Valuační poměr
Po masivní rally z minulého týdne věříme čínským akciím i nadále
01.10.2024 Tempo růstu čínské ekonomiky je na naše evropské poměry stále vysoce nadprůměrné, když by dle aktuálního analytického konsenzu agentury Bloomberg mělo čínské HDP letos vzrůst o 4,8 % a příští rok o 4,5 %. Na druhou stranu je ovšem také pravda, že se Čína v posledních letech potýká s významnými ekonomickými problémy. Tím největším je pravděpodobně obrovský nárůst dluhu v čínské ekonomice od globální finanční krize v letech 2007 až 2009, který byl daleko výraznější než v USA či eurozóně. Jedním z důsledků enormního nárůstu dluhu v čínské ekonomice byla bublina na trhu rezidenčních nemovitostí, která v poslední letech pomalu ale jistě splaskává.
Může pokračovat silná koncentrace akciového trhu?
07.04.2024 Ekonomika posledních let vytvořila velmi příznivé prostředí pro technologické firmy. V pandemii hlavně firmy jako Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Apple a Netflix a Zoom (Tesla namísto Zoom dnes tvoří tzv. „Velká 7”) hrály významnou roli pro pokud možno produktivní práci z domova, udržení kontaktu s okolím a poskytnutí zábavy.
Další články k tématu Valuační poměr
Očekávané zhodnocení amerických akciích do příštích let je extrémně slabé
04.05.2021 Valuace neboli ocenění hlavního amerického akciového indexu S&P 500 je momentálně na historickém rekordu. Valuace jsou dokonce vyšší než při technologické bublině v roce 2000. Valuační indikátor P/S – poměr ceny akcie k tržbám na akcií (price-to-sales ratio) – je aktuálně na novém rekordu na úrovni 3,0.
Na americké akcie opatrně, jsou předražené
24.10.2019 Akciové trhy mají od začátku roku za sebou velice úspěšné období. Nejširší index světových akcií MSCI All Country World zatím připisuje 16% zhodnocení, nejvíce se přitom daří americkým akciím, které se dle indexu S&P 500 pyšní ziskem 20 %. Velmi dobře je na tom také Evropa, jejíž akcie si dle indexu STOXX Europe 600 připisují zhodnocení 17 %. Mírně zaostávají japonské akcie, které dle indexu Nikkei 225 zatím zaznamenaly zisk 13 %. Naopak výrazně zastávají trhy rozvíjejících se ekonomik (Čína, Indie, Brazílie, Rusko, atd.) se ziskem 6 %. Celkově šlo nicméně od začátku roku pro investory o velmi dobrou akciovou periodu.
Startující valuace jsou pro očekávané akciové výnosy zásadní
19.01.2021 Jak ukazují pondělní grafy investiční společnosti J.P.Morgan Asset Management, startující valuace jsou pro akciové výnosy – ve střednědobém horizontu pěti let – naprosto zásadní.
Růst cen akcií letos táhnou valuace
26.07.2019 Globální akciové trhy zažívají od začátku letošního roku velice vydařené období. Index MSCI All Country World Total Return totiž připisuje zhodnocení 18 %. Podívejme se proto na detailní kontribuční analýzu, která zhodnotí, jak jednotlivé klíčové fundamentální faktory přispěly k celkovému výnosu.
Globální akciové trhy budou růst
22.07.2022 Na Investičním výboru ve čtvrtek 21. července jsme se rozhodli zvýšit váhu akcií, a to napříč všemi akciovými regiony. Globální akciovou alokaci jsme tak posunuli z mírného podvážení na neutrální váhu. K tomuto rozhodnutí nás vedlo několik důvodů.
Globální akciové valuace indikují mírně pozitivní výkonnost
05.02.2019 Jedním z nejdůležitějších indikátorů atraktivity akcií ve střednědobém horizontu, a možná vůbec tím nejdůležitějším, jsou valuace. Ty představují poměr tržních cen akcií na různých fundamentálních veličinách z finančních výkazů jako zisky či tržby. Čím jsou valuace nižší, tím jsou akcie levnější a tím vyšší výnos od nich investoři mohou ve střednědobém horizontu očekávat a naopak.
Očekávané zhodnocení amerických akcií je extrémně slabé
22.04.2021 Na základě mého regresního modelu jsem došel k závěru, že očekávané zhodnocení amerických akcií v rámci indexu S&P 500 ve střednědobém horizontu příštích pěti let je extrémně slabé. Můj základní scénář počítá s akciovým poklesem, v lepším případě by se výkonnost amerických akcií měla pohybovat kolem nuly.
Fundamentální analýza akcií: Praktický průvodce
08.02.2019 Vedle technické a psychologické analýzy je fundamentální analýza další metodou, pomocí které se může investor rozhodnout, zda nakoupit nebo prodat konkrétní akciový titul. Jedná se o jeden ze základních přístupů, které se používají pro ocenění akcií.
Netflix posiluje před výsledky za 1Q 2025 📈 Podpoří report náladu na Wall Street? 🗽
17.04.2025 Akcie Netflixu (NFLX.US) dnes přidávají více než 0,5 % před zveřejněním klíčových výsledků za 1. čtvrtletí 2025. Wall Street bude výsledky bedlivě sledovat, zejména s ohledem na skutečnost, že neuspokojivý report Netflixu v roce 2022 předcházel výrazné korekci amerického akciového trhu a vyvolal obavy z recese tažené spotřebitelem. V tomto kontextu je společnost nyní vnímána jako jakýsi „lakmusový papírek“ nálady ohledně diskrečních výdajů — a potenciálně i celkového investorského sentimentu vůči americkým spotřebitelským akciím.
Přehled dění na finančních trzích
18.03.2024 Slavný americký ekonom a nositel Nobelovy ceny za ekonomii Robert Shiller je v investorské komunitě znám mimo jiné jako autor velice populárního a hojně používaného valuačního ukazatele hlavního amerického akciového indexu S&P 500, kterým je tzv. cyklicky očištěný poměr P/E neboli CAPE (cyclically adjusted price-to-earnings ratio). CAPE není obyčejné P/E, ale v jeho jmenovateli je průměr inflačně očištěných zisků za uplynulých 10 let, takže tento valuační indikátor počítá s průměrnou ziskovostí amerických korporací napříč ekonomickým cyklem. Jeho aktuální hodnota přitom činí 34,0x, což je bez nadsázky extrémně vysoká úroveň.
Související klíčová slova:
Generative AI LLM | Cap | Tempo růstu | Alphabet | M2K | Úrokové sazby | Rozmach umělé inteligence | Nifty 50 | Koncentrace trhu | Investment Management | Lembros | Tempo růstu čínské ekonomiky | Micro S&P 500 (MES) | Růst likvidity | Large-cap | Michal Stupavský | Negativní dopad | Herfindahl-Hirschman | Poměrový spread | Small-cap micro Russell 2000 | Fed funds sazby | Základní úrokové sazby | Burze | Náročný proces | Snížení úrokových sazeb | Velká 7 | Generative AI | S&P 500 (MES) | Nezaměstnanost | Konec býčího trhu | Herfindahl-Hirschman index | Fed funds sazba | Diskont | Lembros Commodity Advisors LLC | Oznámení | Ekonomiky | Metody tržní kapitalizace firem | Inflace | Velikost jednotlivých firem | Nifty Fifty | Micro S&P 500 | P/E | Globální finanční krize | Commodity | Investment management | Růst | Redukce Fed funds | Implementace AI | Micro Russell 2000 | Spread na burze | Trh | MSCI | Výrazný růst | Opatření | Index | Tržní kapitalizace | Striker | S&P | Akciové indexy | Vice | Striker Securities | Zvýšená koncentrace | Společnosti | Další růst | USA | Americká centrální banka | Nadnárodní IT firmy | Tituly s malou kapitalizací | MES | Domácnosti | Poptávka | Historické maximum | Problémy | Russell 2000 (M2K) | Martin Lembák | Bublina na trhu | Koncentrace | Large-cap micro S&P 500 | 0x | Tržní kapitalizace firem | Conseq Investment Management | Vývoj | Cyklické akcie | SOL Trader | Snížení základní úrokové sazby | LemBros | Měnové politiky | Lembros Commodity | Růstové tituly | AI | Sazby | Úspěšné obchody | Firmy | Amazon | Silný propad | Herfindahl-Hirschman index (HHI) | Poměr P/E | Fed | Technologické bubliny | Koncentrace akciového trhu | Forward P/E | IT firmy | LemBros Commodity Advisors | Americké akciové indexy | Tesla | Micro Russell | Na burze | Omezení QT | AI LLM | Conseq | Metody tržní kapitalizace | Prokračování růstu trhu | Meta | Čína | Ceny | Centrální banka | Stratég | Dopad na sentiment | Management | Finanční krize | Obchody | Technologické firmy | Konsenzus | Trader | HDP | Fed funds | Stimuly | Alokace aktiv | Index čínských akcií | NIFTY | Akcie | MSCI China | Čínský index | Microsoft | Rally | Kapitalizace | Investiční stratég | Segment akciového trhu | Russell 2000 | Index MSCI | Spread | Valuace | TIM | Umělé inteligence | Investiční | Příjmy | Bloomberg | Stimulační opatření | Index S&P 500 | Krize | S&P 500 | JDE | Apple | Fiskální stimuly | Ekonomika | Práce | Nifty | Bublina | Express | NIFTY 50 | Netflix | Čínské akcie | General Electric | Pokračování růstu | Služby | Sentiment | Denní data | Propad | Nemovitosti | Investment | Indexy | Americká centrální banka (Fed) | Forward | Alokace | Redukce | Pracovní síly | Akciový trh | American Express | Banka | Sol
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Reuters | Pokles | Banky | ČTK | Trading | Indikátor | Cena | 3М | Pivot
