reklama

reklama

reklama

ECB

Forex: Trhy příští týden čekají pauzu Fedu a další zvýšení sazeb ze strany ECB

09.06.2023 Z globálního pohledu je dnešní kalendář datově prázdný. Na programu je pouze vystoupení trojice centrálních bankéřů z ECB, která o sazbách rozhodne příští čtvrtek. Zasedat bude příští týden také Fed, a tak i dnes hlavním tématem zůstane další směřování měnové politiky v USA. V regionu budou zveřejněny minutes z posledního zasedání polské centrální banky.

Invesco: Co by investoři měli vědět o recesi v USA a inflaci v eurozóně

08.06.2023 Problém dluhového stropu byl odsunut do ledna 2025 a v tuto chvíli se už není třeba obávat, že by USA nesplnily své finanční závazky. Když je toto drama úspěšně za námi, nastává čas podívat se v širších souvislostech na dění v globální ekonomice.

Forex: Koruna zpět nad 23,60 EUR/CZK

08.06.2023 Slabší výsledek tuzemského maloobchodu se včera koruně nelíbil a poslal její kurz zpět k hranici 23,60 EUR/CZK. Dnes bude zveřejněna míra nezaměstnanosti za květen, která však nepřinese na korunový trh větší rozruch. Pozornost se tak již začne orientovat směrem k příštímu týdnu a zasedání Fedu a ECB.

Forex: Bank of Canada zvýšila sazby o +25bps

08.06.2023 Ačkoliv americké úrokové sazby poměrně dramatickým způsobem vzrostly v reakci na překvapivé zvýšení sazeb ze strany Bank of Canada (o 25bps na 4,75 %), tak dolaru to příliš nepomohlo. Eurodolar tak stále kotví v blízkosti 1,0700 a zjevně vyčkává na zasedání Fedu a ECB příští týden.

$C:\fakepath\globalni dan.jpg$

OECD zlepšila výhled růstu globální ekonomiky na letošní rok na 2,7 procenta

07.06.2023 Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) zlepšila výhled růstu světové ekonomiky na letošní rok na 2,7 procenta, zatímco v březnu čekala o desetinu procentního bodu pomalejší růst. Tempo růstu ale bude nejnižší od globální finanční krize v letech 2008-2009, s výjimkou pandemií zasaženého roku 2020, uvedla dnes organizace. Příští rok tempo růstu zrychlí jen mírně, protože se plně projeví efekt zvyšování úrokových sazeb, který zmírní příznivý vliv nižší inflace.

Ekonomický kalendář: O sazbách bude rozhodovat Bank of Canada

07.06.2023 Evropské indexové futures ukazují na zahájení evropské hotovostní seance v blízkosti včerejšího závěru. Trhy jsou spíše klidné bez velkých pohybů. Na FX trhu však existuje jedna výjimka – turecká lira. TRY se propadá o více než 4 % vůči USD a EUR. Tento pohyb je matoucí, protože nebyl vyvolán žádnou důležitou zprávou, nebo o ni zatím obchodníci nevědí. Obchod s průmyslovými kovy pod tlakem v reakci na čínská obchodní data, která ukázala meziroční pokles dovozu mědi v období leden-květen 2023.

$C:\fakepath\investorka-07062023.jpg$

Odkiaľ a kam?

07.06.2023 Ako som už v minulom blogu spomínala, vo svete obchodovania nie som nová a nejaké skúsenosti už mám. Dokonca som možno skúsenejšia než by som si o sebe myslela alebo o sebe tvrdila. Nechválim sa. Chcem tým povedať len to, že v investovaní a obchodovaní nie som žiaden nováčik. Nie je to prvý ani druhý rok, ktorý sa venujem tejto mojej záľube a vášni. Áno, je to záľuba a vášeň. Rada by som to však už posunula na nový level a spravila z toho viac, ako len vášeň. O level vyššie znalosťou, disciplínou a obchodnými výsledkami. Poďme si prečítať odkiaľ smerujem a kam by som rada došla.

Forex: Fed příští středu úrokové sazby nezvýší

06.06.2023 Slabá podnikatelská nálada v amerických službách (index ISM) spolu s jestřábím vystoupením prezidentky ECB Lagardeové pomohly eurodolaru výše. Po včerejším ISM se zdá být vcelku jasné, že Fed příští středu úrokové sazby nezvýší. Dnešní kalendář očekávaných událostí je z pohledu eurodolaru vcelku nezajímavý, což ovšem bude platit v podstatě až do konce týdne.

Euro posiluje vůči americkému dolaru

06.06.2023 EUR/USD ve čtvrtek dosáhl nejsilnějšího jednodenního výkonu od konce dubna, když si připsal 0,69 %. Motorem růstu byla jestřábí prezidentka ECB Lagardeová, která prohlásila: "Neexistuje jasný důkaz, že základní inflace dosáhla svého vrcholu". Lagardeová se vyjádřila těsně poté, co údaje o inflaci ukázaly, že inflace v eurozóně prudce klesla. Jádrový index spotřebitelských cen, který ECB pozorně sleduje, se také snížil, a to z dubnových 5,6 % na květnových 5,3 %.

Ekonomický kalendář: Odpoledne bude zveřejněn nevýrobní ISM index

05.06.2023 Evropa otevřela v blízkosti včerejšího závěru. Stalo se tak po dnešním pozitivním obchodování v Asii a páteční solidní seanci na Wall Street. Příběhem dne je ropa s OPEC+, který se o víkendu dohodl na prodloužení omezení těžby do roku 2024. Kromě toho Saúdská Arábie oznámila na červenec dobrovolné snížení o 1 milion bpd. Ropa zahájila obchodování na nový týden s více než 1,5% býčím cenovým rozdílem, ale většina těchto zisků již byla vymazána.

$C:\fakepath\trader-05062023-11-zm.jpg$

Očekávané události pro tento týden

05.06.2023 Investoři se během tohoto týdne budou soustředit pravděpodobně nejvíce na projev šéfky Evropské centrální banky (ECB) Christine Lagarde, ale také například na rozhodnutí o úrokových sazbách v Austrálii a Kanadě. Jaké další události by měli investoři brát v tomto týdnu na vědomí?

$C:\fakepath\eurusd-04062023-tydenik-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (5.6.2023)

05.06.2023 V minulém týdnu jsme se dočkali short obchodu podle mého týdenního komentáře. Trh prolomil spodní vstupní S/R zónu, což aktivovalo sell (short) obchod, který se velmi rychle dostal do prvního cíle (Profit-Target 1 – PT1), nicméně následně přišla korekce a zbytek obchodu skončil na posunutém Stop-Lossu. Byla to škoda, protože později trh pokračoval v poklesu a přesně by se dostal i do mého druhého cíle (PT2).

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemské mzdy výrazně zrychlují, na růst cen ale stále nestačí

05.06.2023 Statistiky tuzemských mezd za Q1 potvrdí zrychlující se tendenci, po zohlednění růstu cen ale opět vykáží pokles. Trh práce však zůstává silný, jak ukáže dubnový podíl nezaměstnaných osob. Dubnové maloobchodní tržby ale mohou být první vlaštovkou oživující spotřebitelské poptávky v ČR. Slabý zpracovatelský průmysl zabrání dubnovému meziměsíčnímu růstu celkové produkce, což se odrazí i na nižším přebytku zahraničního obchodu. Ze světa bude tento týden přípravou na zasedání ECB a Fedu v týdnu následujícím. Příliš zahraničních dat se ale nedozvíme. Z Německa bychom se za duben měli dočkat konečně povzbudivých dat z tamního průmyslu.

Ranní shrnutí (02.06.2023)

02.06.2023 Americké indexy zakončily první obchodní seanci nového měsíce se slušnými zisky. S&P 500 si připsal 0,99 %, Dow Jones se posunul o 0,47 % výše, zatímco Nasdaq vzrostl o 1,28 %. Russell 2000 přidal 1,05 %.

Schodek státního rozpočtu se dál výrazně zhoršil

02.06.2023 Schodek státního rozpočtu se v květnu dál výrazně prohloubil na 271, 4 mld. korun. I když je květen tradičně “slabým” měsícem a dochází k výraznějšímu zhoršení státního hospodaření, včerejší čísla opět překvapila spíše negativně. Prohlubování deficitu v druhé polovině roku se sice kvůli řadě důvodů může zpomalit (např. mimořádná dividenda od ČEZ), i tak se však celkový deficit v tomto roce pravděpodobně přiblíží 400 miliardám korun (versus náš současný odhad 360 mld. CZK a původně schválený rozpočet s deficitem 295 mld. CZK).

Forex: Eurodolar se posunul vzhůru

02.06.2023 Holubičí rétorika Fedu, relativně jestřábí rétorika ECB, nepřesvědčivá americká data (ISM v průmyslu) a definitivní navýšení dluhového stropu v USA (a tím odvrácení defaultu) přineslo posun eurodolaru vzhůru zhruba o jednu figuru. Dnes budou pochopitelně v centru pozornosti oficiální statistiky z amerického trhu práce za květen. ADP report, který funguje jako předskokan pro dnešní číslo dopadl včera dobře, což indikuje relativně dobré číslo i dnes. Rizika pro dolar jsou tak podle nás nastavena asymetricky - dobrá čísla dolaru již příliš nepomohou, naopak zklamání může přinést americké měně ještě další ztráty.

Inflace a údaje z USA určují vývoj eura a libry. Dolar dál poutá pozornost.

02.06.2023 Měli bychom sázet na další zpřísnění politiky Fedu? Pro hráče na trhu je nesmírně obtížné se v tom orientovat, takže mají nejrůznější očekávání. Jestliže dříve v květnu panovala téměř stoprocentní jistota, že dojde k měnové pauze, pak dnes sází na zpřísnění více než 35 % hráčů. Občas toto číslo vystoupá až na 60 %.

Ranní okénko - Týden uzavřou data z amerického trhu práce

02.06.2023 První pátek v měsíci patří tradičně datům z amerického trhu práce. Vzhledem k pomalu se blížícímu datu dalšího zasedání americké centrální banky (14. června) jde o jedny z posledních zásadních čísel před rozhodnutím Fedu. Data z tohoto a minulého týdne přitom, i přes relativně holubičí komentáře od některých členů Fedu z posledních dní, přispěla k přecenění na trhu ve prospěch dalšího hiku. Pokud statistka volných pracovních míst překvapí směrem nahoru a zároveň bude doplněna rychlejším než očekávaným růstem mezd, bude mít Fed nabito pro zvýšení sazeb. Den před rozhodnutím Fedu sice ještě vyjdou čísla ohledně květnové inflace, je ale otázkou, nakolik tato statistika stihne ovlivnit názory jednotlivých členů.

$C:\fakepath\eurusd-02062023-1.png$

Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 2.6.2023

02.06.2023 Americké akcie včera posílily. Známky zpomalujícího tlaku mezd na inflaci zvýšily naději, že americká centrální banka (Fed) za dva týdny pozastaví zvyšování úrokových sazeb. Investoři dále přivítali hlasování v Kongresu o pozastavení platnosti dluhového stropu Spojených států.

BREAKING: Lagardeová chce dále zvyšovat sazby!

01.06.2023 Prezidentka ECB Lagardeová oznámila, že ECB stále musí pokračovat v cyklu zvyšování úrokových sazeb. ECB zatím není spokojena s inflačním výhledem. Očekává se, že tempo růstu cen v ekonomice zůstane zvýšené po delší dobu. V tuto chvíli ještě není potvrzeno, že inflace dosáhla vrcholu, dodala Lagardeová. Zvýšení sazeb se však již promítá do úvěrových podmínek, uvedla Lagardeová.

Euro po zveřejnění zápisu z posledního zasedání ECB roste

01.06.2023 Zápis ze zasedání ECB 3.–4. května 2023 byl zveřejněn dnes ve 13:30. ECB na tomto zasedání zvýšila sazbu o 25 bazických bodů, ale dokument ukázal, že řada členů Rady guvernérů původně upřednostňovala zvýšení sazby o 50 bazických bodů.

Challenger report shows further deceleration in the US labour market!

01.06.2023 Podle údajů společnosti Challenger, Gray & Christmas, Inc. činil počet plánovaných propuštění v USA v květnu 80,09 tisíce, zatímco v předchozím měsíci jich bylo 66,99 tisíce. Nárůst propouštění, který jsme letos zatím zaznamenali, je obzvláště pozoruhodný. Pro určitý kontext, již v 1. čtvrtletí bylo propuštění nejvyšší od roku 2020 a je pravděpodobné, že tento trend bude pokračovat i ve 2. čtvrtletí. Stojí za zmínku, že v anualizovaném vyjádření se jednalo o nejnižší úroveň propouštění od roku 2016.

$C:\\fakepath\\trader-01062023-52-zm.jpg$

Forex: Euro posiluje, podle šéfky ECB bude potřeba dalšího zpřísňování měnové politiky

01.06.2023 Euro dnes na forexových trzích posiluje, zotavilo se tak z dvouměsíčního minima. Přispěl k tomu výrok prezidentky Evropské centrální banky (ECB) Christine Lagardeové, podle níž inflace v eurozóně zůstává příliš vysoká, a proto bude potřeba nadále zpřísňovat měnovou politiku.

Jestřábí ECB pomáhá EUR/USD jít do protiútoku

01.06.2023 Investování na forexu je jako sázení. Když investoři věřili, že agresivní zpřísnění měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému dotlačí americkou ekonomiku do recese, dolar se propadl. Očekávalo se, že Fed sníží výpůjční náklady do konce roku 2023. A jakmile trh začal počítat s možností zvýšení sazeb v červnu, americká měna rostla. Pokles šancí na měnovou restrikci z 60 % na 25 % umožnil EUR/USD zahájit protiútok.

Ekonomický kalendář: Čeká nás report CPI z eurozóny a ADP z USA

01.06.2023 Evropské indexy otevřely do plusu. Akciové trhy včera zasáhly dobré výsledky volných pracovních míst JOLTS, které vedly ke skokovému nárůstu očekávání růstu sazeb Fedu. Holubičí komentáře Jeffersona a Harkera z FOMC však včera večer vedly k poklesu jestřábích sázek, což umožnilo akciovým indexům setřást denní minima. Dnes večer (19:00) pronese opět projev Harker.

Ranní okénko - Inflace v eurozóně ustupuje rychleji, než se čekalo

01.06.2023 Dnes je ekonomický kalendář naplněný, a to i údaji z tuzemské ekonomiky. Po ránu dorazí z Česka index nákupních manažerů (PMI) ve výrobě, odpoledne pak statistika plnění státního rozpočtu ke konci května. V obou případech jde ale o čísla, na která trh příliš nereaguje. Z eurozóny bude trh vyčkávat na výsledek květnové inflace, byť je díky již zveřejněným číslům z vybraných států jasné, že finální hodnota bude pod odhady analytiků. Zajímavá tak bude zejména jádrová inflace. Z USA přijde v odpoledních hodinách report od ADP ohledně počtu vytvořených pracovních míst v soukromém sektoru. Odhadováno je zpomalení takřka na polovinu proti dubnu, výsledek nad mediánem analytiků by pak patrně trh utvrdil v očekávání červnového hiku.

Forex: Inflace v eurozóně klesá rychleji, než se čekalo

01.06.2023 Hektická druhá polovina tohoto týdne přinesla včera sérii velmi důležitých makro-informací, které však nakonec pohnuly eurodolarem velmi málo. Euru nehraje do karet, že inflace v zemích eurozóny klesá rychleji, než se čekalo, což by mělo dnes potvrdit i květnové číslo za celou měnovou unii. To snižuje sázky na zvyšování sazeb ze strany ECB. Kromě jiného však ECB skrze článek ve Financial Times varovala, že eventuální rozhodnutí Bank of Japan zrušit ultra-uvolněnou měnovou politiku (bude zasedat 16. června) může vést k odlivu kapitálu trhu dluhopisů některých velmi zadlužených členů eurozóny (a tím roztáhnout rizikové marže). To je další potenciální medvědí faktor hovořící proti eurodolaru a to navzdory tomu, že vedení Fedu se nechce na červnovém zasedání zvyšovat úrokové sazby.

Čemu věnovat pozornost 1. června? Přehled fundamentálních událostí.

01.06.2023 Ve čtvrtek nás čeká mnohem víc makrodat než v posledních třech dnech dohromady. Bude zveřejněna zpráva o inflaci v eurozóně, která určí pohyb eura a vyhlídky na zpřísnění měnové politiky Evropské centrální banky. V posledních dnech byly zveřejněny zprávy o inflaci v Německu, Francii, Španělsku a Itálii a každý údaj ukázal výrazné zpomalení. Lze proto předpokládat pokles indexu spotřebitelských cen v eurozóně. Trh očekává zpomalení na 6,3–6,5 % ročně. Případná nižší reálná hodnota by mohla vyvolat další pokles eura.

$C:\fakepath\trader-31052023-42-zm.jpg$

Forex: Americký dolar po dnešní statistice z EU a Číny posiluje

31.05.2023 Americký dolar dnes výrazně roste. Reaguje tak na údaje z Francie a Německa, které ukázaly, že evropská inflace zpomaluje rychleji, než se očekávalo. Oživení čínské ekonomiky se pak podle nejnovějších údajů zřejmě zastavilo.

Americký pre-market 31. 5. 2023: Americký akciový trh klesá z ročních maxim

31.05.2023 Futures na americké akciové indexy postupně klesají poté, co včera dosáhly ročních maxim. Podobný tlak je vidět i na evropském trhu, protože čínské ekonomické potíže ovlivňují sentiment investorů. Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 se propadly o 0,2 % a 0,3 % v návaznosti na nedávné zotavení na Wall Street, které vyvolalo humbuk v oblasti umělé inteligence. Výnosy státních dluhopisů klesly, zatímco dolar poprvé za čtyři dny vzrostl.

$C:\fakepath\Německo3.jpg$

Inflace v Německu podle unijní metodiky v květnu klesla na 6,3 procenta

31.05.2023 Míra inflace v Německu v květnu podle metodiky Evropské unie prudce klesla, dostala se meziročně na 6,3 procenta z dubnových 7,6 procenta. Dnes to v předběžné zprávě oznámil Spolkový statistický úřad. Růst spotřebitelských cen se tak dostal na nejnižší úroveň za poslední rok. Podle domácí metodiky pak meziroční míra inflace klesla na 6,1 procenta z dubnových 7,2 procenta.

EUR/USD: dolar usiluje o nová maxima, zatímco euro zůstává pod tlakem

31.05.2023 Na devizovém trhu je americký dolar nadále výzvou a překonává euro. I když euro po nedávných statistikách z eurozóny zaznamenalo určitý vzestup, tento úspěch byl pomíjivý. Mezitím dolar posiluje své postavení a připravuje se na další pokroky.

$C:\fakepath\Francie2.jpg$

Míra inflace ve Francii v květnu klesla na šest procent a je nejníže za rok

31.05.2023 Míra inflace ve Francii v květnu podle předběžných údajů zpomalila na šest procent z dubnové hodnoty 6,9 procenta. Uvedl to dnes francouzský statistický úřad INSEE, který se opírá o data harmonizovaná s metodikou výpočtu v EU. Inflace je tak ve Francii nejnižší od loňského května. Statistici také potvrdili mezičtvrtletní růst hrubého domácího produktu (HDP) za první čtvrtletí na 0,2 procenta.

Ranní okénko - Německá květnová inflace má prostor překvapit

31.05.2023 Nejzajímavější údaj dneška bude představovat květnová inflace v Německu. Očekáván je pokles meziroční míry z dubnových 7,6 % na květnových 6,7 %. Možnost o něco nižšího výsledku naznačuje již první zveřejněný výsledek ze Španělska, kde inflace skončila pod očekáváními trhu, nápovědu přinese i dnes ráno zveřejňovaný výsledek ve Francii. Pokud by se potvrdil rychlejší ústup cenových tlaků napříč eurozónou, může docházet k dalšímu oslabování společné evropské měny, která od začátku května vůči dolaru ztratila přes 2 %. V posledních dnech totiž docházelo k částečnému zacenění tří hiků ECB v letošním roce, nižší inflace by patrně vedla k odmazání části těchto sázek.

Libra je stabilní, euro prodlužuje své ztráty

30.05.2023 Britská libra se za začátku úterního obchodování dokázala udržet na stabilní úrovni po zprávách o pokračujícím růstu spotřebitelských cen ve Spojeném království, zatímco euro obnovilo svůj pokles, zatížený ochlazující se inflací ve Španělsku.

Analýza společnosti Invesco: Jak si vede zlato?

30.05.2023 První čtvrtletí roku 2023 navázalo na slušnou výkonnost z posledních tří měsíců roku 2022, avšak trhy toto období opět uzavřely s názorem, že očekávání Fedu jsou příliš agresivní; Fed bude muset ze svého odhadu ke konci roku slevit.

Pár EUR/USD obchoduje smíšeně, na trhy se vrací rizikový sentiment

30.05.2023 Dohoda o dluhovém stropu v USA zvedla rizikový sentiment. Americký dolar polevil, zatímco euro zůstalo rovněž utlumené, nebylo schopno vyvinout dynamiku a získat zpět své počáteční ztráty. Dolar zároveň vytrvale hledá cesty ze sestupné spirály.

Ekonomický kalendář: Čeká nás spotřebitelská důvěra Conference Board

30.05.2023 Evropská seance se otevírá do plusu. Futures na DAX se aktuálně pohybují poblíž hranice 16 000 bodů. Očekává se, že podmínky likvidity se dnes oproti včerejšku zlepší, protože obchodníci z řady zemí, zejména Spojeného království a Spojených států, se vracejí z dovolené.

Ranní shrnutí (30.05.2023)

30.05.2023 Indexy z Asie a Tichomoří se dnes obchodovaly smíšeně. S&P/ASX 200 klesl o 0,1 %, indexy z Číny se obchodovaly o 0,7-1,2 % níže, Nikkei si připsal 0,3 % a Kospi se posunul téměř o 1 % výše. Nifty 50 se obchodoval smíšeně.

$C:\fakepath\ecb dluhopis.jpg$

Před 25 lety byla zřízena ECB, centrální banka eurozóny

30.05.2023 Evropská centrální banka (ECB) je centrální bankou 20 zemí Evropské unie, které přijaly euro. Jejím hlavním úkolem je udržovat cenovou stabilitu v eurozóně a zachovat tak kupní sílu jednotné měny. ECB také řídí měnovou politiku Evropské unie. Od zřízení ECB uplyne 1. června 25 let. Společně s národními centrálními bankami všech členských zemí EU tvoří Evropský systém centrálních bank (ESCB). Česká národní banka je součástí ESCB od vstupu ČR do Evropské unie v roce 2004.

Ranní shrnutí (29.05.2023)

29.05.2023 Indexy z Asie a Tichomoří se na začátku nového týdne obchodovaly smíšeně. Nikkei a Kospi klesly o 0,12 % a 1,1 %, Nifty 50 přidaly 0,34 % a indexy z Číny – HKComp a CHNComp se obchodovaly až o 2,3 % a 2,8 % % výše po dohodě o dluhovém stropu v USA.

$C:\fakepath\trader-29052023-13-zm.jpg$

Očekávané události pro tento týden

29.05.2023 Investoři se během tohoto týdne budou soustředit pravděpodobně nejvíce na páteční klíčový NFP report z amerického trhu práce. Jaké další události by měli investoři brát v tomto týdnu na vědomí?

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-28052023-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (29.5.2023)

29.05.2023 Ani minulý týden jsme se nedočkali žádného obchodu na měnovém páru EUR/USD podle mého týdenního komentáře. Trh totiž opět neprolomil žádnou mou vstupní S/R zónu a tím tedy neaktivoval žádný nový obchody.

Ekonomický kalendář: Čeká nás americká PCE inflace a objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za duben

26.05.2023 Evropské indexy otevřely pouze s malými změnami oproti včerejším závěrečným úrovním po optimistickém obchodování v Asii a včerejšímu smíšeném obchodování na Wall Street, kterou táhl vzhůru technologický sektor. Energetické komodity se obchodují smíšeně, ropa mírně roste, naopak zemní plyn koriguje. Drahé kovy těží z oslabení USD.

Euro zažívá další neúspěchy

26.05.2023 Německá vláda ještě v lednu možnost recese vyloučila, ale propad německého HDP zvyšuje hrozbu recese. Slabá spotřebitelská aktivita a škrty ve vládních výdajích vedly v prvním čtvrtletí k poklesu německého HDP o 0,3 %. S 0,5% poklesem od října do prosince přišla první recese od konce pandemie. Tato okolnost zasadila EUR/USD těžkou ránu.

Ekonomický kalendář : US HDP and žádosti o podporu❗

25.05.2023 Dnes indexy otevírají o něco výše. To však lze přičíst výrazné korekci na včerejších trzích po nedostatečném pokroku jednání o stropu amerického dluhu. O problému dluhového limitu se hovořilo také v zápisu Fedu. Fed během květnového zasedání viděl velkou nejistotu ohledně dalšího zvyšování sazeb a naznačil, že potenciální riziko bankrotu USA by mohlo výrazně zpřísnit úvěrové podmínky, takže další zvyšování sazeb bude méně nutné.

GBP/USD. Přehled k 25. 5. 2023

25.05.2023 Měnový pár GBP/USD se ve středu pokusil překonat hranici klouzavého průměru a obnovit svůj pohyb dolů, ale nakonec selhal. Nedávné lokální minimum (z předvčerejška) však bylo aktualizováno, což naznačuje, že sestupný trend přetrvává. Libra pomalu klesá, jak by měla, na základě téměř všech možných faktorů. Současný pokles libry je příliš slabý s ohledem na kombinaci důvodů, které by ji měly tlačit dolů. Britská měna má tedy štěstí. Nicméně je třeba poznamenat, že v případech, kdy všechny faktory směřují jedním směrem, není pár povinen se tímto směrem posunout o 100-200 bodů každý den. Současný pohyb by tedy mohl být lepší (s příliš mnoha intradenními poklesy), ale zároveň je stabilní. Indikátor Heiken Ashi často mění směr pohybu, takže je nejlepší obchodovat střednědobě.

DE30: DAX pod úrovní 16 000 bodů. Rozšířený výprodej v Evropě

24.05.2023 Polovina týdne přináší pokračování klesající vlny mezi evropskými benchmarky. Vedle německého DAXu (DE30), který je téměř 1,3 % pod čarou, výrazně ztrácí také FTSE (UK100) a CAC40 (FRA40). Podnikatelské vyhlídky v Německu se poprvé od října zhoršily. Investoři dnes začínají nově vnímat rizika, která představuje cyklus zpřísňování měnové politiky ECB prováděný na pozadí oslabujících makrodat.

Jak dlouho bude ECB zvyšovat úrokové sazby?

24.05.2023 Německý prezident Joachim Nagel v úterý uvedl, že Evropská centrální banka (ECB) bude muset ještě několikrát zvýšit úrokové sazby a poté je po nějakou dobu držet na stejné úrovni, dokud nebude inflace plně potlačena.

Sázky na červnové zvýšení sazeb Fedu rostou

24.05.2023 Úrokové sazby ve vyspělých zemích se pomalu přibližují k hodnotám, na kterých jsme je viděli před bankovní mini-krizí v USA a před nuceným převzetím švýcarské banky Credit Suisse. Na obě události trhy pomalu zapomínají a vedle debaty o dluhovém stropu v USA se pozornost upíná na inflační a konjukturální data. Ta zůstávají relativně silná a tak se se pečlivě naslouchá komunikaci klíčových centrálních bank - Fedu a ECB. Zatímco v případě Evropské centrální banky je další krok celkem jasný (zvýšení úroků o +25bps), tak v případě Fedu narůstá nejistota jak červnové zasedání FOMC dopadne.

Makroekonomický kalendář: vyšší volatilita před zápisem z FOMC

24.05.2023 Po včerejší patové situaci ohledně dluhového stropu v USA se trhy v asijsko-pacifickém regionu obchodovaly se smíšenými náladami. Dnešní makroekonomický kalendář je poměrně nabitý, což pravděpodobně prodlouží zvýšenou volatilitu na trzích.

$C:\fakepath\euro zona.jpg$

Růst podnikatelské aktivity v eurozóně tento měsíc zpomalil

23.05.2023 Růst podnikatelské aktivity v eurozóně tento měsíc zpomalil více, než se předpokládalo. Vliv na to mělo zpomalení růstu v odvětví služeb a prohloubení poklesu ve výrobním sektoru. Celkově však podnikatelská aktivita zůstává odolná. Vyplývá to z předběžných výsledků průzkumu mezi nákupními manažery, které dnes zveřejnila společnost S&P Global.

Forex: Eurodolar parkuje u 1,0800

23.05.2023 Eurodolar zůstává přikovaný k hodnotě 1,0800 a to navzdory pokračující intenzivní komunikaci ze strany centrálních bankéřů z ECB a Fedu. Zároveň pokračují debaty o zvýšení dluhového stropu v USA, přičemž zásadního pokroku prozatím dosaženo nebylo. Hledání politického konsensu v USA nad dluhovým limitem bude pokračovat i dnes, nicméně trh soustředí pozornost také na výsledky podnikatelských nálad v eurozóně i USA.

Ranní okénko - V eurozóně by mělo docházet k přivírání nůžek mezi výrobou a službami

23.05.2023 Dnešní nejzajímavější ekonomickou událost představují zveřejnění indexů nákupních manažerů (PMI) z hlavních ekonomik eurozóny, v odpoledních hodinách pak dorazí obdobný ukazatel i ze Spojených států. U eurozóny je trhem očekáváno mírné přivírání nůžek mezi sektorem výroby a služeb, kdy index hlásí jasný nepoměr. U výroby se PMI nachází relativně hluboko pod 50 body, což je hranice oddělující pokles výroby od expanze. Například v Německu dubnový index pro výrobu poklesl až na hodnotu 44,5 bodu, což představuje nejnižší úroveň od jara 2020. Jako čím dál tím větší problém se ukazuje klesající poptávka, která postupně ochabuje i celkovou výrobu. Ta doposavad těžila z dokončování rozpracovaných zakázek. U služeb se index naopak nachází vysoko nad 50 body, značící expanzi sektoru. Otázkou je, nakolik se v nejbližších měsících začne projevovat mj. negativní dopad vyšších úrokových sazeb nastavených ECB. V USA je od PMI očekávaný obdobný posun – o něco výše u výroby, o něco níže u služeb.

Ekonomický kalendár: PMI deň v Európe a v USA!

23.05.2023 Európske indexové futures poukazujú na ploché alebo mierne nižšie otvorenie dnešnej seansy pre hlavné benchmarky zo starého kontinentu. Toto prichádza po včerajšom zmiešanom obchodovaní na Wall Street a dnes skôr ponižujúcej ázijskej seanse. Na komoditných trhoch možno zaznamenať určité pohyby smerom k odstráneniu rizika, pričom obchodovanie s ropou sa len málo zmenilo a priemyselné kovy sa stiahli nadol. Klesajú aj drahé kovy, pričom hlavným ťahúňom tohto pohybu je silnejší USD.

Forex: Koruna spolu s měnami v regionu ztrácela

22.05.2023 Koruna minulý týden dále oslabovala a v pátek dokonce atakovala hranici 23,80 EUR/CZK. Částečně k tomu přispěl překvapivě silný pokles cen průmyslových výrobců, což by mělo do budoucna vést i k rychlejšímu tlumení tlaků u konečných cen spotřebitelů. Nižší inflace pak v důsledku představuje i větší naději na uvolněnější měnovou politiku České národní banky, což výhledově snižuje atraktivnost koruny. Větší měrou se ale v kurzu koruny odráželo dění na globálním trhu, kdy oslabující euro vůči dolaru sebou stáhlo i další měny v evropském regionu, včetně koruny, polského zlotého a maďarského forintu.

$C:\fakepath\490678-trhy.jpg$

Média: Manipulaci s úroky za globální krize koordinovaly centrální banky a vlády

22.05.2023 Manipulace s mezibankovními úrokovými sazbami v době vrcholící finanční krize v roce 2008 byla podle médií hlubší, než se dosud uvádělo. Britský list The Times dnes na základě čerstvých důkazů zveřejnil nové poznatky, které ukazují, že manipulaci s klíčovými sazbami LIBOR a EURIBOR koordinovaly vlády a centrální banky západních zemí, aby na trhu uměle obnovily klid.

Čemu věnovat pozornost 22. května? Přehled fundamentálních událostí.

22.05.2023 V pondělí nebudou zveřejněna žádná makro data. Pravděpodobně to bude další "nudný" den. Trh může reagovat jen na páteční výroky předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, ale měl v podstatě dost času, aby je plně zpracoval už v ten den. Očekávám tedy, že se oba páry budou obchodovat s nízkou volatilitou a mírným vzestupným trendem (pokračování korekce).

Ranní okénko - Trh v USA je nadále v nejistotě ohledně výhledu inflace

22.05.2023 V tomto týdnu plní ekonomický kalendář Česka, eurozóny a USA především předstihové indikátory. První na řadě bude spotřebitelská důvěra v eurozóně za květen, která vyjde dnes odpoledne. Očekáváme mírné zlepšení indexu na -16,5 z -17,5 bodu, což představuje nadále slabou úroveň. Na spotřebu domácností doléhá měnová politika ECB, jak vyplývá z šetření úvěrových podmínek. Cyklus zvyšování sazeb ECB bude podle naší prognózy dovršen až v 3Q23.

Ranní shrnutí (22.05.2023)

22.05.2023 Asijsko-pacifické indexy se na začátku nového týdne obchodovaly výše. Nikkei a Kospi si připsaly 0,8 %, Nifty 50 přidal 0,5 % a indexy z Číny se obchodovaly až o 1,3 % výše. S&P/ASX 200 v regionu zaostával a klesl o 0,2 %.

Ekonomický kalendář: Centrální bankéři dominují kalendáři

22.05.2023 Trhy s futures ukazují na malou volatilitu při zahájení dnešní evropské peněžní seance. Německý DE30 se obchoduje poblíž historických maxim dosažených v pátek, zatímco futures na S&P 500 (US500) se pohybují v blízkosti oblasti 4 200 bodů. Energetické komodity, základní kovy a drahé kovy stahují. NZD a EUR jsou nejvýkonnějšími měnami G10, zatímco AUD a CAD nejvíce zaostávají.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nejistý vývoj ekonomik na obou stranách Atlantiku

22.05.2023 Důvěra v další vývoj ekonomik v květnu podle našeho odhadu zaznamenala jen nepatrný nárůst. V případě podnikatelského sektoru by tuto informaci měly tento týden potvrdit PMI indikátory a IFO index, v tom spotřebitelském pak hlavně ukazatel od Evropské komise. Měsíční indikátory z reálné ekonomiky za březen ukázaly na překvapivé oslabení výkonu evropské ekonomiky, v USA pak dochází k postupnému chladnutí růstové dynamiky. Zveřejněny tento týden budou zpřesněné odhady HDP za Q1 23 pro Německo a USA. Z globálního úhlu pohledu ale budou finanční trhy sledovat zejména pokračující vývoj kolem zvýšení amerického dluhového stropu a zápis z posledního zasedání Fedu.

Forex: Dolar je nejsilnější za poslední dva měsíce

19.05.2023 Nově zveřejněná data o vývoji ekonomiky USA v tomto týdnu vesměs pozitivně překvapila, a to v prostředí jestřábích signálů z Fedu a rýsující se dohody ohledně zvýšení amerického dluhového stropu. Dubnová čísla celkových maloobchodních tržeb sice v USA zklamala, když došlo k jejich meziměsíčnímu zvýšení pouze o 0,4 %, zatímco se očekával nárůst o 0,8 %. Tržby bez prodejů aut se však vyvíjely plně v souladu s očekáváními (+0,4 % m/m) a v případě tzv. kontrolní skupiny byla očekávání analytiků dokonce výrazně překonána (+0,7 % m/m oproti predikovaným +0,4 %).

Ekonomický kalendář: Čekáme na Powellův projev a maloobchodní prodeje

19.05.2023 Futures ukazují na otevření evropské hotovostní seance do pozitivního teritoria. Futures na DAX (DE30) dnes dosáhly čerstvého maxima nad úrovní 16 300 bodů, ale od té doby mírně korigovaly. Nálada na trzích je optimistická, přestože situace okolo dluhového stropu v USA stále není vyřešena. Předseda Sněmovny reprezentantů McCarthy však včera prohlásil, že dohoda o dluhovém stropu by mohla být předložena k hlasování na půdě Sněmovny již příští týden.

Řecko: from zero to hero?

19.05.2023 Před více než deseti lety se řecká ekonomika dostala na pomyslné dno. V důsledku masivních makroekonomických nerovnováh země de facto zbankrotovala a vážně hrozila i varianta grexitu, čemuž zabránila jen série bailoutů a následná politika fiskální přísnosti (austerity). Daní za to byl však propad ekonomiky o celou čtvrtinu, přičemž v recesi zůstalo Řecko osm let v kuse. Po ztracené dekádě se však nyní zdá, že se řecká ekonomika konečně dostala do lepší kondice.

Forex: Data a Fed živí sázky na červnové zvýšení sazeb

19.05.2023 Lepší než očekávaná data v USA (týdenní statistiky z trhu práce a podnikatelská nálada od Philly Fedu) plus lehce jestřábí rétorika přicházející z Fedu (Bullard, Loganová) posunuly dolarové sazby vzhůru a s nimi i dolar. Trh tak začíná viditelněji sázet na červnové zvýšení sazeb ze strany Fedu a to mimo jiné i proto, že jednání o zvýšení dluhového stropu v USA se posunují žádoucím směrem (šéf republikánské většiny v dolní sněmovně Kongresu vidí šanci na schválení již příští týden). Z výše uvedených důvodů bude klíčové, jak vyznějí dnešní vystoupení čelných představitelů vedení Fedu v čele s J. Powellem (na druhé straně promluví prezidentka ECB Lagardeová).

Euro zůstalo mimo hru

19.05.2023 Nezáleží na tom, jak daleko je ECB ochotna při zvyšování sazeb zajít. Důležité je, že Fed se je nechystá snižovat. Danske Bank předpokládá, že Evropská centrální banka zvýší výpůjční náklady ještě třikrát – v červnu, v červenci a v září – na 4 %. Nezabrání tím ale poklesu páru EUR/USD na úroveň 1,06. Společnost odhaduje reálnou hodnotu eura na 0,9 dolarů, což ukazuje na obrovský potenciál poklesu tohoto hlavního měnového páru v horizontu 1–3 let. Daný názor stojí proti konsenzuálnímu odhadu expertů z Bloombergu, totiž do konce roku 1,12. Nicméně zatím se Danske Bank vyhřívá na slunci slávy.

Ekonomický kalendár: Údaje druhého stupňa v USA, prejavy centrálnych bankárov

18.05.2023 Futures na európske indexy dnes poukazujú na vyššie otvorenie peňažnej seansy, keďže hlavné európske benchmarky dobiehajú americké indexy po včerajšej solídnej seanse na Wall Street. AUD dnes klesol vďaka neuspokojivej správe o pracovných miestach za apríl, ale odvtedy sa mu podarilo opäť získať pôdu pod nohami. Hlavné kryptomeny opäť klesajú.

Čemu věnovat pozornost 18. května? Přehled fundamentálních událostí.

18.05.2023 Ve čtvrtek bude opět málo makro dat a žádná nepovažujeme za důležitá. V Evropské unii a ve Spojeném království nejsou naplánovány žádné zprávy. Ve Spojených státech bude přitom zveřejněno několik menších zpráv, například žádosti o dávky v nezaměstnanosti nebo prodej stávajících domů. Tyto zprávy mohou vyvolat velmi slabou reakci trhu (do 20 bodů). A výrazné reakce se dočkáme jen tehdy, když budou výsledky výrazně jiné než prognózy. Obecně očekávám, že euro a libra budou dál klesat na jakémkoli makroekonomickém pozadí, ale volatilita může být opět nízká.

Euro oslabuje proti dolaru

18.05.2023 EUR/USD se ve středu dále propadlo a dostalo se na nejnižší úroveň za více než měsíc, protože dolar nadále těží z rizikového prostředí. EUR/USD obchoduje v zóně 1,0829, 0,14 % pod svou otevírací cenou poté, co dosáhl nejnižší úrovně od 3. dubna na 1,0810. Navzdory povzbudivým zprávám, ohledně dluhového stropu Spojených států, zůstala nálada na trhu potlačena.

Forex: Snižování inflace pokračuje i ve výrobním sektoru

18.05.2023 Rychlé zmírňování meziročního růstu tuzemských cen podle nás v dubnu pokračovalo nejen ve spotřebitelském, ale i ve výrobním sektoru. Nad rámec zvyšující se statistické základny podle našeho odhadu na ceny průmyslových výrobců působil další meziměsíční pokles cen energií a pokračující dezinflace neenergetické části cen vlivem slabé poptávky či nižších cen komodit. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA by měl setrvat mírně nad 200 tis.

Forex: Dubnová inflace v eurozóně byla potvrzena na 7 % y/y

17.05.2023 Konečný odhad dubnové inflace v eurozóně pouze potvrdil její nepatrný nárůst na 7,0 % y/y po březnových 6,9 %. Za tím stál především odeznívající vliv meziročně nižších cen pohonných hmot. V případě jádrové inflace naopak došlo k mírnému zpomalení z březnového rekordu 5,7 % na 5,6 % y/y, na čemž se podílel pomalejší růst cen zboží. Zmírnění cenové dynamiky se týkalo hlavně produktů jejichž výroba byla v uplynulých měsících zasažena problémy v dodavatelských řetězcích, jako jsou například automobily. Růst cen služeb se naproti tomu zvýšil (v meziročním vyjádření v dubnu dosáhl nového rekordu ve výši 5,2 % y/y) a byl příčinou toho, proč jádrová inflace v meziměsíčním sezonně očištěném vyjádření podle dat ECB zrychlila z 0,36 % na 0,58 %, v anualizovaném vyjádření tedy k 7 %.

Čemu věnovat pozornost 17. května? Přehled fundamentálních událostí.

17.05.2023 Ve středu nás nečeká mnoho makro dat. Eurozóna zveřejní zprávu o inflaci za duben. Nenechte se ale mýlit, půjde jen o druhý odhad indikátoru a trh je už připraven na hodnotu 7 %. Odchylka od prognózy je možná, ale pravděpodobně nebude výrazná, pokud bude vůbec nějaká. A absence odchylky bude znamenat, že trh nemá na co reagovat.

Pokles EUR/USD zesiluje

17.05.2023 Hrozící default v USA udržuje trhy na hraně. Nejvíce pozornosti však vzbudí dnešní zveřejnění údajů o spotřebitelské inflaci v eurozóně, která podle prognóz klesne na 0,7 % meziměsíčně a vzroste o 7,0 % meziročně.

Ranní okénko - Data z ekonomiky USA rozpohybovala výnosy tamních dluhopisů

17.05.2023 V ekonomickém kalendáři je dnes finální odhad inflace v eurozóně. Zpřesnění odhadu by mělo přinést malý posun meziroční celkové inflace z 6,9 % na 7,0 %. Dále byla zveřejněna statistika registrací nových automobilů za duben, která vzrostla v EU vlivem nízké srovnávací základny meziročně o 17,2 %, o měsíc dříve dokonce o 28,8 %. V Česku byl růst dubnový růst vyšší, konkrétně o 25,2 %. Odpoledne následují data z amerického nemovitostního trhu, jedná se ovšem z pohledu trhu o sekundární data s malou šancí na tržní reakci. Zajímavější téma v USA je pokračování jednání ve Washingtonu DC ohledně dluhového stropu. Z pohledu měnové politiky ECB mohou být pro investory užitečné proslovy členů ECB, kterých je dnes vícero.

Ekonomický kalendář: projevy bankéřů ECB v centru pozornosti

17.05.2023 Očekává se, že středeční seance na akciových trzích v Evropě rozšíří smíšené nálady z předchozí seance. Dolar vůči hlavním měnám mírně posiluje, podpořen pozitivními údaji z USA, zejména v oblasti maloobchodních tržeb. Včerejší komentáře členů Fedu zdůraznily prioritu boje proti inflaci.

Němečtí investoři se bojí recese; ZEW překvapuje propadem!

16.05.2023 Německý index ZEW, který zkoumá sentiment mezi německými investory, překvapil na květnovém čtení mnohem slabším, než se očekávalo. Index se dostal na -10,7 bodu, oproti očekávání -5,3 bodu a dřívějšímu čtení 4,1 bodu. Ekonomové dotázaní institutem očekávají v následujících šesti měsících výrazné zhoršení ekonomické situace. Na druhou stranu ekonomové dodávají, že pokles očekávání je do značné míry diktován očekáváním pokračujícího zvyšování úrokových sazeb ze strany ECB, které by vzhledem k přízraku recese mohlo její případnou velikost ještě umocnit.

$C:\fakepath\kryptomeny2.jpg$

EU zavádí nejpřísnější regulaci trhu s kryptoměnami, zbytek světa zatím zaostává

16.05.2023 Výběr informací o kryptoměnách a jejich regulaci (státy Evropské unie dnes definitivně schválily pravidla regulace trhů s kryptoměnami, která zavádějí dosud nejpřísnější mezinárodní standard pro obchodování na trhu s virtuálními aktivy):

Potenciální výprodej zlata

16.05.2023 Zlato vzrostlo od začátku roku už o 10 %. Jeho hvězdná rally dotlačila ceny tak daleko, kam to jen letos jde. Po testu rekordních maxim před více jak týdnem se zlato obchoduje v širokém pásmu mezi 1 900 a 2 100 USD.

Ranní shrnutí (16.05.2023)

16.05.2023 Čínské futures vzrostly o téměř 4 % na konci včerejší obchodní seance na Wall Street. Toto výrazné oživení lze přičíst neustálému nárůstu dlouhodobých likviditních injekcí čínské vlády do finančního systému již šestý měsíc v řadě. Střednědobá úvěrová sazba zůstala na 2,75 %, jak se očekávalo, s cílem stimulovat růst při známkách slábnoucího hospodářského oživení. Navzdory silnému výkonu na konci dne se dnes asijsko-pacifické indexy většinou obchodují níže. CHNComp a HKComp klesly o více než 1,0 %, zatímco Nikkei získal 0,14 %. S&P/ASX 200 klesl o 0,48 % a Nifty 50 se obchoduje o 0,35 % níže.

Ekonomický kalendář: USA maloobchod a projevy centrálních bankéřů

16.05.2023 Futures trhy na začátku seance v Evropě naznačujína nižší otevření. Slabší sentiment lze přičíst propadům v asijsko-pacifickém regionu po zveřejnění makroekonomických dat.

Hamižflace, aneb ekonomika jako čerpací stanice

16.05.2023 Ten fenomén známe všichni velmi dobře – když na světových trzích roste cena ropy, tuzemští pumpaři na nic nečekají a rychle zdražují, zvláště v časech prudkých cenových výkyvů. Opačným směrem je však cenová korekce o poznání zdrženlivější a levnější ropa se na totemech čerpacích stanic projeví s viditelným zpožděním. V posledním roce však tuto cenovou asymetrii pozorujeme nejen v případě pohonných hmot, ale napříč mnoha dalšími sektory české ekonomiky.

Revidované prognózy vyšších sazeb ECB posilují euro

15.05.2023 Pár EUR/USD v uplynulém týdnu klesal, protože v důsledku sílících očekávání, že ECB bude držet úrokové sazby na vysokých úrovních po mnohem delší dobu, klesala chuť riskovat. Nedávný průzkum ukázal, že hráči na trhu očekávají snížení sazeb až ve druhém čtvrtletí roku 2024, tedy mnohem později, než udávala předchozí prognóza. To znamená, že úrokové sazby zůstanou na úrovni 3,75 % nejméně po dobu devíti měsíců.

Ranní shrnutí (15.05.2023)

15.05.2023 Indexy z asijsko-pacifické oblasti se dnes obchodují převážně výše. Nikkei si připisuje 0,7 %, S&P/ASX 200 přidává 0,1 %, Nifty 50 roste o 0,4 % a Kospi se obchoduje beze změny. Indexy z Číny se obchodují až o 1,2 % výše.

Ekonomický kalendář: Index NY Fedu, projevy centrálních bankéřů

15.05.2023 Trhy s futures naznačují vyšší otevření evropské hotovostní seance. Stane se tak po dřívějším optimistickém obchodování v asijsko-pacifickém regionu, kde si indexy z tohoto regionu připsaly zisky. Na devizovém trhu lze pozorovat chuť k riziku, přičemž v čele stojí měny protinožců (AUD a NZD), zatímco bezpečné přístavy (JPY, USD, CHF) zaostávají. Kryptoměny se obchodují výše, Bitcoin si připisuje 2 % a roste nad 27 000 USD. Ropa se obchoduje mírně níže.

$C:\fakepath\trader-15052023-11-zm.jpg$

Očekávané události pro tento týden

15.05.2023 Investoři se během tohoto týdne budou soustředit pravděpodobně nejvíce na projev šéfa americké centrální banky (Fed) Jeromeho Powella, ale také na projevy dalších šéfů centrálních bank. Jaké další události by měli investoři brát v tomto týdnu na vědomí?

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-15052023-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (15.5.2023)

15.05.2023 Měnový pár EUR/USD mi dělá velkou radost, protože také v minulém týdnu nabídl další ziskový obchod, na který jsem s předstihem upozornil v mém týdenním komentáři. Trh totiž prolomil mou vstupní S/R zónu, na kterou jsem dopředu upozornil a následně po tomto průrazu trh pokračoval v poklesu a dostal se k další následující S/R zóně, kde byl obchod ukončen v zisku na Profit-Targetu. Pokud jste mého obchodu také využili ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!

Forex: Euro nedokázalo udržet zisky

15.05.2023 Překvapivě vysoká inflační očekávání na straně amerických domácností (vyskočila na 3,2 %) a dost možná i obavy z nedohody ohledně dluhového stropu přispěly k posílení dolaru. Euro přitom nedokázalo udržet zisky, i když rétorika centrálních bankéřů z ECB zůstává velmi jestřábí. Tento týden bude především ve znamení vystoupení centrálních bankéřů z Fedu (ale i ECB). Kromě toho budou zajímavá i další tvrdá data z americké ekonomiky - maloobchod a průmysl za duben.

Graf dne: EURNZD (12.05.2023)

12.05.2023 EUR/NZD je jedním z G10 FX měnových párů, které dnes zažily velké pohyby. Pár se obchoduje výše, když EUR podpořily jestřábí komentáře Joachima Nagela, prezidenta Bundesbanky a člena ECB. Mezitím je NZD měnou G10 s nejhorší výkonností poté, co RBNZ snížila jednoletá a dvouletá inflační očekávání.

Ranní okénko - Začátek obchodování v optimistické náladě

12.05.2023 Ekonomický kalendář koncem týdne mnoho nenabízí, globálně i v rámci tuzemské ekonomiky. Pozornost investorů ale zaujme aktualizovaný spotřebitelský sentiment v USA od University of Michigan. Pokud se naplní očekávání analytiků, tedy nepatrný pohyb indexu z 63,5 na 63,0 bodů, tak dopad na trh bude spíše neutrální. Zajímavý bude ale také subindex očekáváného vývoje inflace. Jak na horizontu jednoho i tří let by mělo dojít ke snížení inflačních očekávání. To je v kontrastu s vývojem v eurozóně, kde se inflační očekávání spotřebitelů zkraje letošního roku zvýšily. Na horizontu jednoho roku na 5,0 % z 4,6 %. Detail k výsledkům lze najít na stránce ECB.

Ekonomický kalendář: US data průzkumů, projevy bankéřů

12.05.2023 Futures trhy dnes ukazují na vyšší otevření evropské seance. Stalo se tak po včerejším slabším obchodování na Wall Street a dnes spíše slabší asijské seanci. Rizikové nálady lze zaznamenat u energetických komodit a průmyslových kovů. Mezitím se také drahé kovy obchodují o kousek níže. EUR a CHF jsou nejvýkonnější hlavní měny, zatímco NZD a JPY nejvíce zaostávají.

Bank of England zvýšila úrokové sazby a oznámila, že je připravena je dále zvyšovat

12.05.2023 Po zprávě, že Bank of England zvýšila svou klíčovou úrokovou sazbu na nejvyšší úroveň od roku 2008, se libra celkem očekávaně nedočkala silné podpory od velkých hráčů s tím, že pokud budou inflační tlaky přetrvávat, bude možná potřeba další zvýšení. Vzhledem k tomu, že vše proběhlo v rámci očekávání analytiků, libra zareagovala mírným růstem, ale nedokázala se dostat ani na úroveň 1,2600. O technickém obrázku budeme mluvit níže.

⬇️ GBP klesá před rozhodnutím BoE o sazbách

11.05.2023 Bank of England je další významnou centrální bankou, která tento měsíc oznámí rozhodnutí o sazbách, po rozhodnutí Fedu a ECB z minulého týdne. Očekává se, že Bank of England zvýší sazbu o 25 základních bodů. Jednalo by se o druhé zvýšení sazeb v řadě. Je však nepravděpodobné, že se bude jednat o poslední zvýšení v současném cyklu vzhledem k pomalému poklesu inflace s celkovým CPI v březnu nad 10 %. Kromě samotného rozhodnutí dnes BoE zveřejní také zápis ze zasedání a aktualizuje makroekonomické projekce. Peněžní trhy aktuálně oceňují jedno nebo možná 2 další zvýšení o 25 bazických bodů po tom dnešním. Pokud budou inflační prognózy revidovány výše, očekávání vrcholu sazeb se mohou přiblížit k 5 %, což by mohlo poskytnout podporu pro britskou libru. Na druhou stranu je rozptyl výnosů mezi Spojeným královstvím a USA tak široký, že může podpořit GBP, protože Fed se přibližuje k pauze ve zvyšování sazeb.

Obchod dne - DE30 (11.05.2023)

11.05.2023 Indikátor MACD naznačuje oslabení býčího momentu a došlo k divergenci, což naznačuje možný obrat trendu nebo konsolidaci.

$C:\fakepath\brexit10.jpg$

Britská centrální banka zvýšila základní úrok o čtvrt bodu na 4,50 procenta

11.05.2023 Britská centrální banka dnes podle očekávání zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 4,50 procenta. Banka se tak snaží bojovat s vysokou inflací, uvedla v dnešním sdělení. Její měnový výbor zvýšil hlavní úrok už podvanácté za sebou a základní sazba v Británii je nejvýše od roku 2008, kdy vrcholila globální finanční krize.

Ekonomický kalendář: BoE rozhoduje o sazbách a v USA zveřejní PPI inflační index

11.05.2023 Evropské trhy dnes otevírají na mírně vyšších úrovních. DE30 pokouší prorazit zpět nad hranici 16 000 bodů. K tomuto vývoji dochází po dřívější poněkud smíšené a jednotvárné asijské seanci a po vysoce volatilní seanci na Wall Street. Energetické komodity se dnes ráno obchodovaly na vyšších úrovních, zatímco drahé kovy zaznamenávají pouze malé změny. USD a JPY jsou nejvýkonnějšími měnami G10, zatímco EUR a AUD nejvíce zaostávají.

Trhy jsou před zprávou o inflaci v USA opatrné. Přehled USD, EUR, GBP

11.05.2023 Trhy byly ve středu ráno opatrné z důvodu očekávání výsledků jednání mezi Bidenem a předsedou Sněmovny reprezentantů McCarthym o dluhovém stropu USA. Žádná ze stran není ochotna jednat o krátkodobých řešeních, která by umožnila zvýšit výpůjční strop, a nejsou připraveny na kompromisy. Nemělo by se očekávat rychlé řešení a možná při hledání řešení nastane riziko defaultu.

Forex: Eurodolar bude sledovat zasedání BoE

11.05.2023 Eurodolar se sice po nižší než očekávané americké inflaci vrátil nad hranici 1,1000, ale bylo to jen na krátko. Pokles dolarových sazeb ovšem nebyl až tak masivní, aby dolaru dokázal ublížit na udržitelné bázi. Zajímavé přitom je, že euro nedokáže příliš profitovat z aktuálně jednoznačně jestřábích komentářů ECB. Dnes bude i pro eurodolar nepřímo zajímavé zasedání Bank of England, kde se očekává zvýšení úrokových sazeb z 4,25 % na 4,5 %. Hlavním magnetem však bude zasedání pro libru, která si v poslední době vedla velmi dobře jak proti euru, tak proti dolaru.

💲 USD před zveřejněním CPI posiluje

10.05.2023 Hlavní trhy v Evropě a futures kontrakty v USA jsou před dnes zveřejněnými údaji o dubnovém indexu spotřebitelských cen v USA nervózní. Investoři se rozhodují zbavit se vysoce rizikových pozic. Údaje pravděpodobně potvrdí měnovou politiku FEDu. V současné době obchodníci oceňují 25% šanci na zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem 14. června a toto očekávání se pravděpodobně výrazně nezmění, pokud se skutečné zveřejnění výrazně neodchýlí od očekávaných údajů. Zveřejnění údajů o indexu spotřebitelských cen je naplánováno na 14:30. Zde jsou podrobnosti:

INVESCO: RŮST ÚROKOVÝCH SAZEB, DLUHOVÝ STROP A DALŠÍ

10.05.2023 Minulý týden byl plný zpráv, které ovlivnily globální trhy, od zpřísňování podmínek ze strany centrálních bank až po rostoucí obavy z překročení dluhového stropu USA.

Předchozí klíčová slova

Ebook od Purple Trading

Ebury G10 FX Forecast

Ebury online

Ebury pro Česko a Slovensko

Následující klíčová slova

ECB a monetární politika

ECB Crypto

ECB dnes

ECB (European Central Bank)

ECB Christine Lagardeová

ECB Kazimir

ECB kurzy

ECB Luis De Guindos

ECB měnové podmínky

ECB minutes

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: