reklama

reklama

reklama

reklama

Ukazatele

Forex: ČNB opět zvyšuje proticyklickou kapitálovou rezervu

26.08.2021 Ještě před samotným začátkem dlouho očekávaného jednání centrálních bankéřů v Jackson Hole vystoupil James Bullard z Fedu. Podle jeho slov nastal čas se bavit o podmínkách, načasování a tempu vystupování ze současného programu nákupu aktiv centrální banky. Zároveň dodal, že tato diskuze by se již neměla odkládat. Přidal se tak ke své kolegyni z Kansasu, která v obdobném duchu vystoupila v rozhovoru pro Bloomberg. Prohlášení centrálních bankéřů jsou zvláště sledovaná díky zítřejšímu začátku konference v Jackson Hole.

Ranní okénko - Výkon německé ekonomiky dle Ifo indexu ochladne

26.08.2021 Z Německa dnes ráno dorazil další indikátor sentimentu. Tentokrát spotřebitelská důvěra od institutu Gfk. Evropská centrální banka zveřejní zápis z posledního měnového zasedání. Investoři budou číst mezi řádky, zda se nedozví více detailů ohledně přechodu na tzv. forward guidance. V USA vyjde druhý, zpřesněný odhad růstu ekonomiky ve druhém čtvrtletí.

Ranní okénko - IFO index nastíní, jak si německá ekonomika vede v 3Q21

25.08.2021 Jak si během třetího čtvrtletí vede německá ekonomika dnes nastíní srpnový Ifo index. Z USA dorazí údaje o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby za červenec. Koruna včera přechodně posílila pod 25,50 za euro, rychle se ale navrátila k úrovni 25,54, kde se pohybuje i dnes ráno. Na včerejší konjunkturální průzkum typicky nereagovala.

$C:\fakepath\eurusd-25082021-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 25.8.2021

25.08.2021 Americké akcie včera posílily, indexy S&P 500 a Nasdaq skončily na rekordech. Absence negativních indikátorů podnítila na trhu chuť riskovat. Růst táhly hlavně technologické společnosti. Dařilo se i cyklickým titulům, u kterých se očekává, že si povedou dobře, když se ekonomika zotavuje. Trhy vyhlížejí setkání centrálních bankéřů v Jackson Hole koncem týdne.

CNBC: Rusko zpomalilo dodávky plynu do Evropy, možná kvůli Nord Streamu 2

24.08.2021 Rusko v posledních týdnech zpomalilo dodávky zemního plynu do Evropy. Vyplývá to z analýzy společnosti ICIS, o které dnes informuje server televize CNBC. Důvody tohoto kroku jsou nejasné, podle některých analytiků by ale mohla existovat souvislost s plánovaným spuštěním provozu kontroverzního plynovodu Nord Stream 2. Ten má po dně Baltského moře přivádět zemní plyn z Ruska do Německa, a zdvojnásobit tím kapacitu potrubí, které je v provozu od roku 2011.

Optimismus v české ekonomice opadá

24.08.2021 Dnes zveřejněné výsledky statistického úřadu potvrzují, že nálada v podnikatelském sektoru se dva měsíce po sobě postupně zhoršuje. Nejde však zdaleka o nějaký návrat všeobecného pesimismu, ale spíš o zkrocení dřívějšího optimismu, který byl spojený s velkým očekáváním po rozvolnění protipandemických opatření.

Ranní okénko - Indikátory sentimentu korigují k nižším hodnotám

24.08.2021 Dnes je na řadě tuzemský konjunkturální průzkum. Maďarská centrální banka dnes pravděpodobně navýší úrokovou sazbu. Německý statistický úřad vydal zpřesněný odhad HDP ve druhém čtvrtletí, současně s jeho strukturou.

Ranní okénko - Z Jackson Hole by měly dorazit indicie o blížící se akci Fedu

23.08.2021 Na finančním trhu minulý týden zavládla pesimistická nálada. Na vině jsou obavy ohledně zpomalení ekonomického oživení souvisejícího s šířením delta varianty covidu (např. skrze uzavření důležitých asijských přístavů). Dalším faktorem je očekávané utažení měnové politiky ze strany Fedu (omezení programu nákupu aktiv). Upřesnění ohledně načasování tohoto kroku by měla poskytnout dvoudenní konference v Jackson Hole, jež se koná koncem tohoto týdne. Investorský sentiment patrně nevylepší ani nadcházející „měkké“ indikátory – PMI, Ifo a průzkumy spotřebitelské důvěry.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (23.8.2021)

23.08.2021 Minulý týden byl opět úspěšný a na měnovém páru EUR/USD jsme se dočkali dalšího ziskového obchodu podle mého týdenního komentáře, který jsem uveřejnil zde. Jako jsem očekával, tak s koncem léta se začíná zvyšovat volatilita a to má vysoce kladný vliv na výsledky breakoutových strategií. Hned začátkem týdne došlo k prolomení spodní vstupní S/R zóny, čímž se aktivoval sell obchod (short pozice), který postupně a úspěšně došel do svého cíle a byl ukončen ve velmi slušném zisku na Pofit-Targetu. Pokud jste tohoto mého obchodu také využili ve svůj prospěch, tak vám gratuluji k zisku!

Ranní okénko - Výnosy státních dluhopisů nižší, koruna slabší

20.08.2021 Na finančních trzích panuje dále letní nálada, likvidita je nižší a ani ze strany makroekonomických dat se v tomto týdnu nedostavilo mnoho impulzů. Dnešek nebude výjimkou. Po ranním zveřejnění cen německých výrobců, které potvrdilo pokračující inflační trend, je domácí i globální evropský kalendář prázdný. S chybějícím podnětem by tak koruna mohla být i dnes vlečena spíše pesimistickou náladou na trzích, které jsme byli svědky včera. Kromě koruny se včera nedařilo ani měnám regionu – zlotému a forintu – a ztráty si připsaly také některé akciové indexy. Náladu by v regionu mohly dnes vylepšit polské maloobchodní tržby.

Investoři upínají pozornost na Varšavu. Jak se jí daří v porovnání s Prahou a Bratislavou?

19.08.2021 Varšava se v rámci metropolí zemí V4 stává čím dál zajímavější investiční lokalitou. Potvrzuje to i průzkum společnosti CBRE, podle kterého je právě hlavní město Polska nejpreferovanější volbou investorů zaměřujících se na realitní trh. Proč je tomu tak a proč se Varšava dostává v rámci zemí V4 do popředí investorského zájmu? V aktuální analýze se Eva Sadovská, analytička Wood & Company věnuje nejen ekonomické a životní úrovni, ale i vývoji na realitním trhu ve Varšavě, Praze, Bratislavě a Budapešti, tedy hlavních městech seskupení V4.

Ranní okénko - Fed zůstává rozpolcený

19.08.2021 Z Evropy dnes žádná významnější makroekonomická data nedorazí a budeme si tak muset počkat na ta z Ameriky. Odtud budeme zvědavi na pravidelnou týdenní zprávu o stavu tamního trhu práce, na kterém by v týdnu končícím 14. srpna mělo podle odhadů přibýt 364 tisíc nových žadatelů o podporu v nezaměstnanosti. Pokud se odhady naplní, bude se jednat o 11 tisíc méně žádostí než o týden dříve, a o další krůček směrem k předpandemickému normálu. Dlužno dodat, že oproti astronomickým 6,2 milionům z loňské první vlny lockdownů bylo citelného pokroku již dosaženo, ovšem trend poklesu povážlivě zpomaluje a v posledních pár měsících se jedná spíše o přibližnou stagnaci. Za standardní výsledky přitom bylo před pandemií považováno cca 210 tisíc nových žádostí týdně. Druhým zajímavým momentem dneška bude srpnové vydání průzkumu podmínek v podnikatelském prostředí z dílny philadelphského Fedu. Ten by podle odhadů měl po červencových 21,9 bodech vykázat mírný nárůst směrem k hodnotě 23,1. Podobně jako u ostatních podobných ukazatelů z USA i z Evropy se i v tomto indexu budou nadále tlouct dva protichůdné faktory, tedy pokračující silná poptávka a neschopnost ji uspokojit. To platí nejen pro výrobu, místy ochromenou nedostatkem materiálu, ale i pro nabírání nových zaměstnanců, kde pokračuje nesoulad mezi potřebami zaměstnavatelů a možnostmi uchazečů. I přesto by se měl index udržet bezpečně nad pětiletým průměrem, který činí 18,2 bodu.

Forex: Zápis z jednání Fedu příliš nového nepřinesl

19.08.2021 Záznam z posledního jednání amerického Fedu příliš nového nepřinesl. Ohledně načasování panuje široké spektrum názorů. Nicméně my očekáváme, že největší šanci na oznámení konce nákupů finančních aktiv má zářijové jednání. Guvernér ČNB Jiří Rusnok potvrdil, že v záři budou centrální bankéři diskutovat tempo zvyšování úrokových sazeb. Koruna oslabuje na nejslabší hodnoty za poslední dva týdny. Podmínky na trzích by ji však měly v nejbližších dnech podporovat v opětovném posilování.

$C:\fakepath\w-18082021-lv.gif$

WTO: Ukazatel obchodu se zbožím stoupl na rekordní maximum

18.08.2021 Globální obchod se zbožím silně oživuje z hlubokého šoku způsobeného v loňském roce pandemií nemoci covid-19. Světová obchodní organizace (WTO) dnes uvedla, že její ukazatel, který sleduje vývoj globálního obchodu se zbožím, vzrostl na rekordní maximum.

Investoři se dnes znovu zamyslí, kdy by Fed mohl omezit program nákupu aktiv

18.08.2021 Dnešní zveřejnění zápisu z posledního červencového měnověpolitického zasedání Fedu bude trh zkoumat ve snaze najít indicie o snižování nákupů aktiv. Centrální banka ještě s oznámením, jak a kdy omezit program QE, vyčkává, ale za zavřenými dveřmi dle slov J. Powella již probíhají debaty.

Dnes nás čeká americké makro

17.08.2021 Pro významnější makroekonomická data dnes musíme za oceán. V odpoledních hodinách našeho času dorazí z USA červencová data o vývoji tamních maloobchodních tržeb. Zde se v meziměsíčním srovnání čeká pokles o 0,3, ovšem spíše, než o signál uvadající spotřebitelské poptávky se jedná o návrat na normální trend, když předchozí měsíc přinesl naopak poměrně robustní růst o 0,6 % a obecně byly dosavadní objemy nákupů Američanů dočasně přifouknuté post-pandemickou zadrženou spotřebou. Naopak zrychlit by v červenci měla tamní průmyslová výroba, od které se čeká meziměsíční nárůst o 0,5 %. I zde se bude ovšem jednat primárně o statistický fenomén, když červen doručil relativně slabý výsledek a výroba v červenci bývá tradičně sezónně utlumena. I navzdory pokračujícímu nedostatku výrobních vstupů ve zpracovatelskému sektoru by tak mělo dojít k mírnému nárůstu produkce.

$C:\fakepath\forex-16082021-3.jpg$

Co nám říkají klíčové makroekonomické ukazatele o stavu ekonomiky

16.08.2021 Jedním z přístupů k obchodování na Forexu je sledování makroekonomických ukazatelů. Jsou to reálná data vyhlašována v pravidelných intervalech a vypovídají o stavu ekonomiky. Tím pádem by také měli mít vypovídací hodnotu o síle/slabosti dané měny.

Ceny průmyslových výrobců v ČR i Německu stále svižné

16.08.2021 Centrální banky, ECB a Fed, tento týden zveřejní zápis z jejich posledního měnověpolitického zasedání. U Fedu bude pro trh důležitou informací, jak jednotliví členi bankovní rady vyhodnocují tempo oživení ekonomiky a trhu práce a jak vnímají inflační rizika. Americká spotřebitelská inflace v červenci již nenavýšila meziroční dynamiku, ovšem výrobní inflace (PPI) udržuje vyšší tempo a na spotřebitelské ceny bude nadále vyvíjet tlak. To samé platí i pro ČR, ceny průmyslových výrobců ČSÚ vydá dnes ráno. Ke konci týdne dorazí i ty německé, které jsou přes ceny importů relevantní i pro domácí vývoj. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad růstu HDP ve druhém čtvrtletí a v USA vyjdou maloobchodní tržby a průmyslová výroba.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (16.8.2021)

16.08.2021 V minulým týdnu jsme se dočkali velmi pěkného a ziskového obchodu na měnovém páru EUR/USD, na který jsem s předstihem upozornil v mém týdenním komentáři. Trh totiž prolomil horní vstupní S/R zónu, čímž došlo ke vstupu do long pozice, která přesně došla do svého cíle a byla ukončena v zisku na Profit-Targetu. Pokud jste mého obchodu také využili ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!

Nákladová inflace v USA ještě neodezněla

13.08.2021 Dnes jsou v kalendáři spíše druhořadá data, která nemají mnoho potenciálu ovlivnit korunu a obecně aktivitu na finančních trzích. Z tuzemských dat dorazí červnová platební bilance. Trh ji očekává mírně v záporu (-3,9 mld. Kč, po květnových +7,2 mld. Kč). Slabšímu výsledku napovídá nečekaně záporné saldo bilance zahraničního obchodu, které v červnu vykázalo -6,9 mld. Kč. Nicméně měsíční statistiky běžného účtu platební bilance bývají volatilní, obzvlášť v této době, a proto nečekáme reakci na finančních trzích.

Americké CPI stagnovalo, dnes přijde PPI

12.08.2021 Dnes dorazí červnový údaj o průmyslové výrobě v zemích eurozóny, která by podle odhadů měla meziročně narůst o 10,3 %. Tento na první pohled sympatický výsledek je ovšem do značné míry zkreslen efektem srovnávací základny z loňska, ve skutečnosti by ovšem znamenal snížení objemu výroby oproti květnu o 0,2 % a zároveň zvolnění meziroční dynamiky z přechozích 20,5 %. Podobně jako v České republice se i evropští průmyslníci nadále potýkají s nedostatkem výrobních vstupů, a právě červnová data by mohla napovědět, zda a do jaké míry se tento problém prohloubil. Vzhledem k úzké provázanosti s českými výrobci se bude jednat o důležitý signál i s ohledem na budoucí vývoj v tuzemsku.

Cena akcie Pfizer raketově roste. Je správný čas na nákup?

11.08.2021 V dnešní analýze se zaměříme na akcie Pfizer. Aktuálně se schyluje k úplnému schválení jejich vakcíny. Pfizer již dříve získal povolení očkovat děti (od 12 let). Nyní navíc usiluje i o možnost vakcinace dětí ve věku 5 až 11 let. Cena akcie PFE navíc poslední dobou raketově roste.

Po včerejším překvapení v ČR je dnes s inflací na řadě USA

11.08.2021 Dnes je na řadě, z globálního pohledu, hlavní údaj týdne. V USA vyjde červencová inflace. Trh si po 5 měsících citelných přírůstků meziroční míry inflace slibuje stagnaci, či nepatrné zvolnění z 5,4 % r/r na 5,3 % r/r. Meziměsíčně by tak inflace činila 0,5 % po červnovém tempu 0,9 %. Statistika by i nadále měla být ovlivněna výkyvy především v jádrové složce vlivem znovuotevření ekonomiky. Důležité bude, zda inflační tlaky budou nově pozorovatelné ve více kategoriích. V červnu stálo za zhruba polovinou zvýšení inflace jen šest komponent spotřebitelského koše. V ekonomickém kalendáři dnes nejsou jiné důležité údaje.

Srpnový index Sentix nepotěšil

10.08.2021 Hlavní makroekonomickou událostí dnešního dne bude bezpochyby červencový údaj o tuzemské inflaci. Ta bude podle nás nadále poháněna efektem znovuotevírání pandemií zasažených provozoven a k němu se přidá tradiční letní sezónnost, kdy zdražují rekreační služby. Naopak slábnout by měly statistické efekty loňské srovnávací základny, které byly v jarních měsících mimořádně silné. V souhrnu tak očekáváme meziroční růst cen tempem 2,8 % meziročně, tedy stejně jako v červnu.

$C:\fakepath\forex-09082021-6.png$

Použití indikátoru zpráv FFcal v obchodování

09.08.2021 V tomto článku se můžete seznámit s užitečným indikátorem zpráv FFcal. Sleduje zveřejnění důležitých zpráv a promítá je přímo do cenového grafu.

Cestovní ruch se probouzí z noční můry

09.08.2021 „Díky nízké srovnávací základně vypadají výsledky cestovního ruchu za druhé čtvrtletí letošního roku velmi dobře. Počet hostů vykázal obří růst, a i další ukazatele vypadají v meziročním srovnání fantasticky. Nicméně ve skutečnosti se cestovní ruch vzpamatovává z tak tvrdého knockoutu, že ani nárůsty o desítky procent nejsou dostatečné k zotavení tohoto těžce zkoušeného odvětví naší ekonomiky,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

Finanční trh bude sledovat především červencovou inflaci

09.08.2021 Hlavním motivem tohoto týdne je inflace. Červencové statistiky budou zveřejněny v ČR a následně USA. V tuzemsku se růst spotřebitelských cen měl udržet pod 3 % a v USA patrně poprvé za 5 měsíců nedošlo k dalšímu navýšení tempa – dle odhadů ale nadále zůstává vysoké (nad 5 %). Dále dorazí tuzemská nezaměstnanost a řada důležitých předstihových indikátorů z USA i eurozóny. Zbylé země CEE regionu, Maďarsko a Polsko, zveřejní předběžné výsledky HDP za druhý kvartál.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (9.8.2021)

09.08.2021 Měnový pár EUR/USD minulý týden aktivoval pouze jeden obchod podle mého týdenního komentáře. Trh totiž prolomil spodní vstupní S/R zónu, čímž došlo k aktivaci short obchodu, který přesně došel do své cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu. Pokud jste mého obchodu také využili ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku.

Zpráva z amerického trhu práce bude důležitým údajem pro další kroky Fedu

06.08.2021 Dnes dorazí údaje o české průmyslové výrobě za červen, kterou bude doprovázet statistika zahraničního obchodu. Oba sektory jsou podporovány zvyšující se poptávkou a naopak tlumeny výpadky na nabídkové straně. Červnový výsledek průmyslu před necelou hodinou zveřejnil německý Destatis. Data ukazují, že narušené nabídkové vazby doléhají na objem výroby více, než se očekávalo. Dostavil se meziměsíční (po očištění) pokles o 1,3 % oproti očekávánému růstu o 0,5 %. A to navzdory revizi květnových dat k mírně horšímu výsledku (z -0,3 % na -0,8 %). Jedinou subkategorií, kde došlo k nárůstu je produkce spotřebního zboží (+3,4 %). . Na hlavní událost, z globálního pohledu, si ale počkáme až do večerních hodin, kdy bude v USA zveřejněn měsíční report z trhu práce.

Avast: Silné kvartální výsledky může zastínit nabídka na akvizici celého Avastu

05.08.2021 Očekávané výsledky hospodaření: Očekáváme, že Avast zveřejní za druhé čtvrtletí podobně silné výsledky jako v prvním kvartále. Nicméně samotná čísla by nemusela být příští týden tím hlavním impulzem pro cenu akcií. Ve stejný den do 17hod má totiž konkurenční společnost Norton termín na zveřejnění případné nabídky na koupi celého Avastu. Obě společnosti potvrdily vzájemná jednání v polovině července.

Ranní okénko - Americký růst zaměstnanosti přinesl zklamání

05.08.2021 Dnešní den zahájíme informací o vývoji tuzemských maloobchodních tržeb za měsíc červen. Pokračují normalizace ekonomického života podle nás i v červnu přinese citelný nárůst prodejů, který ovšem v meziročním srovnání již nebude těžit z tak nízké srovnávací základny, jako tomu bylo o měsíc dříve. Po květnových 16,5 % tak tentokrát čekáme dynamiku na úrovni 7,5 %, přičemž trh je v tomto odhadu s námi zhruba zajedno (7,3 %).

Řidiči se mohou radovat. Ceny pohonných hmot začaly klesat

04.08.2021 „V cenách na čerpacích stanicích se konečně začala projevovat dohoda kartelu OPEC a jeho spojenců, která od srpna zvýšila denní produkci ropy o 400 tisíc barelů,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

ADP report odhalí tvorbu pracovních míst v USA

04.08.2021 V dnešním kalendáři jsou maloobchodní tržby v eurozóně. V USA odpoledne následuje report tvorby zaměstnanosti v soukromém sektoru od ADP, který bude indikátorem pro to, co očekávat od měsíční statistiky z trhu práce, jež dorazí koncem týdne. Dále bude zveřejněn průzkum v sektoru služeb z dílny ISM.

Obavy z viru potápějí ropu i akcie v USA, dobrá čísla z firem nestačí

03.08.2021 Obchodování na Wall Street se nese v záporném duchu, i když evropské akcie se pořád snaží držet rekordů. Nejnovější výsledky byly sice většinou pozitivní, v USA už ale nestačily ale na nové obavy z propadu čínských technologií ani na pokles cen ropy. Ta padá druhý den za sebou.

Guvernér Fedu připouští blížící se termín ohlášení tlumení QE

03.08.2021 Ze zemí eurozóny dnes dorazí červnový údaj o dynamice cen výrobců. Ty by měly pokračovat ve svižném meziměsíčním růstu na úrovni 1,4 %, což by v meziročním srovnání představovalo rekordních 10,3 %.

Forex: Meziroční růst výrobních cen v eurozóně vyšplhá nad 10 %

03.08.2021 Ceny výrobců v eurozóně pravděpodobně pokračovaly v rychlém růstu, který podle tržního odhadu v červnu zrychlil z 9,6 % na 10,3 %. Data objednávek dlouhodobé spotřeby a počty továrních objednávek by v USA měly potvrdit pokračující expanzi tamního průmyslu. Sílu na to, aby ovlivnila dění na finančních trzích, však dnes zveřejněná data mít nebudou.

PMI ve zpracovatelském průmyslu, ČR - komentář Radomíra Jáče, Generali Investments

02.08.2021 Růst aktivity v tuzemském zpracovatelském průmyslu dle průzkumu PMI na počátku třetího čtvrtletí mírně zpomalil pod vlivem slabšího růstu výroby a nových objednávek.

Ranní okénko - ČNB pravděpodobně opět navýší sazby

02.08.2021 Tento týden ČNB patrně opět navýší hlavní úrokovou sazbu. Dále dorazí měsíční data z tuzemské ekonomiky za červen. Ucelí tak pohled na druhé čtvrtletí, během kterého ekonomika vzrostla významně nižším tempem (o 0,6 % k/k), než se očekávalo (konsensus 2,0 % k/k). Zajímat nás bude především výsledek průmyslové výroby, respektive dopady komplikací na nabídkové straně. V tomto ohledu přinese důležitý update červencový PMI průzkum ve zpracovatelském průmyslu, který vyjde dnes v 9:30. Další v pořadí je údaj o státním rozpočtu ke konci července. Z globální ekonomiky tento týden dominuje měsíční report z amerického trhu práce – dle odhadů akcelerovalo nabírání zaměstnanců a míra nezaměstnanosti poklesla na 5,7 %. V Evropě budeme sledovat především německý průmysl a tovární objednávky.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (2.8.2021)

02.08.2021 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu nabídl dvě obchodní příležitosti podle mého týdenního komentáře. Nejprve trh prolomil první horní vstupní S/R zónu, čímž se aktivoval long obchod, který přesně došel do prvního cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu 1 (PT1). Druhá polovina obchodu však skončila na Break/Evenu. Další obchod byl realizován následně po prolomení další vstupní S/R zóny, ovšem tento obchod skončil na Stop-Lossu. Volatilita na forexu se pomalu začíná zvyšovat, i když stále zůstává na nízkých hodnotách.

Ranní okénko - Evropské ekonomiky zpět v růstu

30.07.2021 Dnes ráno budou statistické úřady v řadě evropských států zveřejňovat předběžné odhady HDP za druhé čtvrtletí. Obecně se počítá s citelným mezikvartálním oživením, které je v meziročním srovnání umocněno nízkou srovnávací základnou. Z hlediska profilu růstu se na výsledku mělo významně podílet oživení spotřeby domácností díky rozvolňování restrikcí. Jako první dorazil výsledek z Francie, kde HDP reálně vzrostlo o 0,9 % k/k, téměř v souladu s mediánem odhadu 0,8 % k/k. Naopak výsledek z USA dorazil již včera a za odhady mírně zaostal. To napomohlo euru k posílení vůči dolaru, což se pozitivně odrazilo i v kurzu koruny.

Ranní okénko - Fed drží linii

29.07.2021 Z Německa dnes dorazí hned dva klíčové makroekonomické údaje. Jako první je na řadě červencová míra nezaměstnanosti, která by podle tržního odhadu měla poklesnout o jednu desetinu procentního bodu a zakotvit tak na hodnotě 5,8 %. K předpandemickým 5,0 % by tak stále něco chybělo, ovšem oproti vrcholu z loňského léta (6,4 %) se jedná o zřetelný pokrok. Nelze ovšem nezmínit, že v Německu, podobně jako v České republice, byl nárůst počtu oficiálně nezaměstnaných významně tlumen vládními podpůrnými programy. V odpoledních hodinách pak z Německa dorazí i údaj o červencové inflaci v evropském harmonizovaném vyjádření. Ta by měla oproti červnu citelně zrychlit a po 2,1 % tentokrát vykázat 2,9 % meziročně. Takto svižný cenový růst nebyl touto metodikou u našeho západního souseda naměřen od září roku 2008.

$C:\fakepath\dolar-28072021.jpg$

Americká centrální banka nechala úroky beze změny, zvažuje omezení podpory

28.07.2021 Americká centrální banka (Fed) dnes podle očekávání ponechala svou mimořádně uvolněnou měnovou politiku beze změn. V prohlášení zveřejněném na závěr dvoudenního zasedání měnového výboru však uvedla, že americká ekonomika se dál zotavuje z dopadů pandemie a že Fed pokračuje směrem ke splnění svého cíle zaměstnanosti a inflace. To je podle analytiků mírný krok směrem k omezování nákupů aktiv.

Moderna akcie a její růst. EU schválila vakcínu Spikevax i pro nezletilé

28.07.2021 V nedávné analýze jsme se věnovali akciím, které spadají do biotechnologického sektoru. Mezi nimi byla i stru...

Moderna akcie a její růst. EU schválila vakcínu Spikevax i pro nezletilé.

28.07.2021 V nedávné analýze jsme se věnovali akciím, které spadají do biotechnologického sektoru. Mezi nimi byla i stručná analýza na Moderna akcie. Dnes se na uvedený titul zase zaměříme, protože cena stoupá do nebes. Zároveň máme pár důležitých novinek, které si zaslouží naši pozornost. Společnost získala nové odběratele vakcíny a schváleno bylo také očkování adolescentů v EU. Vakcína Spikevax navíc prokázala účinnost vůči kmenu Delta.

Ranní okénko - Fed bude čelit otázkám o inflaci a rizikům ekonomického oživení

28.07.2021 Dnes večer se koná měnověpolitické zasedání Fedu následované tiskovou konferencí. U nastavení měnové politiky s největší pravděpodobností nedojde ke změnám. Úrokové sazby setrvají na stávajících nízkých úrovních. Obecně trh ani neočekává, že by Fed zmínil konkrétní období, ve kterém by začal se snižováním objemu nákupu aktiv. K přesnější komunikaci ohledně nákupu aktiv by Fed mohl spíše využít blížící se konferenci v Jackson Hole, či příští měnové zasedání, kdy již bude dostupná další měsíční statistika z trhu práce.

Ranní okénko - Červenec přinesl ochlazení sentimentu napříč státy

27.07.2021 Pro makroekonomická data dnes budeme muset za oceán, odkud se dočkáme hned tří zajímavých údajů. Jako první dorazí červnová informace o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby, které podle odhadů mírně zpomalí svoji dynamiku a po květnových 2,3 % tentokrát narostou o 2,1 % meziměsíčně. Následovat bude červencový průzkum spotřebitelské důvěry, která by po impozantní šňůře nepřetržitého růstu, který trval od ledna letošního roku, měla tentokrát poklesnout ze 127,3 na 123,9 bodu. Nestačila by tak ještě ani vyrovnat předpandemické skóre z loňského února, kdy dosahovala 132,6 bodu. Den uzavře další průzkum jedné z poboček amerického Fedu, tentokrát půjde o ten z Richmondu. I jeho šetření mezi zpracovateli by podle odhadů mělo ukázat na ochlazení, které se bohužel stává společným jmenovatelem průmyslu napříč zeměmi. Trh po červnových 22 tentokrát počítá s 20 body.

Korelace mezi případy koronaviru a zlatem

26.07.2021 Zlato je jedním z hlavních světových aktiv a známým bezpečným přístavem. Jeho cena má tendenci růst v době krize a vysoké volatility, jak bylo vidět v krizi koronaviru. V posledních měsících došlo k ohromující korelaci mezi počtem případů koronaviru na celém světě a vývojem ceny zlata, jak je patrné z následujících grafů.

Korelace mezi případy koronaviru a zlatem

26.07.2021 Zlato je jedním z hlavních světových aktiv a známým bezpečným přístavem. Jeho cena má tendenci růst v době krize a vys...

Korelace mezi případy koronaviru a zlatem

26.07.2021 Zlato je jedním z hlavních světových aktiv a známým bezpečným přístavem. Jeho cena má tendenci růst v době krize a vys...

Korelace mezi případy koronaviru a zlatem

26.07.2021 Zlato je jedním z hlavních světových aktiv a známým bezpečným přístavem. Jeho cena má tendenci růst v době krize a vys...

Ranní okénko - HDP, inflace a Fed…nadcházející týden je nabitý

26.07.2021 K nejdůležitějším událostem nastávajícího týdne patří údaje o HDP za druhé čtvrtletí, inflace a zasedání Fedu, které by mohlo zvýšit volatilitu na trhu s dluhopisy. Navíc dorazí důležité indikátory sentimentu včetně německého Ifo indexu.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (26.7.2021)

26.07.2021 Měnový pár EUR/USD minulý týden nabídl sell obchodní příležitost podle mého komentáře. Na trhu stále převládá velmi nízká letní volatilita a to má velký vliv na breakout systémy, kterým takovéto období nesvědčí. Eurodolar nejprve prolomil spodní vstupní S/R zónu, čím došlo k aktivaci short pozice, nicméně průraz se ukázal jako falešný. Následně dle pravidel strategie došlo k opětovnému vstupu do obchodu, který pak již došel do svého cíle a byl ukončen na Profit-Targetu 1 (PT1), zbytek obchodu skončil na Break/Even a trh neměl na další pokles sílu. K aktivaci horní vstupní S/R zóny (long obchod) nedošlo o 1 pips. Volatilita je na extrémně nízké hodnotě – týdenní rozpětí je zoufalých 70 pips. S koncem července a příchodem srpna by se volatilita měla postupně zvyšovat.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americký HDP vykáže nejvyšší růst v historii

26.07.2021 Americká centrální banka bude ve středu pokračovat v úvahách nad omezováním nákupů aktiv. Na konkrétní oznámení je ale podle našeho názoru ještě brzo. Dalším dílkem do skládanky, kdy utahování měnové politiky nastane, bude i vývoj HDP za druhý kvartál. Ten by měl růst historicky nejrychlejším tempem a vrátit americkou ekonomiku na předkrizovou úroveň. Oživení za druhé čtvrtletí vykáže i eurozóna, její výsledek však tak oslnivý nebude. Jádrová inflace v eurozóně pravděpodobně mírně ubere na tempu. Ta celková se naopak posune na úroveň 2 % y/y. Jak již ale víme z minulého týdne, z hlediska politiky ECB to nic neznamená. Zveřejněna bude tento týden i další várka předstihových indikátorů. Zatímco důvěra v eurozóně je už zřejmě na svých maximech, německé IFO má našlápnuto k dalšímu růstu. V regionu maďarská centrální banka sáhne k dalšímu zvýšení úrokových sazeb. Solidní růst HDP by měl v takovémto kroku utvrdit i Českou národní banku. Na její zasedání si ale budeme muset počkat až do příštího týdne.

Forex: Koruna doplatila na propad úrokových sazeb

23.07.2021 Společná evropská měna se tento týden pohybovala vůči dolaru převážně pásmu 1,1750-1,1800 EUR/USD. K výraznějším pohybům jí nepřimělo ani zasedání ECB, ani výrazně lepší předstihové indikátory. Zasedání Evropské centrální banky dopadlo vesměs tak, jak se čekalo. Novinkou je, že k tomu, aby banka zvýšila úrokové sazby, bude třeba, aby se inflace nacházela na úrovni 2 % dostatečně dlouhé období před koncem prognózovaného horizontu. Krátkodobé přestřelení či dosažení 2 % k takovémuto kroku rozhodně stačit nebude. Celkově tak nová „forward guidance“ vyzněla ve prospěch spíše ještě delšího období uvolněné měnové politiky. Ani tak ale společná evropská měna nereagovala. Z prázdninové letargie jí nevyvedly ani evropské indikátory PMI. Ty dopadly ještě lépe, než se čekalo a stále se tak pohybují na historických maximech. Jejich úroveň však s reálnými daty v průmyslu v posledních měsících příliš nekoresponduje, což může být důvod, proč tyto ukazatele ignorovala i společná evropská měna.

Ranní okénko - Dnes vyjde PMI, ECB zaujímá více holubičí postoj

23.07.2021 Dnes dorazí sada PMI indikátorů mimo jiné z Německa, eurozóny a USA. Dozvíme se, jak si v červenci vedl průmyslový sektor navzdory narušeným dodavatelským řetězcům. Update dorazí také ze sektoru služeb. Těm sice prospívá zrušení epidemických restrikcí, ovšem je otázkou, jak moc výsledek negativně ovlivní obavy z rychle se šířící varianty covidu. Například včera zveřejněná spotřebitelská důvěra v eurozóně překvapivě poklesla právě na pozadí takových obav. Včerejší zasedání ECB přineslo drobnější změny, pro finanční trhy se ale prakticky nic nemění. Jsou ještě více ujištěny, že úrokové sazby zůstanou dlouhodobě nízko.

Jednání ECB poprvé od změny strategie

22.07.2021 Dnes se dočkáme zasedání ECB, na které upoutala pozornost sama Christine Lagarde, když před několika dny zmínila, že bude „zajímavé“. Datový kalendář je v Evropě jinak prázdný. Ve stínu jednání centrálních bankéřů bude pro eurozónu zveřejněna spotřebitelská důvěra. V USA vyjde sada dat z realitního sektoru a pravidelná týdenní statistika z trhu práce.

$C:\fakepath\trader-21072021.jpeg$

Proč je tolik CFDs obchodníků neúspěšných?

21.07.2021 Konečně někdo napsal to, co si myslím už mnoho let, že těch úspěšných forexových nebo CFDs obchodníků nebude 30 % nebo 25 %, ale tak stěží deset procent. Můžeme mluvit o investičních účtech, ale já mám účet jeden, takže v mém případě to vyjde nastejno.

Finanční trhy v rozpacích

21.07.2021 Finanční trhy jsou v posledních dnech jako na houpačce. Jednou věnují pozornost zprávám o šíření delta varianty covidu, jako například na začátku týdne, kdy klesaly výnosy dluhopisů a ztrácely akciové indexy. O den později pak můžeme pozorovat zcela opačný vývoj. Například S&P 500 během včerejška stihl umazat téměř veškeré pondělní ztráty a výnos 10letého amerického státního dluhopisu zamířil opět mírně nahoru. Trh tak balancuje mezi obavami z delta varianty koronaviru a optimismem z očekávání silných výsledků HDP za druhý kvartál doplněný očekáváním nadále uvolněné měnové politiky Fedu a ECB. Dnes nevyjdou žádná důležitá tuzemská či globální ekonomická data. Z regionu dorazí pouze polský maloobchod.

Ranní okénko - Výrobní ceny drží svižné tempo

20.07.2021 Hlavním tématem jsou dnes výrobní ceny (PPI). Ty německé již byly ráno zveřejněny a během dopoledne vyjde statistika i v Česku a Polsku. V Americe budou zveřejněna data o výstavbě nových domů.

Ranní okénko - ECB bude komunikovat svou novou strategii

19.07.2021 V nastávajícím týdnu doplní červnovou inflační statistiku výrobní ceny, které budou zveřejněny v tuzemsku a Německu. Dále dorazí indikátory PMI pro průmysl i sektor služeb. A finančnímu trhu jistě neujde zasedání ECB.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (19.7.2021)

19.07.2021 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu aktivoval obchodní nastavení, které jsem uveřejnil v mém týdenním komentáři. Eurodolar prolomil dolní vstupní S/R zónu, čímž se aktivoval short obchod, který došel do svého prvního cíle na Take-Profitu 1 (TP1). Ovšem trh díky nižší volatilitě již neměl sílu na pokračování poklesu a zbytek pozice tak skončila na Break/Evenu.

Týden na akciových trzích: Historická maxima ze začátku týdne vydržela až do pátku; Praha díky Avastu v čele

16.07.2021 Americká inflace zůstává na vyšších úrovních, než je cíl. Nicméně podle guvernéra americké centrální banky Fedu je zatím příliš brzy uvažovat o omezování velmi uvolněné politiky (QE). Vyšší inflace je navíc podle něj jen dočasná. I z komentářů dalších členů FOMC se dá vyčíst, že Fed nehodlá narušit finanční trhy tím, že by hrozil rychlým ukončováním programu kvantitativního uvolňování či dokonce zvyšováním úrokových sazeb, nicméně se začíná o mluvit omezení bezbřehé podpory trhu. Americká makrodata ukázala tento týden smíšený obrázek.

$C:\\fakepath\\forex-16072021.png$

Aspekty tržního sentimentu

16.07.2021 Forexoví tradeři, ale i obchodníci na jiných trzích, pokud chtějí získat rozhodující konkurenční výhodu oproti ostatním účastníkům trhu, snaží se analyzovat všechny klíčové aspekty. Sentiment trhu je pro vás jako obchodníka vhodný z mnoha důvodů, které si níže popíšeme. Vhodný je především pro krátkodobější obchodníky, kteří se snaží zjistit aktuální přesvědčení většiny obchodníků na daném trhu. Ovšem existuje i dlouhodobější sentiment, založený na statistikách a datech o trhu.

Ranní okénko - Powell obhájil tezi dočasné inflace

16.07.2021 Dnešek patří z hlediska ekonomických dat spíše k těm klidným. Finanční trh bude mít příležitost vstřebat dvoudenní vystoupení šéfa Fedu před Kongresem. Powell obhajoval tezi dočasně zvýšené inflace a argumentoval, že ekonomické oživení ještě nepokročilo natolik, aby centrální banka mohla začít ukončovat podpůrné monetární programy, především nákupy aktiv. Názor uvnitř Fedu však není jednomyslný. Například James Bullard sdělil, že již nadešel čas pro ukončení některých opatření. V eurozóně bude zveřejněn pouze finální odhad červnové inflace – mělo by dojít k potvrzení 2,9 % meziročně. V USA statistický úřad vydá červnové maloobchodních tržby, které doplní průzkum spotřebitelské nálady z dílny University of Michigan.

Forex: Meziroční inflace v eurozóně dále poroste

16.07.2021 Americký Fed signalizuje připravenost začít utahovat měnovou politiku. Inflace v eurozóně vykáže mírnou revizi dolů. V druhé polovině roku by však měla bezpečně přesáhnout úroveň dvou procent. Americké maloobchodní tržby podle našich odhadů v červnu zpomalily po předchozím silném růstu. Zadržená poptávka z dob lockdownu se vyčerpala a tržby se začínají stabilizovat. Koruna umazala ztráty z nedávné korekce, nicméně její další posilovaní bude pomalejší. Její další osud je v rukou volatilního eurodolaru.

Akcie Shell: Pomůžou společnosti investice do alternativní energie?

16.07.2021 V dnešním článku se zaměříme na akcie Shell. Ropný průmysl dlouhodobě skomírá díky relativně levné ropě. Společnost je do jisté míry na cenách ropy závislá. Zřejmě i z tohoto důvodu se rozhodla zaměřit i na obnovitelné zdroje energie.

Forex: Koruna umazala ztráty nedávné korekce

15.07.2021 Po guvernérovi amerického Fedu se na veřejnosti ukázal další člen FOMC James Bullard. Podle něj centrální banka naplnila svůj cíl cenové stability a zaměstnanosti a měla by se posunout k utahování uvolněné měnové politiky. Fed by svým chováním neměl podlomit finanční trhy, ale podle Bullarda nadešel čas ukončit nouzová opatření. Zveřejněná data z americké ekonomiky však dnes nabídla spíše smíšený obrázek. Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti ukázaly oproti očekáváním vyšší nárůst a průmysl vzrostl v červnu pomalejším tempem. Na druhou stranu předstihové ukazatele z průmyslu vykázaly silný růst optimismu. Trhy však dnešní zprávy spíše ignorovaly a vyčkávají na druhé vystoupení guvernéra Fedu v kongresu.

Ranní okénko - Průmysl v eurozóně zvolnil tempo

15.07.2021 Dnes dorazil výsledek čínského HDP za druhé čtvrtletí, které dle předběžných údajů vzrostlo o 1,3 % k/k, mírně nad očekáváními (1,0 % k/k). Pro náladu na finančních trzích se jedná o povzbudivou zprávu ohledně stavu globálního ekonomického oživení. Evropský kalendář dnes nabídne jen květnovou bilanci zahraničního obchodu, která by měla být víceméně stejná jako v dubnu (poblíž 9 mld. euro). Zajímavější je dnešní americký ekonomický kalendář. Dorazí pravidelná týdenní statistika o stavu nových a pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Dále očekáváme průmyslovou výrobu za červen a také průzkumy sentimentu v průmyslu (Empire manufacturing Survey a Philly Fed manufacturing survey). Jerome Powell má před sebou druhé vystoupení před kongresem.

Co stálo za překvapivě vysokou americkou inflací?

14.07.2021 Dnes je na řadě jediný zajímavý údaj z eurozóny za tento týden – průmyslová výroba. V USA vyjde index cen výrobců, který doplní včerejší spotřebitelskou inflaci. Ta opět citelně překonala odhady, když zrychlila z 5,0 % na 5,4 meziročně, přičemž medián trhu ukazoval na 4,9 %. Česká inflace na druhé straně nepřekvapila. Zpomalila na 2,8 % z 2,9 %, jen desetinku procentního bodu nad odhadem trhu i ČNB.

Ranní okénko - V ČR i USA trh vyhlíží mírné zvolnění meziroční inflace

13.07.2021 V Německu byla dnes ráno potvrzena červnová inflace na 2,3 % (v květnu 2,5 %). Česká inflace na sebe nenechá dlouho čekat. ČSÚ ji zveřejní již za několik málo minut. Očekávání trhu se během včerejšího dne ještě pozměnila a medián trhu se posunul z meziročních 2,8 % na 2,7 % (v květnu 2,9 %). A tematicky budou ladit i data z USA, kde dnes taktéž vyjde červnová statistika inflace. Trh ji odhaduje na 4,9 % (v květnu 5,0 %). Kromě inflace nás čeká jen průzkum mezi malými americkými podniky (NFIB).

Americký dolar hledá svůj další směr

12.07.2021 Minulý týden se u světové rezervní měny projevily rozdílné nálady. V prvních dnech posilovala a dosáhla nejvyšší hodnoty od začátku dubna, později však poměrně výrazně oslabila a ztratila výsledek z celého týdne a skončila v červených číslech. Silné ekonomické údaje z celého světa vybízejí investory k udržování rizikovějších pozic, které za současných podmínek slibují lepší výnosy než bezpečné aktiva.

Ranní okénko - Co čekat od červnové inflace?

12.07.2021 Nastávající týden bude bohatý zejména na data z USA. Kromě údajů o inflaci dorazí sentiment v průmyslu a před kongresem vystoupí šéf Fedu Powell. Ekonomických údajů z eurozóny bude poskrovnu. Z toho mála bude dominovat průmyslová výroba, která podle už dostupných informací z některých členských států zvolnila v květnu tempo. Z českého pohledu bude důležité především zítřejší zveřejnění červnové inflace.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (12.7.2021)

12.07.2021 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu prolomil spodní S/R zónu, čímž aktivoval short ochod podle mého týdenního komentáře. Průraz se však ukázal jako falešný a trh se na velmi nízké volatilitě otočil a obchod tak skončil na menším SL. A protože začalo léto, tak nízká volatilita (nevhodný čas pro obchodování breakoutů) nás nyní bude provázet několik dalších týdnů.

RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.7.2021

12.07.2021 Během minulého týdne se na burzách začaly objevovat pochybnosti ohledně udržitelnosti robustního ekonomického růstu. Na obou stranách Atlantiku vidíme určitou rotaci z cyklických do defenzivních sektorů. V posledním týdnu výrazněji ztrácely energetické akcie, zatímco posilovaly defenzivní nemovitosti. Investoři se obávají varianty delta – rostoucí počet nových infekcí by mohl vést k zavedení dalších lockdownů, což by se podepsalo na slabší ekonomické dynamice. Podle mnohých ekonomů jsme nyní dosáhli vrcholného tempa hospodářského růstu. V dalších kvartálech se již staneme svědky zpomalování. Do budoucna již nelze počítat s dodatečnými fiskálními impulsy. Vidíme robustní výkonnost defenzivních aktiv: dolar, americké nebo německé vládní dluhopisy, stoupla i cena zlata. Na druhou stranu akcie zůstávají na historických maximech a dařilo se i velkým technologickým korporacím. K dobré výkonnosti akciových titulů přispívá i pozicování. Řada investorů vyčkává na korekci a proto využívá sebemenšího poklesu – viz. čtvrteční propad a páteční růst. Retailoví spekulanti mají tendenci vstupovat do trhu obzvláště brzy po korekcích.

$C:\fakepath\česká burza.jpeg$

Společnost EPIF z EPH podnikatele Křetínského zvažuje vstup na burzu

09.07.2021 Společnost EP Infrastructure (EPIF) z Energetického a průmyslového holdingu (EPH) zvažuje vstup na burzu. Firma zahájila strategický přezkum svých možností, které mohou zahrnovat mimo jiné právě veřejnou nabídku akcií (IPO). ČTK to dnes mluvčí EPH Daniel Častvaj. Holding už v roce 2016 oznámil, že nabídne akcie EPIF na burze v Praze a Londýně. Nakonec ale ze záměru sešlo a 31procentní podíl ve firmě koupil investiční fond australské banky Macquarie. Zbytek patří EPH.

Ranní okénko - ECB míří na 2%, koruna v posledních dnech oslabila

09.07.2021 Z českých dat dnes dorazí statistika o nezaměstnanosti za červen. Tuzemský trh si během pandemie vedl nad očekávání dobře a aktuálně se již začínají objevovat známky mírného přehřívání. Míra nezaměstnanosti během zimních měsíců mírně vzrostla a vrcholu dosáhla v únoru na 4,3 %. Od té doby pozvolna klesá. V květnu činila 3,9 % a v červnu podle nás pokračovala na 3,7 %. Současně dochází s otevíráním ekonomiky k tvorbě nových pracovních míst. I přesto ale zejména průmyslové firmy reportují problémy v nacházení nových zaměstnanců, což je indikací, že trh práce trpí nesouladem mezi nabídkou (strukturou uchazečů) a poptávkou.

ECB patrně změní definici inflačního cíle

08.07.2021 Dnešní den mnoho stěžejních ukazatelů nenabídne, výjimkou budiž údaj o českých maloobchodních tržbách za měsíc květen. Těm by mělo čím dál více pomáhat uvolňování epidemických restrikcí, které lidem umožnilo vrátit se do velké části provozoven, a také dva dodatečné pracovní dny, které letošní květen přinesl. Do výsledku také promluví nízká srovnávací základna z loňského roku. Čekáme tak meziroční růst tržeb o 16,5 % a jsme tak mírně optimističtější, než trh (15,7 %).

Ranní okénko - Dorazí sada dat z tuzemské ekonomiky

07.07.2021 Zkrácený pracovní týden přinese hned čtyři údaje z tuzemska, kdy dorazí květnová měsíční data z reálné ekonomiky a také zpráva z trhu práce. Na informace o tom, jak silně ekonomika reaguje na postpandemické otevírání, si ale budeme muset ještě počkat, protože k rozvolňování restrikcí došlo zhruba v půlce května, a tak tento týden zveřejněná čísla nebudou plně reflektovat efekt otevření. Kalendář eurozóny je relativně prázdný. Patrně nejzajímavější údaj dorazil dnes ráno z Německa, kde byla zveřejněna průmyslová výroba. Za zmínku stojí ještě letní aktualizace makroekonomické prognózy Evropské komise, která vyjde dnes dopoledne. Dále vyjdou zápisy z měnového jednání Fedu (dnes) a ECB (zítra).

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (5.7.2021)

05.07.2021 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu nabídl sell obchodní příležitost, na kterou jsem upozornil v mém týdenním komentáři. Trh totiž prolomil spodní vstupní S/R zónu, čímž došlo k aktivaci short obchodu, který přesně došel do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu 1 (zbytek pozice skončilo na Break/Even). Následně pak podle pravidel mé strategie došlo k prolomení také druhé S/R zóny, čímž se aktivoval druhý sell obchod, který také přesně došel do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu 2. Pokud jste využili mých obchodů, tak gratuluji k zisku.

Forex: Americký trh práce přidal v červnu více pracovních míst, než se čekalo

02.07.2021 Na americkém trhu práce vzniklo v červnu 850 tisíc nových pracovních míst, což je o 130 tisíc více, než se čekalo. Oproti předchozím dvěma měsícům, kdy tvorba nových pracovních míst v USA zaostala za očekávání, je červnový výsledek pozitivním překvapením. Tempo oživení amerického trhu práce tak zrychluje, když oproti květnu bylo vytvořeno o zhruba 300 tisíc nových pracovních míst více. Jde navíc o největší nárůst za posledních deset měsíců. Přispělo k tomu významné rozvolnění protiepidemických restrikcí v lidnatých státech jako je New York a Kalifornie. V souladu s tím je i skutečnost, že nejvíce nových pracovních míst vzniklo v oblasti pohostinství a také ve školství. Pokračující růst zaměstnanosti lze očekávat také v průběhu léta a rovněž s příchodem nového školního roku.

$C:\fakepath\forex-02072021.jpg$

Jaký graf si pro obchodování vybrat?

02.07.2021 Forexové obchodování sice není pro každého, ale pokud v sobě máte vášeň k finančním, potažmo kapitálovým trhům, využíváte správné nástroje a máte robustní strategii a zkušenosti, může být trading na FX trhu skutečně lukrativní činností. Nejtěžší jsou první kroky, kdy je začátečník zavalen mnoha technicko-analytickými ukazateli a přístupy, novými pojmy a často se mu více věcí mezi sebou plete. V tomto příspěvku se budeme zaměřovat na základní úroveň technické analýzy, pochopení různých časových rámců a jejich využití na forexovém trhu.

Ranní okénko - Americký trh práce pokračuje v zotavení

02.07.2021 ČNB dnes zveřejní zápis z měnového jednání z 23. června, na kterém bankovní rada banky rozhodla navýšit základní úrokovou sazbu z 0,25 % na 0,5 %. S tímto rozhodnutím souhlasili čtyři členové, dva se vyslovili pro stabilitu sazeb a jeden dokonce hlasoval ve prospěch navýšení sazby z 0,25 % na 0,75 %. Dnešní zápis odhalí, kdo se vyslovil pro zvýšení sazby o 0,5bb, současně se pravděpodobně dozvíme také detailnější odůvodnění hlasování jednotlivých členů. Guvernér Rusnok na tiskové konferenci zněl relativně optimisticky a zmínil, že rizika pandemie se oproti minulému zasedání výrazně snížila. Zajímavé bude, zda se na toto téma vyjádřili i ostatní bankéři, případně zda byly explicitně debatovány názory ohledně dalšího zvyšování sazeb ve druhé polovině roku.

Podmínky v českém průmyslu se zlepšují nejvýrazněji za 20 let, zčásti jde ale o klam. Výsledkem je také dramatický růst cen, jenž způsobí nejvýraznější spotřebitelskou inflaci od roku 2008

01.07.2021 Podmínky v českém zpracovatelském průmyslu se v červnu z měsíce na měsíc zlepšily nejvýrazněji od začátku sledování, tedy od června 2001. Mohutné zlepšení podmínek poháněl nárůst objemu celkové průmyslové produkce a také nové zakázky a jejich další vyhlížený nárůst. Post-covidové zotavování ekonomiky a útlum pandemických restrikcí vytvořily prostředí, v němž se daří citelně navyšovat tržby za prodej průmyslové produkce jak českým, tak zahraničním odběratelům.

Ranní okénko - Evropská inflace mírně zpomalila

01.07.2021 Dnešek zahájíme pohledem na tuzemský index nákupních manažerů z výrobního sektoru. Ten se již delší dobu drží na historicky nevídaně vysokých hodnotách, a patrně tomu tak bude i nadále. Kromě pokračující silné poptávky má na tomto svůj podíl i komplikovaná situace v dodavatelských řetězcích, která přispívá k přehřívání sektoru. Po květnových 61,8 bodech tentokrát očekáváme výsledek na úrovni 62,1 a trh je v tomto názoru s námi zajedno. Dále z tuzemska dorazí červnová data o plnění státního rozpočtu. Zde se prakticky jistě dočkáme dalšího rekordního deficitu.

Ranní okénko - Report ADP by měl potvrdit další nárůst pracovních míst v USA

30.06.2021 Dnes dorazí klíčová globální data tohoto týdne. V eurozóně zazní červnová inflace. Již dostupná čísla z Německa nenaznačují, že bychom se měli dočkat překvapivě vysokého tempa. V USA v pozdějších hodinách zveřejní statistiku zaměstnanosti v soukromém sektoru (ADP). Oba údaje budou sledované z hlediska jejich přímé relevance pro centrální banky. Mandátem ECB je cenová stabilita a FED k tomu navíc cílí plnou zaměstnanost. Včerejší zpřesněný údaj sektorových účtů ČSÚ přinesl revizi historických dat HDP. Ekonomika v 1Q poklesla o -2,4 % r/r oproti původně avizovaným -2,1 %. Mezičtvrtletně stále platí pokles o 0,3 %. Za celý minulý rok pak HDP propadl o 5,8 % namísto původně udávaných 5,6 %.

Rozbřesk: Česká ekonomika se dál zlepšuje, koruna si bere oddech

30.06.2021 Podle nových zpřesněných údajů se český HDP v úvodu roku meziročně snížil více, než se původně předpokládalo. Změna je na první pohled sice jen malá, ale rovněž znamená, že celkový výsledek české ekonomiky byl v loňském roce horší. Zatímco podle původních čísel se hospodářství propadlo o 5,6 %, podle nejnovějších dat pak už o 5,8 % v důsledku o něco horšího vývoje ve druhém čtvrtletí. Dobrou zprávou je, že revize neovlivnily mezičtvrtletní výsledky HDP na začátku roku. Pokles jen o 0,3 %, který před časem příjemně překvapil trhy tak zůstává v platnosti. Kromě revidovaných dat však statistický úřad zveřejnil i podrobnosti o vývoji hospodaření nefinančních podniků a domácností a z těchto nových čísel vyplývá, že se například zvýšila míra ziskovosti tuzemských firem o více než dva procentní body, mj. díky dotacím, na 46,4 %.

Ranní okénko - Německá inflace by měla vykázat zpomalení

29.06.2021 Z tuzemska dnes dorazí třetí a finální odhad vývoje HDP v prvním kvartále letošního roku. Revize dříve udávaného výsledku, tedy poklesu o 2,1 % meziročně, se neočekává, budeme ovšem zvědavi na nově dostupné detailnější informace.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (28.6.2021)

28.06.2021 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu neaktivoval žádný obchod podle mého týdenního komentáře. Trh totiž neprolomil žádnou vstupní S/R zónu a nevyplnila se tak žádná vstupní objednávka, jelikož trh se držel v úzkém pásmu cca 100 pips.

Světově význmaná ratingová agentura Fitch potvrzuje Česku rating. Rozvrat veřejných financí neočekává

27.06.2021 Světově významná ratingová agentura Fitch Ratings opět potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti České republiky na stupni AA-. Naposledy tak učinila začátkem letošního roku.

$C:\fakepath\Money-Calendar.jpg$

Forexový kalendář a jeho důležitost pro tradery

26.06.2021 Důležitost ekonomického kalendáře pro forexového obchodníka je naprosto klíčová a její nezbytnost je neopomenutelná. Zatímco většina investorů a konzervativních obchodníků za normálních okolností upřednostňuje klidnější a stabilnější trhy, "tvrdé jádro" forexových obchodníků je tomu přesným protikladem. Tito obchodníci neustále hledají větší volatilitu na trzích, protože právě tam lze najít spoustu zajímavých a potenciálně ziskových obchodních příležitostí. Proto se obchodování zpráv na trhu, zejména těch, které mají zásadní vliv na poptávkovou a nabídkovou stranu trhu, stalo součástí života každého forexového obchodníka.

Akcie Nike vzrostly o 4% díky lepším výsledkům! Dosáhnout nových maxim?

25.06.2021 Akcie společnosti Nike vzrostly před otevřením trhu o více než 4% bezprostředně poté, co oznámily výrazné zvýšení zisku a tržeb, které překonaly odhady analytiků. Zisk na akcii dosáhl 93 centů oproti očekávaným 51 centům. Tržby se rovněž zvýšily na 12.34 miliardy USD oproti očekávaným 11.01 miliardy USD. Vzrostly také příjmy a tržby.

Akcie Nike vzrostly o 4% díky lepším výsledkům! Dosáhnout nových maxim?

25.06.2021 Akcie společnosti Nike vzrostly před otevřením trhu o více než 4% bezprostředně poté, co oznámily výrazné zvýšení zisk...

Akcie Nike vzrostly o 4% díky lepším výsledkům! Dosáhnout nových maxim?

25.06.2021 Akcie společnosti Nike vzrostly před otevřením trhu o více než 4% bezprostředně poté, co oznámily výrazné zvýšení zisk...

Akcie Nike vzrostly o 4% díky lepším výsledkům! Dosáhnout nových maxim?

25.06.2021 Akcie společnosti Nike vzrostly před otevřením trhu o více než 4% bezprostředně poté, co oznámily výrazné zvýšení zisk...

Ranní okénko - Indikátory sentimentu rostou díky zmírňování restriktivních nařízení

25.06.2021 V dnešním ekonomickém kalendáři jsou pouze dva údaje. V Německu byla před necelou hodinou zveřejněna spotřebitelská důvěra od GfK. Navázala na pozitivní vlnu ostatních „měkkých“ indikátorů, které v posledních dnech dorazily. V USA pak odpoledne zveřejní statistiku osobních příjmů a výdajů. Prezident Biden včera uzavřel dohodu o fiskálním balíčku v USA.

Rozbřesk: Optimismus v české i německé ekonomice na vzestupu

25.06.2021 I červnový průzkum důvěry mezi českými firmami i spotřebiteli potvrdil nárůst optimismu a příznivých očekávání pro další měsíce. Sentiment v průmyslu se dokonce dostal na desetileté maximum a firmy hodnotí příznivě nejenom současnou situaci, ale příznivě hledí i do dalších měsíců s tím, jak se jim plní zakázkové knihy. Aktuálně mají zakázky zajištěné na více než rok dopředu. Současně ovšem počítají s dalším růstem cen ve výrobě, který odráží nejenom silnou poptávku, ale především zdražování vstupů – ať už jde o dovážené komodity nebo nedostatkové komponenty.

$C:\fakepath\krypto-24062021.jpg$

Dogecoin vs. Shiba Inu, zásadní detaily, které je třeba znát

24.06.2021 „Meme“ krypta se v posledních pár měsících dostaly do světla reflektorů díky Elonu Muskovi. Ten se stal hlasitým zastáncem Dogecoinu, což vedlo k obrovskému nárůstu jeho ceny. Výrazně z toho těžily i další coiny a mezi nimi je jednou z nejpopulárnějších Shiba Inu. Stylizuje se jako „Dogeův zabiják“ a prošla zásadním vzrůstem ceny i spoustou volatility.

Ranní okénko - Indikátory Ifo nastíní stav ekonomické aktivity v Německu

24.06.2021 Dnes máme v ekonomickém kalendáři především data z USA. Dorazí finální odhad HPD za Q1, který by měl potvrdit mezikvartální růst o 1,6 %. V Q2 dle konsensu trhu HDP vzrostlo o 2,5 % a svižný růst by se měl udržet i po zbytek roku. Za celý letošní rok by výkon americké ekonomiky měl dosáhnout 6,6 %. Pro srovnání: v eurozóně počítáme s růstem o 4,3 %. Nutno ale podotknout, že americká ekonomika je s rozvolňováním restrikcí napřed, a navíc popoháněná masivním fiskálním stimulem. Dále budou zveřejněny objednávky zboží dlouhodobé spotřeby, které v poslední době hlásily sílící poptávku po elektronice a komponentách k jejich výrobě, a také po plechu reflektující oživující poptávku po automobilech. Na závěr dorazí týdenní statistika o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti, která posledně přerušila zlepšující se trend.

Akcie společnosti CrowdStrike vzrostly o 8 % na nové rekordní maximum

23.06.2021 Akcie společnosti CrowdStrike včera vzrostly o více než 8 % na nové rekordní maximum poté, co akcie této kyberbezpečno...

Akcie společnosti CrowdStrike vzrostly o 8 % na nové rekordní maximum

23.06.2021 Akcie společnosti CrowdStrike včera vzrostly o více než 8 % na nové rekordní maximum poté, co akcie této kyberbezpečnostní společnosti získaly hodnocení investiční banky. Analytici Stifel předpovídají, že akcie vzrostou o více než 25 %.

Předchozí klíčová slova

Ujíždějící vlak

ÚJV ŘEŽ

Ukazatel

Ukazatel amerických burz

Ukazatel Běžné likvidity

Ukazatel Current Ratio

Ukazatel Debt-to-EBITDA

Ukazatel Debt-to-EBITDA Ratio

Ukazatel Dividend Growth

Ukazatel Dividends Per Share

Následující klíčová slova

Ukazatel EBITDA

Ukazatele ekonomického rozvoje

Ukazatele ekonomického rozvoje USA

Ukazatele ekonomického rozvoje USA a Kanady

Ukazatele Market Profile

Ukazatele nezaměstnanosti

Ukazatele ocenění

Ukazatele ocenění a sentimentu

Ukazatele pro analýzu Akcií

Ukazatele pro REITs

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: