reklama

reklama

Nejistoty

Forex: Důvěra investorů v evropskou ekonomiku pokračovala v růstu

10.08.2020 Důvěra investorů v evropskou ekonomiku podle indexu Sentix v srpnu znovu vzrostla, a to více než se čekalo. Další zlepšení je patrné především s ohledem na hodnocení současné situace, kdy investoři kladně hodnotí dosavadní vývoj měsíčních indikátorů, které ukazují na rychlejší oživení evropské ekonomiky, než se původně čekalo. Jejich očekávání pro následující půl rok však zůstala oproti předchozímu měsíci zhruba beze změny. Lze předpokládat, že významný vliv zde měl opětovný nárůst nejistoty kolem dalšího vývoje koronavirové nákazy, v důsledku zvyšujícího se počtu nových případů po celém světě. I tak však investoři čekají, že oživení evropských ekonomik bude ve zbytku roku pokračovat. Důvěra investorů je teď zhruba na úrovni konce loňského roku. To však neznamená, že by byla nějak vysoká, neboť v té době se investoři také obávali o další vývoj evropské ekonomiky, a to zejména v důsledku celosvětového útlumu ve zpracovatelském průmyslu.

Rozbřesk: ČNB znovu zhoršila výhled české ekonomiky

07.08.2020 Stabilní sazby, žádné nekonvenční přístupy a vedle toho zhoršení výhledu ekonomiky. Tak by se dalo ve stručnosti shrnout včerejší zasedání bankovní rady ČNB. Centrální bankéři tak dali najevo, že ČNB již v dané fázi udělala vše, co bylo zapotřebí, a nyní budou vyčkávat, dokud se ekonomika nevzchopí.

Pokoření rekordní hranice zlatem byl jen začátek

06.08.2020 Zlato vzrostlo v roce 2020 o více než 35 %, překonalo tak růst z roku 2019, kdy zaznamenalo posílení na úrovni 18 procent. Analytici společnosti Wells Fargo označili vzácný kov za "chameleona", protože příčiny jeho shromažďování mezi investory se v posledních letech neustále vyvíjely a měnily. „Od roku 2016 do roku 2019 zlato následovalo klesající globální dlouhodobé úrokové sazby. Začátkem roku 2020 se zlatá rallye připojila k obavám z koronaviru a nadměrnému globálnímu tisku peněz,” uvádí se ve vyjádření společnosti.

Sazby podle očekávání zůstávají beze změny

06.08.2020 Bankovní rada České národní banky na svém dnešním zasedání rozhodla o ponechání základní sazby na stávající úrovni, tedy 0,25 %. Tento výsledek je přesně v souladu s předpoklady a očekávali jej všichni analytici, včetně nás. Na konkrétní zdůvodnění dnešního rozhodnutí si budeme muset počkat do tiskové konference, ohlášené na 15:45. Za dané situace ovšem lze usuzovat, že se vyjádření bankéřů ponese v podobném duchu jako naposledy. Zřejmě se tak dozvíme, že ačkoliv je česká inflace, kterou má ČNB ze zákona krotit, již nějaký čas nad horní hranicí tolerančního pásma, centrální banka od ní očekává samovolné zpomalení směrem k dvouprocentnímu cíli. Toho ovšem pravděpodobně nebude dosaženo dříve než v první polovině příštího roku. Dezinflaci potáhne hlavně všeobecné ochlazování ekonomické aktivity, zatímco v opačném směru bude působit zdražující ropa. Zásah bankéřů v podobě zvýšení sazeb tak nebude na pořadu dne i vzhledem k tomu, že v aktuální ekonomické situaci je žádoucí snazší přístup k úvěrům.

$C:\fakepath\eurusd-06082020-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 6.8.2020

06.08.2020 Americké akcie včera posílily díky překvapivě příznivým výsledkům společnosti Walt Disney a nadějím na dohodu o nových stimulačních opatřeních, která by ekonomice Spojených států pomohla čelit negativním dopadům koronavirové krize.

$C:\fakepath\Dolar.png$

Forex: Americký dolar oslabuje kvůli růstu zájmu o rizikovější aktiva

05.08.2020 Americký dolar dnes oslabuje vůči koši předních měn, protože příznivé firemní výsledky a naděje na další opatření na podporu ekonomiky zvýšily zájem investorů o rizikovější aktiva. Euro si kolem 18:30 SELČ vůči dolaru připisovalo zhruba 0,8 procenta na 1,1895 EUR/USD.

V reakci na bejrútskou explozi stoupá cena zlata, stříbra i ropy

05.08.2020 Cena zlata včera poprvé v historii uzavřela nad úrovní 2000 dolarů za troyskou unci. Konkrétně včerejší uzavírací cena žlutého kovu činí 2021 dolarů za unci. Během obchodování však cena zlata stoupá i výše, a to až nad 2030 dolarů za unci, což je cena z dnešního časného rána středoevropského času.

$C:\fakepath\eurusd-03082020-1.png$

Forex: Dolar zahájil měsíc růstem, červenec byl nejhorší za deset let

03.08.2020 Dolar dnes na forexovém trhu zpevňuje, nový měsíc zahájil svižným růstem. Analytici ale dávají vzestup částečně do souvislosti s technickými faktory, jako je rušení spekulativních pozic na další pokles kurzu. Faktory, které stály za poklesem dolaru v předchozím měsíci, podle expertů stále platí, a proto je možné, že dolar začne opět slábnout.

Forex: HDP Evropy nalezl ve druhém čtvrtletí hluboké dno

31.07.2020 Statistiky dnes odhalí hloubku propadu evropských ekonomik. V případě eurozóny čekáme hluboký propad o 15,5 % meziročně. V případě ČR čekáme dno na 8,1 % meziročně. Nejistoty odhadů jsou ale enormní.

Ranní komentář: Fed je připraven ekonomiku i nadále masivně podporovat, dolar včera krátce na 1.18 EURUSD

30.07.2020 Americká centrální banka včera nepřekvapila. Sazby a další měnověpolitické nástroje zůstávají beze změny, přičemž J. Powell znovu zopakoval, že Fed zatím ani neuvažuje o tom, že by měl uvažovat o zvyšování úrokových sazeb. Výhled je podle Powella zahalen do extrémně vysoké nejistoty a ekonomická situace se podle posledních nejčerstvějších dat začala znovu zhoršovat.

Zotavení letecké osobní dopravy se protáhne do r. 2024

28.07.2020 Světová letecká osobní doprava dosáhne úrovně před koronavirovou krizí nejdříve v roce 2024. V aktualizovaném výhledu to dnes uvedlo Mezinárodní sdružení pro leteckou dopravu (IATA), které zotavení leteckého odvětví dříve prognózovalo na rok 2023. Zhoršení výhledu sdružení odůvodnilo nárůstem případů nákazy ve Spojených státech a v rozvojových zemích a slabším výhledem korporátního cestování.

Úloha zlata jako strategického aktiva bude růst

28.07.2020 Světová ekonomika se nachází v krizi vyvolané Covidem-19 a je ovlivněna dalšími potenciálními vlnami pandemie. Do budoucna se počítá, že zotavení z krize nebude opisovat tvar písmene “V“, ale bude nahrazen pomalejším tempem spíše v linii písmene “U“. Zlato se proto v roce 2020 stává pro investory klíčové k zajištění strategického portfolia.

Okénko trhu - Ifo index předčil očekávání

27.07.2020 Téměř přesně na den před osmi lety, pronesl tehdejší šéf ECB Mario Draghi slavnou větu „whatever it takes“, a signalizoval tak pevnost evropské struktury. Minulé úterý jsme byli svědky dalšího důležitého milníku, kdy se země Evropské unie dohodly na záchranném balíčku ve výši 750 mld. euro. To přineslo vlnu optimismu na trhy a odrazilo se i v dnes zveřejněném Ifo indexu, který hodnotí celkové podnikatelské klima. Index překonal konsensus analytiků a v červenci vrostl na 90.5 bodů oproti červnové hodnotě 89.3 bodů. Vpřed hledící složka indexu (Ifo Expectations) vrostla dokonce na nejvyšší úroveň od roku 2018 na hodnotu 97 bodů, oproti předchozí hodnotě 91.6 bodů. To naznačuje, že zlepšení ekonomické situace v Německu je již v běhu. Za pozitivním vývojem stojí kromě evropského záchranného balíčku i tamní v červnu zveřejněná fiskální podpora ve výši 130 mld. euro. Prezident Ifo institutu nicméně dodal, že míra nejistoty zůstává nadále vysoká.

$C:\fakepath\top-27072020-lv-5.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

27.07.2020 1) Cena zlata se dnes vyšplhala na rekordní maximum v blízkosti 1945 dolarů (zhruba 43.600 Kč) za troyskou unci (31,1 gramu). Vzhůru ji tlačí obavy z negativních hospodářských dopadů koronaviru a z rostoucího napětí mezi Spojenými státy a Čínou. Investoři považují zlato za bezpečné útočiště v období nejistoty.

$C:\fakepath\zlato.jpg$

Zlatá horečka – kam bude dále směřovat zlato?

27.07.2020 Zlato a s ním i ostatní vzácné kovy se těší s nástupem léta obrovskému zájmu ze strany investorů. Zvlášť po bezprecedentním záchranném balíčku z dílny americké vlády a centrální banky se zvýšily obavy veřejnosti z vyšší inflace a z oslabení dolaru, které standardně hrají do karet právě zlatu.

$C:\fakepath\zlato 17042013-ilu5.jpg$

Cena zlata vystoupila na rekord, dosáhla téměř 1945 dolarů

27.07.2020 Cena zlata se dnes vyšplhala na rekordní maximum v blízkosti 1945 dolarů (zhruba 43.600 Kč) za troyskou unci (31,1 gramu). Vzhůru ji tlačí obavy z negativních hospodářských dopadů koronaviru a z rostoucího napětí mezi Spojenými státy a Čínou. Investoři považují zlato za bezpečné útočiště v období nejistoty.

Bohatí lidé a rodiny v rekordní míře žádají fyzické zlato, bojí se. Hrozí celosvětový „run na zlato“?

27.07.2020 Cena zlata v těchto dnech stoupá na svůj třetí vrchol od roku 1971, kdy byl opuštěn takzvaný brettonwoodský systém směnných kursů a s ním i navázání amerického dolaru právě na zlato. První z vrcholů nastal v roce 1980, druhý pak před devíti lety.

Ranní nadhoz - první odhady HDP za Q2 dominují datům tento týden

27.07.2020 ČSÚ zveřejnil výsledky konjunkturálního šetření za červenec. Souhrnný indikátor ekonomického sentimentu si oproti červnu polepšil o 9,5 bodu a dosáhl hodnoty 86,7. Na tomto zlepšení se výraznou měrou podílel posun v sentimentu u podnikatelů, když jejich ukazatel dosáhl 84,7, což je o 10,9 bodu více oproti červnu (historicky nejvyšší meziměsíční zlepšení). Podstatně méně se zvedla důvěra u spotřebitelů (jen o 2,7 bodu).

Zlato je nejdražší v dějinách, definitivně. Dramaticky zdražuje i stříbro a bitcoin

27.07.2020 Zlato je nejdražší v dějinách, definitivně. Cena zlata dnes brzy ráno středoevropského času pokořila absolutní cenový rekord, když se troyská unce drahého kovu prodávala až za 1944,71 dolaru. Dosavadní absolutní cenová rekord, dosažený, 6. září 2011, činil 1921,17 dolaru. Nyní se zlato prodává za zhruba 1931 dolarů za unci.

Zlato je nejdražší v dějinách. Poroste dále

26.07.2020 Cena zlata uzavřela své včerejší, páteční obchodování na úrovni 1902,02 dolaru za troyskou unci (viz graf níže pod textem a podpisem). Takto vysoko drahý kov nikdy v historii obchodování neuzavíral.

Zlato dnes pokořilo hranici 1900 dolarů za unci, prvně od září 2011. Nezadržitelně se blíží k absolutnímu cenovému rekordu, zejména kvůli expanzivní měnové a rozpočtové politice USA

24.07.2020 Cena zlata dnes odpoledne středoevropského času pokořila hranici 1900 dolarů za troyskou unci. Stalo tak poprvé za celé období od 6. září 2011, jak plyne z dat Bloombergu. V celách dějinách dosáhlo zlato ceny alespoň 1900 dolarů za unci pouze ve třech dnech. Kromě 6. září 2011 také 23. srpna a 5. září téhož roku.

$C:\fakepath\zlato1-24072020-lv.gif$

Komodity: Cena zlata je po téměř devíti letech přes 1900 dolarů

24.07.2020 Cena zlata dnes poprvé od září 2011 překročila hranici 1900 dolarů (zhruba 43.000 Kč) za troyskou unci (31,1 gramu). Zlato již delší dobu zdražuje kvůli obavám z hospodářských dopadů koronavirové krize, nyní k růstu jeho ceny přispívá rovněž napětí mezi Spojenými státy a Čínou, napsala agentura Reuters.

Čeští spotřebitelé se více než druhé vlny pandemie obávají nezaměstnanosti, plánují preventivně spořit

24.07.2020 Důvěra v tuzemskou ekonomiku je v červenci nejvyšší od letošního března, což znamená, že nejhorší období vlastní koronavirové krize je za námi. Mohou se však dostavit druhotné efekty, případně druhá vlna pandemie, kteréžto faktory by s důvěrou v ekonomiku opět otřásly.

Ranní nadhoz - PMI naznačí další zlepšení

24.07.2020 Podle týdenní statistiky o počtu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti bylo v týdnu končícím 19. červencem evidováno 1,42 milionu nezaměstnaných, což bylo o 116 tisíc více než předchozí týden. Došlo tak k obratu klesajícího trendu, což zřejmě souvisí s vyššími počty nově nakažených osob a narušením plynulosti probíhajícího hospodářského oživení. Počet pokračujících žádostí se však během minulého týdne snížil o více než milion a dosáhl hodnoty 16,2 milionu.

Investice do stříbra – nejlepší akcie těžařů stříbra v roce 2020

23.07.2020 Vzácné kovy byly od krize COVID-19 ve středu zájmu mnoha investorů a po letech bočního pohybu jsme opět zaznamenali rostoucí trendy. Akcie těžařů stříbra a zlata se v posledních měsících vyvíjely velmi pozitivně. Hlavním důvodem je fakt, že investoři, kteří reagovali na prudký pokles globálního růstu v důsledku pandemie COVID-19, považují drahé kovy za tradičně bezpečná útočiště.

Okénko trhu - obrat na americkém trhu práce

23.07.2020 Nálada německých domácností a spotřebitelů se dál zlepšuje. Podle průzkumu zveřejněného dnes institutem GfK se sentiment na měsíc srpen zvedl téměř o deset bodů a dosáhl hodnoty -0,3 bodu. Konsenzus trhu přitom očekával jen zhruba poloviční zlepšení na úroveň -4,5 bodu. Jednalo se již o třetí nárůst v řadě a index tak od svého květnového minima stačil už přidat více než 20 bodů. Respondenti v rámci šetření ukázali zejména větší ochotu nakupovat, což je jistě podpořeno i přechodným snížením daně z přidané hodnoty (součást vládních opatření proti dopadům koronavirové krize). Zvýšil se však i jejich úmysl spořit a rovněž se zvedla očekávání ohledně zvýšení jejich příjmů. I když ukazatel v posledních měsících podstatnou měrou korigoval ztráty z letošního jara, stále zbývá ještě cca 10 bodů, aby bylo dosaženo předkrizových úrovní. Návratu na obvyklé hladiny brání stále přítomné nejistoty týkající se rychlosti hospodářského oživení, růstu nezaměstnanosti či nového šíření nákazy Covid-19.

Ranní nadhoz - spotřebitelský sentiment se zvedá jen pozvolna

23.07.2020 Člen bankovní rady ČNB Tomáš Nidetzký se po J. Rusnokovi a T. Holubovi se stal třetím bankéřem, který nechal veřejnost nahlédnout do svých úvah o nastavení měnových podmínek. Stejně jako guvernér Rusnok momentálně nevnímá potřebu dalšího uvolnění měnové politiky. Obavy z dezinflace, která vlivem pandemie mohla hrozit, se podle něho zatím nenaplňují. ČNB tak nemusí hledat alternativní měnové nástroje, debatu o jejich možném použití tak označil za ryze akademickou.

Cena zlata vystoupala na devítileté maximum

22.07.2020 „Centrální banky pumpují do ekonomik peníze, aby zmírnily negativní důsledky pandemie koronaviru. Lidé na to reagují a ve zvýšené míře nakupují zlato. Pomocí vzácného kovu chtějí ochránit své úspory před znehodnocením,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

TOP 3 grafy tohoto týdne: OIL.WTI, DE30, EURUSD

15.07.2020 Začněme dnešní analýzu na trhu s ropou, která se stále drží v blízkosti post-pandemických maxim. Přes průraz pod lokální trendovou čáru se prodejcům nepodařilo převzít kontrolu nad trhem. Z technického pohledu vypadá oblast okolo 40,50 jako klíčová rezistence. Pokud se cena pod touto úrovní udrží, tak vidíme dobrou šanci na korekci. V případě tohoto scénáře by úroveň 37,50 dolarů byla pro medvědy logickou cílovou cenou. Tato úroveň je definována předchozími cenovými reakcemi a také 61,8 % Fibo retracementem. Obchodníci by měli mít na paměti, že OPEC+ dnes diskutuje snížení těžebních kvót. Rozhodnutí, ať už bude jakékoliv, by se mohlo stát významným katalyzátorem dalšího cenového pohybu.

Euro uhání dál, akciím pomohly k obratu volné peníze a zprávy o vakcíně

15.07.2020 Akciové trhy se už včera v USA zvládly přetočit zpět do pozitivního módu, načež na jejich růst navazuje dnes dopoledne také Evropa. Zdejší hlavní indexy přidávají kolem procenta, jako obvykle s sebou táhnou vzhůru zlato, zatímco dluhopisy nijak zvlášť netrpí. Výnosy se mění pouze nevýrazně.

Ranní nadhoz - Z Ameriky dorazí indikace o tempu zotavení

15.07.2020 Český běžný účet platební bilance vykázal v květnu přebytek na úrovni 4,2 mld. Kč, k čemuž přispělo kladné saldo zboží a služeb ve výši 19,6 mld. Kč. Na finančním účtu došlo k odlivu kapitálu v objemu 16,9 mld. Kč. Přímých zahraničních investic přiteklo 5,1 mld. Kč, zatímco portfoliových odteklo 44,2 mld. Kč.

Rozbřesk: Evropský průmysl se odrazil ode dna

15.07.2020 To nejhorší mají průmyslové firmy za sebou, avšak rizika a nejistoty zdaleka ještě nepominuly. Asi tak by se daly jednoduše hodnotit výsledky průmyslové výroby ve většině zemí EU za květen, kdy už docházelo k odstraňování nejvíce restriktivních opatření a končily i dobrovolné odstávky v automobilovém průmyslu.

Forex: Aktivita se pomalu zvyšuje i v americkém výrobním sektoru

15.07.2020 Dění na finanční trzích se dnes z hlediska nových makroekonomických dat odehraje v ryze prázdninovém módu. Zajímavější data přijdou totiž pouze z USA. Tamní průmyslová produkce v červnu pravděpodobně dále zrychlila a v souladu s tím vzrostlo i využití výrobních kapacit. Podnikatelé tak mají mírný důvod k optimismu, což potvrdí červencový indikátor důvěry z oblasti New Yorku. Přesto však aktivita v americkém výrobním sektoru i nadále významně zaostává za předkrizovou úrovní.

Aktivita ve výrobním sektoru zůstává nízká a inflaci táhnou zejména pohonné hmoty

14.07.2020 Květnová průmyslová produkce v eurozóně zklamala, když vzrostla meziměsíčně o 12,4 %, zatímco analytici očekávali její nárůst o 15 %. Ve srovnání s loňským rokem je aktivita v evropském výrobním sektoru stále o zhruba pětinu nižší. K obnovení produkce dopomohlo postupné rozvolňování restriktivních opatření proti šíření koronaviru, k čemuž v květnu docházelo ve většině evropských ekonomik. V červnu již většina fyzických překážek pro podnikání padla, lze tak očekávat další nárůst produkce napříč evropským výrobním sektorem. Návratu na plné využití výrobních kapacit nicméně brání slabá poptávka. Ta se týká především investičního zboží a zboží dlouhodobé spotřeby jako jsou automobily, což jsou hlavní produkty průmyslových odvětví. Současný další narůst nejistoty spojený s opětovně se zvyšujícím počtem nových případů covid-19 ve vybraných zemích této poptávce dozajista moc nepřidá. To potvrzuje i červencový ZEW index z Německa, jehož složka hodnotící očekávání hospodářského vývoje se oproti předchozímu měsíci snížila. Nastala tak očekáváná korekce předchozí vlny optimismu. Složka hodnotící současnou situaci za očekáváními analytiků naopak zaostala, když se čekal její další nárůst, ta však nakonec setrvala na hodnotě z června. Negativním důsledkem současné situace je i narušení mezinárodních dodavatelsko-odběratelských řetězců.

$C:\fakepath\eurusd-13072020-1.png$

Forex: Dolar dál oslabuje, čeká se na statistiku a hospodářské výsledky

13.07.2020 Americký dolar dnes na forexovém trhu oslabuje, a navazuje tak na vývoj z konce minulého týdne. Investoři čekají na další statistiku a také na hospodářské výsledky největších amerických firem, aby získali lepší představu o tom, zda je dosavadní optimismus ohledně hospodářského oživení namístě. Pokud nabudou dojmu, že ano, dolar by mohl klesat i nadále.

$C:\fakepath\CNB1.jpg$

Červnová inflace byla o 0,4 bodu vyšší, než odhadovala ČNB

10.07.2020 Červnová meziroční inflace byla o 0,4 procentního bodu vyšší, než odhadovala Česká národní banka (ČNB) v prognóze. Uvedl to dnes ředitel sekce měnové ČNB Petr Král. Důvodem rozdílu byla vyšší než očekávaná jádrová inflace, která je očištěná o sezonní vlivy, změny regulovaných cen, daňové úpravy a jiná administrativní opatření. Meziroční inflace v červnu podle dnešních údajů Českého statistického úřadu stoupla na 3,3 procenta.

Forex: Česká inflace zatím výrazně nezpomalila

10.07.2020 Dnešní kalendář přinese jedinou, pro náš však na výsost zajímavou veličinu, českou inflaci. Zajímavé bude především sledovat, jak se v červnu vyvíjela její jádrová složka. Ta totiž v květnu dosáhla rekordních 3,3 %. Celková meziměsíční inflace by podle nás i trhu měla zpomalit z květnových 0,4 % na 0,2 %. Meziroční růst spotřebitelských cen však pravděpodobně setrvá na 2,9 %. K meziroční inflaci budou i nadále přispívat především vyšší ceny potravin.

$C:\fakepath\eurusd-10072020-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 10.7.2020

10.07.2020 Americké akcie včera převážně oslabovaly, protože pokračující rychlý růst počtu případů nákazy koronavirem ve Spojených státech vyvolává mezi investory obavy z nového omezování podnikatelské aktivity.

$C:\fakepath\FX2.jpg$

Forex: Euro vystoupilo na měsíční maximum vůči dolaru, pak ale kleslo

09.07.2020 Euro se během dnešního obchodování vůči americkému dolaru vyšplhalo až na měsíční maximum 1,1371 EUR/USD, později však o své zisky přišlo. Krátce před 18:00 SELČ tak jednotná evropská měna ztrácela zhruba 0,3 procenta a nacházela se těsně pod 1,1300 EUR/USD.

Forex: Pesimistické scénáře amerického trhu práce se prozatím nenaplňují

09.07.2020 Počet nových žadatelů o podporu v nezaměstnanosti se na americkém trhu práce znovu snížil, a to dokonce více než očekávali analytici. Ti počítali s poklesem žádostí z 1 413 tis. na 1 375 tis., skutečný počet však činil 1 314 tis. Prozatím se tak nenaplnily obavy ohledně zvyšujícího se počtu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v důsledku obnoveného šíření nemoci covid-19 v USA. Počty nových žadatelů z minulého týdne však mohou být ovlivněny pátečním svátkem spojeným s oslavami Dne nezávislosti. Přes další mírné zlepšení však počet nezaměstnaných zůstává rekordní a i nadále převyšuje hodnoty z dob Velké finanční krize. Šíření koronaviru v USA není, jak se zdá, prozatím plně pod kontrolou a další vývoj americké ekonomiky je tak hodně nejistý.

$C:\fakepath\top-09072020-lv-6.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

09.07.2020 1) Asijské indexy během dnešního obchodování navázaly na růsty v USA a posilovaly. Investoři sází zejména na technologické akcie a tomu podobné od kterých očekávají, že ze současné krize vyjdou silnější. Rostoucí optimismus z otevírání americké ekonomiky se promítá na akciových trzích a přebíjí skutečnost, že počet nově nakažených koronavirem na jihu a západu Spojených států stoupá.

$C:\fakepath\eurusd-09072020-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 9.7.2020

09.07.2020 Akcie ve Spojených státech se včera pohybovaly oběma směry a v závěru posílily především díky technologickým firmám. Sám technologický index Nasdaq uzavřel na rekordu. Investoři zvažovali, zda přisoudit větší váhu známkám oživování ekonomiky nebo opětovnému nárůstu šíření onemocnění covid-19. Na forexovém trhu oslaboval americký dolar.

$C:\fakepath\I.USDXH1.png$

Forex: Dolar slábne na pozadí růstu koronavirové nákazy, především v USA

08.07.2020 Americký dolar slábne. Investoři spíše než na jeho statut bezpečné měny v časech ekonomické nejistoty hledí na další šíření koronavirové nákazy. Počet nemocných stoupá po celém světě, ale především ve Spojených státech.

$C:\fakepath\top-08072020-lv-9.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

08.07.2020 1) Asijsko-pacifický region na pozadí nejistoty ohledně vývoje pandemie a rychlosti ekonomického oživení uprostřed týdne převážně oslaboval, výjimku tvořily čínský Shanghai Composite, který vzrostl o 1,13 %, a hongkongský Hang Seng, jenž si připsal 0,59 %. Naopak výrazněji odepisovaly japonský Nikkei 225 (-0,78 %) a australský S&P/ASX 200 (-1,54 %). Slaběji pak jihokorejský Kospi (-0,24 %).

Sněmovna dnes učinila bydlení dostupnější i mladým rodinám s dětmi. Zrušila nesmyslnou daň z nabytí nemovitostí, přičemž současně zachovala možnost odpočtu zaplacených úroků z hypoték

08.07.2020 Sněmovna schválila zrušení daně z nabytí nemovitostí. Proti původnímu vládnímu návrhu a přes nesouhlas ministryně financí Aleny Schillerové (za ANO) však zachovala možnost odpočtů zaplacených úroků z úvěrů na bydlení od základu daně z příjmů.

$C:\fakepath\eurusd-08072020-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 8.7.2020

08.07.2020 Americké akcie včera oslabily, protože investoři vybírali své zisky z předchozího růstu. Náladu na akciovém trhu navíc podkopává pokračující rychlý růst počtu případů nákazy koronavirem ve Spojených státech.

I přes mírné oživení české ekonomiky zůstává její výhled nadále nejistý

08.07.2020 Česká ekonomika zaznamenala v květnu mírné zlepšení, i nadále však zaostává za předkrizovou úrovní ekonomické aktivity. I přes meziměsíční nárůst o více než 10 %, je tak průmyslová produkce o zhruba čtvrtinu nižší. Z průmyslových odvětví se aktuálně nejhůře vede automobilovému průmyslu. Květnový pokles nových zakázek o necelých 35 % však moc optimismu do budoucna bohužel nedává. Na poptávku si aktuálně nemůže stěžovat inženýrské stavitelství, jehož produkce vzrostla o 1,2 %. V pozemním stavitelství se naopak produkce o 11 % snížila. Přes slabou poptávku z domácí a zahraniční ekonomiky však zůstává nezaměstnanost v ČR prozatím na nízkých hodnotách, v červnu podle MPSV na 3,7 %. Hlavním důvodem je podle nás program Antivirus.

$C:\fakepath\Dolar.png$

Forex: Dolar mírně posiluje, podporují ho obavy z koronaviru

07.07.2020 Americký dolar dnes na forexových trzích mírně posiluje. Podporují ho obavy z rostoucího počtu nových případů nákazy koronavirem ve světě, které podkopávají zájem investorů o rizikovější aktiva. Euro kolem 18:15 SELČ vykazovalo vůči dolaru pokles o 0,1 procenta a pohybovalo se těsně pod 1,1300 EUR/USD.

$C:\fakepath\zlato-cihly.jpg$

V pololetí získalo na hodnotě zlato a bitcoin, propadla cena ropy

07.07.2020 Cena zlata v prvním pololetí stoupla o více než 15 procent, cena bitcoinu téměř o čtvrtinu. Naopak technické kovy jako platina či palladium kvůli omezení výroby v autoprůmyslu a elektrotechnice během epidemie koronaviru ztrácely. Z komodit se propadly hlavně ceny ropy. Vyplývá to z údajů agentury Bloomberg a komentářů analytiků.

ČNB na posledním jednání nekonvenční nástroje nediskutovala

03.07.2020 Česká národní banka ponechala minulou středu úrokové sazby beze změny, dvoutýdenní repo sazba tak zůstala na 0,25 %. Pro toto rozhodnutí hlasovali všichni členové bankovní rady. Dnes centrální banka zveřejnila podrobný zápis z posledního jednání.

Okénko trhu - další nárůst sentimentu v eurozóně

03.07.2020 ČNB dnes zveřejnila zápis z posledního měnového zasedání bankovní rady, které se konalo ve středu 24. června. Centrální bankéři tehdy rozhodli o ponechání základní úrokové sazby na úrovni 0,25 %. Zápis pak ukazuje na všeobecnou shodu bankéřů, že razantní uvolnění měnové politiky, ke kterému došlo na minulých jednáních, bylo adekvátní a vytváří dostatečně uvolněné měnové podmínky odpovídající aktuální situaci. Uvědomují si, že jakkoli mohou být zveřejňovaná data zatížena vyšší mírou nejistoty, základní scénář květnové makroekonomické prognózy se zhruba naplňuje. Diskutovali pouze odchylku v jádrové inflaci, která neklesá tak rychle, jak očekávala prognóza, na druhé straně však oproti prognóze silnější úroveň měnového kurzu působí jako mírně protiinflační faktor. Podle názoru členů rady zůstávají inflační očekávání pevně ukotvena a jejich výše není zatím ovlivněna riziky deflačního vývoje. Současnou expanzivní fiskální politiku hodnotí BR jako stabilizující faktor pro tuzemskou ekonomiku, čímž klesá potřeba dále uvolňovat měnové podmínky. Rovněž německé fiskální stimuly mohou skrze naše blízké obchodní vazby pozitivně ovlivnit českou ekonomiku. Ze zápisu vyplývá, že bankovní rada vůbec nediskutovala možnosti použití nestandardních měnových nástrojů, pokud by došlo k dalšímu zhoršení ekonomické situace. Tuto možnost si tak nejspíš centrální bankéři zatím nepřipouštějí, i přesto, že si uvědomují přítomnost rizik spojených s vývojem pandemie. Nadále tedy počítají se stabilitou sazeb na stávajících úrovních v nejbližších čtvrtletích.

$C:\fakepath\eurusd-03072020-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 3.7.2020

03.07.2020 Akcie ve Spojených státech uzavřely obchodování se zisky, hlavní tři indexy přidaly zhruba půl procenta. Optimismus investorů, že se dostaví oživení ekonomiky, vyvolala před prodlouženým víkendem zpráva o rekordním a nečekaném nárůstu pracovních míst v USA. Jejich naděje ale posléze zmírnily obavy z dalšího šíření koronaviru. Na forexovém trhu zpevňoval americký dolar.

Investoři: Zlato, pojď na to!

02.07.2020 „Vlády a centrální banky zaplavily trhy levnými penězi. To pomohlo k výraznému růstu akciových indexů. Pozadu nezůstalo ani zlato, jehož hodnota se pohybuje kolem osmiletého maxima,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

Evropský maloobchod se zotavuje, ale luxusní zboží potřebuje ty, kteří hodně utrácí

02.07.2020 Evropa se začíná „oklepávat“ z omezení pohybu a podle analýzy Fidelity International ukazují čerstvá data známky oživení u maloobchodu, jednoho z nejvíce zasažených odvětví. U luxusního zboží je kvůli absenci čínských turistů, kteří hodně utrácí a představují až 40 procent poptávky v tomto sektoru, nejbližší výhled nejistý.

Rozbřesk: Evropské vlády mluví o “New deal”, realita je však zcela jiná

01.07.2020 Potřebujeme nový “Marshallův plán” nebo Rooseveltův “New deal” - z krize se musíme proinvestovat. To jsou častá zvolání nejen českých politiků, avšak mezi rétorikou a realitou se vytvořila ohromná propast. Rozpočtová pomoc zatím na rozdíl od té měnově-politické vypadá jako chudý příbuzný, mělo by tomu přitom být naopak.

Květen – postupný návrat do normálu

30.06.2020 Celkový objem aktiv bankovního sektoru zpomalil v květnu své tempo růstu na 0,6 % meziměsíčně. Stejně jako v předchozím měsíci došlo k nárůstu dluhových cenných papírů v držení bank, i když v mnohem menší míře +43 mld. Kč, a zvýšily se i vklady a úvěry u centrálních bank. Také úvěry a ostatní pohledávky za klienty po dubnovém propadu opět mírně vzrostly, a to o 0,1 %.

Rozbřesk: Restart pandemie dusí poptávku a zadělává na větší problémy automobilek

30.06.2020 Nové případy koronaviru opět rychle rostou - globální denní přírůstky se pohybují již okolo 160 tisíc a celkový počet nakažených prolomil hranici 10 milionů. I když v Česku šly v posledních týdnech čísla také vzhůru, EU v globálním srovnání vypadá stále relativně klidně. Denní přírůstky nakažených v Německu, Francii, Itálii nebo Španělsku se pohybují mezi 100-300 novými případy (2-4 případy na 1 mil. populace). To je přece jen trochu jiná káva než Kalifornie, Florida, nebo Texas, kde denní přírůstky dosahují 5-7 tisíc nových případů (200-250 na 1M populace).

$C:\fakepath\zlato 17042013-ilu5.jpg$

Zlato kvůli koronaviru dál zdražuje, je blízko maxima za osm let

29.06.2020 Zlato, považované za bezpečnou investici v dobách nejistoty, dnes na světových trzích dál zdražuje. K růstu mu pomáhají zejména obavy z pokračujícího šíření koronavirové nákazy, které kazí optimismus ohledně rychlého ekonomického oživení. Jedna troyská unce (oz; 31,1 gramu) dopoledne stála zhruba 1772 dolarů a je blízko osmiletého maxima.

Rozbřesk: Strach z druhé vlny žene akcie do defenzivy, v centru pozornosti budou čísla z trhu práce

29.06.2020 Vývoj pandemie na přelomu pololetí nenabízí trhům příliš jistoty. V tomto týdnu pravděpodobně celkový počet nakažených překoná 10 milionů s tím, že na řadě míst dochází k opětovnému rozjezdu epidemie. Nejpatrnější je to v USA, kde se řada “otevřených” států opět uzavírá do sítě karantén a kontrol. A to se odráží na daleko menším sebevědomí globálních investorů.

Další vlna koronaviru zřejmě na obzoru. Zasadí poslední úder globální ekonomice?

26.06.2020 Po tom, co svět doufal, že se situace kolem koronaviru postupně uklidňuje, státy začaly otevírat své ekonomiky a řešit dopady restrikcí k zabránění šíření pandemie. A není jich málo, některé podniky se dostaly do insolvencí, jiné zkrachovaly a bankrot dalších je možná jen otázkou času. Nezaměstnaných přibývá jako hub po dešti a centrální banky ve velkém řeší pobídky na podporu ekonomik. Jak však ukazují poslední dny, zdá se, že čeho se vlády a mnozí investoři obávali, se stává skutečností. Druhá vlna pandemie již pravděpodobně klepe na dveře. Počet nakažených po uvolnění opatření totiž stoupá rychleji a Peking hlásí nové ohnisko nákazy.

Centrální banka dnes podle očekávání sazby nezměnila

24.06.2020 Česká národní banka na dnešním měnově politickém zasedání jednomyslně rozhodla o ponechání základní úrokové sazby na stávající úrovni. Dvoutýdenní repo sazba tak i nadále činí 0,25 %. Beze změny po dnešním jednání bankovní rady zůstala i diskontní a lombardní sazba. Potvrdily se tak předpovědi trhu i analytiků, kteří po vyjádření některých centrálních bankéřů z počátku minulého týdne většinově přehodnotili svá očekávání z dalšího poklesu úrokových sazeb na jejich stabilitu. Následná tisková konference bohužel nic nového nepřinesla. Stále tak nevíme, jak se ČNB zachová v případě, kdy bude nutné ekonomiku dále podpořit. Jediné co guvernér Rusnok zmínil je to, že se centrální banka nekonvenčními nástroji nyní zabývá, nicméně zatím pouze v teoretické rovině. Náš základní scénář prognózy počítá se stabilitou repo sazby na aktuální úrovni až do konce roku 2021.

$C:\fakepath\177099073.jpg$

Forex: Dolar posiluje díky růstu onemocnění v USA a z obav z uvalení cel

24.06.2020 Americký dolar posiluje díky růstu počtu onemocnění nákazou koronaviru ve Spojených státech a z obav z uvalení amerických cel na evropské výrobky. Dolar je podobně jako švýcarský frank nebo japonský jen považován za bezpečnou měnu v dobách ekonomické nejistoty.

$C:\fakepath\Rusnok.jpg$

Pro sazby beze změny hlasovala rada ČNB jednomyslně

24.06.2020 Pro ponechání úrokových sazeb beze změny dnes hlasovalo všech sedm členů Bankovní rady ČNB. Na tiskové konferenci po jednání rady to uvedl guvernér ČNB Jiří Rusnok. Podle něj se základní scénář květnové prognózy centrální banky do značné míry naplňuje a odpovídá mu po květnovém poklesu domácích tržních sazeb jejich předpokládaná stabilita v následujících čtvrtletích.

$C:\fakepath\global economy.jpg$

MMF dál zhoršil výhled ekonomiky, čeká propad o 4,9 procenta

24.06.2020 Mezinárodní měnový fond (MMF) kvůli dopadům pandemie způsobné koronavirem dál zhoršil výhled vývoje globální ekonomiky. Na letošní rok počítá s propadem hrubého domácího produktu (HDP) o 4,9 procenta, uvedl dnes fond ve svém aktualizovaném výhledu. V dubnu čekal pokles o tři procenta a už tento propad by znamenal nejhlubší recesi globální ekonomiky za 90 let.

ČNB dnes podle očekávání sazby nezměnila

24.06.2020 Česká národní banka na dnešním měnově politickém zasedání rozhodla o ponechání základní úrokové sazby na stávající úrovni. Dvoutýdenní repo sazba tak i nadále činí 0,25 %. Beze změny po dnešním jednání bankovní rady zůstala i diskontní a lombardní sazba. Potvrdily se tak předpovědi trhu i analytiků, kteří po vyjádření některých centrálních bankéřů z počátku minulého týdne většinově přehodnotili svá očekávání z dalšího poklesu úrokových sazeb na jejich stabilitu.

$C:\fakepath\eurusd-17062020-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 17.6.2020

17.06.2020 Americké akcie včera výrazně zpevnily. Přispěly k tomu zprávy o rekordním květnovém nárůstu maloobchodních tržeb ve Spojených státech a o chystaném stimulu americké vlády v objemu téměř jednoho bilionu dolarů (23,6 bilionu Kč) do infrastruktury.

Ranní nadhoz - americký průmysl i maloobchod se v květnu zvednou

16.06.2020 Trhy budou dnes sledovat data o americké průmyslové výrobě a maloobchodních prodejích v měsíci květnu. Očekává se, že maloobchodní tržby meziměsíčně vzrostou o 7 %. Průmyslová produkce v dubnu meziměsíčně poklesla o 11 % a byla o 16 % pod předkrizovou úrovní. Propad výroby byl patrný zejména v automobilovém a dopravním sektoru. Ve srovnání s maloobchodním prodejem se očekává, že průmyslová produkce vzroste v květnu jen mírně, o 2,4 %, m-o-m.

Okénko trhu - podle V. Bendy další měnové uvolnění není třeba

15.06.2020 Podle dat zveřejněných Českou národní bankou skončil běžný účet platební bilance počítaný podle metodiky Evropské centrální banky v dubnu schodkem 9,2 miliardy korun. Dubnové výsledky běžného účtu jsou horší ve srovnání s odhady analytiků dotázaných agenturou Reuters, kteří očekávali schodek ve výši 6,3 miliardy korun. Data za duben, tedy měsíc, kdy byla ekonomika vlivem epidemie koronaviru téměř zastavena, jsou však zatížena velkou mírou nejistoty. O tom svědčí i výrazná revize odhadů platební bilance z března, kdy byl původní odhad deficitu ve výši 0,5 mld. Kč po úpravě posunut do přebytku 22,5 mld. Kč. Saldo zahraničního obchodu se zbožím dosáhlo v dubnu výrazného deficitu 19,2 mld. Kč. Naproti tomu běžnému účtu pomohl přebytek v bilanci služeb, který dosáhl více než 11 mld. Kč, a byl tak srovnatelný s běžně dosahovanými výsledky. V souhrnu tak skončila výkonová bilance deficitem jen 8,1 mld. Kč. Nízký byl odliv dividend z přímých investic, který v dubnu dosáhl pouze 4 mld. Kč. Saldo odlivu portfoliových investic ve výši 34,3 mld. Kč bylo ovlivněno výrazným poklesem závazků bank ve formě krátkodobých dluhopisů vůči nerezidentům, který byl částečně kompenzován navýšením držby vládních dluhopisů nerezidenty. Saldo transakcí pro klienty ČNB vedlo (po vyloučení kurzových rozdílů) ke zvýšení devizových rezerv o 8,4 miliardy korun.

$C:\fakepath\akcie4.jpg$

Akcie v Asii i v Evropě kvůli koronaviru zahájily týden poklesem

15.06.2020 Akciové trhy zahájily týden výrazným poklesem, za kterým jsou podle analytiků zejména obavy z druhé vlny koronavirové pandemie. V Asii oslabovaly trhy od Japonska až po Hongkong, ztráty mají v úvodu obchodování také evropské burzy. Zájem je naopak o investice, které jsou považovány za bezpečné v dobách nejistoty. To jsou například státní dluhopisy, hlavně ty německé.

$C:\fakepath\burza.jpg$

Americké akcie po čtvrtečním propadu posílily

12.06.2020 Americké akcie dnes posílily poté, co ve čtvrtek kvůli poklesu nadějí na rychlé oživení ekonomiky z koronavirové krize utrpěly nejprudší propad od března. Investoři se dnes snažili využít nižších cen akcií k výhodným nákupům.

$C:\fakepath\FX3.jpeg$

Forex: Dolar posiluje k japonskému jenu a franku, investoři přestávají vybírat zisky

12.06.2020 Americký dolar po počátečních ztrátách obrátil a posiluje k japonskému jenu a švýcarskému franku, tedy měnám považovaným investory za bezpečné útočiště v období nejistoty. Investoři si přestávají vybírat zisky, který jim přinesly sázky na růst bezpečných měn. Dolarový index, jenž sleduje výkon dolaru ke koši šesti předních světových měn, přidával před 18:00 SELČ 0,5 procenta na 97,22 bodu.

$C:\fakepath\akcie3.jpg$

Akcie v Asii na propad v USA nenavázaly, zpevňuje i Evropa

12.06.2020 Asijské akcie dnes nenavázaly na silný propad, který ve čtvrtek zasáhl Wall Street. V Tokiu hlavní index odepsal pouze tři čtvrtě procenta, v Číně akcie dokonce zpevnily. Na evropských akciových trzích akcie v úvodu obchodování převážně klesaly, výraznější byl v úvodu jen propad v Británii, což analytici dávají do souvislosti se statistikou o rekordním poklesu hrubého domácího produktu (HDP) Británie.

$C:\fakepath\eurusd-12062020-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 12.6.2020

12.06.2020 Americké akcie včera zažily nejprudší propad od letošního března, a to kvůli poklesu nadějí na rychlé oživení ekonomiky po koronavirové krizi. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie třiceti předních amerických podniků, ztratil 6,9 procenta a uzavřel obchodování na 25.128,17 bodu. Širší index S&P 500 klesl o 5,89 procenta na 3002,10 bodu a index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se snížil o 5,27 procenta na 9492,73 bodu.

$C:\fakepath\FX4.jpg$

Forex: Japonský jen a švýcarský frank těží z obav o ekonomiku

11.06.2020 Japonský jen a švýcarský frank, tedy měny považované investory za bezpečné útočiště v období nejistoty, dnes posilují kvůli poklesu optimismu ohledně oživení globální ekonomiky z útlumu způsobeného koronavirovou krizí. Japonský jen se vůči americkému dolaru vyšplhal na měsíční maximum a frank na tříměsíční maximum.

$C:\fakepath\eurusd-10062020-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 10.6.2020

10.06.2020 Americké akcie zakončily včerejší obchodování smíšeně. Indexy Dow Jones a S&P 500 klesly, zatímco Nasdaq posílil a na krátkou dobu poprvé v historii překročil 10.000 bodů. Investoři nyní čekají na výsledek dvoudenního zasedání americké centrální banky (Fed), který bude oznámen dnes.

$C:\fakepath\FX2.jpg$

Forex: Euro navzdory počátečnímu poklesu posiluje vůči dolaru

09.06.2020 Euro dnes po počátečních ztrátách posiluje vůči americkému dolaru. Kolem 18:00 SELČ si jednotná evropská měna připisovala zhruba půl procenta na 1,1349 EUR/USD. Dolar dnes oslabuje rovněž vůči japonskému jenu a švýcarskému franku, tedy měnám považovaným investory za bezpečné útočiště v období nejistoty.

Palladium pokořilo na konci května hranici 2 000 dolarů za trojskou unci

05.06.2020 Na konci května se palladium přehouplo přes hranici 2 000 dolarů za trojskou unci a dnes se jeho cena stále drží nad 1 950 dolarů. Hlavní důvodem je optimismus spojený s opětovným otevřením čínské ekonomiky a plánovaným rozjezdem automobilek, které byly nuceny uzavřít své provozy v důsledku koronavirové krize.

Forex: ECB bude hlavní událostí dne a nemusí ani nic udělat

04.06.2020 Od ECB na dnešním zasedání žádný krok k další podpoře ekonomiky spíše nečekáme, ale důležitá budou slova a údaje z nové prognózy. Tempo růstu mezd v ČR za první čtvrtletí by mělo vykázat zpomalení.

Fondy soukromého kapitálu loni v ČR investovaly do 23 firem

02.06.2020 Fondy soukromého kapitálu loni v ČR investovaly do 23 společností. V roce 2018 to bylo 19 firem. Co se týká celkového objemu investovaných peněz, v roce 2019 meziročně narostl o 127 procent. Objem nových peněz od investorů, tedy fundraising, dosáhl téměř 100 milionů eur (267 milionů Kč), což je třetina roku 2018. Vyplývá to ze společné zprávy společnosti Deloitte a Czech Private Equity & Venture Capital Association (CVCA).

Výroba se nesměle odráží ode dna

01.06.2020 Český index nákupních manažerů ve výrobě si v květnu polepšil o 4,5 bodu na hodnotu 39,6 a naznačil tak mírné zlepšení podmínek v průmyslu. Data nicméně ukázala na pokračující pokles objemů výroby i nových zakázek následkem propadu poptávky způsobeného pandemií koronaviru. Tržní očekávání byla mírně pesimističtější, když počítala s růstem indexu jen na 38,5 bodu. Karanténní opatření na trzích našich hlavních obchodních partnerů výrazně omezovala příliv zakázek ze zahraničí. Nevyužité kapacity pak přiměly firmy k redukci pracovních sil, a to i přes vládní programy na podporu zaměstnanosti. Úbytek pracovních sil tak pokračoval druhým nejrychlejším tempem od července 2009. Pokles zaměstnanosti navíc svědčí o pesimistickém výhledu a pokračující nejistotě. V rámci udržení a získání klientů výrobci v květnu opět snížili své ceny.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zveřejněn bude zpřesněný odhad vývoje českého HDP za první čtvrtletí

01.06.2020 Tento týden budou zveřejněny indikátory podnikatelského sentimentu, zahrnující PMI z evropských ekonomik (včetně té české) a z USA pak indexy ISM. Jejich květnové hodnoty by již měly ukázat na zlepšení nálady podnikatelů ve většině ekonomik světa, a to vlivem uvolňování protiepidemických opatření. Z Německa a USA dále dorazí nová data z trhu práce hovořící o dalším nárůstu nezaměstnanosti. Tento týden zasedá i ECB, změna úrokových sazeb se však nečeká. Zítra ČSÚ oznámí zpřesněné odhady vývoje českého HDP v prvním čtvrtletí, ve čtvrtek pak čísla o vývoji mezd. Jejich růst pravděpodobně výrazně zpomalil. Kalendář domácích událostí uzavřou páteční maloobchodní tržby, které byly v dubnu podle odhadů zhruba o třetinu nižší než před rokem.

Rostoucí čínská rizika doléhají na páteční obchodování

22.05.2020 Odvolávání výhledů sledujeme napříč firemním sektorem a nejen to, připojila se také čínská vláda. Řadu let si vždy stanovila cíl pro růst HDP, který pak data potvrdila s obdivuhodnou přesností. A třebaže čínským statistikám nemusíme věřit a míra nejistoty je nyní opravdu vysoká, odvolání cíle pro letošek trhům radost neudělalo. Asi ještě větší problém s Čínou však je další ohnisko sporu s USA, kdy se na scénu vrátil Hongkong. Čína chce schválit novou "bezpečnostní" legislativu pro toto území a USA ústy prezidenta Trumpa už varovaly, že na takovou akci tvrdě zareagují.

Rozbřesk: Aktivita ve firmách se začíná vzpamatovávat, k dobrým časům je ale hodně daleko

22.05.2020 To nejhorší je za námi, ale vyhráno zdaleka není. Asi tak nějak by se daly shrnout včera zveřejněné květnové indexy nákupních manažerů za eurozónu. Nový výsledek potvrdil, že dubnová čísla byla (prozatím) naprostým dnem firemní aktivity a ekonomika se začíná pomalu vzpamatovávat s tím, jak opadávají restrikce a podniky ukončují nucené i dobrovolné odstávky. Celkový kompozitní PMI vyšplhal z předchozích 13,6 na 30,5 bodu, avšak k neutrální padesátkové hranici zbývá ještě extra velký kus cesty. A totéž vlastně platí i pro všechny zveřejněné dílčí subindexy, tedy pro výrobu, nové zakázky i zaměstnanost nebo pro jednotlivé země, jejichž předběžné výsledky byly včera rovněž zveřejněny.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Oživení ekonomik začne být vidět na datech

18.05.2020 Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti by se s otevíráním ekonomiky USA měl citelně snížit. Předstihové indikátory v USA i Evropě pravděpodobně ukáží výrazný růst. Výjimkou by mohl být německý ZEW index, který se zvyšoval už v dubnu. V Evropě se stále čeká na dohodu ohledně záchranného fondu. Dva měsíce zpožděný národní všelidový kongres v Číně představí cíle pro ekonomiku, které velmi pravděpodobně výrazně uberou na ambicích minulých let. Korunou minulý týden zahýbala ČNB, a pokud opět neuslyšíme výraznější slova od tvůrců hospodářské politiky, pak bude koruna v tomto týdnu sledovat spíše globální vývoj, neboť domácí kalendář nabízí jen zveřejnění dubnového vývoje průmyslových cen.

Akcie na pražské burze v týdnu oslabily o 1,6 procenta

15.05.2020 Akcie na pražské burze během uplynulého týdne oslabily, index PX klesl o 1,6 procenta na 867,4 bodu. Největší nárůst zaznamenaly akcie likérky Stock Spirits, největší pokles postihl akcie Komerční banky. Předchozí týden akcie posílily o téměř procento.

J. Rusnok nečeká další oslabování koruny

15.05.2020 Podle předběžného odhadu ČSÚ poklesl český hrubý domácí produkt v prvním letošním čtvrtletí meziročně o 2,2 %, což odpovídá mezičtvrtletnímu snížení o 3,6 %. I přesto, že karanténní opatření trvala jen zhruba od poloviny března, podstatně se podepsala na výkonu české ekonomiky v prvních třech měsících roku 2020. Byla to zejména slabá zahraniční poptávka, která přispěla k hospodářskému propadu, jako druhá v pořadí pak negativně působila tvorba kapitálu. Naopak vyšší výdaje vládních institucí brzdily hospodářský pokles. České hospodářství nečekají lehké časy ani v nejbližších měsících. Podstatnou část dubna byla ještě v platnosti karanténní opatření, což znamená delší odstávky a ztížené výrobní podmínky. Lze proto očekávat, že ekonomický výkon ve druhém čtvrtletí bude zasažen ještě mnohem výrazněji a pokles HDP s velkou pravděpodobností dosáhne dvouciferných hodnot. Během druhé poloviny roku by se ekonomická situace měla začít postupně normalizovat, ovšem návrat na předkrizové úrovně bude dlouhodobý a potrvá nejspíš několik let. V souhrnu za letošní rok čekáme pokles ekonomiky o 7,6 %.

Dělení bitcoinu je za námi bez velkého šílenství, ale cena roste

15.05.2020 Globální ceny akcií a ropy během středečního obchodního dne oslabovaly kvůli obavám investorů z druhé vlny koronavirové pandemie a s ní souvisejícímu obnovení napětí mezi USA a Čínou. Zdá se však, že negativní sentiment se nedotkl trhu s kryptoměnami. Bitcoin a ethereum se během čtvrtečního obchodního dne nacházely v zelených číslech.

Česká ekonomika v prvním čtvrtletí vlivem koronaviru výrazně poklesla

15.05.2020 Česká ekonomika v prvním čtvrtletí letošního roku podle předběžného odhadu poklesla ve srovnání s posledním čtvrtletím loňského roku o 3,6 %, když ještě na konci loňského roku rostla o 0,5 %. V meziročním vyjádření se ekonomická aktivita snížila o 2,2 %, po předchozím nárůstu o 2 %. Hlavním důvodem tohoto poklesu byla bezesporu restriktivní vládní opatření zavedená v průběhu března, jejichž cílem bylo bránit šíření koronavirové infekce. Oproti našemu odhadu, který počítal s mezičtvrtletním poklesem HDP o 7,6 %, byly tak skutečné dopady koronaviru na českou ekonomiku pravděpodobně méně závažnější. Trh se ve svých odhadech naopak moc nemýlil.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Dnešní data potvrdí pokles české ekonomiky v prvním čtvrtletí

15.05.2020 Dnes se dočkáme předběžných odhadů vývoje HDP v prvním čtvrtletí letošního roku. Mimo České republiky budou zveřejněna čísla také pro Německo, Polsko a Maďarsko. Ve všech těchto ekonomikách je vlivem koronaviru očekáván mezičtvrtletní pokles hrubého domácího produktu. Největší z nich zaznamená pravděpodobně ČR, která přistoupila k restriktivním opatřením jako první. My odhadujeme mezičtvrtletní pokles v domácí ekonomice na 7,6 %.

$C:\fakepath\ceska koruna 15112013.jpg$

Inflace se v dubnu snížila na 3,2 pct., klesat bude zřejmě nadále

13.05.2020 Meziroční růst spotřebitelských cen v dubnu zpomalil na 3,2 procenta z březnových 3,4 procenta. Důvodem byl hlavně pokles cen pohonných hmot. Naopak pokračovalo zdražování potravin, především ovoce a zeleniny, uvedl dnes Český statistický úřad (ČSÚ). V případě paliv přitom šlo podle úřadu o vůbec největší meziměsíční cenový pokles v historii měření od roku 1993, a to o desetinu. V meziměsíčním srovnání byla dubnová inflace nižší o 0,2 procenta.

$C:\fakepath\eurusd-12052020-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 12.5.2020

12.05.2020 Americké akcie uzavřely včerejší obchodování smíšeně, na trhu přetrvává nejistota kolem hospodářských dopadů šíření koronaviru. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie třiceti předních amerických podniků, klesl o 0,45 procenta na 24.221,99 bodu. Širší index S&P 500 skončil téměř beze změny na 2930,19 bodu, zatímco index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se zvýšil o 0,78 procenta na 9192,34 bodu.

$C:\fakepath\EURUSDH1.png$

Forex: Euro oslabuje po nepříznivých ekonomických údajích z Itálie

11.05.2020 Euro dnes oslabuje, k jeho poklesu přispívají nepříznivé údaje o vývoji průmyslové výroby v Itálii. Kolem 17:30 SELČ vykazovala jednotná evropská měna vůči americkému dolaru pokles o 0,3 procenta na 1,0808 EUR/USD.

Bankovní rada ČNB razantně krájí sazbu na 0,25 %

07.05.2020 Bankovní rada České národní banky snížila dvoutýdenní repo sazbu (2T repo sazbu) o třičtvrtě procentního bodu na 0,25 %. Zároveň snížila lombardní sazby na 1,00 % a diskontní sazby na 0,05 %. Jedná se o razantnější krok, než čekal trh. Ten včetně nás předpokládal pokles o půlprocentního bodu na 0,5 %.

$C:\fakepath\cnb2.jpeg$

ČNB dnes snížila základní úrokovou sazbu na 0,25 procenta

07.05.2020 Bankovní rada České národní banky dnes snížila základní úrokovou sazbu o 0,75 procentního bodu na 0,25 procenta. Informovala o tom mluvčí centrální banky Markéta Fišerová. Naposledy rada snížila základní úrokovou sazbu na konci března, a to o 0,75 procentního bodu na jedno procento. Předtím už sazby snížila na mimořádném zasedání 16. března, o 0,5 procentního bodu na 1,75 procenta. Cílem snižování sazeb je zmírnit dopady šíření koronaviru na ekonomiku. Naposledy byla základní úroková sazba na 0,25 procenta od srpna do listopadu 2017.

Komentář k makroekonomickým indikátorům: Silný propad průmyslu v březnu potvrzen

07.05.2020 Silný propad průmyslové výroby v březnu nepřekvapil. Obchodní bilance se prudce zhoršila. Stavebnictví kleslo relativně málo. Ekonomika ve druhém čtvrtletí pravděpodobně nalézá dno hluboko pod svým potenciálem a ČNB sníží úrokové sazby.

Průmysl v březnu za kamna vlezl

07.05.2020 Průmyslová výroba ČR v březnu oproti únoru klesla o 8,7 % (po sezónním očištění). Meziroční propad se tak prohloubil na 10,8 %. To bylo v souladu s naším očekáváním ale necelé 3 procentní body nad očekáváním trhu. Nicméně tak, jak je nyní typické, byl rozptyl odhadů analytiků nesmírně široký v pásmu poklesu o 10 % - 22 %.

$C:\fakepath\FX3.jpeg$

Forex: Dolar po statistice z USA posiluje, euro klesá

05.05.2020 Americký dolar dnes už třetí seanci za sebou posiluje ke koši předních světových měn. Dnes dolar podpořily údaje o aktivitě v sektoru služeb, které překonaly očekávání analytiků. Euro ztrácí kvůli rozhodnutí německého soudu ohledně nákupu státních dluhopisů centrální bankou.

Tři důvody, proč je dobře, že vláda právě teď zrušila daň z nabytí nemovitosti

30.04.2020 V rámci jednání Národní ekonomické rady vlády jsme s vládními představiteli diskutovali kromě jiného také práv zrušení daně z nabytí nemovitostí. Ministerstvo financí zrušení sice jednoznačně podporovalo, avšak proti se stavěli zejména sociální demokraté. Upozorňovali na výpadek třinácti miliard korun, který zrušení daně ve veřejných rozpočtech způsobí. Dnes vláda zrušení daně schválila.

$C:\fakepath\sh-30042020-lv.jpg$

Shell poprvé od války sníží dividendu, má výrazně nižší zisk

30.04.2020 Britsko-nizozemská energetická společnost Shell poprvé od druhé světové války sníží dividendu. Firma dnes také uvedla, že kvůli poklesu poptávky vlivem pandemie téměř o čtvrtinu sníží produkci ropy a zemního plynu. Čistý zisk v prvním čtvrtletí firmě klesl meziročně o 46 procent na 2,9 miliardy dolarů (72,2 miliardy Kč). Výsledek ale i tak překonal očekávání analytiků.

Volatilita na trzích uvrhla Bitcoin do "koše rizikových měn"

30.04.2020 Již třetí měsíc trvající krize provázená dramatickou volatilitou na finančních trzích potvrzuje, že hodnota Bitcoinu klesá, když výkyvy na akciových trzích rostou. Podle analýzy ProfitLevel se tak ukazuje zranitelnost kryptoměn, která je v tomto ohledu obdobná s chováním měn rozvíjejících se ekonomik. Také česká koruna patří do této skupiny, u které hodnota vůči měnám rozvinutých ekonomik padá, když se trhy rozkolísají.

Předchozí klíčová slova

Nejistota a volatilita trhu

Nejistota kolem brexitu

Nejistota kolem pandemie

Nejistota kolem ukrajinské krize

Nejistota na finančních trzích

Nejistota na trzích

Nejistota ohledně cel

Nejistota okolo Brexitu

Nejistota v cestování

Nejistota ve světě

Následující klíčová slova

Nejistoty na finančních trzích

Nejistoty na trzích

Nejistý ekonomický vývoj

Nejistý ekonomický vývoj v USA

Nejistý vývoj ekonomiky

Nejklíčovější strategie

Nejkvalitnější akcie

Nejlehčí tradingová výzva

Nejlépe diverzifikované portfolio

Nejlépe diverzifikované portfolio na světě

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: