reklama

reklama

reklama

Akciové trhy

Forex: Vyšší inflace posílila korunu jen na chvilku

10.08.2021 Dnes zveřejněný investorský ZEW index v srpnu klesl ve složce hodnotící výhled výrazně pod odhady. V subindexu hodnocení současných podmínek došlo ke zlepšení, i když to mírně zaostalo za očekáváním. Nicméně nálada na globálních trzích zůstává pozitivní, když akciové trhy jsou podporovány pozitivní sezónou zveřejňování korporátních výsledků. Akciové trhy v USA i Evropě dnes rostou. Dolar vůči euru mírně posílil.

Akcie rostou na americké investici do infrastruktury, ropa odmazává ztráty

10.08.2021 Evropské akciové trhy po nepřesvědčivém úvodu týdne dnes zamířily opatrně vzhůru. Panevropský index Stoxx 600 v odpoledním obchodování přidával 0,4 procenta, rostly také indexy v Německu, Francii a Británii. Dařilo se především cestovnímu ruchu, naopak evropské bankovní tituly mírně oslabily. Lehce pozitivní náladu trhů nezkazila ani data o německém ekonomickém sentimentu, která výrazně zaostala za očekáváními.

$C:\fakepath\top-10082021-lv-4.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

10.08.2021 1) Jihokorejské akcie dnes jako jediné v asijsko-pacifickém regionu zaznamenaly ztrátu poté, co akcie tamního vývojáře počítačových her Krafton při svém debutu na burze propadly o 17 % z ceny, za níž byly upisovány v rámci IPO. Růst čínských akcií brzdí strach investorů z růstu počtů nakažených covidem-19, složený šanghajský index však přesto dokázal přidat jedno procento.

Ropa pokračuje v poklesu a táhne těžařské tituly s sebou

09.08.2021 Americký dolar dnes na páru s eurem zvrátil nedávné ztráty a posílil na čtyřměsíční maximum. Podpořila ho dobrá data z amerického trhu práce, která ukazují další navýšení počtu volných pracovních míst. Investoři tak navýšili sázky na rychlejší snížení pandemické podpory ze strany Fedu a možné zvýšení úrokových sazeb americké centrální banky již v roce 2022.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace zůstala i v červenci poblíž 3 %

09.08.2021 Tento týden bude patřit především ukazatelům růstu spotřebitelských cen za červenec. Inflace v ČR podle našeho odhadu nepatrně zrychlila z 2,8 % y/y na 2,9 % y/y. Americká inflace by měla naopak mírně zpomalit z předchozích 5,4 % y/y na 5,2 % y/y. Mimoto bude finanční trh tento týden sledovat také srpnové indikátory sentimentu. Zveřejněn totiž bude evropský Sentix a německý ZEW. Oba by měly setrvat poblíž vysokých hodnot a potvrdit převládající optimismus mezi investory a podnikateli.

Týden na akciových trzích: Historická maxima na obou stranách Atlantiku

06.08.2021 Nejdůležitější makrodata tohoto týdne dopadla nad očekávání dobře. V USA překonal index aktivity ve službách ISM všechny odhady a dosáhl rekordní hodnoty. Podobně dopadla také data z trhu práce. Navzdory předstihovým ukazatelům, které dopadly hůře než se čekalo, počet nových pracovních míst mimo zemědělský sektor podstatně předčil očekávání. To bylo za mořem. U nás zvýšila ČNB sazby o 0,25 pb, ale to se všeobecně čekalo, takže žádné velké překvapení se nekonalo. Průmysl v Německu nepotěšil a zaostal za odhady. Ale překvapivě tuzemská průmyslová produkce si vedla nad očekávání dobře.

Forex: Růst americké zaměstnanosti pokračuje svižným tempem

06.08.2021 Americká zaměstnanost rostla v červenci rychleji, než se čekalo. Podle dnes zveřejněných údajů vzniklo v nezemědělském sektoru USA 943 tisíc nových pracovních míst, zatímco trh očekával 870 tis. Jedná se tak o nejrychlejší meziměsíční nárůst zaměstnanosti za zhruba poslední rok. Veřejný sektor se na něm podílel z jedné čtvrtiny. Zbytek připadá na soukromý sektor, především pak na oblast služeb a vzdělávání. Zde je patrný příznivý vliv rozvolněných protiepidemických restrikcí a návratu ekonomiky k normálu. To potvrzuje i středeční ISM index aktivity z oblasti služeb, který za červenec dosáhl historicky nejvyšší hodnoty. Směrem vzhůru byl zároveň revidován údaj o počtu nových pracovních míst za červen, a to z 850 tis. na 938 tis. Pozitivně překvapila i americká míra nezaměstnanosti, která v červenci klesla z 5,9 % na 5,4 %. Trh sice pokles očekával, avšak pouze na 5,7 %.

💲 USD roste před NFP

06.08.2021 Evropská obchodní seance je dosud velmi klidná. Hlavní evropské indexy mírně rostou a americké futures se drží v blízkosti historického rekordu. USD je dnes nejsilnější měnou G10. V 14:30 budou zveřejněna data z amerického trhu práce a situace na trzích by se tak měla stát o něco zajímavější. Trh čeká přírůstek zaměstnanosti ve výši 900 tisíc. Nicméně středeční ADP ukázal pouze přírůstek 330 tisíc nových pracovních míst. Trhy braly výsledky NFP v posledních měsících jako katalyzátor dalšího vývoje, a to bez ohledu na výsledky. Akciové trhy měly po zveřejnění NFP v poslední době tendenci růst. Naopak USD měl tendenci k poklesu a zlato spíše rostlo.

Ranní komentář: S&P500 na maximech, dnes výsledky z amerického trhu práce

06.08.2021 Akciové trhy za sebou mají další úspěšnou seanci. Nálada na trzích je pozitivní a například index S&P 500 se drží na dosah svého historického maxima. Včerejší seance výraznější fundamentální změny nepřinesla. Investoři dál řeší především další šíření delta varianty a její případný dopad na směřování světové ekonomiky. Nízké sazby a uvolněná měnová politika však zatím vytváří dostatečně pevnou podporu pro vysoké valuace finančních aktiv, která jsou houfně nakupována při sebemenším náznaku korekce.

$C:\fakepath\akcie-1.jpg$

Evropské akcie opět uzavřely na rekordu, těží z dobrých firemních výsledků

05.08.2021 Evropské akcie dnes počtvrté za sebou uzavřely obchodování na rekordu. K jejich růstu velkou měrou přispěly dobré hospodářské výsledky společností Siemens a Novo Nordisk. Panevropský akciový index STOXX Europe 600 vzrostl o 0,36 procenta na 469,89 bodu. To představuje nejvyšší závěrečnou hodnotu za jeho existence.

Forex: ČNB zvýšila repo na 0,75 %

05.08.2021 Česká národní banka zvýšila dnes klíčovou repo sazbu na 0,75 % z předchozích 0,50 %. Pro zvýšení o 25 bb hlasovali 4 členové, o 50 bb jeden a pro stabilitu 2 členové bankovní rady. Finanční trh s tím plně počítal. Stejně tak počítal i s tím, že nová prognóza bude signalizovat potřebu utaženější měnové politiky. I k tomu došlo.

Forex: Česká národní banka dnes opět přitáhne měnové šrouby

05.08.2021 ČNB dnes zvýší úrokové sazby o 25 bb. Peněžní trh s tím plně počítá. Nová prognóza ČNB bude ukazovat potřebu jejich dalšího zvyšování v průběhu letošního i příštího roku. Statistika maloobchodních tržeb ČR za červen ukáže další meziměsíční nárůst ovšem již pomalejším tempem. Německé průmyslové objednávky pravděpodobně v červnu z části zkorigovaly květnový pokles.

Data zamávala s výnosy i dolarem a brzdí v rozletu americké akcie

04.08.2021 Akciové trhy v Evropě se drží slušně v plusu, respektive k závěru zisky spíše ještě navyšují. DAX a AEX jsou +0,9 pct, CAC 40 a FTSE 100 pak přidávají asi 0,4 procenta. Americké akcie však zatím většinou zůstávají v červeném. Index S&P 500 se nachází 0,3 pct dole, zatímco Nasdaq jen nakukuje nad nulu. Sektorově je obrázek smíšený, když nejvíce ztrácí energetický sektor, ale také běžná spotřeba či utility. Mírně v plusu jsou dnes v zámoří banky.

Forex: Aktivita v americkém sektoru služeb na maximu

04.08.2021 Dnes zveřejněný údaj o vývoji zaměstnanosti v soukromém sektoru USA za červenec zklamal. Oproti 683 tisícům odhadovaných trhem byl počet nových pracovních míst ani ne poloviční. Údaj tak negativně naladil trh před pátečním zveřejněním ostře sledovaných dat z trhu práce. Naopak ISM index aktivity v sektoru služeb přebil všechny odhady, když v červenci vzrostl na rekordních 64,1 bodu z předchozích 60,1 bodu. Evropské akciové trhy dnes lehce vzrostly, zatímco americké zahájily dnešek mírným poklesem.

Ranní komentář: Výsledková sezóna drží US indexy na rekordech, ropa (WTI) na 70 USD

04.08.2021 Akciové trhy včera zamířily opět výše a pozitivní sentiment na trzích nepolevuje. Dobré náladě investorů výrazně pomáhá hlavně historicky silná výsledková sezóna, během které velká většina společností výrazně překonává analytický konsenzus. Do toho trhům i nadále pomáhají nízké dluhopisové výnosy a pokračující růst světové ekonomiky, který zatím není výrazněji zastíněn obavami z dalšího šíření delta varianty covidu.

Forex: Americká zaměstnanost v červenci pokračovala ve svižném růstu

04.08.2021 ADP report dnes naznačí, jak se v červenci vyvíjela americká zaměstnanost. Trh očekává pokračování jejího svižného růstu tempem podobným tomu z června. ISM index ukáže na stále silné tempo oživení amerického sektoru služeb. Na maloobchodní tržby v eurozóně v červnu i nadále pozitivně působilo opětovné otevření obchodů a ty tak pokračovaly v meziměsíčním růstu.

Akcie týdne: Square (03.08.2021)

03.08.2021 Zatímco v pondělí americké akciové trhy klesaly, tak společnost Square Inc (SQ.US) přidala desetinu ceny. Americká technologická společnost oznámila akvizici australské společnosti Afterpay, která nabízí finanční služby. Investoři nákup ocenili, protože pomůže společnosti Square zlepšit své prodejní kanály v asijsko - pacifickém regionu. Pojďme se na dohodu podívat blíže.

Forex: Růst průmyslových cen v eurozóně dosáhl 10 %

03.08.2021 Meziroční růst cen průmyslových výrobců v eurozóně zrychlil v souladu s očekáváním trhu z 9,6 % na červnových 10,2 %. V meziměsíčním srovnání vzrostly ceny ve výrobním sektoru o 1,4 % s tím, že z poloviny se na tomto nárůstu podílely ceny energií. Ty byly oproti květnu vyšší o 2,1 %, při meziročním zdražení o 25,1 %. V pořadí druhý nejrychlejší růst pak zaznamenaly ceny materiálů, které se meziměsíčně zvýšily o 1,8 % a oproti stejnému období loňského roku byly vyšší o 9,2 %.

Ekonomický kalendář: Reportovat bude Nikola, Alibaba a spousta dalších

03.08.2021 Akciové trhy v Evropě otevřely spíše do pozitivního teritoria. Jednou z mála výjimek je však německý DAX. Asie předvedla negativní seanci. Co se týká makrodat, tak toho dnes moc zajímavého před sebou nemáme. V 16. hodin budou zveřejněny tovární objednávky z USA a ve 22:40 se dočkáme pravidelných týdenních zásob ropy a ropných produktů v USA soukromé společnosti API. Kromě toho však dnes reportuje spousta zajímavých společností jako Activision Blizzard, Alibaba, Lyft, Discovery nebo Nikola.

Forex: Meziroční růst výrobních cen v eurozóně vyšplhá nad 10 %

03.08.2021 Ceny výrobců v eurozóně pravděpodobně pokračovaly v rychlém růstu, který podle tržního odhadu v červnu zrychlil z 9,6 % na 10,3 %. Data objednávek dlouhodobé spotřeby a počty továrních objednávek by v USA měly potvrdit pokračující expanzi tamního průmyslu. Sílu na to, aby ovlivnila dění na finančních trzích, však dnes zveřejněná data mít nebudou.

Ranní komentář: Americké výnosy dál prudce klesají, ropa (WTI) na 71 USD

03.08.2021 Máme za sebou klidnou seanci, která větší změny na akciové trhy nepřinesla. Výrazné změny ale pokračují na bondech, kde se desetileté výnosy u amerických dluhopisů propadly už pod hranici 1.2 %, což může signalizovat, že investoři na dluhopisových trzích věří v relativně rychlé zvolnění inflačních tlaků a pravděpodobně i ekonomického růstu. Obojí zatím zůstává silné, i když včera například americký ISM pro sektor služeb mírně podstřelil většinový konsenzus.

Forex: České PMI zůstává poblíž rekordních hodnot

02.08.2021 Aktivita v tuzemském zpracovatelském průmyslu zůstává i nadále vysoká. Index PMI v červenci jen nepatrně klesl z předchozích 62,7 b. na 62,0 b. To bylo mírně nad odhady analytiků, kteří očekávali výraznější pokles na 61,6 b. Z dotazníkového šetření mezi českými průmyslníky vyplývá, že i nadále rychle roste jak výroba, tak i objem zakázek. Na druhou stranu však pokračuje i zdražování cen vstupů, které navíc opět zrychlilo a bylo nejvyšší od počátku sběru dat v červnu 2001. Vyšší ceny dodavatelů jsou spojovány především s vážným nedostatkem materiálů, který vedl k největšímu prodloužení dodavatelských lhůt v dějinách průzkumu. Velká většina výrobců zároveň převedla vyšší cenovou zátěž na zákazníky a tempo zvýšení cen výstupů tak bylo nejrychlejší od začátku sběru dat v lednu 2003. Výrobci se i nadále snažili vytvářet bezpečnostní zásoby, což dále podpořilo tlak na růst cen vstupů.

Týdenní výhled trhu BOE, RBA a NFP je v centru pozornosti

02.08.2021 Týden začíná v úterý brzy ráno vyhlášením sazeb Reserve Bank of Australia (RBA). Je pravděpodobné, že bude hýbat trhem, vzhledem k tomu, že většina Austrálie je opět ve výluce, vakcinace byla velmi vysoká a skutečnost, že australský dolar byl v posledních několika týdnech slabou měnou.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB bude se zvyšováním úrokových sazeb pokračovat

02.08.2021 ČNB ve čtvrtek opět zvýší základní úrokovou sazbu ze současných 0,50 % na 0,75 %. Červencový PMI z tuzemského zpracovatelského průmyslu pravděpodobně stagnoval poblíž vysokých hodnot z předchozího měsíce. Průmyslová produkce podle nás v červnu mírně korigovala předchozí pokles, v důsledku nižšího než očekávaného růstu HDP jsou však rizika vychýlena ve směru nižší dynamiky. Červnové maloobchodní tržby by měly být i nadále pod vlivem rychlého rozvolnění restrikcí a pokračovat v meziměsíčním růstu. Z globálního úhlu pohledu budou sledovány především červencové statistiky z amerického trhu práce, které by měly ukázat na pokračující svižný růst zaměstnanosti.

Týden na akciových trzích: Za mořem maxima v pondělí, v Evropě ve čtvrtek

30.07.2021 Měnové zasedání americké centrální banky Fed překvapení nepřineslo. Sazby zůstaly beze změny včetně objemu prostředků pumpovaných do trhu. Nicméně se pomalu začíná diskutovat o tom, kdy se kohoutky začnou utahovat. HDP data z USA, Evropy i ČR byla vesměs horší než se čekalo.

Forex: Lépe se dařilo ekonomikám orientovaným na služby, zatímco ty průmyslové za očekáváními zaostaly

30.07.2021 Dnes zveřejněný předběžný odhad vývoje tuzemského HDP v druhém letošním čtvrtletí ukázal na jeho mezičtvrtletní nárůst o 0,6 % po předchozím poklesu o 0,3 %. Ve srovnání s naší prognózou, jenž očekávala růst o 2,1 %, a také v porovnání s tržním konsensem hovořícím o rovných dvou procentech, se jedná o poměrně výrazné negativní překvapení. Je však nutno dodat, že datová nejistota odhadu ČSÚ je i nadále vysoká a nebude tak překvapením, pokud se v budoucnu dočkáme významnějších revizí. V meziročním srovnání ekonomika zaznamenala oslnivý a zároveň rekordní vzestup o 7,8 %, který však z velké části souvisel s nízkou srovnávací základnou loňského roku. Úroveň ekonomické aktivity ve druhém čtvrtletí dosahovala 95 % předkrizového výkonu hospodářství (měřeno vůči poslednímu čtvrtletí roku 2019).

Ranní komentář: AMZN -7 % po zveřejnění výsledků, čínské akcie znovu ztrácejí

30.07.2021 Akciové trhy včera pokračovaly v pozvolném růstu. Pomáhá i nadále hlavně výsledková sezóna, která tlačí většinu akcií výše, i když i včera se našlo pár výjimek, které nabídly nepříjemné překvapení. Za všechny to byl v after-market hodinách hlavně Amazon, jehož akcie se v reakci na podstřelení očekávání a slabší guidance propadly o 7 %.

Kolik nás stojí antivaxeři?

29.07.2021 Média, sociální sítě, diskuze mezi známými či rodinou vedou často k výměně názorů ohledně očkování proti Covid-19. Lidé se začali rozdělovat na očkované a neočkované, na „normální“ a antivaxery. Diskutuje se o zdraví, vedlejších účincích, svobodné vůli a neočkovaní jedinci se začínají identifikovat jako utlačováni, zatímco nenávistné protesty upírají pozornost na výhody pro očkovaných. Opravdu jsou však očkováni lidé zvýhodňováni? A co ekonomické dopady? Kolik nás ještě bude negativní postoj odpůrců očkování? Jak tito lidé vlastně ovlivňují trhy?

Forex: HDP ve Spojených státech pravděpodobně nad předcovidové úrovni

29.07.2021 Ekonomika v USA vykáže za druhé čtvrtletí anualizovaný mezikvartální růst nad 9 % a vymaže tak předchozí pandemický propad. Nezaměstnanost za červenec v Německu pravděpodobně opět klesala. Naopak tamní inflace dál běží vyšším tempem, přičemž v meziročním srovnání by mohla díky nízké srovnávací základně již v červenci přesáhnout 3 %. Koruna vyčekává na zvyšování sazeb ČNB příští týden, kde předpokládáme zvýšení úrokových sazeb. Naši kompletní prognózu přináší včera vydané Ekonomické výhledy.

Forex: ČNB pomáhá koruně

28.07.2021 Finanční trh dnes v relativním klidu čeká na zasedání Fedu. Od toho se žádný konkrétní krok nečeká, ale sledovaná budou slova ve světle rychle rostoucí ekonomiky i cen. Americký dolar mírně oslabil na 1,1790 EUR/USD. Akciové trhy v USA se pohybují smíšeně, ty evropské jsou v mírném plusu.

Ranní komentář: Akcie mírně klesají, BTC zpět na 40 tis. Dnes zasedá Fed

28.07.2021 Akciové trhy včera zamířily do červených čísel, a to jak v Evropě, tak v USA. Pod tlakem byly i navzdory velmi slušnému makru z USA. To jen potvrdilo sílu zotavování americké ekonomiky, která je tažena vysokou důvěrou spotřebitelů.

Forex: Americká centrální banka ponechá nastavení měnové politiky beze změny

28.07.2021 Hlavní událostí dneška je zasedání americké centrální banky. Ta podle nás bude pokračovat v dosavadní výrazně uvolněné měnové politice, když tamní trh práce je stále na míle vzdálen od cíle plné zaměstnanosti. Je však pravděpodobné, že v rámci dnešního měnově politického jednání budou pokračovat interní diskuze o plánu na postupné snižování nákupů aktiv. Jeho skutečnou realizaci však čekáme až od začátku příštího roku. K prvnímu zvýšení sazeb Fedu podle nás dojde v druhé polovině roku 2023.

Forex: Maďarská centrální banka dále zpřísňuje měnovou politiku

27.07.2021 Maďarská centrální banka pokračovala ve zpřísňování měnové politiky i na dnešním zasedání, když zvýšila základní úrokovou sazbu z 0,90 % na 1,20 %, což bylo o desetinu více než trh čekal. Za poslední dva měsíce jde již o druhé zvýšení, které vedlo k tomu, že základní úroková sazba je nyní oproti začátku června dvojnásobná. Centrální banka již dříve oznámila, že je připravena zvyšovat úrokové sazby s měsíční frekvencí s cílem dostat inflaci zpět na tříprocentní cíl. Ta se v červnu pohybovala výrazně nad ním, když dosáhla 5,3 %. Zvýšena byla také jednodenní depozitní sazba z -0,05 % na 0,25 %. Podle viceguvernéra maďarské centrální banky bude utahování tamní měnové politiky pokračovat až do té doby, kdy bude zřejmé, že se inflace vrací zpět k cíli. Forint reagoval na dnešní měnově politické rozhodnutí posílením o cca 0,7 %.

Market Alert: Investovanie v Číne

27.07.2021 „Buďte chamtiví, keď sa ostatní boja“ - toto vyhlásenie Warrena Buffetta bolo zapadnuté prachom, pretože sa zdá, že hlavné svetové akciové trhy sú v nekonečnej rally. V súčasnosti však existuje veľké množstvo obáv investorov - Čína. Cez víkend Peking vydal nové nariadenia, ktoré účinne poškodzujú sektor online vzdelávania. Aj keď samotný sektor nie je veľkou časťou akciového trhu, tieto nariadenia sa riadia mnohými krokmi podniknutými proti technologickým spoločnostiam a investori sa obávajú, že čoskoro môžu prísť ďalšie. To spôsobilo významné precenenie akcií a index Hang Seng China Enterprises (CHNComp) je len o nejakých 10% nad predpandemickými minimami z roku 2020!

Znovu dolů s Čínou. Akcie padají před výsledky velkých techů

27.07.2021 Evropské akciové trhy jsou na tom dnes dopoledne podobně jako včera. Znovu jde o úvodní propad a znovu se na něm významně podílí Čína. Strach z její regulace dál obchází tamní společnosti a tlačí jejich ceny dolů. Ačkoli poslední krok mířil hlavně proti komerčnímu vzdělávání, tržní dopad je rozhodně plošnější, včetně exponovaných technologických firem. Utažení regulace totiž není zdaleka první a s největší pravděpodobností ani poslední.

Graf dňa - US100 (27.07.2021)

27.07.2021 Čínsky výpredaj technológií sa začína prelievať do ďalších častí sveta. Európske akciové trhy zahájili dnešné obchodovanie nižšie, keď nemecký DAX (DE30) poklesol o viac ako 1%. Americké futures sa obchodujú tiež nižšie. Vývoj v Číne a z neho vyplývajúca neistota je jedna vec, ktorú je potrebné sledovať, druhou je prebiehajúca výsledková sezóna. Výsledky spoločnosti Tesla zverejnené včera po ukončení obchodovania na Wall Street sa ukázali byť lepšie, ako sa očakávalo. Investorom dnes budú ponúkané správy od 3 amerických megacapov - Apple, Alphabet a Microsoft. Všetky tieto správy budú zverejnené po ukončení obchodovania na Wall Street. Očakáva sa, že Apple ohlási nárast v predaji iPhonov, zatiaľ čo Alphabet zaznamená oživenie výdavkov na reklamu.

Rychlé shrnutí

26.07.2021 Akciové trhy v Asii dnes vykazují smíšené výsledky. Japonský Nikkei roste, ASX je stabilní a Kospi klesá.

Týden na akciových trzích: Výprodeje ze začátku týdne jsou zapomenuty, trhy opět rostou, za mořem opět maxima

23.07.2021 V pondělí ještě pokračovaly výprodeje z konce minulého týdne, když hlavním strašákem bylo šíření nové nakažlivější formy koronaviru. Nicméně chmury byly rozehnány a zisky ve zbytku týdne počáteční propad více než eliminovaly. Trhy byly podpořeny událostí týdne. Tím bylo zasedání ECB. Hlavní poselství bylo jednoznačné holubičí. Nejenže se, podle očekávání, v nastavení politiky nic nezměnilo, ale vypadá to tak, že extrémně uvolněná politika bude pokračovat ještě dost dlouho.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (23.7.2021)

23.07.2021 Pozitivní nálada na trzích přetrvává i během posledních dní tohoto týdne a více než očekávané výsledky žene vzhůru trhy pozitivní sentiment. Ten dostal výše i ostatní riziková aktiva včetně ropy. Velkým zklamáním bylo zasedání ECB, která ponechala sazby beze změny a pouze zvýšila inflační cíl.

Forex: Předstihové indexy by měly opět vzrůst

23.07.2021 Dnes zveřejněné předstihové indikátory ukážou zrychlující expanzi ve službách zemí eurozóny v červenci a mírné zpomalení rychlého růstu zpracovatelského průmyslu. Finanční trh bude dále sledovat vývoj epidemie a zveřejňované firemní výsledky.

ECB mení podmienky zvyšovania sadzieb

22.07.2021 Prezidentka centrálnej banky, Christine Lagarde uviedla, že na zvýšenie úrokových sadzieb musia byť splnené tri základné podmienky:

Vyhlídky pro zisky se zlepšují, ECB zůstane holubičí. Další růst pro akcie

22.07.2021 Pro akciové trhy se na dnešek rýsují dvě klíčová témata. Tím prvním jsou samozřejmě firemní výsledky, které zatím působí na trhy podpůrně. Čísla překonávají odhady, což je spíše pravidlem, ale zejména v závislosti na poskytovaných informacích dochází k vylepšování výhledu pro zisky.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (22.7.2021)

22.07.2021 Na trzích pokračuje návrat investorů zpět do rizika a pondělní propad na akciích se ukázal jako skvělá příležitost pro vstup do trhů. Své zisky sbírá také ropa WTI, která se vrací nad 70 dolarů za barel. Solidní výsledková sezona zatím trhy příliš nezklamala a pozitivní sentiment pomalu dostává indexy na rekordy.

Forex: ECB otestuje změny své strategie v praxi

22.07.2021 Událostí dne i týdne je zasedání ECB, které podle nás přinese drobné změny v komunikaci centrálních bankéřů. Větší změny však podle nás nová strategie nenabízí. Ukončení pandemického programu i nadále očekáváme v březnu příštího roku. Spotřebitelská důvěra v eurozóně by měla i za červenec růst. Středoevropský region se vzpamatovává z propadu úrokových sazeb na trhu. Korunu u slabších hodnot bude držet rekordně nízký úrokový diferenciál, který pravděpodobně narovná až srpnové zasedání ČNB.

Forex: Koruna se vzpamatovává z propadu tržních sazeb

21.07.2021 Finanční trhy se po dvou náročných dnech v úvodu týdne uklidnily a vyčkávaly na zasedání ECB. Akciové trhy se po vzoru včerejšího amerického obchodování vrátily k ziskům. Euro se pokoušelo o nové zisky, nicméně se dostalo pouze na včerejší úrovně vůči americkému dolaru. Odražení ze dna zaznamenaly i evropské a americké výnosy a úrokové sazby či cena ropy.

$C:\fakepath\top-21072021-lv-9.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

21.07.2021 1) Asijské akcie se dnes držely poblíž nuly. Dnes oznámená data obchodní bilance v Japonsku poukázala na rychlejší než očekávané tempo růstu tamního exportu, které dosáhlo v červnu meziroční hodnoty 48,6 % při odhadu 46,2 %.

$C:\fakepath\CZ_Stock-21072021.png$

Akciové trhy v posledních měsících? Horská dráha plná nejistoty, která jede stále vzhůru

21.07.2021 Akciové trhy se v minulém roce těšily z ohromného zájmu veřejnosti a tento trend se plynule překlenul i do roku 2021. Není se čemu divit - média si akciových trhů více všímala už před pandemií koronaviru, a to zejména ve spojení se silnými příběhy (např. Tesla a osobnost Elona Muska). Propad v souvislosti s koronakrizí z března minulého roku pak představoval pomyslné přilití benzínu do ohně. Nutno dodat, že to nebyl pouhý kanystr benzínu, nýbrž celý barel!

$C:\fakepath\top-20072021-lv-4.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

20.07.2021 1) Akciové trhy v Asii a Oceánii dnes dál klesaly v důsledku obav ze šíření koronavirové mutace delta. Čínská centrální banka oznámila po svém zasedání ponechání úrokových sazeb na stávajících úrovních a japonská jádrová inflace vykázala v červnu meziměsíční růst o jednu desetinu na 0,2 procenta, což je v souladu s očekáváním analytiků.

Graf dňa - US500 (20.07.2021)

20.07.2021 Akciové trhy v Európe a v USA včera zaznamenali prudký výpredaj. Nemecký DAX (DE30) poklesol o 2,6%, zatiaľ čo americký Dow Jones (US30) poklesol o 2,1%. Zdá sa, že trh je znepokojený dvoma vecami. Po prvé, zvyšujúci sa počet prípadov variantov koronavírusu Delta môže viesť k novým obmedzeniam, a tým k spomaleniu rastu. Okrem toho naďalej vzbudzuje obavy aj inflácia. Kombinácia týchto dvoch vecí by mohla znížiť účinnosť menovej politiky a budúcich programov QE.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (20.7.2021)

20.07.2021 Akciové indexy se začátkem týdne ocitly pod poměrně intenzivním prodejním tlakem. Šíření nové varianty delta narušuje očekávání investorů a pod tlak jsou tak hlavně tituly úzce napojené na ekonomický růst. Výprodeji se nevyšla ani ropa, avšak americký dolar posílil jen mírně, když výnosy ze státních dluhopisů klesly pod 1.20 %.

Ranní okénko - Výrobní ceny drží svižné tempo

20.07.2021 Hlavním tématem jsou dnes výrobní ceny (PPI). Ty německé již byly ráno zveřejněny a během dopoledne vyjde statistika i v Česku a Polsku. V Americe budou zveřejněna data o výstavbě nových domů.

Forex: Růst tuzemských výrobních cen v červnu pravděpodobně zrychlil k 6 %

20.07.2021 Meziroční růst cen průmyslových výrobců v ČR podle našeho odhadu zrychlil z květnových 5,1 % na 5,9 % v červnu. Nadále rostoucí dynamiky cen bychom měli být svědky také v německém a polském výrobním sektoru. V Polsku dnes zveřejní rovněž červnový objem tamní průmyslové produkce, která může zároveň naznačit, jak se v závěru prvního pololetí dařilo tuzemskému průmyslu.

Pražská burza na začátku týdne výrazně klesla, ztrácely hlavně banky

19.07.2021 Pražská burza začala týden poklesem o 1,71 procenta na 1177,01 bodu. Důvodem je obava z nové vlny koronaviru. Výrazně ztrácely především banky, Moneta Money Bank přišla téměř o čtyři procenta. V zisku ale dnes nebyl žádný z hlavních titulů. Aktivita na trhu byla nadprůměrná. Vyplývá to z údajů burzovního webu.

Forex: Koruna dnes ve vleku globálních vlivů oslabila

19.07.2021 Koruně se dnes nedařilo, když vůči euru oslabila o přibližně půl procenta a vystoupala až k 25,65 CZK/EUR. Ve srovnání s ostatními měnami regionu si tak vedla nejhůře, když polský zlotý oproti euru ztratil zhruba 0,15 % a maďarský forint uzavíral poblíž pátečních hodnot. Makroekonomický kalendář toho dnes moc nenabídl, a to jak z globálního, tak i regionálního úhlu pohledu. Zveřejněn byl v podstatě pouze červnový vývoj polských mezd a zaměstnanosti, který však dopadl v souladu s očekáváními trhu. Ve vývoji tuzemské měny se zřejmě odrazilo především oslabení eura vůči dolaru, které po velkou část dne ztrácelo přibližně 0,15 %. Závěr obchodování však přinesl výraznější korekci, která posunula kurz eura k dolaru zpět k úrovním z pátku. Na americkou měnu zřejmě nakonec dolehl pokles dolarových úrokových sazeb. Výnos na americkém desetiletém dluhopisu klesal již od samého začátku dne a v tom pokračoval i po otevření amerických trhů, kdy prolomil hranici 1,20 %. Ve výrazně červených číslech se dnes pohybovaly také akciové trhy, které v průběhu evropského obchodování ztrácely zhruba dvě až tři procenta. V červených číslech otevřel i americký akciový trh.

Čo bolo, čo bude

19.07.2021 Minulý týždeň bol zverejnený Spotrebiteľský sentiment University of Michigan v USA, ktorý klesol v júli na päťmesačné minimum. Pokles bol spôsobený predovšetkým menej priaznivými vyhliadkami pre národné hospodárstvo. Tieto dáta podporujú súčasné nastavenie monetárnej politiky americkej centrálnej banky, čo je pozitívne pre akciové trhy, pretože nevznikajú tlaky na uťahovanie monetárnych podmienok. Výsledková sezóna v USA začala reportmi bánk, ktoré pozitívne prekvapili trhy, nakoľko banka Goldman Sachs dosiahla zisk na akciu za druhý kvartál vo výške 15,02 dolárov, čo bolo až o 48 percent viac, ako sa pôvodne očakávalo. Banka dosiahla tieto pozoruhodné výsledky najmä vďaka rozpúšťaniu rezerv, ktoré boli vytvorené počas pandémie pre prípad nesplácania úverov.

Týden na akciových trzích: Historická maxima ze začátku týdne vydržela až do pátku; Praha díky Avastu v čele

16.07.2021 Americká inflace zůstává na vyšších úrovních, než je cíl. Nicméně podle guvernéra americké centrální banky Fedu je zatím příliš brzy uvažovat o omezování velmi uvolněné politiky (QE). Vyšší inflace je navíc podle něj jen dočasná. I z komentářů dalších členů FOMC se dá vyčíst, že Fed nehodlá narušit finanční trhy tím, že by hrozil rychlým ukončováním programu kvantitativního uvolňování či dokonce zvyšováním úrokových sazeb, nicméně se začíná o mluvit omezení bezbřehé podpory trhu. Americká makrodata ukázala tento týden smíšený obrázek.

Komentář Fidelity International: Co se může dít na trzích v druhé polovině roku 2021?

16.07.2021 Zdá se, že vzhledem k post-pandemickému oživení mají investoři v druhé polovině roku spoustu důvodů k tomu být pozitivní. Akciové trhy pokračují v růstu díky známkám opětovného vzchopení se světové ekonomiky a očekávání, že vládní výdaje a zadržovaná spotřebitelská poptávka budou v letech 2021-22 hnacím motorem silného oživení výnosů. Přetrvávající rekordně nízké úrokové sazby nadále hnaly investory do rizikovějších aktiv, doposud s pozitivními výsledky.

Ranní komentář: Ropa pokračuje v korekci, evropské akcie ztrácejí

16.07.2021 Čtvrteční seance přinesla na akciové trhy mírnou korekci. Evropské indexy se propadaly v řadě případů o více než procento, zatímco v USA indexy ztrácely hlavně s přispěním korekce na technologiích a energiích. Ceny energetických společností klesaly společně s ropou, která je pod tlakem díky dalším neoficiálním zprávám o tom, že Saúdská Arábie s Emiráty údajně našly společnou řeč v řešení nedávného sporu, který zabránil přijetí dohody o dalším zvyšování produkce.

Akcie a výnosy klesají. Ve hře energie i Fed

15.07.2021 Je to především energetický sektor reagující na levnější ropu, který dnes stahuje evropské akciové trhy do záporu. Další sektory sice také převážně klesají, ale pouze mírně. Mezi hlavními indexy se FTSE 100 drží u nuly, ovšem DAX je -0,7 pct, CAC 40 -0,4 pct a AEX ztrácí 0,3 procenta.

Co Powell na vyšší inflaci? Dopoledne zatím negativní

14.07.2021 Včerejší americká inflace překvapila. Růst indexu sice stále táhnou hlavně ojetá auta, u nichž se těžko dá čekat setrvalý vzestup cen, ale bydlení, energie, potraviny či oděvy také zdražovaly rychleji. Efekt srovnávací základny, který měl inflaci v rozletu tentokrát už brzdit, nestačil, a do centra pozornosti se logicky dostala otázka, co na to Fed.

Akcie směr hledají, americká inflace nejvýše za 13 let

13.07.2021 Evropské akciové trhy si dnes hledaly směr jen stěží, hlavní index regionu Stoxx 600 se pohyboval těsně pod pondělním rekordním závěrem. Dařilo se telekomunikacím, které se vezly na dobrých výsledcích finské společnosti Nokia. Výsledkovou sezónu v Americe zahájily banky, jejich čísla nicméně přehlušila vyšší než očekávaná inflace, která se vyšplhala nejvýše za posledních 13 let.

Komoditní fondy pokračovaly ve svém vítězném tažení a za červen si připsaly 1,46 %. Od počátku roku posílily téměř o pětinu

13.07.2021 Červnové výsledky Broker Consulting Indexu podílových fondů opět potvrdily neochvějnou pozici komoditních fondů, které meziměsíčně posílily o 1,46 %. Od počátku letošního roku zaznamenávají výrazný, téměř pětinový nárůst. V červnu posílily také nemovitostní a akciové fondy, naproti tomu dluhopisové fondy a fondy peněžního trhu nevybočily ze svého klesajícího trendu a skončily se ztrátou -0,06 %, respektive -0,10 %.

Forex: ECB nově cílí na rovná dvě procenta

09.07.2021 Dnešní kalendář je téměř prázdný a nabídne pouze data italské průmyslové produkce. Její květnový vývoj pravděpodobně příliš neoslní, stejně jako tomu bylo v ostatních evropských státech. Na finančních trzích je v posledních dnech zřejmý nárůst rizikové averze, který souvisí se zvyšujícím se počtem nových případů onemocnění covid-19 ve velkém počtu zemí. Tržní úrokové sazby tak včera pokračovaly v poklesu a směrem dolů již zamířily také akciové trhy. Společné měně evropského kontinentu včera ke slabším hodnotám pomohlo překvapivě brzké ohlášení nové měnově politické strategie od ECB, která nyní bude cílit inflaci na rovná dvě procenta. Pro trhy je to holubičí signál o tom, že výrazně uvolněná politika ECB bude ještě nějakou dobu pokračovat.

Ranní komentář: Trhy nervózní díky šíření delta varianty, ztrácejí hlavně cyklické sektory

09.07.2021 Akciové trhy za sebou mají nepříjemný výprodej. V USA se index S&P500 v jednu chvíli propadal o 1.6 %, aby nakonec včerejší seanci uzavřel se ztrátou 0.86 %. Více než dvě procenta pak ztratily některé evropské indexy. Na vině je zdá se vyšší valuace akcií, v kombinaci se strachem investorů z dalšího šíření delta varianty covidu, která nutí vlády zavádět nová omezení.

Sazka míří na burzu, nejspíše londýnskou. Chce se svézt na vlně pandemických levných peněz

08.07.2021 Loterijní společnost Sazka podle agentury Bloomberg oživuje svůj záměr vstoupit na burzu, pravděpodobně londýnskou. Společnost působící v řadě zemí, vedle Česka provozuje loterie také v Řecku, Itálii, Rakousku nebo na Kypru, patří do holdingu KKCG českého miliardáře Karla Komárka.

Forex: Prodej zboží a služeb podpořilo rozvolnění restrikcí

08.07.2021 Maloobchodní tržby bez zahrnutí prodeje aut v květnu vzrostly meziměsíčně o výrazných 7,3 %, když se projevil vliv opětovného otevření obchodů. V meziročním vyjádření činil růst 8,1 %, zatímco analytici v průměru odhadovali pouze 3,0 %. Pozitivní zprávou je také to, že objem maloobchodních tržeb byl v květnu mírně vyšší než na začátku roku 2020 a dosáhl tak předkrizové úrovně. Rostly především tržby za prodej nepotravinářského zboží, jenž se oproti dubnu zvýšily o 11,8 %. Naopak tržby za prodej automobilů klesly meziměsíčně o 1,3 %, nejspíše vlivem nedostatečné nabídky způsobené chybějícími vstupy do výroby. V oblasti služeb bylo rozvolnění restrikcí patrné na tržbách hotelů a restaurací. Tržby za ubytování vzrostly meziměsíčně o 53,9 % a za stravování o 37,8 %. Celkové tržby za prodej služeb se však v květnu zvýšily pouze o 0,4 %, a to v důsledku meziměsíčního poklesu v oblasti ICT a dopravy. Za předkrizovou úrovní však celé odvětví služeb i nadále zaostávalo, když květnový objem tržeb činil zhruba 90 % úrovně z ledna 2020.

🏆 Zlato těží z nejistoty na trzích 🔼

08.07.2021 Ceny zlata dnes rostou o více než 0,7 %. Přestože vzestup není nijak výrazný, tak určitě stojí za to sledovat. Trhy dnes trpí nárůstem rizikové averze. Evropské i americké akciové trhy výrazně klesají. Nejistota se promítá také na dluhopisový trh. Výnosy z amerických desetiletých dluhopisů klesly až k úrovni 1,25 %. Na druhou stranu korekce na EURUSD může být důsledkem změny strategie cílů měnové politiky ECB.

Pochybnosti o reflaci a růstu, propad akcií a ještě nižší výnosy

08.07.2021 ECB dnes po poledni oznámí výsledek revize své strategie. Podle zpráv v tisku by mělo jít podobně jako před rokem u Fedu o volnější přístup k inflaci. Nově by cíl byl nastaven symetricky kolem 2 procent s možností přestřelovat namísto současné snahy držet inflaci těsně pod 2 pct. Nejde o nic dramatického, což se ani nedalo čekat, ale ECB bude mít ve výsledku prostor držet politiku o něco uvolněnější. To jen potvrzuje náš předpoklad, že ústup ze současných podpůrných opatření bude velmi pozvolný, a je předčasné predikovat, kdy se základní sazba odlepí od nuly. Euro na tyto informace už dalším oslabením nereaguje a proti dolaru naopak mírně roste na 1,1820.

Ranní komentář: Fed se pomalu chystá na snížení QE, ECB má naopak změnit inflační cíl

08.07.2021 Akciové trhy za sebou mají klidnou seanci, během které dokázaly mírně navyšovat své pozice. Nálada na trzích je stabilizovaná a ke klidu rozhodně přispívá i stále velmi nízká úroveň dluhopisových výnosů, které u desetiletých splatností v USA klesly na 1.3 %.

Dekarbonizace je poslední šancí Evropy na cestu k prosperitě

07.07.2021 Už od konce roku 2007 přinášejí evropské akcie nižší zhodnocení než americké. Tehdy získaly na síle dva hlavní proudy. Začal se projevovat efekt sněhové koule spojený s digitalizací, za kterou stály převážně americké firmy, a Evropa byla výrazně postižena Velkou recesí z roku 2008, což vedlo k dlouhým rokům fiskální střídmosti a vážné krizi eurozóny. O 14 let později stojí svět znovu na rozcestí. Kvůli ekonomickým výhodám jsme celé desítky let odkládali řešení emisí CO2 a klimatické změny, a tak teď nezbývá než zahájit urychlenou dekarbonizaci celého světa. To je nejen velká výzva, ale i příležitost, a to jak pro investiční firmy, tak pro celou společnost.

Ranní komentář: OPEC+ o zvýšení produkce zatím nerozhodl, dnes čísla z amerikého trhu práce

02.07.2021 Akciové trhy včera pokračovaly v postupném růstu. Zatímco americké indexy navyšovaly svá maxima, v Evropě indexy korigovaly své dřívější ztráty, které byly způsobeny šířením delta varianty a obavami z případných dopadů na oživování evropské ekonomiky.

Evropa obrací nahoru, ropa roste před rozhodnutím OPEC

01.07.2021 Po včerejším slabém výkonu míří evropské akciové trhy strmě nahoru. Zisky nabírají hned od začátku obchodování a DAX nebo FTSE 100 si už připisují přes procento. Lehce pozadu zůstává CAC 40 či nizozemský AEX. Výnosy dluhopisů drobně stoupají.

🚀 US500 překonal úroveň 4 300 bodů

01.07.2021 Trhy začaly druhou polovinu roku 2021 na pozitivní vlně. Evropské akciové trhy rostou, když většina hlavních evropských indexů přidává více než 1 %. Dobrá nálada je k vidění také za oceánem. Futures S&P 500 (US500) rostou nad úroveň 4 300 bodů. Trhy zatím takřka ignorují rizika spojená s šířením mutace Delta. Dobrá nálada může souviset také s vysokým očekáváním na zítřejší statistiky z amerického trhu práce. Pokud bychom se však dočkali opět zklamání, mohlo by se jednat o příznak zpomalování růstu americké ekonomiky a potenciál dalšího růstu indexů by se ztenčil.

Wall Street na rozdíl od Evropy aspoň u nuly. Další zisky pro dolar

30.06.2021 Po nepodařeném dopoledni se hlavní evropské akciové trhy snažily ve zbytku dne zmenšovat své ztráty. Jenže nedaří se to úplně dokonale. DAX je stále dole o procento, AEX ztrácí 0,6 a CAC 40 0,9 pct. Lépe je na tom po otevření Wall Street, kde se dnes daří především tradičním cyklickým sektorům. S&P 500 se nachází těsně nad nulou, Nasdaq naopak lehce ztrácí.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Česká měna dnes stagnovala k euru a oslabila k dolaru

30.06.2021 Česká měna dnes stagnovala k euru a oslabila k dolaru. Koruna k 17:00 zůstala ve srovnání s předchozím závěrem k euru beze změny na 25,51 Kč/EUR a k dolaru si pohoršila o osm haléřů na 21,51 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Výhled Saxo Bank na 3. čtvrtletí: Evropská revoluce

30.06.2021 Společnost Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, publikovala svůj Čtvrtletní výhled na 3. čtvrtletí 2021 na globálních trzích. Kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, obsahuje také řadu úvah o makroekonomických tématech, která mají dopady na portfolia klientů.

Akcie Moderny vystoupaly na historický rekord. Ukázalo se totiž, že její vakcína zabírá na delta variantu onemocnění covid-19

30.06.2021 Akcie společnosti Moderna včera poskočily o 5,2 procenta na 234,46 dolaru, svůj dosavadní historický cenový rekord. Stalo se tak poté, co firma uvedla, že její vakcína produkuje protilátky, jež účinkují na delta variantu onemocnění covid-19. Tato nakažlivější podoba nového typu koronaviru, dříve označovaná jako „indická mutace“, se nyní šíří v Indii, v USA a na dalších místech světa. Vyvolává obavy z další rozsáhlé a závažné vlny koronavirové pandemie.

Ranní komentář: Dolar silnější na většině párů, drahé kovy ztrácejí

30.06.2021 Akciové trhy za sebou mají klidnou seanci, během které si své pozice ve většině případů dokázaly podržet. Index S&P 500 a Dow Jones včera v podstatě stagnovaly, zatímco Nasdaq přidal pouze 0.19 %. Sentiment na trzích je ovlivněn obavami z dalšího šíření delta varianty koronaviru, i když obavy částečně mírní proočkovanost populace a skutečnost, že by vakcíny měly být účinné i na tento nakažlivější typ nemoci.

Ranní komentář: Obavy z dalšího šíření covidu doléhají na některé akcie i na ropu

29.06.2021 Finanční trhy za sebou mají mírně nervózní seanci, ke které přispívá opětovný růst počtu nakažených v některých zemích, jako je třeba Británie nebo Austrálie. Přestože se Británie chystá dál uvolňovat i poslední covidové restrikce, některé evropské a asijské země zavádí omezení pro cestující z Británie právě kvůli riziku šíření covidu. Zpřísňování opatření pak kvůli šíření delta varianty začínají zavádět například Austrálie a některé z dalších zemí, což včera negativně doléhalo jak na akciové trhy (hlavně v Evropě), tak třeba na ropu.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vývoj trhu práce v USA ovlivní očekávaný vývoj měnové politiky

28.06.2021 Data z trhu práce tento týden ovlivní očekávání trhu ohledně rychlosti utahování měnové politiky Fedu. Index ISM potvrdí pokračování rychlého růstu aktivity v americkém výrobním sektoru a podobně tak i indexy PMI v Evropě. Spotřebitelské ceny v eurozóně by měly růst zhruba předchozím meziměsíčním tempem, ale meziroční míra inflace by se měla lehce snížit. Předstihové indikátory v Evropě potvrdí rychlou expanzi ekonomiky a na tu pravděpodobně poukáže i další zvýšení indexu PMI v tuzemsku.

Týden na akciových trzích: Amerika opět na rekordech, Praha ztrácela

25.06.2021 Od čtvrtka je americký S&P500 opět na rekordech, pomohl další již několikátý balíček fiskální pomoci, který tentokrát bude směřovat do infrastruktury. Další jestřábí komenty byly slyšet od několika guvernérů Fedu o tom, že snižování výkupu aktiv by mělo přijít dříve, než se čeká. Tento jestřábí komentář poslal index ve středu do mínusu.

Forex: Klidné obchodování na konci týdne

25.06.2021 Příjmy amerických domácností v květnu klesly meziměsíčně o 2,0 %. Čekal se pokles o 2,5 %. Poté, co v dubnu klesly o 13,1 %, ale měsíc před tím díky vládnímu balíčku skočily vzhůru o 20,9 % se rozhodně nejedná o negativní zprávu. Příjmy amerických domácností zůstávají v růstovém trendu, který je podporován rostoucími mzdami a zaměstnaností. Výdaje domácností v květnu sice zaostaly za očekáváním, když meziměsíčně stagnovaly, nicméně předchozí údaj byl revidován vzhůru, takže opět nejde o významnější negativní překvapení. Ostře sledovaný cenový deflátor spotřeby o desetinku zaostal za očekáváním, když meziměsíčně přidal 0,4 % a bez vlivu energií a potravin 0,5 %. V meziročním vyjádření tak průměrné výdaje domácností zdražily o 3,9 % a jádrová složka o 3,4 %, což bylo v souladu s odhady.

Ranní komentář: Americké akcie na nových maximech, banky v USA prošly stress testem

25.06.2021 Akciové trhy za sebou mají další úspěšnou seanci. Index S&P 500 se včera dostal na nové historické maximum, když rostl o 0.58 %. Společně s ním se pak v zelených číslech nacházely také další americké a evropské indexy. Pozitivnímu sentimentu rozhodně pomohly zprávy z USA, kde americký prezident našel v Senátu dostatek hlasů na podporu svého infrastrukturního balíčku, který dosahuje cenovky přibližně 1 bln. dolarů. Dobré zprávy pak přišly také od americké centrální banky, která zveřejnila výsledky stress testu amerických bank, které bez problémů tímto zátěžovým testem prošly. Mohou tak už od příštího měsíce začít s buybacky a vyplácením dividend bez jakýchkoli omezení.

Forex: Dohoda na dalším fiskálním balíčku v USA dosažena

25.06.2021 Finanční trh bude vstřebávat další Bidenův fiskální balíček. Příjmy domácností v USA po vyprchání březnového balíčku v dubnu spadly a za květen vykážou už jen drobnější snížení. Spotřeba naopak pravděpodobně pokračuje v růstu, ačkoliv v reálném vyjádření jej aktuálně převáží zdražování. Údaje jsou důležité pro rozhodování Fedu a tudíž při překvapení můžeme vidět významnější tržní reakci světových i regionálních finančních trhů.

Důvěra v ČR i SRN na vzestupu

24.06.2021 Důvěra německých podnikatelů dle Ifo indexu vzrostla v červnu nad odhady, a to jak ve složce hodnocení současných podmínek, tak v subindexu očekávání na dalších šest měsíců. Celkový index se nachází na úrovních z konce roku 2018. Příznivý vývoj pandemie navíc ukazuje slušnou šanci na dobrý vývoj předstihových indikátorů během léta, i když se kvůli potížím v subdodávkách a na pracovním trhu nemusí plně promítnut do „tvrdých“ dat.

Evropa koriguje ztráty. Otázky kolem Fedu zůstávají

24.06.2021 Po nevýrazné včerejší seanci na Wall Street se evropské akcie jaly v úvodu aspoň částečně napravit své ztráty. Nárůst hlavních indexů na kontinentě dosahuje zhruba půl procenta. Slabší je růst v Londýně, který ale zase včera méně klesal.

Ekonomický kalendár: Rozhodnutie BoE a rečníci Fedu

24.06.2021 Európske akciové trhy sa dnes otvorili vyššie. Na dnes je naplánovaných niekoľko zaujímavých zverejnení dát a prejavov, na ktoré by si investori mali dať pri dnešnom obchodovaní pozor. Nemecký index IFO za jún bude zverejnený ráno a môže poskytovať určitú krátkodobú volatilitu. Ďalej bude investorom ponúknuté rozhodnutie o sadzbách od Bank of England. Neočakávajú sa žiadne zmeny, centrálna banka však môže naznačiť ďalšie kroky. Upozorňujeme, že to bude posledné zasadanie pre odchádzajúceho hlavného ekonóma Haldana, ktorý je považovaný za najastrabšieho člena BoE. Správa o HDP USA v popoludňajších hodinách pravdepodobne nebude príliš významná pre trhy, pretože pôjde o tretie vydanie (druhá revízia). V neposlednom rade dnes popoludní prednesú vystúpenie 4 členovia Fedu.

Forex: Podnikatelská důvěra v Německu má šanci na další zlepšení

24.06.2021 Index podnikatelské důvěry institutu Ifo by za červen měl ukázat další zlepšení, a to zejména v subindexu očekávání s tím, jak pokračuje rozvolňování protipandemických opatření. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA za květen by měly po dubnovém poklesu vykázat silný růst tažený poptávkou a nízkým stavem zásob. Z Fedu by mohla zaznít další jestřábí slova. Začíná jednání Evropské rady. Český finanční trh bude ještě vstřebávat včerejší zvýšení sazeb ČNB, přičemž data o vývoji důvěry spotřebitelů i podnikatelů za červen pravděpodobně ukážou další zlepšení.

Forex: ČNB přitáhla měnové šrouby

23.06.2021 Česká národní banka v souladu s očekáváním většiny finančního trhu zvýšila hlavní úrokovou sazbu o 25bp na 0,50 %. Nebylo překvapením, že ve prospěch zvýšení hlasovalo 5 členů bankovní rady a dva hlasovali pro jejich stabilitu. Nicméně jeden člen hlasoval pro zvýšení o celých 50 bp. Argumentace na tiskové konferenci jasně ukázala, že bankovní rada vnímá jako výrazně snížená rizika související s pandemií. Pokud tedy nenastane nějaké citelné zhoršení pandemie, které by omezilo ekonomickou aktivitu, pak pravděpodobně na následujících zasedáních uvidíme další zvyšování úrokových sazeb. Do konce letošního roku tak čekáme zvýšení hlavní repo sazby na 1,0 %. Na konci příštího roku čekáme její úroveň na 2,0 %. Pro peněžní trh bylo dnešní zasedání jasným signálem o ochotě ČNB pokračovat utahování měnové politiky a tržní sazby tak dál rostly. Zasedání prospělo i české koruně, která dnes posílila o 0,4 % pod hladinu 25,40 CZK/EUR.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (23.6.2021)

23.06.2021 Akciové trhy pokračují v korekci ztrát z konce minulého týdne a Nasdaqu se dokonce podařilo uzavřít na nových rekordech. Poblíž rekordů se obchoduje také SP 500, ale korekci můžeme vidět i na dolarových měnových párech.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (22.6.2021)

22.06.2021 Akciové trhy začátkem týden korigovaly páteční ztráty, které prohloubily po zasedání Fedu. Dow Jones má za sebou dokonce nejlepší seanci od března a korigovaly také devizové trhy, kde se nadechoval americký dolar. Ropa po otestování 70 dolarů znovu roste díky optimismu ohledně ekonomiky a bitcoin se obchoduje za méně jak 33 0000 dolarů.

Ranní komentář: Akcie korigují ztráty z minulého týdne, krypto pokračuje v korekci

22.06.2021 Akciové trhy včera korigovaly část svých pátečních ztrát. Nejvíce rostl hlavně americký Dow Jones, který přidal 1.76 %, zatímco indexy S&P 500 a Nasdaq rostly o 1.40 % a 0.79 %. Sektorově se dařilo hlavně energetickým společnostem, kterým pomohl další růst cen ropy. Silnější byly tentokrát i banky, které pozitivně reagovaly na návrat desetiletých výnosů zpět ke hranici 1.5 %. Mírnou korekcí si pak prošel dolar, který si ale většinu svých zisků z konce minulého týdne udržuje.

Americký dolar posiluje po zasedání FEDU

21.06.2021 Minulý týden byl ve znamení vysoké volatility, kdy americký dolar během několika málo dní výrazně vzrostl na více než dvouměsíční maxima. Tato volatilita byla způsobena především poměrně nečekanými komentáři amerického Federálního rezervního systému ohledně budoucího zvyšování úrokových sazeb, které donutily akciové trhy k dočasné korekci a americký dolar k posílení vůči ostatním měnám, přičemž tón banky byl přísnější, než se očekávalo.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB poprvé od začátku pandemie zvýší úrokové sazby

21.06.2021 Americká centrální banka odstartovala diskuze o začátku utahování měnové politiky. To se promítlo do všech koutů finančních trhů a ze stejného titulu očekáváme volatilitu i přes celé léto. V Evropě ukážou tento týden předstihové ukazatele další růst. Evropská rada bude řešit osud Bankovní unie a šéfka ECB představí svou čtvrtletní zprávu Evropskému parlamentu. Ve středu zasedne ČNB, která podle nás poprvé od začátku pandemie zvýší úrokové sazby. Zásadní ale bude indikace dalšího zpřísňování měnové politiky ve zbytku roku. Koruna zůstává v zajetí silného dolaru. Tuzemská centrální banka by ji však měla poskytnou nový stimul k pohybu k silnějším úrovním.

Ranní komentář: Fed pořádně zamíchal kartami, americké desetileté výnosy pokračují v pádu

21.06.2021 Minulý týden přinesl velmi důležité zasedání americké centrální banky, která signalizovala ochotu začít zvyšovat sazby už v roce 2023. To přispělo k výraznému zploštění výnosové křivky, která na svém krátkém konci citelně vzrostla, zatímco na delším konci výnosy dramaticky klesly. Jejich pád přitom pokračuje také dnes ráno, kdy se výnosy z desetiletých dluhopisů dostaly až na 1.35 %.

$C:\fakepath\CNB3.jpg$

Rada ČNB ve středu podle analytiků zahájí proces zvyšování úrokových sazeb

20.06.2021 Bankovní rada České národní banky zvýší na svém středečním zasedání úrokové sazby, shodují se ekonomové oslovení ČTK. Podle nich tak centrální banka zahájí postupnou normalizaci měnové politiky, další růst sazeb by totiž podle jejich odhadů měl následovat v srpnu a na podzim. Důvodem jsou obavy kvůli růstu inflace, což souvisí s očekávaným ekonomickým oživením. Základní úroková sazba by tak měla podle analytiků ve středu stoupnout o 0,25 procentního bodu na 0,5 procenta.

Týden na akciových trzích: Na začátku týdne padaly ještě rekordy, pak přišel Fed a série mizerných makrodat

18.06.2021 Všechny oči i uši investorů se tento týden soustředily na výstupy amerického Fedu. Sazby a uvolněná politika beze změn, to se čekalo, takže to není překvapení. Ale co se nečekalo, byl doprovodný jestřábí komentář. K růstu sazeb dojde pravděpodobně již v roce 2023, a to hned dvakrát. Dosud se čekala stabilita sazeb do konce 2023. Několik guvernérů dokonce odhaduje vzestup sazeb již v roce 2022. A taky se blíží chvíle, kdy se začne pomalu diskutovat snižování objemu vykupovaných aktiv. Celkový výstup Fedu byl pro trhy docela silným impulsem. Bohužel ne pozitivním.

Forex: Koruna v zajetí dolaru

18.06.2021 I páteční obchodování se neslo v duchu dozvuků středečního zasedání americké centrální banky. Olej do ohně přilil James Bullard, jeden ze členů měnového výboru, který v dnešním rozhovoru zopakoval, že se v centrální bance začínají bavit o snižování nákupů finančních aktiv. Podle jeho slov to je přirozené vzhledem k rizikům vyšší inflace pro následující období. Akciové trhy na dnešní komentář reagovaly mírným poklesem s tím, jak se investoři obávají vyšší volatility v průběhu letních prázdnin. Naopak americký dolar dále posiloval až k 1,1870 za euro. Obecně ale trhy vykazovaly nízkou aktivitu i díky zítřejšímu svátku v USA. V regionu byla situace poklidnější. I přes menší pohyby v průběhu dne všechny středoevropské měny končí přibližně na stejných úrovních. Koruna i nadále balancuje mezi vlivem silného amerického dolaru vůči euru na straně jedné a z druhé strany návratem korunových tržních sazeb k současným maximům. Prozatím se zdá, že koruna díky vývoji v zahraničí bude mít tendence dále oslabovat. Příští středu však podle nás situaci změní ČNB, která by zvýšením úrokových sazeb a komentáři o dalším zpřísňování měnové politiky, měla dodat koruně potřebný stimul pro návrat k silnějším hodnotám.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (18.6.2021)

18.06.2021 Akciové trhy se z negativní nálady poměrně rychle otřepaly a dokázaly se vrátit do růstového modu. Největší zisky mají za sebou technologické akcie a na devizových trzích americký dolar, který dostává pod tlak nejen měny jako euro a libru, ale také komoditní trhy. Ty jsou pod tlakem i kvůli zásahům z Číny.

Rozbřesk: Trhy Fedu věří, dlouhé výnosy padají, koruna ztrácí

18.06.2021 Trhy pomalu vstřebávají jestřábí hlasy z Fedu. Obrat v americké centrální bance byl pro velkou část investorů překvapením, ale zdaleka ne pro všechny negativním…jak by se možná mohlo na první pohled zdát.

Předchozí klíčová slova

Akciové propady

Akciové příležitosti

Akciové reporty

Akciové riziko (Risk On Shares)

Následující klíčová slova

Akciové trhy a komodity

Akciové trhy a společnosti

Akciové trhy čeká propad

Akciové trhy jako celek

Akciové trhy v Asii

Akciové trhy v Austrálii

Akciové trhy v Británii

Akciové trhy v Číně

Akciové trhy ve Spojených státech

Akciové trhy v Evropě

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Trading Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: