reklama

reklama

reklama

CZK

Forex: Koruna oslabuje na nejslabší úrovně od poloviny června

29.06.2020 Německá inflace v červnu vzrostla meziměsíčně o 0,7 % a meziročně o 0,8 %. Tím tak překonala odhady trhu zejména z důvodu vyšších cen služeb, zejména v pohostinství a kosmetických službách. Zdá se tak, že dopad na domácí poptávku na tento druh služeb nebyl tak dramatický, aby vedl k obchodníky ke snižování svých cen. Pozitivním překvapením byl menší nárůst nezaměstnanosti v Maďarsku, než očekával trh. Ta v květnu vzrostla o tři desetiny na 4,1 %.

ČEZ: Akcionáři schvalují na valné hromadě dividendu 34 CZK

29.06.2020 Na programu jsou standardní body jako zpráva za minulý rok, schválení hospodaření za 2019, personální otázky, politika odměňování členů představenstva a dozorčí rady. Zajímavý bude bod týkající se přípravy na nový jaderný blok v elektrárně Dukovany. A tradičně jedním z nejsledovanější bodů bude rozdělení zisku za minulý rok.

Odpoledne úspěšné pro akcie i dolar. Realitní trh výrazně překvapil

29.06.2020 V úvodu týdne nebyla na programu makrodata, která by trhy příliš sledovaly. Přesto to vypadá, že se jedné statistice podařilo překvapit tak, že sentiment vylepšila. Byly to rozjednané prodeje domů, které vyskočily za květen meziměsíčně o 44 procent a nechaly zapomenout na předchozí propad.

Okénko trhu - sentiment v EU se zvedl jen mírně

29.06.2020 Ekonomický sentiment v Evropské unii se v červnu zvedl z 67,5 na 75,7 bodu, což však bylo výrazně méně, než předpokládaly tržní odhady. I přes dílčí zlepšení nálady se úrovňově stále pohybujeme hluboko pod průměry z počátku letošního roku. Můžeme tak konstatovat, že za květen a červen se podařilo dohnat zpět jen zhruba třetinu propadů utrpěných během března a dubna. Opět se tak potvrdilo, že cesta k dosažení předkrizových hodnot bude zdlouhavá. Předpokládalo se, že daleko rychleji se bude zlepšovat sentiment v sektoru služeb, ten si však polepšil jen o 8 bodů namísto očekávaných téměř dvaceti. Sentiment ve výrobě si pak připsal necelých šest bodů. I přes horší dosažené výsledky však můžeme konstatovat, že sentiment se zlepšoval plošně napříč odvětvími i napříč jednotlivými evropskými ekonomikami a nutno zmínit, že podstatně lépe si vedly vpředhledící ukazatele, ať už se jednalo o budoucí poptávku, či zaměstnanost. Důležité je rovněž připomenout si skutečnost, že ke zlepšování ekonomické situace podstatnou měrou přispívají rozsáhlé měnové i fiskální stimuly.

Forex: Virus opět straší korunu

29.06.2020 Uplynulý týden koruna odevzdala část svých předchozích zisků, když z počátečních zhruba EUR/CZK 26,65 postupně oslabila až k aktuálním téměř EUR/CZK 26,90. Vliv domácích faktorů v tomto podle nás nehrál prakticky žádnou roli, což je ostatně vidět i na téměř totožném vývoji ostatních měn regionu. V ekonomice se toho mnoho ani neudálo, s výjimkou zveřejnění konjunkturálního průzkumu, který potvrdil nevalnou náladu mezi spotřebiteli i podnikateli, a zasedání ČNB, které dopadlo přesně v souladu s očekáváními. Centrální banka se rozhodla zachovat základní sazbu na 0,25 %, což nikoho nepřekvapilo, a i následná vyjádření guvernéra Rusnoka se řadila mezi tradičně umírněná a opatrná, čímž na trhu nezavdala důvod k reakcím. Za oslabením koruny tak podle nás stojí opětovný nárůst globálních obav z možného návratu koronaviru do míst, kde se již zdálo být vyhráno.

$C:\fakepath\EURCZK-daily2906202.PNG$

Druhá vlna přichází i na korunu a forint

29.06.2020 Zvýšení počtu nově nakažených po celém světě znovu vrací do hry rizikovou kartu a investoři se poohlíží po bezpečných aktivech. Mezi ně však nepatří středoevropské měny, které prozatím propluly koronavirovou krizí relativně hladce.

Akcie se po nerozhodném začátku posouvají výš

29.06.2020 Pondělní obchodování v Evropě odstartovalo poměrně rozpačitě. Akcie působí nerozhodně při střídání směrů, ale momentálně růst přece jen převládá, ačkoli není velký. Před ostatními kráčí německý index DAX , 0,6 pct nad pátečním závěrem. Ani dluhopisový trh nenachází společný směr při většinou pouze drobném pohybu výnosů. Eurodolar ráno stoupal, načež své zisky koriguje na 1,1260. Koruna se drží těsně pod 26,80. Ropa se snaží korigovat úvodní ztráty.

Ranní nadhoz - ekonomický sentiment v EA se postupně zvedá

29.06.2020 Americká centrální banka Fed po provedení zátěžových testů konstatovala, že ačkoliv je tamní finanční sektor prozatím odolný, případné další zhoršení ekonomické situace by pro jeho část mohlo představovat riziko. Americkým bankám tak Fed omezil možnost výplat dividend a odkupu vlastních akcií, čímž by rád zatlačil na jejich větší kapitálovou připravenost.

RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 29.6.2020

29.06.2020 Ve Spojených státech stále narůstají významným tempem nové infekce covid-19. Guvernéři některých států přistupují k pomalejšímu uvolňování restriktivních opatření. Nicméně uvalování plošných karantén se nejeví jako pravděpodobný scénář. Vývoj nových infekcí způsobil mírnou korekci předchozího euforického vývoje na trzích . Přestože některé sektory, jako např. cestovní ruch, mohou být obavami z druhé vlny výrazně zasaženy, prudký propad širších indexů neočekáváme. Můžeme se dočkat volatilních reakcí na některá makrodata.

Rozbřesk: Strach z druhé vlny žene akcie do defenzivy, v centru pozornosti budou čísla z trhu práce

29.06.2020 Vývoj pandemie na přelomu pololetí nenabízí trhům příliš jistoty. V tomto týdnu pravděpodobně celkový počet nakažených překoná 10 milionů s tím, že na řadě míst dochází k opětovnému rozjezdu epidemie. Nejpatrnější je to v USA, kde se řada “otevřených” států opět uzavírá do sítě karantén a kontrol. A to se odráží na daleko menším sebevědomí globálních investorů.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Finální odhad ČSÚ stvrdí pokles české ekonomiky v 1Q o 2 %

29.06.2020 V tuzemsku budou tento týden publikovány finální odhady vývoje HDP v prvním čtvrtletí, které by měly potvrdit pokles české ekonomiky o 3,3 % mezičvrtletně a o 2 % meziročně. Vyjde také červnové PMI, které ukáže na nárůst důvěry ve zpracovatelském průmyslu. Hranici 50 bodů však zatím nepřekročí. ČNB zveřejní zápis z posledního měnově politického zasedání. V Evropě vyjdou nové statistiky z trhu práce a také předběžné údaje červnové inflace. Údaje z trhu práce upoutají pozornost i v USA.

Forex: Finanční trhy straší druhá vlna koronavirové epidemie

26.06.2020 Česká koruna dnes ztrácela a proti euru se vyhoupla až nad 26,80 CZK/EUR. K oslabení došlo i vůči americkému dolaru, který se obchodoval za necelých 23,90 CZK/USD. Negativní sentiment nicméně pokračoval i ve zbytku středoevropského regionu, když oslabil jak maďarský forint, tak polský zlotý. Důvodem oslabujících regionálních měn je aktuálně především vyšší riziková averze na finančních trzích, která souvisí s opětovným nárůstem denního počtu nakažených nemocí covid-19 v některých státech. Na trzích tak stále více rezonují obavy z možného výskytu druhé vlny epidemie. Ty vedly v minulých dnech i k posílení amerického dolaru, který je stále považován z hlediska devizového trhu za bezpečný přístav. Dnes však již k dalšímu posílení nedošlo a kurz eura k dolaru zhruba setrval na hodnotách ze závěru předchozího dne. Akciové trhy se během dneška pohybovaly v zelených číslech, když částečně korigovaly pokles z první poloviny týdne. Dozvuky koronavirové pandemie a hrozba výskytu její druhé vlny drží cenu ropy na stále relativně nízkých úrovních. Ropa Brent se tak i nadále obchoduje kolem 40 USD/barel.

Okénko trhu - Američané se vrátili do obchodů

26.06.2020 Šéfka Evropské centrální banky Christine Lagardeová se dnes vyjádřila k perspektivě na zotavení evropské ekonomiky. Podle jejích slov lze očekávat prozatím pouze částečnou rehabilitaci, ačkoliv dna již zřejmě bylo dosaženo. Zároveň předpokládá, že současná krize bude mít i transformační efekt, tedy že část ekonomiky z ní vyjde trvale oslabena, zatímco jiná posílí. Varovala před nárůstem firemního i státního zadlužení a zároveň upozornila na obrovský nárůst úspor, které se teprve postupně budou přelévat do spotřeby a investic.

Ameriku táhne dolů nákaza, zatímco Evropě se koncem týdne daří

26.06.2020 Na amerických akciích se projevují sílící obavy, že rychlý vzestup nákazy koronavirem zastaví proces otevírání ekonomiky. Takové obavy odpoledne přiživil texaský guvernér, který oznámil zavření hospod. Vzhledem k nastolenému trendu a víkendu před námi je motivace zmenšovat pozice v amerických akciích zřejmá a index S&P 500 klesá o 0,9 procenta.

Omezení dividend a virus motivací k rotaci z amerických do evropských akcií

26.06.2020 Pátek začal pro evropské akcie dobře, ačkoli úvodní zisky se už trochu ztenčily. V případě indexu Stoxx Europe 600 vidíme nyní růst na úrovni 0,7 procenta. To je daleko lepší výkon než u amerických futures, jež se zanořily do červeného. Vypadá to na rotaci z Ameriky do Evropy, které nahrávají poslední zprávy.

Rozbřesk: OPEC+ je připraven dále podpořit cenu ropy. Na jak dlouho?

26.06.2020 Ropa Brent se v posledních týdnech usadila poblíž úrovně 40 dolarů za barel, povzbuzena postupujícím rebalancováním ropného trhu. Ten sice nadále zůstává v poměrně citelném přebytku, oproti dubnovému kolapsu se však jedná o významný progres, který by měl v příštích měsících dále nabírat na síle. Zásluhu na tom bude mít jak oživení ropné poptávky v souvislosti s otevíráním ekonomik, tak rekordní omezování produkce členskými zeměmi OPEC+.

Ranní nadhoz - Týden završí data z Ameriky

26.06.2020 Dnes přijdou z USA informace o tamní soukromé spotřebě a příjmech. Útraty Američanů by podle odhadů měly meziměsíčně narůst o 9,2 %, po předchozím pandemickém propadu o 13,6 %. Jejich příjmy by naopak měly propadnout o 6 %.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Česká měna druhý den v řadě oslabila vůči euru i dolaru

25.06.2020 Česká měna dnes druhý den v řadě oslabovala k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru si koruna ve srovnání se středečním závěrem pohoršila o čtyři haléře na 26,72 Kč/EUR. K dolaru pak klesla o 13 haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,81 Kč/USD.

Virus drží trhy v napětí, evropské akcie přesto rostou

25.06.2020 Evropské akciové trhy si dnes drží celkem slušné zisky od půl do jednoho procenta. To se jim daří i po začátku amerického obchodování, které nechává hlavní zámořské indexy mírně v červeném.

Okénko trhu - Americké objednávky příjemně překvapily

25.06.2020 Třetí odhad růstu amerického HDP potvrdil předchozí údaj na úrovni -5,0 % anualizovaně. Za poklesem výstupu lze hledat primárně propad investic v soukromém sektoru (o 10,2 %), pozitivně naopak přispěla vládní spotřeba (+1,1 %). Americká ekonomika tak má za sebou nejhorší čtvrtletí od krize z let 2008/09, které ovšem bude záhy překonáno, jakmile dorazí data za letošní druhý kvartál. Právě ten bude totiž výrazně více zasažen opatřeními souvisejícími s pandemií.

Akcie zvedají hlavu, opatrnost však převládá

25.06.2020 Kombinace slabšího výhledu pro globální ekonomiku, upozornění na doutnající obchodní spory mezi USA a Evropou a stále rychlejší expanze koronaviru v USA přece jen vedla investory k opatrnosti. Zřejmě probíhá i přehodnocování představ o hospodářském oživení, ale výrazné změny to nebudou.

Rozbřesk: ČNB se na nekonvenční politiku zatím nechystá

25.06.2020 Včerejší zasedání bankovní rady ČNB nepřineslo podle očekávání žádnou změnu úrokových sazeb a vlastně ani žádné novinky v oblasti nekonvenční měnové politiky. ČNB je vlastně spokojena s tím, jak se naplňuje její prognóza, a považuje svůj díl práce v tuto chvíli za splněný. Nejenom že letos snížila sazby o 200 základních bodů, ale rovněž zavedla nástroje na podporu likvidity finančního sektoru, uvolnila pravidla pro poskytování hypoték a výrazně snížila proticyklickou kapitálovou rezervu bank.

Ranní nadhoz - Dnešek naznačí tempo amerického restartu

25.06.2020 Česká národní banka prostřednictvím bankovní rady po dnešním zasedání ponechala základní sazbu na 0,25 %. Na tuto úroveň se dvoutýdenní repo sazba dostala předchozím rychlým snížením o celkem dva procentní body v reakci na koronavirovou pandemii. ČNB tak momentálně evidentně považuje měnové podmínky za dostatečně uvolněné a rozhodla se vyčkávat dalšího vývoje situace. Ani v blízké době neočekáváme, že by ČNB sáhla ke změně sazeb. Jejich zvýšení v současné situaci prakticky nepřichází v úvahu a další snižování se nezdá být nutné.

Forex: Česká národní banka nepřekvapila, sazby dále nesnížila

25.06.2020 Po včerejším zasedání ČNB, které potvrdilo status quo a nic nového nepřineslo krom zvýšené volatility na korunovém trhu, je dnes středoevropský ekonomický kalendář prázdný. Ze světa se dočkáme hned ráno německé spotřebitelské důvěry, odpoledne pak amerických objednávek zboží dlouhodobé spotřeby. Obě data potvrdí postupné oživování ekonomické aktivity na obou stranách Atlantického oceánu.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna dnes otočila směr z předchozích dní

24.06.2020 Koruna dnes otočila směr z předchozích dní a oslabovala. Vůči euru si česká měna ve srovnání s úterním závěrem pohoršila o sedm haléřů na 26,68 Kč/EUR. K dolaru klesla o 19 haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,68 Kč/USD. Hlavní událostí dne bylo jednání rady ČNB.

Slabší ekonomika, cla a druhá vlna k tomu. Dnešní zprávy tlačí trhy dolů

24.06.2020 Na finančních trzích dnes sledujeme rychlý obrat včerejšího optimismu, který stál na nových datech a prohlášeních. Dnešní zprávy jsou naopak negativní a do hry se zapojuje i opomíjený faktor pandemie, která globálně nabírá na síle a vrací se i do USA. Aktuálně Florida opět hlásí zrychlení nákazy a skok v podílu pozitivních testů. V předchozích dnech dokázal trh takové zprávy ignorovat, dnes se mu to už nedaří.

Forex: Na trzích se to dnes spíše červenalo

24.06.2020 Na globálních i regionálních trzích dnes příliš radostná nálada nepanovala. Trhy v posledních dnech trápí obavy z narůstajícího počtu nemocných (nejen) v Číně a USA. Do toho začíná na obrátkách nabírat předvolební prezidentská kampaň v USA. Prezident D. Trump opětovně vytáhl téma obchodních válek směrem Evropě. To se samozřejmě projevilo na akciích titulů a sektorů, kterých by se zavedení nových či navýšení stávajících tarifů dotklo. Nově se zmiňují typické evropské produkty jako olivy či pivo, dále třeba na nákladní automobily. Zvýšení tarifů by se pak mohlo ještě více dotknout vývozů evropských letadel, sýrů či jogurtů. Bez odezvy trhu zůstal německý Ifo index. Ten potvrdil zlepšující se náladu podnikové séry, i když hodnocení současných podmínek za tržním očekáváním poněkud zaostalo, o to lepší výsledek ale přinesla složka očekávání. Tuzemský konjukturální průzkum se nesl v podobném duchu.

MMF dále snížil odhad růstu světové ekonomiky

24.06.2020 Česká národní banka prostřednictvím bankovní rady po dnešním zasedání ponechala základní sazbu na 0,25 %. Na tuto úroveň se dvoutýdenní repo sazba dostala předchozím rychlým snížením o celkem dva procentní body v reakci na koronavirovou pandemii. ČNB tak momentálně evidentně považuje měnové podmínky za dostatečně uvolněné a rozhodla se vyčkávat dalšího vývoje situace. Ani v blízké době neočekáváme, že by ČNB sáhla ke změně sazeb. Jejich zvýšení v současné situaci prakticky nepřichází v úvahu a další snižování se nezdá být nutné. Nedávno hojně diskutované netradiční nástroje měnové politiky podle nás v tuto chvíli též nejsou zapotřebí.

Akcie obrátily strmě dolů, slábnoucí korunu dnes čeká ČNB

24.06.2020 Akcie na globálních trzích si včera připsaly velmi pěkné zisky, načež je dnes úspěšně mažou. Evropské indexy ztrácejí 1 až 2 procenta. Spolu s nimi se níž veze ropa, zatímco trochu oživila poptávka po dluhopisech a další menší zisky si připisuje zlato.

Rozbřesk: Co čekat od dnešního zasedání ČNB?

24.06.2020 Centrální banka na svém červnovém zasedání po agresivním snížení sazeb pravděpodobně bude “jen” vyčkávat a hodnotit. To však neznamená, že se nebude “na co dívat”.

Ranní nadhoz - Dnes zasedá ČNB, drama nečekáme

24.06.2020 Německý index nákupních manažerů vykázal v červnu meziměsíční nárůst o více než 13 bodů a zakotvil na hodnotě 45,8. Překonal tak tržní očekávání, která činila 44,4. Za zlepšením stojí primárně sektor služeb, který poskočil z 32,6 až na 45,8 bodu, ovšem znatelně si polepšili i zpracovatelé, kteří zaznamenali nárůst o 6 bodů na 44,6. Podobně jako v Německu si index vedl i v celé eurozóně, kde v souhrnu oproti květnu vzrostl z 31,9 až na 47,5 bodů, a taktéž citelně překonal tržní odhady. Ani americký index nákupních manažerů si nevedl špatně, když za červen v souhrnném vyjádření vzrostl o téměř 10 bodů na úroveň 46,8. Stejně jako v Evropě se i v USA vzpamatovává sektor služeb o něco rychleji, jelikož byl virem i více zasažen. Aktuálně tak americký PMI v obou hlavních sektorech ekonomiky pomalu šplhá směrem k hranici 50 bodů, nad kterou již bude možné mluvit o návratu k růstu.

Forex: Česká národní banka dnes ponechá sazby beze změny

24.06.2020 Nálada německých průmyslníků, měřená indexem IFO, se v červnu dále zlepšila. Lépe by na tom měla být i podnikatelská a spotřebitelská důvěra v českou ekonomiku. Tato data však zastíní odpolední zasedání České národní banky. Ta sice ponechá sazby beze změny, rétorika však bude holubičí.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna dnes opět zpevnila vůči euru a dolaru

23.06.2020 Česká měna dnes opět posílila k oběma světovým měnám. Vůči euru koruna ve srovnání s pondělním závěrem zpevnila o pět haléřů na 26,61 Kč/EUR. K dolaru si polepšila o 21 haléřů a v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,49 Kč/USD.

Forex: Maďarská centrální banka snížila úrokové sazby

23.06.2020 Maďarská centrální banka dnes překvapivě snížila základní tříměsíční úrokovou sazbu vztahující se na povinné minimální rezervy, a to o 15 bb na 0,75 %. Přebytečnou likviditu tak banky budou pravděpodobně ukládat do týdenní depozitní facility za 0,75 %. To bude platit ovšem pouze za předpokladu, že banka uspokojí celou poptávku. Pokud by tak neučinila, znamenalo by to další uvolnění měnových podmínek. Banky by totiž v takovém případě musely část likvidity ukládat za O/N sazbu na úrovni -0,05 %. Týdenní depozitní sazbu může centrální banka měnit každý týden a to v rámci koridoru -0,05-1,85 %. Minulý týden se sazba nacházela na úrovni 0,9 %. Předpokládáme však, že banka tento týden sazbu sníží na výše zmiňovaných 0,75 %. Centrální banka stále očekává, že meziroční dynamika HDP zůstane kladná. V ekonomice však pozoruje silné dezinflační tendence. Prostor pro další snižování úrokových sazeb tak zůstává otevřen. Forint na oznámení reagoval oslabením o 1 %. Dostal se přes 350 HUF/EUR, v zápětí však zkorigoval zpět pod tuto hladinu. V následujících měsících bude forint podle naší prognózy dále oslabovat. Ve druhé polovině roku by se měl vyšplhat až na 375 HUF/EUR.

Akciový optimismus se přenáší do zámoří, výš pokračuje i eurodolar

23.06.2020 Dnešní obchodování se na hlavních trzích dál nese v optimistickém duchu. Jeho zdroj hledejme v ujištění Donalda Trumpa, že obchodní dohoda s Čínou stále platí, a v dobrých makrodatech z eurozóny. To jsou informace, které jsme dostali už dopoledne, ale od té doby trhům nic nedokázalo náladu pokazit.

Okénko trhu - PMI přinesly příjemné překvapení

23.06.2020 Německý index nákupních manažerů vykázal v červnu meziměsíční nárůst o více než 13 bodů a zakotvil na hodnotě 45,8. Překonal tak tržní očekávání, která činila 44,4. Za zlepšením stojí primárně sektor služeb, který poskočil z 32,6 až na 45,8 bodu, ovšem znatelně si polepšili i zpracovatelé, kteří zaznamenali nárůst o 6 bodů na 44,6. Podobně jako v Německu si index vedl i v celé eurozóně, kde v souhrnu oproti květnu vzrostl z 31,9 až na 47,5 bodů, a taktéž citelně překonal tržní odhady. I zde se na tomto vývoji podíleli v první řadě poskytovatelé služeb, kteří poskočili dokonce o více než 15 bodů. Ačkoliv je nárůst indexu jednoznačně pozitivní zprávou, jeho hodnota zůstává hluboko pod dlouhodobým průměrem a zároveň se nadále nachází v pásmu kontrakce, tedy útlumu ekonomické aktivity. Bezprostřední omezení vyplývající z koronavirové karantény sice již z velké části pominula, střídají je ale obavy z nadcházejícího nárůstu nezaměstnanosti a snižování koupěschopnosti.

Dohoda platí, data se rychle zlepšují. Akcie dnes dostaly impuls k růstu

23.06.2020 Úterní zisky akcií na hlavních evropských trzích jsou pěkné a třeba v případě Německa přesahují 2 procenta. Předtím se zvedla také Asie, přestože v tomto případě působila nejistota okolo vztahu USA - Čína.

Forex: Důvěra podnikatelů by v červnu měla vzrůst ve většině ekonomik

23.06.2020 Dnešek bude ve znamení červnových hodnot indexů nákupních manažerů. Ty budou zveřejněny pro ekonomiky Německa, eurozóny a USA. Ve všech těchto případech se čeká další, tentokrát již výraznější zlepšení. Nad hranici 50 bodů se nicméně indexy s největší pravděpodobností stále nepodívají. V Maďarsku zasedá centrální banka, ke změně úrokových sazeb však nejspíše nedojde.

Ranní nadhoz - Indexy PMI naznačí zotavení

23.06.2020 Včera zveřejněný indikátor spotřebitelské důvěry v eurozóně v souladu s očekáváními vzrostl z květnových -18,8 na -14,7 bodu. Tento vývoj pochopitelně odráží postupný návrat ke standardnímu ekonomickému životu. Sluší se ovšem připomenout, že ačkoliv se index již zvedl z nejhorších karanténních hlubin, nadále se nachází bezpečně pod historickým průměrem. Evropští spotřebitelé tak sice evidentně kvitují možnost návratu do pracovního a nákupního života, nicméně jsou si zřejmě dobře vědomi rizika, že rána, kterou virus zasadil evropské ekonomice, se jich stále může citelně dotknout.

Rozbřesk: Slabá koruna zahýbala i se zahraničním dluhem ČR

23.06.2020 Hlavní událostí dnešního dne budou nepochybně červnové indexy nákupních manažerů za Německo, Francii a rovněž i celou eurozónu, které ukážou, zda jsou tamní ekonomiky již z nejhoršího venku, respektive jak se daří tamnímu průmyslu a službám po uvolnění restrikcí návrat k normálu. Netřeba asi příliš rozvádět, jak moc je úspěch českého průmyslu závislý na vývoji v největší evropské ekonomice, takže dnešní čísla nám mohou dost napovědět i o aktuální situaci v domácí ekonomice. Nezbývá než dodat, že série PMI odstartuje už v 9:15 daty z Francie.

Forex: Důvěra spotřebitelů v evropskou ekonomiku opět vzrostla

22.06.2020 Předběžný údaj spotřebitelské důvěry v eurozóně za červen ukázal na další mírné zlepšení. Skutečná hodnota indikátoru ve výši -14,7 b. byla velmi blízko očekávání analytiků. I přes toto mírné zlepšení však důvěra ve spotřebitelském sektoru zůstává nadále nízká.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna dnes posilovala k oběma hlavním světovým měnám

22.06.2020 Česká měna začala nový týden posílením. Výraznější to bylo vůči dolaru, k němuž koruna zpevnila ve srovnání s pátečním závěrem o 16 haléřů na 23,70 Kč/EUR. K euru posílila o tři haléře, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 26,66 Kč/EUR.

Rozhoupaný začátek týdne přináší zisky euru, dluhopisům i zlatu

22.06.2020 Zvláště akciové trhy jsou dnes jako na houpačce. Evropské indexy otevřely dole, dokázaly se vyškrábat do plusu, ale odpoledne znovu ztrácejí, a to momentálně přes půl procenta. Wall Street si také prošla slabým úvodem, ovšem pak se přesunula do mírných zisků kolem 0,2 procenta.

Okénko trhu - PMI potvrdí další nárůst sentimentu

22.06.2020 V pátek se konal první summit EU, kde se předsedové vlád snažili dosáhnout dohody o evropském záchranném fondu. Komise se rozhodla částku v objemu 750 miliard EUR rozdělit na pomoc zemím unie zasaženým pandemií Covid-19. Již před schůzkou se ukazovalo, že dosáhnout dohody bude obtížné, protože už v předstihu některé země nešetřily kritikou ohledně předložených návrhů (Rakousko, Nizozemsko, Švédsko a Dánsko). Kromě financování tzv. Corona balíčku (půjčky vs. granty), byl předmětem připomínek i navrhovaný alokační klíč, založený kromě jiného i na mírách nezaměstnanosti z let 2015–19. Přitom lze říci, že obecná vůle přijmout záchranný balíček je poměrně velká, ovšem nalezení přijatelné shody ohledně distribučních pravidel nebude jednoduché. Schůzka tak skončila pouze apelem na co nejrychlejší schválení záchranného fondu EU. Další jednání by se mělo konat v polovině července.

Forex: Koruna přešlapuje na místě

22.06.2020 Pandemie koronaviru a útěk investorů od měn rozvíjejících se trhů srazil korunu v polovině března o 12 % do blízkosti EUR/CZK 28. Koncem května, kdy se už ekonomika začala pomalu rozjíždět, a na trzích zavládl mírný optimismus, pak kurz zpevnil o více než korunu. Druhého června se tak euro dalo poprvé po dvou a půl měsících nakoupit znovu za hodnotu nižší než 26,6. Na této úrovni se však posilující trend zastavil a dá se říci, že od té doby kurz, s drobnými výchylkami přešlapuje v blízkosti této hladiny. Jakoby koruně v červnu chyběl výraznější impulz, který by kurzem pohnul na jednu či druhou stranu. A není se ani čemu divit, poslední data jak ze světa, tak z tuzemska příliš velký důvod k optimismu nedávají. Na druhou stranu se ale ekonomika pozvolna zvedá, i když cesta k předkrizovému výkonu bude ještě dlouhá.

Negativní úvod překonán, akcie lehce v plusu

22.06.2020 Ztráty, se kterými evropské akcie vstoupily do nového týdne, už většinou zmizely. Hlavní indexy se nyní posouvají lehce nad páteční hodnoty. Dluhopisy jsou na tom smíšeně při drobném poklesu výnosů na hlavních trzích. Zlato je mírně výš a vzhůru se během dopoledne vydal eurodolar po svém dalším propadu. Nyní se obchoduje na 1,1220. Koruna si slušně polepšila vůči slábnoucí americké měně, ale na páru s eurem vykazuje jen drobné zisky na 26,64.

Rozbřesk: Německo versus Slovensko - čí poptávka pomáhá Česku nejvíce

22.06.2020 Investoři na trzích věří, že vlády dělají pro restart ekonomiky velké věci. A mají částečně pravdu. Deficity veřejných financí v největších evropských ekonomikách, podobně jako v Česku, se mohou letos pohybovat okolo 10 % HDP. Problém je, že za velkou částí deficitů bude stát čistě propad daňových příjmů nebo opatření udržující dočasně “nezaměstnané zaměstnance” v práci - chytřejší dávky v nezaměstnanosti.

RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 22.06.2020

22.06.2020 Ve Spojených státech stále narůstají významným tempem nové infekce covid-19. K nejvýraznějším přírůstkům aktuálně dochází v Brazílii. Na rostoucí trajektorii se nachází i Indie. Vývoj nových infekcí kontrastuje s optimistickým oceněním indexů. Na druhou stranu vypadá, že v Pekingu se daří držet situaci pod kontrolou. Investoři vnímají pozitivně, že v případě opětovného výskytu přistoupí k více adresným, nikoliv plošným opatřením – tj. chytré karantény namísto karantén rozsáhlých.

Ranní nadhoz - PMI indexy ukáží červnu další zlepšení

22.06.2020 Ceny v produkčním sektoru u našich západních sousedů prohloubily v květnu svůj pokles na -2,2 %, y-o-y. Kromě cen energií, které meziročně odepsaly téměř 8 %, se na tom podílely i ceny základního zboží. V posledních měsících pak výrazně zvolňuje inflace u zboží na krátkodobou spotřebu.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Návrat k normálu se projeví v datech

22.06.2020 Tento týden předstihové indikátory ukáží návrat aktivity v sektoru výroby i služeb a zlepšení spotřebitelské nálady. Na ekonomický obrat ukáží i tvrdá data jako výdaje domácností či objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA. Na pozadí zpráv stále budou figurovat statistiky vývoje počtu nakažených. ČNB pravděpodobně ponechá na středečním zasedání úrokové sazby beze změny.

Forex: Na konci týdne převládl na finančních trzích optimismus

19.06.2020 Akciové trhy v Evropě i USA jsou v závěru týdne v mírném růstu. Americký dolar dnes proti euru oslabil o 0,4 % k 1,1250 EUR/USD. Ten by dnes ještě mohl být ovlivněn plánovaným vystoupením šéfa Fedu.

$C:\\fakepath\\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna dnes stagnovala k euru a vůči dolaru oslabila

19.06.2020 Koruna v závěru pracovního týdne stagnovala k euru, kolem 17:00 se obchodovala za 26,69 Kč/EUR. Vůči dolaru dnes česká měna oslabila oproti předchozímu závěru o šest haléřů na 23,86 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Florida trhům trochu kazí úspěšný závěr týdne

19.06.2020 Závěr týdne vypadal odpoledne stále více růžově, respektive zeleně na akciích, ropě, ale také zlatu. Bující pandemie stála stranou hlavní pozornosti a naopak se akcentovala důvěra ve společný balík pomoci EU či očekávání rychlého uzdravení hlavních ekonomik.

Okénko trhu - ČNB opět snižila sazbu proticyklické kapitálové rezervy

19.06.2020 Bankovní rada ČNB včera projednala novou verzi Zprávy o finanční stabilitě, která hodnotí zdraví tuzemského finančního sektoru. Zároveň slouží tato zpráva jako východisko pro volbu nástrojů tzv. makroobezřetnostní politiky. Zpráva konstatuje, že se situace v domácím finančním sektoru s vypuknutím pandemie COVID-19 radikálně změnila, nicméně sektor vstupuje do tohoto obtížného období v dobré kondici díky robustní kapitálové vybavenosti. I přesto se ČNB domnívá, že u řady domácností a firem může dojít k výraznému snížení příjmů, což může mít citelný dopad na jejich solventnost (zejména po ukončení moratoria na splátky úvěrů na podzim tohoto roku). Proto se bankovní rada rozhodla snížit sazbu proticyklické kapitálové rezervy o půl procentního bodu na 0,5 % s platností od 1. července 2020, což by mělo přispět ke stabilizaci dluhové služby podniků a domácností a zajistit dostatečný přísun likvidity. V případě, že by došlo k výraznému nárůstu úvěrových ztrát bank, je ČNB připravena proticyklickou kapitálovou rezervu zcela uvolnit. Vlivem nepříznivého vývoje v reálné ekonomice pak bankovní rada nepovažuje za nezbytné nadále stanovovat limit ukazatele DSTI (poměr měsíční splátky dluhu k čistému příjmu). Limit pro ukazatel DTI (poměr celkového zadlužení žadatele o úvěr a výše jeho čistého ročního příjmu) ČNB zrušila již v dubnu letošního roku. Vzhledem k přetrvávajícímu nadhodnocení cen bytů, které se podle odhadů stále pohybuje v rozmezí 15-25 %, však ČNB nepovažuje za žádoucí měnit současný doporučený limit ukazatele LTV (poměr úvěru k hodnotě zastavené nemovitosti), který i nadále zůstává na 90 % (při možnosti uplatnit 5% výjimku). Ve své analýze podrobila ČNB bankovní sektor makrozátěžovými testy. V základním scénáři, který počítá s letošním propadem ekonomiky o 8 %, se ukázalo, že banky jsou schopny tuto zátěž ustát bez větších potíží. Pokud by však došlo k dalšímu zhoršení situace (druhá vlna šíření nákazy na konci roku 2020, banky by musely využít všechny své kapitálové rezervy a některé z nich by se dokonce dostaly pod regulatorní minimum.

O2 CR: Hlasováním per rollam schválili akcionáři všechny navržené body

19.06.2020 Vzhledem k tomu, že se nemohla konat standardní valná hromada, akcionáři společnosti O2 CR rozhodovali distanční metodou, tzv. per rollam.

Akcie lehce v plusu. V závěru týdne mohou dostávat impulsy z různých stran

19.06.2020 Závěrem týdne se investoři budou muset poprat s řadou faktorů, mnohdy protichůdných. Jako první se nabízí evidence dalšího zrychlení nákazy koronavirem ve Spojených státech, kde tentokrát vyčnívá nárůst případů na Floridě. Lehká nervozita z viru je na trzích znát, ale zatím se promítá spíše do větší opatrnosti než výrazných výprodejů. Uvidíme, jestli k citelnějšímu zavírání pozic nepovede blížící se víkend, který představuje z pohledu nových statistik riziko.

Rozbřesk: ČNB dál uvolňuje úvěrové podmínky

19.06.2020 Červnové měnové zasedání bankovní rady ČNB se sice odehraje až příští středu, nicméně i včerejší zasedání centrálních bankéřů stojí za pozornost. Byla totiž představena Zpráva o finanční stabilitě 2019/2020 a současně oznámeny změny regulatorních parametrů ovlivňujících bankovní business v ČR, respektive dostupnost úvěrů zejména pro domácnosti. A tím je především opuštění druhého ze tří stávajících parametrů při poskytování hypoték.

ČNB opět snižuje sazbu proticyklické kapitálové rezervy

19.06.2020 Ve Spojených státech bylo v týdnu končícím 13. červnem evidováno cca 1,5 milionu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Publikovaný údaj zklamal, protože tržní odhady počítaly s jeho poklesem pod 1,3 milionu. Počty nových žádostí tak sice pokračovaly v sestupném trendu trvajícím již od dubna, avšak jeho tempo v uplynulém týdnu výrazně přibrzdilo.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Česká měna dnes oslabila k euru i dolaru

18.06.2020 Koruna dnes oslabila k oběma hlavním světovým měnám. K 17:00 ztratila česká měna k euru 11 haléřů na 26,70 Kč/EUR, vůči dolaru byla oproti předchozímu závěru slabší o desetník na 23,80 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Okénko trhu - Philadelphia Fed index raketově roste

18.06.2020 Dnes vydala Evropská centrální banka ekonomický bulletin, který zevrubně analyzuje aktuální ekonomický vývoj a shrnuje důvody pro měnové rozhodnutí přijaté radou guvernérů na posledním zasedání 4. června. Zpráva potvrzuje, že hospodářství eurozóny se nachází uprostřed nebývalého poklesu, kdy v důsledku koronavirové pandemie a karanténních opatření proti jejímu šíření došlo k prudkému propadu hospodářské aktivity. I přesto, že výsledky průzkumů a předstihové ukazatele naznačují odražení ode dna, zlepšení je zatím slabé v porovnání s razancí, s níž ukazatele klesaly v březnu a dubnu. Pro druhé čtvrtletí se proto očekává nebývalý pokles HDP. Ten bude následován jen pozvolným oživením ve druhém pololetí za přispění fiskální i měnové politiky. Cenové tlaky by měly zůstat slabé v důsledku prudkého poklesu ekonomické aktivity. Za této situace pak Rada guvernérů rozhodla o zvýšení a prodloužení krytí v rámci nouzového pandemického programu nákupu aktiv (PEPP). Zároveň bude ECB pokračovat v programu nákupu aktiv (APP), základní úrokové sazby se nezměnily.

Nervozita stoupá. Americké akcie odolávají lépe než evropské

18.06.2020 Evropské akcie se během dne zhouply i níž, ale nyní se nacházejí burzy ve Frankfurtu či Paříži necelé procento v záporu. Lépe je na tom Wall Street balancující kolem nulové změny. Své zisky navyšují bezpečné státní dluhopisy, přičemž 10Y americký výnos klesá o 4 bazické body. O zlato však takový zájem není a jeho cena lehce klesá.

Roste riziko propadu s novým šířením nákazy

18.06.2020 Dnes odpoledne nás čeká index průmyslové aktivity filadelfského Fedu, který by po vzoru New Yorku mohl dopadnout dobře. Také počty nových žadatelů o dávky v nezaměstnanosti by měly opět klesnout. Dosud se takové věci trhu líbily a reakce na čísla z trhu práce či maloobchodu byla až euforická. Jenže tentokrát se podle nás s dobrými daty počítá a pod povrchem nadále bublá hrozba druhé vlny nákazy.

Rozbřesk: Polská COVID křivka není ještě plochá, zlotý může zažít těžší časy

18.06.2020 Střední Evropa bývá občas dávána za vzor regionu, kde se boj s epidemií daří. Tato generalizace má však jednu výjimku, a to Polsko. Zde se COVID stále nedaří zcela zploštit (včerejší denní přírůstek činil 506 případů), což může mít nepříjemné vedlejší efekty pro všechny sousedy nejen ze zdravotního, ale i ekonomického hlediska. Konec konců polská ekonomika je největší v regionu (nepočítáme-li Německo) a v uplynulých letech se jí extrémně dařilo, z čehož těžila i ČR.

Ranní nadhoz - americký trh práce naznačí další zlepšení

18.06.2020 Evropský datový kalendář je dnes prázdný, a tak se pozornost trhů bude upínat za oceán, kde bude zveřejněn pravidelný týdenní report o počtu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Ten by měl navázat na klesající trend posledních týdnů a dál se snížit. Počet pokračujících žádostí by se tak mohl dostat pod 20 milionů. S postupným rozběhem tamní ekonomiky se zvedají i ukazatele podnikatelské nálady, což by měl dnes potvrdit i červnový Philadelphia Fed Index.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna dnes k euru i dolaru zakončila téměř beze změny

17.06.2020 Česká měna dnes zakončila téměř beze změny. K euru posílila o tři haléře na 26,59 Kč/EUR, vůči dolaru ztratila dva haléře na 23,70 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Evropa navyšuje zisky, Amerika váhá. Powell už nepřekvapí, nakažených přibývá

17.06.2020 Finanční trhy vysílají signály, že šíření nákazy koronavirem vlastně nevadí, pokud bude k dispozici dostatek peněz z veřejných zdrojů. Aspoň tedy v posledních dnech, kdy jsou sice zprávy o nakažených nemilé, ale na trzích stále doznívá dobrý dojem z fiskálních i měnových opatření, jakož i dalších velice dobrých amerických makrodat.

Okénko trhu - prodeje automobilů dál padají, výrobci budou propouštět

17.06.2020 Prezident Fedu J. Powell řekl ve svém projevu před Kongresem, že k úplnému zotavení ekonomiky Spojených států nedojde, dokud si Američané nebudou jisti, že dostali epidemii koronaviru pod kontrolu. Zmínil, že USA čelí nejistému, nerovnoměrnému a vleklému zotavení. Fed na svém pravidelném zasedání minulý týden ponechal úrokové sazby beze změny na úrovních v blízkosti nuly a ve svém výhledu pak počítá s pokračováním mimořádných ekonomických stimulů. Americká ekonomika se aktuálně pokouší o znovunastartování, nicméně tento proces neprobíhá úplně hladce, protože se stále nepodařilo dostat pod kontrolu epidemii Covid-19, o čemž svědčí nová lokální ohniska šíření nákazy. Powell zopakoval, že Fed podrží sazby na nule, dokud nebude ekonomika na cestě ke splnění cílů zaměstnanosti a inflace. V naší prognóze předpokládáme, že současná úroveň sazeb vydrží až do konce roku 2022.

$C:\fakepath\eurusd-17062020-lv-6.png$

Live trading: Ziskový short obchod na EUR/USD

17.06.2020 Dnešní obchodní den pro členy VIP zóny nabídl velmi přesnou a ziskovou obchodní příležitost na měnovém páru EUR/USD. Dle denních expertních výhledů ve VIP zóně došlo na EUR/USD k vyplnění institucionální nabídky o středním objemu na mezibankovním trhu na 1.1290-1.1305, o které jsme s předstihem ve VIP zóně všechny členy informovali.

Akciím se dál daří, i když nepříjemných zpráv o viru přibývá

17.06.2020 Včerejší zprávy o zavření škol v Pekingu nebo rychlejším přibývání nakažených na Floridě trhy trochu zaskočily, ale nezlomily pozitivní náladu. To se nepodařilo ani celkovým statistikám za včerejšek, které ukázaly na poslední dobu poměrně vysoký přírůstek 25 tisíc nových případů koronaviru v USA a potvrzení zrychlování nákazy v Kalifornii, Texasu či na Floridě. Investoři pak nechávají stranou pozornosti i další strmý propad registrací aut v Evropě, které za květen spadly o 52 procent po předchozím 76procentním kolapsu.

Rozbřesk: Automobilový průmysl na dně

17.06.2020 V březnu o více než polovinu, v dubnu o tři čtvrtiny a v květnu znovu o polovinu propadl trh s novými osobními automobily v EU. Alespoň tak vyznívají výsledky registrací nových vozů, které dnes zveřejnila belgická ACEA. Za prvních pět měsíců letošního roku se tak trh měřený počtem registrací smrsknul o téměř 42 %, respektive o 2,3 milionů vozů. Důvody netřeba dalece hledat, je to koronavirus a vše s ním spojené, co se dá označit jako nabídkový šok.

Ranní nadhoz - inflace v eurozóně téměř na nule

17.06.2020 Dnes budou zveřejněna finální čísla o květnovém růstu spotřebitelských cen v eurozóně. Podle předběžného odhadu se inflace dostala těsně nad nulu a dál se tak vzdálila od inflačního cíle ECB. Celková inflace je tlačena dolů zejména klesajícími cenami energií. Jádrová složka cen nejspíš zůstane na úrovni 0,9 %.

Forex: Americký trh nemovitostí v dobré kondici

17.06.2020 Ve Spojených státech dnes budou zveřejněna data z trhu nemovitostí. Ten zatím vůči koronavirové pandemii vykazuje poměrně dobrou imunitu. Počet zahájených staveb i vydaných povolení za květen by měl solidně vzrůst. Inflace se v eurozóně v květnu propadla těsně nad bod mrazu. Dnes na této úrovni bude ve finálním čtení zřejmě potvrzena, ačkoli mírná revize směrem nahoru není vyloučena.

$C:\fakepath\kveten-bands.PNG$

Jak se obchodovalo v květnu podle fialových indikátorů

17.06.2020 Svět se pomalu vzpamatovává z událostí minulých měsíců a my tu máme opět naše měsíční zhodnocení obchodních seancí s využitím purple indikátorů. Tak jako vždy, i v květnovém měsíci připravily naše indikátory mnoho příležitostí, díky kterým mohli obchodníci dosáhnout velmi zajímavého zhodnocení. Na nic tedy nečekejme a pojďme se na to vše podívat.

Nižší nabídka CZGB v druhé polovině roku

16.06.2020 Vláda navrhuje další zvýšení deficitu státního rozpočtu na 500 mld. CZK. Hlavním důvodem je zvýšení výdajů na podporu ekonomiky v době krize. Podle nás však vláda bude mít i nadále problém tyto výdaje realizovat, což povede k deficitu 400 mld. CZK. To implikuje i nižší dodatečnou emisi CZGB, kterou navíc snižuje využití státních finančních aktiv a čerpání eurových úvěrových programů. Do konce roku tak podle nás zbývá ministerstvu vydat pouze 56,7 mld. CZK, což podle nás nebude problém umístit na trh.

Forex: Koruna dále posiluje

16.06.2020 Během úterního obchodování si koruna na své konto připsala další zisky (0,2 %) a v odpoledních hodinách se obchodovala za 26,57 CZK/EUR. Její posilování nastartovalo pondělní vyjádření J. Rusnoka a V. Bendy, že další snížení úrokových sazeb nepovažují za vhodné. K tomu se přidala i nižší riziková averze investorů, kterou spustilo pondělní oznámení Fedu o nákupu korporátních dluhopisů přímo na sekundárním trhu a také plán amerického programu infrastrukturních investic v hodnotě jednoho bilionu dolarů. V úterý se navíc k dobrým zprávám přidal německý ZEW index, který předčil tržní očekávání. Podle prezidenta ZEW institutu němečtí investoři věří, že ve druhém pololetí již německá ekonomika poroste. To vše se pak odrazilo v růstu akciových trhů a tím i dobré náladě regionálních měn. Na domácí půdě byly zveřejněny ceny průmyslových výrobců. Ty v květnu oproti dubnu vzrostly o 0,4 %. Meziroční pokles cen se pak prohloubil na 0,9 % z předchozích 0,8 %.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna dál posílila k euru, mírně oslabila vůči dolaru

16.06.2020 Koruna dnes znovu posílila k euru, k 17:00 zpevnila o šest haléřů na 26,62 Kč/EUR. K dolaru česká měna naopak proti předchozímu závěru ztratila dva haléře na 23,68 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Euforii z dat narušují zprávy o viru. Powell trhy nezklamal

16.06.2020 Velmi pozitivní vstup evropských akciových trhů do dnešního dne byl pouze začátek. Nálada investorů následně přerostla v euforii, k níž se odpoledne přidala také Wall Street. Jenže později nálada začala opět vyprchávat a zisky klesají.

Příslib podpory rozptýlil chmury, akcie opět na cestě vzhůru

16.06.2020 Příslib nové hospodářskopolitické podpory pomohl finančním trhům obrátit opět pozitivním směrem. Spuštění programu Fedu na přímé úvěry firmám bylo plánované, stejně tak pro nákupy spekulativních dluhopisů na sekundárním trhu měl Fed už hotový program SMCCF, jen ho dosud nevyužíval. Signály o infrastrukturním programu za 1 bilion USD ze strany vlády možná byly načasovány tak, aby ulevily trhům a potěšily domácí publikum, na něž dotírají nepříjemné zprávy o protestech a neustupujícím koronaviru. A zabralo to.

Rozbřesk: Proč je Česko ve střední Evropě nejzranitelnější?

16.06.2020 OECD nevěští Česku vůbec nic pěkného. Podle posledního červnového výhledu této organizace bude Česko patřit do pětice nejpostiženějších ekonomik na světě - dopad do HDP v roce 2020 bude podle OECD viditelně vyšší než u dalších zemí v regionu, zejména Polska a Maďarska. Proč by tomu tak mělo být?

Ranní nadhoz - americký průmysl i maloobchod se v květnu zvednou

16.06.2020 Trhy budou dnes sledovat data o americké průmyslové výrobě a maloobchodních prodejích v měsíci květnu. Očekává se, že maloobchodní tržby meziměsíčně vzrostou o 7 %. Průmyslová produkce v dubnu meziměsíčně poklesla o 11 % a byla o 16 % pod předkrizovou úrovní. Propad výroby byl patrný zejména v automobilovém a dopravním sektoru. Ve srovnání s maloobchodním prodejem se očekává, že průmyslová produkce vzroste v květnu jen mírně, o 2,4 %, m-o-m.

Forex: V hlavní roli dnes bude J. Powell

16.06.2020 Červnový ZEW index očekávání finančních investorů v Německu potvrdí, že euforie pokračuje. Měnová i fiskální politika důvěru v německou ekonomiku výrazně podporují, dobrou náladu investorům udržují i akciové trhy. Další dobré číslo čekáme i z USA, a to v podobě květnových maloobchodních tržeb. Opětovně otevřené obchody a vyšší ceny ropy ovlivní pozitivně útraty tamních domácností. Klíčovou událostí dnes bude pololetní vystoupení hlavy Fedu J. Powella v americkém senátu. Z domova se dočkáme květnových cen z primárních okruhů; měly by potvrdit desinflační obrázek tuzemského cenového vývoje. Polská centrální banka po nedávném snížení sazeb v podstatě na nulu dnes žádnou změnu v měnové politice nenachystá. Sazby již níže nepůjdou, podpora ekonomiky bude probíhat prostřednictvím programu kvantitativního uvolňování.

Forex: Koruna na úvod týdne posiluje i díky pomoci centrálních bankéřů

15.06.2020 Zatímco akciové trhy se po pátečním vzestupu zahalily dnes opět do červené barvy, dolar z toho tentokráte jako vítěz nevyšel. Investoři spekulují, že případná druhá vlna koronavirové epidemie by se více dotkla USA a Číny než Evropy. Nutno ale podotknout, že eurové zisky dnes byly opravdu umírněné. Ekonomická data dnes hrála druhé housle. Dubnový výsledek zahraničně obchodní bilance eurozóny byl poznamenán ochromením zahraničního obchodu, což se projevilo primárně na vývozní straně. Červnová důvěra ve zpracovatelském průmyslu v okolí New Yorku pak potvrdila, že americká ekonomika se odrazila od dubnového dna.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna dnes po komentářích z ČNB obrátila směr a posílila

15.06.2020 Česká měna dnes po ranním oslabování odpoledne obrátila směr. Posílení podpořily výroky členů bankovní rady České národní banky. K euru koruna zpevnila o devět haléřů na 26,68 Kč/EUR, vůči dolaru o 15 haléřů na 23,66 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Obavy vyprchávají, akcie zmenšují ztráty a koruna posiluje

15.06.2020 Propady akciových trhů jsou odpoledne už o poznání menší, než co jsme sledovali ráno. Hlavní evropské indexy korigovaly ztráty, a zatímco Londýn je stále dole o procento, Frankfurt nebo Paříž už jen 0,2 pct. Pražská burza zavírá 0,8 procenta v minusu hlavně kvůli finančnímu sektoru. V zámoří klesá index S&P 500 o 0,9 procenta, ale také americké trhy mají tendenci ze ztrát ubírat.

Okénko trhu - podle V. Bendy další měnové uvolnění není třeba

15.06.2020 Podle dat zveřejněných Českou národní bankou skončil běžný účet platební bilance počítaný podle metodiky Evropské centrální banky v dubnu schodkem 9,2 miliardy korun. Dubnové výsledky běžného účtu jsou horší ve srovnání s odhady analytiků dotázaných agenturou Reuters, kteří očekávali schodek ve výši 6,3 miliardy korun. Data za duben, tedy měsíc, kdy byla ekonomika vlivem epidemie koronaviru téměř zastavena, jsou však zatížena velkou mírou nejistoty. O tom svědčí i výrazná revize odhadů platební bilance z března, kdy byl původní odhad deficitu ve výši 0,5 mld. Kč po úpravě posunut do přebytku 22,5 mld. Kč. Saldo zahraničního obchodu se zbožím dosáhlo v dubnu výrazného deficitu 19,2 mld. Kč. Naproti tomu běžnému účtu pomohl přebytek v bilanci služeb, který dosáhl více než 11 mld. Kč, a byl tak srovnatelný s běžně dosahovanými výsledky. V souhrnu tak skončila výkonová bilance deficitem jen 8,1 mld. Kč. Nízký byl odliv dividend z přímých investic, který v dubnu dosáhl pouze 4 mld. Kč. Saldo odlivu portfoliových investic ve výši 34,3 mld. Kč bylo ovlivněno výrazným poklesem závazků bank ve formě krátkodobých dluhopisů vůči nerezidentům, který byl částečně kompenzován navýšením držby vládních dluhopisů nerezidenty. Saldo transakcí pro klienty ČNB vedlo (po vyloučení kurzových rozdílů) ke zvýšení devizových rezerv o 8,4 miliardy korun.

Forex: Obrat sentimentu zastavil posilování koruny

15.06.2020 Česká měna se i zkraje minulého týdne vezla na pozitivním sentimentu panujícím na globálních trzích a pokračovala v posilování. Uprostřed týdne dokonce testovala psychologickou hranici EUR/CZK 26,5, nicméně ta odolala. Trendu posilování pak učinil přítrž čtvrtek, kdy se na světové trhy vrátila opatrná nálada a většina akciových indexů se ocitla v červených číslech. To se samozřejmě odrazilo i na vývoji měn emerging markets, které s obratem sentimentu začaly ztrácet. Kromě vzrůstajících obav z možné druhé vlny šíření nákazy Covid-19 přispělo k obratu nálady i středeční vystoupení šéfa amerického Fedu J. Powella, který po zasedání měnového výboru tlumočil vzrůstající obavy Fedu z dlouhodobého a vleklého ekonomického zotavování. Určitou roli pak mohlo sehrát i zveřejnění poměrně pesimistického výhledu z dílny OECD.

$C:\fakepath\eurusd-15062020-lv-3.png$

Live trading: Ziskový short obchod na EUR/USD

15.06.2020 Páteční obchodní den pro členy VIP zóny nabídl velmi přesnou a ziskovou obchodní příležitost na měnovém páru EUR/USD. Dle denních expertních výhledů ve VIP zóně došlo na EUR/USD k vyplnění institucionální nabídky o středním objemu na mezibankovním trhu na 1.1325-1.1328, o které jsme s předstihem ve VIP zóně všechny členy informovali.

Strach z druhé vlny určil negativní začátek, trhy se však snaží zvedat

15.06.2020 Evropské trhy začaly ve velmi negativní náladě a investoři se z rizika akcií či komodit přesouvali do relativního bezpečí dluhopisů. Během dopoledne se však situace začíná přece jen trochu zlepšovat. Hlavní akciové indexy registrují ztráty do 2 procent a delší dluhopisové výnosy klesají asi o 2 bazické body. Negativní úvod koriguje ropa, která se obchoduje dole už jen o 0,7 procenta. Nedaří se zlatu, jež ztrácí asi 0,6 pct.

Ranní nadhoz - platební bilance skončí v červených číslech

15.06.2020 Průmyslová výroba v 19 zemích evropské měnové unie v dubnu meziměsíčně spadla o 17,1 %, což znamenalo meziroční sešup o 28,0 %. Obě tyto hodnoty představují nejhlubší poklesy od zahájení sběru dat v roce 1991. Výsledky byly jen mírně lepší, než kolik činila tržní očekávání. Pokud vezmeme v úvahu, že koronavirová epidemie zasáhla ještě mnohem výrazněji sektor služeb, nevypadají vyhlídky evropského hospodářství pro druhé čtvrtletí příliš růžově.

Rozbřesk: Volatilita na trzích stoupá, koruna opět pod tlakem

15.06.2020 Jako na horské dráze se opět pohybovaly akcie v uplynulém týdnu. Akciový index S&P 500 se v jednu chvíli přehoupl z celoročního pohledu do plusových hodnot. Byl to však krátký výlet, který rychle přešel do největšího mezidenního výprodeje od března 2020.

Forex: Týden centrálních bankéřů

15.06.2020 Americká data ukáží tento týden ekonomiku v průběhu oživení, které je rychlé, ale částečné. Guvernér Fedu v Senátu pohovoří o stavu ekonomiky a měnové politice. ECB dodá další dávku dlouhodobé likvidity. Evropská rada bude diskutovat záchranný fond, ale dohoda je zatím nepravděpodobná. Bude zasedat mnoho centrálních bank. V ČR by před mediální karanténou mohly zaznít názory členů bankovní rady ČNB.

RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.6.2020

15.06.2020 Americké futures a asijské trhy výrazně ztrácí v reakci na nárůst nových infekcí v Číně a některých amerických státech, např. Florida. Přestože v této fázi je předběžné mluvit o nástupu druhé vlny infekcí, dokazují výprodeje, že předchozí ocenění trhů vycházelo z velmi optimistických předpokladů. Úprk ke kvalitě vyvolala kombinace několika faktorů. Roli sehrál Fed a jeho chmurný výhled na vývoj pracovního trhu, stále vysoké přírůstky nových infekcí v USA, hrozba výraznějšího než očekávaného poklesu globální ekonomiky v roce 2020, nevyřešený obchodní spor mezi USA a Čínou a volby v USA. Investoři utekli ke kvalitě. Desetiletý americký vládní bond nese 0,65%. V následujících týdnech lze očekávat nepřiměřené reakce na zveřejněná makrodata.

Forex: S koncem týdne přišla lepší nálada a růst akcií

12.06.2020 Obchodování na finančních trzích bylo dnes poklidnější. Akciový trh po včerejším poklesu rostl jak v USA, tak v Evropě. Koruna po včerejších ztrátách vůči euru mírně posílila ke 26,68 CZK/EUR. Americký dolar po včerejším posílení vůči euru dnes neměl jasný trend.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna neudržela dopolední růst a znovu oslabila k euru i dolaru

12.06.2020 Česká měna dnes nejdříve díky zlepšení nálady na finančních trzích mazala čtvrteční ztráty, nakonec ale zavírala slabší k euru i dolaru. Vůči evropské měně koruna ztratila 18 haléřů na 26,77 Kč/EUR, k dolaru se kolem 17:00 obchodovala na 23,81 Kč/USD o téměř 40 haléřů slabší než o den dřív. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Akcie se odrazily vzhůru, ale odpoledne jim ubývají síly

12.06.2020 Poté, co včerejší akciový propad nabral nečekaně rychlý spád, se dnes dostavil krátkodobý obrat vzhůru. Hlavní akciové indexy v Evropě stoupají o 0,5 až 1 procento, v USA vidíme růst do 2 procent. Za odrazem stály především technické faktory, tedy oprava výrazného jednosměrného pohybu. Z denních maxim přitom indexy už klesly a odpoledne to vypadá, že růstu už dochází dech.

$C:\fakepath\usdjpy-12062020-lv-3.png$

Live trading: Ziskový long obchod na USD/JPY

12.06.2020 Včerejší obchodní den pro členy VIP zóny nabídl ziskovou obchodní příležitost na měnovém páru USD/JPY. Dle denních expertních výhledů ve VIP zóně došlo na USD/JPY k zasažení institucionálního supportu na mezibankovním trhu na cenové úrovni 106.90, o kterém jsme s dostatečným předstihem ve VIP zóně všechny členy informovali.

Převládne opatrnost, nebo nákupy za nižší ceny? Akcie dopoledne lehce rostou

12.06.2020 Strach investorů z druhé vlny nákazy ve srovnání se včerejškem ustupuje, aspoň jak naznačuje vývoj na finančních trzích. Na propad akcií včera na Wall Street navázala Asie, ale Evropa začala mírným růstem a po lehkém zhoupnutí si zisky zhruba drží. Dluhopisové výnosy se od včera mírně zvedly, načež zůstávají víceméně stabilní. Zlato však přidává dalších pár desetin procenta.

Investice do marihuany – Nejlepší konopné akcie a ETF v roce 2020

12.06.2020 Akcie marihuany patří od poloviny roku 2017 na burze mezi absolutní fenomény. Není divu, protože ve stále více regionech světa je konopí legalizováno, stále více států USA marihuanu postupně legalizuje. V Evropě řada států zlegalizovala marihuanu pro lékařské účely.

Rozbřesk: Co dále čekat na ropném trhu?

12.06.2020 Akciové trhy v průběhu včerejška prudce obrátily směr, a pod silný tlak se tak společně s nimi dostala většina rizikových aktiv. Výjimkou nebyla ani ropa Brent, která v posledních týdnech profitovala z poklesu globální averze k riziku a zakotvila u hranice 40 dolarů za barel. Primárním motorem vyšších cen ropy, které se od dubnových minim zdvojnásobily, je však zlepšující se fundamentální obrázek, jenž by měl limitovat prostor pro cenovou korekci směrem dolů.

Ranní nadhoz - evropský průmysl propadl v dubnu o pětinu

12.06.2020 Americký index cen výrobců vykázal v květnu meziměsíční nárůst o 0,4 %, čímž překonal tržní odhad o 0,3 procentního bodu. Dynamika cen výrobců tak pomalu nabírá dech po dubnovém poklesu o 1,3 %. Po vyloučení cen potravin a energií došlo k meziměsíčnímu poklesu o 0,1 %.

Předchozí klíčová slova

CZG (Česká Zbrojovka Group)

CZG - Česká zbrojovka Group

Cz-changpeng FX

CZ Isolation

Následující klíčová slova

CZK/ALL

CZKCASH

CZK/CUC

CZK (ČNB)

CZK/DZD

CZK EUR

CZK/EUR

CZK euro

CZK/HUF

CZK/IDR

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: