reklama

reklama

reklama

reklama

Pokles cen

Ceny v průmyslu utlumené, v zemědělství začínají růst

18.11.2024 Ceny v průmyslu se v říjnu zvýšily v meziměsíčním srovnání o 0,1 % a meziročně o 0,8 %, zatímco naše i tržní prognóza počítala s mírně vyšším růstem (0,3 % m/m, 1,0 % r/r). Ceny zemědělských výrobců meziměsíčně vzrostly o necelých 7 % a meziročně o 2,4 %. Stavební práce zdražily meziměsíčně o 0,3 % a meziročně o 2,3 %. Ceny tržních služeb pro podniky byly meziměsíčně vyšší o 0,5 % a meziročně o 3,6 %, což ukazuje na pokračující cenové tlaky v oblasti služeb.

$C:\fakepath\reit-18112024-uvod.jpg$

Úvod do REIT a hlavní výhody a rizika investování do REIT (díl 1.)

18.11.2024 Nemovitostní investiční fondy, známé pod zkratkou REITs, představují způsob, jak mohou běžní investoři investovat do nemovitostí, aniž by museli vlastnit budovy či byty a řešit nájemníky. V prvním díle seriálu o REITs si vysvětlíme, co REITs jsou a jaké přinášejí investorům výhody, ale i rizika.

Výprodeje na technologiích posílají trhy níže

15.11.2024 Americké indexy navazují na včerejší silnější výprodeje a především na technologických titulech prodejní nálada akceleruje. Již včera se trhy potýkaly s projevem Jerome Powella, který naznačil, že nastolená trajektorie snižování sazeb může být změněna.

$C:\fakepath\trader-15112024-56-zm.jpg$

Komodity: Ceny ropy kvůli obavám o poptávku v Číně klesají, Brent je pod 72,30 USD

15.11.2024 Ceny ropy dnes na světových trzích klesají. Severomořský Brent krátce před 17:35 SEČ vykazoval pokles o 0,4 procenta a pohyboval se pod 72,30 USD za barel. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) pak odepisovala 0,5 procenta pod 68,40 USD za barel. Ceny suroviny tak směřují k poklesu i v týdenním srovnání, a to přibližně o tři procenta.

Shrnutí trhu se zemním plynem

14.11.2024 Zásoby zemního plynu v USA vzrostly minulý týden o 42 miliard kubických stop (Bcf), což překonalo očekávání 39 Bcf a výrazně převýšilo předchozí týdenní nárůst 69 Bcf. Po této zprávě ceny zemního plynu mírně klesly, protože vyšší úrovně zásob vytvořily tlak na trh.

WHEAT ztrácí 1,6 % díky posilujícímu americkému dolaru; možné srážky v Rusku 📉USDIDX posiluje o 0,5 %

13.11.2024 Futures na pšenici na CBOT dnes klesají téměř o 1,5 % a dosahují 540 USD před zítřejším rolováním kontraktů, pod tlakem silného amerického dolaru.

🔽EURUSD na nejnižší úrovni od dubna před CPI

13.11.2024 Říjnový index CPI bude prvním měřením inflace v USA po prezidentských volbách. Z hlediska tržního chování existuje silná pozice investorů, kteří během Trumpova předsednictví očekávají oživení inflace, v důsledku čehož očekávají, že Fed bude déle udržovat vyšší úrokové sazby, čímž poněkud omezí cyklus snižování sazeb, který Federální rezervní systém zahájil v září.

Ranní shrnutí (13.11.2024)

13.11.2024 Indexy z asijsko-pacifického regionu se obchodují převážně výše. Čínské indexy posilují o 1,10 % až 1,90 %. Japonský index Nikkei 225 klesá o 1,10 % na 38 750 bodů, zatímco futures na singapurský index SG20cash roste o 0,65 %.

Graf dne (13.11.2024)

$C:\fakepath\trader-12112024-54-zm.jpg$

Komodity: Ceny ropy po prudkém poklesu v předchozích dvou seancích rostou

12.11.2024 Ceny ropy zvrátily počáteční pokles a mírně rostou, když se v předchozích dvou seancích propadly o zhruba pět procent. Investoři vstřebávají nejnovější revizi výhledu poptávky od ropného kartelu OPEC a nejnovější stimulačních plány Číny, které byly pro trhy spíše zklamáním.

ČEZ: výsledky hospodaření za 3Q 2024 (+komentář analytika)

12.11.2024 ČEZ dnes ráno oznámil výsledky hospodaření za 3Q 2024, resp. 9M 2024.

Inflace se zvýšila na 2,8 %, zrychlila i jádrová složka

11.11.2024 Česká inflace v říjnu vzrostla v meziročním vyjádření z 2,6 % na 2,8 %. To bylo v souladu s naším odhadem, tržním konsensem i prognózou ČNB. Ke zrychlení meziročního růstu spotřebitelských cen z velké části přispěl efekt nižší srovnávací základny u cen energií, které ve druhé polovině loňského roku začaly klesat ze svých vrcholů. Růst regulovaných cen v důsledku toho letos v říjnu zrychlil z 6,6 % na 8,0 % y/y.

$C:\fakepath\ceska koruna6.jpg$

Říjnová meziroční inflace byla v souladu s podzimní prognózou ČNB

11.11.2024 Říjnová meziroční inflace 2,8 procenta byla v souladu s podzimní prognózou České národní banky (ČNB). Ani ve struktuře spotřebního koše nebyly odchylky od predikce významné. Mírně rychlejší růst regulovaných cen vyvážila o něco slabší dynamika cen potravin, nápojů, tabáku a nepatrně hlubší pokles cen pohonných hmot, uvedl dnes v komentáři k údajům o inflaci ředitel sekce měnové ČNB Petr Král.

Inflace se zvýšila na 2,8 %, zrychlila zřejmě i jádrová složka

Inflace, ČR, říjen 2024

11.11.2024 Meziroční inflace v české ekonomice v říjnu vzrostla z 2,6 % na 2,8 %, v souladu s odhady trhu i centrální banky.

$C:\fakepath\koruna.jpeg$

ČSÚ dnes zveřejní říjnovou inflaci, podle analytiků zrychlila

11.11.2024 Český statistický úřad (ČSÚ) dnes zveřejní údaje o říjnovém vývoji spotřebitelských cen. Analytici předpokládají, že inflace v meziročním vyjádření mírně zrychlila na 2,7 procenta ze zářijových 2,6 procenta. V závěrečných měsících roku se podle nich bude meziroční tempo růstu cen dál zvyšovat až nad tři procenta, důvodem bude hlavně vliv loňské srovnávací základny.

$C:\fakepath\ceska ekonomika.jpg$

Meziroční inflace v říjnu dle odhadu zrychlila na 2,7 procenta

10.11.2024 Meziroční inflace v říjnu mírně zrychlila na 2,7 procenta ze zářijových 2,6 procenta. Shodují se na tom odhady analytiků, které ČTK oslovila. V říjnu podle nich zdražovaly zejména potraviny, pokračovalo naopak zlevňování pohonných hmot. Český statistický úřad (ČSÚ) zveřejní informace o říjnovém vývoji spotřebitelských cen v pondělí.

Americké indexy uzavírají růstem

08.11.2024 Index Dow Jones +0,59 % na 43988,99 b. S&P 500 +0,38 % na 5995,54 b. Nasdaq Composite +0,09 % na 19286,78 b.

Graf dne - COTTON (08.11.2024)

08.11.2024 Futures kontrakty na bavlnu (COTTON) obchodované na burze ICE v posledních týdnech prudce klesají a testují úrovně pod psychologickou podporou 70 USD za balík. Rally byla zastavena nepříznivou kombinací faktorů v podobě nižších než očekávaných odhadů škod na úrodě způsobených hurikány, značnou nabídkou z Brazílie a posilujícím dolarem při současném poklesu cen ropy. Bavlna se však dokázala odrazit od úrovně kolem 69 dolarů za balík, dnes posílila o téměř 3 % a otestovala oblast 73 dolarů, což někteří mohou číst jako pokus o pokračování změny trendu směrem vzhůru.

Analýza páru GBP/USD ze dne 7. listopadu 2024

08.11.2024 Vlnová struktura páru GBP/USD zůstává složitá a nadále se vyvíjí do rozšířenějšího patternu. V současné době je velmi pravděpodobné, že začíná downtrend, protože úspěšný průraz minima vlny b v rámci vlny c naznačuje připravenost trhu vytvořit nejen jednu vlnu, ale i trvalý trend.

Auta pomohla průmyslu i zahraničnímu obchodu

06.11.2024 Zářijová průmyslová výroba dopadla o něco lépe, než trh čekal. Výstup sice v meziměsíčním srovnání poklesl, jednalo se však o korekci výrazného srpnového růstu. Výsledek zachraňoval automobilový průmysl, který byl sice meziměsíčně také nižší, stále však poměrně solidní. To bylo patrné i na vývoji zahraničního obchodu, který vykázal více než dvacetimiliardový přebytek. Výrazné zklamání pak přinesla zářijová stavební výroba. Na tu dopadly nadprůměrné srážky, a tak skončila meziměsíčně o více než pět procent nižší.

Zahraniční obchod podpořil vývoz aut

06.11.2024 Bilance zahraničního obchodu skončila v září v přebytku 21,3 mld. CZK. Výsledek příznivě ovlivnil zejména meziročně vyšší přebytek obchodu s motorovými vozidly, a to o 6,2 mld. CZK. Zde se příznivě odrazilo odeznění problémů se subdodávkami a tak výrobci mohli dokončit rozpracovanou výrobu a následně ji vyvézt. Zmenšil se i deficit obchodu s počítači, elektronickými a optickými přístroji (o 4,2 mld. CZK). Pokles cen na světových komoditních trzích pak vedl k nižšímu deficitu s ropou a zemním plynem (o 4,0 mld. CZK). Celkový vývoz v září meziročně vzrostl o 8,1 %, dovoz pak o 5,6 %.

Jak volby v USA v roce 2024 ovlivní Forex, komodity a akciové indexy

05.11.2024 Prezidentské volby v USA v roce 2024 budou pro globální trhy jednou z nejvýznamnějších událostí. Hlavními kandidáty jsou bývalý prezident Donald Trump a současná viceprezidentka Kamala Harrisová. Oba nabízejí odlišné politické vize, které budou mít zásadní dopad na různé segmenty trhu - od forexu přes komodity až po akciové indexy.

Vyplatí se byty v Praze? Pravidlo 4 % napoví

04.11.2024 "Investice do bytů v Praze může být i nadále velmi zajímavá, ale rizika se obecně podceňují. V našem modelu jsme identifikovali klíčovou rentabilní hranici růstu cen bytů. Analýza také ukazuje, jak snadno se může kupec dostat do ztráty, a to i výrazně, " říká analytik BH Securities Timur Barotov.

Pauzy v oblasti AI: Amazon utrácí, Microsoft získává, Nasdaq klesá

31.10.2024 Americký akciový trh zakončil středeční obchodování poklesem, protože výrobci čipů se propadli a investoři si dali pauzu a čekají na výsledky hospodaření společností.

Komentované měsíční odhady na listopad

29.10.2024 V této analýze najdete naše komentované měsíční odhady Raiffeisenbank a.s. na měsíc listopad.

$C:\fakepath\polsko-23102024-uvod.jpg$

Polská data ukazují na slabší průmysl, domácí spotřeba drží

23.10.2024 Nedávno jsme se spolu podívali na to, jak se vyvíjí situace u našeho polského souseda a nastínil jsem, že PLN čeká dost možná výrazný pohyb, jen je momentálně těžké odhadnout, kterým směrem do bude. Polská data v poslední době v některých oblastech ztrácí na lesku a je tak třeba se podívat, proč dosud dobře jedoucí polský stroj lehce ztrácí páru.

$C:\fakepath\forex-18102024.png$

Sazby v EU klesají, jásají však hlavně ekonomové

18.10.2024 Čtvrteční zasedání ECB s sebou přineslo „dáreček“ v podobě snížení sazeb o 25 bodů na 3,25 %. ECB primárně zdůrazňovala na tiskové konferenci zkrocení inflace, zasedání však mělo trpkou pachuť stagnace ekonomiky.

Ranní shrnutí (18.10.2024)

18.10.2024 Wall Street se vzdala většiny zisků z počátku včerejší seance a uzavřela beze změny. Index S&P 500 zakončil seanci poklesem o 0,02 %, Nasdaq přidal 0,04 % a Dow Jones uzavřel se ziskem 0,37 %, zatímco Russell 2000 vyrovnal svou úvodní ztrátu (-0,25 %).

Pohonné hmoty v Česku pokračující ve zdražování. Na dohled je však jejich zlevnění, pokud se tedy nevyostří situace na Blízkém východě

17.10.2024 Paliva v Česku druhý týden po sobě zdražují. Průměrná cena benzinu stoupla za posledních sedm dní o 34 haléřů na 35,65 koruny za litr. Nafta za stejnou dobu zdražila o 43 haléřů na průměrných 34,18 Kč za litr. Ceny pohonných hmot se tak vrátily na úroveň, kde byly zhruba před měsícem.

Forex: ECB bude dnes pokračovat se snižováním úrokových sazeb

17.10.2024 ECB by dnes měla pokračovat se snižováním úrokových sazeb o 25 bb. Přispět by k tomu měl zářijový pokles inflace pod 2 % y/y, který by dnes měl potvrdit finální odhad Eurostatu, stejně tak i slabý výkon evropské ekonomiky. V USA budou zveřejněny zářijové statistiky průmyslové produkce a maloobchodních tržeb. Tržby by měly najít podporu hlavně ve vyšších prodejích aut. Jako každý čtvrtek, tak i dnes budou v USA na pořadu dne týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna oslabila k euru i dolaru

16.10.2024 Česká měna dnes oslabila k euru i dolaru. K 17:00 si koruna pohoršila oproti předchozímu závěru k euru o osm haléřů na 25,30 Kč/EUR a k dolaru o 13 haléřů na 23,26 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Pokles cen zemědělských výrobců zpomalil

16.10.2024 „Ceny zemědělských výrobců v září sice pokračovaly v meziročním poklesu, ten však výrazně zpomalil. Vyplývá to z dnes zveřejněných dat ČSÚ. Zatímco v srpnu byly meziročně ceny zemědělských výrobců nižší o 0,5 %, v září pokles činil pouhé 0,2 %, meziměsíčně ceny dokonce vzrostly o 2,1 %. Meziměsíční nárůst zaznamenaly především ceny čerstvé zeleniny, a to o 12 %. Rostly také ceny vajec o 3,3 %, obilovin o 2,3 % či olejnin o 2,0 %. Naopak meziměsíční pokles zaznamenaly například ceny ovoce, které se snížily o 7,2 %. V meziročním srovnání však ceny ovoce rapidně vzrostly; oproti loňskému září byly vyšší o 32,2 %. Zvýšily se také ceny skotu o 8,9 % a mléka o 13,8 %. Naopak k meziročnímu poklesu došlo u cen brambor, které se snížily o 21,2 %, vajec o 10,6 % či drůbeže o 10,5 %,“ popisuje Petr Kymlička, partner poradenské skupiny Moore Czech Republic.

Proč by Saúdská Arábie mohla zvýšit těžbu ropy a snížit ceny?

16.10.2024 Saúdská Arábie, klíčový člen OPEC+, možná zvažuje otevření svých ropných “kohoutků” a zvýšení těžby ropy. Toto rozhodnutí by mohlo být reakcí na frustraci uvnitř aliance OPEC+, kde někteří členové nedodržují dohodnuté limity produkce. Pokud se Saúdská Arábie rozhodne pro zvýšení těžby, mohlo by to vést k výraznému poklesu globálních cen ropy.

$C:\fakepath\akcie-16102024.jpg$

Rio Tinto se stane jedním z největších světových producentů lithia. Klíčem k expanzi je podpora rozvoje elektromobility

16.10.2024 Skupina Rio Tinto se zaměřuje na strategické akvizice s cílem posílit svou pozici na trhu s kritickými minerály, které jsou klíčové pro technologický pokrok a přechod na obnovitelné zdroje energie. Nyní je připravena prohloubit svou přítomnost v oblasti těžby lithia díky miliardové akvizici společnosti Arcadium Lithium, čímž si zajistí přístup k dalším zásobám tohoto nezbytného nerostu. Klíčovou motivací pro tuto expanzi je pokračující růst poptávky po lithiu, který podporuje rozvoj elektromobilů a skladování energie.

Útok na polovodiče: Nvidia a ASML táhnou trh, Walgreens se ujímá vedení

16.10.2024 Hlavní indexy amerického akciového trhu v úterý zakončily den poklesem. Největším poraženým byl technologický index Nasdaq, který ztratil 1 % kvůli poklesu akcií výrobců čipů. Mezitím klesl i energetický sektor, tentokrát o 3 %, v souvislosti s nižšími cenami ropy.

Bouřlivý vývoj skončil. Ceny zemědělských i průmyslových výrobců se výrazně zklidnily

16.10.2024 „Ceny zemědělských i průmyslových výrobců se postupně ustalují a nevytváří žádné významné inflační tlaky. U konkrétních položek sice stále můžeme být svědky dvouciferných cenových pohybů, ale ze souhrnného vyjádření je zřejmé, že období bouřlivého cenového vývoje skončilo,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

Ranní okénko - Ticho před bouří ECB dnes naruší jen ceny výrobců

16.10.2024 Dnes je ekonomický kalendář zemí starého kontinentu takřka prázdný a mnoho zásadních informací neposkytnou ani data ze Spojených států, trh se tak bude soustředit až na zítřejší zasedání ECB. V České republice však již za okamžik budou zveřejněny zářijové ceny průmyslových výrobců, které by podle našeho odhadu mohly nepatrně vzrůst. V meziměsíčním vyjádření odhadujeme růst o 0,1 % (vs -0,4 % v srpnu), kdy k nízkému růstu měly přispět zejména nižší ceny ropy na světových trzích. Medián analytiků je ještě odvážnější, když odhaduje pokles cen o 0,2 % m/m. V meziročním srovnání by dle našeho odhadu mohly být ceny v průmyslu vyšší o 1 % (vs 1,1 % v srpnu), trh očekává zdražení jen o 0,7 %.

FOREX: ECB s ohledem na slabá data a pokračující dezinflaci sníží sazby o dalších 25 bb

14.10.2024 Na zasedání ECB v tomto týdnu podle nás dojde ke snížení úrokových sazeb o 25 bb. Poprvé by tak v současném cyklu uvolňování měnové politiky navázala na předchozí zasedání a opětovně snížila sazby. K tomu by jí měla donutit slabá data z eurozóny a pokračující dezinflace. Pozitivně by ale naopak měla vyznět srpnová průmyslová výroba v eurozóně, jak již naznačily národní statistiky. S ohledem na slabý sentiment ale zůstává oživení v průmyslu nejisté. Maloobchodní tržby bez aut v USA podle nás stagnovaly. To by ale nemělo nic měnit na stále robustní spotřebitelské poptávce v USA, která může ale postupně slábnout s ohledem na nízkou spotřebitelskou důvěru a zpomalující růst výdělků. V hledáčku trhů budou na pozadí oznámeného silného fiskálního stimulu čínská data, která by měla ukázat na růst tamní ekonomiky ve Q3 pod stanoveným 5% cílem.

Forex: Inflační statistiky v ČR a USA překvapily směrem nahoru

11.10.2024 Tuzemská inflace se v září zvýšila na 2,6 % ze srpnových 2,2 %, což bylo o 0,2 pb nad tržním konsensem. K tomu pomohla i nižší srovnávací základna z loňského roku. Meziměsíčně spotřebitelské ceny klesly o 0,4 %, což reflektovalo tradiční sezónnost a zlevnění pohonných hmot o 4,8 % m/m. Opačně působily ceny potravin (+0,8 % m/m) a regulované ceny (+0,1 %), když růst neenergetické části převážil pokles cen energií. Jádrová inflace se ovšem dále zmírnila, a to o 0,1 pb na 2,3 % y/y, když její meziměsíční sezónně očištěná dynamika zvolnila na 0,1 %. S ohledem na slabé oživení spotřebitelské poptávky a umírněný mzdový růst by dezinflační trend měl pokračovat. Celkově by to mělo podpořit další uvolnění měnové politiky ČNB, a to po 25bodových krocích na zbylých dvou letošních zasedáních.

Inflace v důsledku dražších potravin zrychlila na 2,6 %

10.10.2024 Česká inflace se v září zvýšila z meziročních 2,2 % na 2,6 %. To bylo více než očekával tržní konsensus (2,4 %) i naše prognóza (2,3 %). ČNB ve své prognóze zveřejněné na začátku srpna pro září odhadovala 2,3 % y/y. Meziroční růst cen služeb v září stagnoval na stále vysokých 5 %, v případě cen zboží pak zrychlil z 0,5 % na 1,2 %.

$C:\fakepath\burza-10102024.png$

Výnosy na amerických desetiletých dluhopisech znovu nad 4 %

10.10.2024 V posledních týdnech jsme svědky velmi zajímavého vývoje na amerických desetiletých dluhopisech. I přesto, že Fed v září poprvé snížil své úrokové sazby o 50 bazických bodů, úroky na desetiletých dluhopisech začaly znovu růst. Tento pohyb na dluhopisech je skutečně nečekaný, zvláště když ho porovnáme například s cenou zlata, které roste. Růst ceny zlata totiž signalizuje nedůvěru v ekonomický vývoj, zatímco růst výnosů dluhopisů by měl naznačovat, že vše je v pořádku a americká ekonomika se zotavuje.

$C:\fakepath\ceska koruna 15112013.jpg$

K růstu inflace v září přispěl růst cen potravin

10.10.2024 Spotřebitelské ceny v září meziročně vzrostly o 2,6 procenta po srpnovém růstu o 2,2 procenta. Proti předchozímu měsíci se ale ceny o 0,4 procenta snížily. Vývoj ovlivnily hlavně ceny potravin a pohonných hmot, vyplývá z informací, které dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Podle analytiků meziroční vývoj ovlivnilo srovnání s loňskem, kdy ceny rychle klesaly. Tento efekt bude podle nich působit i ve zbytku roku, kdy by v jeho důsledku mohla inflace dosáhnout až tří procent. Zářijová inflace byla o 0,3 procentního bodu vyšší, než očekávala Česká národní banka (ČNB), nad očekávání rostly zejména ceny potravin, nápojů a tabáku.

📉EURUSD na lokálních minimech před CPI v USA

10.10.2024 Dnešní zpráva o inflaci spotřebitelských cen (CPI) v USA, která bude zveřejněna ve 13:30 BST, bude nejdůležitějším makroekonomickým čtením týdne a vrhne více světla na to, zda se skutečně velmi solidní údaje z USA, které jsme viděli v poslední době, promítnou do vyšší inflace a vyvinout větší tlak na zmírnění „holubičí“ komunikace ze strany Fedu. Wall Street se před zprávou obchoduje poblíž historických maxim a býci se nevyděsili ani posilujícím dolarem a 10letými výnosy, které vzrostly na 4,09 % a odrazily se od zářijových minim téměř o 46 bps.

Inflace v září nad naším odhadem, v prosinci se může dostat nad 3 %

10.10.2024 Ceny v září poklesly méně, než jsme očekávali (-0,4 % versus naše očekávání -0,6 %). Meziroční inflace proto viditelně zrychlila z 2,2 na 2,6 % (naše očekávání 2,3 %) a v nejbližších měsících ještě může lehce přidat na “obrátkách”.

$C:\fakepath\ceska koruna-24.jpg$

Analytici: Zrychlení inflace ovlivnila loňská srovnávací základna

10.10.2024 Zářijové zrychlení meziroční inflace v Česku na 2,6 procenta ze srpnových 2,2 procenta ovlivnila srovnávací základna z loňského roku, kdy ceny rychle klesaly. Tento efekt bude působit i ve zbytku roku, kdy by v jeho důsledku mohla inflace dosáhnout až tří procent, shodli se analytici oslovení ČTK. Současně upozornili na to, že v září poprvé od loňského listopadu meziročně zdražily potraviny a nealkoholické nápoje.

$C:\fakepath\arcadium.png$

Rio Tinto koupí za 6,7 miliardy USD firmu Arcadium

09.10.2024 Britsko-australský těžařský gigant Rio Tinto převezme za 6,7 miliardy USD (zhruba 155 miliard Kč) firmu Arcadium Lithium. Firma to dnes oznámila v tiskové zprávě. Stane se tak jedním z největších producentů lithia na světě. Lithium se využívá například při výrobě baterií pro elektromobily.

$C:\fakepath\trader-08102024-52-zm.jpg$

Komodity: Ceny ropy se výrazně snižují, polevily obavy z výpadků v dodávkách

08.10.2024 Ceny ropy dnes výrazně klesají. Polevily totiž obavy z výpadků v dodávkách suroviny na trh, za kterými stojí konflikt na Blízkém východě a hurikán Milton v Mexickém zálivu. Severomořská ropa Brent kolem 18:15 SELČ vykazovala pokles o zhruba 4,5 procenta a pohybovala se blízko 77,30 dolaru za barel. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) ztrácela rovněž zhruba 4,5 procenta a nacházela se nedaleko 73,60 dolaru za barel.

$C:\fakepath\lithium.png$

Čína prý záměrně dodává mnoho lithia, aby se zbavila rivalů

08.10.2024 Čína dodává na světový trh záměrně příliš mnoho lithia, aby způsobila propad ceny tohoto kovu, a zbavila se tak svých rivalů. Na brífinku v Portugalsku to prohlásil činitel americké vlády Jose Fernandez. Cena lithia, které se využívá například při výrobě baterií pro elektromobily, se za poslední rok snížila o více než 80 procent.

Akcie Arcadium Lithium vzrostly o více než 30 % po zprávách o zájmu Rio Tinto o akvizici společnosti 📈

07.10.2024 Cena akcií Arcadium Lithium (ALTM.US) na začátku obchodování vzrostla o více než 41 % po potvrzení zpráv, že těžební gigant Rio Tinto (RIO.UK) zvažuje akvizici společnosti. Zprávy o možných jednáních se objevily již v pátek, kdy akcie Arcadium vzrostly o 10 %. Ačkoli společnosti potvrdily svou ochotu jednat, stojí za připomenutí, že prozatím nejsou vázány žádnými dohodami, takže uskutečnění dohody není vůbec jisté.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká inflace vlivem nižší základny podle nás mírně vzrostla na 2,3 %

07.10.2024 Hlavními ekonomickými indikátory tohoto týdne budou zářijové míry inflace. Ta tuzemská podle nás vzrostla z 2,2 % na 2,3 % y/y, když na ní působil vliv nižší srovnávací základny. V USA by naopak srovnávací základna v kombinaci s výrazným meziměsíčním poklesem cen pohonných hmot měla přispět ke snížení inflace z 2,5 % na 2,2 % y/y. Tuzemské maloobchodní tržby a průmyslová produkce se v srpnu podle nás meziměsíčně zvýšily, výkon ekonomiky ale i tak zůstane slabý s prozatím jen malou šancí na významnější zlepšení. V tomto směru nadále působí i pesimistický vývoj německého průmyslu, který pravděpodobně v srpnu pokračoval. Zveřejněn bude také záznam z posledního zasedání Fedu, který bude o hledání náznaků, zda sazby v listopadu půjdou dolů opět o 50 bb či pouze o 25 bb. Silná data z trhu práce z minulého týdne ukazují spíše na druhou možnost.

$C:\fakepath\ceska koruna5.jpg$

Analytici čekají v září zrychlení meziroční inflace

06.10.2024 Meziroční inflace v září podle analytiků mírně zrychlila ze srpnových 2,2 procenta, důvodem je nižší srovnávací základna loňského roku. Obavy z návratu inflační vlny z předchozích dvou let ale podle nich nejsou na místě. Větší meziroční dynamiku růstu spotřebitelských cen očekává v září i Česká národní banka (ČNB). Český statistický úřad (ČSÚ) zveřejní údaje o zářijové inflaci ve čtvrtek.

XAU/USD. Analýza a prognóza

03.10.2024 Zlato dnes přitahuje část prodávajících. Americký dolar, podporovaný známkami odolného amerického trhu práce a menší pravděpodobností agresivnějšího uvolňování měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému, si mezitím drží své nedávné zisky z posledních dvou dnů.

BREAKING: USDJPY skáče o 1,8 % díky zisku amerického dolaru 🗽 Smíšené pocity na Wall Street; ceny ropy klesají

02.10.2024 Středeční seance na evropských akciových trzích skončila v smíšené náladě. Německý DAX uzavřel seanci téměř o 0,33 % níže, zatímco francouzský CAC40 přidal 0,05 % a polský WIG20 odolal tlakům na nabídku a uzavřel o 0,08 % výše. Býčí rally dnes prodloužil index Hang Seng, i když jednotlivé čínské společnosti uvedené na Wall Street již tento optimismus neprojevují v takové míře.

Prognóza cen ropy klesá kvůli nejisté poptávce a politice OPEC

01.10.2024 Analytici opět snížili své odhady cen ropy pro rok 2024, a to již pátý měsíc v řadě. Důvodem jsou slabší globální poptávka a nejasnosti kolem politiky OPEC. Očekává se, že průměrná cena ropy Brent se bude v roce 2024 pohybovat kolem 81,52 USD za barel, což představuje pokles oproti předchozím odhadům. Tento pokles je způsoben slabým růstem poptávky v klíčových ekonomikách, jako jsou Čína a Evropa, a nejasným vývojem globálních geopolitických rizik.

Forex: Inflace v eurozóně pod 2 %

01.10.2024 Celková inflace v eurozóně se podle nás v září jednoznačně dostala pod dvě procenta, návrat jádrové složky k inflačnímu cíli je ale mnohem pomalejší. Finální zářijové PMI z Německa, respektive eurozóny jako celku potvrdí nepříznivou situaci průmyslníků. Ti zažívají těžší časy i v USA, ale ve srovnání s Evropou jsou na tom přeci jen relativně lépe, jak ukáže zářijový ISM. Vzhledem k důležitosti dat z amerického trhu práce bude sledován srpnový JOLTS. Z domova se dočkáme sektorových účtů za Q2 24. Na dynamice HDP za celou ekonomiku by se již nic měnit nemělo.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně v září klesla pod 2 %

30.09.2024 V eurozóně bude v úterý publikována předběžná zářijová inflace. Očekáváme, že meziroční růst spotřebitelských cen se hlavně s přispěním vývoje cen energií poprvé od poloviny roku 2021 dostal pod 2 %. To by mělo na finančních trzích posílit přesvědčení, že ECB znovu sníží úrokové sazby v říjnu. Ve Spojených státech budou zraky investorů upřeny na páteční data z trhu práce (NFP report) za září. Před listopadovým zasedáním Fedu sice budou zveřejněny také údaje za říjen, i tak ale výsledek NFP reportu v tomto týdnu může v případě výrazného odchýlení od konsenzu (146 tis.) převážit misky vah na finančních trzích buď k očekávání snížení sazeb o 25 bb nebo druhému „cutu“ o 50 bb v řadě.

Před nadcházející zimou jsou ceny plynu nižší než před rokem

27.09.2024 Před nadcházející zimou je cena zemního plynu na evropském trhu o 16 % nižší než před rokem a evropské zásobníky plynu jsou naplněny na 94 % kapacity. To by mělo pomoci zabránit prudkému růstu cen, ale určité riziko stále přetrvává. Do konce roku by mohl skončit tranzit ruského plynu přes Ukrajinu, což by mohlo ceny zvýšit. Růst napětí na Blízkém východě by také mohl ovlivnit trh a jako obvykle by zvlášť chladná zima mohla vyhnat ceny nahoru.

COTTON reaguje na příchod hurikánu Helene na pevninu 📈 Zasáhnou srážky v bavlníkovém pásu a deltě Mississippi úrodu v USA?

27.09.2024 Futures na bavlnu (COTTON) na burze ICE dnes posilují o více než 1 % a snaží se odrazit od včerejšího poklesu. Hurikán Helene zasáhl Floridu velkou silou a způsobil stav nouze v 61 z 67 regionů státu.

Palivo 38. týden: Ceny ropy nepodpořené čínskými stimuly, pohonné hmoty pokračují v poklesu

27.09.2024 Ceny pohonných hmot se v 38. týdnu (16.9. - 23.9.) stabilizovaly. Ceny benzinu zůstaly beze změny na úrovni 1,477 €/l, zatímco ceny nafty se snížily jen nepatrně o 0,001 €/l a v týdnu činily 1,402 €/l. Ceny ropy však nadále výrazně klesají.

$C:\fakepath\eurusd-27092024.png$

Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 27.9.2024

27.09.2024 Americké akcie včera posílily, k růstu přispěl příznivý výhled výrobce čipů Micron Technology. Náladu na akciovém trhu podpořily rovněž příznivé údaje o vývoji americké ekonomiky. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie třiceti předních amerických podniků, si připsal 0,62 procenta na 42.175,11 bodu. Širší index S&P 500 vzrostl o 0,40 procenta na 5745,37 bodu. To představuje nejvyšší závěrečnou úroveň v jeho historii. Index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se zvýšil o 0,60 procenta na 18.190,29 bodu.

ČNB snižuje úrokové sazby. Úleva pro ekonomiku a realitní trh?

26.09.2024 Včerejší snížení repo sazby na 4,25 % může na první pohled působit jako úleva pro ekonomiku a realitní trh, ale opatrná reakce bank naznačuje, že skutečné dopady budou omezené. Zároveň snížení úrokové sazby bylo v souladu s očekáváním trhu, a tudíž již byla v určité míře promítnuta do ekonomiky. Banky zřejmě využijí snížení úroků spíše ke zlepšení vlastních marží, než ke zlevnění půjček a hypoték. Navíc i přes nízkou inflaci zůstává ČNB opatrná ve svých prognózách a neavizuje další automatické snížení úrokové sazby do konce roku. Z důvodů růstu stavebních nákladů, dlouhého stavebního řízení a pomalého klesání úrokových sazeb neočekáváme v krátkodobém horizontu výraznější pokles cen nemovitostí.

Křetínského EPH v pololetí snížil čistý zisk ze 47,7 mld. na 20 miliard Kč

26.09.2024 Energetický a průmyslový holding (EPH) podnikatele Daniela Křetínského v prvním pololetí letošního roku snížil svůj čistý zisk z 1,9 miliardy eur (47,7 miliardy Kč) na 800 milionů eur (přes 20 miliard Kč). Klesl také provozní zisk (EBITDA) skupiny, a to meziročně o 29 procent na 1,44 miliardy eur (36,2 miliardy Kč). Do hospodaření se promítl především loňský odprodej podílu v německé skupině LEAG, která ještě loni měla výrazný podíl na zisku skupiny. Vliv měl také pokles cen energií na trhu. Skupina EPH to dnes oznámila na svém webu.

XAU/USD: Analýza a prognóza

25.09.2024 Zlato dnes dosáhlo nového historického maxima poblíž úrovně 2 655 USD. Mírně překoupené podmínky, jak naznačuje denní RSI graf, vedly k určitému vybírání zisků, což na drahý kov vyvíjelo tlak na pozadí mírného růstu amerického dolaru.

Americký NATGAS může být příští rok drahý, ale zimy v Evropě budou levnější

24.09.2024 Říjen a listopad jsou obvykle nejvolatilnějšími měsíci pro ceny zemního plynu. V roce 2024 tomu nebude jinak. Tehdy se pozornost investorů přesouvá z letní sezóny na topnou sezónu, na kterou se celý trh připravuje prakticky celý rok. Přestože poptávka po elektřině vyráběné z plynu v posledních letech výrazně roste, právě v zimě spotřeba zemního plynu výrazně převyšuje výrobní kapacity. Proto nám výše zásob těsně před začátkem topné sezóny ukazuje, zda se můžeme cítit bezpečně, nebo zda může nastat situace podobná rokům 2021 a 2022, kdy trh s plynem zažil obrovskou volatilitu kvůli krokům Ruska v podobě omezení dodávek do Evropy a následně zahájení války na Ukrajině. Co se bude dít dál s cenami plynu v USA a v Evropě? Čemu by měli investoři věnovat pozornost? Znamená více a dražší zemní plyn v USA problém pro evropské spotřebitele, nebo dokonce naopak?

Ocelářská krize v Číně: Ceny železné rudy čelí prudkému oslabení

24.09.2024 V důsledku zpomalení v sektoru nemovitostí klesla v Číně poptávka po oceli a její klíčové surovině – železné rudě. Cena této komodity se v letošním roce propadla o více než třetinu. K poklesu dochází v prostředí celosvětové hospodářské nejistoty a obavy z růstu v hlavních ekonomikách, jako jsou USA a Čína, situaci ještě zhoršují. Vzhledem k tomu, že Čína zůstává největším světovým spotřebitelem železné rudy, má tento vývoj obzvláště významný dopad na země, jako je Austrálie, které jsou na vývozu železné rudy silně závislé.

$C:\fakepath\ropa-24092024-uvod.jpg$

Co očekávat od ropy v následujících týdnech?

24.09.2024 Jaká je aktuální situace na trhu s ropou, které indikátory si nenechat uniknout a pomocí které strategie je zobchodovat? To si povíme v dnešním článku.

$C:\fakepath\ropa.jpeg$

Cena ropy je nejnižší za poslední 3 roky. Bude pokles pokračovat?

16.09.2024 Cena ropy postupně klesá už od roku 2022 a v posledních dnech jsme se dostali na nejnižší cenovou úroveň za poslední 3 roky.

Nejdéle se vydělává na byt v Praze. Na nový třípokojový byt je potřeba 14,6 ročních platů

16.09.2024 Nové bydlení je nejméně dostupné v Praze. Při průměrné ceně 120,4 tis. Kč za metr čtvereční je na třípokojový byt potřeba 14,6 ročních hrubých platů. Obdobná dynamika se týká i starších bytů. Po Praze je další nejméně dostupné bydlení v Bratislavě a Mnichově. Od začátku roku 2015 se ceny bytů zvýšily téměř o 150 %, zatímco mzdy vzrostly o 62 %. Dostupnost vlastního bydlení zhoršují i rostoucí náklady domácností spojené s bydlením a energiemi. V Česku za posledních 20 let vzrostly o 8,8 % a v rámci EU jsme na šesté příčce s 26% podílem na celkových výdajích domácnosti. Data k aktuální dostupnosti bydlení a nákladům spojeným s ním se podívala ve své analýze online investiční společnost Portu.

Cenová dynamika v primárních okruzích zůstává utlumená

16.09.2024 Tuzemské ceny průmyslových výrobců v srpnu meziměsíčně poklesly o 0,4 % po červencovém růstu o 0,6 %. To bylo výrazně pod konsensem trhu, který počítal s meziměsíčním poklesem pouze o 0,1 %. V meziročním vyjádření tak růst výrobních cen výrazně zpomalil, a to z 1,7 % na 1,1 %.

Ceny výrobců/PPI, ČR, srpen 2024

16.09.2024 Ceny průmyslových výrobců vykázaly v srpnu výrazný meziměsíční pokles, díky čemuž se zpomalil jejich meziroční růst z červencových 1,7 % na 1,1 %.

Mírný nárůst cen v průmyslu pokračuje

16.09.2024 Ceny průmyslových výrobců v srpnu oproti červenci poklesly o 0,4 %, přičemž trh předpokládal meziměsíční snížení cen ve výrobě pouze o 0,1 %. Naše prognóza dokonce počítala s mírným nárůstem. V meziročním vyjádření došlo ke znatelnému poklesu výrobních cen z 1,7 % na 1,1 %, což potvrzuje naši hypotézu o pokračující stabilitě cen na straně nabídky. Výrazný meziměsíční pokles byl zaznamenán u cen zemědělců (-1,4 %), ty však byly v meziročním srovnání nižší jen o půl procenta. Ceny stavebních prací meziročně rostly podobným tempem jako v předešlých měsících, konkrétně o 1,7 %. Ceny tržních služeb pro podniky nepatrně zvolnily svůj růst z 3,5 % na 3,4 %, což jen podtrhuje nevyřešenou inflaci v oblasti služeb.

Ceny v průmyslu rostou jen pomalu, krotí je zlevnění ropy, slabá německá poptávka i stále vysoké úrokové sazby

16.09.2024 Ceny průmyslových výrobců v srpnu rostly pomaleji, než se čekalo. Meziročně se zvýšily o 1,1 procenta. Analytici oslovení agenturou Bloomberg přitom v průměru i ve střední hodnotě čekali růst o 1,5 procenta.

Ceny zemědělských výrobců klesají 16 měsíců v řadě

16.09.2024 „V následujících měsících nelze očekávat výrazný pokles cen u zemědělských výrobců. U živočišné výroby již dochází k růstu cen. Rostlinná výroba pravděpodobně začne také zdražovat. To se bude postupně přenášet do cen v potravinářském průmyslu, což bude brzdit pokles cen potravin v obchodech,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

Analýza: Nový byt v Praze lze koupit za 14,6 roční mzdy, starší za 12,1 mzdy

16.09.2024 Na koupi třípokojového bytu v novostavbě je v Praze třeba 14,6 roční mzdy. Stejně velký byt ve starší zástavbě je možné koupit v hlavním městě za 12,1 roční mzdy. Praha je tak nejméně dostupnou metropolí v Evropě, co se vlastnického bydlení týče. Od začátku roku 2015 se ceny bytů zvýšily téměř o 150 procent, zatímco mzdy vzrostly o 62 procent. Dostupnost vlastního bydlení zhoršují také rostoucí náklady domácností spojené s bydlením a energiemi. Vyplývá to z analýzy společnosti Portu, kterou má ČTK k dispozici.

EUR/USD. ECB a PPI

13.09.2024 Evropská centrální banka po svém zářijovém zasedání snížila všechny tři základní úrokové sazby. Hlavní refinanční sazba byla snížena na 3,65 %, mezní zápůjční sazba na 3,90 % a depozitní sazba na 3,5 %. Obchodníci na měnovém páru EUR/USD formální výsledky zářijového zasedání ignorovali, protože rozhodnutí centrální banky plně odpovídalo očekávání většiny odborníků. Konkrétně 64 z 80 ekonomů oslovených agenturou Reuters předpokládalo, že ECB v září sníží depozitní sazbu o 25 bazických bodů. Analytici také vyjádřili přesvědčení, že centrální banka učiní další krok tímto směrem na prosincovém zasedání a sníží tak sazbu na 3,25 %.

Dává srpnová zpráva o CPI Fedu zelenou ke snížení úrokových sazeb? 🔎

11.09.2024 Dnes byly zveřejněny údaje o inflaci v USA. Srpnová inflace dopadla v případě celkového ukazatele poměrně optimisticky (2,5 % meziročně, pod očekávanými 2,6 % meziročně). Ukazatel jádrové inflace však trhy negativně překvapil. Ačkoli meziroční míra inflace odpovídala očekávání na úrovni 3,2 % meziročně, meziměsíční změna byla mírně vyšší (0,3 % meziměsíčně) oproti očekávání 0,2 % meziměsíčně.

⏫EURUSD posiluje o 0,2 % před americkým CPI

11.09.2024 Údaje o inflaci za srpen pravděpodobně ukážou, že společnosti začínají mít potíže s přenesením vyšších nákladů na spotřebitele, což dále snižuje inflaci. Společnosti tváří v tvář této situaci chtějí snížit náklady na zaměstnance, což povede k menšímu počtu najímání nebo dokonce propouštění. Jádrová inflace, která je z pohledu Fedu klíčová, pravděpodobně zůstane stabilní, což teoreticky ponechává otevřené dveře pro větší snížení úrokových sazeb. Na druhou stranu je její výše daleko od inflačního cíle, takže snížení úrokové sazby o 25 bazických bodů se stále jeví jako základní scénář.

XAU/USD: Zlato ztratí na hodnotě, pokud inflace v USA zůstane beze změny nebo stoupne

11.09.2024 Dnes se všechny trhy bez výjimky soustředí na zprávu s údaji o inflaci v USA, které účastníkům trhu pomohou pochopit, jestli bude snížení sazeb Fedu 18. září představovat jednorázovou událost nebo začátek cyklu uvolňování měnové politiky. Trh momentálně věří, že uvolňování bude systémové, ale vše se může změnit, pokud bude pokles inflace minimální nebo pokud inflace naopak vzroste nad současnou roční úroveň 2,9 %.

Ropa Brent se stabilizuje pod 70 dolary: Obavy o poptávku a nadměrné dodávky tlačí ceny dolů

11.09.2024 Ropa Brent se ustálila pod 70 dolary za barel poté, co se trh srazil obavami o globální poptávku. Významné ekonomické problémy v USA a Číně, dvou hlavních spotřebitelích ropy, vedly k prudkému výprodeji. Tento pokles, který ropu dostal na více než dvouleté minimum, odráží širší obavy ohledně zpomalujícího globálního růstu. V kombinaci s rostoucími globálními dodávkami to vytváří značný tlak na trh s ropou.

Ekonomický kalendář: Srpnová zpráva o indexu spotřebitelských cen v USA v centru pozornosti na Wall Street

11.09.2024 Globální investoři dnes čekají na zveřejnění zprávy o inflaci CPI ze Spojených států, i když její zveřejnění může na trh přinést nejistotu - zejména vzhledem k převládající náladě a skutečnosti, že investoři, poněkud vystrašení oslabujícím trhem práce, by rádi viděli, aby Federální rezervní systém co nejdříve snížil sazby. Reakce by mohla být tím větší, čím více se bude údaj lišit od konsenzu. V tomto případě by růst inflace mohl investory vyděsit a způsobit pokles očekávaného rozsahu uvolňování měnové politiky Fedu (a posílení dolaru a pravděpodobný růst USD/JPY).

Ranní okénko - Inflace v ČR překvapila směrem výše, dnes se představí ceny v USA

11.09.2024 Dnes bude ve Spojených státech zveřejněna srpnová inflace (CPI), která by dle očekávání trhu mohla zpomalit z 2,9 % na 2,6 v meziročním srovnání (0,2 % m/m). Fixní charakter kategorií indexu spotřebitelských cen dělá z tohoto ukazatele v porovnání s indexem PCE o něco méně preferovanou variantu pro americký Fed při rozhodování o nastavení měnové politiky, přesto však může být dopad dnešních čísel na tržní aktivitu značný.

Inflace nad naším odhadem, na konci roku se může pohybovat v blízkosti 3 %

11.09.2024 Inflace skončila v srpnu viditelně nad naším odhadem +0,3 % m/m a 2,2 % meziročně - náš odhad počítal s poklesem dynamiky k 1,9 % a ČNB k 1,8 %. Vyšší byly oproti našim předpokladům ceny potravin, alkoholu a tabáku, imputovaného nájemného a nakonec nezlevnily ceny rekreací.

Ranní komentář: Prezidentská debata, regulace bank a cena ropy pod 70 dolarů

11.09.2024 V úterý byla nálada na akciových trzích opět převážně pozitivní. Zatímco technologické akcie zaznamenaly po prudkém poklesu oživení, tradičním sektorům, jako jsou energetika a finanční služby, se nedařilo. Výrazný pokles cen ropy spolu s blížící se regulací Basel III endgame investorům v těchto segmentech příliš neprospěl. Finančnímu sektoru nepomohly ani příchozí zprávy o snížení výhledu největší banky JP Morgan v reakci na pokles úrokových sazeb. Dnes v noci, ve 3:00, se také uskutečnila druhá, resp. první prezidentská debata, ve které se jako potenciální vítězka voleb ukázala Kamala Harrisová, která z debaty vyšla jako vítězka. To se nicméně odrazilo v kurzu na její vítězství a finanční trh na to reagoval. Výnosy, dolar, ale i akciové indexy zaznamenaly pokles, neboť ekonomický plán Kamaly Harrisové počítá se zvýšením daní. To vše v dnešním ranním komentáři.

$C:\fakepath\ceska koruna-24.jpg$

Srpnová inflace byla nad prognózou ČNB

10.09.2024 Srpnová inflace, která v meziročním vyjádření dosáhla 2,2 procenta, byla o 0,4 procentního bodu vyšší, než předpokládala Česká národní banka (ČNB). Ve srovnání s prognózou ČNB rychleji rostly ceny potravin, nápojů a tabákových výrobků, mírně vyšší byla i jádrová inflace, která nezahrnuje ceny potravin a energií. Naopak ceny pohonných hmot klesly víc, než centrální banka očekávala, uvedl v komentáři k srpnovému vývoji spotřebitelských cen ředitel sekce měnové ČNB Petr Král.

Morgan Stanley snižuje výhled cen ropy: Trh čelí rostoucím výzvám a nejistotám

10.09.2024 Morgan Stanley již podruhé během několika týdnů snížila své odhady pro cenu ropy Brent, čímž odráží narůstající nejistotu na globálním trhu s ropou. Nová prognóza analytiků společnosti nyní předpokládá, že cena ropy Brent ve čtvrtém čtvrtletí dosáhne 75 USD za barel, což je pokles oproti dřívější předpovědi 80 USD a původnímu odhadu 85 USD. Tento vývoj přichází v době, kdy trh čelí kombinaci rostoucí nabídky a klesající poptávky, což zvyšuje tlak na stabilitu cen.

Ranní okénko - Spadla inflace v srpnu pod 2% hranici?

10.09.2024 O dnešní hlavní ekonomické události je jasno. Již za pár okamžiků Český statistický úřad zveřejní, jak se vyvíjela tuzemská cenová hladina během měsíce srpna. Podle průzkumu agentury Bloomberg panuje až neobvykle vzácná shoda v rámci analytické obce, že inflace meziměsíčně stagnovala. Pokud by se tato predikce naplnila, meziroční inflace by poklesla z červencových 2,2 % na 1,9-2,0 % v srpnu (roli by sehrály setiny). Nicméně prognózování inflace na měsíční bázi je zatíženo vysokým stupněm nejistoty zejména kvůli rozkolísanému vývoji cen potravin, které se v mnohých případech výrazně lišily od běžného sezónního vývoje. Nyní očekáváme podobný meziměsíční pokles jako v červenci, ale rizika jsou vychýlena oběma směry.

Forex: Tuzemská inflace se podle nás v srpnu vrátila na 2 %

10.09.2024 Inflace v ČR podle našeho odhadu v srpnu zpomalila z 2,2 % na 2,0 % y/y. Významně k tomu přispěl pokles cen pohonných hmot, zatímco meziroční jádrová inflace pravděpodobně nepatrně zrychlila. Podobně také maďarská inflace by měla vykázat zpomalení, a to z 4,1 % na 3,6 % y/y. Zveřejněna bude rovněž inflace v Německu. Zde ale půjde o finální odhady, které pravděpodobně pouze potvrdí CPI inflaci na 1,9 % y/y a tu harmonizovanou na 2,0 % y/y. Zatímco tak středoevropské trhy mohou mít dnes důvod k pohybu, obchodování na těch globálních by mělo být klidné v důsledku prázdného makroekonomického kalendáře.

Paliva za týden dál zlevnily o desítky haléřů, benzin pod 37 Kč, nafta na 35 Kč

05.09.2024 Ceny pohonných hmot v uplynulém týdnu opět klesly o desítky haléřů. Litr nejprodávanějšího benzinu Natural 95 se aktuálně u čerpacích stanic v Česku prodává v průměru za 36,85 koruny, před týdnem byl o 33 haléřů dražší. Nafta je levnější o 29 haléřů na litru, řidiči za ni nyní zaplatí v průměru 35,02 Kč/l. Vyplývá to z údajů společnosti CCS, která ceny sleduje. Paliva zlevňují zhruba od poloviny července. Podle analytiků budou ceny pohonných hmot klesat i nadále.

Ranní okénko - Dnes data o zaměstnanosti ADP jako předzvěst širšího pátečního reportu

05.09.2024 Dnes nás čeká poměrně obsáhlá dodávka nových dat, kterou již před několika okamžiky otevřelo Německo skrze průmyslové objednávky. Po překvapivě slušném výsledku v červnu, kdy došlo letos poprvé k růstu objednávek, a to dokonce o téměř 4 % v meziměsíčním vyjádření, byl tentokrát opět očekáván pokles (tržní odhad -1,5 %). Tento odhad byl však daleko od pravdy, když v červenci došlo k dalšímu růstu objednávek, a to dokonce o 2,9 %. Situace v německém průmyslu přesto zůstává znepokojivá, když několik měsíců v řadě klesá zpracovatelské PMI a zhoršuje se nálada mezi firmami.

Ropa se po zprávách OPEC+ vrací nad 71 USD 📌

04.09.2024 OIL.WTI vymazává ztráty v první části dne a posílila o 1,20 % na 71 USD za barel po zprávě, že OPEC+ zvažuje odložení plánovaného zvýšení produkce příští měsíc. Důvodem těchto diskusí je výrazný pokles cen ropy na nejnižší úroveň od ledna 2024.

Vláda nadále hospodaří nejlépe od roku 2019, a to přes mimořádnou inflaci uplynulých let. Pomáhá jí makroekonomická stabilizace, pokles cen energií i konsolidační balíček

02.09.2024 Státní rozpočet letos ke konci srpna hospodařil nejlépe od roku 2019. Srpnový schodek vládního hospodaření je totiž nominálně nižší než v letech 2020 až 2023. Činí 175,8 miliardy korun. Ještě nižší než srpnové schodky uplynulých čtyř let je tedy v reálném vyjádření, protože plně zahrnuje i mimořádně vysokou inflaci let 2021 až 2023 a s ní související inflační znehodnocení koruny, které předchozí pololetní deficity logicky zahrnují jen zčásti nebo vůbec.

Čína zvyšuje dovoz ropy, ale indexy PMI naznačují další ekonomické problémy

02.09.2024 Po červenci, kdy byl dovoz ropy v Asii nejnižší za poslední dva roky, se v srpnu zvýšil. Čína, největší světový dovozce ropy, zvýšila oproti červenci dovoz o více než 1 milion barelů denně, což by mohlo být důležitým faktorem z hlediska budování dalšího trendu na trhu s ropou.

$C:\fakepath\trader-30082024-64-zm.jpg$

Evropské akcie uzavřely na rekordu, za celý měsíc si připsaly 1,3 procenta

30.08.2024 Evropské akciové trhy uzavřely na novém rekordu a zisky si připsaly i za celý měsíc. Náladu na trhu ovlivnila zpráva o inflaci, která posílila očekávání snížení úrokových sazeb. Panevropský index STOXX Europe 600 během dne stoupl až na rekordních 526,66 bodu. Později sice většinu zisků smazal, i tak poprvé uzavřel nad 525 body a za celý srpen si připsal 1,3 procenta.

Euro se nafouklo jako balón a prasklo

30.08.2024 Přesně jak jsme očekávali! Vysoká inflace nemůže ve slabé ekonomice obstát a eurozóna za USA jednoznačně zaostává. Spotřebitelské ceny v měnovém bloku by se proto měly pohybovat směrem k cíli rychleji než v USA. Pokles inflace ve Španělsku na nejnižší úroveň za poslední rok a první pokles indexu spotřebitelských cen v Německu pod kritickou hranici 2 % od března 2021 slouží jako důkaz, že ekonomické zákony fungují, a důvod k prodeji EUR/USD.

Nvidia zachraňuje Wall Street, asijské akcie klesají kvůli slabým výsledkům PDD Holdings a Nongfu Spring

28.08.2024 Index S&P 500 v úterý uzavřel mírně výše, zatímco Dow Jones uzavřel na rekordním maximu. Investoři netrpělivě očekávají středeční zprávu o čtvrtletních výsledcích společnosti Nvidia, která by mohla objasnit, kterým směrem se trh vydá. Ekonomické údaje, které mají být zveřejněny koncem tohoto týdne, by navíc mohly poskytnout další vodítka ohledně možného snížení úrokových sazeb.

Pohonné hmoty dále zlevňují, ropa je totiž nejlevnější od ledna a koruna zase vůči dolaru nejsilnější od ledna. Benzín i nafta jsou nyní v Česku levnější než v Polsku a i než ve všech dalších okolních zemích, plyne z dat Evropské komise

22.08.2024 Ceny pohonných hmot v Česku dále klesají, nafta dokonce na více než roční minimum. Benzín v uplynulých sedmi dnech zlevnil o 21 haléřů, na 37,49 koruny za litr, nejníže od letošního února, zatímco nafta dokonce o 26 haléřů, na 35,74 korun za litr – nejníže od přelomu loňského července a srpna, kdy byla zvýšena spotřební daň z ní, resp. vrácena na původní úroveň.

EUR/USD: Jednoduché tipy na obchodování během evropské seance 20. srpna pro začátečníky

20.08.2024 K otestování ceny 1,1051 došlo ve chvíli, když se ukazatel MACD začal pohybovat směrem vzhůru od nuly, což potvrdilo dobrý vstupní bod pro nákup eura. V důsledku toho pár vzrostl o více než 30 pipsů směrem k cílové úrovni 1,1086. Tam jsem při pullbacku neprodával, protože byl konec dne a silná volatilita na trhu byla málo pravděpodobná. Dnes budou mít na rozhodování Evropské centrální banky o měnové politice vliv některá zajímavá data z eurozóny. Konkrétně nás čeká index spotřebitelských cen a jádrové ceny v eurozóně, které jsou pro centrální banku obzvláště důležité. Pokles cen by mohl vést k poklesu měnového páru EUR/USD. Pokud se inflace vyrovná očekávání ekonomů, pár si pravděpodobně zachová svůj růstový potenciál. V případě intradenní strategie budu spoléhat spíše na scénáře č. 1 a 2.

Ranní okénko - Dnes data o inflaci v zahraničí

20.08.2024 Dnes již před několika okamžiky dorazila první data z Německa, kde byl potvrzen růst cen průmyslových výrobců během července o 0,2 % v meziměsíčním vyjádření. Ačkoli rozptyl odhadů se pohyboval v rozmezí od -0,2 do 0,4 %, výsledek je zcela v souladu s mediánem podle agentury Reuters. V meziročním vyjádření činí výrobní inflace -0,8 %, zůstává tedy stále záporná, avšak deflační trend již výrazně zpomaluje (-1,6 % v červnu). Jelikož slabá poptávka zatím průmyslovým výrobcům příliš zdražovat nedovolovala, současné zdražení představuje spíše pozitivní zprávu.

Výrobní inflace v ČR opět lehce nabírá na síle

19.08.2024 Výrobní ceny v průmyslu rostly v červenci o 0,6% meziměsíčně a meziroční růst tak zrychlil z 1,0% na 1,7% - o něco výrazněji než předpokládala letní prognóza ČNB (1,1% pro Q3 2024). Rozdíl však není velký, a nejedná se tak pro centrální bankéře o výraznější jestřábí impuls. Důvodem lehkého nárůstu dynamiky výrobních cen v průmyslu je mírnější pokles cen v energeticky náročných sektorech - v některých (například chemický průmysl) výrobní ceny meziročně opět začínají růst. Současně nehledě na slabší poptávku nijak výrazně nezvolňuje výrobní inflace v páteřních odvětvích českého průmyslu - ve strojírenství nebo v automotivu. V dalším průběhu roku očekáváme pokračující lehké zesilování výrobních tlaků do rozmezí 2-3%. Současně také přestaly v posledních měsících klesat ceny zemědělské produkce, a to zejména v živočišné výrobě. I proto meziroční poklesy cen zemědělské produkce viditelně zmírňují z -7,5% v červnu na -3,7% v červenci. A ceny živočišné výroby dokonce začínají meziročně lehce růst. S tím se vesměs zastavil také pokles cen v potravinářském průmyslu. Takový vývoj je v souladu s naším očekáváním a vesměs ho předpokládá i poslední prognóza ČNB, která podobně jako my předpovídá i postupné odeznívání potravinové deflace “na pultech obchodů”. Vývoj globálních cen potravin (index FAO) však zatím nenaznačuje obrat k výraznějšímu růstu cen….ukazuje spíše na jejich stagnaci.

Předchozí klíčová slova

Pokles akcií PGE

Pokles akcií Tesla

Pokles akcií Tesly

Pokles akciových trhů

Pokles aktivity v podnikatelském sektoru

Pokles aktivity v průmyslu

Pokles americké jádrové inflace

Pokles amerických akcií

Pokles bitcoinu

Pokles burzy

Následující klíčová slova

Pokles cen akcií

Pokles cen dovážených energií

Pokles cen elektřiny

Pokles cen energií

Pokles cen kancelářských budov

Pokles cen komodit

Pokles cen kovů

Pokles cen na burze

Pokles cen nemovitostí

Pokles cen nemovitostí ve Švédsku

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: