reklama

reklama

reklama

reklama

Snížení úrokových sazeb

EUR / USD – 12. 9. 2019

12.09.2019 Euro přešlapuje na místě poté, co v předchozí seanci oslabilo na týdenní minimum, protože investoři čekají na měnově-politickou schůzku Evropské centrální banky, kde se očekává snížení úrokových sazeb a provedení dalších stimulačních opatření ve snaze o posílení EZ ekonomiky. Členové měnového výboru ECB pravděpodobně uvedou v život balíček, který zahrnuje snížení sazeb, příslibu udržovat záporné sazby déle a kompenzace bank za vedlejší účinky negativních sazeb.

ECB snižuje úrokové sazby a obnovuje nákupy dluhopisů

12.09.2019 „Zodpovědná část obyvatelstva eurozóny dnes dostala ránu pod pás. Občané od politiků slýchávají, že si mají spořit na důchod. Přitom jim je doporučováno, že by měli investovat konzervativně, nejlépe do bezpečných státních dluhopisů. Realita je však taková, že nákupem eurových dluhopisů lidé přichází o peníze. Obchodují se totiž se záporným výnosem. Současné kroky Evropské centrální banky tento problém umocní,“ říká Senior Equity Trader BHS Kamil Bednář.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Evropská centrální banka odpálí bazuku

12.09.2019 Zasedání Evropské centrální banky bude beze sporu nejdůležitější událostí dnešního dne. Podle všech signálů nás čeká signifikantní uvolnění měnové politiky, kdy ECB použije kromě snížení úrokových sazeb i nestandardní nástroje. Ve stínu pak zůstane statistika spotřebitelské inflace ze zámoří, kde růst cen v meziročním vyjádření zůstane v srpnu nezměněný.

Žhavé výstřely ECB

11.09.2019 Evropská centrální banka na svém čtvrtečním zasedání odpálí svou, již nějakou dobu avizovanou, bazuku. Měl by jí být balíček opatření zahrnující snížení depozitní sazby o 20 bb na -0,6 %, zavedení tieringu a spuštění programu nákupu aktiv ve výši 40 mld. EUR měsíčně. Jediné, co nebude na zasedání příliš zajímavé, bude nová prognóza. Ta mnoha změn nedozná. Jinak se ale máme na co těšit.

$C:\fakepath\EURUSDH1.png$

Shrnutí obchodování: Akcie v USA smazaly počáteční ztráty, mírně silnější je i dolar

11.09.2019 Americké akcie včera oslabovaly, dolů je táhla zejména statistika z Číny, která znovu přispěla k obavám z recese globální ekonomiky. Investoři se zbavovali především akcií technologických firem, naopak akcie velkých průmyslových podniků zpevňovaly, a pomohly tak mírnit celkový pokles. Těsně před koncem obchodování hlavní indexy ztráty smazaly a dostaly se do zisku, výjimkou byl trh Nasdaq. Na forexových trzích se mírně zvyšoval kurz dolaru, pozornost se stáčela k nadcházejícímu zasedání Evropské centrální banky (ECB).

Týdenní zpráva z FOREX trhu: ECB výrazně uvolní měnovou politiku

09.09.2019 ECB tento čtvrtek dodá očekávaný měnový impuls. My počítáme s razantním opatřením v podobě snížení depozitní sazby o 20 bb na -0,60 %, zavedení tieringu, aby záporné sazby tak negativně nedopadly na bankovní sektor a neohrožovaly finanční stabilitu. A opětovné spuštění programu odkupu aktiv ve výši 40 mld. EUR měsíčně. Ve srovnání s tržním konsensem tak očekávejme agresivnější uvolnění měnové politiky, které by se na trzích mělo projevit snížením rizikové averze.

$C:\fakepath\akcie.JPG$

Americké akcie převážně posilovaly

06.09.2019 Akcie ve Spojených státech během dnešního obchodování převážně posilovaly. Šéf americké centrální banky (Fed) Jerome Powell v dnešním projevu zopakoval, že uskuteční patřičné kroky k udržení růstu ekonomiky USA. Uvedl rovněž, že nepředpokládá příchod hospodářské recese.

$C:\fakepath\eurusd-06092019-3.png$

Forex: Americký dolar po smíšených údajích o trhu práce v USA mírně oslabuje

06.09.2019 Americký dolar dnes mírně oslabuje vůči koši předních měn. Smíšené údaje o vývoji trhu práce ve Spojených státech podle analytiků potvrzují očekávání, že americká centrální banka (Fed) tento měsíc přikročí k dalšímu snížení úrokových sazeb.

EUR / USD – 5. 9. 2019

05.09.2019 Euro oslabilo díky očekávání snížení úrokových sazeb a opětovného zahájení nákupu aktiv a dalších opatření Evropské centrální banky na podporu ekonomiky. Evropská měna se aktuálně obchoduje -0,01 procenta na 1,1036 (0733 GMT) poté, co se v úterý dotkla minima 1,0925 – nejnižší hodnoty od května 2017.

Ranní zpráva z FOREX trhu: ECB odhaluje pochybnosti nad budoucími kroky

05.09.2019 ISM index ukáže dobrou kondici v sektoru služeb USA. Společně s ADP reportem o vývoji zaměstnanosti naladí na zítřejší zveřejnění „non-farm payrolls“. Stále více představitelů ECB vyjadřuje pochybnosti nad potřebou dalšího tisku peněz. S obnovou kvantitativního uvolňování počítáme již na zasedání ECB příští týden. Německé průmyslové objednávky indikují pokles průmyslu.

$C:\fakepath\eurusd-05092019-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 5.9.2019

05.09.2019 Americké akcie během včerejšího obchodování posílily, protože příznivé hospodářské údaje z Číny zmírnily obavy ze zpomalování růstu světové ekonomiky. Akciový trh těžil rovněž z poklesu napětí v Hongkongu a z vývoje kolem brexitu.

Akciové trhy – 10 největších burz světa a jaký na ně má vliv politika?

05.09.2019 Politika a finance jsou bezpochyby velmi úzce propojené pojmy, které se navzájem velmi ovlivňují. Významné politické události mohou během krátké doby vyvolat rozruch ve společnosti, který se následně reflektuje určitým způsobem do finančních trhů. Přesto z dlouhodobého hlediska má většina politických vlivů dopad pouze na dotčenou ekonomiku, které se bezprostředně týkaly.

$C:\fakepath\GBPUSDH1.png$

Forex: Libra po propadu na tříleté minimum posiluje, roste i euro

04.09.2019 Britská libra po úterním propadu na tříleté minimum dnes výrazně posiluje, investoři pozorně sledují snahu britských zákonodárců o odvrácení odchodu země z Evropské unie bez dohody. Vzhůru zamířilo také euro, k jehož růstu přispěly výroky Christine Lagardeové, kterou členské země EU navrhují na post šéfky Evropské centrální banky (ECB).

$C:\fakepath\Lagardeova.jpg$

Lagardeová: ECB bude dále stimulovat růst

04.09.2019 Evropská ekonomika potřebuje další opatření podporující hospodářský růst, bude však nutné k nim přistupovat s rozvahou a předejít jejich možným negativním dopadům. Europoslancům to dnes v Bruselu řekla Christine Lagardeová, kterou členské země EU navrhují na post šéfky Evropské centrální banky (ECB). Mezi její hlavní cíle bude ovšem patřit i snaha o udržení cenové stability, dvouprocentní inflační hranice a boj proti klimatickým změnám, oznámila Francouzka během slyšení v hospodářském a měnovém výboru EP.

$C:\fakepath\ecb brusel.jpg$

Reuters: ECB chystá výraznou stimulaci, asi včetně snížení úroků

03.09.2019 Představitelé Evropské centrální banky (ECB) zvažují, že ekonomiku eurozóny podpoří masivním souborem opatření, který bude obsahovat snížení úroků, důraznější příslib držet úroky po delší dobu nízko i kompenzaci bankám za vedlejší důsledky záporných úroků. Agentuře Reuters to dnes řekly zdroje obeznámené se situací. Upozornily ale, že ECB zatím nic nerozhodla a o možnostech stále jedná.

$C:\fakepath\eurusd-03092019-2.png$

Libra klesla na tříleté minimum pod 1,2000 GBP/USD

03.09.2019 Libra dnes kvůli politické nejistotě v Británii sestoupila vůči dolaru na tříleté minimum pod 1,2000 GBP/USD. Dolar ale posiluje také vůči euru, které je pod tlakem kvůli vyhlídkám na snížení úrokových sazeb v eurozóně. Jednotná evropská měna se dostala až na 1,0926 EUR/USD, nejníže od poloviny května 2017.

EUR / USD – 3. 9. 2019

03.09.2019 Euro se propadlo na více než 2leté minimum, protože se zvýšily spekulace, že Evropská centrální banka příští týden nabídne větší snížení úrokových sazeb, než se původně očekávalo. Zveřejněná data včera ukázala, že evropská výroba se propadla již sedmý měsíc v řadě, což podporuje očekávání měnového uvolňování ze strany ECB.

Akcie na tenkém ledě. Zaměřte se na defenzivní tituly

29.08.2019 Globální ekonomika se nadále zpomaluje a hlavní ekonomické ukazatele OECD naznačují, že stav ekonomiky je nejhorší od roku 2009. HHHospodářská aktivita se navíc blíží úrovním recese. Pokud porovnáváme globální akcie s globálními vládními dluhopisy, zjistíme, že akcie již zaostávají za dluhopisy o 5,6 procenta. Investoři si tak musí uvědomit vážnost situace a přizpůsobit tomu svůj pohled na svět.

Ranní nadhoz - Nervozita v Británii, uklidnění v Itálii

29.08.2019 Britský premiér Johnson požádal královnu o přerušení zasedání sněmovny ihned po návratu z letních prázdnin až do 14. října. Parlament tak bude mít pouze minimum času, aby se pokusil legislativně znemožnit brexit bez dohody, který má nastat 31. října. Jak je britskou tradicí, královna se do politických tahanic nijak nezapojila a Johnsonovu návrhu bez dalšího vyhověla. Pravděpodobnost divokého brexitu se tak dále zvýšila, což vedlo k okamžitému oslabení britské libry proti euru o cca 0,6 %.

$C:\fakepath\Brexit_GBP-600x300.jpg$

Co kdyby došlo k neřízenému brexitu?

29.08.2019 Téma brexitu rezonuje finančními trhy už notně dlouhou dobu a dnes si jeho tvrdou verzi zkusíme navázat na vývoj kurzu britské libry, která není v posledních týdnech v souvislosti se spojenými nejistotami úplně miláčkem investorů.

NZD pokračuje v oslabování

29.08.2019 Obchodníci na NZD pokračují ve výprodejích, když dnes ráno novozélandský dolar dál klesá na páru s USD. Pod tlak jej dostaly hlavně výsledky podnikové důvěry, která se propadla z již tak slabých -44,3b. na -52,3b. Dostává se tak na výrazně negativní úrovně, a to i navzdory nedávnému snížení sazeb v zemi o 50bp. Jen třetina odpovědí v průzkumu ale byla doručena po snížení sazeb, což by indexu mohlo částečně pomoci v průběhu příštího měsíce. Zhoršení se v indexu dočkaly téměř všechny kategorie v čele s indexy měřícími záměr najímat novou pracovní sílu, nebo výhled pro ziskovost, který je na nejnižších úrovních od poloviny roku 2009. Inflační očekávání mezi firmami pak klesla z 1,81 % na 1,7 %, což může být důležitá informace hlavně pro RBNZ a její případný zájem dál snižovat úrokové sazby.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (26.8.2019)

26.08.2019 V minulém týdnu měnový pár EUR/USD aktivoval dvě obchodní příležitosti, na které jsem s předstihem upozornil v mém týdenním komentáři. Jako první trh prolomil spodní vstupní S/R zónu (až napodruhé, poprvé nebyl průraz dostatečný a jednalo se jenom o pohyb o 1,3 pips), čímž se aktivoval short obchod, který přesně došel k první nejbližší S/R zóně, což byl Profit-Target 1 (PT1) a mohla zde být ukončena část pozice v zisku či posun Stop-Lossu (SL) na Break/Even. Trh bohužel nepokračoval níže a došlo zde v této oblasti k odražení trhu vzhůru. Já jsem SL neposunul na B/E, takže zbytek pozice skončilo v mírné ztrátě (první část skončila v zisku na PT1). Celkově tedy na short stranu skončil obchod na nule. Následně ke konci týdne pak došlo k prolomení horní vstupní S/R zóny, čímž se aktivoval na druhé straně long obchod, který velmi rychle došel do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu 1 (PT1) a později také velmi přesně došel i na PT2. To představovalo už poměrně slušný zisk. Pokud jste můj obchod využili také ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!

Akciové trhy opět v hlubokém mínusu

26.08.2019 Zdá se, že na uzavření obchodní dohody mezi Spojenými státy a Čínou si budeme muset ještě nějakou dobu počkat. Mezitím se americká a čínská administrativa předhání v tom, na co a v jaké výši uvalí cla na dovozy zboží svého konkurenta. To přináší obrovskou nejistotu na trzích, což vede k výrazným výprodejům a hlubokým ztrátám akciových titulů. Páteční seanci americký průmyslový index Dow Jones uzavřel o 2,4 %, S&P 500 přišel o 2,6 % a technologický Nasdaq oslabil o tři procenta. Čína totiž oznámila plán uvalit ve dvou vlnách nové tarify v rozmezí 5 až 15 % na americké zboží v hodnotě 75 mld. USD. První s účinností od 1. září a druhá od 15. prosince. Jednou z dotčených komodit je americká ropa, na kterou připadá 10% clo. Donald Trump místo toho, aby se snažil situaci uklidnit, přilil na schůzce G7 olej do ohně, když zalitoval, že měl cla na čínské zboží uvalit ještě vyšší. Zároveň oznámil plán na další rozšíření cel na dovozy čínského zboží.

Členové FOMC jsou nejednotní ohledně dalšího směřování úrokových sazeb. Brexit bez dohody je čím dal více pravděpodobnější

23.08.2019 V pondělí německý ministr financí Olaf Scholze oznámil, že v případě potřeby je odhodlaný vynaložit stimulační balíček o velikosti 50 miliard EUR. Bundesbanka informovala, že má obavy o německou ekonomiku, aby nespadla do recese. Podle banky ekonomika roste ve třetím čtvrtletí utlumeným tempem. Prezident bostonského Fedu Eric Rosengren chce být opatrný při snižování sazeb, aby nedošlo k jejich přílišnému snížení, když se současná ekonomika nepotýká s jasnými problémy.

Ranní nadhoz finančních trhů 23.8.2019

23.08.2019 Kompozitní PMI index eurozóny se v srpnu mírně zvýšil a dosáhl 51,8 bodu. Solidní růst i nadále vykazuje sektor služeb, který, přes přetrvávající nepříznivou situaci v průmyslu (47,8 bodu), udržel evropskou ekonomiku v pásmu expanze. Nicméně firemní sentiment dosáhl nejnižších hodnot za posledních šest let a naznačuje, že společnosti se spíše připravují na dlouhodobější období ekonomického útlumu. Mezičtvrtletní růst HDP v eurozóně v Q3 tak bude nejspíš jen mírně kladný.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Z Jackson Hole se čekají signály ochoty snížit sazby

23.08.2019 Hlavní událostí dneška bude výroční konference v Jacskon Hole. Finanční trh čeká indikace budoucího snížení sazeb. Na nadcházejícím zasedání G7 by mohly zaznít nové informace k obchodním válkám. Zápis z jednání ECB utvrdil očekávání další měnové expanze. Včera potěšil výsledek indexu nákupních manažerů v eurozóně. Zápisky polské centrální banky vedly k nárůstu tržních sazeb.

Žijeme ve výjimečné době extrémně nízkých úrokových sazeb

23.08.2019 Problematiku nastavení úrokových sazeb lidé řeší již zhruba 5 000 let. Například archeologické nálezy z Mezopotámie, které jsou z doby přibližně 3 000 let před naším letopočtem, hovoří o nastavení úrokové sazby ve výši dvacet procent. Ve stejné výši nastavoval úrokové sazby i Chammurapiho zákoník v Babylónii, který pochází z období 1 800 až 1 600 let před naším letopočtem.

$C:\fakepath\ropa.jpg$

Komodity: Ropa zlevňuje kvůli obavám o ekonomiku

22.08.2019 Ceny ropy se dnes snižují kvůli obavám o světovou ekonomiku a nejistotě ohledně dalšího vývoje úrokových sazeb americké centrální banky (Fed). Severomořská ropa Brent kolem 18:30 SELČ ztrácela zhruba 1,1 procenta na 59,66 dolaru za barel. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) ve stejnou dobu vykazovala pokles o 1,2 procenta na 55,02 dolaru za barel.

$C:\fakepath\ecb dluhopis.jpg$

ECB znepokojují vyhlídky ekonomiky, lékem má být balíček opatření

22.08.2019 Představitelé Evropské centrální banky (ECB) se obávají, že hospodářský růst je ještě slabší, než se původně předpokládalo. Nejlepší způsob, jak bojovat proti zpomalení, nabízí balíček opatření, kam patří další snížení úroků či nové nákupy dluhopisů. Vyplývá to ze zápisu z červencového zasedání měnového výboru, který dnes ECB zveřejnila.

$C:\fakepath\akcie2.jpg$

Je čas nakupovat akcie?

22.08.2019 Americké akcie si letos připisují slušné zisky a stále se pohybují v blízkosti svých historických maxim. To je trochu v podivem vzhledem k tomu, že většina faktorů hraje proti dalšímu pokračování býčího trhu. Jedna těžká váha jej ale udržuje při životě a tou je Fed. Jak to bude dále? Má Fed dost síly a vůle posunou akcie ještě výše?

Ranní zpráva z FOREX trhu: Nálada v Evropě se nelepší

22.08.2019 Předstihové ukazatele pokračují v poklesu v čele s Německem, které nadále trápí nižší odbyt automobilů a slabá poptávka ze zahraničí. Zároveň eskalace obchodních sporů bude tlačit ukazatele PMI dolů i v následujících měsících. Záznam z posledního jednání americké centrální banky ukazuje názorový rozkol napříč měnovým výborem. Polský maloobchod pokračuje v nadprůměrném tempu růstu v tomto roce.

Propad cen benzínu a nafty nebere konce

22.08.2019 V uplynulém týdnu jsme byli svědky dalšího snižování cen pohonných hmot. Tempo snižování cen je však velmi mírné a ceny se postupně začínají ustalovat poblíž současných úrovní. Benzin Natural 95 zlevnil o 7 haléřů na průměrnou cenu 32,69 koruny za litr. Nafta zlevnila o 5 haléřů na průměrnou cenu 31,81 koruny za litr. Do konce srpna nelze očekávat prudké výkyvy v cenách a bude docházet jen k haléřovým pohybům.

$C:\fakepath\fed banka.jpg$

Představitelé Fedu se rozcházeli v názorech na snížení úroků

22.08.2019 Představitelé americké centrální banky (Fed) se rozcházeli v názorech na červencové snížení úrokových sazeb. Někteří navrhovali výraznější pokles úroků, zatímco jiní chtěli sazby ponechat beze změny. Vyplývá to podle agentury AP ze zápisu z červencového zasedání, na kterém Fed nakonec základní úrokovou sazbu snížil o čtvrt procentního bodu do pásma 2,00 až 2,25 procenta.

USD / JPY – 21. 8. 2019

21.08.2019 Dolar posiluje kvůli očekávání investorů (byly zveřejněny zápisy z červencového zasedání Federální rezervní banky), kteří objevili možné náznaky dalšího snížení úrokových sazeb v USA. Trhy také budou sledovat konferenci FED v Jackson Hole koncem tohoto týdne a meeting skupiny G7 tento víkend pro záchytné body ohledně toho, jaké další kroky mohou tvůrci politik podniknout k posílení hospodářského růstu.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Zápis ze zasedání Fedu potvrdí, že cyklus snižování sazeb ještě nezačal

21.08.2019 Zápis ze zasedání Fedu pravděpodobně jen zopakuje to, co již zaznělo z úst Jerome Powella. Důvodem červencového snížení sazeb bylo zpomalení globální ekonomiky, horší situace v americkém průmyslu i pokles inflace. O zahájení cyklu snižování úrokových sazeb se ale nejedná. Na datové frontě bude relativní klid. Zajímavý bude další vývoj politické krize v Itálii.

Akciím nálada nevydržela, výnosy zvýraznily pokles. Euro se však zvedá

20.08.2019 Dnešní den přinesl dvě zajímavé zprávy, které ale s hlavními trhy hýbaly pouze velmi omezeně. Zprvu pozitivní nálada postupně vyprchávala a hlavní akciové indexy se už nacházejí značně v červeném. V případě Evropy je to zhruba -0,5 procenta a v USA -0,2 pct. Kondice dluhopisů se na druhou stranu ještě zlepšila. Delší výnosy padají o 4-5 bodů a krátké se snižují zejména za mořem, a to na 2Y o 4 body.

Ranní komentář: Snižování sazeb v USA nemá jednoznačnou podporu, Němci pilují stimul pro případ recese

20.08.2019 V pondělí pokračovala dobrá nálada na finančních trzích. Riziková aktiva rostla a naopak bezpečné přístavy typu dluhopisů nebo zlata měly tendenci dále korigovat. Včerejší seance byla bez důležitých fundamentů. Obchodníci stále nejvíce diskutují o uvolňování měnové politiky a obchodu mezi USA a Čínou.

Na trzích se v závěru bouřlivého týdne šíří optimismus

16.08.2019 Na trzích s akciemi se v závěru bouřlivého týdne šíří úleva a Wall Street umazává ztráty, které od pondělí nabrala. Širší index S&P 500 redukuje týdenní pokles na -1,8 %, i tak to pro něj ale zřejmě bude třetí ztrátový týden za sebou. Rostou také evropské akcie, jakkoli začátek ranního obchodování v Londýně zpozdila technická závada.

Okénko finančního trhu 16.8.2019

16.08.2019 Ceny průmyslových výrobců v červenci dále zpomalily svoji dynamiku. V meziměsíčním srovnání poklesly o 0,1 %, meziročně se jejich růst snížil o 0,4 p.b. na 2,1 %. K růstu nadále výrazně přispívaly ceny v odvětví elektřiny, plynu a páry, které se zvedly o 8,0 %, přitom ceny samotné elektřiny byly vyšší dokonce o 10,5 %. Rychlý růst si udržely i ceny výrobců v oblasti potravinářství (mzr. o 4,0 % stejně jako v červnu), které reagovaly na rychle se zvyšující ceny agrárních vstupů. Za meziměsíčním poklesem cen průmyslových výrobců tak stojí další průsak aktuálně nízkých cen ropy do příslušných cenových okruhů. Ve zbytku roku očekáváme, že nízké ceny výrobců v eurozóně (meziročně v červnu pouze o 0,9 %) budou zpomalovat i ceny v tuzemsku. Tento vliv však bude tlumen slabší úrovní kurzu koruny. Nadále však bude meziroční růst ovlivňován výrazným příspěvkem rychle rostoucích cen elektřiny. V letošním roce by tak měl průměrný růst cen výrobců mírně přesáhnout 3 %.

Kam směřuje zlato

15.08.2019 Zlato má za sebou od začátku tisíciletí poměrně bouřlivý vývoj. V srpnu letošního roku na sebe opět upozornilo, překonalo hranici 1 500 USD za trojskou unci a je nejdražší za posledních šest let. Pro pochopení současného vývoje jeho ceny je dobré ohlédnout se zpět. Jaké faktory hnaly cenu k rekordu roku 2011? A dá se situace připodobnit té současné? Co táhne zlato vzhůru dnes?

$C:\fakepath\dolar.jpg$

Co říkají nová data o vývoji amerického dolaru?

15.08.2019 Americká centrální banka (Fed) nejspíš v letošním roce nenaplní přání finančních trhů, které očekávají další snížení úrokových sazeb o 0,50 %. Poslední data přicházející z největší světové ekonomiky totiž dávají za pravdu jestřábům, kteří by s uvolňováním měnové politiky raději ještě počkali.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Americká inflace na dosah cíle centrální banky

13.08.2019 Americká inflace v červenci zrychlila na dosah cíle centrální banky. Na směřování Fedu to však nic nemění a v září se dočkáme dalšího snižování sazeb. Italský senát dnes rozhodne o termínu hlasování o nedůvěře vlády, což by mělo být následováno stanovením data předčasných voleb. V regionu nás čekají jen druhořadé statistiky.

$C:\fakepath\SP500-angels-12082019.PNG$

Co se děje na trzích? Čeká nás finanční krize?

12.08.2019 Rizika ve světové ekonomice se zvyšují, akcie se obchodují příliš vysoko, čínský růstový dluhově-investiční model už přestává fungovat a nad Evropou se zase stahují mračna. Tyto titulky se v ekonomickém zpravodajství objevují už několik let. Recese ale pořád nepřichází. Je tedy teď něco jinak, co by mohlo zastavit růst globální ekonomiky a způsobit finanční krizi?

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Německá ekonomika na pokraji recese

12.08.2019 Americká inflace o dvě desetiny zrychlila, na očekávaném snižování sazeb Fedu to však nic nemění. Největší ekonomika eurozóny se opět pohybuje na hraně recese, když ve druhém čtvrtletí zřejmě vykázala pokles. To se podepisuje i na slabším růstu eurozóny. Ve druhé polovině roku očekáváme mírné oživení, rizika jsou však značná. Tuzemská inflace nepolevuje ani v červenci, když podle nás ještě o desetinu zrychlila. Růst ekonomiky však zůstává na svých předchozích tempech růstu.

$C:\fakepath\stažený soubor.jpg$

Trump: USA nejsou připraveny uzavřít dohodu s Čínou

09.08.2019 Spojené státy s Čínou stále vedou obchodní jednání, na uzavření dohody ale zatím nejsou připravené. Novinářům to dnes řekl americký prezident Donald Trump. Dodal, že Washington rovněž nebude nadále uzavírat obchody s čínským výrobcem telekomunikačních zařízení Huawei.

$C:\fakepath\cnb2.jpeg$

Záznam jednání ČNB: Bilance rizik prognózy je mírně protiinflační

09.08.2019 Většina členů bankovní rady České národní banky vyhodnotila bilanci rizik její prognózy jako mírně protiinflační. Shodovala se v tom, že tímto směrem působí zejména riziko výraznějšího zpomalení růstu poptávky v zemích hlavních obchodních partnerů ČR. Vyplývá to ze záznamu jednání rady z 1. srpna, který dnes ČNB zveřejnila.

$C:\fakepath\ceska koruna 28072013.png$

Česká koruna v měnových válkách

08.08.2019 Po pondělním prudkém oslabení čínského jüanu a s počínajícím globálním trendem ve snižování úrokových sazeb se zcela oprávněně začalo hovořit o případných měnových válkách, kdy se při všeobecném ekonomickém útlumu snaží každá země znehodnotit svou měnu, aby si ukousla co největší díl celosvětové poptávky a měla práci pro svoje občany.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Německý průmysl klesl více, než se čekalo

07.08.2019 Turbulence z počátku týdne polevily. Průmyslová výroba v Německu klesla v červnu více, než se čekalo i přes nadějný výsledek továrních objednávek. Dnešní kalendář je relativně prázdný. Hlavní pozornost tak získá projev člena Fedu Charlese Evanse. Včerejší projev Jamese Bullarda z Fedu připomněl, že měnová politika nebude všelékem na obchodní války.

Klíčové události ve světě: Přehled vývoje na finančních trzích v červenci

06.08.2019 Evropská centrální banka zasedala 25. července. Výstupy byly v souladu s očekáváním investorů. ECB jednak ponechala úrokové sazby beze změny a jednak nepřímo indikovala, že kvůli perzistentně slabé inflaci pod inflačním cílem, slabému ekonomickému růstu a zhoršujícímu se výhledu by mohla úrokové sazby snížit ještě více do záporu. Většina investorů se domnívá, že ke snížení úrokových sazeb by mohlo dojít už na příštím zasedání v září. ECB rovněž nepřímo indikovala, že by mohla znovuobnovit program kvantitativního uvolňování (QE), tedy nákupy vládních a korporátních dluhopisů. K jeho oznámení by mohlo podle tržních odhadů dojít na zasedání v říjnu.

Indexy ve fázi korekce, PBoC ráno ale pomáhá situaci stabilizoval

06.08.2019 Pondělní seance na trzích byla velmi nervózní díky další eskalaci napětí mezi USA a Čínou. Americké indexy ztrácely 3 %, přičemž největší dopad (-3,5 %) pocítil index NASDAQ. Ve stejný čas jsme byly svědky zvýšené poptávky po bezpečných přístavech. Dařilo se zejména japonskému jenu a americkým dluhopisům. Silnou seanci za sebou mají ale i drahé kovy v čele se zlatem. Zdrojem nervozity byl slábnoucí CNY a reakce Spojených států, které označily Čínu za měnového manipulátora. Americké ministerstvo financí by tak mohlo zahájit jednání s MMF o omezení neférové výhody, kterou Čína podle USA díky slabší měně získává, což by v očích USA mohlo vést ve finále až k uvalení sankcí. Komentáře z USA přitom přišly jen krátce poté, co šéf čínské centrální banky uvedl, že Čína nebude domácí měnu používat jak nástroj obchodní války. Americké desetileté výnosy včera krátce klesly až na 1,68 %, ale od té doby se situace mírně uklidnila, což jim umožnilo vrátit se zpět na 1,75 %.

Zákopová obchodní válka a ekonomická atomová bomba

05.08.2019 Ekonomiky, které se orientují na export, mohou navyšovat svou konkurenceschopnost tím, že oslabí kurz vlastní měny. Česká republika má s oslabováním měny zkušenost z období devizových intervencí. Tehdy byl kurz koruny vůči euru udržován poblíž úrovně 27 CZK/EUR. Slabší koruna umožnila českým exportérům snížit ceny zboží na zahraničních trzích vyjádřených v eurech. Při převodu eurových tržeb zpět do korun exportéři vydělali na slabšímu kurzu koruny a mohli si udržet předchozí úroveň zisků. Nižší eurové ceny přitom navýšily poptávku po českém zboží v zahraničí, což pomohlo vyvést naši ekonomiku z krize.

$C:\fakepath\TOP5-05082019-LV-5.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

05.08.2019 1) Asijské akcie zahájily nový týden největšími propady za několik měsíců. Důvodem je eskalace obchodního sporu mezi Čínou a Spojenými státy, která poslala dolů čínský jüan nejníže za více než desetiletí a přiměla investory obrátit svůj zájem k bezpečným investicím.

$C:\fakepath\USDJPY-H4-05082019.PNG$

Trumpova cla – co přináší nová etapa?

05.08.2019 Minulý týden přinesl velkou dávku nových makroekonomických dat včetně očekávaného snížení úrokových sazeb americkou centrální bankou. Pokles v evropském průmyslu i stabilní napětí na trhu práce ve Spojených státech však nijak nevybočovalo z aktuálně nastavených trendů a vnímání traderů, na trhy tedy nemělo významnější dopad.

$C:\fakepath\Turecko.jpg$

Turecko podle Erdogana přikročí k dalšímu snížení úroků

05.08.2019 Turecká centrální banka přikročí k dalšímu snížení úrokových sazeb, aby podpořila domácí ekonomiku. Prohlásil to včera turecký prezident Recep Tayyip Erdogan. Slíbil rovněž zpomalení růstu spotřebitelských cen.

$C:\fakepath\USA.jpg$

Tvorba pracovních míst v USA v červenci zpomalila

02.08.2019 Ekonomika Spojených států v červenci vytvořila zhruba 164.000 pracovních míst, oznámilo dnes americké ministerstvo práce. Tvorba pracovních míst tak proti červnu zpomalila, je ale v souladu s očekáváním analytiků. Míra nezaměstnanosti zůstala na červnových 3,7 procenta.

$C:\fakepath\eurusd-02082019-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 2.8.2019

02.08.2019 Americké akcie včera navzdory počátečnímu růstu oslabily. Dolů je stáhlo oznámení prezidenta Donalda Trumpa, že od 1. září uvalí dodatečné desetiprocentní clo na čínské zboží, jehož roční dovoz do Spojených států dosahuje 300 miliard dolarů (sedm bilionů Kč).

$C:\fakepath\BRENTH1.png$

Komodity: Ropa kvůli výhledu Fedu a růstu těžby v USA výrazně zlevňuje

01.08.2019 Ceny ropy dnes výrazně klesají. Reagují tak na středeční postoj americké centrální banky (Fed), která zmírnila naděje na sérii snížení úrokových sazeb. Ke zlevňování ale přispívá i růst těžby ve Spojených státech. Severomořská ropa Brent krátce před 17:30 SELČ ztrácela 2,3 procenta na 63,56 dolaru za barel. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) pak ve stejnou dobu vykazovala pokles o tři procenta na 56,82 dolaru za barel.

Výsledky bank investory na pražské burze zklamaly

01.08.2019 Americké akciové trhy zahajují dnešní obchodování se ziskem. Index S&P 500 a Dow Jones shodně posilují o 0,3 % a technologický Nasdaq si připisuje 0,8 % hodnoty. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejlépe vede technologickým firmám (+1,1 %). Naopak celkem nevydařený začátek obchodování mají energetické společnosti, jejichž akcie klesají o 0,8 %. Na trhy pozitivně působí včerejší snížení úrokových sazeb americkou centrální bankou o 25 bb. Její šéf Jerome Powell se vyjádřil, že toto snížení by měla kompenzovat rizika spojená s obchodní válkou s Čínou. Nicméně také uvedl, že se nejedná o počátek série snižování sazeb.

Okénko finančního trhu 1.8.2019

01.08.2019 Bankovní rada ČNB dnes v souladu s očekáváním ponechala stávající nastavení úrokových sazeb. I přesto, že inflační tlaky z domácí ekonomiky přetrvávají a inflace se nachází poblíž horní hranice pásma inflačního cíle, nepříznivé vyhlídky na růst globální i evropské ekonomiky a kroky Fedu i ECB směrem k měnovému uvolňování přinutily centrální bankéře vyčkat. Kromě měnového rozhodnutí zveřejnila ČNB i novou makroekonomickou prognózu vytvořenou upraveným makroekonomickým modelem. Podle ní růst HDP v příštím roce zrychlí na 2,9 %, cenový růst bude vyšší (ovlivněno zvýšením spotřebních daní na alkohol a tabák) a koruna bude posilovat. Úrokové sazby by měly nejprve lehce vzrůst a v příštím roce naopak poklesnout.

$C:\fakepath\BRENTH1.png$

Komodity: Ceny ropy v očekávání nižších úroků v USA rostou

31.07.2019 Ceny ropy dnes už pátým dnem rostou. Podporuje je pokles zásob suroviny v USA a očekávání investorů, že americká centrální banka (Fed) dnes ohlásí snížení úrokových sazeb a poprvé od konce finanční krize před deseti lety tak zlevní výpůjčky.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Americká centrální banka sníží úrokové sazby

31.07.2019 Americká centrální banka dnes poprvé za posledních deset let sníží úrokové sazby. Fed pravděpodobně zopakuje, že i nadále hodlá monitorovat všechna rizika v domácí i světové ekonomice a nechá si tak otevřené dveře pro další snížení úrokových sazeb. Evropská ekonomika ve druhém čtvrtletí pravděpodobně mírně zvolnila. Čekáme růst HDP na úrovni 0,3 % q/q. Včera jsme vydali naše nové Ekonomické výhledy.

Australská inflace zrychlila, Čínské PMI znovu nepřesvědčilo

31.07.2019 Australský dolar dnes ráno mírně roste poté, co byly zveřejněny výsledky australské inflace za 2Q, které překonaly většinový konsenzus. AUD přidává na páru s USD téměř 0,4 %. CPI rostl o 0,6 %, což bylo výrazně více než v předchozím čtvrtletí kdy stagnoval. Konsenzus přitom počítal s růstem o 0,5 %. Meziročně pak zrychlil ze 1,3 % na 1,6 %, zatímco konsenzus počítal s růstem o 1,5 %.

Market Alert: 3 největší vítězové snížení sazeb FEDu

30.07.2019 Tuto středu nás čeká jedno z nejočekávanějších rozhodnutí centrálních bank. Obecně se očekává první snížení úrokových sazeb v USA v tomto desetiletí. Na jaké trhy by se investoři měli zaměřit? Co od FEDu můžeme očekávat? To si nastíníme v této analýze:

$C:\fakepath\000570e3-642.jpg$

Ekonomická nálada v eurozóně se dále zhoršuje

30.07.2019 Ekonomická nálada v eurozóně se v červenci podle předpokladů dále zhoršila. Optimismus se vytrácí z průmyslu, služeb, maloobchodu i stavebnictví. Poklesla také inflačních očekávání mezi společnostmi i spotřebiteli. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnila Evropská komise.

Fed a výsledková sezóna v hledáčku akciových investorů

29.07.2019 Americké akciové indexy v minulém týdnu vylepšovaly svoje historická maxima. Páteční seanci pak na novém rekordu uzavřel jak S&P 500, tak i technologický Nasdaq. Indexy si polepšily o 0,7 %, respektive 1,1 %. Jedním z důvodů byly výsledky společnosti Alphabet, které překonaly očekávání, a jejíž akcie vystřelily o téměř 10 % vzhůru. Překvapivě silná data o růstu amerického HDP za druhý kvartál nijak nenabořila očekávání ohledně snižování sazeb americkou centrální bankou.

$C:\fakepath\akcie.jpg$

Americké akciové indexy S&P 500 a Nasdaq dosáhly nových rekordů

26.07.2019 Americké akcie díky příznivým hospodářským výsledkům některých významných podniků dnes posílily. Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite tak vystoupily na nová maxima. Náladu na trhu podpořily i překvapivě příznivé údaje o vývoji hrubého domácího produktu (HDP) Spojených států. Na forexových trzích díky tomu zpevnil americký dolar.

$C:\fakepath\eurusd-26072019-2.png$

Forex: Dolar po údajích o HDP stoupl

26.07.2019 Americký dolar se během dnešního obchodování vyšplhal na dvouměsíční maximum vůči koši měn. Reagoval tak na údaje o vývoji hrubého domácího produktu (HDP) Spojených států, které za druhé čtvrtletí překonaly očekávání analytiků.

Růst cen akcií letos táhnou valuace

26.07.2019 Globální akciové trhy zažívají od začátku letošního roku velice vydařené období. Index MSCI All Country World Total Return totiž připisuje zhodnocení 18 %. Podívejme se proto na detailní kontribuční analýzu, která zhodnotí, jak jednotlivé klíčové fundamentální faktory přispěly k celkovému výnosu.

Rozbřesk: ECB si připravuje zbrojní arzenál, výnosy českých dluhopisů dál padají

26.07.2019 Evropská centrální banka sice mohla zklamat část trhu tím, že nesnížila úrokové sazby již včera. Na druhou stranu doprovodné prohlášení přineslo jednoznačný holubičí signál ukazující na snížení sazeb a možná i další kroky na zářijovém zasedání.

Globální akciové trhy korigují předchozí silný růst

26.07.2019 Americký akciový trh uzavřel včerejší obchodování se ztrátami. Indexy Dow Jones a S&P 500 shodně odepsaly 0,5 % hodnoty a technologický Nasdaq klesl o 1 %. Vzhledem k absenci negativních zpráv je tento pokles nejpravděpodobněji způsoben vybíráním zisků investory, když trhy v předchozích dnech dosahovaly nových historických maxim. V rámci širšího indexu S&P 500 se nedařilo ani jednomu sektoru. Nejhlubších ztrát ve výši 1,2 % dosáhly energetické společnosti následované technologickými firmami s poklesem o 0,8 %.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Citelné ochlazení americké ekonomiky

26.07.2019 Americká ekonomika začíná významně zpomalovat, zatímco cenový deflátor zrychluje. To neulehčuje situaci tamní centrální bance, která příští týden poprvé od krize sníží úrokové sazby. Na naší straně Atlantiku už došlo k obratu rétoriky centrální banky a v září se dočkáme dalšího snížení úrokových sazeb. Zároveň se vrací do hry další program kvantitativního uvolňování, který podle nás odstartuje v příštím roce. Dnes ještě vychází zpráva agentury Fitch o ratingu tuzemské ekonomiky, která by však neměla přinést žádnou změnu.

ECB se chystá spustit „tiskárnu“

25.07.2019 Evropská centrální banka na dnešním zasedání ponechala úrokové sazby beze změny. Hlavní refinanční sazba zůstává na 0,00 % a depositní sazba na -0,40 %.

Ranní zpráva z FOREX trhu: ECB připustí ochotu uvolnit měnovou politiku

25.07.2019 Na svém zasedání Evropská centrální banka ukáže ochotu uvolnit v příštích měsících měnovou politiku. Předstihové indikátory v eurozóně i v Německu ukazují na recesi v průmyslu a ani dnešní statistika německého IFO indexu nebude výjimkou.

Akcie i dluhopisy se těší na nižší sazby ECB. Euro tolik nadšené není

25.07.2019 Přestože i dnes máme na programu dlouhou řádku důležitých firemních výsledků, je jasné, co bude událostí číslo jedna. Od měnového zasedání ECB si finanční trhy jasně slibují snížení úrokových sazeb pravděpodobně doplněné i o nové QE. Otázkou je pouze rozsah a načasování, kdy nové kroky přijdou.

Rozbřesk: Co dnes čekat od ECB, kdy Draghi sníží sazby hlouběji do záporu?

25.07.2019 Evropská centrální banka dnes pravděpodobně udělá vše pro to, aby vyslala jasný holubičí signál a na trzích nedošlo k utažení finančních podmínek (růstu výnosů, posílení eura a pádu akcií). Poslední čísla totiž potvrzují další viditelné ochlazování Německa i celého euroklubu. Co tedy dnes můžeme od ECB čekat?

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna posílila o tři haléře k euru a o haléř k dolaru

24.07.2019 Koruna dnes mírně posílila k euru i dolaru. V 17:00 se obchodovala na 25,52 Kč/EUR a na 22,90 Kč/USD. Proti úternímu podvečeru tak získala vůči euru tři haléře a k dolaru jeden haléř. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Forex: Navzdory slabé důvěře česká koruna mírně posílila

24.07.2019 Důvěra v ekonomiku v červenci mírně poklesla. Za tím stojí nižší důvěra v podnikatelském sektoru, ve kterém se reflektuje slabší poptávka především ze zahraničí. Ještě před zveřejnění konjunkturálního průzkumu koruna na okamžik oslabila na 25,56 CZK/EUR, okamžitě ale zkorigovala a v odpoledních hodinách dokonce o 0,1 % posílila na 25,52 CZK/EUR. Korunu od silnějších hodnot neodradil ani komentář člena bankovní rady Michla. Ten, i když je znám pro svou jestřábí pozici, si myslí, že by úrokové sazby měly zůstat stabilní na současné úrovni. Jedním z důvodů je očekávání dalšího uvolnění měnové politiky ECB.

Ranní zpráva z FOREX trhu: PMI v eurozóně naznačí stabilizaci

24.07.2019 Červencové předběžné PMI poukáží na stabilizaci situace a mírné zlepšení prozatím stále nepříznivé situace v průmyslovém sektoru. Jak moc se recese v německém průmyslu dotýká českých výrobců, odhalí konjunkturální průzkum.

Ranní zpráva z akciového trhu 23.7.2019

23.07.2019 Americký akciový trh uzavřel včerejší obchodování se ziskem. Index S&P 500 si polepšil o 0,3 %, Dow Jones získal 0,1 % a technologický Nasdaq vzrostl o 0,7 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejlépe vedlo technologickým firmám (+1,2 %). Na opačné straně spektra se nacházeli především výrobci nezbytného zboží se ztrátou 0,5 %.

$C:\fakepath\eurusd-23072019-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 23.7.2019

23.07.2019 Akcie ve Spojených státech uzavřely dnešní obchodování se zisky. Posílila je naděje na nižší úrokové sazby a čekání na výsledkové listiny velkých firem Facebook, Alphabet a Amazon, které by je měly zveřejnit tento týden. Na forexových trzích mírně zpevňoval americký dolar.

Výsledková sezóna ve Spojených státech dělá investorům radost

22.07.2019 Americké akciové trhy zahajují dnešní obchodování se ziskem. Index S&P 500 posiluje o 0,4 %, Dow Jones roste o 0,1 % a technologický Nasdaq si připisuje 0,6 % hodnoty. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejlépe vede technologickým firmám (+1,1 %). Naopak celkem nevydařený začátek obchodování mají síťová odvětví, jejichž akcie klesají o 0,3 %. Hlavní faktory, které aktuálně tlačí trhy vzhůru jsou očekávání ohledně snížení úrokových sazeb Fedem příští týden. Otázkou je, zda dojde ke snížení o 25 bb, nebo dokonce o 50 bb, jak někteří investoři očekávají. Druhým faktorem je prozatím vcelku úspěšná výsledková sezóna. V rámci indexu S&P 500 do dnešního dne reportovalo osm desítek společností a přibližně 80 % z nich překonalo svou ziskovostí očekávání. V tomto týdnu se výsledková sezóna rozjede naplno, když bude své hospodaření reportovat téměř 150 firem.

Okénko finančního trhu 22.7.2019

22.07.2019 Komentáře amerických centrálních bankéřů pokračovaly koncem minulého týdne vyjádřením prezidenta bostonského Fedu Erica Rosengrena. Ten ve světle posledních příznivých dat z americké ekonomiky (vyšší jádrová inflace, maloobchodní tržby, pozitivní trh práce) vyjádřil určitou skepsi ohledně snížení úrokových sazeb na nejbližším měnovém zasedání Fedu 31. července. Trh očekává pokles základní úrokové sazby o 25 bazických bodů s téměř 80 procentní pravděpodobností, což oporu v posledních amerických datech příliš nemá. Do uvažování centrálních bankéřů však stále zřetelněji vstupují rizika spojená s globálním vývojem, která by mohla ekonomiku Spojených států silně zasáhnout. Ve světle těchto nejistot proto někteří představitelé Fedu naopak upřednostňují preventivní snížení sazeb. Do příštího měnového zasedání Fedu již panuje mediální karanténa, proto bude zajímavé sledovat nově publikovaná data z americké ekonomiky, která mohou napovědět, jakým směrem se nakonec rozhodnutí Fedu bude ubírat. Nejdůležitější z těchto dat bude v pátek publikovaný předběžný odhad HDP za druhé čtvrtletí. Podle očekávání by anualizované mezičtvrtletní tempo růstu mělo oproti prvnímu čtvrtletí zpomalit na úroveň dvou procent. Podle předstihových ukazatelů by měla k růstu přispět spotřeba domácností, zatímco čisté vývozy budou nejspíše horší. Mnohé napoví již ve čtvrtek publikovaná úroveň objednávek zboží dlouhodobé spotřeby za červen.

Forex: Fed i ECB na holubičí vlně zpevňují korunu

22.07.2019 Koruna si minulý týden prožila několik dní stability následovaných mírným oslabením a vzápětí o něco výraznějším zpevněním. Celkově ovšem nešlo o nijak dramatický vývoj, svůj sedmidenní cyklus koruna ukončila na úrovni EUR/CZK 25,54, tedy jen o nějakých 6 haléřů silnější než byla na jeho začátku. Rozdíl mezi týdenním maximem a minimem pak činil 10 haléřů. Za všemi významnějšími pohyby stály události ze zahraničí.

USD / JPY – 22. 7. 2019

22.07.2019 Americký dolar vůči japonskému jenu prudce vzrostl na pětidenní maximum, protože investoři snížili své očekávání ohledně snížení úrokových sazeb FED. Zdá se však, že vzestup v této dvojici je omezený, neboť napětí mezi Spojeným královstvím a Íránem a obavy z vývoje obchodních jednání mezi USA a Čínou podporují i nadále bezpečná aktiva.

Ranní nadhoz finančních trhů 22.7.2019

22.07.2019 Britský ministr financí Philip Hammond ve středu podá demisi, protože nesouhlasí s odchodem země z Evropské unie bez dohody. Tuto možnost rozluky s EU nevylučuje pravděpodobný příští předseda konzervativců a budoucí britský premiér B. Johnson. Rezignaci podá ještě do rukou odcházející premiérky Theresy Mayové. Jméno nástupce Mayové bude znát Británie v úterý.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: ECB začne připravovat trhy na snížení sazeb

22.07.2019 Hrubý domácí ve Spojených státech za Q2 zřejmě neoslní vysokým tempem růstu, potěšit by ale měla jeho struktura. Obavy ze zpomalování globální poptávky, výrazné otočení politiky americké centrální banky i recese v německém průmyslu pravděpodobně donutí ECB, aby trhy začala připravovat na zářijové mírné snížení úrokových sazeb. Předstihové indikátory v eurozóně výrazného zlepšení zřejmě nedoznají, a to ani německý IFO index ani indexy PMI.

Ranní zpráva z akciového trhu 22.7.2019

22.07.2019 Americký akciový trh uzavřel páteční obchodování se ztrátami. Index S&P 500 si pohoršil o 0,3 %, Dow Jones ztratil 0,6 % a technologický Nasdaq přišel o 0,7 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejhůře vedlo realitním developerům (-1,7 %). Na opačné straně spektra se nacházely především energetické společnosti se ziskem 0,5 %.

$C:\fakepath\usa-akcie.jpg$

Akcie v USA dnes kvůli Fedu klesly, dolar rostl

19.07.2019 Akcie ve Spojených státech smazaly počáteční zisky a oslabily. Způsobilo to zmírnění nadějí, že by centrální banka USA (Fed) mohla na konci června snížit úrokové sazby až o půl procentního bodu.

$C:\fakepath\I.USDXH1.png$

Forex: Dolar po zmírnění obav z prudkého poklesu úroků roste

19.07.2019 Americký dolar dnes oživuje ze čtvrtečního propadu způsobeného komentářem jednoho z představitelů centrální banky USA (Fed). Komentář vyvolal obavy z agresivního snížení úroků v tomto měsíci. Fed však později reagoval na tento komentář s tím, že se nevztahoval k aktuálnímu vývoji jeho politiky.

Microsoft svými výsledky oslnil a je nejhodnotnější obchodovanou společností

19.07.2019 Americké akciové trhy zahajují dnešní obchodování růstem. Indexy Dow Jones a S&P 500 shodně posilují o 0,3 % a technologický Nasdaq roste o 0,4 %. Za těmito výsledky stojí dva hlavní důvody. Prvním je vyjádření jednoho z regionálních prezidentů Fedu Jamese Bullarda. Věří, že na příštím zasedání Fedu na konci července dojde ke snížení úrokových sazeb. Podle něj se jedná o „pojistku“ před zpomalením ekonomiky. Druhým důvodem růstu je solidní výsledková sezóna. Řada firem svými výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí překonává očekávání trhu. Po uzavření burz zveřejnil včera své výsledky i Microsoft, který tak uzavřel účetní rok 2019 s meziročním růstem tržeb o 14 %. Ty dosáhly výše 125,8 mld. USD. Zisk na akcii se meziročně zvýšil dokonce o 137,5 % na 5,06 USD na akcii. To je také důvod, proč jeho akcie dnes rostou o více jak 2 % a z Microsoftu je tak nejhodnotnější firma obchodovaná na burze. Tržní kapitalizace aktuálně činí 1,06 bilionu dolarů.

Okénko finančního trhu 19.7.2019

19.07.2019 Newyorský Fed narychlo vydal prohlášení, ve kterém se snažil zklidnit reakci trhů na včerejší vystoupení svého prezidenta Johna Williamse. Ten ve svém proslovu zmínil, že Fed by měl již v předstihu reagovat na stav ekonomiky, ještě dříve než dojde k přílišnému zhoršení situace. Podle tohoto následného prohlášení Fedu se jednalo pouze o akademickou řeč k výročí 20 let výzkumu bez jakékoli spojitosti s nejbližším zasedáním centrálních bankéřů, které je plánováno na 31. července. V podobném duchu se včera vyjádřil i místopředseda Fedu Richard Clarida pro stanici FBN, když zmínil potřebu rychle jednat podle toho, kam ekonomika směřuje. I přesto, že obě prohlášení pouze navazovala na vyjádření šéfa Fedu J. Powella z minulého týdne, trhy si vše vyložily jako volání po brzkém a hlubším snížení úrokových sazeb. Vzápětí se začaly rychle přehodnocovat tržní očekávání ohledně dalšího pohybu sazeb. Pravděpodobnost poklesu klíčové úrokové sazby o 50 bazických bodů poskočila až nad 40 %, naopak pravděpodobnost, že sazby půjdou dolů o 25 bodů, která ještě na počátku tohoto týdne dosahovala k 80 %, poklesla. Kurz dolaru okamžitě oslabil o více než půl procenta a dostal se až nad úroveň EUR/USD 1,127. Během dnešního dne se však kurz vrátil zpět ke hladinám 1,123. Předpoklady o nižších amerických sazbách pomohly naopak koruně. Ta včera v podvečer posílila až na hranici EUR/CZK 25,55, kde se přibližně pohybuje i během dneška. Stejně se chovaly i ostatní měny regionu.

Snížení úrokových sazeb v USA se blíží, akciím to prospívá

19.07.2019 Americký akciový trh uzavřel včerejší obchodování se ziskem. Index S&P 500 si polepšil o 0,4 %, technologický Nasdaq získal 0,3 % a Dow Jones uzavřel pouhou jednu setinu procenta nad středeční zavírací cenou. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejlépe vedlo trojici sektorů, které dosáhly zisky 0,8 %. Jsou jimi výrobci nezbytného zboží, finanční instituce a technologické firmy. Na opačné straně spektra se nacházely především telekomunikační společnosti se ztrátou 0,9 %.

$C:\fakepath\EURUSDH1.png$

Forex: Rozruch kolem ECB oslabil euro, dolar stagnuje

18.07.2019 Euro dnes oslabilo v reakci na zprávu, že odborníci Evropské centrální banky (ECB) zvažují případnou změnu inflačního cíle. Kurz dolaru v očekávání snížení úrokových sazeb v USA stagnuje.

$C:\fakepath\FOMC-852x485.jpg$

Jak ovlivňují rozhodnutí centrálních bank finanční trhy

18.07.2019 Mezi jedny z nejvýznamnějších faktorů, díky kterým může na finančních trzích docházet k (ne)očekávaným pohybům měnových kurzů, patří rozhodování o úrokových sazbách. Pakliže by nedocházelo ke změnám úrokových sazeb, tak by nejspíše bylo obchodování s forexem mnohem méně lukrativní a možná i o dost nudnější, protože jsou to právě výnosy z úroků, jež dokáží vzbudit zájem a pozornost nejednoho obchodníka. Forex je jednoduše velmi volatilní trh a zde i mále změny v úrokových sazbách mohou vést k opravdu výrazným pohybům měnových kurzů.

Ozvěny trhu: Přijde do USA recese?

18.07.2019 Trh je jednoznačně přesvědčen o tom, že američtí centrální bankéři na zasedání, které se uskuteční na konci tohoto měsíce, sníží úrokové sazby o čtvrt procentního bodu. Naposled se přitom dolarové sazby snižovaly před dlouhými více než deseti lety, kdy panovala globální finanční krize. Po jejich poklesu na nulu, musel Fed přijít s nestandardním opatřením v podobě programu kvantitativního uvolňování. Řítíme se do obdobných problémů či nikoliv?

Ranní nadhoz finančních trhů 17.7.2019

17.07.2019 ZEW index ekonomického sentimentu v Německu poklesl na -1,1 v hodnocení současné situace a na -24,5 pro výhled do budoucnosti. V obou případech se jedná o hodnoty blízké minimům za posledních několik let. Na vině jsou primárně globální obchodní spory, slábnoucí růst v Číně a problémy německého automobilového průmyslu. Za celou eurozónu ZEW index stagnuje na úrovni -20,3, což taktéž značí poměrně hluboký pesimismus. Pro ECB se jedná o další signál, že evropská ekonomika se stále nevzpamatovává a bankéři by se tak mohli přiklonit k diskutovanému měnovému uvolnění.

Novozélandská inflace zrychlila, NZD mírně roste

16.07.2019 Inflace na Novém Zélandu zrychlila v 2Q z 1,5 % na 1,7 %. Výsledek potvrdil většinový konsenzus analytiků dotazovaných agenturou Bloomberg.

$C:\fakepath\I.USDXH1.png$

Forex: Americký dolar na začátku nového týdne mírně posiluje

15.07.2019 Americký dolar zahájil nový týden mírným růstem. Objem obchodování je ale kvůli letním prázdninám nízký a dolaru ve větším posílení brání očekávání, že americká centrální banka (Fed) na svém zasedání příští týden sníží úrokové sazby.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: První hlasování o budoucím předsedovi Evropské komise

15.07.2019 Snížení úrokových sazeb americké centrální banky se blíží. Argumentem pro centrální bankéře bude i zpomalení průmyslu a maloobchodních tržeb. Německý ZEW ukáže mírné zlepšení, zatímco druhý odhad inflace v eurozóně nepřinese nic nového. Klíčové bude hlasování Evropského parlamentu o kandidátovi na předsedu Evropské komise. Tuzemské průmyslové ceny v červnu poklesly a v závěru týdne vyjde zpráva S&P o ratingu Česka. Nicméně neočekáváme žádnou změnu na již vysokém ratingu.

Ve Spojených státech začíná výsledková sezona

15.07.2019 Americký akciový trh uzavřel páteční obchodování se ziskem. Index Dow Jones si připsal 0,9 %, S&P 500 přidal 0,5 % své hodnoty a technologický Nasdaq si polepšil o 0,6 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejlépe dařilo průmyslovým podnikům (+1,8 %). Na opačné straně se nejhůře umístil sektor zdravotní péče se ztrátou 1,2 %.

Předchozí klíčová slova

Snížení spotřeby plynu

Snížení státních výdajů

Snížení stresu

Snížení tempa růstu úrokových sazeb

Snížení těžby

Snížení těžby hlavními producenty

Snížení těžby ropy

Snížení těžby skupinou OPEC

Snížení těžby skupinou OPEC+

Snížení úrokové sazby

Následující klíčová slova

Snížení úrokových sazeb v USA

Snížení úroků

Snížení úroků v Číně

Snížení úroků v USA

Snížení valorizace

Snížení volatility

Snížení výpočtu nových důchodů

Snížení zadlužení

Snížení základní úrokové sazby

Snížení závislosti na americkém dolaru

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: