Neděle 04. prosinec 2022 03:09
reklama
Coinfy
reklama
Dukascopy forex
reklama
Trading Room webináře Purple
reklama
Coinfy

Proč by obchodníci neměli ignorovat postupy centrálních bank

Napsal:   Sekce: Články Purple Trading

V dnešní době již neexistuje moderní stát, který by neměl centrální banku, jež se svými zásahy snaží zajistit měnovou stabilitu dané země tak, aby se v co největší míře zabránilo neočekávaným a velkým výkyvům cen. Nestabilní měna může mít negativní vliv nejen na import a export zboží, ale také na samotný trading, jelikož pokud není měna stabilní a její kurz se rychle mění sem a tam, pak je pro podniky i obchodníky velmi obtížné, správně stanovovat hodnotu, což se může velmi negativně promítnout v konečné obchodní a účetní bilanci. A právě proto centrální banky zveřejňují důležité informace, které mají podnikům i obchodníkům pomoci v jejich budoucím oceňování.



Zahrnutí důležitých událostí v cenách

Důležité zprávy a události, o kterých informují centrální banky, rozdělují obchodníky na dvě skupiny. Jednu tvoří ti, kteří zastávají názor, že jsou tyto zprávy v době jejich vyhlášení již v kurzových hodnotách zahrnuty, a je proto zbytečné na ně reagovat. Druzí naopak na základě těchto informací realizují svá budoucí obchodní rozhodnutí.


Kde je tedy pravda?

Z logiky věci je zřejmé, že pokud se na trzích vyskytují podniky, společnosti a obchodníci, kteří uskutečňují svá rozhodnutí na základě důležitých zpráv centrálních bank, pak je nemožné, aby v době vyhlášení těchto zpráv, byly reakce na dané novinky v kurzech již zcela zahrnuty.

Dalším faktorem, který stojí proti teorii „vše už je zahrnuto“ je, že opatření centrálních bank obvykle nemají okamžitý účinek, nýbrž trh na ně může reagovat v řádech dnů, týdnů a v některých případech i dokonce měsíců po jejich vyhlášení. Názorným příkladem může být program kvantitativního uvolňování uskutečněný japonskou centrální bankou v roce 2013. Tehdy trvalo více jak rok, než japonský jen zdevalvoval k očekávané úrovni. Z toho vyplývá, že obchodníci, kteří tehdy neignorovali postupy japonské centrální banky a zohlednili je ve svém tradingu, tak poté mohli takřka bez rizika klidně i ještě více než rok z této nastalé události profitovat.


Jak centrální banky zajišťují cenovou stabilitu?

Úrokové Sazby

Centrální banky pomocí úrokových sazeb nejběžněji řeší růstový potenciál inflace. Pokud se inflace pohybuje nad cílovou úrovní, kterou si banky stanovily, pak obvykle dojde ke zvýšení úrokových sazeb. Naopak, pokud se inflace pohybuje pod stanoveným pásmem, pak centrální banky obvykle přistupují ke snížení úrokových sazeb (hodnota měny obvykle klesá -> cizí měny se stávají relativně dražšími), aby tím přiměly lidi více utrácet.

Kvantitativní uvolňování

Kvantitativní uvolňování není ničím složitým. Jednoduše jde o nákupy velkých objemů aktiv centrálními bankami nejčastěji za nově emitované peníze. Tímto způsobem se centrální banky snaží snižovat dlouhodobé úrokové sazby, díky čemuž obvykle dochází ke stimulaci investic a následně i růstům daných ekonomik.

A jak to přesně celé funguje?

Aby mohli centrální banky nakupovat aktiva, tak je zapotřebí mít na tyto nákupy finanční kapitál, který nejčastěji získávají pomocí tisku nových peněz. Za nové peníze centrální banky tedy nakupují od komerčních bank aktiva (nejčastěji cenné papíry, bondy-dluhopisy), tím získávají komerční banky nový finanční kapitál, na který jim však centrální banky poskytují nízké úročení, čímž spoléhají na to, že komerční banky raději tento kapitál nainvestují do trhu s vyšším úročením (firemní půjčky, leasingy, …), než kterého dosahují u centrálních bank ->> stimulace investic.

Možné dopady kvantitativního uvolňování na trhy

- Tím jak centrální banky nakupují nové dluhopisy a další aktiva, tak roste cena (zvyšuje se cena dluhopisů, akcií a potenciálně tedy i akciových indexů, …) těchto aktiv a zároveň se tím snižuje jejich procentuální výnosnost.

- Na hodnotu akcií má kvantitativní uvolňování vliv i skrze nové investice. Tím jak komerční banky získávají od centrálních bank finanční kapitál, tak mají možnost nově investovat, což znamená, že soukromé společnosti mohou získat od komerčních bank nové, často levnější úvěry a mají tedy i možnost vytvářet další přidanou hodnotu, která případně podpoří nejen jejich budoucí zisky, ale i růst akcií.


Rizika

- Když centrální banky vyhlašují, že přistupují ke kvantitativnímu uvolňování, pak obvykle měnové kurzy daných měn oslabují.

- Spuštění hyperinflace, peníze mohou skončit takzvaně v kamnech (rychle ztrácejí svou hodnotu, kurz velmi rychle mění hodnotu), často po hyperinflaci následovala v minulosti měnová reforma.

- Tržní inflace se může přenést jen do některých segmentů, ve kterých následně vzniká bublina a stávají se méně dostupnými (viz. aktuální nemovitostní trh ČR) u akcií naopak hrozí, že společnosti přestanou být schopny splácet své závazky (akciové kurzy takových společností se obvykle po vyhlášení problému s plněním závazků začnou skokově propadat).

- Koloběh zadlužení, které je následkem kvantitativního uvolňování vyžaduje, aby centrální banky takřka nezvyšovaly úrokové sazby a ponechaly je blízko nule (nízké úroky na jednu stranu snižují měnovou hodnotu, ale zaručují jednoduší přístup společností k „novému“ kapitálu a naopak, obvykle změny úrokových sazeb hýbou i měnovými kurzy). V opačném případě to může znamenat, že se méně stabilní společnosti a firmy dostanou do dluhových problémů, které mohou vyústit až v druhotné platební neschopnosti.

Rétorika centrálních bank

Změna v dlouhodobých postojích centrálních bank, či jen pouhý náznak, že by ke změně postoje mohlo v budoucnu dojít, to je dalším faktorem, který dokáže značně rozpohybovat měnové kurzy.


Řízení cen

Jedná se o umělé udržování měnového kurzu nad určitou cenovou hladinou. Dobrým příkladem zde může být udržování české koruny ČNB nad úrovní 27Kč/€. Česká národní banka od roku 2013 korunu uměle oslabovala tak, že tiskla nové peníze, které následně směňovala za eura do svých devizových rezerv. Výsledkem řízení cen bývá, že po rozvolnění obvykle měny značně posílí, což byl i případ koruny, která po uvolnění posílila až téměř k 25Kč/€.


Závěr

Postupy centrálních bank mohou obchodníkům poskytnout určitý náhled do budoucího vývoje měnových kurzů, a pokud se jim obchodník naučí rozumět, pak dokáže nejen lépe určovat pravděpodobný kurzový směr, ale taky z toho může i dobře profitovat.

Pokud máte zájem vyzkoušet si trading na vlastní kůži s prvotřídními obchodními podmínkami a profesionálním forex brokerem, pak neváhejte vyzkoušet náš demo účet, který je možné založit na našich stránkách zcela zdarma a bez rizika zde: www.purple-trading.com/cs

Přejeme mnoho ziskových obchodů!

Tým Purple Trading
info@purple-trading.com
+420 228 882 352 Po-Pá, 8-16h (CET) 
Adresa kanceláře vázaného zástupce: Vinohradská 2828/151, Praha 3, Flora
www.purple-trading.com/cs

CFD jsou komplexními nástroji a nesou vysoké riziko rychlé ztráty veškerého Vašeho kapitálu v důsledku páky. 77,4 % retailových investorů přichází o svůj kapitál během obchodování se CFD s tímto providerem.

(tento počet byl určen v rámci období od 1. dubna 2019 do 31. března 2020). Měli byste pečlivě zvážit, jestli rozumíte fungování CFD nástrojů a můžete-li si dovolit podstoupit tak vysoká rizika ztráty Vašeho kapitálu.

Obchodování na devizovém trhu s marží obnáší velkou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Obchodování s vysokou pákou může fungovat jak ve Váš prospěch, tak i proti Vám. Předtím, než se rozhodnete obchodovat na devizovém trhu, pečlivě zvažte své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu podstoupit rizika. Existuje možnost, že utrpíte ztrátu části nebo celé výchozí investice, a proto není vhodné investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. V případě jakýchkoliv pochybností vyhledejte radu nezávislého finančního poradce.

Všechny názory, novinky, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto materiálu, jsou poskytovány jako obecný komentář k trhu a nepředstavují investiční poradenství. L.F. Investment Limited nenese žádnou odpovědnost za ztrátu nebo škodu, zahrnující mimo jiné ušlý zisk, která může vzejít přímo nebo nepřímo z použití nebo spoléhání se na takové informace.

Purple Trading je obchodní značka, vlastněná a provozována společností L.F. Investment Limited, licencovanou Kyperskou investiční společností, regulovanou CySEC, č. lic. 271/15.

Hodnocení článku:
Klíčová slova: FOREX | Kvantitativní uvolňování | Peníze | Inflace | Daně | Rizika | Hyperinflace | Export | Import | Cenné papíry | Kapitál | Sazby | Aktiva | CFD | Centrální banky | Demo účet | Investice | Japonský jen | Kurz | Měna | Měny | Obchodník | Riziko | Trading | Výnosnost | Bondy | ČNB | Česká národní banka | Úrokové sazby | Banky | EUR | Dluhopisy | Obchodování | Zisk | Zkušenosti | Obchodovat | Investiční společnosti | Investovat | Obchodníci | Analýzy | Banka | Cena | České koruny | Eura | Finanční kapitál | Investiční | Investiční poradenství | Kurzy | Měnové kurzy | Trh | Zprávy | Zisky | ROCE | Investment | Cizí měny | Firmy | Růst akcií | Ztráty | Zvýšení úrokových sazeb | Opatření centrálních bank | Obchodování na devizovém trhu | CySEC | Zprávy a události | Snížení úrokových sazeb | Program kvantitativního uvolňování | Purple Trading | Podniky | L.F. Investment Limited | Nové peníze | Obchodování se CFD | Nemovitostní trh | Obchodní rozhodnutí | Vyzkoušet si trading | Mnoho ziskových obchodů | Vysoké riziko | Úroky | Stabilní společnosti | Poradenství | Trhy | L.F. Investment | Pochybnosti | Bez rizika | Vysoká rizika | Profitovat | Komerční banky | Růst | Potenciál | Platební neschopnosti | Poradce | Nové dluhopisy | Zadlužení | Investovat peníze | JDE | ČR | Postupy centrálních bank | Spuštění hyperinflace | Koloběh zadlužení | Rétorika centrálních bank | Řízení cen |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Pro a proti koupi zlata
    Cena žlutého kovu se v letošním roce stabilizovala v blízkosti 1300 USD za unci. Otázka zní, zda je tato cena i po 30procentním poklesu z maxim roku 2011 stále vysoko, nebo již přišel čas zlato nakoupit a postavit se do zástupu býků. Dnes se proto v rámci fundamentální analýzy podíváme na dva hlavní ukazatele na trhu zlata – reálné úrokové sazby a poptávku.
  • Problematika výběru obchodní strategie
    Tradeři si během svého obchodního vývoje prochází mnohými etapami, které ve většině případů končí situací, kdy obchodník dlouhodobě nic nevydělá, ale ani neprodělá. Tento bod je zlomový a je potřeba začít nad trhy přemýšlet z pohledu řízení peněž více, než doposud.
  • Probrali se medvědi ze zimního spánku?
    Americké akcie mají za sebou velice živý týden. Index S&P 500 sice vylepšil historické maximum, v týdenním vyjádření ale odepsal 3,31 %.
  • Proč a jak korelují ceny ropy a kanadského dolaru (CAD)
    Existuje-li komodita, která změnila svět v němž žijeme, je to ropa. Od svého objevení ropa formovala průmysl, narušovala staré obchodní pořádky a byla zdrojem pokroku, který dnes považujeme za samozřejmý.
  • Proč AOS NE
    Mnoho traderů si myslí, že AOSy jsou spása, já tomu ale nevěřím.
  • Proč Bitcoin zanikne...
    Nedávno jsem narazil na dle mého velice fundovaný názor na BTC, dovolím si vám jej přetlumočit a přidat jak já si představuji ideální měnu:
  • Proč blog....
  • Proč bychom se v dnešní době měli zajímat o bezpečnost a soukromí?
    Díky internetu jsme získali svobodu slova, na druhou stranu je to vykoupeno ztrátou soukromí.
  • Proč by každý obchodník měl použít stop-loss objednávky
    Pokud to myslíte s obchodováním vážně, měli byste značnou část svého studia tradingu věnovat stop-loss příkazům. V tomto příspěvku si vysvětlíme, proč je potřeba je využívat a jak je začlenit do vaší obchodní strategie. Nestačí si uvědomit jejich existenci a umístit je na libovolné úrovně. V závislosti na tom, jak je používáte, z vás mohou stop-lossy udělat profi tradera nebo váš trading nadobro zhatit.
  • Proč by mohl snížit ve čtvrtek Mario Draghi úrokové sazby?
    Jednou z podmínek nákupu státních dluhopisů Evropskou centrální bankou (ECB) v rámci programu kvantitativního uvolňování (QE) je minimální výše výnosů těchto aktiv.
  • Proč byste se měli řídit obchodním plánem?
    Trading na forexu dle obchodního plánu může navozovat dojem poněkud nudné činnosti. Je to namáhavé, zabere to moc času a oproti samotnému obchodování v tom není ani kapka vzrušení. Není divu, že mnoho začínajících obchodníků nemá potřebu jakýkoliv obchodní plán mít. V tomto článku si však ukážeme, že obchodníci, kteří to myslí s tradingem vážně, na svůj obchodní plán nedají dopustit.
  • Proč bývají ženy v tradingu obvykle úspěšnější než muži?
    Nacházíme se v moderním světě 21. století, ve kterém již opravdu neplatí, že se ženy nemohu v určitých profesích rovnat mužům. Upřímně řečeno, co se tradingu týče, tak právě toto odvětví je skvělým příkladem toho, kde může něžné pohlaví dosahovat stejných, ba i lepších výsledků, než kterých obvykle dosahují muži.
  • Proč dělat backtesty
    Na FOREXU jsou miliony lidí. Dá se celkem seriózně odhadnout, že tyto miliony obchodníků používají miliony strategií pro svoje obchodování. A ačkoliv jsou si mnohé tyto strategie podobné, tak pokud nedochází přímo ke kopírování, každá je svým způsobem originální.
  • Proč dnes nakupuji EUR/USD
    Dnes ráno se v diskusi objevil dotaz, jak se dívám dnes na měnový pár EUR/USD. Ještě než jsem udělal svůj dnešní obchod, napsal jsem do této diskuse (článek News Trading 1), jak jsem na něj připraven. Nyní jsem v obchodní pozici přesně dle plánu. Stále po mě chcete konkrétní věci, a tak jsem se rozhodl, že vám sem uvedu krátký popis mého dnešního uvažování na trhu EUR/USD.
  • Proč euro odmítá oslabit?
    Dnes si pro začátek řekneme celkem známý příběh z historie.
  • Proč chci být algo traderem?
    Na světě existují jen dva druhy traderů, kteří vydělávají peníze. Ti z vás, kteří nejsou v tomto byznysu žádní nováčci, také vědí, že existují stovky obchodních stylů a tucty trhů. A jediná otázka, na kterou potřebujete znát odpověď je: „Který z těch dvou druhů jsem já?“
  • Proč i nadále věřit dolaru?
    Americký dolar si v červnu vybral svou slabší chvilku. Na měnové frontě ztratil jak vůči svým evropským protějškům (EUR, GBP, CHF), tak i vůči komoditním měnám (CAD, AUD, NZD). Důvodů k tomuto oslabení však příliš mnoho nebylo, ze střednědobého hlediska by proto měl USD získat ztracené pozice zpět. Podívejme se na tři skutečnosti, které z fundamentálního hlediska podporují americký dolar.
  • Proč investovat do kryptoměn s pomocí CFD kontraktů
    Bitcoin a další kryptoměny už nějakou dobu nejsou jen technologickou kuriozitou. V současné době si kryptoměny vybudovaly svoji pozici v globálním světě financí a používají se jako platební prostředek, což je v kontextu tohoto článku obzvláště důležité. V portfoliích investorů z celého světa je fenomén kryptoměn dnes považován za plnohodnotnou třídu aktiv.
  • Proč je americká ropa tak levná?
    Ceny ropy v rámci včerejší obchodní seance vyskočily na nejvyšší úrovně od konce roku 2014. Kromě rychle zvyšující se poptávky po ropě v Asii jsou důvodem také obavy o eskalaci konfliktu v Sýrii, kde se znovu řinčí raketami. V aktuálním převisu poptávku nad nabídkou je ropný trh na jakákoliv rizika omezení dodávek citlivý a volatilita v nejbližších dnech a týdnech proto může dále růst.
  • Proč je dobré začít s malým účtem
    Jednou z otázek každého začínajícího obchodníka, kterou si klade je, s jak velkým účtem vlastně má začít obchodovat. Tím spíš, že o obchodování toho ví zatím málo a vlastně se teprve chystá vše učit a naučit. Jak velký účet by tedy měl mít, když jeho očekávání ohledně profitu jsou tak veliká a současně z diskusí ví, že svůj účet s velkou pravděpodobností hned v začátku smaže?
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank