reklama

reklama

reklama

reklama

Americká ekonomika

Ranní okénko - America strikes back: maloobchod boří spekulace o recesi

16.08.2024 Na závěr týdne očekáváme zveřejnění červencového indexu cen průmyslových výrobců v ČR, který by podle naší měsíční prognózy měl vykázat růst ve výši 1,2 % r/r. V porovnání s předchozím měsícem by tak šlo o stagnaci, které během července nahrávala relativní stabilita cen komodit na světových trzích, zároveň však nedochází ani k oživení poptávky.

Akciový výhled: Evropa v pátek otevře na vlně optimismu

16.08.2024 Evropské trhy otevřou v pátek kladně, a navážou na ziskovou seanci na asijských trzích, kde rostl rizikový apetit po čtvrtečních amerických makrech, a po dalším oslabování japonského jenu. Futures kontrakty na světové trhy se před pátečním openem v Evropě zelenají, když trhu tento týden od nejistoty ulevila série makro dat, která naznačila, že americká ekonomika možná dokáže ukočírovat inflaci a udržet hospodářský růst, asijský benchmark připisuje nejlepší týden v posledním roce také po růstu technologických titulů. S&P500 včera rostl o 1,4 %, trh pozitivně ocenil výsledky Walmartu (+6,58 %), a to především roční výhled, ve kterém čeká růst tržeb. V Evropě nás dnes čeká dojezdová seance, při openu čekejme makra o českých výrobních cenách, trh ale pravděpodobně zůstane na vlně optimismu i u nás. ČEZ otevře při 900 Kč, čekat můžeme interakci při rezistenci 907-910 Kč, kde současně leží 200denní klouzavý průměr.

Inflace v USA nadále klesá

16.08.2024 Euro a libra vůči americkému dolaru posílily po zprávě, že jádrová inflace v USA v červenci už čtvrtý měsíc po sobě v meziročním srovnání klesla. Očekává se, že tento pokles umožní Federálnímu rezervnímu systému začít příští měsíc snižovat úrokové sazby.

Dolar ukazuje, kdo je tady pánem

16.08.2024 Trh práce – a nic víc! Pokud Federální rezervní systém přesunul svou pozornost od inflace k ukazatelům zaměstnanosti v USA, proč by investoři neměli udělat totéž? V důsledku toho měl pokles týdenního počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti na 227 000, což je nejnižší úroveň od července, na trhy výraznější dopad než zpomalení růstu spotřebitelských cen. Měnový pár EUR/USD se po zveřejnění údajů o indexu cen výrobců a indexu spotřebitelských cen vzdal velké části svých zisků a to ještě není všechno!

Zlato míří na nové rekordní úrovně

15.08.2024 Když se zdá, že je pokles nevyhnutelný, schopnost zotavit se se stává klíčovou. Zlato se rychle zotavilo z otřesů na finančních trzích, což posílilo představu, že nedávný pullback XAU/USD byl způsoben spekulativními faktory. Konkrétně šlo o záměr investorů splnit margin call na aktiva prodávaná na trzích. Jakmile bouře ustoupila a vrátil se klid, drahý kov obnovil svou snahu dosáhnout rekordních maxim.

Euro útočí

14.08.2024 Mnoho povyku pro nic. V očekávání zveřejnění údajů o indexu cen výrobců v USA se objevilo mnoho spekulací o silné reakci trhu na překvapení v podobě inflace. Ve skutečnosti neočekávané zpomalení indexu cen výrobců vedlo k nepatrnému pokusu měnového páru EUR/USD vymanit se z krátkodobého rozpětí konsolidace 1,088–1,094. V důsledku toho došlo k poklesu cen. Býci při svém prvním pokusu nedosáhli výrazných zisků. Měli by počkat do středy na zveřejnění údajů o CPI?

$C:\fakepath\fed-13082024.jpg$

Aktuálně nejhorší povolání na světě: Guvernér americké centrální banky

13.08.2024 Jerome Powell nemá na růžích ustláno. Na tiskových konferencích stále živí naději na soft landing, který se však ukazuje jako nedosažitelný teoretický ideál. Postupem času roste tlak na Fed ze strany investorů. Powell si je vědom závažnosti situace. Hlavní výzva pro něj nyní spočívá v tom, aby nesnížil sazby příliš rychle a zároveň nezačal uvolňovat měnovou politiku příliš brzy.

Týdenní FX Chartbook: Důvody k otestování přemrštěných sázek na snížení amerických sazeb

13.08.2024 Minulý týden byly trhy jako na houpačce a ani teď není jasné, jestli americká ekonomika zamíří do recese, jak naznačuje růst nezaměstnanosti, nebo navzdory ní zvládne měkké přistání. Této situaci jsme se věnovali už minulý týden v článku „US Economy: Soft Landing Hopes vs. Hard Landing Fears“ (Americká ekonomika: Naděje na měkké přistání vs. obavy z tvrdého dopadu). Tento týden bude otestován aktuální narativ, protože nás čeká zveřejnění celé řady klíčových ekonomických údajů – v úterý PPI, ve středu CPI a ve čtvrtek maloobchodní tržby.

$C:\fakepath\490678-trhy.jpg$

Déletrvající pokles cen akcií lze prý očekávat příští rok

12.08.2024 Takzvaný medvědí trh, kdy vytrvale klesají ceny akcií, lze na burzách očekávat v příštím roce. Myslí si to dlouholetý investor David Roche. Přispěje k tomu podle něj pomalé snižování úrokových sazeb ve Spojených státech, pokles tempa růstu americké ekonomiky a přílišná euforie kolem umělé inteligence (AI). V pořadu Squawk Box Asia televize CNBC to dnes řekl dlouholetý investor David Roche ze společnosti Quantum Strategy.

Přehled vývoje EUR/USD 12. srpna: Přiblíží inflace v USA dolar k dalšímu poklesu?

12.08.2024 Měnový pár EUR/USD v pátek nevykazoval žádné zajímavé pohyby ani chuť obchodovat. Denní volatilita činila 23 pipsů, což vypovídá o mnohém. Celkově se pár celý den držel na jednom místě. Ve 4hodinovém časovém rámci se však udržel nad linií klouzavého průměru, takže vzestupný trend zůstal zachován. Připomeňme, že poslední propad dolaru následoval po slabých zprávách o nezaměstnanosti a Non-Farm Payroll v USA. Kotace zároveň zůstaly v horizontálním kanálu 1,0600–1,1000, kde se drží již sedm měsíců. Hlavní otázkou nového týdne tak bude, zda dolar dokáže udržet svůj očekávaný růst v rámci horizontálního kanálu s cílem na 1,0600.

$C:\fakepath\trade-11082024.jpg$

Centrální banky: Nejlepší přítel investora

11.08.2024 Nejsem specialista na historii burzy, ale myslím si, že máme za sebou jeden z nejrychlejších krachů na světových trzích. V pondělí to vypadalo na konec světa, ale v pátek jsme týden uzavřeli v zelených číslech. Dokonce i japonský index, který zažil největší propad za posledních třicet let, uzavřel týden s relativně malou ztrátou 2,31 %. Jak tento obrat na trzích vysvětlit?

Dolar na blafování neskočil

09.08.2024 Proti Federálnímu rezervnímu systému raději nevsázejte. Tuto zásadu fungování trhu by měli mít obchodníci zakořeněnou od samého začátku; její nerespektování však nepovede k výrazným ziskům. Zdá se, že trhy hrají s centrálními bankami poker a jejich srpnové machinace připomínají spíše blafování. Bank of Japan se sedla na lep a slíbila, že pokud budou turbulence na trhu přetrvávat, jednodenní úrokovou sazbu nezvýší. Naletí na to i Fed? Na tom závisí osud EUR/USD.

Prognóza pro pár GBP/USD na 8. srpna 2024

08.08.2024 Ve středu se pár GBP/USD v hodinovém grafu obchodoval špatně. Pár se nadále drží v klesajícím trendovém kanálu, což mu umožňuje pokračovat v poklesu. Nedostatek informačního pozadí však obchodníky tlačí k tomu, aby spíše zpomalili, než aby se zapojili do aktivního obchodování. V blízkosti důležitých úrovní se nevytvořily žádné dobré signály. Ze současných pozic by libra mohla zahájit korekci nebo pokračovat v poklesu.

Po výplachu přichází zklidnění. Jak je to s americkou recesí?

08.08.2024 Vývoj na globálních trzích zůstává po pondělním výplachu volatilní, v posledních dvou obchodních seancích ale došlo k viditelnému zklidnění. Americký akciový index S&P 500 v úvodu včerejšího obchodování navázal na úterní zisky, nakonec ale odepsal 0,8 %. Lépe se dařilo Evropě, kde akciové trhy pokračovaly v růstu. Ke stabilizaci došlo také na americkém dluhopisovém trhu, což však neznamená, že by trhy znovu razantně přepisovaly sázky na budoucí kroky Fedu. Dolarová křivka tak s více než 70% pravděpodobností nadále zaceňuje 50bodové snížení sazeb na zářijovém zasedání.

Obchodní plán pro pár GBP/USD na 8. srpna. Jednoduché tipy pro začátečníky.

08.08.2024 Ani ve středu pár GBP/USD nevykázal zajímavé pohyby. Volatilita na libře šterlinků se propadla na nízké úrovně, ale je potěšující, že libra alespoň nepřiměřeně neroste, jak to s oblibou v roce 2024 dělá. Situace na trhu je bohužel nestabilní a nelze předvídat, jak si trh bude v následujících měsících vykládat fundamentální pozadí. Stojí za to připomínku, že dolar byl většinu letošního roku pod tlakem trhu prostě proto, že Federální rezervní systém se podle názoru trhu "chystá začít uvolňovat měnovou politiku." Teď se dolar může "dostat pod palbu" v souvislosti s očekáváním trhu, že sazby budou v září sníženy o 0,5 %. Někdo má za to, že další slabé hodnoty nonfarm payrolls a nezaměstnanosti v srpnu znamenají, že americká ekonomika upadla do recese a Fedu nezbývá než snížit sazbu. Fakt, že americké HDP vzrostlo ve druhém čtvrtletí o 2,8 %, což je výrazně nad prognózami, se nebere v potaz.

$C:\fakepath\Německo4.jpg$

Vývoz z Německa v červnu zrychlil pokles

07.08.2024 Vývoz z Německa v červnu zrychlil pokles, proti předchozímu měsíci se podle sezonně a kalendářně přepočtených údajů snížil o 3,4 procenta na 127,7 miliardy eur (3,22 bilionu Kč). Oznámil to dnes německý statistický úřad, podle něhož je na vině zejména slabá poptávka ve Spojených státech i ve zbytku zemí Evropské unie. Velmi slabý je proti očekávání i růst dovozu. Naopak růst průmyslové výroby v červnu překonal očekávání.

Učida z BoJ uklidňuje trhy a oslabuje jen. USDJPY získává 1,3 %

07.08.2024 Viceguvernér Bank of Japan Učida veřejně vystoupil v Hakondě: BoJ nezvýší sazby, dokud nebude trh stabilní.

$C:\fakepath\money.jpg$

WSJ: Pokles na burzách může být začátkem zúčtování s érou levných peněz

06.08.2024 Po dlouhém období experimentování s levnými penězi možná přichází éra zúčtování, kdy finanční trhy už jinak nahlížejí na riziko. V komentáři k propadům na burzách, které v minulých dnech zasáhly prakticky celý svět, to napsala redakční rada amerického ekonomického listu The Wall Street Journal (WSJ).

$C:\fakepath\burza-06082024.jpg$

Trhy padají - co bude dál?

06.08.2024 Globální akciové trhy zažívají korekci. U těch asijských se sahá i k silnější rétorice. Pojďte se s námi podívat na fundamentální i technickou analýzu a nechte se pozvat na náš speciální webinář, kde dnes vše rozebereme podrobněji.

GBP/USD 6. srpna. Index ISM zachránil dolar před vážnými problémy.

06.08.2024 Pár GBP/USD se v pondělí v hodinovém grafu dvakrát odrazil od zóny rezistence 1,2788–1,2801 a dneska zase. Následně se obrátil ve prospěch amerického dolaru, který se konsolidoval pod korekční úrovní 76,4 % (1,2752). Pokles tedy může pokračovat k úrovním 1,2752 a 1,2665. Ačkoli měl dolar včera napříč trhem značné problémy, dokázal si vůči libře udržet pozici a dnes začal znovu stoupat. Sestupný trendový kanál dál charakterizuje sentiment obchodníků jako "medvědí".

Akciové trhy ztratily během okamžiku více než 6,4 bilionů dolarů. A přijdou větší ztráty.

06.08.2024 Prudký pokles na Wall Street a ztráta kapitalizace přes 6,4 bilionů dolarů přiměly tvůrce americké politiky mluvit o ekonomice mírně alarmujícím tónem.

Plán obchodování EUR/USD a GBP/USD na 6. srpna 2024

06.08.2024 Americký dolar zůstává pod prodejním tlakem v souvislosti se spekulacemi o dalších krocích Federálního rezervního systému. Jde o to, že se prohloubily obavy investorů z recese. Aktivně se diskutuje o pravděpodobnosti, že by Federální rezervní systém mohl snížit sazbu o 0,50 %. Kromě toho se objevily i zvěsti, že by centrální banka mohla uspořádat mimořádné zasedání. To vše je vyvoláno rostoucími obavami, že americká ekonomika sklouzne do recese. Navíc je pravděpodobné, že recese bude hluboká a dlouhodobá. Není překvapením, že v kontextu těchto fundamentálních faktorů americký dolar ztrácí půdu pod nohama. Po dosažení téměř nejnižší úrovně od začátku roku se americký dolar mírně odrazil ode dna. To je však třeba považovat za pouhé lokální oživení. Zelenou bankovku zatěžují tu a tam se objevující názory, že by mohlo dojít ke snížení úrokových sazeb až o 0,75 %. Americký dolar by tak mohl ještě klesnout na nejnižší úroveň v tomto roce.

Aktuální předpověď pro EUR/USD na 6. srpna 2024

06.08.2024 Nejenže se aktivně diskutovalo o možnosti okamžitého snížení úrokové sazby Federálního rezervního systému o 0,50 %, ale objevily se i zvěsti, že by americká centrální banka mohla uspořádat mimořádné zasedání. To vše je způsobeno prudce zvýšenými obavami z toho, že americká ekonomika sklouzne do hluboké a dlouhodobé recese. A není divu, že na tomto pozadí dolar nadále ztrácel půdu pod nohama. Poté, co dosáhl téměř nejnižší hodnoty od začátku roku, se dolar částečně odrazil. To je však třeba vnímat čistě jako lokální odraz. Dolar zůstává i nadále pod tlakem. Koneckonců se občas objevuje názor, že by úrokové sazby mohly být sníženy až o 0,75 %. Dolar tak může ještě klesnout na nejnižší úrovně od začátku roku.

Panické výprodeje tlačí Fed k razantnímu snížení sazeb

06.08.2024 Globální trhy zachvátila v pondělí panika – k prudkému poklesu akciových indexů došlo ve Spojených státech, Evropě i Asii. Japonský index Nikkei propadl nejvýrazněji od roku 1987. Index strachu VIX byl historicky vyšší jen ve dvou případech – při světové finanční krizi a na začátku pandemie. Dokonalou bouři odstartovala páteční slabá data z amerického trhu práce, která na trhy vrátila obavu z přicházející recese v největší světové ekonomice. Nad očekávání silný nárůst nezaměstnanosti totiž aktivoval tzv. Sahmovo pravidlo.

Plán obchodování EUR/USD na 6. srpna. Jednoduché tipy pro začátečníky

06.08.2024 Pár EUR/USD v pondělí opět vykazoval značnou volatilitu. Tentokrát byl problém dolaru komplexní. Zelená bankovka dále oslabovala, ačkoli se v pátek po posledních neuspokojivých zprávách o americkém trhu práce a nezaměstnanosti propadla. Během víkendu se však začaly objevovat informace, že by Federální rezervní systém mohl v roce 2024 nejen několikrát snížit základní úrokovou sazbu kvůli vysoké pravděpodobnosti recese, ale také v srpnu svolat mimořádné zasedání, na kterém by sazbu snížil o 0,5 %. Tyto informace a všeobecná panika na trzích vyvíjely na dolar značný tlak. Podle našeho názoru je panika prostě panika a není na ní nic logického ani standardního. Například trh s kryptoměnami se v úterý zotavuje. Proto se může zotavit i americký dolar. O recesi v USA se začalo mluvit již loni, přesto americká ekonomika stále roste tempem vyšším než v EU, Velké Británii a podle odborných prognóz.

Obchodní doporučení a analýza pro pár EUR/USD na 6. srpna: trhy panikaří, euro vystoupalo na úroveň 1,10

06.08.2024 Pár EUR/USD v pondělí vykázal poměrně vysokou volatilitu a udržel si růst, který začal v pátek. Na první pohled nebylo jasné, co je příčinou nové býčí dynamiky. Ani na druhý pohled to stále nebylo úplně jasné. O něco později ale bylo evidentní, že pondělí bylo "černé" pro mnoho trhů. Trh s kryptoměnami, americký akciový trh a mnoho akciových trhů po celém světě zavřely s rekordními "ztrátami". Zvýšená volatilita na měnovém trhu tedy pramení ze stejných událostí.

Investoři se zbavují dolaru. Je dlouhodobý výhled pro dolar medvědí?

06.08.2024 Jsou obavy přehnané, nebo je na každém šprochu pravdy trochu? Po červencových amerických nonfarm payrolls zasáhla finanční trhy panika. Investoři prodávají všechno, co mohou, a především americký dolar. Na Federální rezervní systém je vyvíjen tlak, aby agresivně uvolnil měnovou politiku. Naposledy se tak stalo v březnu 2020, kdy pár EUR/USD během devíti měsíců vzrostl z úrovně 1,063 na 1,234, tedy o 16 %. Opakuje se historie?

$C:\fakepath\eurusd-06082024.png$

Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 6.8.2024

06.08.2024 Americké akcie včera v obavách z možné recese zaznamenaly prudký pokles. V čele výprodeje stály technologické tituly, jejichž index Nasdaq odepsal 3,43 procenta na 16.200,08 bodu. Širší index S&P 500 klesl o tři procenta na 5186,33 bodu. Zaznamenal tak nejprudší pokles od roku 2022. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie třiceti předních amerických podniků, se snížil o 2,6 procenta na 38.703,27 bodu. Kromě technologických titulů výrazně klesaly i akcie bank.

$C:\fakepath\trader-05082024-65-zm.jpg$

Evropské akcie dnes smazaly část ranních ztrát, odepsaly kolem dvou procent

05.08.2024 Evropské akcie dnes smazaly část ranních ztrát, za kterými podle analytiků stály obavy ohledně vývoje ekonomiky USA. Panevropský akciový index STOXX Europe 600 odepsal 2,17 procenta a uzavřel na 487,05 bodu. Krátce po zahájení dnešního obchodování přitom sestoupil až na 481,73 bodu, což byla nejnižší úroveň za téměř půl roku. Hlavní index německých akcií DAX klesl o 1,95 procenta na 17.317,58 bodu a britský FTSE 100 vykázal pokles o 2,04 procenta na 8000,23 bodu. Výprodej má za sebou také tokijská burza a klesaly i kryptoměny bitcoin a ether.

$C:\fakepath\trader-05082024-64-zm.png$

Forex: Dolar se přiblížil sedmiměsíčním minimům, zpevňuje japonský jen

05.08.2024 Americký dolar se dnes přiblížil sedmiměsíčním minimům. Dolarový index, který vyjadřuje hodnotu dolaru ke koši šesti hlavních světových měn, kolem 17:50 SELČ klesal o 0,7 procenta na 102,40 bodu. V jednu chvíli se ale propadl i na 102,15 bodu, což je nejslabší hodnota od 12. ledna. Statistická data z minulého týdne vyvolala mezi investory obavy z možného poklesu americké ekonomiky a také spekulace o dřívějším a výraznějším snížení úrokových sazeb centrální bankou (Fed), než se dosud předpokládalo. Naopak se dnes daří japonskému jenu, který zpevňuje proti dolaru i euru.

Dokonalá bouře přichází na trh a co bude dál

05.08.2024 Finanční trhy byly již v pátek nejisté, když slabá zpráva o zaměstnanosti v USA vyvolala diskuse o tom, že Fed udělal chybu, když držel úrokové sazby příliš vysoko po příliš dlouhou dobu. Obavy, které se vynořily v pátek, dnes explodovaly ve výrazné snížení rizika a historický pohyb japonských akcií o 12 % níže. Jedná se o největší jednodenní pokles japonských akcií od roku 1959. Akciové futures také ukazují na výrazný pokles amerických technologických akcií, které v předobchodní fázi obchodování klesly o 3,9 %. Jaké faktory stojí za tímto náhlým prudkým výprodejem?

$C:\fakepath\trader-05082024-43-zm.jpeg$

Pražská burza je po propadu světových trhů na nejslabší úrovni od března

05.08.2024 Po propadu světových akciových trhů se dnes pražská burza dostala na nejslabší úroveň od konce letošního března. Index PX klesl o 4,17 procenta na 1503,45 bodu. Žádná z hlavních emisí burzy dnes nedosáhla růstu. Vyplývá to z výsledků obchodování na webu burzy.

Akciové trhy: Výprodej v Asii, Evropě i Americe

05.08.2024 Nový pracovní týden nezačal na akciových trzích vůbec dobře. Spíše naopak, spousta trhů zažila jeden z nejhorších dnů za dlouhou dobu. Hned ráno jsme viděli konec obchodování asijských trhů, které skončily v hlubokém mínusu. V čele poklesu byly trhy v Japonsku (-12,40 %) a Koreji (-8,77 %). Hong Kong (-1,46 %) a pevninská Čína (-1,21 %) ztratily podstatně méně. Evropské trhy na to navázaly poklesem o asi 2,5 % (krátce před koncem seance). Zámořský index S&P500 zahajuje dnes obchodování propadem o 3 %. Domácí hlavní index pražské burzy PX dnes propadl o 4,17 %. Všechny tituly oslabily, bez výjimky. (Výkon na pražské burze je v tabulce níže.)

$C:\fakepath\USA ekonomika2.jpg$

Goldman Sachs zvýšila pravděpodobnost recese v USA na 25 procent

05.08.2024 Ekonomové americké investiční banky Goldman Sachs zvýšili pravděpodobnost hospodářské recese ve Spojených státech v příštích dvanácti měsících na 25 procent, zatímco dosud ji viděli na 15 procentech. Riziko recese ale nadále považují za spíše omezené. Uvedli to ve zprávě klientům, z níž cituje agentura Bloomberg.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-05082024-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (5.8.2024)

05.08.2024 V minulém týdnu jsme se nedočkali žádného obchodu podle mého týdenního komentáře. Trh neprolomil žádnou vstupní S/R zónu, takže nebyl aktivován žádný čekající příkaz pro vstup do obchodní pozice.

Prognóza pro pár EUR/USD na 5. srpna 2024

05.08.2024 Páteční údaje o zaměstnanosti v USA byly slabší, než se očekávalo. Nonfarm payrolls ukazují, že USA přidaly 114 000 nových pracovních míst, což je méně než prognózovaných 176 000, přičemž červnové číslo bylo revidováno o 29 000 směrem dolů. Míra nezaměstnanosti vyskočila z 4,1 % na 4,3 %, i když vlivem zvýšením míry zapojení pracovní síly z 62,6 % na 62,7 %. Akciové a komoditní trhy klesly a japonský jen a kanadský dolar symbolicky posílily. Euro ale prudce vzrostlo o 118 pipů. Dokonce i britská libra získala pouhých 64 pipů. Zvláštní je i fakt, že v době vydání zprávy euro v daný den získalo už 45 pipů.

EUR/USD. Shrnutí týdne: klid po bouři

05.08.2024 "Všechno nebo nic" – tak by se dal popsat rozpis nejdůležitějších makroekonomických zpráv pro měnový pár EUR/USD. Ekonomický kalendář minulého týdne překypoval významnými událostmi. Zprávy o inflaci v eurozóně, HDP eurozóny, index ISM ve zpracovatelském průmyslu, Nonfarm Payrolls a červencové zasedání Federálního rezervního systému... Taková koncentrace důležitých fundamentálních faktorů může být někdy matoucí: trh nemusí mít čas informace strávit, zformulovat jednotný názor a rozhodnout o vektoru cenového pohybu. Například minulý týden se měnový pár EUR/USD "potuloval" v rozmezí 1,0790–1,0850 až do zveřejnění pátečních údajů o počtu pracovních míst mimo zemědělství, které převážily misky vah na stranu býků na EUR/USD.

$C:\fakepath\trader-02082024-69-zm.jpg$

Akcie v USA po zprávě o nezaměstnanosti klesly, dolar oslabil

02.08.2024 Akcie ve Spojených státech druhou seanci za sebou oslabily. Mohla za to dnešní zpráva o vývoji nezaměstnanosti, která vyvolala obavy z blížící se recese.

$C:\fakepath\trader-02082024-53-zm.jpg$

Forex: Dolar po zprávě z trhu práce v USA klesá, analytici čekají snížení sazeb

02.08.2024 Americký dolar po statistice z červencového vývoje na trhu práce ve Spojených státech dnes výrazně klesá, dostal se až na čtyřměsíční minimum. Zpráva mezi analytiky posílila očekávání, že americká centrální banka (Fed) v září sníží úrokové sazby o půl procentního bodu.

US500 ztrácí 2,5 % 📉

02.08.2024 Dnešní makroekonomická data vyvolala velké obavy investorů a snížila pravděpodobnost scénáře měkkého přistání. Pomalejší růst na trhu práce, slabší zakázky, růst míry nezaměstnanosti a nižší růst mezd, to vše vytváří obraz znepokojivého zpomalení. V důsledku toho S&P 500 futures (US500) dnes ztrácí více než 2,5 %.

$C:\fakepath\USA6.jpg$

Míra nezaměstnanosti v USA vzrostla na 4,3 procenta

02.08.2024 Americká ekonomika v červenci vytvořila zhruba 114.000 nových pracovních míst, což je méně, než se očekávalo. Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech překvapivě vzrostla na 4,3 procenta z červnových 4,1 procenta. Dostala se tak na nejvyšší úroveň od října 2021. Vyplývá to z dnešní zprávy amerického ministerstva práce.

Ranní okénko - ČNB dle očekávání zvolila opatrnost, dnešek přinese report o zaměstnanosti v USA

02.08.2024 Závěr týdne přinese důležitá data ze Spojených států, když bude zveřejněn měsíční report o zaměstnanosti, který vydává statistický úřad Ministerstva práce USA. Nejvíce sledovanou částí reportu budou zejména data z dotazníkového šetření o vývoji pracovních míst mimo zemědělský sektor. Podle odhadu tržních analytiků by měla americká ekonomika v červenci přidat na 175 tisíc nových pracovních míst, což představuje další pokles (+206 tis. v červnu, +218 tis. v květnu). Právě tento ukazatel se historicky vyznačuje vysokou korelací s vývojem reálného HDP, trh tak tato čísla bude reflektovat i v očekávání ohledně celkové ekonomické dynamiky Spojených států. Zároveň půjde o důležitý indikátor i pro americkou centrální banku, která by ve světle ochlazujícího trhu práce mohla začít s uvolňováním měnové politiky již na zářijovém zasedání.

Nechtějí prodávat dolar. A měli by?

02.08.2024 Trh považoval zbožné přání za skutečnost. Ano, doprovodné prohlášení FOMC a projev předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella na tiskové konferenci obsahovaly mnoho náznaků zářijového uvolnění měnové politiky Fedu. Všechna rozhodnutí ale budou závislá na údajích. V tomto kontextu se zdá být důvěra v deriváty ve třech etapách snížení sazeb do konce roku 2024 přehnaná. V tom případě má americký dolar velkou šanci na návrat.

Výprodej na Wall Street po ISM pokračuje 🔴 US2000 ztrácí přes 3,50 % 📣

01.08.2024 Po zveřejnění slabých údajů ISM a žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA pozorujeme mírně panický výprodej na amerických burzách. Největší pokles zaznamenává index malých firem US2000, který ztrácí 3,40 % pod 2200 bodů.

$C:\fakepath\trader-31072024-60-zm.jpg$

Forex: Japonský jen kvůli zvýšení úroků vystoupil na čtyřměsíční maximum k dolaru

31.07.2024 Japonský jen se dnes vyšplhal na čtyřměsíční maximum vůči americkému dolaru. Japonská centrální banka totiž zvýšila základní úrokovou sazbu a signalizovala možné další zpřísňování měnové politiky. Kolem 18:30 SELČ dolar vůči japonskému jenu ztrácel zhruba 1,5 procenta a nacházel se blízko 150,40 USD/JPY. Euro se vůči dolaru drželo bez větších změn a pohybovalo se nedaleko 1,0820 EUR/USD.

Forex: Mírné snižování sazeb ČNB na pozadí slabé tuzemské ekonomiky

29.07.2024 Týden nabitý klíčovými daty a zasedáními centrálních bank poodhalí kondici evropských ekonomik a další kroky ČNB, respektive amerického Fedu. Podle nás růst českého HDP ve Q2 24 dále zpomaloval a mezičtvrtletně dosáhl pouze 0,1 %. Na pozadí slabé ekonomiky a utlumených inflačních tlaků si ale myslíme, že se ČNB nakonec přikloní ke zpomalení snižování úrokových sazeb na 25 bb, byť by data volala po výraznějším uvolnění měnové politiky.

Přehled pro pár GBP/USD. Náhled na týden: nonfarm payrolls a nezaměstnanost v USA nic neovlivní.

29.07.2024 Pár GBP/USD se v pátek posunul o 29 pipů. Obecně není, co dál analyzovat, protože žádné pohyby na trhu nebyly. Britská měna během posledních dvou týdnů mírně korigovala dolů, ale my stále pochybujeme, že tento mírný pokles je začátkem trendu, a to i v rámci časového rámce 4H. Libra v posledních měsících mnohokrát signalizovala konec uptrendu, ale pokaždé téměř bez poklesu obnovila růst. Trh dává najevo, že je připraven nakupovat britskou měnu bez ohledu na okolnosti. COT reporty ukazují na masivní převahu býků. Makroekonomické údaje (bez ohledu na povahu) vedou jen k růstu páru. Fundamentální pozadí účastníky trhu nezajímá. Volatilita trhu je navíc nízká.

$C:\fakepath\trader-26072024-52-zm.jpg$

Akcie v USA po zprávě o inflaci vzrostly, dolar mírně klesl ke koši měn

26.07.2024 Akcie ve Spojených státech na závěr týdne posílily a smazaly tak část svých ztrát z počátku týdne. Pomohlo jim zotavení velkých technologických firem a nejnovější údaje o inflaci, které podpořily sázky na to, že centrální banka USA (Fed) v září sníží úrokové sazby.

Forex: Silná ekonomika USA a jestřábí komentáře z ČNB

26.07.2024 Před blížícím se zasedáním ČNB (1.8.) byla vyjádření centrálních bankéřů v tomto týdnu spíše jestřábí. Podle T. Holuba je 25bodové snížení dobrý výchozí bod do diskuse na nadcházejícím zasedání. Zároveň zmínil, že scénář poklesu 2T repo sazby lehce pod 4 % opatrnými kroky po 25 bb na zbylých zasedáních v letošním roce se mu jeví jako reálný. V podobném duchu ve smyslu omezeného prostoru pro další výrazný pokles sazeb kvůli přetrvávajícím proinflačním rizikům se vyjádřil i Jan Kubíček.

Americká ekonomika odmítá zahájit přistávací manévr

26.07.2024 Soudě podle výsledků amerického HDP za 2. kvartál se největší ekonomika světa na nějaké přistání nepřipravuje. Vykázaný růst ve výši 2,8 % donutí leckterou instituci přehodnotit očekávaný růst americké ekonomiky pro rok 2024. To platí jak pro nás (KBC/ČSOB), tak pro Fed. My tudíž okamžitě zvedáme odhad amerického růstu pro rok 2024 na 2,5 %, přičemž Fed tak může učinit až v září v příští kvartální prognóze. Pravda, pohled do střev včera zveřejněného reportu o HDP nám říká, že ne vše vypadá tak růžově, jako celkové růstové číslo.

Forex: Cenové tlaky se v USA zmírnily, růst ekonomiky je však silný

26.07.2024 Finanční trhy v poslední době na pozadí obnovení dezinflačního trendu navýšily svoje sázky na míru uvolnění měnové politiky Fedu. Z našeho pohledu se však zdá být i ve světle včerejších překvapivě silných dat z americké reálné ekonomiky zaceněné více než trojí snížení klíčové sazby do ledna příštího roku jako příliš agresivní. V základním scénáři naší prognózy počítáme se zahájením cyklu uvolňování měnové politiky ve Spojených státech v září a jeho následné pokračování tempem 25 bb za kvartál. Nic by na tom neměl změnit ani dnes zveřejněný červnový jádrový deflátor soukromé spotřeby, jehož anualizovaná meziměsíční dynamika podle nás podruhé v řadě zůstala pod 2 %. Po uzavření trhů dnes také zveřejní agentura Moody’s svoje ratingové hodnocení ČR.

Jak nejistota megacap ovlivnila poklesy indexů S&P a Nasdaq

26.07.2024 Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite zakončily čtvrteční volatilní seanci poklesem, protože nedokázaly znovu získat ztracené pozice po výprodeji z předchozího dne, který způsobily technologie. Investoři se potýkali s nejistým výhledem pro megacap akcie.

Obchodní plán pro pár EUR/USD na 26. července. Jednoduché tipy pro začátečníky.

26.07.2024 Pár EUR/USD se ve čtvrtek stále obchodoval v úzkém pásmu. Navzdory faktu, že včera byly zveřejněny přinejmenším dvě vcelku významné zprávy, volatilita nevzrostla a účastníci trhu projevili jen malý zájem o obchodování. Důležitá je také zpráva o růstu amerického HDP o 2,8 %, která překonala odhady 2,0–2,5 %, a údaj za první čtvrtletí ve výši 1,4 %. Z uvedeného vyplývá, že americká ekonomika zůstává silná. Za druhé, Federální rezervní systém může ponechat sazby na maximu, aniž by se obával recese. Americký dolar ale navzdory příznivým podmínkám nedokázal posílit. Ano, červnová zpráva o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby trh zklamala, když vykázala hodnotu -6,6 %, která je výrazně horší než prognóza. Který indikátor je ale důležitější? Stav celé ekonomiky, nebo jen prodej zboží dlouhodobé spotřeby?

Forex: Americká ekonomika v Q2 24 překvapila pozitivně

25.07.2024 Růst HDP v USA v Q2 24 zrychlil na 2,8 % mezičtvrtletně anualizovaně po 1,4 % o čtvrtletí dříve. Zvýšení dynamiky americké ekonomiky očekával i tržní konsenzus, avšak „pouze“ na 2 % q/q anualizovaně. V rámci struktury pozitivně překvapila spotřebitelská poptávka, když spotřeba vzrostla o 2,3 %, zatímco se čekala rovná 2 %. Nadkonsenzuální byla také dynamika jádrového deflátoru soukromé spotřeby, která ve druhém čtvrtletí dosáhla 2,9 % q/q, což bylo o 0,2 pb nad očekáváním. Oproti prvnímu čtvrtletí (3,7 % q/q anual.) se však jednalo o výrazné zmírnění cenových tlaků, což bylo pravděpodobně hlavním důvodem, proč dnešní data na trzích nakonec žádnou výraznou reakci nevyvolala. Americký dolar se odpoledne v páru s eurem obchodoval poblíž otevíracích 1,0840 EUR/USD.

$C:\fakepath\USA7.jpg$

Tempo růstu americké ekonomiky ve 2Q zrychlilo na 2,8 procenta

25.07.2024 Tempo růstu americké ekonomiky ve druhém čtvrtletí výrazně zrychlilo. Hrubý domácí produkt (HDP) se v celoročním přepočtu zvýšil o 2,8 procenta, zatímco růst v prvních třech měsících roku činil 1,4 procenta. Ve svém odhadu to dnes uvedlo americké ministerstvo obchodu.

Forex: Americká ekonomika pokračuje v solidním výkonu

25.07.2024 Dnešní údaj amerického HDP za Q2 by měl ukázat, že tamní ekonomika nadále solidně roste, ačkoli v první polovině letošního roku její růst oproti závěru toho loňského zpomaluje. To by ale mělo být více v souladu s dezinflačním trendem. Navzdory solidnímu růstu ekonomiky USA a jen mírnému ochlazování trhu práce by se díky pokračující dezinflaci mohl americký Fed přiklonit k prvnímu snížení sazeb již v září. Německý IFO index by dnes měl potvrdit pokračování utlumeného vývoje našeho klíčového obchodního partnera. A dění v tuzemské ekonomice a nejenom to vám poodhalí nově publikované Ekonomické výhledy.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropské předstihové indikátory pod vlivem francouzské politiky, Biden končí

22.07.2024 V tomto týdnu zveřejňované sentiment indikátory (PMI, Ifo, INSEE, GfK) zřejmě vykážou zhoršení ve světle politických turbulencí ve Francii, kde se na přelomu června a července konaly předčasné parlamentní volby. Růst americké ekonomiky během Q2 24 by měl být zdravý a nijak by neměl zesilovat očekávání na výraznější pokles dolarových úrokových sazeb. Trh podle nás zaceňuje jejich příliš rychlé snížení ze strany Fedu. Po víkendovém oznámení prezidenta USA J. Bidena, že již nebude usilovat o své znovuzvolení, budou trhy sledovat další vývoj na tamní politické scéně.

USA jsou v režimu Fiskální dominance

17.07.2024 Americká ekonomika se zdá být výrazně méně ovlivnitelná vyššími úrokovými sazbami v současném hospodářském cyklu. To potenciálně implikuje, že i následné snižování úrokových sazeb pozbude velkých účinků. Tento jev lze vysvětlit tím, že Spojené státy jsou nyní v režimu fiskální dominance.

Investoři kvůli Trumpovi zvedají trh, snižování sazeb

16.07.2024 Wall Street zakončila pondělí růstem a zvýšila tak páteční zisky, protože po neúspěšném pokusu o atentát na Donalda Trumpa, který vzbudil naděje na uvolnění regulace, vzrostly šance na jeho druhé funkční období.

FX: Rizikové měny oproti spolehlivým investicím strmě stoupnou

12.07.2024 Americká ekonomika prokázala pozoruhodnou odolnost, přitáhla Fedu uzdu a většinu 2. čtvrtletí dokázala zajistit dolaru podporu. Jak jsme však prorokovali ve výhledech na 2. čtvrtletí, když se ke konci kvartálu objevily známky upadající výjimečnosti USA, začal americký dolar ztrácet na přitažlivosti.

Další propad americké inflace otvírá Fedu dveře k předvolební redukci sazeb

12.07.2024 Soudě podle posledních dvou měsíčních reportů ohledně růstu spotřebitelských cen byl inflační problém v americké ekonomice vyřešen. Červnová inflační data totiž přinesla zásadní zpomalení ve všech klíčových položkách, které Fed bedlivě sleduje a věří, že je dokáže ovlivnit svojí (restriktivní) politikou. Jde především o ceny očištěné jednak o volatilní položky, jako jsou potraviny, energie či např. ojetiny, a jednak o jen málo pružné ceny bydlení.

Největší americké banky zahájí výsledkovou sezónu📊Co očekávat?🔎

11.07.2024 Hlavní americké banky zítra zahájí výsledkovou sezónu v americkém finančním sektoru. Úrokové sazby Fedu zůstávají na rekordních hodnotách za poslední desetiletí a američtí spotřebitelé v posledních měsících prozradili některé známky slabosti. Trh bude pozorně naslouchat komentářům hlavních amerických věřitelů:J.P. Morgan (JPM.US), Bank of America (BAC.US), Citigroup (C.US) a Wells Fargo (WFC.US). Konsensus (FactSet) naznačuje, že by zisk bankovního sektoru ve 2. čtvrtletí 2024 mohl meziročně poklesnout přibližně o 10 %. Otázkou je, co by mohlo být jejich katalyzátorem v kontextu potenciálního snížení sazeb a nižších úrokových příjmů.

$C:\fakepath\USA7.jpg$

Míra inflace v USA v červnu zpomalila na tři procenta

11.07.2024 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen ve Spojených státech v červnu zpomalilo na tři procenta z květnových 3,3 procenta. V tiskové zprávě to dnes oznámilo americké ministerstvo práce. Dál zlevňují zejména pohonné hmoty. Ekonomové v anketě agentury Reuters očekávali, že inflace zpomalí na 3,1 procenta.

$C:\fakepath\trader-10072024-89-zm.jpg$

Forex: Dolar mírně klesá vůči euru kvůli vyhlídkám na snížení úroků v USA

10.07.2024 Americký dolar dnes mírně oslabuje vůči euru. Šéf americké centrální banky (Fed) Jerome Powell v úterý naznačil, že se blíží snížení úrokových sazeb ve Spojených státech. Kolem 18:20 SELČ si jednotná evropská měna připisovala zhruba desetinu procenta a pohybovala se v blízkosti 1,0825 EUR/USD.

Powellovo slyšení (ŽIVĚ)

09.07.2024 Předseda Fedu Powell dnes v 16:00 vystoupil před bankovním výborem amerického Senátu během prvního dne svých pololetních svědectví. Text jeho projevu nebyl tentokrát předem zveřejněn, což přispělo k nejistotě před akcí. Text byl vydán v 16:00 a byl jestřábí.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-08072024-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (8.7.2024)

08.07.2024 Minulý týden jsme se dočkali dvou obchodů na měnovém páru EUR/USD podle mého týdenního komentáře. Trh prolomil první vstupní S/R zónu, čímž došlo ke vstupu do nákupní (buy) pozice, kde se trh dostal k svému prvními cíli a byla ukončena první část pozice. Zbytek obchodu skončilo na Break/Even. Následně došlo ke vstupu (prolomení druhé vstupní S/R zóny) do dalšího buy obchodu, který se již velmi přesně dostal do svého cíle a byl ukončen na profitu. Pokud jste mých obchodů využili ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká inflace podle nás v červnu klesla na 2,5 %

08.07.2024 Tento týden bude především o výši červnové inflace, která bude zveřejněna v ČR i USA. Ta tuzemská podle nás zpomalila z 2,6 % na 2,5 % y/y, zatímco její jádrová složka vlivem stále rychlého růstu cen služeb pravděpodobně stagnovala na 2,5 % y/y. V USA očekáváme také zpomalení celkové inflace, a to z 3,3 % na 3,1 % y/y. Stejně jako v tuzemsku by tomu měl pomoci výrazný meziměsíční pokles cen pohonných hmot. Jádrová složka však podle nás naopak mírně zrychlila z 3,4 % na 3,5 %. Statistiky amerických spotřebitelských cen tento týden doplní i ceny průmyslových výrobců.

$C:\fakepath\usa 22082013.jpg$

Míra nezaměstnanosti v USA v červnu vzrostla

05.07.2024 Americká ekonomika v červnu vytvořila zhruba 206.000 nových pracovních míst, tedy o něco více, než se očekávalo. Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech však vzrostla na 4,1 procenta z květnových čtyř procent. Vyplývá to z dnešní zprávy amerického ministerstva práce.

Forex: Týden ve znamení celosvětově slabých dat z reálné ekonomiky

04.07.2024 Tuzemská data zveřejněná v tomto týdnu zklamala, a to jak v případě předstihových indikátorů spotřebitelské poptávky, tak i průmyslové aktivity. Maloobchodní tržby bez prodejů aut se v květnu v reálném vyjádření meziměsíčně snížily o 0,1 % po dubnovém růstu o 0,1 %. Ty za prodej služeb pak meziměsíčně klesly o 0,4 %, zatímco měsíc předtím o 0,4 % vzrostly. Dostupná data za letošní druhé čtvrtletí tak ukazují na stagnaci spotřebitelské poptávky, zatímco první čtvrtletí bylo ve znamení jejího rychlého růstu. Podobně jako dubnový výsledek lze tak i ten za květen považovat za zklamání, což se pravděpodobně projeví ve slabé dynamice HDP za druhé čtvrtletí.

Graf dne - EURUSD (04.07.2024)

04.07.2024 Vzhledem k nejslabšímu údaji ISM ze sektoru služeb v USA za poslední 4 roky, který způsobil kaskádový výprodej dolaru a pokles výnosů amerických státních dluhopisů, a zápisu z jednání ECB, který je naplánován na dnešek (13:30), by bylo těžké nevěnovat dnes pozornost páru EUR/USD. Zdá se, že americká ekonomika pomalu vstupuje do fáze ochlazování, která by mohla nabrat na síle, vnést do ní více volatility a potenciálně "vykreslit" další trend na eurodolaru.

Dluhopisy: Co dělat, než se inflace stabilizuje

04.07.2024 V červnu začal Fed zmírňovat tempo kvantitativního zpřísňování (QT) a americké ministerstvo financí zahájilo zpětný odkup vládních dluhopisů, aby zvýšilo likviditu na trhu. Navzdory těmto snahám se očekává, že zůstanou výnosy z amerických vládních dluhopisů zvýšené, dokud se inflační trend jednoznačně nevrátí k cílovým 2 %. Pokud se ekonomika ochladí, může to americkým vládním dluhopisům prospět, ale tuto poptávku patrně vyváží neochota Fedu výrazněji snížit sazby.

$C:\fakepath\trader-02072024-75-zm.jpg$

Fed podle svého šéfa potřebuje více důkazů poklesu inflace, než sníží úroky

02.07.2024 Inflace ve Spojených státech se po obnoveném vzestupu v úvodu letošního roku vrátila k poklesu. Americká centrální banka (Fed) však potřebuje vidět více důkazů potvrzujících tento sestupný trend, než bude moci zahájit snižování úrokových sazeb. Řekl to dnes šéf Fedu Jerome Powell, který se v portugalském městě Sintra zúčastnil konference o měnové politice pořádané Evropskou centrální bankou (ECB).

Invesco: Smíšená ekonomická data vyvolávají otázky v USA i ve světě

28.06.2024 Již mnohokrát jsem řekla, že na cestě ke snížení úrokových sazeb a opětovnému zrychlení ekonomiky v celosvětovém měřítku dojde k překvapením, a to jak pozitivním, tak negativním. A zprávy z minulého týdne nám přinesly trochu obojího. Pozitivní je, že průmyslová výroba v USA vzrostla více, než se očekávalo, a britské akcie vykázaly sílu navzdory poněkud přetrvávající inflaci. Nové odhady však ukázaly, že se očekává výrazný nárůst schodku veřejných financí v USA, a rostoucí ceny ropy by mohly mít dopad na inflaci zboží.

$C:\fakepath\trader-27062024-33-zm.jpeg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

27.06.2024 1) Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 4,75 procenta. Informoval o tom ředitel odboru komunikace ČNB Jakub Holas. Sazba se dostala na nejnižší úroveň od počátku dubna 2022. Analytici před jednáním bankovní rady uváděli, že existují argumenty pro snížení sazeb o půl i jen o čtvrt procentního bodu.

$C:\fakepath\JPMorgan.jpg$

Banky v USA prošly zátěžovými testy Fedu

27.06.2024 Všech 31 největších amerických finančních institucí prošlo zátěžovými testy centrální banky Fed. Testované banky by přežily hypotetický scénář, kdy by se americká ekonomika dostala do vážné recese, nezaměstnanost by stoupla na deset procent a hodnota komerčních nemovitostí by se propadla o 40 procent. Dnes o tom informovala agentura Reuters.

Ekonomický kalendář: dnešní klíčovou událostí jsou konečné údaje o HDP v USA 🔎

27.06.2024 Dnešní makroekonomický kalendář zahrnuje několik významných událostí.Investoři by se měli zaměřit především na konečnou zprávu o HDP USA za 1. čtvrtletí, objednávky zboží dlouhodobé spotřeby a týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti.

Na americkém trhu se obchoduje smíšeně

25.06.2024 Index Dow Jones -0,79 % na 39099,91 b. S&P 500 +0,14 % na 5455,67 b. Nasdaq Composite +0,91 % na 17656,18 b.

Ranní okénko - Dnes PMI ze světa

21.06.2024 Závěr týdne je ve znamení indexu nákupních manažerů (PMI), kdy postupně dorazí výsledky z Německa, eurozóny a ze Spojených států amerických. U našeho západního souseda se očekává zvýšení indexu ve zpracovatelském průmyslu z 45,4 bodů na 46,4 bodů. V případě služeb je predikováno sice mírnější zlepšení (z 54,2 bodů na 54,4 bodů), ale úroveň 50 bodů, oddělující expanzi a kontrakci, bude bezpečně překonána. V eurozóně se očekávají velice podobné výsledky, kdy ve zpracovatelském průmyslu by mělo dojít k nárůstu z 47,3 bodů na 47,9 bodů a v oblasti služeb z 53,2 bodů na 53,4 bodů. Poněkud odlišný příběh se odehrává v USA, kde se index PMI v průmyslu i ve službách po dobu celého letošního roku drží nad klíčovou hranicí 50 bodů. Mělo by tomu tak být i v červnu, nicméně analytici odhadují v obou sektorech horší výsledky než v květnu.

Centrální banky rozkolísaly euro

21.06.2024 Úspěšná aukce francouzských dluhopisů v celkové hodnotě 10,5 miliard eur potvrdila, že euro se frexitu nebojí. Poptávka 2,41násobně převýšila nabídku, což se dá přirovnat k předchozím primárním emisím dluhu. Prázdné místo se ale vždycky zaplní. Když ne politika, pak pomohou zvýšit tlak a nechat pár EUR/USD spadnout centrální banky. Jejich fokus na uvolňování měnové politiky působí hlavnímu měnovému páru utrpení.

Přehled vývoje EUR/USD dne 20. června. Vše se vrací do normálu

20.06.2024 Měnový pár EUR/USD se postupně vrací ke vzorci, který vykazoval před dvěma týdny a dříve. V grafu vidíme, že volatilita páru v poslední době roste a v současné době činí 76 pipsů, což je pro euro poměrně významná hodnota. Před tímto obdobím jsme během několika měsíců byli svědky průměrné volatility kolem 50 pipsů. Několik posledních dní však ukázalo, že se vše vrací do normálu a trh stále není připraven na výraznější aktivitu.

Ranní shrnutí (19.06.2024)

19.06.2024 Index S&P 500 uzavřel včerejší seanci o krok blíže k historickému historickému maximu 5 500 bodů, protože společnost Nvidia, která je poháněna umělou inteligencí, vzrostla o 3,5 % a stala se nejhodnotnější společností na Wall Street, čímž překonala Microsoft. Dnes můžeme vidět futures na americké indexy mírně výše, ale futures na akcie EU i Německa ztrácejí 0,15 % - 0,2 %.

$C:\fakepath\fed-17062024.jpeg$

Analýza S&P 500, DJ30, EUR/USD, USD/CAD: Jestřábí rétorika Fedu zaskočila trhy

17.06.2024 Snížením sazeb FED zaskočil asi úplně všechny. Jestřábí rétorika však překvapila o to víc. V reakci na toto dění posiloval dolar a S&P 500 se podíval na nová ATH. Co čekat dál?

Indexy S&P 500 a Nasdaq dosáhly nových maxim: Co můžeme očekávat od zasedání Fedu a údajů o CPI?

11.06.2024 Indexy S&P 500 a Nasdaq v pondělí dosáhly nových rekordních zavíracích maxim, a to navzdory zvýšené ostražitosti investorů před zveřejněním údajů o spotřebitelských cenách a oznámením ohledně vývoje politiky Federálního rezervního systému v tomto týdnu.

$C:\fakepath\trader-07062024-57-zm.jpg$

Forex: Americký dolar po zprávě o vývoji nezaměstnanosti roste

07.06.2024 Americký dolar dnes posiluje. Zpráva o vývoji nezaměstnanosti ve Spojených státech ukázala, že největší světová ekonomika vytvořila minulý měsíc mnohem více pracovních míst, než se očekávalo. To naznačuje, že by snížení úrokových sazeb centrální bankou USA (Fed) mohlo přijít spíše později.

$C:\fakepath\trader-07062024-52-zm.jpg$

Komodity: Ceny ropy rostou, část zisků ale smazaly po zprávě o zaměstnanosti

07.06.2024 Ceny ropy na závěr týdne rostou. Podpořily je Saúdská Arábie a Rusko, členové skupiny OPEC+, kteří naznačili, že jsou připraveni pozastavit nebo změnit zvyšování těžby ropy. Část zisků ale ceny smazaly po zprávě o zaměstnanosti v USA, která zmařila naděje na brzké snížení úrokových sazeb centrální bankou USA (Fed), což podpořilo obavy o vývoj poptávky.

US100 v zóně ATH před NFP 💡

07.06.2024 Před námi je klíčové čtení týdne, údaje NFP z amerického trhu práce. Všeobecně se předpokládá, že navzdory očekávanému mírnému zrychlení několika ukazatelů oproti dubnovému čtení bude celkový tón zprávy naznačovat, že ekonomická dynamika na trhu práce slábne. Horší údaje by teoreticky mohly umožnit prodloužení rally na globálních trzích spojených s rizikem, včetně akciových indexů, kryptoměn nebo měn s výjimkou dolaru. V současné době swapy odhadují 80% pravděpodobnost (kumulativní hodnota), že Fed do září letošního roku provede jedno snížení sazeb o 25 bazických bodů. Horší čtení by mohlo tuto pravděpodobnost dále zvýšit a otevřít tak prostor pro býčí reakci na Wall Street. Co tedy očekávat od dnešních údajů?

Prognóza pro měnový pár EUR/USD na 7. června 2024

07.06.2024 Snížení sazeb ECB o očekávaných 0,25 % je za námi. Euro na tuto zprávu reagovalo klidně a dokonce mírně zvýšilo svou rezistenci na úrovni 1,0905. Christine Lagarde, která optimisticky popsala vyhlídky ekonomiky, však poznamenala, že další kroky centrální banky jsou za hranicí prognóz. Nicméně rozdíl oproti sazbě Fedu se zvýšil na 1,25 % a americká ekonomika vypadá silnější, přičemž ministerstvo financí aktivně láká na dluh prostřednictvím státních dluhopisů, takže trhy tento tlak ještě pocítí a euro bude klesat.

Varovná znamení na Wall Street: Pokles akcií Dow Transportation a státních dluhopisů

03.06.2024 Index Dow Jones Transportation Average (.DJT) letos klesl o zhruba 5 %, což je v naprostém kontrastu s 9% meziročním růstem indexu S&P 500 (.SPX) a 1% růstem indexu Dow Jones Industrial Average (.DJI), který tento měsíc poprvé překonal hranici 40 000 bodů.

Analýza páru GBP/USD ze dne 31. května. Také index PCE působí proti dolaru

03.06.2024 Vlnová analýza měnového páru GBP/USD je i nadále poměrně složitá. Úspěšný pokus o proražení Fibonacciho úrovně 50,0 % v dubnu naznačil, že trh je připraven vybudovat klesající vlnu 3 nebo C. Pokud tato vlna bude pokračovat ve své výstavbě, vlnová struktura bude mnohem jednodušší a hrozba zkomplikování vlnové analýzy zmizí. V posledních týdnech však pár zůstává neměnný, což nás opět nutí pochybovat o připravenosti trhu prodávat.

$C:\fakepath\trader-31052024-67-zm.jpg$

Forex: Americký dolar po zprávě o inflaci oslabuje ke koši měn

31.05.2024 Americký dolar dnes oslabuje ke koši měn a je na cestě k prvnímu měsíčnímu poklesu v letošním roce. Za dnešním propadem stojí nejnovější statistika o vývoji inflace.

$C:\fakepath\inflace-31052024.jpg$

Problémy s druhým kolem inflace budou i v Evropě

31.05.2024 Poslední čísla Eurostatu odhadů inflace za měsíc květen přinášejí smutné zjištění. Stejně jako v USA to na konec inflace nevypadá. Podle předběžných odhadů se meziroční míra inflace v eurozóně v květnu 2024 poprvé po pěti měsících zvýšila na 2,6 % z 2,4 %. Evropští politici a vedení ECB se radovali předčasně z vítězství nad inflací. Celá situace se komplikuje a evropské trhy podle očekávání reagují negativně.

$C:\fakepath\purple-31052024.jpg$

Blíží se propad? Google prohrává AI bitvu! | Investiční Memento #77

31.05.2024 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 77. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?

Přehled vývoje měnového páru EUR/USD dne 31. května. Dopad inflace v EU na euro za současných okolností

31.05.2024 EUR/USD se ve čtvrtek pokusil pokračovat v poklesu, který začal den předtím. Účastníci trhu se však "probudili" a začali euro opět nakupovat. Včera jsme varovali, že americký dolar klesal pouze jeden den, takže bychom neměli očekávat, že pár zahájí nový trend. Mohlo by jít o začátek připravovaného klesajícího trendu, ale jeden den je příliš krátký na to, abychom mohli vyvozovat tak odvážné závěry. Vzestupný trend, který je stále korekcí, tak prozatím zůstává nedotčen. Euro pokračuje ve svém nelogickém růstu. To, že se cena nachází pod klouzavým průměrem, nic neznamená. Minulý týden pár klouzavý průměr překonal pětkrát.

Obchodní plán pro pár EUR/USD na 31. května. Jednoduché tipy pro začátečníky.

31.05.2024 Pár EUR/USD se ve čtvrtek obchodoval jednoznačně pozitivně. Příčinou tohoto pohybu nebyly žádné fundamentální ani makroekonomické důvody, ale jak zároveň uznáváme, trh měl na nákup eura právo. Za prvé, cena se odrazila od spodní hranice vzestupného kanálu, což už naznačovalo, že pár poroste. Za druhé, míra nezaměstnanosti v eurozóně klesla, což nesplnilo prognózy expertů, takže euro mohlo stoupat. Za třetí, čtvrteční zpráva ukázala, že americká ekonomika v prvním čtvrtletí vzrostla méně, než se původně odhadovalo – na 1,3 % v mezikvartálním vyjádření.

Výstražné signály na Nasdaqu: Salesforce klesá o 1 %

31.05.2024 Americké akciové indexy zakončily čtvrteční obchodování poklesem, přičemž Nasdaq ztratil více než 1 % a v čele poklesu stály akcie technologických společností po neuspokojivém výhledu společnosti Salesforce.

Forex: Nálada v eurozóně se zlepšuje, a to i v průmyslu

30.05.2024 Květnové sentiment indikátory z dílny Evropské komise by měly potvrdit postupně se zlepšující ekonomickou náladu napříč sektory, a to včetně průmyslu. Zpřesněný odhad amerického HDP odpoledne ukáže sestupnou revizi, silná investiční aktivita je základem pro zlepšení v aktuálním čtvrtletí. Regionální ekonomický kalendář je pro dnešek prázdný.

$C:\fakepath\akcie-17052024.jpg$

Americký Dow Jonesův akciový index poprvé uzavřel nad 40.000 body

17.05.2024 Americký Dow Jonesův akciový index poprvé uzavřel nad hranicí 40.000 bodů. Investoři dnes vyhodnocovali několikatýdenní růst, k němuž přispěly zejména firemní výsledky a statistika. Ta podpořila očekávání, že americká centrální banka (Fed) sníží v letošním roce úrokové sazby. Zpevnil také index S&P 500, naopak index Nasdaq Composite dnes mírně oslabil. Za celý týden ale všechny tři hlavní indexy zaznamenaly růst.

$C:\fakepath\trader-17052024-51-zm.jpg$

Forex: Dolar je ke koši měn bez výraznějších změn, je blízko 104,50 bodu

17.05.2024 Americký dolar se dnes na devizových trzích pohybuje ke koši hlavních světových měn bez větších změn, pokračují spekulace o načasování prvního snížení úrokových sazeb ve Spojených státech. Inflace tam sice zpomaluje, ale drží se nad dvouprocentním limitem centrální banky (Fed). Americká ekonomika přitom nyní slábne.

Ranní okénko - Očekává se potvrzení inflačních čísel v eurozóně

17.05.2024 Poslední den tohoto týdne nabídne pouze finální hodnotu dubnové inflace v eurozóně. Obvykle se úvodní odhady Eurostatu potvrdí a i v tomto případě trh očekává, že tomu tak bude. Dubnová inflace by tak měla zůstat stejně jako v březnu ve výši 2,4 %. Jádrová inflace by měla poklesnout z 2,9 % na 2,7 %, když zvláště pozitivním zjištěním je, že se poprvé od loňského listopadu snížila inflace v oblasti služeb pod 4 %. Prvnímu snížení sazeb na červnovém zasedání ECB tak v tuto chvíli nic nebrání. S tímto krokem také počítá dlouhodobě naše prognóza. V rámci tohoto roku by bankovní rada mohla snížit sazby celkem třikrát, vždy po 25bb.

Dolar klesá

16.05.2024 Americká ekonomika se podle očekávání ochlazuje a s ní klesá i zájem investorů o dolar. Americká výjimečnost, kdy Spojené státy v tempu růstu výrazně překonávaly ostatní hlavní světové ekonomiky, je minulostí, což vedlo k rally na měnovém páru EUR/USD. Není jasné, co býky nadchlo více: zda údaje o inflaci odpovídající prognózám, nebo neuspokojivá zpráva o maloobchodních tržbách.

Předchozí klíčová slova

Americká centrální banka

Americká centrální banka dnes

Americká centrální banka (Fed)

Americká centrální banka FED

Americká cla

Americká cla na čínské zboží

Americká data

Americká data z trhu

Americká data z trhu práce

Americká eggflace

Následující klíčová slova

Americká ekonomika podle MMF

Americká energetická společnost

Americká Federální obchodní komise

Americká Federální obchodní komise (FTC)

Americká Federální rezervní banka

Americká firma

Americká firma Kellogg’s

Americká firma Nike

Americká inflace

Americká internetová společnost

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: