Ticker Tape by TradingView
Invesco: 10 věcí, které by investoři měli sledovat ve čtvrtém čtvrtletí
Komentář Kristiny Hooper, vedoucí stratéžky pro globální trhy, Invesco Ltd.
Třetí čtvrtletí bylo poměrně významné pro trhy i ekonomiky. Ve většině vyspělých ekonomik pokračovala dezinflace, hlavní západní centrální banky přijaly uvolňování v širší míře a akcie v mnoha regionech zažily silné čtvrtletí. Co se může stát dál, když vstupujeme do čtvrtého čtvrtletí? Zde je 10 věcí, které je třeba sledovat:
1. Cena ropy
Stávka amerických dělníků v docích je již za námi (minimálně do ledna, ale pak bude pravděpodobně plně vyřešena) a další velkou makroobavou je eskalace napětí na Blízkém východě a dopady na cenu ropy.
Dobrou zprávou je, že se nejedná o konec 70. let 20. století. Spojené státy jsou dnes největším světovým producentem ropy, neboť těží 12,9 % z celkového objemu ropy na světě. USA jsou jediným největším producentem již šest let; předtím se na čele tohoto žebříčku neumístily od poloviny 70. let. Kromě toho má OPEC+ stále větší potíže s dosažením dohody ohledně kontroly produkce, která jinak pomáhá udržet ceny na vyšší úrovni. V důsledku toho byly ceny ropy navzdory konfliktu na Blízkém východě relativně nízké.
Přesto jsme nedávno zaznamenali výrazný nárůst cen ropy v důsledku obav, že Izrael může bombardovat Írán a jeho ropný průmysl. Nejprve byla cena ropy Brent 26. září pod 72 dolary za barel, ale od té doby vzrostla na 80 dolarů za barel. Doufám, že se jedná o krátkodobý výkyv. Jak v říjnu 2023, tak znovu v dubnu 2024 jsme byli svědky toho, jak cena ropy v důsledku nervozity z eskalace konfliktu na Blízkém východě vyskočila nad 90 dolarů za barel, aby se pak rychle vrátila zpět dolů.
2. Volatilita amerického akciového trhu
Od 26. září s růstem ceny ropy vzrostl i index volatility VIX a to z hodnoty 15 na téměř 20,5. Vzhledem k blížícím se prezidentským volbám v USA a také k potenciálnímu dalšímu růstu cen ropy bych očekávala, že index VIX v nejbližší době ještě poroste. Musíme však mít na paměti, že nárůst volatility a výkyvy na trhu mohou ovlivňovat emoce a vytvářejí tak příležitost ke špatným valuacím.
3. Cena zlata
Cena zlata ve třetím čtvrtletí nadále rostla. Zlato vnímám jako zajištění proti geopolitickým rizikům. Zdá se, že mnozí investoři se i v riziku cítí pohodlně, pokud mají ve svém portfoliu zajištění, jako je zlato. Všimla jsem si, že v posledním desetiletí zlato zřejmě nahradilo americké státní dluhopisy, které dříve byly „bezpečným přístavem“, jaký si mnozí investoři vybrali. Očekávám, že tento trend bude vzhledem k nejistotě kolem amerických voleb a rostoucímu napětí na Blízkém východě pokračovat. Zlato by se také mohlo ukázat jako atraktivnější pro některé investory, protože s poklesem sazeb se snižují náklady příležitosti vlastnictví zlata. Je důležité, abychom si uvědomili, že v tomto prostředí rostoucí cena zlata nemusí nutně znamenat „risk off“ prostředí.
4. Ekonomika eurozóny
Ekonomika eurozóny odolává, i když se dostává se pod zvýšený tlak. Data z indexu nákupních manažerů (PMI) eurozóny za září ukazují, že výrobní sektor se nachází hluboko v kontrakci (zejména Německo čelí velmi silnému protivětru) a aktivita ve službách sice stále roste, ale je na sedmiměsíčním minimu.
Dobrou zprávou je, že bleskový odhad inflace v eurozóně byl v září 1,8 %, což je pokles ze srpnových 2,2 %. To je pozoruhodné, protože to bylo poprvé od června 2021, kdy inflace klesla pod 2% cíl Evropské centrální banky (ECB). To zvyšuje šance na další snížení sazeb při nejbližším zasedání ECB. Nejedná se však o „hotovou věc“, protože inflace ve službách zůstává navzdory určitému dezinflačnímu pokroku zvýšená. Vzhledem k tlaku, v jakém se ekonomika eurozóny nachází, doufám, že ECB bude pokračovat v uvolňování, což by mělo pomoci poskytnout ekonomice tolik potřebný impuls.
5. Inflace v USA
Po mimořádně silné zářijové zprávě o zaměstnanosti z předminuléhominulého týdne se znovu objevují obavy, jestli americká ekonomika není přehřátá. Nejenže byla tvorba pracovních míst mnohem vyšší, než se očekávalo, ale nyní se růst mezd meziročně zvýšil o 4,0 %, což je výrazně nad červencovým meziročním tempem růstu 3,6 %. Tyto obavy z přehřátí vlastně začaly již dříve, když byl zveřejněn index nákupních manažerů ISM ve službách za září, který dosáhl hodnoty 54,9, což je výrazně nad srpnovou hodnotou 51,5. A co víc, dílčí index nových zakázek vzrostl v září na neuvěřitelných 59,4, což je o více než 6 bodů nad srpnovým 53,9. To trhy vyděsilo, zejména když přišlo zářijové supervelké snížení sazeb Federálním rezervním systémem.
Budeme pozorně sledovat data, protože z nedávného projevu předsedy Federálního rezervního systému (Fed) Jaye Powella jasně vyplynulo, že Fed je stále závislý na datech, a to včetně těch o inflaci: „Jak jsem již zmínil, naše rozhodnutí snížit základní úrokovou sazbu o 50 bazických bodů odráží naši rostoucí důvěru, že s vhodnou rekalibrací našeho politického postoje lze udržet sílu trhu práce v kontextu mírného hospodářského růstu a inflace, která se udržitelně pohybuje na úrovni 2 %. Pokud jde o budoucnost, jestliže se ekonomika bude vyvíjet v souladu s očekáváním, politika se časem posune směrem k neutrálnějšímu postoji. Nejedná se však o žádný předem stanovený kurz.“
6. Vývoj měnové politiky
Obecně očekávám, že řada hlavních centrálních bank bude postupovat u měnové politiky pomaleji, než se předpokládalo. Nepřekvapilo by mě například, kdyby Fed změnil kurz a v letošním roce přistoupil už jen k jednomu snížení sazeb. Nyní, když má Japonsko nového premiéra, může si již tak opatrná Bank of Japan být vědoma reakce trhu na své poslední zvýšení sazeb, a proto bude postupovat ve svém normalizačním procesu pomaleji. Obecně si myslím, že centrální banky budou pokračovat v nastoupené cestě, ale nyní budou opatrnější.
7. Akcie ve Spojeném království
Nemohu si pomoci, ale britské akcie mě nadchly. Vím, že existují krátkodobé překážky související s podzimním rozpočtem. Zveřejnění rozpočtu je naplánováno na 30. října. Nicméně ocenění indexu MSCI UK je v porovnání s obdobnými indexy vyspělých zemí atraktivní. Britská ekonomika se zatím drží dobře a rozvahy britských domácností jsou slušné, i když sentiment v poslední době zhoršují obavy z rozpočtu. Katalyzátorem pro růst britských akcií by mohlo být jednoduše odstranění nejistoty po zveřejnění rozpočtu a také pokračující uvolňování měnové politiky. Dividendový výnos britského indexu navíc dosáhl solidních 3,64 % - což je výrazně nad výnosem indexu MSCI ACWI, který činí 1,87 %.
8. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů
Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se vrátil nad 4 %, protože trhy znovu promýšlejí, jaký bude další postup Fedu. Vzhledem k nedávným silným ekonomickým datům přicházejícím z USA to není překvapivé. Domnívám se, že v příštích týdnech dojde k výrazné volatilitě, a očekávám, že výnos bude dost kolísat, což bude odrážet ekonomická data, „Fedspeak“ a dokonce i obavy kolem voleb.
9. Stimulační opatření v Číně
Nedávno oznámený stimulační balíček má potenciál velmi významně ovlivnit čínskou ekonomiku – a mohl by také povzbudit odvětví evropské ekonomiky, jako jsou výrobci luxusního zboží, vzhledem k jejich závislosti na čínských spotřebitelích. Samozřejmě předpokládám, že čínské akcie budou silným příjemcem. Už jsme zaznamenali pozitivní reakci na to, co bylo dosud oznámeno, a očekávám další potenciál růstu, jakmile se dozvíme více podrobností o stimulech. Zatím jsem povzbuzena, ale budeme se věnovat detailům kolem fiskálních stimulů, které nezbytně provází měnové stimuly.
10. Výsledková sezóna
Ocenění amerických akcií je vysoké, a tak výsledková sezóna v USA nabývá v mém pojetí ještě většího významu. Agentura FactSet odhaduje meziroční růst zisků indexu S&P 500 ve třetím čtvrtletí na 4,2 %. Již jsme zaznamenali, že 60 společností v indexu S&P 500 vydalo negativní odhady zisků, zatímco pouze 50 vydalo odhady pozitivní. Faktem je, že analytici od začátku čtvrtletí do současnosti snížili odhady zisků s větším rozdílem, než je obvyklé. Nicméně mě povzbuzuje, že pravděpodobně uvidíme širší škálu společností, které tato snížená očekávání překonají, a zdá se, že pouze malé procento z celkového počtu společností vykáže záporný růst zisků. Jako vždy budu věnovat velkou pozornost komentářům a pokynům, které zazní během diskusí o výsledcích; to bude mít zásadní význam pro představu o stavu ekonomiky a výsledcích v příštím čtvrtletí.
Klíčová slova: Japonsko | Inflace | USA | OPEC | Německo | Ceny ropy | Výsledková sezóna | Americká ekonomika | Politika | Ekonomika eurozóny | Akcie | Bank of Japan | Centrální banky | Dezinflace | Dividendový výnos | ECB | Ekonomika | Fed | Kurz | Risk | S&P 500 | Sentiment | Trend | VIX | Volatilita | Výnos | Zlato | Analytici | Banky | Dluhopisy | Cena zlata | Cena ropy | Indexy | Čínské akcie | Investoři | Stimulační opatření | Zasedání ECB | Emoce | Index nákupních manažerů | Index | Brent | Cena | Cena ropy brent | Dolary | Index VIX | Index volatility | ISM | Risk Off | Ropy | Státní dluhopisy | Volatility | ROCE | Spojené státy | MSCI | Fedspeak | Globální trhy | Britské akcie | Americké státní dluhopisy | Index volatility VIX | Uvolňování měnové politiky | FactSet | Citi | S&P | Ekonomická data | Zajištění | Britská ekonomika | Měnové stimuly | Očekávání | Invesco | OPEC+ | Inflace v eurozóně | Reakce trhu | Růst zisků | Výsledková sezóna v USA | Zvýšení sazeb | Snížení sazeb | Růst mezd | Nárůst cen ropy | Inflace v USA | Průmysl | Impuls | Tvorba pracovních míst | Nejistoty | Měnové politiky | Vývoj měnové politiky | Napětí na Blízkém východě | Eskalace konfliktu | Eskalace napětí | Írán | Budoucnost | Trhy | Evropské ekonomiky | Pokles | Meziroční růst | Index nových zakázek | Vývoj | Výkyvy | Stimuly | Odhad inflace | Domácnosti | Růst | Potenciál | Stanovený kurz | Izrael | Ekonomiky | Práce | Aktivita ve službách | Ropný průmysl | Dílčí index | JDE | Ocenění | Šance | Ceny | Nárůst volatility | Výrobní sektor | Stimulační balíček | Evropské centrální banky | MSCI ACWI | ISM ve službách | Příležitosti | Cíl Evropské centrální banky | Odvětví | Společnosti | Opatření | Pozornost | 3М | Opatření v Číně | Stimulační opatření v Číně | Vlastnictví | Invesco Ltd. | Překážky | Vice | Mnozí investoři | Eskalace | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Akcie ve Spojeném království | Reakce trhů | Společnosti v indexu | Inflace ve službách | Společnosti v indexu S&P 500 | Potenciál růstu | Výrobci luxusního zboží |
Čtěte více
-
Invesco: Válka mezi Izraelem a Hamásem přináší do popředí geopolitická rizika
O víkendu Hamás překvapivě zaútočil na Izrael, zabil civilisty a vzal rukojmí, což se zdá být reakcí na připravovaný izraelsko-saúdský mírový plán. Izrael vyhlásil válku a zřejmě se připravuje na rozsáhlou invazi do Gazy. Součástí izraelsko-saúdské mírové dohody byla podmínka izraelských ústupků Palestincům. Zdá se, že v současné situaci k tomu pravděpodobně nedojde, což naznačuje, že mírová dohoda může být zmařena. Deník Wall Street Journal uvedl, že se na útoku Hamásu podílel Írán; pokud se tato informace potvrdí, hrozí, že do konfliktu budou zataženy další země. -
Invesco: „Velký krásný zákon“ přináší fiskální problémy
Minulý týden dominovaly na trhu obavy z fiskální situace a zprávy o rostoucích výnosech dluhopisů. Pro některé to možná znamenalo přestávku od obav, jak dopadne obchod a cla – ale tato přestávka byla krátká. V pátek prezident Trump pohrozil, že od června zavede 50% clo pro Evropskou unii (EU) a 25% daň na společnost Apple. -
Invesco: VR/AR Apple vstupuje do boje
VR/AR neboli virtuální realita/rozšířená realita může změnit způsoby, jakými lidé komunikují s organizacemi, jejich produkty a službami, protože umožňuje různým platformám vytvářet skutečně pohlcující zážitky. Uvedení náhlavní soupravy pro smíšenou realitu společnosti Apple mělo jako vždy vzbudit velkou pozornost, vzhledem k historii úspěšného uvádění produktů této firmy na trh. -
Invesco: Výhled akciového trhu pro rok 2024
V roce 2023 jsme byli svědky toho, že některé inflační impulsy z doby Covidu začaly slábnout. Růst začal zpomalovat, což vyvolalo diskusi o tom, kdy by úrokové sazby mohly dosáhnout svého vrcholu a případně se snížit. Domníváme se, že tato debata bude ještě nějakou dobu živá a ekonomická data budou podrobně zkoumaná. -
Invesco: Významný týden pro měnovou politiku je pro trhy dobrým znamením
Již delší dobu tvrdím, že měnová politika má na trhy nadměrný vliv. Začalo to v době, kdy hlavní centrální banky prováděly mimořádně uvolněnou a experimentální měnovou politiku v boji proti globální finanční krizi. Pokračovalo to však i v posledních několika letech, kdy jsme byli svědky masivního zpřísňování měnové politiky v boji proti pandemické inflaci, což mělo dramatický dopad na trhy v roce 2022. Vzhledem k významu měnové politiky pro řízení trhů byl minulý týden významný, neboť se sešlo pět centrálních bank vyspělých trhů a sedm centrálních bank rozvíjejících se trhů a proběhla přijetí dvou historických rozhodnutí. -
Invesco: Zlatá příležitost pochopit minulost a budoucnost investování do zlata
V letošním roce zatím zlato agresivně roste a nedávno překonalo hranici 2400 USD/unci. Jak jsme se sem tedy za posledních 15 let dostali? -
Invesco: Zlato a jeho červnová výkonost
Cena zlata se meziměsíčně příliš nezměnila, v červnu ztratila 0,02 % a skončila na úrovni 2 371 USD. Klíčovými faktory byly ty makroekonomické; k největšímu meziměsíčnímu pohybu ceny zlata došlo po zveřejnění dat o mzdách mimo zemědělský sektor. Podle dat zveřejněných v červnu se také za květen nezměnily zlaté rezervy Čínské lidové banky (PBOC), což bylo poprvé za 18 měsíců, kdy se nezvýšily. -
Invesco: Zlato a jeho lednové výkony
Po poklesu v posledních dvou měsících roku 2024 začalo zlato nový rok silným oživením a v lednu si připsalo 6,6 %. Cena během celého měsíce stabilně rostla, a to i v prvních týdnech, kdy čelila protivětru v podobě posilujícího amerického dolaru a vyšších výnosů dluhopisů. Zdálo se, že geopolitika má přednost před vším ostatním. Zlato podporovala rostoucí nejistota kolem mezinárodní situace a ohledně americké ekonomiky, inflace a úrokových sazeb, zejména v prostředí možných obchodních cel. Zlato zakončilo měsíc na hodnotě 2 798 USD, což je nové rekordní maximum. -
Invesco: Zlato a makro faktory, které ovlivňují jeho cenu
Cena zlata v posledním čtvrtletí roku 2023 vzrostla o 11,6 % a na konci roku dosáhla hodnoty 2 063 amerických dolarů. Ačkoli cena kovu na začátku čtvrtletí rostla v důsledku geopolitických rizik, byly to nakonec měnově politické faktory, které 3. prosince vyhnaly kov na nové historické maximum 2 135 dolarů. Toto byl příliš agresivní růst, proto se také cena záhy snížila. Volatilita ceny však opět vzrostla, když Fed signalizoval konec stávajícího cyklu zvyšování sazeb. -
Invesco: Zlato – srpnové výkony
Zlato v srpnu kleslo o 1,5 % a zakončilo měsíc na hodnotě 1 940 USD. Vyšší reálné výnosy a utahování Fedu znamenalo to, že finanční fundamenty vyvíjely na zlato tlak v první polovině měsíce směrem dolů, ale s tím, jak se data z USA mírnila, kov získal zpět většinu počáteční ztráty. -
Invesco: 2024 – Návratnost dluhopisového trhu
Rokům 2022 i 2023 dominovala vysoká inflace a zvyšování úrokových sazeb, což vedlo k prudkému přecenění částí trhu citlivějších na duraci – tedy státních dluhopisů a korporátních dluhopisů investičního stupně. „Trhy korporátních dluhopisů s vysokým výnosem si vedly lépe, my jsme ale nyní opatrnější, pokud jde o dopad zvýšených nákladů na refinancování a zhoršujícího se ekonomického prostředí na emitenty z řad podniků s vyšší mírou zadlužení,“ říká Alister Brown, produktový ředitel společnosti Invesco. -
Invesco: 8 faktů, které by si investoři měli odnést z minulého týdne
Minulý týden byl bohatý na zprávy týkající se amerických a světových trhů a ekonomiky. V USA se zpřísňují úvěrové standardy a zpomaluje se růst zaměstnanosti. Růst mezd se však nekoná, což může znepokojovat Federální rezervní systém. V eurozóně vykazoval sektor služeb určité známky oslabení a globální zpracovatelský průmysl se v důsledku zmírnění hospodářského růstu zhoršuje. -
InvestAsnwers: Bitcoin by podle jednoho grafu mohl vyrůst o více než 50 %
Populární analytik kryptoměn se na základě historických dat vyjádřil ohledně býčí nálady kolem bitcoinu (BTC). -
InvestBay: Schválení zákonu o digitalizaci finančního trhu
„S radostí vítáme schválení zákona o digitalizaci finančního trhu, který Ministerstvo financí předložilo v souvislosti s očekávaným nabytím účinnosti evropského nařízení MiCA. MiCA regulace tak konečně brzy přijde i do České republiky. Tato legislativa představuje klíčový krok směrem k vytvoření stabilního, transparentního a jednotného trhu s digitálními aktivy napříč Evropskou unií. Pro všechny investory to znamená větší ochranu, jasná pravidla a větší důvěru v tento rychle rostoucí segment trhu. -
InvestBay slaví rok ostrého provozu: Investice v hodnotě 1 milion eur a tisíce registrovaných uživatelů
Fintechová platforma InvestBay, zaměřená na mikroinvestice do rekreačních nemovitostí, slaví první výročí svého ostrého provozu. Za rok fungování si získala důvěru tisíců uživatelů a úspěšně rozšířila svou nabídku investičních příležitostí. Celkový objem investic skrze platformu přesáhl 1 milion eur. Do budoucna má platforma ambiciózní plány – expandovat na nové zahraniční trhy a nabízet uživatelům stále atraktivnější investiční příležitosti. -
Invest.com představila novou platformu na síti Bancor
Skupina invest.com představila systém pro automatické generování tokenů pro svou novou platformu Stox pro předvídání chování trhu. -
Investice Amazonu v Mississippi vzrostly o 60 % v souvislosti s rostoucími potřebami infrastruktury pro umělou inteligenci
Společnost Amazon.com Inc. zvýšila plánovanou investici do velkého projektu datového centra v Mississippi o 60 %, čímž se celkové náklady zvýšily na 16 miliard dolarů v souvislosti s rostoucí poptávkou po infrastruktuře umělé inteligence. -
Investice ČEZ do Temelína bude letos činit 1,5 miliardy korun
Energetická společnost ČEZ investuje do modernizace jaderné elektrárny Temelín 1,5 miliardy korun. V elektrárně chce posílit i bezpečnost a zřídit životně důležité prostory. -
Investice & daně. Kdy máte klid a kdy musíte vyplňovat přiznání?
Obliba investování u nás roste. Jen v podílových fondech Češi zhodnocují už přes 938 miliard korun, další stovky miliard mají investoři v akciích, burzovně obchodovaných fondech a dalších aktivech. Se vzrušujícím investičním světem je ale spojena i méně zábavná povinnost, a to jsou daně. Podívejte se, co si jako běžný investor ohlídat. A není třeba panikařit, dost možná se vás povinnost podávat daňové přiznání nebo nutnost do něho zahrnovat své investice týkat nebude. -
Investice desetiletí je stále atraktivní
Dlouhodobí investoři mají nyní mimořádnou příležitost na rozvíjejících se trzích. Ty nabízejí vzácnou kombinaci atraktivní valuace, nízkých měnových kurzů a pozitivního tržního a ekonomického vývoje. Klademe ale důraz na to, že je tu příležitost pro investory dlouhodobé, protože dokonalé časování trhů není možné. Většina krátkodobé cenové volatility je ale založena jen na informačním šumu, zatímco dlouhodobou návratnost určují valuace a ekonomický růst.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Marek Soska z RebelsFunding: Regulace přijde, ale klíčem zůstává důvěra a férovost
VIDEO: Jak fungují akcie? Naučte se vydělávat na burze 📈
Mezi naftovými poli u Kaspiku se platí manatem. Jaká je historie měny Ázerbájdžánu?
Výsledky VIP zóny FXstreet.cz za červenec 2025: Klidné léto přináší stabilní zisky
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (červenec 2025)
XTB se chce znovu přiblížit traderům, říká regionální šéf Vladimír Holovka
Prop Trading: Získejte náskok v obchodování s letní slevou 25 % od RebelsFunding!
Akciové indexy podle velikostí společností (4. díl)
Smart Money Trading: Order blocky, breaker blocky a jejich mitigace (33. díl)
Nebankovní společnosti dobývají svět. Které akcie z tohoto boomu mohou těžit?
Marek Soska z RebelsFunding: Regulace přijde, ale klíčem zůstává důvěra a férovost
VIDEO: Jak fungují akcie? Naučte se vydělávat na burze 📈
Mezi naftovými poli u Kaspiku se platí manatem. Jaká je historie měny Ázerbájdžánu?
Výsledky VIP zóny FXstreet.cz za červenec 2025: Klidné léto přináší stabilní zisky
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (červenec 2025)
XTB se chce znovu přiblížit traderům, říká regionální šéf Vladimír Holovka
Prop Trading: Získejte náskok v obchodování s letní slevou 25 % od RebelsFunding!
Akciové indexy podle velikostí společností (4. díl)
Smart Money Trading: Order blocky, breaker blocky a jejich mitigace (33. díl)
Nebankovní společnosti dobývají svět. Které akcie z tohoto boomu mohou těžit?
Denní kalendář událostí
V USA inflační očekávání University of Michigan
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V USA newyorský výrobní index
V USA maloobchodní tržby
V Itálii státní svátek
Ve Francii státní svátek
V Číně maloobchodní tržby
V Číně průmyslová produkce
Setkání ministrů financí EU - ECOFIN
V USA žádosti o podporu v nezaměstnanosti
V USA inflační očekávání University of Michigan
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V USA newyorský výrobní index
V USA maloobchodní tržby
V Itálii státní svátek
Ve Francii státní svátek
V Číně maloobchodní tržby
V Číně průmyslová produkce
Setkání ministrů financí EU - ECOFIN
V USA žádosti o podporu v nezaměstnanosti
Tradingové analýzy a zprávy
NBC: Bílý dům zvažuje, že pozve Zelenského na Aljašku
Trump řekl, že se s Putinem sejde 15. srpna na Aljašce
Akcie rostou, dolar klesá: Tradeři vyhlížejí snížení úrokových sazeb v USA
Čistý zisk japonských společností za duben až červen poprvé za tři roky klesl
Inflace v Maďarsku v červenci klesla na 4,3 procenta ze 4,6 procenta v červnu
Bloomberg: USA a Rusko chystají dohodu o Ukrajině, stvrdí ruské zisky
Komodity: Ceny ropy se zvyšují, za celý týden ale vykazují výrazný pokles
Forex: Dolar oslabuje ke koši měn, investoři stále více sázejí na pokles úroků
Pražská burza v týdnu pošesté v řadě posílila, index PX stoupl o 3,2 procenta
Index pražské burzy sestoupil z rekordní hodnoty, pokles činil necelých 0,1 pct
NBC: Bílý dům zvažuje, že pozve Zelenského na Aljašku
Trump řekl, že se s Putinem sejde 15. srpna na Aljašce
Akcie rostou, dolar klesá: Tradeři vyhlížejí snížení úrokových sazeb v USA
Čistý zisk japonských společností za duben až červen poprvé za tři roky klesl
Inflace v Maďarsku v červenci klesla na 4,3 procenta ze 4,6 procenta v červnu
Bloomberg: USA a Rusko chystají dohodu o Ukrajině, stvrdí ruské zisky
Komodity: Ceny ropy se zvyšují, za celý týden ale vykazují výrazný pokles
Forex: Dolar oslabuje ke koši měn, investoři stále více sázejí na pokles úroků
Pražská burza v týdnu pošesté v řadě posílila, index PX stoupl o 3,2 procenta
Index pražské burzy sestoupil z rekordní hodnoty, pokles činil necelých 0,1 pct
Blogy uživatelů
Býci mají navrch, americké akcie jsou znovu na rekordních hodnotách
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry AUD/USD, EUR/GBP a GBP/AUD
Měnový pár USD/JPY: Analýzy více časových rámců (MN až D1)
Warren Buffett a jeho Berkshire Hathaway: Příběh úspěchu a budoucnost firmy
Mír na Ukrajině? Na co se připravit?
Krypto šeptanda: Co přinesl poslední týden v kryptosvětě (8.8.2025)
IPO roku! Kdo vydělal miliardy?
Klidný investor. Všímavost jako aktivum | Marek Horňanský
Praktické okénko: Střednědobý výhled na hlavní měnové páry - pokračování
Trading není investování: Co by měl vědět každý nováček
Býci mají navrch, americké akcie jsou znovu na rekordních hodnotách
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry AUD/USD, EUR/GBP a GBP/AUD
Měnový pár USD/JPY: Analýzy více časových rámců (MN až D1)
Warren Buffett a jeho Berkshire Hathaway: Příběh úspěchu a budoucnost firmy
Mír na Ukrajině? Na co se připravit?
Krypto šeptanda: Co přinesl poslední týden v kryptosvětě (8.8.2025)
IPO roku! Kdo vydělal miliardy?
Klidný investor. Všímavost jako aktivum | Marek Horňanský
Praktické okénko: Střednědobý výhled na hlavní měnové páry - pokračování
Trading není investování: Co by měl vědět každý nováček
Forexové online zpravodajství
Česko má v rámci EU nejrychlejší internet ve vlaku. Internet ve vlacích není jen o komfortu, je i o růstu ekonomiky
Ministerstvo práce chce v příštím roce „eráru“ přidat na platech až dvojnásobek toho, o kolik mají růst mzdy sféry soukromé. Česko by se vrátilo do let 2016 až 2020, ovšem při mnohem hlubším zadlužení
USA uzavírá se ziskem
Americké indexy posilují
Honda ve vzdálenější budoucnosti věří vodíku
FAO: Světové ceny potravin v červenci vzrostly na dvouleté maximum
Denní shrnutí: Wall Street roste, ropa klesá při šancích na příměří na Ukrajině
Apple roste o 4 %, dominuje BigTech a posouvá US100 na 24 700 bodů 📈
3 trhy, které sledovat příští týden (08.08.2025)
Frankfurtská burza dnes ztrácela
Česko má v rámci EU nejrychlejší internet ve vlaku. Internet ve vlacích není jen o komfortu, je i o růstu ekonomiky
Ministerstvo práce chce v příštím roce „eráru“ přidat na platech až dvojnásobek toho, o kolik mají růst mzdy sféry soukromé. Česko by se vrátilo do let 2016 až 2020, ovšem při mnohem hlubším zadlužení
USA uzavírá se ziskem
Americké indexy posilují
Honda ve vzdálenější budoucnosti věří vodíku
FAO: Světové ceny potravin v červenci vzrostly na dvouleté maximum
Denní shrnutí: Wall Street roste, ropa klesá při šancích na příměří na Ukrajině
Apple roste o 4 %, dominuje BigTech a posouvá US100 na 24 700 bodů 📈
3 trhy, které sledovat příští týden (08.08.2025)
Frankfurtská burza dnes ztrácela
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
Aktuálně k americkému akciovému trhu, 14. května 2025
Komodity: ICO – revízia ponuky kávy opäť smerom nahor
Frankfurtská burza ve středu mírně posílila
USD/JPY: Jednoduché obchodní tipy pro začínající obchodníky na 17. prosince (americká seance)
Ranní zpráva z akciového trhu 23.11.2018
Akcie Tilray prudko rastú po zverejnení výsledkov
Ranní okénko - Fed odstartuje cyklus zvyšování úrokových sazeb
Forex: Regionální měny lehce ztrácely
Rozbřesk: Inflace v USA nepolevuje, Fed nebude mít slitování
Německý HDP rostl
Aktuálně k americkému akciovému trhu, 14. května 2025
Komodity: ICO – revízia ponuky kávy opäť smerom nahor
Frankfurtská burza ve středu mírně posílila
USD/JPY: Jednoduché obchodní tipy pro začínající obchodníky na 17. prosince (americká seance)
Ranní zpráva z akciového trhu 23.11.2018
Akcie Tilray prudko rastú po zverejnení výsledkov
Ranní okénko - Fed odstartuje cyklus zvyšování úrokových sazeb
Forex: Regionální měny lehce ztrácely
Rozbřesk: Inflace v USA nepolevuje, Fed nebude mít slitování
Německý HDP rostl
Blogy uživatelů
Obchod s ropou, aneb trh, kde si nemůže být nikdo ničím jist
Mýty a fakta o technické analýze
Desatero úspěšného tradera
Dvojité dno na AUD/USD zlyhalo, tvoriace sa dvojité dno na EUR/CAD a potvrdený signál na short USD/CHF
CFD, investice a daně
Býci mají navrch, americké akcie jsou znovu na rekordních hodnotách
Fintokei sonda do smýšlení japonských obchodníků
Společný London Break (12. díl)
Informační zkreslení
Jaký jsem typ tradera? Kdo mi poradí?
Obchod s ropou, aneb trh, kde si nemůže být nikdo ničím jist
Mýty a fakta o technické analýze
Desatero úspěšného tradera
Dvojité dno na AUD/USD zlyhalo, tvoriace sa dvojité dno na EUR/CAD a potvrdený signál na short USD/CHF
CFD, investice a daně
Býci mají navrch, americké akcie jsou znovu na rekordních hodnotách
Fintokei sonda do smýšlení japonských obchodníků
Společný London Break (12. díl)
Informační zkreslení
Jaký jsem typ tradera? Kdo mi poradí?
Vzdělávací články
Testování obchodních strategií: Jak na backtesting I
XTB se chce znovu přiblížit traderům, říká regionální šéf Vladimír Holovka
Měsíční report finančních trhů (listopad 2022)
Daně z tradingu a investic - jak danit zisky jako trader a investor
Technická analýza - supporty a rezistence
Grafické formace v technické analýze - kompletní průvodce (1. část)
Co nejčastěji píší nováčci na tradingových fórech
Prop trading společnosti (FTMO, Fintokei, atd.) - Jak získat milionový kapitál pro obchodování?
Obchodování podle PRICE ACTION je dřina (dokud neuvidíte toto video)
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (srpen 2024)
Testování obchodních strategií: Jak na backtesting I
XTB se chce znovu přiblížit traderům, říká regionální šéf Vladimír Holovka
Měsíční report finančních trhů (listopad 2022)
Daně z tradingu a investic - jak danit zisky jako trader a investor
Technická analýza - supporty a rezistence
Grafické formace v technické analýze - kompletní průvodce (1. část)
Co nejčastěji píší nováčci na tradingových fórech
Prop trading společnosti (FTMO, Fintokei, atd.) - Jak získat milionový kapitál pro obchodování?
Obchodování podle PRICE ACTION je dřina (dokud neuvidíte toto video)
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (srpen 2024)
Tradingové analýzy a zprávy
Polská centrální banka zvýšila základní úrok o 0,75 procentního bodu
Nejsilnější a nejslabší měny 27.3.2019
USD/CAD - Intradenní výhled 11.10.2018
Forex: Technická analýza EUR/USD
Forex: Dolar dnes na forexových trzích stagnuje
ČNB upozornila na obchodní platformu grandefex
Japonsko spustilo intervence, USD/JPY se extrémně propadl
Bitcoin - Intradenní výhled 2.12.2021
ČNB: Platební bilance skončila ve třetím čtvrtletí schodkem 210,7 miliardy korun
Míra inflace v Německu byla potvrzena na 1,9 procenta
Polská centrální banka zvýšila základní úrok o 0,75 procentního bodu
Nejsilnější a nejslabší měny 27.3.2019
USD/CAD - Intradenní výhled 11.10.2018
Forex: Technická analýza EUR/USD
Forex: Dolar dnes na forexových trzích stagnuje
ČNB upozornila na obchodní platformu grandefex
Japonsko spustilo intervence, USD/JPY se extrémně propadl
Bitcoin - Intradenní výhled 2.12.2021
ČNB: Platební bilance skončila ve třetím čtvrtletí schodkem 210,7 miliardy korun
Míra inflace v Německu byla potvrzena na 1,9 procenta
Témata v diskusním fóru
Price Action Trading Jakuba Hodana
Monina školička
Práce v FTMO? A proč ne?
Ropa klesá, v rublech o to více
Přehled zajímavých obchodních příležitostí pro 42. týden
Můj první rok na FX . (díl 4. )
E8 Markets
Prime4X - nepříjemná zkušenost
Čeká se na černou labuť
Výdělky
Price Action Trading Jakuba Hodana
Monina školička
Práce v FTMO? A proč ne?
Ropa klesá, v rublech o to více
Přehled zajímavých obchodních příležitostí pro 42. týden
Můj první rok na FX . (díl 4. )
E8 Markets
Prime4X - nepříjemná zkušenost
Čeká se na černou labuť
Výdělky