reklama

reklama

reklama

Maloobchodní tržby

Trump uvalí další cla na čínské zboží, obchodní válka opět eskaluje

02.08.2019 Americký akciový trh uzavřel včerejší obchodování se ztrátami. Index Dow Jones ztratil 1,1 %, S&P 500 přišel o 0,9 % hodnoty a technologický Nasdaq klesl o 0,8 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejméně dařilo finančním institucím (-2,3 %). Vcelku úspěšný byl včerejšek pro síťová odvětví, jejichž akcie posílily o 1 %.

Pozornost trhů směřuje k americké centrální bance

31.07.2019 Akciové indexy včera v USA zavřely v červeném. S&P 500 i technologický Nasdaq ztratily čtvrtinu procenta, pokles u průmyslového Dow Jones činil necelou jednu desetinu procenta. Na trhy zřejmě dopadla určitá nervozita ohledně jednání mezi Spojenými státy a Čínou o obchodní dohodě a zároveň ohledně americké centrální banky. Ta dnes zveřejní své závěry z výboru FOMC, od kterého sice očekáváme snížení sazeb, ale důležitá bude především následná tisková konference. Trhy budou bedlivě pozorovat, jak rychle je Fed ochoten snižovat úrokové sazby, což zřejmě bude klíčem k dalšímu vývoji nejen akciových titulů.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (29.7.2019)

29.07.2019 V minulém týdnu jsme se na měnovém páru EUR/USD dočkali ziskové obchodní příležitosti, na kterou jsem s předstihem upozornil v mém týdenním komentáři. Došlo totiž k prolomení dolní vstupní S/R zóny, čímž se aktivoval short obchod, který přesně došel do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu. Níže na grafech je vše vyznačeno. Pokud jste obchodu také využili ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!

Okénko finančního trhu 22.7.2019

22.07.2019 Komentáře amerických centrálních bankéřů pokračovaly koncem minulého týdne vyjádřením prezidenta bostonského Fedu Erica Rosengrena. Ten ve světle posledních příznivých dat z americké ekonomiky (vyšší jádrová inflace, maloobchodní tržby, pozitivní trh práce) vyjádřil určitou skepsi ohledně snížení úrokových sazeb na nejbližším měnovém zasedání Fedu 31. července. Trh očekává pokles základní úrokové sazby o 25 bazických bodů s téměř 80 procentní pravděpodobností, což oporu v posledních amerických datech příliš nemá. Do uvažování centrálních bankéřů však stále zřetelněji vstupují rizika spojená s globálním vývojem, která by mohla ekonomiku Spojených států silně zasáhnout. Ve světle těchto nejistot proto někteří představitelé Fedu naopak upřednostňují preventivní snížení sazeb. Do příštího měnového zasedání Fedu již panuje mediální karanténa, proto bude zajímavé sledovat nově publikovaná data z americké ekonomiky, která mohou napovědět, jakým směrem se nakonec rozhodnutí Fedu bude ubírat. Nejdůležitější z těchto dat bude v pátek publikovaný předběžný odhad HDP za druhé čtvrtletí. Podle očekávání by anualizované mezičtvrtletní tempo růstu mělo oproti prvnímu čtvrtletí zpomalit na úroveň dvou procent. Podle předstihových ukazatelů by měla k růstu přispět spotřeba domácností, zatímco čisté vývozy budou nejspíše horší. Mnohé napoví již ve čtvrtek publikovaná úroveň objednávek zboží dlouhodobé spotřeby za červen.

Holubičí komentáře Powella a Williamse poslaly USD dolů. V případě potřeby je RBA připravena zasáhnout.

19.07.2019 Po propuštění guvernéra turecké centrální banky oznámil v pondělí turecký prezident Erdogan, že dojde ze strany CBRT k razantnímu snížení sazeb. Dal tak najevo, kdo je opravdový šéf tamní centrální banky.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Důvěra v americkou ekonomiku se drží na vysokých úrovních

19.07.2019 Kalendář ekonomických událostí toho dnes mnoho nenabídne. Ve Spojených státech bude dnes zveřejněna důvěra podle Michiganské univerzity. Ta by se měla udržet na vysokých úrovních. V regionu nás čekají pouze polské maloobchodní tržby, které vykáží solidní růst.

USD po včerejším výplachu získává pevnější půdu pod nohama

19.07.2019 Americká měna si prošla výraznou volatilitou v reakci na komentáře zástupců Fedu (Williams, Clarida), které byly následně americkou centrální bankou uvedeny na pravou míru. Jejich komentáře se soustředily na měnovou politiku a na potřebu jednat rychle v případě, že se situace začne měnit k horšímu. To vyvolalo na trzích dojem, že by Fed mohl snížit sazby o 50bp. už na svém červencovém zasedání. Akcie v reakci reagovaly růstem, zatímco dolar s americkými výnosy rychle klesly. Richard Clarida následně dodal, že by měl Fed reagovat především na to, kam si myslí, že se americká ekonomika v dohledné době dostane a jak se domnívá, že bude pokračovat vývoj rizik.

Forex: Regionální měny zkorigovaly své ztráty

18.07.2019 Zatímco ve středu se regionální měny ocitly pod mírným výprodejním tlakem, ve čtvrtek se tento trend otočil a celý region měl tendenci spíše posilovat. Zisky však nepřesahovaly 0,1 %. Česká koruna se vrátila zpět pod úroveň 25,60 CZK/EUR a čtvrteční obchodování uzavírá na 25,89 CZK/EUR. Polská průmyslová produkce dopadla výrazně hůře, než se čekalo. Byl zatím jednak nižší počet pracovních dní, ale i slabší zahraniční poptávka. Polský zlotý ale na data nijak zásadně nereagoval a ve srovnání s předchozím dnem skončil o 0,1 % silnější na 4,264 PLN/EUR, maďarský zlotý posílil na HUF/EUR.

Ranní nadhoz finančních trhů 17.7.2019

17.07.2019 ZEW index ekonomického sentimentu v Německu poklesl na -1,1 v hodnocení současné situace a na -24,5 pro výhled do budoucnosti. V obou případech se jedná o hodnoty blízké minimům za posledních několik let. Na vině jsou primárně globální obchodní spory, slábnoucí růst v Číně a problémy německého automobilového průmyslu. Za celou eurozónu ZEW index stagnuje na úrovni -20,3, což taktéž značí poměrně hluboký pesimismus. Pro ECB se jedná o další signál, že evropská ekonomika se stále nevzpamatovává a bankéři by se tak mohli přiklonit k diskutovanému měnovému uvolnění.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Trhu s rezidenčním bydlením se v zámoří moc nedaří

17.07.2019 Inflace v eurozóně zůstává pod cílem ECB, druhý odhad za červen ale potvrdí, že její jádrová složka zrychlila. Data ze zámoří ukáží, že se realitnímu trhu v Americe příliš nedaří. V regionu nás čekají data z polského trhu práce, který nadále zůstává utažený i ceny českých průmyslových výrobců, které kvůli levnější ropě v červnu poklesly.

$C:\fakepath\GBPUSDH1.png$

Forex: Dolar po statistice z USA zpevňuje, libra je nejníže za dva roky

16.07.2019 Dolar dnes na forexových trzích zpevňuje, překvapivě silný růst maloobchodních tržeb v USA totiž zmírnil nervozitu z vývoje americké ekonomiky a také očekávání, že americká centrální banka (Fed) v tomto měsíci zahájí výrazné snižování úrokových sazeb. Kvůli hrozbě brexitu bez dohody je ale na více než dvouletém minimu britská libra.

$C:\fakepath\USDCZKH1.png$

Forex: Koruna oslabila k dolaru na 22,81 Kč/USD, je nejslabší od června

16.07.2019 Koruna dnes oslabila o devět haléřů vůči dolaru na nejslabší hodnotu zhruba za poslední měsíc. Dnešní obchodování česká měna v 17:00 uzavřela na 22,81 Kč/USD. Ještě před začátkem prázdnin bylo možné nakoupit dolar za koruny o 45 haléřů levněji. Vůči euru dnes koruna dál stagnovala na 25,59 Kč/EUR, kde se drží už od pátku. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Zatímco dolaru pomohly vzhůru výnosy, libru drtí výhled tvrdého brexitu

16.07.2019 Německý index ZEW dopoledne odhalil, že v největší evropské ekonomice panuje ještě větší pesimismus, než se čekalo. Euru to možná přitížilo, ale další trhy se s informací vypořádaly poměrně dobře. Americké maloobchodní tržby naopak příjemně překvapily svým červnovým růstem i vylepšením dříve nepříznivého trendu.

Okénko finančního trhu 16.7.2019

16.07.2019 Německý ZEW index ekonomického sentimentu zaznamenal další pokles. Hodnocení současné ekonomické situace dosáhlo úrovně -1,1 a poprvé od roku 2010 se tedy mezi respondenty našlo více pesimistů nežli optimistů. K poklesu došlo i ve známkování výhledu do blízké budoucnosti, které hodnotou -24,5 nemělo daleko k dosažení sedmiletého minima. Němci si evidentně nemohli nevšimnout nekonečných obchodních konfliktů mezi velmocemi, zpomalujícího ekonomického růstu Číny, klopýtání evropského automobilového průmyslu, výhrůžek Donalda Trumpa o možném uvalení cel na evropské zboží či množících se varování před sklouznutím německé ekonomiky do recese. Trhy byly sice na slabé výsledky průzkumu vesměs připraveny, nicméně realita byla nakonec znatelně horší a euro tak nevyhnutelně začalo oslabovat.

Trhy jsou před daty a firemními výsledky nerozhodné, dolaru se ovšem daří

16.07.2019 Na hlavních trzích během úterního dopoledne nesledujeme jednotný vývoj podle některého z důležitých témat. V poslední době jsme dostali pár slibných zpráv, ale na druhou stranu akcie jsou na maximech a události na programu vybízejí k opatrnosti.

Ranní nadhoz finančních trhů 16.7.2019

16.07.2019 Výsledek běžného účtu platební bilance v květnu pozitivně překvapil, když skončil přebytkem 11,2 mld. Kč. Saldo běžného účtu bylo tradičně příznivě ovlivněno přeshraničním obchodem, který skončil přebytkem 42,9 miliard. Naopak negativně působil odliv důchodů z přímých i portfoliových investic. Za celý rok 2019 očekáváme přibližně vyrovnanou bilanci běžného účtu.

Rozbřesk: Globální dluh znovu na vzestupu

16.07.2019 Zatímco minulý rok se nesl ve znamení stagnace globálního zadlužení, včera zveřejněná data washingtonského Institutu pro mezinárodní finance (IIF) potvrzují návrat růstového trendu. Jen za první čtvrtletí roku 2019 totiž vzrostl globální dluh o tři biliony dolarů celkem na 247 bilionů dolarů, což představuje téměř 320 procent světového hrubého domácího produktu.

Okénko finančního trhu 15.7.2019

15.07.2019 Výsledek běžného účtu platební bilance v květnu pozitivně překvapil, když skončil přebytkem 11,2 mld. Kč. Saldo běžného účtu bylo tradičně příznivě ovlivněno přeshraničním obchodem, který vykázal převis vývozů nad dovozy v hodnotě téměř 43 miliard. To v předstihu signalizoval už výsledek zahraničního obchodu, který skončil v květnu o 17 mld. lepším výsledkem oproti stejnému měsíci loňského roku, i přes to, že exportéři jsou vystaveni nepříznivé zahraničí ekonomické situaci. Bilance běžného účtu byla naopak negativně ovlivněna odlivem důchodů z přímých i portfoliových investic a to v úrovních -33,6 mld. resp. -3,7 mld. Kč. Vlivem příznivějších květnových údajů se saldo běžného účtu v úhrnu za posledních 12 měsíců drží v kladných číslech. Za celý rok 2019 nicméně očekáváme přibližně vyrovnanou bilanci běžného účtu, což odpovídá meziročnímu zhoršení přibližně o patnáct miliard Kč. V druhé polovině roku se do ní podle našeho odhadu bude negativně promítat vliv slábnoucí poptávky po českém zboží v zahraničí i vyšší odliv dividend do zahraničí.

Forex: Koruna nadále oslabuje vlivem vnějších faktorů

15.07.2019 Již druhý týden v řadě česká měna pomalu ale jistě oslabuje. Podobně jako v tom minulém, i tentokrát stačila za sedm dní odepsat něco přes 8 haléřů a prolomila hranici EUR/CZK 25,60. Rovněž nadále zůstává skutečností, že spíše než na domácí jde o reakci na vnější vývoj.

$C:\fakepath\TOP5-15072019-LV-5.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

15.07.2019 1) Meziroční růst hrubého domácího produktu Číny činil ve druhém čtvrtletí jen 6,2 %, podle očekávání analytiků tak čínská ekonomika rostla nejpomaleji za předchozích 27 let. Informovala dnes agentura Reuters s odvoláním na data zveřejněná čínským statistickým úřadem. Za zpomalením růstu je podle analytiků americko-čínská obchodní válka, která se projevuje poklesem domácí a zahraniční poptávky.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (15.7.2019)

15.07.2019 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu nabídl dvě obchodní příležitosti, na které jsem s předstihem upozornil v mém pravidelném komentáři. Nejprve došlo k prolomení spodní vstupní S/R zóny, čímž se aktivoval short obchod, což se však ukázalo jako falešné prolomení a trh se otočil zpět nahoru a obchod skončil na menším Stop-Lossu. Následovalo prolomení horní vstupní S/R zóny, což způsobilo aktivaci long obchodu, který přesně došel do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: První hlasování o budoucím předsedovi Evropské komise

15.07.2019 Snížení úrokových sazeb americké centrální banky se blíží. Argumentem pro centrální bankéře bude i zpomalení průmyslu a maloobchodních tržeb. Německý ZEW ukáže mírné zlepšení, zatímco druhý odhad inflace v eurozóně nepřinese nic nového. Klíčové bude hlasování Evropského parlamentu o kandidátovi na předsedu Evropské komise. Tuzemské průmyslové ceny v červnu poklesly a v závěru týdne vyjde zpráva S&P o ratingu Česka. Nicméně neočekáváme žádnou změnu na již vysokém ratingu.

Ranní nadhoz finančních trhů 15.7.2019

15.07.2019 Růst čínského hrubého domácího produktu ve druhém čtvrtletí zpomalil o dvě desetinky na 6,2 % a je tak nejpomalejší za posledních téměř třicet let. Naopak dílčí data z čínské ekonomiky přináší více optimizmu. Maloobchodní tržby zaznamenaly v červnu meziroční nárůst o téměř 10 % a průmyslová produkce za totéž období předčila očekávání trhu o více než procentní bod, když vzrostla o 6,3 %. Některé asijské akciové indexy zareagovaly na pozitivní měsíční data připsáním zisků.

Čína rostla ve shodě s odhady, Erdogan slibuje snižování sazeb

15.07.2019 Čínská ekonomika rostla v 2Q o 6,2 %. Zpomalování na čtvrtletní bázi sice pokračovalo, výsledky byly ale ve shodě s většinovým konsenzem. I když se jednalo o nejslabší tempo růstu za poslední téměř tři desetiletí, doprovodné výsledky za měsíc červen signalizují, že se situace může začít konečně zlepšovat.

Americké indexy překonaly historická maxima; BoC ponechala úrokové sazby beze změny

12.07.2019 V pondělí klesly objednávky strojů v Kanadě za květen o 7,8 %. Průmyslová produkce za květen v Německu vzrostla o 0,4 %, přestože se očekával 0,3% pokles. V úterý vzrostla míra nezaměstnanosti ve Švýcarsku o 2,3 %. Maloobchodní tržby za květen v Itálii klesly o 0,7 %, přestože se očekával 0,7% nárůst.

Ranní nadhoz finančních trhů 10.7.2019

10.07.2019 Včerejší setkání ministrů financí členských zemí EU přineslo shodu nad textem dohody, která by měla pro případ neřízeného brexitu zajistit dokončení letošního roku podle plánovaného rozpočtu. Velká Británie by se podle této dohody měla zavázat naplnit své finanční závazky a umožnit běžnou kontrolu využití unijních financí a stejně tak i EU fiskální rok ve vztahu k Britům dokončí podle plánu. Ministři diskutovali i plány na posílení příjmové strany evropského rozpočtu pro nadcházející nový finanční rámec na období 2021-2027.

EUR / USD – 9. 7. 2019

09.07.2019 Euro kleslo na 3-týdenní minimum poté, co data ukázala, že se italské maloobchodní tržby v květnu propadly o 0,7 procenta a meziročně klesly na -1,8 procenta. Prodejní tlak kolem parity se dále zintenzívnil, protože účastníci trhu se nadále přizpůsobovali obnovenému očekávání potenciálního snížení sazeb Federálním rezervním systémem na konci tohoto měsíce. Evropská měna se aktuálně obchoduje na úrovni 1,1202; -0,06 procenta (1226 GMT), když se dotkla minima 1,1193 v dřívějším obchodování, což je nejnižší hodnota od 19. června.

Okénko finančního trhu 9.7.2019

09.07.2019 Česká míra nezaměstnanosti si i v červnu podle očekávání udržela rekordně nízkou úroveň 2,6 %. Pracovní síly se firmám i nadále nedostává a počet volných pracovních míst evidovaných úřady práce výrazně převyšuje počet uchazečů, kterých na každou volnou pozici připadá pouze 0,57. Dlouho vyhlížené ochlazení trhu práce se tak stále nedostavilo, může k němu ale dojít již v příštím měsíci, kdy do statistik vstoupí letošní vlna absolventů. K dramatickému obratu se ovšem podle nás neschyluje, nezaměstnanost v letošním roce poroste jen mírně a úměrně tomu bude pokračovat i tlak na růst mezd.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna dnes mírně ztrácela na euro i dolar

09.07.2019 Koruna dnes mírně oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám. Na euro ztratila od pondělního podvečera dva haléře a dnes kolem 17:00 se obchodovala v kurzu 25,55 Kč/EUR. K dolaru oslabila koruna o tři haléře na 22,80 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Přichází teď už opravdu krize? Češi v květnu v obchodech utráceli mnohem méně, než se čekalo

09.07.2019 Maloobchodní tržby v ČR v květnu zklamaly. Češi v obchodech utráceli mnohem méně, než se čekalo. Maloobchod bez motoristického segmentu rostl meziročně tempem pouze 2,7 procenta, zatímco trh ve střední hodnotě analytických odhadů počítal s expanzí ve výši 5,1 procenta. Některé analytické odhady dokonce předpovídaly v porovnání se skutečností více než dvojnásobný procentuální nárůst. Tržby se zahrnutím motoristického segmentu rostly v květnu meziročně tempem 2,3 procenta. Trh ovšem předpokládal opět výrazně vyšší růst, čítající rovná čtyři procenta.

Rozbřesk: Česká ekonomika se stále drží

09.07.2019 Včera zveřejněné výsledky průmyslu za květen není možné vůbec považovat za špatné. Výroba v největším tuzemském odvětví dále roste, i když pomalejším tempem, než na jaké jsme byli ještě nedávno zvyklí. Nicméně pořád je to stabilní růst. Pozitivně přitom dopadly i nové zakázky, které naznačují, jakým směrem se bude vyvíjet průmysl i v dalších měsících.

Ranní nadhoz finančních trhů 9.7.2019

09.07.2019 Květnová průmyslová výroba byla oproti dubnu vyšší o 1,1 %, meziročně se zvedla o 3,2 %. K růstu nejvýrazněji přispěl automobilový sektor. I přes pozitivní výsledek bude tuzemská průmyslová výroba v dalších měsících ovlivněna nepříznivou ekonomickou situací u našich hlavních obchodních partnerů, v průměru za rok 2019 by si tak průmysl měl polepšit jen o 1,3 %.

Ranní zpráva z FOREX trhu 9.7.2019

09.07.2019 Ze světa dnes moc zajímavých statistik nepřijde, ale vystoupí hned dva zástupci Fedu, aby udělali jasněji o dalších krocích americké centrální banky. Trhy si totiž úplně jisté evidentně nejsou. Z domova by měla pokračovat série příznivých čísel. Po včerejších pozitivních překvapení z průmyslu by slušný růst měl zaznamenat i maloobchod.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (8.7.2019)

08.07.2019 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu opět nabídl ziskové obchodní příležitosti, na které jsem s předstihem upozornil ve svém týdenním komentáři. Nejprve došlo k prolomení horní vstupní S/R zóny, čímž se aktivoval long obchod, který přesně došel do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu (PT). Ve stejné oblasti, kde došlo k ukončení long pozice, jsem zároveň doporučil otevřít short pozici, k čemuž také přesně došlo a i tato obchodní pozice skončila v zisku. Obě obchodní příležitosti tedy dopadly dobře, a pokud jste je využili také ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!

Ranní nadhoz finančních trhů 8.7.2019

08.07.2019 Páteční data z amerického trhu práce za červen překvapila. Nových pracovních míst mimo farmářský sektor bylo vytvořeno více než 220 tis, což byl lepší výsledek než nejoptimističtější odhad z trhu. Nezaměstnanost se nepatrně zvýšila na 3,7 %, mzdy rostly stále solidním tempem 3,1 %. Takto pozitivní výsledek má za následek oslabení očekávání ohledně letního snížení sazeb, přesto trh i nadále očekává jedno snížení o 25 bazický bodů v horizontu jednoho měsíce.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed v hledáčku investorů

08.07.2019 Solidní data z červnového trhu práce v USA otřásla agresivními očekáváními na snižování úrokových sazeb. Tento týden se tak bude pozornost investorů upírat k americkým centrálním bankéřům, kterých se s projevy na veřejnosti objeví minimálně devět včetně prezidenta FOMC J. Powella. Ten hned dvakrát promluví před Kongresem. Kromě toho bude zveřejněn zápis z posledního jednání FOMC. Trh je přesvědčen o tom, že na nadcházejících zasedání Fedu půjdou dolarové sazby o 25 bb níže. K názoru uvolnit měnovou politiku eurozóny se podle guvernéra ECB přihlásilo na posledním jednání hned několik centrálních bankéřů. Detaily toho zasedání přinese čtvrteční zveřejnění zápisu.

RBA snížila úrokové sazby. Index nákupních manažerů v Číně klesá

04.07.2019 V pondělí byl zveřejněn index nákupních manažerů ve výrobě za červen v Číně ve výši 49,4, což je o 0,6 méně, než bylo očekáváno. Maloobchodní tržby ve Švýcarsku za květen klesly o 1,7 %. Index nákupních manažerů ve výrobě v USA za červen stoupl o 51.7.

Okénko finančního trhu 4.7.2019

04.07.2019 Evropské maloobchodní tržby za květen nepříjemně překvapily, když meziměsíčně znovu poklesly o 0,3 %, zatímco trh očekával jejich růst o stejnou hodnotu. I přes pozitivní revizi dubnové hodnoty z -0,4 % na -0,1 % se jedná již o druhý pokles v řadě. Nejvýraznější propad o více než jedno procento zaznamenaly tržby za prodej pohonných hmot, spotřebitelé však méně utráceli i za oblečení, obuv a potraviny. V meziročním srovnání tak růst tržeb zpomalil o dalšího 0,5 pb na 1,3 %, což je již čtvrté snížení v řadě. Po předstihových ukazatelích o bídném stavu evropského průmyslu, není ani vývoj maloobchodních tržeb ve druhém čtvrtletí příliš růžový. Odhady o slabém růstu HDP ve druhém čtvrtletí se tak ve světle těchto dat zdají být nadhodnocené.

Na trzích vidíme konsolidaci či korekci zisků. Aktivitu tlumí svátek v USA

04.07.2019 Americké trhy dnes neotevřou, přičemž tamní akcie si volný den užijí na nových historických maximech. V Evropě se obchoduje, a to smíšeně. Hlavní akciové indexy vykazují drobné změny oběma směry, dluhopisy také zůstávají víceméně v klidu. Výjimkou jsou italské papíry, které korigují poslední výrazné cenové zisky. Korekci růstu pak sledujeme také na zlatě nebo ropě. Eurodolar klesl lehce pod 1,1300, ale velké výkyvy nepředvádí. Relativní klid potom panuje také na dalších hlavních měnových párech.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Tržby v eurozóně za květen opět přidaly

04.07.2019 Spojené státy dnes čeká velkolepá oslava na počest Dne nezávislosti, a tak se odtamtud žádných zajímavých statistik nedočkáme. V Evropě zaujme pouze statistika maloobchodních tržeb v eurozóně, které po propadu v dubnu pravděpodobně vzrostly. Maďarské maloobchodní tržby si udrží solidní tempo.

Ranní nadhoz finančních trhů 4.7.2019

04.07.2019 Včerejší ukazatel PMI za sektor služeb v Německu dosáhl téměř 56 bodů, pro eurozónu byl pak jen mírně nižší. Dobrá kondice terciálního sektoru tak vyvažuje neslavné výsledky z průmyslu. Právě služby by měly pomoci udržet úroveň ekonomického výstupu eurozóny ve druhém čtvrtletí aspoň v mírně kladných hodnotách.

Ekonomický kalendář: Klidný den na trzích

04.07.2019 Rozhodnutí o sazbách v Rumunsku: Rumunská centrální banka v roce 2018 zvýšila sazby několikrát až na 2,5 %. Od poloviny minulého roku ale byly sazby stabilní navzdory skutečnosti, že inflace zůstává nad 4 % a deficit běžného účtu vzrostl nad 4 % HDP.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (1.7.2019)

01.07.2019 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu poslouchal opět na 100 %. V mém týdenním komentáři minulý týden jsem s předstihem uveřejnil své obchodní nastavení, kde jsem nejprve doporučil short pozici po prolomení S/R zóny směrem dolů s vyznačeným cílem. K tomu přesně došlo a trh po aktivaci short pozice velmi rychle došel do zisku a byl ukončen na Profit-Targetu (PT). V této oblasti ukončení short pozice jsem zároveň vyznačil okamžitou long pozici, která se také aktivovala a přesně také došla do svého cíle a byla ukončena na PT. Níže je to vyznačeno na grafech. Takovéto obchody mám nejraději, velmi rychlý a přesný zisk. Pokud jste obchodů také využili, tak gratuluji k zisku!!

Akcie míří do výšin

01.07.2019 Americké akcie páteční seanci za podpory všech sektorů uzavřely v plusu. Index S&P 500 si polepšil o 0,6 %, technologický Nasdaq o 0,5 % a průmyslový Dow Jones o 0,3 %. K růstu přispěly všechny hlavní sektory v čele s finančními tituly, které si připsaly 1,4 %. Těm pomohla i informace, že 18 největších bank prošlo zátěžovými testy americké centrální banky.

RBNZ ponechala úrokové sazby beze změny. HDP v USA a Velké Británii roste.

28.06.2019 V pondělí byl zveřejněno obchodní klima v Německu červen ve výši 97,4. V úterý bylo zveřejněna obchodní bilance na Novém Zélandě za květen ve výši $264 milionů. Jedná se o špatný výsledek, jelikož odhadovaná výše byla $971 milionů. Index cen domů v USA za duben vzrostl o 0,4 %, namísto očekávaných 0,2 %. Ve středu rozhodla ZBNZ, že pondechá úrokové sazby na stejné výši 1,5 %.

Měnové války díky FOMC a Draghimu i nadále na pořadu dne. Zlato se dostalo nad psychologickou hranici 1400 USD.

21.06.2019 Člen výkonné rady ECB Coure v pondělí sdělil, že centrální banka má dostatek nástrojů, které nebude váhat použít při zhoršení ekonomiky. Podle průzkumu britské obchodní komory jsou firemní investice v Británii na nejnižších úrovních za deset let. I samotná BoE již dlouhodobě upozorňuje na neuspokojivý vývoj investic, který je poznamenaný nejistotou spojenou s brexitem.

USD / JPY – 17. 6. 2019

17.06.2019 Dolar vzrostl na téměř jedno týdenní peak, protože silné maloobchodní tržby v USA, zveřejněné v pátek, poněkud změnily odhad trhů na snížení FED IR tento týden na zasedání FOMC. Nicméně eskalující obchodní válka mezi Spojenými státy a Čínou pokračovala v oslabování sentimentu a ochotě investorů držet riziková aktiva, což omezovalo růst USD.

Okénko finančního trhu 17.6.2019

17.06.2019 Ceny průmyslových výrobců vzrostly v květnu meziměsíčně o 0,5 %, meziročně však jejich dynamika poklesla na 3,8 %. Toto zpomalení bylo částečně dáno vlivem vysoké srovnávací základny z loňského května, nižší cenové růsty však zaznamenala významná odvětví výroby dopravních prostředků a zpracování kovů. Ceny výrobců v eurozóně rovněž začaly zpomalovat, což se bude postupně promítat i do cen v tuzemsku. Kromě toho cena ropy na globálních trzích klesla během května o cca 10 dolarů za barel, což by se mělo projevit nižšími cenami již v červnových datech. Tyto vlivy však budou tlumeny slabší úrovní kurzu koruny. Rychle rostoucí ceny energií se budou i ve zbytku letošního roku významnou měrou podílet na růstu cen producentů. Očekáváme, že v průměru by se měly ceny výrobců letos zvýšit o 3,1 %, což je o více než 1 p.b. vyšší tempo oproti loňskému roku. Přetrvávající vysoká poptávka po stavební produkci a nedostatek kapacit nadále působí na rychlý růst cen stavebních prací. Jejich meziroční dynamika se v posledních měsících výrazně zvyšuje a v květnu dosáhla až na 5,5 %.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (17.6.2019)

17.06.2019 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu nabídl jednu obchodní příležitost podle mého týdenního komentáře. Hned začátkem minulého týdne došlo ke vstupu do short pozice (průraz S/R zóny), ovšem trh se obrátil a došlo k zasažení SL. Později v týdnu dle pravidel strategie došlo znovu ke vstupu do shortu po prolomení dané hladiny a tentokrát už trh došel do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu.

Rozbřesk: Podaří se Fedu nezklamat?

17.06.2019 Červnové zasedání Fedu bude klíčovým momentem tohoto týdne. Trhy v posledních týdnech výrazně zvýšily své sázky na pokles amerických sazeb. Počítají s tím, že Fed do roka a do dne sníží sazby třikrát až čtyřikrát. I když málokdo sází již na červen, investoři očekávají od šéfa Fedu Jerome Powela jednoznačný holubičí vzkaz, horší prognózu a nižší očekávanou trajektorii sazeb (dot plots). V posledním průzkumu totiž centrální bankéři stále sázeli na růst sazeb v roce 2020. Je však otázkou, jak dramatickou změnu kurzu Fed trhům připraví. Pokud Jeremy POwel pouze zopakuje, že je ve světle obchodních válek nutné “bedlivě monitorovat” nově příchozí data, mohou být trhy ve finále zklamané.

RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 17.6.2019

17.06.2019 Zasedat budou centrální banky BoJ, BoE a především americký Fed. Dvoudenní zasedání začíná v úterý. Výsledek a tisková konference proběhne ve středu. Snížení sazeb se na tomto zasedání nečeká. Ovšem trh očekává jasné signály ohledně příštího směru úrokových sazeb. Přiložený gaf ukazuje, jak v posledních týdnech klesala implikovaná sazba Fedu pro leden 2020. Kromě toho se sejdou představitelé z ECB na konferenci v portugalské Sintře. A diskutovat se velmi pravděpodobně bude o potřebě dalšího stimulu ze strany ECB.

Akcie končí týden v červeném

14.06.2019 Evropské akciové trhy v průběhu pátečního odpoledního obchodování dále umazávají své zisky z počátku týdne. Aktuálně index Stoxx 600 ztrácí 0,6 %, když s výjimkou utilit se nedaří žádnému sektoru. Vůbec nejhůře jsou na tom informační technologie, které padají o 1,7 %. Dnešním klíčovým ukazatelem jsou americké maloobchodní tržby. Ty za květen vesměs naplnily očekávání trhu, nicméně data za předchozí měsíc byla revidována směrem nahoru. To by mělo mírně snížit očekávání na brzké snižování sazeb Fedu, což by měl být spíše pro akciové trhy negativní faktor. Futures na americký index S&P 500 ukazují na pokles akcií na začátku obchodování, které odstartuje za necelou hodinu.

$C:\fakepath\usa 14122014.png$

Maloobchodní tržby v USA se zvýšily

14.06.2019 Maloobchodní tržby ve Spojených státech se v květnu zvýšily a směrem vzhůru byla revidována data za duben. Podle údajů amerického ministerstva obchodu se tržby zvýšily v květnu o 0,5 procenta. Přispěly k tomu především nákupy automobilů a elektroniky. Tento vývoj by mohl zmírnit obavy, že ekonomika ve druhém čtvrtletí prudce zpomalila.

Ropa zažila volatilní týden. SNB ponechala sazby beze změny a v případě potřeb je připravena intervenovat.

14.06.2019 V neděli oznámil americký prezident Donald Trump, že pozastaví cla na dovoz mexického zboží do USA. Mexiko se totiž zavázalo, že zvýší svůj boj s ilegální imigrací a pašeráky. Do akce má být nasazena i národní garda.

Okénko finančního trhu 14.6.2019

14.06.2019 Mezinárodní měnový fond zveřejnil závěrečnou zprávy ze svých konzultací v ČR. Podle ní by měl letošní hospodářský růst zpomalit na 2,5 % a zhruba na této úrovni by měl zůstat i v následujících letech. Fond očekává, že domácí poptávka, která je aktuálně velmi silná, by měla v budoucnu postupně slábnout. Důvodem je skutečnost, že ekonomika v mnoha ohledech již dosáhla svých limitů. Míra nezaměstnanosti je velmi nízká a to i přes neustálý růst míry participace. Budoucí rizika nicméně zůstávají spojena především s vývojem v zahraničí, zmiňována je především hospodářská situace v sousedním Německu a neřízený brexit. Zpráva souhlasí s aktuálním nastavením mixu měnové a fiskální politiky a neshledává žádné závažné ekonomické nerovnováhy. Zároveň však zmiňuje nejistoty spojené s dalším vývojem inflace a s tím souvisejícím nastavením měnové politiky. Podle zprávy je těžké odhadnout zda budoucí cenový růst bude více pod vlivem domácích faktorů nebo zda převládnou desinflační tlaky dovážené ze zahraničí. Kurz koruny je považován za aktuálně podhodnocený s výhledem na budoucí posilování.

Ranní nadhoz finančních trhů 14.6.2019

14.06.2019 V prvním kole hlasování o novém lídrovi britské konzervativní strany ukázal jasnou převahu zastánce tvrdého Brexitu B. Johnson. Ten se nechal slyšet, že hodlá zajistit odchod Británie z EU do konce října ať už s dohodou, nebo bez ní. Ostatní kandidáti nyní spojují síly proti Johnsonovi. Další kolo hlasování je naplánované na příští týden.

Kdy se Trump pustí do Íránu? Závěr týdne je o bezpečnostních hrozbách i nových datech, nálada je zatím špatná

14.06.2019 USA skrze svého ministra zahraniční přímo obvinily Írán z útoků na tankery v Ománském zálivu, a to na základě zpravodajských informací. Další země zůstávají opatrné ve vynášení soudů a chtějí incidenty nejprve vyšetřovat. O čem lze ale těžko pochybovat, je vyhrocení napětí v oblasti. Podle nás je otázkou času, než se do hry vloží Donald Trump. Americký prezident přitom už dříve volil vůči Íránu velmi tvrdá slova a také nyní bychom čekali razantní hrozbu použitím vojenské síly. Aktuální vývoj cen ropy, které lehce korigují včerejší nárůst, tak nemusí dlouho vydržet. Vyhrocení bezpečnostní situace by navíc neprospělo celkové náladě na trzích, takže pro akcie, snad s výjimkou producentů energií, jde o negativní riziko.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Prodej aut podpořil americké květnové tržby

14.06.2019 Statistika maloobchodních tržeb v zámoří ukáže, že americká spotřeba domácností zůstává silná. V regionu bude potvrzeno, že inflační tlaky v polské ekonomice sílí. Přesto se tamní centrální banka letos na zvyšování sazeb nechystá.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (10.6.2019)

10.06.2019 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu aktivoval long obchod podle mého týdenního komentáře a to po prolomení horní vstupní S/R zóny. Eurodolar se rychle dostal do svého cíle na první nejbližší S/R zónu – Profit-Target 1 (PT1), kde byl posunul SL na B/E a ukončena část pozice. Pak ovšem došlo k prudkému obratu a trh již neměl dostatek síly na splnění PT2 a zbytek pozice tak skončila na nule. Následně se tam trh stejně nakonec dostal, ale to už bohužel beze mě. Byl to poměrně volatilní týden a snad to trhům vydrží.

ECB posunula případné zvýšení úrokových sazeb do první poloviny příštího roku

07.06.2019 Saudský ministr pro ropu Khalid A Al-Falíh v pondělí konstatoval, že věří v prodloužení dohody OPEC+ za červen letošního roku. Bullard z Fedu se domnívá, že budoucí snížení sazeb by mohlo být odůvodněno vzrůstajícím obchodním a inflačním rizikům. Inverzní křivka podle Bullarda signalizuje, že je zapotřebí snížit sazby, jelikož trh tím naznačuje, že jsou sazby na příliš vysokých úrovních. Také se zmínil, že plán ohledně rozvahy Fedu je dobrý a není potřeba se jim zabývat.

Ranní nadhoz finančních trhů 6.6.2019

06.06.2019 Spor mezi USA a Mexikem se dále vyostřil, když americký prezident Donald Trump zhodnotil pokrok ve vyjednávání jako nedostatečný a připomněl svou oblibu celních bariér jako nástroje ekonomické diplomacie. Trump od Mexika požaduje, aby důsledněji bránilo migrantům i pašerákům v překračování společné hranice. V opačném případě je již příští pondělí odhodlán zvýšit clo na mexické zboží o 5 %. Mexická měna na tento vývoj reagovala poklesem o více než 1,3 %.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna dnes znovu posilovala k euru i dolaru

05.06.2019 Koruna dnes pokračovala v posilování k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru zpevnila o osm haléřů na 25,66 Kč/EUR. K dolaru si polepšila o 16 haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,76 Kč/USD. Na dubnovou statistiku tuzemských maloobchodních tržeb česká měna téměř nereagovala.

Okénko finančního trhu 5.6.2019

05.06.2019 Maloobchodní tržby bez započtení prodejů automobilů v dubnu meziročně vzrostly o 6,9 %, tedy znatelně více, než se očekávalo. Celkové tržby včetně motoristického segmentu se ve srovnání se stejným měsícem předchozího roku zvýšily o 4,8 %. Vlivem Velikonoc si meziročně významný nárůst připsaly prodejci potravinářského zboží, kteří prodali o 10,4 % více. České spotřebitele tak navzdory množícím se zprávám o zpomalování globální i tuzemské ekonomiky evidentně stále neopouští nákupní apetit. I v nadcházejících měsících od nich lze, vzhledem ke strmě rostoucím mzdám a de facto nulové nezaměstnanosti, očekávat pokračující utrácení. Tím budou dodávat české ekonomice žádoucí domácí zdroj poptávky v situaci, kdy export pomalu ale jistě slábne z důvodu uvadající ekonomické kondice u našich vývozních partnerů, hlavně tedy Německa.

Ranní nadhoz finančních trhů 5.6.2019

05.06.2019 Předseda americké centrální banky J. Powelle připustil možnost snížení sazeb. Uvedl, že pečlivě sledují současnou situaci především v souvislosti s eskalujícími obchodními válkami a naznačil, že pokud by zaznamenali jakékoliv zhoršení ekonomické situace, jsou připraveni uvolnit měnovou politiky.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (3.6.2019)

03.06.2019 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu nabídl skvělou obchodní příležitost, na kterou jsem s dostatečným předstihem upozornil v mém týdenním komentáři. Níže na prvním obrázku je graf z minulého pondělí, kdy jsem svůj článek zveřejnil a šipkami naznačil možný short obchod pro prolomení dané S/R zóny. Na druhém grafu je pak vidět výsledek, když v úterý došlo k prolomení spodní vstupní S/R zóny, čímž se aktivoval short obchod a který přesně došel do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu. K jinému obchodu na EUR/USD nedošlo (jiné vyznačené vstupní S/R hladiny trh neprolomil). Pokud jste využili také můj short obchod ve svůj prospěch, tak gratuluji ke slušnému zisku!

Ranní nadhoz finančních trhů 3.6.2019

03.06.2019 Přímočará strategie amerického prezidenta D. Trumpa se zdá býti úspěšná. Jak Čína, tak Mexiko signalizují ochotu spolupracovat a začít s USA jednat. Čína vyjádřila ochotu zaměřit se na spolupráci s Amerikou, aby společnými silami nalezli řešení jejich vypjaté situace. Z Mexika do USA míří delegace, která má za úkol prodiskutovat tamní migrační krizi. Avšak americký prezident nemá zájem s Mexikem jednat. Podle něj Mexiko může během jediného dne přijmout taková opatření, aby krizi vyřešili, samozřejmě za předpokladu, že chtějí.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Týden centrálních bankéřů

03.06.2019 Tento týden se ponese ve znamení klíčových centrálních bank. ECB nám ve čtvrtek přinese zveřejnění detailů připravovaného programu TLTRO3. Ve srovnání s předchozím kolem bude program méně robustní, i když pozorujeme zvyšující se tlaky, aby prezident M. Draghi překvapil a zastavil klesající inflační očekávání. Data mu příliš nenahrají. Květnová inflace klesne, dubnové statistiky potvrdí přetrvávající slabost v německém průmyslu. Již zítra začíná dvoudenní konference chicagského Fedu, kde J. Powell otevře diskusi ohledně inflačního cílování v situaci duálního mandátu Fedu. Jako druhý cíl má americká centrální banka na starosti zaměstnanost. Páteční zveřejnění květnových statistik potvrdí vysokou zaměstnanost.

BoC ponechala úrokové sazby beze změny; HDP v USA a Kanadě mírně roste

31.05.2019 V pondělí byl v Japonsku zveřejněn hlavní ekonomický index za březen ve výši 95,9. Předpokládaná hodnota byla 96,3. V úterý překonal hrubý domácí produkt ve Švýcarsku. Gfk průzkum ekonomického sentimentu v Německu skončil na hodnotě 10,1, což je o 0,3 méně, než bylo očekáváno.

Tweety Donalda Trumpa opět brázdí trhy

31.05.2019 Americké akciové trhy včera nepatrně zkorigovaly svoje předchozí ztráty. Průmyslový Dow Jones a S&P 500 přidaly 0,2 %, technologický Nasdaq si polepšil o 0,3 %. Nákupní náladě pomohly zveřejněné statistiky o vývoji amerického HDP za první čtvrtletí roku. Ač se čekala korekce předchozích dat směrem dolů, nakonec nebyla tak výrazná, což mohlo částečně uklidnit obavy investorů o stav americké ekonomiky.

Fed se změnou sazeb zatím nepospíchá, ECB očekává oživení ekonomiky v druhé polovině 2019

24.05.2019 V pondělí Bundesbanka konstatovala, že i přes nedávné oživení je německá ekonomika stále slabá. Nedávné oživení bylo způsobené z velké části jednorázovými faktory. Člena FOMC Bullarda znepokojuje jádrová PCE inflace na úrovni 1,6 %. V Japonsku vzrostlo HDP v prvním čtvrtletí z 0,4 % na 0,5 %. Analytici přitom očekávali pokles HDP o 0,1 %.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Německé předstihové indikátory vyšlou smíšený signál

23.05.2019 Předstihové indikátory z eurozóny nám dnes dají smíšený obrázek. Zatímco index nákupních manažerů z průmyslu jak v Německu, tak i v eurozóně samotné mírně vzroste, u německého Ifo indexu převáží nejistoty okolo obchodních válek a dovedou ho k mírnému poklesu.

Forex: Koruna nejslabší za poslední dva měsíce

22.05.2019 Absence domácích dat byla dnes patrná na české měně. Ta během dopoledne oscilovala kolem úrovně 25,78 CZK/EUR, od které se vzdálila oběma směry maximálně o jeden haléř. Odpoledne ale oslabila na 25,81 CZK/EUR, a je tak nejslabší od začátku dubna. Také polský zlotý měl před zveřejněním dat tamější průmyslové výroby tendenci oslabovat. Po zveřejnění dat z průmyslu za duben se ale rychle vrátil zpět na svou ranní hodnotu a odpoledne ještě 0,1 % přidal. Obchodování dnes končí na 4,304 PLN/EUR. Statistiky potěšily, průmyslová výroba meziročně přidala 9,2 %, což bylo téměř 4 pp nad očekáváním trhu.

$C:\fakepath\eurusd-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (20.5.2019)

20.05.2019 Ani minulý týden jsme se nedočkali žádného obchodu podle mého týdenního komentáře. Měnový pár EUR/USD nenabídl žádnou obchodní příležitost – nedošlo k prolomení žádné naplánované vstupní S/R zóny. Volatilita stále byla na velmi nízkých hodnotách. Takže to byl druhý týden bez obchodu.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Týden ve znamení politiky na obou stranách Atlantiku

20.05.2019 V USA budou i nadále středem pozornosti obchodní jednání s Čínou. Zároveň také trhy vnímají zpomalování americké ekonomiky, které naznačily minulý týden statistiky průmyslu a maloobchodu. Proto se trh bude soustředit i na záznam z posledního jednání Fedu ze začátku května. V eurozóně budou hlavní událostí volby do Evropského parlamentu. V některých zemích začnou volby už ve čtvrtek. Očekáváme, že dvě hlavní frakce současného složení utrpí největší ztráty. V ekonomickém kalendáři budou mít největší pozornost PMI v Evropě a německé IFO. V případě prvního zmíněného očekáváme mírné zlepšení nebo stagnaci na současných relativně nízkých hodnotách. Naopak v případě IFO očekáváme další pokles ve všech složkách. Téma evropských voleb bude rezonovat zejména ve Velké Británii, kde se očekává úspěch stran podporující tvrdý brexit. Výsledek však bude mít i dopad na současná vyjednávání ohledně vystoupení z Evropské unie. Očekáváme, že vzroste tlak na odvolání premiérky T. Mayové a příklonu k agresivnějšímu vyjednávání s EU.

RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 20.5.2019

20.05.2019 V centru pozornosti zůstává politika kolem obchodních válek. Žádná jednání nejsou naplánována, ale hra je rozehrána a Trump označil tento týden jako „Světový obchodní týden“ (World Trade Week).

Čína pohrozila Spojeným státům odvetnými cly, Trumpa to příliš nevystrašilo

17.05.2019 Peking v pondělí oznámil odvetná cla na americké zboží ve výši 60 miliard amerických dolarů. Nová cla by měla dosáhnout 5 až 25 % a zasáhnou až 5000 amerických produktů. Platit by měla od 1. června. Hlavní tajemník japonské vlády Yoshihide Suga konstatoval, že japonská vláda neuvažuje o změně zvýšení daně z prodeje v říjnu. Broadbent z BoE sdělil, že se domnívá, že odložení brexitu do října bude negativní pro investice.

Vstupujeme do nestabilního období. Jak se připravuje trh?

17.05.2019 Finančním trhům se trochu ulevilo po zprávě, že prezident Trump možná prozatím odloží hrozící rozhodnutí o clech na automobily. Vzápětí se objevily nové obavy z dalšího vývoje napjatých americko-čínských vztahů vyvolané zásahem Spojených států proti firmě Huawei.

Sázky na pokles sazeb i dolaru rostou

16.05.2019 Poslední sada čísel z USA ukazuje na ochlazení, které ve druhém čtvrtletí už americkou ekonomiku nejspíš nemine. Dubnové maloobchodní tržby klesly meziměsíčně o 0,2 % a průmyslová výroba o 0,5 %. Úspěšný predikční index atlantského Fedu GDPNow nyní odhaduje růst HDP v druhém čtvrtletí na pouhých 1,1 % ve srovnání s 3,2 % na začátku roku.

Data zklamala, odložení cel ale náladu vylepšilo. Odpoledne se zvedají akcie i euro

15.05.2019 Dnešní den přinesl finančním trhům mix nadějných komentářů k tématu obchodních válek, ale také sérii slabých makroekonomických dat. Pokud začneme tou druhou skupinou, už nad ránem negativně překvapil čínský maloobchod i průmyslová výroba. Odpoledne následovalo zklamání ze stejných čísel z USA. Maloobchodní tržby nečekaně klesly a naznačily slabou spotřebitelskou poptávku na začátku druhého kvartálu. Ani pokles průmyslové výroby se nepředpokládal, takže šlo o nepříjemné překvapení. Naopak květnová průmyslová aktivita v New Yorku dopadla dobře. Relativně dobrá čísla dodala Evropa, kde HDP Německa i eurozóny naplnily odhady.

Akciové trhy korigují část předchozích ztrát

15.05.2019 Komentáře amerického prezidenta Donalda Trumpa opět hýbou akciovými trhy. Po ostrých slovech směrem k Číně včera investory a obchodníky ujišťoval, že chce dosáhnout s jejími zástupci obchodní dohody. Na základě toho akcie část předchozích zpráv korigovaly. Všechny tři hlavní indexy si polepšily. Průmyslový Dow Jones a S&P 500 posílily o 0,8 %, technologický Nasdaq přidal dokonce 1,1 %. V rámci širšího S&P 500 se dařilo všem sektorům s výjimkou utilit, které v průběhu včerejší seance přišly o 0,9 %.

Obchodní válka zpomaluje českou ekonomiku, ale mohlo být i hůř. ČR však roste ani ne polovičním tempem v porovnání s Maďary, zaostává i za Slováky

15.05.2019 Tempo růstu české ekonomiky v prvním letošním čtvrtletí meziročně zvolnilo, když vykázalo úroveň 2,5 procenta. Oproti poslednímu čtvrtletí roku 2018, v němž ekonomika meziročně rostla tempem 2,6 procenta, došlo v období od letošního ledna do března pravděpodobně ke zvolnění meziroční dynamiky růstu spotřeby domácností, investic i vládních výdajů, přičemž záporný příspěvek zahraničního obchodu se navýšil. Maloobchodní tržby zůstaly na silné úrovni, zároveň je ovšem patrný pomalejší letošní rozjezd vládních investic. Detailnější informace budeme mít k dispozici koncem měsíce, kdy se také dnešní předběžný odhad v rámci upřesnění může změnit, a to oběma směry.

Naděje na dohodu, ale také slabá čínská data. Tržní optimismus v Evropě vadne

15.05.2019 Začátkem dnešního obchodování dostaly světové trhy do vínku sadu špatných čísel z Číny. Jak průmyslová výroba, tak maloobchodní tržby zpomalily ještě výrazněji, než se čekalo. Ačkoli u průmyslu je propad tempa markantnější, za vážnější považujeme spíše ztrátu tempa maloobchodních tržeb. Průmysl se totiž vracel na předchozí rychlost po jednorázovém březnovém zrychlení.

Rozbřesk: Silnější německé HDP neznamená konec německých problémů

15.05.2019 Český růst na začátku roku 2019 viditelně zpomalil, jak ráno potvrdil domácí statistický úřad. Náš nowcast ukazoval na zpomalení ekonomiky na 0,2-0,3 % mezikvartálně, a to především kvůli slabému výkonu průmyslu. Na ten se zpožděním dolehla německá průmyslová recese z konce roku 2018. Reálná čísla byla však o něco lepší, český HDP rostl mezikvartálně o 0,5 %.

Ranní zpráva z FOREX trhu 15.5.2019

15.05.2019 Dubnové maloobchodní tržby ve Spojených státech zkorigují svůj excelentní březnový růst a ukáží pouze mírný nárůst. Stát by za ním měly především vyšší ceny pohonných hmot. Růst HDP v eurozóně bude zřejmě potvrzen na úrovni 0,4 % q/q. Stejnou dynamiku vykáže i česká ekonomika. Regionální partneři Polsko a Maďarsko by měly být v tomto ohledu úspěšnější.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (13.5.2019)

13.05.2019 V minulém týdnu nedošlo k žádnému obchodu podle mého týdenního komentáře. Nebyla totiž prolomena žádná vstupní S/R zóna a trh se pouze pohyboval v 80pipovém rozpětí bez jasného směru – velmi nízká volatilita. Takže týden bez obchodů podle breakoutů S/R zón.

RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.5.2019

13.05.2019 Data z americké ekonomiky včetně korporátních výsledků vykreslují celkem pozitivní obraz, ovšem chmurný je pohled na eskalaci vyjednávání mezi Čínou a USA. Obě strany se snaží dopad kolapsu jednání mírnit, ale prozatím je třeba přijmout fakt, že vidíme nejhorší možný scénář. USA v pátek zvýšily cla na dodatečných 225 mld USD a dnes oznámí detaily plánu zavedení cel na zbývající dovozy z Číny tedy zhruba 300 mld USD. Připomeňme, že jejich faktické zavedení je proces na několik měsíců. Sám ekonomický poradce Trumpa Larry Kudlow uvedl, že se jedná především o nástroj vyjednávání a nečeká, že by existovaly trvale. Mezitím se Čína chystá oznámit vlastní opatření, kterým chce kontrovat clům z USA. Jednání budou pokračovat, ale na programu zatím není žádná schůzka.

Jednání USA a Číny hlavním tématem

13.05.2019 Americké akciové indexy páteční seanci ukončily v plusu v očekávání, že jednání mezi Spojenými státy a Čínou nakonec dospějou k uzavření obchodní dohody. Situace mezi oběma zěměmi minulý týden vyeskalovala poté, co Spojené státy zvýšily cla na dovážené zboží v objemu 200 mld. USD. Index S&P 500 si polepšil o 0,4 % a částečně tak zkorigoval celotýdenní ztráty, které dosáhly 2,2 %. Během pátku se dařilo prakticky všem sektorům v čele s utilitami, které si polepšily o 1,7 %. V červené nule uzavřely farmaceutické tituly.

Ranní nadhoz finančních trhů 13.5.2019

13.05.2019 Další kolo obchodních jednání mezi Čínou a Spojenými státy skončilo v pátek bez výsledku. Prezident Trump, který koncem minulého týdnem znatelně zvýšil dovozní cla na čínské zboží, vývoj jednání zhodnotil tak, že současná situace jeho zemi vyhovuje. Zároveň zaúkoloval svou administrativu, aby připravila další zvýšení a vyjádřil přesvědčení, že případná čínská protiopatření americká ekonomika bez větších problémů ustojí. Obě strany konfliktu vyjadřují vůli v rozhovorech pokračovat, nicméně datum příštího setkání zatím stanoveno nebylo. Příležitost k osobnímu setkání ovšem prezidenti USA a Číny budou mít na summitu G20 na konci června.

Obchodní válka zpomaluje českou ekonomiku. Ta letos roste opět citelně pomaleji než ekonomika polská, maďarská i slovenská

12.05.2019 Tempo růstu české ekonomiky v prvním letošním čtvrtletí dle našeho předpokladu meziročně zvolnilo, když vykázalo úroveň 2,4 procenta. Oproti poslednímu čtvrtletí roku 2018, v němž ekonomika meziročně rostla tempem 2,6 procenta, došlo v období od letošního ledna do března ke zvolnění meziroční dynamiky růstu spotřeby domácností, investic i vládních výdajů, přičemž záporný příspěvek zahraničního obchodu se navýšil. Maloobchodní tržby zůstaly na silné úrovni, zároveň je ovšem patrný pomalejší letošní rozjezd vládních investic.

RBA ponechalo úrokové sazby beze změny; HDP ve Velké Británii vzrostl podle očekávání

10.05.2019 V pondělí vzrostly maloobchodní prodeje v EU za březen o 1,9 %. Kompozitní index nákupních manažerů v EU za duben byl 51.5. V úterý ponechala RBA úrokové sazby v Austrálii beze změny na 1,5% hladině. Objednávky strojů v Německu se zvýšila o 0,6 %, přičemž očekávaný nárůst byl 1,5 %. GDT index cen na Novém Zélandu oproti předpokládanému poklesu o 1,1 % vzrostl o 0,4 %

Ranní zpráva z FOREX trhu: Další kolo vyjednávání mezi Čínou a USA začíná

09.05.2019 Návštěva čínského vícepremiéra v USA přinese další vyjednávání obchodní dohody mezi Čínou a Spojenými státy. Naopak neformální summit EU žádné převraty vzhledem k nadcházejícím volbám s velkou pravděpodobností nepřinese. Po dobrém výkonu průmyslové výroby v Německu za březen by měla i tuzemská statistika potvrdit slušnou dynamiku českého průmyslu na konci prvního čtvrtletí.

Forex: Slabší euro udrželo korunu nad 25,70 CZK/EUR

07.05.2019 Euro dnes oproti dolaru oslabilo na 1,1180 EUR/USD poté, co byla zveřejněná prognóza Evropské komise. Za zmínku stojí především změna výhledu na růst německé ekonomiky, který byl na letošní rok revidován o šest desetin dolů na 0,5 %. Slabší kurz eura stáhl dolů regionální měny. Polský zlotý ztratil 0,1 % a dostal se až na 4,289 PLN/EUR.

Okénko finančního trhu 7.5.2019

07.05.2019 Maloobchodní tržby bez započtení prodejů automobilů v březnu meziročně vzrostly o 4,3 %. Celkové tržby včetně motoristického segmentu se ve srovnání se stejným měsícem předchozího roku zvýšily o 2,7 %. Tradičně se dařilo internetovým obchodům a zásilkovým službám. Úspěšný měsíc za sebou mají také prodejci výrobků pro sport, kulturu a rekreaci. Celkový růst tržeb byl opět ovlivněn záporným příspěvkem motoristického segmentu. Po únorovém mírném růstu v březnu opět poklesly tržby za prodej, opravy a údržbu aut (o 0,6 %). Registrace nových automobilů v březnu znovu prohloubily pokles. Po sezónním očištění došlo v letošním prvním čtvrtletí k mírnému zrychlení celkových maloobchodních tržeb oproti závěru loňského roku, což by mohlo pozitivně ovlivnit i spotřebu domácností. Tento posun byl dán zejména nižšími poklesy tržeb v automobilovém segmentu, zatímco tržby za ostatní boží se zvýšily jen nepatrně. Očekáváme, že celkové maloobchodní tržby by v průměru v letošním roce měly vzrůst o 2,2 %, bez prodejů a oprav aut by se jejich dynamika měla udržet lehce nad 4 %.

Rozbřesk: Maloobchod potvrdil ochotu domácností utrácet

07.05.2019 Dnešní maloobchod ukázal na slušnou ochotu utrácet. Maloobchodní tržby bez motorových vozidel vzrostly v březnu meziročně o 4,3 % a mírně podstřelily odhad 4,5 %. Tržby včetně prodejů aut vzrostly o 2,7 % a odhady naopak výrazně přestřelily.

Australský dolar po zasedání RBA posiluje

07.05.2019 Dnešní zasedání RBA bylo v podstatě 50/50 mezi zastánci snížení a ponechání sazeb beze změny. Centrální banka sazby nakonec ponechala na 1,50 %, na což AUD reagoval solidním zpevněním na úrovně, kde se naposledy pohyboval začátkem tohoto měsíce. Podle centrální banky v ekonomice stále existuje určitá volná kapacita, takže k výraznějšímu zrychlení inflace je i nadále zapotřebí zlepšení na trhu práce. Pro obchodníky to znamená jediné, a to že především fundamenty z trhu práce budou do nadcházejících měsíců pro dění na australském dolaru klíčové. Banka dále dodala, že i když trh práce zůstává silný, za posledních pár měsíců na něm byl jen malý posun v oblasti snižování míry nezaměstnanosti. Připomeňme, že se tato skutečnost netýká pouze Austrálie, ale podobný trend pozorujeme i v ostatních regionech. Banka zároveň zmínila své obavy ohledně spotřebitelských výdajů, které mohou do dalších měsíců slábnout, kvůli faktorům, jako je nižší projektované tempo růstu příjmů a pád cen nemovitostí. Co se růstu cen týká, banka upozornila na to, že byla inflace v prvním kvartále o něco pomalejší, než se původně očekávalo. Zároveň pak zveřejnila své nové projekce k vývoji CPI a HDP, podle kterých by inflace měla letos dosahovat 1,75 % a příští rok 2 %. Ekonomika by pak letos měla růst o 2,75 % a stejné tempo růstu banka očekává také od roku 2020. Co se kurzu AUD týká, RBA zmínila, že se aktuálně pohybuje u spodní hrany jejího pásma a pokud bude i nadále slábnout, mohlo by to zvýšit tlak na růst australské inflace. Kurz by tak, v případě oslabování, mohl být pro RBA důležitým faktorem. Po dnešním rozhodnutí banky šance na snížení australských sazeb mírně klesly, i když na letošek stále zůstávají v okolí 70 %.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (6.5.2019)

06.05.2019 Minulý týden byl úspěšný z pohledu mé obchodní strategie průrazů S/R zón, kdy jsem s předstihem upozornil na plánovaný obchod v mém týdenním komentáři. Dle mého očekávání došlo v prolomení horní vstupní S/R zóny, čímž se aktivoval long obchod, který přesně došel do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu (viz níže na grafech) a to dokonce ve dvou částech. K jinému obchodu nedošlo, protože třetí vstupní S/R hladina nebyla dostatečně prolomena. Pokud jste minulý týden využili mého obchodního nastavení, tak gratuluji k zisku!

Ranní nadhoz finančních trhů 6.5.2019

06.05.2019 Navzdory tomu, že americko-čínské vyjednávání podle prohlášení obou stran doposud probíhalo hladce, americký prezident D. Trump vyjádřil úmysl navýšit clo na čínský import v hodnotě 200 mld. dolarů z 10 % na 25 % a navíc hodlá rozšířit clo i na další čínský dovoz s platností od tohoto pátku. Americký prezident obhajuje krok tím, že čínská strana chtěla prodlužovat vyjednávání a začít znovu jednat o již téměř hotové dohodě. Čínská vláda byla prohlášením zaskočena a zřejmě odmítne nadále s USA vyjednávat.

Zvýšení repo sazby ze strany ČNB nepomohlo koruně k posílení

03.05.2019 V pondělí byly zveřejněny jádrové výdaje na osobní spotřebu ve Spojených státech, které v březnu meziročně vzrostly o 1,7 %. Odhad trhu byl nastaven na 1,8 %. Osobní příjmy Američanů v březnu vzrostly o 0,1 %, což je o něco mírnější růst v porovnání s předchozím měsícem (0,2 %). Analytici odhadovali růst o 0,4 %.

Ranní zpráva z akciového trhu 2.5.2019

02.05.2019 Americké akcie své počáteční prvomájové zisky neudržely a uzavřely se ztrátou tří čtvrtin procenta. Z počátku včerejší seance index S&P 500 rostl o 0,2 %, když podporou mu byly i zveřejněné výsledky společnosti Apple. Nicméně vyjádření šéfa Fedu Jeroma Powella, že slabší inflace může být pouze přechodná, zchladilo spekulace trhu ohledně toho, že dalším krokem v měnové politice centrální banky bude snížení úrokových sazeb.

BoC i BoJ ponechá úrokové sazby beze změny. HDP v USA nadále roste.

26.04.2019 V pondělí byly burzy v Evropě zavřené. V USA byla však standardní obchodní den. Prodeje domů v USA za březen klesly o 4,9 %, přičemž očekávaný pokles byl 2,3 %. V úterý byla zveřejněna spotřebitelská důvěra v EU za duben, která klesla o 7,9. Očekávaný pokles byl -7. Ve středu zasedala bankovní rada BoC, která dle očekávání ponechala úrokové sazby v Kanadě beze změny. Půjčky ve veřejném sektoru ve Velké Británii za březen proti očekávání vzrostly o 840 milionů GBP. Původní odhad počítal se snížením o 400 milionů GBP. CPI v Austrálii za 1. kvartál vzrostl o 0,3 %. Očekávaný nárůst byl však 0,4 %.

Předchozí klíčová slova

Maloobchodní prodejce

Maloobchodní prodejce smíšeného zboží

Maloobchodní prodeje

Maloobchodní prodeje v Kanadě

Maloobchodní prodej v eurozóně

Maloobchodní sektor

Následující klíčová slova

Maloobchodní tržby ČR

Maloobchodní tržby v Británii

Maloobchodní tržby v Číně

Maloobchodní tržby v ČR

Maloobchodní tržby ve Francii

Maloobchodní tržby v EU

Maloobchodní tržby v eurozóně

Maloobchodní tržby v listopadu

Maloobchodní tržby v Německu

Maloobchodní tržby v USA

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: