Analytici: Nejzajímavějšími akciemi jsou stále některé technologické firmy

Nejatraktivnějšími investičními akciovými příležitostmi jsou nyní stále vybrané americké technologické společnosti, které mohou reálně těžit z rozvoje umělé inteligence. Vyplývá to z ankety ČTK mezi akciovými analytiky. Jako velice zajímavé označují i evropské akcie, jejichž cena je nyní ve srovnání s těmi americkými nižší.

"Atraktivitu by si nadále měly udržet USA, a to díky silnému zastoupení největších technologických firem, které reportují silné výsledky v podobě rychle rostoucích tržeb cloudových divizí," řekl ČTK analytik Portu Marek Pokorný. Pozitivní je ale podle něj to, že růst nestojí pouze na nich. Ve druhém čtvrtletí zvýšilo zisky deset z 11 sektorů indexu S&P 500, osm z nich dvouciferně, a tržby rostly ve všech.

Dařit se bude zřejmě i Evropě, která roste podle Pokorného potichu. Zisky firem z indexu Stoxx Europe 600 meziročně stoupnou asi o 22,4 procenta, nejrychleji od roku 2022. Z konkrétních sektorů vidí příležitost nadále u softwarových firem.

Pokud nenastane výrazné zhoršení geopolitické situace, nový růst cen ropy, další růst sazeb nebo zásadní politický šok před americkými volbami, stále vidí situaci kolem amerických akcií pozitivně i analytik firmy Purple Trading Petr Lajsek. Největší potenciál spatřuje v technologiích, AI a firmách, které dokážou současný boom umělé inteligence přetavit do reálného růstu tržeb a zisků.

Zajímavá zůstává Evropa, kde lze najít atraktivnější ohodnocení například ve finančním sektoru, průmyslu, infrastruktuře nebo u firem spojených s růstem výdajů na obranu, doplnil analytik XTB Jiří Tyleček. Spojené státy ale nezatracuje, protože americké firmy nadále vykazují silný růst zisků. U technologií by byl vybíravější a více se zaměřoval na firmy, které poskytují infrastrukturu pro další rozvoj AI, například polovodiče, datová centra, energetiku nebo elektrické sítě.

Hlavní tezí zůstává, že "AI příběh" stále běží a zejména technologickým firmám přináší zisky, uvedl analytik Cyrrusu Tomáš Pfeiler. Proto by se zaměřil na více hodnotové tituly v rámci big tech v USA. Doplňkově by volil i sektory více nezávislé na celkovém tržním dění, jako farmacie nebo utility. Z Evropy se jeví zajímavý například sektor luxusu, kde se rýsuje určité zotavení, dodal.

Přes některá rizika zůstávají technologie a AI nejperspektivnější investiční oblastí, míní rovněž analytik eToro Jakub Rochlitz. Investoři však musí počítat s vysokou rozkolísaností. Mimo technologický sektor se mu líbí zdravotnictví, které trh dlouhodobě přehlíží a jež nabízí atraktivní ohodnocení. Sleduje také asijské technologické firmy, jež mohou z AI těžit i rychleji než jejich americké protějšky, a přitom se obchodují za mnohem nižší ceny.

Analytik Argos Capital Kryštof Míšek po silném růstu technologických titulů by byl ve druhé polovině roku více selektivní a hledal příležitosti také mimo nejdražší části trhu. Zajímavé mohou být podle něj energetika, vybrané komoditní společnosti, infrastruktura, finanční sektor nebo kvalitní dividendové společnosti. U technologií by se spíše než na celý sektor zaměřoval na jednotlivé společnosti, jejichž růst zisků dokáže vysoké ocenění skutečně ospravedlnit. Regionálně může být zajímavá Evropa, kde jsou ohodnocení řady firem stále nižší než ve Spojených státech, doplnil.

"Dává smysl rozhlížet se mimo úzkou skupinu technologických firem, třeba k Evropě a rozvíjejícím se trhům, které mají zajímavější ocenění. Nebo k sektorům, které budou prosperovat bez ohledu na to, kdo vyhraje AI závod," uvedl analytik Investony Vojtěch Olbrecht. Není ale podle něj nutné hledat tu nejlepší příležitost, ani se snažit přechytračit trh. Pro většinu lidí je nejdůležitější investovat dlouhodobě a pravidelně, dodal.

Zdroj: Reuters, ČTK, Portu, Purple Trading, Cyrrus, XTB, eToro, Argos Capital, Investona

Čtěte více

• Analytici: Na akciové burzy v Evropě může příští rok vstoupit více firem
  Na akciové burzy v Evropě může příští rok vstoupit více firem, tvrdí analytici poradenské společnosti EY. Po poklesu v letošním roce podle nich pomůže primárním veřejným nabídkám akcií (IPO) hospodářské oživení, ve které kontinent doufá, píše agentura DPA.
• Analytici: Nákladové inflační tlaky odezněly, není důvod zdražovat zboží
  Inflační tlaky na straně nabídky odezněly, shodují se analytici, které ČTK oslovila, v hodnocení vývoje výrobních cen v listopadu. Podle nich už není důvod pro další zdražování zboží pro spotřebitele. Vývoj výrobních cen také dává argument pro to, aby Česká národní banka (ČNB) zahájila tento týden snižování úrokových sazeb. Podle Českého statistického úřadu (ČSÚ) v listopadu ceny průmyslových výrobců meziročně vzrostly o 0,8 procenta, ceny zemědělských výrobců klesly o 16,2 procenta.
• Analytici na posledním jednání ČNB roku nečekají změnu úrokových sazeb
  Bankovní rada České národní banky (ČNB) ve čtvrtek na svém posledním letošním zasedání úrokové sazby nezmění. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Podle nich v ekonomice stále přetrvávají inflační tlaky, které znemožňují snížení sazeb, na druhé straně ale není nyní důvod k jejich zvyšování. Základní úroková sazba je v současnosti 3,5 procenta, na této úrovni je od počátku května.
• Analytici: Nárůst inflace není překvapením
  Mírný červencový nárůst inflace není překvapením, na čtvrteční rozhodování České národní banky o sazbách nebude mít vliv. Shodli se na tom analytici, které oslovila ČTK. Za růstem inflace stály podle nich ceny pohonných hmot a dovolených, opačným směrem působily ceny potravin. Ve zbytku roku očekávají meziroční inflaci kolem dvou procent. Meziroční růst spotřebitelských cen v ČR v červenci zrychlil na 1,7 procenta z červnových 1,5 procenta.
• Analytici: Nárůst regulované složky ceny energií zbrzdí pokles inflace
  Nárůst regulované složky ceny energií v příštím roce zbrzdí pokles inflace a povede k pomalejšímu růstu reálných mezd. Shodli se na tom analytici, které včera oslovila ČTK. Mírně se podle nich také sníží růst ekonomiky.
• Analytici: Návrat ceny akcií CSG na úroveň po vstupu na burzu je nepravděpodobný
  Návrat kurzu akcií zbrojařské společnosti Czechoslovak Group (CSG) na úroveň po lednovém vstupu na burzy v Praze a Nizozemsku je přes dnešní nárůst nepravděpodobný. Shodli se na tom analytici, které oslovila ČTK. Dnes po 11:00 rostly akcie na pražském Free marketu o téměř 12 procent. CSG dnes oznámila výsledky za první čtvrtletí. Čistý zisk CSG meziročně stoupl o 94,6 procenta na 299 milionů eur (asi 7,3 miliardy korun). Tržby vzrostly o 14 procent na 1,544 miliardy eur (zhruba 37,5 miliardy Kč).
• Analytici: Návrat Trumpa do Bílého domu se v ceně zlata zatím neprojevil
  Návrat Donalda Trumpa do Bílého domu se zatím výrazně neprojevil v ceně zlata, uvedli analytici, které dnes oslovila ČTK. Zlato se v těchto dnech mírně zdražuje nad 2700 dolarů (asi 65.400 korun) za troyskou unci. Loni cena zlata zdolávala historická maxima, za celý rok 2024 vzrostla o více než čtvrtinu. Letos experti očekávají další růst ceny.
• Analytici nečekají změnu politiky ČNB
  Bankovní rada České národní banky na svém měnovém zasedání ve čtvrtek 4. února nechá sazby na...
• Analytici nečekají změny v politice ČNB
  Bankovní rada ČNB nechá na svém čtvrtečním zasedání závazek udržovat korunu nad hranicí 27 korun za euro...
• Analytici: Nejvíce se letos zhodnotily akcie, ztrácely dluhopisy a zlato
  Největší zhodnocení přinesly letos investorům z konvenčních aktiv zejména akcie. Naopak ztrácely dluhopisy, nedařilo se ani drahým kovům, zlato přišlo o sedm procent hodnoty. Výnosné byly kryptoměny, bitcoin přidal více než 60 procent, ethereum dokonce přes 400 procent. Vyplývá to z ankety ČTK mezi analytiky.
• Analytici nevylučují, že by ČNB mohla již ve čtvrtek zvýšit sazby
  Bankovní rada České národní banky by mohla ve čtvrtek zvýšit úrokové sazby. Nevylučují to analytici oslovení ČTK. Neshodují se ale v tom, zda je to správný krok, nebo by bylo pro ČNB lepší počkat na další zasedání, které bude v září.
• Analytici: Nezaměstnanost zvolna roste
  Nezaměstnanost v Česku zvolna roste a tento trend bude pokračovat i v dalších měsících, kdy podíl nezaměstnaných překročí čtyři procenta. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Snižování stavů očekávají především v průmyslu, který se potýká s problémy kvůli slabé poptávce po své produkci. Podle dnes zveřejněných údajů Úřadu práce ČR vzrostla v listopadu nezaměstnanost na 3,9 procenta z říjnových 3,8 procenta, meziročně byla o 0,4 procentního bodu vyšší.
• Analytici: Nízká inflace k poklesu sazeb nepovede, postaraly se o ní potraviny
  Nízká inflace ke snižování úrokových sazeb centrální banky nyní nepovede, protože se o ni postaraly dvě nevyzpytatelné položky spotřebního koše, potraviny a pohonné hmoty. Shodli se na tom analytici, které oslovila ČTK. Pokles inflace pod dvě procenta podle nich nejspíš nebude mít dlouhého trvání. Meziroční inflace v Česku letos v červnu zmírnila z květnových 2,1 procenta na 1,5 procenta, oznámil dnes Český statistický úřad (ČSÚ), který tak potvrdil svůj předběžný odhad růstu spotřebitelských cen z úterý. Ke zmírnění inflace podle ČSÚ významně přispěl pokles cen pohonných hmot v poslední době po březnovém prudkém zdražení.
• Analytici: Nižší důvěra v českou ekonomiku je důsledek konfliktu v Íránu
  Dubnové oslabení důvěry v českou ekonomiku je důsledkem konfliktu na Blízkém východě. Další vývoj bude záviset na tom, jak rychle se podaří válku ukončit, shodli se analytici oslovení ČTK. Celková důvěra v ekonomiku v dubnu klesla o 0,8 bodu na hodnotu 101,3 bodu, když podnikatelská důvěra stagnovala a spotřebitelská se snížila.
• Analytici: Nižší spotřebitelská důvěra bude souviset s rizikem obchodní války
  Únorové zhoršení důvěry spotřebitelů v českou ekonomiku patrně souvisí s vývojem v zahraniční, především s hrozbou obchodních válek mezi USA a Evropou. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Zároveň vyjádřili přesvědčení, že přes mírný pesimismus spotřebitelská poptávka nadále poroste a bude letos hlavním tahounem hospodářského růstu. Zvýšení podnikatelské důvěry v ekonomiku analytici nepřeceňují, podle nich stále není podloženo růstem nových zakázek.
• Analytici Nordea doporučují short na EUR/USD
  Analytici banky Nordea (oddělení FX Strategy Research) ponechávají do konce letošního roku svůj medvědí výhled na měnovém páru EUR/USD a zároveň doporučují krátké (short) pozice při růstu tohoto měnového páru směrem do oblasti 1,1700 - 1,1800.
• Analytici: Nová německá vláda zřejmě nebude chtít příliš dotovat průmysl
  Nová německá vláda nejspíš nebude chtít výrazněji dotovat průmysl. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Německý průmysl čelí vysokým cenám za energie a čínské konkurenci. V energetice analytici nečekají výrazné změny, nová koalice by mohla vyvinout větší tlak na posun konce spalovacích motorů v EU, který je stanoven na rok 2035. Předpokládaný vývoj je i deregulace ekonomiky, snížení daní nebo snížení byrokracie. Německá ekonomika letos poroste maximálně o 0,3 procenta, rizikem je pokles.
• Analytici: Nová vláda zřejmě povede k odpovědnější rozpočtové politice
  Nová vláda, která zřejmě vzejde z parlamentních koalic, pravděpodobně povede k odpovědnější rozpočtové politice. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Zásadnější reformy vzhledem k roztříštěnosti koaličních stran nečekají. Šance hnutí ANO na vytvoření stabilní vlády jsou minimální. Většinu v dolní komoře Parlamentu získají volební koalice Spolu, kterou tvoří ODS, TOP 09 a KDU-ČSL, a Pirátů se Starosty.
• Analytici: Nové restrikce vrací ekonomiku eurozóny do recese
  Ekonomika eurozóny se v důsledku nových opatření proti šíření koronaviru vrátí do recese, která je obvykle definována jako dvě čtvrtletí hospodářského poklesu za sebou. Předpokládají to podle agentury Bloomberg analytici z předních bankovních společností, jako jsou JPMorgan Chase a UBS.
• Analytici: Noví členové bankovní rady ČNB její měnovou politiku nezmění
  Noví členové bankovní rady České národní banky Jan Procházka a Jan Kubíček nezmění její měnovou politiku. Shodli se na tom analytici, které oslovila ČTK. Výhled na další politiku centrální banky tak podle nich zůstává stejný jako dosud, úrokové sazby v nejbližší době budou dál na současné úrovni.