Ranní přehled: Warsh mlčí o úrokových sazbách. Obavy z dluhu v AI ochladily sentiment, ale oživení je na dohled.

• Předseda Fedu Kevin Warsh odmítl uvést trajektorii úrokových sazeb do konce roku 2026 a označil říjnové a prosincové zasedání za klíčové rozhodovací milníky. Zároveň poznamenal, že celosvětově čelíme synchronizovanému zpřísňování měnové politiky.
• Americký PPI za září vyskočil na 6,3 % r/r oproti konsenzu 5,3 %. Výnosy desetiletých amerických vládních dluhopisů přesto klesly o 9,9 bps na 5,09 % v důsledku útěku k bezpečí kvůli obavám z firemního dluhu v sektoru AI (včetně společnosti CoreWeave).
• Ropa WTI klesla o 1,76 % na zhruba 95,8 USD/bbl po návrhu USA uvolnit z rezerv dalších 100 milionů barelů a po zmírnění rétoriky Donalda Trumpa vůči Íránu.

🇺🇸 Wall Street: Jak vypadají futures?

• Včerejší seance na futures nakonec skončila růstem, ačkoli dříve během dne jsme sledovali dynamický výprodej spojený s obavami z dluhů v odvětví AI. Společnosti ASML a TSMC tento týden představily silné hospodářské výsledky.
• Futures na index S&P 500 (US500) se obchodují poblíž 7 804,5 bodu (+0,24 % d/d, -0,78 % w/w) a přerušily tak třídenní sérii poklesů.
• Futures na index NASDAQ 100 (US100) se pohybují kolem 30 219,9 bodu (+0,47 % d/d, -2,90 % w/w) po snaze generálního ředitele společnosti Nvidia Jensena Huanga uklidnit trhy, když veřejně obhajoval finanční zdraví firmy CoreWeave.
• Index volatility VIX roste k 17,66 bodu (+1,61 % d/d), což odráží přetrvávající nervozitu investorů.

🌏 Asie

• Nikkei 225 (JP225) posiluje o 0,40 % na zhruba 65 840,0 bodu, k čemuž přispěl solidní příliv zahraničního kapitálu do japonských akcií (více než 3,5 bilionu JPY).
• Hang Seng (HK.cash) roste o 0,16 % na přibližně 24 285,0 bodu, zatímco čínský China A50 (CH50cash) koriguje o 0,20 % na 13 373,8 bodu.
• Australský ASX 200 (AU200.cash) si připisuje mírný zisk 0,15 % na přibližně 8 806,0 bodu.
• Čínská lidová banka (PBOC) stanovila fixaci jüanu na nejsilnější úroveň od února 2023 (USD/CNY na 6,7220) a dodala do systému 60 miliard CNY prostřednictvím sedmidenních repo operací (se sazbou 1,40 %).
• Jihokorejské ministerstvo financí oznámilo zpřísnění dohledu a opatření proti narušením trhu poté, co odliv zahraničního kapitálu z korejských akcií dosáhl v září 14,16 miliardy USD.

🇪🇺 Evropa před otevřením trhu

• Euro Stoxx 50 (EU50) posiluje o 0,32 % a obchoduje se kolem 6 227,4 bodu.
• DAX 40 (DE40) roste o 0,22 % na zhruba 25 672,1 bodu.
• FTSE 100 (UK100) se obchoduje blízko včerejšího závěru na 10 878,1 bodu (+0,08 %).
• Evropský index volatility VSTOXX roste o 2,15 % na přibližně 18,98 bodu.

💱 Měny a komodity

• EURUSD se obchoduje kolem 1,1226 (+0,10 %), zatímco GBPUSD roste na zhruba 1,3300 (+0,24 %) po uvážlivých komentářích guvernéra BoE Andrewa Baileyho.
• USDJPY konsoliduje kolem 157,83 (-0,08 %), zatímco USDPLN se stabilizuje blízko 3,8916 (+0,05 %).
• Ropa WTI (OIL.WTI) klesá o 1,76 % na zhruba 95,82 USD/bbl – pod vlivem tlaku USA na země IEA ohledně uvolnění rezerv (s návrhem dalších 100 milionů barelů) a prohlášení Donalda Trumpa, že nehodlá vyslat pozemní jednotky do Íránu.
• Ropa Brent (OIL) oslabuje o 0,32 % na zhruba 105,35 USD/bbl.
• Zlato (GOLD) se obchoduje kolem 4 174,02 USD/oz (+0,09 %) s podporou dřívějšího nočního růstu směrem k 4 200 USD/oz taženého útěkem do bezpečí, a to i přesto, že indické fondy před svátkem Díválí pozastavily hromadné nákupy podílů ve zlatých ETF.
• Stříbro (SILVER) se odráží o 0,70 % výše na 57,77 USD/oz.

📊 Makroekonomie: Jaká data byla zveřejněna?

• Singapur: Domácí neropný export (NODX) v září meziročně vzrostl o 68 %, čímž výrazně překonal tržní konsensus 32 % (zejména díky námořním konstrukcím a elektronice).
• Nový Zéland: Index nákupních manažerů PMI ve výrobě za září vzrostl na 56,5 bodu (dříve 53,1 bodu), což představuje již 15. měsíc expanze v řadě; index cen potravin zůstal na 0,0 % m/m (dříve 0,3 % m/m).
• Jižní Korea: Míra nezaměstnanosti v září klesla na 2,6 % (konsensus: 2,7 %, dříve: 2,7 %); tvorba nových pracovních míst zpomalila na 113 tis. r/r (ve srovnání se 184 tis. v srpnu).
• Japonsko: Týdenní příliv zahraničního kapitálu do akcií dosáhl celkem 3 521,5 miliardy JPY (revidováno z dřívějších 2 199,7 miliardy JPY) a do dluhopisů 1 080,1 miliardy JPY (dříve 585,7 miliardy JPY).

🔑 Klíčové události z noci

• Prohlášení Fedu: Předseda Fedu Kevin Warsh uvedl, že nehodlá předbíhat rozhodnutí, a označil říjnové a prosincové zasedání za rozhodující.
• Beth Hammacková z clevelandského Fedu varovala, že zakořeněná inflace by si vynutila agresivnější kroky, zatímco Austan Goolsbee označil inflaci za poslední měsíc za zklamání.
• Bank of England: Guvernér Andrew Bailey zhodnotil sekundární dopady cen energií jako v současnosti utlumené, což mírně zmírnilo tržní očekávání zvýšení sazeb na zasedání 5. listopadu.
• Donald Trump vyloučil použití jaderných zbraní i vyslání pozemních jednotek do Íránu, nevyloučil však úder na podzemní komplex Pickaxe Mountain.
• Pentagon naznačil koncept „NATO 3.0“, který počítá se snížením počtu amerických vojáků v Evropě a přesunem pozornosti směrem k Tichému oceánu.
• Moody's zhoršila výhled ratingu společnosti Nike na negativní (při zachování ratingu A2) a předpovídá klesající tržby i zisk až do fiskálního roku 2028.
• Elon Musk představil novou verzi vozu Tesla Roadster s manévrovacími tryskami vyvinutými ve spolupráci se SpaceX (vyžaduje zálohu 50 000 USD, přičemž zahájení výroby bylo odloženo na rok 2028).

📅 Co očekávat dnes?

• 11:00 | Eurozóna: Konečný údaj o zářijové inflaci CPI (konsensus: 3,8 % r/r, jádrová: 2,5 % r/r) a obchodní bilance (konsensus: 4,5 miliardy EUR).
• 14:15 – 14:30 | Kanada: Zahájená výstavba domů (konsensus: 234 tis.) a nákupy zahraničních cenných papírů (konsensus: 23,59 miliardy CAD).
• 14:30 | USA: Zářijové dovozní ceny m/m (konsensus: 0,9 % m/m oproti 0,7 % dříve).
• 15:15 | USA: Průmyslová výroba m/m (konsensus: 0,4 % m/m oproti 0,0 %) a využití kapacit (konsensus: 76,5 %).
• Celý den | Globální trhy | Pokračující výroční zasedání Mezinárodního měnového fondu

🔎 Co se vyplatí sledovat

• China A50 (CH50cash) – extrémní přeprodanost na roční bázi (Z1R -3,16, pětiletý percentil 49,4 %, RSI 19,2) spolu se stabilizačními kroky PBOC a dluhopisovými aukcemi vytváří podmínky pro technický odraz.
• Ropa WTI (OIL.WTI) – dynamický pokles o 1,76 % d/d v prostředí zvýšeného historického ocenění (Z5L +1,25, Z1R +1,00, pětiletý percentil 87,9 %, RSI 55,2) a rostoucího tlaku USA na uvolnění 100 milionů barelů ropy z rezerv IEA.
• CAC 40 (FRA40) – silný ranní růst futures o 1,19 % po dřívějších ročních výprodejích (Z1R -1,22, RSI 37,3, pětiletý percentil 72,0 %) před klíčovým zveřejněním konečného údaje o CPI pro eurozónu v 11:00.
• NASDAQ 100 (US100) – víceletá překoupenost (Z5L +2,00, Z1R +1,20, pětiletý percentil 97,6 %, RSI 43,5) čelící rotaci z akcií výrobců čipů, rozšiřování úvěrových spreadů u infrastruktury pro AI (CoreWeave) a skepsi ohledně firemních výdajů na AI.

Další články o komoditách a jejich obchodování:

• Investování do kávy formou CFD
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
• Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
• Základy obchodování komodit
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
• Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?