reklama

reklama

reklama

Ifo

Ranní okénko - PMI v eurozóně vzrostl, statistika přeje i Spojeným státům

24.04.2025 Za pár chvil Český statistický úřad v rámci konjunkturálního průzkumu zveřejní, jak se v dubnu vyvíjí nálada spotřebitelů a podnikatelů. Spotřebitelská důvěra od prosince minulého roku mírně klesala, protože mezi domácnostmi panovaly obavy z růstu nezaměstnanosti a z možného snížení životní úrovně. Nicméně v březnu se spotřebitelská důvěra zvýšila na 98,8 bodů, protože méně domácností předpokládalo zhoršení české ekonomiky v následujících měsících, strach domácnosti ze ztráty zaměstnání ovšem přetrvává. Trh očekává spotřebitelskou důvěru v dubnu na úrovni 98,6 bodů.

Forex: Šance na dohodu o příměří Ruska a Ukrajiny mizí a EUR/USD koriguje zisky

24.04.2025 Eurodolar včera pokračoval v odevzdávání předchozích zisků. Euro nijak nepovzbudily dubnové průzkumy PMI v EMU, jež ukázaly, že podnikatelská aktivita poklesla. Souhrnný ukazatel PMI se snížil z 50,9 na 50,2 (oproti očekávaným 50,1) a drží se tak těsně nad úrovní konjunktury (50). Podstatně hůře se přitom vyvíjela podnikatelská aktivita ve službách (49,7 z 51), zatímco výrobní sektor se držel lépe, než se očekávalo (48,8 z 48,7; 27měsíční maximum). Naopak v USA se indexy PMI překvapivě držely, což mohlo dolaru prospět. Dodejme, že eurodolar rovněž nemohl těžit z geopolitických zpráv, když Bílý dům signalizoval, že dohoda o příměří mezi Ukrajinou a Ruskem se zdá být nyní iluzorní. Dnes budou opět ve hře podnikatelské nálady – konkrétně pak německé Ifo a rovněž data z amerického trhu práce.

Ekonomický kalendář: žádosti o podporu v nezaměstnanosti ve stínu obchodních jednání (24.04.2025)

24.04.2025 Hlavní roli v tržním sentimentu nadále hrají výkyvy Bílého domu ohledně cel, ale dnešek přinese také důležitá data týkající se pozice Federálního rezervního systému. Donald Trump včera prohlásil, že „Jerome Powell dělá chybu, když nesnižuje úrokové sazby“, nicméně inflační nejistota a stabilní trh práce stále podporují současné směřování americké měnové politiky.

EUR/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začínající tradery na 24. dubna. Přehled včerejších forexových obchodů

24.04.2025 Test ceny 1,1382 ve druhé polovině dne se shodoval se začátkem poklesu indikátoru MACD od linie nula, což potvrdilo správný vstupní bod k prodeji eura. Pár ve výsledku oslabil o 50 pipů.

Ranní shrnutí (24.04.2025)

24.04.2025 Wall Street včera uzavřela v zelených číslech díky známkám uvolnění obchodní války (Nasdaq: +2,5 %, S&P500: +1,7 %, DJIA: +1,1 %, Russell 2000: +1,5 %).

Intradenní strategie pro začínající tradery na 24. dubna

24.04.2025 Silné údaje z USA o PMI a prodeji nových domů obnovily ve druhé polovině včerejší seance tlak na riziková aktiva a vyvolaly poptávku po americkém dolaru. Tradeři povzbuzení signály odolnosti americké ekonomiky revidovali svá portfolia ve prospěch dolarových aktiv, což zesílilo tlak na euro, libru a japonský jen.

Forex: Obchodní válka se negativně podepisuje na tuzemské ekonomické důvěře

24.04.2025 Dubnový konjunkturální průzkum dnes ukáže na celkový pokles ekonomické důvěry, primárně kvůli horší náladě podnikatelů ve světle zmatků kolem zavádění amerických cel. Ne jinak to vnímají němečtí průmyslníci, což potvrdí dubnový Ifo index, a to hlavně v propadu složky očekávání. Z USA se odpoledne dočkáme pravidelných žádosti o podporu v nezaměstnanosti za předchozí týden (Jobless Claims); data by na žádné výraznější zhoršení ukázat neměla. Sledovány budou i březnové objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA.

Čemu věnovat pozornost dne 24. dubna? Přehled základních událostí pro začátečníky

24.04.2025 Ve čtvrtek je na programu jen několik makroekonomických událostí, ale středeční vývoj znovu ukázal, že trh většinu makrodat jednoduše ignoruje. Do cen se propsalo jen pár vyvolených reportů. Přesto dnes Německo zveřejní index podnikatelského klimatu Ifo a ve Spojených státech budou zveřejněny údaje o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby a o prodejích nových domů. V minulosti mohly tyto statistiky výrazně ovlivnit cenový vývoj – to už ale v současné situaci neplatí. A i kdyby trh nějak zareagoval, 90 % pohybů obou měnových párů bude stejně záviset výhradně na Donaldu Trumpovi.

Ranní okénko - Důvěra spotřebitelů v EU i v eurozóně opět poklesla

23.04.2025 Dnes bude zveřejněn index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru, který se v eurozóně v posledních měsících pozvolna zvyšoval. Nyní ale předpokládáme, že se růstový trend v dubnu zastaví. V Německu predikujeme pokles indexu z březnové hodnoty 48,3 na 46,3 bodů, přičemž tržní odhad počítá s mírnějším poklesem na 47,6 bodů. V eurozóně jsou hodnoty podobné, kdy vyhlížíme pokles z březnové hodnoty 48,6 bodů na 46,7 bodů, tržní odhad je optimističtější a očekává 47,4 bodů. PMI ve Spojených státech se v tomto roce drží nad 50 bodovou hranicí, která indikuje expanzi výrobního sektoru. V dubnu se ale očekává propad indexu z březnové hodnoty 50,2 bodů na úroveň 49 bodů.

Makroekonomický výhled na tento týden: Béžová kniha Fedu, index IFO (Německo)

22.04.2025 Zkrácený pracovní týden nabídne řadu makroekonomických reportů, které poukáží na aktuální stav světových ekonomik po zavedení cel ze strany administrativy Donalda Trumpa. Pozornost bude směřovat k indexu IFO v Německu, či Béžové knize, kterou zveřejňuje americký Fed zhruba 2 týdny před zasedáním FOMC.

Ranní okénko - ECB nebrzdí, tento týden nabídne předstihové ukazatele

22.04.2025 Nejzajímavějšími údaji po velikonočním týdnu budou indexy nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském sektoru, které se dozvíme z Německa, eurozóny i Spojených států amerických, a to během středy.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Změti kolem obchodních válek sráží sentiment v eurozóně

22.04.2025 Tento týden nabídne především ukazatele sentimentu, které budou silně ovlivněny děním kolem cel, které přinesl začátek dubna. To by mělo znamenat výrazné zhoršení nálady v podnikatelském sektoru napříč Evropou, a to především v průmyslu. To budou reflektovat poklesy v PMI, německém IFO indexu i snížení podnikatelské důvěry v ČR. Krátkodobý pozitivní impuls pro průmysl v podobě předzásobování pravděpodobně nevystačí na kompenzaci zhoršených vyhlídek. Z USA se dočkáme dat ohledně objednávek zboží dlouhodobé spotřeby, které by měly poukázat na solidní růst firemních investic do zařízení v Q1 25, také díky předzásobování. Středem pozornosti zřejmě zůstanou i nadále vyjednávání kolem cel, přičemž v závěru minulého týdne se objevovaly pozitivní zprávy ohledně pokroku ve vyjednáváních, což by mohlo zmírnit obavu kolem globálního obchodu a světové ekonomiky.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-21042025-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (21.4.2025)

21.04.2025 V minulém týdnu jsme se znovu nedočkali žádného obchodu podle mého týdenního komentáře. Trh se pohyboval v úzkém pásmu, neprolomil žádnou vstupní S/R zónu a nebyl tak aktivován žádný obchod.

$C:\fakepath\Nemecko-ekonomika2.jpg$

Německá ekonomika letos vzroste jen o 0,1 procenta, odhadují instituty

10.04.2025 Hrubý domácí produkt (HDP) Německa se v letošním roce zvýší jen o 0,1 procenta. Ve společném výhledu to dnes uvedlo pět předních německých hospodářských institutů. Loni na podzim předpovídaly ještě růst o 0,8 procenta. Odhad na příští rok zatím ekonomové ponechali beze změn a dál očekávají, že se HDP zvýší o 1,3 procenta. Negativní vliv na vývoj německého hospodářství má podle nich napjatá mezinárodní situace, americká cla, ale i dlouhodobé strukturální problémy.

$C:\fakepath\Německo4.jpg$

Německý export by kvůli clům mohl klesnout až o 15 procent

08.04.2025 Německý export by mohl klesnout až o 15 procent, pokud zůstanou cla uvalená Spojenými státy na Evropskou unii v platnosti dlouhodobě. V rozhovoru s veřejnoprávní stanicí ZDF to řekl německý ministr financí Jörg Kukies. Obchodní konflikt s USA by podle něj mohl znamenat, že německé hospodářství letos třetí rok v řadě klesne.

$C:\fakepath\Merz.jpeg$

Merz: Německo musí co nejrychleji obnovit konkurenceschopnost

07.04.2025 Německo musí vzhledem k vývoji světové ekonomiky po uvalení amerických cel co nejrychleji obnovit svou konkurenceschopnost. Agentuře Reuters to dnes řekl pravděpodobný příští německý kancléř Friedrich Merz. Hospodářské otázky nyní musejí být podle tohoto konzervativního politika hlavním bodem jednání o vytvoření nové vlády, která dnes vstoupila do závěrečné fáze.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: 2. duben zastíní inflaci v eurozóně i data z amerického trhu práce

31.03.2025 Středa je dnem, kdy by měl americký prezident Donald Trump potvrdit platnost 25% cla na automobily, které nejsou vyrobené v USA. Zároveň podle kuloárních informací hrozí zavedení plošných cel ve výši 20 %. Trhy budou sledovat, zda se bude jednat o permanentní záležitost, či o geopolitický nástroj, jak tomu bylo dosud. Tato událost zřejmě zastíní zveřejnění jinak důležitých dat v podobě březnových čísel z amerického trhu práce či předběžných inflačních čísel za stejný měsíc v eurozóně. Březnová inflace bude publikována i v tuzemsku. Kromě toho se dočkáme únorových maloobchodních tržeb, březnového státního rozpočtu a průmyslového PMI.

Forex: Trump oznámil zavedení cel na automobily, euro zůstalo v klidu

28.03.2025 Prezident Trump ohlásil v tomto týdnu zavedení dalších cel. Tentokráte na Evropu. Od 3. dubna by měla být zavedena 25% cla na dovoz automobilů vyrobených mimo USA a od 3. května by se pak k tomu měla přidat cla na součástky pro jejich produkci. To by byla silná rána pro exportně orientovaný a váhově významný automobilový průmysl v EU. K oznámení dalších tzv. recipročních opatření ve formě cel by navíc mělo dojít 2. dubna. Až další vývoj však ukáže, kdy skutečně či zdali vůbec dojde k zavedení cel, když ty dosud byly spíše využívány jako vyjednávací prostředek amerického prezidenta. Samotná obrovská nejistota týkající se hrozby zavedení cel negativně dopadá na ekonomiky na obou stranách Atlantiku. A i to je možná důvod, proč kurz eura v celotýdenním hodnocení prakticky stagnoval.

$C:\fakepath\nemecko zeme.jpg$

V Německu v březnu mírně ubylo lidí bez práce

28.03.2025 Počet lidí bez práce v Německu v březnu ve srovnání s únorem klesl o 22.000 na 2,967 milionu. Míra nezaměstnanosti tak zůstala stejná jako v lednu a činila 6,4 procenta. V předběžné zprávě to dnes oznámil Spolkový úřad práce. Meziročně je podle něj počet nezaměstnaných o 198.000 vyšší. Podle agentury DPA je pokles nezaměstnanosti letos v březnu nejnižší od roku 2009.

Forex: Příslib vyšších vládních výdajů zvyšuje důvěru v evropskou ekonomiku

28.03.2025 Dnešek přinese další sadu indikátorů sentimentu z Německa a eurozóny. Ty by podobně jako dříve zveřejněné PMI a IFO měly ukázat na mírné zlepšení důvěry tažené příslibem vyšších vládních výdajů na obranu a v Německu také na investice do infrastruktury. Pozitivní vliv nyní může mít i efekt předzásobení amerických výrobců a spotřebitelů evropským zbožím, který ale velmi brzy může vystřídat silně negativní působení faktického zavedení cel na dovoz do USA. Zveřejněny dnes budou rovněž statistiky z německého trhu práce, kde podle nás míra nezaměstnanosti v březnu stagnovala na 6,2 %. Předběžný odhad březnové inflace z Francie a Španělska pak předznamená vývoj pro celou eurozónu, který bude zveřejněn v příštím týdnu. Z USA potom přijdou únorová data osobních příjmů a výdajů, stejně tak i deflátoru PCE.

Německý index DAX40 se snaží vrátit na své maximum

26.03.2025 Po třech červených seancích v řadě se index DAX 40 obchoduje do strany, a to v souvislosti s údaji o indexu PMI a před zveřejněním údajů IFO. Konkrétně se podle údajů PMI v březnu zlepšil zpracovatelský průmysl, zatímco sektor služeb se nečekaně zhoršil. Technické ukazatele naznačují medvědí trend. Konkrétně stochastický oscilátor má klesající tendenci směrem k přeprodané oblasti a nachází se pod svou spouštěcí linií. Navíc ukazatel MACD je sice pozitivní, ale klesá a překročil svou spouštěcí linii.

Ranní okénko - ČNB v módu "stop and go"

26.03.2025 Vrcholem tohoto týdne je dnešní zasedání České národní banky. Bankovní rada v únoru jednohlasně rozhodla na svém prvním letošním měnově-politickém jednání obnovit cyklus uvolňování měnové politiky po prosincové pauze. Dnes se bude podobně jako na předchozích zasedání rozhodovat mezi snížením sazeb o 25bb či jejich stabilitou. Pro obě varianty existují argumenty, nicméně my se domníváme, že v bankovní radě převládne opatrnější přístup.

Forex: Česká národní banka ponechá sazby beze změny

26.03.2025 Ve Spojených státech budou zveřejněny objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za únor. Ty lednové byly ovlivněny vysokými objednávkami nových letadel, což se v únoru zřejmě neopakovalo. Náš odhad tak počítá pouze s mírným nárůstem tohoto ukazatele. Klíčovou domácí událostí bude zasedání České národní banky. Ta podle nás i tržního konsenzu ponechá sazby beze změny. V tomto směru se vyjádřili v posledním období několik členů bankovní rady, ve prospěch stability sazeb rovněž hovoří proinflační rizika únorové prognózy ČNB i nejistý vývoj globální ekonomiky.

EUR/USD: Jižní trend se zastavuje, ale long pozice zůstávají rizikové

26.03.2025 Kolem páru EUR/USD se vyvinula smíšená situace. Na jedné straně převládá medvědí sentiment: minulý týden cena dosáhla 5měsíčního maxima na úrovni 1,0955, zatímco v úterý pár aktualizoval téměř třítýdenní minimum na úrovni 1,0778. Na druhou stranu se zdá, že jižní trend páru se začíná zastavovat. Celkový výsledek (zatím) favorizuje prodejce, ale amplituda korekčních růstu se v poslední době zvětšuje. Například pondělní obchodování skončilo na úrovni 1,0782, zatímco pondělní maximum bylo zaznamenáno na 1,0859. Jak už bylo zmíněno, kupci zaznamenali intradenní minimum na 1,0778, ale pak se vrátili do zóny 8. čísla.

$C:\fakepath\trader-25032025-59-zm.jpg$

Forex: Dolar oslabuje, panuje nejistota kolem Trumpovy celní politiky

25.03.2025 Americký dolar dnes mírně oslabuje, dolů ho tlačí nejistota kolem celní politiky amerického prezidenta Donalda Trumpa. Euro si vůči dolaru krátce před 17:15 SEČ připisovalo zhruba 0,1 procenta a pohybovalo se mírně nad 1,0800 EUR/USD. Jednotná evropská měna těžila z příznivých údajů o vývoji podnikatelské důvěry v Německu, které je největší ekonomikou eurozóny.

Forex: Koruna se drží pod 25,00 EUR/CZK

25.03.2025 Německý IFO index vzrostl na nejvyšší hodnotu od června 2024, když jeho složka očekávání dosáhla v březnu 87,7 bodu. Náladu německým průmyslníkům pravděpodobně vylepšily zlepšené vyhlídky německé ekonomiky díky vizi schválení €500miliardového balíčku na infrastrukturní investice. Lehké zisky si tak připisovala i společná evropská měna, která zpevnila o 0,1 % a v odpoledních hodinách se obchodovala za 1,0810 EUR/USD. Tento trend nezvrátilo ani oznámení, že americký prezident Donald Trump zvažuje zavedení dvoufázového celního režimu, který by mohl být oznámen 2. dubna. Plán zahrnuje okamžité zavedení mimořádných cel na dovoz aut a následné vyšetřování obchodních praktik partnerských zemí. S odvoláním na informované zdroje to napsal server Financial Times.

Rally zlata, růst kryptoměn: Březen byl přelomovým měsícem na trhu

25.03.2025 Americké akcie v pondělí prudce vzrostly a index S&P 500 dosáhl dvoutýdenního maxima, a to díky silným pohybům technologických akcií a signálu o možném uvolnění cel ze strany bývalého prezidenta Donalda Trumpa.

$C:\fakepath\Nemecko7.jpg$

Ifo: Podnikatelská nálada v Německu se v březnu zlepšila

25.03.2025 Podnikatelská nálada v Německu se v březnu zlepšila. Hodnota indexu, který ji sleduje, se zvýšila na 86,7 bodu z únorové hodnoty 85,3 bodu. Uvedl to dnes německý hospodářský institut Ifo, který index sestavuje. Přesně se tak naplnila očekávání, která vyjádřili analytici v anketě agentury Reuters.

Německo: Index IFO očekávání v březnu na 87,7 b. při odhadech 87,3 b.

25.03.2025 Index IFO podnikatelského klimatu (březen): aktuální hodnota: 86,7 b.

Index podnikatelské nálady Ifo se zvýšil

25.03.2025 Index podnikatelské nálady Ifo se v březnu zvýšil podle očekávání trhů na 86,7 b. oproti 85,2 b. v únoru. Index Ifo hodnocení současné situace vzrostl na 85,7 b. oproti 85 b. v únoru, přičemž trhy očekávaly růst na 85,5 b. Index Ifo očekávání vzrostl na 87,7 b. oproti 85,4 b. v předchozím měsíci. Trhy očekávaly růst na 87,3 b.

BREAKING: Německý index nálady IFO mírně nad očekáváním, EURUSD roste

25.03.2025 Německý index podnikatelského klimatu Ifo (březen): Skutečnost 86,7 vs. prognóza 86,7 vs. předchozí 85,2.

Ranní okénko - Bohaté úterý před námi

25.03.2025 Rádi bychom vás pozvali na náš webinář „Svět v pohybu – příležitost nebo hrozba pro ekonomiku“, který se bude konat v pondělí 31.3. od 14 hodin. Pochopitelně se dotkneme dopadů celních válek či německého fiskálního balíčku a s tím spojených výzev pro českou ekonomiku.

Očekávané události: Index IFO (Německo), registrace nových aut (EU), prodeje nových domů (USA)

25.03.2025 Německo: 10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (březen): očekávání trhu: 86,7, předchozí hodnota: 85,2.

Forex: Lepší PMI pomohl euru jen na krátko

25.03.2025 Eurodolar byl včera jen na krátko podpořen zlepšením podnikatelského sentimentu. Evropský kompozitní index PMI dosáhl hodnoty 50,4 oproti očekávaným 50,7 a zvedl se z 50,2 bodu. Přesto se jedná o nejvyšší hodnotu za posledních sedm měsíců. O zlepšení se postaral zpracovatelský průmysl. Ačkoli se celkový ukazatel stále nachází v oblasti kontrakce, hodnota 48,7 byla nejvyšší od února 2023. Ukazatel nálady v sektoru služeb však klesl na čtyřměsíční minimum 50,4 bodu. Včerejší výsledek teoreticky podporuje argumenty pro poslední, taktické snížení sazeb ECB v dubnu před přechodem na delší pauzu (což by pro euro bylo pochopitelné plus). Série měkkých dat bude pokračovat i dnes v podobě německé podnikatelské nálady (indexu Ifo) a americké spotřebitelské nálady. Eurodolar musí ovšem sledovat i dění v Bílém domě, neboť datum 2. dubna se blíží a s nimi i vyšší americká cla.

Forex: Německý sentiment na opatrném vzestupu

25.03.2025 Na obou stranách Atlantiku budou dnešnímu datovému kalendáři vévodit sentiment indikátory. Zatímco v Německu se pravděpodobně i s přispěním (očekávaného) schválení fiskálního balíčku podnikatelská nálada v březnu mírně lepšila, američtí spotřebitelé do budoucna začínají hledět s většími obavami. Postupně by tak mělo docházet k určitému přivírání aktuálně velmi široce rozevřených nůžek dynamiky ekonomické aktivity mezi USA a starým kontinentem, což by mohlo na devizových trzích dále podporovat euro na úkor zelených bankovek.

Ranní komentář: Wall street vidí věci, Trumpova cla, výsledky BYD, pád Bayeru a situace na Vodafonu

25.03.2025 Americké akcie včera pokračovaly v růstu a v korekci dřívějších výprodejů. Dařilo se hlavně technologickým akciím a například Tesla rostla o téměř 12 %. Za pozornost stály hlavně informace o tom, že by nová vlna americký cel nemusela být tak velká jak se původně očekávalo, ale na finální podobu si budeme muset ještě týden počkat. Dnes pozor na výsledky německého IFO indexu, americké spotřebitelské důvěry a amerických prodejů domů.

Ekonomický kalendář: Německý Ifo a údaje o bydlení v USA v centru pozornosti

25.03.2025 Dnešní ekonomický kalendář zahrnuje údaje o podnikatelské náladě v Německu, údaje o bydlení v USA a údaje o spotřebitelské důvěře. Trhy budou tyto ukazatele sledovat kvůli známkám ekonomického zdraví v prostředí pokračujícího obchodního napětí a řečníci z centrálních bank včetně Williamse z Fedu a Nagela z Bundesbanky mohou nabídnout politické postřehy.

Makroekonomický výhled pro tento týden: Oznámení repo sazby (ČR), růst HDP, inflace PCE (USA)

24.03.2025 Tento týden bude, nebo již byla, zveřejněna řada důležitých makroekonomických dat. Dnes byl zveřejněn index nákupních manažerů (PMI) ve výrobě napříč regiony. Ve středu rozhodne Bankovní rada ČNB o nastavení 2T repo sazby a v pátek bude v Německu zveřejněna míra nezaměstnanosti. Mezi klíčová data z USA patří třetí a zároveň finální revize růstu HDP za 4. čtvrtletí a také inflace PCE.

Týdenní přehled pro pár EUR/USD: indexy PMI a IFO, HDP USA a jádrový PCE index

24.03.2025 Máme tu poslední březnový týden. USA na konci každého měsíce tradičně zveřejňují jeden z nejdůležitějších inflačních ukazatelů – jádrový index PCE, zatímco Evropa se soustředí na indexy PMI a IFO. To je tzv. základní soubor. Tento týden nás ale čeká i jeden bonus: konečný odhad růstu amerického HDP za 4. čtvrtletí. Kromě toho bude v USA zveřejněn index spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity a index spotřebitelské důvěry Conference Board.

Ranní okénko - V tomto týdnu nás čeká zasedání ČNB

24.03.2025 Nejzajímavější událostí v tomto týdnu bude z pohledu české ekonomiky středeční zasedání České národní banky. Ta v únoru obnovila cyklus uvolňování měnové politiky, když snížila úrokové sazby v rozsahu 25bb. Nyní si podle nás bankovní rada opět dopřeje pauzu a základní sazbu nechá na úrovni 3,75 %. Z globálního hlediska se zaměříme primárně na dění v USA, kde budou postupně zveřejněny údaje o spotřebitelské důvěře (úterý), finálním odhadu HDP za 4Q’24 (čtvrtek) a PCE inflace (pátek).

Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB odkládá další uvolňování měnové politiky

24.03.2025 Na zasedání v tomto týdnu ČNB pravděpodobně ponechá klíčovou dvoutýdenní repo sazbu na 3,75 % a naváže tak na další centrální banky, které v minulém týdnu rovněž zvolily pauzu. Na tom se může podepisovat i zvýšená geopolitická nejistota. Prostor pro uvolnění měnové politiky v letošním roce ale stále vidíme a podle nás tak ČNB v průběhu roku měnovou politiku opět začne uvolňovat. Předstihové indikátory sentimentu v eurozóně podle nás ukáží na zlepšení nálady. Do budoucna může vlna optimismu v návaznosti na fiskální balíček v Německu či vyšší výdaje na obranu s důrazem na evropskou výrobu zčásti kompenzovat obavy z eskalace obchodních válek. Americká data v tomto týdnu mají malý potenciál eliminovat obavy o tamní ekonomiku. V závěru týdne zveřejněný PCE deflátor by měl ukázat na stále zvýšené inflační tlaky v únoru poté, co v předchozích měsících deflátor PCE zaostával za inflací CPI.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-24032025-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (24.3.2025)

24.03.2025 V minulém týdnu jsme se na měnovém páru EUR/USD nedočkali žádného obchodu podle mého týdenního komentáře. Nedošlo totiž k prolomení žádné vstupní S/R zóny. Týden tak byl na tomto trhu bez obchodu.

$C:\fakepath\Německo2.jpg$

Bundesbank: Německá ekonomika by se brzy mohla vrátit k růstu

20.03.2025 Německá ekonomika by se v letošním prvním čtvrtletí mohla vrátit k mírnému růstu. Ve své pravidelné měsíční zprávě to dnes uvedla německá centrální banka. V loňském čtvrtém čtvrtletí se hrubý domácí produkt (HDP) podle statistiků snížil o 0,2 procenta. Stejným tempem německá ekonomika klesla také v celém loňském roce. Celoroční pokles tak vykázala podruhé za sebou.

$C:\fakepath\trader-17032025-41-zm.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

17.03.2025 1) Americký prezident Donald Trump neplánuje žádné výjimky na americká cla z hliníku a oceli. Potvrdil také, že chce od 2. dubna zavést reciproční a sektorová cla. Podle agentury Reuters to šéf Bílého domu řekl na palubě vládního letounu Air Force One na letu z Floridy do Washingtonu.

$C:\fakepath\Německo3.jpg$

Institut Ifo snížil odhad letošního růstu německé ekonomiky

17.03.2025 Německý hospodářský institut Ifo snížil odhad růstu německé ekonomiky na letošní rok. Místo dříve předpokládaných 0,4 procenta ekonomika podle něj vykáže růst jen o 0,2 procenta. Ifo o svém odhadu dnes informoval v tiskové zprávě. Výhled na letošní rok minulý týden snížily i další přední instituty DIW a IfW. Všechny tři ústavy očekávají silnější růst až v příštím roce.

$C:\fakepath\Nemecko6.jpg$

V Německu dál panuje nejistota ohledně velkého finančního balíku

12.03.2025 V Německu dál panuje nejistota ohledně obřího finančního balíku, na kterém se při úvodních rozhovorech o sestavení nové vlády shodly konzervativní unie CDU/CSU a sociální demokracie (SPD). K jeho schválení potřebují hlasy strany Zelených, která se ho však zdráhá podpořit. Mimořádná schůze, na které by se o balíku mělo debatovat, by se přitom měla konat už ve čtvrtek. Zabránit jí ovšem může ještě ústavní soud, na který se obrátily dvě opoziční strany.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropská centrální banka sníží úrokové sazby o 25 bb

03.03.2025 Index ISM z průmyslu i oblasti služeb potvrdí dobrou kondici americké ekonomiky. Klíčovou statistikou pak budou páteční Nonfarm Payrolls, které ukáží na solidní tvorbu nových pracovních míst. Míra nezaměstnanosti by v únoru měla stagnovat na čtyřech procentech. Evropská centrální banka sníží úrokové sazby o dalších dvacet pět bazických bodů.

Forex: Regionu naděje na příměří na Ukrajině prospěla

28.02.2025 I tomuto týdnu vládla geopolitika. Nejdříve pozornost přitahovaly výsledky německých voleb, ve kterých krajně pravicová AFD společně s Levicí získaly ústavní blokační třetinu v německém parlamentu. Následovalo prohlášení nově nastupujícího kancléře Friedricha Merze (CDU), že by reformu dluhové brzdy a schválení fondu na vojenské výdaje ve výši 200 mld. EUR (cca 4,5 % HDP), na kterou jsou potřeba dvě třetiny hlasů, mohl protlačit německým parlamentem ještě před skončením jeho stávajícího mandátu (24. března). S prohlášeními tento týden nezůstal pozadu ani Donald Trump. Ten uvedl, že 25% cla na Kanadu a Mexiko začnou platit 4. března společně s dodatečným 10% tarifem na Čínu. Na Eurozónu by měla být uvalena 25% cla, podrobnosti však zatím sděleny nebyly. Pozornost poutaly i zprávy týkající se možného podepsání dohody mezi USA a Ukrajinou ohledně tamního nerostného bohatství. Celkově se ziskem 1 % z tohoto týdne vyšel vítězně americký dolar (na 1,0405 EUR/USD).

$C:\fakepath\nemecko zeme.jpg$

Ifo: Německé firmy plánují snižování počtu zaměstnanců

26.02.2025 Německé podniky kvůli obtížné ekonomické situaci nadále plánují snižování počtu zaměstnanců, a to zejména v průmyslu. Informoval o tom dnes mnichovský ekonomický institut Ifo na základě výsledků pravidelného průzkumu, do kterého se zapojuje kolem 9000 podniků.

Ranní okénko - Dnešní den nadělí bohatou nadílku

25.02.2025 Dnešní den nabídne celou plejádu zajímavých dat z celého světa. Již před pár desítkami minut byl publikován finální odhad HDP německé ekonomiky ve čtvrtém čtvrtletí minulého roku. Překvapení se nekonalo, byl potvrzen mezičtvrtletní pokles o 0,2 %.

EUR/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začátečníky na 25. února. Analýza včerejších forexových obchodů

25.02.2025 Test cenové úrovně 1,0459 proběhl, když už indikátor MACD výrazně klesl pod linii nula, což omezilo potenciál páru klesat. Z tohoto důvodu jsem se rozhodl neprodávat euro a žádné další vstupní signály jsem nedostal.

Forex: Eurodolar povolební zisky neudržel

25.02.2025 Eurodolar si v reakci na výsledky německých voleb (a navzdory rozpačitému indexu Ifo) včera připisoval mírné zisky, které však nakonec neudržel. Dnes se do pozornosti dostanou americká makro data, kde bude zajímavý zejména výsledek americké spotřebitelské důvěry, která minulý týden v podobě indexu od Univerzity z Michiganu poměrně výrazně zahýbala trhy.

Forex: ČR - Slabý průmysl implikuje i slabé cenové tlaky

25.02.2025 Z domova se dnes dočkáme lednových cen z primárních okruhů. Na cenách průmyslových výrobců by měl být patrný dopad slabé poptávky; nejistotu ale zvyšují pohyby v cenách energetických surovin. Finální čtení německého HDP za Q4 24 potvrdí ekonomický pokles, který Německo na konci loňského roku zažívalo. Dnes se dozvíme strukturu HDP. Od vystoupení Isabel Schnabel z ECB v Londýně lze tradičně očekávat spíše jestřábější komentáře.

Euro se stalo obětí

25.02.2025 Už dlouho se nestalo, aby měnový pár EUR/USD zažil tak razantní posun od silného k naopak slabému aktivu z hlediska výkonnosti. Investoři zpočátku věřili, že Friedrich Merz, který volby vyhrál, dokáže zázraky a vytáhne německou ekonomiku z recese. V důsledku toho kurz tohoto klíčového měnového páru vzrostl na dvouměsíční maxima. Jakmile se však ukázalo, že tento optimismus nebyl na místě, euro prudce kleslo.

$C:\fakepath\Německo4.jpg$

Analytici: Rozdílné programy CDU/CSU a SPD tlumí naději na ekonomický restart

25.02.2025 Rozdílné programy a protichůdné sliby stran pravděpodobné budoucí německé vládní koalice - konzervativní CDU/CSU a sociální demokracie (SPD) - podle ekonomů tlumí naději na skutečný restart německé ekonomiky. Vzhledem k odporu CDU/CSU ke zvyšování daní a odmítání škrtů v sociální oblasti ze strany SPD je pravděpodobné zvyšování deficitů veřejných financí. To ale může narazit na takzvanou dluhovou brzdu, k jejíž změně je potřeba dvoutřetinová ústavní většina, a tedy hlasy Zelených a Levice. Německo je největší ekonomikou EU a také hlavním obchodním partnerem České republiky.

Forex: Euro mírně slabší, regionální měny posilují

24.02.2025 Euro své zisky příliš dlouho neudrželo. Během většiny dnešní asijské seance společná evropská měna vůči dolaru posilovala, aby se s otevřením evropských trhů trend otočil a na přelomu evropského a amerického obchodování se kurz držel u 1,0460 EUR/USD, což bylo zhruba tam, kde trh minulý týden uzavíral. Dopad výsledku německých voleb tak byl spíše marginální, koneckonců jejich výsledek se příliš nelišil od předvolebních průzkumu. Ekonomický kalendář potvrdil lednovou inflaci v eurozóně na úrovni předběžného odhadu: celkovou na 2,5 %, jádrovou na 2,7 %. Mírné zklamání přineslo zveřejnění únorového Ifo indexu nálady v podnikatelském sektoru, a to zejména ve složce hodnotící současné podmínky. Subindex očekávání zaznamenal zlepšení o něco nad tržním konsensem.

$C:\fakepath\Německo2.jpg$

Ifo: Podnikatelská nálada v Německu v únoru stagnovala

24.02.2025 Podnikatelská nálada v Německu tento měsíc nečekaně stagnovala. Index podnikatelského klimatu, který sestavuje mnichovský ekonomický institut Ifo, zůstal v únoru beze změny na 85,2 bodu. Dříve zveřejněný lednový údaj institut zpřesnil směrem nahoru z původních 85,1 bodu. Nálada je i nadále skeptická, dodal institut. Analytici v anketě agentury Reuters očekávali nárůst indikátoru na 85,8 bodu.

Index podnikatelské nálady Ifo nedosáhl očekávání trhů

24.02.2025 Index podnikatelské nálady v únoru dosáhl 85,2 b. jako po revizi v lednu. Trhy očekávaly 85,8 b. Index Ifo hodnocení současné situace se snížil na 85 b. oproti revidovaným 86 b. v lednu. Trhy očekávaly 86,3 b. Index Ifo očekávání se naopak zvýšil na 85,4 b. oproti revidovaným 84,3 b. v lednu, přičemž trhy očekávaly zvýšení na 85 b.

Německo: Index IFO očekávání v únoru na 85,4 b. při odhadech 85,0 b.

24.02.2025 Index IFO podnikatelského klimatu (únor): aktuální hodnota: 85,2 b.

EUR/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začátečníky na 24. února. Analýza forexového trhu

24.02.2025 Test cenové úrovně 1,0479 proběhl, když už indikátor MACD výrazně vystoupal nad linii nula, což omezilo růstový potenciál páru. Z tohoto důvodu jsem se rozhodl euro nekupovat a žádné jiné body ke vstupu na trh jsem nenašel.

BREAKING: EURUSD po smíšené zprávě o německém IFO nevýrazný

24.02.2025 Podnikatelská nálada se zlepšila o něco více, než se očekávalo, což odráží závěry posledních rychlých PMI (silná růstová očekávání pro rok 2025). Hodnocení současného ekonomického výhledu se naopak nečekaně zhoršilo, a to navzdory zlepšení ekonomických ukazatelů v posledních měsících. Měnový pár EUR/USD po těchto zprávách mírně vzrostl po významném návratu lokálních maxim nad hranici 1,05.

Ranní okénko - Začínají povolební jednání v Německu, dále data o HDP ve 4Q'24

24.02.2025 V tomto týdnu budeme sledovat povolební situaci v Německu, další výroky Donalda Trumpa nejen v oblasti celních opatření, ale také další fázi vyjednávání ohledně války Ruska a Ukrajiny. Ekonomický kalendář nabídne údaje o HDP v posledním kvartále minulého roku (ČR, SRN, USA) a také další údaje o inflaci (PCE v USA, CPI/HICP v SRN).

Očekávané události: index CPI (eurozóna), index IFO (Německo)

24.02.2025 Německo: 10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (únor): očekávání trhu: 85,8, předchozí hodnota: 85,1.

Ekonomický kalendář: Německý průzkum IFO a konečný HICP v eurozóně (24.02.2025)

24.02.2025 Pondělní ekonomický kalendář zůstává relativně chudý ve srovnání s četnými ukazateli inflace, HDP a sentimentu, které jsou naplánovány na konec tohoto týdne.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-24022025-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (24.2.2025)

24.02.2025 V minulém týdnu jsme se dočkali dalšího ziskového obchodu podle mého týdenního komentáře, který jsem s předstihem uveřejnil na FXstreet.cz. Měnový pár EUR/USD prolomil dolní vstupní S/R zónu, čímž došlo ke vstupu do short (sell) obchodu, který se postupně velmi přesně dostal do mého uvedeného cíle a došlo k uzavření pozice v zisku na Take-Profitu. Pokud jste mého obchodu využili ve svůj prospěch, tak gratuluji k ziskovému tradingu!

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Dozvuky německých parlamentních voleb tématem tohoto týdne

24.02.2025 Finanční trhy budou tento týden sledovat dozvuky včerejších voleb do německého Bundestagu. Ty v souladu s předvolebními průzkumy přinesly vítězství konzervativní strany CDU/CSU. Do Bundestagu se však kvalifikoval větší počet stran a až povolební vyjednávání ukáží, jak složité bude sestavit vládní koalici. V centru pozornosti zůstane také téma amerických cel a dění kolem možného ukončení války na Ukrajině. Na programu jsou schůzky ve Washingtonu a při příležitosti třetího výroční války na Ukrajině rovněž v Kyjevě. Z ekonomických dat se dočkáme zpřesněných statistik HDP za Q4 24.

Na co se zaměřit 24. února? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky

24.02.2025 Na pondělí je naplánováno jen velmi málo makroekonomických událostí a žádná není významná. Trh v posledních dvou týdnech z velké části ignoruje fundamentální a makroekonomické údaje. Minulý týden přehlížel i důležité reporty o nezaměstnanosti a inflaci ve Velké Británii, ale libra si následující den i přes prázdný ekonomický kalendář připsala 100 pipů. Eurozóna v pondělí zveřejní druhý odhad inflace za leden a Německo index podnikatelského klimatu IFO. Druhý odhad inflace se obvykle shoduje s prvním, takže výrazná reakce trhu je nepravděpodobná. Index IFO je sekundárním indikátorem s minimálním vlivem na tržní sentiment.

Ozvěny trhu: Hospodářsky se Německo za posledních pět let nikam neposunulo. Jsou volby šancí na změnu?

22.02.2025 Německá ekonomika strádá. Během uplynulých dvou let se její výkon mírně snižoval a s ohledem na slabé předstihové indikátory nelze to samé vyloučit ani pro letošní rok. V závěru loňského roku úroveň ekonomické aktivity zhruba odpovídala poslednímu předpandemickému čtvrtletí roku 2019. To zároveň znamená, že hospodářsky se Německo za posledních pět let nikam neposunulo a z hlediska hodnocení vývoje po pandemii je na tom z největších čtyř ekonomik eurozóny jednoznačně nejhůře.

$C:\fakepath\Německo-euro.jpg$

Ifo: Nejvíce chce Němce zadlužit Spojenectví Wagenknechtové

13.02.2025 Realizace většiny volebních programů nejsilnějších německých politických stran by vedla k růstu veřejného zadlužení, což by mohlo mít širší dopady na německou ekonomiku a její konkurenceschopnost. Vyplývá to ze studie mnichovského ekonomického institutu Ifo, která analyzuje dopady předvolebních slibů německých politických stran na hospodářství. Největší negativní dopad na hospodaření státu by mělo uskutečnění slibů levicově populistického Spojenectví Sahry Wagenknechtové (BSW), a to až 199 miliard eur (4,99 bilionu Kč) ročně.

$C:\fakepath\auta.jpg$

Ifo: Nálada v německém automobilovém průmyslu se opět zhoršila

05.02.2025 Nálada v německém automobilovém průmyslu se na začátku roku opět výrazně zhoršila. Vyplývá to z průzkumu, který dnes zveřejnil hospodářský institut Ifo. Jeho index podnikatelské nálady se v lednu snížil z prosincových minus 35 bodů na minus 40,7 bodu. Na německých automobilkách je závislá řada českých podniků.

$C:\fakepath\Nemecko8.jpg$

V Německu značně přibylo lidí bez práce

31.01.2025 Počet lidí bez práce v Německu v lednu ve srovnání s prosincem vzrostl o 186.000 na 2,993 milionu. Míra nezaměstnanosti se tak meziměsíčně zvýšila o 0,4 procentního bodu na 6,4 procenta. V předběžné zprávě to dnes oznámil Spolkový úřad práce. Meziročně je podle něj počet nezaměstnaných o 187.000 vyšší.

$C:\fakepath\Nemecko-ekonomika.jpg$

Německá vláda výrazně snížila odhad letošního růstu HDP

29.01.2025 Německá vláda výrazně snížila odhad letošního růstu německého hospodářství. Poroste jen o 0,3 procenta, oznámil dnes na tiskové konferenci ministr hospodářství Robert Habeck. V říjnu přitom vláda ještě odhadovala letošní růst na 1,1 procenta. Růst bude podle revidovaného odhadu nižší také v roce 2026.

$C:\fakepath\nemecko.jpg$

Důvěra spotřebitelů v německou ekonomiku se zhoršila

29.01.2025 Důvěra spotřebitelů v německou ekonomiku se zhoršuje. Může za to rostoucí pesimismus ohledně dalšího vývoje ekonomiky a vyhlídek příjmů domácností. Vyplývá to z průzkumu, jehož výsledky dnes zveřejnily výzkumné instituty GfK a NIM. Index spotřebitelské důvěry na únor se snížil na minus 22,4 bodu ze zpřesněné hodnoty minus 21,4 bodu z předchozího měsíce. Analytici v anketě agentury Reuters očekávali zlepšení na minus 20 bodů.

Ranní okénko - Maďarská centrální banka opět sazby nesníží

28.01.2025 Dnešní den nabídne zasedání maďarské centrální banky (MNB). Ta od září 2024 drží základní sazbu na úrovni 6,50 %. Mezi analytiky panuje absolutní shoda na tom, že bankovní rada svou strategii nezmění ani tentokrát a opět ponechá sazby na stávající úrovni. Důvodem pro restriktivnější měnovou politiku je nadále neuspokojivě vysoká inflace, která v meziročním vyjádření vzrostla v loňském prosinci až na 4,6 %. Jádrová inflace je pak ještě o 0,1 p.b. vyšší. Druhým faktorem je i díky napjaté geopolitické situaci ve světě slabý forint, který prodražuje dovozy a zároveň může navyšovat inflační očekávání mezi domácnostmi i firmami.

Graf dne - EURUSD (28.01.2025)

28.01.2025 Měnový pár EUR/USD se propadl na 1,0428, což představuje prudký pokles o 0,7 % vůči výrazně posilujícímu americkému dolaru, protože agresivní postoj prezidenta Trumpa k obchodním clům vyvolal útěk do bezpečí. Růst zelené bankovky nabral na síle po Trumpově oznámení plánů na „mnohem větší“ univerzální cla, přičemž odmítl navrhovanou 2,5% sazbu ministerstva financí jako nedostatečnou.

Forex: Důvěra amerických spotřebitelů by měla korigovat předchozí pokles

28.01.2025 Dnes zveřejněná data objednávek zboží dlouhodobé spotřeby z USA za prosinec by měla potvrdit slabý vývoj fixních investic ke konci loňského roku. Ty pravděpodobně v závěrečném kvartále výrazně mezičtvrtletně klesly vlivem problémů ve výrobě letadel. Americkou ekonomiku drží hlavně spotřeba domácností podporovaná silným trhem práce. Spotřebitelská důvěra i tak v prosinci klesla. Působit totiž mohla nejistota spojená s vítězstvím prezidenta Trumpa. V důsledku silných fundamentů amerického spotřebitelského sektoru pro leden očekáváme zlepšení důvěry. Dnes zasedá také maďarská centrální banka. Od té se však obecně očekává, že ponechá úrokové sazby beze změny.

EUR/USD: Poslední lednový počin – zasedání FOMC a ECB, jádrový index PCE , HDP USA

28.01.2025 Ekonomický kalendář na nadcházející týden je nabitý významnými událostmi a zprávami. Obchodníci s párem EUR/USD pravděpodobně přesunou pozornost od Donalda Trumpa k tradičnějším fundamentálním faktorům. Podívejme se na klíčové události posledního lednového týdne podrobněji.

Akciové trhy: Indexy zahájily týden poklesem, americké technologie pod tlakem levné čínské AI

27.01.2025 Podstatně levnější umělá inteligence od čínské firmy DeepSeek se zdá bude velkou konkurencí americkým technologiím. To poslalo dolů zejména technologický index NASDAQ. Ale vliv to mělo také na S&P500.

Očekávání německých podnikatelů před předčasnými volbami klesají

27.01.2025 Německé podniky zahájily letošní rok pesimisticky, protože očekávání podniků se před únorovými předčasnými spolkovými volbami nečekaně zhoršila. Index očekávání institutu Ifo v lednu klesl na 84,2 bodu z 84,4 bodu v předchozím měsíci, čímž se vzepřel předpovědím ekonomů, kteří předpokládali mírný nárůst. Navzdory tomu se index současných podmínek zlepšil, k čemuž přispěly lepší výsledky v sektoru služeb.

Forex: Pesimismus kolem vývoje německé ekonomiky přetrvává

27.01.2025 Německá podnikatelská důvěra zůstává nízko. Lednový IFO index zaznamenal jen mírné zlepšení z 84,7 b. na 85,1 b., přesto ale nepatrně překonal tržní konsensus ve výši 84,8 b. Pozitivně překvapilo hodnocení současné ekonomické situace, kde došlo k nárůstu z 85,1 b. na 86,1 b. Očekávání do budoucna naopak zklamala. Konkrétně šlo o zhoršení z 84,4 b. na 84,2 b. Celkově tedy lednový IFO index stejně jako další předstihové indikátory potvrdil pesimismus ohledně dalšího vývoje německé ekonomiky.

$C:\fakepath\Německo4.jpg$

Ifo: Podnikatelská nálada v Německu se překvapivě zlepšila

27.01.2025 Podnikatelská nálada v Německu se v lednu mírně zlepšila. Hodnota indexu, který ji sleduje, se zvýšila na 85,1 bodu z prosincové hodnoty 84,7 bodu. Uvedl to dnes německý hospodářský institut Ifo, který index sestavuje. Analytici v anketě agentury Reuters očekávali, že hodnota indexu v lednu zůstane stejná jako v prosinci.

Ranní okénko - Závěr ledna v rukou centrálních ban

27.01.2025 Před námi je intenzivní týden, ve kterém budou trhy očekávat rozhodnutí hlavních centrálních bank (Fed, ECB, ale i maďarská MNB). Nálada se bude odvíjet také od výsledků reálného ekonomického růstu, jehož předběžné odhady za 4. kvartál 2024 mohou ovlivnit očekávání dalšího vývoje měnové politiky či zamíchat s kontextem, v jakém budou nadcházející rozhodnutí centrálních bank na trhu reflektovány. V USA zůstává platná teze uspokojivého růstu, který ve světle inflačních rizik nezavdává Fedu příliš podnětů k rychlejšímu snižování sazeb, a ty podle naší prognózy nyní zůstanou beze změny. V eurozóně se naopak očekává snaha ECB podpořit vlažnou ekonomiku dalším snížením sazeb, naše prognóza (konzistentní s trhem) předpokládá pokles o standardních 25bb, ale ve hře by mohlo být i větší snížení, zejména pokud by se ekonomická realita výrazně odchýlila od očekávání.

Index podnikatelské nálady Ifo vzrostl

27.01.2025 Index podnikatelské nálady Ifo v lednu vzrostl na 85,1 b. oproti 84,7 b. v prosinci. Trhy očekávaly nepatrný růst na 84,8 b. Rovněž index Ifo hodnocení současné situace se zvýšil na 86,1 b. oproti 85,1 b. v prosinci. Trhy očekávaly růst na 85,4 b. Naopak index Ifo očekávání klesl na 84,2 b. oproti 84,4 b. v předchozím měsíci, přičemž trhy očekávaly růst na 85 b.

Forex: Na eurodolar čeká hektický týden

27.01.2025 Donalda Trumpa musí trhy sledovat i o víkendu. Tentokrát se zaměřil na Kolumbii, která odmítla akceptovat migranty, jež letecky vyslaly USA zpět. Výsledkem byla hrozba 25% cly na kolumbijské zboží a následná totální kapitulace Kolumbie akceptující podmínky, za kterých bude přijímat deportované uprchlíky. Precedens, který možná trhy budou muset vzít v potaz, neboť na konci týdne a měsíce hrozí 25% cly Mexiku a Kanadě. Z toho může být eurodolar nervózní. Ještě předtím však proběhne mnoho dalších důležitých událostí. Vedle dnešní (zřejmě lepší – viz páteční PMI) německé podnikatelské nálady Ifo to budou především zasedání Fedu i ECB, výsledky HDP za první kvartál, a nakonec i inflace (HICP za leden v EMU, resp. PCE za prosinec v USA).

Německo: Index IFO očekávání v lednu na 84,2 b. při odhadech 85,0 b.

27.01.2025 Index IFO podnikatelského klimatu (leden): aktuální hodnota: 85,1 b.

EUR/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začínající obchodníky na 27. ledna. Analýza včerejších forexových obchodů

27.01.2025 Test úrovně 1,0481 ve druhé polovině dne se shodoval se začátkem poklesu indikátoru MACD od linie nula, což potvrdilo platný bod ke vstupu na trh. Měnový pár ve výsledku klesl přibližně o 20 pipů, než se poptávka po euru vrátila.

Očekávané události: Index aktivity Chicago Fed, prodeje nových domů (USA)

27.01.2025 Německo: 10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (leden): očekávání trhu: 84,4, předchozí hodnota: 84,7.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Týden centrálních bank: ECB sazby sníží o 25 bb, Fed si dá pauzu

27.01.2025 Americká centrální banka ponechá na zasedání v tomto týdnu úrokové sazby nezměněné, když relativně silná hospodářská dynamika v závěru loňského roku i zvýšená inflace tamní centrální bankéře k rychlým krokům v podobě snižování sazeb nenutí a ani se k tomu podle nás nebudou zavazovat. Naproti tomu ECB na čtvrtečním zasedání zřejmě sníží sazby o 25 bb a naznačí obdobný krok i pro březen. HDP eurozóny za závěrečné čtvrtletí loňského roku bude dolů stlačovat výsledek za Německo a Francii. Slabý hospodářský růst pro konec roku bude podle našeho odhadu reportovat i Český statistický úřad.

Ekonomický kalendář: Pozornost Wall Street se přesouvá na dopad AI DeepSeek na trhy 🗽

27.01.2025 Dnešní seance by měla být z hlediska makroekonomických údajů mírná a trhy se zaměří na americký technologický sektor, který čelí výprodeji kvůli úspěchu čínského modelu umělé inteligence DeepSeek V3. Model byl vycvičen za zlomek nákladů ve srovnání se svými „západními“ konkurenty a poskytuje výsledky srovnatelné s nejnovějším modelem GPT 0-1 společnosti OpenAI. V důsledku toho se investoři obávají, že výdaje společností na infrastrukturu AI by se mohly výrazně zpomalit; akcie společnosti Nvidia klesly o více než 7 %. Čínské indexy mezitím posilují; CHN.cash vzrostl o téměř 0,7 %, zatímco US100 klesl o 2,5 %.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-27012025-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (27.1.2025)

27.01.2025 V minulém týdnu došlo k pouze jednomu obchodu podle mého týdenního komentáře. Trh totiž prolomil horní vstupní S/R zónu, čímž se aktivoval nákupní (buy) obchod, který přesně došel do svého cíle a byl ukončen v zisku na Take-Profitu (TP).

Čemu věnovat pozornost 27. ledna? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky

27.01.2025 Na pondělí je naplánováno jen málo makroekonomických událostí. Německo zveřejní index podnikatelského klimatu IFO, který ale pravděpodobně nebude mít výrazný vliv na trh. Aktuálně mají oba měnové páry tendenci růst a účastníci trhu potřebují patrně jen minimum podnětů, aby víc kupovali než prodávali. Ačkoli nevěříme, že růst eura nebo libry bude udržitelný nebo rozsáhlý, je potřeba připustit existenci lokálních růstových trendů.

$C:\fakepath\Nemecko-ekonomika.jpg$

Handelsblatt: Německá vláda výrazně snížila odhad letošního růstu ekonomiky

24.01.2025 Německá vláda výrazně snížila odhad letošního růstu německého hospodářství, uvedl dnes ekonomický list Handelsblatt s odvoláním na vládní zdroje. Místo původně odhadovaného 1,1 procenta nyní počítá s růstem jen o 0,3 procenta. Růst bude podle revidovaného odhadu nižší také v roce 2026.

$C:\fakepath\Trump10.png$

Ifo: Největší pesimismus budí Trump u ekonomů v Severní Americe a západní Evropě

21.01.2025 Očekávání od právě zahájeného druhého funkčního období amerického prezidenta Donalda Trumpa se mezi ekonomickými experty výrazně liší podle regionu. Vyplývá to ze společného průzkumu Economic Experts Survey mnichovského ekonomického institutu Ifo a Institutu pro švýcarskou hospodářskou politiku. Obavy a pesimismus převládají zejména mezi severoamerickými a západoevropskými experty. Ekonomové v ostatních oblastech světa očekávají spíše malý negativní nebo neutrální dopad, někde se objevuje i optimismus, uvedl institut Ifo.

$C:\fakepath\Německo.jpg$

Německá ekonomika dle odhadu loni opět klesla

15.01.2025 Německá ekonomika v loňském roce opět klesla. Hrubý domácí produkt (HDP) se snížil o 0,2 procenta, oznámila dnes na základě prvního odhadu předsedkyně Spolkového statistického úřadu Ruth Brandová. Zároveň informovala, že pokles zaznamenalo německé hospodářství i ve čtvrtém čtvrtletí, a to o 0,1 procenta. Německé hospodářství se propadlo už v roce 2023, největší ekonomika v Evropě tedy klesá už druhým rokem.

ČSOB Data Watch: Listopadový průmysl = další slabý výsledek

09.01.2025 Průmyslová výroba v listopadu poklesla o 2,7 % meziročně - skončila poblíž našeho odhadu (-2,5 %) a lehce zaostala za tržním očekáváním (-1 %). Jak pohled do struktury, tak doprovodné statistiky nových objednávek mnoho optimismu nenabízí. Přetrvávající slabý výkon průmyslu je jedním z rizik pro naše sázky na zrychlení hospodářského růstu na přelomu roku 2024 a 2025 (z 0,5 % q/q na 0,6 % q/q).

$C:\fakepath\Nemecko-ekonomika.jpg$

Růst cen v Německu opět zrychlil, inflace je na 2,6 procenta

06.01.2025 Růst spotřebitelských cen v Německu v prosinci opět zrychlil, míra inflace se dostala na 2,6 procenta. V předběžné zprávě to dnes uvedl Spolkový statistický úřad. V listopadu byla míra inflace na 2,2 procenta. V průměru inflace za loňský rok dosáhla také 2,2 procenta, a byla tak výrazně pod průměrem předcházejících tří let.

$C:\fakepath\cesko4.jpg$

Důležité ekonomické události v ČR a ve světě v roce 2025

01.01.2025 Výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí v ČR a ve světě v roce 2025:

$C:\fakepath\udalosti-01012024.jpeg$

Nejdůležitější události: Na co se připravit v roce 2025?

01.01.2025 V tomto článku se společně podíváme na výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí ve světě v roce 2025, abyste si je mohli vyznačit ve svém investičním kalendáři.

Pár EUR/USD se obchoduje na plochém trhu, protože po zprávě Fedu se čekají turbulence

19.12.2024 Pár EUR/USD se obchoduje v úzkém pásmu, protože trh čeká na výsledek prosincového zasedání Federálního rezervního systému. Kupci ani prodejci nejsou ochotni zaujímat na páru EUR/USD velké pozice, protože očekávají zvýšenou volatilitu, jakmile FOMC oznámí své rozhodnutí. Jedinou otázkou je, zda jí využijí kupci, nebo prodejci. Napětí přetrvává: jestřábí očekávání jsou možná přehnaná, ale oprávněná, protože Fed nemůže ignorovat zrychlování celkové inflace v USA.

Ranní okénko - Další snížení sazeb v USA před námi a s ním i nová prognóza Fedu

18.12.2024 Dnes bude v eurozóně zveřejněn jen jeden údaj: finální výsledek listopadové inflace, která podle původního odhadu dosáhla výše 2,3 % r/r. Změna se neočekává. Pozornost se tak přesune do Spojených států, kde bude ve večerních hodinách SEČ zasedat Fed. Podle naší i tržní prognózy by měl snížit úrokové sazby letos potřetí o 25 bb, ačkoli bude zřejmě diskutována i varianta stability.

Předchozí klíčová slova

Následující klíčová slova

Ifo Clemens Fuest

If-OCO

IFO index

Ifo Klaus Wohlrabe

iForex

IFOREX OPTION24

iForexpips

iForex24

IFR

IFRI

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: