Když se řekne Nasdaq, většina investorů si vybaví technologické akcie a prudký růst i pády. Akciové indexy Nasdaq Composite a Nasdaq-100 patří k nejvíce sledovaným indexům na světě a ukazují, jak se daří firmám, které formují budoucnost – od Applu přes Microsoft až po Nvidii. A právě indexy Nasdaq Composite a Nasdaq-100 jsou předmětem tohoto dílu.

Můžete číst dále, nebo si můžete tento díl pustit jako podcast na Spotify ZDE, na YouTube ZDE nebo na Apple Podcasts ZDE.

Historie a význam burzy Nasdaq

Burza Nasdaq vznikla v roce 1971 jako první elektronická burza na světě, v roce 1998 se stala první burzou na světě, která zavedla online trading.

Ačkoli zpočátku měla pověst „druhé ligy“, v průběhu let se z ní stala oblíbená burza pro IPO neboli první veřejnou nabídku akcií (Initial Public Offering) mnoha technologických firem. Na této burze se obchodují akcie mnoha technologických hráčů od Apple, Alphabet, Facebook, Microsoft po Nvidii či Palantir.

Poslední významné IPO na burze Nasdaq bylo březnové IPO společnosti CoreWeave (CRWV), která nabízí cloudové služby pro AI. Vstup CoreWeave na burzu byl velmi úspěšný a považuje se za největší technologické IPO od roku 2021.

Na burzu Nasdaq letos v květnu také vstoupila izraelská tradingová platforma eToro (ETOR), její akcie se ale od květnového debutu propadly o více než 35 %.

Nasdaq není jen burza, ale i rodina indexů

Nasdaq není jenom burza, ale nabízí spoustu dalších produktů a řešení. Jedním z nich jsou i akciové indexy. Ačkoli rodina indexů Nasdaq zahrnuje velké množství indexů, mezi hlavní indexy patří indexy Nasdaq Composite a Nasdaq 100, na které se podíváme v tomto díle podrobněji.

Mezi další indexy ze skupiny Nasdaq můžeme zmínit například:

- PHLX Semiconductor Sector Index (SOX), který je oblíbený benchmark pro polovodičový sektor
- Nasdaq Biotechnology Index (NBI), který sleduje firmy z oboru biotechnologií a farmacie, či
- Nasdaq Financial-100 (IXF), který sleduje 100 největších finančních institucí.

Nasdaq Composite Index

Akciový index Nasdaq Composite zahrnuje většinu akcií obchodovaných na burze Nasdaq, a to amerických i zahraničních. Tím se liší například od indexu S&P 500, který obsahuje výhradně akcie obchodované ve Spojených státech amerických.

Tento index se počítá od února 1971 a aktuálně obsahuje přes 3 300 akcií.

Ačkoli v indexu Nasdaq Composite jsou zahrnuty akcie ze všech 11 sektorů, které jsme si uváděli v minulém díle, největší váhu, přes 60 %, mají technologické akcie.

Zdroj: https://indexes.nasdaqomx.com/Index/Breakdown/COMP

Index se denně mění

Zajímavostí indexu Nasdaq Composite je, že je rebalancován a rekonstituován na denní bázi. Jakmile se tedy na burze Nasdaq začne obchodovat nová akcie, hned se stává členem indexu Nasdaq Composite.

Tento index je vážený podle tržní kapitalizace a na denní bázi se také přepočítává váha jednotlivých akcií.

Velké zastoupení technologických společností má za následek, že ačkoli je v indexu zastoupeno přes 3 tisíce společností, jeho výkonnost výrazně ovlivňují společnosti, které najdete mezi první desítkou: Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Meta, Broadcom, Alphabet či Netflix.

Vlajková loď: Nasdaq 100

Ještě významnějším indexem z rodiny Nasdaq je index Nasdaq-100, který je spolu s indexem S&P 500 jedním z nejsledovanějších akciových indexů na světě.

Tento index se počítá od února 1985 a je v něm obsaženo 100 největších nefinančních společností, jejichž akcie se obchodují na burze Nasdaq.

Ačkoli v indexu Nasdaq-100 jsou obsaženy americké i zahraniční společnosti, indexu zcela dominují akcie ze Spojených států amerických, které mají v indexu váhu téměř 97 %, akcie z ostatních zemí tak mají na výkon indexu zanedbatelný vliv.

V indexu Nasdaq-100 najdete akcie ze všech sektorů s výjimkou akcií ze sektoru finančních služeb, největší váhu, přes 60 %, mají nepřekvapivě akcie ze sektoru technologií.

Druhou největší váhu, kolem 20 %, mají akcie ze sektoru zbytného spotřebního zboží (Consumer Discretionary). Ostatní sektory mají v indexu váhu pod 5 %.

Zdroj: https://indexes.nasdaqomx.com/Index/Breakdown/NDX

Skupina lídrů v technologiích a inovacích

Společnosti v indexu Nasdaq-100 jsou považovány za lídry v inovacích a technologiích, které mění současný svět. Jsou to dynamické společnosti orientované na růst, které nevyplácí dividendy (nebo jen velmi malé), protože většinu peněz investují do vývoje, výzkumu, inovací a svého růstu. Index Nasdaq-100 je tak vnímán jako barometr technologického sektoru.

Index je navíc silně koncentrovaný – deset největších společností dnes tvoří přibližně polovinu jeho hodnoty a výrazně určují jeho výkonnost.

Zdroj: Nasdaq 100 Factsheet: https://indexes.nasdaqomx.com/Index/Weighting/NDX

Kromě první desítky najdete v indexu celou dalších známých jmen: například T-Mobile US, PepsiCo, Shopify, Adobe, Starbucks či Airbnb.

Hvězda indexu Nasdaq 100

Index Nasdaq-100, stejně jako ostatní akciové indexy, prochází pravidelně rekonstitucí. Jak si možná vzpomínáte z druhého dílu tohoto seriálu, rekonstituce je proces, kdy se mění samotné složení indexu: do indexu se přidávají nové společnosti nebo se z něj odstraňují ty, které již nesplňují kritéria.

Poslední rekonstituce indexu Nasdaq-100 proběhla v prosinci 2024, kdy byly do indexu Nasdaq 100 zahrnuty tři nové společnosti, mezi nimi i Palantir Technologies (PLTR). Ten je mnohými považován za hvězdu letošního roku, od ledna jeho akcie vyrostly o více než 120 %.

Ačkoli je Palantir v indexu Nasdaq-100 nováček, po devíti měsících se vyšplhal na 12. místo a jeho akcie mají aktuálně v indexu váhu 2 %; pro srovnání, akcie Tesly mají v indexu Nasdaq-100 váhu 3 %.

Index na steroidech

Díky velkému zastoupení dynamických a rychle rostoucích firem by se Nasdaq-100 dal nazvat indexem na steroidech. Oproti indexu S&P 500 je dynamičtější a volatilnější, rychleji roste, ale je náchylnější k větším propadům.

Například v roce 2022 se index Nasdaq-100 propadl o 38 %, zatímco index S&P 500 se za stejné období propadl o 28 %.

Investoři, kteří jsou ochotni snášet vyšší volatilitu, jsou ale odměněni vyššími výnosy: za posledních 10 let index Nasdaq 100 (NDX) vyrostl o téměř 480 %, zatímco index S&P 500 za stejné období vyrostl o 243 %, jak ukazuje obrázek níže.

Zdroj dat: https://www.nasdaq.com/solutions/global-indexes/nasdaq-100/performance

Jak investovat do indexů Nasdaq

Index Nasdaq Composite sledují pouze dvě ETF, jedním z nich je Fidelity Nasdaq Composite Index Tracking ETF obchodované pod tickerem ONEQ, index Nasdaq Composite tak moc pozornosti investorů nepřitahuje.

Jiná situace je s indexem Nasdaq-100, který kopíruje několik desítek ETF. Zřejmě nejznámější z nich je Invesco QQQ ETF obchodované pod tickerem QQQ, díky kterému získalo přezdívku „Triple Qs“. Toto ETF vzniklo v říjnu 1999 a patří k největším ETF na světě, v letošním roce je druhým nejvíce obchodovaným ETF ve Spojených státech amerických (podle údajů společnosti Invesco k 30. červnu 2025, zdroj: https://www.invesco.com/qqq-etf/en/home.html).

Nasdaq-100 také sleduje například iShares NASDAQ 100 UCITS ETF, které je dostupné v Evropě pod tickerem SXRV.DE.

Nasdaq-100 v hledáčku traderů

Index Nasdaq 100 není oblíbený jenom u dlouhodobých investorů, ale i u krátkodobých obchodníků. Ti často využívají například opce, oblíbené jsou také páková a inverzní ETF.

Páková ETF

Páková ETF se snaží násobit denní výkonnost vybraného indexu, obvykle dvakrát či třikrát. Tato ETF využívají finanční deriváty a páku, takže jejich výnosy – i ztráty – jsou oproti běžným ETF dvojnásobné či trojnásobné (podle velikosti páky).

Jedním z příkladů pákového ETF na index Nasdaq-100 je například ProShares UltraPro QQQ ETF obchodované pod tickerem TQQQ. Toto ETF usiluje o denní výnosy (před poplatky a náklady), které odpovídají trojnásobku denní výkonnosti indexu Nasdaq-100.

Inverzní ETF

Inverzní ETF se snaží dosahovat opačné denní výkonnosti než daný index. Pokud index klesne o 1 %, inverzní ETF o 1 % vzroste, a naopak. I inverzní ETF používají deriváty a jsou určeny hlavně pro krátkodobé spekulace nebo zajištění (hedging) portfolia.

Jedním z příkladů inverzního ETF na index Nasdaq-100 je například ProShares UltraPro Short QQQ ETF obchodované pod tickerem SQQQ. Toto ETF usiluje o denní výnosy (před poplatky a náklady), které odpovídají trojnásobku opačné denní výkonnosti indexu Nasdaq-100.

Jak inverzní, tak páková ETF jsou určena pro krátkodobé spekulace a nedoporučují se pro dlouhodobé investování.

Závěrem a co nás čeká v příštím díle

Indexy z rodiny Nasdaq patří k nejdůležitějším akciovým indexům, které sledují technologické a růstové akcie. A u technologií a inovací zůstaneme i v příštím díle, ve kterém si představíme dva tematické indexy. První tematický index sleduje společnosti z celého světa, které působí v oboru blockchainu a decentralizovaných financí, druhý tematický index sleduje společnosti z celého světa z oboru umělé inteligence.

Marika Čupa pro portál FXstreet.cz

Upozornění: Toto není investiční doporučení. Záměrem tohoto článku je vzdělávání. Tento článek není investiční doporučení, abyste koupili nebo prodali nějaké instrumenty. Vždy se rozhodujte na základě vašeho vlastního úsudku a vašeho investičního stylu.

Zdroje použité pro dnešní díl

• https://indexes.nasdaqomx.com/Index/Overview/COMP
• https://indexes.nasdaqomx.com/docs/methodology_COMP.pdf
• https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/nasdaq/
• https://www.reuters.com/markets/israeli-trading-platform-etoro-gains-over-34-bumper-nasdaq-debut-2025-05-14/
• https://indexes.nasdaqomx.com/Index/Overview/SOX
• https://www.nasdaq.com/solutions/global-indexes/nasdaq-100
• https://www.invesco.com/qqq-etf/en/home.html
• https://www.proshares.com/our-etfs/leveraged-and-inverse/tqqq
• https://www.proshares.com/our-etfs/leveraged-and-inverse/sqqq

Související články

Sektorové indexy: Které části trhu táhnou akcie vzhůru? (6. díl)
Kdo obchoduje s akciemi nebo se zajímá o akciový trh, jistě se už setkal s pojmy sektory či odvětví. Společnosti obchodované na burze jsou rozděleny do sektorů a odvětví, aby je investoři mohli snadněji porovnávat a sledovat, jak se jednotlivým sektorům daří.

Akciové indexy a investiční styly: Který styl vydělává nejvíce? (5. díl)
V rámci investování existuje mnoho investičních stylů, od těch, které investují do konzervativnějších akcií po ty, které investují do sice rizikovějších, ale rychle rostoucích akcií.

Akciové indexy podle velikostí společností (4. díl)
V předchozích dílech jsme si vysvětlili, co jsou akciové indexy, jak se sestavují a jaké mají funkce. Dnes se zaměříme na to, jak se indexy dělí podle velikosti společností, které je tvoří. Velikost společností zahrnutých v indexu totiž zásadně ovlivňuje jeho chování, rizikovost i výnosový potenciál. Pro investory je proto důležité rozumět, jaké typy indexů existují a jaké mají specifika.

Akciové indexy podle geografie: Globální a regionální indexy (3. díl)
Akcií obchodovaných na burzách po celém světě jsou desetitisíce. Podle webových stránek World Federation of Exchanges, která sdružuje burzy z celého světa, se na členských burzách WFE obchoduje přes 50 tisíc společností. Zorientovat se v takovém množství je pro běžného investora v zásadě nemožné. Výhoda akciových indexů je, že předvýběr akcií udělají za vás.

Akciové indexy: Jak vznikají akciové indexy (2. díl)
Když se v médiích mluví o tom, že trhy rostou nebo klesají, většinou se tím myslí vývoj některého z akciových indexů, jako je například akciový index S&P 500 nebo index Nasdaq 100. Co ale ve skutečnosti akciový index představuje? Kdo rozhoduje o tom, které firmy v něm budou? Proč se hodí vědět, jakým způsobem je index sestaven a počítán?

Akciové indexy: Co je akciový index a jaké nám přináší benefity? (1. díl)
Akciové indexy hrají už více než století ve světě investic důležitou roli a řadu indexů každý den bedlivě sledují investoři z celého světa. Ačkoli pojem akciový index většina z nás pravděpodobně už slyšela a investování do akciových indexů je díky ETF neboli Exchange Traded Funds v poslední době velmi populární, uměli byste říci, co vlastně index je, jak se tvoří a do čeho tím pádem investujete?

Index NASDAQ: Vše o investování a obchodování oblíbeného akciového indexu
Máte zájem o investice do nových technologií a chcete sledovat nové trendy v odvětví technologií? Teď je pravý čas na to začít investovat do akciového indexu NASDAQ. Index Nasdaq je index cenných papírů obchodovaných na americké burze NASDAQ a patří mezi hlavní světové akciové indexy.

Akciové indexy
Akciové indexy (nebo také burzovní indexy) jsou jedním z nejdůležitějších indikátorů ekonomiky, jsou ukazatelem výkonnosti daného akciového trhu jako celku.

Škola tradingu
Vítejte v naší unikání sekci, kde můžete zcela zdarma projít školou tradingu (škola obchodování) a naučit se tak všechny potřebné základy z oblasti nejoblíbenějších finančních trhů: Forex, akcie, akciové indexy, komodity, ETF a kryptoměny. To jsou hlavní trhy, které budete jako trader obchodovat a o všech těchto trzích jsme připravili sérii článků, kde se vše naučíte od úplných základů až po pokročilé znalosti. Postupně také budou přibývat nové články.

Akcie
Pokud se hodláte pustit do investování do akcií, je zásadní orientovat se v tom, co jsou akcie, akciový trh a kde a kdy obchodování s akciemi probíhá. To vše je obsahem našeho seriálu o investování do akcií pro začátečníky.

Investování a obchodování ETF
Zde najdete všechny informace o investování a obchodování ETF (Exchange Traded Funds).

Čtěte více

• Akciové indexy a investiční styly: Který styl vydělává nejvíce? (5. díl)
  V rámci investování existuje mnoho investičních stylů, od těch, které investují do konzervativnějších akcií po ty, které investují do sice rizikovějších, ale rychle rostoucích akcií.
• Akciové indexy: Co je akciový index a jaké nám přináší benefity? (1. díl)
  Akciové indexy hrají už více než století ve světě investic důležitou roli a řadu indexů každý den bedlivě sledují investoři z celého světa. Ačkoli pojem akciový index většina z nás pravděpodobně už slyšela a investování do akciových indexů je díky ETF neboli Exchange Traded Funds v poslední době velmi populární, uměli byste říci, co vlastně index je, jak se tvoří a do čeho tím pádem investujete?
• Akciové indexy jako klíč k pochopení trhů
  Akciové indexy asi není čtenářům FXstreet potřeba příliš představovat. V tomto článku se proto raději zaměříme na to, jaká omezení akciové indexy mohou přinášet i jak pomocí nich lépe analyzovat trhy.
• Akciové indexy: Jak vznikají akciové indexy (2. díl)
  Když se v médiích mluví o tom, že trhy rostou nebo klesají, většinou se tím myslí vývoj některého z akciových indexů, jako je například akciový index S&P 500 nebo index Nasdaq 100. Co ale ve skutečnosti akciový index představuje? Kdo rozhoduje o tom, které firmy v něm budou? Proč se hodí vědět, jakým způsobem je index sestaven a počítán?
• Akciové indexy: Obchodování burzovních indexů
  Akciový index (burzovní index) měří celkovou cenovou výkonnost skupiny akcií, obvykle za konkrétní zemi. Například DE30 (německý index DAX) je akciový index obsahující 30 společností zalistovaných na německé burze. Akciové indexy reprezentují celý akciový trh a zaznamenávají tržní změny v čase.
• Akciové indexy podle geografie: Globální a regionální indexy (3. díl)
  Akcií obchodovaných na burzách po celém světě jsou desetitisíce. Podle webových stránek World Federation of Exchanges, která sdružuje burzy z celého světa, se na členských burzách WFE obchoduje přes 50 tisíc společností. Zorientovat se v takovém množství je pro běžného investora v zásadě nemožné. Výhoda akciových indexů je, že předvýběr akcií udělají za vás.
• Akciové indexy podle velikostí společností (4. díl)
  V předchozích dílech jsme si vysvětlili, co jsou akciové indexy, jak se sestavují a jaké mají funkce. Dnes se zaměříme na to, jak se indexy dělí podle velikosti společností, které je tvoří. Velikost společností zahrnutých v indexu totiž zásadně ovlivňuje jeho chování, rizikovost i výnosový potenciál. Pro investory je proto důležité rozumět, jaké typy indexů existují a jaké mají specifika.
• Charakteristika a vlastnosti akciových indexů
  Pojďme se ponořit do fascinujícího světa akciových indexů, které jsou ztělesněním ekonomické dynamiky a obchodního ducha. Nejedná se jen o suchá čísla na obrazovkách obchodníků, nýbrž o živé organismy představující pulzující srdce finančních trhů. Čím jsou tedy akciové indexy tak zvláštní?
• Index NASDAQ: Vše o investování a obchodování oblíbeného akciového indexu
  Máte zájem o investice do nových technologií a chcete sledovat nové trendy v odvětví technologií? Teď je pravý čas na to začít investovat do akciového indexu NASDAQ. Index Nasdaq je index cenných papírů obchodovaných na americké burze NASDAQ a patří mezi hlavní světové akciové indexy.
• Index S&P 500: Kompletní průvodce pro investování a trading
  Index S&P 500 je jedním z nejznámějších a nejsledovanějších akciových indexů na světě. Zahrnuje akcie 500 největších amerických společností obchodovaných na burzách NYSE a NASDAQ. Index je považován za barometr výkonnosti amerického akciového trhu a často slouží jako ukazatel celkového zdraví ekonomiky Spojených států. Investice do indexu S&P 500 jsou populární volbou pro začátečníky i pokročilé investory. Pro investici do tohoto indexu můžete využít různé finanční nástroje, jako jsou CFD, ETF (Exchange Traded Funds), futures kontrakty nebo opce.
• Index VIX: Jak vydělávat na burzovním strachu
  Index volatility CBOE - známější jako VIX - je index, který v reálném čase sleduje očekávání trhu ohledně změn indexu S&P 500 (SPX). Je důležitým měřítkem tržního rizika, napětí a sentimentu, proto se často označuje jako "index strachu". Měří rozkolísanost na finančních trzích.
• Mistrovství v obchodování akciových indexů: Klíčové strategie a přístupy
  Při pohledu na mozaiku finančních trhů by mohly akciové indexy zaujmout zvláštní místo. Nejen že odrážejí zdraví ekonomiky a sílu podnikatelského ducha, ale také nabízejí unikátní příležitosti pro tradery. V dnešní době, kdy se trhy neustále vyvíjejí a přizpůsobují novým výzvám, se obchodování akciových indexů jeví jako klíčová dovednost pro každého tradera, nehledě na jeho obchodní styl.
• Největší problém indexu S&P 500
  Americký akciový index S&P 500 je často volbou číslo jedna pro začínající i pasivní investory. S&P 500 po pozitivním impulzu z výsledku prezidentských voleb poprvé překonal 6000 bodů a v letošním roce už jeho zhodnocení překračuje 25 %. Jenže růst je tažený především největšími vysoce ziskovými technologickými společnostmi. Top 7 v čele s Apple, Nvidia a Microsoft již tvoří 30 % tržní kapitalizace celého indexu a jejich valuační násobky jsou vysoce našponované.
• Obchodujeme akciové indexy - průvodce pro začátečníky
  Akciové trhy slouží globálním finančním trhům k mnoha účelům. Obecně pomáhají investorům posoudit stav trhů a porovnat návratnost konkrétních investic. Brokerské firmy a burzy rovněž nabízejí finanční nástroje, které odrážejí cenové pohyby určitých referenčních hodnot vlastního kapitálu. Díky tomu jsou indexy rozhodující nejen kvůli jejich informační roli, ale také díky jejich investičním účelům. V tomto článku si vysvětlíme, co jsou akciové indexy a jak je můžete využít při investování na akciovém trhu.