Globální trhy
Americký pre-market 28. listopadu: Americký akciový trh prudce klesá uprostřed protestů v Číně
28.11.2022 Americké akciové indexy v pondělí klesly v důsledku rostoucích nepokojů v Číně způsobených restrikcemi, které měly negativní dopad na globální trhy. Americký dolar oslabil poté, co se během asijské seance stabilizoval na averzi k riziku. Americké státní dluhopisy vzrostly.
Kryptoinvestoři prokázali odolnost vůči letošním výprodejům
25.11.2022 KRYPTOMĚNY: Bitcoin se v letošní ‚‚kryptozimě‘‘ dostal na nová minima kvůli nedávnému bankrotu FTX a nejistota zůstává vysoká. Pozitivním překvapením však byla absence širšího dopadu. Ceny kryptoměn se zmírnily, nikoliv zhroutily, zatímco korelace s ostatními aktivy odpadly. Maloobchodní vlastnictví, přijetí institucionálními investory a základní měřítka užitečnosti blockchainu byly vůči letošnímu výprodeji odolné.
Asie zůstává oporou růstu, zatímco zbytek světa se potácí na hranici recese
24.11.2022 VÝHLED: Přestože výhled trhu na rok 2023 je v některých ohledech pozitivní, rizika jsou vysoká. Nižší inflace a konec zvyšování úrokových sazeb by měly přinést tolik potřebnou úlevu v ocenění, stejně jako slabší růst HDP výrazněji nahlodává zisky. Nejnovější prognózy HDP (viz graf) upozorňují na příležitost v Asii a na rozvíjejících se trzích v příštím roce, zejména pokud dolar dosáhl svého vrcholu, ale také na rizika zpomalení v atraktivně oceňované Evropě, která ohrožují její současné fiskální a devizové rezervy. Obrovskou divokou kartou jsou ceny energií, a to jak pro inflaci, tak pro stále klíčový spotřebitelský výhled.
Pokles reálných mezd a životní úrovně připravuje půdu na zimu plnou nespokojenosti
23.11.2022 „NESPOKOJENOST: Velkou Británii čeká „zima plná nespokojenosti“, protože reálné mzdy klesají nejrychlejším tempem v historii a prognózy předpovídají největší pokles životní úrovně od počátku záznamů. To je příčinou nárůstu stávek a přerušení práce. Stávkují zaměstnanci pošt, železnic, telekomunikací a univerzit a hrozí i zaměstnanci ve zdravotnictví. V čele tohoto trendu stojí Velká Británie, ale je patrný i v celosvětovém měřítku - v USA se stávky množí, přičemž nejnovější hrozba přichází od železničářů, kteří ovládají 40 % kapacity nákladní dopravy. Francouzští zaměstnanci v letecké dopravě, energetice a veřejných službách vedou k nárůstu stávek v celé Evropě.
Recese řízená technologiemi je nepravděpodobná, zaměstnává příliš málo lidí
22.11.2022 PROPOUŠTĚNÍ: Počet propuštěných zaměstnanců v technologickém sektoru, od Amazonu po Twitter, se celosvětově zvýšil na 135 000 v 850 společnostech a investoři se obávají recese způsobené bílými límečky. To je nepravděpodobné. Sektor zaměstnává příliš málo lidí, stále najímá a propouštění je jeho vlastním idiosynkratickým motorem. Technologický sektor zažívá dvojí úder: normalizující se postpandemický růst a prudce nižší ocenění způsobené výnosy dluhopisů. Technický sektor tvoří více než třetinu indexu S&P 500, ale pouze 3 % pracovní síly v USA, což je další výrazná připomínka toho, že akciové trhy nejsou ekonomikou.
Globální obchodní tlaky, ale i světlé stránky
18.11.2022 TLAK: Objem světového obchodu je pod tlakem. Hospodářský růst se zpomaluje, poptávka se přeorientovává ze zboží na služby a obchodní bariéry se zvyšují. To kompenzuje rozplétání dodavatelských řetězců. WTO vidí, že objem světového obchodu letos zpomalí na 3,5 % z loňských 9,1 % a výhled na rok 2023 snížila na 1 % - zpomalení může přijít brzy. Přední společnost v kontejnerové dopravě Maersk vidí „temná mračna na obzoru“ a doručovatelský gigant FedEx předpovídá „celosvětovou recesi“. Otevřené ekonomiky zaměřené na zboží, jako je Německo, by trpěly oproti „uzavřenějším“ zemím nebo zemím zaměřeným na služby od USA a Číny po Španělsko a Itálii.
Taiwan Semiconductors získává 11 % po zveřejnění nákupu Berkshire Hathaway 📈
15.11.2022 Investiční společnost Berkshire Hathaway (BRKA.US), kterou vedou Warren Buffett a Charlie Munger, získala 60 milionů akcií největšího tchajwanského výrobce polovodičů Taiwan Semiconductors (TSMC). Hodnota tohoto balíku dosahuje téměř 4,1 miliardy USD. Na této vlně získávají také akcie dalších výrobců čipů včetně společností AMD (AMD.US), Intel (INTC.US) a Nvidia (NVDA.US), které byly letos pod tlakem:
Zlepšení ekonomického sentimentu v Německu pomáhá všem
15.11.2022 „Nálada německých investorů překvapivě vzrostla na nejlepší úroveň za posledních pět měsíců, což dává určitou naději, že výhled největší evropské ekonomiky se může zlepšit.
Sezónnost by letos mohla být silným protivětrem
11.11.2022 RALLY: V současné době se nacházíme v páté více než 5% rally na medvědím trhu během tohoto poklesu. Podporují to fundamenty, od zisků přes výhled Fedu až po inflaci, včetně kalendáře. Listopad a prosinec mají obvykle nejlepší sezónnost v roce a tento výhled na repozici na rok dopředu se zdá být silný. Pololetní volby v USA přinesly zablokování Kongresu, vykazovaná inflace nyní následuje předstihové ukazatele směrem dolů a můžeme předpokládat až 10 medvědích rally před dalším býčím trhem. K tomu je zapotřebí, aby inflace byla mnohem nižší a abychom se přiblížili snížení sazeb ze strany Fedu, ale změnilo se toho dost na to, aby to znamenalo, že dno trhu je nyní na místě a je velmi dobře investovatelné.
Letošní Singles' Day je velkou zkouškou pro čínskou ekonomiku
10.11.2022 ZRAK SE UPÍRÁ: na Čínský Singles' Day 11.11, který se blíží. To, co začalo jako malá akce proti Valentýnu, se rozrostlo v největší nákupní akci na světě a s výdaji přes 130 miliard dolarů je nyní mnohonásobně větší než jakýkoli americký ekvivalent. Letošní rok je nastaven na zpomalení výdajů a bude zkouškou na mnoha frontách, od pomalého dohánění zaostávajícího čínského spotřebitele, přes to, jak vysoká může být propustnost online výdajů, až po to, jak se bude dařit čínským technologickým gigantům a akciovému trhu, které se potýkají s problémy. Souvisí to také s debatou o možném postupném uvolňování jedinečné čínské strategie nulového covidu.
Rozbřesk: Americké volby jsou stále nerozhodnuty, kryptoměny opět kolabují a Rusové opouštějí Cherson
10.11.2022 Tolik jen několik hlavních zpráv, které však mohou být již brzy ve finančním světě zcela zastíněny klíčovým makroekonomickým číslem týdne, kterým bude americká inflace za měsíc říjen. V jejím případě si jako již po několikáté (společně s trhem) myslíme, že by mělo dojít (v meziročním srovnání) ke zpomalení, ale tento rok jsme se v případě tohoto čísla tolikrát spálili, že se obáváme vynášet silné soudy. Každopádně překvapení není vyloučeno na obě strany a pokud k němu dojde, tak finanční trhy rychle zapomenou na to, co bylo vyjmenováno o několik řádků výše.
Americké volby stále nerozhodnuty
10.11.2022 Poslední hodiny žijí globální trhy ve velmi turbulentním prostředí, kdy jedna významná událost střídá druhou, takže jen telegraficky: • Ruská armáda se zřejmě bez boje stahuje z klíčového přístavního města Cherson na jihu Ukrajiny; • Výsledky voleb do amerického Kongresu jsou stále nejasné s tím, že Republikánská strana se možná dopracuje “jen” k těsné většině v dolní komoře.
COP27 je na dně, ale není mimo hru
04.11.2022 KLIMA: 27. dvoutýdenní konference OSN o klimatu začíná 6. listopadu v Egyptě s drobným očekáváním. Politici se potýkají s velkými rozptylujícími faktory, jako je válka na Ukrajině, obavy o energetickou bezpečnost, geopolitické napětí a oslabující ekonomiky. Letošní rok se zaměří spíše na urychlení implementace, než na nové velké závazky a nedávné extrémní počasí a hostitelství Afriky udá změnu tónu směrem k adaptaci na klimatickou změnu stejně jako k jejímu zmírňování. Změna klimatu však stále stoupá v zájmu veřejnosti a investice do obnovitelných zdrojů energie zaznamenávají silný růst.
Invesco: Globální trhy – co sledovat v listopadu?
04.11.2022 Ekonomika eurozóny vykazuje známky dalšího oslabování a Čína oznámila data, která odhalila složitou cestu k hospodářskému oživení.
Akcie i dluhopisy dál padají, koruně pomohla ČNB
03.11.2022 Hlavní finanční trhy dnes ještě jedou na dozvucích včerejšího Fedu, který zklamal naděje na holubičí obrat. Nová data od ISM dnes ukázala, že kondice amerického sektoru služeb chřadne rychleji, než se čekalo, ale to pohled investorů už příliš neovlivnilo.
Anatomie dominance dolaru
02.11.2022 „ZDE ZŮSTANEME: Rally amerického dolaru se po letošním 19% nárůstu dostala z bodu varu, i když z hlediska výkonnosti hlavních aktiv stále zaostává už jen za ropou. Zelenou bankovku dostaly do pozadí naděje na blížící se zpomalení zvyšování sazeb Fedu a nejnovější medvědí rally na akciových trzích. Dolar je drahý a převážná část jeho lepší výkonnosti je již ve zpětném zrcátku, ale zůstává dobře podporován, protože úrokové diferenciály zůstanou široké a globální rizika nezmizí ze dne na den. To je recept na určitou úlevu, od komodit po EM, ale ne na zvrat. Nejnovější hloubkový ponor do světových měn od centrální banky BIS jasně ukazuje dominanci amerického dolaru.
Investoři ztrácejí chuť na veganské akcie. Zpracovatelé masa se vracejí na trh, zatímco akcie rostlinných výrobků se propadly
31.10.2022 Investoři v posledních 12 měsících ztratili zájem o takzvané „veganské akcie“, zatímco akciím tradičních výrobců masa se dařilo mnohem lépe.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Ekonomika v eurozóně v Q3 jen slabě rostla, ta tuzemská již stagnovala
31.10.2022 Hned začátkem týdne bude zveřejněná celková kondice ekonomiky v eurozóně, která by měla mezičtvrtletně růst, byť značně nižším tempem v porovnání s H122. Růstem překvapila především německá ekonomika, jejíž HDP byl zveřejněn minulý pátek. Česká ekonomika podle nás v Q3 již stagnovala a recese ji čeká na přelomu roku.
Zklamání z údajů o inflaci v USA naznačuje, že globální trh s dluhopisy bude ještě pokračovat
13.10.2022 „Dnešní údaje o inflaci v USA budou pro vystresované trhy velkým zklamáním a stvrzením postoje Federálního rezervního systému ke zvyšování úrokových sazeb před jeho zasedáním 2. listopadu.
Kryptoměny, jež je vhodné sledovat, v době kdy blockchain bojuje proti Fedu
12.10.2022 S uvolněním peněžní zásoby se kupní síla amerického dolaru od června letošního roku mírně zvýšila. Pokud bude Fed pokračovat v implementaci své strategie zpřísňování politik, kryptoměny a další riziková aktiva budou čelit značnému protivětru. to vše vychází z jednoduchých ekonomických motivů. V rámci inflačního cyklu měli lidé dvě základní možnosti, jak naložit se svými penězi: utratit je nebo je investovat. Jinak by držení hotovosti vedlo k erozi bohatství. V deflačním cyklu je tomu naopak. Lidé mají motivaci držet hotovost, aby v podstatě bez rizika rostli své bohatství. V konečném důsledku je takový scénář pro kryptoměny čistým negativem.
Zpráva o inflaci v USA je další velkou zkouškou pro nervózní trhy
11.10.2022 INFLACE: Čtvrteční zpráva o inflaci v USA je další velkou zkouškou pro nervózní trhy a Fed, který je závislý na datech. Celková inflace dosáhla v červnu vrcholu ve výši 9,1 %, ale její pokles je pomalý, přičemž jádrová inflace se opět pohybuje v blízkosti vysokých hodnot. Tyto údaje jsou však zaměřené zpětně. Všechny ukazatele orientované do budoucna (viz níže) ukazují výrazné zmírnění cenových tlaků, a to je pro trhy klíčové. Vysoká inflace byla v nedávné minulosti hnacím motorem nejagresivnějšího cyklu zvyšování sazeb Fedu, drtila ocenění akcií a podněcovala riziko recese a zisků. Bez ohledu na čtvrteční údaje o inflaci by měly poskytnout útěchu, že inflace dosáhla svého vrcholu a vrchol cyklu zvyšování sazeb Fedu je na obzoru.
Globální fundamentální faktory určují současné zdraví trhu
11.10.2022 Trh nyní tíží globální fundamentální faktory. Jedná se o makrodata, prohlášení prezidentů, ministrů financí a guvernérů centrálních bank, geopolitické a politické zprávy, a dokonce i zprávy z vesmíru, které říkají, že nyní existuje riziko srážky s asteroidy. Všechny tyto faktory mají vliv na sentiment trhu. Některé z těchto událostí budou 100% oceněny trhem, zatímco jiné zůstanou bez povšimnutí.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace zaznamenala v září další mírné snížení
10.10.2022 V popředí pozornosti budou tento týden statistiky o vývoji spotřebitelských cen. Ty budou zveřejněny jak tady u nás v tuzemsku, tak také v USA. Česká meziroční inflace by se podle nás měla snížit druhý měsíc v řadě, ze srpnových 17,2 % na 17,0 % v září. Dalšího poklesu, zde již třetího v řadě, bychom se měli dočkat i v případě americké inflace, která v září pravděpodobně klesla z 8,3 % na 8,2 %. Zatímco jádrová inflace zůstává v obou zemích stále poměrně vysoko, tak ceny pohonných rychle klesají. Rizikem pro jejich další vývoj je však rozhodnutí zemí vyvážejících ropu o omezení těžby, které v minulém týdnu vedlo ke zdražení surové ropy ke 100 dolarům za barel. Za oceánem budou sledovány také zářijové maloobchodní tržby, u kterých očekáváme nárůst meziměsíční dynamiky. Data přicházející z americké ekonomiky zůstávají silná a obavy tamních spotřebitelů z recese se tak částečně zmírnily.
Forex: Ekonomická data nadále podporují silný dolar
07.10.2022 První polovina tohoto týdne byla ve znamení slábnoucí americké měny, ta druhá však přinesla obrat ve vývoji a dolar tak nakonec uzavírá týden mírně silnější. Zatímco v polovině týdne se jeho kurz vyšplhal až k paritě, dnes již byl oproti jeho začátku o necelého půl procenta silnější, když se pohyboval kolem 0,9800 EUR/USD. Dolarové sazby tento týden vesměs rostly. Z hlediska makroekonomických dat globální trhy čekaly především na dnešní zveřejnění amerických statistik z trhu práce.
Forex: Trh práce v USA zůstává argumentem pro růst úrokových sazeb
07.10.2022 Globální trhy dnes budou bedlivě sledovat statistiky z amerického trhu práce za září. Oproti srpnu sice očekáváme zpomalení růstu zaměstnanosti, i tak podle nás dnešní data budou hovořit pro pokračování utahování měnové politiky Fedem. Euro naopak pravděpodobně nepodpoří srpnová průmyslová produkce v Německu. Na domácí půdě může vody finančního trhu rozvířit ČNB, která zveřejní objem svých intervencí za srpen, společně s devizovými rezervami ke konci září a rovněž zápis z posledního měnověpolitického zasedání.
Smíšené zprávy na trhu s komoditami
06.10.2022 ZPRÁVY: Komoditní trhy se celý letošní rok pohybovaly jako na horské dráze. Rozsáhlý komoditní index agentury Bloomberg klesl ze svého červnového maxima o 15 %, přesto je se 17% nárůstem zdaleka nejvýkonnější třídou aktiv v tomto roce.
Reakce na současné dění kolem Twitteru
05.10.2022 ‚‚Elon Musk prý překvapivě změnil kurz a je nyní připraven pokračovat v původním nákupu společnosti Twitter, sociálního média, za 44 miliard dolarů. Tento obrat může být odrazem zdánlivě velkých šancí na zvrácení sporné dohody u soudu.
Rozbřesk: Nálada v průmyslu pod bodem mrazu. Hraje se o energie v roce 2023
05.10.2022 Nálada v českém průmyslu dál klesá a potvrzuje příchod recese. Na tu ukazují jak poslední indexy nákupních manažerů, tak i čísla z Českého statistického úřadu. Index PMI v průmyslu poklesl na 44,7 bodu (výrazně pod úroveň 50 bodů oddělující kontrakci od expanze) a na nejnižší úrovně od roku covidového jara 2020. Hlavním problémem zůstává inflace - tempo růstu cen vstupů překvapivě oproti srpnu podle průzkumu opět zrychlilo a vysoké ceny jsou jedním z hlavních důvodů, proč padá poptávka. Nové objednávky šly dolů sedmý měsíc v řadě, a to nejprudším tempem za poslední dva roky.
Forex: Koruna drží pozice z minulého týdne
05.10.2022 Koruna drží dobyté pozice z minulého týdne a vůči euru se obchoduje nadále na úrovni 24,50. Globální trhy si oproti očekávání tento týden užívají vlnu risk-on sentimentu, což české měně dává šanci vydechnout. Domácí makro kalendář je dnes prázdný, už zítra však přijde na řadu výsledek srpnového maloobchodu, v pátek pak tuzemského průmyslu společně s obchodní bilancí.
Rozbřesk: O taktických jaderných zbraních, eskalačním žebříku a výprodeji rizikových aktiv
04.10.2022 Akciový mág americké finanční televize CNBC Jim Cramer se nedávno nechal slyšet, že použití nukleárních zbraní ze strany Ruska je velmi nepravděpodobné. Bohužel Cramerova schopnost předpovídat je notoricky tak mizerná, že někteří doporučují zaujmout vždy přesně opačnou investiční pozici (zahrát si tzv. “inverzního” Cramera). Aneb říká-li Cramer, že Putin taktické jaderné zbraně na Ukrajině nepoužije, pak bychom možná měli být na pozoru, neboť opačný scénář může být ve skutečnosti pravděpodobnější. Máme se však opravdu bát, že k takové eskalaci dojde? A pokud ano, jak by vlastně vypadala, resp. jaká by byla odpověď Západu? Byl by pak velký jaderný konflikt mezi USA a Ruskem nevyhnutelný?
O taktických jaderných zbraních,...
04.10.2022 Akciový mág americké finanční televize CNBC Jim Cramer se nedávno nechal slyšet, že použití nukleárních zbraní ze strany Ruska je velmi nepravděpodobné. Bohužel Cramerova schopnost předpovídat je notoricky tak mizerná, že někteří doporučují zaujmout vždy přesně opačnou investiční pozici (hrát tzv. “inverzního” Cramera). Aneb říká-li Cramer, že Putin taktické jaderné zbraně na Ukrajině nepoužije, pak bychom možná měli být na pozoru, neboť opačný scénář může být ve skutečnosti pravděpodobnější.
Geopolitické potíže a agresivní postoj Fedu k další podpoře USD. Očekává se pokles GBP/USD, zatímco USD/JPY bude růst.
03.10.2022 Konec září byl pro globální trhy naprostou katastrofou. Obchodníci doufali, že americká centrální banka alespoň zmírní tempo zvyšování sazeb. Ale to se nestalo. Představitelé Fedu a jeho předseda naopak zopakovali, že další zvyšování sazeb považují za svou prioritu s cílem zpomalit cválající inflaci.
„Úroveň nejistoty“ celosvětově stoupá
29.09.2022 STRACH: Nejistota na trhu je vysoká, ale jak moc? Geopolitické obavy se po prudkém nárůstu v souvislosti s ruskou invazí na Ukrajinu zmírnily (viz graf), ale nahradily je větší, pevnější a globálnější nejistoty v oblasti hospodářské politiky. Úrokové sazby a výnosy dluhopisů prudce rostou, obavy z recese jsou na vysoké úrovni a americký dolar řádí vůči světovým měnám. Jedná se o druhou nejvyšší úroveň ekonomické nejistoty za posledních 25 let a může se zdát, že jde o "nový normál".
Krypto trh vzrostl o více než 50 miliard dolarů za 24 hodin, BTC přesáhl 20 000 dolarů
27.09.2022 V úterý 27. září bitcoin překonal hranici 20 000 dolarů, když se celý krypto trh přiblížil k velmi důležité tržní hodnotě 1 bilionu dolarů.
„Růstový plán“ se velkolepě zvrtl a spotřebitelům přinesl další bolesti s hypotékami a cenami benzínu
26.09.2022 „Růstový plán britské vlády, oznámený v pátek, velkolepě narazil na již tak nervózní měnové a dluhopisové trhy. Podpora energetických účtů a snížení daní pomůže mnohým, protože ekonomika balancuje na hraně recese, ale propad trhů dnes mnoha spotřebitelům zvyšuje značné náklady a úřadu zbývají jen omezené možnosti řešení.
Forex: Koruna v sevření globální nejistoty a holubičí ČNB
26.09.2022 Česká koruna před sebou bude mít další náročný týden, který bude zarámován zasedáním ČNB. Globální trhy jsou pod velkým tlakem a to minimálně ze dvou důvodů. Za prvé, přetrvává velká nejistota ohledně dopadů energetické krize na evropskou ekonomiku - to jenom podtrhlo další zhoršení indexů nákupních manažerů za měsíc září. A za druhé, nehledě na reálnou hrozbu recese si klíčové centrální banky nemohou dovolit nezvyšovat sazby.
Rozbřesk: Česká koruna v sevření globální nejistoty a holubičí ČNB
26.09.2022 Česká koruna před sebou bude mít další náročný týden, který bude zarámován zasedáním ČNB. Globální trhy jsou pod velkým tlakem, a to minimálně ze dvou důvodů. Za prvé, přetrvává velká nejistota ohledně dopadů energetické krize na evropskou ekonomiku - to jenom podtrhlo další zhoršení indexů nákupních manažerů za měsíc září. A za druhé, nehledě na reálnou hrozbu recese si klíčové centrální banky nemohou dovolit nezvyšovat sazby. To zase připomněl v uplynulém týdnu americký Fed, který se v nejbližších kvartálech podle Jay Powella musí primárně soustředit na boj s inflací a úrokové sazby se proto v USA mohou vyšplhat v příštím roce do blízkosti 5 %.
Lákavé trhy a obchodní strategie pro podzim 2022
26.09.2022 Propady na trzích s americkými akciemi, bezprecedentní nárůst cen energií a stále častěji skloňovaný nástup ekonomické krize. Letošní podzim může působit jako začátek apokalyptického filmu z holywoodské produkce. Jenže nemusí být tak zle, pokud víte co a jak obchodovat.
Proč je současná „cyklická“ recese to nejlepší, v co můžeme doufat
23.09.2022 RECESE: Rizika recese v USA rostla ještě před posledním zasedáním FOMC a ukazatele "dot plot" ji učinili téměř nevyhnutelnou. Indikátor pravděpodobnosti recese NY Fedu je na úrovni 25 %, zatímco výnosová křivka 10-2 roky je již dva měsíce inverzní. Po po sobě jdoucích poklesech v 1. a 2. čtvrtletí uzavírá zápornou hodnotu také HDP NOWCast atlantského Fedu za 3. čtvrtletí. Všechny recese však nejsou stejné. Čelíme „cyklickému“ poklesu, který je obvykle nejkratší a nejméně škodlivou odrůdou tohoto vzácného druhu. Bude bolestivý, ale stále se do něj dá investovat, a my vidíme postupné oživení trhu ve tvaru písmene „U“.
Sjezd Komunistické strany Číny se koná v klíčovém období pro národ
20.09.2022 KONGRES: Sjezd komunistické strany, který se koná každých pět let, začíná 16. října. Dvacátý sjezd má prezidentu Siovi zajistit bezprecedentní třetí funkční období a poskytnout jeho straně platformu pro vytyčení budoucích politických plánů. Sjezd se koná v klíčové době, kdy je ohroženo oživení čínské ekonomiky, panuje vysoké geopolitické napětí a Spojené státy a Evropa se propadají do recese. Poslední kongres vedl k opatřením na snížení rizik v ekonomice, zpomalení růstu a přijetí „společné prosperity“. To byla pro mnohé tvrdá pilulka a nyní se doufá v prorůstový příklon politiky, který by stabilizoval výhled a podpořil ostatní od Evropy po Japonsko.
Největším pivovarům se letos podařilo úspěšně proplout zrádnými akciovými trhy
15.09.2022 Největším světovým pivovarům se letos podařilo úspěšně proplout jak zrádnými akciovými trhy, tak i spotřebiteli, které se více zajímají o vlastní náklady.
Špatné počasí bude mít i nadále velký dopad na kapitálové trhy
13.09.2022 POČASÍ: Meteorologové budou mít i nadále velký vliv na kapitálové trhy, neboť podle předpovědi se na severní polokouli již potřetí v řadě objeví meteorologický jev La Niña. Jednalo by se o rekordní "trojí výskyt" v řadě a hrozí tak ještě větší narušení celosvětového zásobování zemědělskými produkty. Vysoké ceny komodit jsou výzvou pro nižší inflaci a spotřebitele na rozvíjejících se trzích, ale pro některé, od firem dodávajících hnojiva až po akcie zemědělských zařízení, jsou pozitivní. Stejně tak se po nejklidnějším začátku za poslední desetiletí pravděpodobně zrychlí sezóna hurikánů v Atlantiku, což představuje hrozbu pro napjaté trhy s americkými rafinovanými ropnými produkty, jako je například benzin. Vyšší ceny by mohly pomoci rafineriím, ale poškodit spotřebitele.
Evropská centrální banka se připojuje ke klubu bojovníků proti inflaci
08.09.2022 Evropská centrální banka (ECB) již podruhé zvýšila úrokové sazby a zrychlila tak na agresivní tempo 0,75 %, které zaznamenávají ostatní centrální banky. Je to poprvé po deseti letech, kdy se depozitní sazba v eurozóně dostala nad nulu, a dvě desetiletí, kdy v regionu došlo k tak výraznému zvýšení.
Politické zkoušky v Evropě
08.09.2022 ÚLEVA?: Už tak významný měsíc pro evropskou politiku se právě stal ještě důležitějším: starý kontinent přivítal novou konzervativní premiérku Spojeného království, tento víkend také proběhly velmi těsné volby ve Švédsku a 25. září se konají volby v Itálii. Když k tomu přidáme energetickou krizi a krizi životních nákladů, která vrcholí po zastavení Nord Streamu, a nemáme k dispozici žádné dobré politické vyhlídky, mohou být nadcházející plány velkých výdajů úlevou pro některé trhy čelící silným tlakům. Mechanicky to sníží inflaci, zabrání hluboké recesi a pravděpodobně jsme už viděli vrchol cen plynu v EU.
Apple v čele s novými produkty a možná i vyššími cenami
07.09.2022 Dnes v 10 hodin dopoledne se v Kalifornii uskuteční Apple event s názvem „Far Out“, která je jak pro spotřebitele, tak i pro technologický průmysl a investory velkou událostí.
Pasivní rostoucí síla 06/09/2022
06.09.2022 INDEXY: Září a březen jsou klíčové měsíce pro změny v největších světových akciových indexech. Tyto rebalance nabývají na významu s obrovským růstem odvětví pasivních fondů obchodovaných na burze (ETF), které je sledují. Částka spravovaná ETF se od roku 2018 zdvojnásobila a nyní se celosvětově blíží více než 9 bilionům dolarů, což je ve skutečnosti mnohem více, protože mnoho „aktivních“ fondů je úzce sleduje.
Vliv společnosti Apple
02.09.2022 APPLE: Apple (AAPL) je největší veřejně obchodovanou akcií na světě. Jeho tržní kapitalizace ve výši 2,5 bilionu dolarů je o 300 miliard dolarů vyšší než tržní kapitalizace společnosti Saudi Aramco (SAOC). Samotný rozdíl se rovná tržní hodnotě společnosti Chevron (CVX) nebo Home Depot (HD). Apple má v indexu S&P 500 7% váhu. Obecněji řečeno, deset nejvýznamnějších akcií v indexu S&P 500 představuje 28 % indexu, což je jedna z nejvyšších úrovní koncentrace vůbec. Díky tomu je třeba příští týden sledovat událost týkající se nových produktů společnosti Apple a jejího rozsáhlého globálního dodavatelského řetězce. Přesto to nejsou největší akcie, které vedou trh. To je vítané pro šíři trhu, diverzifikaci a klíčovou podporu.
Záchrana evropské zimy
01.09.2022 NATGAS: Poté, co Rusko snížilo dodávky zemního plynu o 40 % evropské potřeby, vzrostly ceny zemního plynu v Evropě na dvanáctinásobek loňské ceny. Nord Stream I nyní čeká kompletní třídenní "údržbová" odstávka, která téměř zaručuje dvojcifernou inflaci a recesi ve Spojeném království a Evropě ještě v tomto roce. Úřady na to reagují výraznou finanční podporou, omezením cen plynu, příděly a mimořádnými daněmi uvalenými na společnosti. Místní ceny zemního plynu zůstanou vysoko nad dlouhodobými průměry, ale přesto by mohly prudce klesnout z nedávných maxim. Zásoby plynu jsou nadprůměrné, poptávka klesá a předpovídá se mírná zima. To bude mít široký dopad na trh, od systému obchodování s uhlíkem až po ceny zemního plynu v USA.
Bitcoin se obchoduje nad 20 000 dolary, Fed opět selhal?
01.09.2022 Bitcoin se během minulého týdne pohyboval do strany v těsném rozmezí, ale kryptoměna může zaznamenat volatilitu, když býci a medvědi bojují o uzavření měsíční svíčky. Benchmark nebyl schopen získat zpět své zisky z minulého týdne a nadále se obchoduje v červených číslech ve vysokých časových rámcích.
Globální sucho dělá z vody ‚‚modré zlato‘‘
31.08.2022 SUCHO: Téměř 60 % území USA je nyní postiženo suchem, což je nejvíce za posledních deset let a dvojnásobek průměru. Třetina země se potýká se závažným, výjimečným nebo extrémním suchem (viz graf). Podobně 64 % Spojeného království a Evropy je pod výstrahou nebo varováním před suchem a Čína zažívá nejhorší vlnu veder a sucha za posledních šest desetiletí. Investiční dopady jsou zde rozsáhlé, od krátkodobého růstu cen potravin až po dlouhodobější zaměření na ceny a využívání vody. Odhaduje se, že méně než 0,5 % světové vody tvoří sladká voda, a proto ji někteří nazývají ‚‚modrým zlatem‘‘.
Zajištění trhů s korporátními dluhopisy
24.08.2022 ZPRÁVY: Americké dluhopisové trhy vysílají rozporuplné signály o tom, zda se blíží recese. V současné době se výnosy desetiletých státních dluhopisů snaží dostat na 3 % a výnosová křivka 10 let - 2 roky je inverzní. Obrovské množství společností vystavených dluhopisovému trhu by však mělo být v pořádku. Spready podnikových dluhopisů investičního stupně (VCIT) i rizikovějších neinvestičních dluhopisů (JNK) se chovají dobře a jsou zlomkem předchozích krizí (viz graf).
Oslabený americký dolar umožňuje bitcoinu i zbytku krypto trhu v růstu
24.08.2022 Přestože index amerického dolaru (DXY) dnes vzrostl na 109,22, nejvyšší úroveň za více než 20 let, dnes, klesl zpět na 108,60, což umožnilo akciím a kryptoměnám v růstu.
Rozbřesk: Česká měna pod tlakem a citlivá na zisky dolaru
22.08.2022 Česká koruna se ke konci uplynulého týdne opět dostala pod tlak. Důvody jsou jednoduché - na jedné straně jestřábí komunikace z amerického Fedu (globálně posilující dolar), na druhé straně holubičí komunikace z ČNB. Česká měna se tak pravděpodobně pod úrovní 24,70 EUR/CZK opět držela jen díky intervencím ČNB.
Forex: Česká měna je opět pod tlakem
22.08.2022 Česká koruna se ke konci uplynulého týdne opět dostala pod tlak. Důvody jsou jednoduché - na jedné straně jestřábí komunikace z amerického Fedu (globálně posilující dolar), na druhé straně holubičí komunikace z ČNB. Česká měna se tak pravděpodobně pod úrovní 24,70 EUR/CZK opět držela jen díky intervencím ČNB. Je to první výraznější tlak na českou měnu od srpnového zasedání centrální banky, po kterém uzavírání sázek na slabší měnu vedlo k dočasné úlevě na domácím devizovém trhu.
Rekordní ceny zemního plynu, hrozící příděly energie, stagflace a recese, Evropa uvízla mezi ekonomickou propastí a slepým bodem
19.08.2022 V CENTRU BOUŘE: Rekordní ceny zemního plynu, hrozící příděly energie, sucho, stagflace, recese. Evropa se ocitla mezi ekonomickým propastí a slepým bodem. Energetická krize je neřešitelná, ještě letos uvrhne kontinent do recese a její dopady se protáhnou až do roku 2023. Euro nese hlavní tíhu této investiční bouře, zatímco akcie jsou odolnější. Zisky rostou z nízkého základu a ocenění je již nyní levné. Slabší euro, stále nízké úrokové sazby a rostoucí fiskální výdaje jsou důležitou podporou.
Chcete své portfolio ochránit před recesí? Tohle jsou americké akcie, které v nedávné době překonaly výkonnost trhů v období poklesu
17.08.2022 Trhy se zotavily, ale riziko recese v ekonomikách po celém světě zůstává vysoké. Sociální investiční síť eToro zveřejňuje seznam amerických akcií, které během předchozích poklesů překonaly výkonnost trhu a daří se jim i nadále.
Konzumenti kávy udržují pevnou pozici
17.08.2022 KÁVA: Ceny kávy arabika se drží blízko desetiletého maxima, protože spotřebitelé se odmítají vzdát ranní kávy navzdory finanční tísni. To omezilo trh s kávou, protože nižší výnosy v Brazílii snížily nabídku a výhled zásob, což vedlo k prudkému nárůstu ceny arabiky oproti zrnům robusty (viz graf), což vedlo k většímu míchání a přispělo to k omezení cen. Vysoké ceny kávových bobů přispěly k trendu snižování cen u spotřebitelů a tlaku na ziskové marže velkých uživatelů od Starbucks po Nestlé. Podobně jako index Big Mac ukazuje Latte index Švýcarsko s nejdražším latté na světě a Turecko s nejlevnějším.
Rostoucí ‚‚paradox produktivity‘‘
16.08.2022 RŮST: Hospodářskému růstu škodí nízká produktivita. Tento ‚‚paradox produktivity‘‘ je sice tajemný, ale zásadní pojem a dochází k němu navzdory rozmachu technologií a efektivitě, kterou s sebou přinesly.
Vychutnejte si vrchol inflace
11.08.2022 VRCHOL: Po sérii záporných zpráv o měsíční inflaci v USA přišlo další překvapení, které bylo pozitivní napříč všemi ukazateli a potvrzuje rally z červnových minim. Nyní vrcholící inflace, odolné podniky a spotřebitelé, a také stále zhoršený sentiment investorů nadále podporuje trhy. To jim pomáhá přizpůsobit se jakýmkoliv nepříznivým zprávám, přestože na cestě k inflaci se budou vyskytovat různé překážky. Silně zatížená "sticky" inflace stále roste (viz graf), protože jsou vysoké ceny práce a bydlení. Investoři však spatřili vrchol inflační hory.
Burgernomika nám dává mnoho podnětů k zamyšlení
09.08.2022 ‚‚Big Mac index je užitečnou zkratkou pro měnové ocenění a má dobré výsledky. Vytvořil ho časopis The Economist v roce 1986 jako odlehčený způsob porovnávání ocenění měn a jeho teorie (Purchasing Power Parity) říká, že směnné kurzy by se měly dlouhodobě vyrovnávat, takže podobné zboží má mít podobné ceny.
Demografie formuje světové ekonomiky a investiční trendy zítřka
05.08.2022 Říká se, že „demografie je osud“, a to je pro investory stále důležitější a předvídatelnější faktor. Nejnovější prognózy vývoje světové populace ukazují dramatické změny, a to pouze v příštích několika letech. Při ekonomickém růstu, který v podstatě představuje pouze počet obyvatel plus produktivita na osobu, jde o důležitou věc.
Spotřebitelé prozatím nepociťují plný přínos nižších cen ropy
04.08.2022 „Protože se zhoršily vyhlídky poptávky v souvislosti s rostoucími obavami z recese a větší nabídkou na trhu ze strany OPEC a prodeje ropných rezerv v USA ceny ropy Brent klesly z nedávných maximálních hodnot 120 USD. To přispívá ke zmírnění obav z inflace, nicméně překážky v rafinaci brání tomu, aby se tato výhoda plně přenesla na spotřebitele, což tlumí její dopad.
Nedávné oživení trhu díky výsledkům za 2. čtvrtletí, které se ukázaly být o něco lepší, než se původně očekávalo
02.08.2022 „Nedávné oživení trhu bylo z velké části způsobeno úlevou investorů z výsledků za druhé čtvrtletí, které se ukázaly být o něco lepší, než se očekávalo. Vzhledem k propadu ocenění byly zisky hlavním základem trhu. Největší společnosti opět dokazují, že jsou schopny proplout toxickým koktejlem zpomalujícího se růstu a rostoucích nákladových tlaků. To však nemůže trvat věčně. Růst zisků pomalu polevuje a trhy se ocitají v závodě mezi vrcholící inflací a nižšími zisky podniků.
Evropská centrální banka se rozhodla pro šok v podobě navýšení o 0,5 %
21.07.2022 "Evropská centrální banka (ECB) při svém prvním zvýšení od roku 2011 zvýšila úrokové sazby o 0,50 %, což je více než se očekávalo. Zároveň oznámila plány na omezení rostoucích nákladů na financování vlád, což je krok, kterému dodaly na naléhavosti současné politické nepokoje v Itálii.
💥Bitcoin prolomil 23 000 USD📈
19.07.2022 Bitcoin, W1 interval. Cena Bitcoinu během dnešní seance prudce vzrostla a prolomila nad 200 SMA (červená linie). Pokud bude aktuální sentiment zachován, vzestupný pohyb by mohl pokračovat až k úrovním na 28 800 USD, což odpovídá 38,2% Fibonacciho retracementu vzestupné vlny zahájené v březnu 2020. Pokud však prodejci převezmou kontrolu, další sestupný impuls může vyvolat pokles až k 17 700 USD. Zdroj: xStation5
Forex: Euro lehce maže ztráty
18.07.2022 V pátek dolar na frontě s eurem lehce ztrácel a pár se posunul mírně vzhůru. Americká reálná čísla v čele s maloobchodními tržbami za červen, které překvapily směrem nahoru, přitom vyzněla spíše pozitivně a snížila trochu obavy z bezprostřední recese. Dlouhodobá inflační očekávání zkoumaná univerzitou v Michiganu naopak oproti minulému měsíci poklesla (na 2,8 %). Stejně tak se snížily i tržní sázky na růst sazeb Fedu o 100 bps na příštím zasedání (na asi 30 %). Tento týden je v centru pozornosti zasedání ECB, která se patrně odhodlá ke kosmetickému růstu sazeb. Důležitější ale budou detaily antifragmentačního nástroje. Kromě toho bude globální trhy zajímat i zasedání Bank of Japan (rovněž čtvrtek).
Rozbřesk: Nabitý čtvrtek: ECB, japonská centrální banka a restart (?) Nordstreamu
18.07.2022 Americké maloobchodní tržby a lepší výsledky podnikatelské nálady newyorského Fedu sice v pátek pomohly trhům zlepšit náladu, na druhou stranu však zapůsobila čísla z Číny. HDP ve druhém čtvrtletí, které bylo poznamenáno mimo jiné na čínské poměry i slušnou vlnou COVIDu (která si vzhledem k politice nulového COVIDu vyžádala i ekonomické oběti), zklamalo. S razantním oživením se, zdá se, navíc úplně nedá počítat. Chmury tak opět hezky ilustroval vývoj cen mědi, která se v pátek obchodovala i pod 7000 USD/t (tříměsíční LME kontrakt), tedy nejníže od listopadu 2020.
Začátek důležité výsledkové sezóny
14.07.2022 „Globální výsledková sezóna za druhé čtvrtletí dnes neoficiálně začíná bankou JP Morgan a dalšími americkými bankami. V současné době je to důležitější než kdy jindy. Pokračující odolné zisky společností by do značné míry zmírnily prudce rostoucí obavy z recese a uklidnily nervózní investory.
Denní makroekonomické postřehy: Energetická noční můra Evropy se prohlubuje 14/07/2022
14.07.2022 KRIZE: Ceny zemního plynu v Evropě a ve Velké Británii opět prudce vzrostly, což potvrzuje nejhorší obavy tohoto regionu v oblasti energetiky. To zvyšuje rizika inflace a recese a vede k oslabení měny. Bezprostřední příčinou jsou škrty v plynovodu Nord stream, který zásobuje velkou část evropských potřeb. Ten je až do 21. července uzavřen kvůli údržbě a panují obavy, že by nemusel být znovu otevřen. Německo přešlo na druhý stupeň svého plánu nouzového zásobování plynem, což je pouze o stupeň níže před přídělovým systémem.
Denní makro postřehy: Závod mezi inflací a recesí 13/07/2022
13.07.2022 INFLACE: Vysoká a přetrvávající inflace ve Spojených státech a v Evropě vede centrální banky k jestřábímu postoji. Ty na inflační hrozbu přišly pozdě, a proto zvyšují úrokové sazby až do tohoto ekonomického zpomalení. Čím déle to bude trvat, tím pravděpodobnější bude recese. Současné rezervy odolných spotřebitelů a podniků nejsou nepřekonatelné. Dnešní červnová zpráva o inflaci v USA je klíčová. Obavy panují z nového vrcholu inflace na vysoké úrovni 8,8 %, zejména po páteční silné zprávě o zaměstnanosti.
eToro, Ben Laidler: Komentář k oslabování eura a potenciální paritě s americkým dolarem
12.07.2022 „Parita EUR/USD je největší hranicí na světových devizových trzích a nebyla překonána již 20 let. Šance jsou však nyní stále více v neprospěch eura, protože se zhoršují jeho relativní fundamenty a jeho ocenění není v žádném případě levné.
Trhy přivítaly rezignaci Borise Johnsona
07.07.2022 „Investoři pokrčili rameny nad rezignací britského premiéra, čímž naznačili jeho význam pro trhy. Libra dnes posílila, index FTSE 100 vzrostl a index FTSE 250, který je více zaměřen na domácí trhy, vede.
ECB riskuje finanční nestabilitu univerzálním zvýšením úrokových sazeb
29.06.2022 „ECB se sice chystá zvýšit úrokové sazby, ale čelí mnohem větším rizikům než Fed, z nichž nejzávažnější je tzv. roztříštěnost. Zvýšením sazeb v boji proti 8% inflaci by ECB mohla ve skutečnosti způsobit další finanční nestabilitu, zejména pokud jde o náklady na vládní půjčky. Důvodem je její univerzální přístup k úrokovým sazbám, který je nucena uplatňovat, přestože situace se velmi liší podle toho, v jaké zemi EU se nacházíte.
Denní makroekonomické postřehy: Rostoucí pracovní nepokoje, protože mzdy stále zaostávají 28/06/2022
28.06.2022 MZDY: Po celostátních stávkách na železnici čeká Spojené království „nespokojené léto“. Situaci zhoršuje růst mezd, který výrazně zaostává za 9% inflací. Spojené království je sice globálním ukázkovým případem „stagflace“, ale USA a kontinent nejsou daleko za ním. Počet rozsáhlých stávek práce v USA vzrostl o 30 % oproti loňskému roku. Tato nespokojenost je však stále jen malým zlomkem nespokojenosti ze 70. let (viz graf) a pravděpodobně bude mít kratší trvání. Centrální banky jsou na koni, dlouhodobá inflační očekávání jsou dobře ukotvena, trhy práce se ochlazují. Pracovní síla se však změnila, což žene kupředu investiční příležitosti.
Denní makro postřehy: ‘Kryptokapitulace’ v kontextu 22/06/2022
22.06.2022 KAPITULACE: 30% propad cen kryptoměn z minulého týdne může být katarzí. Byla to „dokonalá bouře“ - zaprvé zvýšené korelace s prudkými výprodeji akcií a VIXu, zadruhé rány, které se způsobily samy, když se Celsius zastavil po kolapsu TerraUSD a Luny, a zatřetí rozšíření „smyčky zkázy“ – likvidací s pákovým efektem, výzev k úhradě marží a propouštění od Coinbase (COIN) po BlockFi. Takové výprodeje nejsou bezprecedentní a přicházejí na pozadí pokračující adopce, což vytváří příležitosti pro odvážné. Chytrá portfolia od @CryptoPortfolio po @DeFiPortfolio.
Powell bude v Kongresu hájit současnou politiku. Mezitím nazrává čas k dalšímu přitvrzení
22.06.2022 Globální trhy dnes čekají komentáře hned od několika bankéřů z Fedu. Nejvíce se však budou sledovat zprávy z amerického Kongresu, kde s pololetní zprávou vystoupí Jerome Powell. Je tu celkem velká pravděpodobnost, že se šéf Fedu bude maximálně držet linie poselství z minulého týdne, kdy zasedal měnový výbor. Sice na tomto jednání došlo ke zvýšení sazeb rovnou o 75 bazických bodů, ale zároveň Fed dál ujišťoval, že počítá s měkkým přistáním a že už příští zvyšování sazeb může být mírnější. Jenže s tímto přístupem začíná být problém.
Daně z prudce rostoucích cen benzínu 15/06/2022
15.06.2022 Benzín: Ceny benzínu celosvětově prudce rostou kvůli nahromaděné poptávce po cestování a omezením při rafinaci. To komplikuje život spotřebitelům, centrálním bankéřům i politikům. Je to daň ze spotřeby, odvádí výdaje z jiných oblastí a zvyšuje inflaci. Ceny benzínu předstihly růst ropy vzhledem k nedostatku rafinérských kapacit a kontrole vývozu ze strany Číny. Tato situace se může zhoršit vzhledem k předpovědím nadprůměrné hurikánové sezóny v USA a polovině rafinérské kapacity USA na pobřeží Mexického zálivu. Vítězi, alespoň prozatím, jsou rafinerie ropy od Marathonu (MPC) po Valero (VLO).
Denní makro postřehy: Historie říká, že medvědí trhy ještě potrvají 14/06/2022
14.06.2022 MEDVĚDÍ TRH: Index S&P 500 včera uzavřel v medvědím teritoriu, za celý rok poklesl o více než 20 % a historie nám říká, že je před námi ještě dlouhá cesta. Rizika recese se zvyšují a mohly by vést k poklesu tohoto trhu o dalších 20 %. Průměrný medvědí trh indexu S&P 500, kterých je málo, totiž trvá 19 měsíců a ceny na něm klesají o 38 %. Tento trvá pouze pět měsíců a poklesl o 21 %. Investujeme, abychom se postupně zotavili ve tvaru písmene U, ale jsme připraveni v defenzivě, abychom zvládli rostoucí rizika.
Forex: Americký dolar po poklesu zájmu o riziková aktiva posiluje
13.06.2022 Americký dolar dnes posiluje ke koši měn. Pomáhají mu obavy z globálního ekonomického zpomalení a sázky na výrazný růst úrokových sazeb ve Spojených státech.
Denní makro postřehy: Využití robotů k překonání inflace 10/06/2022
10.06.2022 NÁTLAKY: Nedostatek pracovníků a rostoucí mzdy podporují strukturální růst automatizace a robotizace, které zvyšují produktivitu. To je hlavní hnací silou silných investičních výdajů společností, zejména v souvislosti s tím, že offshoring je nyní obtížnější, protože se snaží bránit vysoké ziskové marže. Například instalace průmyslových robotů se za posledních deset let ztrojnásobily, v loňském roce vzrostly o 27 % a v USA v prvním čtvrtletí letošního roku o 28 %. Průmysl automatizace, robotiky a umělé inteligence je dalším segmentem, který vidí světlou stránku současných makrotlaků, jako jsou obnovitelné zdroje energie a elektromobily, a to navzdory propadu ocenění technologií.
Denní makro postřehy: ECB mezi kamenem a nožem 08/06/2022
08.06.2022 VYSOKÉ ÚROVNĚ: Evropská centrální banka (ECB) je blízko k tomu, aby poprvé po deseti letech zvýšila úrokové sazby, protože čelí výraznému rozporu mezi 8% inflací a sazbami -0,5 %. To je rizikovější, než se zdá, a pravděpodobně to znamená zmírnění růstu sazeb, než se dosud očekávalo. 1) Evropa je blíže recesi než většina ostatních, 2) inflace na straně nabídky je obtížněji řešitelná, 3) rozvaha ECB v hodnotě 9,3 bilionu USD je větší a rovná se 66 % HDP a 4) riziko roztříštěnosti je vysoké, neboť úrovně státního dluhu a výnosů dluhopisů se značně liší.
Denní makro postřehy: Mezera mezi elektromobily 03/06/2022
03.06.2022 RŮST: Podle údajů IEA vzrostl v 1. čtvrtletí celosvětový prodej elektromobilů (EV) o 75 %, čímž celosvětový vozový park dosáhl 18,5 milionu, a to díky politické podpoře dotací a mandátů a opatřením průmyslu v oblasti nových modelů a delších dojezdů. Čína dominuje, loni prodala 3,3 milionu vozů, zatímco Evropa 2,3 milionu a USA pouze 0,6 milionu.
Denní makro postřehy: Hrozba cen energií 01/06/2022
01.06.2022 HROZBA: Ropa Brent se vrátila nad 115 USD za barel, OPEC+ bude udržovat omezené dodávky, ruské sankce se rozšířily a obavy z růstu v Číně se zmírnily. Futures kontrakty jsou výrazným příkladem inverzní situace, tzv. backwardation. Mezitím rostou obavy z prudkého nárůstu cen benzinu v USA směrem k 6 dolarům za galon v důsledku chronicky nízkých rafinérských kapacit a zásob v USA v době, kdy začíná letní „řidičská sezóna“. To představuje hrozbu pro rychlý pokles inflace, odolnost téměř rekordních ziskových marží podniků, ale také pozitivum pro energetické akcie (XLE).
Jestřábí ECB, rozkývaná ropa a americká data
01.06.2022 V kontextu toho, co jsme psali v minulých dnech, můžeme doplnit další informace k politice ECB. Ozval se jeden z největších jestřábů v jejím vedení, Robert Holzmann, podle něhož vysoká inflace znamená potřebu zvýšení sazeb rovnou o 50 bodů. Je třeba rozhodné akce, aby nemusely později přijít tvrdší kroky, říká rakouský zástupce v ECB. Ačkoli je to stále "jen" hlas jestřábího křídla, takto naplno ještě podpora pro razantnější přístup nezazněla a dostáváme tedy další důkaz, že se názory posouvají. Euro z toho však dopoledne netěží nové zisky a v klidu zůstávají také dluhopisové výnosy.
Denní makroekonomické postřehy: Fed nenechá trhy příliš růst 31/05/2022
31.05.2022 Co na to Fed: Nemyslíme si, že „Fed put“, tedy opatření k omezení poklesu akciových trhů, dnes nebo na těchto úrovních existuje. Zpřísnění finančních podmínek dělá velkou část práce Fedu, snižuje inflační očekávání a snižuje případný rozsah tohoto cyklu zvyšování. Velká akciová rally to riskuje, a to v době, kdy inflace dosahuje svého vrcholu, ale prudce neklesá. Vidíme, že Fed vysílá signály, aby zadržel pokračující prudkou rally, a akciový odraz ve tvaru písmene U, nikoli V. Úvěrové, nikoli akciové trhy jsou ty, které je třeba sledovat ohledně „putu“. Investujte, ale zůstaňte defenzivní.
Bitcoin opět stoupá přes 31 tisíc dolarů a kryptotrhy se vzpamatovávají
31.05.2022 Širší kryptotrh se zotavil a BTC se vyšplhal zpět na 31 tisíc dolarů a výše. Ethereum testuje odolnost 2 tisíc dolarů.
Denní makroekonomické postřehy: Příležitost pro “severský model” 26/05/2022
26.05.2022 IDEA: Skandinávské akciové trhy dlouhodobě dosahují lepších výsledků (viz graf), přičemž v posledních 15 letech byl severský trh sedmkrát nejvíce výkonný ze všech vyspělých zemí světa. Vedou si tak vysoko nad očekávání, neboť tvoří pouhá 2 % světového HDP a tržní kapitalizace a 0,3 % populace.
Denní makro postřehy: Dopady špatné situace v oblasti bydlení 25/05/2022
25.05.2022 TRHLINY: Podle našeho indexu „mizérie“ bydlení v USA (viz graf) je bydlení v USA nejméně dostupné za posledních čtyřicet let. Index kombinuje 20% nárůst průměrných cen nemovitostí s více než desetiletou fixní úrokovou sazbou hypoték na 30 let přesahující 5 %.
Denní makro postřehy: Strach z cen potravin 24/05/2022
24.05.2022 OBAVY: Strach z nedostatku potravin je velký, pšenice tvoří 20 % všech kalorií na světě a její ceny letos vzrostly o 40 % (WEAT). Mnozí považují šok z cen potravin za významnější než prudký nárůst cen ropy, který živí globální inflaci a rizika na rozvíjejících se trzích. Poslední číslo časopisu Economist neslo název „nadcházející potravinová katastrofa“ a guvernér Bank of England označuje situaci za "apokalyptickou". To nám připomíná neuctivý kontrariánský ukazatel „obálky časopisu“. Protože náš „snídaňový“ index cen komodit se v poslední době zmírnil (viz graf) a zaostává za širším indexem spolu se zemědělskými výrobci. Vidíme „vysoké ceny na delší dobu“ u komodit, ale trhy možná cítí agrární vrchol.
Chuť riskovat na trzích sílí, využije toho bitcoin (BTC) pro růst k 37 000 USD?
23.05.2022 Chuť riskovat na trzích sílí a my si v dnešní analýze ukážeme, jak to každý analytik pozná. V té analytické „hatmatilce“ se to nazývá „Riskon“. Opakem je tedy „Riskoff“, což naopak znamená, že trhy jsou averzní vůči riziku – nechtějí riskovat. Bitcoin (BTC) v každém případě pořád konsoliduje v blízkosti původně supportního pásma, které se tyčí kolem 30 000 USD. Vzhledem k tomu, že se trhu daří u této úrovně zůstat, bitcoin má šanci na retracement po 37 000 USD, na který mnoho spekulantů sází.
Za 6 měsíců vypukne velká krize
23.05.2022 S odvoláním na Leigha Goehringa, generálního ředitele společnosti Goehring & Rozencwajg Associates, jsou černé labutě roku 2022 daleko od svého dokončení.
Denní makro postřehy: Realita v oblasti obnovitelných zdrojů 20/05/2022
20.05.2022 DLOUHÁ CESTA: Akcie v oblasti obnovitelných zdrojů energie se dočkaly krátkého pozitivního efektu v důsledku ukrajinské krize, protože rostoucí cena ropy podněcuje přechod na obnovitelné zdroje a přeorientování se na energetickou bezpečnost. Nicméně celý sektor, počínaje globálním ETF zaměřujícímu se na čistou energii ICLN a konče chytrým portfoliem @RenewableEnergy, své zisky navrátil, protože akcie fosilních paliv vyrazily do čela (viz graf). Realita v oblasti obnovitelných zdrojů je ovlivněna rostoucími náklady, pomalu se vyvíjejícími předpisy a tlakem na ocenění výnosů dluhopisů. Jde sice o zklamání, ale podpora investorů a dlouhodobé uplatnění je zřejmé a ocenění je nyní na úrovni 4x Cena/Tržby NASDAQ.
Ropa míří k již čtvrtému týdennímu růstu
20.05.2022 Ropa zaznamenala mírný týdenní přírůstek, neboť optimismus týkající se výhledu poptávky zakryl obavy ze zpřísněné měnové politiky a hospodářského zpomalení, které společně rozvířily širší finanční trhy.
Denní makroekonomické postřehy: Největší letní cestovní horečka v našem životě 18/05/2022
19.05.2022 OBNOVA: Cestování po celém světě se znovu rozvíjí díky nahromaděné poptávce, nižšímu počtu případů nákazy a omezení, a je tak relativním útočištěm během současné volatility na trhu. To může být hnacím motorem největšího cestovatelského léta našeho života, kterému vévodí hlavně mezinárodní cestování, přičemž k domácímu cestování se vrací jen zlomek. Volný čas tvoří čtyři pětiny výdajů na cestování a cestovní ruch, což je více než 10 % světového HDP. To je vzpruhou pro velké ekonomiky od Španělska po Řecko (viz graf) a akcie od JETS po @TravelKit. Pro mnoho menších zemí, od Malediv po Macau, je to existenční záležitost s více než 50 % HDP.
Denní makro postřehy: Změna je jediná konstanta 18/05/2022
18.05.2022 FACEBOOK: Dnes je tomu 10 let, co byla společnost Meta (FB) veřejně uvedena na burzu jako Facebook v rámci třetího největšího IPO v historii USA. Desetinásobný cenový nárůst z 38 amerických dolarů při IPO ji vynesl na nejvyšší tržní kapitalizaci v roce 2021, která přesáhla 1 bilion dolarů. Od té doby však cena klesla na polovinu a její ocenění 16x P/E je pod průměrem indexu S&P 500. To je jasná připomínka neustálé kreativní destrukce i mezi největšími akciemi, přičemž životnost akcií v indexu S&P 500 prudce klesla (viz graf) a ropné akcie se nyní opět staly největšími na světě.
Denní makro postřehy: Dosáhly výnosy dluhopisů vrcholu? 17/05/2022
17.05.2022 NIŽŠÍ VÝNOSY DLUHOPISŮ: Ceny amerických desetiletých dluhopisů prudce klesly a výnosy se letos zdvojnásobily na 3 %. To vedlo k podprůměrnému ocenění akcií a ke korekci. Náš aktualizovaný poměr mědi a zlata ukazuje, že výnosy dluhopisů možná přestřelily (viz graf). To podporuje náš „méně špatný“ pohled na vrchol inflace a obavy z úrokových sazeb.
Denní makroekonomické postřehy: Společnosti nedostaly memorandum 13/05/2022
13.05.2022 KDO MÁ PRAVDU: Finanční podmínky se zpřísňují, ocenění akcií klesá a trhy se blíží „medvědímu“ teritoriu -20 %. IPO se propadly a zaměřily se pouze na hodnotové akcie. Přesto manažeři nedostali zprávu o krizi. Zisky a kapitálové výdaje rostou dvouciferným tempem a společnosti napínají peněžní toky a rozvahy na akvizice. Fúze a akvizice jsou odolné a zaměřují se na technologické tituly. Posiluje to korekci vedenou oceněním, přičemž fundamenty jsou stále bezpečné a manageři sebevědomí.
Vítězové a poražení z Elonova váhání
13.05.2022 „Akcie Twitteru (TWTR) se propadly, když vzrostly obavy, že by Elon Musk mohl vycouvat z převzetí Twitteru, když byl vnímán jako zachránce dlouho se trápící společnosti sociálních médií, za jejíž akcie nabízel prémiovou cenu 54,2 USD/akcii. Tato nabídka ocenila Twitter na 44 miliard dolarů i přesto, že ocenění technologického sektoru se letos propadlo.
Forex: Intervence brání koruně v oslabování, ta čeká na jmenování dalších členů ČNB
13.05.2022 Pro globální finanční trhy je stále tématem riziko recese, které je spojeno s utahováním měnové politiky. Březnový výsledek průmyslové výroby v eurozóně za březen ukáže výrazný pokles, který už naznačily národní statistiky. Zveřejněné výsledky platební bilance v ČR pravděpodobně nemá šanci na finanční trh zapůsobit. Zde je tématem číslo jedna nejisté směřování české měnové politiky.
Denní makroekonomické postřehy: Bitcoin se ocitl v dvojitém výprodeji 12/05/2022
12.05.2022 NENÍ KAM SE SCHOVAT: Všechny třídy aktiv, kromě komodit, se ocitly v prudkém výprodeji. Nechuť k riziku vzrostla, když Fed urychlil svůj obrat v oblasti úrokových sazeb založený na inflaci a zpřísnil finanční podmínky. Pád Bitcoinu (BTC) začal dříve (před půl rokem), byl hlubší (-60 % z 69 000 USD), výrazně jej zhoršila současná nákaza z rozvolnění pevného kurzu UST stablecoinů, ale je také nejméně překvapivý (10. „krach“ desetiletí). Maloobchodní vlastnictví kryptoměn je velmi vysoké a odolné.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Oživení poptávky po službách | Desetileté výnosy v USA | Obchodní pásmo | Uvolněné měnové politiky | První odhad HDP | Eurokoruna | Objem transakcí | Dynamický růst | Situace v Rusku | Zpomalení čínské ekonomiky | Etheru | FCF | InstaForex | Výnosy z nemovitostí | Státy OPEC | Vývoj indexu Nikkei | PPI v USA | Tržní výhled pro rok 2024 | ChatGPT | Výbor FOMC | Zásoby zemního plynu | Akciové indexy na Wall Street | Výplach | Ziskový potenciál | Euro k americkému dolaru | Klid před bouří | Cartier | Cap | Hodnota společnosti | Zvolení Joe Bidena | Opětovný pokles | Zvyšování cen | Výnosy dluhopisů | Dlouhé pozice | Sektor informačních technologií | Světové akcie | Dukascopy | Ozvěny trhu | Války | Vývoj ceny | Riskovat na trzích | Snížit úrokové sazby | Lithium | Foxconn | Online trading konference | Vývoj | Ingredion | Sell in May and go away | Obchodní platformy | Luno | Údaje z USA | Jakub Seidler | Češi | Cla na americké zboží | Data z trhu práce | Australská centrální banka | Panevropský index | Akcie BHP | Zveřejněné údaje | Globální růst | Sázkaři | Silná rezistence | Velký propad | Lednový barometr | Prezident newyorského Fedu | Hlavní trendy | Analýza akcie | DPH | EUR | Pěstování plodin | Člen bankovní rady Aleš Michl | Mezibankovní sazby | Spotřebitelské výdaje | Bitcoinové futures | Bundesbank | Výsledky akciového trhu | Digitální reklamy | Devon Energy | Riziko inflace | Výsledky HDP eurozóny | CBDC | Standard & Poor's | Independent Advisor Alliance | Chování centrálních bank | Kalifornie | Sapporo | ABNB | Finanční ústav | Asijské měny | Brokeři | Výhled růstu HDP | Hlavní úrokové sazby | Salesforce | Německé ceny výrobců | Automobilový sektor | XOM | Pokračování růstu | Itálie | Euro proti dolaru | McDonald's | Obchodování v New Yorku | S&P 500 a Nasdaq | Terry Sandven | Stoxx | Stavební produkce | Pro investory | Epidemická situace | PEPP | Obchodní deficit | Vývoj ceny zlata | Obilí z Ukrajiny | Texas | Akcie firmy | Keir Starmer | Varianta omikron | Finanční aktiva | JForex | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | Krize na Blízkém východě | Faktory ovlivňující Nikkei 225 | Korelace | Jüan | Pokles dolaru | Bloomberg Commodity Spot Index | Trh dluhopisů | Deutsche Bundesbank | Evropské centrální banky | Trh s akciemi | Nedostatek potravin | Nikl | T-Mobile | JAR | Výkonnost eura | CMC Markets | Cena severomořské ropy | Ekonom Evropské centrální banky | L.F. Investment | EUR/JPY | Alternativní investice | Nižší sazby | Podnikání společnosti | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | Rozvoj umělé inteligence | Danske Bank | Obligace | Odvetná cla | Ekonomické sympozium | Ark | Příležitost k nákupu | Produkční ceny | Ruské invaze na Ukrajinu | PMI v eurozóně | Trh práce | Magnificent 7 | Technologie společnosti | Čipové firmy | Evropská komise | Celoroční výkonnost akcií | Spekulativní sázky | Baidu | Philip Morris ČR | Eurovision Stock Contest | Swiss | HONG KONG HSENG | Crypto | Investice | U.S. Bank Wealth Management | Společnost Equinor | Britská centrální banka | DXY | Extrémní výkyvy | Rozvolnění | Geopolitické riziko | MACD | Potenciál | Nové technologie | Support | Diverzifikace | Patrik Klempár | Nízké sazby | Výhled Saxo Bank | Podnikatelské aktivity | Akvizice | Oživení ekonomiky | Japonské firmy | Index aktivity | Tradovat | Německý průmysl | CFD (Contracts For Difference) | Pokles cen energií | Norges Bank | Cyklus zvyšování sazeb | Dubajská burza | Burgernomika | 500 firem s největší tržní kapitalizací | ADP report | Růst amerického dolaru | Větší riziko | Miliony dolarů | Úroková sazba Fedu | Americký ministr financí | Ifo | Webinář | Japonské akcie | Nákupní centra | Náklady na financování | Zisk před zdaněním | Invaze na Ukrajinu | Akcie Adidas | Reality | Situace kolem Ukrajiny | Index JAP225 | Prognózy | Britská libra | Šéf Fedu Powell | PMI z Německa | NYSE | Intervence | Výkon ekonomiky | Dluhopisový fond Pimco | Ceny kakaa | Výkonný ředitel | OpenAI Sam Altman | Analytický tým XTB | Pokračující expanze | Euronext | Klesly akcie | Realitní služby | Experti | Trendy na trhu | Centrální banky vs. inflace | LSEG | Futures a opce | Futures kontrakt | Skupina Saxo Bank | Rekord | Asijské akcie | Vstupní náklady | Raiffeisenbank | Éra fosilních paliv | Německý automobilový průmysl | Bitcoiny | Průměrný výnos | Člen bankovní rady ČNB | PDVSA | Narušení dodávek z Ruska | Chování | Madrid | Návrh zákona | Stop-Loss | Evropský index | Evropské měny | Býčí výhled | Nákupy aktiv | Hnojiva | FTSE MIB | Komunální dluhopisy | Měsíční předpovědi | Forma obchodování | Složení indexu Nikkei | Bidenova administrativa | Největší světová ekonomika | Společnost Apple | Černé labutě | Úrokové sazby v USA | IHS | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Asijské trhy | Obchodní seance | Impuls | Český statistický úřad | EUR/USD | Obchodní bariéry | Bruno Le Maire | General Electric | Nálada v průmyslu | GOLDEN POCKET | Vanguard | Spotřebitelé | Morgan Stanley | LYNX Trading | Digitální aktiva | Švédská koruna | Český průmysl | Cena bitcoinu | Současná cena | Indexové fondy | Konkurenti | Akcie společnosti | ETH | Chování trhu | Zpracování plynu | Desetileté výnosy | Cena pšenice | Finanční prostředí | Rostoucí výnosy | Opatrný optimismus | Druhá největší ekonomika | Lagardeová | Stav trhů | Průměrné mzdy | Cenné papíry | Hodnoty kapitálu | Zoominfo Technologies | Výnos | Celosvětová poptávka po ropě | Velcí investoři | Krátkodobé výnosy | CEO | Rozhovor | Ocelářství | FX a zlato | Problémy Evergrande | Market alert | Goldman Sachs | IHNED | Tisk peněz | W1 | Delta | Investing | Antimonopolní zákony | Vývoj na trzích | SMA | Pevný výnos | Vzdělávání | Zvýšený zájem investorů | Šéf Fedu | Soukromá spotřeba | Ferrari | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Streamovací služby | Kurzotvorné informace | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Růst sazeb | Dopravci | 100 miliard dolarů | Rozhodnutí o sazbách | Technický indikátor | Reddit | IDEA | Zkrocení inflace | Jiné měny | Intel Corporation | Akcie Erste | Nástup druhé vlny koronaviru | ESG | Index DOW | ČEZ | Bankrot Řecka | Market-capitalisation | Měnový pár USD/JPY | Zvýšení sazeb Fedu | Russell 2000 | AUS200 | Airbus SE | BAML | Londýn | Exchange | Alcoa | Investiční portfolio | Globální problémy s bydlením | Kansas City | Snižování sazeb ČNB | Státní dluh | Valíd | Akcie GE | Hluboké recese | Brent | Stimul | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Virgin Galactic | Quadruple witching | Nákupní příležitosti | AI | Propad cen | Amber Group | AXP | Výraznější impuls | Online obchodování | AUDUSD | Lepší výkonnost | Měny | Zpravodajství | Praxe | Investiční výhled | Platební neschopnosti | Zdravý rozum | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Makroekonomické statistiky | Labouristé | Ethereum (ETH/USD) | Sentiment na trhu | JPY | Metaverse | Hospodářské turbulence | Spotřebitelské inflace | Americká investiční banka | Polovodiče | Série ztrát | Růst hrubého domácího produktu | Shanghai Stock Exchange (SSE) | Zajištění portfolia | Jasné signály | Odhad HDP | Šinzó Abe | Investiční strategie | Communication Services | Posilování dolaru | Pár USD/CAD | Strach | Snowflake | Wonderinterest Trading | Projekce | Bezpečný přístav | Kontrakce | Investiční zaměření | Peníze | Globtrex.com | Dlouhodobý trend | Pandemie COVID-19 | Výhled do budoucna | Sentiment trhu na hlavních burzách | Cox | Ukazatel | Suezský průplav | Bankovní rady ČNB | FedEx | Vzácné kovy | Oživení čínské ekonomiky | Dosáhnout zisku | Title Transfer Facility | Volatility report | Nakupovat akcie | Coinmarketcap | Meziroční růst cen | Short pozice CFD | Americká ropa | Nestlé | Obavy z inflace | Hlavní centrální banky | Společnost Nvidia | CYMAP | Medvědí trh | Prognóza | FTSE 100 | Investoři a tradeři | Služby | Analytický tým FXstreet.cz | Hasbro | Viceguvernéři | Zastropování cen | Indikátor ekonomického růstu | Zisky bank | Cenový index výdajů na osobní spotřebu | Problémy s Covidem | Kryptoměna Bitcoin | US S&P 500 | Saxo Bank | Běžný účet platební bilance | Adani | Tuzemská ekonomika | Downside | Amgen | Barel ropy | Palladium | Americký Fed | Jersey | Globální hospodářský růst | Akcionáři | Ropa WTI | Micron | Wilbur Ross | Index UK100 | Růst v průmyslu | Vývoj ceny ropy | Cestování | Ekonomické překvapení | Lockheed Martin | Alaska Air Group | Total | Bankovní rada ČNB | INTC.US | Měnová stimulace | Oslabení jüanu | Equal weighting | Růst společnosti | Developeři | Investovat do akcií | Brexit | Měny v regionu | ZEW index | Next Generation | Henk Jan Rikkerink | Světová zdravotnická organizace (WHO) | Dolar dnes | Výrobní sektor | Evropské burzy | Investiční analytička | CSI300 | Valná hromada | VOW3.DE | FTX | Pozornost investorů | Růst trhu | Burzy | Norwegian Cruise | USD/EUR | Trade Brokers | Ceny elektřiny | Obchodování s emisemi (ETS) | Komoditní trh | Česká ekonomika | Cherry Lane Investments | Americký prezident Joe Biden | Budoucí cenové pohyby | Informace o CFD | Prodávat akcie | Rekordní deficit | Fondy obchodované na burze | Index Wall Street | Odliv kapitálu | Broker | Dnešní obchodování | Rebalancování indexů | Analytik Saxo Bank | Zpomalení ekonomického růstu | Větší ztráty | Cash flow | Proražení | Revolut Business | PYPL.US | Investiční analytik | Zisk | Index CAC 40 | Cenové pohyby | Posílení koruny | Velká krize | Export | Čínské technologické firmy | NFLX | Bezpečné přístavy | Sympozium | Macquarie | Hyperinflace | Berkshire | Ekonomické zotavení | NH Foods | Scalpovací přístup | Druhá největší ekonomika světa | Zastavení poklesu | Ceny zemního plynu v Evropě | Inflační cíl | GT.US | Kapitálové strategie | Prodej automobilů | Finanční trh | Dot plot | Tržní volatilita | Pokles libry | MiFID II | Vládní opatření | Centrální banky USA (Fed) | Energetická společnost | Kurz eura k dolaru | Renko chart | Akcie Novavax | Určení trendu | Rebalance | Měna | Šok | Federální rezervní systém (FED) | Hodnocení současné situace | Riziková averze | Měnové války | Hongkong | Obchodní platformy Metatrader | Evropská inflace | Vývoj indexu VIX | Lowe’s Companies | Opinium | Trh s ropou | Růst akciových trhů | Prudké pohyby | Ekonomická aktivita | MarketWatch | Regulace | Kofola | Hershey | Ranní zpráva pro tradery | FedWatch | SPGI | CISCO | Měnový fond | Hertz | Tichomoří | Kontrakty na ropu | Polymetal International | 3M | Alpari | Xiaomi | Tovární objednávky | Litva | Americké ekonomiky | Posílení | Zvyšování sazeb Fedu | Růst v Číně | Roční růst | Technická analýza | Fitch Ratings | Nárůst ceny | Tlak na globální ekonomiky | USD | Kapitál | Představitelé Fedu | Výpadky proudu | Události tohoto týdne | Čtvrtletní výsledky | Kapitálový trh | Cena Brentu | Oživení trhu | Current Ratio | Krypto trh | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Acorn | Britské akcie | Globální výhled | PayPal (PYPL.US) | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Čínské úřady | Zpráva Evropské komise | Pracovní místa | Dovozní cla | Blízkovýchodní akciové trhy | Šíření nemoci | Banka Goldman Sachs | Reálné ekonomiky | Tvorba pracovních míst | Caterpillar | DAX (DE40) | Kč/USD | Coca-Cola | Tesla, Inc. (TSLA) | WallStreetBets | Nová makroekonomická prognóza | Pro tradery | Model Y | Generace Z | Špatné počasí | Akcie Procter & Gamble | Na burze | International Financial Awards 2023 | Stratégové | Výrobní ceny | Zoom Video | Stav devizových rezerv | Shrnutí obchodování | Tržní reakce | Světový obchod | Qualcomm | Santiment | Vývoj ceny ropy Brent | Energetické akcie | Hodnota portfolia | Aktuální informace | TerraUSD | Konopí | EUR/CZK | Provozní marže | McKinsey | Intercontinental Exchange | Trh s nemovitostmi | Nové trendy | Rekordní zisk | Euforie | Shanghai Stock Exchange | Finančník | CO2 | Vývoj ceny zemního plynu | Turecké liry | Kroky centrálních bank | Společnosti v indexu | Royal Warrant | Makrodata | GBP/EUR | Oslabování eura | Maďarsko | Investoři | Malta | Síla amerického dolaru | Index asijsko-pacifických akcií | Béžová kniha | Zájem institucí | Akciové burzy | Výnosy z amerických dluhopisů | Nordstream | Akciová burza | Nord Stream 2 | Online nakupování | Podnikové dluhopisy | Nejistoty | Morningstar | OCBC | Fidelity | Revolut | Situace kolem koronaviru | Polymetal | Cenové tlaky | Předseda sněmovny | Negativní sentiment | Swapy | Evropská měna | Nike | AMD | COSEASH | J.P. Morgan Asset Management | Split | DJI | Společnost Google | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | Pozitivní signál | Prosincová sezónnost | Komoditní sektor | Média | Inflační čísla | Evropské akcie | Znalosti o obchodování | EURUSD | Třetí vlna | Klimatické změny | Trading Room | Kurz jüanu | HTZ | MSCI Emerging Markets | Jádrový index | Odeznívání inflace | Úrokový spread | NVDA.US | Kurz jenu | DAXINDX | Ceny kryptoměn | CZK | Status bezpečného útočiště | Unie | Spekulovat | Středoevropské měny | Vít Hradil | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Analytici XTB | Sociální sítě | Vývoz LNG | Služby pro kryptoměnové trhy | Nikkei | Inflace v lednu | Avast | DAX30 | Česká zbrojovka | Korunový trh | Ruské společnosti | Makroekonomická prognóza | Širší index S&P 500 | Bank of England | Airbnb | Implikace | Vyhlídky | Vysoké sazby | Zámořské indexy | Cenové úrovně | Volatilita na trzích | CBO | Vývoj sazeb | Data z amerického trhu práce | WTI a Brent | VIG | Nové vakcíny | WSJ | Výsledek inflace | Xetra | AT&T | Index Nasdaq - Vývoj akciového indexu | Zápis z posledního zasedání | Aktuální kurzy | Co bude dál? | NFP | Freedom Finance Europe | Úroková sazba | NASA | Mimořádná opatření | BP | Patria Online | Dvoutýdenní repo sazby | Hold | Cenový růst | České hospodářství | Dovoz | Rating USA | Funkční období | Výkon společnosti | CSCO | Společnost Berkshire Hathaway | Makrokalendář | Komoditní | Akcie společnosti Tesla | Výkon | Progres | Admirals | Kč/EUR | Výzkumy | Avis | Ruské embargo | Analýzy | Pokles ceny akcií | Sociální investiční síť | Nejbohatší | Možný scénář | TTF | Kapitálové rezervy | Splatnost | Trpělivost | Ekonomiky | Politická situace | Data z ekonomiky | Hlavní indexy | Zasedání Evropské centrální banky | Akcie Mastercard | Cenově vážený index | Invesco | Drewry | High | Německý DAX | Platforma pro obchodování | Index Stoxx 600 | Průmyslová výroba v Německu | Den D | Důvěra domácností | Hlavní události | Patria | Předsudky | NFP report | Pozitivní zprávy | First Solar | Italský akciový index | Obchodování s pákovým efektem | Ruské banky | Všeobecné volby | Odhad inflace | Ekonomika USA | Akciové indexy | Uvolnění ekonomiky | Applied Materials | Akcie a dluhopisy | CFD (Rozdílové smlouvy) | Janet Yellenová | Tattooed chef | Wonderinterest Trading Ltd | Válka na Ukrajině | PEG | Úrok | Společnost Arm | Evropské ekonomiky | Beyond Meat | Americké HDP | Akcie Nike | Potenciální rizika | Akcie Micronu | Nárůst počtu nakažených | Vládní výdaje | Offshore jüan | Spotřebitelský sentiment | Problémy s nedostatkem elektřiny | Nízké úrokové sazby | Visa (V) | Nadšení | Murray | PFE | Ekonomický kalendář | Pokles vývozu | Bohatý | EUR/PLN | Technologické tituly | Narušení dodávek | Růst německé ekonomiky | Volatilita na forexu | Elon Musk | Akcie společnosti ČEZ | XYL | Akcie Microsoftu | Americké ministerstvo energetiky | Švýcarská banka | Strojové učení | Smíšený signál | Růstové akcie | Myšlení | Konflikty | Rozpočet | Pokles cen komodit | Dlouhodobé pozice | Emoce | Německé ceny | Dluhopisové výnosy | Firemní zisky | Přehled | Obrat trendu | Velké firmy | Vzdělání | Inflační situace | Celoroční výhled | Columbia Threadneedle | Prodej | Obchodování | Zpráva | Zvýšení daní | Tiff Macklem | Japonská Softbank | Legislativa | Anglo American | Rozsah škod | Uber | Demokraté | Rozhodnutí centrálních bank | The Economist | Ruský prezident | S&P | Covid | Aktuální obchodní příležitosti | Investiční riziko | Trhy s kryptoměnami | Kryptoaktivum | Akcie Google | Meta | Nižší náklady na úvěry | Nákupy dluhopisů | Oznámení | Covidová pravidla | Oslabování dolaru | Společný podnik | Current ratio | Vývoz do USA | Obchodní nástroje | Vítězství Joe Bidena | Investovat | Růst spotřebitelských cen | Rozpočtová politika | Zlepšení sentimentu | Pokles tuzemské ekonomiky | ZEW | Řešení krizí | YTD | Pandemie COVID 19 | Rakousko | Bitcoin | Výrazné ztráty | Dluhopisy s vysokým výnosem | Silný dolar | PG | Zasedání OPEC | Technické analýzy | Celkový objem obchodů | Warren Buffett | Bloomberg | Christine Lagardeová | Armageddon | Obchodní platforma | Fenomén | Investovaný kapitál | Eurostat | Mezinárodní agentura pro energii | CANADA TSX | Průmyslové objednávky | Kryptoanalytik | Euro Stoxx 50 | Zasedání Fedu | Globální ekonomiky | ETS | Sloučení | ČSOB Finanční trhy | Ruský rubl | Zpomalující inflace | Deflace | Macau | Finanční instituce | Kristalina Georgievová | Tovární objednávky v USA | Dění na finančních trzích | Nejvyšší objem | Česká měna | Prezident | Associated British Foods plc | Ukazatel Běžné likvidity | Turecká lira | CAC 40 | Asijská seance | Scott Irwin | Technická recese | Investiční banka | Platforma JForex | Gita Gopinathová | Larry Kudlow | Hodnotové akcie | Occidental Petroleum | Giorgia Meloniová | Pesimismus | Meziroční inflace v eurozóně | Buy and hold | Praha | Růst inflace | Berkshire Hathaway | Boom | Pozornost finančních trhů | Tržní úrokové sazby | Vývoj na komoditních trzích | Sazby v USA | Investiční centrum | Ropné společnosti | Francouzský akciový index | Globální rezervy | Souhrn finančních trhů | Americké centrální banky | Očekávání úrokových sazeb | Prognóza Fedu | Dnešní data | Volný čas | Alibaba | Solární energie | Boj s inflací | Tržní kapitalizace | SPAIN IBEX | Vláda USA | Vývoj měnového páru | Kevin Tran Nguyen | Nordea | Put opce | Mary Dalyová | Konkurent Tesly | Čínské zboží | Index cen domů | Růst zadlužení | Mluvčí společnosti | Poptávka po úvěrech | Průzkum | Technická situace | Kryptoměnové burzy | Tržní podíl | Co jsou akciové indexy | IEA | Ekonomický vývoj | Prodej elektromobilů | Výsledky | HUF | Zvýšení dluhového stropu | Ekonomické oživení | Smart portfolio | Otevření Číny | Firmy | Výkon společností | Marek Vaňha | Investiční aktivita | Corporate Governance | Zdražování pohonných hmot | Siemens Gamesa | Index US100 | Dluhopisové fondy | Jednotná evropská měna | Technologické centrum | US500 | Trh s kávou | Medvědí divergence | Supreme Edition | Korekční pohyb | Král Karel | Ceny Bitcoinu | Státy Evropské unie | Inflační tlaky | Siemens | Minulá výkonnost | Obchodní plán | Investment management | Stellantis | ADR | Typ koronaviru | Kryptoměnová burza FTX | Waste Management | Cena ropy WTI | Bank of America | Sentiment investorů | Úroda | Kurz dolaru | TIM | Zemědělský ekonom | Nástroj | Pokles ceny | Fundamentální analýza | Petr Lajsek | Vyplácení dividend | Boj proti inflaci | Zájem investorů | Prodej dluhopisů | Vývoj průměrné mzdy | Válka | Retracement | Zápis ze zasedání Fedu | Admiral Markets | Masové propouštění | Události roku | Inflace v Česku | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | iPhone | Použití nukleárních zbraní | Ripple (XRP) | Výkonnost indexů | Plynovody | OPEC+ | SAE | Automobilka | Eli Lilly | PVM Oil Associates | PYPL | Mladé generace | Ruské dluhopisy | BHS | Co se děje na finančních trzích | Objem | Makroekonomický výhled | Nová prognóza | GBP | Akciové trhy v Číně | Kurz americké měny | Nabídka | Zvyšování mezd | Posilování eura | S&P Global | Investiční výzkum | Centrální banky | Rekordní hodnoty | Alert | Vývoj akcií | Index S&P 500 - Vývoj akciového indexu | Nasdaq | Zasedání amerického Fedu | Odchod z EU | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Nízké poplatky | Současný stav | Dodávky ropy a plynu | Microsoft (MSFT) | Třída aktiv | XAU/USD | Statistický nástroj | Jim Cramer | Cenový šok | Vývoj akciového indexu DAX | Klima | Inverze výnosové křivky | Dobré výsledky | Dovoz z USA | Změny ve strategii | Výkonnost indexu | Prezidentka ECB | Deprese | Vstupní signál | British American Tobacco | Zprávy | Akcie v Asii | Ceny plynu v Evropě | Podnikatelská nálada | Růst amerických výnosů | Čínské trhy | Nezaměstnanost v USA | Cena akcií Tesly | Dolary | FB | Růst výnosové křivky | Poptávka po pohonných hmotách | Rozdílové smlouvy (CFD) | Federální rezervní systém | Národní měny | Airbus | BREAKING | Tokeny | Swingový výhled | Tvrdé sankce | TSMC | Reálné mzdy | Regulátor | Evropské trhy | Vládní dluh | Výhody diverzifikace | Zadlužení | Shortovat | Averze k riziku | Státní rozpočet | Barack Obama | Růst mezd v USA | Americký trh | Vývoj ceny bitcoinu | Americký maloobchod | RMB | Treasuries | Poptávka po bezpečných aktivech | Dlouhodobý výhled | Postavení na trhu | Dow Jones (US30) | Obchodování a investice | Demokraté a Republikáni | Digitální zlato | Akcie v Evropě | Konkrétní akciový trh | Ceny ropy | mmBtu | Byty | Obchodování s indexem | AMC | Island | Pfizer | Snížit emise | OECD | Case-Shiller | Trades | CZ | Saxo PrivatBank | Studie | Blízký východ | Cena zlata dnes | Silný růst | Celkový trend | SCA | Trading konference | Vojenský konflikt | Covidové krize | Kansas | Bydlení | London Stock Exchange (LSE) | Průmyslová výroba | Index RTS | CME FedWatch | Deficit | JAPAN NIKKEI 225 | Polsko | Kolaps | Rio Tinto | Tapering | Významné zisky | Zbrojovka | NATO | ADVFN International Financial Awards 2023 | Listopadová inflace | James Bullard | Nio | Pokles bitcoinu | Průraz | Ekonomie | Gucci | Forexové intervence | Vypršení platnosti | Cenová hladina | Dopad na finanční trhy | Ipsos | Bankéř | Obnovitelné zdroje energie | Pokles tržeb | Snižování cen | Kering | Hodnota transakcí | Macrotrends | Udržitelnost | Fibonacci retracement | Míra | Small-cap společnosti | Hypotéky | Recep Tayyip Erdogan | Hypotéza | EURCZK | West Texas Intermediate | Současná situace | Lukáš Kovanda | Ross Mayfield | Rekordní ceny | Aktuální hodnoty měny | Depozitní sazby | Obchody | Nájmy | Reakce trhu | Americké automobilky | LEN | Přijetí | Zasedání Bank of Canada | Pokles produkce | Evropa | Nárůst cen ropy | Hospodaření státu | Kurz EUR/USD | Jackson Hole | Tržní ceny | Hedgeové fondy | HUF/EUR | Celosvětová poptávka | Investiční kovy | USD/PLN | OPEC | OSLOASH | České koruny | Argentinské peso | Ukrajina | Finanční služby | Ropná společnost | Výroba v eurozóně | Cena plynu | Včerejší obchodování | Jednání FOMC | Tiffany | Masivní výprodeje | Lednový efekt | DJIA | Specialista na online obchodování | EUR/NOK | Shortovat index | Ceny zemědělských výrobců | BYD | Australský dolar | Investice do nemovitostí | KB | Dopady na ekonomiku | Pevný kurz | Bezpečné útočiště | Deficit rozpočtu | Zpřesněný odhad | Renko graf | Dnešní makroekonomické ukazatele | Cenný papír | Komoditní měny | Referenční hodnoty kapitálu | Maloobchod | ADVFN International Financial Awards | Callie Cox | Logistika | Aktuální cena ropy | Oslabení amerického dolaru | Výrazný pokles | Earnings | Zpomalení inflace | Inflace v EU | Trump | Rostoucí obavy | Financial | Online platformy | Dnešní růst | FactSet | Brands | Oldřich Dědek | Inflace ve službách | Dow Jonesův index | Obchodní války | Index Dow Jones Industrial Average | Letní měsíce | Britský FTSE 100 | Francie | Předpověď | Finanční výsledky | New York Stock Exchange (NYSE) | Silnější dolar | Panevropský index STOXX 600 | Zahraniční dluh | Den díkůvzdání | DMA | Spořící účet | Americký výrobce | Cena akcií společnosti | Růst cen komodit | Mexiko | Euro dnes | Onemocnění | Vstupy | Rallye | Složení indexu | Neuspokojivé výsledky | Obchodní strategie | Inflace ve Spojených státech | KOL | Pandemie koronaviru | Vzestup indexových fondů | Kvantitativní zpřísňování | Sazby ČNB | Trigger | Wells Fargo | Automobilky | GBPUSD | Dopady koronaviru | Asociace | Ministerstvo energetiky | Akcie Komerční banky | Politika centrální banky | Měnové politiky centrálních bank | Cíl růstu HDP | Výsledky firem | Údaje | Burza FTX | HDP eurozóny | Zájem o dluhopisy | Hlavní měny | Očekávání investorů | Vývoj na devizovém trhu | Vysoké ceny energií | Americký dolarový index | L'Oréal | Instituce | COPPER | Turecko | Restriktivní opatření | Bank of Japan | Měnový pár EUR/PLN | Guvernér BOJ | Podnikatelská důvěra | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Vysoký výnos | xStation | Předčasné parlamentní volby | Spoření | Příjmy z reklamy | Robo poradce | LNG | Shepherd Neame Ltd | Internet věcí | Průzkumy | Technologické společnosti | Scalping na cTraderu | Výsledky průzkumu | Dobrá data | Televize CNBC | Výnosové křivky | Hospodářské oživení | Americké akcie | Videokonference | Ústup inflace | Růst spotřebitelských cen v USA | Bilion | Dopad pandemie | MetaTrader | Ex-dividend | Nový výhled | Kongres | Globální ceny | Výdělky | WMT | Divize | Hráči na trhu | ARK Innovation | Pozitivní vliv | Vývoj měnového páru USD/JPY | Britské libry | Index cen výrobců | Graf | Akcie Amazonu | Sázka | Obchodování s akciemi | Emise skleníkových plynů | Evropská ekonomika | Las Vegas | Likérka Stock | Bitcoin dnes | Tým InstaForex | Nejopulentnější firmy | Akcie výrobce čipů | Dogecoin | Makléř Wood & Company | CVS Health | Výsledky HDP | Futures kontrakty na ropu | Zvýšená volatilita | Pojišťovny | Czech Fund | Intervence ČNB | Equinor | Zhodnocení kapitálu | Obchodníci s ropou | Trh | Snížení těžby | Komise | Investiční firmy | University of Michigan | Patrick Harker | Futures na ropu WTI | Údaje o inflaci | Války na Ukrajině | Ropa Brent | EU50 | Dolar vůči japonskému jenu | Erste Bank | Hrubý domácí produkt | Hospodářské výsledky podniků | Akcie CNOOC | Rothschild | Výrazný růst | Zvýšené riziko | Akcie Taiwan Semiconductor (TSM.US) | Atlantský Fed | Kryptoměnový trh | Oživení americké ekonomiky | Ministerstvo spravedlnosti | Bailout | Korekce | Plyn | Ekonomické události | Short | Upozornění | Šance na zisk | Spotřebitelská důvěra v USA | Údaje ministerstva | Aktivita na trhu | Vývoj eura | Zákonodárce | Vertex Pharms | Hodnota aktiv | Omezení pohybu | Nové trhy | Buffett | Největší ekonomika světa | Kontext | Sójové boby | Kurz forintu | Německý akciový index | ELF Beauty | EMA | Pražské burzy | Guvernér Glapinski | 500 akciových titulů | Fed | Potenciální změny | Downtrend | Zveřejněná data | Oživení inflace | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Prezident Emmanuel Macron | Spotřebitelská nálada | Tržní výhled | Americká centrální banka | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Antony Blinken | Vietnam | Index volatility | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Konkurenceschopnost | Dopad na trhy | London School of Economics | Finanční ztráty | Digitální platby | Uvolňování karanténních opatření | Globální recese | Index Standard & Poor's | Ruský akciový trh | CEO společnosti XTB | Americká společnost | Lowe's | CNOOC | Yahoo | Title Transfer Facility (TTF) | Hindenburg | Italská vláda | Rostoucí trend | Ropná krize | Vir | Spotřebitelské výdaje v USA | Finanční krize | AA | Posílení dolaru | CVS | Měsíční data | Royal Mail | Stock | ANO | Martin Stibor | Makro data | Ekonomické ukazatele | Ruská invaze | Finanční problémy | Bankovní úvěry | Beta | VZ | Poměr P/E | Příliv kapitálu | Rating | Emise CO2 | Trumpova administrativa | Dezinflace | Den Země | Nejbližší support | Turecká centrální banka | Agentura S&P | Společnost Alphabet | PX index | Nová Čína | Euler Hermes | Napětí na Ukrajině | Drahý kov | Obchodní výsledky | SNB | Kávová zrna | Soustředění | UBS Global | Česká koruna | Globální ceny ropy | Microsoft | Trh dnes | Maxim Manturov | Příležitosti | Spekulace na lepší výkonnost akcií | Upstart | Oslabování amerického dolaru | Investiční společnost | G10 | Německý PMI | CFD kontrakt | Růstový potenciál | Foreign Exchange | NFLX.US | Dluhopisy a zlato | USD/CHF | Vládní dluhopisy | Fiskální udržitelnost | Data z USA | CHF | Odhad růstu HDP | Daňové úlevy | MAYZUS Investment Company | Dezinflační proces | Společnost Tesla | Členové Fedu | NASDAQ 100 | Forwardy | Spotřebitelská inflace | Změny cen | Růst EBITDA | Demokratické strany | Správci aktiv | Seznam Zprávy | Světová měna | Guvernér Fedu | Běžný účet | Michal Valentík | Vývoj indexu volatility | Porovnání výkonnosti fondů | Letadla | Procter & Gamble Company | Finanční rezervy | Cybertruck | Wonderinterest | Siemens Energy | Dollar Tree | Arista Networks | KOREA KOSPI | Obchodní instrument | Kurz dolarů | Prezident Trump | Oslabení koruny | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Drahé energie | Důvěra | Pravděpodobnost | Sell | Markets | Americká data | Ziskové marže | Index Nasdaq | FSB | Unce zlata | Inflace ve Švýcarsku | Rozpočtový deficit | Podpora | Penzijní fond | Bankovní akcie | Short obchod | Rostoucí akcie | Rizikovější aktiva | Boris Johnson | Obchodování se CFD | Makroekonomika | Zahraniční obchod | Celoroční výkonnost | Pokles úrokových sazeb | Zakladatel | Agentura AP | Spotřební zboží | Hospodářství Velké Británie | Snížení daní | Kevin McCarthy | Výpadky | Vývoj kurzu koruny k euru | Objem obchodů | Technologické firmy | Zisky akcií | FIAT | Tomáš Pfeiler | Německý HDP | Pokles eura | Těžba ropy | AppHarvest | Nifty 50 | Otočení trendu | Frustrace | Gazprom | Centrální banka | Rekordní minimum | Manažeři hedgeových fondů | Brokerské firmy a burzy | Oblečení | Andrew Bailey | Meta Platforms Inc | Prezident Joe Biden | Klesající trend | Forexové trhy | Akcie Intel (INTC) | Důvěra spotřebitelů | Pozornost | BNP | Stagnace | Počet pracovních míst | GERMAN DAX | Stav vývoje trhu | LYNX | Nedostatek elektřiny v Číně | Medián | Nákupní příležitost | Dividendové akcie | Výrobce čipů Nvidia | Donald Trump | Zátěžový test | Index CPI | Finanční společnosti | Čistý zisk | Další rozvoj | Jádrová inflace | Index nákupních manažerů (PMI) | CME | Tata Motors | Kovy | ETFGI | S&P 500 | Ceny v eurozóně | Automobilový průmysl | Průmysl v eurozóně | New York Stock Exchange | Estee Lauder | Focus | Centrum | Ekonomický a strategický výzkum | Electronic Arts | Fundamentální faktory | Zpomalení ekonomiky | Bank of China | Prosincová inflace | OpenAI | Investiční nástroje | JDE | Zvýšení mezd | Propad akcií | SWEDOMX | Ceny zboží | Emise | Čínská společnost | Elektrárenské společnosti | MWh | Šíření nemoci COVID-19 | Globální problémy | Ministři financí | Pohyby hlavních světových indexů | Americké technologické firmy | Měsíční report | Finanční zpravodajství | Společnosti | Akcie technologických společností | Těžaři | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Budoucí vývoj | Bublina na trhu | Spoluzakladatel | Obchodování Futures | Bankovní tituly | Alphabet Inc. | Strategie ETF | Nejistota | Miroslav Singer | Surové ropy | Měny&Sazby | Březnová inflace | API | COIN | Volatility | Nižší náklady | Měnová politika | IBAN | Fúze a akvizice | Nízká volatilita | Financial stability board | QE | MT4 | Cryptocompare | Herní průmysl | PX Pražské burzy | Důležité informace o CFD | Reuters | Vzdělávací webináře | ETC | Ropná firma | Makroekonomické údaje | Londýnská burza | Situace na Ukrajině | Ekonomiky v eurozóně | Chevron | Ceny ve výrobě | Kompozitní index | Světová banka | Makro stratég | Hike ECB | Společnost BlackRock | BRKA | Guvernér Michl | ATXINDX | Byznys | Jiří Tyleček | Index s malou kapitalizací | Index US500 | Spojené království | Změny ve světové ekonomice | Depozitní sazba | Index HKComp | Prodávající | Výrobní aktivita | Status bezpečného přístavu | Tim Cook | Společnost Meta | Výstupy | Souhrnný index | Podnikatelé | Asijské indexy | Vybírání zisků | Rolování | Akcie v USA | Aukce | Libra šterlinků | Předseda | Pokles reálných mezd | Šanghajský akciový trh | Proroctví | Kurzový vývoj | Price Futures Group | ADP report zaměstnanosti | Finanční trhy dnes | Propouštění zaměstnanců | Oficiální úroková sazba | Utahování měnové politiky | Portfólia | Další růst | XRP | Platforms | Index nových zakázek | Hamburg Commercial Bank | Nová pracovní místa v zemědělském sektoru | Hermes International | Rizikové investice | Riksbank | LNVILSE | Institucionální investoři | Silná data | Commodity index | FTSE | Roční výkonnost | Zasedání americké centrální banky | Moskva | Boeing | Vstup na burzu | Wealth | Kurz akcií | Ministerstvo práce | NOK/SEK | Vývoj dolaru | Rychlý růst | Americký dolar dnes | Pivovar | Kirkúku | Fiskální stimul | Evropské banky | eSIM | Ukrajinské krize | Libra | Týdenní Forex kalendář | DAX | Fluktuace | ASX200I | Thajsko | xPartners | Opatření centrálních bank | Analytici | Federální rezervní banka | Zvýšení základní úrokové sazby | Super Micro Computer | Alokace | CFD | E-commerce | Polský zlotý | SMA 100 | Nová data | Rozpočtový úřad Kongresu | Dopad na ekonomiku | Nejziskovější | Evropská unie | Open | Cena akcie | BGBEL20 | Margin | Intel (INTC) | Růst ceny zlata | Celková inflace | Biden | Nová data o inflaci | Japonsko | Zvýšení cel | Marathon | Covidová krize | Nová britská premiérka | Zemní plyn | Nejvýraznější pokles | Financovat | Nižší růst | Makrozprávy | Grafy | Hospodaření | Příprava | Minerva | Faktory ovlivňující Nikkei | Hubnutí | Pohyby na trhu | Silný propad | Řecko | Activision | Kurz EUR/CZK | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Pád bitcoinu | Konjunkturální průzkum | Finanční instrumenty | Tesla Inc. | Indexové obchodování s pomocí CFD | Instant Trading EU Ltd. | Aktuální cena | Rostoucí náklady | Nákaza virem COVID-19 | Nálada investorů | Psychologie trhu | AMD.US | Finanční systém | Německá vláda | Tržní sentiment | Nejopulentnější firmy světa | Severomořská ropa | Oslabování akcií | Benchmarky | Barometr | Energetický sektor | Evropské indexy | Deglobalizace | Vlny koronaviru | Novozélandský dolar | Alibaba Group | Merrill Lynch | Úrovně nezaměstnanosti | US WILSHIRE SMALL CAP | Německý Ifo index | Bankéři z Fedu | Vyšší ceny | Forward | Úroky | Přenos | Europe 600 | Refinitiv | U.S. Bank | Twitter | Plodiny | Největší kryptoměna | Krach | Portugalsko | Akcie Nvidie | Korunové sazby | Nový rekord | Cyklické akcie | Bloomberg TV | Silné oživení | Investiční banky | Pokles prodeje | Květnová inflace | Fed dnes | Dostupný kontrakt | Refinancování dluhů | Maďarský forint | CL | Předstihové ukazatele | Pojišťovna VIG | Futures kontrakty | Gemini | Rozhodnutí ČNB | Guvernér francouzské centrální banky | TopForex | Vysoké inflace | Silný trh | Objem peněz | Panické výprodeje | Charles Evans | ING | Opce | Air | Růst ekonomiky eurozóny | Akcie dnes | Káva | Dluhy | Economic | Globální rizika | PLUG | Ztráta | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ovebalance | Slabší euro | NCLH | Býčí trh | Velcí hráči | Izrael | Spekulace | Ceny akcií | Defenzivní akcie | Česká republika | Devizové trhy | Ceny komodit | Růst dolaru | S&P500 | Pohyb cen | Vodafone | BAT | Dobrá nálada | Český maloobchod | Inflace v říjnu | Nájemné | Čínská ekonomika | MUFG | Počet zákazníků | Alteryx | Ceny | Prudký pokles | Regresivní analýza | Technologie | Energetická krize | Erste Group | MetaTrader 5 | Půlení bitcoinu | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | Ekonomické zpomalení | Krátkodobé investice | Kazachstán | Steen Jakobsen | Energetická společnost ČEZ | VW | WH Group | Akcie Microsoft | Cena | Investujeme | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Moody's | Ranní zpráva | Zajímavé příležitosti | Scalping DAXu | Pokles | Dlouhodobí investoři | ISM indexy | Contango | Potenciál zisků | Dlouhodobý vývoj trhu | Mayzus | Směnný kurz | Zahraniční investice | CVX | Domácnosti | Ekonomické vyhlídky | Výběr zisků | Aktivum | ISM | Globální inflace | Standard Chartered | Ruská invaze na Ukrajinu | Akcie Itálie | Makroekonomická situace | Vývoj akciového indexu | Velikonoce | Druhá největší světová ekonomika | Hongkongský Hang Seng | Polská ekonomika | Investice do akcií | Historická data | Nákaza virem | Počet uživatelů | Nvidia | Akcie ve Spojených státech | Dolarové páry | Prudký růst inflace | Velikosti pozice | Situace na trhu práce | Společnost XTB | NBP | Americké společnosti | Druhá největší kryptoměna | Oslabení japonského jenu | Rada guvernérů | Uzavírání obchodů | Potenciální zisk | Komodita | Švýcarská centrální banka | Jan Vejmělek | Hedge | Kov | Boční trend | Vyšší riziko | Setkání centrálních bankéřů | Úvěrové podmínky | Ghana | Úspory | Royal Caribbean | Poplatek | Bitcoin (BTC) | Nálada na trzích | 3M Company | Dolar k japonskému jenu | Globální akciový index MSCI | EUR/HUF | Zemědělci | Rabobank | Hewlett Packard | Vývoj akciového indexu EU 50 | Index nákupních manažerů | Bilance běžného účtu | KNF | Mercedes | Nákup akcií | Index ISM | Tržní očekávání | Swedish Match | Rovnováha na trhu | Zisky dolaru | Lego | Americká ekonomika | Eurozóna | NVDA | Kurz CZK | Ceny zemního plynu | Ekonomická rizika | Obchodník | Mario Draghi | Úřad pro finanční etiku | Chorvatsko | Situace na ropě | Kurz koruny | Ripple | BofA | Ruský útok | Dobré zprávy | Směrodatná odchylka | Koronavirová epidemie | MRNA | PVM | Alibaba Group Holding | COVID-19 | Situace | Data z reálné ekonomiky | Obchodování na americkém trhu | JD.com | BoE Andrew Bailey | Cointelegraph | Regulátoři | Kapitálové požadavky | ISIN | Tempo poklesu | ROE | Blue-chip | USD/CZK | Index cen | Spotové operace | Intel (INTC.US) | Paypal Holdings | Obchodování na zámořských trzích | Zpomalení globální ekonomiky | Harris Financial | Nižší zisky | Odhady ekonomů | Index PX | Daně | Dostupná data | Lídři | Alan Greenspan | Počet žádostí o podporu | Spotová cena zlata | Investment Management | Pivot | Kryptoměna | Sport | Negativní dopad | Arm | České HDP | Snižování úrokových sazeb | Pokles indexu | Rick Meckler | Nové zakázky | Růst výroby | Konsensus | Eskalace konfliktu | SaxoStrats | Fundamentální ukazatele | NAFTA | Dovoz z Číny | US100 | Momentum | Celsius Holdings | Pozitivní sentiment | Výprodejní tlak | Přicházející recese | CBOE | TSM | Vývoj ceny ropy WTI | Prezident Vladimir Putin | Růst zisků | Google | Zisky | Největší čínský těžař ropy | Zvýšení volatility | Tržby | FCA | Index tokijské burzy | Makro | Dow Jones Industrial Average | Platformy pro obchodování | BNP Paribas | Akcie Boeingu | Nevýhody | Růst mezd | Signature Bank | DOT | Obchodovat | Vánoce | Globální ekonomika | Snížení sazeb | Intervence na devizovém trhu | Evropská centrální banka | Prime | Závislost | Nálady investorů | GRMN | Americká centrální banka (Fed) | Krátké pozice (short) | Swap | Závazek | Miliardy eur | NATGAS | Výnos desetiletých dluhopisů | Brokerské společnosti | Moneta | Chytrá portfolia | SLOETOP | Obchodní model | Masné akcie | Švédsko | CME Group | Cisco Systems | Ustupující inflace | Starbucks | Vysoké valuace | Toyota | Tržní fundamenty | Ratingové agentury | Manuál | Marketingová komunikace | Cena zlata | Hladomor | Rizika | Livent | HSBC | Pullback | Evropské ceny uhlíku | Zvýšení ceny | Ropné firmy | Tradingové webináře zdarma | Proinflační rizika | Organizace zemí vyvážejících ropu | Antimonopolní úřad | Vývoj měnového páru GBP/USD | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | Rizikové averze | Futures na americké akciové indexy | Uvedení na burzu | Trinity Bank | Očekávání trhu | Breakout | Rusko-ukrajinský konflikt | Partners | Conference Board | Hongkongský index Hang Seng | MiCA | Růst cen | Ekonomické údaje | Růst cen nemovitostí | Chytré portfolio | Dluhový strop | RSI | Pozitivní korelace | Vývoj inflace | ECB | Vývoj akciového indexu FTSE 100 (UK100) | Řetězec | Výkonnost akcií | Asset management | Prodej ropy | Ranní okénko | MSCI World | COST | Repo sazby | Energetické trhy | Dash | Středoevropské měny dnes | HICP | Nižší produkce | Vývoz komodit | IFO index | USA inflace | Zboží dlouhodobé spotřeby | Financování | Oslabení kurzu | Úroková sazba v USA | Nižší ceny ropy | ČSÚ | Oslabení forintu | Schůzka FOMC | POPSIGN | Americký vládní Úřad pro energetické informace | AWK | Robert Kiyosaki | Výhled na EUR/USD | Odpor | Pozitivní výsledek | Historická minima | Internetové společnosti | Čínský růst | Sazby ECB | Výrobce čipů | Stres | GMT | Historické maximum | Prezidentské volby v USA | Occidental | Americká lehká ropa | Jarda Tupý | Conseq | Arista Networks (ANET.US) | FXstreet | Přehled kurzů | Pokles ekonomiky | Otevírání ekonomik | Thales | Ekonomiky eurozóny | Republikáni | Trh práce v USA | USDJPY | Těžby kryptoměn | Dolarové dluhopisy | Velký problém | Švýcarská národní banka | Zprávy z USA | Globální poptávka | Obavy z recese v USA | Drahé kovy | Množství peněz | Investiční poradenství | Německý index DAX | Neutrální úroková sazba | Výška světového dluhu | Indikátor | Vysoká poptávka | Vyšší sazby | Obchodování indexů | Růst ceny | Pohyby na forexovém trhu | Maloobchodní tržby | Zlepšení ekonomického výhledu | Asijské země | Proinflační riziko | PMI ve výrobě | Indexy pohyb | Golden Gate | Přístup k inflaci | Bull | Altcoin | Ekonomická nálada | Průměrná hodnota | Kurz australského dolaru | MU.US | Obavy z globální recese | Názory analytiků | Snížení ratingu | ERA | Velikost společnosti | Saxo | Podnikatelská aktivita | FOREX | Bankéři | Vývoz LNG ze Spojených států | Strach minulosti | Měkké přistání | Temu | Konsenzus | Nastavení měnové politiky | Freedom Finance | Nissan Motor | DNO | Dolarové sazby | Malé podniky | Maďarská centrální banka | Dnešní čísla | Jitan Solanki | Ostatní kryptoměny | Pokles trhů | Pozornost trhu | BDI | Spotřebitel | Pozastavení obchodování | SolarEdge | Finance | Hospodářský růst | Obchodujeme | Analytika | Prezident Fedu | Doporučení | Tržní sazby | Odraz ceny | Nové rekordy | Konsolidovaný čistý zisk | Posílení eura | Výrobce sportovního oblečení | Americké státní dluhopisy | Dluhopis | Růst čínské ekonomiky | Technická analýza Bitcoinu | Odhodlání | Euro | Inflační očekávání | Cenový propad | Etherea | Akciová rally | Poptávka | Velké riziko | Obchodníci | WTI | FinTech | Bohumil Trampota | Standard & Poor's 500 | ETF fondy | Bod | Fitch | Pšenice | Francouzský prezident | Podmínky na trhu | Zpřísnění finančních podmínek | Společnost TSMC | Měřítko úspěšnosti | Semi | Raiffeisen Bank International | Dopady volatility na světové trhy | Napětí mezi Ruskem a Západem | RBNZ | Ekonomická data z USA | Zasedání Bank of England | PRIBOR | Konfluence | Fear and Greed Index | Nissan | Pokladniční poukázky | Psychologie | Trader | Guvernér | Reserve Bank of Australia | Data PMI | Únorová inflace | Propad ropy | Hang Seng | Expirace | Predikce vývoje | Účastníci trhu | O2 CR | Akcie TSMC | Americká měna | Obchodování s indexy | Nvidia (NVDA.US) | BatteryTech | Honeywell International | Hodnota akcií | Nord Stream | Nominální růst | Ekonomická recese | EMU | Dluhová krize | Rezervy | Christopher Waller | Růst HDP | Bulharsko | Izraelský konflikt | Dukascopy Europe | Americké banky | Saúdská Arábie | Body | Sunrun | Reebok | Ziskovost | OCI | Cizí měny | Dluhopisový trh | Sázet | LES | Skalpování indexu NASDAQ | Cena ropy | HKComp | Pokles akcií | Inflace | Utáhnout měnovou politiku | Advanced Micro Devices | Skupina akcií | Finanční podniky | Index výdajů | Tisková zpráva | Parita | Sedm statečných | TSM.US | Technologický Nasdaq | Průzkum společnosti | Potíže společnosti Evergrande | Drobní investoři | Marže | Valuace akcií | Účet platební bilance | Dividenda | Domácí měna | Nárůst výnosů | SpaceX | Vývoj indexu volatility VIX | Pokračující růst | Německá ekonomika | Akcie technologických firem | Statistiky z trhu práce | Diskont | Předběžné výsledky | Nová makrodata | Oživení globální poptávky | Reporty | USD kurz | Vysoká likvidita | DE40 | Finanční podmínky | Facebook | Janet Yellen | Koncentrace | Počasí | GfK | Všechny důležité informace o CFD | Alphabet | Struktura | Kryptotrh | Online trading | Úrokový diferenciál | Co bude | Záhada | Resistance | Vedení společnosti | Předvolební průzkumy | FRED | Krypto | Medvědi | Zkušenosti | Hrubý domácí produkt Německa | Statistický úřad | Emmanuel Macron | Karty | Ekosystém | RBI | Zasedání měnového výboru | Index DAX | Klouzavý průměr | SQM | Microsoft Corp | Signály | Aktivně spravované fondy | Spotřební daně | Cena severomořské ropy Brent | Brokerská společnost | Aktivita investorů | Fiskální balík | Nárůst sazeb | Těžba kryptoměn | Lira | Výsledky brokerské společnosti | Pokles zásob | Fear and Greed | Tweet | IHS Markit | Payrolls | Peněžní zásoba | Statistiky | Snížení spotřební daně | Americké ceny výrobců | Stoxx 600 | Světová ekonomika | Korporátní dluhopisy | Kapitálové trhy | Podnikání | Dluhopisové trhy | Poptávka po dolaru | Charlie Munger | Kiyosaki | Diverzifikovat | Diverzifikace portfolia | Inflace ve Velké Británii | Vývoj akciového indexu DAX (DE40) | FX | Ben Bernanke | Video | Watches of Switzerland Group PLC | Spready | HDP | Měnové kurzy | Proof of Stake | Nový typ koronaviru | Světové finanční trhy | Michal Stupavský | RUB | ROCE | Američané | Kurz | Market | Problémy | Americký PMI | Technology | Americké firmy | Nezaměstnanost mladých | Futures na americký dolarový index | 256/2004 | Unicredit | Big Mac | Paradox | Firma | Participace | Měny regionu | Pokles výnosů | Klouzavý průměr EMA | Cena plynu pro evropský trh | HSI | Reálné příjmy | FTSE 100 (UK100) | UST | KER | Fiskální politika | Co je to vlastně akciový index? | Warner Bros Discovery | Načasování | Vysoké zisky | Pokles cen akcií | Uvolněná měnová politika | Měny považované za bezpečné | Futures na ropu | USA a Čína | BH Securities | Krize v eurozóně | Meta Platforms | Indikátory (benchmarky) | Snížení úrokových sazeb v USA | Počet zahájených bytů | Averze vůči riziku | Býčí vyhlídky | Ropa | Oracle | Ether | Ekonomické aktivity | Ekonom | Monetární politika | Úspěšný týden | Francouzský CAC 40 | Omyl | Kalendář ekonomických událostí | Omikron | Tokijská burza | Obnovení růstu | Deutsche Bank | VOW3 | Fed funds | Obchodování na burze | Costco | Deficit státního rozpočtu | MPSV | Důležité fundamenty | Investujte | Měď | Proinflační | Raiffeisenbank a.s. | Stock Spirits | Referendum | Bloomberg Commodity Index | Konglomerát | Rozvíjející se trhy | Index PMI | Valné hromady | Rozhodování | AUD | Zmírnění obav | Bod zlomu | CNOOC Ltd. | Berkshire Hathaway Warrena Buffetta | Binance | Optimismus | Předkrizové úrovně | JPM | Recese ekonomiky | Vývoj indexu S&P 500 | Hliník | Breakout Trader | Domácí data | Globalizace | Přerušení dodávek ruského plynu | Forexu | Dodávky ropy | Predikce | Index PHLX | Fibo | Hodnota indexu | Akciový stratég | Fibonacciho retracement | Tyson Foods | Nejlidnatější země světa | Dolar | Prima | Úřad práce | Reserve Bank of New Zealand | Zahraniční kapitál | ETF na bitcoin | Citigroup | Zemětřesení v Turecku | Softbank | Cenné papíry Monety | AMAT | Krypto mince | Index VIX | Debata | Asie a Tichomoří | Hospodářství | MIB | Index výdajů na osobní spotřebu | Hlavní akciové indexy v USA | Gigafactory | Hodnoty měny | ANET | Naše prognóza | Cíle | EV | Negativní vývoj | Yield | EBITDA | Hermes | Moody's Analytics | Bezpečné dluhopisy | Poptávka po ETF | Palantir Technologies | Šance | Mnoho ziskových obchodů | Millennium | Směr trhu | Pohyby ceny | LPL Financial | Státní fond | DG | Jádrová inflace v eurozóně | Jádrový CPI | Investování je rizikové | Ceny kávových bobů | Oddělení forexu | Nárůst nezaměstnanosti | Klid | Risk | Obchodní válka | Intermediate | Globální akciový index | Nižší ceny | Lockdowny | LME | Vítězství nad inflací | Index akciového trhu | Zisková marže | Sony | Objem obchodů s CFD | Fiskální stimuly | Japonský Nikkei | Mercedes-Benz | Zasedání ECB | Gamble | Credit Suisse | Výnosy státních dluhopisů | Powellovy komentáře | Akcie v Saxo Bank | Portfolia | Obchodování s emisemi | Převis | Multi-asset | Royal Index | Conseq Investment Management | Dividendový výnos | Holdingová společnost | Ohlédnutí | Expert | Cílová cena | Propady na trzích | Mezinárodní banky | Nástroje měnové politiky | Vývoz | CATL | Index výrobní aktivity | Teplé počasí | Prodeje akcií | Taro Aso | Světové finanční krize | Týdenní zpráva | Akcie Credit Suisse | JP Morgan | Týden na akciových trzích | Americké ceny | Finanční tituly | Recese | Index strachu | Index relativní síly (RSI) | Zpomalení růstu | Oatly | Celosvětový růst | Obchod | Vyjádření představitelů | Bollingerova pásma | Sam Altman | Kazuo Ueda | Růst ekonomiky | Mzdový růst | LPL | Mark Zuckerberg | ASML | Globální indexy | Švýcarský frank | EHP | Ekonomové | Prohlášení | Bank of Canada | Německý ZEW index | Poptávky po dolaru | Dolarové úrokové sazby | Výprodeje na akciových trzích | Consumer Discretionary | Chuť riskovat | Erdogan | Etoro | Hermes International SCA | Vývoj pandemie | Čínská měna | CZK/EUR | Obchodní aktivita | Sledování vývoje | Pilgrims Pride | Napětí na Blízkém východě | Růst akcií | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Vybrané komodity | VET | Výhled na rok | Investiční instrumenty | Situace na Blízkém východě | Hewlett Packard Enterprise | Hargreaves Lansdown | Burzovní indexy | Největší propad | Výrobní index | Stagflace | Banka JP Morgan | Stavební povolení | Silný americký dolar | Počet nových žádostí o podporu | Deflační tlaky | Aktuální stav | Sekce měnové | HCOB | Meziměsíční inflace | Guvernér BoE | USD/CAD | Globální finanční krize | Zemní plyn (LNG) | Ekonomický výzkum | František Táborský | Silný support | 3М | Inflace ve Spojeném království | Štěpán Křeček | Precedens | Hlavní ekonomka | Americké burzy | Rada ČNB | Americké dividendové akcie | Anheuser-Busch inBev | Pracovní trh | Nálada na akciových trzích | EU | Ruská agrese | FTSE100 | Pokles nezaměstnanosti | Frank | ROIC | Ministři | Prudký propad | Změna politiky | Kapitálové výdaje | Mondelez | Negativní nálada | David Cameron | Kurz eura | Spojené státy | Americké ministerstvo práce | Akciové portfolio | Olympijské hry | Dnešní zpráva | Redukce | Centrální banka USA | Goodyear | Automobilka Volkswagen | Miliardy | Nikkei225 | ETF Ark Innovation | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Akcie Alibaby | Ceny energií | Hospodářské vyhlídky | Makléřské firmy | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Ceny potravin | Samsung | Lenka Kalivodová | Politická nejistota | Rychlý růst mezd | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Úrokové platby | Meziroční míra inflace | Index důvěry | Dosažení dohody | Wood & Company Vladimír Vávra | Objem investic | Slabé euro | Ředitelka | Pips | Základní sazby | Investoři a obchodníci | Richemont GDR | xStation 5 | Úspěchy | Další kryptoměny | Streamování videa | Helicopter money | Denní změna | Vyšší volatilita | Atlantik | Prezident Donald Trump | Silné euro | Silná poptávka | CySEC | Multi-Asset obchodování | Zvýšení cen ropy | Rostoucí inflace | Advance | Geopolitika | LVMH | Dodávky zemního plynu | Akcie PayPal | Zlepšení nálady | Technologický sektor | OSN | Soud | Eskalace napětí | Společnost ČEZ | Komunita | Průmyslový index Dow Jones | ARM | Výkon amerického dolaru | Henry Hub | Booking | Denní graf | Předpovědi Saxo Bank | Blockchain | Index FTSE 100 | Kanadský dolar | Agentura Fitch | Desetileté dluhopisy | Rekordní rok | Předpovědi | Prodeje ropy | Údaje z Číny | Global Wealth Management | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | PBOC | Bondy | Výkon dolaru | Mince | Silicon Valley Bank | Zásoby ropy | Americké volby | Cena surové ropy | Evropské méně | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Benzín | Řízení společnosti | Channel | Představitelé centrální banky | Rostoucí ceny | Trend | STAR | Pozitivní výsledky | Střadatelé | Akcie a ETF | Sterling | Cenový vývoj | Pokles sazeb | Adidas | Dění na trhu | Prodeje existujících domů | Dow Jones Industrial | OXY | Automobil | Ben Broadbent | Růst eurozóny | Důležité informace | Zásoby plynu | Japonský jen (JPY) | CZK/USD | Sledování výkonu skupiny aktiv | Kroky Fedu | Časový rámec | FTSE Russell | Automobilové značky | Americký dolar k japonskému jenu | Pokles akciových trhů | SEC | Míra inflace | NZDUSD | RTS | Platforma | Rollover | Vládní bondy | Energetika | Manufacturing | Akcie společnosti Nvidia | Sekundární trh | Spotřebitelská důvěra | MMF | Aktivně spravované | Silné inflační tlaky | CFA | Soukromý sektor | Průmyslová výroba v eurozóně | CNN | Náklady na úvěry | Pomalé oživení | USD/RUB | Dnešní údaje | Spotify | Ekonomický výhled | Politické riziko | Snížení emisí | Impulzy | Nařízení | Americká cla | PoW | Silicon Valley | Hlavní americké indexy | Ropné akcie | Platformy xStation | SWIFT | Sazba hypoték | Vzestup ceny | Zvýšené napětí | Oblasti umělé inteligence | Šéf amerického Fedu | Nemovitostní trh | Schodek | Vyšší inflace | Americký Senát | Farmaceutické společnosti | Společná evropská měna | BTC | Bankovní sektor | Sebevědomí | Fed index | KOSPI | Celý svět | Indexy | WP | Negativní zprávy | Altcoiny | eToro Royal Index | Citi | Zvyšování sazeb | Odborníci | Indikátory | Meziroční růst spotřebitelských cen | Obchodní bilance | Cenné papíry ČEZ | Hospodářské krize | Oživení poptávky | Ticker | Amazon.com Inc. | M2 | Severomořská ropa Brent | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Transparentnost | Mezinárodní měnový fond | Akcie energetických společností | H&R Block | Podíl Číny | Guvernér centrální banky | Míra nejistoty | Raiffeisen Bank International (RBI) | Investování na akciovém trhu | Průmysl | Bazický bod | Bolest | Philip Lane | Očekávané výsledky | Indexy PMI | Úsilí | Merkelová | Jak obchodovat | Intervence centrální banky | Tempo růstu | Nadprodukce | Fond Pimco | Úvěrový rating | Bankovnictví | Pimco | Co ovlivňuje akciový index? | Aerolinky | Měnové trhy | USD index | STOXX50 | Americké dluhopisy | Odkup akcií | Anexe Krymu | Americká výnosová křivka | Problémy s bydlením | Divergence | Biliony | Klesající struktura | Výhled na letošní rok | Zdražování energií | Country Garden | Bilion dolarů | ETF | Sankce na Rusko | Akcie evropských bank | Skupina XTB | Nákupní pozice | Akcie výrobce čipů Nvidia | Akcie klesají | Akciové trhy | Průmysl a stavebnictví | Jeremy Hunt | Struktura HDP | Kurzy měn | Zajímavé akcie | Hlavní evropské indexy | Oslabení | ETF (Exchange-Traded Funds) | Měnový výbor Fedu | Omezení těžby | Finanční situace | Větší zisky | Společnost Eli Lilly | Národní bezpečnost | Burberry Group plc | IBEX35I | Myšlenka | Moneta Money Bank | Saúdové | Varování | Ceny drahých kovů | Akciové futures | Guidance | Pohonné hmoty | Největší propady | Akcie čipové firmy | Stabilní zisky | LLY | Odkup vlastních akcií | Měnové podmínky | Překoupené podmínky | APP | Kurz amerického dolaru | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Spojení | Cykly | Zpracovatelský průmysl | Pokles indexu S&P 500 | Long | Rally | Reálná ekonomika | Western Digital | Inverzní výnosová křivka | Bankovní rada | Tesla Motors | Recese v USA | Komoditní index | Euro Stoxx 600 | Pojišťovna | Macron | Výrazný propad | Klíčový support | Pandemie | Index relativní síly | Investiční cíle | Japonský index | Členství v EU | Spokojenost | Společnost Saxo Bank | Robusta | Rostoucí ceny komodit | Aktiva | Pokles inflace | Osobní příjmy | SXXP | Výprodeje akcií | Ekonomické krize | Použití finanční páky | Fundamentální analýzy | Začátek výsledkové sezóny | PDD | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Širší index | Růst zaměstnanosti | Zasedání centrální banky | Výprodej | Discovery | Indexy na Wall Street | České měny | Očekávaný vývoj | Akcie Deutsche Bank | Ceny ropy dnes | Výnosy z dluhopisů | Tuzemský průmysl | Omar Arnaout | Business | Akcie Home Depot | GBPJPY | Staking | Vladimír Pikora | Podíl na trhu | Aston Martin Lagonda Global Holdings plc | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Emise oxidu uhličitého | Cenové pohyby S&P 500 | Albemarle | Srbsko | J.P. Morgan | Kanadská centrální banka | BRF | Růst cen akcií | Slábnoucí dolar | Zdanění | Pokles cen | Další regulace | Plug Power | Osobní počítače | JD | Investments | Práce | Akcie Nvidia | Čínská centrální banka | Nejlepší výsledky | Cena stříbra | Obchodní operace | Contracts for difference | SP500 | Technologická společnost | Poradenství | Ministerstvo financí | Index euro | YouGov | S&P 500 (US500) | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Nasdaq (US100) | Helena Horská | Holubičí tón | Řízení výnosové křivky | Program kvantitativního uvolňování | Výsledky amerických společností | Nový týden | Výsledky voleb | Sucha | Vývoj kurzu | Otevření ekonomik | Fiskální politiky | Inovace | Fiskars Oyj Abp | Průmyslový sektor | Aston Martin | High volume node | Turecké prezidentské volby | Zdravotnictví | MSCI World Index | Energetické krize | Obchodní rozhodnutí | Počet akcií | Akcie Tesly | Výnosnost | Ole Hansen | Čínské akcie | Šéfka Fedu | Riziko ztráty | Ministryně financí | Propad kryptoměn | Technologický pokrok | Úspěch | Brazílie | Jihoafrická republika | POLWIGI | Mateřská společnost | Sentix | Robert Holzmann | Trhy dnes | Čistá zisková marže | Macy's | Pochybnosti | První odhad | Výsledek voleb | Obchodování s opcemi | Nemovitosti v Česku | PMI ve službách | Schválení spotového ETF | Členské země | Britský akciový index | BNY Mellon | Trinity | Nájemní bydlení | Stratég | Špatné zprávy | Známky oživení | Výhled pro rok 2024 | Prodeje automobilů | Zisky firem | Čínský akciový trh | Ekonomika eurozóny | Big tech | Bankovní unie | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Aktivita obchodníků | Purple Trading | Řetězce | Zisk na akcii (EPS) | Zotavení | Sentiment | Short pozice | Online obchodování a investice | Zvyšování úrokových sazeb | Částečný úvazek | Kurzové riziko | Hindenburg Research | Stoxx Europe 600 | Trendový kanál | Čínská ropná firma | Breaking | Investiční fondy | Růst úrokových sazeb | BOJ Kazuo Ueda | Výsledek zasedání | Komoditní akcie | Politika | Profesionální investoři | Konkurence | Hospodářské recese | Nakupovat | Vladimír Vávra | Nálada na trhu | Letecké společnosti | AAPL | Měnový výbor | Riziková aktiva | Čínský jüan | PLN | Kapitalizace | ECB Christine Lagardeová | Technologický index | Komoditní stratég | Rentabilita | Míra nezaměstnanosti | Reálné výnosy | Ben Laidler | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Backwardation | Výzkumná společnost | Konsensus trhu | Investiční ředitel | Indikátor MACD | Čínský prezident | Dnešní seance | Novavax | Americké futures | Yahoo Finance | Nespokojenost | Korelace napříč trhy | Společnost eToro | MAM | Martin Gürtler | Strach z inflace | BHP | Pravidla hry | Indikátory důvěry | Poplatky | Forint | GDP | Baterie | Velká Británie | Evergrande | Makroekonomická data | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Finanční zdraví | Další vývoj | Investment Banking | Citibank | Evropské společnosti | Akcie společnosti AT&T | Pokles průmyslové výroby | Japonský akciový index | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Objemy obchodů | Průzkum PMI | Indexy S&P | Úrokový výnos | George Soros | Napětí kolem Ukrajiny | Obchodování na devizovém trhu | Míra inflace v eurozóně | Zdraví ekonomiky | General Electric (GE) | Investování do ETF | CAR | Centrální banky USA | Optimismus investorů | Federální vláda | Aktivita ve službách | Geopolitická rizika | Emise dluhopisů | Investice do zlata | Indie | Nákupy | Signály z Fedu | Měnové páry | Měnový pár | Si Ťin-pching | Technologické akcie | ProShares | Technologičtí giganti | Měnové politiky | Snížení základní úrokové sazby | Porsche | Vnímání | Centrální bankéř | Vliv na trh | Intel | Hlavní finanční trhy | SVB | Index volatility VIX | Zdraví | Uživatelé eToro | Výprodej akcií | Silná konkurence | Výkonnost indexu S&P 500 | Ekonomika | MSUKRN$ | Růst vývozu | První zvýšení sazeb | Německé automobilky | Výnosová křivka | AMZN | Zpomalení světové ekonomiky | Historická maxima | Ekonomická data | Stratég Saxo Bank | Žádosti o podporu | WTO | Politika centrálních bank | Úřad pro energetické informace | Výrobní index PMI | Vyzkoušet si trading | Dobrá zpráva | Obchodování s cizími měnami | Warner Bros | Nastavení sazeb | Sankce | Commerzbank | Zhodnocení | Spořící účty | Americký kongres | Ceny zlata | Vývoj trhu | Výhled | Velmi volatilní | Timeframe | Index technologického trhu | Zhoršený sentiment | Erste Group Bank | Pandemie v Česku | Volume | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Oživení akcií | Vypálení íránských raket | Americké ministerstvo | Zisk firmy | BlackRock | Americký trh práce | Obchodní účet | Celsius | Finanční televize CNBC | Obchodní analýza | Britské referendum | Deriváty | Politici | Ethereum | Vysoké ceny | Embargo | Japonská ekonomika | Bilance Fedu | Economist | Hry | Investiční společnosti | Tlak na akcie | Glapinski | Odpovědnost | Vysoké ocenění | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Energetické společnosti | Krátkodobé dluhopisy | Sympozium v Jackson Hole | Propouštění | Index Hang Seng | Scalping | Ceny dováženého zboží | Zaměstnanci | PayPal | Bankovní krize | Jaromír Gec | Politika Fedu | Technologický index Nasdaq | Evropský trh | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Finanční trhy | Zahraniční měny | Michal Brožka | Volby | Údaje o maloobchodních tržbách | Zlaté ETF | Převzetí Twitteru | Burza dnes | Výsledek zasedání Fedu | Cyrrus | Dobrý výsledek | Spravované fondy | Data o inflaci | Expanze | Akcie Erste Bank | X-Trade Brokers | eBook | Největší ekonomika | Advance Auto Parts | Správce aktiv | Růst cen energií | Znovuotevření ekonomiky | Hospodářský cyklus | Prodejní signál | General Motors | Fondy | Investiční příležitosti | Údaje o americké ekonomice | Walt Disney | Zklamání investorů | Sazby | Týdenní výkon | IPO společnosti | Bílý dům | Akcie v Číně | Komoditní trhy | Situace v Číně | STT | Austrálie | Cenové hladiny | Apple Inc. | HDP Číny | Německé ekonomiky | Hrubá marže | Politická rozhodnutí | Financial Times | Renminbi | RMBETRL | USD za barel | Nikkei 225 | Člen bankovní rady | Spread | Historie | Poptávky po ropě | Vývoj ceny akcie | Velkoobchodní cena plynu | Obavy investorů | Společnost Intel | Theresa Mayová | EUR/CHF | Vývoj měnového páru EUR/USD | Bezpečné měny | Významné riziko | New York | Tradingové webináře | St. Louis | Paul Volcker | MSFT | CFD kontraktu | Retail Investor | Nákup aktiv | GS | Akcie rostlinných výrobků | Dřevo | Jak se obchoduje | Šperky | Optimistický výhled | Ceny ropy Brent | Akcie ropných společností | Paul Tudor Jones | Zajišťování | National Beverage | Kupci | Euro včera | Standardní odchylky | Americké vládní dluhopisy | Luxusní zboží | Zombifikace | Risk Off | Applied Materials | ETH/USD | Situace na trzích | Dolar (AUD) | Vysoké ceny ropy | Omezení produkce | AOS | Zpětný odkup akcií | CTCROBE | Obchodní dohody | Bezpečnost | Exotické měny | Paramount | Krize na Ukrajině | G20 | MSCI All Country World | Pokles poptávky | Index strachu VIX | Kurz libry | Klíčové centrální banky | Slabší kurz | Pohyb Bitcoinu | Těžař | Algoritmy | Kryptoinvestoři | Prezidentské volby | Investice společnosti | Dollar | Odhady růstu | Výdaje | Výnosy německých dluhopisů | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Měnová stimulace ekonomiky | Evropský akciový trh | Nezaměstnanost | Trhy | Inflační výhled | Měnové stimuly | Akciové trhy v USA | Dolarový index | Íránské rakety | Akcie Intel | Americké výnosy | Dialog | Korporace | Dopad na akcie | JAP225 | Země eurozóny | Ceny aktiv | České vlády | Měny emerging markets | Sázky na pokles | Trhy v Číně | Cyrus de la Rubia | Semináře | Provozní náklady | Akcie společnosti Boeing | Oslabení akcií | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Schodek rozpočtu | Vladimir Putin | Lehman Brothers | Britský FTSE | Americká inflace | Rozvoj | Jak investovat | Klouzavé průměry | Investiční fond | Cenová bublina | Guvernér BOJ Kazuo Ueda | Největší kryptoměnové burzy | Intervence na forexovém trhu | KPMG | Obchodování s CFD | Ukrajina a Rusko | Dostatek likvidity | Úrokové sazby | Pandemie covidu-19 | Capital Economics | Japonský jen | Transakce | Akcie z portfolia | Volatility trhu | Bankovní asociace | Tržní kapitalizace kryptoměn | Louis Vuitton | Americká burza | Ropa WTI a Brent | IWC | Mimořádná situace | Coinbase Global | Hedge fond | Obchodní jednání | Růst podnikatelské aktivity | Hladiny supportu | Trh s kryptoměnami | Terra | Snížení úrokových sazeb | Prodeje | Maloobchodní tržby v eurozóně | Sezónnost | Růst cen potravin | Růst nezaměstnanosti | MasterCard | Sazba Fedu | Katastrofy | Cena americké ropy WTI | Výroba v Německu | Zaměstnanost | Inflace v Japonsku | Banky | MNB | Profitovat | Držení akcií v České republice | Glencore | Irsko | Maloobchodní prodej | Ropná firma CNOOC | MSCI Europe | Cenné papíry Monety Money Bank | Druhá vlna | WU | Japonský ministr financí | Výprodeje | Reinvestice | Spotřeba domácností | Index MSCI | Zlotý | Slabší dolar | Sankce proti Rusku | Cena surové ropy Brent | Na volné noze | Dekarbonizace | Inflace v březnu | DE30 | USDX | ANET.US | BTC/USD | Obchodníci na finančních trzích | Soupeření | Olaplex Holdings | Nabídka a poptávka | Inflace v prosinci | Australský dolar (AUD) | Pracovní síly | Dodávky plynu | Společnosti z indexu | Jasný signál | The Wall Street Journal | Údaje o HDP | Finanční sektor | Daňové příjmy | Stimuly | Oslabení eura | Čínské centrální banky | Silný pokles | Americký ministr obchodu | Bonanza Mine | Ichimoku | Rychlost | Uvolnění měnové politiky | MSCI | Burzovní index | Salesforce.com | Karanténní opatření | Ztráty | Thomson Reuters | Klesající inflace | Snap | Oslabování české měny | Výrobce elektromobilů | Guvernér Rusnok | RBA | Uvolnit měnovou politiku | Světové indexy | Spotřebitelská poptávka | Francouzské akcie | Maruti Suzuki | Rys každého investora | Daňové změny | Výrobní inflace | Spotřebitelské ceny v ČR | Velké ekonomiky | Co je lednový barometr? | Vyhlídky měn | Index polovodičů | TradingEconomics | Nárůst ceny akcií | Nová vláda | Růstové vyhlídky | Rozhodnutí centrální banky | Apple (AAPL) | Reakce investorů | Risk On | Trade | Regionální měny | Globální poptávka po ropě | Zhodnocování dolaru | Výnosy desetiletých dluhopisů | EFSF | Akcie Tesla | Zásahy regulačních úřadů | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | Jiří Makovský | Carry trades | IBEX | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Gilead Sciences | Náklady na obsluhu dluhu | Sentiment na trzích | Milník | Světová zdravotnická organizace | Obchodování na forexu | Kupní síla amerického dolaru | Prezident Putin | Konfederace | Pravděpodobnost recese | ICEXALL | EIA | Šílenství měnové politiky | Halving | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Platformy | Ceny uhlíku | Saudi Aramco | ZEN | Obchodujeme akciové indexy | Výrobce obuvi | Rusko | Smíšené výsledky | Vyšší cla | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Akciový trh | Kompenzace | Iracionální | Společnost Adidas | Miliardy USD | Wood & Company | Poradce | Vicepremiér | Hodnota bitcoinu | Osobní výdaje | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Další růst sazeb | Recese americké ekonomiky | Makroekonomické události | Zkušenost | Vlády | Epidemie koronaviru | Signál | Digitální měna | Írán | Zdražování | CMC | Daňový úřad | Náměstek ředitele | Globální trh s ropou | Goodyear Tire & Rubber (GT.US) | Předstihové indikátory | Development | Výsledkové sezóny | Největší kryptoměny | State Street | Britská vláda | Vývoj cen akcií | EPS | České sazby | ADP | 1D | ASEAN | Náklady na zajištění | Repo sazba | Biliony dolarů | Dow Jones | Kupní síla | CPI v USA | Centrální bankéři | Úbytek | Uhlí | Ropy | Rozdílové smlouvy | Komise v přenesené pravomoci | Obchodní platforma MetaTrader | Česká inflace | Virtuální mince | Big Tech | Americké akciové indexy | Singapur | Vývoj akciového indexu Dow Jones | Akcie Taiwan Semiconductors | CHNComp | Míra úspor | Varování před riziky | Devizové rezervy | Druhá vlna pandemie | Nové údaje | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Stabilita | Produktivita práce | Automotive | Guvernér české národní banky | Smartphony | Změny trendu | Koruna posílila | Ekonomický dopad | Goodyear Tire & Rubber | Rafinerie | Společnost | Wolfgang Schäuble | Šíření nákazy | Apple (AAPL.US) | Časové období | Sanofi | Likvidní | Sázky | AUD/USD | Zprávy z Německa | Hlavní přístavy na Ukrajině | Index MSCI World | Rizikový apetit | Alokace aktiv | SWISS SMI | Ocenění akcií | Zboží z Číny | Ceny akcie | Nové prognózy | Dynamika mezd | Ocelárny | Implikovaná volatilita | Historicky nejnižší | Swiss National Bank | Bankovní vzdělání | Kurzotvorné zprávy | Klíčové faktory | Joe Biden | XPeng | Ukončení války | Retailoví investoři | NIO Inc | Trhy s obilím | Patová situace | Brazilský real | Negativní výhled | Vysoká volatilita | Generální ředitel | Kurz britské libry | Potenciál zisku | Jestřábí Fed | BMW | Cena akcií | Volatilita trhů | Mark Carney | Pepperstone | Průmyslová výroba v USA | Výkon německé ekonomiky | ASX | Rozšíření | Dopad koronaviru | CAC40 | Chuť investovat | Vitalik Buterin | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Příliv investic | Země OPEC | Ropný trh | České maloobchodní tržby | Zasedání bankovní rady | Kauza | FDX | Americké ministerstvo financí | Nálada | Umělé inteligence | Burze | Buy | Tisková konference | Bilance | Eura | Neúspěch | Vnější prostředí | Americké statistiky | AAPL.US | Výsledek HDP | Sam Stovall | Odliv vkladů | I-Trader | Obchodní signál | Nízká nezaměstnanost | Vyšší potenciál zisku | Trading | Zpomalení v Číně | Nizozemsko | Zpráva amerického ministerstva práce | Bankovní systém | Organizace | Akciové trhy v Asii | Ekonomické prostředí | Očekávaný zisk | Goldman Sachs Group | Obilí | Invesco Ltd. | Ceny stavebních prací | Gap | Investovat peníze | Ceny pohonných hmot | Ekonomický indikátor | USD/JPY | Services | VIX | Coffee | Zmírnění inflace | Devizové rezervy ČNB | TGT | Stock Exchange | Růst | Durace | Obchod George Sorose | Objem zakázek | Vyšší úroveň | Akcie společnosti Alphabet | Očekávání zisku | Index Dow Jones Industrial | Ceny surovin | Fed včera | Polská centrální banka | RIGSEIN | Akcie ČEZ | Silné momentum | Příjmy | Vývoj akciového indexu FTSE 100 | Rusko a Ukrajina | Nvidia Corporation | Dnešní události | Pohyby na trzích | Risk-off | Propad ceny | Proti trendu | Výsledková sezóna v USA | Investujte zodpovědně | Zajištění | Intradenní obchodník | Retail Investor Beat | Domácí měny | Administrativa | Výsledek amerických voleb | Inflace v Číně | Výnosy amerických státních dluhopisů | HEXINDX | CNY | Propad cen ropy | Snížení inflace | Investor | TradingView | Zasedání MMF | Fúze | Růst průmyslové výroby | Trend klesající | Index | Wall Street Journal | Výsledek referenda | Rychlý růst cen | Faktor Trump | Lockdown | Wirecard | Cenový index | INTC | Token | Fundament | Čínský trh | Kryptoměnová burza | Bohatství | Cenová akce | Průmyslová produkce | Obchodní vztahy | Meziroční růst | Express | Finančníci | Mimoburzovní | Americká vláda | Výsledková sezóna | Jestřábí politika | Ceny nemovitostí | Farmaceutická společnost | Ruská armáda | Varovné signály | Inflace v Kanadě | Merge | Tuzemská měna | Držení akcií | Vyjednávání o brexitu | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Valuace | Brian Levitt | Investiční doporučení | Ceny kávy | EQT | NLALSHR | Burza CBOE | Ministři financí eurozóny | Obchodování německého indexu DAX | Výnosy společnosti XTB | CAD | Michelle Bullocková | Cenové pohyby hlavních světových indexů | Market-capitalisation weighting | Kalendář dnešních ekonomických událostí | Marfrig | Zajišťovací účely | Indexy akciové | Průvodce pro začátečníky | Česká mincovna | Ray Dalio | Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) | Meziroční inflace | Aston Martin Lagonda | FOMC | Dna | Znovuotevření Číny | Nongfu Spring | Medvědí rally | Tržby v eurozóně | Využít finanční páku | Ceny termínových kontraktů | Vijay Ayyar | Pacifik | Britská premiérka | Aktuální kurzy měn | Počet drobných investorů | Fundamenty | Průlom | Prohlášení Fedu | Výsledky Nvidie | Černá labuť | Amsterdam | Investiční platformy | Burzy v Evropě | Posílení japonského jenu | Unipetrol | Společnost Hindenburg | Firmy a burzy | ALK.US | Analytický tým | SWISSMI | Volatilní | Podíl Ruska | Ethereum (ETH) | Výkyvy | Taiwan Semiconductor | Výhledy růstu | Fibonacci | GameStop | Vývoj na akciích | Hypoteční sazba | Přerušení výroby | Sektor spotřebního zboží | Těžit z pohybu cen dolů | Obchodní příležitosti | Vzestup indexových fondů a ETF | Geico | Capital Management | Palantir | Large-cap | AWS | Omezené dodávky | Vývoj inflace v USA | Balenciaga | LuxuryBrands | MALTAIX | Hormel | Carmen Reinhartová | Farmacie | Ministr financí | Bankovní skupina | DLTR | Index Topix | KO | COP26 | Trh s dluhopisy | Palantir Technologies Inc. | Li Auto | Šéf Fedu Jerome Powell | Cena zemního plynu ve Spojených státech | Benchmark | Alaska Airlines | Obchodovat s akciemi | Bilance zahraničního obchodu | Paramount Global | Hodnocení ekonomiky | 2U | Cena dolaru | Uznávaný online broker | Ministr vnitra | Nesoulad | Další futures kontrakt | Znalosti o obchodování s indexy | Čtvrtletní zprávy | Webináře Trading Room | Měnové riziko | Cenové války | Riziko dalšího poklesu | Aktivita v čínských továrnách | Oslabení měny | Otevření krátké pozice (short) | John Hardy | Nový Zéland | Online broker | Strategy Research | Využití pákového efektu | MSCI World Energy | Holubice | Emise uhlíku | NERV | Očekávaný růst | Výsledky společnosti Nvidia | Organizovanost | Evropské vlády | Největší banky | Ceny producentů | Ekonomická situace | Oslabení dolaru | Ministr obchodu | Negativní hodnoty | GDR | Pád amerických bank | Netflix | Vysoká očekávání | Návratnost | Společnosti s vyšší tržní kapitalizací | Americký akciový trh | Burza v New Yorku | Investment Institute | C3.ai | Vakcinace | Rizika na Blízkém východě | Ross Stores | Micron (MU.US) | Rostoucí mzdy | Americká administrativa | Cena akcií společnosti Apple | Velké hospodářské krize | Index FTSE 100 - Vývoj akciového indexu | Saint Laurent | Markit | Španělsko | Centrální banky světa | Návratnost investic | Investorský sentiment | Celková míra nezaměstnanosti | Výrobce baterií | Zisk na akcii | Akcie velkých technologických společností | Británie | Santa rally | Lepší výkonnost akcií | Ceny dluhopisů | Členové NATO | Extrémní počasí | SNOW | Dramatický dopad | BX | Analýza volatilních trhů | NZD/USD | Tržní riziko | Zahraniční akcie | Měny rozvíjejících se zemí | Kabinet | COP27 | Ukázka obchodování | Platební neschopnost | Pracovní místa v zemědělském sektoru | Poměr zlata a stříbra | Výplaty dividend | ABP | Odvětví | Cena zemního plynu | Index HKComp - Vývoj akciového indexu | Agresivní zpřísňování měnové politiky | Smíšená ekonomická data | Akciový index S&P 500 | International Financial Awards | Čínské stimuly | NHS | GM | Bez rizika | Kurzový vývoj eura | Panika | Pumpaři | Ekonomika Evropské unie | Skepse | Pražská burza | Odpojení Ruska | Růst cen průmyslových výrobců | Vstoupit na burzu | Globální akciové trhy | HDP EU | Akcie společnosti Apple | Měření volatility | Extrémní volatilita | Index US30 | Vývoj eura vůči dolaru | Analytička | Index technologického trhu Nasdaq Composite | Výhled úrokových sazeb | Prodeje aut | Podniky | Vývoj akciového indexu Nasdaq (US100) | O2 | PHLX | Firemní výsledky | Copilot | Index technologického trhu Nasdaq | Znovuotevření čínské ekonomiky | Aegon | Pokles kryptoměn | Železná ruda | Tempo zdražování | PDD Holdings | Resistence | Americký index | Černé pondělí | AEX | Tržní hodnota | Silnější americký dolar | Index FTSE MIB | Investiční nálada | Úbytek pracovních míst | Banka | App Store | Agentura Reuters | Obchodování na finančních trzích | Halliburton | PayPal Holdings Inc | Mark Cuban | Institute for Supply Management (ISM) | Depozitní úroková sazba | Významný dopad | Obavy z recese | Dlouhodobější dopady | FRANCE CAC-40 | Úrovně cyklů | Inflace v eurozóně | Devalvace | Rostoucí ceny ropy | Statistika | Index volatility CBOE | Sazby hypoték | Nordstream 2 | TXN | Mappin & Webb | Blue chip | ČSOB | Bezpečné investice | Úrokové diferenciály | Rozhodnutí americké centrální banky | Nasdaq Composite | Snížení nákladů | Štěstí | Cestovní kanceláře | Vývoz z USA | City | Státní investiční fond | Nárůst volatility | MoffettNathanson | Cestovní ruch | Vlastnictví | ASIC | Akcie společnosti Moderna | Světoví lídři | Astrazeneca | Sýrie | Zasedání FOMC | Odhady analytiků | Posilování amerického dolaru | Vyspělé ekonomiky | IMF | Členské země EU | Lepší výsledky | Výkonnosti amerického akciového trhu | Investing.com | Free-float adjusted market-capitalisation weighting | John Williams | Next Finance | Ukazatel inflace | Hyundai | Nálada v Evropě | Jaroslav Brychta | Evropská průmyslová produkce | Vyšší úrokové sazby | Norsko | Finanční výsledky společnosti | NAHB | Ekonomické podmínky | Prognózy ČNB | Americký prezident | Nomura | Rizikové investování | Růst britské ekonomiky | Vklady | Série poklesů | Americký akciový index S&P 500 | Očkování | Ulta Beauty | Spot | Dobrá čísla | Pokračující pokles | Alleghany | Zpřísňování měnové politiky | Zakladatel etherea | Booking Holdings | Expanzivní fiskální politika | Endeavour | Zdravotní péče | Počet nových klientů | Americké ministerstvo spravedlnosti | TRY | Energie | Hlavní akciové indexy na Wall Street | Marriott | Forex kalendář | Americké úrokové sazby | Prémie | cTrader | Výše nájemného | Čínský statistický úřad | CZPXIDX | Annabelle Huangová | Obchodování německého indexu | Co je to Nikkei 225? | Obchodní napětí | CRO | Směnné kurzy | Japonský index Nikkei | Výkonnost fondů | Majitel | Kweichow Moutai | Moderna | Procter & Gamble | Výsledky společnosti | Obchodování na newyorské burze | Investiční téma | Solidní růst | Záporné úrokové sazby | Webináře zdarma | Irák | Zemědělské půdy | Sebenaplňující se proroctví | Tým XTB | David Vagenknecht | West Texas Intermediate (WTI) | Obchodování na skutečných trzích | Broker Trust | Silicon Valley Bank (SVB) | US NASDAQ COMPOSITE | Sands China | Cena ropy brent | Pokračování trendu | Společnost Evergrande | Restriktivní politiky | Akcie Taiwan Semiconductor | Silné akcie | Management | Tudor | Index STOXX Europe | Parita EUR/USD | Graf akcie | Současný trend | Normalizace měnové politiky | Pandemie COVID | Co nás čeká po halvingu? | iPhone 15 | Situace na americkém trhu práce | Italská banka | Budoucí pohyby | Odhady trhu | O’Reilly Automotive | Globální kalendář | Analytička společnosti | Ekonomický růst | Obchodování německého indexu DAX (DE40) | Počet investorů | Ceny stříbra | Extrémní volatilita na trzích | Kontrakt | Cenový index výdajů | Riziko recese | UBS | USD/NOK | Fundamentální analýza akcie | Cukr | Korektivní pohyb | ISEQUIT | Finanční nástroje | Významné události | Themis Trading | Upgrade | Mitsubishi UFJ Financial Group | Bezpečná aktiva | Asie | Světové ceny ropy | Očekávání analytiků | Zamyšlení | Místopředseda Fedu | Magnificent Seven | Bezpečnější měny | Kurz EUR | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Stimulační opatření | Dílčí index | ČR | Obchodování na trzích | Euro vůči americkému dolaru | ECI | Dekret | Vybrané měny | Hike | Raphael Bostic | Aramco | Demo účet | FRCAC40 | Index S&P 500 | Zoominfo Technologies (ZI.US) | Důvěra investorů | Carnival | Propad | Čínské akcie dnes | Zdroje energie | Americký podnikatel | Americký dolar | Pokles HDP | American Airlines | Konec roku | Silnější kurz | Shell | Schopnost využít finanční páku | Globální dodavatelské řetězce | Stavebnictví | Futures | Český index nákupních manažerů | Průmyslové kovy | Offshore | UK FTSE 100 | Aktivisté | Protest | Převodník měn | Inflace v listopadu | Spekulativní a zajišťovací účely | Podíl nezaměstnaných | Potenciál ztráty | Vysoká cena | Otevření krátké pozice | Kurz koruny k euru | Zhoršení nálady | Nemovitosti | Malý prostor | Cena železné rudy | Česmad Bohemia | Co je akciový index? | Cenový cíl | Novela zákona | Eurodolar | Inflace v USA | Snižování sazeb | Zlomový okamžik | Kristina Hooper | Norský státní fond | Zemědělská půda | Frasers Group PLC | Dluhopisový fond | Význam pro globální finanční trhy | Americké měny | Dánská koruna | Manažer fondu | Švédská Riksbank | Devalvace čínské měny | Pár EUR/USD | Distribuce | Instrument | CFRA | Intervenovat ve prospěch koruny | London Stock Exchange | Zprávy z pražské burzy | Inflace v Evropě | Stříbro | Oslabení kurzu koruny | Akcie společnosti Meta Platforms | Akciový index | Zpráva o inflaci | Rubl | Kobalt | Sektor služeb | Bleskový průzkum | Vyšší ceny ropy | Rezervy bank | Instant Trading EU | Americký ministr zahraničí | Inflace v ČR | Zpomalování světové ekonomiky | Standard Oil | Růst čínského HDP | Finanční prostředky | Domácí poptávka | Tržní nálada | Canary Wharf | Nástroje a strategie | Tomáš Vlk | Propad trhů | Zahraniční forex | GRAGENL | Zoom Video Communications | Úrokové sazby Fedu | Sazby Fedu | Cenové výkyvy | Nízké transakční náklady | Denní obchodníci | Globální ekonomický růst | MSSERBL | Farmaceutické firmy | Země EU | Členské státy | Euro vůči dolaru | Hlavní ekonom Evropské centrální banky | Kakao | FXstreet.cz | Silná rally | Obnovitelné zdroje | Marko Kolanovic | Roku Inc | Akciové indexy v USA | Deloitte | Důležitost indexů | German DAX | Výkonnost určité části akciového trhu | ABB | Měnový trh | Výnosy z desetiletých dluhopisů | Akcie Taiwan Semiconductors (TSM.US) | Volby v USA | Nárůst rizikové averze | L.F. Investment Limited | Hotovost | Zvýšení úrokových sazeb | Exchange Traded Fund | Henry Hub v Louisianě | Světové akciové trhy | Růst výnosů | Úvěrové pojišťovny | Zemědělství | Královský index | Hladiny rezistence | Index DAX - Vývoj akciového indexu | Inflace v únoru | Apache | XTB | Nejhorší den | Manažeři | Finanční zprávy | Nákupní pozice (long) | Kanada | Koruna posiluje | Motivace | Pokles akcie | Datum X | Snižování inflace | Fond | Průmyslová produkce v srpnu | Index EU50 - Vývoj akciového indexu EU 50 | Index Nasdaq Composite | Markéta Šichtařová | Aleš Michl | xStation5 | Virgin Galactic Holdings | Graf XAUUSD | Euro STOXX | First Republic | Fidelity International | Verbální intervence | Propad cen komodit | RRR | Pohyby S&P 500 | Nejobchodovanější akcie | Webináře | Koš | Maloobchodní prodeje | Směřování | Výkonná ředitelka | HDP v eurozóně | Akcie ve Spojeném království | CNBC | UK FTSE 250 | Pokles cen ropy | Ekonomické nestability | Česká vláda | Hamás | Velké americké banky | Překoupenost | Maďarská měna | Cherry Lane | Bavlna | Asijské seance | Exxon | Velké zisky | Ceny zemního plynu v USA | Honeywell | Nejnovější údaje | Korekce trhu | Marriott International | Americké akciové trhy | Rumunsko | Největší kryptoměna bitcoin | Spotová cena | Jobs Plan | EK | Rada pro finanční stabilitu | Virus | Dlouhodobý investor | Koruna dnes | Německo | Posoudit stav trhů | Prodeje domů | Pozitivní trendy | ZI.US | Riskování | Český HDP | Capital.com | Přírodní katastrofy | Akcie bank | Projevy centrálních bankéřů | Ark Innovation | Znehodnocení úspor | Navýšení dluhového stropu | Walmart | Rally akcií | Dolar vůči jüanu | Bankrot FTX | Podstatné kurzotvorné zprávy | Dukascopy Europe Team | X-Trade | Emerging markets | Polský zlotý a maďarský forint | Hlavní akciový index | Visa | Globtrex | Veřejný sektor | Akcie Uberu | Skalpování | Japonská centrální banka | Změny klimatu | Dot-com | Vice | Britské společnosti | Vysoká inflace | EU 50 (EU50) | Riziko | Elektromobily | Vysoká rizika | Vyšetřování | Směrnice | Hospodářské výsledky společnosti | ITALY FTSE MIB | Základní rys | Výnosy dvouletých dluhopisů | Eskalace | Globální akcie | Norwegian Cruise Line | SPX | Vzrušení | Viceprezident | Trading Central | Futures na bitcoin | Platební bilance | Zpomalení hospodářského růstu | Erste | Pimco Total Return Fund | Behaviorální | Manufacturing PMI | Otevření Wall Street | Státní dluhopisy | Firma CNOOC | Tvrdý lockdown | Brokerské firmy | Sektor nemovitostí | Nejprodávanější | Inflační očekávání trhu | VaR | Klíčový faktor | Bali | Sledování fundamentů | Sazby beze změny | GICS | The Royal Warrant | Restrikce | Low | Agentura Moody's | Capital | Makléř | EUR/GBP | Ekonomka | Vinci | Invaze | Medium Term | Splácení dluhu | Co je to burzovní index? | Analytik XTB | Bitcoin a další kryptoměny | Světové centrální banky | Velké technologické společnosti | Kurzy | Oslabování koruny | Big Mac index | Mitsubishi | Chris Zaccarelli | USA | Kukuřice | Vývoj EUR/USD | WHO | Tržby v maloobchodě | Rizikový sentiment | Problémy Evropy | SMCI | Kypr | Zákaznický servis | Výkyvy akcií | NDAQ | Čeští investoři | Finanční televize | Investiční poptávka | Bitcoin a kryptoměny | EURGBP | Velká korekce | Psychologické úrovně | ADVFN | CoinDesk | Ministr obchodu Wilbur Ross | Ceny pohonných hmot v ČR | Pozice | Obchod s Ruskem | Cenový graf | Možné riziko | Dýchání | Americký index S&P 500 | Společnost Saudi Aramco | HSBC Holdings | Úrovně podpory | Protiruské sankce | Dluhopisy | Zajištění proti inflaci | Pandemická situace | Akciové fondy | Evropské akciové indexy | Dluhové krize | Investiční produkty | Tuzemská inflace | FTSE 250 | Local bounti | Inflace zpomaluje | Fiskální pomoc | Makroekonomický kalendář | Mastercard (MA) | Čína | THB | Výprodej bitcoinů | Návratnost konkrétních investic | Communication | Nižší úrokové sazby | Transakční náklady | Pracovní místa v USA | Mark-to-Market | ESTALSE | Virgin Galactic Holdings Inc | Tvrdá data | Ekonomické sankce | MICEX | Zdražování bytů | Koruna | Nejvyšší objem obchodů | NEST | Kanadská vláda | MIFID | Výraznější pokles | Blizzard | Průmysl a zahraniční obchod | Nepokoje v Číně | Investiční síť | TOPIX | Burzovně obchodovaný fond | Forward P/E | UK100 | Index MSCI All Country World | Ceny benzínu | Časový horizont | Norský státní investiční fond | Zvyšování úroků | Zasedání centrálních bank | Pozitivní sentiment trhů | CAPEX | Indonésie | Akcie společnosti Zoom | Akcie amerických bank | Všechny důležité informace | US30 | Delta varianta | Verizon | Podnikatel | Rezistence | Výhled na rok 2024 | Zpracovatelé masa | Analýza Bitcoinu | Ministr zahraničí | Ackman | Bolševické revoluce | Poskytování úvěrů | Polský zlotý (PLN) | Co je volatilita | Tržní ocenění | Ekonomické zprávy | Praní špinavých peněz | VanEck | Asijské akciové trhy | CFR | Pozitivní zpráva | Rostoucí úrokové sazby | Dividendy | Regulační orgány | Wealth Management | Výkonnosti fondů | Chat GPT | Období volatility | Fluktuace kurzu | Manažeři fondů | Největší pokles | Investiční trendy | Banky pro mezinárodní platby | xStation Mobile | Zkapalněný zemní plyn | Amazon | Miliardy dolarů | Peter Garnry | Novo Nordisk | Společnost Nestlé | Prodejní pozice | Řízení rizik | Spuštění ChatGPT | Výkyvy počasí | Americké trhy | Německé dluhopisy | Akcie jednotlivých společností | Vývoj mezd | Ceny lithia | Globální finanční trhy | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Wall Street | Dánsko | Bojkot | Koronavirus | Devizy | Hospodářské výsledky | ZM | Aktuální situace | Vývoj akciového indexu Dow Jones (US30) | Burza | Přesnost | Ruská ekonomika | Target | Dnešní ekonomický kalendář | Dopad covid-19 | Inflační šok | PPI index | Miliardář | Mississippi | Twitter (TWTR) | Renko | Domácí akcie | IPO | Tesla | KBW | Globální trh | Světový den | Stav ekonomik | Cena jedné akcie | Uzavření obchodování | Dodavatelské řetězce | Volkswagen | Tržní výhled pro rok | Analytici banky | Velké investice | Biopaliva | Poptávka po plynu | Investiční stratég | Fiskální stimul v USA | Změny cen akcií | Složení indexu Nikkei 225 | Index amerických akcií | Tržní kapitalizace společnosti | Nákupy přes internet | Další pokles | Válečné dluhopisy | Facebook Inc. | SPOT | Newell Brands Inc | Intervenovat | Index Dow Jones - Vývoj akciového indexu | Vyšší výnosy | Upstart Holdings | Fiskální a měnové stimuly | Mladší investoři | Kvantitativní utahování | Nejúspěšnější sektory | Současný stav vývoje trhu | CFRA Research | JD Sports | Obchodovaných na trhu | Indexové obchodování | Prognóza americké centrální banky | Plány | Azure | Výkon domácí ekonomiky | Olívia Lacenová | Měřítko výkonnosti amerického akciového trhu | Jim Reid | Hong Kong | ex | P/E | Geopolitické napětí | Report zaměstnanosti v USA | Dlouhodobá předpověď | Výhled pro rok | Chytrý Honza | Výsledky amerických voleb | Standard Chartered Bank | Výroční konference | Silnější euro | Autozone | AUSTRALIA ASX200 | Philip Morris | Voda | Výkonnost | Mezibankovní | Chris Weston | Index Nikkei | Aktivní kontrakt | Portfolio | Obchodní přístup | Rozbor | Měsíční statistiky růstu mezd | Komerční banka | Podílové fondy | InterContinental | Investiční | Budoucnost | Dividendové výnosy | ROA | Výhledy | Vývoj dolarového indexu | Česká koruna (CZK) | Euro (EUR) | American Express Company | Zpomalení růstu čínské ekonomiky | Investment | Hang Seng Index | Krize | Předpověď počasí | Carry trade | Zajištění obchodního portfolia | Nastavení úrokových sazeb | Cena americké ropy | Wells Fargo Investment Institute | Disney | Warrant | Rostoucí nezaměstnanost | Plán na snížení emisí | Longbow Asset Management | Sloučení Etherea | Index AUS200 | Více peněz | Globální obchod | Data z americké ekonomiky | HDP USA | Růst tržeb | RBN Energy | Premier League | Růst poptávky | TARP | Ceny železné rudy | REIT | ActivTrades | Pozice CFD | TWTR | Jake Dollarhide | ARKK | Čínský těžař ropy | Příjmy a výdaje | Úrokové politiky | Brokers | Nálada na globálních trzích | Mediální pozornost | Výroba aut | Cenové vývoje | Vývoj akciového indexu HKComp | Zpracování mezd | Americká ministryně financí | Tržní cena | Růst cen ropy | Shanghai Composite | MJ | Výsledky hospodaření | CVC | Luxusní značky | Stabilita sazeb | Makroekonomické ukazatele | Kurz české měny | 5G | William Ackman | Lobbistické skupiny | Index EU50 | Cena plynu v USA | Týdenní výhled | Kapitálové zisky | Poptávka po kovech | Změna trendu | Maersk | Možnost snadné diverzifikace | Situace na trhu | Peníze na financování | Západní ekonomiky | Rovnováha | Tlumení QE | Opatření | Magnificent | Zisky společnosti | Poptávka po ropě | Zpráva pro tradery | Zvýšit zisky | KKR | Tchaj-wan | Indexové investování | Apple | Index EU50 - Vývoj akciového indexu | Eleanor Creagh | Aplikace Revolut | Doba splatnosti | Novinky | Fedspeak | Parlamentní volby | Hlavní akciové indexy | Large-cap společnosti | Richemont | Zásobníky | Russell 3000 | NYSE:MMM | ULTA | Peking | BKNG | New York Times | Výrobní aktivity | Význam technické analýzy | Coinbase | Sledování vývoje trhu | Uzavření trhů | Služby související s kryptoměnami | Představitel Fedu | Cannabis ETF | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Likvidita | Index amerického dolaru | Další dostupný kontrakt | Dodavatelský řetězec | Index PCE | G7 | Evropské země | Sociální síť | Zlato | Orsted | Čínský koronavirus | Dezinflační trend | Akcie Twitteru | Konkurent | Zaměření investorů | Mediální pokrytí | Čínské vlády | Oslabování měn | TSLA | Strukturální změny ve světové ekonomice | Investiční rozhodnutí | SNY | Vysoké příjmy | Kotace | Jaderné války | NZD | Londýnské společnosti | Statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti | ONS | Instrumenty | Napětí na trzích | Cla na dovoz | Výsledky NFP | Etsy | Activision Blizzard | Renault | Podnik | BIS | Prodejní pozice (short) | Veganské akcie | Ukazatele | Akcie | Japonský index Nikkei 225 | Úroveň supportu | American Express | Průměrná cena | Šíření covidu | Bill Gross | Freedom24 | Caixin | eMarketer | Developer Evergrande | Americké obchodování | Společnost Hindenburg Research | Kryptoměny | Bydlení v Evropě | Průměrování | Objednávky | Vývoj akciového indexu S&P 500 (US500) | Konsolidace | Aktualizovaná prognóza | Horší časy | Put | Evropské akciové trhy | Tradeři | Sentiment trhu | Panasonic | Retail | Index Nikkei 225 | Baird | Výnosy | Období krize | GOOGL | ČTK | Coinbase (COIN) | Home Depot (HD) | Motorová nafta | Analytik | Změny úrokových sazeb | Estée Lauder | Dominance bitcoinu | Maďarský forint (HUF) | Evropské dluhopisy | Zlepšení | Průmyslové podniky | Lael Brainardová | Komodity | Investování | Americké vlády | Hospodaření firem | Analýza | Světové trhy | Belgie | Vítězství | Trhy v USA | Americká centrální banka FED | Česká národní banka | Microsoft Corporation | RISK-ON | ZTE | Domácí firmy | Nonfarm Payrolls | Watches of Switzerland | Ocenění | PPF | Zvýšený zájem | Podnikání na kapitálovém trhu | Home Depot | Zákaz dovozu ruské ropy | PredictIt | Bankrot | Jerome Powell | Druhy cenných papírů | Maloobchodní tržby v USA | Hlavní ekonom | Internetové obchody | Světový hospodářský růst | Fond ETF | MMM | Abbot Laboratories | Baker Hughes | Dollar General | Uvalení cel | Pozitivní výhled | Šíření koronaviru | FOMO | Francouzský ministr financí | Zahraniční FX | Umělá inteligence | Správa | Společnost Philip Morris | Ovlivňování | Základní úroková sazba Fedu | Kalendář ekonomických dat | Next Finance Vladimír Pikora | Produkce ropy | Brutální propady | Société Générale | Pražský PX | US100 index | Mzdy | UBS Global Wealth Management | Polynomial Regression Channel | Společnost Starbucks | Základní úroková sazba | AAA | Index spotřebitelských cen | XTB Research | Mzda | Historický okamžik | Strukturální změny | Spotřebitelské ceny
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | Růst | Trading | FOREX | Pokles | Cena | Pivot
