Globální trhy
Americký pre-market 28. listopadu: Americký akciový trh prudce klesá uprostřed protestů v Číně
28.11.2022 Americké akciové indexy v pondělí klesly v důsledku rostoucích nepokojů v Číně způsobených restrikcemi, které měly negativní dopad na globální trhy. Americký dolar oslabil poté, co se během asijské seance stabilizoval na averzi k riziku. Americké státní dluhopisy vzrostly.
Kryptoinvestoři prokázali odolnost vůči letošním výprodejům
25.11.2022 KRYPTOMĚNY: Bitcoin se v letošní ‚‚kryptozimě‘‘ dostal na nová minima kvůli nedávnému bankrotu FTX a nejistota zůstává vysoká. Pozitivním překvapením však byla absence širšího dopadu. Ceny kryptoměn se zmírnily, nikoliv zhroutily, zatímco korelace s ostatními aktivy odpadly. Maloobchodní vlastnictví, přijetí institucionálními investory a základní měřítka užitečnosti blockchainu byly vůči letošnímu výprodeji odolné.
Asie zůstává oporou růstu, zatímco zbytek světa se potácí na hranici recese
24.11.2022 VÝHLED: Přestože výhled trhu na rok 2023 je v některých ohledech pozitivní, rizika jsou vysoká. Nižší inflace a konec zvyšování úrokových sazeb by měly přinést tolik potřebnou úlevu v ocenění, stejně jako slabší růst HDP výrazněji nahlodává zisky. Nejnovější prognózy HDP (viz graf) upozorňují na příležitost v Asii a na rozvíjejících se trzích v příštím roce, zejména pokud dolar dosáhl svého vrcholu, ale také na rizika zpomalení v atraktivně oceňované Evropě, která ohrožují její současné fiskální a devizové rezervy. Obrovskou divokou kartou jsou ceny energií, a to jak pro inflaci, tak pro stále klíčový spotřebitelský výhled.
Pokles reálných mezd a životní úrovně připravuje půdu na zimu plnou nespokojenosti
23.11.2022 „NESPOKOJENOST: Velkou Británii čeká „zima plná nespokojenosti“, protože reálné mzdy klesají nejrychlejším tempem v historii a prognózy předpovídají největší pokles životní úrovně od počátku záznamů. To je příčinou nárůstu stávek a přerušení práce. Stávkují zaměstnanci pošt, železnic, telekomunikací a univerzit a hrozí i zaměstnanci ve zdravotnictví. V čele tohoto trendu stojí Velká Británie, ale je patrný i v celosvětovém měřítku - v USA se stávky množí, přičemž nejnovější hrozba přichází od železničářů, kteří ovládají 40 % kapacity nákladní dopravy. Francouzští zaměstnanci v letecké dopravě, energetice a veřejných službách vedou k nárůstu stávek v celé Evropě.
Recese řízená technologiemi je nepravděpodobná, zaměstnává příliš málo lidí
22.11.2022 PROPOUŠTĚNÍ: Počet propuštěných zaměstnanců v technologickém sektoru, od Amazonu po Twitter, se celosvětově zvýšil na 135 000 v 850 společnostech a investoři se obávají recese způsobené bílými límečky. To je nepravděpodobné. Sektor zaměstnává příliš málo lidí, stále najímá a propouštění je jeho vlastním idiosynkratickým motorem. Technologický sektor zažívá dvojí úder: normalizující se postpandemický růst a prudce nižší ocenění způsobené výnosy dluhopisů. Technický sektor tvoří více než třetinu indexu S&P 500, ale pouze 3 % pracovní síly v USA, což je další výrazná připomínka toho, že akciové trhy nejsou ekonomikou.
Globální obchodní tlaky, ale i světlé stránky
18.11.2022 TLAK: Objem světového obchodu je pod tlakem. Hospodářský růst se zpomaluje, poptávka se přeorientovává ze zboží na služby a obchodní bariéry se zvyšují. To kompenzuje rozplétání dodavatelských řetězců. WTO vidí, že objem světového obchodu letos zpomalí na 3,5 % z loňských 9,1 % a výhled na rok 2023 snížila na 1 % - zpomalení může přijít brzy. Přední společnost v kontejnerové dopravě Maersk vidí „temná mračna na obzoru“ a doručovatelský gigant FedEx předpovídá „celosvětovou recesi“. Otevřené ekonomiky zaměřené na zboží, jako je Německo, by trpěly oproti „uzavřenějším“ zemím nebo zemím zaměřeným na služby od USA a Číny po Španělsko a Itálii.
Taiwan Semiconductors získává 11 % po zveřejnění nákupu Berkshire Hathaway 📈
15.11.2022 Investiční společnost Berkshire Hathaway (BRKA.US), kterou vedou Warren Buffett a Charlie Munger, získala 60 milionů akcií největšího tchajwanského výrobce polovodičů Taiwan Semiconductors (TSMC). Hodnota tohoto balíku dosahuje téměř 4,1 miliardy USD. Na této vlně získávají také akcie dalších výrobců čipů včetně společností AMD (AMD.US), Intel (INTC.US) a Nvidia (NVDA.US), které byly letos pod tlakem:
Zlepšení ekonomického sentimentu v Německu pomáhá všem
15.11.2022 „Nálada německých investorů překvapivě vzrostla na nejlepší úroveň za posledních pět měsíců, což dává určitou naději, že výhled největší evropské ekonomiky se může zlepšit.
Sezónnost by letos mohla být silným protivětrem
11.11.2022 RALLY: V současné době se nacházíme v páté více než 5% rally na medvědím trhu během tohoto poklesu. Podporují to fundamenty, od zisků přes výhled Fedu až po inflaci, včetně kalendáře. Listopad a prosinec mají obvykle nejlepší sezónnost v roce a tento výhled na repozici na rok dopředu se zdá být silný. Pololetní volby v USA přinesly zablokování Kongresu, vykazovaná inflace nyní následuje předstihové ukazatele směrem dolů a můžeme předpokládat až 10 medvědích rally před dalším býčím trhem. K tomu je zapotřebí, aby inflace byla mnohem nižší a abychom se přiblížili snížení sazeb ze strany Fedu, ale změnilo se toho dost na to, aby to znamenalo, že dno trhu je nyní na místě a je velmi dobře investovatelné.
Letošní Singles' Day je velkou zkouškou pro čínskou ekonomiku
10.11.2022 ZRAK SE UPÍRÁ: na Čínský Singles' Day 11.11, který se blíží. To, co začalo jako malá akce proti Valentýnu, se rozrostlo v největší nákupní akci na světě a s výdaji přes 130 miliard dolarů je nyní mnohonásobně větší než jakýkoli americký ekvivalent. Letošní rok je nastaven na zpomalení výdajů a bude zkouškou na mnoha frontách, od pomalého dohánění zaostávajícího čínského spotřebitele, přes to, jak vysoká může být propustnost online výdajů, až po to, jak se bude dařit čínským technologickým gigantům a akciovému trhu, které se potýkají s problémy. Souvisí to také s debatou o možném postupném uvolňování jedinečné čínské strategie nulového covidu.
Rozbřesk: Americké volby jsou stále nerozhodnuty, kryptoměny opět kolabují a Rusové opouštějí Cherson
10.11.2022 Tolik jen několik hlavních zpráv, které však mohou být již brzy ve finančním světě zcela zastíněny klíčovým makroekonomickým číslem týdne, kterým bude americká inflace za měsíc říjen. V jejím případě si jako již po několikáté (společně s trhem) myslíme, že by mělo dojít (v meziročním srovnání) ke zpomalení, ale tento rok jsme se v případě tohoto čísla tolikrát spálili, že se obáváme vynášet silné soudy. Každopádně překvapení není vyloučeno na obě strany a pokud k němu dojde, tak finanční trhy rychle zapomenou na to, co bylo vyjmenováno o několik řádků výše.
Americké volby stále nerozhodnuty
10.11.2022 Poslední hodiny žijí globální trhy ve velmi turbulentním prostředí, kdy jedna významná událost střídá druhou, takže jen telegraficky: • Ruská armáda se zřejmě bez boje stahuje z klíčového přístavního města Cherson na jihu Ukrajiny; • Výsledky voleb do amerického Kongresu jsou stále nejasné s tím, že Republikánská strana se možná dopracuje “jen” k těsné většině v dolní komoře.
COP27 je na dně, ale není mimo hru
04.11.2022 KLIMA: 27. dvoutýdenní konference OSN o klimatu začíná 6. listopadu v Egyptě s drobným očekáváním. Politici se potýkají s velkými rozptylujícími faktory, jako je válka na Ukrajině, obavy o energetickou bezpečnost, geopolitické napětí a oslabující ekonomiky. Letošní rok se zaměří spíše na urychlení implementace, než na nové velké závazky a nedávné extrémní počasí a hostitelství Afriky udá změnu tónu směrem k adaptaci na klimatickou změnu stejně jako k jejímu zmírňování. Změna klimatu však stále stoupá v zájmu veřejnosti a investice do obnovitelných zdrojů energie zaznamenávají silný růst.
Invesco: Globální trhy – co sledovat v listopadu?
04.11.2022 Ekonomika eurozóny vykazuje známky dalšího oslabování a Čína oznámila data, která odhalila složitou cestu k hospodářskému oživení.
Akcie i dluhopisy dál padají, koruně pomohla ČNB
03.11.2022 Hlavní finanční trhy dnes ještě jedou na dozvucích včerejšího Fedu, který zklamal naděje na holubičí obrat. Nová data od ISM dnes ukázala, že kondice amerického sektoru služeb chřadne rychleji, než se čekalo, ale to pohled investorů už příliš neovlivnilo.
Anatomie dominance dolaru
02.11.2022 „ZDE ZŮSTANEME: Rally amerického dolaru se po letošním 19% nárůstu dostala z bodu varu, i když z hlediska výkonnosti hlavních aktiv stále zaostává už jen za ropou. Zelenou bankovku dostaly do pozadí naděje na blížící se zpomalení zvyšování sazeb Fedu a nejnovější medvědí rally na akciových trzích. Dolar je drahý a převážná část jeho lepší výkonnosti je již ve zpětném zrcátku, ale zůstává dobře podporován, protože úrokové diferenciály zůstanou široké a globální rizika nezmizí ze dne na den. To je recept na určitou úlevu, od komodit po EM, ale ne na zvrat. Nejnovější hloubkový ponor do světových měn od centrální banky BIS jasně ukazuje dominanci amerického dolaru.
Investoři ztrácejí chuť na veganské akcie. Zpracovatelé masa se vracejí na trh, zatímco akcie rostlinných výrobků se propadly
31.10.2022 Investoři v posledních 12 měsících ztratili zájem o takzvané „veganské akcie“, zatímco akciím tradičních výrobců masa se dařilo mnohem lépe.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Ekonomika v eurozóně v Q3 jen slabě rostla, ta tuzemská již stagnovala
31.10.2022 Hned začátkem týdne bude zveřejněná celková kondice ekonomiky v eurozóně, která by měla mezičtvrtletně růst, byť značně nižším tempem v porovnání s H122. Růstem překvapila především německá ekonomika, jejíž HDP byl zveřejněn minulý pátek. Česká ekonomika podle nás v Q3 již stagnovala a recese ji čeká na přelomu roku.
Zklamání z údajů o inflaci v USA naznačuje, že globální trh s dluhopisy bude ještě pokračovat
13.10.2022 „Dnešní údaje o inflaci v USA budou pro vystresované trhy velkým zklamáním a stvrzením postoje Federálního rezervního systému ke zvyšování úrokových sazeb před jeho zasedáním 2. listopadu.
Kryptoměny, jež je vhodné sledovat, v době kdy blockchain bojuje proti Fedu
12.10.2022 S uvolněním peněžní zásoby se kupní síla amerického dolaru od června letošního roku mírně zvýšila. Pokud bude Fed pokračovat v implementaci své strategie zpřísňování politik, kryptoměny a další riziková aktiva budou čelit značnému protivětru. to vše vychází z jednoduchých ekonomických motivů. V rámci inflačního cyklu měli lidé dvě základní možnosti, jak naložit se svými penězi: utratit je nebo je investovat. Jinak by držení hotovosti vedlo k erozi bohatství. V deflačním cyklu je tomu naopak. Lidé mají motivaci držet hotovost, aby v podstatě bez rizika rostli své bohatství. V konečném důsledku je takový scénář pro kryptoměny čistým negativem.
Zpráva o inflaci v USA je další velkou zkouškou pro nervózní trhy
11.10.2022 INFLACE: Čtvrteční zpráva o inflaci v USA je další velkou zkouškou pro nervózní trhy a Fed, který je závislý na datech. Celková inflace dosáhla v červnu vrcholu ve výši 9,1 %, ale její pokles je pomalý, přičemž jádrová inflace se opět pohybuje v blízkosti vysokých hodnot. Tyto údaje jsou však zaměřené zpětně. Všechny ukazatele orientované do budoucna (viz níže) ukazují výrazné zmírnění cenových tlaků, a to je pro trhy klíčové. Vysoká inflace byla v nedávné minulosti hnacím motorem nejagresivnějšího cyklu zvyšování sazeb Fedu, drtila ocenění akcií a podněcovala riziko recese a zisků. Bez ohledu na čtvrteční údaje o inflaci by měly poskytnout útěchu, že inflace dosáhla svého vrcholu a vrchol cyklu zvyšování sazeb Fedu je na obzoru.
Globální fundamentální faktory určují současné zdraví trhu
11.10.2022 Trh nyní tíží globální fundamentální faktory. Jedná se o makrodata, prohlášení prezidentů, ministrů financí a guvernérů centrálních bank, geopolitické a politické zprávy, a dokonce i zprávy z vesmíru, které říkají, že nyní existuje riziko srážky s asteroidy. Všechny tyto faktory mají vliv na sentiment trhu. Některé z těchto událostí budou 100% oceněny trhem, zatímco jiné zůstanou bez povšimnutí.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace zaznamenala v září další mírné snížení
10.10.2022 V popředí pozornosti budou tento týden statistiky o vývoji spotřebitelských cen. Ty budou zveřejněny jak tady u nás v tuzemsku, tak také v USA. Česká meziroční inflace by se podle nás měla snížit druhý měsíc v řadě, ze srpnových 17,2 % na 17,0 % v září. Dalšího poklesu, zde již třetího v řadě, bychom se měli dočkat i v případě americké inflace, která v září pravděpodobně klesla z 8,3 % na 8,2 %. Zatímco jádrová inflace zůstává v obou zemích stále poměrně vysoko, tak ceny pohonných rychle klesají. Rizikem pro jejich další vývoj je však rozhodnutí zemí vyvážejících ropu o omezení těžby, které v minulém týdnu vedlo ke zdražení surové ropy ke 100 dolarům za barel. Za oceánem budou sledovány také zářijové maloobchodní tržby, u kterých očekáváme nárůst meziměsíční dynamiky. Data přicházející z americké ekonomiky zůstávají silná a obavy tamních spotřebitelů z recese se tak částečně zmírnily.
Forex: Ekonomická data nadále podporují silný dolar
07.10.2022 První polovina tohoto týdne byla ve znamení slábnoucí americké měny, ta druhá však přinesla obrat ve vývoji a dolar tak nakonec uzavírá týden mírně silnější. Zatímco v polovině týdne se jeho kurz vyšplhal až k paritě, dnes již byl oproti jeho začátku o necelého půl procenta silnější, když se pohyboval kolem 0,9800 EUR/USD. Dolarové sazby tento týden vesměs rostly. Z hlediska makroekonomických dat globální trhy čekaly především na dnešní zveřejnění amerických statistik z trhu práce.
Forex: Trh práce v USA zůstává argumentem pro růst úrokových sazeb
07.10.2022 Globální trhy dnes budou bedlivě sledovat statistiky z amerického trhu práce za září. Oproti srpnu sice očekáváme zpomalení růstu zaměstnanosti, i tak podle nás dnešní data budou hovořit pro pokračování utahování měnové politiky Fedem. Euro naopak pravděpodobně nepodpoří srpnová průmyslová produkce v Německu. Na domácí půdě může vody finančního trhu rozvířit ČNB, která zveřejní objem svých intervencí za srpen, společně s devizovými rezervami ke konci září a rovněž zápis z posledního měnověpolitického zasedání.
Smíšené zprávy na trhu s komoditami
06.10.2022 ZPRÁVY: Komoditní trhy se celý letošní rok pohybovaly jako na horské dráze. Rozsáhlý komoditní index agentury Bloomberg klesl ze svého červnového maxima o 15 %, přesto je se 17% nárůstem zdaleka nejvýkonnější třídou aktiv v tomto roce.
Reakce na současné dění kolem Twitteru
05.10.2022 ‚‚Elon Musk prý překvapivě změnil kurz a je nyní připraven pokračovat v původním nákupu společnosti Twitter, sociálního média, za 44 miliard dolarů. Tento obrat může být odrazem zdánlivě velkých šancí na zvrácení sporné dohody u soudu.
Rozbřesk: Nálada v průmyslu pod bodem mrazu. Hraje se o energie v roce 2023
05.10.2022 Nálada v českém průmyslu dál klesá a potvrzuje příchod recese. Na tu ukazují jak poslední indexy nákupních manažerů, tak i čísla z Českého statistického úřadu. Index PMI v průmyslu poklesl na 44,7 bodu (výrazně pod úroveň 50 bodů oddělující kontrakci od expanze) a na nejnižší úrovně od roku covidového jara 2020. Hlavním problémem zůstává inflace - tempo růstu cen vstupů překvapivě oproti srpnu podle průzkumu opět zrychlilo a vysoké ceny jsou jedním z hlavních důvodů, proč padá poptávka. Nové objednávky šly dolů sedmý měsíc v řadě, a to nejprudším tempem za poslední dva roky.
Forex: Koruna drží pozice z minulého týdne
05.10.2022 Koruna drží dobyté pozice z minulého týdne a vůči euru se obchoduje nadále na úrovni 24,50. Globální trhy si oproti očekávání tento týden užívají vlnu risk-on sentimentu, což české měně dává šanci vydechnout. Domácí makro kalendář je dnes prázdný, už zítra však přijde na řadu výsledek srpnového maloobchodu, v pátek pak tuzemského průmyslu společně s obchodní bilancí.
Rozbřesk: O taktických jaderných zbraních, eskalačním žebříku a výprodeji rizikových aktiv
04.10.2022 Akciový mág americké finanční televize CNBC Jim Cramer se nedávno nechal slyšet, že použití nukleárních zbraní ze strany Ruska je velmi nepravděpodobné. Bohužel Cramerova schopnost předpovídat je notoricky tak mizerná, že někteří doporučují zaujmout vždy přesně opačnou investiční pozici (zahrát si tzv. “inverzního” Cramera). Aneb říká-li Cramer, že Putin taktické jaderné zbraně na Ukrajině nepoužije, pak bychom možná měli být na pozoru, neboť opačný scénář může být ve skutečnosti pravděpodobnější. Máme se však opravdu bát, že k takové eskalaci dojde? A pokud ano, jak by vlastně vypadala, resp. jaká by byla odpověď Západu? Byl by pak velký jaderný konflikt mezi USA a Ruskem nevyhnutelný?
O taktických jaderných zbraních,...
04.10.2022 Akciový mág americké finanční televize CNBC Jim Cramer se nedávno nechal slyšet, že použití nukleárních zbraní ze strany Ruska je velmi nepravděpodobné. Bohužel Cramerova schopnost předpovídat je notoricky tak mizerná, že někteří doporučují zaujmout vždy přesně opačnou investiční pozici (hrát tzv. “inverzního” Cramera). Aneb říká-li Cramer, že Putin taktické jaderné zbraně na Ukrajině nepoužije, pak bychom možná měli být na pozoru, neboť opačný scénář může být ve skutečnosti pravděpodobnější.
Geopolitické potíže a agresivní postoj Fedu k další podpoře USD. Očekává se pokles GBP/USD, zatímco USD/JPY bude růst.
03.10.2022 Konec září byl pro globální trhy naprostou katastrofou. Obchodníci doufali, že americká centrální banka alespoň zmírní tempo zvyšování sazeb. Ale to se nestalo. Představitelé Fedu a jeho předseda naopak zopakovali, že další zvyšování sazeb považují za svou prioritu s cílem zpomalit cválající inflaci.
„Úroveň nejistoty“ celosvětově stoupá
29.09.2022 STRACH: Nejistota na trhu je vysoká, ale jak moc? Geopolitické obavy se po prudkém nárůstu v souvislosti s ruskou invazí na Ukrajinu zmírnily (viz graf), ale nahradily je větší, pevnější a globálnější nejistoty v oblasti hospodářské politiky. Úrokové sazby a výnosy dluhopisů prudce rostou, obavy z recese jsou na vysoké úrovni a americký dolar řádí vůči světovým měnám. Jedná se o druhou nejvyšší úroveň ekonomické nejistoty za posledních 25 let a může se zdát, že jde o "nový normál".
Krypto trh vzrostl o více než 50 miliard dolarů za 24 hodin, BTC přesáhl 20 000 dolarů
27.09.2022 V úterý 27. září bitcoin překonal hranici 20 000 dolarů, když se celý krypto trh přiblížil k velmi důležité tržní hodnotě 1 bilionu dolarů.
„Růstový plán“ se velkolepě zvrtl a spotřebitelům přinesl další bolesti s hypotékami a cenami benzínu
26.09.2022 „Růstový plán britské vlády, oznámený v pátek, velkolepě narazil na již tak nervózní měnové a dluhopisové trhy. Podpora energetických účtů a snížení daní pomůže mnohým, protože ekonomika balancuje na hraně recese, ale propad trhů dnes mnoha spotřebitelům zvyšuje značné náklady a úřadu zbývají jen omezené možnosti řešení.
Forex: Koruna v sevření globální nejistoty a holubičí ČNB
26.09.2022 Česká koruna před sebou bude mít další náročný týden, který bude zarámován zasedáním ČNB. Globální trhy jsou pod velkým tlakem a to minimálně ze dvou důvodů. Za prvé, přetrvává velká nejistota ohledně dopadů energetické krize na evropskou ekonomiku - to jenom podtrhlo další zhoršení indexů nákupních manažerů za měsíc září. A za druhé, nehledě na reálnou hrozbu recese si klíčové centrální banky nemohou dovolit nezvyšovat sazby.
Rozbřesk: Česká koruna v sevření globální nejistoty a holubičí ČNB
26.09.2022 Česká koruna před sebou bude mít další náročný týden, který bude zarámován zasedáním ČNB. Globální trhy jsou pod velkým tlakem, a to minimálně ze dvou důvodů. Za prvé, přetrvává velká nejistota ohledně dopadů energetické krize na evropskou ekonomiku - to jenom podtrhlo další zhoršení indexů nákupních manažerů za měsíc září. A za druhé, nehledě na reálnou hrozbu recese si klíčové centrální banky nemohou dovolit nezvyšovat sazby. To zase připomněl v uplynulém týdnu americký Fed, který se v nejbližších kvartálech podle Jay Powella musí primárně soustředit na boj s inflací a úrokové sazby se proto v USA mohou vyšplhat v příštím roce do blízkosti 5 %.
Lákavé trhy a obchodní strategie pro podzim 2022
26.09.2022 Propady na trzích s americkými akciemi, bezprecedentní nárůst cen energií a stále častěji skloňovaný nástup ekonomické krize. Letošní podzim může působit jako začátek apokalyptického filmu z holywoodské produkce. Jenže nemusí být tak zle, pokud víte co a jak obchodovat.
Proč je současná „cyklická“ recese to nejlepší, v co můžeme doufat
23.09.2022 RECESE: Rizika recese v USA rostla ještě před posledním zasedáním FOMC a ukazatele "dot plot" ji učinili téměř nevyhnutelnou. Indikátor pravděpodobnosti recese NY Fedu je na úrovni 25 %, zatímco výnosová křivka 10-2 roky je již dva měsíce inverzní. Po po sobě jdoucích poklesech v 1. a 2. čtvrtletí uzavírá zápornou hodnotu také HDP NOWCast atlantského Fedu za 3. čtvrtletí. Všechny recese však nejsou stejné. Čelíme „cyklickému“ poklesu, který je obvykle nejkratší a nejméně škodlivou odrůdou tohoto vzácného druhu. Bude bolestivý, ale stále se do něj dá investovat, a my vidíme postupné oživení trhu ve tvaru písmene „U“.
Sjezd Komunistické strany Číny se koná v klíčovém období pro národ
20.09.2022 KONGRES: Sjezd komunistické strany, který se koná každých pět let, začíná 16. října. Dvacátý sjezd má prezidentu Siovi zajistit bezprecedentní třetí funkční období a poskytnout jeho straně platformu pro vytyčení budoucích politických plánů. Sjezd se koná v klíčové době, kdy je ohroženo oživení čínské ekonomiky, panuje vysoké geopolitické napětí a Spojené státy a Evropa se propadají do recese. Poslední kongres vedl k opatřením na snížení rizik v ekonomice, zpomalení růstu a přijetí „společné prosperity“. To byla pro mnohé tvrdá pilulka a nyní se doufá v prorůstový příklon politiky, který by stabilizoval výhled a podpořil ostatní od Evropy po Japonsko.
Největším pivovarům se letos podařilo úspěšně proplout zrádnými akciovými trhy
15.09.2022 Největším světovým pivovarům se letos podařilo úspěšně proplout jak zrádnými akciovými trhy, tak i spotřebiteli, které se více zajímají o vlastní náklady.
Špatné počasí bude mít i nadále velký dopad na kapitálové trhy
13.09.2022 POČASÍ: Meteorologové budou mít i nadále velký vliv na kapitálové trhy, neboť podle předpovědi se na severní polokouli již potřetí v řadě objeví meteorologický jev La Niña. Jednalo by se o rekordní "trojí výskyt" v řadě a hrozí tak ještě větší narušení celosvětového zásobování zemědělskými produkty. Vysoké ceny komodit jsou výzvou pro nižší inflaci a spotřebitele na rozvíjejících se trzích, ale pro některé, od firem dodávajících hnojiva až po akcie zemědělských zařízení, jsou pozitivní. Stejně tak se po nejklidnějším začátku za poslední desetiletí pravděpodobně zrychlí sezóna hurikánů v Atlantiku, což představuje hrozbu pro napjaté trhy s americkými rafinovanými ropnými produkty, jako je například benzin. Vyšší ceny by mohly pomoci rafineriím, ale poškodit spotřebitele.
Evropská centrální banka se připojuje ke klubu bojovníků proti inflaci
08.09.2022 Evropská centrální banka (ECB) již podruhé zvýšila úrokové sazby a zrychlila tak na agresivní tempo 0,75 %, které zaznamenávají ostatní centrální banky. Je to poprvé po deseti letech, kdy se depozitní sazba v eurozóně dostala nad nulu, a dvě desetiletí, kdy v regionu došlo k tak výraznému zvýšení.
Politické zkoušky v Evropě
08.09.2022 ÚLEVA?: Už tak významný měsíc pro evropskou politiku se právě stal ještě důležitějším: starý kontinent přivítal novou konzervativní premiérku Spojeného království, tento víkend také proběhly velmi těsné volby ve Švédsku a 25. září se konají volby v Itálii. Když k tomu přidáme energetickou krizi a krizi životních nákladů, která vrcholí po zastavení Nord Streamu, a nemáme k dispozici žádné dobré politické vyhlídky, mohou být nadcházející plány velkých výdajů úlevou pro některé trhy čelící silným tlakům. Mechanicky to sníží inflaci, zabrání hluboké recesi a pravděpodobně jsme už viděli vrchol cen plynu v EU.
Apple v čele s novými produkty a možná i vyššími cenami
07.09.2022 Dnes v 10 hodin dopoledne se v Kalifornii uskuteční Apple event s názvem „Far Out“, která je jak pro spotřebitele, tak i pro technologický průmysl a investory velkou událostí.
Pasivní rostoucí síla 06/09/2022
06.09.2022 INDEXY: Září a březen jsou klíčové měsíce pro změny v největších světových akciových indexech. Tyto rebalance nabývají na významu s obrovským růstem odvětví pasivních fondů obchodovaných na burze (ETF), které je sledují. Částka spravovaná ETF se od roku 2018 zdvojnásobila a nyní se celosvětově blíží více než 9 bilionům dolarů, což je ve skutečnosti mnohem více, protože mnoho „aktivních“ fondů je úzce sleduje.
Vliv společnosti Apple
02.09.2022 APPLE: Apple (AAPL) je největší veřejně obchodovanou akcií na světě. Jeho tržní kapitalizace ve výši 2,5 bilionu dolarů je o 300 miliard dolarů vyšší než tržní kapitalizace společnosti Saudi Aramco (SAOC). Samotný rozdíl se rovná tržní hodnotě společnosti Chevron (CVX) nebo Home Depot (HD). Apple má v indexu S&P 500 7% váhu. Obecněji řečeno, deset nejvýznamnějších akcií v indexu S&P 500 představuje 28 % indexu, což je jedna z nejvyšších úrovní koncentrace vůbec. Díky tomu je třeba příští týden sledovat událost týkající se nových produktů společnosti Apple a jejího rozsáhlého globálního dodavatelského řetězce. Přesto to nejsou největší akcie, které vedou trh. To je vítané pro šíři trhu, diverzifikaci a klíčovou podporu.
Záchrana evropské zimy
01.09.2022 NATGAS: Poté, co Rusko snížilo dodávky zemního plynu o 40 % evropské potřeby, vzrostly ceny zemního plynu v Evropě na dvanáctinásobek loňské ceny. Nord Stream I nyní čeká kompletní třídenní "údržbová" odstávka, která téměř zaručuje dvojcifernou inflaci a recesi ve Spojeném království a Evropě ještě v tomto roce. Úřady na to reagují výraznou finanční podporou, omezením cen plynu, příděly a mimořádnými daněmi uvalenými na společnosti. Místní ceny zemního plynu zůstanou vysoko nad dlouhodobými průměry, ale přesto by mohly prudce klesnout z nedávných maxim. Zásoby plynu jsou nadprůměrné, poptávka klesá a předpovídá se mírná zima. To bude mít široký dopad na trh, od systému obchodování s uhlíkem až po ceny zemního plynu v USA.
Bitcoin se obchoduje nad 20 000 dolary, Fed opět selhal?
01.09.2022 Bitcoin se během minulého týdne pohyboval do strany v těsném rozmezí, ale kryptoměna může zaznamenat volatilitu, když býci a medvědi bojují o uzavření měsíční svíčky. Benchmark nebyl schopen získat zpět své zisky z minulého týdne a nadále se obchoduje v červených číslech ve vysokých časových rámcích.
Globální sucho dělá z vody ‚‚modré zlato‘‘
31.08.2022 SUCHO: Téměř 60 % území USA je nyní postiženo suchem, což je nejvíce za posledních deset let a dvojnásobek průměru. Třetina země se potýká se závažným, výjimečným nebo extrémním suchem (viz graf). Podobně 64 % Spojeného království a Evropy je pod výstrahou nebo varováním před suchem a Čína zažívá nejhorší vlnu veder a sucha za posledních šest desetiletí. Investiční dopady jsou zde rozsáhlé, od krátkodobého růstu cen potravin až po dlouhodobější zaměření na ceny a využívání vody. Odhaduje se, že méně než 0,5 % světové vody tvoří sladká voda, a proto ji někteří nazývají ‚‚modrým zlatem‘‘.
Zajištění trhů s korporátními dluhopisy
24.08.2022 ZPRÁVY: Americké dluhopisové trhy vysílají rozporuplné signály o tom, zda se blíží recese. V současné době se výnosy desetiletých státních dluhopisů snaží dostat na 3 % a výnosová křivka 10 let - 2 roky je inverzní. Obrovské množství společností vystavených dluhopisovému trhu by však mělo být v pořádku. Spready podnikových dluhopisů investičního stupně (VCIT) i rizikovějších neinvestičních dluhopisů (JNK) se chovají dobře a jsou zlomkem předchozích krizí (viz graf).
Oslabený americký dolar umožňuje bitcoinu i zbytku krypto trhu v růstu
24.08.2022 Přestože index amerického dolaru (DXY) dnes vzrostl na 109,22, nejvyšší úroveň za více než 20 let, dnes, klesl zpět na 108,60, což umožnilo akciím a kryptoměnám v růstu.
Rozbřesk: Česká měna pod tlakem a citlivá na zisky dolaru
22.08.2022 Česká koruna se ke konci uplynulého týdne opět dostala pod tlak. Důvody jsou jednoduché - na jedné straně jestřábí komunikace z amerického Fedu (globálně posilující dolar), na druhé straně holubičí komunikace z ČNB. Česká měna se tak pravděpodobně pod úrovní 24,70 EUR/CZK opět držela jen díky intervencím ČNB.
Forex: Česká měna je opět pod tlakem
22.08.2022 Česká koruna se ke konci uplynulého týdne opět dostala pod tlak. Důvody jsou jednoduché - na jedné straně jestřábí komunikace z amerického Fedu (globálně posilující dolar), na druhé straně holubičí komunikace z ČNB. Česká měna se tak pravděpodobně pod úrovní 24,70 EUR/CZK opět držela jen díky intervencím ČNB. Je to první výraznější tlak na českou měnu od srpnového zasedání centrální banky, po kterém uzavírání sázek na slabší měnu vedlo k dočasné úlevě na domácím devizovém trhu.
Rekordní ceny zemního plynu, hrozící příděly energie, stagflace a recese, Evropa uvízla mezi ekonomickou propastí a slepým bodem
19.08.2022 V CENTRU BOUŘE: Rekordní ceny zemního plynu, hrozící příděly energie, sucho, stagflace, recese. Evropa se ocitla mezi ekonomickým propastí a slepým bodem. Energetická krize je neřešitelná, ještě letos uvrhne kontinent do recese a její dopady se protáhnou až do roku 2023. Euro nese hlavní tíhu této investiční bouře, zatímco akcie jsou odolnější. Zisky rostou z nízkého základu a ocenění je již nyní levné. Slabší euro, stále nízké úrokové sazby a rostoucí fiskální výdaje jsou důležitou podporou.
Chcete své portfolio ochránit před recesí? Tohle jsou americké akcie, které v nedávné době překonaly výkonnost trhů v období poklesu
17.08.2022 Trhy se zotavily, ale riziko recese v ekonomikách po celém světě zůstává vysoké. Sociální investiční síť eToro zveřejňuje seznam amerických akcií, které během předchozích poklesů překonaly výkonnost trhu a daří se jim i nadále.
Konzumenti kávy udržují pevnou pozici
17.08.2022 KÁVA: Ceny kávy arabika se drží blízko desetiletého maxima, protože spotřebitelé se odmítají vzdát ranní kávy navzdory finanční tísni. To omezilo trh s kávou, protože nižší výnosy v Brazílii snížily nabídku a výhled zásob, což vedlo k prudkému nárůstu ceny arabiky oproti zrnům robusty (viz graf), což vedlo k většímu míchání a přispělo to k omezení cen. Vysoké ceny kávových bobů přispěly k trendu snižování cen u spotřebitelů a tlaku na ziskové marže velkých uživatelů od Starbucks po Nestlé. Podobně jako index Big Mac ukazuje Latte index Švýcarsko s nejdražším latté na světě a Turecko s nejlevnějším.
Rostoucí ‚‚paradox produktivity‘‘
16.08.2022 RŮST: Hospodářskému růstu škodí nízká produktivita. Tento ‚‚paradox produktivity‘‘ je sice tajemný, ale zásadní pojem a dochází k němu navzdory rozmachu technologií a efektivitě, kterou s sebou přinesly.
Vychutnejte si vrchol inflace
11.08.2022 VRCHOL: Po sérii záporných zpráv o měsíční inflaci v USA přišlo další překvapení, které bylo pozitivní napříč všemi ukazateli a potvrzuje rally z červnových minim. Nyní vrcholící inflace, odolné podniky a spotřebitelé, a také stále zhoršený sentiment investorů nadále podporuje trhy. To jim pomáhá přizpůsobit se jakýmkoliv nepříznivým zprávám, přestože na cestě k inflaci se budou vyskytovat různé překážky. Silně zatížená "sticky" inflace stále roste (viz graf), protože jsou vysoké ceny práce a bydlení. Investoři však spatřili vrchol inflační hory.
Burgernomika nám dává mnoho podnětů k zamyšlení
09.08.2022 ‚‚Big Mac index je užitečnou zkratkou pro měnové ocenění a má dobré výsledky. Vytvořil ho časopis The Economist v roce 1986 jako odlehčený způsob porovnávání ocenění měn a jeho teorie (Purchasing Power Parity) říká, že směnné kurzy by se měly dlouhodobě vyrovnávat, takže podobné zboží má mít podobné ceny.
Demografie formuje světové ekonomiky a investiční trendy zítřka
05.08.2022 Říká se, že „demografie je osud“, a to je pro investory stále důležitější a předvídatelnější faktor. Nejnovější prognózy vývoje světové populace ukazují dramatické změny, a to pouze v příštích několika letech. Při ekonomickém růstu, který v podstatě představuje pouze počet obyvatel plus produktivita na osobu, jde o důležitou věc.
Spotřebitelé prozatím nepociťují plný přínos nižších cen ropy
04.08.2022 „Protože se zhoršily vyhlídky poptávky v souvislosti s rostoucími obavami z recese a větší nabídkou na trhu ze strany OPEC a prodeje ropných rezerv v USA ceny ropy Brent klesly z nedávných maximálních hodnot 120 USD. To přispívá ke zmírnění obav z inflace, nicméně překážky v rafinaci brání tomu, aby se tato výhoda plně přenesla na spotřebitele, což tlumí její dopad.
Nedávné oživení trhu díky výsledkům za 2. čtvrtletí, které se ukázaly být o něco lepší, než se původně očekávalo
02.08.2022 „Nedávné oživení trhu bylo z velké části způsobeno úlevou investorů z výsledků za druhé čtvrtletí, které se ukázaly být o něco lepší, než se očekávalo. Vzhledem k propadu ocenění byly zisky hlavním základem trhu. Největší společnosti opět dokazují, že jsou schopny proplout toxickým koktejlem zpomalujícího se růstu a rostoucích nákladových tlaků. To však nemůže trvat věčně. Růst zisků pomalu polevuje a trhy se ocitají v závodě mezi vrcholící inflací a nižšími zisky podniků.
Evropská centrální banka se rozhodla pro šok v podobě navýšení o 0,5 %
21.07.2022 "Evropská centrální banka (ECB) při svém prvním zvýšení od roku 2011 zvýšila úrokové sazby o 0,50 %, což je více než se očekávalo. Zároveň oznámila plány na omezení rostoucích nákladů na financování vlád, což je krok, kterému dodaly na naléhavosti současné politické nepokoje v Itálii.
💥Bitcoin prolomil 23 000 USD📈
19.07.2022 Bitcoin, W1 interval. Cena Bitcoinu během dnešní seance prudce vzrostla a prolomila nad 200 SMA (červená linie). Pokud bude aktuální sentiment zachován, vzestupný pohyb by mohl pokračovat až k úrovním na 28 800 USD, což odpovídá 38,2% Fibonacciho retracementu vzestupné vlny zahájené v březnu 2020. Pokud však prodejci převezmou kontrolu, další sestupný impuls může vyvolat pokles až k 17 700 USD. Zdroj: xStation5
Forex: Euro lehce maže ztráty
18.07.2022 V pátek dolar na frontě s eurem lehce ztrácel a pár se posunul mírně vzhůru. Americká reálná čísla v čele s maloobchodními tržbami za červen, které překvapily směrem nahoru, přitom vyzněla spíše pozitivně a snížila trochu obavy z bezprostřední recese. Dlouhodobá inflační očekávání zkoumaná univerzitou v Michiganu naopak oproti minulému měsíci poklesla (na 2,8 %). Stejně tak se snížily i tržní sázky na růst sazeb Fedu o 100 bps na příštím zasedání (na asi 30 %). Tento týden je v centru pozornosti zasedání ECB, která se patrně odhodlá ke kosmetickému růstu sazeb. Důležitější ale budou detaily antifragmentačního nástroje. Kromě toho bude globální trhy zajímat i zasedání Bank of Japan (rovněž čtvrtek).
Rozbřesk: Nabitý čtvrtek: ECB, japonská centrální banka a restart (?) Nordstreamu
18.07.2022 Americké maloobchodní tržby a lepší výsledky podnikatelské nálady newyorského Fedu sice v pátek pomohly trhům zlepšit náladu, na druhou stranu však zapůsobila čísla z Číny. HDP ve druhém čtvrtletí, které bylo poznamenáno mimo jiné na čínské poměry i slušnou vlnou COVIDu (která si vzhledem k politice nulového COVIDu vyžádala i ekonomické oběti), zklamalo. S razantním oživením se, zdá se, navíc úplně nedá počítat. Chmury tak opět hezky ilustroval vývoj cen mědi, která se v pátek obchodovala i pod 7000 USD/t (tříměsíční LME kontrakt), tedy nejníže od listopadu 2020.
Začátek důležité výsledkové sezóny
14.07.2022 „Globální výsledková sezóna za druhé čtvrtletí dnes neoficiálně začíná bankou JP Morgan a dalšími americkými bankami. V současné době je to důležitější než kdy jindy. Pokračující odolné zisky společností by do značné míry zmírnily prudce rostoucí obavy z recese a uklidnily nervózní investory.
Denní makroekonomické postřehy: Energetická noční můra Evropy se prohlubuje 14/07/2022
14.07.2022 KRIZE: Ceny zemního plynu v Evropě a ve Velké Británii opět prudce vzrostly, což potvrzuje nejhorší obavy tohoto regionu v oblasti energetiky. To zvyšuje rizika inflace a recese a vede k oslabení měny. Bezprostřední příčinou jsou škrty v plynovodu Nord stream, který zásobuje velkou část evropských potřeb. Ten je až do 21. července uzavřen kvůli údržbě a panují obavy, že by nemusel být znovu otevřen. Německo přešlo na druhý stupeň svého plánu nouzového zásobování plynem, což je pouze o stupeň níže před přídělovým systémem.
Denní makro postřehy: Závod mezi inflací a recesí 13/07/2022
13.07.2022 INFLACE: Vysoká a přetrvávající inflace ve Spojených státech a v Evropě vede centrální banky k jestřábímu postoji. Ty na inflační hrozbu přišly pozdě, a proto zvyšují úrokové sazby až do tohoto ekonomického zpomalení. Čím déle to bude trvat, tím pravděpodobnější bude recese. Současné rezervy odolných spotřebitelů a podniků nejsou nepřekonatelné. Dnešní červnová zpráva o inflaci v USA je klíčová. Obavy panují z nového vrcholu inflace na vysoké úrovni 8,8 %, zejména po páteční silné zprávě o zaměstnanosti.
eToro, Ben Laidler: Komentář k oslabování eura a potenciální paritě s americkým dolarem
12.07.2022 „Parita EUR/USD je největší hranicí na světových devizových trzích a nebyla překonána již 20 let. Šance jsou však nyní stále více v neprospěch eura, protože se zhoršují jeho relativní fundamenty a jeho ocenění není v žádném případě levné.
Trhy přivítaly rezignaci Borise Johnsona
07.07.2022 „Investoři pokrčili rameny nad rezignací britského premiéra, čímž naznačili jeho význam pro trhy. Libra dnes posílila, index FTSE 100 vzrostl a index FTSE 250, který je více zaměřen na domácí trhy, vede.
ECB riskuje finanční nestabilitu univerzálním zvýšením úrokových sazeb
29.06.2022 „ECB se sice chystá zvýšit úrokové sazby, ale čelí mnohem větším rizikům než Fed, z nichž nejzávažnější je tzv. roztříštěnost. Zvýšením sazeb v boji proti 8% inflaci by ECB mohla ve skutečnosti způsobit další finanční nestabilitu, zejména pokud jde o náklady na vládní půjčky. Důvodem je její univerzální přístup k úrokovým sazbám, který je nucena uplatňovat, přestože situace se velmi liší podle toho, v jaké zemi EU se nacházíte.
Denní makroekonomické postřehy: Rostoucí pracovní nepokoje, protože mzdy stále zaostávají 28/06/2022
28.06.2022 MZDY: Po celostátních stávkách na železnici čeká Spojené království „nespokojené léto“. Situaci zhoršuje růst mezd, který výrazně zaostává za 9% inflací. Spojené království je sice globálním ukázkovým případem „stagflace“, ale USA a kontinent nejsou daleko za ním. Počet rozsáhlých stávek práce v USA vzrostl o 30 % oproti loňskému roku. Tato nespokojenost je však stále jen malým zlomkem nespokojenosti ze 70. let (viz graf) a pravděpodobně bude mít kratší trvání. Centrální banky jsou na koni, dlouhodobá inflační očekávání jsou dobře ukotvena, trhy práce se ochlazují. Pracovní síla se však změnila, což žene kupředu investiční příležitosti.
Denní makro postřehy: ‘Kryptokapitulace’ v kontextu 22/06/2022
22.06.2022 KAPITULACE: 30% propad cen kryptoměn z minulého týdne může být katarzí. Byla to „dokonalá bouře“ - zaprvé zvýšené korelace s prudkými výprodeji akcií a VIXu, zadruhé rány, které se způsobily samy, když se Celsius zastavil po kolapsu TerraUSD a Luny, a zatřetí rozšíření „smyčky zkázy“ – likvidací s pákovým efektem, výzev k úhradě marží a propouštění od Coinbase (COIN) po BlockFi. Takové výprodeje nejsou bezprecedentní a přicházejí na pozadí pokračující adopce, což vytváří příležitosti pro odvážné. Chytrá portfolia od @CryptoPortfolio po @DeFiPortfolio.
Powell bude v Kongresu hájit současnou politiku. Mezitím nazrává čas k dalšímu přitvrzení
22.06.2022 Globální trhy dnes čekají komentáře hned od několika bankéřů z Fedu. Nejvíce se však budou sledovat zprávy z amerického Kongresu, kde s pololetní zprávou vystoupí Jerome Powell. Je tu celkem velká pravděpodobnost, že se šéf Fedu bude maximálně držet linie poselství z minulého týdne, kdy zasedal měnový výbor. Sice na tomto jednání došlo ke zvýšení sazeb rovnou o 75 bazických bodů, ale zároveň Fed dál ujišťoval, že počítá s měkkým přistáním a že už příští zvyšování sazeb může být mírnější. Jenže s tímto přístupem začíná být problém.
Daně z prudce rostoucích cen benzínu 15/06/2022
15.06.2022 Benzín: Ceny benzínu celosvětově prudce rostou kvůli nahromaděné poptávce po cestování a omezením při rafinaci. To komplikuje život spotřebitelům, centrálním bankéřům i politikům. Je to daň ze spotřeby, odvádí výdaje z jiných oblastí a zvyšuje inflaci. Ceny benzínu předstihly růst ropy vzhledem k nedostatku rafinérských kapacit a kontrole vývozu ze strany Číny. Tato situace se může zhoršit vzhledem k předpovědím nadprůměrné hurikánové sezóny v USA a polovině rafinérské kapacity USA na pobřeží Mexického zálivu. Vítězi, alespoň prozatím, jsou rafinerie ropy od Marathonu (MPC) po Valero (VLO).
Denní makro postřehy: Historie říká, že medvědí trhy ještě potrvají 14/06/2022
14.06.2022 MEDVĚDÍ TRH: Index S&P 500 včera uzavřel v medvědím teritoriu, za celý rok poklesl o více než 20 % a historie nám říká, že je před námi ještě dlouhá cesta. Rizika recese se zvyšují a mohly by vést k poklesu tohoto trhu o dalších 20 %. Průměrný medvědí trh indexu S&P 500, kterých je málo, totiž trvá 19 měsíců a ceny na něm klesají o 38 %. Tento trvá pouze pět měsíců a poklesl o 21 %. Investujeme, abychom se postupně zotavili ve tvaru písmene U, ale jsme připraveni v defenzivě, abychom zvládli rostoucí rizika.
Forex: Americký dolar po poklesu zájmu o riziková aktiva posiluje
13.06.2022 Americký dolar dnes posiluje ke koši měn. Pomáhají mu obavy z globálního ekonomického zpomalení a sázky na výrazný růst úrokových sazeb ve Spojených státech.
Denní makro postřehy: Využití robotů k překonání inflace 10/06/2022
10.06.2022 NÁTLAKY: Nedostatek pracovníků a rostoucí mzdy podporují strukturální růst automatizace a robotizace, které zvyšují produktivitu. To je hlavní hnací silou silných investičních výdajů společností, zejména v souvislosti s tím, že offshoring je nyní obtížnější, protože se snaží bránit vysoké ziskové marže. Například instalace průmyslových robotů se za posledních deset let ztrojnásobily, v loňském roce vzrostly o 27 % a v USA v prvním čtvrtletí letošního roku o 28 %. Průmysl automatizace, robotiky a umělé inteligence je dalším segmentem, který vidí světlou stránku současných makrotlaků, jako jsou obnovitelné zdroje energie a elektromobily, a to navzdory propadu ocenění technologií.
Denní makro postřehy: ECB mezi kamenem a nožem 08/06/2022
08.06.2022 VYSOKÉ ÚROVNĚ: Evropská centrální banka (ECB) je blízko k tomu, aby poprvé po deseti letech zvýšila úrokové sazby, protože čelí výraznému rozporu mezi 8% inflací a sazbami -0,5 %. To je rizikovější, než se zdá, a pravděpodobně to znamená zmírnění růstu sazeb, než se dosud očekávalo. 1) Evropa je blíže recesi než většina ostatních, 2) inflace na straně nabídky je obtížněji řešitelná, 3) rozvaha ECB v hodnotě 9,3 bilionu USD je větší a rovná se 66 % HDP a 4) riziko roztříštěnosti je vysoké, neboť úrovně státního dluhu a výnosů dluhopisů se značně liší.
Denní makro postřehy: Mezera mezi elektromobily 03/06/2022
03.06.2022 RŮST: Podle údajů IEA vzrostl v 1. čtvrtletí celosvětový prodej elektromobilů (EV) o 75 %, čímž celosvětový vozový park dosáhl 18,5 milionu, a to díky politické podpoře dotací a mandátů a opatřením průmyslu v oblasti nových modelů a delších dojezdů. Čína dominuje, loni prodala 3,3 milionu vozů, zatímco Evropa 2,3 milionu a USA pouze 0,6 milionu.
Denní makro postřehy: Hrozba cen energií 01/06/2022
01.06.2022 HROZBA: Ropa Brent se vrátila nad 115 USD za barel, OPEC+ bude udržovat omezené dodávky, ruské sankce se rozšířily a obavy z růstu v Číně se zmírnily. Futures kontrakty jsou výrazným příkladem inverzní situace, tzv. backwardation. Mezitím rostou obavy z prudkého nárůstu cen benzinu v USA směrem k 6 dolarům za galon v důsledku chronicky nízkých rafinérských kapacit a zásob v USA v době, kdy začíná letní „řidičská sezóna“. To představuje hrozbu pro rychlý pokles inflace, odolnost téměř rekordních ziskových marží podniků, ale také pozitivum pro energetické akcie (XLE).
Jestřábí ECB, rozkývaná ropa a americká data
01.06.2022 V kontextu toho, co jsme psali v minulých dnech, můžeme doplnit další informace k politice ECB. Ozval se jeden z největších jestřábů v jejím vedení, Robert Holzmann, podle něhož vysoká inflace znamená potřebu zvýšení sazeb rovnou o 50 bodů. Je třeba rozhodné akce, aby nemusely později přijít tvrdší kroky, říká rakouský zástupce v ECB. Ačkoli je to stále "jen" hlas jestřábího křídla, takto naplno ještě podpora pro razantnější přístup nezazněla a dostáváme tedy další důkaz, že se názory posouvají. Euro z toho však dopoledne netěží nové zisky a v klidu zůstávají také dluhopisové výnosy.
Denní makroekonomické postřehy: Fed nenechá trhy příliš růst 31/05/2022
31.05.2022 Co na to Fed: Nemyslíme si, že „Fed put“, tedy opatření k omezení poklesu akciových trhů, dnes nebo na těchto úrovních existuje. Zpřísnění finančních podmínek dělá velkou část práce Fedu, snižuje inflační očekávání a snižuje případný rozsah tohoto cyklu zvyšování. Velká akciová rally to riskuje, a to v době, kdy inflace dosahuje svého vrcholu, ale prudce neklesá. Vidíme, že Fed vysílá signály, aby zadržel pokračující prudkou rally, a akciový odraz ve tvaru písmene U, nikoli V. Úvěrové, nikoli akciové trhy jsou ty, které je třeba sledovat ohledně „putu“. Investujte, ale zůstaňte defenzivní.
Bitcoin opět stoupá přes 31 tisíc dolarů a kryptotrhy se vzpamatovávají
31.05.2022 Širší kryptotrh se zotavil a BTC se vyšplhal zpět na 31 tisíc dolarů a výše. Ethereum testuje odolnost 2 tisíc dolarů.
Denní makroekonomické postřehy: Příležitost pro “severský model” 26/05/2022
26.05.2022 IDEA: Skandinávské akciové trhy dlouhodobě dosahují lepších výsledků (viz graf), přičemž v posledních 15 letech byl severský trh sedmkrát nejvíce výkonný ze všech vyspělých zemí světa. Vedou si tak vysoko nad očekávání, neboť tvoří pouhá 2 % světového HDP a tržní kapitalizace a 0,3 % populace.
Denní makro postřehy: Dopady špatné situace v oblasti bydlení 25/05/2022
25.05.2022 TRHLINY: Podle našeho indexu „mizérie“ bydlení v USA (viz graf) je bydlení v USA nejméně dostupné za posledních čtyřicet let. Index kombinuje 20% nárůst průměrných cen nemovitostí s více než desetiletou fixní úrokovou sazbou hypoték na 30 let přesahující 5 %.
Denní makro postřehy: Strach z cen potravin 24/05/2022
24.05.2022 OBAVY: Strach z nedostatku potravin je velký, pšenice tvoří 20 % všech kalorií na světě a její ceny letos vzrostly o 40 % (WEAT). Mnozí považují šok z cen potravin za významnější než prudký nárůst cen ropy, který živí globální inflaci a rizika na rozvíjejících se trzích. Poslední číslo časopisu Economist neslo název „nadcházející potravinová katastrofa“ a guvernér Bank of England označuje situaci za "apokalyptickou". To nám připomíná neuctivý kontrariánský ukazatel „obálky časopisu“. Protože náš „snídaňový“ index cen komodit se v poslední době zmírnil (viz graf) a zaostává za širším indexem spolu se zemědělskými výrobci. Vidíme „vysoké ceny na delší dobu“ u komodit, ale trhy možná cítí agrární vrchol.
Chuť riskovat na trzích sílí, využije toho bitcoin (BTC) pro růst k 37 000 USD?
23.05.2022 Chuť riskovat na trzích sílí a my si v dnešní analýze ukážeme, jak to každý analytik pozná. V té analytické „hatmatilce“ se to nazývá „Riskon“. Opakem je tedy „Riskoff“, což naopak znamená, že trhy jsou averzní vůči riziku – nechtějí riskovat. Bitcoin (BTC) v každém případě pořád konsoliduje v blízkosti původně supportního pásma, které se tyčí kolem 30 000 USD. Vzhledem k tomu, že se trhu daří u této úrovně zůstat, bitcoin má šanci na retracement po 37 000 USD, na který mnoho spekulantů sází.
Za 6 měsíců vypukne velká krize
23.05.2022 S odvoláním na Leigha Goehringa, generálního ředitele společnosti Goehring & Rozencwajg Associates, jsou černé labutě roku 2022 daleko od svého dokončení.
Denní makro postřehy: Realita v oblasti obnovitelných zdrojů 20/05/2022
20.05.2022 DLOUHÁ CESTA: Akcie v oblasti obnovitelných zdrojů energie se dočkaly krátkého pozitivního efektu v důsledku ukrajinské krize, protože rostoucí cena ropy podněcuje přechod na obnovitelné zdroje a přeorientování se na energetickou bezpečnost. Nicméně celý sektor, počínaje globálním ETF zaměřujícímu se na čistou energii ICLN a konče chytrým portfoliem @RenewableEnergy, své zisky navrátil, protože akcie fosilních paliv vyrazily do čela (viz graf). Realita v oblasti obnovitelných zdrojů je ovlivněna rostoucími náklady, pomalu se vyvíjejícími předpisy a tlakem na ocenění výnosů dluhopisů. Jde sice o zklamání, ale podpora investorů a dlouhodobé uplatnění je zřejmé a ocenění je nyní na úrovni 4x Cena/Tržby NASDAQ.
Ropa míří k již čtvrtému týdennímu růstu
20.05.2022 Ropa zaznamenala mírný týdenní přírůstek, neboť optimismus týkající se výhledu poptávky zakryl obavy ze zpřísněné měnové politiky a hospodářského zpomalení, které společně rozvířily širší finanční trhy.
Denní makroekonomické postřehy: Největší letní cestovní horečka v našem životě 18/05/2022
19.05.2022 OBNOVA: Cestování po celém světě se znovu rozvíjí díky nahromaděné poptávce, nižšímu počtu případů nákazy a omezení, a je tak relativním útočištěm během současné volatility na trhu. To může být hnacím motorem největšího cestovatelského léta našeho života, kterému vévodí hlavně mezinárodní cestování, přičemž k domácímu cestování se vrací jen zlomek. Volný čas tvoří čtyři pětiny výdajů na cestování a cestovní ruch, což je více než 10 % světového HDP. To je vzpruhou pro velké ekonomiky od Španělska po Řecko (viz graf) a akcie od JETS po @TravelKit. Pro mnoho menších zemí, od Malediv po Macau, je to existenční záležitost s více než 50 % HDP.
Denní makro postřehy: Změna je jediná konstanta 18/05/2022
18.05.2022 FACEBOOK: Dnes je tomu 10 let, co byla společnost Meta (FB) veřejně uvedena na burzu jako Facebook v rámci třetího největšího IPO v historii USA. Desetinásobný cenový nárůst z 38 amerických dolarů při IPO ji vynesl na nejvyšší tržní kapitalizaci v roce 2021, která přesáhla 1 bilion dolarů. Od té doby však cena klesla na polovinu a její ocenění 16x P/E je pod průměrem indexu S&P 500. To je jasná připomínka neustálé kreativní destrukce i mezi největšími akciemi, přičemž životnost akcií v indexu S&P 500 prudce klesla (viz graf) a ropné akcie se nyní opět staly největšími na světě.
Denní makro postřehy: Dosáhly výnosy dluhopisů vrcholu? 17/05/2022
17.05.2022 NIŽŠÍ VÝNOSY DLUHOPISŮ: Ceny amerických desetiletých dluhopisů prudce klesly a výnosy se letos zdvojnásobily na 3 %. To vedlo k podprůměrnému ocenění akcií a ke korekci. Náš aktualizovaný poměr mědi a zlata ukazuje, že výnosy dluhopisů možná přestřelily (viz graf). To podporuje náš „méně špatný“ pohled na vrchol inflace a obavy z úrokových sazeb.
Denní makroekonomické postřehy: Společnosti nedostaly memorandum 13/05/2022
13.05.2022 KDO MÁ PRAVDU: Finanční podmínky se zpřísňují, ocenění akcií klesá a trhy se blíží „medvědímu“ teritoriu -20 %. IPO se propadly a zaměřily se pouze na hodnotové akcie. Přesto manažeři nedostali zprávu o krizi. Zisky a kapitálové výdaje rostou dvouciferným tempem a společnosti napínají peněžní toky a rozvahy na akvizice. Fúze a akvizice jsou odolné a zaměřují se na technologické tituly. Posiluje to korekci vedenou oceněním, přičemž fundamenty jsou stále bezpečné a manageři sebevědomí.
Vítězové a poražení z Elonova váhání
13.05.2022 „Akcie Twitteru (TWTR) se propadly, když vzrostly obavy, že by Elon Musk mohl vycouvat z převzetí Twitteru, když byl vnímán jako zachránce dlouho se trápící společnosti sociálních médií, za jejíž akcie nabízel prémiovou cenu 54,2 USD/akcii. Tato nabídka ocenila Twitter na 44 miliard dolarů i přesto, že ocenění technologického sektoru se letos propadlo.
Forex: Intervence brání koruně v oslabování, ta čeká na jmenování dalších členů ČNB
13.05.2022 Pro globální finanční trhy je stále tématem riziko recese, které je spojeno s utahováním měnové politiky. Březnový výsledek průmyslové výroby v eurozóně za březen ukáže výrazný pokles, který už naznačily národní statistiky. Zveřejněné výsledky platební bilance v ČR pravděpodobně nemá šanci na finanční trh zapůsobit. Zde je tématem číslo jedna nejisté směřování české měnové politiky.
Denní makroekonomické postřehy: Bitcoin se ocitl v dvojitém výprodeji 12/05/2022
12.05.2022 NENÍ KAM SE SCHOVAT: Všechny třídy aktiv, kromě komodit, se ocitly v prudkém výprodeji. Nechuť k riziku vzrostla, když Fed urychlil svůj obrat v oblasti úrokových sazeb založený na inflaci a zpřísnil finanční podmínky. Pád Bitcoinu (BTC) začal dříve (před půl rokem), byl hlubší (-60 % z 69 000 USD), výrazně jej zhoršila současná nákaza z rozvolnění pevného kurzu UST stablecoinů, ale je také nejméně překvapivý (10. „krach“ desetiletí). Maloobchodní vlastnictví kryptoměn je velmi vysoké a odolné.
Související klíčová slova:
Oživení poptávky po službách | Twitter (TWTR) | Desetileté výnosy v USA | Střední Evropa | Akciové indexy na Wall Street | Česká mincovna | Obchodní pásmo | Ingredion | Eurokoruna | První odhad HDP | Objem transakcí | Nongfu Spring | Dynamický růst | Státy OPEC | Situace v Rusku | Zpomalení čínské ekonomiky | Etheru | FCF | Výnosy z nemovitostí | Uvolněné měnové politiky | Vývoj indexu Nikkei | PPI v USA | Tržní výhled pro rok 2024 | ChatGPT | CBDC | Zásoby zemního plynu | Výplach | Ziskový potenciál | Euro k americkému dolaru | Klid před bouří | Výbor FOMC | Cap | Hodnota společnosti | Zvolení Joe Bidena | Opětovný pokles | Varianta omikron | Zvyšování cen | Výnosy dluhopisů | Dlouhé pozice | Sektor informačních technologií | Světové akcie | Indexy akciové | Dukascopy | Ozvěny trhu | Války | Lithium | Foxconn | Online trading konference | Vývoj | Aston Martin Lagonda | Sell in May and go away | InstaForex | Luno | Obchodní platformy | Údaje z USA | Jakub Seidler | Češi | Data z trhu práce | Australská centrální banka | Panevropský index | Zveřejněné údaje | Akcie BHP | Globální růst | Sázkaři | Velký propad | Silná rezistence | Lednový barometr | Prezident newyorského Fedu | Hlavní trendy | Analýza akcie | DPH | EUR | Pěstování plodin | Člen bankovní rady Aleš Michl | Mezibankovní sazby | Spotřebitelské výdaje | Bitcoinové futures | Riskovat na trzích | Výsledky akciového trhu | Bundesbank | Snížit úrokové sazby | Digitální reklamy | Riziko inflace | Výsledky HDP eurozóny | Obligace | Standard & Poor's | Independent Advisor Alliance | Chování centrálních bank | Sapporo | Kalifornie | Index JAP225 | ABNB | Finanční ústav | Brokeři | Hlavní úrokové sazby | Salesforce | Automobilový sektor | XOM | Pokračování růstu | Itálie | Euro proti dolaru | McDonald's | Obchodování v New Yorku | S&P 500 a Nasdaq | Stoxx | Stavební produkce | Epidemická situace | PEPP | Obchodní deficit | Vývoj ceny zlata | Obilí z Ukrajiny | Texas | Akcie firmy | Keir Starmer | Finanční aktiva | Společnost Hindenburg | JForex | Německé průmyslové objednávky | Krize na Blízkém východě | Očekávání | Korelace | Faktory ovlivňující Nikkei 225 | Jüan | Pokles dolaru | Bloomberg Commodity Spot Index | Trh dluhopisů | Pro investory | Deutsche Bundesbank | Evropské centrální banky | Trh s akciemi | Nedostatek potravin | Volatilní | T-Mobile | Nikl | JAR | Výkonnost eura | CMC Markets | Cena severomořské ropy | Ekonom Evropské centrální banky | AI | L.F. Investment | EUR/JPY | Alternativní investice | Nižší sazby | Podnikání společnosti | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | Rozvoj umělé inteligence | Danske Bank | Odvetná cla | Ekonomické sympozium | Ark | Příležitost k nákupu | Ruské invaze na Ukrajinu | PMI v eurozóně | Trh práce | Magnificent 7 | Technologie společnosti | Čipové firmy | Evropská komise | Celoroční výkonnost akcií | Philip Morris ČR | Vývoj na akciích | Eurovision Stock Contest | Swiss | HONG KONG HSENG | Crypto | Investice | U.S. Bank Wealth Management | Asijské měny | Společnost Equinor | Britská centrální banka | DXY | Extrémní výkyvy | Rozvolnění | Geopolitické riziko | MACD | Potenciál | Nové technologie | Support | Diverzifikace | Patrik Klempár | Nízké sazby | Výhled Saxo Bank | Podnikatelské aktivity | Prodávat akcie | Akvizice | Oživení ekonomiky | Komunální dluhopisy | Japonské firmy | Index aktivity | Německý průmysl | CFD (Contracts For Difference) | Pokles cen energií | Norges Bank | Cyklus zvyšování sazeb | Produkční ceny | Dubajská burza | Burgernomika | 500 firem s největší tržní kapitalizací | ADP report | Růst amerického dolaru | Větší riziko | Miliony dolarů | Úroková sazba Fedu | Americký ministr financí | Ifo | Spekulativní sázky | Webinář | Výraznější impuls | Japonské akcie | Nákupní centra | Náklady na financování | Zisk před zdaněním | Tradovat | Invaze na Ukrajinu | Akcie Adidas | Reality | Situace kolem Ukrajiny | Chris Weston | Prognózy | Britská libra | Německý automobilový průmysl | Šéf Fedu Powell | PMI z Německa | NYSE | Intervence | Výkon ekonomiky | Dluhopisový fond Pimco | Ceny kakaa | Výkonný ředitel | Strach | Výkon domácí ekonomiky | Pokračující expanze | Klesly akcie | Trendy na trhu | Experti | Analytický tým XTB | LSEG | Futures a opce | Futures kontrakt | Skupina Saxo Bank | Rekord | Asijské akcie | Vstupní náklady | Raiffeisenbank | Éra fosilních paliv | Bitcoiny | Průměrný výnos | Člen bankovní rady ČNB | PDVSA | Narušení dodávek z Ruska | Chování | Madrid | Stop-Loss | Návrh zákona | Evropský index | Evropské měny | Býčí výhled | Nákupy aktiv | Hnojiva | FTSE MIB | Měsíční předpovědi | Henk Jan Rikkerink | Forma obchodování | Složení indexu Nikkei | Bidenova administrativa | Největší světová ekonomika | Společnost Apple | Centrální banky vs. inflace | Černé labutě | Úrokové sazby v USA | IHS | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Asijské trhy | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | Realitní služby | EUR/USD | Obchodní bariéry | Bruno Le Maire | General Electric | Nálada v průmyslu | GOLDEN POCKET | Vanguard | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Uznávaný online broker | LYNX Trading | Digitální aktiva | Švédská koruna | Český průmysl | Cena bitcoinu | Současná cena | Rozhovor | CEO | Indexové fondy | Konkurenti | Akcie společnosti | ETH | Chování trhu | Zpracování plynu | Ruská invaze | Desetileté výnosy | Cena pšenice | Finanční prostředí | Rostoucí výnosy | Opatrný optimismus | Měny v regionu | Druhá největší ekonomika | Lagardeová | Stav trhů | Průměrné mzdy | Cena zemního plynu ve Spojených státech | Nadšení | Murray | Cenné papíry | Hodnoty kapitálu | Výnos | Celosvětová poptávka po ropě | Velcí investoři | Hlavní indexy | Ocelářství | FX a zlato | Market alert | Goldman Sachs | IHNED | Tisk peněz | W1 | Delta | MSCI World Energy | Investing | Antimonopolní zákony | Vývoj na trzích | SMA | Pevný výnos | Vzdělávání | Zvýšený zájem investorů | ROA | Šéf Fedu | Soukromá spotřeba | Ferrari | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Streamovací služby | Kurzotvorné informace | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Růst sazeb | Dopravci | 100 miliard dolarů | Rozhodnutí o sazbách | Technický indikátor | Reddit | IDEA | Inflace ve službách | Zkrocení inflace | Jiné měny | Intel Corporation | Akcie Erste | Nástup druhé vlny koronaviru | ESG | Index DOW | Kurz dolaru | ČEZ | Bankrot Řecka | Market-capitalisation | Měnový pár USD/JPY | Zvýšení sazeb Fedu | Russell 2000 | Zoominfo Technologies | AUS200 | Airbus SE | Kansas City | Londýn | Exchange | Alcoa | Investiční portfolio | Krátkodobé výnosy | Globální problémy s bydlením | Snižování sazeb ČNB | Státní dluh | Valíd | Baidu | Hluboké recese | Brent | Stimul | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Virgin Galactic | Revolut Business | Dlouhodobá předpověď | Problémy Evergrande | Nákupní příležitosti | Propad cen | Amber Group | AXP | AUDUSD | Online obchodování | Měny | Zpravodajství | Praxe | Investiční výhled | Platební neschopnosti | Zdravý rozum | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Makroekonomické statistiky | Labouristé | Sentiment na trhu | JPY | Investiční výzkum | German DAX | Ukazatel inflace | Metaverse | Hospodářské turbulence | Spotřebitelské inflace | Americká investiční banka | Polovodiče | Série ztrát | Růst hrubého domácího produktu | Zajištění portfolia | Jasné signály | Odhad HDP | Šinzó Abe | Investiční strategie | Communication Services | BAML | Posilování dolaru | Pár USD/CAD | Snowflake | Wonderinterest Trading | OECD | PEG | Projekce | Bezpečný přístav | Kontrakce | Investiční zaměření | Peníze | Globtrex.com | Dlouhodobý trend | Pandemie COVID-19 | Výhled do budoucna | Akcie GE | Cox | Ukazatel | Suezský průplav | Bankovní rady ČNB | FedEx | Vzácné kovy | Oživení čínské ekonomiky | Dosáhnout zisku | Quadruple witching | Volatility report | Title Transfer Facility | Otevření krátké pozice (short) | Short pozice CFD | Nakupovat akcie | Coinmarketcap | Odchod z EU | Meziroční růst cen | Covid | Americká ropa | Nestlé | Obavy z inflace | Hlavní centrální banky | CYMAP | Medvědí trh | Investoři a tradeři | Prognóza | FTSE 100 | Viceguvernéři | Analytický tým FXstreet.cz | Služby | Hasbro | Zastropování cen | Zisky bank | Cenový index výdajů na osobní spotřebu | Stagnace | Kryptoměna Bitcoin | Ethereum (ETH/USD) | Tvrdé sankce | Saxo Bank | Běžný účet platební bilance | Adani | Tuzemská ekonomika | Vývoj eura vůči dolaru | Downside | Barel ropy | Amgen | Palladium | Americký Fed | Globální hospodářský růst | Ropa WTI | Shanghai Stock Exchange (SSE) | Vývoj ceny ropy | Wilbur Ross | Micron | Index UK100 | Emise uhlíku | Růst v průmyslu | Ekonomické překvapení | Lockheed Martin | Alaska Air Group | Bankovní rada ČNB | INTC.US | Měnová stimulace | Bezpečné přístavy | Oslabení jüanu | Equal weighting | Developeři | Investovat do akcií | Brexit | ZEW index | High | Světová zdravotnická organizace (WHO) | Dolar dnes | Výrobní sektor | Evropské burzy | Investiční analytička | CSI300 | Valná hromada | VOW3.DE | FTX | Pozornost investorů | Růst trhu | Burzy | Norwegian Cruise | USD/EUR | Dot plot | Ceny elektřiny | Komoditní trh | Česká ekonomika | Poptávka po bezpečných aktivech | Cherry Lane Investments | Americký prezident Joe Biden | Budoucí cenové pohyby | Index CAC 40 | Rekordní deficit | Fondy obchodované na burze | Index Wall Street | Odliv kapitálu | Broker | Dnešní obchodování | Rebalancování indexů | Analytik Saxo Bank | Větší ztráty | Cash flow | Proražení | PYPL.US | Cenové pohyby | Posílení koruny | Velká krize | Export | Čínské technologické firmy | NFLX | Sympozium | Macquarie | Hyperinflace | Berkshire | Ekonomické zotavení | NH Foods | Scalpovací přístup | Druhá největší ekonomika světa | Euronext | Zastavení poklesu | Ceny zemního plynu v Evropě | GT.US | Inflační cíl | Kapitálové strategie | Prodej automobilů | Finanční trh | Tržní volatilita | MiFID II | MarketWatch | Vládní opatření | Centrální banky USA (Fed) | Energetická společnost | Kurz eura k dolaru | Renko chart | Akcie Novavax | Určení trendu | Rebalance | Šok | Federální rezervní systém (FED) | Hodnocení současné situace | Riziková averze | Měnové války | Hongkong | Obchodní platformy Metatrader | Evropská inflace | Lowe’s Companies | Opinium | Trh s ropou | Jersey | Růst akciových trhů | Prudké pohyby | Ekonomická aktivita | Regulace | Hershey | Kofola | Ranní zpráva pro tradery | FedWatch | SPGI | Lepší výkonnost akcií | Měnový fond | Hertz | Tichomoří | Kontrakty na ropu | Polymetal International | Kapitál | Alpari | Xiaomi | Tovární objednávky | Litva | Americké ekonomiky | Index FTSE 100 - Vývoj akciového indexu | Posílení | Zvyšování sazeb Fedu | Růst v Číně | Roční růst | Technická analýza | Fitch Ratings | Tlak na globální ekonomiky | Nárůst ceny | USD | PayPal (PYPL.US) | Výpadky proudu | Čtvrtletní výsledky | Kapitálový trh | Cena Brentu | Oživení trhu | Next Generation | Current Ratio | Krypto trh | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Acorn | Cestování | Provozní marže | Investiční analytik | Zisk | Globální výhled | Trade Brokers | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Čínské úřady | Obchodování s emisemi (ETS) | Dovozní cla | Pracovní místa | Blízkovýchodní akciové trhy | Šíření nemoci | Reálné ekonomiky | Banka Goldman Sachs | Tvorba pracovních míst | Caterpillar | DAX (DE40) | Kč/USD | Tesla, Inc. (TSLA) | Coca-Cola | WallStreetBets | Nová makroekonomická prognóza | Trading Room | Pro tradery | Model Y | Generace Z | Vstupní signál | Špatné počasí | Na burze | International Financial Awards 2023 | Stratégové | Růst společnosti | Výrobní ceny | Zoom Video | Stav devizových rezerv | Shrnutí obchodování | Tržní reakce | Světový obchod | Qualcomm | Total | Santiment | Vývoj ceny ropy Brent | Energetické akcie | Hodnota portfolia | Aktuální informace | TerraUSD | Konopí | EUR/CZK | McKinsey | Intercontinental Exchange | Trh s nemovitostmi | Měsíční data | Nové trendy | Rekordní zisk | Euforie | Shanghai Stock Exchange | Finančník | CO2 | Moskva | Vývoj ceny zemního plynu | Turecké liry | Makrodata | Royal Warrant | Společnosti v indexu | GBP/EUR | Oslabování eura | Maďarsko | Investoři | Malta | Index asijsko-pacifických akcií | Síla amerického dolaru | Béžová kniha | Zájem institucí | Výnosy z amerických dluhopisů | Nordstream | Akciová burza | Odhad inflace | Nord Stream 2 | Online nakupování | Podnikové dluhopisy | Nejistoty | Morningstar | OCBC | Fidelity | Revolut | Situace kolem koronaviru | Polymetal | Předseda sněmovny | Cenové tlaky | Negativní sentiment | Evropská měna | Swapy | Nike | AMD | COSEASH | Split | DJI | Společnost Google | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | Pozitivní signál | Prosincová sezónnost | Média | Komoditní sektor | Inflační čísla | Evropské akcie | Znalosti o obchodování | EURUSD | Hang Seng Index | Třetí vlna | Klimatické změny | Kurz jüanu | MSCI Emerging Markets | Jádrový index | Odeznívání inflace | Úrokový spread | NVDA.US | Kurz jenu | DAXINDX | Politická situace | Admirals | Data z ekonomiky | Ceny kryptoměn | CZK | Status bezpečného útočiště | Unie | Spekulovat | Úroková sazba | Středoevropské měny | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Vít Hradil | Analytici XTB | Sociální sítě | Vývoz LNG | Služby pro kryptoměnové trhy | Nikkei | Inflace v lednu | Avast | DAX30 | Česká zbrojovka | Korunový trh | Makroekonomická prognóza | Širší index S&P 500 | Bank of England | Airbnb | Cenové úrovně | Zámořské indexy | Janet Yellenová | Implikace | Vysoké sazby | Volatilita na trzích | Associated British Foods plc | CBO | Vývoj sazeb | Data z amerického trhu práce | WTI a Brent | VIG | Nové vakcíny | WSJ | Xetra | Výsledek inflace | AT&T | Zápis z posledního zasedání | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Co bude dál? | NFP | Freedom Finance Europe | NASA | US S&P 500 | Mimořádná opatření | BP | Patria Online | Dvoutýdenní repo sazby | Hold | Cenový růst | České hospodářství | Dovoz | Rating USA | Funkční období | Renko graf | Výkon společnosti | CSCO | Společnost Berkshire Hathaway | 3M | Makrokalendář | Průmyslové objednávky | Komoditní | Akcie společnosti Tesla | Výkon | Britské akcie | Progres | Kč/EUR | Vývoj indexu VIX | Výzkumy | Avis | Ruské embargo | Sociální investiční síť | Analýzy | Nová Čína | Pokles ceny akcií | Těžaři | Společnost Nvidia | Možný scénář | Oslabování amerického dolaru | TTF | Splatnost | Trpělivost | Ekonomiky | Cenově vážený index | Zasedání Evropské centrální banky | Akcie Mastercard | CISCO | Invesco | NHS | Německý DAX | Platforma pro obchodování | Průmyslová výroba v Německu | Den D | Důvěra domácností | Hlavní události | Patria | Pozitivní zprávy | NFP report | First Solar | Ruské banky | Obchodování s pákovým efektem | Ekonomika USA | Všeobecné volby | Akciové indexy | Prosincová inflace | Uvolnění ekonomiky | Akcie a dluhopisy | Applied Materials | CFD (Rozdílové smlouvy) | Tattooed chef | Wonderinterest Trading Ltd | Válka na Ukrajině | Úrok | Společnost Arm | Evropské ekonomiky | Beyond Meat | Americké HDP | Akcie Nike | Potenciální rizika | Nárůst počtu nakažených | Vládní výdaje | Problémy s nedostatkem elektřiny | Spotřebitelský sentiment | Nízké úrokové sazby | Visa (V) | PFE | Ekonomický kalendář | Pokles vývozu | Bohatý | EUR/PLN | Technologické tituly | Narušení dodávek | Růst německé ekonomiky | Volatilita na forexu | Meziroční inflace v eurozóně | Elon Musk | XYL | Akcie Microsoftu | Americké ministerstvo energetiky | Švýcarská banka | Strojové učení | Smíšený signál | Růstové akcie | Myšlení | Konflikty | Rozpočet | Pokles cen komodit | Rok 2024 | Dlouhodobé pozice | Emoce | Dluhopisové výnosy | Německé ceny | CAD | Firemní zisky | Obrat trendu | Vzdělání | Velké firmy | Inflační situace | Celoroční výhled | Prodej | Zpráva | Obchodování | Zvýšení daní | Tiff Macklem | Legislativa | Anglo American | Uber | Demokraté | Rozhodnutí centrálních bank | Ruský prezident | The Economist | Události tohoto týdne | S&P | Aktuální obchodní příležitosti | Investiční riziko | Trhy s kryptoměnami | Kryptoaktivum | Akcie Google | Meta | Nižší náklady na úvěry | Nákupy dluhopisů | Oznámení | Covidová pravidla | Oslabování dolaru | Current ratio | Vývoz do USA | Obchodní nástroje | Vítězství Joe Bidena | Investovat | Rozpočtová politika | Růst spotřebitelských cen | Pokles tuzemské ekonomiky | Zlepšení sentimentu | Dílčí index | ZEW | Řešení krizí | YTD | Pandemie COVID 19 | Bitcoin | Rakousko | Výrazné ztráty | Dluhopisy s vysokým výnosem | Silný dolar | Akcie Procter & Gamble | PG | Zasedání OPEC | Celkový objem obchodů | Warren Buffett | Christine Lagardeová | Armageddon | Obchodní platforma | Fenomén | Investovaný kapitál | Technická recese | Eurostat | Mezinárodní agentura pro energii | CANADA TSX | Likérka Stock | Kryptoanalytik | Euro Stoxx 50 | Zasedání Fedu | Globální ekonomiky | ETS | Sloučení | Ruský rubl | ČSOB Finanční trhy | Zpomalující inflace | Deflace | Macau | Finanční instituce | Index US30 | Kristalina Georgievová | Tovární objednávky v USA | Dění na finančních trzích | Nejvyšší objem | Česká měna | Prezident | Zájem investorů | Ukazatel Běžné likvidity | Turecká lira | CAC 40 | Asijská seance | Scott Irwin | Investiční banka | Platforma JForex | Gita Gopinathová | Larry Kudlow | Occidental Petroleum | Hodnotové akcie | Giorgia Meloniová | Pesimismus | Buy and hold | Praha | Růst inflace | Berkshire Hathaway | Boom | Pozornost finančních trhů | Tržní úrokové sazby | Sazby v USA | Mary Dalyová | Investiční centrum | Ropné společnosti | Francouzský akciový index | Kapitálové rezervy | Tržní kapitalizace | Tržní podíl | Globální rezervy | Souhrn finančních trhů | Americké centrální banky | Prognóza Fedu | Očekávání úrokových sazeb | Dnešní data | Ekonomický vývoj | Nová pracovní místa v zemědělském sektoru | Volný čas | Solární energie | Boj s inflací | SPAIN IBEX | Vláda USA | Vývoj měnového páru | Kevin Tran Nguyen | Předsudky | Nordea | Put opce | Vyhlídky | Čínské zboží | Index cen domů | Růst zadlužení | Průzkum | Technická situace | IEA | Listopadová inflace | Kryptoměnové burzy | Italský akciový index | Představitelé Fedu | Co jsou akciové indexy | Prodej elektromobilů | Výsledky | Smart portfolio | Firmy | HUF | Investiční aktivita | Zvýšení dluhového stropu | Ekonomické oživení | Otevření Číny | Výkon společností | Marek Vaňha | Kryptoměnová burza FTX | Corporate Governance | Zdražování pohonných hmot | Siemens Gamesa | Index US100 | US500 | Trh s kávou | Dluhopisové fondy | Jednotná evropská měna | Technologické centrum | Lepší výkonnost | Ruské společnosti | Medvědí divergence | Supreme Edition | Král Karel | Korekční pohyb | Události roku | Inflace v Česku | Ceny Bitcoinu | Státy Evropské unie | Inflační tlaky | Siemens | Minulá výkonnost | Obchodní plán | Investment management | Stellantis | ADR | Sentiment investorů | Typ koronaviru | Waste Management | Cena ropy WTI | Bank of America | Rostoucí trend | Úroda | Zemědělský ekonom | TIM | Nástroj | Fundamentální analýza | Petr Lajsek | Plynovody | Posilování eura | Vývoj průměrné mzdy | Prodej dluhopisů | Válka | Vývoj akcií | Zápis ze zasedání Fedu | Masové propouštění | Retracement | Admiral Markets | Vývoj ceny bitcoinu | Evropská komise (EK) | Použití nukleárních zbraní | iPhone | Ripple (XRP) | Drewry | OPEC+ | Akciové burzy | SAE | Automobilka | Bloomberg | Měna | Eli Lilly | PVM Oil Associates | Mladé generace | Ruské dluhopisy | BHS | Co se děje na finančních trzích | Makroekonomický výhled | Objem | Nová prognóza | GBP | Harris Financial | Kurz americké měny | Nabídka | Zvyšování mezd | S&P Global | Centrální banky | Rekordní hodnoty | Alert | Index S&P 500 - Vývoj akciového indexu | Nasdaq | Nízké poplatky | Současný stav | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Dodávky ropy a plynu | Zpomalení ekonomického růstu | Zvýšené riziko | Microsoft (MSFT) | XAU/USD | Třída aktiv | Statistický nástroj | Jim Cramer | Cenový šok | Vývoj akciového indexu DAX | Klima | Inverze výnosové křivky | Dobré výsledky | Výkonnost indexu | Dovoz z USA | Změny ve strategii | Prezidentka ECB | Deprese | British American Tobacco | Evropské trhy | Zprávy | Akcie v Asii | Ceny plynu v Evropě | Podnikatelská nálada | Růst amerických výnosů | Čínské trhy | Nezaměstnanost v USA | Cena akcií Tesly | Dolary | Růst výnosové křivky | FB | Poptávka po pohonných hmotách | Federální rezervní systém | Rozdílové smlouvy (CFD) | Národní měny | Airbus | BREAKING | Swingový výhled | Tokeny | TSMC | Reálné mzdy | Regulátor | Výrobce čipů Nvidia | Vládní dluh | Výhody diverzifikace | Shortovat | Averze k riziku | Státní rozpočet | Barack Obama | Růst mezd v USA | Bankéři | Index Stoxx 600 | RMB | Treasuries | Americký maloobchod | Dlouhodobý výhled | Postavení na trhu | Obchodování a investice | Demokraté a Republikáni | Digitální zlato | Konkrétní akciový trh | Akcie v Evropě | Ceny ropy | mmBtu | Byty | AMC | Island | Pfizer | Snížit emise | Financial stability board | Case-Shiller | Trades | CZ | Columbia Threadneedle | Saxo PrivatBank | Studie | Blízký východ | Cena zlata dnes | CME FedWatch | Silný růst | Celkový trend | SCA | Trading konference | Vojenský konflikt | Průraz | Covidové krize | Kroky centrálních bank | Kansas | London Stock Exchange (LSE) | Průmyslová výroba | Bydlení | Index RTS | Deficit | JAPAN NIKKEI 225 | Hospodaření státu | Polsko | Kolaps | Rio Tinto | Významné zisky | Tapering | Zbrojovka | NATO | ADVFN International Financial Awards 2023 | Ekonomie | Nio | Pokles bitcoinu | Gucci | Forexové intervence | Ross Mayfield | Vypršení platnosti | Dopad na finanční trhy | Cenová hladina | Ipsos | Bankéř | Obnovitelné zdroje energie | Pokles tržeb | Snižování cen | Kering | Hike ECB | Hodnota transakcí | Udržitelnost | Macrotrends | Fibonacci retracement | Míra | Australský dolar | Hypotéky | West Texas Intermediate | Recep Tayyip Erdogan | Hypotéza | EURCZK | Současná situace | Lukáš Kovanda | Rekordní ceny | Aktuální hodnoty měny | Depozitní sazby | Nájmy | Reakce trhu | LEN | Americké automobilky | Přijetí | Cíl růstu HDP | Zasedání Bank of Canada | Evropa | Pokles produkce | Nárůst cen ropy | Alibaba | Kurz EUR/USD | Jackson Hole | Tržní ceny | Hedgeové fondy | HUF/EUR | Celosvětová poptávka | USD/PLN | OPEC | OSLOASH | České koruny | Argentinské peso | Ropná krize | Ukrajina | Finanční služby | Ropná společnost | Výroba v eurozóně | Cena plynu | Včerejší obchodování | Jednání FOMC | Tiffany | Masivní výprodeje | Lednový efekt | DJIA | Specialista na online obchodování | EUR/NOK | Shortovat index | Ceny zemědělských výrobců | BYD | Investice do nemovitostí | KB | Dopady na ekonomiku | Zvýšení mezd | Bezpečné útočiště | Deficit rozpočtu | Referenční hodnoty kapitálu | Zpřesněný odhad | Asociace | Dnešní makroekonomické ukazatele | Cenný papír | Callie Cox | Komoditní měny | Maloobchod | ADVFN International Financial Awards | Logistika | Aktuální cena ropy | Oslabení amerického dolaru | Výrazný pokles | Earnings | Zpomalení inflace | Inflace v EU | Trump | Rostoucí obavy | Financial | Online platformy | Dnešní růst | FactSet | Brands | Oldřich Dědek | Dopady koronaviru | Obchody | Dow Jonesův index | Obchodní války | Vysoké ceny energií | Index Dow Jones Industrial Average | Letní měsíce | Britský FTSE 100 | Francie | Předpověď | Finanční výsledky | New York Stock Exchange (NYSE) | Silnější dolar | Panevropský index STOXX 600 | Den díkůvzdání | Zahraniční dluh | Spořící účet | DMA | Americký výrobce | Cena akcií společnosti | Růst cen komodit | Mexiko | Euro dnes | Onemocnění | Vstupy | Rallye | Složení indexu | Investiční firmy | Neuspokojivé výsledky | Obchodní strategie | Inflace ve Spojených státech | KOL | Vzestup indexových fondů | Pandemie koronaviru | Kvantitativní zpřísňování | Trigger | Sazby ČNB | Automobilky | Předčasné parlamentní volby | GBPUSD | Ministerstvo energetiky | Akcie společnosti ČEZ | Akcie Komerční banky | Politika centrální banky | Měnové politiky centrálních bank | Výsledky firem | Očekávání investorů | Údaje | Burza FTX | HDP eurozóny | Zájem o dluhopisy | Hlavní měny | Vývoj na devizovém trhu | Americký dolarový index | Společný podnik | Instituce | L'Oréal | COPPER | Turecko | Restriktivní opatření | Bank of Japan | Guvernér BOJ | Měnový pár EUR/PLN | Podnikatelská důvěra | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Vysoký výnos | HTZ | xStation | OpenAI | Technické analýzy | Videokonference | Spoření | Příjmy z reklamy | LNG | Internet věcí | Shepherd Neame Ltd | Pokles libry | Průzkumy | Technologické společnosti | Výsledky průzkumu | Dobrá data | Televize CNBC | Americké akcie | Růst spotřebitelských cen v USA | Britské libry | Bilion | Dopad pandemie | MetaTrader | Ex-dividend | Nový výhled | Kongres | Globální ceny | Poptávka po úvěrech | WMT | Výdělky | Pevný kurz | Divize | Hráči na trhu | ARK Innovation | Pozitivní vliv | Short | Vývoj měnového páru USD/JPY | Sázka | Futures kontrakty na ropu | Index cen výrobců | Graf | Akcie Amazonu | Emise skleníkových plynů | Obchodování s akciemi | Evropská ekonomika | Las Vegas | Bitcoin dnes | Tým InstaForex | Nejopulentnější firmy | Akcie výrobce čipů | Fed | Americké ceny výrobců | Dogecoin | Makléř Wood & Company | CVS Health | Výsledky HDP | Zvýšená volatilita | Pojišťovny | Czech Fund | Intervence ČNB | Equinor | Zhodnocení kapitálu | Obchodníci s ropou | Trh | Ekonomické události | Snížení těžby | Komise | University of Michigan | Patrick Harker | Války na Ukrajině | Ropa Brent | EU50 | Dolar vůči japonskému jenu | Erste Bank | Hrubý domácí produkt | Hospodářské výsledky podniků | Rothschild | Atlantský Fed | Akcie CNOOC | Výkonnost indexů | Výrazný růst | Akcie Taiwan Semiconductor (TSM.US) | Přehled | Oživení americké ekonomiky | CRO | Ministerstvo spravedlnosti | Hospodářské oživení | Bailout | Korekce | Plyn | Upozornění | Spotřebitelská důvěra v USA | Údaje ministerstva | Aktivita na trhu | Vývoj eura | Zákonodárce | Vertex Pharms | Hodnota aktiv | Omezení pohybu | Nové trhy | Výnosové křivky | Buffett | Největší ekonomika světa | Kontext | Sójové boby | Kurz forintu | Německý akciový index | Pražské burzy | Guvernér Glapinski | 500 akciových titulů | Potenciální změny | Downtrend | Zveřejněná data | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Oživení inflace | Prezident Emmanuel Macron | Spotřebitelská nálada | Tržní výhled | Americká centrální banka | Vietnam | Antony Blinken | Index volatility | Obchodování s indexem | Ústup inflace | Finanční ztráty | Konkurenceschopnost | Dopad na trhy | London School of Economics | Digitální platby | Uvolňování karanténních opatření | Globální recese | Index Standard & Poor's | Ruský akciový trh | CEO společnosti XTB | Investiční téma | Americká společnost | Lowe's | PYPL | CNOOC | Yahoo | Hindenburg | Title Transfer Facility (TTF) | Italská vláda | Vir | Spotřebitelské výdaje v USA | Finanční krize | Vývoz komodit | AA | Posílení dolaru | CVS | Royal Mail | Stock | ANO | Martin Stibor | Makro data | Ekonomické ukazatele | Finanční problémy | Bankovní úvěry | Beta | VZ | Poměr P/E | Rating | Trumpova administrativa | Emise CO2 | Procter & Gamble Company | Dezinflace | Den Země | Nejbližší support | Turecká centrální banka | Agentura S&P | Společnost Alphabet | PX index | Euler Hermes | Napětí na Ukrajině | Drahý kov | Obchodní výsledky | SNB | Kávová zrna | Soustředění | UBS Global | Česká koruna | Microsoft | Trh dnes | Maxim Manturov | Příležitosti | Spekulace na lepší výkonnost akcií | Upstart | Investiční společnost | G10 | Nejistota | Německý PMI | CFD kontrakt | Růstový potenciál | Foreign Exchange | NFLX.US | Dluhopisy a zlato | USD/CHF | Mluvčí společnosti | Vládní dluhopisy | Data z USA | CHF | Odhad růstu HDP | Daňové úlevy | MAYZUS Investment Company | Dezinflační proces | Společnost Tesla | Členové Fedu | NASDAQ 100 | Forwardy | Spotřebitelská inflace | Týdenní výhled | Změny cen | Růst EBITDA | Sell | Údaje o inflaci | Správci aktiv | Demokratické strany | Futures na ropu WTI | Světová měna | Seznam Zprávy | Běžný účet | Porovnání výkonnosti fondů | Michal Valentík | Vývoj indexu volatility | Letadla | Small-cap společnosti | Finanční rezervy | Wonderinterest | Cybertruck | Siemens Energy | Dollar Tree | Arista Networks | Investiční kovy | KOREA KOSPI | Obchodní instrument | Kurz dolarů | Prezident Trump | Oslabení koruny | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Drahé energie | Důvěra | Vyplácení dividend | Pravděpodobnost | Americká data | Markets | Ziskové marže | Index Nasdaq | FSB | Unce zlata | Inflace ve Švýcarsku | Rozpočtový deficit | Podpora | Penzijní fond | Bankovní akcie | Short obchod | Rostoucí akcie | Rizikovější aktiva | Boris Johnson | Obchodování se CFD | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Výše nájemného | Makroekonomika | Pokles úrokových sazeb | Celoroční výkonnost | Zahraniční obchod | Agentura AP | Přístup k inflaci | Zakladatel | Spotřební zboží | Hospodářství Velké Británie | Snížení daní | Kevin McCarthy | Výpadky | Objem obchodů | Vývoj na komoditních trzích | Zisky akcií | Technologické firmy | Dividendové akcie | FIAT | Tomáš Pfeiler | AppHarvest | Německý HDP | Pokles eura | Těžba ropy | James Bullard | Forexové trhy | Nifty 50 | Otočení trendu | Frustrace | Gazprom | Příliv kapitálu | Centrální banka | Manažeři hedgeových fondů | Rekordní minimum | Oblečení | Pozornost | Andrew Bailey | Meta Platforms Inc | Klesající trend | Tim Cook | Akcie v USA | Prezident Joe Biden | Ceny zboží | Důvěra spotřebitelů | Technická analýza Bitcoinu | Počet pracovních míst | Robo poradce | Stav vývoje trhu | GERMAN DAX | LYNX | Nedostatek elektřiny v Číně | Nákupní příležitost | Medián | Donald Trump | Index CPI | Finanční společnosti | JDE | Index nákupních manažerů (PMI) | Ceny v eurozóně | Čistý zisk | Další rozvoj | Jádrová inflace | Automobilový průmysl | CME | Benchmarky | Tata Motors | ETFGI | Kovy | S&P 500 | Marriott | Průmysl v eurozóně | New York Stock Exchange | Estee Lauder | Focus | Centrum | Ekonomický a strategický výzkum | Electronic Arts | Fundamentální faktory | Zpomalení ekonomiky | Bank of China | Investiční nástroje | Themis Trading | SWEDOMX | Budoucí vývoj | Americké technologické firmy | Čínská společnost | Elektrárenské společnosti | Šíření nemoci COVID-19 | MWh | Ministři financí | Globální problémy | Měsíční report | Finanční zpravodajství | Společnosti | Akcie technologických společností | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Wells Fargo | Spoluzakladatel | Bankovní tituly | Alphabet Inc. | Strategie ETF | Zátěžový test | Index s malou kapitalizací | Miroslav Singer | Surové ropy | Měny&Sazby | Březnová inflace | Měřítko úspěšnosti | API | COIN | Volatility | Nižší náklady | Akcie společnosti Zoom | IBAN | Sentiment trhu na hlavních burzách | Fúze a akvizice | Nízká volatilita | QE | MT4 | Cryptocompare | Herní průmysl | Reuters | Důležité informace o CFD | Vzdělávací webináře | ETC | Ropná firma | Makroekonomické údaje | Londýnská burza | Situace na Ukrajině | Ekonomiky v eurozóně | Chevron | Ceny ve výrobě | Kompozitní index | Světová banka | Makro stratég | Polský zlotý (PLN) | Status bezpečného přístavu | Společnost BlackRock | BRKA | Guvernér Michl | ATXINDX | Jiří Tyleček | Index US500 | Spojené království | Změny ve světové ekonomice | Depozitní sazba | Index HKComp | Výrobní aktivita | Společnost Meta | Výstupy | Souhrnný index | Zadlužení | Asijské indexy | Podnikatelé | Vybírání zisků | Akciové trhy v Číně | Rolování | Aukce | Libra šterlinků | Předseda | Indikátory (benchmarky) | Šanghajský akciový trh | Proroctví | Kurzový vývoj | ADP report zaměstnanosti | Price Futures Group | Finanční trhy dnes | Oficiální úroková sazba | Propouštění zaměstnanců | Pojišťovna VIG | Utahování měnové politiky | Portfólia | Další růst | Bezpečnější měny | XRP | Platforms | Eleanor Creagh | Šance na zisk | Index nových zakázek | Hamburg Commercial Bank | Hermes International | ELF Beauty | Výkonnosti fondů | Rizikové investice | Riksbank | LNVILSE | Institucionální investoři | Silná data | Commodity index | Futures kontrakty | FTSE | Roční výkonnost | Zasedání americké centrální banky | Boeing | Vstup na burzu | Wealth | Kurz akcií | Ministerstvo práce | Výzkumná společnost | NOK/SEK | Vývoj dolaru | Americký dolar dnes | Rychlý růst | Pivovar | Fiskální stimul | Evropské banky | eSIM | Ukrajinské krize | Libra | Týdenní Forex kalendář | ASX200I | Fluktuace | Thajsko | xPartners | Opatření centrálních bank | Analytici | Federální rezervní banka | Zvýšení základní úrokové sazby | Protest | Super Micro Computer | CFD | E-commerce | Polský zlotý | SMA 100 | Nová data | Rozpočtový úřad Kongresu | Dopad na ekonomiku | Nejziskovější | Evropská unie | Open | Cena akcie | BGBEL20 | Margin | Intel (INTC) | Růst ceny zlata | BNP | Biden | Nová data o inflaci | Japonsko | Zvýšení cel | Marathon | Covidová krize | Nejvýraznější pokles | Zemní plyn | Financovat | Makrozprávy | Nižší růst | Hospodaření | Grafy | Příprava | Minerva | Hubnutí | Faktory ovlivňující Nikkei | Pohyby na trhu | Silný propad | Řecko | Activision | Kurz EUR/CZK | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Konjunkturální průzkum | Finanční instrumenty | Tesla Inc. | Instant Trading EU Ltd. | Aktuální cena | Rostoucí náklady | Nákaza virem COVID-19 | Nálada investorů | Psychologie trhu | AMD.US | Finanční systém | Německá vláda | Tržní sentiment | Nejopulentnější firmy světa | Oslabování akcií | Severomořská ropa | Barometr | Energetický sektor | Dostupný kontrakt | Deglobalizace | Vlny koronaviru | Evropské indexy | Novozélandský dolar | Alibaba Group | Merrill Lynch | Úrovně nezaměstnanosti | US WILSHIRE SMALL CAP | Vyšší ceny | Německý Ifo index | Bankéři z Fedu | Forward | Úroky | Přenos | Refinitiv | Europe 600 | U.S. Bank | Twitter | Plodiny | Největší kryptoměna | Krach | Charles Evans | Portugalsko | Akcie Nvidie | Korunové sazby | Nový rekord | Cyklické akcie | Bloomberg TV | Silné oživení | Investiční banky | Pokles prodeje | Květnová inflace | Fed dnes | Globální ceny ropy | Refinancování dluhů | Maďarský forint | CL | Předstihové ukazatele | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Gemini | Rozhodnutí ČNB | Guvernér francouzské centrální banky | TopForex | Silný trh | Vysoké inflace | Objem peněz | Panické výprodeje | ING | Opce | Air | Růst ekonomiky eurozóny | Akcie dnes | Káva | Dluhy | Economic | Globální rizika | PLUG | Ztráta | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ovebalance | NCLH | Býčí trh | Velcí hráči | Izrael | Ceny akcií | Česká republika | Defenzivní akcie | Devizové trhy | Potenciál zisků | Růst dolaru | Ceny komodit | S&P500 | Pohyb cen | Vodafone | Alokace | BAT | Český maloobchod | Dobrá nálada | Inflace v říjnu | Nájemné | Čínská ekonomika | MUFG | Počet zákazníků | Ceny | Prudký pokles | Regresivní analýza | Technologie | Energetická krize | Erste Group | MetaTrader 5 | Půlení bitcoinu | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | Ekonomické zpomalení | Krátkodobé investice | Kazachstán | Steen Jakobsen | Energetická společnost ČEZ | VW | WH Group | Akcie Microsoft | Cena | Investujeme | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Ranní zpráva | Moody's | Zajímavé příležitosti | Pokles | Scalping DAXu | Dlouhodobí investoři | ISM indexy | Contango | Mayzus | Zahraniční investice | Směnný kurz | CVX | Domácnosti | Ekonomické vyhlídky | Výběr zisků | Aktivum | ISM | Ropná firma CNOOC | Globální inflace | Standard Chartered | Akcie Itálie | Ruská invaze na Ukrajinu | Propad akcií | Makroekonomická situace | Vývoj akciového indexu | Velikonoce | Druhá největší světová ekonomika | Hongkongský Hang Seng | Polská ekonomika | Investice do akcií | Historická data | Počet uživatelů | Nvidia | Akcie ve Spojených státech | Dolarové páry | Prudký růst inflace | Velikosti pozice | Společnost XTB | Americké společnosti | Druhá největší kryptoměna | Oslabení japonského jenu | Rada guvernérů | Potenciální zisk | Uzavírání obchodů | Komodita | Švýcarská centrální banka | Jan Vejmělek | Hedge | Kov | Boční trend | Vyšší riziko | Setkání centrálních bankéřů | Úvěrové podmínky | Ghana | Úspory | Royal Caribbean | Poplatek | Bitcoin (BTC) | Nálada na trzích | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | Globální akciový index MSCI | 3M Company | Zemědělci | Rabobank | Hewlett Packard | Index nákupních manažerů | Bilance běžného účtu | KNF | Mercedes | Nákup akcií | Index ISM | Tržní očekávání | Rovnováha na trhu | Zisky dolaru | Lego | Americká ekonomika | Eurozóna | NVDA | Kurz CZK | Ceny zemního plynu | Obchodník | Mario Draghi | Situace na ropě | Chorvatsko | Kurz koruny | Ripple | BofA | Směrodatná odchylka | Dobré zprávy | Koronavirová epidemie | MRNA | PVM | Alibaba Group Holding | COVID-19 | Situace | Data z reálné ekonomiky | Obchodování na americkém trhu | JD.com | BoE Andrew Bailey | Regulátoři | Kapitálové požadavky | Cointelegraph | ISIN | Tempo poklesu | Stav ekonomik | ROE | Blue-chip | USD/CZK | Index cen | Spotové operace | Intel (INTC.US) | Paypal Holdings | Obchodování na zámořských trzích | Zpomalení globální ekonomiky | Nižší zisky | Odhady ekonomů | Americký trh | Index PX | Otevření krátké pozice | Daně | Dostupná data | Lídři | Alan Greenspan | Počet žádostí o podporu | Spotová cena zlata | Guvernér Fedu | Investment Management | Pivot | Kryptoměna | Sport | Dow Jones (US30) | TSM | Negativní dopad | Arm | Sledování výkonu skupiny aktiv | České HDP | Snižování úrokových sazeb | Pokles indexu | Nové zakázky | Rick Meckler | Růst výroby | Konsensus | Kirkúku | Eskalace konfliktu | SaxoStrats | Fundamentální ukazatele | Dovoz z Číny | NAFTA | US100 | Momentum | Celsius Holdings | Pozitivní sentiment | Výprodejní tlak | Akcie Intel (INTC) | Přicházející recese | CBOE | Google | Vývoj ceny ropy WTI | Prezident Vladimir Putin | Růst zisků | Zisky | Největší čínský těžař ropy | Tržby | Zvýšení volatility | FCA | Index tokijské burzy | Dow Jones Industrial Average | Makro | Platformy pro obchodování | BNP Paribas | Akcie Boeingu | Nevýhody | Růst mezd | Šance | Signature Bank | DOT | Vánoce | Globální ekonomika | Snížení sazeb | Intervence na devizovém trhu | Prime | Evropská centrální banka | Závislost | Nálady investorů | GRMN | Americká centrální banka (Fed) | Swap | Závazek | Miliardy eur | NATGAS | Výnos desetiletých dluhopisů | Moneta | Brokerské společnosti | Chytrá portfolia | SLOETOP | Obchodní model | Masné akcie | Švédsko | CME Group | Bublina na trhu | Cisco Systems | Ustupující inflace | Starbucks | Toyota | Vysoké valuace | Tržní fundamenty | Ratingové agentury | Manuál | Marketingová komunikace | Cena zlata | Hladomor | Rizika | Nízké transakční náklady | Služby související s kryptoměnami | Slabší euro | HSBC | Pullback | Evropské ceny uhlíku | Zvýšení ceny | Tradingové webináře zdarma | Ropné firmy | Proinflační rizika | Organizace zemí vyvážejících ropu | Antimonopolní úřad | Vývoj měnového páru GBP/USD | Rizikové averze | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | Uvedení na burzu | Trinity Bank | Očekávání trhu | Breakout | Rusko-ukrajinský konflikt | Partners | Conference Board | Hongkongský index Hang Seng | MiCA | Růst cen | Ekonomické údaje | Růst cen nemovitostí | Chytré portfolio | Oslabení kurzu koruny | Dluhový strop | RSI | Globální ekonomický růst | ECB | Vývoj inflace | Pozitivní korelace | Vývoj akciového indexu FTSE 100 (UK100) | Řetězec | Výkonnost akcií | Nižší produkce | Asset management | Prodej ropy | Ranní okénko | COST | MSCI World | Repo sazby | Energetické trhy | Stabilita | Dash | Situace na trhu práce | USA inflace | HICP | IFO index | Zboží dlouhodobé spotřeby | Financování | BOJ Kazuo Ueda | NBP | Oslabení kurzu | Úroková sazba v USA | Nižší ceny ropy | Prezidentské volby v USA | Schůzka FOMC | ČSÚ | Oslabení forintu | POPSIGN | Americký vládní Úřad pro energetické informace | AWK | Robert Kiyosaki | Pozitivní výsledek | Odpor | Internetové společnosti | Historická minima | Obchodníci | Výrobce čipů | Čínský růst | Sazby ECB | Stres | PX Pražské burzy | Možné riziko | GMT | Historické maximum | Occidental | Americká lehká ropa | Jarda Tupý | Arista Networks (ANET.US) | Conseq | FXstreet | Přehled kurzů | Pokles ekonomiky | Otevírání ekonomik | Thales | Ekonomiky eurozóny | Republikáni | Trh práce v USA | USDJPY | Těžby kryptoměn | Dolarové dluhopisy | Velký problém | Švýcarská národní banka | Zprávy z USA | Globální poptávka | Indikátor | Obavy z recese v USA | Drahé kovy | Množství peněz | Investiční poradenství | Neutrální úroková sazba | Německý index DAX | Výška světového dluhu | Vyšší sazby | Vysoká poptávka | Obchodování indexů | Růst ceny | Ruský útok | Maloobchodní tržby | Měnová politika | Zlepšení ekonomického výhledu | Asijské země | Proinflační riziko | PMI ve výrobě | Indexy pohyb | Golden Gate | Obchodovat | Bull | Altcoin | Ekonomická nálada | Průměrná hodnota | Kurz australského dolaru | MU.US | Názory analytiků | Snížení ratingu | ERA | Saxo | Podnikatelská aktivita | FOREX | Vývoz LNG ze Spojených států | Strach minulosti | Měkké přistání | Konsenzus | Nastavení měnové politiky | Freedom Finance | Nissan Motor | DNO | Dolarové sazby | Malé podniky | Maďarská centrální banka | Dnešní čísla | Jitan Solanki | Navýšení dluhového stropu | Prodávající | Ostatní kryptoměny | Pokles trhů | Pozornost trhu | BDI | Watches of Switzerland | Spotřebitel | Pozastavení obchodování | SolarEdge | Finance | Hospodářský růst | Obchodujeme | Analytika | Prezident Fedu | Doporučení | Tržní sazby | Odraz ceny | Nové rekordy | Konsolidovaný čistý zisk | Posílení eura | Výrobce sportovního oblečení | Pád bitcoinu | Americké státní dluhopisy | Růst čínské ekonomiky | Odhodlání | Euro | Cenový propad | Inflační očekávání | Paradox | Akciová rally | Etherea | Poptávka | Velké riziko | WTI | Bohumil Trampota | FinTech | Standard & Poor's 500 | ETF fondy | Bod | Fitch | Francouzský prezident | Pšenice | Podmínky na trhu | Zpřísnění finančních podmínek | Společnost TSMC | Semi | Raiffeisen Bank International | Dopady volatility na světové trhy | RBNZ | Ekonomická data z USA | Konfluence | PRIBOR | Zasedání Bank of England | Fear and Greed Index | Pokladniční poukázky | Psychologie | Trader | Guvernér | Reserve Bank of Australia | Data PMI | Únorová inflace | Hang Seng | Propad ropy | Expirace | Predikce vývoje | O2 CR | Účastníci trhu | Americká měna | Obchodování s indexy | Nvidia (NVDA.US) | BatteryTech | Honeywell International | Nominální růst | Nord Stream | Ekonomická recese | Hodnota akcií | EMU | Dluhová krize | Rezervy | Christopher Waller | Bulharsko | Růst HDP | Izraelský konflikt | Dukascopy Europe | Saúdská Arábie | Americké banky | Body | Sunrun | Reebok | Ekonomická rizika | Ziskovost | OCI | Cizí měny | Dluhopisový trh | Sázet | LES | Cena ropy | Skalpování indexu NASDAQ | HKComp | Pokles akcií | Inflace | Utáhnout měnovou politiku | Advanced Micro Devices | Skupina akcií | Finanční podniky | Index výdajů | Tisková zpráva | Parita | Sedm statečných | USD kurz | TSM.US | Technologický Nasdaq | Průzkum společnosti | Drobní investoři | Potíže společnosti Evergrande | Marže | Valuace akcií | Účet platební bilance | Americké dividendové akcie | Dividenda | Domácí měna | Nárůst výnosů | SpaceX | Vývoj indexu volatility VIX | Pokračující růst | Německá ekonomika | Statistiky z trhu práce | Akcie technologických firem | Diskont | Předběžné výsledky | Nová makrodata | Oživení globální poptávky | Reporty | Vysoká likvidita | DE40 | Finanční podmínky | Facebook | Koncentrace | Počasí | Janet Yellen | GfK | Alphabet | Dlouhodobý vývoj trhu | Struktura | Úrokový diferenciál | Kryptotrh | Online trading | Co bude | Resistance | Záhada | Vedení společnosti | Předvolební průzkumy | FRED | Krypto | Medvědi | Zkušenosti | Hrubý domácí produkt Německa | Statistický úřad | Emmanuel Macron | Karty | Ekosystém | RBI | Zasedání měnového výboru | Index DAX | Klouzavý průměr | Microsoft Corp | Signály | Aktivně spravované fondy | Spotřební daně | Cena severomořské ropy Brent | Brokerská společnost | Aktivita investorů | Fiskální balík | Nárůst sazeb | Těžba kryptoměn | Lira | Výsledky brokerské společnosti | Ukrajina a Rusko | Pokles zásob | Turecké prezidentské volby | Fear and Greed | Tweet | IHS Markit | Payrolls | Statistiky | Peněžní zásoba | Snížení spotřební daně | Stoxx 600 | Světová ekonomika | Korporátní dluhopisy | Kapitálové trhy | Podnikání | Dluhopisové trhy | Futures na americké akciové indexy | Charlie Munger | Zemětřesení v Turecku | Kiyosaki | Diverzifikovat | Diverzifikace portfolia | Inflace ve Velké Británii | FX | Vývoj akciového indexu DAX (DE40) | Ben Bernanke | Video | Watches of Switzerland Group PLC | Spready | HDP | Swedish Match | Proof of Stake | Nový typ koronaviru | Světové finanční trhy | Měnové kurzy | Michal Stupavský | RUB | Spekulace | ROCE | Američané | Kurz | Market | Problémy | Americký PMI | Technology | DAX | Nezaměstnanost mladých | 256/2004 | Unicredit | Big Mac | Participace | Firma | Měny regionu | Pokles výnosů | Klouzavý průměr EMA | HSI | Reálné příjmy | Celková inflace | UST | FTSE 100 (UK100) | Všechny důležité informace o CFD | Rozhodování | Fiskální politika | Warner Bros Discovery | Načasování | Vysoké zisky | Pokles cen akcií | Měny považované za bezpečné | Uvolněná měnová politika | Futures na ropu | USA a Čína | BH Securities | Krize v eurozóně | Snížení úrokových sazeb v USA | Počet zahájených bytů | Pohyby na forexovém trhu | Hodnota indexu | Averze vůči riziku | Býčí vyhlídky | Ropa | Oracle | Ether | Ekonom | Monetární politika | Úspěšný týden | Francouzský CAC 40 | Omyl | Kalendář ekonomických událostí | Omikron | Tokijská burza | Livent | Obnovení růstu | Deutsche Bank | VOW3 | Fed funds | Costco | Deficit státního rozpočtu | MPSV | Důležité fundamenty | Investujte | Měď | Proinflační | Raiffeisenbank a.s. | Stock Spirits | Referendum | Bloomberg Commodity Index | Konglomerát | Index PMI | Rozvíjející se trhy | Valné hromady | AUD | Krátké pozice (short) | Bod zlomu | CNOOC Ltd. | Berkshire Hathaway Warrena Buffetta | Binance | Optimismus | Předkrizové úrovně | JPM | Recese ekonomiky | Vývoj indexu S&P 500 | Hliník | Breakout Trader | EMA | Domácí data | Investování na akciovém trhu | Globalizace | Přerušení dodávek ruského plynu | Forexu | Predikce | Dodávky ropy | Fibo | Akciový stratég | Fibonacciho retracement | Tyson Foods | Nejlidnatější země světa | Dolar | Prima | Úřad práce | Reserve Bank of New Zealand | Zahraniční kapitál | ETF na bitcoin | Citigroup | Softbank | AMAT | Krypto mince | Index VIX | Debata | Asie a Tichomoří | Hospodářství | MIB | Hlavní akciové indexy v USA | Index výdajů na osobní spotřebu | Hodnoty měny | Gigafactory | ANET | Naše prognóza | EV | Negativní vývoj | Yield | EBITDA | Moody's Analytics | Bezpečné dluhopisy | Palantir Technologies | Byznys | Mnoho ziskových obchodů | Zombifikace | Pohyby ceny | LPL Financial | DG | Jádrová inflace v eurozóně | Jádrový CPI | Investování je rizikové | Ceny kávových bobů | Nárůst nezaměstnanosti | Oddělení forexu | Klid | Risk | Obchodní válka | Intermediate | Globální akciový index | Nižší ceny | Lockdowny | LME | Vítězství nad inflací | Index akciového trhu | Zisková marže | Sony | Objem obchodů s CFD | Výhled na EUR/USD | Investiční síť | Fiskální stimuly | Japonský Nikkei | Mercedes-Benz | Zasedání ECB | Gamble | Credit Suisse | Powellovy komentáře | Výnosy státních dluhopisů | Akcie v Saxo Bank | Portfolia | Obchodování s emisemi | Převis | Multi-asset | Royal Index | Conseq Investment Management | Dividendový výnos | Holdingová společnost | Ohlédnutí | Expert | Propady na trzích | Mezinárodní banky | Nástroje měnové politiky | CATL | Vývoz | Index výrobní aktivity | Teplé počasí | Prodeje akcií | Taro Aso | Světové finanční krize | Týdenní zpráva | Akcie Credit Suisse | Týden na akciových trzích | JP Morgan | Americké ceny | Finanční tituly | Recese | Index strachu | Index relativní síly (RSI) | Oatly | Zpomalení růstu | Celosvětový růst | Obchod | Vyjádření představitelů | Bollingerova pásma | Sam Altman | Kazuo Ueda | Růst ekonomiky | Mzdový růst | Mark Zuckerberg | LPL | ASML | Globální indexy | Švýcarský frank | Ekonomové | Německý ZEW index | Bank of Canada | Dolarové úrokové sazby | Výprodeje na akciových trzích | Chuť riskovat | Erdogan | Etoro | Hermes International SCA | Vývoj pandemie | Čínská měna | CZK/EUR | FTSE Russell | Obchodní aktivita | Sledování vývoje | Pilgrims Pride | Napětí na Blízkém východě | Růst akcií | Index Dow Jones | Britská ekonomika | VET | Výhled na rok | Situace na Blízkém východě | Hewlett Packard Enterprise | Hargreaves Lansdown | Burzovní indexy | Výrobní index | Největší propad | Stagflace | Banka JP Morgan | Stavební povolení | Silný americký dolar | Deflační tlaky | Počet nových žádostí o podporu | Aktuální stav | Sekce měnové | HCOB | Meziměsíční inflace | Guvernér BoE | Globální finanční krize | USD/CAD | Zemní plyn (LNG) | Ekonomický výzkum | František Táborský | Silný support | 3М | Inflace ve Spojeném království | Štěpán Křeček | Hlavní ekonomka | Precedens | Americké burzy | Rada ČNB | Anheuser-Busch inBev | Nálada na akciových trzích | EU | Ruská agrese | FTSE100 | Pokles nezaměstnanosti | Frank | ROIC | Consumer Discretionary | Ministři | Prudký propad | Změna politiky | Kapitálové výdaje | Mondelez | Negativní nálada | Kurz eura | David Cameron | Spojené státy | Americké ministerstvo práce | Temu | Akciové portfolio | Směr trhu | Olympijské hry | Dnešní zpráva | Redukce | Centrální banka USA | Goodyear | Automobilka Volkswagen | Nikkei225 | Miliardy | ETF Ark Innovation | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Akcie Alibaby | Ceny energií | Hospodářské vyhlídky | Makléřské firmy | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Samsung | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Politická nejistota | Rychlý růst mezd | Úrokové platby | Meziroční míra inflace | Index důvěry | Wood & Company Vladimír Vávra | Dosažení dohody | Objem investic | Slabé euro | Pips | Ředitelka | Guvernér BOJ Kazuo Ueda | Základní sazby | Investoři a obchodníci | Richemont GDR | Úspěchy | xStation 5 | Další kryptoměny | Streamování videa | Helicopter money | Vyšší volatilita | Denní změna | Atlantik | Prezident Donald Trump | Silné euro | Silná poptávka | CySEC | Multi-Asset obchodování | Zvýšení cen ropy | Rostoucí inflace | Advance | Geopolitika | Dodávky zemního plynu | Akcie PayPal | Zlepšení nálady | Technologický sektor | OSN | Soud | Eskalace napětí | Společnost ČEZ | Komunita | ARM | Výkon amerického dolaru | Henry Hub | Booking | Předpovědi Saxo Bank | Denní graf | Blockchain | Index FTSE 100 | Kanadský dolar | Agentura Fitch | Desetileté dluhopisy | Rekordní rok | Předpovědi | Prodeje ropy | Údaje z Číny | PBOC | Global Wealth Management | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Bondy | Výkon dolaru | Mince | Silicon Valley Bank | Zásoby ropy | Americké volby | Cena surové ropy | Evropské méně | Ceny plynu | Světové ekonomiky | Benzín | Řízení společnosti | Channel | Představitelé centrální banky | Rostoucí ceny | Trend | STAR | Pozitivní výsledky | Střadatelé | Akcie a ETF | Sterling | Cenový vývoj | Pokles sazeb | Adidas | Dění na trhu | Prodeje existujících domů | Dow Jones Industrial | Varování před riziky | OXY | Automobil | Ben Broadbent | Růst eurozóny | Důležité informace | Zásoby plynu | Japonský jen (JPY) | CZK/USD | Kroky Fedu | Časový rámec | Americký dolar k japonskému jenu | Pokles akciových trhů | SEC | Míra inflace | NZDUSD | RTS | Platforma | Rollover | Vládní bondy | Energetika | Manufacturing | Akcie společnosti Nvidia | Sekundární trh | Spotřebitelská důvěra | Aktivně spravované | MMF | Silné inflační tlaky | CFA | Soukromý sektor | Průmyslová výroba v eurozóně | CNN | Náklady na úvěry | Pomalé oživení | Dnešní údaje | USD/RUB | Spotify | Ekonomický výhled | Politické riziko | Snížení emisí | Impulzy | Nařízení | Americká cla | PoW | Silicon Valley | Hlavní americké indexy | Ropné akcie | SWIFT | Platformy xStation | Sazba hypoték | Vzestup ceny | Zvýšené napětí | Šéf amerického Fedu | Nemovitostní trh | Oblasti umělé inteligence | Schodek | Americký Senát | Vyšší inflace | Farmaceutické společnosti | Společná evropská měna | BTC | Bankovní sektor | Sebevědomí | Fed index | KOSPI | Celý svět | Indexy | WP | Negativní zprávy | Altcoiny | Citi | eToro Royal Index | Zvyšování sazeb | Odborníci | Indikátory | Meziroční růst spotřebitelských cen | Cenné papíry ČEZ | Obchodní bilance | Hospodářské krize | Oživení poptávky | Ticker | M2 | Amazon.com Inc. | Severomořská ropa Brent | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Transparentnost | Mezinárodní měnový fond | Akcie energetických společností | H&R Block | Podíl Číny | Guvernér centrální banky | Míra nejistoty | Raiffeisen Bank International (RBI) | Průmysl | Bazický bod | Bolest | Očekávané výsledky | Philip Lane | Indexy PMI | Úsilí | Merkelová | Jak obchodovat | Intervence centrální banky | Tempo růstu | Nadprodukce | Fond Pimco | Úvěrový rating | Íránské rakety | Bankovnictví | Pimco | Co ovlivňuje akciový index? | Aerolinky | Měnové trhy | USD index | STOXX50 | Americké dluhopisy | Odkup akcií | Anexe Krymu | Americká výnosová křivka | Co je to vlastně akciový index? | Problémy s bydlením | Biliony | Divergence | Výhled na letošní rok | Zdražování energií | Country Garden | Bilion dolarů | Akcie evropských bank | Sankce na Rusko | ETF | Nákupní pozice | Akcie výrobce čipů Nvidia | Akcie klesají | Akciové trhy | Průmysl a stavebnictví | Jeremy Hunt | Kurzy měn | Struktura HDP | Zajímavé akcie | Hlavní evropské indexy | Oslabení | Měnový výbor Fedu | Omezení těžby | Finanční situace | Větší zisky | Společnost Eli Lilly | Národní bezpečnost | IBEX35I | Myšlenka | Moneta Money Bank | Saúdové | Ceny drahých kovů | Varování | Akciové futures | Guidance | Pohonné hmoty | Největší propady | Akcie čipové firmy | Stabilní zisky | LLY | Odkup vlastních akcií | Překoupené podmínky | APP | Kurz amerického dolaru | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Spojení | Cykly | Zpracovatelský průmysl | Pokles indexu S&P 500 | Long | Rally | Reálná ekonomika | Western Digital | Inverzní výnosová křivka | Bankovní rada | Tesla Motors | Recese v USA | Komoditní index | Euro Stoxx 600 | Pojišťovna | Macron | Výrazný propad | Klíčový support | Investiční společnosti | Pandemie | Investiční cíle | Poptávka po dolaru | Japonský index | Členství v EU | Spokojenost | Společnost Saxo Bank | Rostoucí ceny komodit | Osobní příjmy | SXXP | Aktiva | Pokles inflace | Výprodeje akcií | Ekonomické krize | Použití finanční páky | Fundamentální analýzy | Začátek výsledkové sezóny | PDD | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Širší index | Růst zaměstnanosti | Výprodej | Zasedání centrální banky | Discovery | Indexy na Wall Street | České měny | Očekávaný vývoj | Akcie Deutsche Bank | Ceny ropy dnes | Výnosy z dluhopisů | Tuzemský průmysl | Omar Arnaout | Business | Akcie Home Depot | GBPJPY | Staking | Vladimír Pikora | Podíl na trhu | Aston Martin Lagonda Global Holdings plc | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Emise oxidu uhličitého | Cenové pohyby S&P 500 | Albemarle | Srbsko | J.P. Morgan | Kanadská centrální banka | BRF | Růst cen akcií | Slábnoucí dolar | Zdanění | Pokles cen | Další regulace | Plug Power | Osobní počítače | JD | Investments | Akcie Nvidia | Čínská centrální banka | Práce | Nejlepší výsledky | Cena stříbra | Obchodní operace | Contracts for difference | SP500 | Technologická společnost | Poradenství | Ministerstvo financí | Index euro | YouGov | S&P 500 (US500) | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Helena Horská | Holubičí tón | Řízení výnosové křivky | Program kvantitativního uvolňování | Výsledky amerických společností | Nový týden | Výsledky voleb | Sucha | Otevření ekonomik | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Inovace | Fiskars Oyj Abp | High volume node | Aston Martin | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | MSCI World Index | Obchodní rozhodnutí | Energetické krize | Americké vládní dluhopisy | Počet akcií | Akcie Tesly | Ole Hansen | Výnosnost | Šéfka Fedu | Čínské akcie | Riziko ztráty | Ministryně financí | Propad kryptoměn | Technologický pokrok | Úspěch | Brazílie | Jihoafrická republika | POLWIGI | Mateřská společnost | Sentix | Robert Holzmann | Trhy dnes | Čistá zisková marže | Macy's | Pochybnosti | První odhad | Výsledek voleb | Obchodování s opcemi | Nemovitosti v Česku | Schválení spotového ETF | PMI ve službách | Členské země | Britský akciový index | BNY Mellon | Trinity | Nájemní bydlení | Stratég | Špatné zprávy | Akcie z portfolia | Výhled pro rok 2024 | Známky oživení | Prodeje automobilů | Zisky firem | Čínský akciový trh | Ekonomika eurozóny | Big tech | Bankovní unie | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Purple Trading | Řetězce | Zisk na akcii (EPS) | Zotavení | Sentiment | Online obchodování a investice | Short pozice | Zvyšování úrokových sazeb | Částečný úvazek | Kurzové riziko | Hindenburg Research | Stoxx Europe 600 | Breaking | Trendový kanál | Čínská ropná firma | Investiční fondy | Růst úrokových sazeb | Výsledek zasedání | Politika | Profesionální investoři | Cenné papíry Monety Money Bank | Konkurence | Hospodářské recese | Nakupovat | Vladimír Vávra | Nálada na trhu | Letecké společnosti | AAPL | Měnový výbor | Čínský jüan | Riziková aktiva | PLN | Kapitalizace | ECB Christine Lagardeová | Technologický index | Komoditní stratég | Rentabilita | Míra nezaměstnanosti | Reálné výnosy | Ben Laidler | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Backwardation | Konsensus trhu | Investiční ředitel | Indikátor MACD | Čínský prezident | Dnešní seance | Novavax | Americké futures | Yahoo Finance | Nespokojenost | Korelace napříč trhy | Společnost eToro | MAM | Martin Gürtler | Strach z inflace | BHP | Pravidla hry | Indikátory důvěry | Poplatky | Forint | GDP | Baterie | Velká Británie | Evergrande | Makroekonomická data | Výsledky Nvidie | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Finanční zdraví | Další vývoj | Investment Banking | Citibank | Evropské společnosti | Pokles průmyslové výroby | Japonský akciový index | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Objemy obchodů | Průzkum PMI | Indexy S&P | Úrokový výnos | George Soros | Napětí kolem Ukrajiny | Obchodování na devizovém trhu | Míra inflace v eurozóně | Zdraví ekonomiky | General Electric (GE) | Investování do ETF | CAR | Centrální banky USA | Optimismus investorů | Federální vláda | Aktivita ve službách | Geopolitická rizika | Emise dluhopisů | Investice do zlata | Indie | Nákupy | Signály z Fedu | Měnové páry | Si Ťin-pching | Technologické akcie | ProShares | Měnové politiky | Technologičtí giganti | Snížení základní úrokové sazby | Porsche | Centrální bankéř | Vnímání | Vliv na trh | Intel | Hlavní finanční trhy | SVB | Index volatility VIX | Obchodovat s akciemi | Zdraví | Uživatelé eToro | Výprodej akcií | Silná konkurence | Výkonnost indexu S&P 500 | MSUKRN$ | Ekonomika | Růst vývozu | První zvýšení sazeb | Německé automobilky | Výnosová křivka | AMZN | Zpomalení světové ekonomiky | Historická maxima | Ekonomická data | Stratég Saxo Bank | Žádosti o podporu | WTO | Politika centrálních bank | Úřad pro energetické informace | Výrobní index PMI | Vyzkoušet si trading | Dobrá zpráva | Obchodování s cizími měnami | Warner Bros | Nastavení sazeb | Sankce | Commerzbank | Zhodnocování dolaru | Zhodnocení | Spořící účty | Americký kongres | Ceny zlata | Vývoj trhu | Výhled | Velmi volatilní | Timeframe | Index technologického trhu | Zhoršený sentiment | Erste Group Bank | Auta | Americký akciový index | Volume | Oživení akcií | Vypálení íránských raket | Komerční banky | Uzavření obchodování | Americké ministerstvo | Zisk firmy | BlackRock | Americký trh práce | Obchodní účet | Celsius | Finanční televize CNBC | Cíle | Obchodní analýza | Britské referendum | Deriváty | Politici | Ethereum | Vysoké ceny | Embargo | Japonská ekonomika | Bilance Fedu | Economist | Hry | Tlak na akcie | Glapinski | Odpovědnost | Vysoké ocenění | Index EU50 | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Energetické společnosti | Krátkodobé dluhopisy | Sympozium v Jackson Hole | Propouštění | Index Hang Seng | Scalping | Ceny dováženého zboží | Zaměstnanci | PayPal | Bankovní krize | Jaromír Gec | Politika Fedu | Technologický index Nasdaq | Evropský trh | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Finanční trhy | Zahraniční měny | Michal Brožka | Volby | Údaje o maloobchodních tržbách | Zlaté ETF | Převzetí Twitteru | Burza dnes | Výsledek zasedání Fedu | Cyrrus | Dobrý výsledek | Spravované fondy | Data o inflaci | Expanze | Akcie Erste Bank | X-Trade Brokers | eBook | Největší ekonomika | Advance Auto Parts | Správce aktiv | Růst cen energií | Hospodářský cyklus | Znovuotevření ekonomiky | Prodejní signál | General Motors | Fondy | Investiční příležitosti | Údaje o americké ekonomice | Walt Disney | Zklamání investorů | Týdenní výkon | Sazby | IPO společnosti | Bílý dům | Akcie v Číně | Komoditní trhy | Situace v Číně | STT | Apple Inc. | Austrálie | Cenové hladiny | HDP Číny | Německé ekonomiky | Hrubá marže | Politická rozhodnutí | Financial Times | Renminbi | RMBETRL | USD za barel | Nikkei 225 | Člen bankovní rady | Spread | Historie | Vývoj ceny akcie | Poptávky po ropě | Velkoobchodní cena plynu | Obavy investorů | Společnost Intel | Theresa Mayová | EUR/CHF | Vývoj měnového páru EUR/USD | Bezpečné měny | Významné riziko | New York | Tradingové webináře | St. Louis | Paul Volcker | MSFT | CFD kontraktu | Retail Investor | GS | Akcie rostlinných výrobků | Dřevo | Jak se obchoduje | Šperky | Optimistický výhled | Akcie ropných společností | Výsledek amerických voleb | Ceny ropy Brent | Paul Tudor Jones | Zajišťování | National Beverage | Euro včera | Standardní odchylky | Průmyslový index Dow Jones | Luxusní zboží | Risk Off | Applied Materials | Nissan | ETH/USD | Situace na trzích | Dolar (AUD) | Vysoké ceny ropy | Omezení produkce | AOS | Zpětný odkup akcií | CTCROBE | Obchodní dohody | Bezpečnost | Exotické měny | Paramount | Pohyby hlavních světových indexů | Index Topix | Krize na Ukrajině | G20 | MSCI All Country World | Pokles poptávky | Index strachu VIX | Kurz libry | Klíčové centrální banky | Slabší kurz | Pohyb Bitcoinu | Těžař | Algoritmy | Prezidentské volby | Kryptoinvestoři | Investice společnosti | Dollar | Výdaje | Odhady růstu | Výnosy německých dluhopisů | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Měnová stimulace ekonomiky | Evropský akciový trh | Nezaměstnanost | Trhy | Inflační výhled | Měnové stimuly | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Akcie Intel | Nová britská premiérka | Americké výnosy | Dialog | Dopad na akcie | JAP225 | Země eurozóny | Ceny aktiv | Alteryx | České vlády | Měny emerging markets | Sázky na pokles | Trhy v Číně | Cyrus de la Rubia | Semináře | Provozní náklady | Akcie společnosti Boeing | Oslabení akcií | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Schodek rozpočtu | Vladimir Putin | Lehman Brothers | Britský FTSE | Americká inflace | Rozvoj | Jak investovat | Klouzavé průměry | Cenová bublina | Investiční fond | Klesající struktura | Největší kryptoměnové burzy | KPMG | Intervence na forexovém trhu | Obchodování s CFD | Dostatek likvidity | Úrokové sazby | Pandemie covidu-19 | Capital Economics | Japonský jen | Transakce | Volatility trhu | Bankovní asociace | Tržní kapitalizace kryptoměn | Americká burza | IWC | Ropa WTI a Brent | Mimořádná situace | Coinbase Global | Hedge fond | Obchodní jednání | Růst podnikatelské aktivity | Hladiny supportu | Trh s kryptoměnami | Terra | Snížení úrokových sazeb | Prodeje | Sezónnost | Růst cen potravin | Růst nezaměstnanosti | MasterCard | Sazba Fedu | Katastrofy | Cena americké ropy WTI | Výroba v Německu | Inflace v Japonsku | Zaměstnanost | Banky | MNB | Profitovat | Glencore | Držení akcií v České republice | Maloobchodní prodej | Irsko | MSCI Europe | Druhá vlna | WU | Výprodeje | Reinvestice | Japonský ministr financí | Spotřeba domácností | Index MSCI | Zlotý | Slabší dolar | Sankce proti Rusku | Cena surové ropy Brent | Na volné noze | Dekarbonizace | Inflace v březnu | DE30 | USDX | ANET.US | BTC/USD | Obchodníci na finančních trzích | Soupeření | Olaplex Holdings | Nabídka a poptávka | Inflace v prosinci | Australský dolar (AUD) | Dodávky plynu | Společnosti z indexu | Jasný signál | Pracovní síly | The Wall Street Journal | Údaje o HDP | Finanční sektor | Daňové příjmy | Stimuly | Oslabení eura | Čínské centrální banky | Silný pokles | Bonanza Mine | Ichimoku | Uvolnění měnové politiky | Rychlost | Burzovní index | MSCI | Salesforce.com | Karanténní opatření | Ztráty | Thomson Reuters | Klesající inflace | Snap | Oslabování české měny | Výrobce elektromobilů | Guvernér Rusnok | RBA | Uvolnit měnovou politiku | Světové indexy | Spotřebitelská poptávka | Francouzské akcie | Maruti Suzuki | Daňové změny | Automobilové značky | Výrobní inflace | Velké ekonomiky | Co je lednový barometr? | Vyhlídky měn | Index polovodičů | Nárůst ceny akcií | TradingEconomics | Nová vláda | Růstové vyhlídky | Rozhodnutí centrální banky | Apple (AAPL) | Nasdaq (US100) | Reakce investorů | Risk On | Trade | Globální poptávka po ropě | Regionální měny | Výnosy desetiletých dluhopisů | Akcie Tesla | EFSF | Zásahy regulačních úřadů | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | Jiří Makovský | IBEX | Carry trades | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Náklady na obsluhu dluhu | Gilead Sciences | Sentiment na trzích | Milník | Světová zdravotnická organizace | Ministr financí | Kupní síla amerického dolaru | Prezident Putin | Pravděpodobnost recese | ICEXALL | EIA | Halving | Šílenství měnové politiky | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Ceny uhlíku | Platformy | ZEN | Obchodujeme akciové indexy | Výrobce obuvi | Rusko | Smíšené výsledky | Vyšší cla | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Akciový trh | Iracionální | Společnost Adidas | Miliardy USD | Vicepremiér | Poradce | Wood & Company | Hodnota bitcoinu | Osobní výdaje | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Další růst sazeb | Recese americké ekonomiky | Zajišťovací účely | Makroekonomické události | Zkušenost | Vlády | Epidemie koronaviru | Signál | Digitální měna | Írán | Výnosy společnosti XTB | Zdražování | CMC | Daňový úřad | Náměstek ředitele | Globální trh s ropou | Goodyear Tire & Rubber (GT.US) | Předstihové indikátory | Development | Výsledkové sezóny | Největší kryptoměny | State Street | Britská vláda | Vývoj cen akcií | EPS | České sazby | ADP | 1D | Náklady na zajištění | ASEAN | Repo sazba | Biliony dolarů | Dow Jones | Kupní síla | Centrální bankéři | CPI v USA | Úbytek | Uhlí | Rozdílové smlouvy | Ropy | Komise v přenesené pravomoci | Obchodní platforma MetaTrader | Virtuální mince | Česká inflace | Singapur | Big Tech | Americké akciové indexy | Vývoj akciového indexu Dow Jones | Akcie Taiwan Semiconductors | CHNComp | Míra úspor | Pandemie v Česku | Devizové rezervy | Druhá vlna pandemie | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Produktivita práce | Automotive | Guvernér české národní banky | Smartphony | Změny trendu | Koruna posílila | Ekonomický dopad | Goodyear Tire & Rubber | Rafinerie | Společnost | Wolfgang Schäuble | Šíření nákazy | Apple (AAPL.US) | Časové období | Sanofi | Likvidní | Sázky | AUD/USD | Zprávy z Německa | Hlavní přístavy na Ukrajině | Rizikový apetit | Index MSCI World | SWISS SMI | Alokace aktiv | Ocenění akcií | Zboží z Číny | Ceny akcie | Ocelárny | Nové prognózy | Dynamika mezd | Implikovaná volatilita | Historicky nejnižší | Swiss National Bank | Kurzotvorné zprávy | Klíčové faktory | Joe Biden | XPeng | Ukončení války | Retailoví investoři | NIO Inc | Trhy s obilím | Patová situace | Brazilský real | Negativní výhled | Vysoká volatilita | Generální ředitel | Kurz britské libry | Potenciál zisku | BMW | Jestřábí Fed | Cena akcií | Volatilita trhů | Pepperstone | Mark Carney | Průmyslová výroba v USA | ASX | Výkon německé ekonomiky | Rozšíření | Dopad koronaviru | CAC40 | Vitalik Buterin | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Příliv investic | Země OPEC | Ropný trh | České maloobchodní tržby | Zasedání bankovní rady | Kauza | FDX | Nálada | Americké ministerstvo financí | Umělé inteligence | Burze | Buy | Eura | Tisková konference | Bilance | Neúspěch | Vnější prostředí | AAPL.US | Americké statistiky | Akcie společnosti AT&T | Sam Stovall | Výsledek HDP | Odliv vkladů | I-Trader | Vyšší potenciál zisku | Obchodní signál | Nízká nezaměstnanost | Trading | Zpomalení v Číně | Nizozemsko | Odhady analytiků | Zpráva amerického ministerstva práce | Bankovní systém | Organizace | Akciové trhy v Asii | Ekonomické prostředí | Očekávaný zisk | Obilí | Goldman Sachs Group | Invesco Ltd. | Evropské vlády | Ceny stavebních prací | Gap | Ceny pohonných hmot | Investovat peníze | USD/JPY | Services | Coffee | VIX | Zmírnění inflace | Devizové rezervy ČNB | TGT | Stock Exchange | Růst | Durace | Obchod George Sorose | Objem zakázek | Vyšší úroveň | Akcie společnosti Alphabet | Očekávání zisku | Index Dow Jones Industrial | Ceny surovin | Fed včera | Polská centrální banka | RIGSEIN | Akcie ČEZ | Silné momentum | Příjmy | Vývoj akciového indexu FTSE 100 | Zahraniční FX | Nvidia Corporation | Rusko a Ukrajina | Dnešní události | Pohyby na trzích | Risk-off | Propad ceny | Proti trendu | Výsledková sezóna v USA | Investujte zodpovědně | Zajištění | Intradenní obchodník | Retail Investor Beat | Administrativa | Domácí měny | Inflace v Číně | Výnosy amerických státních dluhopisů | HEXINDX | CNY | Propad cen ropy | Snížení inflace | Firemní výsledky | TradingView | Investor | Zasedání MMF | Fúze | Růst průmyslové výroby | Index | Trend klesající | Wall Street Journal | Skupina XTB | Výsledek referenda | Rychlý růst cen | Faktor Trump | Lockdown | Wirecard | Cenový index | Token | INTC | Fundament | Čínský trh | Kryptoměnová burza | Bohatství | Cenová akce | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Obchodní vztahy | Express | Finančníci | Mimoburzovní | Americká vláda | Výsledková sezóna | Jestřábí politika | Ceny nemovitostí | Farmaceutická společnost | Ruská armáda | Varovné signály | Inflace v Kanadě | Merge | Tuzemská měna | Držení akcií | Vyjednávání o brexitu | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Brian Levitt | Valuace | Investiční doporučení | EQT | Státní fond | Burza CBOE | Ministři financí eurozóny | Obchodování německého indexu DAX | Cenové pohyby hlavních světových indexů | Market-capitalisation weighting | Kalendář dnešních ekonomických událostí | Koronavirus | Cartier | Průvodce pro začátečníky | Pracovní trh | Investiční instrumenty | Meziroční inflace | FOMC | Dna | Znovuotevření Číny | Geico | Cla na americké zboží | Válečné dluhopisy | Medvědí rally | Využít finanční páku | Ceny termínových kontraktů | Vijay Ayyar | Aktuální kurzy měn | Ekonomické aktivity | Kupci | Počet drobných investorů | Fundamenty | Robusta | Prohlášení Fedu | Benchmark | Měnový pár | 2U | Amsterdam | Investiční platformy | Burzy v Evropě | Posílení japonského jenu | Nejúspěšnější sektory | Unipetrol | LVMH | Firmy a burzy | ALK.US | Korporace | Terry Sandven | Poptávky po dolaru | Podíl Ruska | Kompenzace | Výkyvy | Taiwan Semiconductor | Výhledy růstu | Fibonacci | GameStop | Hypoteční sazba | Přerušení výroby | Sektor spotřebního zboží | Těžit z pohybu cen dolů | Devon Energy | Index technologického trhu Nasdaq | Cena dolaru | Obchodní příležitosti | Vzestup indexových fondů a ETF | Capital Management | Palantir | Large-cap | AWS | Aktivita obchodníků | Omezené dodávky | Vývoj inflace v USA | Balenciaga | MALTAIX | LuxuryBrands | OpenAI Sam Altman | Hormel | Carmen Reinhartová | Ekonomický indikátor | Farmacie | Bankovní skupina | DLTR | Saint Laurent | Chuť investovat | Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) | Nové údaje | Markit | NLALSHR | COP26 | Trh s dluhopisy | Palantir Technologies Inc. | Li Auto | Obchodování Futures | Šéf Fedu Jerome Powell | Ceny kávy | Alaska Airlines | Bilance zahraničního obchodu | Paramount Global | Hodnocení ekonomiky | Prohlášení | Ministr vnitra | Cena plynu pro evropský trh | Kryptoměnový trh | Nesoulad | Další futures kontrakt | Tržby v eurozóně | Obchodování na burze | Cílová cena | Znalosti o obchodování s indexy | Čtvrtletní zprávy | SWISSMI | Webináře Trading Room | Měnové riziko | Riziko dalšího poklesu | Aktivita v čínských továrnách | Tchaj-wan | Oslabení měny | KO | Nový Zéland | Online broker | Strategy Research | Využití pákového efektu | Holubice | NERV | Očekávaný růst | Průlom | Ray Dalio | Výsledky společnosti Nvidia | Ceny producentů | Ekonomická situace | Důležitost indexů | Oslabení dolaru | Ministr obchodu | Negativní hodnoty | GDR | Pád amerických bank | Netflix | Vysoká očekávání | Návratnost | Společnosti s vyšší tržní kapitalizací | Silnější kurz | Americký akciový trh | Analytický tým | Burza v New Yorku | Akcionáři | Americký ministr obchodu | Nordstream 2 | Investment Institute | C3.ai | Rizika na Blízkém východě | Vakcinace | Ross Stores | Micron (MU.US) | Rostoucí mzdy | Americká administrativa | Cena akcií společnosti Apple | Velké hospodářské krize | Španělsko | Centrální banky světa | Návratnost investic | Investorský sentiment | Celková míra nezaměstnanosti | Výrobce baterií | Zisk na akcii | Británie | Obchodování na forexu | Santa rally | Saudi Aramco | Ceny dluhopisů | Informace o CFD | Členové NATO | Vývoz z USA | Extrémní počasí | SNOW | Problémy s Covidem | Dramatický dopad | Marfrig | BX | Nákup aktiv | Analýza volatilních trhů | NZD/USD | J.P. Morgan Asset Management | Indikátor ekonomického růstu | Tržní riziko | Zahraniční akcie | Měny rozvíjejících se zemí | Kabinet | COP27 | Ukázka obchodování | Historický okamžik | Platební neschopnost | Pracovní místa v zemědělském sektoru | ETF (Exchange-Traded Funds) | Poměr zlata a stříbra | Výplaty dividend | ABP | Odvětví | Organizovanost | Index HKComp - Vývoj akciového indexu | Smíšená ekonomická data | Akciový index S&P 500 | International Financial Awards | Čínské stimuly | GM | Bez rizika | Kurzový vývoj eura | Panika | Pumpaři | Ekonomika Evropské unie | Japonská Softbank | Skepse | Pražská burza | Odpojení Ruska | Růst cen průmyslových výrobců | Vstoupit na burzu | Globální akciové trhy | HDP EU | Akcie společnosti Apple | Měření volatility | Cena zemního plynu | Extrémní volatilita | Britská premiérka | City | Akcie velkých technologických společností | Ethereum (ETH) | Analytička | Index technologického trhu Nasdaq Composite | Výhled úrokových sazeb | Prodeje aut | Tržní kapitalizace společnosti | Podniky | Vývoj akciového indexu Nasdaq (US100) | O2 | PHLX | Copilot | Znovuotevření čínské ekonomiky | Aegon | Pokles kryptoměn | Železná ruda | Tempo zdražování | Čínský statistický úřad | PDD Holdings | Resistence | Americký index | Černé pondělí | AEX | Tržní hodnota | Silnější americký dolar | Index FTSE MIB | Cenové války | Investiční nálada | Úbytek pracovních míst | Banka | App Store | Agentura Reuters | Obchodování na finančních trzích | Halliburton | PayPal Holdings Inc | Mark Cuban | Institute for Supply Management (ISM) | Depozitní úroková sazba | Akcie Micronu | Významný dopad | Offshore jüan | Obavy z recese | Dlouhodobější dopady | FRANCE CAC-40 | Úrovně cyklů | Devalvace | Inflace v eurozóně | ECI | Rostoucí ceny ropy | Index volatility CBOE | Sazby hypoték | TXN | Mappin & Webb | Blue chip | ČSOB | Kobalt | Zoominfo Technologies (ZI.US) | Bezpečné investice | Úrokové diferenciály | Rozhodnutí americké centrální banky | Nasdaq Composite | Snížení nákladů | Cestovní kanceláře | Státní investiční fond | Čínské akcie dnes | MoffettNathanson | Astrazeneca | Cestovní ruch | ASIC | Vlastnictví | Dluhopis | Spot | Akcie společnosti Moderna | Sýrie | Zasedání FOMC | Posilování amerického dolaru | Vyspělé ekonomiky | IMF | Lepší výsledky | Členské země EU | Investing.com | Výkonnosti amerického akciového trhu | Norský státní fond | Free-float adjusted market-capitalisation weighting | John Williams | Next Finance | Hyundai | Nálada v Evropě | Jaroslav Brychta | Evropská průmyslová produkce | Vyšší úrokové sazby | Norsko | Finanční výsledky společnosti | Záporné úrokové sazby | NAHB | Ekonomické podmínky | Prognózy ČNB | Americký prezident | Nomura | Největší banky | Rizikové investování | Růst britské ekonomiky | Vklady | Série poklesů | Americký akciový index S&P 500 | Očkování | Dobrá čísla | Rozsah škod | Ulta Beauty | Burberry Group plc | Pokračující pokles | Zpřísňování měnové politiky | Alleghany | Booking Holdings | Expanzivní fiskální politika | Endeavour | Zdravotní péče | Spekulativní a zajišťovací účely | Počet nových klientů | Pokles ceny | Americké ministerstvo spravedlnosti | TRY | Energie | Agresivní zpřísňování měnové politiky | Hlavní akciové indexy na Wall Street | Zemědělská půda | Americké úrokové sazby | Prémie | cTrader | CZPXIDX | Annabelle Huangová | Vývoj akciového indexu HKComp | Obchodování německého indexu | Co je to Nikkei 225? | Forex kalendář | Obchodní napětí | Boj proti inflaci | XTB | Sands China | Směnné kurzy | Japonský index Nikkei | Výkonnost fondů | Euro vůči americkému dolaru | Majitel | Moderna | Kweichow Moutai | Procter & Gamble | Výsledky společnosti | Obchodování na newyorské burze | Zakladatel etherea | Henry Hub v Louisianě | Index Nasdaq - Vývoj akciového indexu | Solidní růst | Webináře zdarma | Zemědělské půdy | Irák | Sebenaplňující se proroctví | Tým XTB | David Vagenknecht | Canary Wharf | West Texas Intermediate (WTI) | USD/NOK | Frasers Group PLC | Broker Trust | Obchodování na skutečných trzích | Silicon Valley Bank (SVB) | US NASDAQ COMPOSITE | Cena ropy brent | Pokračování trendu | Společnost Evergrande | Restriktivní politiky | Marko Kolanovic | Akcie Taiwan Semiconductor | Silné akcie | Management | Tudor | Index STOXX Europe | Současný trend | Parita EUR/USD | Graf akcie | Normalizace měnové politiky | Pandemie COVID | Co nás čeká po halvingu? | iPhone 15 | Situace na americkém trhu práce | Italská banka | Světoví lídři | Budoucí pohyby | Odhady trhu | O’Reilly Automotive | Globální kalendář | Analytička společnosti | Ekonomický růst | Počet investorů | Obchodování německého indexu DAX (DE40) | Ceny stříbra | Extrémní volatilita na trzích | Kontrakt | Cenový index výdajů | Riziko recese | UBS | Fundamentální analýza akcie | Cukr | Korektivní pohyb | ISEQUIT | Finanční nástroje | Významné události | Upgrade | Mitsubishi UFJ Financial Group | Asie | Světové ceny ropy | Očekávání analytiků | Zamyšlení | Místopředseda Fedu | Magnificent Seven | Kurz EUR | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Konkurent Tesly | ČR | Stimulační opatření | Obchodování na trzích | Dekret | Vybrané měny | Raphael Bostic | Hike | Demo účet | Aramco | FRCAC40 | Index S&P 500 | Důvěra investorů | Carnival | Propad | Zdroje energie | Americký dolar | Pokles HDP | American Airlines | Konec roku | Shell | Schopnost využít finanční páku | Globální dodavatelské řetězce | Průmyslové kovy | Stavebnictví | Futures | Scalping na cTraderu | Kanadská vláda | Český index nákupních manažerů | Inflace v listopadu | Offshore | UK FTSE 100 | Aktivisté | Převodník měn | NYSE:MMM | Podíl nezaměstnaných | Potenciál ztráty | Vysoká cena | Kurz koruny k euru | Akcie Uberu | Zhoršení nálady | Nemovitosti | Malý prostor | Cena železné rudy | Česmad Bohemia | Co je akciový index? | Cenový cíl | Novela zákona | Eurodolar | Zlomový okamžik | Snižování sazeb | Kristina Hooper | Dluhopisový fond | Význam pro globální finanční trhy | Vývoj kurzu koruny k euru | Americké měny | Dánská koruna | Devalvace čínské měny | Švédská Riksbank | Pár EUR/USD | Distribuce | Instrument | CFRA | Emerging markets | Intervenovat ve prospěch koruny | London Stock Exchange | Inflace v Evropě | Zprávy z pražské burzy | Stříbro | Akcie společnosti Meta Platforms | Akciový index | Zpráva o inflaci | Rubl | Sektor služeb | Bleskový průzkum | Vyšší ceny ropy | Konkurent | Rezervy bank | Instant Trading EU | Výkonnost určité části akciového trhu | Americký ministr zahraničí | Inflace v ČR | Standard Oil | Zpomalování světové ekonomiky | Růst čínského HDP | Finanční prostředky | Tržní nálada | Nástroje a strategie | Propad trhů | Tomáš Vlk | Nákupní pozice (long) | Úrokové sazby Fedu | Zoom Video Communications | Sazby Fedu | Cenové výkyvy | Denní obchodníci | MSSERBL | Farmaceutické firmy | Země EU | Členské státy | Hlavní ekonom Evropské centrální banky | Euro vůči dolaru | Kakao | FXstreet.cz | Silná rally | Obnovitelné zdroje | GRAGENL | Roku Inc | Akciové indexy v USA | Deloitte | Americký podnikatel | ABB | Měnový trh | Výnosy z desetiletých dluhopisů | Akcie Taiwan Semiconductors (TSM.US) | Volby v USA | Nárůst rizikové averze | L.F. Investment Limited | Hotovost | Zvýšení úrokových sazeb | Big Mac index | Exchange Traded Fund | Výkyvy akcií | Růst výnosů | Světové akciové trhy | Úvěrové pojišťovny | Zemědělství | Královský index | Hladiny rezistence | Inflace v únoru | Apache | Nejhorší den | Manažeři | Finanční zprávy | Kanada | Koruna posiluje | Pokles akcie | Datum X | Snižování inflace | Fond | Průmyslová produkce v srpnu | Indexové obchodování s pomocí CFD | Index EU50 - Vývoj akciového indexu EU 50 | Index Nasdaq Composite | Markéta Šichtařová | Aleš Michl | xStation5 | Virgin Galactic Holdings | Graf XAUUSD | First Republic | Euro STOXX | Fidelity International | Verbální intervence | Propad cen komodit | RRR | Index DAX - Vývoj akciového indexu | Pohyby S&P 500 | Nejobchodovanější akcie | Webináře | CNBC | Maloobchodní prodeje | Výkonná ředitelka | Směřování | HDP v eurozóně | UK FTSE 250 | Medium Term | Pokles cen ropy | Ekonomické nestability | Nákaza virem | Strukturální změny ve světové ekonomice | Hamás | Velké americké banky | Překoupenost | Maďarská měna | Cherry Lane | Louis Vuitton | Bezpečná aktiva | Asijské seance | Exxon | Velké zisky | Český HDP | Ceny zemního plynu v USA | Nejnovější údaje | Honeywell | Korekce trhu | Marriott International | Americké akciové trhy | Rumunsko | Akcie ve Spojeném království | Největší kryptoměna bitcoin | Spotová cena | Vývoj akciového indexu EU 50 | Jobs Plan | EK | Rada pro finanční stabilitu | Virus | Dlouhodobý investor | Koruna dnes | Posoudit stav trhů | Německo | Prodeje domů | Pozitivní trendy | ZI.US | Riskování | Capital.com | Přírodní katastrofy | Akcie bank | Projevy centrálních bankéřů | Ark Innovation | Znehodnocení úspor | Walmart | Česká vláda | Co je volatilita | Rally akcií | Dolar vůči jüanu | Bankrot FTX | Podstatné kurzotvorné zprávy | Dukascopy Europe Team | X-Trade | Polský zlotý a maďarský forint | THB | Hlavní akciový index | Visa | Globtrex | Veřejný sektor | Skalpování | Globální akcie | Japonská centrální banka | Změny klimatu | Dot-com | Vice | Britské společnosti | Vysoká inflace | Zahraniční forex | EU 50 (EU50) | Protiruské sankce | Inflace v USA | Elektromobily | Vyšetřování | Směrnice | Nejprodávanější | Hospodářské výsledky společnosti | ITALY FTSE MIB | Základní rys | Výnosy dvouletých dluhopisů | Eskalace | Tvrdá data | Norwegian Cruise Line | SPX | Výkyvy počasí | Vzrušení | Viceprezident | Trading Central | Futures na bitcoin | Platební bilance | Zpomalení hospodářského růstu | Erste | Pimco Total Return Fund | Behaviorální | Inflační očekávání trhu | Manufacturing PMI | Otevření Wall Street | Státní dluhopisy | Firma CNOOC | Tvrdý lockdown | Bojkot | Středoevropské měny dnes | Brokerské firmy | Sektor nemovitostí | VaR | Klíčový faktor | Domácí akcie | Bali | Sledování fundamentů | Sazby beze změny | Restrikce | Černá labuť | Low | Agentura Moody's | Capital | Makléř | Zpracovatelé masa | EUR/GBP | Ekonomka | Pacifik | Vinci | Invaze | Splácení dluhu | Co je to burzovní index? | Analytik XTB | Bitcoin a další kryptoměny | Světové centrální banky | Velké technologické společnosti | Kurzy | Oslabování koruny | Mitsubishi | Chris Zaccarelli | USA | Kukuřice | Vývoj EUR/USD | WHO | Fiskální stimul v USA | Rizikový sentiment | Problémy Evropy | SMCI | Kypr | Zákaznický servis | Maloobchodní tržby v eurozóně | Riziko | NDAQ | Čeští investoři | Finanční televize | Napětí mezi Ruskem a Západem | Investiční poptávka | Velká korekce | Koš | EURGBP | Psychologické úrovně | ADVFN | CoinDesk | Ministr obchodu Wilbur Ross | Ceny pohonných hmot v ČR | Pozice | Obchod s Ruskem | Cenový graf | Vysoká rizika | Americký index S&P 500 | Společnost Saudi Aramco | HSBC Holdings | Úrovně podpory | Dluhopisy | Zajištění proti inflaci | Pandemická situace | Akciové fondy | Evropské akciové indexy | Dluhové krize | Investiční produkty | Tuzemská inflace | FTSE 250 | Americké firmy | Local bounti | Inflace zpomaluje | Fiskální pomoc | Mastercard (MA) | Makroekonomický kalendář | Konfederace | Meta Platforms | Čína | Výprodej bitcoinů | Komoditní akcie | Návratnost konkrétních investic | Communication | Nižší úrokové sazby | Transakční náklady | Pracovní místa v USA | Mark-to-Market | ESTALSE | Virgin Galactic Holdings Inc | Ekonomické sankce | Zdražování bytů | Koruna | Nejvyšší objem obchodů | NEST | MIFID | Blizzard | Motivace | Průmysl a zahraniční obchod | KBW | Nepokoje v Číně | TOPIX | GICS | Burzovně obchodovaný fond | Forward P/E | UK100 | Ceny benzínu | Časový horizont | Norský státní investiční fond | Zvyšování úroků | Zasedání centrálních bank | CAPEX | KER | Novo Nordisk | Všechny důležité informace | SQM | US30 | Delta varianta | Domácí poptávka | Verizon | Podnikatel | Rezistence | Výhled na rok 2024 | Analýza Bitcoinu | Ackman | Ministr zahraničí | Pozitivní sentiment trhů | Bolševické revoluce | Poskytování úvěrů | Chat GPT | Akcie amerických bank | Tržní ocenění | Ekonomické zprávy | Praní špinavých peněz | Index PHLX | Manažer fondu | Investiční trendy | VanEck | Asijské akciové trhy | CFR | John Hardy | Pozitivní zpráva | Rostoucí úrokové sazby | Dividendy | Poptávka po ETF | Regulační orgány | Indonésie | Millennium | Fluktuace kurzu | Manažeři fondů | Výraznější pokles | Největší pokles | Poptávka po plynu | Banky pro mezinárodní platby | The Royal Warrant | Zkapalněný zemní plyn | xStation Mobile | Amazon | Miliardy dolarů | Peter Garnry | EHP | Společnost Nestlé | Prodejní pozice | Řízení rizik | Spuštění ChatGPT | Americké trhy | Akcie jednotlivých společností | Měnové podmínky | Vývoj mezd | Ceny lithia | Dopad covid-19 | Globální finanční trhy | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Wall Street | Dánsko | Devizy | Hospodářské výsledky | ZM | Aktuální situace | Vývoj akciového indexu Dow Jones (US30) | Přesnost | Burza | Target | Dnešní ekonomický kalendář | Dýchání | Tesla | Miliardář | Mississippi | Renko | IPO | Globální trh | Světový den | Cena jedné akcie | Dodavatelské řetězce | Volkswagen | Tržní výhled pro rok | Index MSCI All Country World | Biopaliva | Investiční stratég | Změny cen akcií | Index amerických akcií | ONS | Nákupy přes internet | Další pokles | Facebook Inc. | SPOT | Výhled růstu HDP | Newell Brands Inc | Index Dow Jones - Vývoj akciového indexu | Vyšší výnosy | Upstart Holdings | Fiskální a měnové stimuly | Německé ceny výrobců | Mladší investoři | Kvantitativní utahování | Současný stav vývoje trhu | CFRA Research | JD Sports | Obchodovaných na trhu | Indexové obchodování | Prognóza americké centrální banky | Plány | Ruská ekonomika | Azure | Olívia Lacenová | Měřítko výkonnosti amerického akciového trhu | Jim Reid | Hong Kong | ex | P/E | Geopolitické napětí | Report zaměstnanosti v USA | Výhled pro rok | Měsíční statistiky růstu mezd | Chytrý Honza | Výsledky amerických voleb | Standard Chartered Bank | Výroční konference | Silnější euro | Autozone | AUSTRALIA ASX200 | Philip Morris | Voda | Výkonnost | Mezibankovní | Index Nikkei | Změna trendu | Aktivní kontrakt | Portfolio | Veganské akcie | Obchodní přístup | Rozbor | Zpomalení růstu čínské ekonomiky | Vývoj dolarového indexu | Komerční banka | Podílové fondy | InterContinental | Peníze na financování | Investiční | Budoucnost | Dividendové výnosy | Výhledy | Česká koruna (CZK) | Euro (EUR) | American Express Company | Investment | Obavy z globální recese | Velikost společnosti | Krize | Předpověď počasí | Zpráva Evropské komise | Carry trade | Zajištění obchodního portfolia | TARP | Nastavení úrokových sazeb | Cena americké ropy | Wells Fargo Investment Institute | Cena plynu v USA | Disney | Warrant | Rostoucí nezaměstnanost | Plán na snížení emisí | Longbow Asset Management | Sloučení Etherea | Index AUS200 | Více peněz | Globální obchod | Data z americké ekonomiky | ULTA | HDP USA | RBN Energy | Ceny železné rudy | Růst tržeb | Čínský těžař ropy | Indexové investování | Premier League | Růst poptávky | REIT | ActivTrades | Pozice CFD | TWTR | Vybrané komodity | Jake Dollarhide | PPI index | ARKK | Příjmy a výdaje | Úrokové politiky | Brokers | Podnik | Nálada na globálních trzích | Mediální pozornost | Evropské akciové trhy | Výroba aut | Cenové vývoje | Zpracování mezd | Americká ministryně financí | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Tržní cena | Růst cen ropy | Shanghai Composite | MJ | Výsledky hospodaření | CVC | Luxusní značky | Stabilita sazeb | Makroekonomické ukazatele | Kurz české měny | 5G | William Ackman | Large-cap společnosti | Lobbistické skupiny | Kapitálové zisky | Poptávka po kovech | Maersk | Fiskální udržitelnost | Rys každého investora | Možnost snadné diverzifikace | Situace na trhu | Západní ekonomiky | Rovnováha | Tlumení QE | Bankovní vzdělání | Opatření | Magnificent | Futures na americký dolarový index | Zisky společnosti | Poptávka po ropě | Zpráva pro tradery | Zvýšit zisky | KKR | Apple | Michelle Bullocková | Index EU50 - Vývoj akciového indexu | Zasedání amerického Fedu | Aplikace Revolut | Jaderné války | Doba splatnosti | Novinky | Fedspeak | Parlamentní volby | Hlavní akciové indexy | Richemont | Zásobníky | Russell 3000 | Peking | BKNG | Brokerské firmy a burzy | New York Times | Dezinflační trend | Výrobní aktivity | Bitcoin a kryptoměny | Význam technické analýzy | Coinbase | Sledování vývoje trhu | Uzavření trhů | Představitel Fedu | Cannabis ETF | Likvidita | Index amerického dolaru | Další dostupný kontrakt | Vývoj akciového indexu S&P 500 (US500) | Dodavatelský řetězec | Hermes | Index PCE | Úřad pro finanční etiku | G7 | Evropské země | Sociální síť | Zlato | Orsted | Čínský koronavirus | Akcie Twitteru | Prodejní pozice (short) | Zaměření investorů | Výsledky NFP | Mediální pokrytí | Čínské vlády | Oslabování měn | TSLA | Investiční rozhodnutí | SNY | Vysoké příjmy | Kotace | NZD | Londýnské společnosti | Statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Instrumenty | Napětí na trzích | Cla na dovoz | Etsy | Akcie TSMC | Activision Blizzard | Renault | BIS | Ukazatele | Akcie | Japonský index Nikkei 225 | Úroveň supportu | Složení indexu Nikkei 225 | American Express | Průměrná cena | Šíření covidu | Bill Gross | Freedom24 | Caixin | eMarketer | Developer Evergrande | Americké obchodování | Společnost Hindenburg Research | Kryptoměny | Bydlení v Evropě | Průměrování | Objednávky | Analytici banky | Cenné papíry Monety | Konsolidace | Aktualizovaná prognóza | Horší časy | Put | MICEX | Statistika | Tradeři | Sentiment trhu | Panasonic | Retail | Wealth Management | Tržby v maloobchodě | Index Nikkei 225 | Baird | Výnosy | Zmírnění obav | Hospodaření firem | ČTK | Období krize | GOOGL | Coinbase (COIN) | Home Depot (HD) | Motorová nafta | Analytik | Změny úrokových sazeb | Estée Lauder | Období volatility | Dominance bitcoinu | Emise | Maďarský forint (HUF) | Intervenovat | Index relativní síly | Evropské dluhopisy | Průmyslové podniky | Zlepšení | Lael Brainardová | Německé dluhopisy | Komodity | Investování | Americké vlády | Analýza | Světové trhy | Bavlna | Jerome Powell | Inflační šok | Belgie | Vítězství | Trhy v USA | Americká centrální banka FED | Česká národní banka | Microsoft Corporation | RISK-ON | ZTE | Brutální propady | Domácí firmy | Nonfarm Payrolls | Ocenění | PPF | Zvýšený zájem | Podnikání na kapitálovém trhu | Home Depot | Zákaz dovozu ruské ropy | PredictIt | Bankrot | Pokles reálných mezd | Základní úroková sazba | Druhy cenných papírů | Maloobchodní tržby v USA | Hlavní ekonom | Internetové obchody | Světový hospodářský růst | Spotřebitelské ceny v ČR | Fond ETF | Abbot Laboratories | MMM | Nárůst volatility | Baker Hughes | Dollar General | Uvalení cel | Pozitivní výhled | Šíření koronaviru | FOMO | Francouzský ministr financí | Umělá inteligence | Správa | Společnost Philip Morris | Ovlivňování | Základní úroková sazba Fedu | Kalendář ekonomických dat | Next Finance Vladimír Pikora | Produkce ropy | Société Générale | Pražský PX | US100 index | Mzdy | UBS Global Wealth Management | Polynomial Regression Channel | Společnost Starbucks | AAA | Index spotřebitelských cen | Štěstí | XTB Research | Mzda | Strukturální změny | Vývoj ceny | Velké investice | Spotřebitelské ceny
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | Růst | Trading | FOREX | Pokles | Cena | Pivot
