Proč přísnější regulace čipů s umělou inteligencí děsí trh, zatímco pojišťovny zvedají investorům náladu

Smíšené výsledky hlavních amerických indexů

Nasdaq zakončil v pondělí poklesem, zatímco S&P 500 zaznamenal mírný zisk a odrazil se od dvouměsíčního minima. Volatilitu způsobily vysoké výnosy státních dluhopisů, protože investoři přehodnocují očekávání v oblasti možného snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému (Fed).

Odolná ekonomika a tlak inflace

Z nejnovějších ekonomických zpráv vyplývá, že americká ekonomika je stále odolná a ceny stabilně rostou. Tyto údaje zesilují tlak na akcie, protože investoři začínají zohledňovat vyšší inflační rizika.

Fed a rostoucí výnosy dluhopisů

Komentáře představitelů Fedu byly dalším faktorem, který pomohl zvýšit výnosy státních dluhopisů. Index S&P 500 skončil v tomto kontextu ve čtyřech z posledních pěti týdnů se ztrátou a reflektuje tak přetrvávající nejistotu účastníků trhu.

Politika a ekonomika: Další rizikový faktor

Další obavy vyvolala celní opatření navržená bývalým prezidentem Donaldem Trumpem, která zvýšila obavy z inflace. Protekcionistická politika je trhy tradičně považována za faktor, který může zrychlit inflaci, což zvyšuje nervozitu investorů.

Rekordní výnosy

Výnosy státních dluhopisů dosáhly nových maxim. Benchmarkový desetiletý dluhopis dosáhl 14měsíčního maxima 4,805 %, což představuje nárůst o 1,6 bazického bodu, a den zakončil na 4,79 %.

Sazby Fedu: Očekávání trhu

Trh teď počítá se snížením sazeb o 27 bazických bodů do konce roku, přičemž šance na červnové snížení sazeb je 52,9 %. Z údajů vyplývá, že investoři při hodnocení výhledu měnové politiky dál pozorně sledují ekonomické údaje a prohlášení Fedu.

Americké akciové trhy zůstávají pod vlivem složité kombinace ekonomických a politických faktorů. Investoři budou muset bedlivě sledovat makroekonomické indikátory a politické kroky, aby své strategie přizpůsobili proměnlivým podmínkám.

Výkonnost indexů: Smíšená dynamika

Obchodní den skončil smíšenými výsledky pro klíčové americké indexy. Index Dow Jones Industrial Average vzrostl o 358,67 bodů (+0,86 %) na hodnotu 42 297,12. Mírný nárůst vykázal také index S&P 500, který si připsal 9,18 bodů (+0,16 %) a uzavřel na hodnotě 5 836,22. Index Nasdaq Composite zároveň ztratil 73,53 bodů (-0,38 %) a uzavřel na úrovni 19 088,10.

Zdravotnictví jako motor růstu indexu Dow

Hlavním motorem růstu indexu Dow byla UnitedHealth Group, jejíž akcie vzrostly o 3,93 %. Stalo se tak na pozadí iniciativy Bidenovy administrativy na revizi sazeb úhrad v programu Medicare Advantage. Podle nového návrhu by platby v rámci těchto plánů, spravovaných soukromými pojišťovnami, měly v roce 2026 vzrůst o 2,2 %.

Akcie společností CVS Health a Humana na základě této zprávy také vzrostly přibližně o 7 %, což pomohlo zdravotnickému sektoru na indexu S&P 500 posílit o 1,27 %.

Technologie a veřejné služby pod tlakem

Veřejné služby a technologie patřily navzdory ziskům ve zdravotnictví k těm, které si vedly nejhůř. Akcie Edison International se propadly o více než 11,89 % po zprávě, že společnost byla uvedena jako žalovaná strana v soudním řízení souvisejícím s požáry v jižní Kalifornii.

Energie na vzestupu

Nejpůsobivější zisky mezi 11 klíčovými sektory indexu S&P 500 zaznamenal naopak energetický sektor, který vzrostl o 2,25 %. Prudký nárůst byl způsoben pokračujícím růstem cen ropy. Investoři očekávají, že zpřísnění amerických sankcí na ruskou ropu donutí velké trhy, jako je Indie a Čína, hledat alternativní dodavatele.

Americké akciové trhy dál vykreslují smíšený obraz. Zatímco zdravotnictví a energetika poskytují růstové příležitosti, tlak na utility a technologické společnosti odráží volatilní povahu současného ekonomického prostředí. Investoři pečlivě sledují politický a ekonomický vývoj, aby své strategie mohli rychle přizpůsobit novým výzvám.

Klíčové údaje mohou změnit kurz Fedu

Středa bude pro globální trhy důležitá, protože zveřejnění indexu spotřebitelských cen (CPI) a Béžové knihy Federálního rezervního systému by měly výrazně ovlivnit očekávání účastníků trhu v oblasti budoucí měnové politiky USA. Tyto údaje budou dalším ukazatelem toho, jak inflační tlaky a ekonomická aktivita mění postoj Fedu.

Čipy pod tlakem omezení vývozu

Jelikož Spojené státy zpřísňují vývozní politiku, utrpěly akcie související s čipy značné ztráty. Nvidia klesla o 1,97 % a Micron Technology o 4,31 %. K pohybům došlo poté, co vláda oznámila plány na zavedení dalších omezení vývozu čipů a technologií souvisejících s umělou inteligencí. Index polovodičů PHLX ve výsledku klesl a reflektoval tak celkový pokles sektoru.

Moderna zaznamenala pokles důvěry investorů

Výrobce vakcín Moderna zaznamenal prudký 16,8% pokles akcií, tedy největší denní propad v rámci indexu S&P 500. Investoři negativně reagovali na snížení prognóz tržeb této společnosti na rok 2025 o 1 miliardu USD.

Futures: Naděje na oživení

Americké a evropské futures vykázaly v úterý navzdory turbulencím na trzích známky oživení. Index Nasdaq 100 si v Asii připsal 0,5 %, když předtím v New Yorku klesl. Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,3 %, zatímco evropské futures vzrostly o 0,8 %, což dokládá naději investorů ve stabilitu.

Smíšený sentiment na globálních trzích

Zatímco evropské futures vykazovaly solidní zisky, asijské indexy byly méně stabilní. Japonský Nikkei klesl a reflektoval tak obavy investorů z nadcházejících údajů o inflaci a globální ekonomické situaci.

Trumpovo druhé funkční období a jeho vliv na trhy

Začátek druhého období Donalda Trumpa ve funkci prezidenta USA je sice kontroverzní, ale zároveň přináší další dávku nejistoty. Trumpova hospodářská politika a možné změny obchodních a zahraničněpolitických vztahů USA by mohly zesílit tlak na trhy.

Trhy zadržují dech před významnými ekonomickými událostmi. Investoři pozorně sledují údaje o inflaci a vládní opatření, aby mohli upravit své strategie ve vysoce rizikovém prostředí. Následující dny by mohly být rozhodující pro formování nového ekonomického kurzu.

Asijské a americké akciové trhy: Na mušce jsou sazby, technologie a čipy

Japonský Nikkei na šestitýdenním minimu

Japonský index Nikkei klesl v prostředí rostoucích obav ze zvyšování úrokových sazeb o 1,8 % a dostal se tak nejníž za posledních šest týdnů. Hlavní příčinou výprodeje akcií byly spekulace o možné změně měnové politiky Bank of Japan.

Viceguvernér Bank of Japan Rezo Himino v projevu k byznys lídrům naznačil, že na nadcházejícím zasedání 24. ledna dojde ke zvýšení sazeb. Tento krok by mohl signalizovat zpřísnění měnové politiky, takže investoři zůstávají opatrní.

Sektor čipů pod tlakem

Asijští výrobci čipů jsou stále pod tlakem poté, co USA zavedly nová omezení na vývoz technologií. Výjimkou je nicméně Čína, kde místní společnosti rostou díky očekávání většího podílu na domácím trhu a spekulacím o možné podpoře ze strany vlády.

Čínské indexy na vzestupu

Šanghajský kompozitní index si připsal 2,5 %, což je nejlepší výkon od listopadu loňského roku. Hongkongský index HSTECH také zaznamenal výrazné zisky, když vyskočil o více než 3 %. Výsledky odrážejí důvěru investorů v domácí technologický průmysl navzdory geopolitickému napětí.

Sazby v centru pozornosti

Mimo Asii se investoři soustředí na sazby, zejména po silných údajích o zaměstnanosti v USA. Report o trhu práce oslabil naděje na snížení sazeb Fedu, protože posilující ekonomika snižuje potřebu stimulů.

Výnosy dluhopisů se stabilizují, ale zůstávají vysoké

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se usadil na úrovni 4,76 %, což je mírně pod rekordní newyorskou hodnotou 4,805 %. Jednalo se o nejvyšší úroveň od listopadu 2023. Současná očekávání trhu počítají se snížením sazeb Fedu o 29 bazických bodů do konce roku, ale investoři zůstávají opatrní.

Výhled trhu: Opatrný optimismus a rizika

Situace na trzích je v kontextu globálních makroekonomických změn smíšená. Zatímco Čína posiluje svůj technologický průmysl, Japonsko čelí riziku vyšších sazeb. Investoři pozorně sledují kroky centrálních bank a globální ekonomické signály, aby v prostředí nejistoty upravili své strategie.

Ceny ropy dosahují rekordních maxim

Ceny ropy pokračují v růstu a dosahují čtyřměsíčních maxim, hnány signály o snižování dodávek z Ruska v důsledku rostoucího sankčního tlaku ze strany Spojených států. Brent v úterý suverénně překonal 200denní klouzavý průměr a usadil se na ceně 80,52 USD za barel.

Zpřísňující se ekonomická opatření a nejistota v oblasti daňové, imigrační a obchodní politiky Donalda Trumpa zvyšují obavy z rostoucí inflace, což vyvolává další tlak na energetické trhy.

Kryptoměny pod tlakem

Vlnu nestability, která je tradičně spojována s makroekonomickými faktory, pocítil také kryptoměnový trh. Bitcoin, který je těsně pod hranicí 95 000 USD, ztratil za poslední týden téměř 7 % své hodnoty. Tento pokles odráží pokles chuti na riziko v důsledku přísnějších globálních ekonomických podmínek.

Stabilita eura a tlak na jen

Co se týká devizového trhu, euro projevilo odolnost a obchodovalo se na ceně 1,0249 USD, čímž se mírně vzdálilo od včerejšího dvouletého minima. Japonský jen naopak pokračoval v poklesu a dosáhl hodnoty 157,59 za 1 USD. Děje se tak v souvislosti s očekáváním možného zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan.

Australský a novozélandský dolar: Krátký oddech

Australský a novozélandský dolar, které byly v posledních týdnech pod tlakem, nakonec mírně posílily. Investoři tuto pauzu využívají k přehodnocení svých pozic v prostředí globálních ekonomických změn.

Dolarový index: Několikaleté maximum

Dolarový index, který měří kurz dolaru vůči koši hlavních měn, dosáhl dvouletého maxima 110,17, ačkoli do úterního rána zkorigoval na 109,57 bodů. Reflektuje tak silnou poptávku po dolaru jako bezpečném přístavu v prostředí ekonomické nejistoty.

Bankovní sektor se připravuje na reporty

Ve středu začíná výsledková sezóna amerických podniků. Mezi prvními společnostmi, které zveřejní své hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí, jsou významní hráči bankovního sektoru, včetně Citi a JPMorgan Chase. Tyto reporty by mohly udat tón zbytku sezóny a ukázat, jak se finanční sektor vyrovnává s rostoucími sazbami a inflačními tlaky.

Rostoucí volatilita napříč spektrem od ropy a měn po krypto a zisky podniků naznačuje, že globální ekonomika prochází obdobím zvýšeného napětí. Investoři netrpělivě čekají na další údaje, aby mohli upravit své strategie a posoudit dlouhodobý výhled.