Zotavení akciových trhů: Kdo vydělá na Trumpových nových clech?

Americké akciové trhy oživují poté, co Trump oznámil cla

Futures na americké akciové indexy v pondělí vzrostly a částečně vyrovnaly ztráty z předchozí obchodní seance. K oživení přispěly akcie ocelářských firem, které se dostaly do popředí zájmu poté, co americký prezident Donald Trump oznámil zavedení dodatečných cel na dovoz oceli a hliníku.

Nová várka obchodních sporů

Trump v neděli oznámil úmysl zavést 25% cla na veškerou ocel a hliník, která jsou dovážená do USA a která doplní už zavedená cla. Toto rozhodnutí bylo posledním krokem prezidentovy strategie na ochranu amerického průmyslu a posílení obchodní pozice země.

Kovoví giganti rostou

Trh na zprávu okamžitě zareagoval a akcie U.S. Steel (X.N) vzrostly v premarketu o 9,7 % poté, co hlavní tajemník japonské vlády uvedl, že Nippon Steel (5401.T) zvažuje zásadní úpravu plánu na akcizici americké společnosti.

Výraznou dynamiku zaznamenaly i další ocelářské společnosti. Cleveland-Cliffs (CLF.N) vyskočila o více než 12 %, Nucor (NUE.N) si připsala přibližně 10 % a výrobce hliníku Alcoa (AA.N) získal 6,2 %.

Další odvetná opatření na cestě

Prezident dále uvedl, že v úterý nebo ve středu představí další odvetná cla pro všechny země. Byla by zavedena téměř okamžitě a odpovídala by stávajícím clům uvaleným různými zeměmi.

Odborníci: Trh už se přizpůsobuje

Výzkumná zpráva společnosti Jefferies uvádí, že investoři začínají být méně vnímaví k Trumpovým ostrým výrokům na téma cel.

"Tato opatření nevyhnutelně povedou ke krátkodobé volatilitě, ale jejich hlavním účelem je být nástrojem vyjednávání. V konečném důsledku nemusí být dopad nových cel tak destruktivní, jak se na první pohled zdá," domnívají se odborníci.

Trh se tedy navzdory rizikům spojeným s obchodními válkami sebevědomě snaží se adaptovat a hutnický sektor už pociťuje hmatatelný pozitivní efekt probíhajících změn.

Indexy rostou navzdory nedávným ztrátám

Futures na americké akciové indexy vykázaly v časných ranních hodinách východního času sebevědomý růst. Futures na Dow E-mini si připsaly 122 bodů (+0,27 %), S&P 500 E-mini vzrostly o 21,5 bodů (+0,36 %) a Nasdaq 100 E-mini vykázal nejvýraznější růst, když si připsal 116 bodů (+0,54 %).

K růstu trhu přispělo především oživení akcií největších technologických společností. Microsoft (MSFT.O) a Meta Platforms (v Rusku zakázaná) posílily každá o přibližně 0,6 %, což signalizuje nový zájem o růstové akcie.

Čeká se na zprávy velkých korporací

Pozornost trhu se dnes upíná k nadcházející finanční zprávě společnosti McDonald's (MCD.N), která je důležitou součástí indexu Dow Jones.

Kromě toho představí v průběhu týdne své výsledky i tak významní hráči, jako je Coca-Cola (KO.N), doručovací služba DoorDash (DASH.O), pojišťovna CVS Health (CVS.N) a síťový gigant Cisco (CSCO.O). Investoři očekávají, že jejich zprávy mohou ovlivnit další dynamiku trhu.

Trhy po Trumpových prohlášeních obnovují ztráty

Akciové indexy jsou navzdory současnému oživení stále pod tlakem. Všechny tři klíčové indexy – Dow Jones, S&P 500 a Nasdaq – ztratily v předchozí obchodní seanci zhruba po 1 %. K propadu došlo v kontextu oznámení Donalda Trumpa, že plánuje zavést odvetná cla vůči řadě zemí.

Zatímco se trh snaží najít rovnováhu, obchodníci pozorně sledují nadcházející ekonomické události, které mohou ovlivnit další pohyb kotací.

Powell bude vypovídat před Kongresem: Co čekat?

Další klíčovou událostí týdne bude projev předsedy americké centrální banky Jeroma Powella před Kongresem. Jeho vystoupení, naplánovaná na úterý a středu, by mohla naznačit další kroky regulátora v oblasti měnové politiky.

Kromě toho budou ve středu brzy ráno zveřejněny také údaje o indexu spotřebitelských cen za leden. Mohly by ovlivnit očekávání investorů ohledně inflace a případných změn úrokových sazeb.

Akciový trh zůstává na pozadí všech těchto událostí napjatý a o jeho dalším směřování by mohly rozhodnout nadcházející dny.

Fed je v nejistém prostředí stále opatrný

Americký trh práce vykazuje stabilitu, ale Federální rezervní systém stále není schopen poskytnout jasnou prognózu dopadu ekonomických iniciativ Donalda Trumpa na celkový ekonomický růst a inflaci, uvedli v pátek představitelé Fedu a zdůraznili, že nejistota je pro investory stále klíčovým faktorem.

Inflace je navzdory přijatým opatřením stále vysoká a důsledky nových obchodních omezení by mohly přidat další nestabilitu. Fed se za těchto podmínek zdržuje jakýchkoli ostrých výroků na téma budoucího směřování měnové politiky.

T-Mobile a Starlink: Nová fáze telekomunikací

T-Mobile (TMUS.O) přitáhl uprostřed všeobecné nejistoty na trhu pozornost investorů, a to novým technologickým projektem. Společnost oznámila zahájení rozsáhlého testování satelitní celulární služby vyvinuté společně se SpaceX přes síť Starlink.

Zpráva vyvolala pozitivní reakci trhu a akcie T-Mobile poskočily o 4,1 %, protože investoři ocenili potenciál této technologie, která může způsobit revoluci na trhu s komunikacemi, když propojí i ty nejodlehlejší kouty planety.

Evropské akcie opatrně rostou

Evropské trhy vykázaly na začátku týdne mírné zisky, a to navzdory možným dopadům amerických cel; v čele stály akcie energetických a stavebních společností.

Panevropský index STOXX 600 (.STOXX) vzrostl do 09:55 GMT o 0,2 % díky podpoře rostoucích cen ropy a aktivity v realitním sektoru.

Ropné a plynárenské společnosti získávají půdu pod nohama

Jedním z největších pondělních vítězů byl ropný a plynárenský sektor, jehož index (.SXEP) vzrostl o 0,8 %. Dařilo se zejména společnosti BP, která vzrostla o 6,4 % poté, co aktivistický investor Elliott Investment Management zvýšil svůj podíl ve společnosti. Stejné zisky podpořily i britský index FTSE 100 (.FTSE), který vzrostl o 0,4 % a přiblížil se tak k historickému maximu.

Akcie v oblasti nemovitostí a technologií vykazují silný růst

Pozitivní dynamiku vykázaly také nemovitosti, které jsou už tradičně citlivé na změny úrokových sazeb, přičemž index .SX86P vzrostl o více než 1 %.

Růst zaznamenal také sektor telekomunikací, jehož index .SXKP si připsal 0,8 %, a pokračoval tak v trendu posilování pozic hlavních hráčů daného sektoru.

Co se týká technologických společností, ASML Holding (ASML.AS) vykázal růst o 1,3 %, což přispělo k růstu technologického subindexu .SX8P o 0,5 %.

Trhy zůstávají pod tlakem, ale zatím nacházejí podporu

Evropské a americké trhy vykazují zatím navzdory nejistotě spojené s Trumpovými obchodními opatřeními mírný optimismus. Klíčové události nadcházejících dnů, včetně projevu předsedy Fedu Jeroma Powella a zveřejnění údajů o inflaci v USA, ale mohou výrazně změnit očekávání trhů.

Obchodní politika je znovu v centru pozornosti

Finanční trhy dál bedlivě sledují Donalda Trumpa, který v neděli oznámil úmysl zavést nová 25% cla na dovoz oceli a hliníku. Americký prezident dále uvedl, že v nadcházejících dnech uvalí na všechny země dodatečná odvetná cla, což by mohlo vyvolat další napětí na globální obchodní scéně.

Investoři hodnotí možné důsledky těchto kroků pro globální ekonomickou rovnováhu, zatímco zástupci podniků vyjadřují obavy z možných ztrát plynoucích z restrikcí.

Hutnický sektor pod tlakem

Zpráva o clech okamžitě ovlivnila akciové trhy. Index základních zdrojů (.SXPP), který odráží dynamiku surovinových společností, klesl o 0,3 %.

Největší ránu utržil jeden z největších světových výrobců oceli ArcelorMittal, jehož akcie spadly o 2,4 %. Není divu, když se evropské ocelářské společnosti podílejí na celkovém dovozu oceli do USA zhruba 15 % a zavedení nových cel by mohlo výrazně omezit jejich dodávky.

Evropa je připravena odpovědět

Reakce na Trumpovy výroky byla okamžitá. Německý kancléř Olaf Scholz během předvolební debaty prohlásil, že pokud USA skutečně zavedou cla pro země EU, "do hodiny" přijde odveta.

Tento tvrdý postoj potvrzuje, že EU nehodlá ponechat obchodní omezení bez následků, což by pak mohlo vést k další eskalaci ekonomického střetu mezi Evropou a Spojenými státy.

STOXX 600: Trhy ignorují hrozbu obchodní války

Evropští investoři zatím navzdory potenciálním rizikům nepanikaří. Panevropský index STOXX 600 v pátek uzavřel výš a zaznamenal tak sedmý týden růstu v řadě. Z toho vyplývá, že trhy dál spoléhají na dobré čtvrtletní výsledky velkých společností, zatímco potenciální vliv obchodního napětí odsouvají do pozadí.

Odborníci dále uvádějí, že Trumpova prohlášení na téma cel nemají už na investory šokující účinek.

"Myslím, že jeho hrozby postupně ztrácejí na síle. Trh si uvědomuje, že Trumpovy výroky vždy neznamenají, že je opravdu realizuje," komentuje Danny Hewson, šéf finančního výzkumu v AJ Bell.

Co bude dál?

Trhy zůstávají na pozadí těchto událostí napjaté. Klíčoví hráči budou v nejbližších dnech sledovat Trumpovy další kroky a reakce světových lídrů. Pro investory budou důležité také ekonomické údaje a nadcházející projev předsedy Fedu Jeroma Powella, který může vnést světlo do budoucí politiky regulátora.

Obchodní války, inflace a rozhodnutí centrálních bank jsou kombinací faktorů, které v blízké době mohou vážně ovlivnit globální trhy.

ECB radí zachovat klid

Viceprezident ECB Luis de Guindos vyzval země EU, aby kvůli možným obchodním clům uvaleným Spojenými státy nepanikařily, a uvedl, že původní výroky týkající se cel se ne vždy promítnou do skutečných rozhodnutí.

"K této otázce je třeba přistupovat obezřetně a rozumně, protože mnoho halasných výroků nakonec zůstává jen na verbální rovině," zdůraznil.

Tento postoj je pochopitelný: Evropské trhy se už několikrát setkaly s ekonomickou rétorikou Donalda Trumpa a mnozí analytici se domnívají, že jeho prohlášení se ne vždy promění v konkrétní kroky.

ECB připustila další snížení sazeb

ECB v pátek potvrdila, že současná úroveň úrokových sazeb je stále v pásmu 1,75–2,25 %, které je považováno za "neutrální", takže ani nestimuluje, ani neomezuje ekonomický růst.

Vzhledem k přetrvávajícím rizikům ale může být k podpoře ekonomické aktivity zapotřebí další snížení sazeb. Prohlášení posiluje očekávání, že regulátor v nadcházejících měsících uvolní měnovou politiku.

Investoři pozorně sledují kroky ECB, protože snížení sazeb by mohlo ovlivnit náklady na úvěry, investiční prostředí a celkovou dynamiku akciových trhů.

Akcie GTT Group se propadly po změně ve vedení

Některé firmy se v prostředí všeobecné nejistoty potýkají s bouřemi uvnitř sebe samých. Akcie francouzské strojírenské společnosti GTT Group (GTT.PA) se propadly o 3,9 % a staly se tak outsiderem indexu STOXX 600.

Příčinou poklesu bylo nečekané odvolání generálního ředitele Jeana-Baptista Chouameta. Odchod klíčového manažera vzbudil mezi investory obavy z možné nestability managementu a strategie společnosti.

Akciové trhy hledají rovnováhu

Zatímco obchodní války stále vážným způsobem ohrožují globální ekonomiku, evropské regulační orgány se snaží o zachování klidu a flexibility. Rozhodnutí centrálních bank a makroekonomické indikátory budou stále důležitým faktorem ovlivňujícím vývoj trhů v nadcházejících týdnech.

Investoři jsou zatím ve vyčkávací pozici a hodnotí rizika a možné důsledky posledních prohlášení světových lídrů.