Trump 2.0 – trhy explodovaly: Dow, S&P a Nasdaq na rekordních hodnotách!

Trump znovu v Bílém domě: Rekordní růst na Wall Street

Po Trumpově senzačním vítězství v amerických prezidentských volbách 2024 vykázaly americké akciové indexy ve středu prudký nárůst a dosáhly rekordních hodnot. Čtyři roky poté, co Trump opustil politickou scénu, se k překvapení mnoha analytiků a investorů vrátil.

Silný start: Dow, S&P 500 a Nasdaq dosáhly nových maxim

Indexy Dow Jones, S&P 500 a Nasdaq Composite zakončily den na historických maximech. Investoři nadšeně reagovali na vyhlídky nižších daní a možnou deregulaci v naději, že se nový prezident bude i nadále vyjadřovat k celé řadě otázek od kurzu dolaru až po stav akciového trhu. Zvýšení dovozních cel, které může Trump iniciovat, ale vyvolává obavy z inflace a rozpočtových deficitů.

"Trumpovy obchody" v akci: Výnosy dluhopisů a rekordní bitcoin

Optimismus investorů vedl k vyšším výnosům amerických státních dluhopisů, přičemž základní výnos desetiletých státních dluhopisů dosáhl čtyřměsíčního maxima 4,479 %. Rekordních hodnot dosáhl i bitcoin, který překonal hranici 76 000 USD. Výrazně vzrostl i dolar, který zaznamenal největší jednodenní procentní zisk od září 2022.

Prognózy a očekávání investorů

"Zdá se, že investoři upravují svá portfolia tak, aby zachytili část rizikové expozice v očekávání výsledku, který se zdál nepravděpodobný," řekl Mark Luschini, hlavní investiční stratég filadelfské společnosti Janney Montgomery Scott.

Obchodní výsledky: Wall Street slaví

Index Dow Jones Industrial Average (.DJI) si připsal 1 508,05 bodů, resp. 3,57 %, a dosáhl hodnoty 43 729,93. Index S&P 500 (.SPX) vzrostl o 146,28 bodů, resp. 2,53 %, na hodnotu 5 929,04 a index Nasdaq Composite (.IXIC) si připsal 544,29 bodů, resp. 2,95 %, a dosáhl hodnoty 18 983,47.

Rekordní zisky trhu: Dow a S&P zaznamenaly největší jednodenní nárůst za poslední dva roky

Působivé středeční zisky indexů Dow a S&P 500 znamenaly největší jednodenní skok od listopadu 2022. Index Nasdaq také dosáhl maxima, na kterém nebyl od února, což potvrzuje pozitivní tržní sentiment v prostředí politických změn. Tento růst odráží očekávání investorů ohledně ekonomických reforem a politických změn po Trumpově návratu.

V čele stojí finanční sektor

Vynikal finanční sektor, který vzrostl o 6,16 % a stal se tak nejsilnějším z 11 hlavních sektorů z indexu S&P 500. Výrazný růst vykázaly akcie bank, protože banky mohou profitovat z deregulace. Bankovní index S&P 500 (.SPXBK) vzrostl o 10,68 % a vytvořil tak nové dvouleté maximum.

Small-cap akcie také rostou

Index Russell 2000, který sleduje společnosti s malou tržní kapitalizací, také vzrostl o 5,84 %, což představuje největší nárůst od listopadu 2022. Tento růst dokládá očekávání, že malé podniky dostanou podporu prostřednictvím slíbených daňových pobídek a deregulace, což sníží rizika spojená s dovozními cly. Odborníci ale upozorňují, že malé podniky zůstávají zranitelné kvůli závislosti na úvěrech a citlivosti na změny úrokových sazeb.

Úrokové riziko: Výzva pro malé podniky

Rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů mohou představovat další problém pro malé podniky, které obvykle víc spoléhají na vypůjčené prostředky. "Pokud budou úrokové sazby dál růst a dosáhnou úrovní z loňského října, tedy zhruba 5 %, může to být problém nejen pro malé podniky, ale pro celý trh," varoval Mark Luschini.

Index strachu dosáhl nového minima, protože přetrvávají obavy z inflace

Index volatility CBOE, známý jako "indikátor strachu" Wall Street, klesl o 4,22 bodů na šestitýdenní minimum 16,27. Tento pokles odráží důvěru účastníků trhu ve stabilitu navzdory rostoucím obavám z budoucí inflace a potenciálního zvýšení úrokových sazeb v rámci Trumpovy hospodářské politiky.

Nemovitosti a utility pod tlakem

Sektory citlivé na úrokové sazby zaznamenaly pokles: akcie realitních společností klesly o 2,64 % a utility ztratily 0,98 %. Tato odvětví patřila k jedněm z mála, které vykazovaly pokles, protože investoři zvažovali možnost přísnější politiky Fedu a jejího vlivu na budoucí náklady na úvěry.

Očekávané změny politiky centrální banky

Vzhledem k současným podmínkám mnozí analytici předpokládají, že Federální rezervní systém sníží sazby o 25 bazických bodů, což by mělo být potvrzeno na zasedání končícím ve čtvrtek. Obchodníci však začali upravovat svá očekávání, snižují sázky na prosincové snížení sazeb a také na počet snížení sazeb očekávaných v příštím roce, jak ukazuje index FedWatch společnosti CME.

Akcie "přátelské k Trumpovi" rostou: Media Group a Tesla v centru pozornosti

Akcie, které podle analytiků mohou těžit z Trumpova druhého funkčního období, začaly růst. S Trumpem spojená Media & Technology Group vzrostla po volatilní seanci o 5,94 %, zatímco Tesla poté, co její CEO Elon Musk vyjádřil podporu Trumpově kampani, vzrostla o impozantních 14,75 %.

"Dozvuky voleb" napříč trhem

"Volební výsledky se otiskují do všeho, co se na trzích aktuálně děje," poznamenal Paul Christopher, vedoucí oddělení globální investiční strategie ve Wells Fargo Investment Institute. Trumpovy sliby upravit cla, snížit daně a deregulovat podnikání povzbudily investory k investicím do aktiv, která by z takové hospodářské politiky mohla těžit.

Měny v centru pozornosti: Mexické peso a euro pod tlakem

Měnové trhy čelily výrazným výkyvům, protože investiční toky odrážely obavy z možné Trumpovy obchodní politiky. Mexické peso kleslo na dvouleté minimum a euro zamířilo k největšímu dennímu poklesu od roku 2020, což dokládá obavy z možných cel.

Rekordní objem obchodů: V čele jsou jüan a peso

Obchodní aktivita dosáhla nových maxim. CME Group (CME.O) zaznamenala do 10:00 CT bezprecedentní online obchodování s offshore čínským jüanem, které dosáhlo historické úrovně 33 miliard USD. Mexické peso také přitáhlo zvýšenou pozornost, když objem futures kontraktů překonal o 43 % obvyklý průměr, což zdůrazňuje zájem investorů o nástroje citlivé na změny celní politiky.

Politická podpora "Trumpových obchodů"

Posílení pozice republikánů v Senátu zvýšilo důvěru investorů v podporu Trumpovy ekonomické agendy. Přestože ve Sněmovně reprezentantů stále probíhalo sčítání hlasů, vítězství republikánů by Trumpa mohlo podpořit při realizaci klíčových ekonomických rozhodnutí, což na trhu vyvolalo nadšení.

Dlouhodobý globální ekonomický vliv

Experti se domnívají, že výsledky voleb mohou mít dalekosáhlý vliv na daňovou a obchodní politiku USA a mohou změnit postavení hlavních finančních institucí v zemi, což nevyhnutelně ovlivní aktiva po celém světě.

Státní dluhopisy pod tlakem: Obavy z inflace a zadlužení

Prodej amerických státních dluhopisů vzrostl, protože investoři očekávají vyšší spotřebitelské ceny kvůli možnému zvýšení cel a předpokládají, že vládní výdaje zvýší míru zadlužení. Výnos 10letých dluhopisů dosáhl čtyřměsíčního maxima a zastavil se na 4,48 %; pak mírně klesl.

Trumpův ekonomický program: Inflace a deficit na obzoru

Pokud Donald Trump úspěšně realizuje své ekonomické iniciativy, mohlo by to podle Davida Kellyho, hlavního globálního stratéga v JPMorgan Asset Management, vést k rozpočtovému deficitu, snížení daní a inflaci v důsledku nových cel. "Vysoká inflace a zvýšené deficity budou nevyhnutelně tlačit dlouhodobé úrokové sazby nahoru," zdůraznil expert.

Kryptoměny prudce rostou: Bitcoin dosahuje rekordních hodnot

Kryptoměnový trh reagoval na potenciální regulační změny růstem: bitcoin vzrostl na nový rekord, protože investoři vidí v Trumpově vítězství šanci na zmírnění kontroly nad digitálními aktivy. BlackRock Investment Institute uvedl, že Trumpovo druhé funkční období by mohla doprovázet deregulace, včetně uvolnění bankovní politiky, což může podpořit krypto trh.

Rekordní overnight obchody: Robinhood se veze na vlně

Obchodovat se začalo před svítáním. Robinhood Markets (HOOD.O) zaznamenaly největší overnight seanci od spuštění této funkce v květnu 2023. Objem obchodů byl 11krát vyšší než průměr, protože obchodníci horlivě nakupovali akcie společností, které budou pravděpodobně těžit z Trumpovy politiky: od Coinbase Global (COIN.O) a iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT.O) až po společnosti napojené na Trumpa a jeho podporovatele Elona Muska.

Kontrastující sektory: Energetika a kryptoměny rostou, "zelené" akcie klesají

Politické změny vedly k růstu akcií kryptoměnových a energetických společností a provozovatelů soukromých věznic. Akcie obnovitelných zdrojů energie ale byly pod tlakem, protože trhy hodnotí pravděpodobnost, že budou za nové administrativy dál podporovány.

Kontrola Kongresu: Co bude dál s Trumpovým ekonomickým programem

Investoři teď pozorně sledují, zda si republikáni po zajištění většiny v Senátu udrží většinu i ve Sněmovně reprezentantů. Pokud si udrží kontrolu nad Kongresem, mohlo by to výrazně usnadnit realizaci Trumpova programu a potenciálně ovlivnit celou řadu ekonomických rozhodnutí.

Lídři a lůzři na trhu: Růst převyšuje nad poklesem

Rostoucí akcie na Newyorské burze výrazně převažovaly nad klesajícími v poměru 1,51 : 1, zatímco na Nasdaqu byl tento poměr 1,84 : 1, což dokládá optimistický sentiment na trhu. Index S&P 500 zaznamenal 138 nových 52týdenních maxim a 12 minim, zatímco Nasdaq Composite stanovil 456 nových maxim a 115 nových minim.

Rekordní objem obchodů

Celkový objem obchodů na amerických burzách dosáhl 18,68 miliard akcií, čímž výrazně překročil 20denní průměr 12,16 miliard. Tato aktivita odráží nebývalý zájem investorů o potenciální vliv Trumpova návratu, protož trh očekává ekonomické reformy a politické změny.

Evropa pod tlakem: Německo na mušce

Nejistota ohledně americké politiky přichází v době, která je pro Evropskou unii nešťastná. Potenciální vítězství republikánů vedených Donaldem Trumpem zvýšilo obavy z plošných cel na evropské zboží, která by mohla dosáhnout až 10 % a která by tvrdě dolehla na vývozce. Německo, jehož hlavním vývozním trhem jsou Spojené státy, čelí zvlášť vysokému riziku, a to hlavně v automobilovém sektoru, kde by vyšší cla mohla výrazně snížit konkurenceschopnost německých výrobců.

Pokles evropských trhů: STOXX 600 a DAX pod tlakem

Zprávy o možných celních hrozbách vyvolaly negativní reakci evropských akciových trhů. Panevropský index STOXX 600 klesl o 0,54 %, zatímco přední německý index DAX se propadl o 1,13 %. Investoři vzhledem k přetrvávající politické nejistotě přehodnocují svá portfolia.

V centru pozornosti budou rozhodnutí centrálních bank

Pozornost se ve čtvrtek bude dělit mezi politické změny a klíčová měnověpolitická rozhodnutí. Americký Federální rezervní systém, Bank of England, švédská Riksbank a norská centrální banka oznámí svá rozhodnutí o úrokových sazbách, která mohou výrazně ovlivnit globální trhy a zvýšit jak volatilitu, tak povědomí o ekonomických změnách.

Pozornost věnovaná Fedu: Snížení sazeb a Powellův komentář

Očekává se, že Federální rezervní systém sníží na tomto zasedání úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu. Hlavní pozornost investorů se však zaměří na to, co předseda Fedu Jerome Powell řekne k novým inflačním rizikům spojeným s potenciálními cly a imigračními omezeními navrženými Trumpovou administrativou. Experti se domnívají, že budoucí kroky regulátora mohou záviset na tom, jak rychle se inflační tlaky zvýší.

Zájem o prognózy Bank of England

Bank of England také zvažuje snížení sazeb o čtvrt procentního bodu a analytici se zaměřují na potenciální signály týkající se budoucích inflačních tlaků. Nový státní rozpočet, který by mohl zvýšit inflaci, je pro trhy zdrojem obav a investoři pozorně sledují veškeré finanční prognózy vydávané britskými úřady.

Švédsko a Norsko: Rozdílné cesty

Očekává se, že švédská Riksbank provede výraznější snížení, a to o půl bodu. Norská centrální banka mezitím pravděpodobně zachová vyčkávací přístup a ponechá sazby beze změny, protože trh je stále nejistý.