Souboj firemních gigantů: Akcie Intel rostou, PepsiCo ztrácí půdu pod nohama

Akcie společnosti Intel prudce vzrostly po zprávě, že TSMC rozšířila společný podnik s americkými výrobci čipů. Akcie PepsiCo naopak klesly kvůli nižšímu ratingu od brokerské společnosti. Nejnovější údaje o indexu spotřebitelských cen ukázaly, že inflace v únoru zpomalila víc, než se čekalo. Dow v důsledku toho klesl o 0,20 %, S&P 500 vzrostl o 0,49 % a Nasdaq si připsal 1,22 %.

Opatrný růst po poklesu

Americký akciový trh vykázal ve středu opatrný růst díky podpoře údajů o inflaci, které byly nižší, než se čekalo. Uvedené dočasně zmírnilo vlnu výprodejů, která se předtím přes burzy přehnala. Probíhají obchodní konflikt iniciovaný americkým prezidentem Donaldem Trumpem však dál tlumí nadšení investorů.

Technologické akcie rostou, Dow má problémy

Indexy S&P 500 a Nasdaq zakončily den v zelených číslech, přičemž druhý jmenovaný dostal výrazný impuls od technologických akcií. Dow Jones mezitím během celé seance kolísal mezi zisky a ztrátami a nakonec zavřel v mírné ztrátě.

Inflace pod kontrolou, Fed může uvolnit politiku

Údaje amerického ministerstva práce ukázaly výraznější pokles spotřebitelských cen, než analytici očekávali, což povzbudilo naději, že inflace je pod kontrolou, a očekávání, že Federální rezervní systém ještě letos uvolní měnovou politiku a sníží hlavní úrokové sazby.

Nová fáze obchodního konfliktu

Washington mezitím oznámil zavedení 25% cla na dovoz oceli a hliníku. Kanada a Evropská unie v reakci na to ohlásily reciproční kroky proti americkému vývozu. Tento postup ještě více vyostřil obchodní napětí mezi Spojenými státy a jejich hlavními hospodářskými partnery.

Obavy z recese narůstají

Trhy dál vnímají tlak v souvislosti se sílícím celním konfliktem, který připomíná hru "oko za oko". Investoři se obávají, že prudké zdražení dováženého zboží by mohlo zpomalit ekonomiku a vyvolat recesi nejen v USA, ale i v Kanadě a Mexiku.

Tyto obavy mají i analytici předních investičních bank. Goldman Sachs revidovala prognózu pro index S&P 500 směrem dolů, zatímco banka JPMorgan upozorňuje na rostoucí rizika zpomalení ekonomiky v USA.

Akciový trh zůstává rozpolcený mezi nadějemi na snížení úrokových sazeb a obavami z důsledků obchodní války. Jak tyto protichůdné faktory ovlivní ekonomiku, ukážou následující měsíce..

S&P 500 se snaží udržet se nad kritickou úrovní

Index S&P 500 zůstává navzdory středečním ziskům 8,9 % pod historickým maximem, kterého dosáhl před necelým měsícem. Zkraje týdne poprvé od listopadu 2023 prorazil pod 200denní klouzavý průměr, což je klíčová technická úroveň, kterou obchodníci považují za kritický support.

Nasdaq oficiálně ve fázi korekce

Technologický index Nasdaq vstoupil 6. března oficiálně do fáze korekce, když z maxima z 16. prosince klesl o více než 10 %. Uvedené signalizuje značný tlak na sektor špičkových technologií, kdy se investoři čím dál víc obávají o možnosti jeho budoucího růstu.

Smíšená výkonnost trhu: Nasdaq roste, Dow ztrácí půdu pod nohama

Výsledky středeční obchodní seance ukázaly smíšenou dynamiku klíčových indexů:

• Dow Jones Industrial Average (.DJI) klesl o 82,55 bodů (-0,20 %) na hodnotu 41 350,93.
• Index S&P 500 (.SPX) vzrostl o 27,23 bodů (+0,49 %) na hodnotu 5 599,30.
• Nasdaq Composite (.IXIC) posílil o 212,36 bodů (+1,22 %) a usadil se na úrovni 17 648,45.

Rally Nasdaqu poháněl prudký růst akcií technologických firem, zatímco sektory spotřebního zboží a zdravotnictví vykázaly slabší výkonnost.

Technologický sektor v centru pozornosti: Intel na vzestupu

Rally na trhu vedli technologičtí giganti. Technologie vykázaly mezi 11 klíčovými sektory z indexu S&P 500 nejsilnější výkonnost.

Intel (INTC.O) vzrostl o 4,6 % po zprávě, že tchajwanská společnost TSMC (2330.TW) nabídla hlavním americkým výrobcům čipů, totiž Nvidia (NVDA.O), Advanced Micro Devices (AMD.O) a Broadcom (AVGO.O), možnost odkoupit podíl ve společném podniku spravujícím továrny Intel.

Zpráva vyvolala u investorů optimismus, protože taková spolupráce by mohla posílit pozici Intelu na trhu a snížit závislost amerického polovodičového průmyslu na asijských dodavatelích.

PepsiCo zklamala trh

Ačkoli technologický sektor potěšil investory, všechny společnosti si pozitivní výhled udržet nedokázaly.

Akcie PepsiCo klesly o 2,7 %, když analytici z Jefferies revidovali doporučení směrem dolů z "koupit" na "držet". Tato změna ovlivnila investorský sentiment, protože změny v hodnocení velkých firem často signalizují potenciální rizika.

Kongres pod tlakem: hrozba shutdownu

Na Kapitolu se rozhořívá debata o návrhu na dočasné financování americké vlády. Zákonodárci nejsou schopni dosáhnout kompromisu, což zvyšuje riziko částečného vládního shutdownu. Tato politická nestabilita posiluje nervozitu na akciových trzích a nejistotu v už tak složitém ekonomickém prostředí.

Asijské trhy následují Wall Street a vykazují silné zisky

Asijské akciové trhy vykázaly ve čtvrtek obstojný růst a sledovaly tak pozitivní dynamiku amerických indexů. Zmírnění inflačních tlaků v USA uklidnilo investory a vyvolalo rally technologických akcií.

• Japonský Nikkei (.N225) vzrostl o 0,9 % díky podpoře zisků výrobců čipů, jako jsou Advantest a Tokyo Electron.
• Tchajwanský technologický index (.TWII) posílil o 0,6 %, zatímco jihokorejský KOSPI (.KS11) si připsal 0,7 %.
• Čínské blue chips (.CSI300) zaznamenaly mírný nárůst o 0,1 %, ačkoli hongkongský Hang Seng ztratil 0,3 % a vzdal se předchozích zisků.

Investoři v regionu dál sledují obchodní a geopolitický vývoj, který by mohl ovlivnit situaci na trhu.

Dluhopisy pod tlakem: výnosy zůstávají zvýšené

Americké státní dluhopisy si po nedávném oživení udržely vysoký výnos. Růst výnosů byl zapříčiněn eskalací obchodního napětí mezi USA a jejich klíčovými ekonomickými partnery. Investoři se obávají dalších celních válek, které by mohly tlačit na globální trhy a zpomalit hospodářský růst.

Euro se navzdory hrozbám ze strany USA drží na stabilní úrovni

Euro si na měnových trzích po středečním poklesu z pětiměsíčního maxima udrželo svou pozici. Tlak na jednotnou měnu zesílil po komentářích amerického prezidenta Donalda Trumpa o možných odvetných opatřeních vůči Evropské unii, pokud Brusel přistoupí k plánům na zavedení nových cel na americké zboží.

Euro nicméně dál dostává podporu od investorů díky náznakům pokroku v jednáních mezi Ruskem a Ukrajinou. Zlepšující se geopolitická situace v Evropě by mohla zmírnit rizika a krátkodobě podpořit euro.

Inflace v USA zpomaluje, ale rizika přetrvávají

Z nedávných údajů o inflaci vyplynulo, že spotřebitelské ceny v USA v únoru vzrostly o 0,2 %, což oproti lednovému růstu o 0,5 % představuje výrazné zpomalení. Bez volatilních složek, jako jsou potraviny a energie, vzrostl jádrový index spotřebitelských cen (CPI) o 0,2 %, což je méně než 0,4 % z předchozího měsíce.

Tyto hodnoty potvrzují očekávání trhu ohledně možného zmírnění inflačních tlaků. Analytici nicméně upozorňují, že Fed se nesoustředí jen na CPI, ale i na index výdajů na osobní spotřebu (PCE). Klíčové složky, které přispěly ke zpomalení CPI, nejsou zahrnuty do výpočtu PCE, takže budoucí měnová politika Fedu je nejistá.

Kromě toho investoři netrpělivě očekávají index cen výrobců (PPI), který bude zveřejněn během čtvrtka. Jeho údaje by mohly poskytnout další informace o tom, zda pokles inflace představuje udržitelný trend, nebo jen dočasný vliv.

Výnosy amerických státních dluhopisů dál rostou

Nejistota v oblasti globálního obchodu a probíhající celní války vedly k tomu, že výnosy amerických státních dluhopisů stále rostou a oživují z nedávných minim.

• Výnos dvouletých státních dluhopisů ve středu vystoupal na 4,005 % (v předchozím dni byl na 3,829 %, což je nejnižší úroveň od října loňského roku).
• Poslední zaznamenaný výnos byl 3,924 %, což signalizuje, že investoři zohledňují možné změny v politice Fedu.

Růst výnosů naznačuje, že účastníci trhu začínají ztrácet důvěru v brzké snížení úrokových sazeb, ačkoli inflace zpomaluje.

Americký dolar se drží, ale trhy zůstávají opatrné

Americký dolar našel podporu v rostoucích výnosech dluhopisů a udržel si vůči euru stabilitu.

• Ve čtvrtek se držel stabilně na 1,0895 za euro poté, co v úterý oslabil na 1,0947 (což je nejnižší úroveň od 11. října).

Dolar navzdory relativní stabilitě zůstává pod tlakem. Investoři se bojí, že obchodní politika prezidenta Trumpa, včetně nových celních omezení, by mohla zpomalit ekonomiku a v nejhorším případě vést i k recesi. Tato rizika vedou obchodníky k opatrnějšímu přístupu k americké měně.

Japonský jen po růstu na říjnová maxima oslabuje

Japonský jen, který je tradičně považován za bezpečnou měnu, klesl na 146,205 za dolar poté, co v úterý dosáhl 146,545 (což je nejvyšší úroveň od 4. října).

Prudký růst jenu způsobila vyšší poptávka po bezpečných aktivech v podmínkách nestabilního trhu. Korekce měny nicméně naznačuje, že investoři částečně vybírají zisky a revidují vyhlídky do budoucna.

Vzestupná dynamika výnosů japonských dluhopisů slábne

Výnosy 30letých japonských státních dluhopisů začaly po prudkém růstu klesat – ve čtvrtek na 2,53 %, ačkoli ve středu dosáhly 2,615 % (což je nejvyšší úroveň od roku 2006).

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda komentoval tento růst tak, že reflektuje očekávání trhu v oblasti budoucího zvyšování úrokových sazeb. Uvedené potvrzuje odhodlání centrální banky upouštět pozvolna od ultra uvolněné měnové politiky, což by mohlo dále ovlivnit dynamiku japonského dluhopisového trhu.

Zlato stoupá a blíží se k historickým maximům

Ceny zlata dál rostou, protože odrážejí zvýšenou poptávku po bezpečných aktivech. Drahý kov si připsal 0,3 %, takže se dostal na hodnotu 2 943,49 USD za unci, která je jen 13 USD pod historickým maximem 2 956,15 USD, dosaženým 24. února.

Investoři se stále uchylují ke zlatu v souvislosti s globální ekonomickou nejistotou a potenciálními změnami v politice Federálního rezervního systému.

Trh s ropou se po prudkém růstu stabilizuje

Po silném středečním růstu se ceny ropy mírně stáhly.

• Futures na Brent klesly o 0,1 % na 70,88 USD za barel.
• Americká WTI se propadla o 0,2 % a usadila se na 67,57 USD za barel.

Ceny ropy se stabilizují, protože vyvažují obavy z poptávky a podpůrné faktory, jako jsou údaje o zásobách v USA, které ukázaly pokles. Trh se teď soustředí na nadcházející rozhodnutí OPEC+ a globální poptávku po ropě.

Bitcoin po nedávném propadu dál oživuje

Trh s kryptoměnami vykazuje známky oživení. Bitcoin vzrostl o 1 % na 84 000 USD. Stalo se tak po úterním prudkém poklesu na 76 666,98 USD (což byla nejnižší úroveň za poslední čtyři měsíce).

Oživení digitálních aktiv může souviset s novým zájmem institucionálních investorů a celkově lepším sentimentem na krypto trhu. Vysoká volatilita nicméně stále zůstává klíčovým faktorem, který účastníci trhu bedlivě sledují.