Akcie Intelu rostou, PepsiCo ztrácí podporu: Kdo bude vítězem tohoto závodu?

Opatrné zisky po krachu

Americké akciové trhy ve středu vykázaly opatrné zisky, k čemuž jim pomohly nové údaje o inflaci, které byly nižší než očekávání. Tím se dočasně zmírnila vlna výprodejů, která akciový trh dříve zachvátila. Rozvíjející se obchodní konfrontace iniciovaná americkým prezidentem Donaldem Trumpem však nadále omezuje chuť investorů nakupovat.

Technologický sektor na vzestupu, Dow nerozhodný

Indexy S&P 500 a Nasdaq zakončily den růstem, přičemž Nasdaqu výrazně pomohly akcie technologických společností. Mezitím Dow Jones v průběhu seance kolísal mezi zisky a ztrátami a uzavřel nepatrně níže.

Inflace pod kontrolou, Fed možná udělá ústupky

Údaje amerického ministerstva práce ukázaly výraznější pokles spotřebitelských cen, než očekávali analytici, což posílilo naděje, že je inflace pod kontrolou a že Federální rezervní systém může reagovat uvolněním měnové politiky snížením své hlavní úrokové sazby v letošním roce.

Nové kolo obchodního konfliktu

Washington mezitím oznámil zavedení 25% cel na dovoz oceli a hliníku. V reakci na to Kanada a Evropská unie oznámily vlastní opatření vůči americkému vývozu. Tento krok dále vyhrotil obchodní vztahy mezi USA a jejich největšími ekonomickými partnery.

Investoři se obávají recese

Trhy nadále pociťují tlak v souvislosti s narůstající vzájemnou konfrontací v oblasti cel. Investoři se obávají, že prudké zvýšení cen dováženého zboží povede ke zpomalení ekonomiky a mohlo by vyvolat recesi nejen v USA, ale i v Kanadě a Mexiku.

Analytici významných investičních bank tyto obavy sdílejí. Banka Goldman Sachs tak revidovala svou prognózu pro index S&P 500 směrem dolů a banka J.P. Morgan upozorňuje na rostoucí rizika hospodářského poklesu v USA.

Akciový trh balancuje mezi nadějemi na snížení úrokových sazeb a obavami z důsledků obchodní války. Jak přesně tyto protichůdné faktory ovlivní ekonomiku, ukáží následující měsíce.

Index S&P 500 se snaží udržet nad klíčovou úrovní

I přes středeční růst zůstává index S&P 500 8,9 % pod svým historickým maximem, kteréh dosáhl před necelým měsícem. Na začátku týdne klíčový ukazatel poprvé od listopadu 2023 prorazil pod svůj 200denní klouzavý průměr, což je důležitá technická úroveň, kterou obchodníci vnímají jako klíčový support.

Nasdaq se oficiálně nachází v pásmu korekce

Technologický index Nasdaq 6. března potvrdil vstup do fáze korekce, když od svého vrcholu z 16. prosince ztratil více než 10 %. To znamená, že technologický sektor je pod vážným tlakem a investoři se stále více obávají jeho vyhlídek na další růst.

Smíšená dynamika: Nasdaq roste, Dow ztrácí půdu pod nohama

Výsledky středeční obchodní seance ukázaly rozdílnou dynamiku mezi klíčovými indexy.

• Index Dow Jones Industrial Average (.DJI) klesl o 82,55 bodů (tj. -0,20 %) na 41 350,93;
• S&P 500 (.SPX) vzrostl o 27,23 bodů (tj. +0,49 %) na 5 599,30;
• Nasdaq Composite (.IXIC) si připsal 212,36 bodů (tj. +1,22 %) na 17 648,45.

K růstu Nasdaqu přispěl růst akcií technologických společností, zatímco sektory spotřebního zboží a zdravotní péče zaznamenaly slabší výsledky.

Zaostřeno na technologický sektor: Intel roste

Motorem růstu byly akcie technologických společností. Mezi 11 klíčovými sektory, které tvoří index S&P 500, se nejlépe dařilo právě technologickému sektoru. Společnost Intel (INTC.O) vzrostla o 4,6 % po zprávě, že tchajwanská společnost TSMC (2330.TW) požádala přední americké výrobce čipů Nvidia (NVDA.O), Advanced Micro Devices (AMD.O) a Broadcom (AVGO.O), aby zvážili koupi podílu ve společném podniku, který provozuje továrny společnosti Intel. Tato zpráva vyvolala mezi investory optimismus, protože takové partnerství by mohlo posílit postavení společnosti Intel na trhu a snížit závislost amerického polovodičového průmyslu na asijských dodavatelích.

PepsiCo zklamala trhy

Zatímco technologický sektor investory potěšil, ne všechny společnosti si dokázaly udržet pozitivní náladu.

Akcie společnosti PepsiCo klesly o 2,7 % poté, co analytici Jefferies přehodnotili své doporučení pro akcie tohoto giganta a snížili svůj rating z "kupovat" na "držet". To ovlivnilo náladu investorů, protože změny ratingu u velkých společností často slouží jako indikátor potenciálních rizik.

Kongres pod tlakem: hrozba shutdownu přetrvává

Bouřlivá debata v Kapitolu o návrhu zákona o dočasném financování americké vlády pokračuje. Zákonodárci nejsou schopni dosáhnout kompromisu, což zvyšuje riziko částečného shutdownu veřejných institucí. Tato politická nestabilita zvyšuje nervozitu na akciových trzích a přidává další faktor nejistoty do již tak složitého ekonomického obrazu.

Asijské trhy po vzoru Wall Street zrychlují růst

Asijské akciové trhy ve čtvrtek vykázaly sebevědomý růst, který následoval pozitivní dynamiku amerických indexů. Zmírňující se inflační tlaky v USA investory uklidnily a poslaly technologické akcie výše.

• Japonský Nikkei (.N225) si připsal 0,9 %, k čemuž přispěly zisky výrobců čipů včetně společností Advantest a Tokyo Electron;
• Tchajwanský technologický index (.TWII) vzrostl o 0,6 %, zatímco jihokorejský KOSPI (.KS11) si připsal 0,7 %;
• Čínské blue chips (.CSI300) vzrostly o mírných 0,1 %, ale hongkongský Hang Seng ztratil 0,3 % a přišel tak o své dřívější zisky.

Investoři v regionu nadále pozorně sledují obchodní a geopolitické faktory, které by mohly ovlivnit trhy v budoucnu.

Dluhopisy pod tlakem: výnosy zůstávají vysoké

Výnosy amerických státních dluhopisů si po nedávném oživení udržují vysoké výnosy. Růst sazeb byl vyvolán eskalací obchodních sporů mezi Spojenými státy a jejich klíčovými ekonomickými partnery. Investoři se obávají další eskalace celních válek, která by mohla vyvolat tlak na globální trhy a zpomalit hospodářský růst.

Euro zůstává stabilní navzdory hrozbám ze strany USA

Euro si na měnovém trhu po středečním poklesu z pětiměsíčního maxima udrželo svou pozici. Tlak na jednotnou evropskou měnu se zvýšil poté, co prezident Donald Trump prohlásil, že pokud bude Brusel pokračovat v plánech na uvalení nových cel na americké zboží, podnikne vůči Evropské unii odvetná opatření.

Euro však nadále získává podporu investorů díky známkám pokroku v jednáních mezi Ruskem a Ukrajinou. Zlepšující se geopolitická situace v Evropě by mohla zmírnit rizika a krátkodobě podpořit jednotnou evropskou měnu.

Růst cen v USA zpomaluje, ale inflační rizika přetrvávají

Nové údaje o inflaci v USA ukázaly, že spotřebitelské ceny v únoru vzrostly o 0,2 %, což je výrazně méně než lednový skok o 0,5 %. Bez zahrnutí volatilních složek, jako jsou potraviny a energie, se jádrový index spotřebitelských cen zvýšil o 0,2 %, což představuje zpomalení oproti 0,4 % v předchozím měsíci.

Tyto údaje potvrdily očekávání trhu, že by inflační tlaky mohly polevit, analytici však upozornili, že Federální rezervní systém sleduje nejen index spotřebitelských cen (CPI), ale také index cen výdajů na osobní spotřebu (PCE). Klíčové složky, které způsobily pokles CPI, nejsou zahrnuty do výpočtu PCE, což ponechává otázky ohledně budoucí měnové politiky Fedu bez odpovědi.

Investoři také vyhlížejí index cen výrobců (PPI), který bude zveřejněn později ve čtvrtek a který by mohl poskytnout další vodítka o tom, zda pokles inflace přetrvá, nebo je dočasný.

Výnosy amerických státních dluhopisů opět rostou

Nejistota ohledně globálního obchodu a pokračující celní války vyhnaly výnosy amerických státních dluhopisů nahoru a zotavily se tak z nedávných minim.

Výnos dvouletého státního dluhopisu ve středu vzrostl na 4,005 % poté, co předchozí den klesl na 3,829 %, což je nejnižší hodnota od října loňského roku.

Naposledy se výnos pohyboval na úrovni 3,924 %, což signalizuje, že investoři počítají s možnými změnami v politice Fedu.

Růst výnosů ukazuje, že účastníci trhu si jsou stále méně jisti, že úrokové sazby budou brzy sníženy, a to navzdory zpomalující inflaci.

Dolar si drží pozici, ale trhy jsou opatrné

Americký dolar byl podporován rostoucími výnosy dluhopisů a vůči euru se držel na stabilní úrovni.

Dolar se ve čtvrtek držel na úrovni 1,0895 za euro poté, co v úterý oslabil na 1,0947, nejnižší hodnotu od 11. října.

I přes relativní stabilitu zůstává dolar pod tlakem. Investoři se obávají, že by obchodní politika Trumpovy administrativy, včetně nových cel, mohla vést ke zpomalení ekonomiky a v nejhorším případě k recesi. Tato rizika vedou obchodníky k opatrnějšímu přístupu k americké měně.

Jen po skoku na říjnová maxima oslabuje

Tradičně bezpečný japonský jen ustoupil na 146,205 za dolar poté, co v úterý dosáhl svého maxima od 4. října na 146,545.

Prudký nárůst japonské měny byl způsoben zvýšenou poptávkou po bezpečných aktivech v podmínkách nestability na trhu. Korekce kurzu však naznačuje, že investoři částečně vybírají zisky a vyhodnocují budoucí vyhlídky.

Výnosy japonských dluhopisů zpomalují

Po rychlém růstu se výnosy 30letých japonských státních dluhopisů začaly stáčet zpět dolů. Ve čtvrtek ukazatel klesl na 2,53 % poté, co ve středu dosáhl 2,615 %, což byla nejvyšší úroveň od roku 2006.

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda tento růst komentoval slovy, že je přirozeným odrazem očekávání trhu ohledně budoucího zvyšování sazeb. Regulátor tak potvrzuje své odhodlání postupně opustit ultra měkkou měnovou politiku, což může vést k další změně dynamiky japonského dluhového trhu.

Zlato roste a přibližuje se historickým maximům

Ceny zlata pokračují v růstu, což odráží zvýšenou poptávku po bezpečných aktivech. Drahý kov přidal 0,3 % na 2 943,49 USD za trojskou unci. Tato úroveň je pouze 13 USD pod historickým maximem 2 956,15 USD zaznamenaným 24. února.

Investoři nadále investují do zlata v souvislosti s globální ekonomickou nejistotou a možnými změnami politiky Federálního rezervního systému.

Trh s ropou se po rychlém růstu stabilizuje

Po středeční aktivní rally ceny ropy mírně ustoupily.

• Futures na ropu Brent klesly o 0,1 % na 70,88 USD za barel;
• Americká ropa WTI ztratila 0,2 % a klesla na 67,57 USD za barel.

Stabilizace cen souvisí s rovnováhou mezi obavami o poptávku a podpůrnými faktory, jako jsou údaje o snižování zásob v USA. Pozornost trhu se zaměřuje na nadcházející rozhodnutí OPEC+ a dynamiku vývoje globální poptávky po surovinách.

Bitcoin se nadále zotavuje z nedávných poklesů

Trh s kryptoměnami vykazuje známky oživení. Bitcoin si připsal 1 % a dosáhl hodnoty 84 000 USD. Stalo se tak poté, co největší kryptoměna v úterý prudce klesla na 76 666,98 USD, což byla její nejnižší hodnota za poslední čtyři měsíce.

Zotavení digitálních aktiv lze přičíst obnovenému zájmu institucionálních investorů a celkovému zlepšení nálady na trhu kryptoměn. Vysoká volatilita však zůstává klíčovým faktorem, který účastníci trhu nadále pečlivě sledují.