Výsledková sezóna a vývoj sazeb na světových trzích: v Asii se radují, dolar naopak ztrácí

Akciové trhy rostou: Co se stalo ve čtvrtek

Globální akcie ve čtvrtek vzrostly, zatímco americký dolar oslabil, protože jádrová inflace v USA se snížila, což zvýšilo očekávání dalšího uvolnění měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému. Jen se mezitím dostal na měsíční maximum v reakci na spekulace, že by Bank of Japan mohla příští týden rozhodnout o zvýšení úrokových sazeb.

Evropské trhy: Opatrné otevření

Evropské akciové futures ukazují na nevýrazný začátek obchodního dne. Stalo se tak poté, co index předních evropských akcií STOXX 600 ve středu zaznamenal nejlepší denní zisk za poslední čtyři měsíce a futures na STOXX 50 a FTSE 100 vzrostly o 0,3 %, jak ukázaly údaje.

V Evropě byly centrem pozornosti zejména sektory luxusního zboží a technologií s akciemi, jako například Richemont, který vlastní značku Cartier, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, výrobce čipů s umělou inteligencí, které pomohly k dobrým výsledkům.

Wall Street: Den rekordních zisků

Americké akcie ve středu zaznamenaly nejlepší denní zisky od začátku listopadu, a to díky silným čtvrtletním ziskům hlavních finančních hráčů JPMorgan, BlackRock a Goldman Sachs. Jejich výsledky posílily důvěru investorů v odolnost americké ekonomiky.

Asie: Po vzoru USA

Také asijské akcie následovaly zisky Wall Street, přičemž nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI nezahrnující Japonsko vzrostl o 1,2 %. Tento růst potvrzuje pozitivní náladu na světových trzích navzdory přetrvávajícím makroekonomickým rizikům.

Výhled: Klíčová očekávání

Globální trhy čekají na další opatření centrálních bank. V centru pozornosti je rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách a také možné změny v politice Bank of Japan. Tyto události by mohly v nadcházejících dnech výrazně ovlivnit dynamiku měnových a akciových trhů.

Optimismus na trzích: Jak americká inflace podpořila růst aktiv?

Akciové trhy a další riziková aktiva sebevědomě rostly v souvislosti s pozitivními údaji o inflaci v USA. Podle zprávy zveřejněné v prosinci se index spotřebitelských cen meziročně zvýšil o 2,9 %, což je údaj, který se zcela shodoval s prognózami. Jádrová inflace, která nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, vzrostla o 3,2 %, což bylo mírně pod očekávanými 3,3 %. To poskytlo trhům důvod k optimismu.

Údaje, které inspirují

Investory mimořádně nadchly nejen údaje o inflaci, ale také dříve zveřejněná zpráva o cenách výrobců. Podle tohoto dokumentu byl růst cen výrobců v prosinci mírný, což posílilo názor, že by se ekonomika mohla stabilizovat.

Tyto údaje posílily důvěru obchodníků, že by Federální rezervní systém (Fed) mohl do konce letošního roku dvakrát snížit úrokové sazby. Takový scénář by byl pro finanční trhy obzvláště příznivý, což se okamžitě projevilo v náladě obchodníků.

Dolar pod tlakem

Na měnových trzích dolar vůči většině ostatních měn oslabil. Index dolaru, který odráží jeho hodnotu vůči šesti hlavním měnám, dosáhl hodnoty 109,07. Tento pokles byl přirozenou reakcí na očekávání uvolnění měnové politiky.

Názor odborníků: Opatrný optimismus

Eric Robertsen, vedoucí globálního výzkumu a hlavní stratég banky Standard Chartered, vyjádřil ve svém projevu u kulatého stolu v Singapuru opatrný optimismus ohledně vyhlídek americké ekonomiky.

"Očekáváme mírný cyklus snižování sazeb ze strany Federálního výboru pro volný trh (FOMC), ale domníváme se, že přílišná krátkodobá agresivita by mohla trhům uškodit," řekl Robertsen.

Zdůraznil také, že dolar sice může v dlouhodobém horizontu posílit, ale cesta k takovému posílení bude turbulentní. Klíčovou výzvou by mohlo být zpomalení hospodářského růstu v jiných regionech způsobené zavedením nových cel.

Výhled globálního trhu

Údaje o zpomalující inflaci a uvolnění měnové politiky Fedu mají významný dopad nejen na americké, ale i na globální trhy. Pokud se očekávání snížení sazeb naplní, bude to znamenat růst pro mnoho ekonomik, které jsou závislé na vývozu z USA.

Zatímco investoři nadále vyhodnocují nové údaje a prognózy, pozornost zůstává zaměřena na kroky Fedu, které mohou určovat dynamiku trhů v následujících měsících.

Zaostřeno na politiku: Trhy reagují na nadcházející kroky Trumpovy administrativy

Investoři pozorně pozorují budoucnost politické agendy Donalda Trumpa, který se v pondělí oficiálně vrátí do Bílého domu. Nedávné zprávy médií, že cla mohou být zaváděna pozvolněji, než se očekávalo, částečně zmírnily napětí na trzích.

Politické plány pod drobnohledem

Odborníci předpokládají, že kroky Trumpovy administrativy mohou stimulovat hospodářský růst, ale zároveň zvýšit inflační tlaky. Stěžejní událostí, která upoutá pozornost nejen analytiků, ale i politiků, je Trumpův inaugurační projev plánovaný na 20. ledna. Může být klíčem k pochopení jeho budoucí strategie v oblasti domácí i zahraniční politiky.

Japonský jen roste

Na měnových trzích se projevilo posilování jenu, který dosáhl téměř měsíčního maxima. Tento růst byl důsledkem očekávání, že Bank of Japan na nadcházejícím zasedání možná reviduje své sazby. Podle odborníků už pravděpodobnost zvýšení přesáhla 70 %.

Analytici však zůstávají opatrní. Joseph Capurso, vedoucí oddělení pro mezinárodní ekonomiku Commonwealth Bank of Australia, uvedl:

"Očekáváme, že tradičně zdrženlivý guvernér BOJ Kazuo Ueda vyčká do března na potvrzení solidního růstu mezd a vyjasnění obchodní politiky USA. Nelze však vyloučit, že by ke zvýšení sazeb mohlo dojít už příští týden."

Jen se naposledy obchodoval na úrovni 156,22 za dolar. Euro se téměř nezměnilo a pohybovalo se na úrovni 1,0285 USD, zatímco libra mírně klesla, a to o 0,24 % na 1,2215 USD.

Výnosy dluhopisů klesají

Trh amerických státních dluhopisů reagoval na zveřejněné údaje o inflaci snížením výnosů. Desetiletý výnos klesl o 13,5 bazických bodů na 4,653 %. Při poslední aktualizaci byl na úrovni 4,655 %.

Výhled trhu

Hlavními faktory, které budou v nadcházejících dnech ovlivňovat pohyby na trhu, zůstanou rozhodnutí centrálních bank a politická rozhodnutí. Investoři doufají, že se brzy vyjasní Trumpovy záměry a že se objeví další signály od Bank of Japan. Vývoj v těchto oblastech by mohl výrazně ovlivnit sentiment a dynamiku na světových finančních trzích.

Trhy s energiemi: Ropa a zlato pokračují v růstu

Ceny ropy mírně vzrostly, k čemuž přispělo nečekaně rozsáhlé snížení zásob ropy v USA. Tento faktor zvýšil obavy z možného narušení dodávek v souvislosti s novými americkými sankcemi namířenými proti ruskému obchodu s energiemi.

Ceny ropy: Vliv sankcí a zásob

Nejnovější údaje o poklesu zásob ropy překonaly očekávání, což vedlo k růstu cen. Tento vývoj je doprovázen zvýšeným geopolitickým napětím souvisejícím s novými omezeními vývozu ropy z Ruska. Analytici varují, že rizika spojená s dodávkami by mohla způsobit další volatilitu cen komodit.

Zlato dosahuje měsíčních maxim

Na trhu drahých kovů dosáhlo zlato měsíčního maxima a během asijských obchodních hodin vzrostlo na 2 702,09 USD za unci. Tento růst souvisí se změnou očekávání ohledně budoucí politiky Federálního rezervního systému. Naděje na snížení amerických úrokových sazeb podpořily poptávku po bezpečných aktivech včetně zlata.

Akciové trhy: Klid před bouří?

Světové akcie a jiné než dolarové měny našly dočasně podporu díky příznivým údajům o jádrové inflaci v USA a silnému začátku výsledkové sezóny. Tyto faktory zmírnily obavy investorů spojené s inflačními tlaky a opět vyvolaly otázky ohledně možného uvolnění měnové politiky Federálního rezervního systému.

Analytici však varují, že euforie nemusí trvat dlouho. Navzdory optimistickým očekáváním zůstává inflace v USA na znepokojivé úrovni. Pokud nová Trumpova administrativa přijme tvrdá opatření v oblasti cel a daní, mohou se inflační tlaky zvýšit.

Zaostřeno na luxusní zboží

Evropské trhy ve čtvrtek netrpělivě čekají na zveřejnění údajů o tržbách společnosti Richemont, vlastníka Cartier. Zpráva poskytne první informace o tom, jak se daří trhu s luxusním zbožím, zejména v souvislosti se slabou poptávkou v Číně. Spotřebitelé v USA jsou pro luxusní společnosti i nadále hlavní nadějí na oživení.

Výhled: Co bude dál?

Trhy nadále sledují klíčové události, včetně rozhodnutí Fedu a geopolitického vývoje. Energetický sektor je nadále ovlivňován sankcemi a výkyvy akcií, zatímco zlato a akcie reagují na makroekonomický vývoj. Tyto faktory budou v nadcházejících dnech určovat podobu globálních finančních a komoditních trhů.

Jádrová inflace: Důvěra roste, ale opatrnost přetrvává

Přestože prosincové údaje o jádrové inflaci v USA byly o něco mírnější, než se očekávalo, analytici upozorňují, že meziroční míra inflace ve výši 3,2 % je stále na úrovni, která vyžaduje zvýšenou pozornost. Federální rezervní systém pravděpodobně v nejbližší době zachová současnou míru, aby minimalizoval riziko přehřátí ekonomiky.

Finanční sektor udává tón

Pozitivní náladu na trhu podpořily dobré finanční výsledky největších amerických bank včetně Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Wells Fargo a Citigroup. Vedoucí pracovníci bank vyjádřili optimismus ohledně politiky nové administrativy a zdůraznili její pozitivní dopad na podnikatelské prostředí.

Investoři mezitím netrpělivě očekávají zveřejnění výsledkových zpráv Bank of America a Morgan Stanley, které je naplánováno na čtvrtek. Výsledky těchto gigantů pomohou objasnit celkové zdraví finančního sektoru a jeho vyhlídky.

Tech: Zaostřeno na čipy

Evropští výrobci čipů, jako jsou ASML a Infineon, by mohli těžit ze solidních finančních výsledků společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Výsledky společnosti TSMC, mezi jejíž hlavní zákazníky patří giganti jako Apple a Nvidia, byly v souladu s očekáváním. Zvláště zajímavá je poptávka po čipech s umělou inteligencí, která je pro toto odvětví i nadále hnacím motorem růstu.

Japonská centrální banka: Rozhodnutí na obzoru

Očekávání zvýšení úrokových sazeb ze strany Bank of Japan nadále rostou. Podle průzkumů naprostá většina ekonomů očekává změnu sazeb již v prvním čtvrtletí letošního roku, přičemž mnozí se domnívají, že by rozhodnutí mohlo být přijato v lednu. To zvyšuje volatilitu na měnových trzích, kde japonský jen neustále roste.

Nový směr amerického ministerstva financí

Scott Bessent, kandidát na post ministra financí, nastínil svou vizi vývoje americké ekonomiky. Při vystoupení před finančním výborem Senátu zdůraznil, že prioritou je udržení dolaru jako světové rezervní měny. Bessent nastínil ambiciózní plán na dosažení "nového zlatého věku ekonomiky", který by mohl výrazně posílit finanční systém USA a jejich vliv na světové scéně.

Další směrování

Trhy nadále reagují na makroekonomické údaje a prohlášení klíčových osobností, které formují světovou hospodářskou politiku. Hlavními tématy ovlivňujícími náladu investorů zůstávají inflace, měnověpolitická rozhodnutí Fedu, strategie Bank of Japan a vyhlídky americké ekonomiky pod vedením nové administrativy.

Jižní Korea: Centrální banka pozastavila provádění změn úrokových sazeb

Překvapivé rozhodnutí jihokorejské centrální banky ponechat úrokové sazby beze změny vyslalo na trhy silný signál. Banka uvedla, že před dalším snížením sazeb musí počkat na stabilizaci domácí politické situace, která vyvíjí tlak na národní měnu.