Raiffeisenbank
Ranní nadhoz finančních trhů 25.9.2019
25.09.2019 Indikátor ekonomické důvěry, zveřejněný Českým statistickým úřadem, v souhrnném vyjádření vykázal za měsíc září pokles o 1 bod na úroveň 94,6, což je nejnižší hodnota za posledních pět let. Na tomto snížení se podílely obě jeho složky, tedy důvěra mezi podnikateli i mezi spotřebiteli.
Okénko trhu - Britský soud vystavil Johnsonovi stopku
24.09.2019 Český indikátor ekonomické důvěry v souhrnném vyjádření vykázal za měsíc září pokles o 1 bod na hodnotu 94,6. Na tomto snížení se podílely obě jeho složky, tedy důvěra mezi podnikateli i mezi spotřebiteli. V rámci sektorů ekonomiky důvěra stagnovala v průmyslu i ve stavebnictví a za poklesem tak stála odvětví obchodu a služeb. Celkově se souhrnný index dostal na nejnižší hodnotu za posledních pět let.
Ranní nadhoz finančních trhů 24.9.2019
24.09.2019 Průmyslový PMI index Německa se v září dále propadl na 41,4 a zaznamenal tak nejnižší hodnotu za posledních více než 10 let. Sektor služeb, který si až dosud vedl na rozdíl od průmyslu dobře, začal rovněž ztrácet dynamiku. Dosáhl pouze 52,5 bodu, což bylo o 2,3 bodu méně než v srpnu. Souhrnný kompozitní index se tak dostal poprvé od roku 2013 pod 50 bodů, když dosáhl hodnoty 49,1 bodu. Nízké úrovně indikátorů zvyšují obavy ohledně vývoje v dalších čtvrtletích a srážejí investiční aktivitu firem.
Okénko trhu - PMI indexy dále hledají svá minima
23.09.2019 Podle dnes zveřejněného PMI indexu pokračovala německá ekonomika v září dalším poklesem. Průmyslový PMI se snížil o více než 2 body až na 41,4 a zaznamenal tak nejnižší hodnotu za posledních více než 10 let. Sektor služeb, který si až dosud vedl velmi dobře a vyvažoval nepříznivý stav v průmyslu, začal rovněž ztrácet dynamiku. Dosáhl pouze 52,5 bodu, což bylo o 2,3 bodu méně než v srpnu. Souhrnný kompozitní index se tak dostal poprvé od roku 2013 pod 50 bodů, když dosáhl hodnoty 49,1 bodu. Respondenti vnímají stále slábnoucí poptávku, což se projevuje v nižší tvorbě pracovních míst a dále podkopává důvěru v budoucí příznivější vývoj. Pokles výroby je rovněž doprovázen i nižšími cenovými tlaky, vstupní náklady dosáhly nejnižších úrovní za poslední tři roky. Nízké úrovně indikátorů jen zvětšují obavy ohledně vývoje v dalších čtvrtletích a srážejí investiční aktivitu firem. Opět byl zmíněn automobilový sektor jako odvětví, které se na poklesu významně podílelo.
Forex: Koruna, jako ČNB, drží vyčkávací strategii
23.09.2019 Kurz české měny vykazuje v poslední době značnou stabilitu a nejinak tomu bylo minulý týden. Ačkoliv jsme zaznamenali mírné pohyby, koruna prakticky neopustila koridor mezi EUR/CZK 25,86 a 25,91. Bez reakce se obešlo i středeční snížení amerických sazeb o 25 bazických bodů, které bylo v souladu s tržními předpoklady.
Ranní nadhoz - Vyjednávání o brexitu tento týden pokračují, pozornost se upírá k zasedání ČNB
23.09.2019 Britský premiér B. Johnson odcestoval do New Yorku na klimatický summit OSN. Doufá, že během týdne se mu podaří přesvědčit klíčové unijní zástupce k úpravě stávající dohody. Do USA odjížděl pln optimizmu a ochoty vyjednávat o postavení Severního Irska, což je ohnisko všech neshod.
Okénko trhu - OECD varuje před dopady světových nejistot
20.09.2019 Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) včera zveřejnila nový ekonomický výhled pro následující období. Z něho vyplývá, že globální ekonomika se stává čím dál více křehká a nestabilní a to především zásluhou politických nejistot a eskalace obchodních konfliktů. Právě obchodní spory se významně podepisují na důvěře, což má negativní dopad na investice. To ještě více ohrožuje již tak slabý růst. Mezi ostatní faktory, které znamenají pro oslabující ekonomiku výraznější riziko, uvedla OECD kromě obchodních válek také často zmiňovaný brexit. Načasování a způsob výstupu Velké Británie z EU znamená značné množství nejistoty, což už samo o sobě poškozuje nejen Británii, ale i zbytek EU. Navíc, pokud by došlo k neřízenému odchodu, znamenalo by to zřejmě pro Spojené království propad do recese v roce 2020. Mezi další rizika pro budoucí globální růst řadí mimo jiné i zpomalení Číny.
Ranní nadhoz - libra posílila, ceny výrobců v Německu poklesly
20.09.2019 Zářijový Philadelphia Fed index potvrdil pokračující expanzi ekonomiky USA, když vykázal hodnotu 12,0 bodu. Jednalo se sice o mírný meziměsíční pokles, nicméně výsledek dokládá převažující optimismus mezi americkými zpracovateli.
Okénko trhu - Fed snížil úrokové sazby o 25 bodů
19.09.2019 Americká centrální banka Fed včera v souladu s tržním očekáváním rozhodla o snížení základní úrokové sazby o 25 bazických bodů do rozmezí 1,75-2,00 %. K tomuto kroku bankéři přistoupili navzdory nadále solidní kondici americké ekonomiky s historicky mimořádně nízkou mírou nezaměstnanosti hlavně z opatrnostních důvodů, jak vyplývalo z jejich předchozích prohlášení. Ne zcela přesvědčivě vyznělo rozložení hlasů, když pro snížení hlasovalo jen sedm členů výboru, zatímco dva preferovali zachování současné úrovně a jeden snížení výraznější. V hodnocení výhledu měnové politiky pro blízkou budoucnost se trhy nedočkaly příslibu dalšího uvolňování. Částečnou podporu by mohlo najít jedno další letošní snížení, ovšem ani to není zdaleka jisté. Šéf Fedu Jerome Powell ve své řeči deklaroval připravenost americké centrální banky zasáhnout v případě, že by ekonomika dále oslabila, například v důsledku zvýšení geopolitického napětí. Aktuální ekonomická prognóza ovšem oproti té červnové výraznějších změn nedoznala, Fed nyní očekává mírně rychlejší růst amerického HDP i spotřebitelských cen, zároveň ale i lehce vyšší nezaměstnanost.
Ranní nadhoz - Fed snížil základní sazbu o čtvrt procentního bodu
19.09.2019 Podle očekávání snížila včera americká centrální banka základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu. Ta se tak nyní nachází na rozpětí 1,75 – 2,00 %. Ovšem rozhodnutí centrálních bankéřů, podobně jako v případě ECB, ukázalo na rozpory mezi členy FOMC. Sedm členů výboru hlasovalo pro snížení sazeb, zatímco 5 členů bylo pro ponechání sazeb na stávající úrovni. Šéf Fedu J. Powell v komentáři zmínil, že tato mírná úprava je dostatečná pro udržení hospodářského růstu a zároveň vytváří prostor pro další snížení, pokud to bude nutné. Ve zveřejněné mediánové prognóze úrokových sazeb však již Fed s dalším snížením nepočítá, což je v rozporu s tržními očekáváními. J. Powell rovněž komentoval situaci zkraje týdne, kdy vlivem nedostatku likvidity na trzích došlo k nárůstu jednodenní sazby až na 10 %. Dodání likvidity na trh pomohlo a situace se postupně zklidnila. Fed tuto záležitost považuje za jednorázovou a zatím nepřijal žádná dodatečná opatření. Rozhodnutí centrálních bankéřů ohledně snížení sazeb bylo předem očekáváno, takže reakce trhů byla jen nepatrná.
Okénko trhu - Prodeje nových aut zaznamenaly v EU značný propad
18.09.2019 Událostí dnešního dne bude večerní zasedání americké centrální banky. Od té se očekává snížení základních úrokových sazeb o 25 bazických bodů s pravděpodobností téměř 80 %. Fed by tak navázal na červencové uvolnění měnové politiky, přestože se podle prezidenta Fedu J. Powella nejedná o zahájení nového cyklu snižování sazeb, ale pouze o upravení nastavení měnové politiky uprostřed cyklu. Fed reaguje na globální rizika, kterých je současná ekonomika plná. Nejvýznamnější riziko v současné chvíli představují vyhrocené spory mezi USA a Čínou. Navzdory nadále silné a stabilní výkonnosti americké ekonomiky tak dochází k preventivnímu uvolnění měnové politiky. Samotné dnešní rozhodnutí ovšem nebude na dnešním večeru to nejzásadnější. Mnohem důležitější bude rétorika prezidenta Fedu Powella, která by měla odhalit úmysly členů Fedu ohledně budoucího nastavení měnové politiky. Naši původní předpověď dvou snížení ve druhé polovině tohoto roku budeme revidovat. Nová prognóza bude počítat s přesunutím některých „cutů“ z příštího roku do letošního. Na konci roku 2019 tak zřejmě bude horní hranice amerických úrokových sazeb ještě na nižší než nyní očekávané dvouprocentní úrovni.
Ranní nadhoz - Americký průmysl předčil očekávání
18.09.2019 Zářijový ZEW index očekávání vykázal znatelné zlepšení v Německu i v eurozóně. Evropský index se tak nyní drží na úrovni -22,4 bodu (z předchozích -43,6) a ten německý na -22,5 (z -44,1). Za zlepšením nálady investorů s největší pravděpodobností stojí přístup Evropské centrální banky, která demonstruje odhodlání stimulovat evropskou ekonomiku všemi prostředky a také zdánlivé uklidnění americko-čínských obchodních rozepří. Navzdory zářijovému zlepšení se ovšem index z dlouhodobého pohledu nadále nachází varovně nízko a podle dosavadních zkušeností z něj lze usuzovat, že ani ve čtvrtém kvartále tohoto roku se německá ekonomika k růstu nevrátí.
Okénko trhu - Tomáš Holub komentoval budoucí nastavení měnové politiky
17.09.2019 Zářijový ZEW index očekávání vykázal znatelné zlepšení v Německu i v eurozóně, když se v obou případech odrazil od bezmála osmiletých minim, na kterých se nacházel v srpnu. Evropský index se tak nyní drží na úrovni -22,4 bodu (z předchozích -43,6) a ten německý na -22,5 (z -44,1). Za zlepšením nálady investorů s největší pravděpodobností stojí přístup Evropské centrální banky, která demonstruje odhodlání stimulovat evropskou ekonomiku všemi prostředky a také zdánlivé uklidnění americko-čínských obchodních rozepří. Navzdory zářijovému zlepšení se ovšem index z dlouhodobého pohledu nadále nachází varovně nízko a podle dosavadních zkušeností z něj lze usuzovat, že ani ve čtvrtém kvartále tohoto roku se německá ekonomika k růstu nevrátí. Ani hodnocení současné situace podle ZEW indexu nezavdává mnoho důvodů k radosti. V Německu zaznamenalo další pokles, tentokrát na úroveň -19,9 bodu, což je nejhorší hodnota od roku 2010.
Ranní nadhoz - mírné zlepšení indikátorů v Německu, produkce v USA ztrácí dynamiku
17.09.2019 Ceny průmyslových výrobců se v srpnu meziměsíčně zvýšily o 0,1 %, jejich meziroční dynamika zůstala na 2,1 %. K růstu nadále významně přispívaly ceny v odvětví elektřiny, plynu a páry a v potravinářství. Za aktuálně mírnějším růstem cen výrobců stojí průsak nižších cen ropy na světových trzích do domácích cen. V souhrnu tak očekáváme, že průměrný růst cen výrobců by měl letos dosáhnout hodnoty okolo 3 %. Meziroční růst cen zemědělských výrobců v srpnu výrazně zvolnil na 4,1 %, ceny stavebních prací nadále rostou tempem poblíž 4 %.
Okénko trhu - Fed ve středu sníží základní úrokovou sazbu o dalších 25 bb.
16.09.2019 Ceny průmyslových výrobců se v srpnu meziměsíčně zvýšily o 0,1 %, jejich meziroční dynamika zůstala na 2,1 %. K růstu nadále významně přispívaly ceny v odvětví elektřiny, plynu a páry a v potravinářství. Za aktuálně mírnějším růstem cen výrobců stojí průsak nižších cen ropy na světových trzích do domácích cen. V následujících měsících očekáváme, že inflace tuzemských producentů bude zpomalována nižší dynamikou cen v eurozóně. Naopak slabší kurz koruny spolu s pokračujícím vyšším meziročním růstem cen elektřiny budou inflaci cen výrobců zvyšovat. Rovněž přechodně vyšší ceny ropy vlivem výpadku saudské rafinérie se projeví v domácích cenách. V souhrnu tak očekáváme, že průměrný růst cen výrobců by měl letos dosáhnout hodnoty okolo 3 %. Meziroční růst cen zemědělských výrobců v srpnu značně zvolnil na 4,1 %. To bylo dáno propadem dynamiky cen u rostlinné produkce na 2,8 %, přitom v červenci tyto ceny rostly ještě o 16,7 %. Přetrvávající vysoká poptávka po stavební produkci přispívá k vyššímu růstu cen stavebních prací v srpnu o 3,8 %.
Forex: Fed mezi mlýnskými kameny
16.09.2019 Koruna se v uplynulém týdnu pevně držela poblíž hladiny EUR/CZK 25,86. Česká data o nezaměstnanosti, inflaci ani běžném účtu nepřinesla velká překvapení a koruna tak reagovala pouze na mezinárodní vývoj, ovšem i zde pouze omezeně. Výraznější výkyv zaznamenal kurz ve čtvrtek bezprostředně po ohlášení stimulačního balíčku ECB, která přikročila ke snížení depozitní sazby o 10 bazických bodů v kombinaci s nákupy aktiv, vstřícnějšími sazbami pro evropské banky a programem TLTRO-III. Posílení koruny zde ovšem nemělo dlouhého trvání a ještě během tiskové konference prezidenta Draghiho došlo k úplné korekci.
Ranní nadhoz - Ropa přes víkend zdražila v reakci na výpadek v Saúdské Arábii
16.09.2019 Cena ropy Brent o víkendu vzrostla téměř o 20 %, ropa WTI pak zdražila o 15 %. Stalo se tak v reakci na výpadek ropné produkce v Saúdské Arábii, který nastal po sobotních útocích na její ropná zařízení. Ohroženo je zhruba 5 % světové produkce ropy. Výpadek bude částečně kompenzován ropnými zásobami společnosti Saudi Aramco. Americký prezident D. Trump nabídl také ropu ze strategických rezerv a to v takovém množství, aby trhy zůstaly dobře zásobené.
Okénko trhu - rozhodnutí ECB o měnovém uvolnění nebylo jednoznačné
13.09.2019 Český běžný účet platební bilance se v červenci výrazně propadl, když vykázal schodek v hodnotě téměř 27 mld. Kč. Oproti červnu došlo ke zhoršení bilance zahraničního obchodu. Vývozy zboží poklesly o téměř 15 mld. Kč, dovozy se naopak lehce zvýšily, zároveň nižší přebytek vykázaly i služby. Odliv důchodů z přímých investic byl oproti červnu zhruba stejný. Kumulativně za posledních 12 měsíců se běžný účet drží v přebytku lehce přes 28 mld. Kč. V následujících měsících však vzhledem k utlumené zahraniční poptávce očekáváme oslabování exportní výkonnosti, což bude negativně ovlivňovat celkové saldo. Nicméně vlivem lepších výsledků v první polovině roku budeme náš původní předpoklad o vyrovnané bilanci běžného účtu revidovat směrem nahoru.
Ranní nadhoz - ECB ohlásila očekávaný stimulační balíček, německé výnosy méně záporné
13.09.2019 Rada Evropské centrální banky na včerejším zasedání v souladu s očekáváními trhu snížila depozitní sazbu o 10 bazických bodů na -0,50 %, ostatní základní sazby zůstaly zachovány. Depozitní sazba se má udržet na „této nebo nižší“ úrovni, dokud se evropská inflace nepřiblíží cíli (lehce pod 2 %). Stimulační balíček dále obsahuje odstupňování depozitní sazby na dvě různé úrovně. ECB zároveň odstartovala další kolo kvantitativního uvolňování. Plán zahrnuje nákupy aktiv v hodnotě 20 mld. eur od listopadu. Poslední složkou nového balíčku pak bude spuštění programu TLTRO-III s úrokovou sazbou sníženou o 10 bazických bodů oproti původně plánovanému nastavení.
Okénko trhu - ECB představila stimulační balíček
12.09.2019 Rada Evropské centrální banky na dnešním zasedání schválila stimulační balíček na podporu evropské ekonomiky. V souladu s očekáváními trhu snížila depozitní sazbu o 10 bazických bodů na -0,50 %, ostatní základní sazby zůstaly zachovány. Depozitní sazba se má udržet na „této nebo nižší“ úrovni až do doby, kdy se evropská inflace přiblíží cíli, který se nachází lehce pod 2 %. Balíček dále obsahuje odstupňování depozitní sazby na dvě různé úrovně. Část likvidity uložené u centrální banky tak nově nebude úročena záporným úrokem, nýbrž sazbou 0 %. Tento krok má ulevit komerčním bankám eurozóny, které v tuto chvíli trpí povinností platit za vlastní přebytečné peníze. ECB zároveň odstartovala další kolo kvantitativního uvolňování. Plán zahrnuje nákupy aktiv v hodnotě EUR 20 mld. měsíčně počínaje letošním listopadem, bez specifikace jeho trvání. Předpokládá se, že by program měl být ukončen před začátkem příštího cyklu zvyšování sazeb ECB. Prezident Draghi na tiskové konferenci odmítl upřesnit, na jaké dluhopisy se banka při nákupech bude zaměřovat s tím, že bude jejich struktura analogická k předchozím kolům uvolňování. Poslední složkou nového balíčku pak bude spuštění programu TLTRO-III s úrokovou sazbou sníženou o 10 bazických bodů oproti původně plánovanému nastavení.
Ranní nadhoz - ECB dnes rozhoduje o dalším měnovém uvolnění
12.09.2019 Dolar během včerejšího dopoledne posílil o půl procenta, poté však část zisků ztratil. Aktuálně se kurz pohybuje na úrovni EUR/USD 1,101. Koruna oproti euru včera oslabila o několik haléřů a její kurz se dnes po ránu pohybuje na EUR/CZK 25,89.
Okénko trhu - Čína pozastaví některá cla na americký dovoz
11.09.2019 Čína s platností od 17. září pozastaví některá cla uvalená na americký dovoz. Celkem 16druhům zboží má Čína v úmyslu udělit výjimku a na jeden rok je zbavit celního zatížení. Jedná se o vstřícný krok před nadcházejícím dalším kolem vyjednávání s USA, ke kterému by mohlo dojít později tento měsíc. Ovšem pravdou je, že Čína výjimkuje především zboží, které sama potřebuje. Mezi vybrané produkty by proto měly patřit některá farmaceutika či chemikálie, které sama Čína neprodukuje a není možné je jednoduše nahradit z jiného zdroje. Naopak zemědělské produkty, na kterých si americký prezident D. Trump zakládá, začaly být do Číny dováženy ze zemí Jižní Ameriky a i nadále budou podléhat clu.
Ranní nadhoz - Čína zmírnila restrikce investic
11.09.2019 Česká inflace v srpnu dosáhla hodnoty 0,1 % meziměsíčně a 2,9 % meziročně. Růst byl poháněn hlavně cenami spojenými s bydlením (elektřina, teplo, nájemné) a službami, v opačném směru působily ceny pohonných hmot či oděvů a obuvi. Inflace se tak i nadále pohybuje v blízkosti horní hranice tolerančního pásma ČNB, ovšem v nejbližší době očekáváme její zpomalení i bez zásahu centrální banky.
Okénko trhu - Johnson si připsal další dvě porážky
10.09.2019 Česká inflace v srpnu dosáhla hodnoty 0,1 % meziměsíčně a 2,9 % meziročně. Růst byl poháněn hlavně cenami spojenými s bydlením (elektřina, teplo, nájemné) a službami, tedy sektory, které těží ze silné domácí poptávky živené nízkou nezaměstnaností a svižným růstem mezd. V opačném směru působily ceny pohonných hmot (kde se projevuje nízká cena ropy) či oděvů a obuvi. Inflace se tak i nadále pohybuje v blízkosti horní hranice tolerančního pásma ČNB, ovšem v nejbližší době očekáváme její zpomalení i bez zásahu centrální banky. Svůj podíl na tom bude mít importovaná nízká inflace z eurozóny i pomalu slábnoucí tempo růstu českých mezd. V průměru za celý letošní rok tak odhadujeme inflaci na úrovni 2,7 %.
Inflace v srpnu opět těsně pod třemi procenty
10.09.2019 Spotřebitelské ceny se v srpnu oproti červenci zvýšily o 0,1 %, v meziročním srovnání inflace zůstala na 2,9 %. Ceny potravin tradičně v srpnu meziměsíčně poklesly, nicméně jejich meziroční dynamika se i nadále drží vysoko nad třemi procenty vlivem rostoucích cen agrárních komodit. I v srpnu se udržel rychlý růst cen dovolených. Příspěvek cen spojených s bydlením (elektřina, teplo, nájemné) tvoří stále zhruba polovinu cenového růstu. Naopak nižší ceny ropy znamenaly hlubší pokles cen pohonných hmot, klesaly i ceny oděvů a obuvi.
Ranní nadhoz finančních trhů 10.9.2019
10.09.2019 Podíl nezaměstnaných osob podle metodiky MPSV byl v srpnu 2,7 %, což je stejně jako v červenci. Celkový počet nezaměstnaných poklesl mírně pod 205 tisíc, zároveň se počet volných pracovních míst dále zvýšil o více než čtyři tisíce a poprvé překročil 350 tisíc. Tento nesoulad odráží přetrvávající napjatou situaci na trhu práce. Náš předchozí odhad průměrné letošní nezaměstnanosti na úrovni 3,1 % tak bude revidován na ještě nižší úrovně.
Nakopne ECB korunu?
09.09.2019 Česká měna zahajovala minulý týden na hodnotě EUR/CZK 25,95, tedy nejslabší od konce listopadu 2018. V průběhu týdne postupně posilovala a to jak vlivem vesměs pozitivních zpráv z domova (slušné PMI, růst mezd, maloobchodu i průmyslu), tak i ze Spojeného království. Tamním poslancům se totiž podařilo dosáhnout dílčích vítězství proti premiéru Johnsonovi, když prozatím alespoň zdánlivě snížili pravděpodobnost divokého brexitu. Toto uklidnění ovšem není trvalé a navíc zprávy z německé ekonomiky byly spíše horšího vyznění. Koruna tak stihla posílit pouze do blízkosti EUR/CZK 25,86.
Okénko trhu - ECB přistoupí k dalšímu uvolnění měnové politiky
09.09.2019 Podíl nezaměstnaných osob podle metodiky MPSV byl v srpnu 2,7 %, což je stejně jako v červenci. Celkový počet nezaměstnaných lehce poklesl pod 205 tisíc, zároveň se počet volných pracovních míst dále zvýšil o více než čtyři tisíce a poprvé překročil 350 tisíc. Tento nesoulad odráží přetrvávající napjatou situaci na trhu práce. Vrchol hospodářského cyklu již máme za sebou a v ekonomice začínáme pozorovat známky postupného zpomalování. Ty jsou patrné zejména v průmyslu u exportně orientovaných podniků, které jsou nejvíce vystaveni ochabující zahraniční poptávce. Naopak domácí poptávka zůstává silná, což se projevuje nedostatkem pracovní síly v terciálním sektoru. Náš předchozí odhad průměrné letošní nezaměstnanosti na úrovni 3,1 % tak bude revidován na ještě nižší úrovně.
Ranní nadhoz finančních trhů 9.9.2019
09.09.2019 Na čínském zahraničním obchodě se začínají výrazněji podepisovat obchodní války s USA. Srpnový výsledek ukázal, že bilance se propadla o více než 10 mld. dolarů, a dopadla tak výrazně hůře, než očekával trh. Na vině je především výrazný propad vývozu, který zaznamenal meziroční pokles o jedno procento (počítáno z objemů v USD). Zároveň se však Číně daří snižovat také dovoz a to o více než pět procent (počítáno z objemů v USD).
Okénko trhu - americký trh práce nadále solidní i přes slabší tvorbu pracovních míst
06.09.2019 Červencová průmyslová výroba vzrostla oproti předchozímu měsíci o 0,7 % (po očištění o sezónní faktory). Oproti stejnému období loňského roku se produkce tuzemského průmyslu očištěná o kalendářní vlivy zvýšila o 0,1 %. Na rozdíl od června, kdy byl pokles produkce vesměs plošný napříč odvětvími, došlo v červenci k výraznému zvýšení produkce motorových vozidel (o 13,6 %). Rostla i výroba elektrických zařízení a farmaceutických produktů. Naopak produkce značně klesala v odvětví výroby elektřiny, plynu a páry. Již třetí měsíc v řadě se snížila výroba strojů a zařízení, což může indikovat nižší úroveň investiční aktivity podniků. Evidenční počet zaměstnanců v průmyslu klesal již sedmý měsíc v řadě, v červenci o 0,9 %. Tuzemská průmyslová produkce bude i nadále ovlivňována nepříznivou ekonomickou situací u našich hlavních obchodních partnerů v čele s Německem. Tamní průmysl podle dnes zveřejněných dat za červenec zůstal v hlubokém meziročním propadu o více než 4 %. V průměru za celý rok 2019 proto očekáváme, že dynamika průmyslové výroby bude zhruba poloviční oproti loňskému roku, tedy pouze mírně nad jedním procentem.
Raiffeisenbank: Ranní nadhoz - Tuzemský průmysl se vrátí k pozitivnímu růstu, zahraniční obchod se naopak propadne
06.09.2019 České maloobchodní tržby v červenci meziměsíčně vzrostly o 7 %, při započtení motoristického segmentu pak o 6,2 %. Oproti předchozímu měsíci se výrazně zvýšil příspěvek z prodeje a oprav automobilů, které si připsaly 4,2 %. Tradičně se dařilo také internetovým obchodům a zásilkovým službám (růst o 21,7 %). I pro zbytek roku předpokládáme, že si maloobchodní tržby udrží solidní tempo hnány silnou spotřebitelskou důvěrou a kvapným růstem mezd.
Okénko trhu - Německé průmyslové objednávky výrazně poklesly
05.09.2019 České maloobchodní tržby v červenci meziměsíčně vzrostly o 7 %, při započtení motoristického segmentu pak o 6,2 %. V obou případech se jednalo o lepší výsledek, než trh očekával a z historického pohledu jde o nadále velmi solidní tempo. Oproti předchozímu měsíci se výrazně zvýšil příspěvek z prodeje a oprav automobilů, které si připsaly 4,2 %. Tradičně se dařilo také internetovým obchodům a zásilkovým službám (růst o 21,7 %). Lidé více utráceli i za výrobky pro sport, kulturu a rekreaci (růst o 11,1 %) a vysokou dynamiku na úrovni 15 % zaznamenaly tržby z prodejů počítačových a komunikačních zařízení. I pro zbytek roku předpokládáme, že si maloobchodní tržby udrží solidní tempo. Spotřebitelská důvěra se drží na vysokých úrovních, současně nízká míra nezaměstnanosti a nedostatek pracovníků urychlují mzdový růst. V souhrnu tak odhadujeme, že celkové maloobchodní tržby by v letošním roce měly v průměru vzrůst o 2,2 %, bez prodejů a oprav aut by se jejich dynamika měla udržet nad 4 %. Česká koruna na tento výsledek téměř nereagovala a drží se tak v blízkosti hranice EUR/CZK 25,85.
Ranní nadhoz finančních trhů 5.9.2019
05.09.2019 Poslanci britského parlamentu schválili návrh zákona, který má zabránit premiérovi B. Johnsonovi odejít z EU bez dohody. Předlohu podpořilo 327 zákonodárců, proti se jich postavilo 299. Návrh nyní musí projít ještě horní Sněmovnou lordů. Johnson chtěl kvůli přijetí zákona vyvolat předčasné volby, nenašel však pro to dostatečnou poslaneckou podporu. Přijatý zákon dává vládě čas do 19. října na dojednání nové dohody s EU nebo požaduje souhlas parlamentu v případě neřízeného brexitu. Pokud vláda nesplní ani jednu podmínku, musí premiér dopisem požádat EU o další odklad brexitu, nejspíše do 31. ledna 2020. Britská libra na uvedený vývoj reagovala positivně.
Okénko trhu - Rozpočtová rada má obavy o výši schodku
04.09.2019 Národní rozpočtová rada upozornila, že schodek státního rozpočtu může být výraznější, než se původně plánovalo. Na vině by byla podle rady zpomalující ekonomika a především ochabující růst mezd, což má za následek nižší než předpokládaný výběr daní (DPH, příjmy ze sociálního a zdravotního pojištění). Řešením by mohlo být snížení čerpání provozních výdajů. Rada se domnívá, že by ekonomika neměla již více zpomalovat. Nebude tak třeba fiskálních stimulů, bude-li se ekonomika dále vyvíjet v souladu s prognózou Ministerstva financí. Velkou neznámou zůstává zahraniční vývoj. Vláda by se podle rady měla připravit na variantu neřízeného brexitu či výraznějšího vyhrocení obchodních válek. V takovém případě by vláda měla mít připravenou sadu opatření ke stimulaci ekonomiky. Rada zároveň upozornila na nutnost úpravy důchodového systému, který podle ní způsobuje dlouhodobou neudržitelnost veřejných financí.
Ranní nadhoz - Britský parlament se vzepřel Johnsonovi
04.09.2019 Při včerejším hlasování v britském parlamentu se 21 konzervativních poslanců postavilo proti vlastnímu předsedovi a zároveň premiérovi Borisi Johnsonovi. Společně s opozičními politiky tak protlačili na dnešní program schůze hlasování, které by mohlo zabránit jeho vládě provést neřízený brexit bez souhlasu parlamentu. Pokud dnešní hlasování dopadne podobným poměrem, pak bude vláda nucena buďto vyjednat s EU novou rozvodovou dohodu, nebo získat explicitní schválení odchodu bez dohody od britských poslanců. V opačném případě by pak musela požádat Unii o odklad celého brexitu. Johnson v reakci začal mluvit o předčasných volbách v půlce října, které by mu mohly dát nový mandát pro pokračování v nastaveném kurzu.
Okénko trhu - Americký ISM index klesl do pásma kontrakce
03.09.2019 Průměrná česká mzda ve druhém čtvrtletí letošního roku vzrostla meziročně o 7,2 %, po očištění o inflaci pak o 4,3 %. Mzdová dynamika tak překonala očekávání a navzdory signálům ekonomického ochlazení se drží na vysoké úrovni. Jedná se o důsledek nadále silně přehřátého trhu práce, kde mzda zůstává nezbytným nástrojem pro udržení zaměstnanců, a také se zde projevuje politika státu, který v letošním roce zvýšil minimální mzdu a znatelně i platy zaměstnanců veřejného sektoru. Současný růst mezd je stále neobyčejně silný, ačkoliv již nedosahuje výšin pozorovaných v roce 2018, kdy v reálném vyjádření atakoval i 6 %. Pro českou ekonomiku to znamená, že se bude i v nejbližších měsících moci opřít o silnou domácí poptávku, která bude vyvažovat pokles té zahraniční.
Raiffeisenbank: Ranní nadhoz - reálný růst mezd se udrží na 4%
03.09.2019 Český index nákupních manažerů ve výrobě si v srpnu oproti červenci polepšil o 1,8 bodu a dosáhl hodnoty 44,9. I přes dílčí zlepšení se ukazatel nadále pohybuje hluboko v pásmu kontrakce, což ukazuje na bídnou kondici tuzemského výrobního sektoru. Ani vyhlídky směrem do budoucna se nelepší. Důvěra týkající se výroby v příštích dvanácti měsících oslabila, zejména vlivem klesající poptávky od zahraničních klientů.
Raiffeisenbank: Okénko trhu - sentiment na trzích dále ovlivňován protekcionistickými opatřeními
02.09.2019 Český index nákupních manažerů ve výrobě si v srpnu oproti červenci polepšil o 1,8 bodu a dosáhl hodnoty 44,9. I přes dílčí zlepšení se ukazatel nadále pohybuje hluboko v pásmu kontrakce, což ukazuje na bídnou kondici tuzemského výrobního sektoru. Z dotazníků vyplývá, že průmyslníkům nadále klesal objem nových zakázek, v srpnu dokonce druhým nejrychlejším tempem od roku 2009. Důvěra týkající se výroby v příštích dvanácti měsících oslabila, a to na minimum od prosince 2012, zejména vlivem klesající poptávky od zahraničních klientů. Zaměstnanost, která se nepřetržitě snižuje již od března tohoto roku, v srpnu dále poklesla. Inflace cen vstupů zůstala celkově nízká, přitom větší konkurence a požadavky na slevy vedly k poklesu cen výstupů, poprvé od října 2016. Český PMI tak nadále zůstává ve vleku německého ukazatele, který rovněž v srpnu zaznamenal nepatrný nárůst. Mírné zlepšení výrobního PMI zaznamenala i eurozóna, nicméně rizika směrem do budoucna vyplývající z vývoje globální ekonomiky se zatím nezmenšují.
Forex: Koruna prochází minovým polem
02.09.2019 Koruna zahájila minulý týden korekcí po předchozím výprodeji, který byl spuštěn novým kolem cel mezi USA a Čínou. Trhy částečně uklidnila prohlášení představitelů obou velmocí, která dávala trochu naděje na uhašení sporu. Tento úspěch měl ovšem krátké trvání a koruna tak po zbytek týdne spíše sčítala ztráty. Nepomohl jí úterní potvrzený odhad německého růstu HDP, který mezikvartálně dosáhl -0,1 %, a to hlavně vlivem slábnoucího exportu. Ještě méně podpory pak koruna našla ve Spojeném království, kde premiér Johnson přišel s manévrem, který mu pomocí přerušení schůze sněmovny na další měsíc zjednoduší případný brexit bez dohody. Konec týdne pak byl přinejlepším rozporuplný, kdy na jednu stranu mírně vzrostl index ekonomické důvěry v eurozóně a podařilo se vyřešit vládní krizi v Itálii, zároveň ovšem došlo ke zhoršení nálady mezi evropskými poskytovateli služeb, a za očekáváními zaostala i německá inflace.
Ranní nadhoz finančních trhů 2.9.2019
02.09.2019 Od neděle 1. září vstupují v platnost nová 15% cla na čínské zboží (elektronika, obuv) v celkovém objemu 125 mld. dolarů. Také čínská cla na americké zboží v hodnotě 75 mld. dolarů se zvýšila na 5 až 10 %. Přesto obě strany souhlasily s pokračováním ve vyjednávání, kterého bychom se měli dočkat již začátkem září.
Historický vývoj české koruny
01.09.2019 Ceny zboží a služeb se v ČR od vzniku země v roce 1993 téměř ztrojnásobily, zatímco kurz české koruny posílil za tu dobu zhruba o čtvrtinu. Vyplývá to z analýzy Raiffeisenbank.
Okénko trhu - Američany neopouští chuť nakupovat
30.08.2019 Český statistický úřad dnes vydal zpřesněný odhad růstu HDP České republiky za druhé čtvrtletí. V něm potvrdil údaj 2,7 % meziročně a 0,7 % mezikvartálně. Růst byl poháněn hlavně domácí poptávkou a to jak ze strany domácností tak i vlády. Dobrý výsledek si navzdory probíhajícímu ekonomickému ochlazení na hlavních vývozních trzích i obchodním válkám udržel i zahraniční obchod. Méně příznivou zprávou bylo oslabení investiční aktivity firem, které odráží jejich vnímání budoucích rizik a pokračující tlak na růst mezd. Z pohledu jednotlivých odvětví se nejvíce dařilo informačním a komunikačním činnostem, obchodu, pohostinství, dopravě, či stavebnictví, tedy oblastem, které se opírají o domácí poptávku. Méně úspěšný pak byl průmysl, kde mezičtvrtletně došlo k nepatrnému poklesu. I z toho lze usuzovat, že ze zahraničí přichází ekonomické ochlazení. Přesto můžeme první pololetí tohoto roku hodnotit jako úspěšné. Pro zbytek roku očekáváme pokračující zpomalování a za celý rok pak predikujeme růst HDP na úrovni 2,4 %. Bude ovšem záležet i na mezinárodním politickém vývoji, kde na rozřešení stále čeká brexit i obchodní spory mezi USA a Čínou.
Ranní nadhoz finančních trhů 30.8.2019
30.08.2019 Index ekonomické důvěry v eurozóně oproti očekávání v srpnu mírně vzrostl na hodnotu 103,1 bodu z předchozích 102,7. Stabilní pokles indexu, který trvá od začátku roku 2018, byl již několikrát krátce přerušen podobnými výkyvy, které ovšem k obratu v trendu nevedly. Aktuální data naznačují, že nálada se zlepšila ve zpracovatelském a maloobchodním sektoru, které se ovšem budou v blízké době muset nadále vyrovnávat s hrozbou divokého brexitu a obchodními válkami. Varovná jsou ovšem čísla ze služeb, kde došlo k již třetímu zhoršení nálady v řadě.
Okénko trhu - Německá inflace zaostala za očekáváními
29.08.2019 Index ekonomické důvěry v eurozóně oproti očekávání v srpnu mírně vzrostl na hodnotu 103,1 bodu z předchozích 102,7. Ačkoliv se po nějaké době jedná o jedno z prvních pozitivních evropských překvapení, na oslavy je stále brzy. Stabilní pokles indexu, který trvá od začátku roku 2018, byl již několikrát krátce přerušen podobnými výkyvy, které ovšem k obratu v trendu nevedly. Aktuální data naznačují, že nálada se zlepšila ve zpracovatelském a maloobchodním sektoru, které se ovšem budou v blízké době muset nadále vyrovnávat s hrozbou divokého brexitu a obchodními válkami. Varovná jsou ovšem čísla ze služeb, kde došlo k již třetímu zhoršení nálady v řadě. Právě služby poháněné dobrou situací na trhu práce přitom doposud táhly evropskou ekonomiku. Nezbývá než doufat, že nejsme svědky obávané nákazy sektoru služeb zpomalením ze zbytku ekonomiky.
Ranní nadhoz - Nervozita v Británii, uklidnění v Itálii
29.08.2019 Britský premiér Johnson požádal královnu o přerušení zasedání sněmovny ihned po návratu z letních prázdnin až do 14. října. Parlament tak bude mít pouze minimum času, aby se pokusil legislativně znemožnit brexit bez dohody, který má nastat 31. října. Jak je britskou tradicí, královna se do politických tahanic nijak nezapojila a Johnsonovu návrhu bez dalšího vyhověla. Pravděpodobnost divokého brexitu se tak dále zvýšila, což vedlo k okamžitému oslabení britské libry proti euru o cca 0,6 %.
Okénko finančního trhu 28.8.2019
28.08.2019 Britský premiér B. Johnson chce znemožnit parlamentu zablokování neřízeného odchodu Británie z EU. Dolní sněmovna by se měla vrátit zpět z letní přestávky 3. září. Vláda se ovšem může zasadit o to, že by již 10. září bylo zasedání sněmovny přerušeno, a to až do 14. října. Premiér Johnson potvrdil, že již tento požadavek formuloval britské královně. Británie by přitom měla odejít z EU již k 31. říjnu, což by znamenalo, že britští zákonodárci nebudou mít dostatek času k odhlasování legislativy, která by měla znemožnit odchod bez dohody. Johnson by měl zároveň více prostoru pro jednání s EU a ostatními členskými státy o podobě odchodové dohody. Zastánci tvrdého brexitu z řad poslanců by měly mnohem méně času a prostoru pro případné námitky proti dohodě s unií, ať už upravené či nikoliv. Johnson tyto spekulace popírá a tvrdí, že poslanci budou mít na námitky dostatek času před unijním summitem, který by se však měl konat již 17. října. Evropská unie se i nadále odmítá s britskou protistranou bavit o jakýchkoliv úpravách stávající dohody. Její případná aktualizace je i nadále velmi nepravděpodobná. Naopak pravděpodobnost odchodu Velké Británie z EU bez dohody tímto krokem narůstá.
Ranní nadhoz finančních trhů 28.8.2019
28.08.2019 Zpřesněná data o německém hrubém domácím produktu potvrdila jeho mezikvartální pokles o 0,1 % za druhé čtvrtletí tohoto roku. Zároveň byla zveřejněna jeho podrobnější struktura, ze které vyplynulo, že hlavní podíl na tomto výsledku měl pokles exportu, který odepsal 1,3 %. Za tím lze hledat zpomalení čínské ekonomiky a globální obchodní spory. Nedařilo se ani německému stavitelství, které zpomalilo o 1 %. Naopak nadále rostla spotřeba domácností (+0,1 %) i vlády (+0,5 %).
Okénko finančního trhu 27.8.2019
27.08.2019 Dnes zveřejněný konečný údaj o mezikvartálním hospodářském růstu Německa ve druhém čtvrtletí potvrdil předchozí odhad na úrovni -0,1 %. V souladu s předpoklady se na tomto poklesu podílel zejména německý export, který odepsal 1,3 %. Potvrzuje se tak, že Německo, jako ekonomika zaměřená na dodávání finální produkce na mezinárodní trh, mezi prvními doplácí na globální ochlazování. Kromě zpomalování ekonomického růstu Číny se jedná i o dopad obchodních sporů mezi Čínou a USA. Tato rozepře nepřestává zaměstnávat trhy, kde jen za poslední víkend způsobila značné pozdvižení. Nejprve v pátek přišlo ohlášení další várky cel z obou stran konfliktu, aby následně prezident Trump ze summitu zemí G7 naopak vychvaloval ochotu Číny pokračovat v jednání. Kromě exportu ovšem v Německu poklesly i investice do fixního kapitálu, primárně vlivem slabého výsledku ve stavebnictví, které odepsalo 1 %. Slušně si naopak vedly investice do strojů a zařízení, které vykázaly růst o 0,6 %. Německou ekonomiku nadále drží nad vodou i spotřeba a to jak domácností (+0,1 %) tak i vlády (+0,5 %).
Ranní nadhoz finančních trhů 27.8.2019
27.08.2019 Na závěr víkendového summitu G7 se setkal francouzský prezident E. Macron s tím americkým. Macron se u Trumpa přimlouval, aby obnovil jednání s Íránem ohledně jaderného programu. Po uvalení sankcí na Írán hrozí, že začne vyvíjet jadernou zbraň. Podle Macrona je přitom stěžejní, aby Írán nikdy neměl jaderné zbraně a aby nedošlo k destabilizaci regionu. Íránský prezident H. Rúhání se setkáním s americkým protějškem souhlasil a ani Trump tuto myšlenku nezavrhuje. Mimo to se Francie a USA dohodla na kompromisu ohledně francouzské digitální daně, kvůli které Trump hrozil clem na dovoz francouzského vína.
Forex: Koruna zažila neklidný víkend
26.08.2019 Česká měna strávila většinu uplynulého týdne v okolí EUR/CZK 25,80. Vzhledem k absenci zásadnějších překvapení si tuto hodnotu přibližně udržela až do pátku, kdy spolu s ostatními měnami regionu během několika hodin oslabila o 13 haléřů v reakci na další eskalaci obchodní války mezi USA a Čínou. Nová cla uvalená Čínou a reciproční opatření americké vlády znovu rozvířila nejistotu ohledně budoucnosti mezinárodních obchodních vztahů, což malým otevřeným ekonomikám nesvědčí. Po víkendovém summitu zemí G-7 ovšem dnes došlo ke korekci a koruna se vrátila do blízkosti EUR/CZK 25,78. Podle našeho odhadu se koruna v následujícím týdnu dalšího posílení již nedočká, jelikož proti ní bude nadále působit nejistota ohledně vývoje v zahraničí.
Okénko finančního trhu 26.8.2019
26.08.2019 Od pátku došlo k výraznému vyhrocení vztahů mezi USA a Čínou, když asijská velmoc nečekaně uvalila dodatečná cla na americký dovoz ve výši 5 a 10 %. Nově tak budou podléhat clu například zemědělské výrobky, ropa či malá letadla. Americký prezident D. Trump neotálel s odvetnými kroky příliš dlouho, a ještě téhož dne zvýšil cla na čínský dovoz v hodnotě 300 mld. dolarů ze stávajících 25 % na 30 %. Navíc navýšil cla na veškeré zbývající čínské zboží (300 mld. USD) z 10 % na 15 %. Do nového týdne vstupují obě strany lépe naladěné. Čínský vicepremiér L. Che uvedl, že americké firmy jsou v Číně vítány. Navíc naznačil, že Čína je připravena obnovit jednání a pomocí klidných rozhovorů rozuzlit současnou zamotanou situaci. Tento vstřícný krok Trump uvítal a začal plánovat brzké obnovení jednání.
Ranní nadhoz finančních trhů 26.8.2019
26.08.2019 Dlouho vyhlížený páteční proslov prezidenta amerického Fedu J. Powella nepřinesl žádné překvapivé informace. Šéf americké centrální banky připomněl stávající rizika vývoje (obchodní války), ale také nezapomněl zmínit dobrou kondici tamní ekonomiky a inflaci přibližující se k cíli. Potvrdil, že Fed i nadále bude reagovat na potřeby americké ekonomiky a na globální rizika. Na rozdíl od některých jeho kolegů, kteří vidí potřebu snížení i o 50 bazických bodů v krátkém časovém horizontu, tak Powellův proslov nepřinesl očekávaný příslib výraznějšího uvolnění měnové politiky.
Okénko finančního trhu 23.8.2019
23.08.2019 Italský premiér G. Conte v úterý podal demisi a následující dny rozhodnou, zda v Itálii dojde k předčasným volbám či nikoliv. Prezident S. Mattarella dal Hnutí pěti hvězd a Sociální demokratům čas do úterý, aby našli společnou řeč a utvořili novou vládu. Ta by ovšem neměla většinu v senátu a měla by proto potíže se prosadit. Problémy by nastaly hned na podzim, kdy musí Itálie předložit návrh rozpočtu Evropské komisi, která po Itálii chce, aby podnikla kroky na snížení dluhu. Pokud se strany nedohodnou ve stanoveném termínu, vyhlásí prezident předčasné volby. Ty by s ohledem na současné preference zřejmě vyhrála strana Liga, která doposud s Hnutím pěti hvězd tvořila vládu. Lídr Ligy M. Salvini prosazuje výrazný nárůst výdajů na podporu tamní ekonomiky. Dá se tedy očekávat, že pokud skutečně dojde k předčasným volbám, které by poslaly Santiniho do premiérského křesla, bude Itálie vést velmi vyhrocené jednání o rozpočtu s Evropskou komisí.
Ranní nadhoz finančních trhů 23.8.2019
23.08.2019 Kompozitní PMI index eurozóny se v srpnu mírně zvýšil a dosáhl 51,8 bodu. Solidní růst i nadále vykazuje sektor služeb, který, přes přetrvávající nepříznivou situaci v průmyslu (47,8 bodu), udržel evropskou ekonomiku v pásmu expanze. Nicméně firemní sentiment dosáhl nejnižších hodnot za posledních šest let a naznačuje, že společnosti se spíše připravují na dlouhodobější období ekonomického útlumu. Mezičtvrtletní růst HDP v eurozóně v Q3 tak bude nejspíš jen mírně kladný.
Zetor je stále více zadlužený
23.08.2019 Společnosti Zetor prudce stouplo její zadlužení. Výkonnost firmy podle jejího vedení ovlivnilo zejména dlouhodobé sucho, ale i nové zákony a evropské směrnice.
Okénko finančního trhu 22.8.2019
22.08.2019 Kompozitní PMI index eurozóny se v srpnu mírně zvýšil, když dosáhl 51,8 bodu. Solidní růst si i nadále udržel sektor služeb, který, přes přetrvávající nepříznivou situaci v průmyslu (47,8 bodu), udržel evropskou ekonomiku v pásmu expanze. Nicméně i přes lehce pozitivnější srpnové ukazatele zůstane růst HDP ve třetím čtvrtletí s největší pravděpodobností jen mírně kladný. Zatím se totiž neobjevují žádné přesvědčivé známky, že v brzké době dojde k obratu v ekonomickém cyklu. Firemní sentiment dosáhl nejnižších hodnot za posledních šest let a ukazuje se, že společnosti se spíše připravují na dlouhodobější období ekonomického útlumu. To dokládá i tvorba nových pracovních míst, která postupně ztrácí dynamiku. Pozitivně překvapil PMI z francouzského průmyslu, který v srpnu poskočil na 51 bodů a dostal se tak do pásma expanze. Nadále odlišná situace panuje v Německu, kde se sice průmyslový PMI o 0,4 bodu zvedl, nadále se však drží hluboko v pásmu kontrakce (43,6 bodu).
Ranní nadhoz finančních trhů 22.8.2019
22.08.2019 Včera zveřejněný zápis z posledního jednání Fedu nepřinesl žádné překvapení. Jen potvrdil, že snížení sazeb o 25 bb bylo preventivní pojistkou proti zahraničním nejistotám a poklesu sentimentu v některých sektorech ekonomiky. Dva členové hlasovali proti snížení sazeb, naopak několik členů se vyslovilo pro výraznější pokles o 50 bb. Zítřejší projev šéfa Fedu J. Powella v Jackson Hole by však mohl o budoucím nastavení měnové politiky prozradit více.
Okénko finančního trhu 21.8.2019
21.08.2019 Krize italské vlády postoupila během včerejšího večera do další fáze, když tamní premiér G. Conte podal rezignaci. Prezident S. Mattarella ho následně pověřil dočasným vedením kabinetu. V následujících týdnech se rozhodne o tom, zda se ve vládě vystřídají strany, zda stávající strany najdou znovu společnou řeč či zda dojde k předčasným volbám. Právě předčasné volby by hrály do karet straně Liga, které v posledních měsících výrazně stoupla popularita a podle současných průzkumů je jasným lídrem. Celé vyhrocení politické situace přitom přichází v tu nejméně vhodnou dobu, kdy by vláda měla tvořit návrh rozpočtu pro příští rok. Přitom právě s letošním příliš schodkovým rozpočtem měla v uplynulém roce významné problémy u Evropské komise a nejednou jí hrozilo dokonce zahájení sankčního řízení. Ohledně rozpočtu pro rok 2020 tak EK nebude zdaleka tak shovívavá a bude po italské vládě chtít jasný plán na redukci italského dluhu, který je v současné chvíli s hodnotou přes 130 % HDP po Řecku druhý nejvyšší v rámci EU. Vzhledem k tomu, že Itálie v současné chvíli řeší fundamentální problémy současné vlády, nezbývá jí mnoho pozornosti na tvorbu budoucího rozpočtu. Navíc, dojde-li skutečně k předčasným volbám, ve kterých by podle průzkumů vyhrála strana Liga v čele s M. Salvinim, můžeme očekávat vyhrocenou diskuzi ohledně italského státního rozpočtu. Právě Salvini totiž prosazuje výraznější navýšení státních výdajů (alespoň 50 mld. eur) na stimulaci ekonomiky, což je z pohledu EK nepřijatelné.
Ranní nadhoz finančních trhů 21.8.2019
21.08.2019 Včera ve večerních hodinách přijal italský prezident S. Mattarella demisi premiér G. Conteho a pověřil ho vedením dočasné vlády. Pokud se strany nedomluví na nové koalici, případně pokud stávající koalice (Liga, Hnutí pěti hvězd) nenajdou znovu společnou řeč, hrozí předčasné volby. Rozpad vlády přitom může ohrozit nyní probíhající jednání s EU ohledně rozpočtu na příští rok.
Okénko finančního trhu 20.8.2019
20.08.2019 Německá centrální banka včera zveřejnila nový výhled. V něm předpokládá, že vlivem vnějších nepříznivých faktorů bude aktuálně pozorovaná nízká úroveň německých exportů pokračovat i v dalším období. Pokles zakázek zaznamenaný v automobilovém sektoru a ve výrobě dalšího průmyslového zboží ve druhém čtvrtletí, tak ovlivní i statistiky aktuálního kvartálu. S velkou pravděpodobností to bude znamenat další pokles HDP a německá ekonomika se tedy ocitne v technické recesi (dva po sobě následující mezičtvrtletní poklesy HDP). Předchozí odhad letošního růstu německé ekonomiky o 0,5 % z dílny Bundesbanky a Evropské komise bude přehodnocen dále směrem dolů na 0,2-0,3 %. Při materializaci některých, zatím jen uvažovaných, rizik však může dojít ještě k výraznějšímu prohloubení recese. Ministr financí Olaf Scholz v neděli uvedl, že vláda připravuje opatření na podporu ekonomiky veřejnými prostředky. Toto prohlášení pomohlo uklidnit rozkolísané finanční trhy. Výnosy vládních bondů v Německu a dalších zemích eurozóny se následkem toho lehce zvedly ze svých minim zaznamenaných v minulém týdnu. Během dneška však znovu klesaly vlivem politické nestability v Itálii.
Ranní nadhoz finančních trhů 20.8.2019
20.08.2019 Včera byl zveřejněn finální odhad růstu spotřebitelských cen v eurozóně za červenec. Jádrová složka inflace zůstala nezměněna na hodnotě 0,9 % y-o-y, celková inflace však byla o desetinu přehodnocena směrem dolů na 1,0 %. Inflace tak dále ztrácí tempo a vzdaluje se od cíle ECB. Ta připravuje na září obsáhlý balíček opatření pro stimulaci ekonomiky.
Forex: Od prosince nejslabší koruna se přiblížila k hranici 25,90
19.08.2019 V průběhu minulého týdne koruna navázala na oslabující trend, který zahájila na začátku prázdnin. Pohybovala se nad hodnotou EUR/CZK 25,8, tedy na úrovni naší prognózy pro konec září, a ve druhé polovině týdne oslabila vůči euru až k hodnotě EUR/CZK 25,9. Trhy tak zřejmě data z uplynulého týdne (především německé HDP a HDP eurozóny) vyhodnotily jako povel k ústupu z měn menších otevřených ekonomik napojených na mezinárodní obchod, zvláště pak s eurozónou. Podobný pohyb tak bylo možné sledovat také u ostatních měn regionu jako je polský zlotý či maďarský forint. Se začátkem víkendu však došlo k mírné korekci a měny se tak vrátily poblíž úrovní, na kterých se nacházely před dvěma týdny.
Okénko finančního trhu 19.8.2019
19.08.2019 Přetrvávající obavy z recese v USA způsobily, že došlo minulý týden k inverzi výnosové křivky. Ani data, která očekáváme v tomto týdnu, tedy čtvrteční PMI z průmyslu a data o vývoji cen nemovitostí, tento sentiment příliš neovlivní. Trhy již s poměrně vysokou pravděpodobností (72,8 %) očekávají další snížení základní úrokové sazby o 25 bazických bodů na nejbližším zasedání FOMC 18. září. Podle tržních výhledů by pak do konce roku mělo dojít ještě k jednomu „cutu“. Vzhledem k posledním datům z americké ekonomiky se nám však zdají být aktuální výnosy příliš nízké a to zejména na delším konci výnosové křivky. Může docházet k tomu, že řada účastníků trhu odvozuje nebezpečí recese z překlopení výnosové křivky, což dále inverzi zintenzivňuje. Politická rizika a nervozita na trzích tak zřejmě mají navrch nad skutečným vývojem ekonomiky. Poslední údaje o cenovém růstu však překvapily směrem nahoru, když inflace dosáhla 1,8 % a jádrová složka dokonce 2,2 %. Červencové tržby v maloobchodě rovněž dopadly nad očekávání, což dokládá přetrvávající vysokou úroveň spotřebitelského sentimentu. Ve středu by měl být zveřejněn zápis z posledního zasedání Fedu, který možná přispěje ke korekci očekávání a správnému pochopení ekonomického vývoje. Nicméně poslední zasedání se konalo ještě před eskalací obchodních sporů a nárůstem rizika a nervozity na trzích. Proto bude daleko zajímavější sledovat páteční vystoupení šéfa americké centrální banky J. Powella v Jackson Hole na tradiční každoroční konferenci centrálních bankéřů, kde by mohl více osvětlit jak vnímá aktuální ekonomickou situaci.
Ranní nadhoz finančních trhů 19.8.2019
19.08.2019 Americký prezident D. Trump během víkendu prohlásil, že nechce, aby byla společnosti Huawei prodloužena výjimka, která jí umožňuje nákup amerických součástek. Podle něj se jedná o ohrožení národní bezpečnosti. Podle ekonomického poradce Bílého domu L. Kudlowa bude výjimka prodloužena na symbolické tři měsíce jako gesto dobré vůle při jednání s Čínou. USA s Čínou prozatím jedná, avšak dohoda prozatím není nadohled. Kudlow se nechal slyšet, že dosavadní průběh hodnotí pozitivně a následujících deset dní bude intenzivně pokračovat.
Okénko finančního trhu 16.8.2019
16.08.2019 Ceny průmyslových výrobců v červenci dále zpomalily svoji dynamiku. V meziměsíčním srovnání poklesly o 0,1 %, meziročně se jejich růst snížil o 0,4 p.b. na 2,1 %. K růstu nadále výrazně přispívaly ceny v odvětví elektřiny, plynu a páry, které se zvedly o 8,0 %, přitom ceny samotné elektřiny byly vyšší dokonce o 10,5 %. Rychlý růst si udržely i ceny výrobců v oblasti potravinářství (mzr. o 4,0 % stejně jako v červnu), které reagovaly na rychle se zvyšující ceny agrárních vstupů. Za meziměsíčním poklesem cen průmyslových výrobců tak stojí další průsak aktuálně nízkých cen ropy do příslušných cenových okruhů. Ve zbytku roku očekáváme, že nízké ceny výrobců v eurozóně (meziročně v červnu pouze o 0,9 %) budou zpomalovat i ceny v tuzemsku. Tento vliv však bude tlumen slabší úrovní kurzu koruny. Nadále však bude meziroční růst ovlivňován výrazným příspěvkem rychle rostoucích cen elektřiny. V letošním roce by tak měl průměrný růst cen výrobců mírně přesáhnout 3 %.
Ranní nadhoz finančních trhů 16.8.2019
16.08.2019 Včerejší americké regionální indikátory z průmyslu za srpen skončily nad očekáváními a potvrdily dobrou kondici tamní ekonomiky. Empire State Index mezi zpracovateli zaznamenal meziměsíční nárůst o 0,5 bodu na hodnotu 4,8. Za pozornost stojí hlavně znatelně lepší hodnocení nových objednávek. I Philadelphia Fed Business Outlook skončil oproti očekáváním lépe. Pozitivně vyznělo především hodnocení výhledu na příštích šest měsíců.
Okénko finančního trhu 15.8.2019
15.08.2019 Evropský datový kalendář byl pro dnešek prázdný a pozornost tak byla upřena na Ameriku. Jak se již v poslední době stalo tradicí, zatímco Evropa trhy nepřestává strašit, USA přinášejí pozitivní překvapení. Empire State Index mezi zpracovateli v srpnu přinesl namísto očekávaného zhoršení meziměsíční nárůst o 0,5 bodu na hodnotu 4,8. Za pozornost stojí hlavně znatelně lepší hodnocení nových objednávek. Podobně i Philadelphia Fed Business Outlook překonal předpoklady, když sice meziměsíčně poklesl, ale výrazně méně, než se trhy obávaly. V hodnocení současného podnikatelského klimatu převažovaly pozitivní názory nad negativními a ve výhledu na příštích šest měsíců byl tento rozdíl ještě mnohem výraznější. Ještě radostnější zprávou pro USA pak byl červencový růst maloobchodních tržeb, které si připsaly 0,7 %, a bez započtení automobilů pak dokonce 1,0 %. Oba tyto výsledky překonaly očekávání a potvrzují sílu domácí poptávky na americkém trhu. V situaci neutuchajícího mezinárodního napětí, kdy americký export nevyhnutelně bude ztrácet dech, tak může právě domácí spotřeba dodat potřebnou vzpruhu.
Ranní nadhoz finančních trhů 15.8.2019
15.08.2019 Český hrubý domácí produkt vzrostl ve druhém čtvrtletí o 0,6 % mezikvartálně a o 2,7 % meziročně. Tuzemská ekonomika tak stále vykazuje solidní tempo, a to i přes slabý růst v eurozóně a hrozbu recese u našeho hlavního obchodního partnera Německa. Hlavními přispěvateli k růstu produktu byly spotřeba domácností a zahraniční poptávka, naopak došlo k dalšímu poklesu dynamiky investic. V souhrnu za celý rok očekáváme růst HDP o 2,4 %.
Okénko finančního trhu 14.8.2019
14.08.2019 Český hrubý domácí produkt vzrostl ve druhém čtvrtletí o 0,6 % mezikvartálně a o 2,7 % meziročně. Tuzemská ekonomika tak stále vykazuje solidní tempo, a to i přes slabý růst v eurozóně a hrozbu recese u našeho hlavního obchodního partnera Německa. Podle informací statistického úřadu byly hlavními přispěvateli k růstu produktu spotřeba domácností a zahraniční poptávka, naproti tomu se však dále snížila dynamika investic. Spotřebitelé tak evidentně nadále těží z dobré situace na trhu práce a zahraniční obchod stále vzdoruje mezinárodnímu ochlazení. Oproti tomu podniky již pod tlakem mzdových nákladů a zvolna klesající poptávky omezují výdaje na další rozvoj.
Ranní nadhoz finančních trhů 14.8.2019
14.08.2019 Německý hrubý domácí produkt v souladu s předpoklady ve druhém čtvrtletí poklesl o 0,1 %. Za tímto slabým výsledkem stojí hlavně německý průmysl a stavebnictví, naopak služby nadále prokazují odolnost vůči zpomalení. Podle dostupných předstihových indikátorů se ani ve třetím čtvrtletí výrazné zlepšení očekávat nedá. Nadále hrozí riziko, že se navzdory stále nízké nezaměstnanosti ochladí i trh služeb, což by následně mohlo Německo stáhnout hlouběji do pásma recese.
Okénko finančního trhu 13.8.2019
13.08.2019 Český běžný účet platební bilance v červnu vykázal výrazně nižší saldo, než se očekávalo. Namísto předpokládaných 16 mld. Kč činilo pouze 3,9 mld. Kč. Stále se v plné síle nedostavilo zpomalení přeshraničního obchodu, ačkoliv k poklesu již došlo – vývozy se snížily o téměř 27 mld. Kč. Celkově se bilance zboží a služeb meziměsíčně zhoršila o zhruba 7 mld. Kč. Za posledních 12 měsíců činí kumulativní přebytek běžného účtu solidních 29 mld. Kč.
Ranní nadhoz finančních trhů 13.8.2019
13.08.2019 Spotřebitelské ceny v červenci meziměsíčně vzrostly o 0,4 %, v meziročním srovnání spotřebitelská inflace zrychlila na 2,9 %. Rychleji rostly především ceny potravin a ceny dovolených. Nadále je inflace výrazně podporována cenami spojenými s bydlením. Naopak ceny pohonných hmot poklesly. V průměru za letošní rok odhadujeme inflaci na úrovni 2,7 %.
Forex: Koruna se chvěje kvůli kýchání Německa
12.08.2019 Česká měna minulý týden pokračovala v oslabujícím trendu. Není se ani čemu divit, dobrých zpráv mnoho nebylo, naopak o varovné signály nebyla nouze. Obchodní válka mezi USA a Čínou pokračuje hrozbami dalších cel a přidali se k nim již i obvinění z měnových manipulací. Evropský ekonomický sentiment klesá, stejně tak český i německý průmysl a export. Naději živí alespoň český maloobchod a dobře dopadly i německé průmyslové objednávky. Celkově ale koruna jako měna malé otevřené ekonomiky nezvládá vzdorovat globálním rizikům a za sedm dní oslabila o zhruba 6 haléřů na úroveň EUR/CZK 25,84.
Okénko finančního trhu 12.8.2019
12.08.2019 Spotřebitelské ceny v červenci meziměsíčně vzrostly o 0,4 %, v meziročním srovnání spotřebitelská inflace o dvě desetiny zrychlila na 2,9 %. Inflace se tak nadále pohybuje v blízkosti horní hranice pásma inflačního cíle ČNB a skončila dvě desetiny nad její aktuální prognózou. Rychleji rostly především ceny potravin, počátek prázdnin pak znamenal tradiční sezónní nárůst cen dovolených. Příspěvek cen spojených s bydlením (elektřina, teplo, nájemné) tvoří i nadále zhruba polovinu cenového růstu. Naopak nižší ceny ropy na světových trzích znamenaly hlubší pokles cen pohonných hmot. Inflační tlaky z domácí ekonomiky tak zůstávají robustní podporované rychlým růstem mezd a dostatkem prostředků v kapsách spotřebitelů. Nicméně v následujících čtvrtletích očekáváme, že vlivem ekonomického zpomalování, slábnutím mzdové dynamiky i působením přísnější měnové politiky budou inflační tlaky postupně ochabovat. V průměru za letošní rok odhadujeme inflaci na úrovni 2,7 %. Na počátku příštího roku však bude růst cen uměle podpořen zvýšením spotřebních daní na alkohol a tabákové výrobky. Dopad této změny do meziroční inflace odhadujeme lehce přes 0,5 p.b. Proti tomuto vlivu by měla působit vládou navrhovaná nižší DPH u některých služeb. Dá se však očekávat, že v reálu podnikatelé služby nezlevní a nižší sazbu daně si promítnou do svých marží. Inflace, u které jsme původně očekávali, že zpomalí pod 2 %, tak bude významně urychlována administrativními vlivy.
Ranní nadhoz finančních trhů 12.8.2019
12.08.2019 Minulý týden naplno vyjevil, jaké škody může globálně napáchat politická nejistota. Nekonečné odcházení Spojeného království z Evropské unie pomalu vstupuje do dalšího dějství a nikdo pořádně neví, jaký je scénář. Premiér Johnson tvrdošíjně opakuje, že země odejde k 31. říjnu klidně i bez dohody, ale v dohodu prý věří. Přitom na ní nikdo nepracuje. Zároveň se množí spekulace o tom, že již odstartoval kampaň pro předčasné volby, aby posílil svou pozici v parlamentu. Britská ekonomika mezitím mezikvartálně poklesla o 0,2 % a libra spadla proti americkému dolaru na nejnižší hodnotu od roku 1985. Podobně i souboj mezi Čínou a USA si vybírá svou daň na nejrůznějších místech. Poslední obětí byl v minulém týdnu německý průmysl i export, které vykázaly nevalné výsledky. Historická zkušenost říká, že v takových případech nemá důvod k radosti ani česká ekonomika.
Okénko finančního trhu 9.8.2019
09.08.2019 Bilance německého zahraničního obchodu skončila za červen v přebytku 16,8 mld. euro, tedy znatelně menším než v předchozím měsíci a o téměř 3 mld. pod tržními očekáváními. Varovná je zde hlavně statistika exportu, který meziročně klesl o plných 8 %. Ještě výraznější propad byl zaznamenán u vývozu do zemí mimo Evropskou unii, kde se jednalo dokonce o 10,7 %. Velkou měrou se tak na tomto výsledku zřejmě podílí slábnoucí obchod s Čínou, třetím nejvýznamnějším partnerem německých exportérů. V nejbližší době se navíc nedá očekávat zlepšení situace, jelikož obchodní spory mezi USA a Čínou dál nabírají na intenzitě a nově se přetavují i v měnový souboj. V souvislosti s další vlnou cel na čínské zboží slíbených Donaldem Trumpem došlo od začátku srpna k oslabení čínské měny vůči euru o téměř 4 %, což bude dále podkopávat konkurenceschopnost německých vývozců v Číně. Zároveň tím zlevní dovoz čínského zboží, což může zpomalit již tak nepřesvědčivou evropskou inflaci a přidělat vrásky na čele ECB.
Ranní nadhoz finančních trhů 9.8.2019
09.08.2019 Česká nezaměstnanost se v červenci zvýšila o 0,1 p.b. na 2,7 %. Tento nárůst souvisí se sezónním vstupem čerstvých absolventů na trh práce. Míra nezaměstnanosti se nadále nachází na mimořádně nízké úrovni. Po předchozím poklesu došlo v červenci k nárůstu počtu volných pracovních míst, takže český trh práce na výraznější ochlazení stále čeká.
Okénko finančního trhu 8.8.2019
08.08.2019 Česká nezaměstnanost se v červenci zvýšila o 0,1 procentního bodu a dosáhla tak hodnoty 2,7 %. Tento nárůst se očekával a souvisí s každoročním vstupem absolventů na trh práce. Nadále platí, že je míra nezaměstnanosti z historického hlediska na mimořádně nízké úrovni a s trochou zjednodušení lze říci, že většina nezaměstnaných tak činí z vlastního rozhodnutí. Na jedno evidované volné pracovní místo připadá pouze 0,59 uchazeče. Meziměsíčně dokonce došlo k nárůstu počtu nabízených pracovních míst, takže český trh práce výraznější ochlazení stále nezaznamenal. I nadále tak zůstává česká nezaměstnanost nejnižší v Evropské unii a v nejbližších měsících se na tom zřejmě nic nezmění. Nepoleví ani tlak na růst mezd, které si podle nás v letošním roce udrží dynamiku poblíž 7 %, což se pozitivně projeví na domácí poptávce po spotřebním zboží. Tento stimul se české ekonomice bude ve zbytku roku určitě hodit, protože zahraniční poptávka znatelně slábne a data z Německa naznačují, že se tamnímu hospodářství stále nedaří nadechnout k obnovení růstu. Oproti tomu na americkém trhu práce pokračují dobré časy, když došlo k dalšímu mírnému poklesu v počtu nových i pokračujících žádosti o podporu nezaměstnanosti.
Ranní nadhoz finančních trhů 8.8.2019
08.08.2019 Maloobchodní tržby bez započtení prodejů automobilů v červnu meziročně vzrostly o 4,6 %. Celkové tržby včetně motoristického segmentu se však zvýšily pouze o 0,2 %, což bylo dáno značným poklesem tržeb za prodeje a opravy automobilů (-8,3 %). Přetrvávající spotřebitelská důvěra a rychlý růst mezd budou i v dalším období podporovat útraty zákazníků.
Okénko finančního trhu 7.8.2019
07.08.2019 Maloobchodní tržby bez započtení prodejů automobilů v červnu meziročně vzrostly o 4,6 %. Celkové tržby včetně motoristického segmentu se ve srovnání se stejným měsícem předchozího roku zvýšily pouze o 0,2 %. To bylo dáno značným poklesem tržeb za prodeje a opravy automobilů, které se v červnu snížily o varovných 8,3 % a nenavázaly tak na pozitivní čísla z dubna a května. Celkově si maloobchodní tržby (bez prodejů automobilů) ve druhém čtvrtletí polepšily téměř o pět procent. I pro následující měsíce odhadujeme, že prodeje budou solidně růst. Spotřebitelská důvěra se v posledních měsících zvýšila a dosahuje vysokých úrovní. Současně přetrvávající napjatá situace na trhu práce působí na rychlý růst mezd. Nicméně očekávané zpomalení ekonomiky způsobí, že i mzdová dynamika bude postupně slábnout. Celkové maloobchodní tržby by proto v letošním roce měly v průměru vzrůst o 2,2 %, bez prodejů a oprav aut by se jejich dynamika měla udržet lehce nad 4 %.
Ranní nadhoz finančních trhů 7.8.2019
07.08.2019 Tuzemská červnová průmyslová výroba poklesla v porovnání s květnem o 2,8 %, oproti stejnému měsíci předchozího roku se snížila o 3,8 %. Výroba osobních dopravních prostředků v červnu poklesla téměř o 4 %. Průmyslová produkce bude i nadále ovlivňována nepříznivou ekonomickou situací u našich hlavních obchodních partnerů v čele s Německem. V průměru za celý rok 2019 očekáváme, že dynamika průmyslové výroby bude podstatně nižší než v loňském roce, pouze mírně nad jedním procentem.
Okénko finančního trhu 6.8.2019
06.08.2019 Červnová průmyslová výroba poklesla v porovnání s květnem o 2,8 %, oproti stejnému měsíci předchozího roku se snížila o 3,8 %. Hluboký meziroční pokles byl částečně ovlivněn vyšší srovnávací základnou loňského roku. Produkce se snížila ve většině odvětví, výjimkou byla jen produkce počítačů, pryžových a plastových výrobků a farmacie. Výroba osobních dopravních prostředků v červnu poklesla téměř o 4 %. Tuzemská průmyslová produkce bude i nadále ovlivňována nepříznivou ekonomickou situací u našich hlavních obchodních partnerů v čele s Německem. To dokládá i téměř desetiprocentní pokles nových zakázek, přitom zakázky ze zahraničí poklesly o 11,3 %. Navíc současné vyhrocení obchodního konfliktu mezi USA a Čínou ještě více podkope globální obchod a přes německé firmy dopadne i na české dodavatele. V průměru za celý rok 2019 očekáváme, že dynamika průmyslové výroby bude podstatně nižší než v loňském roce, pouze mírně nad jedním procentem.
Ranní nadhoz finančních trhů 6.8.2019
06.08.2019 Spojené státy označily Čínu za měnového manipulátora. Oznámení amerického ministerstva financí následovalo po včerejším umělém oslabení čínského jüanu vůči dolaru. Prohlášení dále zvýší napětí mezi oběma státy. Vlivem posledních událostí se naděje na uzavření obchodní dohody pomalu rozplývá.
ČNB srší optimismem, datům navzdory
05.08.2019 Koruna v poslední době neprožívá nejlepší období. Po předchozím oslabení zahájila týden v okolí EUR/CZK 25,57, což byla nakonec její nejsilnější hodnota, když ve zbytku týdne pokračovala ve ztrátách, které zastavila až na dnešních EUR/CZK 25,77
Okénko finančního trhu 5.8.2019
05.08.2019 Obchodní válka mezi USA a Čínou se vyhrocuje. Poté, co americký prezident D. Trump minulý týden uvalil s účinností od 1. září desetiprocentní clo na čínské zboží v hodnotě 300 miliard USD, přispěchala s odvetnými opatřeními i Čína. Peking v pondělí uměle oslabil domácí měnu jüan. Její kurz se tak dostal na nejnižší hodnotu za více než deset let a prolomil politicky citlivou úroveň sedm jüanů za dolar. Čína tak v obchodní válce s Washingtonem využívá strategii podpory exportu prostřednictvím devalvace vlastní měny, za kterou byla v minulosti mnohokrát kritizována a to i od amerického prezidenta. Zároveň Peking požádal státní společnosti, aby pozastavily dovoz zemědělských produktů z USA. Nejvíce šokující ovšem je, že D. Trump přistoupil k zavedení cel jen krátce poté, co obě strany obnovily jednání na nové obchodní dohodě, která by měla zastavit obchodní válku. Naděje na její uzavření se tak dále snižuje. Současný vývoj přináší ještě více nejistot na finanční trhy a ohrožuje globální ekonomický růst. V reakci na tyto události akcie v Asii klesly a investoři upřednostnili japonský jen. Kurz dolaru během dneška ztratil zhruba 0,5 %, aktuální hodnota se dostala až na EUR/USD 1,117.
Ranní nadhoz finančních trhů 5.8.2019
05.08.2019 Během minulého týdne prohlásil americký prezident D. Trump, že uvalí cla na veškerý zbývající čínský dovoz (v hodnotě cca 300 mld. dolarů od 1. září). Čína nyní vrací úder, když manipulovala čínský Juan k oslabení na nejnižší hodnotu od roku 2008 USD/CNY 7,03, což výrazně pomáhá tamním exportérům. Zároveň vyzvala státní firmy, aby pozastavily dovoz amerických zemědělských výrobků. Přitom právě nedostatečný odběr těchto komodit byla jednou z motivací uvalení dodatečných cel. Křehký mír nabytý na summitu G20 je tak zřejmě minulostí. Obchodní války vstupují do dalšího kola.
Okénko finančního trhu 2.8.2019
02.08.2019 Česká národní banka dnes představila detaily své nové makroekonomické prognózy postavené na aktualizované verzi jejího predikčního modelu. Centrální banka v ní zlepšila výhled růstu HDP České republiky pro letošní i příští rok o desetinu procentního bodu na 2,6, potažmo 2,9 %. Její optimismus vychází hlavně z předpokladu solidního výkonu zemí eurozóny, kde počítá s růstem o 1,2 % pro rok 2019 a 1,5 % pro 2020, zatímco my očekáváme zpomalení z 1,1 % na 1,0 %. Nesdílíme tak ani odhad bankéřů na nadcházející žně pro české exportéry, kterým věští růst dokonce o 7 %. I pro vývoj kurzu české měny ČNB očekává pozvolné posilování, ačkoliv mírně snížila jeho tempo. Dle našeho názoru je výhled centrální banky skutečně příliš optimistický a to hlavně s ohledem na situaci v eurozóně a intenzitu českého exportu. Poslední údaje z Německa ukazují na pokračující ochlazování ekonomické aktivity a podobně ani české předstihové indikátory zatím nevěstí obrat k lepšímu, když například poslední index PMI pro Českou republiku vykázal nejnižší hodnotu za 10 let. Výhledu do blízké budoucnosti nepomáhá ani pokračující mezinárodní napětí spojené s konflikty mezi USA a Čínou či s nekonečným odcházením Spojeného království z EU. Český růst tak v letošním roce odhadujeme na 2,4 %, v tom příštím na 2,2 % a koruna podle nás dále mírně oslabí.
Ranní nadhoz finančních trhů 2.8.2019
02.08.2019 V průběhu včerejšího dne oznámil americký prezident D. Trump, že na zbytek čínského dovozu uvalí dodatečná cla ve výši 300 mld. dolarů s platností od 1. září. Křehký mír, který obě strany navázaly během summitu G20 na konci června tak je narušen kvůli prezidentově nespokojenosti s postupem Číny. Podle jeho mínění Čína nenakupuje dostatek amerických zemědělských produktů, což neodpovídá domluvě. I přes tento razantní krok očekává, že jednání s Čínou budou pokračovat.
ČNB nechala sazby beze změny, zůstanou tak možná delší dobu
01.08.2019 Bankovní rada České národní banky dnes jednomyslně nechala úrokové sazby beze změny. Základní úroková sazba, od níž se odvíjí úročení komerčních úvěrů, tak zůstává na dvou procentech. Podle guvernéra ČNB Jiřího Rusnoka by úrokové sazby mohly velmi pravděpodobně zůstat beze změny i v následujících čtvrtletích. ČNB dnes rovněž zlepšila odhad růstu české ekonomiky v letošním roce a pro příští rok.
ČNB stále věří v silnou ekonomiku a silnou korunu
01.08.2019 Bankovní rada ČNB dnes na svém srpnovém zasedání rozhodla o ponechání základní úrokové sazby na 2 %. Ani lombardní a diskontní sazby nedoznala změn. Od posledního zvýšení nás dělí jen 3 měsíce. Výsledek rozhodnutí není pro trh ani analytiky žádným překvapením.
Okénko finančního trhu 1.8.2019
01.08.2019 Bankovní rada ČNB dnes v souladu s očekáváním ponechala stávající nastavení úrokových sazeb. I přesto, že inflační tlaky z domácí ekonomiky přetrvávají a inflace se nachází poblíž horní hranice pásma inflačního cíle, nepříznivé vyhlídky na růst globální i evropské ekonomiky a kroky Fedu i ECB směrem k měnovému uvolňování přinutily centrální bankéře vyčkat. Kromě měnového rozhodnutí zveřejnila ČNB i novou makroekonomickou prognózu vytvořenou upraveným makroekonomickým modelem. Podle ní růst HDP v příštím roce zrychlí na 2,9 %, cenový růst bude vyšší (ovlivněno zvýšením spotřebních daní na alkohol a tabák) a koruna bude posilovat. Úrokové sazby by měly nejprve lehce vzrůst a v příštím roce naopak poklesnout.
Ranní nadhoz finančních trhů 1.8.2019
01.08.2019 Americká centrální banka na včerejším zasedání podle očekávání snížila úrokové sazby o 25 bazických bodů na 2,25 % (resp. 2 %). Podle následného prohlášení šéfa J. Powella se však jedná jen o úpravu měnové politiky v polovině cyklu, nikoliv začátek cyklu snižování sazeb. K tomuto rozhodnutí je přivedla obava o vývoj globální ekonomiky a nízká inflace v USA. Zároveň připustil možnost, že by úroky mohly dále klesat, avšak nejednalo by se o dlouhodobý cyklus snižování sazeb. Fed nyní hodlá pozorně sledovat data především z domácí ekonomiky.
Okénko finančního trhu 31.7.2019
31.07.2019 Ekonomika eurozóny ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostla dle očekávání týmu RBI o 1,1 %, což ovšem pro trh bylo pozitivním překvapením. Meziroční růst oproti minulému kvartálu zpomalil o jednu desetinku a je tak nejnižší za posledních zhruba pět let. Mezikvartálně rostlo HDP tempem 0,2 %. Ke zpomalení došlo hlavně ve významných ekonomikách, jako je Francie, Rakousko či Belgie, v Itálii růst stagnoval. Největší podíl na zpomalení mělo mimo globálních sporů (především mezi USA a Čínou) výrazné zpomalení výrobního sektoru v Německu. Pro celý rok 2019 očekáváme, že eurozóna poroste tempem 1,1 %, v příštím roce by se měla dočkat mírnějšího zpomalení na 1,0 %.
Ranní nadhoz finančních trhů 31.7.2019
31.07.2019 Německá inflace podle evropského harmonizovaného výpočtu v červenci zpomalila na 1,1 % z předchozích 1,5 %. Jedná se pravděpodobně o další důsledek zpomalování tamního zpracovatelského průmyslu a zároveň je to varovný signál pro ECB, které se nedaří evropskou inflaci zvednout na žádoucí úroveň.
Okénko finančního trhu 30.7.2019
30.07.2019 Německá inflace podle evropského harmonizovaného výpočtu v červenci zpomalila na 1,1 % z předchozích 1,5 %, a o desetinu procentního bodu tak zaostala za očekáváními. Jedná se pravděpodobně o další důsledek zpomalování tamního zpracovatelského průmyslu a zároveň je to varovný signál pro ECB, že zítřejší souhrnný evropský index spotřebitelských cen nejspíše pozitivní překvapení též nepřinese. Evropští bankéři se již nechali slyšet, že pracují na návrhu nových stimulačních opatření, mezi které, kromě očekávaného zářijového snížení depozitní sazby, mohou zařadit další kolo nákupů aktiv.
Ranní nadhoz finančních trhů 30.7.2019
30.07.2019 Vyjednávání mezi USA a Čínou ohledně nové obchodní dohody byla dnešním dnem zahájena. K setkání dojde poprvé od května, kdy na sebe obě strany uvalily sadu cel. Neočekává se, že by došlo k výraznějšímu průlomu ve vyjednávání. Může dojít k uzavření dílčích dohod, obchodní válka se však tímto setkáním téměř jistě nevyřeší.
Forex: Evropské měny slábnou, favoritem trhů byl dolar
29.07.2019 Česká měna zahájila uplynulý týden v poklidném duchu, nerozházelo ji ani úterní zvolení Borise Johnsona lídrem britských konzervativců a potažmo premiérem Spojeného království, ani středeční nepříznivý výsledek indexu nákupních manažerů v Německu i v eurozóně. Mírné zisky vůči euru si měny středoevropských států začaly připisovat s blížícím se čtvrtečním zasedáním ECB, pravděpodobně v opatrném očekávání snížení sazeb.
Okénko finančního trhu 29.7.2019
29.07.2019 Tento týden proběhne důležité zasedání Fedu, na kterém očekáváme první snížení základní úrokové sazby po více než deseti letech, a to o 25 bazických bodů. Přitom dosavadní data z americké ekonomiky příliš přesvědčivě ke snížení sazeb nevybízí. Předběžný odhad hrubého domácího produktu za druhý kvartál zaznamenal pokles na 2,1 % (anualizovaně mezikvartálně), což je ovšem nadále solidní tempo růstu, které předčilo tržní očekávání. Také sentiment, ať už ve službách nebo v průmyslu, i nadále zůstává silný. To by měl potvrdit také ISM index ve výrobě, který bude zveřejněn ve čtvrtek, tedy den po zasedání Fedu. Měl by ukázat mírné zlepšení sentimentu amerických průmyslníků.
Ranní nadhoz finančních trhů 29.7.2019
29.07.2019 USA a Čína by měly tento týden obnovit jednání ohledně nové obchodní dohody. Čínští a američtí zástupci se sejdou poprvé od května, kdy veškerá jednání zkrachovala a obě strany na sebe opět uvalily sadu cel. Setkání proběhne v úterý v čínské Šanghaji. Neočekáváme, že by došlo k výraznějšímu pokroku ve vyjednávání, ani jedna strana nemá v plánu se unáhlit.
Okénko finančního trhu 26.7.2019
26.07.2019 Těsně před započetím mediální karantény před měnově politickým zasedáním ČNB v příštím týdnu se dva členové bankovní rady vyjádřili ohledně nastavení úrokových sazeb. Podle viceguvernéra T. Nidetzkého by úrokové sazby měly zůstat aktuálně stabilní, když rizika spojená s ekonomickým vývojem v zahraničí jsou vyvažována příznivým vývojem domácí ekonomiky. Uvolňování měnové politiky ze strany ECB i amerického Fedu podle Nidetzkého neznamená, že ČNB musí automaticky následovat jejich kroky. V podobném duchu se vyjádřil i nový člen bankovní rady A. Michl.
Související klíčová slova:
ČSOB Aleš Blažek | Akcie včera | Bankovní služby | Český průmysl | Boje na Ukrajině | Čína a USA | Volný trh | Lepší výsledky | Citigroup | Reálná ekonomika | Zbrojovka | Organizace Conference Board | NetEase | Premiér Andrej Babiš | Dovednosti | Energetické firmy | Dassault | Kurz eura a dolaru | Čistý zisk bank | Výnos z poplatků | Akcie Komerční banky | Ekonomické problémy | Primark | Nálady na trhu | Ekonomická zpráva | Znovusjednocení země | Německá míra nezaměstnanosti | Rozpočtové schodky | Směr trhu | Německý ukazatel | Zrušení daně z nabytí nemovitých věcí | Zvyšování sazeb ČNB | Nálada českých spotřebitelů | Loňská srovnávací základna | Zbyněk Stanjura | Programování | Těžební společnost | Tržby ve službách | Počet nakažených koronavirem | LYNX | Ministryně financí Alena Schillerová | Saldo hospodaření | Alphabet | Vládní dluhopisy | Virus Covid-19 | Oživení cen | Primoco UAV | Apetit investorů | Cena platiny | Dopady inflace | Silnější koruna | Využití umělé inteligence | Bankéř | Žebříček nejbohatších | MAE | Opětovný pokles | Naprogramování | Pfizer | Farmaceutický průmysl | Celková průmyslová výroba | Developeři | Dění v USA | Peugeot | Fiskální stimul | Deficit veřejných financí | Akcie Erste | Odhad vývoje ekonomiky | EUR | Egypt | Maďarská inflace | Řecko | Akcionáři Moneta Money Bank | Výsledek hospodaření | Zkušenosti | AfD | Vývoj kurzu dolaru | Cenová hladina | České společnosti | Korelace | Nárůst objemů | Nákupy přes internet | Americký dolarový index | Vstupy | Ruský majetek | Vývoj eurodolaru | Silicon Valley Bank | Ropný gigant | Tomáš Jícha | Jackson Hole | Kybernetický útok | Koronavirové krize | Jednotný kapitálový trh | Vývoj komodit | Výsledky průzkumu Michiganské univerzity | Spotřebitelská důvěra podle Conference Board | Decentralizace | Exporty | Christian Dior | Miloš Filip | Rozhodování Fedu | Snížení cen | Měnový kurz | Čisté úrokové výnosy | Znovuotevírání ekonomiky | Dominik Rusinko | Německý automobilový sektor | Hospodářský růst v Německu | Železničná spoločnosť Slovensko | Světové akcie | Organizace zemí vyvážejících ropu | McKesson Corp | Pozitivní vliv | Analytik Cyrrusu | Krona | Produkce ve stavebnictví | Obchodník | MONETA Money Bank | Cyklus zvyšování sazeb | Zpracovatelský sektor | Nízká cena ropy | Průmyslová výroba v eurozóně | Konsorcium | Aktiva | Cenový pohyb | Očekávaný vývoj pro rok | Tempo růstu | Mzdově-inflační spirála | Republikánský prezident | Index ekonomické nálady | Zastropování cen plynu | Opatření proti šíření koronaviru | Pokles sazeb | Vzestup inflace | PPI v USA | Strach z recese v USA | Situace na trhu s ropou | Zpráva z Německa | Ředitel skupiny ČSOB | Nowcast | Měnové zasedání bankovní rady | Evropský komisař pro hospodářství | Pokračování klesajícího trendu | Firemní sektor | Dezinflace v Německu | Ukrajinský prezident | Životní prostředí | Kč/EUR | Politické turbulence | Údaje z USA | Zveřejnění výsledků | CE3 | Průmysl v listopadu | Finanční injekce | Prohloubení schodku | Německý vývoz | Dávky v nezaměstnanosti | Státní dluhopis | BrokerJet | Ekonomika aktuálně | Spolkový statistický úřad | Sentix indikátor | Javier Milei | CentroFX | Hospodářská rizika | Francouzský CAC 40 | Makroekonomické dění | Statistiky | Sazba PRIBOR | Delegace | Krácení daní | Sazby daně | Český výrobní sektor | Regeneron Pharmaceuticals | J&T | Průměrné mzdy v ČR | Kapitálový poměr | Pokles světové ekonomiky | Automobilka Toyota | Role ECB | Zpřísnění sankcí | První investoři | Agentura S&P | Do čeho investovat | Veřejné finance | Průmyslová výroba v lednu | Finanční stabilita | Špatná nálada | Ministr spravedlnosti | Akciové trhy | Měnový pár EUR/CZK | Izraelský útok | Celní sazby | Firemní úvěry | Česká mincovna | Čínské strany | Crown | Hlavní centrální banky | Fed Business Outlook | Sentix index | Zájem o investování | Mistrovství světa v hokeji | Zisk ČEZ | Rozkolísaný | Mezinárodní měnový fond | Hospodaření českého státu | HDP v Maďarsku | Ruský soud | Protiinflační tlaky | Konzervativní strana | Čistý zisk Monety Money Bank | Bank of Japan | Ruský akciový index MOEX | USD/PLN | Johann Strobl | Daň z nabytí | Velké ekonomiky | Běžný účet platební bilance ČR | Měnové zasedání | Geopolitické riziko | Maloobchod v USA | Stlačení inflace | Zisk Monety | Cena plynu pro evropský trh | Vladimír Dlouhý | Zadlužení České republiky | Knorr-Bremse | Inflace v září | Listopadové maloobchodní tržby | Geopolitické napětí | Pokles indexu | Dezinflační proces v eurozóně | Situace v eurozóně | Line | Očekávané výsledky | Fortinet Inc | Japonský akciový index | Srbsko | Střední Evropa | Saúdská ropná zařízení | Proočkování populace | Lubomír Lízal | Sekce měnové | Index strachu | Společnost Tesla | Valdis Dombrovskis | Privátní bankovnictví | Raiffeisen investiční společnost | Mluvčí německé vlády | Sazka Group | Mince | SP500 | Růst průmyslových zakázek | Trend | Markets.com | Růst výnosů u dluhopisů | Nálada výrobců | Napětí v Afghánistánu | Nikl | Útraty | Očekávání do budoucnosti | Narůstající ceny | Automobilka Volkswagen | Podíl na trhu | EURIBOR | Neočekávané události | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | František Bostl | Ruský trh | Italský statistický úřad | Evropský datový kalendář | Hospodářské problémy | Koruna zpevnila | Trim Broker | Základní úrokové sazby | Výnosy banky | Arizona | Zasedání ECB | Další snižování sazeb | Delta varianta | Nadprodukce | Obchodování CFD | Obchodní aktivita | Daňové povinnosti | Mluvčí banky | Zaměstnanost a ekonomika | Marsh & McLennan | Výnosy dluhopisů | Šéf Fedu Powell | Dezinflační vývoj | Airbus SE | Bankovní statistika | Současný propad | Výhodnější podmínky | Výše dividendy | Svaz německého průmyslu (BDI) | Američtí voliči | Fintree | 3cAnalysis | Dovoz aut | Rozpočet EU | Úřad práce | Pokles cen zlata | Ministr obrany | DCK Holoubkov Bohemia | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Bilanční suma | Cenové dlouhodobé očekávaní | Hnojiva | ISM ve službách | Investiční banky | Tereza Kaiseršotová | Prognóza americké centrální banky | Dow Jones Industrial | Bidenova administrativa | Wisconsin | Bezpečné útočiště | Obsluha státního dluhu | Pokles hospodářství | Produkce německého průmyslu | Jaderná elektrárna | Liberty Ostrava | Valerie Brunner | Inflační čísla | Objem průmyslových zakázek | Špinavé Prachy | Vládní opatření | Spořící účet | Výrobní PMI | Inflační doložka | Palo Alto | Rovnovážný kurz koruny | Tradiční odvětví | Fond obnovy | Dluhy domácností u bank | Politika amerického Fedu | Oživení poptávky v Číně | Patron Go | Partners Banka | Walgreens | TeleTrade | Dluh státu | Míra poklesu | Dění na trzích | OTP | Opouští EU | Dopad omikronu | Německý ministr financí | Účetní ztráty | Rolls-Royce | Akcie dnes | Čerpání evropských peněz | Časopis The Banker | Podnikové dluhopisy | Zasilatelské společnosti | Průměrná míra nezaměstnanosti | Kurz dolaru k euru | Kolaps | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Zadlužení v eurozóně | Pensylvánie | Patria Finance | Britská libra | Rizikový profil | Vývoj české inflace | Vyhlídky do budoucnosti | Školení | Makroekonomické predikce | Vývoj nezaměstnanosti v USA | Americký prezident Donald Trump | Jednání ČNB | Výsledek britských voleb | Analytik Patria Finance | Globální dění | Výkyvy | Tomáš Prouza | Generální tajemník | Nákladové tlaky | Intervenovat ve prospěch koruny | Index aktivity | Údaje o hrubém domácím produktu | Tvorba fixního kapitálu | Kroky Fedu | Sběr dat | ATR | Platby do Ruska | Výnosová křivka v USA | DDoS útoky | Axiory | Rekordní zájem | Podnikatel | Obchodní dohoda USA-Čína | Společnost Boeing | APP | Počet Američanů žádajících o podporu | Výsledek zasedání k měnové politice | Pojišťovna | Americký akciový index | Přesnost | Spojení | Indexy na Wall Street | Evropská komise | Pravděpodobnost | Investment Management | Goldman Sachs | Změny pracovních míst | Sentiment českého průmyslu | Obchod s Ruskem | Konec dezinflace | Vliv na trh | Cena pohonných hmot | Akciové společnosti | Sazba hypoték | Polské maloobchodní tržby | Predikce vývoje | Aktualizovaný výhled | Nálada amerických spotřebitelů | Nárůst sazeb ČNB | Americké příjmy | Konsolidovaný čistý zisk | Zrušení daně z nabytí nemovitosti | Saúdská Arábie | Unijní ministři zahraničí | Nárůst počtu nově nakažených | Škoda Auto | Vydání dluhopisů | Československé měny | Index Exportu ČR | Economic Analysis | SMBC | Vývoz v listopadu | Nájemní bydlení | Hospodářský růst eurozóny | Anheuser-Busch inBev | Čínský HDP | Generální ředitel skupiny ČSOB | Generali Investments CEE | Dostatek peněz | ČSOB stavební spořitelna | Ownest | Odhadované ceny | Ošetřovné | Volby do Poslanecké sněmovny | Partners Martin Mašát | Nové obchodní možnosti | Tržní sentiment | Nákup automobilů | Tropická bouře | Dluhy českých domácností u bank | Österreichische Post | Euromoney | Širší index | Snížení emisí | Analytik Portu | Švédské koruny | Léčiva | Akcie vzrostly | Turecká krize | Komentář Raiffeisenbank | Statistika z amerického trhu práce | Global Private Banking Awards 2024 | Impulzy k posílení | Hodnoty ropy | Růst nezaměstnanosti | Čínské elektromobily | Nejvyšší výnos | Naděje pro německou ekonomiku | Europoslanec | Situace na Ukrajině | Palmolive | Domácnosti | Nezaměstnanost v lednu | Parlament dnes | Německá průmyslová produkce | Akcie Societé Generale | Lockheed Martin | Celkový objem úvěrů | Míra nezaměstnanosti v ČR | Aktivita firem | Statistics | Český statistický úřad | ČBA | Americké dluhopisy | Britský finanční regulátor | Uber | Rozvojové ekonomiky | Hlubší schodek | Ekonomika Německa | Home Credit | Unikátní predikce | Odvětví české ekonomiky | Regulace finančního sektoru | František Táborský | Tuzemský průmysl | Holubičí tón | Nálada v eurozóně | HDP za Q2 | Kryptoměnové odvětví | Index PX | Aktuální prognózy | SAB Finance | Překvapení trhu | Nejúspěšnější odvětví české ekonomiky | Asijské obchodování | Zvýšení cel | Nejvyšší inflace | České vlády | Schodek státního rozpočtu | Evropská nezaměstnanost | SAS | Zásoby plynu | Administrativa prezidenta | Administrativa amerického prezidenta | Německé ceny v průmyslu | Evropské ceny výrobců | Porozumění | Unilever | Představitelé ECB | Trumpová | Ekonomický sentiment v eurozóně | Zpochybnění výsledku | Desinflační trend | Akcie rakouské bankovní skupiny Erste | Proticyklická kapitálová rezerva | Severní Karolína | Náklady spojené s bydlením | Prosincová sezónnost | Intesa Sanpaolo | Berkshire Hathaway | Clo na dovoz | Energetika | Robert Kaplan | Německé ceny výrobců | Japonská měna | Janet Yellenová | Koncern Volkswagen | Zahraniční obchod ČR | Důvěra amerických spotřebitelů | DPFO | Ceny povolenek | Index ekonomické aktivity v USA | Růst zaměstnanosti | Údaje o inflaci | PLN | Reality | Ceny výrobců v eurozóně | Zchlazení poptávky | Severočeské doly | Příjmy a výdaje domácností | Tovární objednávky z Německa | Americká inflace | Významné investiční firmy | Údaje o maloobchodních tržbách | Plán vlády | Nové hypotéky | Depozitní sazba | ISM ve službách v USA | Meziroční inflace v Německu | Snížení spotřeby plynu | Americké kryptoměnové burzy | Právní řád | Poplatky | Výsledek voleb v USA | Sportovec | Zisky čínských průmyslových podniků | Globální výhled | Analytik společnosti XTB | Tuzemský maloobchod | Růst sazeb | Zlepšování sentimentu | Recese v eurozóně | Růst průmyslové produkce | Oslabování měny | Američtí politici | Exchange | Investing | Jiří Polanský | Tempo růstu ekonomiky | Hokejové mistrovství světa | Podnikatelská důvěra | Obchodní bilance eurozóny | Měnová opatření | Citibank | Gold | Futures kontrakt | Fox News | Pokles sazeb ECB | Epidemie SARS | Sazby v Polsku | Francouzská banka | Euromoney Global Private Banking Awards | Asijské akcie | Nevada | Deficit hospodaření státu | Asijské trhy | Obchodovat | Plenární schůze | Cena Brentu | Tuzemské státní dluhopisy | Riziko likvidity | Expobank | Estonsko | Průzkum PMI | Deflace | Ukazatele sentimentu | Investiční nálada | Investice společnosti | Objemy peněz | KLDR | Lednový růst spotřebitelských cen | Oživení v Číně | Nemovitostní trh v USA | Změny HDP | Zpřesněná data | FWR Strategy | Oživení poptávky | Růst akcií | Lagardeová | Benxy (Zonky) | Nobelova cena za ekonomii | Nezaměstnanost v červenci | Otevření ekonomiky | Výhled centrální banky | Zvýšená volatilita na trzích | Daň z mimořádných zisků bank | Dassault Systemes | Růst českého HDP | Uvolnění podmínek | Rostoucí ceny | Přebytek zahraničního obchodu | Platba | Nová historická maxima | Ruské ministerstvo financí | Maloobchod v květnu | Polský prezident | Výhled ekonomiky | Česká národní banka (ČNB) | Expanze | Danske Bank | Vývoj obchodní bilance | Pesimistické odhady | Dolarový index | Hodnota HDP | ZEW indexy | Příchod recese | Cenové stability | NIM | Udržení inflace | Objem aktiv | Snížení DPH v Německu | Fiskální odpovědnost | Šéf Fedu Jerome Powell | Světové obchodní války | Video | Průměrné hodinové mzdy | Janet Yellen | Oživení eurozóny | Daně z nemovitosti | Elektromobily | ČSOB Leasing | Zdražování cen | Americká data z trhu práce | Úvěrová portfolia | Index nákupních manažerů v ČR | Širší akciový trh | Vývoj konfliktu | FAO | Prodeje nových domů | Investiční web | Investiční příležitost | Nezaměstnanost v Česku | Hospodářství EU | Mayr-Melnhof | Režim forexových intervencí | Long/short | Mimořádné daně | Stavební spořitelny | Produkce v průmyslu | Prognóza IE | Německý DAX | Eurohold | Splátky dluhů | Reorganizační plán | Přijetí | Plzeňský Prazdroj, a. s. | Vývoj amerického dolaru | Záporné sazby | Rušení pracovních míst | Schůze Evropského parlamentu | Reálné příjmy domácností | Schlumberger | Banking Software Company (BSC) | Držitelé kryptoměn | Pokles aktivity v průmyslu | Dvoudenní summit EU | Znehodnocení | Dopad na ekonomiku | Optimismus spotřebitelů | Pandemie COVID-19 | Predikce analytiků | Platnosti cel | Ekonomický institut Ifo | Globální ekonomické aktivity | Zprávy z Fedu | EIA | Převzetí banky | Dohoda EU | Snížení produkce | Hlavní ekonomka | Maloobchod | Vývoj na trzích | Zpomalující ekonomika | Clo na dovoz zboží | Inflace v Maďarsku | Míra úspor | Igor Vida | Brexit | Polský PMI | Lidovci | Hlasy pro zvýšení sazeb | Výkon českého průmyslu | Byznys | Organizace OSN pro výživu a zemědělství (FAO) | Glencore | Skvělé výsledky | PMI z Německa | EMS | American Tower | Active Invest | Největší bankovní domy | US dluhopisy | Letadla | Akče | Meziroční inflace v ČR | Vývoj inflace v ČR | PMI index v dubnu | Soustředěnost | Dopady války na Ukrajině | Negativní výhled | Lednové přecenění | O2 Czech Republic | Nabídkové tlaky | Navýšení dluhového stropu | Data z Německa | Úroky vkladů | Predikovatelný | Průměrná úroková sazba | Období vyšších úrokových sazeb | Velcí investoři | Sono Motors | Vlna omikronu | Americké podniky | Nedostatek zboží | Handelsblatt | Analytik skupiny | Nálada v české ekonomice | Vliv obchodu | EOG | Evropská ekonomická důvěra | Dluhopisy s kratší splatností | Elektronický systém | Americké ministerstvo financí | Nálada v ekonomice | Aktuální predikce | CRR | Centrální banka Japonska | 1Q 2025 | UPS | Vyšší inflace v Německu | Budoucí vládní koalice | Hlavní ekonom XTB | EUR ČNB | Státní rozpočet ČR | Vláda CDU/CSU | NBH | Philip Morris International | WTO | Infekce koronavirem | UnitedHealth Group | GDP | Nord Stream | REITs | Varta | Konflikt mezi Íránem a Izraelem | Nejistoty na finančních trzích | Rocket Internet | Reakce trhu | Makroekonomické zprávy | Úroveň služeb | Rostoucí inflace | Výrazný přebytek | DGSE model | Strategie Česká republika | Deficit zahraničního obchodu Spojených států | Britské akcie | Evropské indexy nákupních manažerů | Zvyšování sazeb Fedem | Provident | Chytrý Honza | ING Bank Jakub Seidler | Autodesk | Bankovní rada ČNB | Bilance běžného účtu ČR | Ministerstvo financí České republiky | Vladimír Pikora | Prohloubení deficitu státního rozpočtu | ISS | Směřování měnové politiky | Peníze.cz | Rosbank | Prostor pro posilování | Ekonomické uzavírky | Aktuální kurz eur | MF ČR | Průmyslová výroba v září | Zápis Fedu | Dolar kurz | Nová data | Prudké posilování koruny | Generální ředitel Raiffeisenbank | Britské parlamentní volby | Meziroční míra inflace v eurozóně | Zhodnocení peněz | Meziroční vývoj inflace | Booking | Výnosy italských dluhopisů | J&T BANKA, a.s. | Členové bankovní rady ČNB | Sázky na pokles sazeb | Česká nezaměstnanost | Intervenovat na devizovém trhu | Objem devizových intervencí | Top Stocks | Nálada v ČR | Měnověpolitické zasedání Fedu | Státní kasa | Zadlužení EU | Snížení úrokových sazeb | Člen rady guvernérů | Vývoj na dluhopisovém trhu | Forexové měnové páry | Evropský kalendář | Růstové tempo | Vít Hradil | Prodejci automobilů | Sentiment v ekonomice | Sudán | GEN | Burza | Objem produkce | ČSOB Factoring | Zátěžové testy bank | Konsensus analytiků | Ekonomika Spojených států | Fondee | Obavy investorů | Důchodový věk | Nižší ceny | Dividendy | Zastropování cen energií | Jan Juchelka | Přístup ČNB | Valorizace | Aktivita ve výrobním sektoru | IMF | Pokračování intervencí | Rafinerie | Ekonomické sympozium | Silné oživení | Francouzská společnost | Jednociferná inflace | Klid před bouří | Obchodní seance | CZK | Proti trendu | Automatické systémy | Utahování měnové politiky | KeyStock | Dividendy z ČEZ | Financial Times | Filipíny | Petr Fiala | Měny emerging markets | Ceny ve výrobě | Posilování dolaru | Svátek v USA | Pařížské dohody | Cíl ČNB | Index volatility VIX | Oživení v automobilovém průmyslu | Růst eurozóny | Prodeje nových aut | Objem hypotečních úvěrů | Příjmy státního rozpočtu | Zasedání turecké centrální banky | Inflace ze Spojených států | InvestBay | Stagflační trend | Rozpočtový rámec | Pozitivní trend | Slabý trend | Stavební zákon | Velkoobchodní cena plynu | Propad cen | Výrobní aktivita v USA | Obchodování ČNB | Maloobchod v únoru | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Centrální bankéři | Výrobní ceny v USA | Uvolnění měnové politiky | Horší výsledky | Akcie KB | Výhled | Kurzy koruny | Důchody | Signature | Renáta Kellnerová | Tuzemská měna | Odpojení Ruska | Inflace v prosinci | Nezaměstnanost v USA | Předvánoční obchodování | Česká fintech asociace | Indikátor investičního sentimentu | Sentiment na trzích | Spotřebitelská nálada v eurozóně | Implikace | Rozkolísání trhů | Raiffeisen Bank International | J&T Patrik Tkáč | Bayer | Rostoucí obavy | Tržby obchodníků | PrimStock | Nezaměstnanost | Platon Finance | Ekonomická omezení | Oslabení USD | První část obchodní dohody | Oslabování eura | Ursula von der Leyen | Investiční certifikáty | Hospodářský růst v EU | Repo sazba ČNB | Výsledek inflace | Sezónně očištěná nezaměstnanost | Americká cla na čínské zboží | Finanční krize 2008 | Maloobchodní prodejce | Rozdělení Československa | USA prezidentské volby | Výsledkové sezóny | Randal Quarles | Daň z nabytí nemovitosti | Klientské operace | Ceny výrobců v USA | Rozsah konfliktů | Bez poplatku | Události tohoto týdne | Světové centrální banky | Brexitová dohoda | Parlamentní volby | Míra nezaměstnanosti v březnu | Ceny nemovitostí v USA | Izraelský premiér | Spořicí účet HIT PLUS s bonusem | Propad průmyslu | Německá inface | Úročení spořicích účtů | Friedrich Wilhelm Raiffeisen | ČNB Eva Zamrazilová | Produkce energií | Velké hospodářské krize | Zvyšování sazeb | Propad příjmů | Data PMI | Nástroje měnové politiky | Příkaz | Index nových objednávek | Termínované vklady | Krize 2008 | Evropská měna | Zajišťování | Lídři Evropské unie | Fincentrum Hypoindex | Záznam z jednání ČNB | Raiffeisenbank Luboš Růžička | Hospodářský růst Německa | Ekonomická stagnace | Ocel | Náklady na obsluhu dluhu | Dnešní statistiky | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Vývoz ropy | ČD-Telematika | Vyšší poptávka | Očekávání inflace | Pokračování poklesu | HSBC | Situace kolem SVB | První odhady HDP | Švýcarské zboží | BP | Daňové škrty | Richard Siuda | Ferrari | Nizozemsko | Výjimečná situace | Hrubý domácí produkt (HDP) České republiky | Bondster | Růst úroků | Hypoindex | Znehodnocení koruny | Tuzemská ekonomika | Levná ropa | Hospodaření vlády | Důvěra evropských investorů | Statistiky z pracovního trhu | Zisk České spořitelny | Vratislav Zámiš | Mimořádná valná hromada | Čistá úroková marže | Nálada spotřebitelů v USA | Elektrická energie | Polská společnost | Strop pro elektřinu | BHP | Nerovnováhy | Turów | Úspěšný týden | Reportované výsledky | Daron Acemoglu | Univerzita Tomáše Bati ve Zlíně | Aptera | Poradenská společnost | Telekom Austria | Růst výrobní aktivity | Dovozní cla | Obchodní příměří | Obchodování na světových finančních trzích | Americká odvetná cla | Důležité zprávy | Britové | Hershey | Evropský automobilový sektor | Inflační situace v ČR | Tržní reakce | Ceny elektřiny | Pojišťovací společnosti | Martin Jakubec | Strach | Zápis z jednání ČNB | New York | Jana Maláčová | Výdaje | Americké prezidentské volby | Regionální měny | Polská národní banka (NBP) | Dnešní datový kalendář | Coca-Cola | Přiznání k dani z příjmu | Prognóza České bankovní asociace (ČBA) | Konflikty | Odhad růstu globálního HDP | Síla poklesu | Tržní volatilita | Růst cen | Reakce ČNB | Washington | Samou | Výroby v továrnách | Altria | Supervelmoci | Penta | Vývoj inflace v Eurozóně | Průmysl v USA | Předpandemické hodnoty | Bollingerovo pásmo | Soukromé podniky | Aktuální hodnoty měny | Jestřábí Fed | Akciový trh v USA | XTB Pavel Peterka | Standard Chartered | Kapitálová pozice | Fixed income desk | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | O2 Czech Republic a.s. | Bilance rozpočtu | Obchodní transakce | Farmaceutika | Růst investiční aktivity | ČSOB | Vicepremiér | Stanovený kurz | Úroveň důvěry | Úvěry klientům | Spotřebitelské inflace | Plán fiskální podpory | Slábnutí amerického průmyslu | Akcie ARM | Slábnoucí inflace | Spotřebitelská důvěra podle University of Michigan | Vývoj ceny zemního plynu | Výprodeje | Data o vývoji HDP | Aktuální problémy | Zvýšení úrokové sazby | Dnešní ADP report | LVMH | Federální rezervní banka v New Yorku | Snižování nákladů | Volatilita u koruny | Dovoz zboží | Úroková sazba v Maďarsku | Daniel Křetínský | Forward guidance | Token | Cena zlata | Viceguvernér ČNB | Zlevňování ropy | Comcast | Chod ekonomiky | Znepokojení na trhu | Kč/USD | Dění na měnovém páru | Výkon společností | Růst v průmyslu | Kurz libry | Prima | Karanténní opatření | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Rychlý nárůst | Práce v Německu | Fio | Spotřební daň z nafty | Snižování cen výrobců | Dividendový výnos | Ekonomické zotavení | Cena dřeva | Gap | Zmírnění inflace | Uhlíkové neutrality | Vakcinace | Nákupní manažeři | Hlavní události | Slovenská UniCredit Bank | Propad investic | Volby v Bělorusku | ČSÚ | Compliance | Wienerberger | FX Strategy | ČSOB Penzijní společnost | Postupné otevírání ekonomiky | Vývoj měnového kurzu | Moderna | Válka Izraele | Svaz průmyslu | IFIS | 4iG | ENEL SpA | Analýzy | Uklidnění situace | Doba vysoké inflace | Moderní technologie | Bohuslav Čížek | Dealing | Patová situace | Uvalené sankce | Garance | Cenová stagnace | Top Forex | Výdaje státního rozpočtu | Členové rady ČNB | Odvetná opatření | Guvernér ČNB Michl | Předseda Fedu Jerome Powell | Investiční platforma | Spor EU-USA | Údaje o sentimentu | Úspěšné obchodování | OVB | Nejvyšší nezaměstnanost | Zotavování v USA | WSJ | Rychlý růst mezd | Podpůrné programy | Trading Expo | Ekonomiky | Úrokové swapy | Vývoj na akciovém trhu | Růst cen nájmů | Irsko | Ekonomická důvěra v eurozóně | Růst německé ekonomiky | Prezident Erdogan | Colt CZ Group SE | Historická minima | Přehřáté ekonomiky | Výsledky ISM | Výkon | Ford Motor | Index Stoxx 600 | Dior | Sazby centrálních bank | Růst ekonomiky USA | První odhad | Pohyb koruny | YTD | Data z trhu | Země OPEC | Čínský jüan | Předstihové indexy | Česká měna | Světové hospodářské krize | Ekonomové Raiffeisenbank | Řešení energetické krize | Zasedání FED | Volatilita | Raiffeisen | Zahraniční akcie | Business Outlook | Nový trend | Maďarsko | Nízké ceny | Čínská poptávka | Holdingové společnosti | Vývoj na světových trzích | Členové bankovní rady | První zvýšení sazeb | Garanční systém finančního trhu | Řetězec Makro | PKN Orlen | Omezení dividend | ČSOB Smart | Meziroční nárůst tržeb | PPF | Ekonomický balíček | Kurz dle ČNB | Ředitel investic | Deficit a dluh | Český trh práce | Hlavní ukazatele | Záchranný fond | Směřování trhu | Oslabení české koruny | Vybírání zisků | Petr Bartoň | Dění na finančním trhu | Průmyslová produkce | Pobočka FEDu | Bayer AG | Úvěrové produkty | Evropská banka pro obnovu a rozvoj | Economist | Private Equity Fund | Povolenky | Rekordní minimum | Zápis z posledního zasedání Fedu | VIG | Viceguvernéři | Aktuální kurzovní lístek | ATRIS | CISCO | Riziko systematické | Cenové hladiny | HDP Číny | Bank of the Year | Covidová situace | Státní dluh | Registrace automobilů | Petr Fiala (ODS) | Commodities | Průmyslová produkce v eurozóně | Index ISM ve službách | Tržby maloobchodníků | Martin Machala | Americké hospodářství | Náklady financování | Petr Král | Měny rozvíjejících se ekonomik | Polská centrální banka | Výsledky za první čtvrtletí | Potenciál růstu | Výpadek příjmů | Více peněz | Martin Novák | Zveřejněné údaje | Impulz | Peníze | Raiffeisenbank Russia | $Trump | Philip Morris | Člen bankovní rady České národní banky | Úrokové míry | Videokonference | Výrobní index | Britské volby | Růst deficitu | Aleš Sosnovský | Pozitivní očekávání | BankID | Zvýšení základní úrokové sazby | Prognóza Evropské komise | Rating USA | Odhodlání | Německá spotřebitelská důvěra | Brent | Fiskální strana | Tvorba pracovních míst | Globtrex.com | Stavební produkce | Březnová inflace | Čínský dovoz | Epidemická situace | Prudký pokles | Nové podmínky | Politika | Stimul | Škoda Power | Zastavení ekonomické aktivity | Obchodní instrument | Vedení společnosti | Kompenzační programy | Majitel | Očekávání | Daňové úlevy | Zonky | Dlouhodobé výzvy | Seznam největších plátců daně | Současný stav | Střední hodnota | UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia | Malé podniky | Cenná informace | Odvetná cla | Státy eurozóny | Kurz EUR/CZK | Schodek zahraničního obchodu | Inflační spirála | Expert | TriangleMarkets | Výrobce letecké techniky | Nepřehledná situace | Ekonomika EU | Projev šéfa Fedu | Červená čísla | Vakcína proti koronaviru | Daňový poradce | Zpomalení čínské ekonomiky | Uzavírání pozic | Vstupu do EU | Evropské burzy | Odhady PMI | Ústup inflace | Index cen domů | Sympozium | Světové finanční trhy | Inflace | Damoklův meč | Státní pomoc | Mezinárodní dohody | Aktuální výhled | Coinmarketcap | Investice do dluhopisů | Inflační riziko | Příležitost k nákupu | Výhled na rok | Vývoj válečného konfliktu | Vývozní omezení | Cisco Systems | Obchodování s cennými papíry | Výrobní ceny v eurozóně | Napětí ve světovém obchodě | Kryptoměnové burzy | Čínský trh | Cena zemního plynu | Průmyslová výroba v Itálii | Hutnictví | Růst Německa | Theresa Mayová | Šéf americké diplomacie | Patria Online | Vyšší výnosy | Stock Spirits | První odhad HDP | Posílení eura | Pandemie | Růst globální ekonomiky | Jednání o státním rozpočtu | Zvýšení sazeb | Hermes International | Investujeme | Petr Javůrek | Systematické riziko | Hluboké recese | Trump včera | Obchodní spolupráce | Přechod na elektromobilitu | NortonLifeLock | Obchodní příkazy | Kvantové počítače | Deflační tlaky | Čistý zisk ČEZ | Zvýšení minimální mzdy | Pád rublu | Finanční plánování | Uvolňování karanténních opatření | Spotřebitelský sentiment v USA | Zlevňovat nákupy | Napadení Ukrajiny | Celní války | Optimismus investorů | Pozitivní sentiment | Výrobní podniky | Realita | Transparentní | Roche Holding | Úvěrové aktivity | Války na Ukrajině | Nezaměstnanost ve Spojených státech | Míra nezaměstnanosti v EU | Konference Block’23 | Vývoj ohledně brexitu | Dění na finančních trzích | Podnikatelské investice | Deprese | Hypotéky v Česku | Americký S&P 500 | Šíření onemocnění | Invaze na Ukrajinu | Hlavní ekonomické události | Czech Credit Bureau | Memecoin | Majetek | Základní sazby | Intercontinental Exchange | Úvěry a hypotéky | Vývoj na akciových trzích | Měnový fond | Allianz | Ustupující inflace | Guvernér české národní banky | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Financovat | Důvěryhodnost | Standard & Poor's | Výrazně negativní data | Dopad na cenu | Globální poptávka | Ekonomický optimismus | Blockchain | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zdražovat | Jana Steckerová | Platby kartou | Nejvyšší přebytek | InstaForex | SPS | Trpělivost | Cena elektřiny | Časové řady | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz eurodolaru | Nedostatek polovodičů | Trumpovo oznámení | Výkonnost indexu | Hlavní události tohoto týdne | Globální ekonomiky | Politická nejistota | Zasedání Evropské centrální banky | Inverze výnosové křivky | Situace na trzích | Jednání centrálních bankéřů | Ekonomika Rakouska | Výrazný pohyb | Ceny pohonných hmot | Nárůst zásob | Francouzské společnosti | Spotřebitelská důvěra v EU | CZK/EUR | Vývoj měnového páru | Snížení nákladů | Zátěžové testy | Rovnovážný kurz | Nákupy | ISM pro sektor služeb | Růst | Vývoj české ekonomiky | Aktuální ekonomické podmínky | Ceny bydlení | Investment management | Národní úřad pro kybernetickou a informační bezpečnost | Mutace omicron | Dlouhodobý investiční produkt | Pomalé oživení | Boj o moc | Nálada domácností | Konflikt na Blízkém východě | Oznámení | Garanční systém | Pioneer Natural Resources | Americké HDP | Šéf britské centrální banky | Podnikatelé a firmy | Příležitosti | Investiční skupiny | Žaloba | Akcie a ETF | Itálie | Snížit úrokové sazby | Výpadky | EUR/CZK | Nárůst cen | Americká lehká ropa | Obchodování na zámořských trzích | Dostatek likvidity | Zasedání FOMC | Československá obchodní banka, a. s. | Nové možnosti | Opatření centrálních bank | Vývoj devizových rezerv | MiFID II | Guvernér ČNB Aleš Michl | Podílník | Oslabení exportu | Poplatek | Parlamentní volby v Německu | Soudní dvůr Evropské unie | Pokles nákladů na financování | Německý export | Karel Komárek | Krize eura | Světové finanční krize | Snižování úroků | Fundamentální analýza | UBS Group | Zisky bank | DeepSeek | Národní měny | Průměrná nominální mzda | Slovenská ekonomika | Propad cen ropy | Zboží z Evropské unie | Německé firmy | Invaze | Kalendář tento týden | Petra Kopecká | Jednání FOMC | Nižší daně | Finanční analytici | Irská pojistka | Počet lidí bez práce | PacWest | Pozdní zveřejnění informace | Sentiment na trhu | Charles Schwab | Kurzu měn | Nejvyšší přebytek zahraničního obchodu | Prognóza | Snížení volatility | Očekávání trhu | Výnosová křivka | ProfitLevel | Spekulace na růst sazeb | Konzervativní spoření | Pozitivní nálada | Souhrnný index | Výrazný propad | Severokorejský parlament | Covid | Zavedení digitální daně | Prudké oslabení | Schönfeld & Co | Ekonom XTB | Dceřiné společnosti | Akciový index PX | Cílové ceny | Kartel OPEC | Analytik České bankovní asociace | Asset management | Situace na Blízkém východě | Společnost PPF Telecom | Ekonom UniCredit Bank | Český rozpočet | Americký zpracovatelský průmysl | Snížení ekonomické aktivity | Severočeské doly a.s. | Trh práce | Arca Investments | Německý Spolkový sněm | Ekonomické vztahy | Prezident Fedu | Potenciál pro růst | Změny cen | Snížení úroků | Swiss | Crypto | Venezuela | Růstový impuls | US Bancorp | RBS | Rizikovější investice | Honeywell | Britská centrální banka | Mercedes | Bloomberg TV | Spotřebitelské úvěry | Růst v oblasti služeb | OVB Allfinanz | Veřejný dluh | Swapová křivka | Volby v Británii | Jiří Zelinka | Polovodiče | Twitter | Evropský růst HDP | Tempo poklesu | Akcie ve světě | Hrozba | Složitá debata | Fingood | NATO Mark Rutte | Politická situace | Dovoz ropy | Akvizice | Rodinné domy | Časový úsek | Spotřebitel | České HDP | Válka | Dnes ČNB | Šíření nemoci COVID-19 | Save & Capital | Předsedové vlád | Natland | Průmyslové zakázky | Pochybnosti | Programátor | Nastavení úrokových sazeb | Možnosti obchodování u ČNB | Toyota Motor | Asociace exportérů | Vládní dluh | Pokles polské ekonomiky | Ranní zpráva z akciového trhu | Micron | Chicagský index nákupních manažerů | Superpočítač | Zasedání Bank of England | Hyundai | Chamtivost | Vývoj cen ropy | Oslabování kurzu české měny | Hospodářské recese | Duke Energy Corp | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Ceny akcií Komerční banky | Cigna | Devalvace | Portu | Neomezené množství | Rozhodnutí centrálních bank | Úbytek pracovních míst | Dobrý výsledek | Rozdíl v ekonomické úrovni | Nové signály | Koronavirová krize | Uzdravování | Velká Británie | Pohyb kurzu | Extrémní nárůst | Společnost BYD | Spolupráce | Walt Disney Co | Opatrný optimismus | Nový stavební zákon | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Deglobalizace | České banky | Obrat trendu | Dopad pandemie | Kongres | Daniel Beneš | IHS Markit | Technologické akcie | Výrazná inflace | Celoroční výhled | Napětí mezi USA a Čínou | Západní sankce | Sodexo | Bunds | Investiční firmy | Nike | Donald Trump | Daňové přiznání | Bez reakce trhu | Výnos desetiletého dluhopisu | Odhad letošního růstu ekonomiky | Období poklesu | Equal Pay Day | CVC Capital Partners | DNB Markets | Mortgage | Zpráva | Ceny výrobců | Zrušení úročení rezerv bank u ČNB | Nové trhy | Průmysl | Long | ČNB kurz | Deník N | Výrobní inflace | EP Commodities, a.s. | Chování | Výsledek jednání ČNB | Vyjádření ČNB | Americký prezident | Největší ekonomiky eurozóny | Kontrakty | Cyklus růstu | Tržní úrokové sazby | Hospodářské krize | Vývoj peněžního agregátu | Korunové sazby | Zpomalení ekonomiky | Evropská inflace | Jan Sadil | Evergrande | Recese ve Spojených státech | Americký index | Rozhodnutí soudu | Lira | Období nejistoty | EUR/PLN | Uplynulý rok | Německé tovární objednávky | Statistika obchodů | Koruna posílila | Výroba počítačů | Malé ekonomiky | Harris | P/E | Martin Toman | Ceny v dopravě | Analytik ČSOB | Geopolitická rizika | Dolary | Lula | Národní ekonomická rada vlády | Americká spotřebitelská důvěra | Cla na americké zboží | Zasedání centrálních bank | Generovat zisky | NMS Market Research | Hospodářská politika | Ekonomka Horská | Vliv války na Ukrajině | Strach z druhé vlny | Dividendy z energetické společnosti | Tencent Holding | Thyssenkrupp | Návrh rozpočtu | AUD | Vývoj na Blízkém východě | Dřevo | Hazardní hry | Výroba v eurozóně | United Technologies | Premiér Benjamin Netanjahu | Švédská národní banka Riksbank | Geopolitická situace | JOLTS | Zisk skupiny ČSOB | Volksbank | Akcie ČEZu | Vysoké ceny energií | Ukončení války na Ukrajině | Portál FXstreet.cz | Mimořádný růst | Ceny čokolády | Caterpillar | Prime Brokers | Nominální hodnota | Celková míra nezaměstnanosti | Oslabování koruny | Americká banka First Republic | Posílení české měny | Zelená čísla | Program kvantitativního uvolňování | S&P500 | America first | Očekávání firem | Status bezpečného útočiště | Konference v Jackson Hole | Nový zákon | Energetická krize v Evropě | Výsledky průzkumu | Posílení kurzu | Meziroční růst | Měnové stimuly | Sazby hypoték | Slevové akce | BIC | Dnešní makroekonomické ukazatele | PMI pro sektor | Ozbrojené konflikty | Oldřich Dědek | Pojišťovací skupiny | Online prostředí | Mastercard Banka roku | Trh s dluhopisy | Oslabení eura | Index ekonomické aktivity | Autozone | Výše devizových rezerv | Akciový index MOEX | KLM | Zpomalování americké ekonomiky | Jádrová spotřebitelská inflace | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Baidu | Drahé energie | Fincentrum | Společnost Smartwings | Měny v regionu | TJX | Dobré výsledky | Šigeru Išiba | Trh | Reálný HDP | Barel ropy | Sezónnost | Euro ČNB | Nejlevnější hypotéky | Rekordní schodek státního rozpočtu | Index výrobní aktivity | Centrální banky | Boom | Deficit zahraničního obchodu | Chubb | VIX index nervozity trhu | Deficit rozpočtu | Alibaba | Výnosy desetiletých dluhopisů | Bývalý ministr obrany | Levné energie | Vývoj eura | KDU-ČSL | Berenberg Bank | Digitální aktiva | Dovoz z Číny | Prezidenti a premiéři | DJIA | Finanční stability | Švýcarská centrální banka | Makroekonomické události | Zkušenost | Marka | Tiskové zprávy | Portfolio manažer | MSCI | Friedrich Merz | Americká nezaměstnanost | Dombrovskis | Globální obchod | EMU | Česká spořitelna, a.s. | Ukončení obchodního dne | Argentinské peso | Cestovní ruch | Uložení peněz | Hyundai Motor Manufacturing Czech | Ratingová agentura | Útok na saúdská ropná zařízení | Telekom | GSK | Riziková averze | E15 | Prezident Evropské centrální banky | Oživení české ekonomiky | Úroky na hypotékách | Dragon | Německý index DAX | Postavení na trhu | Oživení německé ekonomiky | Kurzy akcií | Fialova vláda | Šíření nákazy COVID-19 | Průměrné mzdy | Americká sněmovna reprezentantů | Akcie TMR | Ruský prezident | Základní úrokové sazby ČNB | Hospodaření státu | Sdružení výrobců automobilů | Spořící účty | Dollar Index | Rekordní schodek | G7 | Index spotřebitelské důvěry GfK | ČNB úrokové sazby | Zápis ze zasedání Fedu | Open | Napětí na finančních trzích | Úrokové sazby | Evropský maloobchod | Neutrality | Zasedání Světového ekonomického fóra | Snižování inflace | Ceny plynu | PwC | Ekonom společnosti | Obavy ze ztráty | Celní politika | Údaje z německé ekonomiky | Pojištění vkladů | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nálada na akciových trzích | SICAV | TradeCentrum | Kapitálový trh | Dot plot | Dopady sankcí na eurozónu | Hrubý domácí produkt (HDP) | Covidové krize | Index | Makroprognózy | Zisk Monety Money Bank | Další cenový růst | VÚB | Události roku | Závazek | Akcie Societé | Studie | Další růst | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Výkonost průmyslu | Vyšší náklady | Měď | Trh Start | Míra zadlužení | Výkon společnosti | Neutrální vývoj | Nezaměstnanost v Německu | Bydlení | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Důležité signály | Inflace spotřebitelských cen | Amerika | Míra inflace v dubnu | Vývoj měnového páru EUR/CZK | CETIN a.s. | Bureau of Labor Statistics | Globální dodavatelské řetězce | Elektřina | Největší banka | Nezaměstnanost v březnu | MMF | Ekonomický šok | Reckitt Benckiser | Kondice ekonomiky | Euromoney Global Private Banking | Komerční banka, a.s. | Politické strany | David Marek | Vratislav Jůza | Pravděpodobnost ztráty | Hang Seng | Nabídka | Pozice tradera | Letošní maximum | Coinbase | Čínský akciový trh | Předstihové indikátory | Výrobní ceny | Snižování nákupu aktiv | Nárůst cen ropy | Zpřísnění měnové politiky | Dnešní zprávy | Ekonomické ukazatele | Jana Vaisová | Členské státy | Eura | Růst cen ve výrobě | Snižování cen | Komise | Objem obchodování | Nárůst poptávky | Nejistoty | Prognóza kurzu EUR/CZK | Problémy české ekonomiky | Strabag | Rovnováhy | Robert Šuman | Energetický regulátor | Dnešní kalendář | Tržní kapitalizace | Obchodování na devizovém trhu | ROE | Bílý dům | Dolarové likvidity | Josef Tošovský | Kapitál | Americká data z trhu | Jiří Rusnok | Sympozium centrálních bankéřů | Plánování | Zvyšování mezd | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | FinTech | Posílení | Purple Trading Petr Lajsek | Obrat v měnové politice | S&P Case-Shiller index | Index MOEX | Macron | Graf vývoje | Zisk čínských průmyslových firem | Internetové prodeje | Obchodování u ČNB | Objem hypoték | Upravený zisk | Britský akciový index FTSE 100 | Ukončení intervencí | Predikce hlavních finančních trhů | Listopadová inflace | Agentura Reuters | RWE | Chemický průmysl | Platební neschopnost | Přebytek běžného účtu | EURCZK | Indikátor důvěry v ekonomiku | Vít Endler | Podmínky na trhu | Včerejší obchodování | Skupina Home Credit | Data z USA | Postavení USA | Global Private Banking Awards | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Dnešní údaje | Jana Pokorná | ECB dnes | Zaměstnanost | Toyota Motor Manufacturing | Nejdůležitější události | Silné cenové tlaky | Depreciace | Pohyby cen | České PMI | Inflační tlaky v české ekonomice | Exxon Mobil | Američtí centrální bankéři | ŠKODA AUTO a.s. | Energetický a průmyslový holding, a.s. | Český PMI index | Klimatické změny | Doosan Škoda | ČSOB Pojišťovna | Koruna | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Představitelé Fedu | Republikáni | Cenový šok | Zlotý | Česká zbrojovka | Sentiment investorů | Neomezené kvantitativní uvolňování | Celní spor EU-USA | Private banking | EP | Německé volby | S&P | xStation | Hrozba recese v eurozóně | Dnešní HDP | Big Tech | Viceprezident | Problémy německého průmyslu | Vývoj na devizovém trhu | Inskol | Snižování stavů zaměstnanců | Důvěra spotřebitelů | Hyundai Motor Manufacturing | ČNB Vojtěch Benda | Člen představenstva | Aktiva bankovního sektoru | Štěpán Hájek | RebelsFunding | Unie | Pokles ceny | Penzijní fondy | Turecko | Airbus | Historické maximum | Dluhy domácností | Nový ekonomický výhled | Volodymyr Zelenskyj | Léto | Obchodování na finančních trzích | Janus Henderson | Hedgeové fondy | Ministerstvo obchodu | Německá nezaměstnanost | Zástupci USA | Pokles reálné spotřeby | Brexit bez dohody | Data z ekonomiky | Důvěra investorů | Průmysl a stavebnictví | Zpřesněný odhad | Výrazný růst | Zvýšení cen ropy | Inflace PCE | Lukáš Kovanda | Vývoj hodnoty | Reinvestování | Úvěrování | Sázky | Aleš Blažek | Data z tuzemské ekonomiky | Společnost EY | Pokles cen elektřiny | Vstup do eurozóny | Marek Podrabský | Slabší růst ekonomiky | Výroba aut | Elity | Narušení dodávek | Akciové indexy | Řetězec | Výhled pro Německo | Očekávání úrokových sazeb | Výrazné ztráty | FxNet | První obchodní den | Sankce Rusko | Úrokový swap | CL | Ceny ve výrobní sféře | Christine Lagardeová | Harmonizovaná inflace | Finanční náklady | Devizové trhy | Ministerstvo práce | Start-upy | Ekonomický kalendář | Tomáš Kudla | Spotřebitelské ceny v únoru | Netanjahu | Tržní podmínky | Technická recese | Obavy z růstu inflace | Soukromý sektor | Investiční platforma Portu | Střadatelé | KoroNERV-20 | Americké ministerstvo obchodu | Britský premiér | Stárnutí populace | Představitel ECB | Fannie Mae | Zisk Raiffeisen Bank | Vývoj středoevropských měn | Vládní podpory | Inflace ve Spojených státech | Martin Mašát | Farmaceutické firmy | Pozornost | Ekonomický sentiment v Česku | Celková inflace | Obchodní napětí | Suroviny | Energetická skupina | Výkon ruské ekonomiky | Provident Financial | Úroda | Wall Street Journal | Bezprecedentní propad | Zvýšení DPH | EBay | Swing | Souhrn finančních trhů | Ukončení měnových intervencí | IEA | Citlivost trhu | Treasuries | Ekonomický vývoj | Česká bankovní asociace (ČBA) | Centene | Tapering | Americké univerzity | Analytický tým | Klesající cena | Poskytování úvěrů | Akcie společnosti ČEZ | Soukromé firmy | Nejnovější údaje | Odhad cen | Výroba v Německu | Reakce trhů | Bilion | Švýcarské společnosti | Rozpočtová politika | Výroba v Maďarsku | Fiskální pomoc | Cla na hliník | Český běžný účet | Firemní daně | Snížení DPH | EUR/GBP | Vývoj inflačních očekávání | Rychle rostoucí | Němečtí exportéři | Světové ceny ropy | Očekávání analytiků | Fiskální politiky | Český index nákupních manažerů | Propad amerického akciového trhu | Úpis nových akcií | Nová prognóza | Bernstein Bank | CFD World | BHS Private Equity Fund | Zvýšení limitu pro zadlužení | Markets.com, | Zdeněk Tůma | Migrace | Kurz EUR/USD | Deficit | Pandemie COVID | Banky v ČR | Graf | Společný podnik | Objem dluhopisů | Míra úspor domácností | Prognóza kurzu koruny | William Hill | Zvýšená riziková averze | Zavedení recipročních cel | Úrokové výnosy banky | Údaje o vývoji spotřebitelských cen | Zelený dluhopis | Konflikt mezi Izraelem a Íránem | Rekordní hodnoty | Instrukce | Ruský plyn | Tuzemský kapitálový trh | Shell | Den daňové svobody | Poptávková strana | Úroková sazba v USA | Americká data | Vysoké inflace | Komunikace ČNB | Úroky u spořicích účtů | Zařízení | Náhrady mezd | Nákup ETF | HUF | Generali Česká pojišťovna | Chybějící poptávka | Varianty koronaviru | Výrobce elektromobilů Tesla | Analog Devices | Sázky trhu | Technické analýzy | Hodnota indexu PX | Joachim Nagel | Měsíční mzda | Mzda v ČR | Pandemie koronaviru | Firma Avast | Odhad HDP v eurozóně | Stabilita koruny | Projev Jeroma Powella | Vývoj kolem brexitu | JEAN PIERRE | Lídři EU | Nový rekord | Tvorba hrubého fixního kapitálu | Evropské HDP | Kurz dolaru | Egyptská libra | Ceny domů | Počet uživatelů mobilního bankovnictví | Dezinflační trend | Budoucnost | Program QE | Fintree.cz | Ziskovost bank | Spotřební daně | Pozitivní seance | Cukr | MFČR | Odhad meziroční inflace | Northrop Grumman | Futures v Evropě | Nové akcie | Vývoj v Evropě | Videohry | Royal Dutch Shell | Groupe Beneteau | Pochybení | Propad exportu | Exportní průmysl | Ceny zemědělských výrobců | T-Mobile Czech Republic a.s. | Danuše Nerudová | Íránský útok | Goldman Sachs Group Inc | PNČ | Kakao | Čistý zisk bank a spořitelen | Zdanění energií | Nová data o inflaci | Snížení poptávky | Mírný růst | Vývoz z EU | World Economic Outlook | Americká banka | Měsíční data | Finanční investice | Začátek cenové války | Ceny na čerpacích stanicích | Pokračování expanze | Vysoká volatilita | Kurzy měny | Průměrná inflace | Domino’s Pizza | Tuzemské banky | HDP ČR | Výplata dividendy | PPF Telecom | Erste Group | Větší riziko | Situace v USA | Spotové ceny elektřiny | Prezident Trump | Inflační vlny | Tlumení QE | Case-Shiller | Kapitálová rezerva | Novela zákona o ČNB | Vývoj státního rozpočtu | Czech Fund | Pokračující pokles | Německý maloobchod | Zveřejněná data | Hypoteční sazba | Sell | Společnost BHP | Poptávka po úvěrech | Ondřej Machač | Neutrální výhled | Tornádo | Prodej akcií | Futures | Investice do měn | Levnější půjčky | Dubnová inflace v eurozóně | Inflace v eurozóně | Barel ropy Brent | Offshore | Powell v Kongresu | Meta (Facebook) | Snižování sazeb | Automobilový sektor | BNP Paribas | Asie | Čínský HDP v Q1 | Důvěra v českou ekonomiku | Odliv dividend | Zvládání pandemie | Důvěra ve výrobním sektoru | Sezónní nezaměstnanost | Patrik Tkáč | Sazby na termínovaných vkladech | SWIFT | Společná měna | Americká centrální banka | Větší pokles | Nový úděl | Brokers | Zavádění cel | Odchod z EU | Směřování FEDu | Sentiment v Německu | Nord Stream 1 | Člen bankovní rady Aleš Michl | Tisková konference ČNB | Zahájení intervencí | Roche | PMI z výroby | AA | Izrael | Vlastní nemovitost | Benzín | Nastavení sazeb | Spotřebitelská nálada v USA | Výnosové křivky | Petr Beneš | Zítřejší kalendář | Svaz průmyslu a dopravy ČR | Vývoj průměrné mzdy | Výsledky firem | Americké měny | Nejvyšší objem | Novozélandský dolar | Prudký propad | Švédská inflace | Úrokový rozdíl | Index výroby | Americký fiskální balíček | Jean-Pascal Duvieusart | Thermo Fisher Scientific | CRIF | Zpráva o inflaci | Vysoké úroky | RBroker | Toyota Peugeot Citroën Automobile (TPCA) | Sušánka & partneři | The New York Times (NYT) | Tameh | Factoring | Společenská odpovědnost | Reposazba | Blizzard | Nová cla | Německý index | Čistý zisk skupiny ČSOB | Unijní ministři | Nejprudší pokles | Odhady ČNB | Mike Johnson | Ropa Brent | Prognóza kurzu | Kolonizace | Vyjádření Trinity Bank | Hospodářský růst v Evropě | Agresivní investoři | HDP na obyvatele | Burzy cenných papírů | Úročení rezerv | Růst průmyslových cen | USA Joe Biden | Zahraniční bilance | Kurzy EUR | Obchodní války | Dluhopisy | Ekonomické zpomalení | Back office | Hospodaření vládních institucí | Úvěrové podmínky | Zvýšení sazeb ČNB | Německý hospodářský institut | Meziroční míra inflace | Země EU | Česká koruna | Marek Zeman | Hypoteční banka | Intuit | CitFin | Odhad vývoje HDP | Medtronic | Česká firma | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Směnárny | Krácení důchodu | Helena Horská | Stav běžného účtu | Bohatství | Znovuzavedení šrotovného | Ministerstvo financí ČR | Klesající trend | Objem úvěrů na bydlení | Uzavření Hormuzského průlivu | Ifo | Akciový index | Český PMI index v dubnu | Embargo na ruský plyn | Lesnictví | Zpráva z amerického trhu práce | Refinanční operace | Jihoevropské země | Nomura | Základní potraviny | Závislost | Vice | Pozitivní impulz | TLTRO III | Symposium v Jackson Hole | Euro včera | Tomáš Spurný | McKesson | Obrovské ztráty | Náklady | Příznivé výsledky | Růst cen stavebních materiálů | Tvrdá ekonomická data | Výsledek referenda | Rubl | Banking Software Company | Meziroční porovnání | Převod akcií | Komentované měsíční odhady | Negativní dopad | Vyplacení dividendy | Vysoká cla | Koronavirová pandemie | Vývoj mezd | Organizace OSN pro výživu a zemědělství | Nedostatečné dodávky | EUR Index | Noví členové bankovní rady | Proroctví | Dopad epidemie na ekonomiku | Federální rezervní banka | Omezení dodávek | Úročení koruny | Dluh vládních institucí | L3Harris | Růst v letošním roce | Export do Ruska | Výroby osobních automobilů | Cena komodit | Polská inflace | CTS | Oblíbené predikce | Počet pracovních míst | Růst vývozu | Polská vláda | Finanční gramotnost | Měnové obchody | Bitcoin | Oblečení | Největší riziko | Navýšení vojenských kapacit | Počasí | Kellnerová | Reflexe | Cena plynu | Cena zlata dnes | Americká průmyslová produkce | Volná pracovní místa | Mzdy v ČR | Rumunsko | Micron Technology Inc | Druhá největší ekonomika světa | Škoda Auto a.s. | Balance | Zlevnění hypoték | Pandemický program | FWR | Firemní výsledky | Souhrnný čistý zisk bank | Konglomerát | Premiér Petr Fiala | Vyšší sazby | Nižší produkce | Virus | ISM index | Americké úrokové sazby | Opatření | 7 dní s korunou | Export v dubnu | Bankomat | Zpomalení globální ekonomiky | Odborníci České spořitelny | Applied Materials | Vyhlídky ekonomiky | Rozhodnutí ČNB | Zápis ze zasedání ECB | Capital Markets | ASML Holding | Cena hliníku | Šíření nového koronaviru | Rozdělení československé měny | Jaderný program | Analytik Raiffeisenbank | Vyšší úroky | Saldo zahraničního obchodu | Erste Asset Management | Koruna sílí | Pohyby na trzích | Veřejné zadlužení | Omezování výroby | Mediánová mzda | Nákup bitcoinu | Polský zlotý | Společnosti | Finanční společnosti | Propad koruny | Christine Lagarde | Členské země eurozóny | Indická komise pro cenné papíry | Výhled české ekonomiky | Ekonom ECB | JA Studentská firma | Research | Asijské indexy | Kolísání cen | Červnová inflace | Volatility | Data o inflaci | TASS | Kurz české měny | Index nákupních manažerů | Daně z příjmů | Moneta | Seznam Zprávy | Směnný kurz | Ontario | Energetický sektor | Ekonomická aktivita v USA | Martin Smrž | Růst důvěry v českou ekonomiku | Depozitní sazby ECB | Pozitivní zpráva | Range | Charles Michel | Zdražování potravin | Fincentrum & Swiss Life Select | Křetínský | Nejnovější prognóza | Íránský konflikt | Momentum | Podnikatelé | Prodejci oděvů | Pandemická opatření | Očekávaný vývoj pro rok 2024 | Celní spor | Aktualizovaná prognóza kurzu | Zisk bank | Miroslav Singer | Kov | Devizové intervence | Fiskální udržitelnost | Ekonomické restrikce | E-commerce | Kurzový vývoj | Americké výrobky | Informace o vývoji inflace | Tovární objednávky | Jednání ČNB o úrokových sazbách | Šíření viru | Americké indexy | Marathon | Hike ECB | Porušení zákona | Největší ekonomika | Měnová opatření na podporu ekonomiky | Ostatní investice | Purple Trading Štěpán Hájek | Amazon Prime | Studentská firma | Americká měna | Výrobce dronů Primoco | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | DoubleLine Capital | Cena ropy dnes | Veřejné investice | Měsíční průzkum | Norsko | Futures kontrakty | Vysoká inflace | Bilance aktiv | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Ministr zahraničí | Rada guvernérů | Důvěra v ekonomiku | Hamás | Snížení schodku | Zprávy z ekonomiky | Volby do Evropského parlamentu | Růst úrokových sazeb | Znalost | Eskalace | Univerzita Tomáše Bati | Dolar vůči japonskému jenu | Úrokové náklady | Nárůst zisků | Čínský koronavirus | NÚKIB | Pandemie covidu | Platformy | Nové zdroje | Návratnosti investice | Equity | Sazba ČNB | Vývoj americké nezaměstnanosti | PEPSICO | Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj | Prezident Donald Trump | Opatření proti šíření epidemie | Fed dnes | Pár EUR/USD | Konjunkturální průzkum | Guvernér Fedu | Aukce státních dluhopisů | Kurz koruny | Snižování úrokových sazeb | Investiční bankovnictví | Zisk společnosti | Největší čínský těžař ropy | Získávání peněz | DORA | Analytici | Poradce České bankovní asociace | Čistý zisk | Vývoj spotřebitelské inflace | Prezident USA | Aukce | Mitsubishi | Francouzská Société Générale | Euro dolar | Indexy PMI | Strach ze ztráty | NAFTA | Koronavirová epidemie | Zahraniční firmy | Ceny obilovin | Jednání ECB | Cenový index | Inflace ve Francii | Počet žádostí o podporu | Propouštění zaměstnanců | Prognóza České národní banky | Skončení intervencí | Stres | Sentiment na finančním trhu | Occidental | Jádrová inflace v eurozóně | SurveyMonkey | Moody's | Pohyb kapitálu | Průměrný Čech | Výkonnost pražské burzy | Abbott Laboratories | Ceny zemního plynu | eXchange | Zájem o hypotéky | Vývoj německé ekonomiky | Vyplácení dividend | Antimonopolní úřad | Index Euro Stoxx 600 | Horší data z Německa | Proinflační rizika | Finanční instituce | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Finanční správa | T-Mobile Czech Republic | Radomír Lapčík | Očekávaná data | Silnější euro | Beyoncé | Norfolk Southern | Prosincová bilance zahraničního obchodu | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Generální tajemník NATO | Miroslav Novák | Uvolnění obchodního napětí | Pokles cen | Čínská cla | Penta Investments Group | Zpomalení růstu americké ekonomiky | JenPráce.cz | ECB sazby | Oslabení kurzu | Prognóza České národní banky (ČNB) | Vládní koalice | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Největší evropská ekonomika | Antivirus | Opatření proti šíření nemoci | Nákupní apetit | Temelín | Americký index S&P 500 | BSC | Čínská internetová firma | Oslabení forintu | Poslanec | Největší problém | Certifikáty | Akciové indexy v USA | BH Securities | Speciální daň | Michigan | Přijetí eura | Zvyšování sazeb Fedu | Pozemky | Bancorp | Přístup k inflaci | Obchodování v Evropě | Bulharsko | Link | Investiční plán | ETF | Představitelé Číny | Ekonomické vyhlídky | Společnost PPF Telecom Group | Optimismus mezi podniky | Prvotní kurz koruny | Americký průmyslový sektor | Odhady PMI indexu | Budoucí nastavení měnové politiky | CDU/CSU a SPD | Výkyvy cen | Nejhorší výsledek | Hodnoty indexu | MONETA Money Bank, a.s. | Hospodářský vývoj v Německu | Rekordní deficit | Poklesy PMI indexů | Počet registrací nových osobních aut | EUR/RUB | Kurz české koruny | Indikátor | Hranice měnové politiky | Bankovky | Analytika | Zbytečné regulace | Twisto | Budoucnost firmy | Investiční banka Goldman Sachs | UniCredit Bank Czech Republic | Krize v Evropě | TLTRO | Financial Conduct Authority | Akcie Apple | Economist Intelligence Unit | Československo | Ranní okénko | Obchodníci | Čistý zisk České spořitelny | MAGA | Průmyslové oživení | Bankéři | Neutrální úroková sazba | Investiční aktivita | Výrobní index ISM | Zboží dlouhodobé spotřeby | Cenový index PCE | Spekulativní investice | Izraelsko-íránský konflikt | Webináře | Nedostatečné investice | Inflace CPI v USA | Finance | T-Mobile US | Sektorová daň pro banky | Trh práce v USA | Epidemiologická situace | Rekordní pokles | Vývoj inflace | Odebrání bankovní licence | Směřování trhů | Dopady energetické krize | Zpomalení české ekonomiky | ETX Capital | Podpůrný program | Saxo | Maloobchodní tržby | Rozpočtová pravidla | Kompenzace | Podílové fondy | Současné ceny | Investiční doporučení | Prezident Javier Milei | Výsledky ČNB | Nastavení měnové politiky | ERA | Poptávka | Množství objednávek | Index Exportu | Zvýšení cenové hladiny | Nový virus | Dlouhodobé očekávaní | Výsledky amerických společností | Alphabet (Google) | Evropský parlament | Jednoduché podmínky | Německý růst HDP | Inflace zpomaluje | ECB měnové podmínky | Kapitálové trhy | EUR/MWh | Ropa | Interní systémy | Ředitel investic v Raiffeisenbank | Tuzemská inflace | Kroky ČNB | Pokračování trendu | Conference Board | British American Tobacco | Odpor | Pozornost trhu | Ukrajinské hřivny | Barclays | Farmacie | Pavel Sobíšek | Nobelova cena | Pražský index PX | Monster | UBS | Emiráty | Americké státní dluhopisy | Cla na dovoz | Makro prostředí | Omezení těžby | Tiering | Čínský těžař ropy | Potíže v dodavatelských řetězcích | Pandemická situace v USA | Politické napětí | Zpomalení inflace | Finanční společnost | Zveřejněné predikce | Continental Barum s.r.o. | Index pražské burzy PX | Mihály Varga | Statistici | Michal Skořepa | Pavel Kohout | Prostor pro pokles | Energetická skupina ČEZ | Dnešní zasedání ČNB | Depozitní sazby | Výroba elektřiny | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Vývoj kurzu EUR/USD | Vyloučení Ruska z platebního systému SWIFT | Světlo na konci tunelu | Asociace pro kapitálový trh ČR | Menší úrok | Rozpočtový schodek | RBI | Inflační cíl 2 % | Banka Morgan Stanley | Predikce finančních trhů | Rekordní schodek rozpočtu | Přesun výroby | Čínské akciové trhy | Nárůst výnosů | Výhled nejoblíbenějších finančních trhů | Viceprezident ECB Luis de Guindos | Lesy České republiky, s.p. | Podíl firem | Měnový výbor | Hlavní ekonom | PCE inflace v USA | Sentiment v ČR | Koncentrace | Shell Plc | Ceny ve výrobě v USA | Hospodářské instituty | Statistický úřad | Kanadský dolar | Stavební spoření | Rušení cel | Dlouhodobý investiční produkt (DIP) | Německý automobilový průmysl | Nezaměstnanost v EU | Podnikání | EU-USA | Tisková zpráva | CDU/CSU | Rozvolnění restrikcí | Průzkum společnosti | Ceny benzínu | Růst HDP | Gamble | CVC Capital | Freeport-McMoRan | První hike ECB | Bankovní rada České národní banky | JPMorgan Chase | Kurz renminbi | Výsledek inflace ze Spojených států | Poskytování likvidity | Euro vůči dolaru | Letní prázdniny | Problémy | Zavedení dovozních cel | Přebytek obchodu | Zavedení vlastní měny | Kalendář událostí | Renfe | Problémy Credit Suisse | Block’23 | Purple Trading Jaroslav Tupý | MIFID | Více volatilní | Ekonomické odhady | Nárůst sazeb | Christine Lagardová | Hospodaření státního rozpočtu | Šíření nemoci | Nálada na trhu | HSBC Holdings | Conseq Investment Management | Sázka | Novartis AG | Firma | Investice v zahraničí | Členské státy EU | Akcie aerolinek SAS | Sankce | Výsledky za první pololetí | Znehodnocení úspor | Politické rozhodnutí | CNY | PwC Petr Kříž | Participace | Vládní konsolidační balíček | Akcie podniku | Rok 2025 | Fáze obchodní dohody | Sustainability Officer | Continental Barum | Rakuten | Polská národní banka | Index volatility | Prostor pro posílení | Oslabení kurzu koruny | Vklady klientů | Výnosy českých státních dluhopisů | Deutsche Bank | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Kurz USD | Filip Louženský | Budoucnost kryptoměn | Index PMI | Monetární politika | Navýšení úrokových sazeb | USA a Čína | Oslabení trhu | Koupěschopnost | PMI index | Vysoká cena | Indexy důvěry | Softwarová společnost | Powellův projev | Ruský akciový index | Vývoj hrubého domácího produktu | Šéfka ECB | Mluvčí Raiffeisenbank | Boeing | Qualcomm | Index Fedu | Vývoj nezaměstnanosti | Česká ekonomika letos | Ladislav Bartoníček | Zákonodárce | Pokles inflace podle analytiků | AXA | Jestřábí komentáře | Komisař pro hospodářství | Kurz dolarů | Raiffeisenbank a.s. | Anheuser-Busch InBev | Dodávky ropy | Trade Brokers | ASML Holding NV | Výrobní aktivita | Vývoj | Průmysl a zahraniční obchod | Výnosy amerických státních dluhopisů | Finanční aktiva | Karel Havlíček | Hodnota akcií ČEZ | HealthCare | Devizové obchody | Americké burzy | Ředitel investiční platformy | Zveřejnění informace | Výkon ekonomiky | Micron Technology | Ekonomické faktory | Železnice | Velké technologické firmy | Prestižní odborný časopis | CNOOC Ltd. | Euro posiluje | Oslabování kurzu koruny | Setkání OPEC | Kurz USD/EUR | Ekonomická aktivita v eurozóně | Zajímavá data | Vývoj ceny akcií Komerční banky | Propad sentimentu | Objem vyplacených dividend | MetLife | STOXX50 | Euromoney Global Private Banking Awards 2024 | Úroková sazba | Napadení Ukrajiny Ruskem | Konec zdražování | Rizika vyšší inflace | Dubnový PMI | J&T Capital Partners | Inflace na Slovensku | Český stát | ČEZ, a. s. | Sazby v eurozóně | Meziroční inflace v září | Souhrnný čistý zisk | Windfall tax | Dluhová krize | Riziko inflace | Růst průmyslu | Kalifornie | Dnešní report | Akcie na pražské burze | Spekulace na pokles | HDP Francie | Mistrovství světa | Podnikatelská nálada | Sněmovny | Empire State Index | Naše prognóza | Spojené státy americké | Průměrná hrubá měsíční mzda | Demokraté a Republikáni | Zpomalení hospodářského růstu | Zestátnění ČEZ | Raiffeisenbank Vít Hradil | USA | Cena barelu ropy | Ekonomický poradce | Investiční poradenství | Uvolňování karantén | Poskytování hypoték | Slevy | FxPro | Podpůrná opatření | TikTok | Manažerka | Propad české ekonomiky | LVMH MOET HENNESSY | Agentura Fitch | Rizikové averze | Aktivita na finančních trzích | Nadhodnocení | Sentiment amerických spotřebitelů | Ekonomové | Americká firma | Konkurenceschopnost | INSEAD | Bollingerova pásma | Rekordní propad | České výnosy | Roche Holding AG | Data z ekonomiky USA | Ropná zařízení | Krize v Turecku | Tomáš Cverna | Průmyslové podniky | Měnová politika ČNB | Speciální daně | Americké akcie | Facebook | Strach z recese | Samsung | Pokles nezaměstnanosti | Ministr práce a sociálních věcí | Pandemie v Německu | Ruská centrální banka | Celní válka | Zasedání České národní banky | Nejvyšší kontrolní úřad | Zisk bank a spořitelen | Cla na dovoz čínského zboží | Pracovní síla | Dnešní finanční trhy | Spojené státy | Rostoucí ceny komodit | ING Bank | Krajní levice | Dnešní zasedání Fedu | Erdogan | Platforma | Vývoj cenové hladiny | Výroby elektromobilů | Struktura HDP | Důvěra domácností | Rostoucí ceny ropy | Poměrové ukazatele | Tuzemská nezaměstnanost | Andrzej Duda | České měny | Financování vlády | Růst americké ekonomiky | Globální finanční krize | Makroekonomická data | Počet nových míst | Investice do nemovitostí | Bankovní účet | Ekonomické zájmy | Snížení základní úrokové sazby | Data z průmyslu | Estée Lauder | Denní ekonomický kalendář | Spotřebitelská důvěra v USA | Utáhnout měnovou politiku | Republikánští senátoři | Volatilní | Náklady firem | Komerční banka | Miliardář Elon Musk | Členské země EU | Různé názory | Investiční záměry | Společnost Allegro | EUR/USD | Ruská ekonomika | Eva Čerešňáková | Nízké sazby | Japonská ekonomika | Zahájení obchodování | ZEN | Hlavní refinanční sazba | Leo Express | Raiffeisen investice | Životní potřeby | TBC Bank | Silicon Valley | Ekonomika Francie | OSN | Varování | Spotřebitelský indikátor | Privátní bankovnictví Raiffeisenbank | Zisky firem | Blackstone | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Světové obchodní organizace | Kepler Capital Markets | Prezidentské volby ve Spojených státech | Public Storage | Zpracování kovů | Škoda ENYAQ | Odliv zahraničního kapitálu | Czech Credit Bureau (CRIF) | Normalizace měnové politiky | Forex Factory | Intervence centrální banky | Tržby z prodeje potravin | Uvalení amerických cel | Dnešní PMI | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Členské země Evropské unie | Úsilí | Pfizer a BioNTech | Employment Cost Index | Investiční cíle | Nový týden | Hike | Michal Brožka | Důvod ke změně úrokových sazeb | Člen bankovní rady ČNB | Zlatá koruna | Pokles cen energií | MSCI index | Americké domácnosti | Burze | Noví členové bankovní rady ČNB | Finanční zdraví | Další vývoj | Lucembursko | Chipotle Mexican Grill | Měny střední a východní Evropy | Dnes zveřejněná data | Očekávání úrokové sazby | Podíl nevýkonných úvěrů | Akcionáři Moneta | ETFs | První hike | Covidové restrikce | Pohonné hmoty | Dění ve světě | ČMZRB | Strach z inflace | Předseda Fedu | Prognóza České bankovní asociace | Recese v USA | Česká mediánová mzda | Naše hospodářství | Měnové politiky | Objem celkových klientských vkladů | Zveřejnění výsledků HDP | G20 | Investování do nemovitostí | Prognóza Ministerstva financí | 3М | Finanční služby | Měny z regionu | Pokles objemu | Inovativní projekt | České mzdy | Politika centrálních bank | Americké ceny výrobců | Hlavní ekonom Cyrrusu | Bývalý ministr financí | Velmi volatilní | Celkový výkon | CSI 300 | Onemocnění | Koronavirová nákaza | Řecká ekonomika | Předstihový ukazatel | Finanční domy | Sazby ČNB | Mimořádné zasedání ECB | Ceny nemovitostí | Tesla a Alphabet | Objednávky | Dánové | Activision Blizzard | Akciový index DAX | Nový šéf Fedu | Konsolidace | Zvyšování úrokových sazeb | Pravděpodobnost hospodářské recese | Fluktuace kurzu | Mistrovství světa v hokeji v Praze | Natland Petr Bartoň | Hodnocení rizik | Cyklus utahování měnové politiky | Míra nezaměstnanosti v Německu | Dolcze | Fiskální politika | Manufacturing | OnSemi | Raiffeisen Centrobank | Zvedání úrokových sazeb | Rostoucí úrokové sazby | Market Perform | Rozhodnutí o sazbách | Evropský komisař pro obchod | Fakulta managementu a ekonomiky | Znovuotevření ekonomiky | Čeští podnikatelé | Investiční společnost CVC | Německé průmyslové objednávky | Svaz průmyslu a dopravy | GIC | Ceny v zemědělství | Inflace v Evropské unii | Příjmy z ropy | Americké žádostí o podporu | Americká centrální banka FED | Panasonic | Finsko | Výdělky | Společnost Eurohold | Ceny vajec | Růst cen výrobců | Prazdroj | Automobilka Škoda Auto | Porsche | Spojené státy a Čína | Bernstein | Akcionáři Monety | Hennessy | Spořicí účet HIT PLUS | Odhad letošního růstu HDP | Příjmy z obchodování | Německé banky | Revalvace | Nekonvenční měnové politiky | Akcenta Miroslav Novák | Italský premiér | FAST | Zlevňování hypoték | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Volatilní vývoj | Mark Rutte | Evropská centrální banka kurz | Summit EU | Slabá čísla | Ceny plynu a elektřiny | Private Equity Fond | Americká WTI ropa | Rusko-Ukrajinská krize | Šíření varianty omikron | Ekonomická situace | Radovan Hypš | Odhad HDP | Hackeři | Klesající úrokové sazby | Akcie Anglo American | Sektor služeb v USA | Euro Stoxx 600 | Ekonomický sentiment | Akcie evropských bank | NextEra Energy | Cenová válka | Růstový potenciál | Podnikové objednávky | Poptávka po dolaru | Historie | Hluboké znalosti | Výsledky maloobchodních tržeb | Ceny v českém průmyslu | Akcie Erste Bank | Objem klesá | Fio banka, a.s. | Člen bankovní rady | Aktuální situace | Index FTSE 100 | Napětí mezi Ruskem a Západem | Exekutivní příkaz | Snížení úrokové sazby | Kapitálové rezervy | Evropské sdružení výrobců automobilů (ACEA) | Zpomalení inflace v ČR | Zavedená cla | Výnosy | Největší banky | Americká administrativa | Obchodní jednání | Dnešní ekonomický kalendář | Klíčový údaj | Stravenkový paušál | Zvýšení daně | FCA | Hotelnictví | Bilance ECB | Volby | Milei | Prezident Volodymyr Zelenskyj | Evropská rada | Pozitivní vývoj | Politická rozhodnutí | Obchodní dohody | Investiční strategie | Súdán | Podpůrný balíček | Zisk Komerční banky | EC Investments | Zasedání Rady guvernérů | Kurz euro dolar | Bezpečný přístav | Budování tržní ekonomiky | Částečný úvazek | PPI index | Národní banka | Hypoteční sazby | Daniel Rajnoch | Německé hospodářství | Druhý odhad amerického HDP | Český vývoz | Mimořádná událost | Americký trh nemovitostí | Export za rok 2019 | Otázky Václava Moravce | Pandemie covidu-19 | Dovoz z EU | HDP v zemích EU | Počet volných míst | Rozhodnutí centrální banky | Hyundai Motor Manufacturing Czech s.r.o. | Válečná ekonomika | Spekulace na oslabení | Odliv kapitálu | Mig Bank | MM desk | Nejvyšší deficit | Analytik Czech Fund | Evropské maloobchodní tržby | Inflační výhled | Pakt stability | Zlepšení ekonomiky | Klíčová rizika | Investorský sentiment | Miliardy dolarů | P&G | Implikovaná volatilita | ADP | Nervozita na finančních trzích | AI | Pokles nákladů | XTB.cz | Podnikové investice | Uvolnit měnovou politiku | Nová prognóza České bankovní asociace | Gilead Sciences | Covidový šok | Druhá vlna pandemie | Daimler | Čínské výrobky | Bankomaty | Odliv kapitálu na finančním účtu | Odhad vývoje hrubého domácího produktu | Inditex | Analytik Komerční banky | Zlepšení nálady v Německu | Pojišťovnictví | Geopolitické vlivy | Ekonomické indikátory | Světové ekonomické krize | Vládní výdaje | Počet potvrzených případů nákazy | Náměstek ředitele | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Vojtěch Benda | Únorová bilance zahraničního obchodu | Ekonomický novinář | Nordstream | Nákup devizových prostředků | Prezidentské volby | Nálada zpracovatelů | Prologis | Přelom roku | Koruna oslabuje | Globální ekonomický kalendář | Cenové pohyby | Růst amerických tržeb | Devizové rezervy ČNB | Ekonomické zotavování | Šíření nákazy | Změny úrokových sazeb | Udržení cenové stability | Miliardy korun | Volvo | Dopad vysokých cen energií | Světový obchod | Světové trhy | Tisková konference | Obchodování na pražské burze | Bankovní systém | Eskalace na Blízkém východě | Český lockdown | Prohlášení | Průmysl v březnu | Brexitové dohody | Gigant Gazprom | Letecká společnost | Pokles průmyslu | Forexoví obchodníci | Dow Jones | Crowdfundingové platformy | Čistý výnos z poplatků | Platební bilance | Honeywell International | Průmysl eurozóny | Thermo Fisher | Růst mezd | Group | Silná koruna | Prezident ECB | Kasina | Americké akcie včera | Pokles zájmu investorů | Sentiment University of Michigan | Automobilka | Nejnovější data | Luis De Guindos | Snížení inflace | Prognózovaní | Počet Američanů bez práce | Reálné ekonomiky | Britská dolní komora | Obchodovat na trzích | Technické indikátory | Růst cen nemovitostí | Akcie výrobce elektromobilů | Trading | Posilování koruny | Aktuální očekávání | Ekonomický nesmysl | Nákupy dluhopisů | Zpomalení růstu ekonomiky | Společnost Nvidia | Joe Biden | Sazby | Poptávka po státních dluhopisech | CRYPTOLOGY | Odhad spotřebitelské důvěry | Dnešní ADP | Držení akcií | Inflace v České republice | Vítězství | Listopadová bilance zahraničního obchodu | Inflační situace | TradingView | Ekonomika Španělska | Nesoulad | Daň z příjmu | Sanofi | Lufthansa | PMI ve výrobě | Investiční očekávání | Růst průmyslové výroby | Obavy finančních trhů | Česká swapová křivka | Patria | Vývoz do Německa | Růst výrobních cen | Dna | Bouře Harvey | Texas Instruments | Ekonomika Slovenska | Cenový skok | Použití záporných sazeb | Kurzovní lístek | Investiční produkt | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Guidance | Otevření obchodu | Pracovní den | České koruny | Švýcarská banka | Uvolnění dluhové brzdy | Průmysl v Německu | Omezení nákupů aktiv | Objem zakázek | Hlavní měnové páry | Očekávané rozhodnutí | Jakub Matějů | Tempo zdražování | Vývoji podnikatelské nálady | Digitální revoluce | Devizy prodej | Colosseum.cz | Brazilská měna | Místopředseda představenstva | BHS Private Equity Fond | Zvýšení dividend | Zvýšení produkce | Zpožděné dodávky | Inflace ČNB | Obchodní příležitosti | Stoupající sentiment | Přeshraniční obchod | Belgie | Poptávky po dolaru | Zasedání OPEC | Úrok | Investovat | Koronavirus | Komoditní | Finanční poradenství | Raiffeisenbank (FWR) | Investiční specialista | Antivirové společnosti | Cena severomořské ropy Brent | MOEX | Dollar General | Odvětví | Konsolidační balíček | Petr Kříž | Kalendář ekonomických dat | Steven Mnuchin | Vítězství Donalda Trumpa | Přidaná hodnota | Nová prognóza České bankovní asociace (ČBA) | Data o HDP | Bělorusko | Evropská data | Nerozhodnost | Největší brokerské společnosti | Fintokei | Philadelphia Fed Business Outlook | Kolibřík Energie | Strop úrokových sazeb | Expanzivní fiskální politika | Zvyšování marží | Ekonomické oživení | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Generální ředitel | DRFG | České ceny výrobců | Průmyslové objednávky | Zhoršení epidemické situace | Výhled pro rok 2021 | Jan Sušánka | Investiční fondy | Avast Software | Regulátor | GKFX | Přerušení výroby | Údaje o zářijové inflaci | Obchodní dohoda | Geopolitické dění | Obchodovat s cennými papíry | Začátek trendu | Cena kontraktu | České maloobchodní tržby | Deloitte | Francouzský ministr financí | Americký ministr obchodu | Boj s inflací | Vysoké sázky | Nárůst nově nakažených | Americký tapering | Rezignace | Průzkum | Hlavní analytik | Německá Bundesbanka | Posilování měn | Kapitálové ukazatele | Global Finance | Firmy | Program Antivirus | Energetický a průmyslový holding | Objem zakázek v německém průmyslu | Geopolitické události | Propad průmyslové výroby | Polská ekonomika | Nezaměstnanost v květnu | Vývoj cen komodit | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Ekonomické aktivity | Kroger | Konzistence | Manipulace s měnovým kurzem | Silnější americký dolar | Nespokojenost | Objem intervencí | Zrychlení inflace v eurozóně | Tržby v eurozóně | Sazby bank na spořicích účtech | Tvrdý brexit | Nálada nákupních manažerů | Budoucí vývoj | Umělá inteligence | Británie | Úrokové sazby 3M PRIBOR | Největší banky v Česku | Počet potvrzených případů | Český státní rozpočet | Celkový sentiment | Podíl nesplácených úvěrů | Horizont Invest | Manažeři | HDP Německa | Americké ceny nemovitostí | MF | Index výrobních cen | Růst cen ropy | Dovoz do USA | Panika | Zápis z Fedu | Dlouhodobější výhled | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Silný propad | Sektor služeb | Výnosy tuzemských dluhopisů | EU a NATO | Index pro zpracovatelský průmysl | ECR | Denní propad | Europe | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Orgány Evropské unie | Bankovnictví Raiffeisenbank | Životní náklady | Cena ropy brent | Práce z domova | Dividendová sezóna | Banka Creditas | Korekce na kryptu | Kimberly-Clark | Dolar včera | UniCredit Bank v ČR | Partnerství | Vyšší ceny | Air France | Phillips 66 | Euro dnes | Dovoz oceli | Aramco | Smíšené obchodování | Státní příspěvek | Obchodní komora | Index nákupních manažerů ČR | Dopad na finanční trhy | Počet nezaměstnaných | Ředitel Komerční banky | Dluhopis | Cla na dovoz hliníku | Výhled růstu ekonomiky | Lednová nezaměstnanost | Řízení investičního portfolia | Ministerstvo hospodářství | Avast Software s.r.o. | Růst cen komodit | Repo sazby | Amazon | Hluboké ztráty | Současná hodnota | Provozní zisk | Ekonomický propad | Hypotéza | Antivirové firmy | Odhady ekonomů | Solidní růst tržeb | Proinflační faktor | Těžby ropy | Dopady pandemie | Oslabení měny | Státní svátek | Pokračování rostoucího trendu | Soudní dvůr | OMFIF | Moore CZ | Inflace ve Velké Británii | Podíl nezaměstnaných | Globální ceny | Motocykly | Fio e-broker | Obchodník s cennými papíry | Ekonomické podmínky | První fáze | Odhad růstu HDP | Odstřižení od SWIFT | Výsledky společnosti | Překážky | Evropské sdružení výrobců automobilů | Japonská burza | Brokerské společnosti | Dopad koronaviru na ekonomiku | Investování | Česká a slovenská UniCredit Bank | Podmínky ve výrobě | Ruská válečná ekonomika | Výpočet Raiffeisenbank | Úrovně nezaměstnanosti | ČNB Michl | Růst ekonomické důvěry | Euro vůči americkému dolaru | Distribuce | Zemědělství | Spoření v bankách | Naplnění prognózy | Nápad | IHNED.cz | Fed | ČTK mluvčí | Ruské akcie | Normalizace úrokových sazeb | Magnificent | Viceguvernérka ČNB | M2 | Stát New York | Index spotřebitelské důvěry | Vliv války | Bureau of Economic Analysis | Nově zahájené stavby domů | Zajištění proti kurzovému riziku | Air Bank | Zpomalování světové ekonomiky | Maďarský forint | Zástupci firem | Irské akcie | Předpokládaný růst | Globální rizika | Úročení rezerv bank | Zavření Číny | Vyšetřování | Seznam největších plátců daně za rok 2023 | Forwardy | Investiční večer | Rozpočtový deficit | Sankce vůči Rusku | Boris Johnson | Mediální společnosti | Členské země kartelu OPEC | Kevin McCarthy | Finmag | Sempra Energy | Michal Šnobr | Federální odvolací soud | Nonfarm Payrolls | Rodinné rozpočty | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Vypuknutí válečného konfliktu | Podíl českých potravin | Index NFIB | Dividendy ČEZ | Ratingová agentura Fitch | Automobilový průmysl | Exkluzivní predikce | Úročení rezerv bank u ČNB | Počet nezaměstnaných v Německu | Generali Investments | Pankrác | Poradenské společnosti | Česká vláda | INVESTIKA | Eset | Vývoji podnikatelské nálady v Německu | Hry | Dílčí index | Petra Krmelová | Nezávislost Fedu | HIT PLUS | Novo Nordisk | Volkswagen AG | Počet prodaných nových domů | Akcie bank | Narůst zisků | Denní kalendář událostí | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Ochlazení zahraniční poptávky | Zadluženost | Míra inflace v únoru | Trhy | Trade | Obchodování na forexovém trhu | Tempo poklesu vývozu | Devalvace koruny | Banky v eurozóně | Daně z neočekávaných zisků | Prostředí vysokých úrokových sazeb | EU summit | Akcie v USA | Paypal Holdings | Sada dat | Rychle rostoucí ceny | Emerging markets | Kurzový závazek | Fluktuace | Jiří Tyleček | Motorová nafta | Walmart | Ekonomické klima | Období zvýšené inflace | Výběr spotřební daně | Aktuální stav | Překoupení | DPH u elektřiny | Kybernetická bezpečnost | Nárůst výdajů | ČSOB Dominik Rusinko | Index nákupních manažerů ve výrobě | Energetická společnost ČEZ | Georgia | Průměrná mzda v ČR | Německé akcie | Pozastavení růstu | Přejít na euro | Odhad poptávky po ropě | Návrh MF | Mezinárodní investoři | FTSE | Nedostatek surovin | Vývoj USD | Dlouhodobé posilování | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Rétorika jestřábí | Státní měny | Německý ústavní soud | Rostoucí příjmy | Důvěra v eurozóně | Index Sentix | Měnové trhy | Ředitel Raiffeisen | Analytik České spořitelny | Utahování měnových podmínek | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Rizika | DSGE model ČNB | Spravedlivé důchody | Luboš Růžička | Americký dolar vůči japonskému jenu | Bulharská finanční společnost | Vánoce | Rada ČNB | Dlouhodobější cíle | Počty žadatelů o podporu | Celkové provozní výnosy | Dealer | Eurozóna | Kurs koruny | Portugalsko | Horší data | Investiční rozhodnutí | Fond | Investorská nálada | Výše úrokových sazeb | Cena benzínu | USA inflace | ISM | Jaroslav Palát | Solejmání | Přicházející recese | Sdružení automobilového průmyslu | Meziroční změny HDP | Zvýšení volatility | Restrukturalizace | Aktuální nálada | Indexy pohyb | Vládní krize | Měnověpolitické zasedání | Charter Communications | Ekonomická nálada | Globální trhy | Zpřísňováním měnové politiky | Záchranný program | Pokles dovozů | Měkké přistání | Dodání likvidity | Poptávková inflace | Pesimistické scénáře | Index inflace | Průzkum ČSÚ | Fitch | Nárůst tržeb | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Dluhopisový trh | HDP v Evropě | Zuzana Filipová | Objem poskytnutých úvěrů | Zpomalování inflace | Turbulentní změny | Komentáře členů Fedu | Celkový výsledek | Úspory | Implementace | Poslanecká sněmovna | US volby | Předvolební průzkumy | JD.com | Úvěrový produkt | Měnová politika ECB | Snížení spotřební daně | Zajeté koleje | Nový akciový trh | Futures na ropu | Excalibur Army | Kalendář ekonomických událostí | Ministr financí Scholz | Výkyvy kurzu | Pandemie v Evropě | Předkrizové úrovně | Raiffeisen Bank International (RBI) | Dánsko | Velcí hráči | Vliv počasí | Obavy z recese v USA | Středoevropské měny dnes | Japonský Nikkei | Úvěrový rating | Počet stavebních povolení | Prodávající | Kyjev | Využívání technologií | Vývoj HDP v eurozóně | Stock screener | Sazba Evropské centrální banky | Otevírání ekonomiky | Energetické společnosti | Raytheon Technologies | Verizon Communications | Ministr obchodu | Nominální růst | Hodnota akcií | Cenový PCE index | Sláva | Představitelé centrální banky | Zasedání centrální banky | Vyloučení Ruska ze SWIFT | Vysoké ceny | Kapitálová přiměřenost banky | PMI indikátor | Růst cen plynu | České státní dluhopisy | Omezení pro banky | EMA data | Penzijní společnosti | Penta Investments Group Limited | Výprodeje akcií | Obnovení růstu | Boeing 737 Max | Investment Banking | Zahraniční měny | Riziková aktiva | Schodek rozpočtu | Růst ekonomiky | Hospodářský model | Stagflace | Výkonost průmyslu v eurozóně | CETIN | Renminbi | Ředitelka | Aktivita v sektoru služeb | UnitedHealth | Cenový vývoj | Hospodaření banky | Silné inflační tlaky | Nejprudší denní propad | Plán obnovy | Goldman Sachs Group | Dopad na korunu | Pohledávky | Odhady HDP | EdF | Žádosti o podporu | Restart ekonomiky | Akcionář Monety | Mojmír Hampl | Výsledky hospodaření | Michal Lukáč | Sektorová daň | Kartel OPEC+ | Ministerstvo financí | Společnost S&P Global | Bilance | Allegro | mBank | Sentiment v eurozóně | Příliv přímých zahraničních investic | Stav ekonomik | Americké akciové indexy | CEE | Ondřej Hartman | Holubice | Volby v Německu | Výsledky společnosti Nvidia | Obchodní řetězce | Americký kongres | Bankovní asociace | Ekonomický indikátor | Vladimir Putin | Tesla | Nejslabší růst | ČNB snížila sazby | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | Ekonomické zotavování v USA | Dovoz z Ruska | ONE | Komisař pro obchod | Americký akciový index S&P 500 | Finanční poradci | Výkyvy směnného kurzu | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Miliardář | Příjmy domácností | Hodnocení ekonomiky | Maroš Šefčovič | Pavel Štěpánek | Skepse | Španělsko | Vývoj měnových párů | Burza dnes | Růst průmyslové výroby v eurozóně | Štědrý den | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Týdenní nárůst | Zhoršování pandemické situace | Pohled bankéřů | Menšinový | Doosan Škoda Power | Konzultant | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Evropské indexy důvěry | Tržní predikce | Globální ekonomický růst | Průměrná sazba hypoték | GBP/CZK | Šéf banky | Nejoblíbenější finanční trhy | Negativní data z americké ekonomiky | Globální sentiment | Ceny ropy a zemního plynu | Kapitálová přiměřenost | Český statistický úřad (ČSÚ) | Forexový trh | Americké trhy | FX desk | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | Vývoj na měnovém trhu | St. Louis | Nálada na finančních trzích | Druhá vlna | Mzdy | EU-Čína | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Royal Caribbean | Nejvyšší výnosy | Zlepšení nálady | SYRIZA | Evropský průmysl | Spendee | Nestlé | FX intervence | Pokles švédské koruny | ICT | Ruský rozpočet | KCNA | General Motors | Friedrich Wilhelm Raiffeisen (FWR) | CAD | Cenové války | Zasedání Mezinárodního měnového fondu | Pilulka Lékárny | Odhady analytiků | Akcie antivirové společnosti | Termínový kontrakt | Růst ekonomiky eurozóny | Béžová kniha Fedu | Putinův režim | DPH v Německu | ZEW index ekonomického sentimentu | Společnost ADP | Vlna zdražování | Oslabení NATO | Sentiment trhu | Bank of America Corp | Podání přiznání k dani z příjmu | Shares | Průmyslová výroba v tuzemsku | Mzdová vyjednávání | Toyota Motor Manufacturing Czech Republic | Smartwings | Výhled v eurozóně | Prezident Ifo | HDP EU | Rozjednané prodeje domů | Viceprezident ECB | Měnová krize | Měsíční odhady | Investiční aktivity | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Americká ropa WTI | Signály oživení | Banka Goldman Sachs | Vstup na burzu | Na burze | Raiffeisenbank Igor Vida | Zvyšování těžby | Market Monitor | ČP invest | Akcionáři | Kurzarbeit v Německu | Analytička | Výdaje v důchodu | Zvednutí sazeb | Předčasný důchod | Společnost | Ruský rubl | The New York Times | François Villeroy de Galhau | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Inflační překvapení | Velké firmy | Evropská dluhová krize | Pokračování hospodářského růstu | Růst sentimentu | Aktuální cena ropy | Evropské trhy | IWH | Luděk Palata | Ekonom Cyrrusu | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Analytická společnost | Sázet | Meziroční růst HDP | Aktuální sentiment na trhu | Příměří na Ukrajině | Posilování české koruny | Jihoamerická země | Květnová inflace | Oživení americké ekonomiky | Poptávka po bezpečných aktivech | Slabší data z průmyslu | Nová mutace koronaviru | Hospodaření | Nová lidová fronta | Prodeje rodinných domů v USA | Finanční regulátor | Hello bank | Sociální transfery | Dnešní výsledky | Český hrubý domácí produkt | Zahraniční obchod | FWR Strategy 45 ESG | Mastercard Banka | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Estee Lauder | ADP report zaměstnanosti | Riksbank | Zisk z finanční a provozní činnosti | Švédská národní banka | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | EUR/HUF | Dlouhodobé posilování koruny | Klienti privátního bankovnictví | Colosseum | Ekonomické výsledky | Růst výroby | Ztráty zaměstnání | MREL | Allfinanz | Sentiment v Americe | Optimismus na akciových trzích | Situace na trhu práce | FXstreet | Conseq | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Velké riziko | Expobank CZ | EBITDA | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Výkyvy na finančních trzích | Úvěry na bydlení | Změna sazeb ČNB | Kukuřice | Nálada na globálních trzích | Světová obchodní organizace (WTO) | Obchod | Stagnující ekonomika | Používání eura | Purple Trading | Konsensus trhu | Likvidita trhu | Prodeje existujících domů | Výrobní náklady | Negativní zprávy | GE Money Bank | Bilance Fedu | Oživování v průmyslu | David Krůta | Obchodní přebytek | Tradeři | Ceny ropy Brent | Kurz koruny vůči euru | Cla na výrobky | Inflace v české ekonomice | Cenový pokles | Americká burza | Hospodářské politiky | Volkswagen | Dluh eurozóny | Čas na nákup | AUD/USD | Průmyslová výroba v USA | Oživení globální ekonomiky | Nová auta | Long Term | Pracovní trh | Nejnovější statistika | Eskalace konfliktu | Telenor Montenegro | OTC | Odchylky kurzu koruny | Tisková mluvčí Raiffeisenbank | Pokles reálných mezd | Internetové obchody | Dlouhodobý pohled | Astrazeneca | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | EK | Nejvýraznější propad | Riziko | Míra inflace v Německu | Jan Frait | Umělá inteligence (AI) | Analytik | Emise | Německé dluhopisy | Pražský PX | Trinity | MAM | Klesající ceny | Spotové ceny | Nájemné | Právo | Swing states | Capitalinked | FIAT | JPY | Zdravotní pojištění | Tatry Mountain Resorts | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Adidas | Citi | Pivot | Continental | Pokles výnosů | Swiss Life | SARS | Kurz rublu | Růst platů | Casino | Slabá koruna | Bankovní skupina | eMan | Otto Daněk | Bank of America | Hnutí ANO | Cigarety | Soudní dvůr EU | Cenový strop | Zadlužení firem | Transakce | Lowe's | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Projev šéfa Fedu Powella | Volatilita trhů | LTV | Finanční trh | Meta | GE money | Internet věcí | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | Nástroj | GBP | Nadšení | Santander | NATO | Plyn | ACT | CEPS | Veřejný sektor | NYT | Pokles cen ropy | Vývoj dolaru | Životní úroveň | Insolvenční návrh | Karty | Lukáš Raška | S&P/Case-Shiller | ISM indexy | Vyšší úrok | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Pokles akcií | Know-how | Risk | Akcie aerolinek | Nezaměstnanost v ČR | Inovace | CZK/USD | Pocity | Migrační krize | USD/CNY | Aktuálně trh | Embraer | Ceny | T-Mobile | Siemens | Představenstvo | Čekací doba | Financování | Vyjádření ekonomů | Dynamický růst | Propad ekonomiky | Zvýšení ceny | Monopol | Hrozba recese | Recese | Global Markets | Vyjádření představitelů | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Údaje o prodejích | Rozdělení zisků | Kompozitní index | Deutsche Börse | Záloha | Realitní trh | Německý ZEW index | Velmi bohatý | Americké CPI | FTSE 100 | Repsol | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Produkce zemního plynu | Úvěrový trh | General Dynamics | Mondelez | Dukascopy | Kasino | Války | Změna politiky | Impuls | Ukrajina | Čínské měny | Capital Partners | Snižování stavů | Notifikace | Dopravci | Bundesbank | Přebytek bilance | Data z trhu práce | Společnosti Netflix | Guvernér ČNB Rusnok | Finanční operace | Trh nemovitostí | Rada guvernérů ECB | ČNB Rusnok | Severní Korea | Nárůst nezaměstnanosti | Buy the dip | Proinflační | Velký propad | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | Softbank | Novo | Největší světová ekonomika | USD/TRY | VW | ASML | Jedno euro | WTI | Berkshire | Prosus | Tržní odhad | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Objem objednávek | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Salesforce | Air Products | Fed index | Restriktivní opatření | Hurikány | Skupina Erste Group | Mileniálové | Illinois | Státy EU | SMA | Praxe | Největší ekonomika světa | Vyhlášení nouzového stavu | Biliony | Divergence | Instituty | Uvolněné měnové | GameStop | Cla na čínské zboží | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | EUR/JPY | Libra | Extrémně volatilní | Mondelez International | Novartis | Zlato a bitcoin | Energetické úspory | Burzovní indexy | Comcast Corp | Souhrnný indikátor | Investiční možnosti | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Investments | Údaje o vývoji inflace | TPCA | Vnímání rizika | Dlužník | Dopad na trhy | ServiceNow | Průmyslový sektor | Zákonodárci | Celní politiky | Překvapivý růst | USD/EUR | E.ON | Ekonom Komerční banky | Sentix | Slábnoucí dolar | Vývoj na finančních trzích | Nejvyšší růst | Průmyslové zboží | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Tržní výhled | Broadcom | Současná cena | Kurzové riziko | Stablecoiny | Akcionáři Avastu | Výsledek obchodování | Instituce | Erste Bank | SXXP | Propuštění | Společnost Walmart | Dopady epidemie koronaviru | Forint | Důchod | Opatření v Číně | Americký ministr financí | Novo Nordisk A/S | Morgan Stanley | PiS | Prezident Vladimir Putin | Francouzská ekonomika | RTX | Ceny zlata | Živobytí | Říjnová inflace | Předseda představenstva | EV | Proticyklické kapitálové rezervy | Commerzbank | Inflační krize | Náklady na financování | Pesimistická nálada | Stav trhů | Stop-Lossy | Výnos | Růst důvěry | Přecenění zboží | Výnosy z dluhopisů | Zlevnění potravin | Počty nakažených | Kurzotvorné informace | Bankovní krize | Prodeje domů v USA | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | X-Trade Brokers | eBook | ESG | CZG - Česká zbrojovka Group | Coinmate | Podcast | Růst cen energií | IHNED | Producenti ropy | Cena emisních povolenek | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | ERM | Kapitálové výdaje | Počet nakažených | Patria Forex | Index Nasdaq | Akcie ropných společností | Fresenius | CFD | Důležité ekonomické události | Benchmark | Poplatky a provize | Humana | Zoetis | Zkrachovalé společnosti | Index strachu VIX | Algoritmy | Green Deal | Informace z trhu | CEO | Stock Spirits Group | Domácí měna | Automatic Data Processing | Provozní náklady | VIX index | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Šéf ECB | Izraelská armáda | Hospodářský propad | Úrokové sazby ECB | Rozhovor | Spotřeba domácností | ALUMINIUM | Marian Jurečka | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | MNB | Innogy | Slabší kurz | Zhoršení výhledu | Přebytek ropy | 4fin | Vlna pandemie | Výnos desetiletých dluhopisů | Dlouhodobý trend | GE Renewable Energy | Austrálie | Silný pokles | Summit G20 | Průmyslová výroba ve Spojených státech | FTMO | Vývoj měnového páru EUR/USD | Měnové krize | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Česká bankovní asociace | Historická maxima | Eni | Posílení koruny | Miliardy USD | Dluhopisový index | Zasedání MNB | Obchodní den | Louisiana | Stoxx Europe 600 | Rostoucí ceny energií | Singapur | Vietnam | Švýcarské banky | Ministryně práce | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Cílování inflace | WeDo | Reálné hodnoty | Zboží z Číny | Cena akcií | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Giuseppe Conte | Bezpečné přístavy | Zotavení ekonomiky | Oživení trhu | Investoři v Evropě | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | Vrcholoví manažeři | Ryanair | VIX | CrowdStrike | Skokové posílení | Mezibankovní | RUB | Akcie společnosti Alphabet | Pravděpodobnost recese | Dopad koronaviru | Událostí ve světové ekonomice | Německý index IFO | Výhled růstu globální ekonomiky | Jaromír Gec | Oficiální údaje | Propad poptávky | BOSSA | Sója | Malta | Euforie | Írán | Nejnovější výsledky | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | Petr Pavel | EPS | Kurz eura k dolaru | Očkování proti covidu | Vývoj sazeb | Vyjednávání o brexitu | Jestřábí postoj | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Údaje o průmyslové výrobě | Dynamika mezd | Čínské zboží | Pracovní místa | Protistrana | Citroën | Káva | ACEA | Bez rizika | Merck & Co | Allianz SE | Německé HDP | FRA | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Vienna Insurance Group | Evropské PMI | SZIF | ČSSD | Vyšší hodnoty | Funkční období | Část zisků | AT&T | Zisk | Dodávky plynu do Evropy | Koronavirové pandemie | Total | ČNB | Bank of England | Data ČSÚ | Katar | Mimořádná opatření | Oživení hospodářství | Pyramida | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Overweight | PCE index | Sezónní vlivy | Fóra | FedEx | Pokles kurzu | Den D | Jaroslav Haščák | Bundesbanka | Demokraté | Spekulovat | Nord Stream 2 | Swapy | Jan Kubíček | Vývoj ceny akcií | Rizikové měny | Daně z příjmů fyzických osob | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Šíření mutace | Finanční ředitel | Sberbank CZ | Avast | Mzdový nárůst | ExxonMobil | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Rohlik Group | Nejbohatší | Cena ropy na světových trzích | Letní období | Tržní sazby | Prezidentské kampaně | Zahraniční investoři | Nemovitostní fondy | Zůstatek | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Pokles tuzemské ekonomiky | Ruské banky | Moskevská burza | České hospodářství | Vklady | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Valná hromada ČEZ | Vzdělání | Letiště Praha | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Varovné signály | Úsporný tarif | NKÚ | Růst inflace | Colgate-Palmolive | České aerolinie (ČSA) | Raytheon | Obavy trhu | Marek Pokorný | Patrie | Cena mědi | Finanční pomoc | Týden na finančních trzích | Ekonom ING | Hypoteční trh | Anglo American | Akciové trhy ve Spojených státech | Outperform | Jednotná evropská měna | TRY | Odhad analytiků | Sekyra Group | Kansas | Prémie | Oslabování dolaru | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Ministr životního prostředí | Směřování ekonomiky | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Cena eura | Měna | S&P Global | TOPIX | Management | Nasdaq | Trump | Tiffany | SaxoBank | Zprávy | Reakce centrální banky | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Globální obchodní válka | Class A | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Údaje o vývoji HDP | Potravinářství | Zprávy z trhů | Nový výhled | Bailout | Miliony dolarů | Uvolněná fiskální politika | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Barrick Gold | Všechny indikátory | Epidemické situace | Den díkůvzdání | Index cen průmyslových výrobců | L'Oréal | Zelenskyj | XTB Jiří Tyleček | Údaje | Dodávky plynu | Potenciální změny | Western Alliance Bancorp | Maso | Spoření | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Pojišťovny | Poklidné obchodování | Macquarie Asset Management | Inflace v Evropě | Důvěra investorů v ekonomiku | Výkonnost indexů | Pokles exportu | Ekonomické události | Inflační vývoj | Omezení pohybu | Eurodolar | Německý akciový index | Biden | Rýže | Moët | Booking Holdings | Lesy ČR | Italská vláda | Finanční krize | EGAP | Sberbank | Zisky akcií | Snížení spotřeby | Indikace | FXstreet.cz | Investiční společnost | Spolková vláda | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Běžný účet | Ekonomika ČR | Aktuální sentiment | Pokles české ekonomiky | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Expedia | Snížení daní | Technologické firmy | Cena ropy klesá | Španělská ekonomika | Čínský vicepremiér Liou Che | Medián | Index CPI | Bankovní tradeři | Dezinflační tendence | IronFX | Investiční nástroje | Celkový deficit | Marriott | ProCent | Zasedání k měnové politice | Růst spotřebitelských cen | Atentát na Donalda Trumpa | Platforms | Ukotvení | Změny sazeb | Celková nabídka | Deutsche Telekom | Statistika z USA | Natixis | Strategický partner | Finančnictví | Růst tržeb maloobchodu | Roční maximum | PRIBOR | Portfólia | Japonsko | Správy majetku | Vývoj úrokových sazeb | Mobilní aplikace | Výkyvy kurzu koruny | Exxon | Zemní plyn | Underperform | Úroveň parity | Historické rekordy | Značné riziko | Ropa typu Brent | Zasedání americké centrální banky | Marže | JPMorgan Chase & Co | Směřování | Výhled pro rok | Internetové firmy | ConocoPhillips | Visa | Český trh | Inflace v říjnu | Centrální vláda | X-Trade | Grafy | České ceny | Posílení kurzu koruny | Fiserv | Aktivum | Japonská centrální banka | Zemědělci | Přenos | Značný zájem | Propad akcií | Finanční svět | Prezident Pavel | Dohoda o brexitu | Pokles spotřebitelských cen | Ursula von der Leyenová | Výroba automobilů | Primoco | Nákladová inflace | Chorvatsko | BNP | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Dostupná data | Nové zakázky | Sentiment spotřebitelů | Epidemiologické situace | Fundamentální ukazatele | Kamala Harris | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Startup | Finanční systém | Roční výnos | Médea | Časový horizont | Destatis | Konsensus | AMEX | Mayzus | Dax index | Aktuální prognóza | ERM II | Pozitivní výsledek | Costco | Dluhy | Verbální intervence | Euro STOXX | Prodej aut | Předpovídání | Proinflační riziko | Velký problém | Německá burza | Golden Gate | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Turecké liry | Signály | Dovoz čínského zboží | Inflace v ČR | Cenový propad | RB Směnárna | Sazby beze změny | Investiční produkty | Psychologie | Guvernér | Trader | Expirace | Živé obchodování | Cizí měny | Americké akciové trhy | Sociální síť | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | Zvýšení rizika | GfK | New York Times | Jihokorejská společnost | Aliance | Philadelphia Fed index | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Řemeslo | Globtrex | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Měnové kurzy | Oživení ekonomiky eurozóny | Technology | Důvěra v Německu | Devizový trh | Načasování | WTI ropa | Východní Evropa | Manufacturing PMI | Dodávky zemního plynu | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Nákupní aktivita | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Čínské vlády | Ekonomka | Vrcholní představitelé | Dolar | Zrušení daně z nabytí | Euro | Další posilování | Yield | Federální rezervní banky | Banka First Republic | Deere | Zkapalněný zemní plyn | Skokový nárůst | Modrá pyramida | Klid | FED sazby | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | NEST | Index euro | Otevření ekonomik | Čínská měna | Pandemická situace | HCOB | Turistické sezóny | Globální investoři | Objem investic | Průměrná cena | Ekonomka Raiffeisenbank | USD/CAD | Quant | Dopady na ekonomiku | Rizikové prémie | Šéf amerického Fedu | Obchodní bilance | Index PCE | Loterie | Celý svět | Vládní deficit | Nedostatek zakázek | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Kongres USA | Optimismus na trzích | Zhoršení ratingu | Trhy v USA | Členské země | Air Liquide | Nejnovější údaje o inflaci | Nouzový stav | Hospodářský cyklus | Známky oživení | Politika ČNB | Poradenské firmy | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Colgate | Internetová firma | Bonusy | Tomáš Holub | Členové OPEC | Vliv na finanční trhy | Poptávka investorů | Slovensko | Martin Gürtler | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | JPMorgan | Měnové unie | Private equity | Akumulace | Invaze Ruska na Ukrajinu | Přirážka | FX trh | Zklamání investorů | Provize | Obchodní systémy | EUR/CHF | Zdraví | EBRD | Premiér Boris Johnson | Domácí měny | Návrh rozpočtu na příští rok | ČTK | Investiční fond | Lehman Brothers | Novinky | KPMG | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Stav trhu práce | Infineon | Navýšení kapitálu | Retail | Vyšší úroveň | Hyundai Motor | Stimuly | Otevřenost | Guvernér ČNB | Hlavní město Praha | Ztráty | TotalEnergies | Snižování nezaměstnanosti | Rozpočtové příjmy | Penta Real Estate | Osobní výdaje | Zásobníky | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Americký ISM | Peníze navíc | Česká inflace | Brazilský real | 1D | Zprávy z Německa | Nákupní doporučení | Crédit Agricole | Dnešní události | Pozitivní sentiment na trzích | Prodejní ceny | Výhled trhů | Abbott | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Bankovní licence | Vytápění | Záchranný balík | Mluvčí ČNB | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Úvěr | Dlouhodobé trendy | Japonský jen | Meziroční inflace | Čínské firmy | Klesající inflace | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Slabost dolaru | Ekonomická realita | Přísná měnová politika | Výběr daní | Omezené dodávky | Akcie | Grexit | Psychologický efekt | Cílová cena | Investice firem | Turecká ekonomika | Průmyslníci | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Mzda | Nervozita na trzích | Americké úřady | Výsledek amerických voleb | Nižší úrokové sazby | Míra inflace v USA | Daňový balíček | Pavel Peterka | Největší ekonomiky | KBW | Vývoj jádrové inflace | Nákup aktiv | NERV | Ekonomický cyklus | Société Générale | 5G | Návratnost | Žebříček | Rates | Lepší zítřky | Výhody | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | České Radiokomunikace | Podniky | Liou Che | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | Zotavení ekonomik | Předpokládaný vývoj | ZIL | Nová mutace | Štěstí | Američtí zákonodárci | City | Růst ceny ropy | Institut ZEW | Propad indexu | AbbVie | Osobní příjem | Hospodářské výsledky společnosti | Automobilka Hyundai | Dobrý obchod | Zrychlení růstu | Koš | Markéta Fišerová | Zveřejňování výsledků | ECB Luis De Guindos | Český HDP | AAA | Velkoobchodní ceny elektřiny | Tržby v maloobchodě | Americký ministr zahraničí | Motivace | DNB | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Silverum | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Raytheon Technologies Corp | Analytik XTB | Akciový index Nikkei | Evropské akcie dnes | Dodavatelské řetězce | Ceny energie | Inflační šok | SPD | Švýcarská vláda | EOG Resources | Ekonomické nejistoty | Index cen | Kanceláře | Banco Santander | Světová ekonomika | Svaz dovozců automobilů | Finanční rezervy | Češi | Alternativní investice | Velkoobchodní cena elektřiny | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Capitalinked.com Radim Dohnal | Obavy z inflace | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | Hospodářská situace | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Americké ceny | Index VIX | Zasedání měnového výboru | Úroková míra | Radim Dohnal | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Logistika | Bankovní společnost | Vývoj ekonomiky | Vývoj pandemie | Ekonomické škody | Index PPI | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Technologie | ČSA | Nižší DPH | Největší propad | Pokles vývozu | Skupina PPF | Emmanuel Macron | Ekonomický výzkum | Colt CZ Group | Uvolněné měnové politiky | Pokles úroků | Prognózy | Zvyšování cen | Maloobchodní tržby v Německu | Euro k americkému dolaru | Airbnb | Kurz | Druhá největší ekonomika | Propad americké ekonomiky | Daně | DNO | SOK | Výběry | ÚOHS | Ministři | Dnešní zpráva | Spoluzakladatel | Negativní nálada | Růst zisků | Globální růst | Asijské burzy | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Využití kapacit | Rusko-ukrajinský konflikt | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Veřejné služby | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | AMD | Energetická společnost | Americký prezident Joe Biden | Úspěchy | Nejlidnatější země světa | PCE inflace | Ekonomika Číny | Index cen výrobců | Ceny bytů | Snížení těžby | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Jiné měny | Státy Evropské unie | Japonské akcie | Skupina Smartwings | Americká automobilka | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Nedostatek čipů | Přemýšlení | BHS | Údaj o HDP | Možnosti obchodování | Zdražování energií | Obchodní rozhovory | Měnový výbor Fedu | Růst trhu | ENEL | Biogen | Silnější dolar | Propad tržeb | Dopady koronavirové pandemie | Rychlý růst | Sport | Ekonomické fórum | Hospodářské soutěže | Napjatá situace | Počty nových žádostí o podporu | Chile | Zavedení cenového stropu | EOG Resources Inc | Bankovní rada | Uber Technologies | Gilead | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Firma ČEZ | Časopis Forbes | Podíl Ruska | Evropské banky | Microsoft | Business | Česká zbrojovka Group SE (CZG) | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Masivní propouštění | Návrh zákona | Nejvýraznější růst | Varianta omikron | Potenciál | Míra volatility | Zdravotnictví | Podnikatelské aktivity | Česká měna dnes | Obchodování v Asii | Zákaz cestování | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Špatné zprávy | Odveta | Big tech | Automatizace | Rally | Odklad splátek | Ceny kakaa | Mezinárodní sankce | Výsledek zasedání | Členství v EU | Berenberg | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Švédská koruna | Domácí data | Nezávislost | Komunikace | BYD | HDP v EU | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Zpráva z akciového trhu | Photon Energy | Americké futures | Lehká ropa WTI | Černé labutě | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | České aerolinie | HighSky Brokers | Sentiment v USA | Hospodářská recese | Ekonomika eurozóny | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | CNN Prima News | Výdaje na obranu | Makrodata | Slovo recese | Ministr vnitra | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | ECOFIN | Investiční stratég | Conference Board index | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Makroekonomický vývoj | Zpřesněné údaje | Dražší energie | Delta | Regulace | Zaměstnanci | SOLEK | Deriváty | Colorado | Šéf Fedu | 100 miliard dolarů | Cyrrus | Bankovní účty | USMCA | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Johnson & Johnson | Fondy | Motorová vozidla | Německý akciový index DAX | OSVČ | USD za barel | Kurz eura | SAP | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | Důvěra | Pád akcií | Fond kvalifikovaných investorů | České dluhopisy | Equinix | Risk Off | WHO | Rating České republiky | Daňové zvýhodnění | Protipandemická opatření | Růst spotřebitelských výdajů | Majoritní akcionář | Vítězství republikánů | Čistý příjem | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | J&T Banka | Výplata | Kontrakce | Data z Ameriky | Situace v Číně | CAC 40 | PMI za leden | Očekávání ČNB | Suezský průplav | ODS | HN | Společnost CVC | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Budoucí prezident | Ukazatel | Prodej EUR | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | ETX | Reinvestice | Roklen | Index MSCI | Vítězství Harrisové | Slabší dolar | Amgen | Obchodní politika | Exotické měny | Krajský soud | Měny | Profitovat | Zvýšení investic | Capitalinked.com | Dollar | Inaugurace | Bankovní domy | Značný pokles | Předběžné výsledky | Nezaměstnanosti v Německu | Tvorba pracovních míst v USA | Nový cyklus | Ropa WTI | Dialog | Prodej automobilů | Finanční sektor | Daňové příjmy | Burzy | Americké makro | Pokles ekonomické aktivity | Společnost innogy | Ukončení nákupu aktiv | Oslabování české měny | Objem maloobchodních tržeb | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Chaos | Snížení dluhu | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | UST | NBC | Výraznější impuls | Optimismus na trhu | CSI300 | Cash flow | Trh s ropou | F-35 | Dynamika růstu | YouGov | Patria.cz | Ekonomický institut | Export | Milník | Světová zdravotnická organizace | Odškodné | Prezident Putin | Lightning Network | Diskontní sazba | Finanční rizika | Hyperinflace | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Obavy z pandemie | Iracionální | Poradce | Rafinérie | Většinový podíl | Vývoj ceny ropy | Simon Johnson | Signál | Snížení daně | Kering | Aktuální cena | Roční růst | Nové žádosti o podporu | Investovat do akcií | Skupina CZG | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | NFIB | Institut GfK | Planeo Elektro | Záchranný balíček | Řízení rizik | S&P 500 Index | Petr Dufek | Partneři | TABAK | Epidemie nemoci | Futures na americké akcie | Forbes | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Ukončení války | Letectví | Allergan | Kurzotvorné zprávy | Mark Carney | BHS Štěpán Křeček | Tkáč | Zvýšení úroků | NBER | List The New York Times | Tržby v Německu | UniCredit Bank | Hospodářský institut | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Fundamentální data | Brands | Ceny stavebních prací | Ceny dřeva | 1 milion | Pro tradery | Reakce investorů | Services | Nemovitostní trh | Stock Exchange | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Praha | Penzijní společnost | Dominion Energy | Fortinet | Velikonoce | Výhled úrokových sazeb | Ředitelství silnic a dálnic (ŘSD) | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Jižní Korea | Média | Globální akciové trhy | Valuace | Optimistický výhled | Liz Truss | Fischer | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Pokles výnosů dluhopisů | Hodnota bitcoinu | Air | Rozšíření | Špatné počasí | Technická analýza | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Nové mutace | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Bankovní skupiny | Celkové příjmy | Nižší poptávka | Smíšené výsledky | Toyota | Důležitá data | Odložení brexitu | Fed včera | Nová prognóza Fedu | Politická nestabilita | Přetrvávající vysoká inflace | Objem prostředků | Administrativa | Dopady epidemie | Thomas Schäfer | COVID-19 | Propad HDP | Béžová kniha | Cenové tlaky | Cena elektřiny pro německý trh | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Držení pozice | Dluhopisové výnosy | Spolkový sněm | Devizové rezervy | Hypotéky | Státní výdaje | Next Finance | Rekordní růst | Vývoz do USA | InterContinental | Nikkei | Ekonomika oživuje | Česká televize | Konvergence | Ekonomika USA | Americké společnosti | Dubnová čísla | Data z amerického trhu práce | Průmyslová výroba v Německu | Rostoucí nezaměstnanost | Oživení evropské ekonomiky | FDP | Elon Musk | Myšlení | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Evropské akcie | eTrader | Euro Stoxx 50 | 21. století | Americký trh práce | TIM | Swissquote | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Evernym | Prodeje rodinných domů | NAHB | Šéf Bílého domu | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Enormní zájem | Rockaway Capital | Ministr práce | Ženy | Americké centrální banky | Elvira Nabiullinová | Trh dnes | Ekonom BHS | Sloučení | Příjmy | Insolvence | Fiskální rok | Investice do technologií | MPO | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Financial | Podnikatelská nálada v Německu | Eurové úvěry | Ministryně práce a sociálních věcí | Zasedání Fedu | RoboMarkets | Bloomberg | Eli Lilly | KB | Zhoršování situace | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Admiral Markets | Německé ceny | Dotace | Finanční skupina | Akcie v Asii | Evropská unie | Tokeny | Kurzarbeit | Britský ministr financí | Britský FTSE 100 | Alena Schillerová | Ústavní soud | Akcie v Evropě | NY FED | ZSSK | Inflace v červenci | Americký PMI | Rozvoj | Žebříček nejbohatších Čechů | Hlavní indexy | Capital Economics | Rozhodnutí vlády | Silný růst | Refinanční sazba | Mexiko | Celkový trend | Broker Trust | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Colt | Kolínská automobilka | Equinor | Komoditní trhy | Rebranding | Pokles tržeb | Neuspokojivé výsledky | Divize | Iberdrola | Vyšší mzdy | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | EY | Korekce | Odhady trhu | Audi | Reálná mzda | Časový plán | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Vyhlášení předčasných voleb | Národní rozpočtová rada | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Tržní ceny | Obchodní strategie | Summit G7 | Letní měsíce | Ptačí chřipka | Ekonomický model | Riziko recese | Střednědobý výhled | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Asociace | Stimulační opatření | US dollar | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Výnosy u dluhopisů | Premiér Benjamin | Předčasné parlamentní volby | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | Energetická firma | Nvidia Corp | Obchodování s akciemi | Plán firmy | Kurz koruny k euru | Carry trade | Intervence ČNB | Uvolňování měnové politiky v USA | Index S&P 500 | Instrument | GDPNow | VHM | Hrubý domácí produkt | Aktualizace softwaru | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Obraty | Short | Tomáš Pfeiler | ČNB Tomáš Holub | Andrew Bailey | Nakupovat státní dluhopisy | Vepřové maso | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Společnost S&P | London School of Economics | Krize | Koronavirová situace | Institut Ifo | Rostoucí trend | High | CVS | CVC | Míra zisku | Novela zákona | Rezervy bank | Růst dovozu | CEE region | Guvernér banky | OECD | Rozbor | Odvaha | CHF | Měnový trh | Ekonomická důvěra | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Zprávy o vakcíně | Krach banky | Ondřej Vlček | Zastropování cen elektřiny | Nízká nezaměstnanost | Průmyslová výroba v ČR | ABB | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Změna trendu | Růst sazeb ČNB | Inflace v únoru | James Bullard | Německý HDP | Akcie firem | Těžba ropy | Otočení trendu | Koruny vůči euru | Zakladatel | Mutace viru | Turecký prezident | Penále | Útlum aktivity | Inflace v Británii | Leasing | Volby v USA | Bohemia Energy | Index nákupních manažerů (PMI) | Vysoké ztráty | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Historická data | Prognóza ČNB | Prezident Joe Biden | QE | MT4 | First Republic | Růst tržeb | Starteepo | OKD | Pohyby na finančních trzích | Intuitive Surgical | Skupina ČEZ | Důvěra v průmyslu | Zvýšené geopolitické napětí | Raiffeisen privátní bankovnictví | Spojené království | Japonský premiér | Světová banka | Mexické peso | Cena | Antony Blinken | Maloobchodní prodeje | Posilování kurzu koruny | Vystoupení z EU | EU a USA | S&P Global Inc | Plzeňský Prazdroj | Vlny koronaviru | Markéta Šichtařová | Německá vláda | ILO | Adient | Německo | Digitalizace | Prodeje domů | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Obchodní spory | Upozornění | CNN | Tameh Czech | Komerční banky | Investiční služby | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Obchodní partner | Čísla o inflaci | Zoetis Inc | Dluh USA | Evropské indexy | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Arm | Cheniere Energy | Investiční aplikace | Interpretace | Dobrá nálada | Premiér Babiš | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Vysoká hodnota | Prime | Nižší růst | DOT | Hospodářský růst v Číně | Nové úvěry | CME Group | BAT | Česká ekonomika | Epidemie nemoci covid-19 | Kurzy | IG | Finanční prostředky | Slabší euro | Zpomalující růst | Partners | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Telenor | Sázkové kanceláře | COST | Raiffeisenbank Helena Horská | Rozvolnění protipandemických opatření | Nové rekordy | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Otevírání ekonomik | Kurz eura k americkému dolaru | Silnější kurz | Silná americká data | Spekulace na růst | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Odvody | Závislost na Rusku | Zastavení výroby | Rozhodnutí bankovní rady | Pád cen | Názory analytiků | Newmont | BDI | Bankovní vklady | Evropské akciové indexy | Ekonomická data z USA | Tempo inflace | Richemont | Maďarská měna | DSTI | Analytik J&T Banky | Výhledy | Tisková konference Fedu | Banka CREDITAS | PacWest Bancorp | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Medvědi | Microsoft Corp | Inflace CPI | Prohloubení deficitu | Volby do Kongresu | Emisní povolenky | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Záchranné balíčky | Bohemia Interactive | Data z pracovního trhu | Spotřeby plynu | Erste | Ekonomická rizika | Rezervy | Ceny zeleniny | Podnik | Valné hromady | Objem dovozu | MALL | Zavedení cel | Fiskální balíček | Problémy v bankovním sektoru | Světová obchodní organizace | EMA | Forexu | Hliník | Merck | Gigafactory | Debata | Kurzy měn | Reputace | Datový kalendář | Dominion Energy Inc | Tenza | Akcie společnosti | DG | Obchodní válka | Kypr | Fiskální stimuly | Mercedes-Benz | EUR/SEK | Výhled na EUR/USD | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Báze | Zastavení dodávek | Jednotná měna | Zlato | Zpětná vazba | Relativní stabilita | Boj s koronavirem | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Devizový kurz | WEF | Evropské méně | Slabé euro | Dluhy českých domácností | Inflace v Německu | Geopolitika | Hlavní rizika | Desetileté dluhopisy | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Mzdové požadavky | Impulzy | Střední podniky | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Kultura | Jan Procházka | ČNB Tomáš Nidetzký | Ruleta | Oslabení | Verizon | Akciové futures | Invaze Ruska | EUR/TRY | Finanční situace | Politické události | Odvolací soud | Nominální mzda | Ekonomické krize | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Šéfka Fedu | Práce | Výnosnost | Schwab | Úspěch | Makro Cash & Carry | Jestřábí přístup | OMV | Investiční příležitosti | Benjamin Netanjahu | Intel | LTRO | Navyšování cen | Toyota Peugeot Citroën Automobile | Tightening | Likvidita | Zhoršený sentiment | Cíle | Lula da Silva | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Ekonomické prognózy | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | EET | Bezpečnost | Inflační data | Maloobchodní prodej | Znovuzvolení Donalda | Odhady růstu | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Holding | Banky | Předčasné volby | BlackRock | Ceny v Česku | Buy | Česká průmyslová výroba | Akcie ČEZ | Daňové změny | Obchodní podmínky | Produktivita práce | Nižší hodnoty | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Palo Alto Networks Inc | Situace ve světě | Vypuknutí pandemie | Automotive | Brazilský prezident | I-Trader | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Americká vláda | Express | Rychlost | Investiční společnosti | Investiční skupina | Ceny mědi | Šance | Biliony USD | Státní fond | Daně z příjmů právnických osob | Britská společnost | FIXED | Investiční platformy | Altria Group | Ministři financí eurozóny | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Zkušení investoři | Bankrot | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Fox | Poradenské služby | Netflix | Poptávka po ropě | Výplaty dividend | Konfederace | Zisk na akcii | Tisková konference šéfa Fedu | Rozdělení zisku | Správa | L3Harris Technologies | CZG | Volatilita na finančních trzích | Wall Street | Halliburton | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Prodeje potravin | Analýza | KO | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Umění | Kurz EUR | Dobrá čísla | Měnové politiky v USA | CSX | Zlepšení | Bilance zahraničního obchodu eurozóny | Omicron | Irák | Jan Bureš | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | Duke Energy | ČR | Vyšší ceny ropy | Horší časy | Marek Dospiva | Tomáš Nidetzký | XTB | Výsledek hlasování | Jednodenní zisk | Kontrakt | Akcie na světových trzích | Communication | Meta Platforms | Ministerstvo financí dnes | Ropný průmysl | Uzavření dohody | Linde | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Zvyšování úroků | Solidní výsledky | Zastavení poklesu | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | API | Dukovany | Ratingové agentury | Snowflake | Americká softwarová společnost | Pozice | Euro proti dolaru | CapXmaster | Vítězství nad inflací | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Rozvahy Fedu | Constellation | Americké zásoby ropy | Německá průmyslová výroba | Hodinky | Objem transakcí | OCI | Export do Číny | Teplé počasí | Mzdový růst | Začínající tradeři | Demokratické strany | SOTIO | Příprava | Inflace v EU | Reálná hodnota | Štěpán Křeček | Ředitel banky | TTF | Saldo běžného účtu | Creditas | Platební neschopnosti | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Červencová inflace | Americký ADP | Čokoláda | Analytik Broker Consulting | Petr Kellner | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Silná poptávka | Slabší koruna | Historický milník | Market | Měnová autorita | Tovární objednávky v Německu | Společnost ČEZ | Nákupu státních dluhopisů | Oděvy | Cenné papíry | Finanční zátěž | Las Vegas | PMI indexy | Bankrot Řecka | Theresa May | Royal Bank of Scotland | ČNB Petr Král | Dosažení dohody | Stoxx | Lídři | Fisker | Sestupný trend | Německé vlády | Banka Credit Suisse | LSEG | Americká lehká ropa WTI | Vývoj HDP | Zdražování ropy | General Electric | Průměrná mzda | Dluhový strop | Accenture | Valná hromada | Cenný papír | Prospekt | Americký Senát | Brokeři | Živnostníci | Kapitálové zboží | McDonald's | Transparentnost | Swissquote Bank | Důležité informace | Waste Management | Kurz forintu | Vláda USA | FX | Rozvíjející se trhy | Uznání nezávislosti | Náklady na úvěry | Obchodní deficit | Finanční ústav | Texas | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Poslanci | Nové dluhopisy | xPartners | Česká zbrojovka Group | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Představitelé ČNB | Import | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Mluvčí | Výroční zprávy | Cenové indexy | Investiční banka | Životní pojištění | Česká pošta | Globální ekonomický výhled | Finální odhad | Spokojenost | Kvartální výsledky | Služby | Fox Business | Lednová inflace | Meta Platforms Inc | Okénko finančního trhu | Ceny energetických komodit | Volný čas | Americký průmysl | Londýnská burza | Výsledek prezidentských voleb | Marek Mora | Počet klientů | CVS Health | Litva | Czech Media Invest | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rizikovější aktiva | Zvýšená volatilita | Spotřební zboží | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Ruský výraz pro peníze | Návrat inflace | Aktivita zpracovatelského průmyslu | Měnové války | OPEC | Evropští investoři | Technologie blockchain | Plynovod Nord Stream | Ministryně financí | Broker | Úroková sazba Fedu | Zisk před zdaněním | Magnificent 7 | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Události ve světové ekonomice | Evropská banka | Experti | Jaroslav Tupý | NYSE | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Spotify | Equa Bank | Evropský index | Bohatý | Guvernér Michl | Stop-Loss | Petr Lajsek | Zvýšené napětí | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles zisku | Occidental Petroleum | Průměrná hodnota | Spotřebitelská důvěra v Německu | Pokles průmyslové výroby | IHS | Obchodní bariéry | Americké objednávky | Politická krize | Japonský akciový index Nikkei | Spotřebitelé | Aktivita ve službách | Akcenta | Von der Leyenová | H&M | Německý statistický úřad | Výstupy | Zkrocení inflace | Automobilka Škoda | Program nákupů dluhopisů | Výprodej akcií | Výkonný ředitel | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Energetický a průmyslový holding (EPH) | Karanténa | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Německé automobilky | Prodejní cena | Erste Group Bank | Vzdělávání | Optimistická očekávání | AdmiralMarkets | Embargo | Růst hrubého domácího produktu | Negativní data | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Čerpací stanice | Polsko | Čínská vláda | Začít investovat | Zastavení dodávek plynu | Hackerské útoky | Coinbase Global | Jeden dolar | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | PPF Telecom Group | Výnosy německých dluhopisů | Zvýšení produktivity | Swatch | Kansas City | Čistý zisk banky | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Český miliardář | Auta | Adani | Projekce | Saxo Bank | Inflace v březnu | Česká zbrojovka Group SE | Spotřebitelská poptávka | Vakcíny proti koronaviru | Oživení čínské ekonomiky | Pozice dolaru | Velké banky | Nová vláda | Hello Bank | Akcie Nvidia | Průmyslové aktivity | Nařízení | Zavedení eura | Noviny | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Directa | Guvernér Rusnok | Makroekonomická situace | Čokolády | Hodnocení současné situace | Struktura | ABN Amro | Macquarie | Výrobní sektor | IPO | XTB Tomáš Cverna | Zvolený prezident | Tržby z prodeje | Obchodování dnes | Maloobchodní tržby v listopadu | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Mimořádné zasedání | Koruna posiluje | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | Bankroty | Hospodářské výsledky | Oracle | Počet uživatelů | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Wirecard | Zvedání sazeb | Jádrový index | Únorová inflace | Obchodní vztahy | Úročení | Karina Kubelková | Vývoj průmyslu | Cenové stropy | Inflace v lednu | Finančník | Deficit státního rozpočtu | Arca | USD | Kamala | Nová makroekonomická prognóza | Internetové bankovnictví | Odražení ode dna | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | AMS | Volatilita na trzích | Trh s nemovitostmi | Rio Tinto | Chřipka | Cestování | Události v ČR | Peso | VMware | Macy’s | TJX Companies | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | Forexové intervence | Americký dolar dnes | O2 | ING Jakub Seidler | Kabinet | Emoce | Zvýšení základní sazby | Hospodářský vývoj | České předsednictví | Obchodování s měnami | Zvýšení daní | Legislativa | Rostoucí životní náklady | Půjčka | Technologické tituly | NextEra | PayPal | Biotechnologická společnost | Čínské úřady | PMI ze sektoru služeb | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | Delta mutace | Der Spiegel | D1 | Investing.com | Svaz německého průmyslu | Powell dnes | HDP v USA | Investice ve stavebnictví | Vyšší úrokové sazby | Statistický úřad Eurostat | Zdražování pohonných hmot | Provozní výnosy | Vyšší zhodnocení | Globální vývoj | Silný dolar | Konflikt mezi Izraelem | ČSOB Petr Dufek | Minimální mzda | Monster Beverage | BMW | 3M | Cestovní kanceláře | Nízké úrokové sazby | Tržní podíl | Růst cen v eurozóně | FXDD | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | CNOOC | Ekologické organizace | Posilování amerického dolaru | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Tencent | Hlavní ekonom ING | EPH | iPhone | Viceguvernérka | Western Alliance | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Události ve světě | Britský statistický úřad | Ekonomická teorie | Krize ve Francii | Island | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | ATM | Úpis akcií | Rotace | Kupní síla | Regulační úřad | Ceny nafty | CZ | EDF | Program nákupu aktiv | Luiz Inácio Lula da Silva | Digitální měny | Licence Sberbank CZ | Smíšené pocity | Vysoké ceny ropy | Korporátní daně | Pokles investic | Akcie bankovních společností | Inflace ve službách | Pokles HDP | Objem exportu | Fiat Chrysler | Maastrichtská kritéria | Propad | Dopady koronaviru | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Poklesy HDP | Sezónní faktory | Čeští exportéři | Rakousko | HighSky | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Mistrovství | Znovuzvolení | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Výplaty dividendy | Vývoz do Číny | Státní zemědělský intervenční fond | Benxy | Objemy obchodů | Pokles sentimentu | Oživení inflace | Proinflační faktory | United Parcel Service | London Stock Exchange | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Ruský akciový trh | Americká společnost | FinGO | Průmyslová produkce v srpnu | Výhled na příští rok | Economic | Dopady koronavirové krize | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Rezidenční nemovitosti | Turecká centrální banka | Evropský trh | Ebury | Renfe Operadora | Data z americké ekonomiky | Markets | USD/CHF | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | finGOOD | Repo operace | Platební bilance ČR | Růst spotřebitelských cen v Německu | Čínský statistický úřad | Index CSI 300 | Ministerstvo financí USA | PSA | Odhad růstu světové ekonomiky | PX index | USA Donald Trump | Francouzská vláda | Pořízení vlastního bydlení | Oslabování amerického dolaru | Vyjádření premiéra | Smíšené zprávy | Arbitráže | Rok 2024 | Nejhorší den | Levnější ropa | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Zájem o investice | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Navýšení sazeb | Zestátnění | Pravidla EU | CPI v USA | Růst úspor | Nejistota | České dráhy | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Stav nouze | Makroekonomické údaje | Úrokové sazby v Maďarsku | Broker Consulting | Obchodování na americkém trhu | Rizikové investice | 3M PRIBOR | Apreciace | Německý Ifo index | Kryptoměna | Ekonomie | Rozsáhlé investice | Marriott International | Activision | Dopady pandemie na ekonomiku | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Los Angeles | Opce | Nejvyšší kontrolní úřad (NKÚ) | Počet zákazníků | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Zahraniční investice | Česká republika | Swap | Boční trend | Ceny komodit | Fixed income | Indexy | Akcenta CZ | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | Zajištění bezpečnosti | DIP | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | Dlouhodobý vliv | Splácení dluhu | Kurz eura vůči dolaru | Zamyšlení | Akcie Monety | 737 MAX | Nízké ceny ropy | Ceny v eurozóně | Lockheed | London Stock Exchange Group | SMC | Makro | Vinci | Situace v Německu | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Telecom | Kofola ČeskoSlovensko | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Letadlo | Mutace koronaviru | Statut | Americká centrální banka (Fed) | Starbucks | Švédsko | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | MIG | Německá centrální banka | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Licence Sberbank | Analytik Trinity Bank | ECB | Institut | HICP | TTIP | Forex menové páry | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | SPAD | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | XTB Štěpán Hájek | Fotovoltaické elektrárny | Těžaři | Vývoz z Německa | Stabilita sazeb | Vysoká poptávka | Růst ceny | Opatření vlády | Forward | Měnová politika | Asijské země | Alokace | Index euro stoxx 50 | CPI index | Menší riziko | Philadelphia Fed | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Růst čínské ekonomiky | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Konec kurzového závazku | Směnárna | Nastavení trhů | Rozpočtové politiky | Přerušení dodávek ruského plynu | Výsledek zahraničního obchodu | Náklady na práci | Plynárenský gigant | Body | Snížení rizika | Navýšení cel | Zvýšení inflace | Swiss Life Select | Německé podniky | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Jan Hamáček | Vyšší daně | Evropské země | World Bank | Turistický ruch | Payrolls | Afghánistán | Jaderné elektrárny | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Vzrušení | Reálné příjmy | Aktualizovaná prognóza | Vysoké zisky | HDP v ČR | Lot | Averze vůči riziku | Navýšení | Omikron | Evropské automobilky | MPSV | Evropská spotřebitelská důvěra | Referendum | Týdenní pokles | Dovozní ceny | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Objem vkladů | Hodnoty měny | Vánoční svátky | Údaje o nezaměstnanosti | Cena niklu | Konzervativci | Politická opatření | Lockdowny | Mnichovský ekonomický institut | Hizballáh | Akcie bankovní skupiny Erste | Siemens Healthineers | Zemní plyn (LNG) | Precedens | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Koronavirové epidemie | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Analog Devices | ARM | PBOC | FX strategie | KBC | Dostupnost bydlení | Silné euro | Politické riziko | Společná evropská měna | Digitální daň | Anexe Krymu | Americký dluh | Caixin | Zpracovatelský průmysl | Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny | Western Union | Tržní ocenění | Materiály | Inflační vlna | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | IG Metall | MasterCard | Globální trh | SVB | Marathon Petroleum | Teroristický útok | Čínský vicepremiér | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Protiepidemická opatření | Poptávky po ropě | Applied Materials | Hermes | Constellation Brands | Beneteau | Kraft Heinz | Nejistoty na trzích | BHP Group | PMI pro sektor služeb | Kurz euro | Tržní kapitalizace kryptoměn | Vedlejší účinky | Schodek veřejných financí | Prodeje | Devizy | Základní sazba | Zpráva o vývoji inflace | Výrobce elektromobilů | Pracovní síly | Daň z mimořádných zisků | Fúze | Výrobce aut | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Trend klesající | Agentura TASS | Ekonomické prostředí | Setrvání Británie v EU | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Nákup dluhopisů | Investor | CETIN Group | USD/JPY | Doba splatnosti | Předsedkyně Evropské komise | Norfolk | Americké vlády | Trump 2.0 | Volný obchod | Jerome Powell | Uvalení cel | Ukazatele | American Express | Jestřáb | Měnový pár | Obchodování na burze | Merck KGaA | Prudký pokles cen | Šíření koronaviru | EP Commodities | Nové údaje | Dynamika HDP | Ovlivňování | Strukturální změny | Saudi Aramco | Banka | Cyrrus Tomáš Pfeiler | Produkce ropy | Výprodej dluhopisů | Jihokorejský won | Země eurozóny | Obchodování na forexu | Autoprůmysl | Vlastnictví | Zvýšený zájem | Transakční poplatky | Stav americké ekonomiky | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Campbell Soup | Hlavní ekonom ECB | Markit | Ceny ropy a plynu | Situace na americkém trhu práce | The Banker | Podnikatelské klima | Úřady | Američané | Banka UBS | Počet zaměstnaných | Indikátor ekonomického sentimentu | Čínské investice | Růst čínského HDP | UBS Group AG | Nízká inflace | Enel | CNBC | Německý kancléř | Vytěsnění minoritních akcionářů | Oživení ekonomik | SPX | Antigenní testování | Domácí poptávka | Statistika | Koncern | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | Richmond | Hospodářský výhled | Německá inflace | Disney | Strukturální problémy | Evropská banka pro obnovu a rozvoj (EBRD) | News | Ocenění | V4 | Home Depot | Chování spotřebitelů | Útlum ekonomické aktivity | Index DAX | Řízení portfolia
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Pokles | Reuters | Trading | Banky | ČTK | Indikátor | 3М | Cena | Pivot
