Tabákový sektor dnes představuje jeden z nejstabilnějších pilířů světového akciového trhu. I přes rostoucí tlak regulací, společenských změn a posilující popularitu zdravého životního stylu zůstávají tabákové společnosti mimořádně ziskové a patří mezi nejštědřejší plátce dividend. Díky schopnosti přizpůsobit se novým trendům, jako je přechod k bezdýmným produktům a alternativním formám nikotinu, si udržují pevné postavení v portfoliích mnoha konzervativních investorů.

V posledních letech ovšem prochází celý sektor zásadní transformací. Tradiční cigarety postupně ustupují moderním technologiím, jako jsou elektronické cigarety, zahřívaný tabák či nikotinové sáčky. Největší hráči na trhu investují miliardy dolarů do vývoje těchto produktů a snaží se redefinovat image odvětví, které bývalo symbolem kontroverze, směrem k inovacím a udržitelnějšímu podnikání.

Altria Group (MO)

Společnost Altria Group (MO) patří mezi největší americké výrobce tabákových produktů a dlouhodobě představuje jeden z pilířů dividendového investování. Její hlavní značkou zůstává Marlboro, která dominuje americkému trhu. V posledních letech se Altria snaží diverzifikovat své podnikání mimo tradiční cigarety, zejména prostřednictvím bezdýmných tabákových výrobků, elektronických cigaret a nikotinových sáčků.

V uplynulém roce zaznamenala společnost meziroční pokles tržeb o 0,96 % a analytici očekávají jejich mírný pokles či stagnaci i v následujících letech. Pro rok 2025 se odhadují tržby ve výši 20,15 miliardy USD, zatímco pro rok 2026 přibližně 20,17 miliardy USD. Tento vývoj odráží postupný útlum tradičního tabákového segmentu a silný regulační tlak v USA.

Altria však nadále zůstává atraktivní především díky vysokému ročnímu dividendovému výnosu 7,52 %, který vychází z kvartální dividendy ve výši 1,06 USD na akcii. Tržní kapitalizace společnosti činí 94,65 miliardy USD a její dluh v hodnotě 25,70 miliardy USD převyšuje volný kapitál, který je 3,47 miliardy USD. Většinu akcií drží institucionální investoři s podílem 61,89 %. Zbývajících 37,90 % akcií vlastní spekulanti. Díky stabilním dividendám a silné značce zůstává Altria oblíbenou volbou mezi investory zaměřenými na pasivní příjem.

(Cenová predikce pro akcie Altria Group od analytiků z Wall Street Zdroj: tipranks.com)

Cenové predikce pro tyto akcie se zúčastnilo celkem sedm analytiků z Wall Street. Tři z nich doporučují akcie nakoupit, další tři by s jejich nákupem i prodejem počkali na vhodnější dobu a pouze jeden analytik by akcie okamžitě prodal. Nejvyšší cenový cíl byl stanoven na hodnotu 72 USD za akcii a nejnižší na 57 USD za akcii. Průměrný cenový cíl na nadcházejících dvanáct měsíců činí 64,50 USD za akcii.

(akcie Altria Group - časový rámec – měsíční MN – time-frame)

Akcie společnosti Altria si procházejí poměrně agresivním cenovým poklesem poté, co otestovaly hodnotu cenového výběžku z konce roku 2018. Při tomto cenovém poklesu jejich hodnota klesla až na nejbližší support na ceně 57 USD s tím, že prozatím neproběhla žádná nákupní aktivita. Pokud by však cenový pokles pokračoval, mohou akcie klesnout až na další support na ceně 47 USD, kde existuje i konfluence s největším volume od roku 2020.

Podle pozitivní cenové predikce analytiků by se mělo jednat pouze o korekci, nikoliv vznik klesajícího trendu. Tato predikce očekává průraz současných swingových maxim a další růst akcií. Negativní cenová predikce naopak očekává konsolidaci trhu na současných hodnotách, tedy na supportu.

Philip Morris International (PM)

Společnost Philip Morris International (PM) je globálním lídrem tabákového průmyslu a klíčovým hráčem v přechodu na bezdýmné alternativy. Její nejznámější značkou je Marlboro, kterou však vlastní pouze mimo území Spojených států. Americká práva ke značce drží výše zmíněná společnost Altria Group prostřednictvím své divize Philip Morris USA. Obě společnosti sice sdílejí společnou historii, ale od roku 2008 fungují zcela nezávisle, každá se zaměřením na jiné trhy. Philip Morris International dnes působí ve více než 180 zemích světa a intenzivně investuje do vývoje bezdýmných produktů, především do systému IQOS, který je základem její strategie „smoke-free future“.

V posledním roce společnost vykázala meziroční růst tržeb o 7,45 % a očekává se, že pozitivní trend bude pokračovat i v dalších letech. Podle predikcí by tržby měly v roce 2025 dosáhnout 40,73 miliardy USD a v roce 2026 přibližně 43,96 miliardy USD. Růst podporuje zejména úspěch segmentu bezdýmných produktů, který už tvoří významnou část celkových příjmů společnosti.

Philip Morris vyplácí kvartální dividendu 1,47 USD na akcii, což odpovídá ročnímu dividendovému výnosu 4,07 %. Disponuje tržní kapitalizací 224,67 miliardy USD, přičemž její dluh ve výši 50,12 miliardy USD výrazně převyšuje volný kapitál 4,04 miliardy USD. Většinu akcií drží institucionální investoři s podílem 81,53 %, zatímco 18,21 % akcií vlastní spekulanti. Přesto si Philip Morris udržuje reputaci stabilního dividendového titulu a díky svému důrazu na inovace zůstává jedním z nejatraktivnějších hráčů v celém tabákovém sektoru.

(Cenová predikce pro akcie Philip Morris International od analytiků z Wall Street Zdroj: tipranks.com

Cenové predikce pro tyto akcie se zúčastnilo celkem deset analytiků z Wall Street. Devět z nich doporučuje tyto akcie aktuálně nakoupit. Pouze jeden analytik by s rozhodnutí o nákupu či prodeji akcií zatím ještě vyčkal. Nejvyšší cenový cíl byl stanoven na hodnotu 220 USD za akcii a nejnižší na 166 USD. Průměrný cenový cíl pro nadcházejících dvanáct měsíců činí 190,67 USD za akcii.

(akcie Philip Morris International  - časový rámec – měsíční MN – time-frame)

Akcie společnosti Philip Morris International vykazují agresivní zamítnutí vyšších cenových úrovní a již se blíží k hodnotě nejbližšího supportu na ceně 135 USD. Cenový pokles má evidentně dynamiku, takže tento support může být pro krátkodobé spekulanty rizikový. Samotný support je však tvořen hranou nákupního gapu a na nižších úrovních i největším objemem, což může být dostatečná protiváha k aktuálnímu cenovému poklesu.

Podle pozitivní cenové predikce by aktuální pokles měl být pouze pullback na nižší hodnoty, po kterém by se akcie měly opět vrátit do růstového trendu. Tato predikce totiž očekává jejich výrazný růst. I negativní cenová predikce počítá s mírným cenovým růstem, avšak s tím rozdílem, že podle ní k průrazu aktuálních historických maxim nedojde.

British American Tobacco (BTI)

Společnost British American Tobacco (BTI) patří mezi největší světové výrobce tabákových produktů a její historie sahá až do počátku 20. století. Portfolio značek zahrnuje mimo jiné Dunhill, Lucky Strike, Pall Mall a Rothmans, které patří mezi nejznámější tabákové produkty na světě. V posledních letech se společnost zaměřuje na rozvoj alternativních výrobků s nižším rizikem, jako jsou bezdýmné tabákové produkty, elektronické cigarety či nikotinové sáčky, které mají být hlavním zdrojem růstu v nadcházejícím desetiletí.

V uplynulém roce zaznamenala British American Tobacco meziroční pokles tržeb o 2,24 %, avšak analytici očekávají, že se hospodaření společnosti v následujících letech stabilizuje. Podle odhadů by měly tržby v roce 2025 dosáhnout hodnoty 34,14 miliardy USD a v roce 2026 přibližně 35,03 miliardy USD. Společnost se tak postupně zotavuje z dopadů poklesu prodejů tradičních cigaret a zároveň posiluje své postavení v segmentu bezdýmných alternativ.

British American Tobacco vyplácí kvartální dividendu ve výši 0,75 USD na akcii, což odpovídá ročnímu dividendovému výnosu 5,96 %. Společnost má tržní kapitalizaci 111,64 miliardy USD, přičemž její dluh ve výši 48,49 miliardy USD výrazně převyšuje volný kapitál 6,72 miliardy USD. Většinu akcií drží institucionální investoři s podílem 72,40 %, zatímco 23,92 % akcií vlastní spekulanti. Díky silnému portfoliu značek a atraktivní dividendové politice zůstává British American Tobacco významným titulem v portfoliích investorů orientovaných na stabilní výnos.

(Cenová predikce pro akcie British American Tobacco od analytiků z Wall Street Zdroj: tipranks.com)

Cenové predikce pro tyto akcie se zúčastnili pouze dva analytici z Wall Street a jejich odhady se výrazně rozcházejí. Jeden analytik aktuálně doporučuje akcie nakoupit, zatímco druhý by je spíše prodal. Nejvyšší cílová cena byla stanovena na 62 USD za akcii, nejnižší na 40 USD. Průměrná cílová cena pro následujících dvanáct měsíců činí 51 USD za akcii.

(akcie British American Tobacco - časový rámec – měsíční MN - time-frame)

Akcie společnosti British American Tabacco otestovaly cenový výběžek z roku 2018, kde se jejich zajímavý cenový růst prozatím zastavil. Na rozdíl od konkurence u těchto akcií nenastal volatilnější cenový pokles, nicméně již lze pozorovat zamítnutí vyšších hodnot a vytvoření swingového maxima. Nejbližší support by se nyní nacházel až na ceně 45 USD, což je hodnota předchozích proražených cenových maxim.

Pozitivní cenová predikce byla pravděpodobně již naplněna, i když nelze zcela vyloučit návrat akcií na vyšší hodnoty. Naopak negativní cenová predikce počítá s poklesem, který by mohl cenu stlačit i pod hodnotu zmíněného supportu.

Závěr

Akcie tabákových společností po měsících růstu procházejí mírnými prodejními korekcemi a jejich cena se nyní nachází, nebo již blíží, k důležitým supportů. Analytici z Wall Street očekávají možnost dalšího růstu nad rámec aktuálních swingových maxim, avšak některé odhady počítají i s výraznější korekcí.

Všechny zmíněné společnosti nabízejí svým akcionářům atraktivní dividendy, které se pohybují nad průměrem amerického trhu. Nejvyšší dividendový výnos aktuálně poskytují akcie společnosti Altria Group ve výši 7,52 %.

Současné období korekcí tak může představovat vhodnou příležitost pro investory, kteří chtějí doplnit svá portfolia o stabilní tabákové společnosti. Tyto tituly dlouhodobě vykazují růstový potenciál a díky vysokým dividendám mohou nabídnout zajímavý pasivní příjem i v obdobích krátkodobého poklesu cen.

Martin Klass pro portál FXstreet.cz

Související články

Mají akcie technologických gigantů ještě sílu růst, nebo je čeká nepříjemná korekce?
Technologický sektor dnes nepředstavuje jen zajímavou investiční příležitost. Stal se hlavním motorem akciových indexů a jeho vliv na vývoj celého trhu je stále výraznější. V posledních letech mohou investoři sledovat, jak právě technologické společnosti významně ovlivňují výkonnost portfolií, a vše nasvědčuje tomu, že tento trend jen tak neskončí.

Nebankovní společnosti dobývají svět. Které akcie z tohoto boomu mohou těžit?
Platební sektor prochází zásadní transformací. Ještě donedávna byl svět finančních převodů a transakcí výsadou tradičních bank, dnes však toto odvětví stále více ovládají moderní nebankovní společnosti. Ty nejenže poskytují obdobné služby jako banky, ale často přicházejí s výrazně flexibilnějším, rychlejším a personalizovanějším přístupem ke klientům.

Jejich produkty určitě používáte. Tak proč neinvestovat i do akcií?
Segment osobní péče, hygieny a zdraví patří mezi důležité pilíře nejen zdravotnického, ale i finančního světa. V tomto článku si představíme akcie dvou etablovaných společností, jejichž přínos a výkonnost porovnáme s novým hráčem na trhu, který by mohl do tohoto odvětví přinést revoluční změny. Společně se podíváme na technickou i fundamentální analýzu akcií Procter & Gamble, Colgate-Palmolive a Hims & Hers Health.

Tyto 3 technologické akcie budou zářit i v roce 2025
V roce 2024 byl technologický segment velmi růstový a pomohl investorům generovat zajímavé zisky. V tomto článku se podíváme na tři populární technologické akcie, u kterých analytici z Wall Street očekávají pokračování této spanilé jízdy i v roce 2025. Akcie Tesla, Apple i Microsoft se sice nyní obchodují na svých cenových maximech, ovšem to jim na atraktivitě nijak neubírá. Pojďme se proto blíže podívat na jejich technickou a fundamentální analýzu.

Budujete pasivní příjem? Tak nezapomeňte na tyto 3 dividendové krále
Budování pasivního příjmu je velmi důležité pro každého dlouhodobého investora nejen kvůli inkasování dividendy, ale také kvůli samotné povaze dividendových akcií. Ty jsou totiž obvykle mnohem odolnější vůči negativním ekonomickým cyklům, díky čemuž dokážou portfolio ochránit od větších kapitálových propadů. V tomto článku se podíváme na 3 dividendové krále, jejichž akciový vývoj je sice odlišný, nicméně i tak v nich analytici z Wall Street vidí potenciál.

Škola tradingu
Vítejte v naší unikání sekci, kde můžete zcela zdarma projít školou tradingu (škola obchodování) a naučit se tak všechny potřebné základy z oblasti nejoblíbenějších finančních trhů: Forex, akcie, akciové indexy, komodity, ETF a kryptoměny. To jsou hlavní trhy, které budete jako trader obchodovat a o všech těchto trzích jsme připravili sérii článků, kde se vše naučíte od úplných základů až po pokročilé znalosti. Postupně také budou přibývat nové články.

Akcie
Pokud se hodláte pustit do investování do akcií, je zásadní orientovat se v tom, co jsou akcie, akciový trh a kde a kdy obchodování s akciemi probíhá. To vše je obsahem našeho seriálu o investování do akcií pro začátečníky.

Čtěte více

• Akcie: Indexová magie - co jsou akciové indexy a které sledovat (díl 2.)
  Akciové indexy jsou pro akciové investory důležitý nástroj. Řada indexů slouží jako barometr akciového trhu a díky indexům tak snadno získáte přehled, jak si akcie v daném indexu vedou, zda klesají nebo rostou.
• Akcie: Jak si vytvořit svůj akciový dream team (díl 4.)
  Na burzách po celém světě se obchodují tisíce akcií, jak ale z takového množství vybrat ty správné akcie do vašeho portfolia? Doporučujeme vytvořit si akciový watch list: seznam akcií, které pravidelně sledujete a ze kterých si postupem času postavíte svůj akciový dream team, tedy vaše akciové portfolio. Jak si takový watch list vytvořit? To se dozvíte v dnešním díle.
• Akcie: Kolik se dá vydělat na akciovém trhu (díl 10.)
  Lidé investují proto, že chtějí zhodnotit své peníze, ale řada investorů mívá často nepřiměřená očekávání o tom, kolik se na akciovém trhu dá vydělat. Nejlepší představu o průměrném výdělku na akciovém trhu nám poskytnou informace o výkonu akciových indexů. V dnešním posledním díle našeho seriálu se dozvíte, kolik je průměrný výkon amerických akciových indexů S&P 500 a Nasdaq 100 a zda se dá více vydělat investováním do indexu S&P 500 nebo do indexu Nasdaq 100.
• Akcie Nike ztrácí půdu pod nohama. Čeká podobný vývoj i Adidas a Skechers?
  Investoři v segmentu volnočasové obuvi a módy čelí změnám tržních trendů. Zatímco akcie společnosti Nike se nacházejí v sestupném trendu, konkurenční značky Adidas a Skechers zaznamenávají růst. Kde se nacházejí klíčové cenové úrovně a která značka má největší podporu analytiků z Wall Street? Odpovědi najdete v tomto článku.
• Akcie: Psychologie – klíčový faktor úspěchu v investování (díl 9.)
  Říká se, že rozdíl mezi úspěšným a neúspěšným investorem je v jejich psychologii a myšlení, nikoliv v jejich investiční strategii. Největším nepřítelem investorů není trh, ale oni sami. Dnešní díl našeho seriálu proto budeme věnovat psychologii investování, která má velký vliv na to, zda budete v investování vítěz nebo looser.
• Akcie: Úvod do světa akcií a akciového trhu (díl 1.)
  Pokud se hodláte pustit do investování do akcií, je zásadní orientovat se v tom, co jsou akcie, akciový trh a kde a kdy obchodování s akciemi probíhá. To vše je obsahem dnešního úvodního seriálu o Investování do akcií pro začátečníky.
• Akcie: Základy akciových grafů pro začátečníky (díl 6.)
  Pokud máte vybranou akcii, kterou byste rádi zahrnuli do svého portfolia, technická analýza vám může pomoci zodpovědět otázku, kdy danou akcii koupit a kdy jí prodat. Technická analýza pracuje s grafy, a pokud jste začátečník a s grafy nejste úplně kamarád, v dnešním díle se základy akciových grafů naučíte.
• Akcie: Základy fundamentální analýzy akcií (díl 8.)
  Fundamentální analýza vám pomůže najít odpověď na otázku, jakou akcii zahrnout do svého watch listu, případně koupit. V dnešním díle si představíme několik základních ukazatelů, které se při fundamentální analýze akcií využívají a ukážeme jejich využití na konkrétním příkladu akcií společnosti The Coca-Cola Company.
• Akcie: Základy technické analýzy akcií (díl 7.)
  V dnešním díle se lehce zanoříme do světa technické analýzy akcií. Probereme, co je to trend a představíme vám dva zajímavé nástroje, které můžete využít při analýze akciových grafů: jedná se o S/R zóny (supporty, rezistence) a klouzavé průměry. Připravte se na to, že se naučíte, co tyto nástroje jsou a jak je na grafu interpretovat. Věříme, že vám dnešní díl pomůže stát se zase o něco vzdělanějším investorem.
• Bublina splaskla, zelené akcie letí dolů. Je konec nebo čas levně nakoupit?
  V tomto videu se podíváme na akcie solárních společností First Solar (FSLR), Sunrun (RUN) a Solaredge Technologies (SEDG), které investorům nabízejí velmi zajímavé příležitosti.
• Budujete pasivní příjem? Tak nezapomeňte na tyto 3 dividendové krále
  Budování pasivního příjmu je velmi důležité pro každého dlouhodobého investora nejen kvůli inkasování dividendy, ale také kvůli samotné povaze dividendových akcií. Ty jsou totiž obvykle mnohem odolnější vůči negativním ekonomickým cyklům, díky čemuž dokážou portfolio ochránit od větších kapitálových propadů. V tomto článku se podíváme na 3 dividendové krále, jejichž akciový vývoj je sice odlišný, nicméně i tak v nich analytici z Wall Street vidí potenciál.
• Dividendy: Časové pojmy důležité pro dividendové investování (3. díl)
  Každý dividendový investor by měl znát určitá data a časové pojmy, které jsou pro dividendy specifické. Neznalost vás totiž může stát peníze. V dnešním díle vám proto vysvětlíme čtyři základní data a časové pojmy, které jsou důležité a běžně používané ve světě dividendového investování: Declaration Date, Ex-Dividend Date, Record Date a Pay Date a vše si ukážeme na příkladu akcií společnosti Coca-Cola.
• Dividendy: Dividendové ETF (7. díl)
  Pro investory, kteří chtějí investovat do dividendových akcií, ale nemají čas nebo chuť vybírat jednotlivé dividendové akcie, existuje zajímavá alternativa, a to dividendové ETF neboli Exchange Traded Fund. V dnešním díle se dozvíte, jaké existují druhy dividendových ETF, jaké mají výhody a nevýhody a jak funguje u dividendových ETF výplata dividend investorům.
• Dividendy: Dividendové strategie (8. díl)
  Dividendové investování se může zdát velmi přímočaré, prostě koupíte akcie, které vyplácí dividendy. Je to opravdu tak jednoduché? I v dividendovém investování existuje více strategií, podle kterých dividendoví investoři vybírají dividendové akcie do svého portfolia.
• Dividendy: Dividendoví aristokrati (5. díl)
  Řada společností si zakládá na tom, že jsou dlouhodobě atraktivní pro dividendové investory. Mezi těmito společnostmi existuje elitní skupina dividendových akcií, které se nazývají dividendoví aristokrati.
• Dividendy: Evropské dividendové akcie (6. díl)
  Dobré dividendové akcie nejsou jenom ve Spojených státech amerických, i v Evropě je celé množství zajímavých dividendových akcií, včetně České republiky.
• Dividendy: Jaké druhy dividend společnosti vyplácí? (2. díl)
  V minulém díle jsme uváděli, že dividenda je podíl akcionáře na zisku společnosti, dividend ale existuje více druhů. V dnešním díle probereme jednotlivé druhy dividend a uvedeme vám, jaké jsou jejich výhody a nevýhody. Kromě toho se také dozvíte, které typy společností vyplácejí dividendy a proč.
• Dividendy: Které důležité finanční ukazatele sledovat (4. díl)
  Při nákupu jakékoli akcie, nejen dividendové, se řada investorů zaměřuje na různé finanční ukazatele. Kromě ukazatelů, které jsme si vysvětlili v seriálu o investování do akcií, se dividendoví investoři zaměřují na další typy ukazatelů.
• Dividendy: Úvod do světa dividendového investování (1. díl)
  Dividendové investování je styl investování, při kterém se investor zaměřuje na nákup akcií společností, které svým akcionářům pravidelně vyplácejí dividendy, tedy podíly na zisku.
• Dividendy: Vysoké dividendy díky investování do REIT (9. díl)
  V rámci dividendových akcií najdete jednu skupinu, která vyplácí často velmi zajímavé a vysoké dividendy. Je to REIT neboli Real Estate Investment Trust. REIT mají svá specifika, některé mohou být velmi rizikové, proto dnešní poslední díl seriálu o dividendovém investování budeme věnovat právě této skupině akcií.