Cenové tlaky
Forex: Úrokové sazby ČNB zůstávají beze změny
29.09.2022 ČNB na svém zářijovém zasedání rozhodla o ponechání základní repo sazby na 7 %. To bylo v souladu s očekáváním analytiků i finančního trhu. Na příštím zasedání by sazby měly dle vyjádření guvernéra buď opět zůstat nezměněny, nebo vzrůst. Bez dalších podrobností ČNB také potvrdila, že je připravena i nadále bránit „nadměrným výkyvům kurzu koruny“. Vzhledem k nepřekvapivému vyznění dnešního zasedání nadále očekáváme, že na současné úrovni sazby setrvají déle, než naznačuje poslední prognóza ČNB, konkrétně až do poloviny příštího roku. Tomu bude nahrávat kromě pozvolného a déletrvajícího průsaku cen energií do inflace i aktuálně nedostatečné utažení měnové politiky. Rizika naší prognózy vidíme vychýlená ve směru vyšších sazeb, a to hlavně s ohledem na další vývoj mezd.
Forex: ČNB podle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny
29.09.2022 Stejně jako na srpnovém měnověpolitickém zasedání i dnes rozhodla bankovní rada o ponechání úrokových sazeb na současné úrovni. Základní repo sazba tak zůstává na 7 %. Toto rozhodnutí není s ohledem na předchozí vyjádření čelních představitelů ČNB nijak překvapivé. Počítala s ním jak naše prognóza, tak investoři na finančním trhu i ostatní analytici. Pozornost se nyní upírá na následnou tiskovou konferenci. Na ní zazní, jak ČNB hodnotí bilanci rizik poslední prognózy. Na rozdíl od srpna tentokrát z tiskové zprávy vypadla zmínka o intervencích, respektive rozhodnutí bankovní rady „i nadále bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny“. Zda se něco ve vztahu k obraně koruny na devizovém trhu ze strany ČNB změnilo se nicméně dozvíme až na tiskové konferenci.
Ranní okénko - ČNB pravděpodobně podrží sazby na 7 %
26.09.2022 Finanční trh má za sebou náročný týden. Po jestřábím zasedání Fedu si investoři uvědomili, že úrokové sazby mohou vystoupat až těsně pod 5 %. V prognóze nyní počítáme se sérií hiků: +75bb, +50bb a +25bb na následujících třech zasedání, což by dostalo sazby do rozmezí 4,50-4,75 %. Akciové trhy se po zasedání propadly a výnosy vládních dluhopisů stoupaly během jejich výprodeje. Napětí v eurozóně dnes se začátkem obchodování setrvá, jelikož parlamentní volby v Itálii vyhrála krajně-pravicová strana pod vedením Giorgia Meloni.
Sazby ČNB zůstanou nejspíše nejen v září beze změny
23.09.2022 Centrální banka bude podle nás na blížícím se zářijovém zasedání nadále držet úrokové sazby beze změny. Tomuto postoji bankovní rady nahrává poslední vývoj inflace a ekonomiky. V poslední době se také zmírnil tlak na oslabování koruny a s tím i na intervence ČNB na devizovém trhu. Vlivem posledních známých dat a přetrvávající neochoty většiny bankovní rady k dalšímu nárůstu sazeb jsme se rozhodli z naší prognózy vypustit jejich listopadové zvýšení. Nyní čekáme stabilitu repo sazby na současných 7 % až do poloviny příštího roku. Sazby se tedy podle naší nové prognózy nedostanou tak vysoko, klesat však budou později a také pozvolněji. Rizika naší prognózy vidíme vychýlená ve směru vyšších sazeb, a to hlavně s ohledem na další vývoj mezd.
S&P: Pokles podnikatelské aktivity v eurozóně se prohloubil, hrozí recese
23.09.2022 Pokles podnikatelské aktivity v eurozóně se v září prohloubil, ekonomice hrozí recese. Výrobní podniky se potýkají zejména s vysokými cenami energií, zatímco provozovatelé služeb čelí slabší poptávce ze strany spotřebitelů, kteří se snaží šetřit kvůli rostoucím nákladům na základní životní potřeby. Vyplývá to z předběžných výsledků průzkumu mezi nákupními manažery, které dnes zveřejnila společnosti S&P Global.
Klíčové body z Powellovy konference
21.09.2022 Nedostatek důrazných nebo jakýchkoli jestřábích poznámek během Powellovy tiskové konference vedl k úplnému obratu na trzích. Indexy vymazaly pokles po rozhodnutí a USD po rozhodnutí vymazal propady. S&P 500 se nyní obchoduje na nových denních maximech, zatímco EUR/USD se vrací zpět nad 0,99.
Ceny průmyslových výrobců v srpnu nepatrně poklesly
16.09.2022 U cen v průmyslu se konečně dostavila úleva. Po sedmi měsících zdražování se dostavil pokles cen, i když nepatrný o 0,1 %. Jedná se ale o příjemné překvapení, kdy trh počítal s pokračujícím růstem cen, i když v menší intenzitě ve srovnání s předchozími měsíci. Meziročně ceny vzrostly o 25,2 % po 26,8 % v červenci. Meziroční růst je ale výrazně ovlivňován energiemi. Pokud je ze statistiky vyloučíme, tak meziroční růst cen dosahuje 16,4 % (v červenci 18,0 %).
Ceny v průmyslu letos poprvé klesly
16.09.2022 Cenové tlaky v klíčových cenových okruzích začínají polevovat. Stejně jako u spotřebitelských cen zaznamenaly statistiky z průmyslového sektoru ve srovnání s tržním konsensem nižší dynamiky. Zatímco v první polovině roku cenový vývoj analytiky překvapoval svou razancí, letní měsíce již znamenaly změnu, od června ceny v průmyslu končí pod tržním konsensem.
Forex: Tuzemský růst cen průmyslových výrobců by měl dále zvolnit na tempu
16.09.2022 Ceny tuzemských průmyslových výrobců by měly vykázat další zmírnění jak v meziměsíčním, tak i v meziročním srovnání. Finální odhad inflace v eurozóně by neměl přinést žádnou změnu, přičemž vrcholu podle nás dosáhne již tento měsíc. Včerejší slabší americká data nepřinesla zlom v tržním ocenění, které nadále implikuje 75bodové zvýšení sazeb na zasedání Fedu v příštím týdnu.
Forex: Vysoké ceny energií brzdí evropský průmysl
14.09.2022 Růst nákladů na energie si zřejmě začal vybírat první daň v podobě poklesu průmyslové produkce v eurozóně. Ta se podle nás v červenci mohla snížit meziměsíčně až o téměř 3 %. Předstihové indikátory navíc nepřinášejí mnoho pozitivních signálů ani pro další měsíce. Očekáváme proto, že průmysl ve třetím čtvrtletí svou ekonomickou aktivitu sníží, přestože pokračuje uvolňování napětí v dodavatelských řetězcích.
BREAKING: USD posiluje po zveřejnění vyšší než očekávané americké inflace
13.09.2022 Údaje o inflaci CPI v USA za srpen překonaly očekávání trhu, protože celková inflace v srpnu klesla mezoročně na 8,3 % oproti očekávaným 8,1 % a v meziročním srovnání s 8,5 % v červenci. Hodnota jádrového CPI překonala konsensuální odhad a činila 6,3 % meziročně vs. 6,1 % meziročně a ve srovnání s 5,9 % meziročně v předchozím měsíci.
Forex: Spotřebitelské ceny v USA po více než dvou letech klesly
13.09.2022 Po včerejších tuzemských datech srpnové inflace se údajů o vývoji spotřebitelských cen dočkáme z USA. Oproti červenci očekáváme mírný pokles spotřebitelských cen, což jsme viděli naposledy v květnu roku 2020. Nicméně jádrová složka ukáže na pokračující cenové tlaky. Německá finální čísla srpnové inflace již budou znamenat pouze potvrzení předběžných odhadů bez nových tržních impulsů. Z Německa bude zajímavější zářijový ZEW index očekávání investorů. Obáváme se dalšího zhoršení sentimentu ve složce očekávání, i když ne tak výrazné, jak se obává trh.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.09.2022
12.09.2022 Během minulého týdne burzy silně posilovaly. S&P 500 přidal 3,6 % a přerušil tak předchozí třítýdenní pokles v řadě. Aktuálně se obchoduje cca 15 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita sestoupila pod hranici 25 bodů. Index posiloval navzdory jestřábí rétorice centrálních bank. Hlavním faktorem je v tomto případě pozicování. Sentiment byl v posledních týdnech extrémně medvědí – to bývá často signál k obratu. Podobně jako uprostřed června jsme i od září byly svědky vysokých hodnot pull ratia, což signalizuje, že se investoři pojišťovali proti poklesu / resp. sázeli na pokles. Od 7.9. poměrně značná reverze (z 0,75 na 0,52). Aktuální růst má tedy svůj původ především v technických faktorech a proto lze pochybovat o jeho udržitelnosti. S jestřábími centrálními bankami a ochabující globální ekonomikou je velmi pravděpodobný další pokles indexů do konce roku.
BREAKING: EUR oslabilo poté, co ECB zvýšila klíčovou úrokovou sazbu na 1,25 %
08.09.2022 ECB výrazně zrevidovala inflační projekce a nyní se průměrná inflace v letošním roce očekává na úrovni 8,1 %, v příštím roce 5,5 % a v roce 2024 2,3 %.
Forex: Shrnutí obchodování 8.9.2022
08.09.2022 Americké akcie po nedávném výprodeji posílily, protože výnosy amerických státních dluhopisů se snížily. Investoři také čekají, až budou jasnější plány centrální banky USA (Fed) na další zpřísnění měnové politiky. Nejlépe si vedly technologické společnosti a Nasdaq přerušil sérii sedmi poklesů za sebou.
Forex: Shrnutí obchodování 7.9.2022
07.09.2022 Americké akcie první obchodní den v tomto týdnu oslabily. Obchodování však bylo rozkolísané, protože obchodníci po pondělním svátku v USA vyhodnocovali nové statistické údaje. Technologický index Nasdaq oslabil již sedmou seanci za sebou. To je nejdelší ztrátové období indexu od listopadu 2016.
Americké výnosy strmě rostou, akcie střídají směry
06.09.2022 Ceny energií dnes klesají, zásadní informace k chystanému evropskému řešení se neobjevily a napětí v této oblasti zůstává. Mezitím vyšla slabá data z německého průmyslu a naopak překvapivě dobrá čísla z amerického sektoru služeb.
Další propad v řadě. Uzavírka v Číně, ISM ukazuje zrychlení aktivity
01.09.2022 Negativní zprávy dnes dodávala Čína. Jednak spouští uzávěru dalšího velkého města a může čekat nové dopady na ekonomiku, dále pak zveřejnila index nákupních manažerů, který podstřelil odhady. Obdobný index z německého průmyslu byl mimochodem dnes revidován dolů, zatímco index za eurozónu se upravoval minimálně.
Hořké polknutí: Náklady na výrobu piva stouply za dva roky o 62 % a předpovídají ‚‚inflaci nápojů‘‘
01.09.2022 Podle vůbec prvního Indexu piva, sociální investiční platformy eToro, vzrostly náklady na komodity potřebné k výrobě, balení a přepravě piva za poslední dva roky o 62 %.
Pokles PMI se zastavil, klesající poptávka dále tlumí výrobu
01.09.2022 PMI pro zpracovatelský sektor v srpnu zastavil propad, když se udržel na červencových 46,8 bodech signalizujících kontrakci sektoru. Srpnový vývoj navazuje na předchozí měsíce, kdy úpadek poptávky vede k úpadku výroby s negativním dopadem na zaměstnanost. Z pozitivní stránky tímto dochází ke zmírnění tlaků na nabídkové straně a inflační tlaky následně zvolňují.
Nejisté energie tlačí na inflaci i korunu
24.08.2022 „České domácnosti prochází velmi těžkou dobou. V prvním kvartále sice mzdy meziročně rostly zhruba o 7 %, ale tato dynamika bude spíše polevovat. Zatímco inflace drtí rodinné rozpočty na výdajové straně v nevídaném míře,“ říká ve svém komentáři Richard Bechník, hlavní analytik Fincentrum & Swiss Life Select.
Rozbřesk: Cenové tlaky ve výrobě zvolňují, inflační bouře však trvá
17.08.2022 Včera zveřejněná čísla tuzemských výrobců potvrdila přetrvávající silné cenové tlaky, jejich dynamika však v červenci přeci jen zvolnila. V průmyslu zpomalil meziroční růst cen na 26,8 % (vs. 28,5 % v předchozím měsíci), přičemž meziměsíčně ceny přidaly 0,3 %. Nižší cenový růst jde především na vrub levnějším ropným produktům, které reflektují nižší ceny na světových trzích. Na druhou stranu, ceny energií v čele s plynem a elektřinou pokračovaly ve svižném růstu a s ohledem na poslední vývoj na velkoobchodních trzích ještě zdaleka neřekly poslední slovo.
Cenové tlaky ve výrobě zvolňují
17.08.2022 Včera zveřejněná čísla tuzemských výrobců potvrdila přetrvávající silné cenové tlaky, jejich dynamika však v červenci přeci jen zvolnila. V průmyslu zpomalil meziroční růst cen na 26,8 % (vs. 28,5 % v předchozím měsíci), přičemž meziměsíčně ceny přidaly 0,3 %. Nižší cenový růst jde především na vrub levnějším ropným produktům, které reflektují nižší ceny na světových trzích. Na druhou stranu, ceny energií v čele s plynem a elektřinou pokračovaly ve svižném růstu a s ohledem na poslední vývoj na velkoobchodních trzích ještě zdaleka neřekly poslední slovo. Ještě výrazněji pak zvolnily cenové tlaky v zemědělství.
Rozbřesk: Česká ekonomika? Nic není jako dřív, nic není jak bejvávalo..
12.08.2022 Česká republika byla dlouhou dobu učebnicovým příkladem ekonomiky s minimálními makroekonomickými nerovnováhami. Inflace oscilovala okolo dvouprocentního cíle a centrální bankéře trápily spíše příliš slabé cenové tlaky. Rovněž vnější bilance byla stabilizovaná díky solidnímu přebytku obchodní bilance, přičemž mírný deficit běžného účtu byl primárně způsoben odlivem dividend do zahraničí. Konečně i veřejný sektor jako celek hospodařil vyrovnaně nebo dokonce v lehkém přebytku, což umožnilo snižovat už tak relativně nízký dluh v poměru k HDP. Slovy oblíbené písně však platí: „nic není jako dřív, nic není jak bejvávalo“.
Inflace brzdí! Je čas se radovat?
12.08.2022 Nová data o růstu cen ve Spojených státech i v České republice po delší době překvapila nižším než očekávaným růstem. V USA dokonce meziměsíčně ceny stagnovaly. Reakce finančních trhů byla optimistická, dolar oslabil a riziková aktiva v čele s akciemi a měnami emerging markets zamířila vzhůru.
Česká ekonomika v pasti dvojího deficitu
12.08.2022 Česká republika byla dlouhou dobu učebnicovým příkladem ekonomiky s minimálními makroekonomickými nerovnováhami. Inflace oscilovala okolo dvouprocentního cíle a centrální bankéře trápily spíše příliš slabé cenové tlaky. Rovněž vnější bilance byla stabilizovaná díky solidnímu přebytku obchodní bilance, přičemž mírný deficit běžného účtu byl primárně způsoben odlivem dividend do zahraničí.
Graf dne: USDIDX (11.08.2022)
11.08.2022 Dolarový index ve čtvrtek po poklesu o 1 % klesl pod 105,0, když se investoři snaží vyhodnotit lepší zprávu o americké inflaci, než se očekávalo, která vyvolala širokou rally rizikových aktiv a řadu jestřábích poznámek od politiků Federálního rezervního systému zdůrazňujících centrální závazek banky nadále zvyšovat úrokové sazby, aby zkrotil cenové tlaky. Z technického hlediska index testuje hlavní zónu rezitence kolem 104,45, která je označena spodní hranicí struktury 1:1, 50 sma (zelená čára), 23,6 % Fibonacciho retracement vzestupné vlny a vzestupné trendová linie. Dokud bude cena sedět nad výše zmíněnou úrovní, může být zahájen další pohyb směrem nahoru k nedávným maximům na 109,20. Na druhou stranu, pokud by došlo k proražení níže, pohyb dolů může zrychlit směrem k dalšímu supportu na 101,60.
Inflace po dlouhé době překvapuje nižším než očekávaným tempem
10.08.2022 V posledních měsících jsme si zvykli spíše na vyšší než odhadovanou inflaci, červencová statistika ale ukazuje opak. Namísto meziročního tempa o 17,9 % (medián tržního odhadu) a 18,8 % (odhad ČNB), inflace dosáhla jen 17,5 %. V červnu dosahovala 17,2 %.
Ekonomický kalendář: Pod drobnohledem jsou data americké inflace
10.08.2022 Evropa otevřela do záporu a prodlužuje tak negativní náladu z asijské seance. Horší náladu lze pozorovat také na trhu drahých kovů a kryptoměnách, naopak energie korigují. Dnes je na programu několik zajímavých událostí. Top makro dne je zveřejnění indexu CPI z USA ve 14:30. Cenové tlaky v americké ekonomice by za červenec měly mírně korigovat, ovšem stále se čeká růst jádrového ukazatele. Ten by Fedu měl dát munici na další výrazné utažení měnové politiky na zářijovém zasedání. Můžeme také očekávat zvýšenou volatilitu na ropě v souvislosti se zveřejněním dat DoE v 16:30.
Forex: ČNB zasedne poprvé v novém složení k měnové politice
01.08.2022 Ve čtvrtek má na programu svoje premiérové měnověpolitické zasedání obměněná bankovní rada ČNB v čele s novým guvernérem Michlem, na kterém bude představena také nová makroekonomická prognóza. V duchu dosavadních vyjádření členů bankovní rady očekáváme, že navzdory přetrvávajícím inflačním tlakům k nárůstu sazeb tentokrát nedojde. To ale nemusí znamenat, že je jejich zvyšování definitivní konec. V zámoří budou vzhledem k překvapivému mezičtvrtletnímu poklesu americké ekonomiky ve druhém čtvrtletí, který byl zveřejněn minulý týden, ostře sledovány další údaje z reálné ekonomiky. Podle našeho odhadu sice došlo v červenci ke zpomalení tvorby nových pracovních míst, i tak se ale americký trh práce nachází až v příliš dobré kondici na to, aby umožnil Fedu výrazněji zpomalit zpřísňování měnové politiky.
Optimismus dál vládne, v čele cyklická spotřeba a techy
01.08.2022 Evropské akciové indexy jsou také odpoledne v plusu, ale jejich zisky zůstávají poměrně skromné. Amerika se z úvodního poklesu vyhoupla nahoru a zejména Nasdaq si připisuje slušný růst. V čele kráčí sektor cyklické spotřeby s největšími váhami jako Tesla a Amazon a také sektor IT. Těmto akciím vyhovuje další pokles výnosů na dluhopisovém trhu, který se týká hlavně delších splatností.
PMI klesá dále kvůli zhoršující se situaci v poptávce
01.08.2022 PMI pro zpracovatelský sektor po druhé v řadě poklesl výrazněji, než trh předpokládal. Po ztrátě 1,5 bodu v červnu následuje pokles o 2,2 bodu v červenci, čímž se index dostal na 46,8, nejnižší úroveň za poslední dva roky.
KOMENTÁŘ (PMI ve zpracovatelském průmyslu, červenec 2022)
01.08.2022 Aktivita v tuzemském zpracovatelském průmyslu prohlubuje svůj pokles, průzkum PMI podporuje očekávání ochlazení české ekonomiky jako celku.
BREAKING: USD po zveřejnění balíčku dat z USA posiluje
29.07.2022 Jádrové ceny PCE, které neobsahují energie a potraviny vzrostly v červnu meziměsíčně o 0,6 %, což bylo nad odhady trhu (0,4 %). V květnu zaznamenal index nárůst o 0,3 %. Meziroční nárůst jádrové inflace PCE zrychlil z květnových 4,7 % na 4,8 % v červnu. Odhady analytiků činily 4,7 %, to potvrzuje, že cenové tlaky jsou stále vysoké.
Forex: Koruna včera zakončila obchodování těsně nad hranicí 24,50 EUR/CZK
21.07.2022 Koruna včera zakončila obchodování těsně nad hranicí 24,50 EUR/CZK, když zcela ignorovala červnová tuzemská data k cenám výrobců. Ty přitom přinesly další zvýšení meziroční dynamiky cen jak v zemědělství (42,5 %) tak v průmyslu (28,5 %). Zvláště vývoj v zemědělství dává tušit, že drahé potraviny budou dále živit silné cenové tlaky v české ekonomice, což v kombinaci se stále dražšími energiemi dle našeho názoru povede k růstu meziroční inflace nad 20 %. Dnes ráno budou korunový trh zajímat komentáře dvou členů bankovních rady.
Rozbřesk: ECB poprvé od roku 2011 zvedne úrokové sazby...a hlavně představí nové anti-fragmentační QE
21.07.2022 Zatímco celá Evropa s napětím očekává, v jakém objemu obnoví Rusko dodávky prostřednictvím plynovodu Nord Stream 1, Evropská centrální banka dnes poprvé po více než dekádě zvedne úrokové sazby. Spekulace z Frankfurtu přitom naznačují, že ECB zvažuje relativně agresivní start normalizace sazeb v podobě jejich růstu o 50 bps, čímž by se depozitní sazba dostala poprvé od roku 2014 ze záporných hodnot.
Ranní okénko - Trh již zvažuje možnost, že Fed hikne o 100bb
14.07.2022 Bilance běžného účtu ČR během května pravděpodobně prohloubila deficit do blízkosti 25 mld. Kč (medián odhadů). V deficitu ji drží především vývoj obchodní bilance, jejíž saldo je na pozadí vysokých cen komodit od února záporné. V USA naváže na data o spotřebitelské inflaci statistika cen výrobců, od které se čeká stejné meziměsíční tempo (0,8 %) jako v květnu.
Inflace mírně zvolnila meziměsíční tempo, meziročně překonala 17 %
13.07.2022 Růst spotřebitelských cen dosáhl v květnu meziročně 17,2 % (v květnu 16,0 %). Překvapení se nekonalo, neboť medián tržního odhadu počítal s 17,1 %. Meziměsíční dynamika zvolnila z předchozích 1,8 % na 1,6 %. Nejedná se přitom o vrchol meziročního tempa inflace. Ten by měl přijít v červenci, kdy očekáváné zvýšení cen dodavatelů energií vyústí v další svižný nárůst minimálně nad 18 %. Po zbytek roku pak inflace pravděpodobně nezamíří pod 16 %.
Ranní okénko - Zveřejnění inflace trh utvrdí v názoru, že centrální banky jestřábí postoj neopustí
13.07.2022 S tržními sazbami a devizovým trhem dnes mohou zahýbat měsíční statistiky inflace publikované v ČR a USA. U obou se počítá s dalším navýšením meziroční dynamiky. V ČR výrazně více, z 16,0 % až nad 17 % a v USA z 8,6 % na 8,8 %. Stejně tak pro obě statistiky platí, že hlavním tahounem měly být ceny energií a potravin, zatímco dynamika jádrové inflace (očištěná o tyto dvě položky) měla být umírněnější. V ČR počítáme s meziroční jádrovou inflací na 14,3 % po květnových 13,9 %, v USA trh očekává dokonce snížení jejího tempa z 6,0 % na 5,7 %.
Průmysl překvapil pozitivním výsledkem
07.07.2022 Tuzemská průmyslová produkce rostla v květnu meziročně o 6,3 %, po očištění o pracovní den bylo tempo o něco pomalejší, stále ale překvapivě silné. Proti loňsku kalendářně očištěná produkce vzrostla o 3,3 %. Konečně výsledek netáhla dolů automobilová výroba, která se naopak významně podílela na celkovém skóre. Růst přišel napříč sektory, na datech je ale znát, že stagnačnímu trendu se český průmysl jen těžko ubrání. Horší výsledek do dalších měsíců predikují i předstihové ukazatele, mj. červnový výsledek PMI. Meziměsíčně proti dubnu byla průmyslová produkce vyšší o 2,4 %.
Forex: Dolar kvůli obavám z recese posiluje, obchodníci nechtějí příliš riskovat
01.07.2022 Americký dolar první den nového čtvrtletí posiluje. Obavy z globální recese totiž podle analytiků zvyšují poptávku po bezpečnějších aktivech, mezi která patří také americký dolar. Index, který vyjadřuje hodnotu dolaru ke koši šesti hlavních světových měn, krátce před 18:00 SELČ přidával 0,7 procenta zhruba na 105,40 bodu. Je tak blízké 20letého maxima 105,79 bodu, na které vystoupil v polovině června.
PMI ve zpracovatelském průmyslu, červen 2022
01.07.2022 Indikátor PMI, mapující podmínky v tuzemském zpracovatelském průmyslu, klesl v červnu pod kritickou úroveň 50 bodů, jež je v metodice tohoto průzkumu hranicí mezi růstem a poklesem aktivity.
PMI opouští pásmo označující expanzi výroby
01.07.2022 PMI pro zpracovatelský sektor se v červnu poprvé od srpna 2020 dostal do pásma značícího pokles výroby, konkrétně na 49 z předchozích 52,3 bodů.
Forex: Americký dolar dnes na trhu oslabuje ke koši měn
30.06.2022 Americký dolar na závěr čtvrtletí oslabuje ke koši měn. Euro se přitom dnes vůči dolaru nejprve propadlo pod 1,0400 EUR/USD, později však své ztráty smazalo. Dolarový index, který sleduje výkon dolaru ke koši šesti předních světových měn, kolem 18:45 SELČ ztrácel 0,4 procenta a pohyboval se kolem 104,71 bodu.
Výrobní versus spotřebitelské ceny potravin
28.06.2022 Dechberoucí ceny pšenice a spol. jsou jak známo jedním z hlavních projevů války na Ukrajině. Celosvětově pozorovatelným a společensky nepříjemným následkem je dramatický růst cen potravin a s ním související vysoká spotřebitelská inflace. Například v USA se dílčí index cen potravin pohybuje meziročně nejvýše od raných 80. let minulého století.
Rozbřesk: Výrobní versus spotřebitelské ceny potravin
28.06.2022 Dechberoucí ceny pšenice a spol. jsou jak známo jedním z hlavních projevů války na Ukrajině. Celosvětově pozorovatelným a společensky nepříjemným následkem je dramatický růst cen potravin a s ním související vysoká spotřebitelská inflace. Například v USA se dílčí index cen potravin pohybuje meziročně nejvýše od raných 80. let minulého století. V eurozóně je dokonce na maximech historických, což je ale dáno tím, že časová řada začíná až v letech devadesátých.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 27.06.2022
27.06.2022 Během minulého týdne burzy citelně posílily. S&P 500 přidal 6,4 %, což představuje nevýznamnější týdenní růst od května. Volatilita sestoupila z psychologické hranice 30, stále však zůstává zvýšená (VIX aktuálně na 27). V minulém týdnu vévodily trhům obavy ze zpomalování ekonomiky, které by však znamenaly méně přísnou politiku centrálních bank. Vytlačily tak prvotní investorskou hrozbu – robustní zvyšování úroků, což burzy potěšilo. Podle mého názoru však investoři v této fázi nezaceňují hospodářské ochlazení adekvátně.
Ranní okénko - Zvýšená volatilita na trzích, další pokles PMI a platební neschopnost Ruska
27.06.2022 Předstihové ukazatele zveřejněné během minulého týdne ukazují na ekonomické zpomalení během druhé poloviny letošního roku. Peněžní trh reagoval mírným snížením sázek na agresivní utahování měnové politiky – očekávání sazeb Fedu na konci roku 2022 trh během pátku snížil z 3,6 % na 3,4 %. K přecenění docházelo i v eurozóně. Slabé výsledky předstihových indikátorů se podle nás i trhu nevyhnuly ani tuzemské ekonomice, jak v pátek ukáže PMI pro zpracovatelský sektor.
Ranní okénko - Předstihové ukazatele hlásí zpomalení ekonomiky ve druhém pololetí
24.06.2022 PMI indexy během června výrazněji poklesly, a to jak v eurozóně (včetně Německa), tak v USA. Ukazují, že ekonomika na konci druhého kvartálu ztrácí dynamiku a zapadají tak do našeho výhledu slábnoucího ekonomického výkonu ve druhé polovině roku a začátkem 2023. Stejný obrázek by měl dnes naskytnout i německý Ifo index. Zajímavý je i výsledek tuzemského konjunkturálního průzkumu, který prozatím indikoval vesměs pozitivní vývoj a nebyl tak v souznění s PMI.
Forex: Sazby ČNB jdou nahoru o 125 bb a nelze vyloučit jejich další zvýšení
22.06.2022 ČNB na svém červnovém zasedání rozhodla o zvýšení základní repo sazby o výrazných 125 bb na 7 %. To bylo zhruba v souladu s očekáváním analytiků, avšak o něco méně, než čekal finanční trh. Důvodem pro další výrazné navýšení úrokových sazeb jsou přetrvávající silné a plošné tlaky na růst cen. Meziroční inflace podle naší prognózy ještě poroste a svého vrcholu dosáhne v létě kolem 18 %. Tlak na další zvýšení úrokových sazeb tak přetrvává. Přispívá k tomu i slabá koruna. To podle nás novou bankovní radu přinutí v srpnu ke zvýšení sazeb o 50 bb. Pokračovat bude muset také s intervencemi na devizovém trhu.
Forex: Otazníky nad dodávkami plynu přibývají
17.06.2022 Americký průmysl po výrazném dubnovém pozitivním překvapení v květnu pravděpodobně zpomalil svoje tempo růstu na 0,4 % m/m. Ani tato statistika tak prozatím neindikuje výrazné zpomalení ekonomiky USA. Finální květnová inflace v eurozóně dnes patrně zůstane na předběžných 8,1 % y/y, její vrchol je však stále před námi. Trhy budou sledovat i další vývoj ohledně narušení dodávek plynu z Ruska do Evropy, které představuje významné riziko pro ekonomickou aktivitu.
Forex: Omezení dodávek plynu z Ruska vzbuzuje obavy
16.06.2022 Cenové tlaky v tuzemské produkční sféře zůstávají značné. Růst cen průmyslových výrobců v květnu dosáhl 1,9 % m/m, čímž potvrdil očekávání trhu. Podílely se na tom hlavně rostoucí ceny v odvětví koksu a rafinovaných ropných produktů, dále v těžebním a kovodělném průmyslu či v potravinářském průmyslu. V meziročním vyjádření již růst cen průmyslových výrobců vystoupal na závratných 27,9 %.
Ranní okénko - Od Fedu se čeká zvýšení sazeb o 50bb, ve hře je i hike o 75bb
13.06.2022 O nastavení úrokových sazeb tento týden rozhodne americký Fed. Zasedání budou předcházet data o vývoji cen amerických výrobců a výsledek maloobchodních tržeb. V čele evropského kalendáře je údaj o průmyslové výrobě v eurozóně a předstihový indikátor ZEW. Z české ekonomiky nás čekají pouze ceny výrobců. Finanční trh má za sebou náročný závěr týden, kdy došlo k výprodeji na akciových a dluhopisových trzích na pozadí vyšší než očekávané inflace v USA ukazující na možný agresivnější postup Fedu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed zvýší sazby o dalších 50 bb
13.06.2022 Fed tento týden pravděpodobně stejně jako v květnu přistoupí ke zvýšení úrokových sazeb o 50 bb. Zveřejněna bude také nová prognóza pro americkou ekonomiku, včetně výhledu členů FOMC ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb, jejichž medián by podle nás mohl překročit 3 %. V ČR budou trhy sledovat hlavně případné vyjádření z bankovní rady ČNB před středečním začátkem mediální karantény. Domácí datový kalendář nabídne dubnový běžný účet platební bilance a ceny průmyslových výrobců za květen.
Inflace přidala téměr dva procentní body, v květnu již na 16 %
10.06.2022 Růst spotřebitelských cen dosáhl v květnu meziročně 16,0 % (v dubnu 14,2 %). Inflace opět překvapila směrem nahoru, kdy převýšila i nejvyšší odhad (15,8 %). Meziměsíčně ceny vzrostly o 1,8 %, stejně jako o měsíc dříve.
Ranní okénko - Česká inflace těsně pod 16 %, zasedání ECB a data z reálné ekonomiky
06.06.2022 Pozornost investorů v tomto týdnu upoutá především zasedání ECB, která sazby ještě nezvýší, bude ale komunikovat postup normalizování měnové politiky. V USA je hlavním údajem inflace, která měla v květnu setrvat na 8,3 % r/r. Český kalendář je plný důležitých údajů. Dorazí trojice dat z reálné ekonomiky, data z trhu práce a výsledek květnové inflace. Oproti USA se ale čeká další navýšení dynamiky z 14,2 % 15,5 %. My očekáváme inflaci mírně vyšší na 15,7 %.
Trhy v pátek podléhají super-špatným pocitům a v datech oporu nenašly
03.06.2022 Odpolední otevření amerických trhů znamenalo rovnou propad a ztráty se zvětšují. Zatímco Nasdaq odepisuje asi 2,5 procenta, v Evropě je pokles většinou do jednoho procenta. Mírně negativní je vývoj na dluhopisech, ropa se znovu vydává vzhůru a eurodolar klesá o čtvrt procenta.
Forex: Shrnutí obchodování 3.6.2022
03.06.2022 Akcie ve Spojených státech včera výrazně zpevnily. K posílení indexů S&P 500 a Nasdaq přispěl mimo jiné růst velkých firem Tesla, Nvidia a Meta Platforms. Investoři vyhlížejí dnešní zprávu o vývoji nezaměstnanosti v USA za květen.
Akcie i dluhopisy obrátily dolů a data je v tom podpořila
01.06.2022 Obchodování v Evropě dnes nemělo jasný směr, dokud se do hry nevložila Amerika. Ta sice otevírala v plusu, ale velmi rychle zisky odevzdala a ponořila se do červeného. Krátce po začátku ji v negativním směru podpořila i nová makrodata.
PMI hlásí další úpadek objednávek
01.06.2022 PMI pro zpracovatelský sektor se po nepatrné korekci v dubnu (o 0,3 bodu) během května propadl z 55,4 na 52,3 bodu, výrazně pod tržní odhady. Tempo výroby zvolnilo. Zatímco po otevření ekonomik z pandemických uzavírek výrobce omezovaly problémy na nabídkové straně, v aktuálním prostředí vysokých cen a nejistoty odvíjející se od války na Ukrajině, se čím dál více přidává i upadající poptávka.
Ranní okénko - Inflace v eurozóně a americký trh práce
30.05.2022 Hlavním údajem v evropském ekonomickém kalendáři pro tento týden je květnová inflace. Jako obvykle bude nejprve zveřejněna v Německu a řadě dalších členských zemí, což poslouží jako indikace pro výsledek za celou eurozónu. Očekáváme nepatrný nárůst míry meziroční inflace v eurozóně z 7,5 % na 7,6 %, medián trhu je na 7,8 %. Kromě inflace dorazí indikátory sentimentu. V USA se investoři zaměří na měsíční statistiku z trhu práce. Očekává se další pokles nezaměstnanosti, růst mezd a oproti minule o něco nižší přírůstek nových pracovních míst.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 30.05.2022
30.05.2022 Během minulého týdne došlo na burzách k růstu. Volatilita zůstává zvýšená (VIX na 25), ale vidíme pozvolný návrat k normálnějším hodnotám. S&P 500 přerušil 7-týdenní poklesovou šňůru a zpevnil o 6,6 % - jde o nejlepší týdenní výkonnost od listopadu 2020. K euforii z minulého týdne přispěly povzbudivější výsledky některých řetězců supermarketů, lepší makrodata v US, pokles inflačních očekávání a skutečnost, že investoři zredukovali počet hiků, které letos očekávají od Fedu. Roli hrálo i pozicování – docházelo k masivnímu uzavírání short pozic.
Ranní okénko - Solidní tempo spotřebitelských výdajů v USA popohání HDP, ale i inflaci
27.05.2022 Ekonomický kalendář v závěru týdne přináší data o výdajích a příjmech amerických domácností a vývoji peněžní zásoby v eurozóně. Zpřesněný odhad amerického HDP v Q1´22 byl nakonec revidován o desetinku dolů, z -1,4 % na -1,5 % - očekávání, že silný maloobchod nakonec vytáhl výsledek HDP mírně k lepšímu, se nenaplnila. Koruna se od středečního odpoledne pohybuje v rozpětí 24,60-24,70 EUR/CZK a na poklidné obchodování ukazuje i kurz ostatních měn regionu, zlotého a forintu.
BREAKING: Zápis z posledního zasedání FOMC nemění určený směr měnové politiky v USA
25.05.2022 Zápis z posledního zasedání byl vyvážený. Na jedné straně Fed zvažuje prodej MBS a předpokládá možnost restriktivní měnové politiky. Na druhou stranu ještě před začátkem snižování bilance se Fed obává o likviditu na dluhopisovém trhu. Fed zároveň vidí známky inflačního vrcholu. Ale máme tomu všemu věřit? Stojí za připomenutí, že téměř rok Fed tvrdil, že inflace je dočasného charakteru. Trh reagoval na zápis pouze velmi mírně pozitivně, ale brzy začaly indexy opět slábnout a dolar sílit.
Akcie spoločnosti Target klesli o 25% vďaka vysokej inflácii
18.05.2022 Akcie spoločnosti Target (TGT.US) klesli o viac ako 25 % po tom, čo spoločnosť oznámila neuspokojivé štvrťročné zisky a rastúce cenové tlaky mali negatívny vplyv na zisky spoločnosti;
Úvod týdne je smíšený. Reakce na špatná data a hrozby pro růst není velká
16.05.2022 I po pátečním vzedmutí hlavních akciových trhů zůstává nálada poměrně slušná. Evropské trhy jsou na tom smíšeně a klíčové indexy vykazují malé změny. Americké futures naznačují úvodní ztráty do půl procenta, ale od rána zde vidíme zlepšení. Ani vysoký růst tedy neznamená okamžité prodeje na vyšších cenách, což je příznivý signál.
Ceny letí vzhůru napříč výrobními sektory
16.05.2022 Ceny českých průmyslových výrobců v dubnu přidaly meziměsíčně 2,3 % a opět tak skončily nad očekáváními (medián odhadu 1,5 %, náš 1,9 %). V meziročním srovnání dosáhly 26,6 % z předchozích 24,7 %.
Ranní okénko - Zdražování ve výrobě indikuje pokračující růst spotřebitelských cen
16.05.2022 První údaj týdne je růst cen českých průmyslových výrobců, které vzrostly o 2,3 % meziměsíčně, mírně více, než jsme očekávali (1,9 %). Současně jde o poslední údaj z české ekonomiky v tomto týdnu. Během něj nás čekají první data z reálné ekonomiky USA, které by měly potvrdit dobrý vstup do druhého čtvrtletí a zmírnit tím obavy investorů o rychlém zpomalování tamní ekonomiky. V eurozóně vyjde zápis z měnového zasedání ECB a zpřesněný údaj o výkonu ekonomiky během Q1´22 by měl potvrdit mezikvartální nárůst o 0,2 %. Za zmínku stojí také nová makroekonomická prognóza Evropské komise, od které se dá čekat revize růstu HDP eurozóny pod 3 % a letošní inflaci poblíž 6 %.
Bankovní rada ČNB jedná spíše podle alternativního scénáře
13.05.2022 Dnes zveřejněný zápis z posledního zasedání ČNB potvrzuje, že bankovní rada postupuje spíše podle alternativního scénáře prognózy centrální banky. Ten předpokládá mírnější zvýšení úrokových sazeb v nejbližším období, k jejich opětovnému poklesu by však nemělo podle tohoto scénáře dojít před koncem roku 2023. Základní scénář prognózy ČNB na druhou stranu zahrnuje růst sazeb k 8 procentům a jejich pokles již na podzim letošního roku. Strategie současné bankovní rady tak jde v duchu takzvaného vyhlazování úrokových sazeb.
Rekordní inflaci ženou nahoru hlavně ceny energií. Může být ještě hůř?
13.05.2022 Míra inflace v zemích eurozóny, potažmo i dalších evropských zemích včetně ČR je na nejvyšších hodnotách od 70. let minulého století. Podle analýzy pojišťovny Allianz Trade se na růstu cen budou téměř ze dvou třetin podílet rostoucí ceny energií a potravin. Podle aktuální analýzy přitom ještě cenové tlaky nedosáhly vrcholu, ten pojišťovna očekává během druhého čtvrtletí.
Ranní okénko - Domácí inflace výrazně vzrostla, v USA se měla naopak snížit
11.05.2022 Po včerejším překvapení ze strany české inflace je dnes na řadě USA, kde růst spotřebitelských cen měl během dubna značně zpomalit z 1,2 % na 0,2 % meziměsíčně, což by znamenalo meziročních 8,1 % z 8,5 % v březnu. Pro korunový trh je dnes významný den. Prezident Zeman jmenuje nového guvernéra ČNB. Podle dosavadních informací je nejpravděpodobnější scénář, že nástupcem Jiřího Rusnoka se stane Aleš Michl. Ten byl spolu s Oldřichem Dědkem odpůrcem zvyšování úrokových sazeb. Navíc zůstávají ve hře i další tři místa z celkové sedmičlenné bankovní rady. Pokud by i ta byla obsazena holubičími radními, tak by se jednalo o změnu ve směřování měnové politiky.
Inflace v dubnu poblíž 14 %
10.05.2022 Růst spotřebitelských cen dosáhl v dubnu meziročně 14,2 % (v březnu 12,7 %), o jeden procentní bod více než se čekalo. Namísto meziměsíčního zvolnění tempa se dostavil růst cen o 1,8 % oproti 1,7 % v březnu.
Forex: Prognóza ČNB nabádá ke zvýšení úrokových sazeb nad 8 %
06.05.2022 ČNB zvedla základní repo sazbu o 75 bb na 5,75 %, zatímco se čekalo 50 bb. Oproti březnu tak opět urychlila tempo zpřísňování měnové politiky. Důvodem jsou přetrvávající silné tlaky na růst cen, které se promítají ve vyšších inflačních očekáváních. Podle nové prognózy ČNB letos inflace dosáhne v průměru 13,1 %, zatímco růst ekonomiky bude pouze ve výši 0,8 %.
Americe to s růstem nevychází, koruna začala týden oslabením
02.05.2022 Odpolední obchodování zůstává nervózní. Na akciích jsme sice viděli přechodný růst, ale následně se opět upevňuje negativní vývoj. Do plusu zamířil hlavně Nasdaq , kterému pomáhají jména jako Meta, Tesla nebo Microsoft. Index však své zisky už stihl odevzdat. V Evropě převládá výrazný pokles i kvůli dohánění pátečního amerického propadu.
ČNB ve čtvrtek podle ekonomů nejpravděpodobněji zvýší sazby o 0,5 pct. bodu
01.05.2022 Bankovní rada České národní banky na svém zasedání ve čtvrtek zvýší úrokové sazby o 0,5 procentního bodu. Podle odhadů ekonomů, které ČTK oslovila, je to nejpravděpodobnější varianta. Základní úroková sazba by tak stoupla na 5,5 procenta. Takto vysoko byla základní úroková sazba naposledy v roce 1999. Někteří ekonomové ale nevylučují zvýšení jen o 0,25 procentního bodu nebo o 0,75 procentního bodu. Důvodem zvyšování sazeb je nadále rostoucí inflace umocněná válkou na Ukrajině a snaha centrální banky tlumit inflační očekávání, tedy že inflace nadále rychle poroste.
Ranní okénko - HDP data za Q1 ještě solidní, inflace v Německu snad již za vrcholem
25.04.2022 Finanční trhy mají za sebou náročný závěr týdne. Na pozadí narůstajících očekávání ohledně zvyšování amerických sazeb se nedařilo akciovým ani dluhopisovým trhům. Tento týden by si trh mohl trochu oddychnout. Zaprvé E. Macron vyhrál ve francouzských prezidentských volbách a čeká ho další pětiletý mandát. Za druhé důležité údaje o HDP za Q1 22 by měly vyznít pozitivně. Jedná se sice o pohled zpět, ovšem solidní výkon na začátku roku by znamenal, že by průměrné HDP za celý rok nemuselo být špatné navzdory očekávaným potížím v příštích kvartálech. V neposlední řadě se od dubnové inflace v eurozóně čeká stagnace, v Německu snížení o 0,1 procentního bodu.
Analytici: Zrychlení růstu cen výrobců znamená, že inflace bude ještě kulminovat
20.04.2022 Březnové zrychlení cen výrobců znamená, že inflační vlna bude v Česku teprve kulminovat. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Za rostoucími cenami stálo podle nich především zdražení komodit včetně energií. V zemědělství se meziročně ceny výrobců zvýšily o 27,2 procenta, v průmyslu zrychlil růst na 24,7 procenta a ve stavebnictví na 10,4 procenta.
Rozbřesk: Zasedne ECB. Změna sazeb se dnes nečeká, brzda jejich návratu směrem normálu ale také ne
14.04.2022 Přestože se od dnešního zasedání ECB žádná zásadní změna v nastavení měnové politiky nečeká, na pozadí akcelerujících inflačních tlaků nelze vyloučit další posun komunikace jestřábím směrem. Březnová inflace v eurozóně totiž opětovně překvapila svou dynamikou a meziročně se vyšplhala již na 7,5 %. Rozhodování ECB však významně komplikuje stagflační šok v podobě války na Ukrajině, který sice dále zvyšuje cenové tlaky, zároveň ale působí ve směru nižšího růstu, jak potvrzují březnové předstihové indikátory v eurozóně.
Normalizace měnové politiky ECB bude pokračovat
14.04.2022 Přestože se od dnešního zasedání ECB žádná zásadní změna v nastavení měnové politiky nečeká, na pozadí akcelerujících inflačních tlaků nelze vyloučit další posun komunikace jestřábím směrem. Březnová inflace v eurozóně totiž opětovně překvapila svou dynamikou a meziročně se vyšplhala již na 7,5 %. Rozhodování ECB však významně komplikuje stagflační šok v podobě války na Ukrajině, který sice dále zvyšuje cenové tlaky, zároveň ale působí ve směru nižšího růstu, jak potvrzují březnové předstihové indikátory v eurozóně.
Forex: ECB by již mohla zmínit termín konce kvantitativního uvolňování
14.04.2022 Dnes zasedá Evropská centrální banka, která by již mohla naznačit, kdy se můžeme dočkat konce kvantitativního uvolňování. Podle nás program odkupu aktiv APP skončí v červnu, což by mělo umožnit centrální bance začít zvyšovat úrokové sazby ve druhé polovině letošního roku. Důvodem pro rychlejší utahování měnové politiky je inflace, která v březnu opět zrychlila, a to na 7,5 %. To bylo výrazně více než se čekalo. Z dat dnes budou sledovány především maloobchodní tržby z USA. Ty by měly zaznamenat nárůst meziměsíční dynamiky, který však z části souvisel s rychlým růstem spotřebitelských cen.
Vzhledem k posledním údajům o inflaci v USA zlato klesá
13.04.2022 Ve středu ráno zlato kleslo poté, co si v předchozí seanci připsalo až jedno procento, jelikož investoři zpracovávali nejnovější údaje o inflaci ve Spojených státech.
Forex: Sazby ČNB čeká podle Rusnoka již jen mírné zvýšení
13.04.2022 Guvernér ČNB Jiří Rusnok v rozhovoru pro DVTV uvedl, že úrokové sazby sice pravděpodobně ještě dále porostou, avšak pouze mírně. Zmínil přitom skutečnost, že centrální banka musí nyní opatrněji zvažovat každý krok, když další možné zvýšení sazeb se v ekonomice projeví s minimálně ročním zpožděním. V důsledku toho se také předchozí zpřísnění měnové politiky začne na inflaci projevovat až ve druhé polovině letošního roku.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.4.2022
11.04.2022 Ve čtvrtek zasedá ECB – neočekává se, že by došlo ke zvýšení sazeb nebo náhlému ukončení APP. Investoři však budou bedlivě sledovat komentáře Lagardeové, která by mohla poodhalit směr, kterým bude centrální banka navigovat politiku. Lze předpokládat, že v této fázi již musí představitelé ECB vyslat signál, že inflaci vnímají jako citelnou hrozbu. Měli by proto nastínit případné načasování ukončení APP a prvních hiků.
Ranní okénko - Fed nepřekvapil a bude upouštět 95 miliard dolarů měsíčně
07.04.2022 Dnes z tuzemské ekonomiky kromě stavu devizových rezerv nová ekonomická data nedorazí. Nejzajímavější tak bude informace z eurozóny ohledně vývoje maloobchodních tržeb. Včera nepotěšila tuzemská data ohledně průmyslu a zahraničního obchodu. Kombinace neuspokojivých dat potlačí dolů i výsledek HDP za první čtvrtletí. Růst cen výrobců v eurozóně znovu překonal 30 % a dynamika opět zrychlila. V Polsku překvapila centrální banka když v boji proti inflaci doručila čtyřnásobný hike. Zápisky ze zasedání Fedu větší překvapení nepřinesly a rychlost zpomalování byla trhem víceméně očekávaná.
Ranní okénko - Jestřábí Fed a data z tuzemské reálné ekonomiky
06.04.2022 Dnes pokračuje série dat z tuzemské ekonomiky. Po včerejších maloobchodních tržbách dnes ráno vyjde únorová průmyslová výroba a statistika zahraničního ochodu. V eurozóně budou zveřejněny ceny průmyslových výrobců, které jsou relevantní z pohledu ČNB, jelikož indikují sílu externích cenových tlaků, a tedy dovážené inflace. Dnes ve večerních hodinách bude zveřejněn zápis z posledního jednání Fedu. To podstatné již ale zmínila během včerejška guvernérka Lael Brainard.
Forex: Zpřísňování měnové politiky bude pokračovat
06.04.2022 Průmyslová produkce v ČR za únor ukáže na slabou výrobu aut v důsledku nedostatku komponent. Mírný pokles by podle nás měly zaznamenat i tovární objednávky v Německu za stejný měsíc. Únorové ceny průmyslových výrobců potvrdí sílu inflačních tlaků v eurozóně, což bude důležitá informace i pro ČNB. Zvýšené cenové tlaky sehrají hlavní roli i v dnes zveřejněném rozhodnutí polské centrální banky, která patrně zvýší klíčovou úrokovou sazbu o dalších 50 bb na 4 %. Zápis z posledního zasedání americké centrální banky potom naznačí, jakým způsobem bude Fed snižovat svoji obří bilanční sumu.
Maloobchodní tržby dále ztrácí tempo
05.04.2022 Maloobchodní tržby dle očekávání během února ubraly tempo, i když o něco měně, než jsme předpokládali. V meziročním srovnání dosáhly reálně 4,6 % (bez očištění) vyjma prodejů aut a 2,9 % včetně aut. Po očištění o kalendářní a sezónní vlivy meziměsíčně poklesly o 1,5 % po předchozím nárůstu o 5,2 %.
Ranní okénko - Dorazí data z průmyslu, maloobchodu a trhu práce
04.04.2022 Český ekonomický kalendář tento týdne nabízí data z tuzemské reálné ekonomiky. První na řadě je zítra statistika maloobchodu za únor, ve středu následuje průmysl a zahraniční obchod. V závěru týdne dorazí údaj o březnové nezaměstnanosti. Koruna od zasedání ČNB posilovala, aktuálně je na 24,35 EUR/CZK, podobné úrovni jako v první půlce února. Zápis z jednání Fedu, ve středu, naznačí další kroky ohledně snižování bilance centrální banky.
PMI ve zpracovatelském průmyslu, březen 2022
01.04.2022 Na tuzemský zpracovatelský průmysl začínají dopadat komplikace a nejistoty spojené v válkou na Ukrajině.
Data stočí pozornost k inflaci a sazbám, další jednání o příměří
01.04.2022 Závěrem týdne budou hráči na finančních trzích sledovat, co vzejde z vyjednávání mezi Ukrajinou a Ruskem, která mají dnes pokračovat. Těžko si slibovat něco velkého. Rusko přeskupuje vojska k novému útoku, povolává brance i jednotky z dalších oblastí a o příměří podle nás nemá zájem. Dohody o humanitárních koridorech či dodávkách v praxi dosud také nefungovaly, takže nějaká další formální klidně může přijít a nic se nezmění.
ČNB zvyšuje na 5 % a patrně ještě není u konce
31.03.2022 ČNB zvýšila hlavní úrokovou sazbu na dnešním zasedání v souladu s naším i mediánem odhadů o 50bb na 5,00 %. Centrální banka tím reaguje na vyšší inflační tlaky naakumulované v ekonomice ještě před vypuknutím války na Ukrajině a také zvýšená inflační očekávání.
Rozbřesk: Dvouciferná inflace a další růst cen před námi
11.03.2022 Meziroční míra inflace v Česku se poprvé od června 1998 přehoupla do dvouciferných hodnot. Zatímco v lednu stouply spotřebitelské ceny o 9,9 %, v únoru již meziroční inflace zrychlila na 11,1 %, čímž o téměř jeden procentní bod (opětovně) překonala očekávání trhu.
Dvouciferná inflace a další růst cen před námi
11.03.2022 Meziroční míra inflace v Česku se poprvé od června 1998 přehoupla do dvouciferných hodnot. Zatímco v lednu stouply spotřebitelské ceny o 9,9 %, v únoru již meziroční inflace zrychlila na 11,1 %, čímž o téměř jeden procentní bod (opětovně) překonala očekávání trhu. Mimořádně silné cenové tlaky jsou patrné napříč spotřebitelským košem. Náklady na bydlení mají i nadále největší (více než třetinový) podíl na růstu inflace v meziročním srovnání.
Ranní okénko - ECB bude pokračovat ve snižování tempa nákupu aktiv
11.03.2022 Dnes se dozvíme, jak si na začátku roku vedl český průmysl. Oproti prosinci se mělo dostavit zlepšení a v meziročním srovnání odhadujeme vyšší objem produkce o 4,2 %. K dobru měl ale letošní leden jeden pracovní den navíc, po očištění tak bude výsledek nižší. Z USA odpoledne dorazí index od University of Michigan, který by měl poukázat mírný pokles spotřebitelské důvěry a další navýšení inflačních očekávání.
Inflace v Česku v únoru stoupla na 11,1 procenta a zřejmě ještě poroste
10.03.2022 Meziroční inflace v Česku v únoru stoupla na 11,1 procenta z lednových 9,9 procenta a je tak nejvyšší od června 1998. Proti loňskému únoru nejvíce zdražily bydlení, doprava a potraviny. Růst inflace přitom bude podle ekonomů ještě pokračovat, což povede ke snížení kupní síly obyvatel a k poklesu tržeb obchodníků a spotřeby. Inflace by tak mohla v následujících měsících přesáhnout i 12 procent, odhadují analytici. Další růst inflace očekává i Česká národní banka, přičemž inflace v únoru byla o 1,4 procentního vyšší, než odhadovala ve své prognóze.
Únorová meziroční inflace 11,1 procenta byla výrazně vyšší, než odhadovala ČNB
10.03.2022 Únorová meziroční inflace byla o 1,4 procentního bodu vyšší, než odhadovala Česká národní banka (ČNB) v únorové prognóze. Důvodem byl především vývoj cen potravin, jejichž meziroční růst proti odhadům dále zrychlil. Další příčinou byl vyšší růst cen energií a pohonných hmot. Uvedl to dnes ředitel sekce měnové ČNB Petr Král. Meziroční inflace v Česku v únoru stoupla na 11,1 procenta. To je nejvyšší hodnota od června 1998, kdy dosáhla 12 procent. Inflace zrychluje osm měsíců v řadě.
Inflace překonala 11 %, ale efekt války na Ukrajině teprve přijde
10.03.2022 Inflace pokračovala ve velmi rychlé dynamice i v únoru. Dostala se z lednových 9,9 % na 11,1 %. Meziměsíčně ceny vzrostly o 1,3 %, a to po předchozím silném nárůstu o 4,4 %. I s ohledem na aktuální nejistoty se jedná o citelné překvapení, kdy jsme v souladu s trhem inflaci očekávali pod 10,5 %.
Forex: Tuzemská inflace dvouciferná
10.03.2022 Tempo zdražování v tuzemsku měřené indexem spotřebitelských cen v únoru dále zrychlilo a poprvé od poloviny roku 1998 bylo podle nás dvojciferné. Zrychlující meziroční růst spotřebitelských cen uvidíme odpoledne i za Spojené státy. Maďarská centrální banka ve světle tamních inflačních tlaků dnes zvýší podle nás týdenní depozitní sazbu na 6 %. ECB si kvůli situaci na Ukrajině bude chtít dát na čas, i tady se ale utažení měnových podmínek kvůli inflaci nezadržitelně blíží. Dnešní jednání mezi ministry zahraniční Ukrajiny a Ruska je pro trhy příslibem. Včerejší investorský optimismus je tak na trzích patrný i dnes ráno.
Evropské měny oslabují, dolar posiluje, zprávy z Ukrajiny jsou stále chmurnější
09.03.2022 Zhoršující se humanitární a bezpečnostní krize způsobená ruskou invazí na Ukrajinu nadále destabilizuje finanční trhy.
Ranní okénko - ECB bude v komunikaci opatrná, inflace v ČR patrně poblíž 10,3 %
07.03.2022 Tento týden bude z pohledu finančních trhů opět ve znamení volatility a zvýšené nervozity. Válka na Ukrajině pokračuje a s tím lze čekat i rozšiřování sankcí. Hlavním pohybem na trzích byl únik z rizikového kapitálu do bezpečných přístavů a jinak by tomu nemělo být ani tento týden. Koruna tak bude i nadále pod tlakem. Ekonomický kalendář je tento týden nabitý. Odstartovaly ho české mzdy za 4Q 21, které po očištění o inflaci skončily v mínusu více než se čekalo, o 2 %.
Související klíčová slova:
Premiér Andrej Babiš | ETC | Český průmysl | Nárůst objemů | Pfizer | Silnější koruna | Korelace | Energetické firmy | Fibo | Člen ECB | MAE | Trumponomics | Kurz české měny | Index Nasdaq Composite | Základní úrokové sazby ČNB | Mlékárna Olma | Ekonomické problémy | Forexový broker | Nárůst sazeb | Členské státy | Obchodování zlata | Lukoil | Hamás | Akcie včera | Bloomberg Financial LP | Účet u XTB | Rady pro začínající | Retracement | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Vládní dluhopisy | Měny zemí | AMC | Minas Gerais | Dopady inflace | Nowcast | Bankéř | Úroveň vzdělání | Investice do infrastruktury | Údaje z USA | Makroekonomické predikce | Vývoj komodit | Index aktivity | Fiskální stimul | Cyklus zvyšování sazeb | Ceny plynu v Evropě | Odhad vývoje ekonomiky | Včerejší zpráva | Egypt | Maďarská inflace | Zkušenosti | Cenová hladina | Co je to fundamentální | Silicon Valley Bank | Zlotý | Celosvětový dluh | Alphabet | Zpráva IEA | Diverzifikace | Jackson Hole | Koronavirové krize | Stlačení inflace | Aktivita ve zpracovatelském sektoru | Rostoucí ceny | Výkyvy | Zahájení výsledkové sezóny | Obrat v měnové politice Fedu | Pohyby na trzích | Nálada amerických spotřebitelů | Sazba hypoték | Měnový kurz | H20 | Bitcoin ETF | Prezident Trump | Ruský HDP | Konsorcium | Směřování měnové politiky | Úsporný energetický tarif | Vstupy | Cenový pohyb | Investování do měn | Refinitiv | Ark | Produkce ve stavebnictví | Největší banky | Cena plynu pro evropský trh | PPI v USA | Německá míra nezaměstnanosti | Tempo růstu | Dovoz ruské ropy | Krona | Vyšší celní sazby | Lednové přecenění | Veřejné finance | Nová historická maxima | Pozitivní vliv | Životní prostředí | Kč/EUR | Výsledkové sezóny | Analytik Cyrrusu | Pokles indexu | Dění v USA | Analytický tým | Dávky v nezaměstnanosti | Cenné papíry a burzy | Spolkový statistický úřad | US2000 | Kay Haigh | Worldgovernmentbonds | Celní sazby | Prezident Biden | Exporty | Zpracovatelský sektor | Mistrovství světa v hokeji | Agentura S&P | Český výrobní sektor | Vývoj umělé inteligence | Investovat do NATGAS | Statistiky | Rozkolísaný | EUR | Náklady na život | Narůstající ceny | Finanční stabilita | Zpřísnění sankcí | USD/PLN | Bank of Japan | Pokles dolaru | Výhled centrální banky | Tuzemské státní dluhopisy | Očekávání úrokové sazby | Global Forex | Cyklus utahování měnové politiky | Akciové trhy | Inflace v září | Zprávy o měnové politice | Ceny benzínu | Finanční trhy dnes | Vlna omikronu | Covidové krize | Střední Evropa | Měnové zasedání | Indexy na Wall Street | Sekce měnové | Dominik Rusinko | Take Profit | Soukromé úvěry | Míra inflace ve Spojených státech | Mince | Rozhodování Fedu | Trend | Nikl | BTC | Oživení cen | Oznámení výsledků | Útraty | HCOB PMI | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Fiskální dominance | Nifty 50 | Ibex35 | Australská centrální banka | Italský statistický úřad | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Pokles sazeb | Kurz české koruny | Berkshire Hathaway | FTSE MIB | Výnosy dluhopisů | Hospodářské problémy | Bankovní index | Howard Lutnick | Iva Palusková | Britská libra | Silicon Valley | Investiční rozhodování | Ekonomika aktuálně | Petr Kymlička | Shutdown v USA | Platina | Ekonomické ukazatele | Ole Hansen | Fed Business Outlook | Dovozní cla | Investiční banky | Index výdajů na osobní spotřebu | Inflační čísla | ANZ | U.S. Bank Wealth Management | Akcie těžebních společností | BMBL.US | HDP Ruska | Letecké společnosti | Znovuotevírání ekonomiky | Politická podpora | New York Community Bancorp | QT | Dow Jones Industrial | Dění na trzích | CHWY.US | Konfederace britského průmyslu | Mezinárodní měnový fond | Takeši Minami | Průměrná míra nezaměstnanosti | Frank (CHF) | Zpomalující ekonomika | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Patria Finance | Bezpečné útočiště | Podstupování rizika | Podpůrné programy | Lubomír Lízal | Americký prezident Donald Trump | UniCredit Bank Czech Republic | Inflace cen | Aktiva | Kroky Fedu | Opětovný pokles | Růst cen nájmů | Měnový pár EUR/CZK | Racionalizace | Pojišťovna | Společnost Boeing | Kurz AUD/USD | Ruské invaze na Ukrajinu | Subdodávky | Carmen Reinhartová | Průzkum Fidelity | Aktualizovaný výhled | Empire State Index | Snížení produkce | Edge | JP225 | Forwardový kurz | Tržby ve službách | Šéf Fedu Powell | Obchodování CFD | APP | Airbus SE | Dluhopis | Společnost Saxo Bank | Růst průmyslových zakázek | Překvapení trhu | Ceny dováženého zboží | Tuzemský průmysl | Goldman Sachs | Evropský datový kalendář | Nižší náklady | Německá průmyslová produkce | Měnové zasedání bankovní rady | Přelom roku | Akcie ve Spojených státech | Širší index | Nárůst cen energií | Hluboká recese | Index US500 | Tomáš Prouza | Hurikán | Léčiva | Evropská komise | Pravděpodobnost | Výkon domácí ekonomiky | Vývoj cel | Čínské elektromobily | Guvernér Fedu | Nejvyšší výnos | ISM ve službách | FAO | Rozštěpení akcií | Reálná ekonomika | Vývoj obchodní bilance | Nejhorší výprodej | Náklady na půjčky | Přehřáté ekonomiky | AfD | Aktivita firem | Výrobní PMI | Americká zpráva | Závislost na Číně | Steel Dynamics | Business model | Investice amerických podniků | Cenové výkyvy | Business Outlook | Indexy S&P | Santander Bank Polska | Zveřejnění výsledků | Asijské obchodování | Nvidia dnes | Index PX | Mladší investoři | Škoda Auto | Průmyslová výroba v eurozóně | Německé ceny v průmyslu | Německé ceny výrobců | Míra zadluženosti | Unilever | Citigroup | Růst průmyslové produkce | Prosperity | Ekonomický růst eurozóny | Long pozice | Nikkei 225 dnes | Japonská měna | Náklady spojené s bydlením | Šéf Fedu Jerome Powell | Cena zemního plynu | OVB Allfinanz | Růst zaměstnanosti | Zvýšení cel | Průzkum PMI | Asijské trhy | Christine Lagarde | Plán EU | P/S | Depozitní sazba | Lend | Nástroje centrální banky | Inflační očekávání veřejnosti | Nejznámější kryptoměna | Dolar dnes | Červencová meziroční inflace | Míra nezaměstnanosti v ČR | Nezaměstnanost v červenci | Spotřební koš | Ochranné příkazy | Měnověpolitické zasedání Fedu | Americké dluhopisy | Ekonomické vyhlídky | Recese v eurozóně | Zdraví ekonomiky | Jiří Polanský | Srbsko | Zástupce USA | Inflace v Japonsku | Argos Capital | Kolaps | FedWatch Tool | Le Penová | Vládní opatření | HDP za Q2 | Spotřebitelská důvěra podle Conference Board | Cenové stability | Zdroje Bloombergu | MFS Investment Management | Makroekonomický analytik | Americký akciový index | Graf vývoje | Podíl na trhu | Prudký pokles | Poptávka domácností po úvěrech | Oživení v Číně | Komise v přenesené pravomoci | Oživení poptávky | Růst sazeb | Statistiky trhu | Uzavření příměří | Výnosy | Palo Alto | SoftBank Group | Šéf německé centrální banky | Online obchodování | Dolar vůči jenu | CryptoQuant | Regionální měny | Tržní hráči | Statistický úřad | Investment Management | Finanční prostředí | Ratingová agentura | Hang Seng | Energetika | Uzavření transakce | Epidemie afrického moru | Přebytek zahraničního obchodu | Nákladové tlaky | Ochota k riziku | Holubičí tón | Nálada v eurozóně | Zavádění cel | Výhled ekonomiky | Udržení inflace | Hlavní centrální banky | Vývoz zemního plynu | Dluhové závazky | GTLB | Dutch Bros | Clo na dovoz | Silnější euro | Vakcína a covid | Faktory růstu | Bayer | Program odkupu aktiv | Otřesy | Inflace v Maďarsku | Fiskální expanze | TNOTE | Vývoj konfliktu | Meziroční inflace v Německu | Hospodářský růst USA | Vývoj na akciích | Mezinárodní finance | Listopadové maloobchodní tržby | Aktuální prognózy | Vojtěch Benda | Míra inflace v EU | Break-Even | Přijetí | CZK | Tipy pro začínající obchodníky | Investování do akcií | Hodinový graf | Ceny v zemědělství | Bydlení | Kapitalismus | Dolar slábne | Pokles ceny ropy | Obchodní marže | Americký trh nemovitostí | Vývoj ceny benzínu | Freddie Mac | Nejprudší pokles | Produkční ceny | Trumpová | Bydlení v ČR | Emisní kurz | Prognóza vývoje české ekonomiky | Výkon amerického dolaru | Saúdská Arábie | PMI z Německa | Zerohedge | Meziroční míra inflace v eurozóně | ISTAT | Administrativa prezidenta | Rozhodování ECB | Klouzavé průměry | Velcí investoři | Harrisová | Konsolidace | Piotr Bielski | Globální ekonomiky | S&P Global Market Intelligence | OVB | Evropský statistický úřad | Ceny výrobců v eurozóně | PLN | DeFi | Americké výnosy | Snížení cen | Platnosti cel | UPS | Hlavní ekonom XTB | Expanze | Burza | Makroekonomické statistiky | Situace na Ukrajině | Geopolitické napětí | Lagardeová | GDP | Manažerka | Scott Bessent | Vývoj cen pohonných hmot | Rostoucí inflace | Snižování úroků | Bankovní rada ČNB | Zmírnění konfliktu | Martin Chovanec | Akcie Novo Nordisk | CISCO | Spojené státy americké | Ethereum | Co je to fundamentální analýza? | Rizika na Blízkém východě | Papírenský průmysl | Nová data | Růst dluhopisových výnosů | Marc Chandler | Pokles hospodářství | Investing | Prognózovaní | Risk On | Jannis Samaras | Nastavení sazeb | Data PMI | Vývoj jádrové inflace v USA | Tuzemská ekonomika | Vlnová analýza | Ojeté vozy | Zápis z jednání ČNB | Ekonomické zotavení | Údaje o hrubém domácím produktu | Kartel OPEC | Český statistický úřad | Melvin Capital | Snižování stavů zaměstnanců | Wendy's (WEN.US) | Pandemie COVID | Obchodní jednání mezi USA a Čínou | Akcie dnes | Ekonomika Spojených států | Ekonomické aktivity | Situace ve stavebnictví | Portfolio cenných papírů | Derivatový trh | Inflační tlaky v české ekonomice | Zlato a stříbro | Dopad na ekonomiku | Americké domácnosti | Dění ve světě | Průmyslový Dow Jones | Deflace | Vývoj indexů | Nový rekord | Velké korporace | Vzdělávací materiály | Silné oživení | Obchodní seance | Zlepšování sentimentu | Tento týden | Para | Financial Times | Posilování dolaru | Pandemie COVID-19 | Nejistota ohledně cel | Červená linie | Cíl ČNB | Index volatility VIX | Akcie GME | Cherry Lane Investments | Obavy investorů | Dopady obchodní války | Směrnice | RISK-ON | Statistika z amerického trhu práce | Maloobchod v únoru | Znehodnocení | Eurodolar dnes | Inflační výhled | Hlasování o brexitu | Cyrus de la Rubia | Fiskální plány | Inflace v prosinci | Síla ČNB | Nárůst sazeb ČNB | Potenciální pokles | SPA35 | NZD/USD | Květnová průmyslová produkce | Výroba aut | Lepší výsledky | Pražský index PX | Mexické peso (MXN) | Ekonomické kroky | Komentář Raiffeisenbank | Mantra | Schůzce FOMC | Přezbrojení | Tradingové webináře | Nezaměstnanost | Riziko likvidity | Britské dluhopisy | Směřování FEDu | Údaje o maloobchodních tržbách | Inflace ze Spojených států | Výkon dolaru | Opětovný růst | Poplatky | Zvýšení sazeb v eurozóně | Repo sazba ČNB | ČNB tisková konference | Evropský kalendář | Americká inflace | Dnešní makrodata | Dnes na forexovém trhu | Nákup plynu | Pohyb koruny | Bidenovy plány | Zastropování cen energií | Forward guidance | Ekonomická důvěra v eurozóně | Spotřebitelské ceny v Itálii | Utažená měnová politika | Rating AAA | Odvětví vyspělých technologií | Expobank | Viceguvernér ČNB | Slábnutí inflačních tlaků | Vývoj české inflace | WEN.US | EIA | Republikáni | Ranní zpráva z finančního trhu | Institucionální poptávka | Objem produkce | Fondee | Podnikání na kapitálovém trhu | Peter Garnry | Zvyšování sazeb | Index podnikatelské aktivity | Nástroje měnové politiky | Pád Silicon Valley Bank | Velké ekonomiky | Polská NBP | Nové studie | Ekonomický sentiment v eurozóně | Zajišťování | Konečné výsledky | Ukazatele sentimentu | Ceny aktiv | Sentiment na trzích | Bosna | Snížení úrokových sazeb | Dolarový index | Růst nezaměstnanosti | Zápis Fedu | Náklady na obsluhu dluhu | Vzestup inflace | České vlády | Dividendy | Pokračování poklesu | HSBC | Situace kolem SVB | První odhady HDP | Ceny letenek | John Williams | Člen rady guvernérů | Ferrari | UnitedHealth Group | Tuzemská měna | Vysoké riziko | Panama papers | Americké regulační orgány | Útlum ekonomiky | Vratislav Zámiš | Vybírání zisků | Ceny ve výrobě | Německý DAX | Rychlé šíření viru | Členové rady ČNB | 10leté bondy | Dna | Úspěšný týden | Novozélandská ekonomika | Ranní zpráva pro tradery | Evropské aerolinky | Jak investovat do komodit | Růst průmyslových cen | Ožívání ekonomiky | Podnikatelská důvěra | Hlavní statistiky | Důležité zprávy | Britové | Ceny elektřiny | Dow Jones Industrial Average | Cenová stagnace | Rychlý nárůst | Američtí centrální bankéři | Strach | Guardian | New York | Dnešní statistiky | EURGBP | Platby v bitcoinech | Akcie USA | Zadluženost | Růst cen | Washington | Maloobchod | Michael Barr | Vývoj ceny elektřiny | Průmysl v USA | Aktuální hodnoty měny | Systematické riziko | iShares Listed Private Equity UCITS ETF | Akciový trh v USA | XTB Pavel Peterka | Klíčová rezistence | Nizozemsko | Index pražské burzy PX | Firemní výsledky | Data z Německa | Dolar (AUD) | Centrální instituce | Velkoobchodní cena plynu | Spotřebitelské inflace | Průměrná úroková sazba | Proražení | Analytický tým FXstreet.cz | Základní úrokové sazby | Slábnoucí inflace | Index Cboe | Znovuotevření Číny | Výprodeje | Makroekonomický fundament | Napětí mezi Izraelem a Íránem | Pokerová partie | Hospodářský růst eurozóny | Vypnutí plynu | Zvýšení úrokové sazby | ACA | Nižší ceny | Chladná zima | Meziroční vývoj jádrové inflace v USA | AppLovin | Utahování měnové politiky | Token | Prodeje nových aut | Souhrn finančních trhů | Období záporných úrokových sazeb | Zlevňování ropy | ERA | Gitlab (GTLB.US) | Tiskové agentury | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Posílení | Kč/USD | Parlament dnes | Reserve Bank of Australia | Pád burzy | Hlavní úrokové sazby ECB | Financial Times (FT) | Sankce | Techy | Dokončení dohody | Šíření nákazy | Brexit | Jestřábí Fed | Svaz průmyslu | Uvolnění měnové politiky | Směřování trhů | Cenové rozpětí | Německý export | ČSÚ | Graf EURUSD | Ondrášovka | Politická situace | Akcie automobilky Ford | Uber | Británie | Afrika | Úřad pro kontrolu měny (OCC) | Důchody | ČNB Petra Krmelová | Hugo | Růst úroků | Výsledky společnosti | Šéf nizozemské centrální banky | Výsledky průzkumu | Zdražování cen | Úspěšné obchodování | Kosovo | Cena zlata | WSJ | Úrovně Fibonacciho | Rychlý růst mezd | Obchodní pravidla | Vývoj světové ekonomiky | Česká nezaměstnanost | Predikční trhy | Evropská měna | Americké ministerstvo financí | Růst německé ekonomiky | Prezident Erdogan | Hlubší schodek | Výkon | Představitelé ECB | Dow Jonesův index | Data z trhu | Elektrická energie | Obrat trendu | Čínský jüan | PLN/EUR | Vývoj amerického dolaru | Zasedání FED | Irsko | Ekonomický balíček | Maďarsko | Bancor | Nízké ceny | Výrazný růst | Invesco | Členové bankovní rady | Klíčové oblasti | Růstové akcie | První zvýšení sazeb | Rychlé uvolnění měnové politiky | Jádrová inflace v Japonsku | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | JOLTS | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Dnes ČNB | Výsledek inflace | Směřování trhu | Výsledková sezóna v USA | Novo Nordisk | Petr Bartoň | Data Watch | Průmyslová produkce | Daňové škrty | Tržní reakce | Výnosy amerických státních dluhopisů | Zápis z posledního zasedání Fedu | VIG | Tempo hospodářského růstu | Vantage | Inflace na západním Balkáně | Viceguvernéři | Mluvčí ministerstva | Předpovědi Saxo Bank | HDP Číny | Cenové hladiny | Riziko systematické | Možnost obchodovat | Státní dluh | Sazby v USA | Commodities | Hlavní ukazatele | Významné riziko | Konflikt na Blízkém východě | Grayscale | Medtronic | Potenciál růstu | Výpadek příjmů | Fibo retracement | Zveřejněné údaje | Peníze | Příkaz | Philip Morris | J.P. Morgan Asset Management | Produkce v průmyslu | Růst akcií | Výrobní index | Pozitivní očekávání | Počet prodaných nových domů | Inflace v Itálii | Zvýšení základní úrokové sazby | Atlanta Fed | Vývoj ceny zemního plynu | Bohuslav Čížek | Brent | Třetí vlna | Březnová inflace | Stavební produkce | Čínský dovoz | Epidemická situace | Širší index S&P 500 | Politika | HUF/EUR | Stimul | Obchodní instrument | Vedení společnosti | Jüan | CHN.cash | Očekávání | Daňové úlevy | HDP ve Spojených státech | Bohumil Trampota | Trh s akciemi | Malé podniky | Státy eurozóny | Odvetná cla | Golem Finance | Schodek zahraničního obchodu | Růst akcií Nvidia | Expert | Futures na DAX | Ekonomika EU | Wealth | Konflikty | Vstupu do EU | Palladium | Patria Online | Odhady PMI | Budoucí cena | Míra úspor | Nigérie | Index cen domů | Sympozium | Výpočet Raiffeisenbank | Nord Stream | Coinmarketcap | Dolar (NZD) | Sázky na pokles sazeb | Inflační riziko | Šance na úspěch | Výhled na rok | Hlavní události | Obchodování s cennými papíry | Cisco Systems | Členové Federálního rezervního systému | Euro včera | Vyšší výnosy | Vyspělé země | První odhad HDP | Silný impuls | Posílení eura | XOP | Nejsledovanější index | Devizové rezervy ČNB | Zvýšení sazeb | Index Cboe VIX | Hluboké recese | Trump včera | Pád rublu | Tvorba pracovních míst | Celní války | Garance | Makroekonomické indikátory | Výrobní podniky | Realita | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | Vítězství Donalda Trumpa | Tržní pozice | Ruská ekonomika | Vít Hradil | Deprese | Americký S&P 500 | CA Immo | Invaze na Ukrajinu | Rychlé zisky | Základní sazby | Majetek | Polská centrální banka (NBP) | Inflace spotřebitelských cen | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | Snižování nákupu aktiv | Zisky pro akcie | Allianz | Měnový fond | Směnný kurz | Nová prognóza ČNB | Evropské měny | Financovat | Standard & Poor's | List The Wall Street Journal | Prima | iShares Listed Private Equity | Obchodní jednání s Čínou | Český trh práce | Hlavní úrokové sazby | Makroekonomické prostředí | Spotové operace | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zdražovat | Příznivé faktory | Jana Steckerová | InstaForex | Trpělivost | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Kurz eurodolaru | Nedostatek polovodičů | Kolo jednání | Hlavní události tohoto týdne | Politická nejistota | Situace na trzích | Zmírnění inflace | Panika | Ekonomiky | Zápis z červnového zasedání | Navýšení úrokových sazeb | Oslabení USD | CZK/EUR | Snížení nákladů | Nákupy | ISM pro sektor služeb | Růst | Vývoj české ekonomiky | Ceny bydlení | Reálné výnosy | Pomalé oživení | Chránit ekonomiku | Realitní firmy | Europe | App Store | Oznámení | Pioneer Natural Resources | Americké HDP | Znovuotevření čínské ekonomiky | Příležitosti | Historie | Euro roste | Evropská průmyslová produkce | Tržby v eurozóně | Itálie | Odvolání šéfa Fedu | Snížit úrokové sazby | Výpadky | EUR/CZK | Americká lehká ropa | Nárůst cen | Jakub Matějů | Amerika na prvním místě | Propad cen | Klíčový ukazatel | Ceny pohonných hmot | Dobré výsledky | Výrobní inflace | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | MiFID II | Zasedání OPEC+ | Akcie firmy | Dubnový vývoj | Poplatek | Vývoj cen komodit | Cla na dovoz | Standard & Poor's 500 | Světové finanční krize | Fundamentální analýza | Rodinné domy | Odhodlání | Národní měny | Americká společnost Apple | Průměrná nominální mzda | ČSOB | Propad cen ropy | Více peněz | BIC | Reakce trhu | Jednání FOMC | Předseda Fedu | Období nejistoty | Sentiment na trhu | Charles Schwab | Zvýšená volatilita na trzích | BP | Prognóza | Výnosová křivka | ProfitLevel | Volatilita | Měnový pár USD/JPY | Souhrnný index | Rozvoj umělé inteligence | Výrobní ceny v eurozóně | Výrazný propad | Ex-dividend den | Vývoj na Blízkém východě | Ekonom XTB | Americký prezident | Tiff Macklem | Tržby za služby | Použití finanční páky | Obchodování akcie | Asset management | Situace na Blízkém východě | Výrobní ceny v USA | Co je to obchodování CFD? | Trh práce | Změny cen | Prohlášení | Swiss | Crypto | Růstový impuls | Dnešní seance | Rekordní inflace | Ministerstvo obchodu | Rizikovější investice | Růst cen akcií | Britská centrální banka | Situace na trhu s plynem | Prognóza Evropské komise | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | Ukončení války na Ukrajině | Ocel | Polovodiče | CBOE | Dění na finančních trzích | Tempo poklesu | Výhled | Hrozba | Vývoj ceny ropy Brent | Události tohoto týdne | eToro pro Českou republiku | Allianz Trade | Manažeři | Index ISM ve službách | Goldman Sachs Asset Management | Vývoj hlavní úrokové sazby ECB | Spotřebitel | České HDP | Průmyslové zakázky | Mercedes | Bumble (BMBL.US) | Nesoulad | Pochybnosti | Vývoj ceny elektřiny na německém trhu | Fotovoltaika | Asociace exportérů | Aktivita ve výrobním sektoru | Projev šéfa Fedu | Micron | Finální rozhodnutí | Zasedání Evropské centrální banky | Fiskální politiky | Výrazný pohyb | Objem obchodů | Zastavení činnosti | Komoditní sektor | Dobrý výsledek | Koronavirová krize | Velká Británie | Macron | Úrokové sazby v USA | Norinchukin Research Institute | Thomas Barkin | Volby | Spolupráce | Walt Disney Co | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Výhled globálního růstu | Deglobalizace | Dostatek likvidity | Dopad pandemie | Technologické akcie | Koronavirová nejistota | Pozornost | Průmyslová produkce v eurozóně | Alternativní zdroje | Token ADA | Úroková sazba v USA | Cena bitcoinu | Nike | Dlouhodobý support | Odhad letošního růstu ekonomiky | Výraznější recese | Inflace | Německé hospodářství | Program kvantitativního uvolňování | Ceny výrobců | HEICO | Nové trhy | Long | Vývoj hlavní úrokové sazby | Velká krize | Chování | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Cyklus růstu | Kontrakty | Mlékárna | Zpomalení ekonomiky | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Deflační tlaky | Evropská inflace | Hlavní statistiky trhu | Kalendář tento týden | Energetický trh | Evergrande | Pozitivní sentiment | Lira | Raiffeisen | Dění na Ukrajině | Období stagflace | Průzkum společnosti | Charu Chanana | Koruna posílila | Ceny emisních povolenek | Cenové změny | Zasedání FOMC | Michael Arone | Globální kalendář | Kurz EUR/USD | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | Národní ekonomická rada vlády | Uplynulý rok | Smrskflace | Americká spotřebitelská důvěra | Cla na americké zboží | Hnědé uhlí | Stavební výdaje | Výdaje | Úrokové sazby | Snižování cen | AUD | Retail Investor | Medicare | Breaking | Pojistky proti inflaci | Dřevo | Technologické odvětví | Hazardní hry | Obchodovat | Futures na Nasdaq 100 | Index SPX | Ministerstvo práce | Akcie ČEZu | Internetové obchodování | Analýzy | Poptávka po ropě v Číně | Hlavní akciové indexy | Oživování ekonomiky | Vývoj měnového páru GBP/USD | Chewy (CHWY.US) | Obchodní plán | Oslabování koruny | Čínský prezident | Listopadová inflace | Posílení české měny | Pověst | S&P500 | Refinitiv IBES | Dopad na ekonomiku USA | Meziroční růst | Achim Wambach | Investiční analytik | Vysoké sazby | Pandemie covidu-19 | Petr Král | PMI pro sektor | Obchodní bilance eurozóny | Investujte zodpovědně | Nejvíce volatilní | CME FedWatch | Jádrová spotřebitelská inflace | Nové podmínky | Klíčoví hráči | OIL.WTI | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Celní politika | Drahé energie | Baidu | Fincentrum | Růst světového obchodu | Překážky | Výsledek jednání ČNB | Lukáš Baloga | Trh | Sezónnost | Tezos | Index výrobní aktivity | Deficit zahraničního obchodu | Řetězec | Výnosy desetiletých dluhopisů | Zdravotní péče | IBEX | NFP report | Kapitálové strategie | Zkušenost | Potíže v dodavatelských řetězcích | MSCI | Ropné trhy | EMU | Centrální banky USA (Fed) | Australská centrální banka (RBA) | HKComp | Výroba počítačů | Americký index | Slevové akce | Oživení české ekonomiky | Velké fondy | Raiffeisenbank a.s. | Index polovodičů | Retailoví investoři | Čtení grafu | Joachim Nagel | Rostoucí obavy | Sazby hypoték | Průměrné mzdy | Tomáš Cverna | EUR/PLN | Ruský prezident | Německé tovární objednávky | Spořící účty | Dollar Index | ČNB úrokové sazby | Open | Cenové tlaky v USA | Liberty Ostrava | Chewy | Nucor | PwC | Risk-off | Nálada na akciových trzích | Zprávy o inflaci | Vývoj celkové a jádrové inflace v USA | Rozdílové smlouvy | SICAV | Spotřebitelský sentiment v USA | Průmysl | Swapové body | Dot plot | Government shutdown | Index | Směrnice EU | Index spotřebitelské důvěry GfK | Ethereum ETF | IT společnosti | Evropský trh s plynem | Dlouhodobý růst | Studie | Optimistický signál | Data z reálné ekonomiky | Průměrný kurz koruny | Rozvolnění restrikcí | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Měď | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Jak začít cestu na měnových trzích | Inflace v roce 2023 | Nový týden | Parlamentní volby | Bel Air Investment Advisors | Rezervní měny | Ziskové marže | Růst eurozóny | Elektřina | MMF | Vysoké inflace | David Marek | Ceny čokolády | Ceny výrobců v USA | Světové ceny ropy | Hamburg Commercial Bank | Polská centrální banka | Nárůst cen ropy | Výrobní ceny | Obnovitelné zdroje energie | Zpřísnění měnové politiky | Dovoz ropy | Eura | Boom | Komise | Nejistoty | Ceny plynu | Rovnováhy | Indikátory v eurozóně | Reakce měnového páru | Dnešní kalendář | Tržní kapitalizace | Americké úrokové sazby | Charles Schwab Corp | Dolar (CAD) | Měny považované za bezpečné | Vysoké ceny energií | Bílý dům | Kapitál | Fungování | IHS Markit | Marvell | ICU | Jiří Rusnok | Zvýšení dluhového stropu | Vakcinace | Rozhodnutí soudu | Základní zboží | Indonéská rupie | Centrální banky | Japonský jen (JPY) | Vývoj měnového páru | Rijád | Uzdravování | Vlna epidemie | Upravený zisk | TSMC | Dluhopisy | Agentura Reuters | Platební neschopnost | Přebytek běžného účtu | Bilion | Obiloviny | Barnabás Virág | Covid | Podmínky na trhu | FRED | DJIA | Recese ve Spojených státech | Hospodaření státu | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Janet Yellenová | GME.US | Předstihové indikátory | Nejdůležitější události | Česká národní banka (ČNB) | FAIR | Depreciace | Ripple | Cestovní ruch | Akcie Reddit | Růst výnosové křivky | Moderna | Klimatické změny | PLAY.US | Remitence | eToro Index piva | Představitelé Fedu | Data z USA | Celosvětový hrubý domácí produkt | Technický pullback | NVDA.US | Hrubý domácí produkt (HDP) | Zvyšování úrokových sazeb v USA | EP | S&P | Regulátoři | Spotřebitelské ceny v únoru | Akciové trhy v Evropě | Největší ekonomiky eurozóny | Šéf centrální banky | Eurokomisař pro ekonomiku | Nabídka | Izrael | Angela Merkelová | Czech Fund | Trump a Biden | Unie | CDU/CSU a SPD | Masivní investice | Míra inflace v květnu | Geopolitická situace | Obchodování na finančních trzích | Spotřebitelská nálada v USA | Rok 2025 | Data z ekonomiky | Spike | Celoroční výhled | Zasedání Rady guvernérů | Zvýšení cen ropy | Lukáš Kovanda | Inflace PCE | Index STOXX Europe | Sázky | Ekonomický šok | Zpráva | Trh s úrokovými sazbami | Sentiment na Wall Street | Přehřátí ekonomiky | Oanda | Zvyšování mezd | Data z tuzemské ekonomiky | Pokles cen elektřiny | Vítězné tažení | Včerejší obchodování | AI bubliny | Narušení dodávek | Akciové indexy | Měnový výbor ECB | Ministerstvo obchodu USA | Projev Jeroma Powella | Očekávání úrokových sazeb | Indická rupie | Analytici ČSOB | První obchodní den | Zvýšená nervozita | Válka | Christine Lagardeová | Eskalace | Oslabení exportu | Ekonomický kalendář | Kvantitativní zpřísňování | Obchodní války mezi USA a Čínou | Bod zlomu | Majitel | Soukromý sektor | Obavy z růstu inflace | Střadatelé | Dolary | Britský premiér | Nepředvídatelnost | Stárnutí populace | Fannie Mae | Sentiment investorů | Japonské ministerstvo financí | OANDA Edward Moya | Vývoj německé ekonomiky | Daně z dividend | Zdroje energie | Sentiment na akciových trzích | Obchodování na Wall Street | Shelter | Obchodní napětí | Nastavení úrokových sazeb | Airbus | Investment management | Snížení poptávky | Úroda | Wall Street Journal | Rada guvernérů Evropské centrální banky | Infrastrukturní plán | Domácnosti | Náklady | Mary Dalyová | IEA | Ekonomický vývoj | Zpráva o inflaci | Telekom | Centene | Kongres | Klesající cena | Hrubý domácí produkt (HDP) eurozóny | Zásoby ropy v USA | Úvěrové aktivity | Zaměstnanost | IRS | Česká měna | Globální obchod | Reakce trhů | Rozpočtová politika | Ratingové hodnocení | Fannie Mae a Freddie Mac | Cboe VIX | Snížení DPH | Svaz průmyslu a dopravy ČR | EUR/GBP | Blackwell | Ropný kartel | Očekávání analytiků | Ekonom UniCredit Bank | Akcie Netflixu | Nová prognóza | Silné cenové tlaky | Dnešní statistika z USA | Obrat v měnové politice | Deficit | Český index nákupních manažerů | Zpřesněný odhad | Objem dluhopisů | Margin cally | Pohyby cen | BREAKING | Státní rozpočet ČR | Váhání | Růst stříbra | Jan Berka | PPF | HUF | Varianty koronaviru | Majors | Aktivita retailových investorů | Výroba v eurozóně | Inflace ČNB | Reálný HDP | Tapering | Český běžný účet | Úvěry a půjčky | Společnost Allianz | Pandemie koronaviru | Globální finanční systém | Zajištění kurzového rizika | Ceny domů | Fair Value | Posílení kurzu | Budoucnost | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Administrativa prezidenta Donalda Trumpa | Spotřební daně | Cukr | Exxon Mobil | Portu Marek Malina | Suroviny | Vyšší poptávka | Oldřich Dědek | Ceny zemědělských výrobců | Agentura Scope | Investování do zlata pro začátečníky | Warsh | E15 | Index malých firem | Kakao | Koruna | Ceny na čerpacích stanicích | Odhad cen | Vývoj ceny ropy WTI | Index Hang Seng | Marka | Prognóza IE | Inflace ve Spojených státech | Natland | Cena stříbra dnes | Peněžní toky | Case-Shiller | Zařízení | Výroba v Maďarsku | Pokračující pokles | Poptávka po úvěrech | Alibaba | Polský PMI | Vlastní digitální měny | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Disciplína | Tisková konference ČNB | EUR Index | Vládní podpory | EPFR Global | Automobilový sektor | Asie | Snižování sazeb | Podnikatelská aktivita v USA | Obchodní dohoda s Čínou | Symposium centrálních bankéřů | Dnešní makroekonomické ukazatele | Důvěra investorů | Klesající trend | Nařízení Evropského parlamentu | Nord Stream 1 | Sazba ČNB | Luboš Komárek | Futures | xStation | Maloobchodní tržby | Kurz dolaru | Tvůrce měnové politiky | Správci aktiv | Snižování cel | Benzín | Mírný růst | Historické maximum | Zveřejněná data | American Airlines | Odliv dividend | Bankovní úvěry | Fed úroky | Americké měny | Zájem o dluhopisy | Výkonost průmyslu | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Japonské úřady | Disney+ | Twitter | Prudký propad | Index výroby | Zdanění energií | Obchodní války | Obavy z nejistoty | Údaje o inflaci | Jednání ECB | Technické analýzy | Americké technologické společnosti | Pojištění vkladů | Hlavní ekonomka | Úročení rezerv | Bleskový průzkum | Hospodářský růst v Evropě | Klesající reálné příjmy | Zranitelnost bankovního sektoru | AU200 | Zajištění hospodářského růstu | Volatility | Ústup inflace | Reshoring | Meziroční míra inflace | Pokles ceny | Důvěra spotřebitelů | Toyota Motor | Bohatství | Ropa Brent | Rubl | OpenAI | Měsíční data | Stratégové | Ifo | Americká centrální banka | Hokejové mistrovství světa | Očekávání dalšího růstu úroků | Graf | GME | Zpráva z amerického trhu práce | Průmyslová výroba ČR | Inflace v eurozóně | Česká koruna | Akcie banky | Výnosové křivky | TLTRO III | LIBOR | Tlumení QE | Vlna koronaviru | Hrozba Trumpova vítězství | Šokující předpovědi Saxo Bank pro rok 2023 | Odhady ČNB | Donald Trump | Dopady války na Ukrajině | Dow Jones | Závislost na dolaru | Index US2000 | Joseph Trevisani | Novozélandský dolar | AA | Vývoj mezd | Americký index S&P 500 | Výkonnost zlata | Vysoká inflace | Růst cen zlata | Invaze | Akciový stratég | Nákup libry | Evropský statistický úřad Eurostat | Omezení dodávek | Sell | Co je to akciový index? | Goolsbee z Fedu | Španělský CPI | Uvolněné fiskální politiky | Testovací účet u XTB | Pojišťovna VIG | Cena ropy dnes | Silnější americký dolar | Jednání mezi USA a Čínou | Analytici finančního ústavu | Růst vývozu | Americká data | Bitcoin | Zvolení Donalda Trumpa | Největší riziko | Akciový index | Poměr cen zlata a stříbra | Cena plynu | Pandemie | Rostoucí ceny nemovitostí | Jaderný program | Čínská cla | Vice | Jak investovat do NATGAS? | Německé průmyslové podniky | Micron Technology Inc | Druhá největší ekonomika světa | CHWY | Nevyřízené objednávky | Globální poptávka | Pandemický program | WEN | Sázky trhu | Růst HDP | G10 | ISM index | Firma | Nové akcie | FRA40 | České koruny | Zvýšení sazeb ČNB | Cathie Wood | Futures na Wall Street | Andrej Babiš (ANO) | Elektromobily | Momentum | ECB dnes | Hlavní investiční analytik | Analytik Raiffeisenbank | Saldo zahraničního obchodu | Nálada na trzích | Výhled pro GBP/USD | Reinvestování | Politické faktory | ZEW Achim Wambach | Research | Lednová inflace v USA | Amazon Prime | Úrokový swap | Data o inflaci | Odolnosti ekonomiky | Farmaceutické produkty | Akcie provozovatelů výletních lodí | oEnergetice | Oblečení | Samou | Capital Markets | Seznam Zprávy | Ruský plyn | Tesla Inc. | Harmonizovaná inflace | Zasedání Bank of England | Euro ECB | Vývoj běžného účtu platební bilance | Společnosti | Program nákupu státních dluhopisů | Šíření viru | Akcie rozvinutých trhů | Rekordní objem | Slabé výsledky | Jak investovat do komodit? | Vyšší úroky | NAFTA | Tovární objednávky | Moneta | Americké indexy | Odvetná opatření | Snižování úrokových sazeb | Realizace zisků | Největší ekonomika | Polský zlotý | Wall Street akcie | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Herní průmysl | UK100 | Průměrná inflace | Asijské indexy | Finanční údaje | Trendová linie | Oživení eurozóny | Spotřebitelské ceny v eurozóně | BOSS.DE | Pozornost trhu | Hugo Boss (BOSS.DE) | Vývoj na komoditních trzích | Tomáš Kudla | Důvěra v ekonomiku | Futures na Nasdaq | Růst úrokových sazeb | Obchodníci | Znalost | Růst akciových indexů | Zvyšování cen energií | Dolar vůči japonskému jenu | Úrokové náklady | Čínské oživení | De-dolarizace | Nejnovější prognóza | Prezident Donald Trump | Polská inflace | Tržní úrokové sazby | Zvýšení cel na dovoz | Pár EUR/USD | Shanghai Composite | Margin | Počet nezaměstnaných | Rumunsko | Analytik Portu | Společnosti v indexu S&P 500 | Americká průmyslová produkce | PEPSICO | Energetický sektor | Snižování inflace | Vysoká cla | Čistý zisk | Statistické údaje | Index nákladů práce | Occidental | Podnikatelé | Ekonomické zpomalení | Počet pracovních míst | Nvidia Jensen Huang | Čínský prezident Si Ťin-pching | Rada guvernérů | Portu | BMBL | Energetický tarif | Aukce | Cenový index | Další růst | HealthCare | Inflace ve Francii | Tržní sentiment | E-commerce | Švýcarská centrální banka | Stres | Rozhodnutí ČNB | CL | Snížení DPH v Německu | Inflace zpomaluje | Stříbro | Globální dluh | Trumpova vláda | Částečný úvazek | Jednoduché tipy | Devizové trhy | Pandemie covidu | Termínové kontrakty | Index PMI | Zdražování potravin | TRUTH | Opatření | Realizace zisku | Globální ceny ropy | Libor Ostatek | Fed dnes | Červnová inflace | Finanční instituce | Newstream | Nižší zisky | Thajsko | Analytici | Index nákupních manažerů | Fiskální pomoc | Oficiální úroková sazba | Ruská agrese | Wegovy | Fincentrum & Swiss Life Select | Nejnovější údaje | Záznam jednání ČNB | Vývoz z EU | Pokles cen | Negativní dopad | Norwegian Cruise Line | Počet žádostí o podporu | České mzdy | Bezpečnější investice | Ceny zemního plynu | Kov | Úvěrové podmínky | EURNOK | Váhavost | Thermo Fisher Scientific | Americká měna | Nedůvěra investorů | Konjunkturální průzkum | Veřejné investice | State Street | Michigan | Zvyšování sazeb Fedu | Obchodování v Evropě | ETF | Představitelé Číny | Equity | Daně z příjmů | Americký průmyslový sektor | Průzkum Michiganské univerzity | Novozélandské měny | Ceny obilovin | Očekávání vyšší inflace | Proinflační rizika | Průmyslové komodity | Omezení těžby | Pohonné hmoty v ČR | Euro vůči americkému dolaru | Důvěra veřejnosti | Cena dřeva | Bankovky | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Výhled české ekonomiky | Klouzavý průměr | Důvěra ve zpracovatelském průmyslu | Plánování | Kurz koruny | Dynamika trhu | Výkyvy cen | Marketingová komunikace | Rozpočtové deficity | Analytici Goldman Sachs | Investiční aktivita | Cenový index PCE | Předseda Fedu Jerome Powell | Nepříznivý signál | Světové centrální banky | Fundamentální analýzy | Ekonom Chris Williamson | Oslabení kurzu | Tempo růstu PPI | Vývoj inflace | Současné ceny | Futures kontrakty | Epidemiologická situace | Vládní koalice | Zprávy z ekonomiky | Evropský parlament | G7 | Antivirus | Conference Board | Pokračování trendu | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Rekordní minimum | Nejnovější zprávy | Oslabení forintu | Signál k nákupu | Technologický index Nasdaq | Farmacie | Celní nejistota | Oslabení české koruny | UBS | Pozitivní zpráva | Množství peněz | Zpomalení inflace | Měnové zajištění | Zboží dlouhodobé spotřeby | Non-fungible token | Potíže s likviditou | Závislost | Kandidáti | Ruská invaze na Ukrajinu | Restriktivní politika | Očekávaná data | Krize v USA | Bitcoiny | Depozitní sazby | Link | Výrazné zisky | Shrinkflation | SNOW.US | Tuzemská inflace | Globální inflace | Odpor | Stagflační tendence | Bancorp | Závazek | Indikátor | Objem obchodování | Zvýšení cenové hladiny | Statistici | Guvernér japonské centrální banky | Měnový výbor | Paolo Gentiloni | Nová prognóza ECB | Micron Technology | CDU/CSU | Ex-dividend | Webináře | Vyšší sazby | Největší evropská ekonomika | Bývalý prezident | Kompenzace | Historická minima | Ocelářství | Poptávka po dolaru | Euro vůči dolaru | Analytika | Přebytek obchodu | Komentář Radomíra Jáče | Sílící dolar | Slabá čísla | Purple Trading Jaroslav Tupý | Akcie Apple | ČSOB Data Watch | Neutrální úroková sazba | Nastavení měnové politiky | Finance | Ztrátové období | Tržní nálada | Zátěžový test | Volby do Evropského parlamentu | Nvidia (NVDA.US) | Surové ropy | Ratingová agentura Scope | Koupěschopnost | Světová banka (SB) | Pokles podnikatelské aktivity | Index volatility | Podílové fondy | Coinbase | Palantir | Dezinflační trend | Česká vláda | Saxo | Oslabení kurzu koruny | Kanadský dolar | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Kurz USD | Korunové sazby | Scope Ratings | Více volatilní | Kroky ČNB | Dalibor Trojek | Index Exportu | Jednání ČNB | Úroda obilovin | Ceny nájmů | Klaas Knot | JPMorgan Chase | Poptávka | Qualcomm | Boeing | Britský trh práce | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Očekávání trhu | Grayscale Bitcoin Trust | Kurz domácí měny | Strop pro elektřinu | Počasí | Výrobní aktivita | Vývoj | Výroba zpracovatelského průmyslu | Přesun výroby | Nárůst výnosů | Průmysl a zahraniční obchod | Finanční aktiva | Holger Schmieding | Exponenciální průměr | Sentiment v Německu | Americké burzy | Výroba elektřiny | Tisková zpráva | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | Vývoj války | Německý index DAX | Bankéři | Ekonomická aktivita v eurozóně | AMC Entertainment | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Uzavření trhů | TRUTH social | TLTRO | GameStop (GME.US) | Podnikání | Sazby v eurozóně | Meziroční inflace v září | EUR/MWh | Windfall tax | Ministerstvo hospodářství | Prostor pro posílení | Bankovní rada České národní banky | Růst průmyslu | Mobilizace | BH Securities | Refinanční operace | USA a Čína | ITA40 | SNY | MIFID | Problémy | Mistrovství světa | Podnikatelská nálada | RBI | Konsenzus trhu | Ropa | EPFR | Ranní okénko | Investiční poradenství | Co dnes ovlivňuje EUR/USD? | Celková inflace | Vývoj inflace v ČR | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | Trh práce v USA | Podpůrná opatření | Okamžitý vliv | Bitcoin Trust | Agentura Fitch | Rizikové averze | Nadhodnocení | ECB Christine Lagardeová | Konkurenceschopnost | Labouristická strana | Zrychlení inflace v eurozóně | Dobré časy | Ceny benzínu v USA | Shutdown | Dnešní zasedání ČNB | Podnikový sektor | Americké akcie | Blizzard | Ruská centrální banka | Akcie Ferrari | Naše prognóza | Zasedání České národní banky | Severní Makedonie | Politické rozhodnutí | Erdogan | Růst spotřebitelských cen v Británii | Akcie třiceti předních amerických podniků | Struktura HDP | Rostoucí ceny ropy | Společnost Eli Lilly | Aktivita v podnikatelském sektoru eurozóny | České měny | Růst americké ekonomiky | iShares | Data z průmyslu | Spotřebitelská důvěra v USA | Chris Williamson | Utáhnout měnovou politiku | Dukascopy Europe Team | Volatilní | Vývoj na akciovém trhu | Riziko ztráty | EUR/USD | Nízké sazby | Obchodování s komoditními futures | Severomořská ropa Brent | Vývoj spreadu | Facebook | Byznys | Varování | OSN | Naše hospodářství | Janet Yellen | Giorgia Meloniová | Jestřábí rétorika | Akcie Broadcom | Zisky firem | Intervence | Zpomalení hospodářského oživení | Konflikt na Ukrajině | Snowflake (SNOW.US) | PMI index | Dnešní report | Globální finanční krize | LEN | Dovážené zboží | Nejhorší výsledek | Celní válka | Normalizace měnové politiky | STOXX50 | Zvyšování sazeb Fedem | Útlum domácí poptávky | Unity | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Pfizer a BioNTech | Vstupní náklady | USA | Začátek výsledkové sezóny | FXstreet.com | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | Nové kvantitativní uvolňování | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Akcie Applu | West Texas Intermediate | Kryptoburzy | Úroveň rezistence | Dnešní globální kalendář | Ekonomická recese | Rodinné rozpočty | Finanční transakce | Japonská ekonomika | Tuzemská nezaměstnanost | Japonský index | Carnival | Recese v USA | JOLTS report | Recesia | Měnové politiky | Rakouský ministr | Obchodní aktivita | Finanční služby | TGT.US | Bollingerova pásma | Bývalý ministr financí | S&P/ASX 200 | Onemocnění | Finanční domy | Sazby ČNB | Poskytování hypoték | Ceny nemovitostí | Dánové | Obavy z globální recese | Zpomalení hospodářského růstu | New York Community | Sledování vývoje | Bank of Canada | Konflikt v Evropě | Natland Petr Bartoň | 3М | Hodnocení rizik | Spojené státy | Fiskální politika | Manufacturing | Negativní hospodářské dopady | Ekonomové | Rozhodnutí o sazbách | Další kryptoměny | Znovuotevření ekonomiky | Německé průmyslové objednávky | ČNB Luboš Komárek | Zvýšených cel | Úsilí | Pohonné hmoty | Výdělky | Dedolarizace | Peněžní trhy | Implikovaná volatilita | Měnová politika ČNB | Vývoj celkové a jádrové inflace | NZDUSD | Ceny plynu a elektřiny | Ekonomická situace | Samsung | Odhad HDP | BIS | Index Russell | Ekonomický sentiment | Komerční banka | Růstový potenciál | GTLB.US | Makroekonomická data | Platforma | Ceny v českém průmyslu | Fio banka, a.s. | KOSPI | Japonský ministr financí | Analytik skupiny | Kapitálové rezervy | Zavedená cla | Americká administrativa | Federální společnost pro pojištění vkladů | Evropské společnosti | Obchodní jednání | Klíčový údaj | Bilance ECB | Indexy PMI | Objednávky | Akcie společnosti Meta Platforms | Čínské indexy | Index amerického dolaru (USDIDX) | Národní bezpečnost | Investiční strategie | Cena stříbra | Downing Street | Vzpomínky | Bezpečný přístav | Amazon.com Inc. | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Austan Goolsbee | Národní banka | Hypoteční sazby | Růstové tituly | Poskytování úvěrů | Index výrobních cen (PPI) | Short pozice | Futures na americké akciové indexy | Velmi volatilní | Ekonomické restrikce | Výsledky maloobchodních tržeb | Rostoucí ceny komodit | Základy fundamentální analýzy | Nálada na trhu | Oil inventories | Americké ceny výrobců | Snížení základní úrokové sazby | Investice v USA | Rozhodnutí centrální banky | Zvyšování úrokových sazeb | Obchodování S&P 500 | Odliv kapitálu | Sentix index | Otevření ekonomiky | Kurzové výkyvy | Trading PRO | Christopher Waller | Activision Blizzard | Zveřejnění výsledků HDP | Olma | Zlepšující sentiment | Klíčová rizika | Index piva | Investorský sentiment | Miliardy dolarů | Mistrovství světa v hokeji v Praze | Nonfarm Payrolls | Helena Horská | ADP | AI | Dnešní údaje | Signál k nákupu (buy) | Iniciativa | MXN | Daimler | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Výrobní ceny v Číně | Analytik Komerční banky | Technologický index | Rupie | Trh s kryptoměnami | Svaz průmyslu a dopravy | Global forex | Exekutivní příkaz | Odhad letošního růstu HDP | MTLBK | Vládní výdaje | První odhad | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Hlavní komanditní společnosti | Flexibilita | Odolnost ekonomiky | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Obilí | Prezidentské volby | Indikátor důvěry v ekonomiku | Rusko-Ukrajinská krize | Analytik ČSOB | Globální ekonomický kalendář | Cenové pohyby | Růst cen výrobců | Udržení cenové stability | Propad ceny | Miliardy korun | Tisková konference | Výnos desetiletých vládních dluhopisů | Bankovní systém | Eskalace na Blízkém východě | Politická rozhodnutí | Michal Brožka | Platební bilance | Člen bankovní rady | Thermo Fisher | Bývalý premiér | Růst mezd | Ropa OIL.WTI | Futures na indexy | Americké akcie včera | Automobilka | Snížení inflace | Futures na zemní plyn | Ceny vajec | Západobalkánské ekonomiky | Obchodní dohody | Reálné ekonomiky | DAX (DE40) | Dnešní ekonomický kalendář | Nearshoring | Růst cen nemovitostí | Pozitivní vývoj | Nekonvenční měnové politiky | Posilování koruny | Nákupy dluhopisů | Sazby | Zmírnění obav | Solární panely | Prazdroj | Odhad spotřebitelské důvěry | Katastrofa | Starmer | Aktuální situace | Inflace v České republice | Index nových zakázek | Hike | Sentiment amerických spotřebitelů | GBP/EUR | Inflační situace | Počet volných míst | PMI ve výrobě | PPI index | Akcie na newyorské burze | Růst průmyslové výroby | Patria | Kurz tradingu | Růst výrobních cen | Válečná ekonomika | Cenový skok | Pohled na trh | Firemní zprávy | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Guidance | Přezbrojení Evropy | Amazon | DIS.US | Burze | Rusko a Ukrajina | LEND | Dostatečný kapitál | Očekávané rozhodnutí | Tempo zdražování | Akcie PepsiCo | Růst cen v USA | Celní politika USA | Mluvčí ČNB Petra Krmelová | Zvýšení produkce | PCE inflace v USA | Reposazba | Jádrová inflace v eurozóně | Objem zakázek | Zasedání OPEC | Tlak na růst inflace | Úrok | Investovat | Hlavní kryptoměny | Komoditní | Rekordní maxima | Cena severomořské ropy Brent | Společnost Facebooku | Konsolidační balíček | Federální společnost pro pojištění vkladů (FDIC) | Náměstek ředitele | Uvolnit měnovou politiku | Plyn (NATGAS) | Výnosy z devizových rezerv | Nerozhodnost | Silná koruna | Centrální bankéři | Ekonomické oživení | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Generální ředitel | Mezinárodní agentura pro energii | Ether | Hotovost | CNY | Průmyslové objednávky | Dílčí indexy | Pozitivní faktor | Joe Biden | Světové trhy | Odliv vkladů | Regulátor | Hynix | Trading | Dnešní zprávy | Obchodní dohoda | Pracovní den | Strategické plány | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Britská centrální banka dnes | Zprávy euro | Růst cen v ČR | Průzkum | Šéfka ECB | Allianz Trade Dalibor Trojek | Firmy | Investiční doporučení | Poptávka po státních dluhopisech | Santa Claus Rally | Perzistentní inflace | Ropa OIL | Páka | Lepší výkonnost | Vývoj úrokových sazeb ČNB | Fio | Cena ETF | Měnové páry na forexu | Slabost v průmyslu | Marek Malina | Vítězství | Úřad pro kontrolu měny | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Ruské společnosti | Masivní výprodeje | Budoucí vývoj | Stratég Saxo Bank | Energetické tituly | Odvětví | US100 index | Nasdaq (US100) | Celkový sentiment | Deloitte | HDP Německa | Tržní vývoj | Index výrobních cen | Růst cen ropy | Průmysl v březnu | Ford Motor | Vyhlídky amerického dolaru | Reálné mzdy | Zajištění | Prezidentství Donalda Trumpa | Opatření vlád | Averze k riziku | Celní politiky USA | Ceny v dopravě | Objemy investic | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | UCITS | Edward Moya | Cena ropy brent | Akcie softwarové společnosti | Banka Creditas | Realistická očekávání | Dolar včera | Partnerství | Vyšší ceny | Umělá inteligence | Phillips 66 | Euro dnes | Napětí mezi USA a Čínou | Aramco | Money management | Zhoršení epidemické situace | Koronavirus | Zasedání Bank of Canada | Naplnění prognózy | Návrat k normálu | Situace ve Spojených státech | Výhled růstu ekonomiky | oEnergetice.cz | Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole | Růst cen komodit | Repo sazby | Současná hodnota | Provozní zisk | IMF | USD graf | Ceny kovů | Oslabení měny | Plány Fedu | Inflace ve Velké Británii | Zhodnocení kapitálu | Hlavní ekonom | Podíl nezaměstnaných | Představitelé americké centrální banky | Globální ceny | Philadelphia Fed Business Outlook | Odhad růstu HDP | KfW | Argentina | Nová cla | Investování | Pokles EUR/CZK | Pomalejší inflace | Zpráva o měnové politice | Zvyšování marží | Distribuce | Těžby ropy | Zápis z Fedu | Ziskové akcie | Míra inflace ve Francii | Nápad | Fed | Geopolitické události | Nálada nákupních manažerů | Index aktivity v sektoru služeb | M2 | Vývoj amerického akciového indexu | Index spotřebitelské důvěry | Ceny hypoték | Americká ministryně financí | Průmysl eurozóny | Maďarský forint | Aktuální zpomalení inflace | Jednání mezi Ruskem a Ukrajinou | Předpokládaný růst | EPP | NASDAQ 100 | Guvernér francouzské centrální banky | Dovoz do USA | Zemědělství | Rozpočtový deficit | Delta Airlines | IBES | BNB | Účastníci trhu | ČSOB Data | Dopady pandemie | Prodejní signál | Cílové ceny | AI nástroje | Euro k dolaru | Světové ekonomické fórum | Federální odvolací soud | Celosvětová poptávka | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Poměr cen | Čínská poptávka | Automobilový průmysl | Obchodní příměří | Počet nezaměstnaných v Německu | Generali Investments | Poptávka v eurozóně | Hry | Petra Krmelová | Dílčí index | Nezávislost Fedu | Stabilní úrokové sazby | Uptrend | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Si Ťin-pching | Generali Investments CEE | Snížení úroků | Krátkodobý výhled | Trhy | Trade | Společnost BlackRock | Banky v eurozóně | Obchodní model | Makroprostředí | Akcie v USA | Růst cen ve výrobě | Soudní dvůr | Sada dat | Akcie společnosti Nvidia | Polská měna | Normalizace úrokových sazeb | Emerging markets | Fluktuace | Walmart | Hongkongský Hang Seng | Období zvýšené inflace | Epidemie afrického moru prasat | Obchodování s plynem | Vystoupení šéfa Fedu | Nárůst výdajů | Průmyslové podniky | ČSOB Dominik Rusinko | Pozastavení růstu | Rostoucí úrokové sazby | Citelná inflace | Quincy Krosby | Sektor služeb | FTSE | Vývoj ceny benzínu v USA | Mar-a-Lago | Rychlé ekonomické oživení | Nedostatek surovin | Vyšší riziko | Brian Jacobsen | Dubnová inflace | Sinovac Biotech | Růst české ekonomiky | Důvěra v eurozóně | Měnové trhy | Analytik České spořitelny | Utahování měnových podmínek | Online obchodování a investice | Rizika | Mártiňš Kazáks | Futures na US100 | Rada ČNB | Eurozóna | Kryptoměny vs. meme akcie | Horší data | Investiční rozhodnutí | Vývoj měnového páru USD/RUB | Fond | Eskalace obchodní války | Investorská nálada | Výše úrokových sazeb | USA inflace | ISM | Velký růst | Sdružení automobilového průmyslu | Zvýšení volatility | Restrukturalizace | Indexy pohyb | Novozélandský dolar (NZD) | Globální trhy | Měnověpolitické zasedání | Charter Communications | Páteční NFP | Zpřísňováním měnové politiky | Měkké přistání | Dodání likvidity | Poptávková inflace | Společnost Unilever | Index inflace | Fitch | Průzkum ČSÚ | Pšenice | MMA | Americké banky | Zpomalování inflace | Nákup eura | Celkový výsledek | Úspory | Negativní sentiment investorů | Snížení spotřební daně | Futures na ropu | Výnosy na spořicích účtech | Bitcoin a další kryptoměny | Předkrizové úrovně | Dánsko | Cena zinku | MIB | OCC | Generativní AI | Philip Lowe | Středoevropské měny dnes | Japonský Nikkei | Gasoline inventories | Řízení peněz | Počet stavebních povolení | Jensen Huang | Vývoj HDP v eurozóně | Otevírání ekonomiky | Energetické společnosti | Ministr obchodu | Nominální růst | Rostoucí mzdy | xStation 5 | Cenový PCE index | Oblasti umělé inteligence | Nová makrodata | Představitelé centrální banky | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Ekonomiky EU | PMI indikátor | Obnovení růstu | EDX Markets | Mateřská společnost | Riziková aktiva | Rostoucí inflační očekávání | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Stagflace | Výkonost průmyslu v eurozóně | Ropný kartel OPEC | CETIN | Ředitelka | Klíčové faktory | Aktivita v sektoru služeb | UnitedHealth | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | Přístup na trhy | Potravinářský průmysl | Tempo snižování sazeb | TradingEconomics | Cenu plynu | Goldman Sachs Group | Průměrná míra inflace | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Restart ekonomiky | Výsledky hospodaření | Futures na kávu | CFIG | Ministerstvo financí | Společnost S&P Global | Chuť k riziku | Bilance | Federální vláda | Federální rezervy | Sentiment v eurozóně | Americké akciové indexy | CEE | Holubice | Výsledky společnosti Nvidia | Obchodní řetězce | Americký kongres | Bankovní asociace | Ekonomický indikátor | Vladimir Putin | Tesla | Snížení sazeb Fedu | ONE | Americký akciový index S&P 500 | Regulační orgány | Low | David Vagenknecht | Prodej eura | Stabilita | Skepse | Španělsko | Vývoj měnových párů | Burza dnes | XTB Research | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Členka rady guvernérů Fedu | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Středoevropský region | Průměrná sazba hypoték | Globální sentiment | RBNZ | Ceny ropy a zemního plynu | Americké trhy | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | Akcie Meta | Dluhopisy EU | Mzdy | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Royal Caribbean | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Nestlé | Květnový růst | General Motors | CAD | Odhady analytiků | Intervence na devizovém trhu | Investiční aktiva | Nadšení akciových trhů | Ceny zemního plynu v USA | Růst ekonomiky eurozóny | Béžová kniha Fedu | DPH v Německu | ZEW index ekonomického sentimentu | Společnost ADP | Mzdová vyjednávání | Výhled v eurozóně | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Rekordní růst sazeb | Banka Goldman Sachs | Na burze | Významný dopad | Akcionáři | Analytička | Společnost | Ruský rubl | Tisková konference ECB | Spotřebitelské ceny v USA | François Villeroy de Galhau | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Inflační překvapení | Velké firmy | Evropské trhy | Výhled vývoje ekonomiky | EURNZD | Raphael Bostic | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Sázet | Politika centrální banky | Posilování české koruny | Květnová inflace | Nová mutace koronaviru | Hospodaření | Nová lidová fronta | Členka rady guvernérů | Dnešní výsledky | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Velké americké banky | ADP report zaměstnanosti | Riksbank | Severomořská ropa | Očekávání do budoucna | Tržní služby | Dluhové krize | USD/SEK | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Hewlett Packard | Ekonomické výsledky | Růst výroby | Allfinanz | Situace na trhu práce | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Velké riziko | Expobank CZ | Cyklus snižování úroků | EBITDA | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Projevy centrálních bankéřů | Turbulence na trzích | Rozpočtový deficit Ruska | Globalizace | Reserve Bank of New Zealand | Kukuřice | Nálada na globálních trzích | Obchod | Inflace v Austrálii | Purple Trading | Konsensus trhu | Investoři a obchodníci | Tomáš Raputa | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Akcie automobilky | Obchodní rozhodnutí | Silná konkurence | Tradeři | Ceny ropy Brent | Kurz koruny vůči euru | Obavy ze stagflace | Inflace v české ekonomice | Cenový pokles | Sam Stovall | Americká burza | Hospodářské politiky | MSCI All Country World | AUD/USD | Index relativní síly | Průmyslová výroba v USA | Objemy na kryptoburzách | Oživení globální ekonomiky | Nová auta | Pracovní trh | Nejnovější statistika | Eskalace konfliktu | Jack Janasiewicz | Pokles reálných mezd | Astrazeneca | Energetický index | Vývoj na trhu | EK | Zahraniční forex | Nejvýraznější propad | Zajištění proti inflaci | Riziko | Průmyslové společnosti | Jan Frait | Analytik | Emise | Poptávka po plynu | Pražský PX | Trinity | MAM | Klesající ceny | MAST | Spotové ceny | Nájemné | Benchmarky | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Axios | Zasedání ČNB | FT | Citi | SMCI.US | Pokles výnosů | Swiss Life | Binance | Ekosystém | Slabá koruna | RSI | Otto Daněk | Bank of America | Cigarety | Cenový strop | Semináře | Úrokové riziko | Transakce | USDX | Dodávky LNG | Lowe's | Údaje o HDP | Gazprombank | Šok | Úvěrová aktivita | Finanční trh | Meta | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Nástroj | United Airlines | GBP | Ostatní kryptoměny | Akciový analytik | Santander | NATO | Plyn | ACT | Kristina Hooper | Mali | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Životní úroveň | BioNTech | UCITS ETF | Insolvenční návrh | ISM indexy | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Libanon | Risk | Inovace | J.P. Morgan | SPX 500 | CZK/USD | Pocity | Západní ekonomiky | Aktuálně trh | Ceny | Spotřebitelský sektor | Prognóza vývoje | Siemens | Stavební společnosti | Představenstvo | ETH | Hospodaření firmy | FRS | Financování | Dynamický růst | Akcie Meta Platforms | Propad ekonomiky | FCF | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Testovací účet | Kompozitní index | Záloha | Realitní trh | Německý ZEW index | Americké CPI | LPL Financial | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Obranný průmysl | General Dynamics | Dow Jones a S&P 500 | Dukascopy | Hubnutí | Války | Impuls | Ukrajina | Analýza a prognóza | Snižování stavů | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Guvernér ČNB Rusnok | Trh nemovitostí | Rada guvernérů ECB | ČNB Rusnok | Akcie spoločnosti | Nárůst nezaměstnanosti | Buy the dip | Proinflační | Velký propad | Korporátní výsledky | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Prezident newyorského Fedu | Předpovědi | DPH | Predikce | Softbank | Doporučení k obchodování | Novo | ASML | Americký dolar k japonskému jenu | WTI | Algorand | Tržní odhad | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Silný americký dolar | ČNB Jiří Rusnok | Salesforce | Fed index | Saxo Bank Steen Jakobsen | Restriktivní opatření | Státy EU | SMA | Blízký východ | Praxe | Největší ekonomika světa | Biliony | Divergence | Mizuho | Uvolněné měnové | GameStop | Cla na čínské zboží | Jeremy Hunt | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Restriktivní politiky | Extrémně volatilní | Truth Social | Energetické úspory | Nedostatky | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Investments | Údaje o vývoji inflace | Vnímání rizika | Dopad na trhy | ServiceNow | Průmyslový sektor | Překvapivý růst | Celní politiky | Norges Bank | USD/EUR | Jihoafrická republika | Ekonom Komerční banky | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Nejvyšší růst | Průmyslové zboží | Výsledek voleb | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Broadcom | Instituce | SXXP | USDCAD | CFD na akcie | Společnost Walmart | Sartorius | Forint | Americké akcie dnes | Opatření v Číně | Novo Nordisk A/S | Americký ministr financí | Morgan Stanley | Prezident Vladimir Putin | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Říjnová inflace | Plodiny | Dopad na sentiment | Velké společnosti | Předseda představenstva | EV | Proticyklické kapitálové rezervy | Commerzbank | Náklady na financování | Cenový index výdajů na osobní spotřebu | Americký ADP report | Výnos | Přecenění zboží | Zlevnění potravin | Michal Bárta | Kurzotvorné informace | Bankovní krize | Pokles ekonomiky | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | ESG | Bloomberg Intelligence | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Robert Holzmann | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Komunistická strana | Frank | Kapitálové výdaje | Index Nasdaq | Nájmy | Akcie ropných společností | CFD | Benchmark | Poplatky a provize | Pasiva | Pár USD/CAD | Informace z trhu | Prostor pro růst | Defi | 256/2004 | US30 | Domácí měna | LBBW | Dominance amerického dolaru | Dvojitý vrchol | Automatic Data Processing | Specialista na online obchodování | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Šéf ECB | Trinity Bank | Úrokové sazby ECB | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | IIF | MNB | Slabší kurz | Zhoršení výhledu | Vlna pandemie | Výnos desetiletých dluhopisů | Dlouhodobý trend | Australský dolar (AUD) | Kalendář makroekonomických dat | SNOW | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Průmyslová výroba ve Spojených státech | Vývoj měnového páru EUR/USD | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Zasedání MNB | Index technologického trhu | Míra inflace v Británii | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Obchodní tipy | Rostoucí ceny energií | Singapur | Vietnam | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Cílování inflace | Barometr | Zvyšování daní | Cena akcií | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Bezpečné přístavy | Vzácné kovy | Oživení trhu | Inflační cíl | Obchodní analýza | VIX | Problémy s likviditou | Index Dow Jones Industrial | RUB | Pravděpodobnost recese | Výhled růstu globální ekonomiky | Jaromír Gec | Euforie | Írán | Nejnovější výsledky | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | Kurz eura k dolaru | Očkování proti covidu | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Údaje o průmyslové výrobě | Švýcarská centrální banka (SNB) | Dynamika mezd | Čínské zboží | Pracovní místa | Vývoj meziroční inflace | Ukrajinská ekonomika | Allianz SE | FRA | Akciové trhy v USA | Change | Tržní hodnota | Rishi Sunak | Vienna Insurance Group | ČSSD | Akcie společnosti Tesla | Vyšší hodnoty | Funkční období | Vedení ECB | AT&T | Zisk | Koronavirové pandemie | Total | Čínské stimuly | ČNB | Ruské ropy | Bank of England | Data ČSÚ | Mimořádná opatření | Důvěra v ekonomiku eurozóny | PCE index | Sezónní vlivy | EURUSD | Pokles kurzu | Nová bankovní rada | Bundesbanka | Demokraté | Spekulovat | Nord Stream 2 | Swapy | Jan Kubíček | Překoupené oblasti | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | JAP225 | Hospodářské dopady | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Letní období | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | České hospodářství | Krátká pozice | Vklady | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Allspring Global Investments | Býčí sentiment | Vzdělání | Celosvětová spotřeba | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | TGT | Daňový poplatník | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | MSCI World | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Varovné signály | Jakub Rochlitz | Úsporný tarif | Růst inflace | Colgate-Palmolive | Kurz jenu | Obavy trhu | Cena mědi | Ekonom ING | Hypoteční trh | Jednotná evropská měna | Podnikatelská aktivita v eurozóně | Analýza páru EUR/USD | Odhad analytiků | Albánie | Shortovat | Prémie | Oslabování dolaru | Statistiky z trhu práce | Colt CZ | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | TOPIX | Management | Nasdaq | Trump | Rada guvernérů Evropské centrální banky (ECB) | Zprávy | Reakce centrální banky | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Čínské trhy | Class A | Ceny ropy | Byty | Údaje o vývoji HDP | Potravinářství | Kupující | Francie | Předpověď | Všechny indikátory | Epidemické situace | Den díkůvzdání | Index cen průmyslových výrobců | Údaje | Hlavní měny | Dodávky plynu | Hospodářský růst v eurozóně | Epic Games | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Maso | Michelle Bowmanová | Automobilky | Srovnávací základna | Pojišťovny | Poklidné obchodování | CFRA | Inflační vývoj | Eurodolar | Kontext | Biden | Rýže | Finanční krize | Sberbank | Zisky akcií | Ukazatel inflace | Indikace | FXstreet.cz | Domácí události | Obchody | Britská měna | Růst amerického HDP | Běžný účet | Aktuální sentiment | Pokles české ekonomiky | Drahý kov | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Snížení daní | Technologické firmy | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | xStation5 | ProCent | Zasedání k měnové politice | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Ukotvení | Deutsche Telekom | Statistika z USA | Natixis | Zvýšení těžby | Síla dolaru | Japonský HDP | Zpráva pro tradery | Roční maximum | PRIBOR | RBC | Týdenní zpráva z FOREX trhu | SK Hynix | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Zasedání RBNZ | Úroveň parity | ABN | Zasedání americké centrální banky | Marže | Růst měny | Super Micro Computer | JPMorgan Chase & Co | Směřování | EURSEK | Tržní situace | Visa | Velké objemy | Bollinger Bands | Inflace v říjnu | České ceny | Grafy | Posílení kurzu koruny | Aktivum | Zemědělci | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Propad akcií | Dohoda o brexitu | Pokles spotřebitelských cen | Výroba automobilů | Nákladová inflace | CARA | GMT | U.S. Bank | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Dolarový index (USDIDX) | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Dostupná data | Nové zakázky | Sentiment spotřebitelů | AETOS | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Finanční systém | Tradingové webináře zdarma | Destatis | Šokující předpovědi Saxo | Konsensus | Černá Hora | Aktuální prognóza | Vládní politika | Pozitivní výsledek | Dluhy | Hedge fondy | Euro STOXX | Dolarová aktiva | NATGAS | Proinflační riziko | Velký problém | Býčí trh | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Signály | Dovoz čínského zboží | Inflace v ČR | Cenový propad | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | Dukascopy Europe | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | GfK | DE40 | Philadelphia Fed index | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Spready | Trh s bydlením | Úspěch v tradingu | HDP | Technology | Důvěra v Německu | Devizový trh | Načasování | Hlavní indikátor | Východní Evropa | Zvýšení dovozních cel | Manufacturing PMI | Dopady vysokých úrokových sazeb | Protekcionismus | Ekonom | Bývalý šéf | Restrikce | Optimismus | Nákupní aktivita | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Ekonomka | Dolar | Další posilování | Euro | Federální rezervní banky | Deere | Skokový nárůst | Klid | Investování je rizikové | Obratu trhu | FED sazby | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | NEST | Index euro | Otevření ekonomik | Eskalace napětí | Etoro | Úrovně podpory | Pandemická situace | HCOB | Ropa roste | Natixis Investment Managers | Objem investic | Průměrná cena | Politici | USD/CAD | Dopady na ekonomiku | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Index PCE | Loterie | Celý svět | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Kongres USA | Prudké výkyvy | Trhy v USA | Air Liquide | Nejnovější údaje o inflaci | Index DJIA | Známky oživení | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | HDP report | Průmyslové ceny | Ekonomické zprávy | Tomáš Holub | Zápis ze zasedání FOMC | AAPL | Slovensko | Martin Gürtler | Glapinski | Míra inflace v eurozóně | Signály z Fedu | JPMorgan | Private equity | Invaze Ruska na Ukrajinu | Hrubý domácí produkt (HDP) Ruska | Provize | Zdraví | Přijetí kryptoměn | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Novinky | Odhad letošního růstu | Jamie Dimon | Výhled měnové politiky | Retail | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | TotalEnergies | Snižování nezaměstnanosti | Dekarbonizace | Osobní výdaje | Zásobníky | Česká národní banka | Merkelová | Epidemie koronaviru | Česká inflace | Brazilský real | 1D | VIAC | Základní úroková sazba Fedu | Michele Bullock | Dnešní události | Prodejní ceny | Vytápění | Opce na akcie | Mluvčí ČNB | Technický výhled | Philip Lane | Meziroční inflace | Japonský jen | Čínské firmy | Klesající inflace | Index amerického dolaru | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Pokles zlata | European Central Bank | Fidelity Investments | Přísná měnová politika | Výběr daní | Akcie | Norská koruna | Cílová cena | Investice firem | Inflace v eurozóně v červnu | Průmyslníci | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nervozita na trzích | Nižší úrokové sazby | Míra inflace v USA | Výměny akcií | Pavel Peterka | Vysoké ceny akcií | Největší ekonomiky | KBW | Vývoj jádrové inflace | Investiční nástroj | Nákup aktiv | NERV | Nový Zéland | Société Générale | Návratnost | Lepší zítřky | Vzestupný trend | Železná ruda | Kurz GBP | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | Index spotřebitelských cen | Předpokládaný vývoj | Nová mutace | Američtí zákonodárci | Institut ZEW | Propad indexu | AbbVie | Osobní příjem | Napětí na trzích | Švýcarský frank (CHF) | Zrychlení růstu | Ukazatel EBITDA | Asijské seance | Koš | Markéta Fišerová | Cardano | Zveřejňování výsledků | Český HDP | Ericsson | AAA | Tržby v maloobchodě | Vývoj ceny | Býčí trend | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Wealth Management | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | SPD | Inflační šok | FDIC | Index cen | Světová ekonomika | Češi | Důležitý signál | Změny na trhu | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | Hospodářská situace | PEPP | Globální ekonomika | Americké ceny | Pokles cen komodit | USDJPY | Index VIX | Zasedání měnového výboru | Bear market | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Projekce Fedu | Vývoj ekonomiky | Vývoj pandemie | Index PPI | Přeprodané oblasti | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Technologie | Kryštof Míšek | Největší propad | Pokles vývozu | Skupina PPF | Společnost Apple | Pokles úroků | Uvolněné měnové politiky | Analýza EUR/USD | Prognózy | Ceny pšenice | Globální recese | Zvyšování cen | Akciové výnosy | Airbnb | Kurz | Druhá největší ekonomika | DNO | Daně | SOK | Dnešní zpráva | Neel Kashkari | Zpřísnění finančních podmínek | Negativní nálada | RBC Capital | Akcie společnosti Amazon.com | Růst zisků | Globální růst | Index Dow Jones Industrial Average | Švýcarská národní banka | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Rusko-ukrajinský konflikt | Lenka Kalivodová | Barack Obama | Zvýšení těžby ropy | Pozornost investorů | Veřejné služby | Index důvěry | Růst prodejů | Americká ekonomika | Dnes na trzích | Růstový trend | Pracovní místa v USA | AMD | Americký prezident Joe Biden | PCE inflace | Intermediate | Ekonomika Číny | Index cen výrobců | Ceny bytů | Den obchodování | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Hugo Boss | Společnost Microsoft | CFD na komodity | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | Nedostatek čipů | BHS | Bolest | Údaj o HDP | Aerolinky | Zdražování energií | Nasdaq-100 (US100) | Silnější dolar | Rychlý růst | Norwegian Cruise | S&P 500 a Nasdaq | Ekonomické fórum | Počty nových žádostí o podporu | Napjatá situace | Zavedení cenového stropu | Bankovní rada | Peněžní zásoba | Target (TGT.US) | Investice | Bear | Akcie společnosti Amazon | Osobní příjmy | Keir Starmer | CBDC | Evropské banky | Čínský index | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Nejvýraznější růst | Varianta omikron | Akcie Salesforce | Potenciál | AMD.US | Podnikatelské aktivity | Zdravotnictví | Obchodování v Asii | QCOM | Robinhood | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Špatné zprávy | Světové ceny potravin | Automatizace | Rally | Ceny kakaa | Investujte | Výsledek zasedání | Členství v EU | Berenberg | Londýn | Sýrie | Konkurence | Pokles inflace | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Švédská koruna | Domácí data | Komoditní stratég | Nezávislost | Vládní bondy | Komunikace | Kazuo Ueda | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Photon Energy | Americké futures | Lehká ropa WTI | Indie | Bod | Vnímání | Fitch Ratings | Sentiment v USA | Federální obchodní komise | Ekonomika eurozóny | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | Tipy pro začínající | Růst ceny zlata | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční stratég | Výkon průmyslu | Ruská vojska | Conference Board index | Soukromá spotřeba | tradingeconomics.com | Zpřesněné údaje | Dražší energie | Delta | Regulace | Zisk firem | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | 100 miliard dolarů | Cyrrus | Diverzifikovat | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Johnson & Johnson | USD za barel | Kurz eura | SAP | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | Akcie klesají | Důvěra | Výroční konference | WHO | Protipandemická opatření | Streamovací služby | Oslabení dolaru | Globální hospodářský růst | Kontrakce | CAC 40 | PMI za leden | Očekávání ČNB | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Delta Air Lines | Bannockburn Global Forex | US Steel | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Roklen | Dlouhá pozice | Index MSCI | Korporátní zprávy | Slabší dolar | Obchodní politika | Zpráva o trhu práce | Měny | Profitovat | Návratnost investic | Dollar | Značný pokles | DE30 | Předběžné výsledky | Nezaměstnanosti v Německu | IAU | Nový cyklus | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Finanční sektor | Oslabující americký dolar | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | CIBC | Ukončení nákupu aktiv | Oslabování české měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Chaos | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | Politická stabilita | UST | Optimismus na trhu | Trh s ropou | Dynamika růstu | Investování do zlata | Patria.cz | Export | Páteční NFP report | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Obavy z pandemie | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Roční růst | Nové žádosti o podporu | Advanced Micro Devices (AMD.US) | Úbytek | Kofola | Unicredit | NFIB | GBPUSD | Řízení rizik | S&P 500 Index | Petr Dufek | Italská ekonomika | TABAK | Obchodování s kryptoměnami | Futures na americké akcie | Real Estate | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Ukončení války | BHS Štěpán Křeček | Zvýšení úroků | Distillate inventories | Špatná data | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Ceny dřeva | Ceny stavebních prací | Pro tradery | Reakce investorů | Services | Ceny surovin | Federální rezervní systém (FED) | Nemovitostní trh | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Inflace v Číně | Společnost IHS Markit | Fortinet | Velikonoce | Výhled úrokových sazeb | Poptávka centrálních bank | Britská vláda | Rheinmetall (RHM.DE) | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Jižní Korea | Média | Výsledková sezóna | Prodeje aut | AVGO.US | Kontrakty na ropu | FedWatch | Lednový efekt | Air | Rozšíření | Paládium | Technická analýza | Shrnutí obchodování | AEX | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Nové mutace | Plány | Smíšené výsledky | Nižší poptávka | Toyota | Fed včera | Nová prognóza Fedu | Přetrvávající vysoká inflace | Administrativa | Ropa dnes | DJI | COVID-19 | Ranní zpráva | Béžová kniha | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | WIG20 | Snižování sazeb v USA | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Státní výdaje | Rekordní růst | Vývoz do USA | Nikkei | Ekonomika oživuje | Posílení indexu | Signál k prodeji | Dubnová čísla | Zasedání Bank of Japan | State Street Global Advisors | Růst britské ekonomiky | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Elon Musk | Akcie Microsoftu | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | CFRA Research | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Scope | NAHB | Šokující předpovědi Saxo Bank | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Ekonom BHS | Příjmy | Index US100 | Insolvence | Fiskální rok | Investiční manažeři | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Znárodnění | Financial | Zasedání Fedu | Bloomberg | Eli Lilly | KB | Zhoršování situace | J&J | Inflace v květnu | Německé ceny | XAU/USD | Dotace | Evropská unie | Odezvy trhu | Vliv na ceny | Tokeny | NDX | Kurzarbeit | Britský FTSE 100 | Obchodování a investice | Akcie v Evropě | Inflace v červenci | Rozvoj | Hlavní indexy | Capital Economics | Bezpečné investice | Rozhodnutí vlády | Silný růst | Refinanční sazba | ICE | Mexiko | Celkový trend | Vyhlídky | Vojenský konflikt | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | PEG | Udržitelnost | Míra | Colt | Komoditní trhy | Pokles tržeb | Divize | Iberdrola | Vyšší mzdy | University of Michigan | Růst poptávky | Taiwan Semiconductor Manufacturing | Korekce | Odhady trhu | Časový plán | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Tržní ceny | Ptačí chřipka | Nerozhodnost trhu | Riziko recese | Firemní investice | Melvin | Střednědobý výhled | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Asociace | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Moore Czech Republic | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Obchodování s akciemi | Kurz koruny k euru | Carry trade | Intervence ČNB | Broadcom (AVGO.US) | Index S&P 500 | Instrument | Akcie Walmart | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | Tomáš Pfeiler | ČNB Tomáš Holub | Andrew Bailey | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Kanadská ekonomika | Rostoucí trend | Politbyro | Míra zisku | Tým InstaForex | Měnové otázky | OECD | CHF | Odhadovaná cena | Napětí na Ukrajině | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | USD/CNH | Oslabení koruny | Nízká nezaměstnanost | Zastropování cen elektřiny | Průmyslová výroba v ČR | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | Růst sazeb ČNB | James Bullard | Německý HDP | Akcie firem | Koruny vůči euru | USD/NOK | Mutace viru | Synergie | Penále | Instant Trading EU | Inflace v Británii | Leasing | Trojité dno | AUD/CAD | Index nákupních manažerů (PMI) | Dlouhé (long) pozice | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Vonovia | Ceny zboží | MWh | Historická data | Prognóza ČNB | Prezident Joe Biden | Šokující předpovědi | Geopolitické faktory | QE | MT4 | Růst tržeb | Důvěra v průmyslu | Zvýšené geopolitické napětí | Spojené království | Světová banka | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | EU a USA | Očekávané výnosy | Plzeňský Prazdroj | Německo | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | MJ | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Apple | Zadlužení | Komodita | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Citadel Securities | Čísla o inflaci | Dluh USA | Evropské indexy | Steen Jakobsen | Ekonomické aktivity v eurozóně | Americký trh | Rick Meckler | Interpretace | Dobrá nálada | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | CME Group | BAT | TSLA | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Zpomalující růst | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Nové rekordy | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Geopolitická nestabilita | Otevírání ekonomik | Silnější kurz | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Obchodování indexů | Odvody | Francouzský statistický úřad | Rozhodnutí bankovní rady | Jefferies | Evropské akciové indexy | Ekonomická data z USA | Tempo inflace | Solana | Kanadský dolar (CAD) | DSTI | Výhledy | Banka CREDITAS | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | GitLab | Inflace CPI | Odhad růstu ekonomiky | Výhled růstu české ekonomiky | DAX | Erste | Ekonomická rizika | Rezervy | Ceny zeleniny | Zavedení cel | Zelené energie | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Hliník | Fibonacciho retracement | Merck | Zájem o riziková aktiva | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Akcie společnosti | Statistiky z eurozóny | Obchodní válka | Fiskální stimuly | Mercedes-Benz | EUR/SEK | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Báze | Oscilátory | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Zpětná vazba | Hewlett Packard Enterprise | RHM.DE | Boj s koronavirem | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Inflace v Německu | Geopolitika | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Letošní úroda | Impulzy | Střední podniky | Poptávka po akciích | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | Nejnovější zpráva | Verizon | Oslabení | Akciové futures | Invaze Ruska | Finanční situace | Politické události | Odvolací soud | Nominální mzda | Dodávky ruské ropy | Indikátor MACD | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Schwab | Úspěch | Jestřábí přístup | Americký odvolací soud | Banky pro mezinárodní platby | Centrální banky USA | Intel | Depozitní sazba ECB | Nový býčí trh | Navyšování cen | Zhoršený sentiment | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Novozélandská centrální banka | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Odhady růstu | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Cena americké ropy WTI | Banky | Burzovně obchodované produkty | Snižování počtu zaměstnanců | BlackRock | Ceny v Česku | Buy | Česká průmyslová výroba | Obchodní podmínky | Produktivita práce | Výrobci čipů | Petr Veselý | Bublina | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Zisky společnosti | Automotive | I-Trader | Vlády | Retail Investor Beat | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Nebezpečí | Americká vláda | Express | Kotace | Rychlost | Taiwan Semiconductor | Ceny mědi | Šance | Biliony USD | Ark Invest | Daně z příjmů právnických osob | Investiční platformy | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Politický tlak | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Netflix | Poptávka po ropě | Konfederace | Zisk na akcii | Správa | Wall Street | Halliburton | Průlom | Instrumenty | Historie se opakuje | Vysoké úrokové sazby | Prodeje potravin | Datová centra | Analýza | Data ze Spojených států | Ministr financí | Kurz EUR | Dobrá čísla | Zlepšení | Omicron | Jan Bureš | Sazby Fedu | ČR | Tomáš Nidetzký | XTB | Výsledek hlasování | Kontrakt | Meta Platforms | Ministerstvo financí dnes | Uzavření dohody | Kurz EURUSD | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Ropovody | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | API | Snowflake | Pozice | Jádrový CPI | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Silver | Ekonomická expanze | Objem transakcí | OCI | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Pullback | Demokratické strany | Příprava | Inflace v EU | Štěpán Křeček | Ředitel banky | TTF | Saldo běžného účtu | Dlouhé pozice | Binance.US | Creditas | Platební neschopnosti | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Komise pro cenné papíry a burzy | Červencová inflace | Americký ADP | Čokoláda | Vyšší volatilita | Hedge | Kancléřka Angela Merkelová | Slabší koruna | Market | Tovární objednávky v Německu | Technologický sektor | Nákupu státních dluhopisů | Oděvy | Cenné papíry | Henry Hub | Varianta delta | Las Vegas | PMI indexy | ČNB Petr Král | Eurokomisař | Stoxx | Sestupný trend | Německé vlády | Bankéři z Fedu | Medvědí trh | LSEG | Marvell Technology | Americká lehká ropa WTI | Vývoj HDP | Zdražování ropy | Support | Průměrná mzda | Dluhový strop | Hold | Americký Senát | Nezaměstnanost mladých | Waste Management | Důležité informace | FX | Rozvíjející se trhy | Náklady na úvěry | První den obchodování | Texas | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Bilion dolarů | Poslanci | Deutsche Bundesbank | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Větší zisky | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Import | Družba | Mluvčí | Výroční zprávy | Globální ekonomický výhled | Finální odhad | Spokojenost | Chuť riskovat | Služby | Lednová inflace | Meta Platforms Inc | Americký průmysl | Marek Mora | Obchodování britské libry | Citadel | Rizikovější aktiva | Spotřební zboží | Zvýšená volatilita | Snižování sazeb ČNB | Dnešní růst | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Obchodní náklady | Broker | Úroková sazba Fedu | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | SNB | Index ISM | Nízká volatilita | Experti | Jaroslav Tupý | NYSE | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Ceny ropy dnes | Okénko trhu | Evropský index | Bohatý | Guvernér Michl | Stop-Loss | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles zisku | Occidental Petroleum | Objem ropy | Průměrná hodnota | Spotřebitelská důvěra v Německu | Pokles průmyslové výroby | IHS | Obchodní bariéry | Politická krize | Spotřebitelé | Aktivita ve službách | Akcenta | Von der Leyenová | ProShares | Německý statistický úřad | Výstupy | Zkrocení inflace | Program nákupů dluhopisů | Finanční zprávy | Přecenění | Výkonný ředitel | Vývoj měnové politiky | Obchodní rizika | Karanténa | Rheinmetall | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Měnový pár GBP/USD | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Investment Managers | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Ekonomické trendy | Čínská vláda | Reddit | Šéfové | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | NFT | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Analytici společnosti | Saxo Bank | Jasné signály | Inflace v březnu | Zpravodajství | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | Velké banky | Nová vláda | Put opce | Základní úrok | RHM | Průmyslové aktivity | Nařízení | Zavedení eura | The Wall Street Journal | Snižování daní | Salesforce.com | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Ben Laidler | RBA | Makroekonomická situace | Čokolády | Hodnocení současné situace | Struktura | ABN Amro | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | XTB Tomáš Cverna | Tržby z prodeje | Obchodování dnes | Meme akcie | Maloobchodní tržby v listopadu | Pomalý růst | Historicky nejnižší | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Koruna posiluje | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | Invesco Ltd. | Velké centrální banky | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Akcie společnosti Walt Disney | Holubičí rétorika | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Spotové obchodování | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Stříbro a platina | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Strategická partnerství | Vývoj dolarového indexu | Zveřejnění zprávy | Růst v Číně | Odražení ode dna | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Trh s nemovitostmi | Volatilita na trzích | Cena americké ropy | Cestování | Dnešní statistika | Peso | Sentiment indikátory | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | Americký dolar dnes | Růst aktivity | Pivovar | Contango | ING Jakub Seidler | Emoce | Zvýšení základní sazby | Hospodářský vývoj | Zvýšení daní | Japonské vlády | Technologické tituly | Společnosti v indexu | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Libra k dolaru | D1 | Investing.com | HDP v USA | Růst zadlužení | Investice ve stavebnictví | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Statistický úřad Eurostat | Richard Bechník | Zdražování pohonných hmot | Agrofert | Silný dolar | Globální vývoj | 3M | Čistá energie | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Dnešní čísla | Údaje ISM | Tencent | Hlavní ekonom ING | Viceguvernérka | Co se děje na finančních trzích | Posilování eura | Cena ropy | CME FedWatch Tool | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Index bank | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Britský statistický úřad | Americké ministerstvo | Rotace | Poptávka v Číně | Kupní síla | CZ | Komanditní společnosti | Průraz | Program nákupu aktiv | Digitální měny | Meziroční vývoj jádrové inflace | Smíšené pocity | Australský dolar | Vysoké ceny ropy | Bloomberg Financial | AVGO | Inflace ve službách | Futures na evropské indexy | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Sezónní faktory | Období zvýšené volatility | Čeští exportéři | Rakousko | Růst spotřebitelských cen v USA | Mistrovství | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | EU50 | Objemy obchodů | Bitcoin dnes | Pokles sentimentu | Thajský baht | Oživení inflace | Proinflační faktory | Hlavní akciové trhy | United Parcel Service | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Americká společnost | FinGO | Průmyslová produkce v srpnu | Výhled na příští rok | Dopady koronavirové krize | Růst eura | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Ceny ropy WTI | Turecká centrální banka | Provozní zisk před odpisy | Evropský trh | DAX (DE30) | Ebury | Stimulační program | Data z americké ekonomiky | Markets | USD/CHF | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Růst spotřebitelských cen v Německu | Čínský statistický úřad | PSA | Cyklus zvyšování úroků | Pořízení vlastního bydlení | Dluhopisoví investoři | Oslabování amerického dolaru | Invest | Rok 2024 | Levnější ropa | Výrobce čipů Nvidia | Aleš Michl | Kanada | Webináře zdarma | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Makroekonomické údaje | Akcie technologických společností | WisdomTree | CVX | Německý Ifo index | Kryptoměna | Ekonomie | Rozsáhlé investice | Activision | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Opce | Eurobondy | Akcie Nvidie | Výhled pro EUR/USD | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Malina | Zahraniční investice | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Indexy | Guvernér australské centrální banky | Bilance běžného účtu | BofA | Vývoj kurzu koruny | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | Akcie Monety | Hotely | Nízké ceny ropy | US100 | Global Advisors | Ceny v eurozóně | Makro | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Mutace koronaviru | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Německá centrální banka | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | IFO index | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | Analytik Trinity Bank | ECB | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Zinek | CFD na indexy | Zlepšení ekonomického výhledu | Stabilita sazeb | Růst ceny | Forward | Opatření vlády | Měnová politika | Alokace | Index euro stoxx 50 | Vývoj války na Ukrajině | Philadelphia Fed | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Růst čínské ekonomiky | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Oslabuje dolar | Nastavení trhů | Rozpočtové politiky | Cherry Lane | Přerušení dodávek ruského plynu | Body | Výhled na rok 2025 | Zvýšení inflace | Index výdajů | Swiss Life Select | Růst produktivity | Krypto | Vyšší daně | Evropské země | Fiskální balík | Revize výhledu | Payrolls | Holubičí postoj | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Paradox | Vysoké zisky | Aktualizovaná prognóza | HDP v ČR | Navýšení | Omikron | MPSV | Evropská spotřebitelská důvěra | Referendum | Dovozní ceny | Americká cla | Konjukturální průzkum | RBC Capital Markets | Baird | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Hodnoty měny | Cykly | Lockdowny | Siemens Healthineers | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Akcie Eli Lilly | ASX 200 | Dostupnost bydlení | Sterling | Úroveň supportu | Silné euro | Společná evropská měna | Anexe Krymu | Americký dluh | Caixin | Zpracovatelský průmysl | Tržní ocenění | Materiály | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | MasterCard | ADA | SVB | Globální finanční trhy | Protiepidemická opatření | Správce aktiv | Poptávky po ropě | Applied Materials | Slábnoucí americký dolar | Jak investovat | PMI pro sektor služeb | Tržní kapitalizace kryptoměn | Vedlejší účinky | Hospodářské statistiky | Schodek veřejných financí | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Výrobce aut | Akciový trh | Uhlí | Virtuální mince | Rizikový apetit | Trend klesající | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Akcií těžařů | Investor | Kapitalový výnos | USD/JPY | Put | Sazba Fedu | SMCI | Předsedkyně Evropské komise | Americké vlády | Podnikatelské aktivity v eurozóně | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Merck KGaA | Korporace | Šíření koronaviru | Nové údaje | Strukturální změny | Banka | Saudi Aramco | Produkce ropy | Jihokorejský won | CPI v eurozóně | Země eurozóny | Tchaj-wan | Premiérka | Obchodování na forexu | Zvýšený zájem | Růst cen průmyslových výrobců | Nákupy zlata | Polský zlotý a maďarský forint | Markit | Situace na americkém trhu práce | Podnikatelské klima | Cenový index výdajů | Index technologického trhu Nasdaq | Úřady | Američané | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | Růst čínského HDP | Nárůst rizikové averze | Makléřské společnosti | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Globální akcie | Pohyb dolaru | CNBC | Rozhodnutí Číny | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Koncern | Výzvy | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Americký HDP | Richmond | Hospodářský výhled | Indonésie | Německá inflace | Lael Brainardová | Disney | Strukturální problémy | Ocenění | Home Depot | V4 | Chování spotřebitelů | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | Reuters | 3М | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
