Redukce
Míra restrikce Fedu výrazně zesílí
31.08.2022 Stejně tak jako začátek nového školního roku přivede žáky do školních lavic, tak začátek září dostane zpátky ke strojům obchodníky na finančních trzích a volatilita jde vzhůru. Návrat z dovolených “ke strojům” však může být tento rok okořeněný něčím dalším - s novým školním rokem spouští Fed další vlnu restrikce, když akceleruje měsíční redukci své bilance až na 95 mld. dolarů.
Rozbřesk: Počínaje novým školním rokem míra restrikce Fedu výrazně zesílí
31.08.2022 Stejně tak jako začátek nového školního roku přivede žáky do školních lavic, tak začátek září dostane zpátky ke strojům obchodníky na finančních trzích a volatilita jde vzhůru. Návrat z dovolených “ke strojům” však může být tento rok okořeněný něčím dalším - s novým školním rokem spouští Fed další vlnu restrikce, když akceleruje měsíční redukci své bilance až na 95 mld. dolarů.
Fialova vláda vykazuje nižší schodek než loni vláda Babišova jen díky vyššímu daňovému výběru. Za ten může konec covidové pandemie a to, že se rozjela inflace, nikoli úsilí Fialovy vlády
01.08.2022 Za prvních sedm měsíců letošního roku je schodek státního rozpočtu sice meziročně nižší o 86,7 miliardy korun. Jenže za poklesem schodku je výhradně vyšší daňový výběr. Na daních a pojistném totiž stát od ledna do července vybral meziročně o 87,4 miliardy korun více.
Měsíční report finančních trhů (červenec 2022)
01.08.2022 Po dvouměsíčním posilování si americký dolar udělal pauzu a jako překoupené aktivum dal možnost ukázat sílu i ostatních měn. Možná právě v červenci jsme byli svědky počátku nových dlouhodobých trendů, protože měnové páry, které první polovinu roku oslabovaly, se nyní ujímají otěží. Nejsilnější měnou v červenci byl japonský jen, který vykázal posílení vůči americkému dolaru o 2,55 %. V jeho závěsu se nachází australský a novozélandský dolar, které v červenci dosáhly zhodnocení nad 1 %. Naopak nejslabší měnou měsíce se stalo euro, které ztratilo vůči americkému dolaru více než 2 %. Nyní si ukážeme cenový vývoj jednotlivých měnových párů.
Daň z mimořádných zisků veřejné finance neozdraví. Tato orbánovská akorát ODS připraví o voliče a nahraje Babišovi
01.08.2022 Po osmi měsících svého vládnutí je stále zřejmější, že Fialův kabinet rezignoval na slibované zásadní osekání rozpočtových výdajů a na hledání úspor. Sází na to, že podstatnou část dluhu za něj splatí občané vysokou inflací a znehodnocením měny. A není to sázka nerealistická.
Proč vláda vzdala hledání úspor v rozpočtu? Sází na to, že dluh za ní splatí občané v podobě vysoké inflace – a není to sázka nerealistická
30.07.2022 Po osmi měsících svého vládnutí je stále zřejmější, že Fialův kabinet rezignoval na slibované zásadní osekání rozpočtových výdajů a současně na hledání úspor. Za prvních šest měsíců letošního roku je schodek státního rozpočtu sice meziročně nižší o zhruba 82 miliard korun. Jenže za poklesem schodku je prakticky výhradně vyšší daňový výběr. Na daních totiž má státní rozpočet za první letošní půlrok meziročně hned o přibližně 74 miliard korun více.
Rozbřesk: Šéf Fedu Powell si nemyslí, že americká ekonomika je v recesi. Data se dozvíme za pár hodin
28.07.2022 Fed nepřekvapil a zvýšil oficiální úrokové sazby o 75 bazických bodů a počítá s tím, že další zvýšení ještě přijdou tak, aby se oficiální sazba dostala na konci roku do intervalu 3-3,5 %. Co však nastane poté, není jisté a vše bude záviset na příchozích datech. Z tohoto pohledu budou dva následující reporty týkající se trhu práce a inflace velmi důležité, neboť zásadně ovlivní příští (zářijovou) prognózu Fedu, která trhu ukáže, nakolik je třeba politiku poslat do restriktivního teritoria.
Ranní okénko - Hike o ¾ bodu a atypická recese
27.07.2022 Fed dnes znovu zvýší úrokové sazby. Z futures vyplývá, že trh těsně před rozhodnutím věří v hike o 75bb (shodně s mediánem odhadu analytiků), od začátku měsíce se ale zvýšila očekávání hiku o procentní bod, kterému trh přikládá pravděpodobnost mezi 20-25 %. Fed ale své rozhodnutí zveřejní až v osm večer středoevropského času. Mezitím dorazí červnová statistika nových objednávek v americkém průmyslu.
Fed ve středu zvýší úrokové sazby o dalších 75 bb
26.07.2022 Americká centrální banka na svém středečním zasedání podle nás zvýší úrokové sazby o dalších 75 bazických bodů. Důvodem pro toto očekávání je inflace na historicky nejvyšších úrovních na straně jedné a sílící obavy z recese na straně druhé. Původně jsme očekávali 100bodové zvýšení, ale vyjádření přicházející z Fedu plus sílící obavy finančních trhů z nástupu z recese nás přiměly ke snížení očekávání na 75 bb.
EU bere Rusku „trumf“ z ruky, dohoda o snížení spotřeby plynu je tu
26.07.2022 Země EU se dnes dohodly na patnáctiprocentním snížení spotřeby zemního plynu, jež má platit pro nadcházející topnou sezónu. Ministři zemí EU zodpovědní za energetiku posvětili návrh na dobrovolnou redukci spotřeby plynu v příštích měsících. Důvodem poměrně rychlého rozhodnutí – Evropská komise připravila svůj návrh příslušného opatření teprve minulý týden – je „plynová válka“, kterou s EU vede Rusko. EU se tak tím spíše hodlá připravit i na krajní scénář úplného odstřižení ruských plynových dodávek.
Kreml vede dále „plynovou válku“ s EU. Plynu nedodává ani málo, ani dost, prostě praktikuje poučku, že nejistota je pro protivníka horší než „špatná jistota“
25.07.2022 Ruský státní plynárenský gigant Gazporom do středy dramaticky sníží dvé dodávky plynu do EU potrubím Nord Stream 1. A to ze 40 procent jeho kapacity na pouhých 20 procent. K redukci přepravovaného objemu suroviny má podle dnešního vyjádření podniku dojít od středy. Potrubím tak bude proudit pouze 33 milionů metrů krychlových plynu denně. Cena velkoobchodního plynu v EU dnes v reakci stoupla, o zhruba 12 procent.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.07.2022
25.07.2022 Během minulého týdne burzy citelně posílily. S&P 500 přidal 2,5 %, evropské indexy posílily pod vlivem taktické deeskalace napětí ze strany Ruska více než jejichž americké protějšky (+2,9 %). Volatilita sestoupila pod hranici 25, aktuálně dosahuje zhruba 23. Hlavní obavou investorů zůstává ochabování ekonomického růstu. V tomto momentě však burzy prozatím nezaceňují hospodářské ochlazení adekvátně. Přestože vidíme, revize hospodářských výsledků směrem dolů, stále zůstávají odhady zisků poměrně euforické. Investoři jako by jednostranně vnímali pouze pozitivní aspekty hospodářského zpomalení – tj. nižší sazby a dluhopisové výnosy. Rizika tedy zůstávají dále asymetricky nakloněna směrem dolů.
ECB zvýší depozitní sazbu o 25 bb a představí nástroj boje proti fragmentaci
19.07.2022 K jednacímu stolu ve čtvrtek zasedne Evropská centrální banka. Ta již avizovala, že na tomto zasedání zvýší depozitní sazbu o 25 bb. Vyloučit nelze ani 50bodové zvýšení. Zároveň bude představen program na zabránění fragmentace evropského dluhopisového trhu. Že by ECB oznámila nějaký cílovaný spread, úroveň výnosů či limit programu, nepředpokládáme. Do konce roku očekáváme zvýšení sazeb o dalších 125 bb. To už se bude týkat všech tří klíčových sazeb. Rizika se koncentrují ve směru ještě razantnějšího utažení měnových podmínek. Vrchol sazeb vidíme na 2 %, kam by se depozitní sazba měla dostat v roce 2024.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 27.06.2022
27.06.2022 Během minulého týdne burzy citelně posílily. S&P 500 přidal 6,4 %, což představuje nevýznamnější týdenní růst od května. Volatilita sestoupila z psychologické hranice 30, stále však zůstává zvýšená (VIX aktuálně na 27). V minulém týdnu vévodily trhům obavy ze zpomalování ekonomiky, které by však znamenaly méně přísnou politiku centrálních bank. Vytlačily tak prvotní investorskou hrozbu – robustní zvyšování úroků, což burzy potěšilo. Podle mého názoru však investoři v této fázi nezaceňují hospodářské ochlazení adekvátně.
Akcie Monety dnes zareagovaly na informaci o konci spojení s Air Bank poklesem
31.05.2022 Akcie banky Moneta v reakci na zrušené spojení s bankovní částí finanční skupiny PPF dnes dopoledne na pražské burze oslabily. Čtvrt hodiny po začátku obchodování ztrácely přibližně pět procent, pak část ztrát smazaly a kolem poledne byly 2,28 procenta v minusu. O ukončení procesu spojení informovaly Moneta Money Bank a PPF v pondělí. Jako důvod uvedly negativní vývoj ekonomiky, který mění parametry původně zamýšleného sloučení, nebo nedávné změny požadavků České národní banky na kapitálovou vybavenost bank.
Spojení Moneta Money Bank a Air Bank bylo na návrh PPF zrušeno
30.05.2022 Skupina PPF a Moneta Money Bank dnes uzavřely na návrh PPF dohodu, která ukončí proces spojení Moneta Money Bank a skupiny Air Bank. Důvodem je negativní vývoj ekonomiky, který mění parametry původně zamýšleného sloučení, nebo nedávné změny požadavků České národní banky (ČNB) na kapitálovou vybavenost bank v ČR. V tiskové zprávě o tom dnes informovaly PPF i Moneta Money Bank.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 30.05.2022
30.05.2022 Během minulého týdne došlo na burzách k růstu. Volatilita zůstává zvýšená (VIX na 25), ale vidíme pozvolný návrat k normálnějším hodnotám. S&P 500 přerušil 7-týdenní poklesovou šňůru a zpevnil o 6,6 % - jde o nejlepší týdenní výkonnost od listopadu 2020. K euforii z minulého týdne přispěly povzbudivější výsledky některých řetězců supermarketů, lepší makrodata v US, pokles inflačních očekávání a skutečnost, že investoři zredukovali počet hiků, které letos očekávají od Fedu. Roli hrálo i pozicování – docházelo k masivnímu uzavírání short pozic.
AUD a NZD raketově rostou. Komoditní měny jdou nahoru a americký dolar klesá.
23.05.2022 Komoditní měny na začátku týdne prudce rostou. Australský a novozélandský dolar byl podpořen prudkým nárůstem chuti riskovat.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 23.05.2022
23.05.2022 Futures zelené, asijské indexy převážně smíšené – pozitivní zprávou je, že Biden zvažuje zrušení některých cel na čínské zboží zavedených Trumpem.
Čínské nadechnutí na závěr týdne?
20.05.2022 Včerejší výkon hlavních akciových trhů nebyl zrovna přesvědčivý ani po předchozím výplachu. Závěr týdne však přináší přece jen zlepšení a klíčové evropské indexy, jakož i americké futures, stoupají asi o 1,5 procenta.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 16.05.2022
16.05.2022 Na akciové trhy se vrátila volatilita, VIX se drží na úrovních kolem 30 bodů. V tuto chvíli zůstávají rizika asymetricky nakloněna směrem dolů. S&P 500 předvedl šestý klesající týden v řadě. Takto dlouhou úroveň týdenních ztrát index naposledy zaznamenal v roce 2008. Dominantním faktorem je probíhající obrat v měnové politice hlavních centrálních bank. Ten bude pokračovat, jelikož inflační tlaky prozatím nemizí. Čím dál více začíná náladu na burzách ovlivňovat zero covid policy v Číně.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 09.05.2022
09.05.2022 Na akciové trhy se vrátila volatilita, VIX se drží na úrovních kolem 30 bodů. V tuto chvíli mezi investory zřetelně převažuje negativní sentiment. S&P 500 předvedl pátý klesající týden v řadě. Takto dlouhou úroveň týdenních ztrát index naposledy zaznamenal v roce 2011. Dominantním faktorem je probíhající obrat v měnové politice hlavních centrálních bank. Ten bude pokračovat, jelikož inflační tlaky prozatím nemizí. Čím dál více začíná náladu na burzách ovlivňovat zero covid policy v Číně.
Rozbřesk: Co dnes čekat od ČNB?
05.05.2022 Co sledovat v dnešním zasedání ČNB. Na prvním místě samozřejmě rozhodnutí o sazbách. Věříme, že ČNB nakonec úrokové sazby zvýší o 50bps (podobně jako očekává trh) s tím, že si ponechá dveře otevřené pro poslední “malý krok” v červnu. Vzhledem k nejistotě spojené s blížící se velkou obměnou bankovní rady, však není vyloučené, že ČNB bude s dalším zvyšováním sazeb ještě opatrnější…
Co dnes čekat od ČNB?
05.05.2022 Co sledovat v dnešním zasedání ČNB. Na prvním místě samozřejmě rozhodnutí o sazbách. Věříme, že ČNB nakonec úrokové sazby zvýší o 50bps (podobně jako očekává trh) s tím, že si ponechá dveře otevřené pro poslední “malý krok” v červnu. Vzhledem k nejistotě spojené s blížící se velkou obměnou bankovní rady, však není vyloučené, že ČNB bude s dalším zvyšováním sazeb ještě opatrnější… Samotné rozhodnutí bude hodně důležité v kontextu nové prognózy.
Fed dnes zrychlí utahování, trhy však zajímá, co bude pak
04.05.2022 Dnešní událostí číslo jedna je večerní zveřejnění výsledku dvoudenního zasedání amerického Fedu. Dá se čekat zvýšení sazeb o 50 bazických bodů a oznámení redukce bilance s rámcem cca do 100 mld. USD měsíčně. Na to je trh dostatečně připraven stejně jako na pokračování cyklu utahování po řadu dalších měsíců.
Forex: Fed ve středu zvýší úrokové sazby
03.05.2022 Americká centrální banka na svém středečním zasedání zvýší úrokové sazby o 50 bazických bodů. Zároveň oznámí způsob, jakým bude redukovat bilanční sumu. Ta by se podle našich předpokladů mohla po pěti počátečních měsících snižovat až o 90 mld. USD měsíčně, což by znamenalo více než bilion dolarů ročně. To by samo o sobě představovalo razantní utahování měnových podmínek. Předpokládáme proto, že Fed se zvyšováním úrokových sazeb zastaví u 2,5 %, tedy u jejich neutrální úrovně. Rizika se ovšem koncentrují ve směru ještě výraznějšího utažení měnových podmínek.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 02.05.2022
02.05.2022 Přímý dopad konfliktu na globální trhy je v této fázi de facto imateriální. Existují dvě rizika, která nesmíme podceňovat. 1) Hrozba přerušení dodávek ruského plynu. Na této frontě jsme se minulý týden dočkali poměrně významné eskalace, kdy Rusko odstřihlo od plynu Polsko a Bulharsko. I tak se přikláníme k názoru, že jde spíše o určité ukazování svalů a k přerušení dodávek do Německa nebo Itálie nedojde. V případě naplnění této varianty by hrozila realizace stagflačního scénáře v eurozóně.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.4.2022
25.04.2022 Od půlky dubna dochází k citelnému oslabení čínské měny proti USD. Aktuálně se jeden dolar obchoduje za 6,55 renminbi. Jde o nejslabší úroveň od loňského dubna. Oslabení měny představuje pro čínské autority způsob, jak zmírnit negativní dopady politiky nulové tolerance vůči covidu – Čína je typickou exportní ekonomikou. Slabší kurz reflektuje obavy ze zpomalení ekonomického růstu. Úroveň měny taktéž zrcadlí divergenci v měnových politikách Fedu a PBoC. Čínská centrální banka bude muset politiku uvolňovat.
Inflace v USA dál na vzestupu
12.04.2022 Březnový report o spotřebitelských cenách ve Spojených státech ukázal čísla poblíž tržního konsensu. Celková inflace stoupla na 8,5 z 7,9 procenta, zatímco se čekalo 8,4. Jádrová inflace naopak za konsensem nepatrně zaostala, když zrychlila na 6,5 z 6,4 pct. Inflaci ženou podle očekávání vzhůru energie, když benzín je meziročně skoro o polovinu dražší, topný olej pak zdražil o 70 procent.
Inflace v USA dál na vzestupu, Fed nebude s utahováním otálet
12.04.2022 Březnový report o spotřebitelských cenách ve Spojených státech ukázal čísla poblíž tržního konsensu. Celková inflace stoupla na 8,5 z 7,9 procenta, zatímco se čekalo 8,4. Jádrová inflace naopak za konsensem nepatrně zaostala, když zrychlila na 6,5 z 6,4 pct.
Bitcoin a ether jsou vskutku býčí, ale s výtkami
11.04.2022 V rámci dnešní analýzy se budeme věnovat měsíčnímu a týdennímu grafu bitcoinu (BTC). K čemuž přidáme týdenní graf etheru, ať víme, jak je na tom vůbec nejoblíbenější altcoin. Je dobré i zmínit, že Federální rezervní banka (Fed) zveřejnila velmi důležitý dokument, který se nazývá FOMC Minutes. Jedná se v podstatě o podrobnější přepis z poslední schůze Fed, který se zveřejňuje deset dní po schůzi.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.4.2022
11.04.2022 Ve čtvrtek zasedá ECB – neočekává se, že by došlo ke zvýšení sazeb nebo náhlému ukončení APP. Investoři však budou bedlivě sledovat komentáře Lagardeové, která by mohla poodhalit směr, kterým bude centrální banka navigovat politiku. Lze předpokládat, že v této fázi již musí představitelé ECB vyslat signál, že inflaci vnímají jako citelnou hrozbu. Měli by proto nastínit případné načasování ukončení APP a prvních hiků.
Forex: Únorový výkon průmyslu byl slabý jak v ČR, tak i Německu
07.04.2022 Produkce tuzemského průmyslu podle včera zveřejněných dat v únoru klesla meziměsíčně o 2,4 % a pokles by podle nás měly indikovat i dnešní data z Německa. Čekáme snížení tamní průmyslové výroby meziměsíčně o 0,2 %. Vlivem opětovného zhoršení problémů v dodavatelských řetězcích zůstane vývoj ve výrobním sektoru pravděpodobně utlumený i v dalších měsících.
QT včera a dnes. Akcie a dluhopisy dál pod tlakem tvrdší měnové politiky
06.04.2022 Včerejší jestřábí komentář od jedné důležité holubice z Fedu připomněl, že boj s inflací bude intenzivnější záležitost a že ze strany centrální banky se tentokrát trhy podpory nedočkají. S rostoucími sazbami trh už dlouho počítá a svá očekávání postupně zvedá, teď se do hry ovšem naplno vkládá i prvek redukce rekordně nafouknuté bilance Fedu.
Ekonomický kalendář: Obchodníci se soustředí na zápis ze zasedání FOMC
06.04.2022 Evropské indexy otevřely do negativního teritoria. Trhy se však do značné míry stabilizovaly po včerejším výprodeji na Wall Street. Ekonomický kalendář je dnes poměrně prázdný, nicméně večer je na programu zápis z posledního zasedání FOMC. Guvernér Powell naznačil, že detaily diskuze ohledně snižování bilance by měl zápis obsahovat. Proto dnes můžeme čekat vyšší reakci než obvykle. Očekává se oznámení redukce bilance už na květnovém zasedání s okamžitým začátkem. Nicméně rychlost redukce zůstává neznámá a zápis by mohl přinést určitá vodítka. Navíc odpoledne se obchodníci s ropou dočkají pravidelných statistik zásob ropy v USA.
Rychlá redukce bilance už příští měsíc. Fed dostává trhy pod tlak
05.04.2022 V dopoledním komentáři jsme rozebírali hlavní aktuální rizika pro trhy a Fed se rozhodl, že nám je připomene též. Lael Brainardová upozornila na vysokou inflaci a inflační rizika a ujistila, že s nimi centrální banka hodlá dál bojovat. Kromě série zvyšování úrokových sazeb má dojít také k rychlému zmenšování bilance už na květnovém zasedání. Postup bude podstatně rychlejší než minule, tedy v letech 2017 až 19.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 4.4.2022
04.04.2022 V reakci na ústup ruské armády z předměstí Kyjeva, vyplývají na povrch pravděpodobné válečné zločiny. V reakci na tyto skutečnosti zvažuje EU zpřísnění sankcí. K jednání o sankcích by mělo dojít ve středu. Více se skloňují restrikce na dovoz energetických komodit z Ruska. V praxi bych však zavedení tohoto opatření neočekával.
Rozbřesk: Nehledě na válku na Ukrajině jestřábí rétorika centrálních bank zesiluje
25.03.2022 Rétorika centrálních bank zaznamenaná v tomto týdnu bezesporu překvapila svým jestřábí nastavením, které do značné míry ignorovalo fakt, že jsme svědky válečného konfliktu, který ekonomiky zásadně zpomalí. Každopádně jestřábí komunikace nelze ignorovat, a tak jsme nuceni sáhnout k okamžité revizi výhledu oficiálních úrokových sazeb u vybraných centrálních bank.
Jestřábí rétorika centrálních bank zesiluje
25.03.2022 Rétorika centrálních bank zaznamenaná v tomto týdnu bezesporu překvapila svým jestřábí nastavením, které do značné míry ignorovalo fakt, že jsme svědky válečného konfliktu, který ekonomiky zásadně zpomalí. Každopádně jestřábí komunikace nelze ignorovat, a tak jsme nuceni sáhnout k okamžité revizi výhledu oficiálních úrokových sazeb u vybraných centrálních bank.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 21.3.2022
21.03.2022 Lze konstatovat, že se válka přesunula do poziční fáze. Ani jedné straně se nepovedl zásadnější průlom. Přestože údajně probíhají jednání o příměří, tuhé boje pokračují a narůstá počet civilních obětí. Jde vidět, že obě strany konfliktu prozatím nechtějí příliš ustupovat ze svých požadavků. Uzavření vzdušného prostoru nad Ukrajinou nebo přímá vojenská podpora ze strany NATO se jeví jako čím dál méně pravděpodobné.
Rozbřesk: Jak se Fed vypořádá s inflačními tlaky?
16.03.2022 Cena ropy Brent se včera dostala pod 100 USD za barel a snad tak poskytne částečnou úlevu spotřebitelům, i když jde samozřejmě o vývoj cen ropných produktů, a ne o ceny ropy surové. Ale i tak je zřejmé, že nabídkové inflační tlaky sílí. Nejen našemu pravidelnému čtenáři jistě neuniklo, že ceny energetických komodit a dalších v meziročním srovnání letí vzhůru.
Jak se Fed vypořádá s inflačními tlaky?
16.03.2022 Ačkoliv cena ropy Brent se včera dostala pod 100 USD za barel a snad tak poskytne částečnou úlevu spotřebitelům (i když jde samozřejmě o vývoj cen ropných produktů a ne o ceny ropy surové), tak je zřejmé, že nabídkové inflační tlaky sílí. Nejen našemu pravidelnému čtenáři jistě neuniklo, že ceny nejen energetických komodit v meziročním srovnání letí vzhůru.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.3.2022
14.03.2022 Zatímco v uplynulých týdnech byla geopolitika prakticky jediným faktorem, který určoval trhům rytmus, nyní začínají investoři pozvolna přecházet do normálnějšího režimu a opět se zaměřují na klíčové makroudálosti, zejména zasedání centrálních bank. Přestože údajně probíhají jednání o příměří, tuhé boje pokračují a narůstá počet civilních obětí. Konflikt zřejmě vstupuje do poziční fáze – tj. nebudou výrazné postupy, avšak může pokračovat ostřelování měst za použití těžké vojenské techniky. V tomto momentě se nejeví jako pravděpodobné uzavření vzdušného prostoru nad Ukrajinou nebo přímá vojenská podpora ze strany NATO. Proto roztržka zůstane lokálním konfliktem a hlavní dopad na trhy tak probíhá přes zaceňování dopadů ekonomických sankcí.
Inflace užírá vaše úspory, co s tím?
11.03.2022 Oslabování kupní síly peněz, též známé jako inflace, představuje téma, které nenechává v klidu mnohdy ani ty nejotrlejší obchodníky a investory. Tím spíše příhlédneme-li k faktu, že průměrná míra inflace pro únor 2022 dosáhla 5,2 %. V tomto článku si načrtneme několik možností, s jakými lze inflaci předcházet, či ji dokonce zcela eliminovat. Ale nejprve se pojďme podívat na její hlavní aktuální příčiny.
Amerika nestíhá Evropu. Optimismus dnes nabírá na obrátkách i přes trvající rizika
09.03.2022 Optimismus na hlavních trzích nabírá během dne dál na síle a strhává s sebou také Wall Street. To ovšem zaostává - S&P 500 si připisuje přes 2 procenta, ale takový DAX je už +7 procent.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 21.2.2022
21.02.2022 V posledním týdnu určovala trhům rytmus právě geopolitika. Situace se během uplynulého týdne spíše zhoršovala, řada pozorovatelů vnímá narůstající šance invaze. Během včerejška mělo skončit ruské vojenské cvičení v Bělorusku, nicméně ruské jednotky zůstanou v zemi i nadále. Pozitivní zprávou je, že Putin i Biden souhlasí se summitem, který se snaží zaranžovat francouzský prezident Macron – v reakci na ni přidávají futures na S&P necelé procento.
Americký dolar čeká na mimořádné zasedání Fedu
14.02.2022 Experti minulý pátek zaznamenali prudký nárůst "medvědí" nálady na americkém dolaru. Po rozhodnutí Fedu o sazbě americký dolar prudce vzrostl a poté klesl. Ke stabilizaci má ještě daleko. Dnes je na programu neplánované jednání regulátora.
Šplháme z propasti. Češi, co nakupují v Polsku, už jakoby z ní byli venku
06.02.2022 Tuzemské hospodářství loni šplhalo z propasti, kam jej o rok dříve uvrhla pandemie, rychleji, než se čekalo. A už je na půlce cesty ven. Během letoška bude ven zcela, pokud se na Ukrajině nezačne válčit. Češi, kteří vyrážejí do Polska třeba za nákupem borůvek, už si ale mohou „venku z propasti“ připadat hned teď.
Nákupy v Polsku jsou pro Čechy výhodné jako nikdy. Zlotý je právě teď vůči koruně rekordně slabý a Polsko navíc dneškem snižuje či ruší DPH
01.02.2022 Nákupy potravin či pohonných hmot teď budou pro Čechy v Polsku tak výhodné jako nikdy. Polská vláda totiž počínaje dneškem přechodně, na půl roku, snižuje DPH na potraviny typu chleba, masa či mléčných výrobků nebo na pohonné hmoty či hnojiva. Navíc ovšem shodou okolností koruna právě v těchto hodinách zpevňuje na svoji nejsilnější úroveň vůči polskému zlotému v historii.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 31.1.2022
31.01.2022 Na čtvrtečním zasedání měnově politické rozhodnutí nepadne. Rétorika ECB se zřejmě nezmění a můžeme tak očekávat ujišťování centrálních bankéřů o předčasnosti hiku v letošním roce. V tuto chvíli je plně zaceněno, že se frankfurtská instituce vydá s úroky nahoru na svém říjnovém zasedání. Holubičí rétorika lagardeové však nakonec může vést k méně agresivnímu tržnímu pricingu. ECB standardně argumentuje, že její měnová politika vykazuje určité zpoždění oproti Fedu vzhledem k pomalejší trajektorii zotavení ekonomiky eurozóny ve srovnání s USA. Na prosincovém zasedání ECB ohlásila pokračování v dluhopisových programech po skončení PEPP. V tomto směru neočekávám žádnou změnu.
EUR/USD. Fed umožnil růst amerického dolaru
27.01.2022 Měnový pár EUR/USD dnes aktualizoval dvouměsíční cenové minimum a klesl až ke spodní hranici 1,12. Výsledky lednového zasedání Fedu hovořily ve prospěch americké měny, a to navzdory vysokým očekáváním. Zároveň předčila všechna očekávání jestřábí nálada Jeromea Powella. Powell překvapil svou rozhodností a přímočarostí, ačkoli má zcela opačné vlastnosti. Nicméně faktem zůstává, že dolaroví býci slyšeli, co slyšet chtěli, načež americký dolar začal nabírat na síle napříč celým trhem. Dolarový index aktualizoval dvouměsíční maximum a je pravděpodobné, že se vzhledem k jasným signálům Fedu vydá ještě výše.
Graf dne: GOLD (27.01.2022)
27.01.2022 Fed na včerejším zasedání ponechal sazby beze změny, nicméně silně naznačil, že prvního růstu sazeb se dočkáme už na březnovém zasedání. Navíc guvernér nevyloučil, že úrokové sazby mohou být zvýšeny na každém z následujících zasedání. Zároveň také zaznělo, že redukce rozvahy začne brzy poté, co dojde k prvnímu zvýšení sazeb. Aktuální tržní očekávání jsou nastavena na růstu sazeb v březnu a snižování rozvahy by mělo začít v červnu. Trh s deriváty nyní ukazuje očekávání 5 zvýšení sazeb Fedu v tomto roce.
Držte si peněženky, zasedá americká centrální banka! Opravdu?
26.01.2022 Akciové trhy po celém světě dnes a zítra čeká náraz. Pád. Možná i splasknutí bubliny, ba dokonce „superbubliny“. Burzovní pesimisté se předhánějí v ponurých předpovědích toho, co nastane po skončení probíhajícího dvoudenního zasedání vedení americké centrální banky – Fedu. Hlavní výsledek jednání bude známý dnes v osm večer středoevropského času, tiskovka šéfa Fedu Jeroma Powella začne o půl hodiny později.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 24.1.2022
24.01.2022 Klíčovou událostí týdne je zasedání americké centrální banky, které se uskuteční ve středu. Tento týden monetárně politické rozhodnutí nepadne, nicméně centrální bankéři zřejmě nastíní své následující kroky. Trh aktuálně zaceňuje čtyři hiky v letošním roce. V červenci pravděpodobně Fed zahájí proces redukce své bilance. Současné výprodeje na burzách prozatím nepředstavují důvod k tomu, aby Fed svůj příklon k jestřábí politice zpomalil.
Rozbřesk: Akcie pod “palbou”. Co může změnit Fed a koruna odepsala část zisků
24.01.2022 Strach z inflace zavedl v uplynulém týdnu akciové trhy doprostřed “minového pole” - akciový index S&P 500 v pátek v závěrečném výprodeji ztratil 1,9 % a za celý týden skoro 6 %. To je nejhorší týdenní ztráta od března 2020 - chvíle, kdy startovala pandemie COVID 19. Nyní jsou ale důvody výprodejů jiné, je to na prvním místě obava z inflace a rychlého zvyšování amerických sazeb. A i proto bude v tomto týdnu ostře sledováno první letošní zasedání amerického Fedu.
Ranní glosa: Akcie pod “palbou”
24.01.2022 Strach z inflace zavedl v uplynulém týdnu akciové trhy doprostřed “minového pole” - akciový index S&P500 v pátek v závěrečném výprodeji ztratil 1,9 % a za celý týden skoro 6 %. To je nejhorší týdenní ztráta od března 2020 - chvíle, kdy startovala pandemie COVID 19. Nyní jsou ale důvody výprodejů jiné, je to na prvním místě obava z inflace a rychlého zvyšování amerických sazeb.
Na americký výplach navazuje Evropa. Přijde před víkendem aspoň konsolidace?
21.01.2022 Páteční ráno je na akciových trzích neveselé, když Evropa navazuje na včerejší americký propad. Zatímco zprvu Amerika pozitivně reagovala na nižší výnosy, pozdější obrat ukázal sílu prodejců, kteří se při nadechnutí trhů zbavovali pozic. Po závěru trhům radost neudělaly výsledky Netflixu, který to také odnesl výrazným propadem.
Vítkova CPI Property Group vydává dluhopisy vázané na udržitelnost za 17 mld. Kč
17.01.2022 Realitní skupina CPI Property Group, kterou ovládá český miliardář Radovan Vítek, vydala dluhopisy za 700 milionů eur (přibližně 17,1 miliardy Kč). Cenné papíry jsou vázány na cíl firmy snížit emise skleníkových plynů o 30 procent do roku 2030. Pokud se to společnosti nepodaří, získají držitelé dluhopisů vyšší výnos. Skupina CPI Property Group o tom dnes informovala v tiskové zprávě. Výnosy z nových dluhopisů chce použít především na předčasné splacení dvou starších emisí.
Inflace v ČR stoupá k rekordu od roku 1998, nebýt redukce DPH na energie už by tam byla. Letos citelně podraží i potraviny, Češi si po delší době „utáhnou opasky“
12.01.2022 Inflace v prosinci 2021 vykázala hodnotu 6,6 procenta v meziročním vyjádření. Jedná se o její nejvyšší úroveň od září 2008, kdy dosáhla stejné hodnoty. Vyšší byla naposledy v červenci 2008. Loni za celý rok tak inflace vykazuje nejvyšší průměrnou úroveň právě od roku 2008.
Růst sazeb Fedu od března a pak vyfukování bilance. Akcie po zaváhání rostou
11.01.2022 Včera se americkým akciovým indexům podařilo smazat úvodní ztráty, dnes to bylo hlavně v úvodu komplikované. Téma měnové politiky a rychlost její normalizace působí stále slušnou nervozitu a očekávání ještě nejsou dostatečně usazená. Do hry promlouvají komentáře bankéřů z Fedu, přičemž prostor tentokrát dostali spíše jestřábi. Ani holubičí šéf Fedu svými slovy úlevu nepřinesl.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.1.2022
10.01.2022 Dceřiná společnost developera Shimao nesplatila jistinu na svém úvěru. Tento případ se od předchozích čínských developerů, kteří zápasí s nedostatkem likvidity, poněkud liší. Shimao totiž patří mezi stabilnější developery. Jeho rating dosahuje BB a před pár lety se nacházel i v investičním stupni (BBB a lepší). Pokud se v potížích nachází i firmy s ratiingem poblíž IG stupně, signalizuje to, že se stres začíná šířit napříč developerským sektorem. Situace v developmentu tak zůstává signifikantním zdrojem nejistoty.
V roce 2022 hrozí Česku spirály inflace a dluhu, jak ví Zeman i Fiala. Klíčovým důvodem je nezvládnutá zelená transformace EU, jejíž podobu je třeba přiblížit podmínkám ČR
03.01.2022 Prezident Miloš Zeman ve svém vánočním poselství dobře pojmenoval dvě klíčové výzvy, jimž v ekonomické sféře bude nová vláda premiéra Petra Fialy v roce 2022 čelit. Ostatně sám Fiala je ve svém projevu novoročním vlastně potvrdil.
Náhled na prosincové zasedání Fedu
15.12.2021 Na měnovém trhu se dnes očekává zvýšení volatility, protože Fed na konci americké obchodní seance shrne výsledky svého prosincového zasedání a oznámí své rozhodnutí o výhledu měnové politiky.Jedná se jednoznačně o nejdůležitější událost v životě dolarových párů. Dnešní verdikt Fedu může určit vektor pohybu americké měny na několik týdnů (nebo dokonce měsíců) dopředu. Obchodníci jsou na amerického regulátora příliš nároční: podle jejich názoru by členové výboru měli dnes nejen schválit předčasné ukončení QE, ale také oznámit dvojnásobné (nebo dokonce trojnásobné) zvýšení úrokové sazby během příštího roku. Takovým jestřábím požadavkům Fed zpravidla nevyhoví – alespoň ne v očekávaném objemu. Riziko oslabení amerického dolaru je proto dnes poměrně vysoké, a to i v případě, že Federální rezervní systém oznámí urychlení redukce stimulačního programu, což je velmi pravděpodobné. Toto rozhodnutí by mělo jít ruku v ruce s oznámením agresivního zpřísnění měnové politiky v roce 2022. Pouze v tomto případě bude americký dolar schopen zorganizovat další rozsáhlou rally.
Forex: O kolik polská NBP zvedne sazby?
08.12.2021 Polská centrální banka dnes opět zvedne oficiální úrokové sazby a to přesto, že pandemická situace v Polsku se natolik zhoršila, že vláda musela znovu přijmout některá restriktivní opatření (např. redukce kapacity restaurací na 30 % či zavedení on-line výuky ve školách). Jako v předchozích případech dostala NBP požehnání k růstu úroků od vlády (tentokrát od jejího mluvčího, který včera uvedl, že by vládě růst úroků nevadil). Hlavní motivací k utažení měnové politiky však musí být pro NBP výsledek listopadové inflace, která nejenže atakovala 8 %, ale navíc byla výrazně vyšší než měsíc stará inflační prognóza.
Rozbřesk: Situace v českém průmyslu se začíná obracet k lepšímu
08.12.2021 K pondělním výsledkům obchodu a služeb se včera připojily i čísla za průmysl, zahraniční obchod a stavebnictví, která dopadla – s ohledem na situaci – ještě poměrně solidně. Průmysl se stále musí vypořádávat s vysokými cenami vstupů vč. energií, nedostatkem pracovníků a v případě zejména automobilového průmyslu i pokračujícím nedostatkem některých importovaných komponent. I v takto komplikovaných podmínkách se průmyslová výroba v říjnu meziměsíčně zvýšila o necelé procento. A vyšší byla tentokrát i produkce automobilového průmyslu, který jinak stále ještě strádá nedostatkem čipů. Zejména proto je i meziroční číslo, které je obvykle tím hlavním sledovaným, tak na první pohled mizerné (-5,1 % po sezónním očištění).
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 29.11.2021
29.11.2021 V pátek trhy předvedly výrazné propady, např. evropské akcie ztrácely nejvýrazněji od června 2020, v reakci na novou variantu covidu zvanou omicron. Ta je podle všeho nakažlivější než předchozí varianty a prozatím není jisté, zda jsou současné vakcíny účinné i proti této mutaci. Tato nová nejistota spojená s rekordními úrovněmi akcií v západních zemích srazila trhy dolů.
EUR/USD. Zápis z listopadového zasedání Fedu: jestřábí signál, který nebyl doceněn
26.11.2021 Včera zveřejněný zápis z posledního zasedání Fedu za sebou zanechal více otázek než odpovědí. Trh toto zveřejnění skutečně ignoroval, a to kvůli jeho "vágní" a předvídatelné rétorice. I když podle mého názoru obchodníci podcenili zveřejněný dokument, který má de facto výrazný jestřábí tón.
ČNB zlepšila odhad vývoje veřejných financí
05.11.2021 Česká národní banka očekává letos nárůst deficitu veřejných financí na 6,9 procenta hrubého domácího produktu (HDP) z loňských 5,6 procenta. Příští rok by pak měl schodek klesnout na 4,4 procenta a v roce 2023 na 4,2 procenta. ČNB tak odhad pro všechny tři roky zlepšila. V srpnu banka očekávala letos deficit 7,5 procenta, příští rok 5,3 procenta a v roce 2023 5,1 procenta. Vyplývá to z dnes zveřejněné tabulky klíčových makroekonomických indikátorů, které jsou součástí aktuální zprávy o měnové politice. Celou zprávu zveřejní ČNB v pátek 12. listopadu.
Ranní glosa: NBP donucena k dalšímu zvýšení sazeb
03.11.2021 Jerome Powell a Adam Glapinski - dva šéfové centrálních bank, jenž se nacházejí ve velmi podobné situaci. Oba v horizontu měsíců obdrželi posvěcení od politické garnitury na prodloužení svého mandátu a oba veřejnosti slibovali, že se inflace ocitne dočasně na vyšší hladině. Realita je ale taková, že inflace činí více než dvojnásobek inflačního cíle Fedu, resp. NBP a kupní síla držených dolarů, resp. zlotých rychle eroduje. Dnes bude mít přitom jak Powell, tak Glapinski možnost něco s tím udělat, neboť proběhnout měnová zasedání Fedu a NBP.
Forex: Eurodolar stagnuje a vyčkává na večerní zasedání Fedu
03.11.2021 Eurodolar stagnuje a vyčkává na večerní zasedání Fedu. Všeobecně se očekává zahájení postupné redukce měnové expanze, resp. nákupů dluhopisů do své bilance. Ještě předtím než zasedání Fedu zastíní vše, bude dobré monitorovat i výsledek americké podnikatelské nálady ve službách (index ISM). V detailech pak speciálně cenový sub-index.
Rozbřesk: Fed sáhne k prvnímu restriktivnímu kroku a zpomalí nákupy dluhopisů
03.11.2021 Jerome Powell a Adam Glapinski - dva šéfové centrálních bank, jenž se nacházejí ve velmi podobné situaci. Oba v horizontu měsíců obdrželi posvěcení od politické garnitury na prodloužení svého mandátu a oba veřejnosti slibovali, že se inflace ocitne dočasně na vyšší hladině. Realita je ale taková, že inflace činí více než dvojnásobek inflačního cíle Fedu, resp. NBP a kupní síla držených dolarů, resp. zlotých rychle eroduje. Dnes bude mít přitom jak Powell, tak Glapinski možnost něco s tím udělat, neboť proběhnout měnová zasedání Fedu a NBP.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 01.11.2021
01.11.2021 Čínská firma zaplatila kupónovou platbu na další emisi dolarových dluhopisů. Opět tak učinila těsně před koncem grace period. Minulý týden čínské autority důrazně doporučily developerům splácet úroky na dolarových bondech - kvůli udržení finanční stability. Společnost si kupuje čas. Pravděpodobně se snaží v rychlosti přistoupit k prodeji některých aktiv. Podle některých názorů se čínské vedení snaží přimět zakladatele společnosti, aby závazky uhradil z vlastních soukromých zdrojů.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v USA v září dále rostla
11.10.2021 Obavy z rostoucích cen tento týden nezeslábnou, spíše naopak. Americká inflace zřejmě vzrostla v celkovém vyjádření, i ve své jádrové složce. Podobný vývoj zřejmě potkal i české spotřebitelské ceny. Směrem dolů se naopak vydají americké maloobchodní tržby. Do těch se negativně promítá neuspokojená poptávka po automobilech. Stejný osud čeká i evropskou průmyslovou produkci. I ta výrazně trpí nedostatkem výrobních komponent, což se odráží v poklesu výroby. Pátek bude posledním dnem, do kdy musejí vlády členských zemí EU předložit evropské komisi své rozpočtové plány na rok 2022.
Forex: Domácí data koruně nepomohla
08.10.2021 Společná evropská měna zahájila tento týden na úrovni okolo 1,1600 EUR/USD. Postupně se ale sesunula směrem k 1,1550 EUR/USD. Dolaru zvedlo náladu, že americký Senát schválil zákon, který tamní vládě prodloužil možnost půjčovat si finanční prostředky a odvrátil tak riziko federálního „shutdownu“. Naopak data přicházející z eurozóny euru mnoho důvodu k radosti nezavdala. Německé tovární objednávky výrazně propadly, zklamal i průmysl.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 27.09.2021
27.09.2021 Firma minulý týden nezaplatila úroky na dolarových bondech. Od čtvrtka tak běží 30 denní lhůta, dokdy společnost může prostředky řádně splatit. Pokud nesežene peníze ani po této době, dochází k defaultu. Aktuálně nelze předpokládat, že by čínská vláda Evergrande sanovala. Tamní politické vedení se snaží snížit závislost na stavebním sektoru. Na konci minulého roku stanovili regulátoři přísná pravidla pro zadlužení developerů. Pokud poruší některé limity na cizí kapitál, nemohou jim banky poskytnout financování. Pokud by Čína pomohla, znamenalo by to příliš citelný odklon od této politiky. Určitá forma restrukturalizace je tudíž nevyhnutelná. Jedním ze scénářů je, že by mohly aktivity Evergande převzít regionální vlády. Troufám si tvrdit, že čínské autority by zakročily pouze v případě systémového stresu.
Rozbřesk: Fed vydá novou prognózou, která možná ukáže na vyšší ochotu jít se sazbami rychleji nahoru
22.09.2021 Tak dlouho chodila vysoká inflace okolo netečných centrální bank, až ji začaly brát na vědomí a začínají konat, neboli svoji politiku utahovat. Co je přitom zajímavé, že pokud se podíváme napříč světem, tak prakticky neuplyne den, aby některá z centrální bank ať už vyslala jasný jestřábí vzkaz (viz ČNB v tomto týdnu), anebo přímo zvýšila svoji hlavní úrokovou sazbu.
Ranní glosa: Fed vydá novu prognózou, která možná ukáže na vyšší ochotu jít se sazbami
22.09.2021 Tak dlouho chodila vysoká inflace okolo netečných centrální bank, až ji začaly brát na vědomí a začínají konat, neboli svoji politiku utahovat. Co je přitom zajímavé, že pokud se podíváme napříč světem, tak prakticky neuplyne den, aby některá z centrální bank ať už vyslala jasný jestřábí vzkaz (viz ČNB v tomto týdnu), anebo přímo zvýšila svoji hlavní úrokovou sazbu.
Forex: Eurodolarový trh bude dnes sledovat výstupy ze zasedání Fedu
22.09.2021 Averze k riziku spojená s kauzou čínského developera poněkud polevila a tak má eurodolarový trh šanci věnovat se poněkud více vlastním fundamentům, což dnes znamená pečlivě sledovat večerní výstupy ze zasedání Fedu.
Schillerová: Růst sazeb ČNB není příliš šťastný kvůli zahájení konsolidace
21.09.2021 Očekávané zvyšování úrokových sazeb Českou národní bankou není podle ministryně financí Aleny Schillerové (za ANO) příliš šťastné s ohledem na to, že návrh státního rozpočtu na příští rok již počítá se zahájením konsolidace veřejných financí. Vyplývá to z vyjádření ministryně na dnešním setkání s podnikateli. Schillerová už v neděli uvedla, že se jí růst sazeb nelíbí, protože to podle ní citelně zdraží obsluhu státního dluhu, stoupne tlak na růst mezd a zkomplikuje soukromé investice. Guvernér ČNB Jiří Rusnok následně uvedl, že další zvýšení úrokových sazeb je nutné. Cílem zvyšování sazeb je totiž prostřednictvím snížení dostupnosti úvěrů a tím celkové poptávky v ekonomice brzdit inflační tlaky. Navíc bankovní rada ze zákona podle něj nemůže přijímat pokyny od kohokoliv, včetně vlády.
Shrnutí páteční seance: Americké akcie uzavřely smíšeně, index Nasdaq skončil na rekordu
05.09.2021 Hlavní indexy amerického akciového trhu uzavřely páteční obchodování smíšeně. Zatímco index technologického trhu Nasdaq skončil na rekordu, indexy S&P 500 a Dow Jones oslabily. Dolů akcie táhla zpráva o vývoji amerického pracovního trhu v srpnu. Statistika výrazně zaostala za očekáváním a potvrdila příhodnost mírné měnové politiky americké centrální banky (Fed), napsala agentura Reuters.
Vysoká inflace staví tureckou centrální banku před dilema
03.09.2021 Příslib pozitivních reálných sazeb je téměř rok jedním z pilířů turecké měnové politiky. Srpnová data o inflaci tento příslib vystaví testu. Celková inflace vzrostla na 19,25 %, tj. je mírně nad 19% základní sazbou centrální banky.
Forex: Shrnutí obchodování 2.9.2021
02.09.2021 Americké akcie uzavřely smíšeně. Vzhůru indexy táhly akcie technologických firem. Index Nasdaq skončil na rekordu, Dow Jones mírně klesl. Statistika o americkém trhu práce výrazně zaostala za očekáváním a potvrdila příhodnost mírné měnové politiky americké centrální banky (Fed), napsala agentura Reuters.
Forex: Shrnutí obchodování 31.8.2021
31.08.2021 Americké akcie včera převážně rostly, indexy S&P 500 a Nasdaq vystoupaly na nové rekordy. Investoři pozitivně reagují na páteční vystoupení šéfa americké centrální banky (Fed). Vzhůru indexy táhly zejména technologické firmy jako Apple, Microsoft a Alphabet.
Shrnutí páteční seance: Akcie v USA po vystoupení šéfa Fedu vzrostly, dolar oslabil
29.08.2021 Akcie ve Spojených státech na závěr týdne posílily a indexy Nasdaq a S&P 500 uzavřely na novém rekordu. Vystoupení šéfa centrální banky USA (Fed) Jeroma Powella uklidnilo obavy z načasování snižování úrokových sazeb a vyvolalo mezi investory před víkendem nákupní náladu.
Forex: Americký dolar po projevu šéfa Fedu klesá
27.08.2021 Americký dolar dnes v reakci na projev šéfa centrální banky USA (Fed) Jeroma Powella oslabuje. Powell sice naznačil, že do konce roku by Fed měl začít omezovat masivní podporu ekonomiky, investoři však očekávali, že by mohl naznačit agresivnější kroky.
Fed by podle svého šéfa mohl již letos zahájit zpřísňování měnové politiky
27.08.2021 Americká centrální banka (Fed) by mohla již v letošním roce zahájit zpřísňování své měnové politiky, její hlavní úroková sazba však ještě delší dobu zůstane na současné úrovni. Uvedl to dnes šéf Fedu Jerome Powell. Jeho slova podle agentury AP naznačují, že centrální banka zřejmě ve čtvrtém čtvrtletí oznámí snížení tempa nákupů cenných papírů ze současných 120 miliard dolarů (zhruba 2,6 bilionu Kč) měsíčně.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 23.08.2021
23.08.2021 Čínské vedení se nově snaží o nastolení větší majetkové rovnosti. V minulém týdnu začaly po projevu tamního prezidenta, který vyzdvihoval „společnou prosperitu“, ztrácet akcie luxusních oděvních značek. V překladu to totiž může znamenat výraznější daňovou zátěž bohatých Číňanů, kteří patří k významným kupcům luxusních výrobků. Např. akcie LVMH odepsaly od 12.8. přes 13 %. Výrazně padají akcie likérky Kweichov Moutai – ta vyrábí exkluzivní čínské destiláty. Jen pro zajímavost, s kapitalizací $300 mld. jde stále o nejhodnotnější nápojářskou firmu světa (Coca Cola má kapitalizaci $244 mld.). A to její akcie ztratily od konce května více než 30 %. Obecně tak padají tituly, které v uplynulých letech těžily z bohatnutí čínské střední třídy.
Dolar roste po projevu Claridy z Fedu
04.08.2021 Projev viceprezidenta Fedu Claridy patřil mezi to nejdůležitější, co dosud přinesla dnešní seance. Investory zajímají současné názory centrálních bankéřů, které by mohly naznačit další směr americké měnové politiky. Nedávno překvapil další centrální bankéř Fedu - Chris Waller, který přišel s jestřábím tónem. Mnohé zajímalo, zda se Clarida vydá stejnou cestou.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 2.8.2021
02.08.2021 Čínská vláda oficiálně kvůli větší dostupnosti vzdělávání zakázala soukromým čínským vzdělávacím institucím fungovat na principu dosahování zisku. Kromě toho zakázaly tamní autority vzdělávacím společnostem získávat kapitál na zahraničních burzách nebo od zahraničních investorů obecně. Objevily se obavy, že tento regulatorní zásah může mít za následek konec současné praxe, kdy čínské firmy získávaly kapitál na zahraničních burzách.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 26.07.2021
26.07.2021 Tento týden se uskuteční zasedání Fedu. Na červencovém setkání centrální bankéřů s největší pravděpodobností zásadní informace nezazní. Vzhledem k obavám z dopadu varianty delta na ekonomický růst můžeme jakoukoliv zmínku o taperingu prozatím vyloučit. Relevantnější tak bude až zářijové zasedání amerických centrálních bankéřů, na kterém již vyjdou aktualizované ekonomické prognózy. Lze předpokládat, že první náznaky taperingu uslyšíme právě na zářijovém meetingu FOMC. Čistě teoreticky by mohla první slova padnout i na setkání v Jackson Hole, které se koná koncem srpna. Na zářijovém zasedání taktéž dojde k publikaci aktualizované projekce sazeb – tzv. dot plot. Zde nelze vyloučit další jestřábí překvapení – např. predikce prvního zvýšení úroků v roce 2022 nebo větší počet hiků v letech následujících.
Bez detailních dopadových studií je přijetí klimatického balíku EU jen aktem víry
25.07.2021 Uprostřed léta zahajují země západního eurasijského výběžku zelenou revoluci. Z celoplanetárního hlediska je sice EU příliš malá na to, aby sama globální klima ovlivnila, ale to nevadí. Jde prostě o revoluci. Tedy o víru a ideologii. Propočty a racionalita jdou prozatím stranou.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 19.07.2021
19.07.2021 Tento týden se uskuteční zasedání ECB. Na červencovém setkání centrální bankéřů se žádná zásadní změna neočekává. Většina trhu se přiklání k názoru, že k případnému oznámení redukce tempa nákupů v rámci PEPP dojde až v září, kdy budou k dispozici aktualizované prognózy. Samotná změna inflačního cíle na symetrický by neměla mít bezprostřední vliv na monetárně politická rozhodnutí. Strategická revize se projeví spíše uvolněnější politikou v delším období. I tak investoři vyčkávají na komentáře centrálních bankéřů – budou sledovat jednotnost bankovní rady v pohledu na měnovou politiku.
📈GBPUSD směřuje k 1,39 po komentářích z BOE ❗
15.07.2021 GBP/USD prudce roste po komentářích člena bankovní rady BoE Saunderse. Řekl, že by mohlo být vhodné docela brzy stáhnout část stimulu. Zároveň poznamenal, že ekonomická aktivita se zvyšuje o něco rychleji, než s čím počítala květnová předpověď. Rizikem je, že se produkční mezera uzavře o něco dříve, než se čekalo. Záležitost brzké redukce QE bude diskutována na nadcházejících zasedáních. Banka by se mohla rozhodnout snížit QE a další kroky by mohly následovat v příštím roce. Saunders zároveň zdůraznil, že i pokud by banka zvýšila v příštím roce sazby, tak nárůst by byl relativně limitován.
Rozbřesk: Průmysl přestává fungovat jako motor evropského oživení
15.07.2021 Průmysl v eurozóně opět viditelně zaostal za očekáváním - v květnu na místo očekávané stagnace poklesl o procento. A to nehledě na to, že podnikatelské nálady věštily průmyslové výrobě výrazně lepší výsledek. Meziroční tempo průmyslu zůstává vysoké (přes 20 %), to však o mnohém nevypovídá. Extrémně nízká srovnávací základna roku 2020 by vykouzlila svižný růst i z daleko horších květnových čísel. Faktem je, že v druhém kvartále již naplno na řadu průmyslových odvětví dolehl fenomén v lepším případě opožděných a v horším zcela nedostupných subdodávek. Výroba tak viditelně zaostává za vysokými novými objednávkami. A to se bude odrážet ve výkonu ekonomiky ve druhém a možná i ve třetím kvartále.
Brusel představil revoluční zelený balíček. Zdraží auta, letenky, bydlení, elektřina, přitom se EU může jenom střelit do nohy
14.07.2021 Evropská unie dnes přelomově vykročila k tomu, aby se stala globální laboratoří opravdu hluboké a plošné dekarbonizace. Představila totiž masivní soubor návrhů nových opatření, jejichž klíčovým smyslem je učinit evropskou ekonomiku klimaticky mnohem šetrnější, ovšem která současně zásadně promění život každého ze stovek milionů obyvatel EU.
Brusel dnes představí revoluční zelený balíček. Zdraží auta, letenky, bydlení, elektřinu, přitom se EU může jenom střelit do nohy
14.07.2021 Evropská unie dnes přelomově vykročí k tomu, aby se stala globální laboratoří opravdu hluboké a plošné dekarbonizace. Evropská komise totiž představí masivní soubor návrhů nových opatření, jejichž klíčovým smyslem je učinit evropskou ekonomiku klimaticky mnohem šetrnější, ovšem která současně zásadně promění život každého ze stovek milionů obyvatel EU.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.7.2021
12.07.2021 Během minulého týdne se na burzách začaly objevovat pochybnosti ohledně udržitelnosti robustního ekonomického růstu. Na obou stranách Atlantiku vidíme určitou rotaci z cyklických do defenzivních sektorů. V posledním týdnu výrazněji ztrácely energetické akcie, zatímco posilovaly defenzivní nemovitosti. Investoři se obávají varianty delta – rostoucí počet nových infekcí by mohl vést k zavedení dalších lockdownů, což by se podepsalo na slabší ekonomické dynamice. Podle mnohých ekonomů jsme nyní dosáhli vrcholného tempa hospodářského růstu. V dalších kvartálech se již staneme svědky zpomalování. Do budoucna již nelze počítat s dodatečnými fiskálními impulsy. Vidíme robustní výkonnost defenzivních aktiv: dolar, americké nebo německé vládní dluhopisy, stoupla i cena zlata. Na druhou stranu akcie zůstávají na historických maximech a dařilo se i velkým technologickým korporacím. K dobré výkonnosti akciových titulů přispívá i pozicování. Řada investorů vyčkává na korekci a proto využívá sebemenšího poklesu – viz. čtvrteční propad a páteční růst. Retailoví spekulanti mají tendenci vstupovat do trhu obzvláště brzy po korekcích.
Rozbřesk: Evropský PMI na patnáctiletém maximu
07.07.2021 Zatímco jsme si v ČR mohli užít díky státním svátkům prodlouženého víkendu, finanční trhy dostaly další sadu nových ekonomických dat. Týden odstartovaly nové zakázky německého průmyslu za květen, které nedopadly zrovna povzbudivě. Zatímco ty domácí pokračovaly v růstu, zahraniční objednávky byly tentokrát slabší. A to jak v případě zemí EU, tak zejména těch neunijních. Výrazný pokles zakázek zaznamenal i německý automobilový a elektrotechnický průmysl, které se navíc potýkají s přetrvávajícím globálním nedostatkem komponent.
Forex: Ústup pandemie a návazných restrikcí zlepšuje náladu v eurozóně i USA
29.06.2021 Předstihové indikátory z obou stran Atlantického oceánu potvrdí pokračující zlepšování nálady, zejména v sektorech, které se znovu otevírají. Červnová německá inflace naznačí, jak budou vypadat čísla za celou eurozónu. Ta budou zveřejněna zítra a měla by v meziročním vyjádření ukázat na návrat pod dvě procenta. Z domova se dnes dočkáme sektorových účtů za Q1 21. Celková čísla HDP již pravděpodobně změněna nebudou. Zajímavé bude sledovat, jak v době dramatických restrikcí vypadala investiční aktivita nefinančních podniků či sektoru veřejných institucí, na straně domácností pak pozornost upoutá vývoj míry úspor.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 28.6.2021
28.06.2021 V reakci na opětovný nárůst delších inflačních očekávání se výnosy desetiletých amerických vládních papírů vrátily nad úroveň 1,5 %. O dalším směřování výnosů rozhodne zejména tržní zaceňování blížícího se taperingu a termínu pro prvotní zvýšení sazeb. Trh věří v zahájení procesu redukce nákupů vládních bondů v prosinci. Nicméně v případě významně optimistických makrodat – zejména trh práce a inflace – je ve hře i zářijové zahájení taperingu. Takový scénář by se značnou pravděpodobností vyvolal otřesy na burzách. Proto budou páteční payrolls ostře sledovaným makročíslem s potenciálně výrazným kurzotvorným dopadem na dluhový i akciový trh. Proti citelnému nárůstu dluhopisových výnosů působí robustní nákupy ze strany amerických bank. Vzhledem k silnému zvyšování depozit a pomalému tempu růstu poptávky po úvěrech, lze předpokládat, že zájem zařazovat do svých bilancí vládní papíry u finančních domů přetrvá.
Související klíčová slova:
Akciové trhy | Mezinárodní měnový fond | Společnost Kofola | Radovan Patrick Vítek | Generative AI LLM | Dění na finančních trzích | Fibo | Český průmysl | Akcie včera | Organizace Conference Board | Intesa Sanpaolo | Měsíční předpovědi | Ekonomické problémy | Nárůst výdajů na obranu | Sněmovní volby | Akcie Kweichow Moutai | Emma Capital | Kent | Německý ukazatel | Světové produkce | Saldo hospodaření | Energetické firmy | Developeři | LYNX | Retracement | Jackson Hole | Deficit veřejných financí | Dění na světových burzách | Vládní dluhopisy | AMC | Obchodování s volatilními trhy | Dopady inflace | Long pozice | Bankéř | Sirius XM | Zdražuje zlato | Dolarové dluhopisy | Daňové reformy | Kč/EUR | Peugeot | Cap | Odhad vývoje ekonomiky | EUR | Veřejné finance | Účet u XTB | Oživení amerického trhu práce | Hlavní fundamenty | Výsledek hospodaření | RMB | Zkušenosti | Hospodářské problémy | Čínský průmysl | Cenová hladina | Jack Ma | Řecko | Silicon Valley Bank | Tempo růstu | Kurs EUR | Alphabet | Ministr dopravy | Vstupy | Německý ministr financí | Futures kontrakt | Prodeje dluhopisů | Line | Těžba ropy z břidlic | Koronavirové krize | Týdenní makrokalendář | Měnový kurz | M2K | Decentralizace | Spolkový statistický úřad | Primární emise | Devizoví obchodníci | Vysoká inflace | Deflace | Hlavní centrální banky | Vojtěch Benda | Obchodník | Opětovný pokles | Matěj Široký | Konsorcium | Australská centrální banka | Vyčerpání kupců | Veřejný dluh ČR | Nová data | Dolarová výnosová křivka | Soros Fund Management | Akcie několika společností | Zpracovatelský sektor | Trend | BTC | Take Profit | Agresivní cenový růst | Objem peněz | Pumpování peněz | Inflační čísla | Životní prostředí | Finanční injekce | Pfizer | ČT Jan Souček | Index výdajů na osobní spotřebu | Dávky v nezaměstnanosti | Sirius | Státní dluhopis | Nálada amerických spotřebitelů | Cyklus zvyšování sazeb | Podnikatel | Podíl na trhu | Backwardation | Velké transakce | Japonská měna | FAST | Akcie Apple | Zpřísnění sankcí | SEDG | Agentura S&P | Jannis Sturnaras | Pokles cen zlata | Finanční stabilita | Bank of Japan | Indikátory důvěry Evropské komise | Pokles sazeb | Agentura AFP | Dow Jones Industrial | Zadlužení České republiky | Poplatky | Bezpečné útočiště | Italské dluhopisy | Martin Pohl | ISM ve službách | Společnost Tesla | Dezinflační vývoj | Vyšší celní sazby | Spekulativní obchody | Diverzifikace | Mince | Siemens Energy | Aktiva | USD/PLN | Citigroup | Geopolitické riziko | Stochastický | Brad Bechtel | Statistiky | Investiční banky | České trhy | Index PX | Hlavy států | Inflace v září | Problémy Evropy | Korelace | Cenové stability | Letecké společnosti | Střední Evropa | Bitcoinové futures | Dolar (USD) | Index strachu | Nižší ceny | Splasknutí bubliny | Schodek státního rozpočtu | Řecké referendum | Unce zlata | High Frequency Economics | Koncentrace trhu | Pravděpodobnost | Energetika | Automobilka Volkswagen | Počet nezaměstnaných | Současné portfolio společnosti | Zveřejnění výsledků hospodaření | Zelený balíček | Zveřejnění výsledků | Politická scéna | Sazba hypoték | Kolaps | Obchodní systém | Cenné kovy | Zasedání ECB | Další snižování sazeb | Viceguvernér centrální banky | Rekordní úroveň | Širší index | Nifty 50 | S&P Global Market Intelligence | Výnosy dluhopisů | Pojišťovna | Velikost fondu | Ruské invaze na Ukrajinu | Petr Fiala | Ukrajinská média | Akcie herních vývojářů | Michala Moravcová | Zakladatel Alibaby | Akcie Tencent (700) | Bilanční suma | Ekonomika Spojených států | Evropská komise | Holubičí tón | Hnojiva | Citibank | Dnešní ekonomický kalendář | Tržní konsolidace | Zajímavé akcie | CZK | Data Watch | Packeta | Ekonomická opatření | Akcie Dongfeng Motor | Šéf Fedu Powell | Vládní opatření | Patria Finance | Výrobní PMI | Oživení poptávky | Meopta | Organizace zemí vyvážejících ropu | Dluhopisový fond | Dění na trzích | Pokles indexu | Index eura | Splátky dluhů | Utahování měnové politiky | Britská libra | Údaje o ekonomice | Pershing Square | Americký prezident Donald Trump | Reality | Výkyvy | Lagardeová | Rétorika centrálních bank | Výdaje | Volatilní měnový pár | Německý rozpočet | Nárůst cen energií | Argos Capital | Deportace imigrantů | APP | Tuzemský průmysl | Depozitní sazba | Spojení | Třinecké železárny | Subdodávky | Goldman Sachs | Regionální měny | Mezinárodní ratingová agentura | Investment Management | Americké dluhopisy | Škoda Auto | Síly měny | UnitedHealth Group | Výsledek zasedání Fedu | Berkshire Hathaway | Trump Organization | FOMC minutes | PMI z Německa | DeFi | Rušení pracovních míst | Geopolitické napětí | Rozšíření Stop-Lossů | Výrobní inflace | Snížení emisí | Růst likvidity | Covid19 | Snižování stavů zaměstnanců | Pokles na trzích | Měnový investiční fond | China ETF | Růst akcií | Naplnění inflačního cíle | Země skupiny G20 | Mezibankovní sazby | Prodávat akcie | Český statistický úřad | Valuační poměr | ČBA | Saúdská Arábie | Large-cap | Ekonomika Německa | Home Credit | ČSOB Data | Dolar australský | Colt CZ Group SE | Nálada v eurozóně | Situace na Ukrajině | Úroveň hotovosti | Bruegel | Naše prognóza | SAB Finance | Snaha Fedu | Asijské obchodování | Dolarový index | Ethereum | BinckBank | Snížení cen | Break-Even | Znehodnocení | Sazba hypotečních úvěrů v ČR | Špatná nálada | Prosperity | A-shares | Desinflační trend | Zpráva z Německa | Clo na dovoz | Micro S&P 500 (MES) | Vývoj na trzích | Investice do zlata | Portfolio společnosti | Saxo | Koncern Volkswagen | Leoš Rousek | Vlna omikronu | Expanze | Uskupení OPEC+ | Růst zaměstnanosti | Údaje o inflaci | Čínský prezident | PLN | Banky na Wall Street | Růst hodnoty bitcoinu | Vydělat hodně peněz | Polský akciový trh | Obchodní aktivum | Boubacar Kamara | Americký akciový index | Nejdůležitější čínské indexy | Geografická diverzifikace | Základní úrokové sazby ČNB | Zastropování cen energií | Růst sazeb | Firemní data | Český rozhlas | ProSieben | S&P 500 (MES) | Softwarové společnosti | Očištěný zisk na akcii | Směrnice | Exchange | Evropský kalendář | Tempo růstu ekonomiky | Pojišťovací společnosti | Výhled | Sev.en Global | Analýzy | Gold | FedWatch Tool | Nová historická maxima | Jak bude reagovat trh? | Le Penová | Graf komodity Stříbro | Asijské akcie | Nákupy cenných papírů | Advance | Trendová čára | Tvorba pracovních míst | Dobrý fundament | EPFR Global | Oživení v Číně | Cena pohonných hmot | Fungování trhů | Rozmach umělé inteligence | Nové trhy | Ozdravení českých veřejných financí | 7 dní s korunou | Rostoucí inflace | Hotovostní pozice | TŽ | Pandemie COVID 19 | Data z Německa | Ruská společnost | Poptávka po riziku | Platba | Cena zlata | Šéf Fedu Jerome Powell | Šéf nizozemské centrální banky | Šéf řecké centrální banky | Výhled ekonomiky | Micro Russell 2000 | Výroky prezidenta | Rostoucí ceny | Akciová společnost | VIP indikátory | Burza | Úrokové sazby | Poměrový spread | Dislokace | Daně z nemovitosti | Daňové škrty | Hrubý domácí produkt (HDP) | Veřejný dluh Spojených států | Období vyšších úrokových sazeb | Chování centrálních bank | Základní úrokové sazby | Standard & Poor's 500 | Proti trendu | NZD/USD | Peter Garnry | Inflace v prosinci | Nejvyšší pravděpodobnost | Německý DAX | Směřování měnové politiky | Přijetí | Souhrnný index nákupních manažerů (PMI) | Vývoj amerického dolaru | Nizozemsko | New York | Záporné sazby | Reálné příjmy domácností | Odvětví vyspělých technologií | Člen rady guvernérů | Dolar dnes | Thyssenkrupp Steel Europe | Dopad na ekonomiku | Pandemie COVID-19 | Dovozní cla | Rétorika Fedu | Masové deportace | Řízení čínských společností | Snížení produkce | Obchodní plán | Strach | Producent diamantů | Výrobní ceny v USA | Brexit | Automotodrom Brno | Vliv na cenu | Wells Capital Management | Analytický tým FXstreet.cz | Výkon amerického dolaru | Propad cen | Dovoz do země | Investiční zkušenosti | O2 Czech Republic | Americké ministerstvo financí | Průměrná úroková sazba | App Store | Náročný proces | Klouzavé průměry | Comcast | Obavy investorů | Akcie na rekordu | Akcie dnes | Úsporný balíček | Snížení úrokových sazeb | Oznámení | EIA | Růst cen | UPS | Koronavirové mutace delta | Nord Stream | Makroekonomické zprávy | Vývoj cen pohonných hmot | Tým Saxo Strats | Hospodářský kvartál | Náklady | České vlády | Lotáž | Dividenda ČEZ | Bankovní rada ČNB | Goldmani | Pozitivní sentiment | Dnešní makroekonomické ukazatele | Polský prezident | Rumunsko | Tuzemská ekonomika | CPI Property Group | Benxy (Zonky) | Rezistentní zóny | Trpělivost | Kurzy EUR | Francouzské společnosti | Margin | Motor ekonomiky | Prima | Představitelé Fedu | Huť Liberty | Mutace omicron | Bydlení | Akcie Gamestop | Růst nezaměstnanosti | Capital Markets | Výstup z pozice | Tržní reakce | Vyhlídky měn | Tiberius | Dividendy | Projev šéfa Fedu | Index čínských firem | Americké výnosy | Small-cap micro Russell 2000 | Barnabás Virág | Zlato a stříbro | Kurzový zisk | Rafinerie | Silné oživení | Rizika a příležitosti | Obchodní seance | Postranní pohyb | Eric Rosengren | Financial Times | Hrubý domácí produkt České republiky | Podnikatelská důvěra | Praní peněz | Microsoft a Activision Blizzard | Sazby centrálních bank | Sentiment na trzích | BIDU | Development | Uvolnění měnové politiky | Bloomberg TV | Index volatility VIX | Risk-off | Kryptoměnové burzy | CSI China ETF | Investování do ETF | Důchody | Renáta Kellnerová | Tuzemská měna | FX Strategy | Celkový obraz trhu | Očekávané úrokové sazby | Výhled ratingu | ČSOB | ČSÚ | Oslabování eura | Polská NBP | Aktivní kontrakt | Ukazatel amerických burz | Ceny aktiv | Nezaměstnanost | Zápis Fedu | Představitelé ECB | Problémy německého průmyslu | Inflace ČNB | Pohonné hmoty v Česku | Vysoké riziko | Cenové rozpětí | Diamantový průmysl | Filmové studio | Vyšší daň | Bitcoinové burzy | Měnová báze | Parlamentní volby | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Výsledkové sezóny | Obchodní signály | Širší index S&P 500 | Řízení obchodu | Slovenská inflace | Tom Martin | Ranní zpráva pro tradery | Obchodní válka mezi USA a Čínou | Příležitosti k nákupu | Mitsui O.S.K. | Hlavní události | Forward guidance | Holding Czechoslovak Group | Tencent (700) | Zvyšování sazeb | DPFO | Clarksons | Nástroje měnové politiky | Americký prezident | Investice do robotiky | Příkaz | Termínované vklady | Americká inflace | Vývoj cen akcií | Nákupní trend | Republikáni | Daniel Křetínský | Kč/USD | Posilování kanadského dolaru | WSJ | Inflace v Maďarsku | Očekávání inflace | Bitstamp | Deindustrializace | Pokračování poklesu | HSBC | Vysoká volatilita | Dolar slábne | GBP/CHF | Praní špinavých peněz | Tempo hospodářského růstu | Martin Lembák | Růst úroků | Míra úspor | Zbývající akcie | Zvýšení základní úrokové sazby | CSCO | Herfindahl-Hirschman index | Isabel Schnabelová | Uber | CVC Capital Partners | Baterie do elektroaut | Irsko | Kurzová volatilita eura | Konopí | Vývoj měnového páru | Zvýšení úrokové sazby | Nejznámější kryptoměna | Micro S&P 500 | CV90 | Akcie Stellantis | Společnost Alrosa | Breakout | Sociální sítě | Wienerberger | Trumpová | Maloobchod | Řízení obchodní pozice | NFP report | Ceny elektřiny | Implikace | Vývoj ceny ropy WTI | Zaměstnanost | Coca-Cola | Společnost UPS | Veřejné zadlužení | Hedžové fondy | DIESEL | Obchodování s Čínou | Čisté úrokové výnosy | Strach z Trumpa | Západní země | Washington | Výrazný růst | Daně z příjmů | Nejvíce zlata | Aktuální hodnoty měny | Jestřábí Fed | Plán vlády | Ekonomické zpomalení | Akcie ve Spojených státech | Michael Arone | Měsíční obchodování | Dnešní zprávy | John Williams | Aktuální problémy | Vicepremiér | Market alert | Mzdově-inflační spirála | Evropská měna | Handelsblatt | Farmaceutická společnost | Burze | Rabobank | Základní nástroj | Dow Jonesův index | Rafinérie v Litvínově | Fed funds sazba | Rozhýbání volatility | Vybírání zisků | Kurzový vývoj eura | Reserve Bank of Australia | Růst ruské ekonomiky | Medvědí signál | Ruská ekonomika | Gap | Rady expertů | Byznys | Loterijní společnosti | Uhlíkové neutrality | General Plastic | Investice do dluhopisů | Alibaba | Akcie Beijing Capital International Airport | Liberty Media Corp | Zisková marže | Dílčí indexy | Hodnota zlata | Spread na burze | American Eagle | Garance | Daň z mimořádného zisku | Beijing Capital International Airport | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | MSCI China ETF | SAZKAmobil | Úspěšné obchodování | Polská centrální banka | ÜbK | Ukrajinská média dnes | Rychlý růst mezd | Úrokové míry | Obchodní pravidla | Plánované otevírání ekonomik | Ekonomiky | Úrokové swapy | Korekční pohyb | Tomáš Kálal | České banky | Finanční skupina PPF | Výkon | Růst ekonomiky USA | Dovoz z Číny | Výkonnost indexu | Země OPEC | Česká měna | PLN/EUR | Zasedání FED | Volatilita | Amazon | Maďarsko | Covid | Ministerstvo práce | Výsledky firem | Železárny | Německá automobilka | Členové bankovní rady | Klíčové oblasti | Garanční systém finančního trhu | První zvýšení sazeb | Reálné výnosy | Možné scénáře | Krátkodobé spekulativní obchody | PPF Renáta Kellnerová | Klesající trend | Dolar roste | Průmyslová produkce | Lembros | Macron | Czech Media Invest (CMI) | Směřování trhu | Pandemie koronaviru | Konference XTB | ProSiebenSat.1 Media | Pokles ceny | Optimismus investorů | Economist | Covidová situace | Japonská vláda | Zápis z posledního zasedání Fedu | Donald Trump | HKD | Viceguvernéři | Mitsui O.S.K. Lines | CISCO | Cenové hladiny | HDP Číny | Bridgewater Associates | Státní dluh | Průmyslová produkce v eurozóně | Snížení nákladů | Velikost jednotlivých firem | Inflace | Výpadek příjmů | Více peněz | Peníze | Immofinanz | Výrobní index | Bill Gates | Balík akcií | Širší index amerických akcií S&P 500 | Fincentrum Hypoindex | Odhodlání | Akcie Vodafonu (VOD.UK) | Brent | Alphabet Inc. | Vlastní trading | Clo na dovoz zboží | Akcie a dluhopisy | Stavební produkce | Březnová inflace | Čínský dovoz | Credit Agricole SA | Platforma pro obchodování | Moderna | Průmyslové podniky | Prudký pokles | Politika | HUF/EUR | Stimul | Dokončení transakce | Ceny pohonných hmot | Indikátor | Booking | Akcie roku 2021 | Obchodní instrument | Vedení společnosti | Největší ekonomiky eurozóny | Očekávání | Zonky | Střední hodnota | Odvetná cla | Harrisová | Vliv silného amerického dolaru | Inflační spirála | Suroviny | Shanghai Composite | Tamás Varga | Vývoj eura vůči dolaru | Palladium | Lembros Commodity Advisors LLC | Index cen domů | Plaza Accord | Derivátový produkt | P/E | Coinmarketcap | Inflační riziko | GLOBALT Investments | Výhled na rok | Norská centrální banka | Cisco Systems | Theresa Mayová | Platina | Vyšší výnosy | Vyspělé země | První odhad HDP | Posílení eura | Společnost GasNet | Zvýšení sazeb | Stanley Druckenmiller | Minimalizace rizika | Obchodní příkazy | Private Equity Fund | Trendové čáry | Zvýšení minimální mzdy | Náhled na trh | Prodeje akcií | Reakce trhu | Boom | Výnosy na dluhopisech | Celní války | Timeframe | Rovnovážný stav | Emise oxidu uhličitého | Průmysl | Transparentní | Události tohoto týdne | Výrazný vzestup | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | Cena Brentu | Konflikt na Blízkém východě | Neutrální úroková sazba | Hypotéky v Česku | Invaze na Ukrajinu | Majetek | Základní sazby | Měnový fond | Allianz | Evropské měny | Financovat | Vydělávat peníze | Čisté příjmy | Standard & Poor's | Commodity | Automobil | Poptávka po úvěrech | Býčí signál | Tiskové agentury | EUR/CAD | Rozhodování ECB | RWE | Vláda Spojených států | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Spotové operace | Zdražovat | Jana Steckerová | InstaForex | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Snižování úroků | Vzestup cen akcií | Globální ekonomiky | Zasedání Evropské centrální banky | Breakout Trader | Inverze výnosové křivky | Dovoz ropy | Herfindahl-Hirschman | Vysoké ceny energií | Investment management | CZK/EUR | Online nakupování | APA | Nákupy | Růst | PRAŽSKÁ PLYNÁRENSKÁ | Czechoslovak Group (CSG) | Národní úřad pro kybernetickou a informační bezpečnost | Koruna | Pomalé oživení | NIO Inc | Falešný průraz | Bank Term Funding Program | Garanční systém | Americké HDP | Příležitosti | Investiční skupiny | Akcie a ETF | Itálie | Podvědomí | Výpadky | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Port of Los Angeles | Americká lehká ropa | Nárůst cen | Hospodaření státu | Zasedání FOMC | Martin Novák | Neckline | Klíčový ukazatel | Nové možnosti | Proto Thema | Vanguard | Program kvantitativního uvolňování | MiFID II | MetaTrader | Poplatek | Karel Komárek | Světové finanční krize | Fundamentální analýza | Koaliční partneři | Trendový kanál | Tencent Holdings | Ministr práce a sociálních věcí | Employment Cost Index | METROSTAV | Snižování cen | Coinbase | Hlediska technické analýzy | PPF Leoš Rousek | Jednání FOMC | Zásoby zlata | EUR/MWh | Prognóza | Úpis nových akcií | L.F. Investment | Místopředseda Evropské komise | Výnosová křivka | Data z USA | Letecké palivo | Souhrnný index | Výrazný propad | AUD/JPY | Long obchod | Nálada investorů | Použití finanční páky | Asset management | Trh práce | Deeskalace napětí | Prezident Fedu | Změny cen | Společnost Automotodrom | Růstový impuls | Dnešní seance | Růst cen akcií | Britská centrální banka | Dovoz zboží | Mercedes | Spotřebitelské úvěry | Rezervy na ochranu úvěrového trhu | Vypnutí plynu | Výhled české ekonomiky | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | SMA 100 | Tempo poklesu | Úrokový swap | Akcie ve světě | Hrozba | Vývoj ceny ropy Brent | Hike | Akvizice | ČSOB Finanční trhy | Systematické riziko | Růst amerického dolaru | Čínský HDP | Válka | Rovnovážný kurz | Graf akciového indexu | Pochybnosti | Nastavení úrokových sazeb | Zpráva | Větší riziko | Americké hospodářství | Omezení dodávek | Goolsbee z Fedu | Zápis ze zasedání Fedu | Ratingová agentura | Silky Zdeňka Porybného | Výroba v eurozóně | Vysoké sazby | Uhelné elektrárny | Jane Foleyová | Tomáš Spurný | Redukce Fed funds | Sazby hypoték | Mediální společnosti | Arca Investments | Koronavirová krize | Velká Británie | Korekce na kryptu | Kamala Harrisová | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Uskupení OPEC | Obrat trendu | George Soros | Technický pohled a výhled | Kongres | Snížit emise | Zásoby ropy v USA | Celoroční výhled | Technologické akcie | Výrazná inflace | JPMorgan Chase | Negativní dopad | Ropný trh | Cena bitcoinu | Nike | Průmyslová produkce v únoru | Implementace AI | Společnost Automotodrom Brno | Projev šéfa centrální banky | Kolaps amerického fondu Archegos | Vyzkoušet si trading | Ceny výrobců | HEICO | Ministr energetiky | Long | Vysoká rizika | Chování | CySEC | Kontrakty | Tržní úrokové sazby | Hospodářské krize | Oslabování japonského jenu | Zpomalení ekonomiky | Ropné společnosti | Larry Summers | Německé tovární objednávky | Evergrande | Očekávání trhu | Rozhodnutí soudu | Americký index | Lira | EUR/PLN | Koruna posílila | Zvýšit ziskovost | Menší investoři | Vývoj války | LYNX Trading | Overnight | E15 | Graf | Vasky | Nigérie | Geopolitická rizika | Dolary | Česká bankovní asociace (ČBA) | Světové akciové burzy | Investiční horizont | Národní ekonomická rada vlády | Zasedání centrálních bank | Společnost Rivian | Thyssenkrupp | AUD | Návrh rozpočtu | Obchodní příležitost | Česká firma | MES | Virtuální měna | JOLTS | Portál FXstreet.cz | Mistrovství světa ve fotbale | Podnikání na kapitálovém trhu | Měnová politika a úrokové sazby | Caterpillar | Kurz bitcoinu | Oslabování koruny | Hranice měnové politiky | Cenové maximum | Exxon Mobil | Zelená čísla | S&P500 | Neuspokojivé výsledky hospodaření | Nejznámější kryptoměny | Regulační úřady | Meziroční růst | Měnové stimuly | Cvičení | Globální hrozby | První obchodní den | Nifty Fifty | Bossa.cz | Tapering | Zdeněk Nekula | Evropský statistický úřad Eurostat | Investiční tituly | Investujte zodpovědně | Indikátor RSI | Oslabení eura | Sektor služeb | Vývoj kurzu | Baidu | Drahé energie | Mluvčí PPF | Fincentrum | Green Deal EU | Tvorby zisku | Trh | Acacia Communications | TOP 09 | Centrální banky | Supportní úroveň | Janet Yellenová | KDU-ČSL | Cena kontraktu | Financial Times (FT) | Digitální aktiva | Zkušenost | Makroekonomické události | Institucionální objednávky | MSCI | EMU | Uzavření vzdušného prostoru | Centrální banky USA (Fed) | Cestovní ruch | Šéfka ECB | Snížit riziko | DCK Holoubkov Bohemia | Monetární zásah | Zdroje energie | Riziková averze | Oživení české ekonomiky | Úroky na hypotékách | Retailoví investoři | Fialova vláda | FundStrat | N’golo Kante | Testovací účet u XTB | Ruský prezident | Monetární politika | Míra zadlužení | Bridgewater | Hapag | Spořící účty | Řecká krize | Dollar Index | Rekordní schodek | ishares China ETF | Dolar vůči jenu | Index japonských akcií | Šéf podniku | Dlouhodobě klesající trend | Ceny plynu | Turecko | Novinky.cz | Square | Celní politika | Pokles čínského HDP | SICAV | Rozdílové smlouvy | Kapitálový trh | Swapové body | Dot plot | Index | Události roku | Měsíční futures report | WEN | Dlouhodobý růst | Studie | Kweichow Moutai | Yale School of Management | Data z reálné ekonomiky | Klaas Knot | Futures | Reálné úrokové sazby | Nálada na trhu | Proočkovanost | Vyšší náklady | Ministr dopravy Kupka | Měď | Platidla | HUF | Člen představenstva | Krátkodobé investice | Směnný kurz | Melvin Capital | Akcie AMC | Webináře | Vládní podpory | Zveřejněná data | Rozložení obchodních pozic | C.US | Nařízení Evropského parlamentu | Evropské dividendové akcie | Očekávání úrokových sazeb v USA | Rezervní měny | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Vyšší poptávka | Velké zisky | Elektřina | MMF | Nabídka | USA | Projev viceprezidenta Fedu | Výrobní ceny | Globální poptávka | Černý kůň | Akcie UPS | Zpřísnění měnové politiky | Zlaté rezervy | Jednání ČNB | Eura | Penzijní fondy | Dobré výsledky | Závazek | Komise | SolarEdge Technologies | Období záporných úrokových sazeb | Nejistoty | EUR/NOK | Snižování sazeb | Dnešní kalendář | Tržní kapitalizace | Obchodování na devizovém trhu | ROE | Počasí | Bílý dům | Ceny akcií Apple | Kapitál | Jiří Rusnok | Slavomír Pavlíček | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | FinTech | Posílení | Červená čísla | Rijád | Období nejistoty | Agentura Reuters | Chemický průmysl | Investor Jan Čermák | Rubl | Přebytek běžného účtu | Analytici z Wall Street | Podmínky na trhu | Včerejší obchodování | Trading | Makroekonomická data | Skupina OPEC+ | VinFast | Striker | Postranní trend | Depreciace | Američtí centrální bankéři | Inflace v eurozóně | Majitel | Rozložení obchodníků | Inflační situace v ČR | TLTRO3 | Výhled hospodaření | Změny v portfoliu Berkshire Hathaway | Rekordní ceny | Hospodářský výsledek | Předstihové indikátory | Německé volby | S&P | Regulátoři | Obchodní účet | xStation | Americké státní dluhopisy | Big Tech | Americké ministerstvo obchodu | Šéf centrální banky | Rekordní minimum | Obrovský potenciál | Unie | Airbus | E-commerce | STV Group | Výnosové křivky | Obchodování na finančních trzích | Inflace ve Spojených státech | Hedgeové fondy | Ministerstvo obchodu | Důvěra investorů | Zvolení Donalda Trumpa | Zpřesněný odhad | Restriktivní politika | Inflace PCE | Lukáš Kovanda | Redukce extrémů | Sázky | AI bubliny | Oanda | DJIA | Narušení dodávek | Akciové indexy | Očekávání úrokových sazeb | Výrazné ztráty | Vice | Investiční plány | Christine Lagardeová | Vyspělé technologie | Komoditní index | Pokles valuací | Těžby ropy | Ministerstvo životního prostředí | Menšinový podíl | Banky snižují úroky | Ekonomický kalendář | Soukromý sektor | Kurz bitcoin | Střadatelé | Globální finanční krize | Superbubliny | Intradenní analýza | Stárnutí populace | Řetězec | Fundamentální zprávy | Paulson & Co. | Země EU | Investiční skupina KKCG | Disciplína | Pozornost | Monte Carlo | Energetická skupina | Pumpování peněz do ekonomik | Wall Street Journal | Skupina KKCG | Pokles sazeb hypoték | AMC.US | Ocel | Devizové trhy | Novozélandská ekonomika | Maturity | Swing | Souhrn finančních trhů | IEA | Ekonomický vývoj | Anglie | Rozhodnutí britské centrální banky | Disney+ | Analytický tým | Produkční škrty | Raiffeisenbank a.s. | IRS | Hotovostní rezervy | Reakce trhů | Upgrade | Bilion | Rozpočtová politika | Novozélandský dolar | Snížení DPH | Rudolf Špoták | EUR/GBP | Komoditní měny | Světové ceny ropy | Očekávání analytiků | Nová prognóza | Ropa | PPF Telecom | BHS Private Equity Fund | Prodej dluhopisů | CL | Těžba OPEC | Opatření | Deficit | Pandemie COVID | Pojišťovna EGAP | Objem dluhopisů | Volatility | Asie | Prognóza kurzu koruny | Fed úroky | Rekordní hodnoty | Výsledky průzkumu | Saxo Strats | Zařízení | Sazby na hypotékách | Fiskální plány | Liberty Media | Zvýšená koncentrace | Portfolio společnosti Berkshire Hathaway | CBC | Ceny Bitcoinu | Varianty koronaviru | Proroctví | Technické analýzy | Měsíční mzda | Zpomalování růstu světové ekonomiky | Americká měna | Počet investorů | Další růst | Hlavní ekonomka | Ekonomické ukazatele | Alrosa | Budoucnost | Toyota Motor | Spotřební daně | Cukr | Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech | Kurzový vývoj | Ladoga | Pardubický pivovar | Zavádění cel | Počet pracovních míst | Změny v portfoliu | Fiskální odpovědnost | Fed funds sazby | Fiskální politiky | Ziskovost bank | Velmi volatilní měnový pár | Americká banka | KOL | Negativní pocity | Akcie technologických firem | Tuzemské banky | Prognóza kurzu | Krize eurozóny | Izrael | Americká centrální banka | Prezident Trump | Case-Shiller | Zpráva o inflaci | Reinvestování | Mean reversion | Držitelé kryptoměn | Czech Fund | Zakázky německého průmyslu | Regulační překážky | Oblasti rezistence | Společnosti | Ekologie | Liberty Ostrava | Hlavní akciové indexy | Neutrální výhled | Vlastní digitální měny | Americké měny | Terminál | Konglomerát | Nadnárodní IT firmy | Altcoiny | Vývoj tržeb | BNP Paribas | Hospodářská politika | Obnovitelné zdroje energie | Obchodní přístup | Česká koruna | Výroba aut | Mega Cap | Úřad pro energetické informace (EIA) | Brokers | Nord Stream 1 | PEPSICO | GME.US | AXA | Benzín | TLTRO | Marathon | Míra inflace v Maďarsku | Dopady války na Ukrajině | Twitter | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Návrat Řecka na trh dluhopisů | Lex Babiš | IPO Robinhood | Prudký propad | Premiér Petr Fiala | Index Nasdaq Composite | Klouzavý průměr SMA | Nejlepší biotechnologické akcie | Tituly s malou kapitalizací | Ideomotorický efekt | Měsíční report finančních trhů | Nejprudší pokles | Vedení ČEZ | Ropa Brent | Bloomberg Terminal | Politika amerického prezidenta | HDP na obyvatele | Postoj americké centrální banky | Termínové kontrakty | Obchodní války | Hodnotové akcie | Meziroční míra inflace | Dodávky plynovodem | Vládní koalice | ECB dnes | Bohatství | Stratégové | Ifo | Akciový index | Dění na Ukrajině | Akcie maloobchodního řetězce | Řízení rizika | Akcie McDonald’s | Akcie a dolar | GME | Striker Securities | Offshore | Margin cally | Důvěra spotřebitelů | Fundamentální pohled | Kov | Nejnovější údaje | Metody tržní kapitalizace firem | Čínská centrální banka (PBOC) | Vývoj eura | Akcie Intel | Přehled o dění na světových burzách | Tendr | Momentum | Asijské indexy | Celkové riziko | MCD | Závislost na dolaru | Index nákupních manažerů | Pandemie covidu | Kurz české měny | Vývoj mezd | Akcez | Vývoj kurzu eura | Borgis | Paul Pogba | Intraday | e& | Týdenní výhled | Dynamika trhu | Federální rezervní banka | Thermo Fisher Scientific | Rada guvernérů | Domácnosti | Ruský plyn | Krach SVB | Situace v Kazachstánu | Marek Španěl | Lokální maxima | Bitcoin | Polský zlotý | Kellnerová | NAFTA | Cena plynu | Nio | Úrokové sazby centrálních bank | Guvernér Fedu | Ceny zemního plynu | Akcie farmaceutické společnosti | Závislost | Vliv na obchodování | Dna | Komoditní broker | Nejziskovější | Překoupeno | Skvělý zisk | Americké akcie včera | Korunové sazby | MONECO | ISM index | Sazba ČNB | Trump rally | Růst cen zlata | Russell 2000 (M2K) | Šíření viru | Snižování úrokových sazeb | Historické maximum | Kartel OPEC | Chování na finančních trzích | Futures kontrakty | Ústup pandemie | Ředitel společnosti | Vládní konsolidační balíček | Rozhodnutí ČNB | Hazard | Vyhlídky ekonomiky | Kurz koruny | Úvěrové podmínky | Snížení schodku | Celková inflace | Polská vláda | Eskalace | Vývoj na světových trzích | Polská průmyslová produkce | Fed dnes | Data o inflaci | Nastavení sazeb | Moody's | Royal Dutch Shell | Elektromobily | Dnešní údaje | Směřování trhů | Seznam Zprávy | International Monetary Fund | Nárůst sazeb | Energetický sektor | Blog | Pozitivní zpráva | Akční plán | Ranní okénko | Křetínský | Bull | ETF portfolia | Podnikatelé | Akcie společnosti Microsoft | Moneta | Prezidentka Christine Lagardeová | Optimistický signál | Západní spojenci | Vládní koaliční partneři | SNY | Štěpán Hájek | Vývoj inflace | Vodafone | Eskalace obchodních válek | Temelín | Inflační cíl 2 % | Tovární objednávky | Antimonopolní úřad | Volby | Americké indexy | Digitální zlato | Dow Jones Industrial Average | Fair Value | Největší ekonomika | NÚKIB | Investice do akcií | Přímé zahraniční investice | Válka na Ukrajině | Investiční legenda | Konec býčího trhu | RRR | Měkké komodity | Marketingová komunikace | Twisto | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Dolar vůči japonskému jenu | Equity | ERA | Prezident Donald Trump | Akcie v roce 2020 | Pár EUR/USD | Konjunkturální průzkum | Maloobchodní tržby | Vývoj cen ropy | Nástroje peněžního trhu | Uptrend | Analytici | Čistý zisk | Occidental | Aukce | Český kapitálový trh | ATACMS | Cena barelu ropy | BH Securities | Finanční riziko | Invaze | Cenový index | Propouštění zaměstnanců | Výhled USA | Intradenní výhled | Proinflační rizika | Rostoucí ceny komodit | Stres | Automobilka Toyota Motor | Stříbro | Moskva | Daňové aspekty | Toyota Motor Manufacturing | Wonderinterest | ČSOB Data Watch | Významné změny v portfoliu | Obchodovat | Cla na dovoz | Skupina OPEC | Finanční instituce | Internet of Things | Tuzemská inflace | Deliveroo | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Rozpočtový schodek | Energetická skupina ČEZ | Výsledky ISM | G7 | Akcie americké automobilky | ProSiebenSat.1 | Pokles cen | Technický pohled | Globalt | Vysoké inflace | Vyšší sazby | Vzdělávací webináře | Finance | Cena palladia | Bývalý prezident | Tencent Music | Akciové indexy v USA | Pozornost trhu | State Street | Ekologové | Přijetí eura | Pozemky | Podnikání | Short squeeze | Dividendový výnos | ETF | RBI | Pokles zájmu investorů | Bankovní rada České národní banky | Cena drahých kovů | Janet Yellen | Pohonné hmoty v ČR | Hapag-Lloyd | Dluhopisy | Firma | Ministr zemědělství | Průzkum ECB | Podílové fondy | Ropná cenová válka | Obchodníci | Cenový graf | Investujte do akcií | Poptávka | Tiering | Barclays | Hang Seng | Investiční aktivita | Zboží dlouhodobé spotřeby | Koncentrace | Bulharsko | Letecká doprava | Odpor | Obchodníci s ropou | Gamble | Dopady energetické krize | Věřitelé Arca Investments | WeCHat | Rozpočtová pravidla | Jádrová inflace v eurozóně | West Texas Intermediate (WTI) | Tempo růstu americké ekonomiky | Nastavení měnové politiky | Conference Board | Poptávka po oceli | Omezení těžby | BMO Capital Markets | Inflace zpomaluje | SMA 200 | Millennium | Oddělení forexu | Politické napětí | Nárůst výnosů | Rušení cel | Rizika při obchodování | Statistici | Signál k nákupu | Rozvolnění restrikcí | Klouzavý průměr | Členské státy | SOL Trader | UBS | Rok 2025 | Big Short | Průmyslové oživení | Úsilí | Zahraniční FX | Zelená energetika | MIFID | Bankéři | Setkání v Jackson Hole | Video | Tomáš Vranka | Large-cap micro S&P 500 | Bitcoiny | Depozitní sazby | Velmi volatilní | Problémy | Hodnota eura | 3М | Ztráty dolaru | Rekordní schodek rozpočtu | Ceny paliv | Naplnění prognózy | Tržní kapitalizace firem | Dongfeng Motor | Množství peněz | JPM | Vnitřní hodnota | Investicí Berkshire | Mediální společnost | Vývoj ceny akcií Apple | Kanadský dolar | Trh s diamanty | Apreciace dolaru | Statistický úřad | Sazba hypotečních úvěrů | České výnosy | Jednání kartelu OPEC | CDU/CSU | ECB Christine Lagardeová | Oslabení české koruny | Ex-dividend | Růst HDP | Jestřábí rétorika | Menší poptávka | Atlanta Braves | Huť Liberty Ostrava | Tyson Foods | Blizzard | CVC Capital | Varianty covidu | Index PMI | Inflační výhled | Komerční banka | Měnová politika ČNB | Zlatý kov | Ocelářství | Euro vůči dolaru | Nárůst zisků | Tečkový graf | Bank of Canada | Cílové ceny | Orderflow | Společnost Synot Invest | Report finančních trhů | Hospodaření státního rozpočtu | Throwback | Conseq Investment Management | Sázka | Xtrackers CSI 300 Swap UCITS ETF 1C | Zpracování kovů | ANZ | Ropná společnost | Čepro | Investiční banka Goldman Sachs | Snížení hodnoty dolaru | Kurzová volatilita | Spekulace na pokles | Bank of New York Mellon | Generative AI | Souhrnný čistý zisk | Poskytování hypoték | Renáta Kellnerová s rodinou | Index volatility | Hudební vydavatelství | Czechoslovak Group | Deutsche Bank | Ekonomové | Dnešní report | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Snížení úroků | Odhad vývoje veřejných financí | Volatilita eura | Forex tipy | Zpomalení hospodářského růstu | Hlavní refinanční sazba | Česká národní banka (ČNB) | Christine Lagarde | Zisky dolaru | Qualcomm | Boeing | Index Fedu | Spojené státy | Stabilní společnosti | iShares China Large Cap UCITS ETF | Investice v Číně | Americká data | Overtrading | Jestřábí komentáře | Bollingerova pásma | Kurz domácí měny | Trade Brokers | Výrobní aktivita | Vývoj | Drahota | Prognózy BlackRock | Výnosy amerických státních dluhopisů | Finanční aktiva | Archegos | Příznivé údaje | Ole Hansen | Sev.en | Americké burzy | Soubor klimatických opatření | Investiční cíle | Cyklické akcie | Výkon ekonomiky | Velké technologické firmy | Indexy PMI | Potaš | Euro posiluje | Skupina Colt | Ekonomické časy | Dluh Itálie | Úroková sazba | Investování do akcií | Likvidity na trhu | GameStop (GME.US) | Časový rámec | Sazby v eurozóně | Úroveň rezistence | Rekordní propad | Helena Horská | Dluhová krize | Obchodní myšlenka | BHS Timur Barotov | BIS | AUD/NZD | Televizní studio | Společnost Lufthansa | Silicon Valley | Trading.com | Aplikace TikTok | Výkon dolaru | Výrobní závody | Wonderinterest Trading Ltd | Masivní propad | HDP Francie | CSG | Podnikatelská nálada | Podíl Daniela Křetínského | Obchodování s Bitcoiny | Změny klimatu | Výhled ruské ekonomiky | Ceny benzínu | Austan Goolsbee | Výkon hlavních měnových párů | Investiční poradenství | Býčí divergence | Rozpočtová pravidla EU | Vodík | TikTok | Finanční ukazatele | Agentura Fitch | Rizikové averze | Jak obchodovat | Západní sankce | Konkurenceschopnost | Platforma | Japonská ekonomika | Očekávání úrokové sazby | Evropský statistický úřad | Akcie padají | Facebook | Americké akcie | Komodity ropa | Nový týden | Průmysl a stavebnictví | Ruská centrální banka | Ředitel skupiny PPF | Snížení základní úrokové sazby | Akciový index DAX | Washington Post | Akciový stratég | Short pozice | Nejvyšší kontrolní úřad | Dnešní zasedání Fedu | Erdogan | Akcie třiceti předních amerických podniků | Ministerstvo průmyslu a obchodu | Společnost Eli Lilly | Pohonné hmoty | Politika centrálních bank | Prognóza Ministerstva financí | Výrobci automobilů | České měny | Růst americké ekonomiky | Objednávky | Ministr zdravotnictví | Otevření ekonomiky | iShares | Data z průmyslu | Úrokové sazby ve Spojených státech | LemBros | Odkup akcií | Spotřebitelská důvěra v USA | Activision Blizzard | Utáhnout měnovou politiku | Volatilní | Sankce | Členské země EU | Zvyšování úrokových sazeb | Přístup ke kapitálu | Fiskální situace | Komoditní index DJ-USB | Riziko ztráty | EUR/USD | Severomořská ropa Brent | Cyklus utahování měnové politiky | Sklizeň obilovin | Rakouská komise pro převzetí | Bankovní unie | Ukrajinská centrální banka | Růst průmyslových cen | Varování | Zisky firem | Eli Lilly (LLY.US) | Intervence | Konflikt na Ukrajině | DASH/USD | Akcionáři Monety | Válka mezi USA a Čínou | Tomáš Kudela | Parlamentní listy | Společnost Czech Media Invest | Fundamentální analýza akcie | Dostatek likvidity | Guvernér rakouské centrální banky | Průměrný výnos | Velká 7 | Pandemie | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Vstupní náklady | Člen bankovní rady ČNB | Konsolidace | Moody's Investors Service | Nejnovější data | Další vývoj | Technologický holding | První odhad | West Texas Intermediate | Dění ve světě | Strach z inflace | Historie | Recese v USA | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Měnové politiky | G20 | Private Equity Fond | Porsche | Finanční služby | Německé banky | Obraz trhu | Členka Výkonné rady ECB | CSI 300 | Onemocnění | Řecká ekonomika | Finanční domy | Sazby ČNB | Akcie v Číně | Ceny nemovitostí | Politická rozhodnutí | Objem obchodování | Dánové | Elektrovozy | Americká centrální banka FED | Člen bankovní rady | Nevýhody | Sellier & Bellot | Fiskální politika | Manufacturing | Exekutivní příkaz | Rozhodnutí o sazbách | Výnosy | Zvýšení daně | PPI index | Seat | Měnový výbor | Hypoindex | Výdělky | Vývoj produkce | Zlotý | Kvalitní akcie | Očekávání zisku | Gilead Sciences | CSI China | Uvolnit měnovou politiku | LEND | Americké statistiky | Býčí strategie | Nákupy centrálních bank | Ekonomická situace | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Akcie evropských bank | Cenová válka | Růstový potenciál | Spalování fosilních paliv | Akcie Goldman Sachs | Pomerančový džus | Fio banka, a.s. | Penta | Kurz tradingu | IBEX | Koruna oslabuje | Dow Jones | Kapitálové rezervy | Jak se stát lepším investorem | Filadelfský Fed index | Americký dolar (USD) | FCA | Lembros Commodity | Bilance ECB | JD | Čínské indexy | Citelné zdražování | Akcie Deutsche Bank | Investiční strategie | Indexy amerického akciového trhu | Podpůrný balíček | Ekonom Jan Švejnar | Automobilka Škoda Auto | Bezpečný přístav | Národní banka | Bank Millennium | Růstové tituly | Burzovní index | Oil inventories | CNY | Centrální bankéři | Evropská unie dnes | Ekonomické indikátory | Turów | Rozhodnutí centrální banky | Styl obchodování | Obchodní bilance v USA | Odliv kapitálu | Christopher Waller | Denní graf měnového páru | Zlepšení ekonomiky | Miliardy dolarů | Skupina Colt CZ Group SE | Ocelárny | AI | ADP | Fio | Joe Biden | Zmírnění obav | Investiční doporučení | Problémy Deutsche Bank | TradingView | IRBT | Status bezpečného přístavu | Kazachstán | Závislost na americkém dolaru | Ceny zlata vývoj | Slabost v průmyslu | Vládní výdaje | Zbyněk Stanjura | Pivovary CZ | Obilí | Prezidentské volby | Indikace RSI | Světové měny | Fabio Panetta | Výsledky kvartálního hospodaření | UCITS | Propad ceny | Miliardy korun | Konzultační služby | LVMH | Hrozba recese v USA | Těžba ropy v USA | Tisková konference | Vítězství | Tržní cena | Škoda Transportation | Bankovní systém | Měny střední a východní Evropy | Akcie softwarové společnosti | Highsky.cz | Akcie Vodafonu | Diamanty | Dohoda v hotelu Plaza | Tencent Music Entertainment | Platební bilance | Thermo Fisher | Růst mezd | Prezident ECB | Automobilka | Fibonacci | Break/Even | Kurzy libry | Snížení inflace | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Zelené dluhopisy | Zadlužení čínské ekonomiky | Index technologického trhu Nasdaq Composite | Reálné ekonomiky | VIP zóna | Denní graf komodity | Technické indikátory | Koronavirus | Odvětví | Bělorusko | Belgie | Posilování koruny | Aktuální očekávání | Nákupy dluhopisů | Sazby | Solární panely | Hlavní ekonom | Obchodní pozice | Provozní marže | Deloitte | Babišova vláda | GBP/EUR | Akciová portfolia | Inflační situace | Dollar General | Automobilka Toyota | Lufthansa | PMI ve výrobě | Obavy finančních trhů | Patria | Británie | Ekonomické aktivity | Čínské exporty | Poměr cen | Americký index S&P 500 | Americké automobilky | Přístup na burzu | Guidance | České koruny | Nová sazba | Objem zakázek | Kompenzace | Těžba lithia | Největší banky | The Economist | Průměrná sazba hypotečních úvěrů v ČR | MF | Komise v přenesené pravomoci | Továrna Volkswagenu | Růst cen v USA | BHS Private Equity Fond | Investiční rating | Zvýšení produkce | Vzdělávací materiály | Hlavní akciové indexy v USA | Americké rakety | Prohlášení | Dovoz do USA | Zasedání OPEC | Úrok | Investovat | Komoditní | Rekordní maxima | PPF | Finanční výsledky společnosti | Konsolidační balíček | Nesoulad | Světové trhy | Dluhopis | Generální ředitel | Ether | KKCG | Překážky | Hotovost | Průmyslové objednávky | Investiční fondy | Regulátor | Signály z trhu | Bezpečného útočiště | Propad ceny akcií | Důvěra v českou ekonomiku | Boj s inflací | Úspěšné obchody | Berlín | Průzkum | Firmy | Energetický a průmyslový holding | Medvědí divergence | Purple Strike indikátor | Polská ekonomika | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Geopolitické události | Konzistence | Budoucí vývoj | Stratég Saxo Bank | Soudní dvůr | Prognózy Saxo Strats | Český státní rozpočet | Futures na americké indexy | Firemní výsledky | Index výrobních cen | Graf EUR/USD | Růst cen ropy | Panika | Generali Investments CEE | Agentura Moody's | Reálné mzdy | Zajištění | Zemědělství | Averze k riziku | Fed Funds | Napětí mezi USA a Čínou | Silný propad | Klidné obchodování | Prodeje státních dluhopisů | Fundamentální informace | Úřad pro ochranu hospodářské soutěže | Cena ropy brent | Vyšší ceny | Podnikatelská nálada v eurozóně | Manažeři | Čínští technologičtí giganti | Euro dnes | Aramco | Money management | Politická krize ve Francii | Herfindahl-Hirschman index (HHI) | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Kroky centrálních bank | Hlavní burzovní indexy | Pandemie Covid19 | Podíl obnovitelných zdrojů | Rezistenční oblast | Repo sazby | Pomoc lidem | ProSiebenSat.1 Media SE | Ekonomický propad | Hypotéza | Dlouhodobé investice | Presnel Kimpembe | Oslabení měny | Euro vůči americkému dolaru | Místní rozvoj | Představitelé americké centrální banky | Možnost tvorby zisků | Obchodník s cennými papíry | Odhad růstu HDP | Výsledky společnosti | Conseq Venture Debt | Argentina | Lend | Investování | Hospodaření firem | Didi | Distribuce | Burzovní pesimisté | Ping An Insurance | Lyxor MSCI China UCITS ETF Acc | Fed | Nonfarm Payrolls | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | MRK | Euroskupina | Jak čelit inflaci? | Spotřebitelské výdaje v USA | Čistý dluh | Nejbližší support | LetsBuild | Air Bank | Maďarský forint | Korekční aktivita | NASDAQ 100 | Vyšetřování | Správa železnic | Aktuální problémy Deutsche Bank | Rozpočtový deficit | Boris Johnson | Účastníci trhu | České veřejné zadlužení | Euro k dolaru | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Oficiální úroková sazba | Ratingová agentura Fitch | Automobilový průmysl | Generali Investments | Česká vláda | Hry | Novo Nordisk | Narůst zisků | Zadluženost | Automobilka BMW | Rivian | Trhy | Návrh PPF | Trade | Technologické bubliny | Akcie v USA | Sada dat | Akcie společnosti Nvidia | Polská měna | Emerging markets | Kurzový závazek | Fluktuace | Naděje na obrat | Vývoj úroků | Walmart | Vystoupení šéfa Fedu | Nárůst výdajů | Energetická společnost ČEZ | Německé akcie | Revize strategie | Mezinárodní investoři | FTSE | Vývoj USD | Další růst úrokových sazeb | Růst české ekonomiky | Důvěra v eurozóně | Potravinářská společnost | Měnové trhy | Utahování měnových podmínek | Přehled o dění | Oscilátor | Rizika | Kellogg | Americký dolar vůči japonskému jenu | Instinkt | Vánoce | Rada ČNB | Žlutý kov | Eurozóna | Kurs koruny | Mimořádná výkonnost | Portugalsko | Fond | Cena benzínu | ISM | Koncentrace akciového trhu | Sdružení automobilového průmyslu | Zvýšení volatility | Restrukturalizace | Forward P/E | Indexy pohyb | IT firmy | Globální trhy | Obchodujeme | Aukce pokladničních poukázek | Fitch | Pšenice | Vyšetřovatelé | Lyxor MSCI China UCITS ETF | Americké banky | Dluhopisový trh | LemBros Commodity Advisors | Jan Švejnar | Zpomalování inflace | Ropa a Plyn | Celkový výsledek | IPO Coinbase | Úspory | JD.com | Měnová politika ECB | Oslabení čínské měny | Pokles cen akcií | Kalendář ekonomických událostí | Akcie 2020 | Předkrizové úrovně | Velcí hráči | Akcie výrobce čipů Nvidia | Sdělení firmy | Obavy z recese v USA | Japonský Nikkei | ORBIT Capital | Úvěrový rating | Gasoline inventories | Kyjev | Otevírání ekonomiky | Konfluence | Energetické společnosti | Verizon Communications | Ministr obchodu | Hodnota akcií | xStation 5 | Oblasti umělé inteligence | Nová makrodata | Kontrakty na sójové boby | Měnový kurs | Představitelé centrální banky | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Ekonomiky EU | Německá společnost Thyssenkrupp | Investment Banking | Riziková aktiva | Mnoho ziskových obchodů | Schodek rozpočtu | Růst ekonomiky | Stagflace | CETIN | Renminbi | Ředitelka | Průměrná sazba hypotečních úvěrů | UnitedHealth | Cenový vývoj | Nissan | NKE | Plán obnovy | Tempo snižování sazeb | Goldman Sachs Group | Průměrná míra inflace | Odhady HDP | EdF | Žádosti o podporu | Černý pátek | Výsledky hospodaření | Mojmír Hampl | Ministerstvo financí | Společnost S&P Global | Bilance | Hodnota hotovostní rezervy | Tržní kapitalizace firmy | Sentiment v eurozóně | Americké akciové indexy | Cena kávy | Citrix | CEE | Rekordní úroveň hotovosti | Holubice | Kanadská centrální banka | Růst kurzu akcií | Americký kongres | Bankovní asociace | Vladimir Putin | Protiinflační dluhopisy | Tesla | ONE | Regulační orgány | Dluhopisový trh USA | Řecký dluh | Low | Li Auto | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Miliardář | Příjmy domácností | Španělsko | Solidní růst | Nárůst volatility | Index průmyslové výroby | Forex kalendář | Podnikání v Číně | Ekonomický růst | Průměrná sazba hypoték | Globální ekonomický růst | RBNZ | Český statistický úřad (ČSÚ) | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | GS | Mzdy | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Firma Wienerberger | Royal Caribbean | Národní sdružení | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | ICT | Micro Russell | General Motors | CAD | Odhady analytiků | Investiční aktiva | Termínový kontrakt | Omezování nákupů aktiv | Výrobce elektroaut | Sentiment trhu | Shares | Toyota Motor Manufacturing Czech Republic | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Jádrová PCE inflace | Rozjednané prodeje domů | Společnost GEVORKYAN | Investiční aktivity | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Americká ropa WTI | Banka Goldman Sachs | Vstup na burzu | Na burze | Zvyšování těžby | Významný dopad | Too Big to Fail | Akcionáři | Cenové úrovně | Analytička | Zvednutí sazeb | Premiér Fiala | Společnost | Tisková konference ECB | Spotřebitelské ceny v USA | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | Inflační překvapení | Alert | Evropské trhy | Luděk Palata | Raphael Bostic | Analytická společnost | Sázet | Politika centrální banky | Příměří na Ukrajině | Spojení Moneta Money Bank a Air Bank | Oživení americké ekonomiky | Slabší data z průmyslu | Hospodaření | Online investiční konference | Hello bank | Zelené investování | Dnešní výsledky | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Velké americké banky | Omezení QT | Orbán | Severomořská ropa | Dluhové krize | Strach z Trumpa v Bílém domě | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | Ekonomické výsledky | SolarEdge | Ztráty zaměstnání | Institucionální investoři | AI LLM | Setkání ropného kartelu | Christopher Nkunku | Optimismus na akciových trzích | Koeficienty Elo | FXstreet | Conseq | Metody tržní kapitalizace | Boston College | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Velké riziko | EBITDA | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Výkyvy na finančních trzích | Projevy centrálních bankéřů | CK Hutchison | Prokračování růstu trhu | Globalizace | Reserve Bank of New Zealand | Fundamentální pozadí | Kukuřice | Obchod | Purple Trading | Pips | Prodeje existujících domů | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Tradeři | Ceny ropy Brent | Intradenní pohyby | Nárůst long pozic | Energetický regulační úřad | Kurz koruny vůči euru | Obavy ze stagflace | Cenový pokles | Volkswagen | Daně z mimořádných zisků | AUD/USD | Index relativní síly | Pracovní trh | Legendární investor | Moving Average | Dlouhodobý pohled | Nižší volatilita | Vývoj na trhu | EK | Zahraniční forex | Riziko | Jan Frait | Analytik | Konsolidace ceny | Emise | Zvýšení daně z nemovitosti | Trinity | MAM | Nájemné | Právo | Benchmarky | SPX500 | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | FT | Prohlášení Fedu | Citi | Pivot | Pokles výnosů | Binance | Casino | Slabá koruna | RSI | Bank of America | Hnutí ANO | Soudní dvůr EU | AIG | Transakce | USDX | Údaje o HDP | Šok | Evropské obchodování | Projev šéfa Fedu Powella | Volatilita trhů | Finanční trh | MGM | Meta | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Nástroj | United Airlines | GBP | Nadšení | Maspex | NATO | Buffett | Plyn | CEPS | Pokles cen ropy | Životní úroveň | BioNTech | UCITS ETF | Insolvenční návrh | Karty | S&P/Case-Shiller | Vyšší úrok | Čínský růst | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Know-how | Risk | Inovace | Úrovně supportu | STAR | WP | BMO | CZK/USD | Pocity | Omezení dodávek ropy | Západní ekonomiky | Migrační krize | Ceny | Siemens | Představenstvo | Hospodaření firmy | Financování | Hrozba recese | Recese | Nexen | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Testovací účet | Kompozitní index | Jak fungují akcie | Záloha | Realitní trh | Short obchod | Německý ZEW index | Americké CPI | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Realitní společnosti | Úvěrový trh | COT report | Mondelez | Ben Bernanke | Změna politiky | Války | Impuls | Ukrajina | Čínské měny | Capital Partners | Snižování stavů | Dopravci | Raiffeisenbank | Bundesbank | Míra nezaměstnanosti v USA | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Obchodní platformy | Trh nemovitostí | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Buy the dip | ETN | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | SAP AG | Novo | EUR/NZD | ASML | Americký dolar k japonskému jenu | WTI | Berkshire | Levné peníze | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Silný americký dolar | ČNB Jiří Rusnok | Měnový report | Fed index | Restriktivní opatření | Hurikány | Státy EU | SMA | Sazba proticyklické kapitálové rezervy | Praxe | Největší ekonomika světa | Biliony | Divergence | GameStop | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | EUR/JPY | Libra | Fyzické zlato | Finanční pozice | Burzovní indexy | GEVORKYAN | Souhrnný indikátor | Odborníci | Rozvolnění | Wonderinterest Trading | Auditor | Dopad na trhy | Průmyslový sektor | Celní politiky | Aussie | USD/EUR | E.ON | Sentix | Slábnoucí dolar | Výsledek voleb | Stratég | Prodeje automobilů | Současná cena | Stablecoiny | Instituce | SXXP | Zpevňování koruny | CFD na akcie | Propuštění | Forint | Důchod | Anomálie | Kupní cena | Morgan Stanley | Prezident Vladimir Putin | Cena cukru | Ceny zlata | Říjnová inflace | Liz Trussová | Plodiny | Předseda představenstva | Proticyklické kapitálové rezervy | Commerzbank | Společnost E.ON | Cenový index výdajů na osobní spotřebu | Společnost Emirates | Výnos | Růst důvěry | Filadelfský Fed | Zlevnění potravin | Michal Bárta | Bankovní krize | Miliardáři | Pokles ekonomiky | X-Trade Brokers | Insider | ESG | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Robert Holzmann | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Kapitálové výdaje | Philips | Index Nasdaq | Nájmy | CFD | Benchmark | Zpětný odkup akcií | Vyšší low | Zkrachovalé společnosti | Green Deal | CEO | 256/2004 | Defi | Domácí měna | Provozní náklady | VIX index | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Olívia Lacenová | Rozhovor | Spotřeba domácností | CMI | Marian Jurečka | Sankce proti Rusku | Burzovně obchodovaný fond | Úřad pro regulaci finančního trhu | MNB | Slabší kurz | Innogy | ERÚ | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Trh Prime | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Česká bankovní asociace | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Index technologického trhu | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Akcie týdne | Singapur | Švýcarské banky | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | Cílování inflace | Reálné hodnoty | Zboží z Číny | Zvyšování daní | S/R zóny | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Bezpečné přístavy | Vzácné kovy | Zotavení ekonomiky | Channel | Oživení trhu | Inflační cíl | Očekávaný zisk | Akcie Airbus | Posilování USD | Velké instituce | VIX | Problémy s likviditou | Mezibankovní | Akcie Tesla | Výběr zisků | Michelin | Pravděpodobnost recese | Německý index IFO | Jaromír Gec | Výhled pro zlato | Akcie společnosti Apple | Propad poptávky | Jiří Šmejc | BOSSA | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | Petr Pavel | EPS | Biliony dolarů | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Vyhlídky eurozóny | Očekávané Earnings | Jasný signál | Dynamika mezd | Obchodní deník | Čínské zboží | Pracovní místa | Káva | Shopify | Bez rizika | Tržní hodnota | Stav devizových rezerv | ČSSD | Funkční období | Část zisků | Zisk | ČNB | Ruské ropy | Bank of England | World Gold Council | Overweight | EURUSD | FedEx | PVM | Pokles kurzu | Den D | Nová bankovní rada | Demokraté | Spekulovat | Nord Stream 2 | Swapy | Jan Kubíček | Vývoj ceny akcií | Shenzhen Composite | Překoupené oblasti | Středoevropské měny | Finanční ředitel | Sberbank CZ | Avast | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Venture Capital | Pozitivní zprávy | České hospodářství | Vklady | Progres | Obchodování | Merge | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Metalurgie | Posílení dolaru | Akcie CK Hutchison | Úroky | Cenový růst | Nejlepší čínské akcie | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | NKÚ | Růst inflace | Patrie | Cena mědi | Finanční pomoc | TKSE | Ministr Jurečka | Zemědělské půdy | Sebenaplňující se proroctví | Stellantis | Jednotná evropská měna | TRY | Synot Invest | Sekyra Group | Souhrnný index nákupních manažerů | Prémie | Zajímavé akcie a ETF | Oslabování dolaru | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Performance | Poptávka po pohonných hmotách | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | WGC | Loňský zisk | Měna | S&P Global | TOPIX | Management | Nasdaq | Trump | SaxoBank | Zprávy | Dow Jones index | Ceny ropy | Lockdown | Mutace delta | Zprávy z trhů | Nový výhled | Bailout | Ekonomické cykly | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Barrick Gold | Trigger | GBP/NZD | Údaje | Dluhopisy a zlato | Dodávky plynu | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Převodník měn | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Pojišťovny | Poklidné obchodování | Macquarie Asset Management | Nejlepší akcie | Výkonnost indexů | Investování v Číně | List Financial Times | CAD/JPY | Eurodolar | Biden | Booking Holdings | Italská vláda | Finanční krize | EGAP | Sberbank | DPA | Indikace | Domácí události | FXstreet.cz | Německý PMI | Obchody | Producent ropy | Růst amerického HDP | Běžný účet | EUR/USD a GBP/USD | Pokles české ekonomiky | Drahý kov | ex | Inflace v Polsku | Expedia | Obchodování se CFD | Snížení daní | Technologické firmy | Cena ropy klesá | Akcie Lufthansa | Medián | Index CPI | Dieselgate | xStation5 | Electronic Arts | Celkový deficit | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Zpráva pro tradery | RBC | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Standard & Poor’s 500 | Ropa typu Brent | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Borealis | Editis | Směřování | Tržní situace | Arbitráž | Visa | Bollinger Bands | X-Trade | Grafy | Large Cap | Aktivum | TopForex | Japonská centrální banka | Zemědělci | Přenos | Velké peníze | Společnost XTB | Behaviorální | Propad akcií | Finanční svět | Prezident Pavel | Ursula von der Leyenová | Výroba automobilů | Merrill Lynch | Velcí institucionální investoři | Dobré zprávy | BNP | Dezinformace | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Nové zakázky | SMA 20 | Google | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Firma dnes | Největší kontrakt | Finanční systém | Roční výnos | Médea | Časový horizont | Kurs koruny k euru | Konsensus | Šmejc | Dluhy | Hedge fondy | FOREX | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Signály | Cenový výběžek | Inflace v ČR | DISH | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | GasNet | Cizí měny | Americké akciové trhy | Dodavatelský řetězec | Akcie Deutsche Bank (DBK) | Dividenda | Peking | GfK | LLY.US | Pokles zásob | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Měnové kurzy | Načasování | Hlavní akciový index | Hospodářské vyhlídky | Dodávky zemního plynu | NJJ | Fed funds | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Nákupní aktivita | Rozhodování | Demo účet | Čínské vlády | Ekonomka | Krizové situace | Dolar | Euro | Zkapalněný zemní plyn | Fnac Darty | Klid | Investování je rizikové | LME | JP Morgan | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | Ceny pohonných hmot v ČR | NEST | Eskalace napětí | Čínská měna | Pandemická situace | Turistické sezóny | Nové investice | Objem investic | Průměrná cena | Politici | USD/CAD | Rizikové prémie | Obchodní bilance | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | iRobot | Brazílie | Členské země | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | Energiewende | Ekonomické zprávy | Tomáš Holub | Členové OPEC | Zápis ze zasedání FOMC | Slovensko | Síkela | Martin Gürtler | Analytik finančních trhů | Glapinski | Investice do komodit | Baterie | Vývoj trhu | JPMorgan | Měnové unie | Private equity | Paroplynové elektrárny | Provize | EUR/CHF | Zdraví | Investování do komodit | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Investiční fond | Státní veterinární správa | Novinky | KPMG | Peníze z EU | Odhad letošního růstu | Investiční tipy | Jamie Dimon | Katastrofy | UNH | Výhled měnové politiky | Bill Ackman | Stimuly | Otevřenost | Mitsui | Guvernér ČNB | Ztráty | SYNTHESIA | Dekarbonizace | Penta Real Estate | Zásobníky | Česká národní banka | IPO Deliveroo | ASEAN | Brazilský real | 1D | Společnost Kofola ČeskoSlovensko | Crédit Agricole | Dnešní události | Prodejní ceny | Americké firmy | Technický výhled | Úvěr | Japonský jen | Meziroční inflace | Čínské firmy | Klesající inflace | Index amerického dolaru | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Slabost dolaru | NIFTY | Akcie | Medvědí trend | Cílová cena | Jan Souček | Fundamentální výhled | Průmyslníci | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nervozita na trzích | Americké úřady | Nižší úrokové sazby | MSCI China | All Time High | Největší ekonomiky | NERV | Nový Zéland | Société Générale | 5G | John Hardy | Obchodovat s akciemi | Důležitá zpráva | Zemědělský svaz ČR | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Pokračující výprodej | Očkování | Sociální demokraté | Podniky | Tether | Američtí regulátoři | Index spotřebitelských cen | Společnost Czech Media Invest (CMI) | Nexen Tire | Black Friday | Zrychlení růstu | Asijské seance | Louis Vuitton | Nejprodávanější | Český HDP | Dodávky energií | Motivace | Vývoj ceny | Haísám Ghais | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Wealth Management | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | Inflační šok | SPD | Index cen | Světová ekonomika | Češi | Tuzemské hospodářství | Společnost Thyssenkrupp | Převis | Obavy z inflace | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | Hospodářská situace | PEPP | Globální ekonomika | USDJPY | Index VIX | Zoufalství | Úroková míra | Bear market | Růst v eurozóně | Realizovat zisk | Price Action | Profitabilní | Vývoj ekonomiky | Index PPI | Přeprodané oblasti | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Zásoby zemního plynu | Nižší DPH | Kryštof Míšek | Pokles vývozu | Výplach | Skupina PPF | Emmanuel Macron | Koronakrize | Společnost Apple | Ekonomický výzkum | Colt CZ Group | Prognózy | Ceny pšenice | Zvyšování cen | David Solomon | Kurz | Daně | SOK | ÚOHS | Dnešní zpráva | Ministři | Spoluzakladatel | DXY | RBC Capital | Makrokalendář | Růst zisků | Globální růst | Asijské burzy | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Barack Obama | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | AMD | Energetická společnost | Sázkaři | PCE inflace | Intermediate | Analýza akcie | Snížení těžby | Dana Drábová | Pivovary | Pivovary CZ Group | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Japonské akcie | Ztrátový obchod | Rekord | Světové ekonomiky | Komárek | Výsledky | Vstup na trh | Míra inflace | Nedostatek čipů | BHS | Bolest | Aerolinky | Ceny pohonných hmot v Česku | Zdražování energií | Silnější dolar | Rychlý růst | Sport | Hospodářské soutěže | Chile | Růst amerických akcií | Bankovní rada | Uber Technologies | Gilead | Bear | Investice | Osobní příjmy | CBDC | Časopis Forbes | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Návrh zákona | Traders | Potenciál | Zdravotnictví | Podnikatelské aktivity | Macquarie Asset Management (MAM) | QCOM | Robinhood | Kevin Tran Nguyen | Špatné zprávy | Odveta | Big tech | Rally | Relativní výkon hlavních měnových párů | Investujte | Sýrie | Konkurence | Pražský městský soud | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Domácí data | Komoditní stratég | Obchodování akcií | Vládní bondy | Komunikace | Kazuo Ueda | Biotechnologické akcie | BYD | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | COPPER | Americké futures | Zynga | Lehká ropa WTI | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | HighSky Brokers | Fitch Ratings | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Společnost NJJ | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Vydavatelství Editis | Růst ceny zlata | Hospodářské noviny (HN) | ESM | Makrodata | Ministr vnitra | Zisky | Investiční stratég | Výkon průmyslu | Segment akciového trhu | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | Cyrrus | Diverzifikovat | Dluhopisové trhy | Fondy | Johnson & Johnson | Německý akciový index DAX | OSVČ | USD za barel | Kurz eura | Vývoj ceny akcie | Akcie roku 2020 | SAP | Walt Disney | Hospodářství | Timur Barotov | MSFT | Ministerstvo dopravy | Důvěra | Pád akcií | České dluhopisy | Rentabilita | WHO | Potenciál trhu | Synot | Index Standard & Poor's | Převzetí Credit Suisse | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | Kontrakce | CAC 40 | Suezský průplav | ODS | HN | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Akcie Boeing | Reinvestice | Dlouhá pozice | Amgen | Krajský soud | Zpráva o trhu práce | Měny | Profitovat | Dollar | Výstavba gigafactory | Tvorba pracovních míst v USA | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Prodej automobilů | Finanční sektor | Daňové příjmy | Oslabující americký dolar | Advance Auto Parts | Burzy | Společnost innogy | Pokles ekonomické aktivity | Rada ČTK | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Cena akcie | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | UST | Cash flow | Trh s ropou | Dynamika růstu | F-35 | Patria.cz | Export | Michael Burry | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Většinový podíl | Rafinérie | Vývoj ceny ropy | Signál | Čínská firma | Jim Rogers | Investiční skupina Penta | Investovat do akcií | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | GBPUSD | Volné peníze | Řízení rizik | Partneři | TABAK | Forbes | Real Estate | ESPN | Letectví | Kurzotvorné zprávy | Mark Carney | Objem nákupů | Zvýšení úroků | Distillate inventories | Liberty Ostrava (LO) | NBER | Komodity ropa WTI | GRMN | UniCredit Bank | Emirates | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Algoritmické obchodování | Brands | 1 milion | Pro tradery | Federální rezervní systém (FED) | Graf indexu | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Praha | Poptávka centrálních bank | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Média | Technologičtí giganti | Globální akciové trhy | Valuace | Optimistický výhled | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Pokles výnosů dluhopisů | Kontrakty na ropu | Hodnota bitcoinu | FedWatch | Tranše | Air | Rozšíření | Technická analýza | Skupiny PPF | AEX | Shrnutí obchodování | Americké maloobchodní prodeje | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Plány | Celkové příjmy | Nižší poptávka | Smíšené výsledky | Toyota | Odložení brexitu | Nová prognóza Fedu | Zemědělský svaz | Objem prostředků | Administrativa | Skupina EPH | COVID-19 | Ranní zpráva | Cenové tlaky | Silný trh | ATVI | Cena ropy WTI | Pozitivní signál | Brusel | Dluhopisové výnosy | Radovan Vítek | NFP | Hypotéky | Graf komodity | Vývoz do USA | Nikkei | Konvergence | Posílení indexu | Možný scénář | Spekulativní investoři | Ekonomika USA | State Street Global Advisors | Zbohatnutí | Data z amerického trhu práce | Blockchainové technologie | Umělé inteligence (AI) | Myšlení | ZEW | Prognóza Fedu | Fenomén | Evropské akcie | Baterie do elektromobilů | 21. století | Americký trh práce | TIM | Škoda Group | Propouštění | Energie | ZNGA | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Ministr práce | Americké centrální banky | Ministerstvo průmyslu a obchodu (MPO) | Příjmy | Fiskální rok | MPO | EUR/AUD | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Zobchodované objemy | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Znárodnění | Recep Tayyip Erdogan | Zasedání Fedu | Bloomberg | Eli Lilly | XM | ADR | Guvernér centrální banky | J&J | Inflace v květnu | Německé ceny | Finanční skupina | Evropská unie | Odezvy trhu | Guru | Britský ministr financí | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | Refinanční sazba | Mexiko | Kodiaq | Vyhlídky | Aktuální inflace | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Colt | Kolínská automobilka | RIOT | Hong Kong | Komoditní trhy | Neuspokojivé výsledky | Divize | Vyšší mzdy | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | LNG | Výrazný pokles | Národní rozpočtová rada | Kvantitativní uvolňování | Obchodní strategie | Ptačí chřipka | DMA | Firemní investice | Melvin | Asociace | Vista Outdoor | US dollar | Stimulační opatření | STV | HDP eurozóny | Vakcína | Výkonnost | Pomoc Ukrajině | Dash | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | Letiště Václava Havla | NET4GAS | Obchodování s akciemi | Akcie výrobce čipů | Kurz koruny k euru | Downtrend | Carry trade | Placebo | Position sizing | Index S&P 500 | Instrument | Hodnota firmy | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Tomáš Pfeiler | Carlyle | Akciový růst | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Krize | High | Rostoucí trend | TIPS | Společnost Tameh Czech | Obchodní proces | CVC | Sójové boby | Rezervy bank | Tým InstaForex | Guvernér banky | OECD | Rozbor | CHF | Obchodování ETF | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Spot | Zprávy o vakcíně | Výrobce munice | Ztrátové pozice | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | Růst sazeb ČNB | James Bullard | Akcie firem | Těžba ropy | Koruny vůči euru | Frustrace | Turecký prezident | Příliv kapitálu | Nákupní příležitost | Krajský soud v Ostravě | Index nákupních manažerů (PMI) | Relativní výkon | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Začínající obchodník | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | Prezident Joe Biden | QE | MT4 | Růst tržeb | Skupina ČEZ | Snížení těžby ropy | Světová banka | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | Aktéři | Silky | Očekávané výnosy | NYMEX | Německá vláda | Německo | Digitalizace | 5G akcie | Makroekonomické ukazatele | Krach | Orná půda | Komodity zlato | Jozef Síkela | Výsledky bank | Tameh Czech | Komerční banky | Apple | Příkaz Stop | Zadlužení | Mattoni | Rozpočet | Komodita | Setkání centrálních bankéřů | Propad akciových trhů | Obchodní partner | Dluh USA | Evropské indexy | Steen Jakobsen | BlackRock (BLK.US) | Americký trh | Arm | Interpretace | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | CME Group | Close | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Finanční prostředky | Partners | Ekonomické údaje | Sázkové kanceláře | COST | Risk Management | Nové rekordy | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Přehled kurzů | Otevírání ekonomik | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Odvody | Jefferies | Spekulace (krátkodobé investice) | Ekonomická data z USA | Premiérka Liz Trussová | Tempo inflace | DSTI | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | DAX | Atlanta Braves Holdings | Erste | Ekonomická rizika | Rezervy | Podnik | Zavedení cel | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Nákupní korekce | Hliník | Merck | Gigafactory | Debata | Kurzy měn | Reputace | Inverzní výnosová křivka | Akcie společnosti | Čínský vývoz | Obchodní válka | Kypr | Fiskální stimuly | EUR/SEK | Tempo růstu HDP | ishares China | Indikátor důvěry | Báze | Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS) | Oscilátory | Zlato | Graf komodity Ropa WTI | Boj s koronavirem | Ekonomika | Měny&Sazby | Ekonomické teorie | PEP | Slabé euro | Inflace v Německu | Geopolitika | Denní graf | CFA | SEC | Akcie společnosti GameStop | Impulzy | Poptávka po akciích | Komentáře Fedu | Schodek | Volume | Míra nejistoty | Indikátory | Ticker | Odpovědnost | Jan Procházka | Sankce na Rusko | Výhled na rok 2024 | Dividendové akcie 2020 | Verizon | Oslabení | Finanční situace | Tesla Motors | Indikátor MACD | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Šéfka Fedu | Práce | Výnosnost | Úspěch | Jestřábí přístup | Investiční příležitosti | Banky pro mezinárodní platby | Centrální banky USA | Intel | LTRO | Protikoronavirová opatření | Likvidita | SPWR | Cíle | ČNB dnes | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Sporting Products | Repo sazba | EET | Bezpečnost | Inflační data | Maloobchodní prodej | Odhady růstu | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Nifty | Likvidní | Důchodový systém | Cena americké ropy WTI | Banky | Burzovně obchodované produkty | Snižování počtu zaměstnanců | Předčasné volby | BlackRock | Buy | Hodně peněz | DAX 30 | Produktivita práce | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Země G7 | Automotive | XPeng | Vlády | Seznam.cz | Americká vláda | Express | INTC | Adam Glapiński | Širší trh | CBOT | Úrokové sazby v Česku | Kotace | Investiční společnosti | Investiční skupina | Šance | Ruská vláda | Návrh dividendy | Ministři financí eurozóny | Akcie NIO | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Capital Management | Politický tlak | NIFTY 50 | Bankrot | Očekávaný růst | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Fox | Netflix | Poptávka po ropě | Konfederace | Zisk na akcii | Tisková konference šéfa Fedu | Měsíční měnový report | GM | Správa | Citrix Systems | Wall Street | Halliburton | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | KO | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Ministr financí | Elektroauta | Věřitelé Arca | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Omicron | Irák | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | ČR | Vivendi | Horší časy | Tomáš Nidetzký | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Dlouhodobý investor | Manažeři fondů | Zlínská obuvnická firma Vasky | Index amerických akcií | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Bavlna | Lithium | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | API | Ratingové agentury | Tipy na zajímavé akcie | Pozice | Čínská ekonomika | Portfolia | Potenciální zisk | Mzdový růst | Pullback | Demokratické strany | Příprava | Automotodrom | Průmyslově-technologický holding | TTF | Dlouhé pozice | Creditas | Platební neschopnosti | Chevron | Akcie Morgan Stanley | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Maloobchodní tržby v Číně | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Hedge | Market | Měnový index | Měnová autorita | Svíčkové formace | Společnost ČEZ | Technologický sektor | Cenné papíry | Varianta delta | PMI indexy | Theresa May | Dosažení dohody | Stoxx | Průměrný roční výnos | Německé vlády | Bankéři z Fedu | Americká lehká ropa WTI | Obchodní rozpětí | Support | General Electric | Yandex | Valná hromada | Americký Senát | Farmaceutické společnosti | GP Alliance | Živnostníci | FX | Vývoj ceny zlata | Náklady na úvěry | Obchodní deficit | Texas | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Bilion dolarů | Poslanci | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Europoslanci | Soud | Pokračování růstu | LLY | Družba | Import | Výroční zprávy | Vysoké výnosy | CPI Property | Investiční banka | Česká pošta | Koronavirové mutace | Akcie Tencent | Londýnské burzy | Finální odhad | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Okénko finančního trhu | Miliardář Daniel Křetínský | Skupina Creditas | Výsledek prezidentských voleb | Marek Mora | Czech Media Invest | Stochastický oscilátor | InterGen | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | OPEC | Ministryně financí | Technologický pokrok | Broker | Úroková sazba Fedu | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Greensill | SNB | Index ISM | Nízká volatilita | Výroby baterií | Experti | Alcoa | NYSE | Investoři | Vizualizace | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Bohatý | Alibaba Group | Stop-Loss | Indikátory důvěry | Nákupy aktiv | Pokles zisku | Graf komodity Zlato | Politická krize | Spotřebitelé | Von der Leyenová | Centrální bankéř | Výstupy | Zkrocení inflace | Automobilka Škoda | Program nákupů dluhopisů | Výprodej akcií | Energetický a průmyslový holding (EPH) | Rostoucí výnosy | Německé automobilky | Vzdělávání | Regulatorní prostředí | Embargo | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Meituan | Čínská vláda | Burzovní debut | Tradestation | Šéfové | Jeden dolar | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | PPF Telecom Group | AUDUSD | Call of Duty | Zvýšení produktivity | Německá společnost | Rezistence | SEB | Bankovní rady ČNB | Empresa Media | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Český miliardář | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Analytici společnosti | Saxo Bank | Hello bank! | Zpravodajství | Klíčový support | Denní data | Spotřebitelská poptávka | Ichimoku | Velké banky | Nová vláda | Hello Bank | Put opce | Průmyslové aktivity | Obchodujte | Nařízení | Zavedení eura | The Wall Street Journal | Noviny | Snižování daní | Bond | Další růst sazeb | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | ABN Amro | Macquarie | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | Meme akcie | Ocenění akcií | BNP Paribas Personal Finance | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | Our Media | Hospodářské výsledky | Světoví těžaři | Holubičí rétorika | Internetové bubliny | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Zvedání sazeb | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Obchodní vztahy | Karina Kubelková | Inflace v lednu | Čínský výrobce | Deficit státního rozpočtu | Arca | USD | Kamala | Nákaza koronavirem | Vývoj dolarového indexu | Satoši Nakamoto | Růst v Číně | Energetické akcie | Viry | Čínské banky | Tištění peněz | Cena americké ropy | Cestování | Chřipka | Sentiment indikátory | Ekonomický dopad | Významné změny | Americký dolar dnes | O2 | Pivovar | Contango | Kabinet | Emoce | Zvýšení základní sazby | České předsednictví | Složení portfolia | Zvýšení daní | Půjčka | Loonie | Nové příležitosti | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | Libra k dolaru | D1 | Piráti | Petr Novotný | Firemní zisky | Warren Buffett | Růst zadlužení | Vyšší úrokové sazby | Statistický úřad Eurostat | Purple Strike | Agrofert | Praktické tipy | Silný dolar | Globální vývoj | BMW | 3M | Média dnes | Nízké úrokové sazby | RWE Gas | Tržní podíl | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Dnešní čísla | Tencent | EPH | iPhone | Viceguvernérka | Budoucí vývoj úrokových sazeb | Co se děje na finančních trzích | Kurz akcií | Řetězec Casino | Vývoj akcií | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Exact Sciences | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Americký maloobchod | Prognózy ČNB | Krize ve Francii | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Rotace | Poptávka v Číně | Regulační úřad | Kupní síla | CZ | Earnings | Průraz | EDF | Program nákupu aktiv | Digitální měny | Australský dolar | Pokles HDP | Propad | Dopady koronaviru | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Období zvýšené volatility | Rakousko | HighSky | Trh s futures | Znovuzvolení | Zpomalování ekonomiky | ANO | WMT | Britské libry | Emise skleníkových plynů | Tempo růstu spotřebitelských cen | Výplaty dividendy | Pokles eura | Benxy | Francouzské volby | Celková investice | Oživení inflace | United Parcel Service | Finanční ztráty | Americká společnost | Agentura AP | Economic | Dopady koronavirové krize | Vydělat peníze | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Turecká centrální banka | Evropský trh | Markets | USD/CHF | Dezinflační proces | Růst spotřebitelských cen v Německu | Realitní skupina CPI Property Group | Carl Icahn | Dluhopisoví investoři | Invest | Rok 2024 | Dividendové akcie | Výrobce čipů Nvidia | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Praktické okénko | Pravidla EU | CPI v USA | ISIN | Nejistota | České dráhy | Akcie roku | Finanční sektor v ČR | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Broker Consulting | Ministr průmyslu a obchodu | Jan Čermák | Apreciace | Německý Ifo index | Kryptoměna | Ekonomie | Activision | Makroekonomický kalendář | Los Angeles | Opce | Nejvyšší kontrolní úřad (NKÚ) | Nvidia | Investment | Tamas Varga | ING | Martin Klass | Malina | MetaTrader 4 | Zahraniční investice | Mero | Majitel firmy | Česká republika | Swap | Ceny komodit | NJJ Presse | Indexy | Bilance běžného účtu | DIP | Nexen Tire u Žatce | SEV.EN GLOBAL INVESTMENTS | Státní dluhopisy | Americký dolar | VaR | Kupní síly peněz | Zamyšlení | Akcie Monety | Nízké ceny ropy | US100 | Global Advisors | SMC | Makro | Klesající trendové čáry | Vinci | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Kofola ČeskoSlovensko | Telecom | Slušné zisky | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Výrobce pálených cihel | ECB | HICP | NBP | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Těžaři | Hospodářská krize | Růst ceny | Opatření vlády | Forward | Měnová politika | Asijské země | Altcoin | Vývoj války na Ukrajině | ADX | Nálada spotřebitelů | Obchodní instrumenty | Ziskovost | Doporučení | Objem fúzí a akvizic | Růst čínské ekonomiky | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Oslabuje dolar | Rozpočtové politiky | Makroekonomické data | Přerušení dodávek ruského plynu | Náklady na práci | Plynárenský gigant | Body | Nejlepší 5G akcie | Navýšení cel | Zvýšení inflace | Index výdajů | Německé podniky | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Skupina Colt CZ Group | Jan Hamáček | Vyšší daně | Obilniny | Evropské země | Fiskální balík | Revize výhledu | Payrolls | Jaderné elektrárny | AMGN | ROCE | Spekulace | Vzrušení | Reálné příjmy | ABC | Aktualizovaná prognóza | Navýšení | Kupón | Graf akciového indexu S&P 500 | Analytické společnosti | Referendum | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Hodnoty měny | Cykly | Lockdowny | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | BLK.US | Zemní plyn (LNG) | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Skupina Colt CZ | Ekonomický výhled | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Holding Agrofert | PBOC | FX strategie | Černé zlato | Úroveň supportu | Sterling | Silné euro | Politické riziko | Společná evropská měna | Firemní data USA | Pimco | Zpracovatelský průmysl | REIT | Western Union | Materiály | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Federal Funds Rate | Řízení kapitálu | Větrná energetika | MasterCard | Globální trh | SVB | Plynárenské společnosti | FUNDING | Zrušení superhrubé mzdy | Poptávky po ropě | Applied Materials | Kraft Heinz | Jak investovat | Kurz euro | Tržní kapitalizace kryptoměn | Nákupní signál | Schodek veřejných financí | MOL | Prodeje | WU | Základní sazba | Pracovní síly | Daň z mimořádných zisků | Fúze | Akciový trh | Největší kryptoměny | Uhlí | Virtuální mince | Rizikový apetit | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Intradenní obchodník | Vyšší cla | Akcií těžařů | Investor | Nákup dluhopisů | USD/JPY | Put | Americké vlády | Bloky | Jerome Powell | Uvalení cel | Tatra Trucks | NZD | Technologický rozvoj | Ukazatele | American Express | Jestřáb | Měnový pár | Šíření koronaviru | Hlavní trh | Dynamika HDP | Banka | Saudi Aramco | Produkce ropy | Země eurozóny | Vlastnictví | Výnos dluhopisů | Lobbing | Stav americké ekonomiky | Nákupy zlata | Cenový index výdajů | Index technologického trhu Nasdaq | Počet zaměstnaných | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | PPF Jiří Šmejc | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | Akcie Disney | Průmyslové kovy | Graf akcie | CNBC | Sol | Oživení ekonomik | Protiruské sankce | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Koncern | Server HN.cz | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Domácí průmysl | Americký HDP | COT | Německá inflace | Lael Brainardová | Disney | Ocenění | Index DAX | Chování spotřebitelů
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Reuters | Pokles | Banky | ČTK | Trading | Indikátor | 3М | Cena | Pivot
