Zveřejněná data
Forex: Vývoj v regionu byl smíšený
07.09.2021 Data přicházející z eurozóny byla smíšená. Zatímco německá červencová průmyslová produkce překvapila ve směru nahoru, německý zářijový ZEW index skončil za očekáváními jak při hodnocení současné situace, tak i ve výhledu za šest měsíců. Index klesá již čtvrtý měsíc v řadě. Ve složce očekávání se dostal na nejnižší úroveň za poslední rok a půl. Důvěra německých investorů padá dle výzkumu kvůli přetrvávajícím problémům se subdodávkami a rostoucím počtům nakažených. Euro však na zveřejněná data nijak zásadně nereagovalo a v průběhu dne se drželo převážně v pásmu 1,1860-1,1880 EUR/USD. V odpoledních hodinách společná evropská měna krátce zamířila pod hladinu 1,1850 EUR/USD. Ve srovnání s předchozím dnem se obchodovala o 0,1 % níže. Očekávání, že Fed již na svém zářijovém zasedání odstartuje proces ukončování nákupů aktiv ji mnoho nadějí na posílení nedává ani v nadcházejícím období.
ECB začne trhy opatrně připravovat na konec pandemického programu
07.09.2021 K jednacímu stolu ve čtvrtek zasedne Evropská centrální banka. Ta pravděpodobně oznámí, že ve čtvrtém čtvrtletí v rámci pandemického programu (PEPP) omezí nákupy aktiv. Z kraje příštího roku však mohou být objemy naopak vyšší, aby ECB zabránila nepřiměřenému zhoršování podmínek na finančním trhu. Zároveň zdůrazní, že standardní program nákupů aktiv (APP) bude pokračovat v dostatečně velkých objemech i po skončení pandemického programu. Finální oznámení ohledně osudu PEPP však očekáváme až na prosincovém zasedání. Definitivně mu zřejmě odzvoní hrana v březnu. Současný růst inflace ECB označí jako dočasný, ačkoli i tak se její prognóza posune směrem nahoru. Vyšší bude pravděpodobně i odhad růstu HDP.
Růst průmyslu ČR v létě mírně zrychlil
06.09.2021 Meziměsíční růst průmyslové výroby v červenci zrychlil. Problém se zpožděnými subdodávkami přetrvává a odráží se především v poklesu výroby aut. Rostou ale ostatní sektory. Export se po předchozím poklesu mírně zotavil, nicméně i tak v červenci setrval v deficitu, který ovšem tentokrát nepřekvapil. Výkon stavebnictví byl v červenci relativně slabý, ale naději na pokračování pomalé expanze stavebnictví nepodkopal.
Ranní okénko - Zasedá ECB a dorazí tuzemská inflace
06.09.2021 V tomto týdnu dorazí měsíční data z tuzemské ekonomiky. Odstartuje je dnešní duo průmyslové výroby a zahraničního obchodu. Pozítří je doplní maloobchod a na závěr týdne dorazí inflace, která měla v srpnu poskočit z 3,4 % na 3,6 %. Z globálního pohledu je centrální událostí zasedání ECB, na kterém nepůjde o nastavení úrokových sazeb, ale především o komunikaci ohledně nákupu aktiv v rámci PEPP. Americký ekonomický kalendář byl v popředí minulý pátek, kdy tvorba nových pracovních míst výrazně zaostala za odhady (v srpnu nárůst o 235 tisíc oproti predikovaným 733 tisícům), tento týden se ale významnějších událostí nedočkáme.
Růst mezd opticky vylepšuje srovnávací základna
03.09.2021 Průměrná hrubá měsíční nominální mzda ve druhém čtvrtletí vzrostla o 11,3 %, v reálném pak o 8,2 %. Předčila tak naše i tržní očekávání. Naopak centrální banka, která očekávala nominální růst mezd o 12 %, může být se svým odhadem spokojena. Mzdový vývoj byl však výrazně ovlivněn loňskou nízkou srovnávací základnou. Po sezónním očištění růst mezd ve srovnání s předchozím kvartálem dosáhl pouze 1,2 %, což za nějakou překotnou dynamiku rozhodně považovat nelze. Navíc se na něm z velké části podílela výplata mimořádných odměn ve zdravotnictví. V tomto sektoru dosáhla meziroční růst mezd téměř 44 %. Mzdy stoupaly meziročně i v oblasti ubytování, stravování a pohostinství (o 17,3 %). Tento vývoj však půjde zřejmě téměř kompletně na vrub loňské nízké srovnávací základny, kterou způsobilo uzavření provozoven. Medián mezd činil ve druhém čtvrtletí 32 408 korun.
Forex: Čekání na data z trhu práce USA
02.09.2021 Dnes zveřejněná data budou ve stínu na zítřek očekávaného zveřejnění ostře sledovaných dat z trhu práce USA, přičemž finanční trh má „v zádech“ skvělý výsledek ISM indexu. Nálada na trzích by tak mohla zůstat pozitivní. Opětovně rozvířeným tématem je před blížícím se zasedání ECB příští týden opět rychlejší inflace.
Ekonomiku táhne spotřeba domácností a investice, brzdou je export
31.08.2021 Podle zpřesněného odhadu vzrostla česká ekonomika v druhém čtvrtletí mezičtvrtletně o 1,0 % po předchozím poklesu o 0,3 %. Předběžný odhad ukazoval růst pouze o 0,6 %. V meziročním srovnání HDP rostlo tempem 8,2 %, zatímco předběžný odhad ukazoval 7,8 %. Připomeňme, že původní očekávání vývoje ekonomiky pro druhé čtvrtletí bylo citelně výš, tržní konsensus se pohyboval kolem 2,0 % mezikvartálního růstu. Takže jednoprocentní růst je stále spíše zklamáním ve světle ekonomiky, která se probouzela po covidovém uzavření. Nicméně s ohledem na velkou nejistotu je takové překvapení v podstatě pochopitelné.
Spotřeba domácností a investice jsou tahounem ekonomiky
31.08.2021 Podle zpřesněného odhadu vzrostla česká ekonomika v druhém čtvrtletí mezičtvrtletně o 1,0 % po předchozím poklesu o 0,3 %. Předběžný odhad ukazoval růst pouze o 0,6 %. V meziročním srovnání HDP rostlo tempem 8,2 %, zatímco předběžný odhad ukazoval 7,8 %.
TÝDENNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 30.08.2021
30.08.2021 Akciové trhy byly v uplynulém týdnu spíše klidné a investoři v módu vyčkávání, kdy čekali zejména na závěry symposia v Jackson Hole a komentáře centrálních bankéřů k dalšímu směřování monetání politiky. Klid v uplynulém týdnu byl znát také na tržních pohybech – pouze jedenkrát byl pohyb indexu S&P 500 větší než 1 %. Za uplynulý týden tedy hlavní americký akciový benchmark posílil o 1,5 % a trhy se opět dostaly na nová historická maxima, když S&P 500 překonalo hranici 4500 b. Euro Stoxx 600 za minulý týden připsal 0,8 %, a PX index 0,6 %. V návaznosti na holubičí rétoriku oslabuje americký dolar
Důvěra spotřebitelů roste, podnikatelská klesá
24.08.2021 Podle měření ČSÚ v se srpnu opět mírně snížila souhrnná důvěra v tuzemskou ekonomiku. Ke zhoršení došlo v případě důvěry podnikatelů, ale spotřebitelská nálada se výrazně zvýšila.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pozornost směřuje na symposium v Jackson Hole
23.08.2021 Událostí týdne bude symposium v Jackson Hole. Od něho si finanční trhy slibují další náznaky toho, jak se Fed postaví k ukončování programu nákupů aktiv. Data ze Spojených států budou tento týden méně zajímavá. Prodeje nových domů mnoho prostoru k dalšímu růstu nemají. Už nyní se nacházejí na nejvyšších úrovních za několik posledních dekád. Obnovování firemních zásob přispěje k vyšším objednávkám zboží dlouhodobé spotřeby. V eurozóně indikátory PMI ve službách dále vzrostou, v průmyslu však mírně zkorigují současné vysoké úrovně. Druhé čtení německého HDP ukáže silný růst soukromé i veřejné spotřeby. Čisté exporty naopak byly zřejmě brzdou růstu. Německý srpnový IFO index pravděpodobně mírně ztratí, stejně tak i spotřebitelská důvěra v eurozóně. Jak je na tom důvěra v Česku, ukáže tento týden konjukturální průzkum.
Forex: Na finančních trzích převládl pesimismus
20.08.2021 Na finančních trzích panovala tento týden spíše pesimistická nálada. Akciové trhy se topily v červených číslech, což se následně přenášelo i na devizové trhy. Dobré zprávy si investoři slibovali od zápisu z posledního zasedání Fedu. Ten ale přinesl spíše zklamání, když ukázal, že mezi jednotlivými členy FOMC nepanuje ohledně konce programu nákupů aktiv jasný konsenzus. Mnoho pozitivních impulzů tento týden nepřinesla ani zveřejněná makroekonomická data. Maloobchodní tržby ve Spojených státech dopadly hůře, než se čekalo. Dolů je táhly především prodeje automobilů, na které chybí výrobní komponenty. Naopak průmyslová produkce za červenec dopadla o něco lépe, než se čekalo, stejně tak využití kapacit, které je již na předkrizové úrovni. V eurozóně byl kalendář poloprázdný. Na společnou evropskou měnu tak dopadal vývoj na akciových trzích, kde hlavní index ztratil přes dvě procenta. Zatímco ještě na začátku týdne se euro vůči dolaru pohybovalo na hladině 1,1800 EUR/USD, v pátek to bylo již jen 1,1670 EUR/USD.
Forex: Zápis z posledního zasedání Fedu ukáže připravenost omezit QE
18.08.2021 Ve Spojených státech bude zveřejněn zápis z červencového zasedání americké centrální banky. Ta se na něm hlouběji ponořila do úvah, kdy a jakým způsobem ustupovat z nákupů aktiv. Konkrétní oznámení očekáváme již na zářijovém zasedání. Data z amerického trhu nemovitostí budou pravděpodobně smíšená. I tak ale aktivita v této oblasti zůstává nejvyšší za několik posledních dekád. Inflace v eurozóně by podle nás měla být potvrzena na úrovni předběžného odhadu.
Forex: Region společnou řeč nenašel
17.08.2021 Středoevropským ekonomikám se daří. Ve srovnání s předchozím čtvrtletím maďarský HDP vzrostl o 2,7 %, meziročně pak o 17,9 %. To jen potvrdilo naše očekávání, že tamní centrální banka bude se zpřísňováním měnové politiky pokračovat. Ta již na svém červencovém zasedání vyjádřila obavy z možného přehřívání domácí ekonomiky. Na srpnovém zasedání tak s největší pravděpodobností zvýší základní úrokovou sazbu na 1,5 %. Podle maďarského ministra financí by růst ekonomiky mohl v letošním roce dosáhnout až 6,5 % po loňském propadu o 5,0 %. Solidní výkon předvedla i slovenská ekonomika, která ve druhém čtvrtletí vzrostla o 2,0 % q/q a 10,2 % y/y (SA). Velmi těsně se tak již přiblížila předkrizovým úrovním z roku 2019.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Maloobchod v USA ubere na tempu
16.08.2021 Maloobchodní tržby v USA jsou na vysoké úrovni a jejich tempo růstu by mělo brzdit. Samotné prodeje aut jsou na sestupu, což je dáno i jejich nedostatkem. Průmyslová výroba v USA naopak podle našich odhadů zrychlila tempo růstu. Finanční trh již nyní bude nově zveřejněná data dávat do kontextu blížícího symposia v Jackson Hole. Druhé čtení HDP v zemích eurozóny by mělo potvrdit předchozí údaje o počínajícím silném oživení po pandemii. Statistiky v ČR pravděpodobně odhalí další silný růst cen průmyslových výrobců.
💲 USD roste před NFP
06.08.2021 Evropská obchodní seance je dosud velmi klidná. Hlavní evropské indexy mírně rostou a americké futures se drží v blízkosti historického rekordu. USD je dnes nejsilnější měnou G10. V 14:30 budou zveřejněna data z amerického trhu práce a situace na trzích by se tak měla stát o něco zajímavější. Trh čeká přírůstek zaměstnanosti ve výši 900 tisíc. Nicméně středeční ADP ukázal pouze přírůstek 330 tisíc nových pracovních míst. Trhy braly výsledky NFP v posledních měsících jako katalyzátor dalšího vývoje, a to bez ohledu na výsledky. Akciové trhy měly po zveřejnění NFP v poslední době tendenci růst. Naopak USD měl tendenci k poklesu a zlato spíše rostlo.
Forex: Meziroční růst výrobních cen v eurozóně vyšplhá nad 10 %
03.08.2021 Ceny výrobců v eurozóně pravděpodobně pokračovaly v rychlém růstu, který podle tržního odhadu v červnu zrychlil z 9,6 % na 10,3 %. Data objednávek dlouhodobé spotřeby a počty továrních objednávek by v USA měly potvrdit pokračující expanzi tamního průmyslu. Sílu na to, aby ovlivnila dění na finančních trzích, však dnes zveřejněná data mít nebudou.
Koruna si mírně polepšila k dolaru, na euro naopak ztrácela
26.07.2021 Kurz koruny vůči dvojici hlavních světových měn se od pátečního podvečera vyvíjel smíšeně. Zatímco k euru koruna oslabila o čtyři haléře na 25,68 Kč/EUR, k dolaru si o šest haléřů polepšila a dnes kolem 17:00 se obchodovala za 21,74 Kč/USD.
Ekonomická důvěra v ČR klesla
26.07.2021 Podle měření ČSÚ v červenci po předchozím silném nárůstu klesla souhrnná důvěra v tuzemskou ekonomiku. Ke zhoršení došlo jak v případě důvěry spotřebitelů, tak u podnikatelů. V případě podnikatelské důvěry byl pokles způsoben především výrazným snížením důvěry v průmyslu a částečně i ve stavebnictví. V případě obchodu a služeb důvěra stagnovala. I přes červencový pokles se úroveň důvěry spotřebitelů i podnikatelů drží na předpandemických úrovních. S ohledem na předchozí rozvolnění protipandemických opatření je pokles důvěry zejména u spotřebitelů lehce překvapivý. Důvodem může mít vyšší inflace, kvůli které se zvýšil počet respondentů obávající se zhoršení finanční situace. Zajímavé ale je, že se mírně zvýšily i obavy z růstu nezaměstnanosti. Nicméně po předchozím nárůstu důvěry lze na červencová data nahlížet jako na určitou korekci optimismu nežli na nový trend.
Ranní okénko - Výrobní ceny drží svižné tempo
20.07.2021 Hlavním tématem jsou dnes výrobní ceny (PPI). Ty německé již byly ráno zveřejněny a během dopoledne vyjde statistika i v Česku a Polsku. V Americe budou zveřejněna data o výstavbě nových domů.
Forex: Meziroční inflace v eurozóně dále poroste
16.07.2021 Americký Fed signalizuje připravenost začít utahovat měnovou politiku. Inflace v eurozóně vykáže mírnou revizi dolů. V druhé polovině roku by však měla bezpečně přesáhnout úroveň dvou procent. Americké maloobchodní tržby podle našich odhadů v červnu zpomalily po předchozím silném růstu. Zadržená poptávka z dob lockdownu se vyčerpala a tržby se začínají stabilizovat. Koruna umazala ztráty z nedávné korekce, nicméně její další posilovaní bude pomalejší. Její další osud je v rukou volatilního eurodolaru.
Forex: Koruna umazala ztráty nedávné korekce
15.07.2021 Po guvernérovi amerického Fedu se na veřejnosti ukázal další člen FOMC James Bullard. Podle něj centrální banka naplnila svůj cíl cenové stability a zaměstnanosti a měla by se posunout k utahování uvolněné měnové politiky. Fed by svým chováním neměl podlomit finanční trhy, ale podle Bullarda nadešel čas ukončit nouzová opatření. Zveřejněná data z americké ekonomiky však dnes nabídla spíše smíšený obrázek. Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti ukázaly oproti očekáváním vyšší nárůst a průmysl vzrostl v červnu pomalejším tempem. Na druhou stranu předstihové ukazatele z průmyslu vykázaly silný růst optimismu. Trhy však dnešní zprávy spíše ignorovaly a vyčkávají na druhé vystoupení guvernéra Fedu v kongresu.
Forex: Problémy se subdodávkami sužují evropský průmysl
14.07.2021 Průmyslová produkce v eurozóně v květnu pravděpodobně v meziměsíčním srovnání o více než jedno procento poklesla. Za tímto vývojem stojí především problémy se subdodávkami, které budou podle našeho názoru sice slábnout, do konce roku ale úplně nevymizí. Přebytek bilance českého běžného účtu se ve srovnání s minulým měsícem výrazně ztenčí. Pro finanční trhy to ale bude spíše nezajímavá informace. Koruna bude i nadále sledovat vývoj pandemické situace a kurzu eura vůči dolaru. Ani jedno, ani druhé ale příliš důvodů k posilování nenabídne.
Forex: Ojeté vozy táhnou americkou inflaci nahoru
13.07.2021 Česká inflace v červnu v meziměsíčním srovnání vzrostla o desetinku více, než se čekalo (+0,5 %). Meziročně tak zpomalila na 2,8 %. Výrazněji ale rostla jádrová inflace, která je důležitá z hlediska měnově politického rozhodování centrální banky. Ta stoupla o 0,7 % m/m po předchozích 0,2 %, přičemž její meziroční tempo se zvýšilo na 3,5 %. I nadále tak očekáváme, že ČNB v srpnu přijde s dalším zpřísněním měnové politiky. Koruna na zveřejněná data nijak zásadně nereagovala. Jako jediná z regionu ale dnes mírně posílila, a to o 0,1 % (na 25,64 CZK/EUR). Polský zlotý i maďarský forint naopak 0,4-0,5 % ztratily a posunuly se na 4,571 PLN/EUR a 357,0 HUF/EUR.
Analýza makroindikátorů: Inflace zatím stále běží rychlejším tempem
13.07.2021 Inflace v červnu setrvala na vyšších úrovních a to mírně nad odhady trhu i prognózou ČNB. Hlavním důvodem vyšší inflace jsou jádrové ceny bez potravin a energií. Překvapení je v souhrnu malé a implikuje pokračování ochoty ČNB v nejbližší době dále utahovat měnovou politiku.
Nejsou lidi, zpohodlněli a platí je stát na dluh. Česko v důsledku pandemie proto zaplaví sta tisíce pracovníků z ciziny
09.07.2021 Stavebnictví, pohostinství, hotelnictví. V těchto a v řadě dalších segmentů české ekonomiky se firmy stále palčivěji potýkají s nedostatkem vhodné pracovní síly. Nejsou lidi. Dnes nově zveřejněná data by měla potvrdit znatelně klesající tuzemskou míru nezaměstnanosti, v červnu podle odhadu činila 3,7 procenta, o 0,2 procentního bodu méně než v květnu. Tato čísla jsou na první pohled jistě příznivá. Ukazují, že česká ekonomika pandemickou situaci zvládla velmi dobře. Vládní programy typu Antiviru zabraly. Ovšem za cenu stovek miliard nového dluhu se úspěšně zachraňovala pracovní místa. Takže řadu zaměstnanců místo jejich zaměstnavatele ve skutečnosti platil daňový poplatník, a to často i tehdy, když se v práci zrovna příliš nepředřeli.
Ekonomický kalendář: ECB oznámí revizi měnové politiky
08.07.2021 Evropská centrální banka dokončila 18 měsíční strategii a dnes ve 13. hodin by měla ohlásit výsledky. Je pravděpodobné, že změní svůj inflační cíl na 2 % z aktuálních "pod ale blízko 2 %". To by teoreticky dovolilo inflaci přestřelit. Guvernérka Lagardová promluví na tiskové konferenci ve 14:30.
Forex: ECB odkryje změny ve strategii
08.07.2021 Evropská centrální banka dnes bude oficiálně komunikovat chystané změny ve strategii včetně redefinice inflačního cíle. Ve střední Evropě by zveřejněná data měla ukázat mírné zpomalení inflace v Maďarsku. V ČR bychom měli vidět statistiku rychle expandujících tržeb v maloobchodu. Polská centrální banka dnes ponechá úrokové sazby beze změny.
Forex: Česká koruna dál slábne
07.07.2021 Akciovým trhům se dnes dařilo a převažoval jejich mírný růst v USA i evropských zemích. Dařilo se ale i dluhopisům USA i Německa, kterým prospívá pokles inflačních očekávání a svou roli může hrát i očekávání dnešního zveřejnění zápisu z minulého jednání amerického Fedu. Americký dolar dnes pokračoval v posilování proti euru. Z nově zveřejněných dat dnes upoutalo publikování výsledku průmyslové výroby v Německu. Ta v květnu meziměsíčně klesla o 0,3 %, když se čekal růst o 0,5 %. V rámci nejistoty jde o velmi malé překvapení, které je navíc tlumeno vzestupnou revizí předchozího měsíce. Zveřejnění prognózy Evropské komise pro země EU přineslo dle očekávání vzestupnou revizi HDP pro letošní rok a minimální změny pro rok příští. V případě EU tak EK očekává letos růst HDP o 4,8 % a v příštím roce o 4,5 %. Pro Českou republiku pak pro letošek 3,9 % pro příští rok rovněž 4,5 %.
Ekonomický kalendář: Na programu je zápis z posledního zasedání FOMC
07.07.2021 Evropské trhy otevřely mírně do pozitivního teritoria po včerejší spíše negativní seanci na Wall Street. Evropská komise dnes v 11. hodin zveřejní set nových ekonomických projekcí. Klíčovou událostí dne je však večerní zápis z posledního zasedání (15,16. června) FOMC. V jeho průběhu se už prý začalo jednat o utahování měnové politiky. Investory tak bude zajímat, jak daleko diskuze zašla. Ropa by si večer mohla projít krátkodobou volatilitou v reakci na zveřejnění zásob ropy API. Již ráno byla zveřejněna data průmyslové produkce v Německu. Klesla v květnu o 0,3 % MoM při očekávání růstu o 0,5 %. Na meziroční bázi vzrostla o 17,3 % (oček. +17,7 %).
Forex: Americký trh práce přidal v červnu více pracovních míst, než se čekalo
02.07.2021 Na americkém trhu práce vzniklo v červnu 850 tisíc nových pracovních míst, což je o 130 tisíc více, než se čekalo. Oproti předchozím dvěma měsícům, kdy tvorba nových pracovních míst v USA zaostala za očekávání, je červnový výsledek pozitivním překvapením. Tempo oživení amerického trhu práce tak zrychluje, když oproti květnu bylo vytvořeno o zhruba 300 tisíc nových pracovních míst více. Jde navíc o největší nárůst za posledních deset měsíců. Přispělo k tomu významné rozvolnění protiepidemických restrikcí v lidnatých státech jako je New York a Kalifornie. V souladu s tím je i skutečnost, že nejvíce nových pracovních míst vzniklo v oblasti pohostinství a také ve školství. Pokračující růst zaměstnanosti lze očekávat také v průběhu léta a rovněž s příchodem nového školního roku.
Výrobní aktivita v ČR na novém rekordu
01.07.2021 Index nákupních manažerů v červnu vzrostl na nový historický rekord 62,7 bodu. To bylo nad očekáváním trhu (62,1 b.), ale mírně pod naším odhadem (63,0 b.). Výrobní aktivita se tak ještě více přiblížila protějškům v eurozóně, kde index dosahuje ještě o něco výše. Příběh zůstává obdobný jako v minulých měsících. Na aktivitu příznivě doléhá uvolnění protipandemických opatření a růst důvěry v budoucnost. Roste výroba a zakázky, ale přetrvávající narušení subdodávek omezuje produkční kapacity, prodlužuje dodávky a tlačí na růst cen. Vyšší ceny vstupů se firmy snaží přenášet na zákazníky a zdražování na výstupech je údajně nejrychlejší od ledna 2003. Podle zprávy PMI zrychlil i růst zaměstnanosti.
Mezičtvrtletní pokles ekonomiky potvrzen ve výši 0,3 %
29.06.2021 Dnešní konečný odhad vývoje české ekonomiky v prvním čtvrtletí letošního roku potvrdil její mezičtvrtletní pokles ve výši 0,3 % po předchozím růstu o 0,7 %. V meziročním srovnání se pokles tuzemského HDP zmírnil z 5,3 % v posledním loňském čtvrtletí na 2,4 %. Zveřejněná data zároveň přinesla revizi historických údajů. Zatímco tak v roce 2019 ekonomika vzrostla o 3 %, v loňském roce klesla o 5,8 % (před revizí data hovořila o +2,2 % v roce 2019 a o -5,6 % v roce 2020).
Ekonomický kalendář: Centrální bankéři dominují dnešní agendě
28.06.2021 Evropské trhy otevřely v blízkosti pátečního závěru po nevýrazné asijské seanci. Dnešní kalendář je jako obvykle v pondělí bez výrazných makrodat. Nicméně s důležitými projevy vystoupí centrální bankéři z Evropy i USA. V dalších seancích bychom se měli dočkat více důležitých událostí. Ve čtvrtek bude organizace OPEC+ rozhodovat o kvótách na těžbu ropy a v pátek budou zveřejněna data NFP z amerického trhu práce. Výsledky posledních měsíců nenaplnily očekávání a vzbudily otázky o síle oživení.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vývoj trhu práce v USA ovlivní očekávaný vývoj měnové politiky
28.06.2021 Data z trhu práce tento týden ovlivní očekávání trhu ohledně rychlosti utahování měnové politiky Fedu. Index ISM potvrdí pokračování rychlého růstu aktivity v americkém výrobním sektoru a podobně tak i indexy PMI v Evropě. Spotřebitelské ceny v eurozóně by měly růst zhruba předchozím meziměsíčním tempem, ale meziroční míra inflace by se měla lehce snížit. Předstihové indikátory v Evropě potvrdí rychlou expanzi ekonomiky a na tu pravděpodobně poukáže i další zvýšení indexu PMI v tuzemsku.
Forex: Koruna oslabila k euru na 25,44 Kč/EUR a k dolaru na 21,33 Kč/USD
24.06.2021 Česká měna dnes oslabila k oběma hlavním světovým měnám. K 17:00 si pohoršila proti předchozímu závěru k euru o čtyři haléře na 25,44 Kč/EUR a k dolaru o sedm haléřů na 21,33 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Důvěra v ekonomiku ČR pokračuje v růstu
24.06.2021 Podle měření ČSÚ v červnu opět silně vzrostla souhrnná důvěra v tuzemskou ekonomiku. Ke zlepšení došlo jak v případě důvěry spotřebitelů, tak u všech sledovaných skupin podnikatelů. Důvěra v ekonomiku se dostala na předpandemickou úroveň již v květnu a v červnu jsme se posunuli opět výrazně výš. Spotřebitelská důvěra se nachází na úrovních srovnatelných se začátkem roku 2020 a v případě podnikatelů je stejně vysoko jako na konci roku 2018. Na straně podnikatelů došlo v červnu k největšímu zlepšení v případě obchodu a ve službách, což úzce souvisí s rozvolněním epidemických opatření. Silně rostla důvěra i v případě průmyslu, kde dosáhla na úrovně naposledy pozorované před deseti lety. Ve stavebnictví došlo v červnu jen k malému zlepšení a pouze zde se úroveň důvěry stále nachází pod úrovní před pandemií. Rozvolňování opatření zde logicky nemá tak silný a rychlý dopad.
Forex: ČNB dnes poprvé od vypuknutí pandemie pravděpodobně zvýší úrokové sazby
23.06.2021 Událostí číslo jedna na korunovém trhu je dnes zasedání České národní banky. Ta podle nás zvýší úrokové sazby poprvé od vypuknutí současné pandemie a bude tak v tomto ohledu patřit k prvním centrální bankám na světě. V regionu ji však už včera předběhla maďarská centrální banka. Na dnešní nárůst tuzemských úrokových sazeb ukazují především poslední vyjádření jednotlivých členů bankovní rady, podle kterých by pro vyšší sazby mohlo hlasovat pět z nich. Centrální bankéře trápí především inflace, jenž zůstává po dobu více než dvou let nad dvouprocentním cílem ČNB a ohrožuje tak ukotvenost inflačních očekávání. Ač je zvýšení sazeb široce očekáváno, o překvapení nemusí být nouze. Z hlediska makroekonomických dat dnes budou sledovány především předběžné odhady červnových indexů PMI z Evropy i USA.
Forex: Maďarská centrální banka zvýšila sazby o 30 bb
22.06.2021 Maďarská centrální banka dnes podle očekávání zvýšila svou základní úrokovou sazbu z 0,60 % na 0,90 %. Zbylé měnově politické úrokové sazby zůstaly beze změny a v platnosti i nadále zůstávají také nákupy aktiv. Hlavním důvodem pro zpřísnění maďarské měnové politiky je přetrvávající inflace, která v dubnu vzrostla na 5 %, kde setrvala také v květnu. To je přitom výrazně nad čtyřprocentní horní hranou tolerančního pásma tamní centrální banky, což se i odrazilo v nárůstu inflačních očekávání. Rizika se přitom nyní navíc koncentrují v proinflačním směru.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Možný náznak úvah Fedu o budoucím konci nákupu aktiv
14.06.2021 Zasedání Fedu opět ukáže, že úvahy o brzkém konci ultrauvolněné měnové politiky jsou předčasné. Přesto by již mohly zaznít slabé signály o začátku debaty na toto téma. Maloobchod v USA v květnu pravděpodobně klesl v případě tržeb za zboží a vzrostl ve službách. Průmyslová výroba v eurozóně za duben i v USA za květen ukáže pokračování expanze. V ČR bychom před začátkem mediální karantény mohli slyšet další hlasy z ČNB o nastavení měnové politiky.
Květnová inflace byla v souladu s odhady ČNB
10.06.2021 Květnová meziroční inflace byla v souladu s odhady České národní banky (ČNB) v její aktuální prognóze. Rychleji proti odhadům rostla jádrová inflace, která nezahrnuje sezonní vlivy. Rychleji se také zvyšovaly ceny pohonných hmot. Naopak pomaleji proti odhadům rostly ceny potravin, jejichž dynamika je v posledních měsících výrazně rozkolísaná. Uvedl to dnes náměstek ředitele sekce měnové ČNB Luboš Komárek. Meziroční inflace v květnu podle dnešních údajů Českého statistického úřadu klesla na 2,9 procenta.
Tři trhy, které stojí za to v tomto týdnu sledovat (7.6.2021)
07.06.2021 Máme za sebou opět úspěšný týden s pozitivními výsledky na finančních trzích. Páteční data z amerického trhu práce mírně zklamala, když bylo vytvořeno pouze 559 tisíc pracovních míst při tržním konsenzu ve výši 650 tisíc. Trh však reagoval pozitivně. Zlepšení na trhu práce ukázalo, že americká ekonomika pokračuje v růstovém trendu, který však zatím není tak rychlý, aby změnil holubičí rétoriku Fedu. Zastavení přílivu likvidity tak v brzké době nehrozí a „všichni jsou spokojeni“.
Průmysl má nakročeno k celoročnímu dvoucifernému růstu
07.06.2021 Průmyslová produkce v dubnu meziměsíčně pokračovala v expanzi mírně nad odhady navzdory omezeným dodávkám výrobních komponent. Meziroční srovnání je extrémně silně umocněno loňským propadem. Zahraniční obchod překvapil silným meziměsíčním růstem zejména na straně exportu. Stavebnictví v dubnu setrvalo v útlumu. Z hlediska finančního trhu data z výroby překvapila jen mírně pozitivně.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace v květnu pravděpodobně zůstala mírně nad 3 %
07.06.2021 Inflace v ČR podle našeho odhadu v květnu zůstala mírně nad 3 %, když i nadále působil výrazný meziroční růst cen pohonných hmot. Jádrová inflace by měla po otevření obchodů a služeb v meziměsíčním vyjádření mírně zrychlit, její vývoj je však spojen s velkou mírou nejistoty. Tuzemská průmyslová produkce a maloobchodních tržby v dubnu pravděpodobně meziměsíčně vzrostly, když pomohlo mírné rozvolnění protiepidemických restrikcí. Konečný odhad vývoje evropského HDP v prvním čtvrtletí by podle nás mohl přinést nepatrnou vzestupnou revizi ukazující na mezičtvrtletní pokles ekonomiky o 0,3 %. Druhé čtvrtletí by již mělo být ve znamení rostoucího evropského hospodářství, což by měly potvrdit červnové indikátory Sentix a ZEW. Evropská centrální banka však zatím zůstává hodně opatrná a ve čtvrtek nastavení měnové politiky rozhodně měnit nebude. Americký Fed bude tento týden sledovat především tamní inflaci, která by podle našeho odhadu měla vzrůst skoro k 5 %.
Forex: Vypadá to, že na finančních trzích začaly prázdniny o měsíc dříve
04.06.2021 Podle dění na finančních trzích v tomto týdnu to vypadá, že letní prázdniny začaly o měsíc dříve. Pozorovat jsme totiž mohli velmi nízkou obchodní aktivitu. V USA a Velké Británii se v pondělí dokonce neobchodovalo vůbec, když v těchto zemích slavili státní svátek. Euro vůči dolaru v průběhu týdne ztratilo necelé jedno procento a klesaly i akciové trhy, ten americký o zhruba půl procenta.
Graf dne: OIL.WTI (04.06.2021)
04.06.2021 WTI (OIL.WTI) se vzpamatovává z krátkodobé korekce a roste zpět nad $69 za barel. Ropa podobně jako další komodity včera korigovala s posilujícím dolarem v zádech. Stále však zůstává v blízkosti postpandemických maxim. Obchodníci by měli mít na paměti, že ve 14:30 budou zveřejněna data z amerického trhu práce s potenciálně vysokým dopadem na USD a riziková aktiva včetně ropy.
3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (3.6.2021)
03.06.2021 Na akciových indexech pokračuje pouze pohyb do strany a na aktuálním sentimentu se tak od minulého týdne zatím nezměnilo vůbec nic. Cena se příliš nemění ani na hlavním měnových párech, kde EURUSD a GBP také pouze konsolidují. BTC mezitím proráží symetrický trojúhelník a MEME akcie naznačují, že spekulativní nálada může být zpět.
Výrobní aktivita v ČR na roste na rekord
01.06.2021 Index nákupních manažerů v květnu vzrostl na nový historický rekord 61,8 bodu. Výrobní aktivita se tak více přiblížila protějškům v eurozóně, kde index dosahuje ještě výš. K růstu přispělo zvýšení objemu výroby i zakázek. Na druhou stranu je index stále nadhodnocován nedokončenou výrobou v důsledku opožděných subdodávek. Výkon dodavatelů se dle zprávy PMI zhoršil do největší míry v historii průzkumu vzhledem k výrazné nedostupnosti surovin a problémům v dopravě. Tento vývoj vede k růstu cen vstupů, jejichž tempo je nejrychlejší od počátku průzkumu v roce 2001. Zvýšení nákladů bylo podle zprávy PMI prozatím výrazně vyšší než v případě cen účtovaných zákazníkům.
Ranní okénko - Čeká nás týden nabitý informacemi
31.05.2021 Dnes se dočkáme údaje o vývoji spotřebitelských cen v sousedním Německu za měsíc květen. Po dubnovém meziročním růstu o 2,1 % by v EU-harmonizovaném vyjádření měla cenová dynamika tentokrát dosáhnout 2,3 %, což by odpovídalo meziměsíčnímu růstu cen o 0,3 %.
Forex: Akcie mírně rostou, koruna lehce oslabuje
25.05.2021 Nálada finančního trhu dnes zůstávala lehce pozitivní. K tomu mohly přispět předchozí výroky členů Fedu, kteří vyjádřili přesvědčení o přechodnosti současného zrychleného růstu cen. Dlouhodobá inflační očekávání od minulého týdne v USA i eurozóně klesla. Akciovým trhům takový vývoj prospívá a dnes opět mírně rostou, ačkoliv zveřejněná data k tomu mnoho důvodů nedala. Spotřebitelská důvěra v USA v květnu podle publikovaných dat po předchozích nárůstech klesla mírně pod odhady. Zpřesněné údaje z německé ekonomiky za první čtvrtletí dnes ukázaly oproti předběžnému odhadu o desetinku hlubší pokles o 1,8 % mezikvartálně a 3,4 % meziročně. Ale pozitivním překvapením byl růst kapitálových investic, když se zde čekal pokles. Naopak propad spotřeby domácností o 5,4 % q/q byl blízko našeho očekávání, ale výrazně pod odhady trhu. Co potěšilo, byl růst podnikatelské důvěry v Německu, který v květnu překonal odhady.
Důvěra v ekonomiku ČR v květnu vyskočila vzhůru
24.05.2021 Podle měření ČSÚ v květnu silně vzrostla souhrnná důvěra v ekonomiku ČR. Důvodem byl skokový růst důvěry spotřebitelů a v případě podnikatelského sektoru rovněž výrazné zlepšení sentimentu ve službách a v obchodě. K mírnějšímu zvýšení došlo i v těch sektorech, kterých se poslední protiepidemická opatření až tak nedotkla, tedy v průmyslu a ve stavebnictví. Nikoho nepřekvapí, že se důvěra prudce zlepšuje díky ukončování protipandemických opatření. Index důvěry podnikatelů se tak posunul na úrovně srovnatelné s podzimem roku 2019. Spotřebitelská důvěra se nachází přibližně tam, kde byla na samém počátku pandemie, tedy zhruba v březnu minulého roku.
3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (21.5.2021)
21.05.2021 Akciové trhy včera otočily negativní trend a uzavřely v zelených číslech. K růstu pomohly pro změnu znovu technologie, které byly minulý týden pod největším tlakem. Pod silný tlak se dostala včera ropa, když světové velmoci obnovily jednání s Iránem ohledně nukleární dohody. Dolar mírně oslabil.
Zdražování u výrobců pokračuje
17.05.2021 Ceny průmyslových výrobců v ČR v dubnu oproti březnu vzrostly o 0,8 %, což bylo dvakrát rychleji, než se čekalo. Meziroční tempo zdražování tak zrychlilo na 4,6 % z předchozího 3,3 %.
Forex: Koruně dál pomáhají spekulace na růst sazeb
14.05.2021 Maloobchodní tržby v USA v dubnu oproti březnu stagnovaly. Čekal se jejich mírný růst. Bez zahrnutí motoristického segmentu tržby klesly o 0,8 %, což bylo pro finanční trhy, které počítaly s jejich růstem o 0,6 %, nepatrné zklamání. Nicméně po předchozím skokovém nárůstu o 10,7 % s auty a 9,0 % bez aut je faktem, že maloobchod posiluje za podpory předchozího Bidenova fiskálního balíčku. Průmyslová výroba ve stejném měsíci vzrostla meziměsíčně o 0,7 % po předchozím růstu o 2,4 %. Čekalo se nepatrně rychlejší tempo 0,9 %. Zpomalení tempa korespondovalo s předchozím snížením ISM indexu ve výrobním sektoru. Ten je však stále na vysokých úrovních indikujících expanzi.
Forex: Inflaci v USA postrčí nahoru srovnávací základna
12.05.2021 Americká inflace v dubnu vzroste na 3,5 %. Za tímto pohybem však bude stát především nízká srovnávací základna z loňského roku. Po vyčerpání tohoto efektu se inflace začne vracet zpět ke 2 %. Evropský průmysl by měl za březen ukázat na mírný meziměsíční růst. Předstihové indikátory naznačují další zlepšování kondice, situaci však mohou zkomplikovat problémy se subdodávkami. Česká koruna se veze na vlně optimismu, který je daný rozvolňováním pandemické situace, rostoucími očekáváními ohledně zvyšování domácích úrokových sazeb i silnější evropskou měnou. Prostor pro další posílení z tohoto titulu v následujících dnech je ale dle našeho názoru již limitovaný.
Forex: Očekávání ohledně zvyšování sazeb dále rostou
11.05.2021 Česká dubnová inflace překvapila meziměsíčním růstem o 0,5 %, přičemž v meziročním srovnání se dostala na 3,1 % z březnových 2,3 %. Trh přitom počítal s 2,7 %. Inflaci táhly nahoru především ceny zboží, ceny ve službách stagnovaly. V následujících měsících bude inflace vlivem nízké srovnávací základny a postupného rozvolňování ekonomiky ještě dále stoupat. Tyto efekty však podle našeho názoru vyprchají a od července by se inflace měla vracet zpět pod 3 %. Více jsme se tématu věnovali zde: https://bit.ly/3uBXEus. Vyšší, než očekávaná inflace přilila do ohně očekáváním ohledně zvyšování úrokových sazeb. Ve forwardových cenách je již plně zahrnuto zvýšení úrokových sazeb v srpnu, přičemž do konce roku už trh počítá s trojím utažením měnové politiky. Rostou i spekulace, že by ke zpřísnění měnových podmínek mohlo dojít už v červnu. To je podle našeho názoru přehnané. Šance na srpnové zvýšení sazeb dnešní inflační statistika nicméně bezesporu zvyšuje. Koruna na zveřejněná data reagovala mírným posílením na úroveň 25,53 CZK/EUR. Tam se ale neudržela a v odpoledních hodinách se pohybovala poblíž hladiny 25,58 CZK/EUR. Prostor pro růst úrokových sazeb na krátkém konci křivky se podle našeho názoru již blíží svému vyčerpání, což zřejmě zbrzdí i další posilování kurzu koruny v nejbližších dnech.
3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (10.5.2021)
10.05.2021 Akciové indexy v USA zůstávají výše, ačkoliv technologické akcie vstoupily do nového týdne korekcí a téměř už umazaly páteční zisky. Ty podpořila americká data z trhu práce, která ovšem nevypadají na první pohled tak famózně. Britská libra navazuje dne dalšími zisky na pokles politické nejistoty v Británii.
Ranní okénko - Inflaci v dubnu opět zvýšily ceny pohonných hmot
10.05.2021 Hlavním tématem tohoto týdne je inflace. Dubnová statistika bude zveřejněna v USA, v tuzemsku i některých ostatních zemích střední a východní Evropy. Ve všech případech se počítá s dalším navýšením meziroční dynamiky, opět vlivem nízké srovnávací základny z minulého roku. Přičemž v USA by se mohl náskok v rozvolňování protipandemických opatření projevit i v mírně vyšších cenách v kategorii služeb.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Rozvolňování pandemických opatření ve světě se začíná pozitivně projevovat
10.05.2021 Inflace v USA vystřelí za duben ke 3,5 %, a to zejména kvůli nízké statistické základně. Obdobný příběh bude patrný i v tuzemsku, kde předpokládáme zrychlení meziročního růstu spotřebitelských cen na 2,8 %. Pokračující rozvolňování by se mělo podepsat na dalším růstu maloobchodních tržeb, a to primárně v motoristickém segmentu. Další vzestup pak ukáže i průmyslová výroba. A to nejen za oceánem, ale i na starém kontinentě. Rozvolňování v evropských zemích by se mělo odrazit v dalším zlepšení indikátorů důvěry – květnovém Sentix v eurozóně či německém ZEW indexu.
Forex: Prostor pro další růst americké spotřebitelské důvěry se prozatím vyčerpal
27.04.2021 Důvěra amerických spotřebitelů se v dubnu zřejmě pohybovala poblíž zvýšených hodnot, kterých dosáhla po výrazném březnovém růstu. Optimismus v USA převládá také ve výrobním sektoru, což by měl potvrdit index richmondského Fedu. Dnes zasedá i maďarská centrální banka, změnu tamní měnové politiky však nečekáme.
Forex: Duben byl ve znamení vyšší důvěry v růst ekonomik
26.04.2021 Německá podnikatelská důvěra se podle indikátoru Ifo v dubnu nepatrně zvýšila z 96,6 na 96,8 bodu. Konsensus trhu však počítal s vyšším růstem až na 97,8 b. Zklamala především očekávání podnikatelů pro následujícího půl roku, která se oproti březnu mírně snížila. Je však nutné dodat, že i přes tuto korekci zůstávají němečtí podnikatelé nejoptimističtější od roku 2018 a spíše než o indikaci horšícího se ekonomického výhledu se jedná o krocení přemrštěných očekávání. Zhruba v souladu s predikcemi se vyvíjelo hodnocení současné situace, které zaznamenalo mírné zlepšení.
Ekonomický kalendář: Výsledky amerických bank a průzkum University of Michigan
16.04.2021 Evropské trhy otevřely do plusu po rekordní seanci na Wall Street a růstu v Asii. DE30 otevřel v blízkosti 15 300 bodů a vzápětí se vydal na nové rekordy. US500 se pohybuje v blízkosti 4 160 bodů. Odpoledne budou zveřejněna data z trhu s bydlením v USA (14:30) a následně spotřebitelský sentiment University of Michigan (16:00). Reakce na tyto statistiky již tradičně není vysoká, nicméně trh s bydlením je v poslední době zajímavý díky výraznému nárůstu povolenek i nových staveb (nová likvidita v ekonomice je poznat). V neposlední řadě zveřejní své hospodářské výsledky další finanční instituce - včetně Morgan Stanley nebo Bank of New York Mellon.
Ranní okénko - Silná americká data potvrzují probíhající oživení
16.04.2021 Závěrem týdne nás čekají ještě dva zajímavé ekonomické ukazatele. V eurozóně bude zveřejněn zahraniční obchod za únor a konečný výsledek spotřebitelské inflace za březen. V USA bude sledovaný zejména dubnový index spotřebitelské důvěry od Michiganské univerzity.
Inflace v USA je na 2,6 %. FDA pozastavil vakcínu od J&J
13.04.2021 Úterní seance konečně doručila zajímavější pohyby na finančních trzích, a to jak akciových, tak devizových. Akciové trhy nejvíce zajímala zpráva, že americký regulátor pro kontrolu léčiv FDA doporučil pozastavit vakcinaci od společnosti Johnson&Johnson, což okamžitě dostalo riziková aktiva pod tlak. Mezitím byla zveřejněna data inflace v USA, která poskočila vysoko nad 2 %.
3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (13.4.2021)
13.04.2021 Začátek týdne proběhl na trzích opět v klidnějším tempu na nižších objemech a většina trhů vyčkává na dnešní data americké inflace. Americký dolar si včera došel pro další zisky, ačkoliv libra korigovala ztráty z minulého týdne. Nejvíce živo je na asijských trzích, kde dochází k výprodeji na dluhopisech jedné z největších kreditních společností.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Čína se na začátku roku pochlubí meziročním růstem HDP o 20 %
12.04.2021 Čína tento týden ukáže spektakulární meziroční tempo růstu ekonomiky za Q1 21. Měsíční údaje o vývoji maloobchodu a průmyslu by tento týden měly rovněž ukázat na zrychlující tempo růstu amerického hospodářství. Z Evropy dorazí spíše různorodý mix dat. V USA i v eurozóně uvidíme další údaje o vývoji inflace, přičemž dražší ropa tlačí inflaci k vyšším úrovním. Mírné zrychlení čekáme od březnové inflace i v případě v ČR. Na konci týdne bude Euroskupina jednat o Bankovní unii.
Forex: Tempo růstu cen výrobců v USA zrychluje
09.04.2021 Zatímco včera zveřejněné průmyslové objednávky v Německu za únor naplnily očekáváný růst, dnes zveřejněný výsledek průmyslové výroby za odhady silně zaostal, když propadl meziměsíčně o 1,6 %, zatímco se čekal vzestup v podobném rozsahu. Meziroční pokles průmyslové výroby tak prohloubil svůj propad na 6,4 % z předchozího snížení o 4,0 %. Takový vývoj je v ostrém kontrastu s předstihovými indikátory, které rostou na rekordy. Na vině jsou chybějící komponenty do výroby a související protipandemická opatření, která navíc komplikují zahraniční obchod. Obdobně negativní překvapení včera ukázala i zveřejněná data za český průmysl. Výsledek jen dokládá, s jak vysokou nejistotou se odhady stále potýkají.
Ekonomický kalendář: Zasedání OPEC+ a výrobní PMI a ISM
01.04.2021 Trhy otevřely do pozitivního teritoria. Zlato se drží nad $1 700 za unci a výprodej dluhopisů si dal pauzu. Ropa se před dnešní schůzkou OPEC+ obchoduje v zisku. Ropní producentní budou diskutovat výši kvót. Trh sází na ponechání současných těžebních limitů beze změny, a to kvůli nové vlně lockdownů v Evropě. Rozhodnutí by mělo být oznámeno v průběhu odpoledne. Už ráno budou zveřejněna data PMI z Eurozóny a odpoledne se dočkáme také sady výrobních dat z USA. Dnes je první den nového měsíce a zároveň poslední obchodní den před Velikonocemi. Uvidíme, jak se to projeví na obchodní aktivitě.
💲EURUSD testuje listopadová minima
25.03.2021 Americký dolar ráno posílil na páru s eurem, což může být důsledkem nepříznivého vývoje pandemické situace v Evropě. Ačkoliv kancléřka Merkelová neschválila totální lockdown v Německu v průběhu velikonočních svátků, tak další evropské země zvažují zpřísnění opatření. EUR/USD se zatím drží v blízkosti čtyřměsíčních minim na úrovni 1,18. Tlak na pokles se mírně snížil ruku v ruce se vzestupem instrumentu TNOTE (desetileté americké dluhopisy). Volatilita by se mohla zvýšit ve 13:30, kdy budou zveřejněna data revize amerického HDP za Q4 a pravidelné statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předstihové indikátory v eurozóně odrážejí stále nepříznivou epidemickou situaci
22.03.2021 Zasedání Evropské rady tento týden bude diskutovat distribuci vakcíny proti Covid-19 a evropský očkovací pas. Indexy nákupních manažerů v eurozóně budou odrážet nadále nepříznivou epidemickou situaci. Fiskální balíčky v USA přinášejí vysokou rozkolísanost příjmů i výdajů amerických domácností. Zasedání ČNB změnu nastavení měnové politiky nepřinese.
Forex: EMA dnes potvrdí bezpečnost Astry
18.03.2021 Trh bude ještě dnes vstřebávat včerejší zasedání americké centrální banky. Evropská léková agentura dnes pravděpodobně potvrdí bezpečnost vakcíny Astra Zeneca, což by mohlo mírně povzbudit tržní optimismus. Promluví dva členové ECB. Podniková aktivita v oblasti Filadelfie vykáže zlepšování. Od průmyslové výroby v Polsku se čeká mírné zlepšení.
Forex: Koruna včerejší zisky smazala
17.03.2021 Finanční trh dnes žije především očekáváním ohledně výsledku zasedání americké centrální banky. Podstatnější změny v nastavení měnové politiky se nečekají a hlavní roli tak budou mít slova indikující další postup a nová prognóza. Lepšící se stav americké ekonomiky a pokračující vakcinace povedou i k mírně vyšším očekáváním členů Fedu ohledně zvyšování úrokových sazeb v roce 2023. Naopak právě dnes zveřejněná data z americké ekonomiky nepotěšila, když za únor vykázala výrazný propad vydaných stavebních povolení i nově započatých staveb domů. Na akciových trzích dnes převládal mírný pokles a kurz EUR/USD neměl jasný trend.
Zlepšování běžného účtu platební bilance zpomaluje
16.03.2021 Odhad vývoje finančních toků mezi Českem a zahraničím ukázal na počátku roku přebytek na běžném účtu ve výši 28,7 miliard Kč. Ve srovnání s očekáváním trhu lehce nad 31 miliard je to nepatrně méně. My jsme odhadovali přebytek nad 40 miliardami, ale již dříve zveřejněný slabší výsledek obchodní bilance za leden indikoval riziko menšího přebytku i pro běžný účet platební bilance.
Forex: Důvěra v německou ekonomiku v březnu znovu vzrostla
16.03.2021 Německý ZEW index podle našeho odhadu v březnu zaznamenal další nárůst, a to jak ve složce hodnotící očekávání analytiků pro následujícího půl roku, tak i v případě hodnocení současného vývoje. Hlavním důvodem je příznivý vývoj koronavirové pandemie v Německu, který dává naději na postupné rozvolňování protiepidemických opatření. V USA zveřejní maloobchodní tržby za únor, které sice pravděpodobně ukáží na mírnou meziměsíční korekci, vlivem expanzivní fiskální politiky by se však měly i nadále nacházet nad předkrizovými úrovněmi. V meziměsíčním růstu by pak měla pokračovat americká průmyslová produkce.
Forex: Tržby v maloobchodě klesly, ve službách naopak vzrostly
15.03.2021 Tuzemské maloobchodní tržby poklesly v lednu po očištění o vliv sezonnosti a rozdílného počtu pracovních dní meziměsíčně o 3 %. Na vině bylo především opětovné uzavření obchodů po prosincovém rozvolnění protiepidemických opatření. Hlubšímu poklesu celkových maloobchodních prodejů bránily vyšší tržby za prodej a opravy motorových vozidel, které se zvýšily meziměsíčně o 6 %. Vliv zde mohl mít doprodej starších modelů aut, které již nesplňují nové emisní normy platné v automobilovém průmyslu od začátku letošního roku a jenž tak zřejmě byly k dispozici za výhodnějších podmínek. Tržby bez prodejů aut meziměsíčně klesly o výrazných 6,6 %. Výrazně klesly především prodeje nepotravinářského zboží (meziměsíčně o 12,7 %), nižší však byly i prodeje potravin (o 0,6 %). Tržby se zvýšily pouze v oblasti prodeje pohonných hmot (oproti prosinci o necelá 3 %). Trh očekával mírnější pokles celkových maloobchodních tržeb (meziročně o -7,1 %, oproti skutečným -8,0 %) a dnešní výsledky jsou tak pro něj mírným zklamáním.
Přestřelí inflace cíl FEDU?
11.03.2021 Včera odpoledne byla ve Spojených státech zveřejněna data inflace za měsíc únor. Největší světová ekonomika zatím nedokázala vytvořit takové inflační tlaky, kterých se všichni investoři obávají a za únor spotřebitelské ceny dokonce zpomalily z 1.4 % na 1.3 %. Další fiskální stimuly však napovídají, že americká ekonomika zažije v následujících měsících nevídaně rychlé oživení a inflace může výrazně přestřelit cíl amerického FEDu.
Analýza makroindikátorů: Inflace dál zvolna brzdí
10.03.2021 Inflace v únoru zpomalila díky stagnujícím cenám potravin, ale také díky jádrové složce, která ceny potravin nezahrnuje. Pohonné hmoty u čerpacích stanic naopak zdražují. Efekt srovnávací základny povede k navýšení meziroční míry inflace v nejbližších měsících. Zvyšování sazeb ČNB i nadále čekáme v posledním čtvrtletí letošního roku.
Forex: HDP eurozóny v závěrečném čtvrtletní loňského roku táhla dolů spotřeba
08.03.2021 Ve Spojených státech by se mělo do konce týdne podařit schválit fiskální balíček. Americké inflaci pomohou nahoru vyšší ceny pohonných hmot. V delším horizontu ji však bude držet na uzdě pomalý růst cen nájemného. Růst by měla i evropská průmyslová produkce za leden. Problémy s dodavatelskými řetězci, vyšší ceny vstupů i propad v registracích aut pro její další vývoj ale nevěští nic dobrého. Struktura evropského růstu HDP za Q4 20 ukáže, že k poklesu výkonnosti ekonomiky přispěla především spotřeba domácností, zatímco investice v mezičtvrtletním srovnání rostly. Ve čtvrtek zasedá ECB. Ta by podle našeho názoru měla po verbálních intervencích proti rostoucím výnosům přistoupit k akci a začít v rámci pandemického programu nakupovat více aktiv. Kalendář bude nabitý i v Česku. Zveřejněná data ukáží, že české mzdy mírně rostly i v závěrečném čtvrtletí loňského roku. Na tempu pak nepatrně nabere domácí inflace, její jádrová složka však poklesne. Problémy na hranicích a se subdodavatelskými řetězci, či propad ve výrobě automobilů, to vše naznačuje, že zázraků se od českého průmyslu v lednu nedočkáme.
Forex: Koruna dál pod tlakem pandemické situace
05.03.2021 V průběhu tohoto týdne koruna ztrácela. Zatímco ještě v pondělí se alespoň krátce pohybovala pod úrovní 26,10 CZK/EUR, v pátek se již nacházela na o dvacet haléřů slabší úrovni. Na domácí měnu dolehla domácí pandemická situace, přičemž v závěru týdne se k tomu přidala ještě slábnoucí společná evropská měna. Jenom za pátek si tak koruna ze svého konta odepsala 0,4 % a posunula se na 26,35 CZK/EUR. Zbytek regionu na tom byl ještě o něco hůře. Polský zlotý oslabil o 0,6 % na 4,591 PLN/EUR, maďarský forint pak o 0,7 % na 367,2 HUF/EUR. Očekávání ohledně zvyšování polských úrokových sazeb se v pátek snažil zchladit guvernér tamní centrální banky Glapinsky. Ten řekl, že růst inflace bude v následujících čtvrtletích tažen pouze externími faktory. Jádrová inflace sice podle jeho slov v Q2 stoupne na 3 %, poté ale bude klesat. Růst úrokových sazeb tak nepředpokládá do konce svého působení v centrální bance, tedy do poloviny roku 2022. Očekávání ohledně zvyšování úrokových sazeb jsou podle jeho názoru nerealistická. Zároveň dodal, že pokud bude třeba, je centrální banka připravena opět intervenovat na devizovém trhu.
Forex: Výroky z ECB ovlivňují očekávání na zasedání příští týden
04.03.2021 Dnes promluví další členové ECB a naladí tak na zasedání ECB příští týden. Z druhé strany oceánu se ozve šéf americké centrální banky. Finanční trh v USA vyčkává na zítřejší zveřejnění dat z trhu práce. Koruna zůstává pod vlivem pandemie slabší.
Forex: Aktivita ve službách USA brzdí
03.03.2021 Dnes zveřejněná data v Evropě neměla sílu ovlivnit obchodování a zajímavé tak bylo sledovat výroky členů z ECB. Jejich vzkaz vztahující se k předchozímu nárůstu dluhopisových výnosů v Evropě by se dal shrnout větou „není důvod k panice“. Naopak předchozí výroky od členů jako je Fabio Penneta či Villeroy de Galhau indikovaly odhodlání bránit růstu dluhopisových výnosů. Další člen ECB Luis de Guindos poukazoval na značnou flexibilitu při potenciální reakci na takové tržní výkyvy. Jens Weidmana ke stejné věci poznamenal, že nedochází k radikálnímu zhoršení finančních podmínek.
Ranní okénko - Výrobní ceny v eurozóně by měly reflektovat rostoucí náklady
03.03.2021 Evropský kalendář dnes nabídne lednový index průmyslových cen, kterému bude trh věnovat pozornost s ohledem na rekordně svižný růst cen vstupů, jež odhalily výsledky PMI indexů. Z USA dorazí údaj o sentimentu v průmyslu a o zaměstnanosti v soukromém sektoru.
Pokles ekonomiky ve 4. čtvrtletí byl mírnější, než odhadovala ČNB
02.03.2021 Meziroční pokles české ekonomiky ve čtvrtém čtvrtletí byl o 0,7 procentního bodu mírnější, než očekávala ČNB v aktuální prognóze. Za rozdílem je především vyšší kladný příspěvek čistého vývozu k růstu HDP. Uvedl to dnes ředitel sekce měnové centrální banky Petr Král. Meziroční pokles české ekonomiky ve čtvrtém čtvrtletí podle zpřesněných údajů Českého statistického úřadu činil 4,7 procenta. V mezičtvrtletním vyjádření ekonomická aktivita stoupla o 0,6 procenta. Za celý loňský rok ekonomika klesla o rekordních 5,6 procenta. ČNB v aktuální prognóze očekávala pokles o 5,8 procenta.
Forex: Hrozící lockdown sráží korunu
26.02.2021 Závěr týden přinese zajímavá americká data v podobě osobních příjmů Američanů, které v lednu povzbudila významná podpora z federálního rozpočtu. Na výdajích se to zejména kvůli nedostupnosti služeb zatím tolik neprojevilo. Inflační tlaky zůstávají nízké. Z pohledu finančních trhů je ale hlavním faktorem pandemická situace – zatímco globální trhy z ní profitují, domácí zůstávají pod tlakem. A příliš jim nenahrává ani riziko tvrdého lockdownu, který naši ekonomiku sevře pravděpodobně od pondělí na tři týdny. Koruna tak může dále oslabovat.
Forex: Euro dále posiluje, koruna zůstává pod prodejním tlakem
25.02.2021 Světové trhy jsou pod vlivem snižující se pandemické křivky v USA, Velké Británii i celé řadě západoevropských zemí a sílících spekulací na dřívější než dosud předpokládané ekonomické oživení. S rostoucími tržními výnosy státních dluhopisů či vysokými akciovými indexy se vezou i ceny komodit včetně energií a surovin pro průmyslovou výrobu. Kruh se pak uzavírá zvyšujícími se inflačními očekáváními v situaci, kdy centrální banky vyjadřují ochotu držet uvolněné měnové podmínky dlouhou dobu.
ČSÚ: Důvěra v českou ekonomiku v únoru vzrostla na 89,7 bodu
24.02.2021 Důvěra v českou ekonomiku po lednovém poklesu v únoru vzrostla. Souhrnný indikátor se zvýšil o 2,4 bodu na 89,7 bodu. Vyšší byla důvěra mezi podnikateli, klesla naopak u spotřebitelů. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Ve srovnání s loňským únorem, kdy ještě neplatila žádná protiepidemická opatření, jsou všechny indikátory na výrazně nižší úrovni.
Ranní okénko - Německou ekonomiku podpořil export a investice ve stavebnictví
24.02.2021 Dnešek odstartuje tuzemský únorový konjunkturální průzkum. Přetrvávající ekonomické uzavírky a nepříznivá epidemická situaci budou nadále limitovat prostor ke zlepšení. Opět lze počítat s vývojem charakteristickým pro podzimní a zimní vlny pandemie, tedy že průmysl odolává, zatímco sektor služeb pokulhává, což zrcadlí i indikátory sentimentu. Vzhledem k nedávným ekonomickým údajům budou zajímavé dva body. Zaprvé, zda se nůžky mezi průmyslem a službami dále rozevřely, jak ukázal výsledek únorového PMI v Německu a eurozóně. A zadruhé, zda průzkum v odvětví průmyslu naznačí, do jaké míry jsou čeští výrobci omezeni aktuálními sílícími komplikacemi v dodavatelských řetězcích. Tato informace je směrodatná nejen pro další vývoj cen v průmyslu, které v lednu rostly dvakrát větším tempem, než se čekalo, ale i z hlediska výkonu průmyslové výroby a exportu – dvou hlavních tahounů české ekonomiky v posledních několika měsících.
Forex: Německý průmysl i zahraniční obchod byl v Q4 proti krizi odolný
24.02.2021 Ve Spojených státech statistika prodejů nových domů ukáže, že zájem o nákupy nemovitostí neutuchá, spíše naopak. Potěšit by měla i struktura německého růstu HDP. Ta by měla potvrdit, že průmysl i zahraniční obchod si s druhou vlnou pandemické krize poradily podstatně lépe než s tou první. To je příslibem i pro výkon německé ekonomiky v prvním čtvrtletí letošního roku. Co ale naopak zřejmě nepotěší, bude vývoj spotřebitelské a podnikatelské důvěry v Česku. Jedná se o data z únor, ze kterých si svou daň vezme špatná pandemická situace. Ta bude i tím, co bude v nejbližším období držet korunu na uzdě.
Forex: Aktivita ve službách i ve výrobě by měla brzdit
19.02.2021 Čekáme, že indexy nákupních manažerů v eurozóně, Německu i v USA za únor vykáží pokles. V případě výrobního sektoru půjde o indikaci zpomalení růstu, zatímco ve službách v Evropě o prohloubení poklesu. Situace ve službách v USA stále vykazuje expanzi, naopak indexy v Evropě ukáží na prohloubení propadu.
Ekonomický kalendář: Na programu je italská průmyslová produkce a report JOLTS z USA
09.02.2021 Dnes není na programu mnoho makrodat. Dopoledne by mohla být zajímavá čísla italské průmyslové produkce a odpoledne budou na programu statistiky volných pracovních míst JOLTS. Po pátečním zklamání z NFP by mohla tato data způsobit nějakou tržní volatilitu. Už v 8. hodin ráno byla zveřejněna data německé obchodní bilance. V prosinci klesla na €14,8 mld. z €15,1 mld. před rokem. Exporty vzrostly o 2,7 % na €100,7 mld. hlavně díky zvýšení vývozu do Číny a USA. Importy vzrostly o 3,5 % na €85,9 mld. Další statistiky nejsou na programu, takže trhy se soustředí na vyjednávání fiskálního stimulu v USA. Obchodníci sledují také vývoj jednání o nové italské vládě vedené Mariem Draghim.
Analýza makroindikátorů: Český průmysl expanduje zejména díky automobilům
08.02.2021 Průmyslová výroba v prosinci opět rostla a největším tahounem byla výroba automobilů. Na počátku roku čekáme mírné oslabení výroby, ale ve zbytku roku by měl růst pokračovat a za celý rok dosáhnout téměř 10 %. Silný průmysl koresponduje s růstem exportu, což s ohledem na nízké dovozy znamená další přebytek zahraničního obchodu.
Český průmysl dál expanduje díky automobilům
08.02.2021 Průmyslová výroba v prosinci meziměsíčně vrostla o 0,2 % (po sezónním očištění). V meziročním vyjádření po odečtení meziroční kalendářní výhody dvou pracovních dnů to znamená růst 0,5 %. Data bez očištění o kalendářní vlivy ukazují meziroční expanzi o 5,7 %, což bylo zhruba jeden procentní bod nad naším odhadem i mediánem trhu. O významném překvapení nemůže být řeč. Analytici v průměru čekali slušný výsledek a to se zhruba naplnilo.
Forex: Koruna nejsilnější za posledních 11 měsíců, euro dnes stálo méně než 25,80 koruny
05.02.2021 Z pohledu koruny patřil první únorový týden mezi ty úspěšné, když tuzemská měna prakticky kontinuálně posilovala. Pomohla tomu jak zveřejněná data, tak publikace nové prognózy ČNB. Výsledkem byl nárůst tržních úrokových sazeb a atraktivnější úrokový diferenciál pak samozřejmě hraje i ve prospěch koruny. Poprvé od poloviny března loňského roku dnes koruna posílila mírně pod 25,80 CZK/EUR
Forex: Předvánoční nákupy pomohly zmírnit utrpení tuzemských maloobchodníků
05.02.2021 Do závěrečného dne pracovního týdne vstupují finanční trhy na optimistické vlně a dnešní ekonomický kalendář by ho měl podpořit. Přes výrazné zhoršení pandemické situace v Německu předpokládáme stále robustní meziroční dynamiku tamních podnikových objednávek na přelomu roku, hlavně díky vnějšímu prostředí. K tvorbě pracovních míst se se vstupem do roku 2021 zřejmě vrátila americká ekonomika, tamní míra nezaměstnanosti podle našeho odhadu klesla. Ve srovnání s konsensem předpokládáme lepší výsledek i tuzemských maloobchodních tržeb. Koruna by měla své relativně silné úrovně vůči společné evropské měně držet. Dodatečné informace se po včerejším zasedání bankovní rady ČNB mohou dnes obchodníci dozvědět na setkání představitelů centrální banky s analytiky.
Forex: ČNB nepřekvapila, koruna zůstává silná
04.02.2021 Koruna vstoupila do dnešního dne na pozitivní vlně, když se první ranní kotace pohybovaly pod 25,90 CZK/EUR, atakovala tedy nesilnější hodnoty od poloviny března loňského roku. Během dopoledne před zveřejněním výsledku jednání ČNB se kurz přehoupnul těsně pod hladinu 25,90 CZK/EUR. Bankovní rada ponechala v souladu s očekáváním měnovou politiku nezměněnou. Nově představená prognóza i nadále ukazuje na nutnost poměrně výrazného utahování měnových podmínek. Růstová prognóza pro letošek byla mírně vylepšena, prognóza i nadále počítá s trojím zvýšením úrokových sazeb v letošním roce počínaje Q2 21., celkem významně ČNB přehodnotila předpokládaný vývoj kurzu koruny, kde předpokládá posilování směrem k 25,40 CZK/EUR pro Q4 21. Sám guvernér na tiskové konferenci prezentoval načasování zvýšení úrokových sazeb od poloviny roku s tím, že bankovní rada nadále vnímá významná rizika vyplývající z pandemické situace. Koruna na tiskovou konferenci reagovala mírně zvýšenou volatilitou, kurz se v závěru seance nakonec stabilizoval v blízkosti ranní otevírací úrovně, tedy těsně pod 25,90 CZK/EUR. Koruně mohl dnes pomoci globální sentiment a opětovný nárůst akciových trhů, nicméně sousední polský zlotý naopak oslaboval.
Forex: ČNB ukáže novou prognózu počítající se snížením daní
04.02.2021 ČNB dnes nastavení měnové politiky nezmění, ale ukáže novou prognózu, která mj. zahrnuje expanzivnější fiskální politiku a silnější korunu. My v naší prognóze očekáváme zvýšení úrokových sazeb ČNB koncem letošního roku. Od Bank of England čekáme snížení úrokových sazeb a navýšení objemu QE. Nedávná americká data překvapila pozitivně a nyní se čeká na páteční zveřejnění dat z trhu práce USA.
Forex: Inflace v eurozóně je nízká, ale roste
03.02.2021 Index aktivity ve službách v USA velmi pozitivně překvapil, když narostl na 58,7 bodu z předchozí úrovně 57,7 bodu, zatímco se čekal pokles na 56,7 b. Tak vysoko byl naposledy v únoru 2019. Rovněž ADP report za leden pozitivně překvapil nárůstem zaměstnanosti v soukromém sektoru USA o 174 tisíc. To bylo 104 tisíc nad odhady, přičemž předchozí pokles byl podle revidovaného údaje menší, než původní výsledky ukazovaly. Jde o indikaci šance růstu počtu nově vytvořených pracovních míst, který bude zveřejněn tento pátek.
Forex: Inflace v eurozóně se vymaní ze záporného teritoria
03.02.2021 Lednový ADP report by měl ukázat, že počet nových pracovních míst v americké ekonomice opět roste. Index ISM z oblasti služeb o své prosincové zisky naopak přijde. Do kladného teritoria se po pěti měsících vrátí inflace v eurozóně. Zde by se měla udržet i v následujících měsících, ale na naplnění inflačního cíle EBC to stačit nebude. K jednacímu stolu dnes zasedne polská centrální banka. Tu by spíše než inflace mohl znepokojovat sílící polský zlotý.
Forex: Koruna si z překvapivého růstu HDP mnoho neodnesla
02.02.2021 Český HDP překvapil mezičtvrtletním růstem 0,3 %, zatímco tržní konsenzus počítal s propadem. V meziročním srovnání HDP poklesl o 5 %. Za tímto výsledkem stál zřejmě velmi dobrý výkon průmyslového sektoru a také vysoká exportní aktivita. Svou roli pravděpodobně sehrálo i předvánoční uvolnění restriktivních opatření. Přesnou strukturu zveřejněných údajů zatím neznáme. Data jsou navíc předběžná a mohou být ještě revidovaná.
Ranní okénko - Poslední data ukazují na mírnější pokles české ekonomiky
01.02.2021 Ekonomická data očekávaná tento týden nám umožní vyčíslit ekonomické ztráty za minulý rok. Budou zveřejněny předběžné odhady HDP za čtvrtý kvartál jak pro ekonomiku českou, tak i eurozóny. Současně dorazí indexy nákupních manažerů, díky nimž budeme moc zaktualizovat stav ekonomik v právě probíhajícím čtvrtletí. Neméně důležité bude zasedání ČNB.
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Technická analýza | Money management | Offshore | Bitcoin | Fundamentální analýza | Čínský jüan | Intervence | Intervence ČNB | Kvantitativní uvolňování | Brexit | Řecko | Čína | Video | Finance | Peníze | Kanadský dolar | Bank of Canada | Australský dolar | Novozélandský dolar | Stříbro | Akciové indexy | Akciový index | Pullback | Fitch | Korelace | Equity | Inflace | Deflace | OECD | EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | USD/CHF | AUD/USD | NZD/USD | EUR/GBP | Nasdaq | Dow Jones | Mario Draghi | USD/CAD | Rusko | USA | NFP report | Nezaměstnanost | Janet Yellenová | Británie | Britská libra | OPEC | Spotřebitelská důvěra | Maďarský forint | Koruna | Euroskupina | HDP | Obchodní plán | Devizové rezervy | Bezpečný přístav | Programování | Monetární politika | Měnová politika | Forexový trh | Kanada | Austrálie | Německo | Francie | Pražská burza | Česká měna | Polsko | Turecko | Španělsko | Apple | Středoevropské měny | Polský zlotý | Evropské akcie | Analytik | New York | Ceny ropy | Výsledková sezóna | Spekulace | Ropa Brent | Ropa WTI | USD/CNY | Česká koruna | Americké akcie | Býčí trh | ETF | Investiční fondy | Private equity | Dluhopisový trh | Dividendy | Světová ekonomika | Poptávka | Ratingové agentury | Recese | Lehman Brothers | Americká ekonomika | Daně | Rizika | Politika | EUR/CHF | Export | Import | Průmyslová výroba | Ekonomové | Akciové trhy | Ekonomika eurozóny | Zahraniční obchod | SPX500 | Maloobchodní tržby | USD/CZK | EUR/CZK | USD/PLN | Spotřebitelské ceny | Míra nezaměstnanosti | Důvěra investorů | Ekonomické události | Objemy obchodů | Spready | Eurodolar | Cenné papíry | Hospodářství | Kapitál | Sazby | Akcie | Akcionář | Akciový trh | Aktiva | Akvizice | Americký dolar | Analýza | Zhodnocení | Transakce | Bank of England | Bank of Japan | Bankovní rada | Benchmark | Bias | Bloomberg | Bod | Bond | Broker | Bundesbank | Burza | Béžová kniha | CFTC | CME | CPI index | Cap | Cash flow | Centrální banka | Centrální banky | Close | Konsolidace | DAX | Devizový trh | Dezinflace | Distribuce | Nesoulad | Diverzifikace | Dividenda | Dividendový výnos | Dlouhá pozice | Dluhopis | Doba návratnosti | Dolarový index | Dollar | Dow Jones Industrial | ECB | EMA | ESM | Ekonomika | Emise | Euro | Eurozóna | Evropská centrální banka | FOMC | FX | Fed | Federální rezervní systém (FED) | Finanční trh | Finanční trhy | Fiskální politika | Forward | Futures | G10 | High | Hlava a ramena | Holubice | IFO index | Index DAX | Index PX | Index cen průmyslových výrobců | Index spotřebitelských cen | Index výrobních cen | Indikátor | Indikátory | Inflační cíl | Investice | Investor | Investování | Japonský jen | Komodity | Korekce | Kotace | Krátká pozice | Kurz | Kurzy měn | LTRO | Likvidita | Long | Long pozice | Loonie | MACD | MIFID | MMF | MT4 | Makro data | Risk | Marže | MetaTrader | Momentum | Měna | Finanční instituce | Měnové páry | Měnový pár | Měny | Fluktuace | Nabídka | Stavební povolení | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Nástroj | OTC | Obchodní bilance | Obchodník | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Open | Order | Osobní příjem | Pasiva | Peněžní trh | Peněžní zásoba | Platební bilance | Poplatek | Portfolio | Pozice | Prémie | Průmyslové objednávky | Quote | RSI | Rally | Rating | Ratingová agentura | Repo sazba | Reserve Bank of Australia | Retracement | Rezervní měna | Rezistence | Riziko | Inflační riziko | Ropa | S&P 500 | SNB | Sentiment | Short | Short pozice | Splatnost | Spot | Spotová cena | Stagflace | Standard & Poor's 500 | Support | Take Profit | Ticker | Trading | Trend | Trigger | Tržní kapitalizace | Ukazatel | Uptrend | VIX | Volatilita | Výkonnost | Výnos | Wall Street | Yield | ZEW index | Zisk na akcii | Zlato | Švýcarský frank | ČNB | Časový rámec | Česká národní banka | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Analytici | Riziková aktiva | Deriváty | Banky | Doporučení | EUR | USD | UBS | Barclays | Dluhopisy | JPY | CHF | NZD | CAD | AUD | GBP | ČEZ | Alcoa | Obchodování | JPMorgan | Morgan Stanley | Euro STOXX | EMU | Goldman Sachs | Regulátor | Evropa | Asijské akcie | Index MSCI | Finanční krize | Citigroup | Cena zlata | Cena ropy | Měnová báze | Hospodářský růst | Německá ekonomika | FTSE | Evropská ekonomika | Komerční banka | Patria | Komoditní trhy | Bank of America | Americký prezident | XTB | Saxo Bank | Admiral Markets | Indexy | Úroková sazba | OSN | Americká lehká ropa | Globální ekonomika | PBOC | Čínské akcie | Ropné zásoby | Investoři | Kurzový závazek | Produkce ropy | Fundamenty | Fond | Exxon Mobil | Trh s nemovitostmi | EU | Finanční sektor | Klouzavé průměry | Vývoj ceny | Aukce | Aktuální kurz | Zasedání Fedu | Zasedání ECB | Ekonom | Business | Pravděpodobnost | Drahé kovy | BNP Paribas | Výnosy dluhopisů | Makroekonomická data | Zisk | Berkshire Hathaway | Ropný trh | Britská měna | Těžba ropy | Dluhopisové trhy | Jaroslav Tupý | Break-Even | Sázka | Kurz dolaru | Ceny komodit | Kurz eura | Kurz koruny | Obchodování na finančních trzích | Deprese | Euforie | Stres | Optimismus | Výsledky | Strach | Index nákupních manažerů | Obchodní příležitosti | Bohatství | Credit Suisse | Japonská měna | Uvolnění měnové politiky | Intervenovat | ČSOB | Deloitte | Gold | Obchodovat | MT5 | Obchodování s akciemi | Investment Banking | CAC 40 | Deutsche Bank | Stoxx 600 | Over-The-Counter | Aktuální kurzy | Regulace | Financování | Investiční společnosti | Investovat | CZK/EUR | CZK/USD | USD/EUR | Nasdaq Composite | Makro | USDX | Index cen | Výrobní ceny | Index PPI | Index CPI | Eurostat | Český statistický úřad | Stavební výroba | Obchodní seance | Makrodata | Conseq | Portugalsko | Devizové intervence | EUR/HUF | Obchodní deficit | Facebook | Riziková averze | LYNX | Akcenta | BTC | Australská centrální banka | Donald Trump | Lukáš Kovanda | Burzy | BCPP | Rozvíjející se trhy | Colosseum | Zásoby ropy | Dukascopy | Japonská centrální banka | Wall Street Journal | ADP report | Penzijní fondy | Bankrot | Ceny akcií | Obchodníci | Vzdělávání | Centrální bankéři | EURUSD | USDJPY | GBPUSD | USDCAD | EURCZK | Raiffeisenbank | Aktivum | Delta | EPS | Index | Investiční strategie | Odpor | Podpora | Volatilní | Kasina | Akcie Deutsche Bank | Akcie dnes | Aktuální kurzy měn | Americká centrální banka | Americká centrální banka FED | Analytika | Analýzy | Banka | Bankovní rada ČNB | Běžný účet | Běžný účet platební bilance | BH Securities | Bollinger Bands | Brent | Britské libry | Burzovní indexy | Cena | Cena akcií | Cena ropy brent | Cena ropy dnes | Cena ropy na světových trzích | Cena ropy WTI | Ceny zlata | Čínská ekonomika | Čínská měna | CISCO | Conference Board | Cyrrus | CZK | Česká ekonomika | Česká spořitelna | České koruny | Devizové rezervy ČNB | Devizové trhy | Dolar | Dolar koruna | Dolary | Dukascopy Europe | Ekonomické zprávy | Ekonomický kalendář | Ekonomický růst | Ekonomický výhled | Ekonomika Rakouska | Ekonomika USA | Elektřina | Eura | Euro dnes | Euro posiluje | Euro Stoxx 50 | Evropská banka | Evropská měna | Evropská rada | Evropské burzy | Evropské měny | Finanční prostředky | Finanční služby | Fondy | Forex market | Forexu | Frank | GfK | Graf | Graf zlata | Guvernér české národní banky | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | HDP USA | HDP v ČR | Hospodářské noviny | Hrubý domácí produkt | HSBC | Ichimoku | Index Dow Jones | Index euro | Index euro stoxx 50 | Index inflace | Index Nasdaq | Index PMI | Index S&P 500 | Indikátor MACD | Instrument | Instrumenty | Investice do zlata | Investiční | Investiční doporučení | Investiční poradenství | Investiční výdaje | Zlaťáky | Investing | Investovat do zlata | Irsko | ISM | Jádrová inflace | EBay | Jiří Tyleček | Jiří Rusnok | Komoditní | Komoditní index | Koruna posiluje | Kurz amerického dolaru | Kurz čínského jüanu | Kurz dolarů | Kurz EUR | Kurz eura k dolaru | Kurz forintu | Kurz koruny k dolaru | Kurz koruny k euru | Kurz libry | Kurz USD | Kurzy | Libra | Londýnská burza | Maďarsko | Makroekonomické ukazatele | Makroekonomický kalendář | Maloobchodní prodej | Management | Market | Markets | Měnový kurz | MetaTrader 5 | Meziroční inflace | Meziroční míra inflace | Míra inflace | Nákup dluhopisů | Největší světové ekonomiky | Nemovitosti | Ocenění akcií | Oslabení koruny | Oslabování koruny | Patria Finance | Patria Online | PayPal | Penzijní společnosti | Polská měna | Prezidentské volby | Pro investory | Prodej dolaru | Prognóza | Pšenice | Rakousko | Ratingové hodnocení | Recenze | Reuters | Ropy | Rubl | Růst HDP | Sázky | Signály | Société Générale | SP500 | Spekulace na růst | Státní dluhopisy | Státní rozpočet | Shares | Stoxx | Stoxx Europe 600 | Světové ceny ropy | Světové měny | Švýcarská měna | SWIFT | Španělská ekonomika | Švýcarská centrální banka | Švýcarské banky | Tapering | Trh nemovitostí | Trh | Twitter | Úrokové swapy | Velká Británie | Volatility | Volkswagen | Výprodej | Vývoj cen komodit | Vývoj cen ropy | Vývoj ceny ropy | Vývoj ceny zlata | Vývoj inflace | Vývoj kurzu | Vývoj kurzu eura | Vývoj mezd | Vývoj nezaměstnanosti | WTI | Zlataky.cz | Země EU | Zemní plyn | Zpracovatelský průmysl | Zpráva | Zprávy | Zprávy z ekonomiky | Předpověď | Zisky | Diskontní sazba | EUR/PLN | ZEW | EIA | ING | Benzín | Báze | CEE | Cílová cena | Dluhopisový index | EBITDA | Ekonomika Francie | Christine Lagarde | Indie | IRS | ISM indexy | Janet Yellen | Komunální dluhopisy | Měď | Ministerstvo financí | Nominální hodnota | Obchodní den | Peněžní trhy | PX index | Redukce | ROCE | Tovární objednávky | Výroční zpráva | Využití kapacit | Crédit Agricole | Itálie | Spojené státy | Finanční společnosti | Černé zlato | Převis | Primární emise | Repo operace | Cenová hladina | Hrubý domácí produkt (HDP) | Index nákladů práce | Investice ve stavebnictví | Tržby | Zaměstnanost | Úvěr | QE | Světové ekonomiky | Bohatý | Investiční analytik | Zhodnocení kapitálu | Tržní sentiment | Komise | Federální rezervní systém | Volby | Fundamentální data | Rozhovor | Know-how | Cukr | Retail | Velcí hráči | Poradenská společnost | 1 milion | 500 Plus | Burza dnes | Burze | Currency | Investment | Kurz USD/CZK | Německá burza | Slušný zisk | Asijské obchodování | Evropské obchodování | Capital Economics | Markit | Unicredit | Bank of New York Mellon | Rabobank | Intesa Sanpaolo | Charles Schwab | Jackson Hole | CNN | VP Bank | Wells Fargo | Microsoft | Bankovní sektor | MSCI | State Street | ABN Amro | Westpac | CME Group | UniCredit Bank | Generali Investments CEE | Česká bankovní asociace | Caterpillar | Sentix | Baker Hughes | David Marek | Institut Ifo | Nordea | Investing.com | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | TLTRO | NATO | City Index | Next Finance | Sentix index | Oslabení eura | Reporty | Finanční trhy dnes | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Riksbank | Ceny nemovitostí | Růst ekonomiky eurozóny | Thomson Reuters | Dění na finančních trzích | Důležité fundamenty | Technický výhled | Fedspeak | HUF/EUR | Kurz koruny vůči euru | Polská centrální banka | Kurz EUR/USD | Kalendář ekonomických událostí | Brazílie | Průmyslová produkce | Zasedání centrální banky | Pokles úrokových sazeb | Čínská centrální banka | OctaFX | Finanční systém | Nákupy dluhopisů | Vývoj na komoditních trzích | Nastavení měnové politiky | Úspěch | Podnikatel | Podnikání | Euro proti dolaru | Euro vůči dolaru | BMW | Automobilový průmysl | Index pražské burzy PX | Averze k riziku | Kurz české měny | Index pražské burzy | Ministr financí | Hospodářské výsledky | Creditas | Globální trhy | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Dlouhé pozice | Fundamentální ukazatele | Výnosová křivka | Energie | Společná evropská měna | Severomořská ropa | Prezident Fedu | Rada ČNB | Earnings | Podnikatelé | SEB | KBC | BlackRock | Ekonomický sentiment | Podnikatelská důvěra | Ekonomické indikátory | Ekonomický a strategický výzkum | Znalost | Přehled | Klid | Jádrový index | Kč/EUR | Kč/USD | Moneta Money Bank | Polská ekonomika | Christine Lagardeová | Agentura Reuters | Averze vůči riziku | Bezpečné přístavy | Sázet | Obchodní signály | Evropské trhy | Americké trhy | Kurzotvorné informace | Index amerického dolaru | Bankovnictví | Swapy | Referendum | Ekonomická aktivita | City | Fidelity International | Posilování koruny | Německý ústavní soud | Fundamentální faktory | Vývoj měn | Americké firmy | Zpravodajský server | Index důvěry | Základní úrokové sazby | Firmy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru GBP/USD | Vývoj měnového páru USD/JPY | Vývoj dolarového indexu | Aktuální vývoj | Standard & Poor's | Kapitálové rezervy | České firmy | Economist | Economic | Zasedání České národní banky | Inflační tlaky | Glencore | Akcie v USA | Ekonomické dopady | Globální finanční krize | Britská centrální banka | Euro Stoxx 600 | Americké státní dluhopisy | Intervence centrální banky | JPMorgan Chase | Broker Trust | Realitní trh | Klidné obchodování | Americký akciový index | Americké akciové indexy | S&P Global | Zpomalení globální ekonomiky | Globální ekonomiky | Agentura Bloomberg | Miliardy dolarů | Vládní dluhopisy | Americký ministr financí | Hlavní indexy | Rizikovější aktiva | Nervozita | Globální finanční trhy | Fitch Ratings | AAA | Rating AAA | Dnešní ekonomický kalendář | Obchodování v Asii | Summit EU | Setkání centrálních bankéřů | Zpřísňováním měnové politiky | Uvolňování měnové politiky | Utahování měnové politiky | Finančnictví | Walmart | Alibaba | Halliburton | Fibo | Dnešní obchodování | Dnes na trzích | Propad | Německý index DAX | Vystoupení z EU | Kryptoměny | Severomořská ropa Brent | FactSet | TradingView | Země OPEC | S&P | Mezinárodní ratingová agentura | Agentura S&P | Guvernér | Šéf britské centrální banky | Výrobní aktivita | Vývoj na akciových trzích | Německý akciový index DAX | Německý DAX | Ztráty | Euro vůči americkému dolaru | Euro k dolaru | Zvýšení úrokových sazeb | Index CAC 40 | Posílení dolaru | Oslabení dolaru | Posílení eura | Posílení koruny | Nálada na trhu | Finanční injekce | Dnešní údaje | Ekonomická data | Americké indexy | Historická maxima | Historická minima | Evropský trh | Nejistota | Analytik Komerční banky | Erste | Philip Morris | VIG | Světové finanční krize | Světová finanční krize | Saúdská Arábie | Zasedání Bank of England | Stagnace | Tempo růstu | Prodej aut | Akcionáři | Euro k americkému dolaru | Daně z příjmů | Daně z příjmů právnických osob | Libra k dolaru | Zajištění | Výrobní index PMI | FTSE 100 | Baidu | Dogecoin | Ethereum | Tesla | Nákupní signál | Prodejní signál | Neutrální výhled | Odhodlání | Kapitalizace | Představitelé Fedu | Výhled | Depozitní sazba | Akciový index DAX | Bankéři | Bankéř | Historická data | Britská vláda | Objem devizových intervencí | Americké akciové trhy | Exxon | Chevron | Spotové operace | Payrolls | Konsensus | Mzdy | Dobré výsledky | ING Bank | Německý export | Silné euro | Non-Farm Payrolls | Úspěšné obchodování | Nonfarm Payrolls | Dnešní zprávy | Britská ekonomika | Americký trh práce | Dnešní zpráva | Hlavní evropské indexy | Britský FTSE 100 | Odhady trhu | Predikce | Ekonomická situace | Globální obchod | Mezinárodní investice | Bankovní unie | Bankovní domy | Bankovní krize | Průzkum | Graf ropy | Data z amerického trhu práce | Krize | Názory analytiků | Investiční rozhodnutí | Investiční stratég | Inflace v Německu | Měnové otázky | Zisky firem | Velké zisky | Světové trhy | Historické rekordy | Investovat do akcií | Inflace v Česku | Měnová politika Fedu | Měnová politika ECB | Měnová politika ČNB | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Dukascopy Bank | Měnový pár EUR/USD | Měnový pár GBP/USD | Americká vláda | Česká vláda | Růst čínské ekonomiky | Očekávání analytiků | Americký index S&P 500 | Akciové trhy v USA | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | TRY | Index cen domů | Odliv kapitálu | Softbank | Indikátor důvěry | Čínský statistický úřad | Obchodování na akciových trzích | Příjmy | Spotřebitelské výdaje | Index ekonomické aktivity | Indikátory důvěry | Podnikatelská aktivita | Indexy PMI | Finanční domy | Údaje o inflaci | cTrader | Alphabet | xStation | Měny&Sazby | ČTK | Německý Ifo index | Konsenzus | Sillicon Valley | Růst ekonomiky | Pokles ekonomiky | Fiskální stimuly | Belgie | HDP eurozóny | Zasedání americké centrální banky | Zpomalení ekonomiky | Bilance ECB | Bilance Fedu | Vývoj úrokových sazeb | Tisková konference ČNB | Hlavní ekonom | Jednání FOMC | Inflační čísla | Švédsko | Odhad HDP | Očekávání | Nezaměstnanosti v Německu | Vývoj eurodolaru | HDP v eurozóně | Aktivita v americkém průmyslu | Tempo růstu ekonomiky | CME FedWatch | Obchodování s českou korunou | ex | Purple Trading | Generali Investments | Okénko trhu | Ranní nadhoz | CIBC | Výkyvy kurzu koruny | Zahraniční forex | Investiční činnost | ING Groep NV | Rovnovážný kurz | Pohyby na finančních trzích | Makroekonomické zprávy | BHS | Aleš Michl | Kurzový vývoj | Ekonomické výhledy | Americký akciový trh | Roklen24 | Markéta Šichtařová | Vladimír Pikora | MT4 Supreme Edition | Devizoví obchodníci | Kvantitativní utahování | Palladium | Kalendář makroekonomických dat | Jerome Powell | MiFID II | BTCUSD | ETH | Invesco | Binance | NEST | Štěpán Hájek | Estee Lauder | Tržní kapitalizace kryptoměn | Obchodování na trzích | Tržní očekávání | Asijské trhy | Conseq Investment Management | Kurz eurodolaru | Obchodování Futures | Airbnb | Odliv dividend | Geopolitická rizika | Podnikání na kapitálovém trhu | Trhy dnes | Saxo | Obchodní války | Výkonnost indexů | Očekávání investorů | Německá centrální banka | Analytik Raiffeisenbank | Obchodní týden | OPEC+ | Obchodní válka | Posilování dolaru | Události ve světě | Vývoj na finančních trzích | Přijetí eura | Podniky | Evropské akciové trhy | Asijské akciové trhy | Projev Jeroma Powella | Globální ekonomický kalendář | Čínské měny | Globální hospodářský růst | Regionální měny | Index nákupních manažerů (PMI) | Technologické akcie | Obchodní aktivita | Evropský akciový trh | Schwab | Vývoj koruny | Inflace v eurozóně | Akcie Applu | Prognóza ČNB | Akcie společnosti | Portu | Objem obchodování | CSI 300 | Akciový trh v USA | Americké dluhopisy | Forint | Ostatní investice | Nákup zlata | Domácí měna | Výplaty dividend | Geopolitika | Ekonomické krize | Šéf Fedu Powell | Šéf Fedu | Posílení kurzu | Graf indexu | Indikátor Ichimoku | RDSA | Royal Dutch Shell | Americký dolarový index | Czech Fund | Norges Bank | Pražský index PX | Zasedání OPEC | Korunový trh | Profesionální obchodník | Měny v regionu | Baird | Nové peníze | Dluhopisové výnosy | Spotřebitelská inflace | Kompozitní index | Úrokový výnos | Expobank | Expobank CZ | Trhy v USA | Stavební spoření | Americké volby | Reakce trhu | Akcie společnosti ČEZ | Ruská centrální banka | Trh s kryptoměnami | Silnější dolar | Dodávky ropy | Cena plynu | Pokles cen ropy | Propad cen ropy | Roční výnos | Růst úrokových sazeb | Akciové trhy v Asii | Posilování eura | Globální akciový index | Index MSCI All Country World | MSCI All Country World | Prognóza ECB | Posilování české koruny | Aktivita na trhu | Zvyšování úroků | Růst zisků | Týden na akciových trzích | Zpomalení hospodářského růstu | Politika Fedu | Zvýšení úrokové sazby | EK | Evropská komise | Pohyby na trzích | Základní úroková sazba | Index spotřebitelské důvěry | Veřejný dluh | Globální index | Hodnota indexu | Silnější americký dolar | Cíl ČNB | Inflační vývoj | Michal Stupavský | Odhady analytiků | Mergermarket | Rezervy bank | Prezident USA | Zpřísňování měnové politiky | Oslabení amerického dolaru | Růst cen komodit | Úrokové sazby ČNB | Úvěrové portfolio | Sazby Fedu | Úrokové sazby Fedu | The Wall Street Journal | Ukončení obchodní války | Vývoj kurzu koruny | Růst dolaru | Nemovitostní trh | Sazby ČNB | Dopad brexitu | Vysoké zisky | Podnikové investice | Makroekonomické statistiky | Slabší euro | Dluhopisy s vysokým výnosem | Velké riziko | Obchodní rozhodnutí | Data z ekonomiky | Pozornost trhu | Ceny zemního plynu | Mezinárodní investoři | Silný trh | Výsledky ČEZ | Zvýšení sazeb | Zvýšení sazeb ČNB | Evropský regulátor | Norská centrální banka | Začínající obchodníci | Zájem investorů | Inflace v ČR | Globální rizika | Cena zemního plynu | PINS | Uber Technologies | Kvartální výsledky | Statistický úřad | Beyond Meat | Podnikatelská nálada | Technologický Nasdaq | Americké HDP | Obavy investorů | Nedůvěra investorů | Inflační očekávání | Růst americké ekonomiky | Růst ekonomiky USA | Graf indexu S&P 500 | Reakce koruny | Posilování kurzu koruny | Český průmysl | Podíl nezaměstnaných | Nezaměstnanost v ČR | Zahraniční investoři | Michal Brožka | Obchodní aktivity | Akciové futures | Růst cen ropy | CNY | České HDP | Pokles sazeb | Infineon | Infineon Technologies | Německé firmy | Ceny pohonných hmot | Pokles kurzu | Silnější euro | Akcie klesají | Vyšší mzdy | TLTRO3 | Stav americké ekonomiky | Společná měna | Boris Johnson | NVDA | Riziko recese | Prodej ropy | Investice firem | DE30 | Guvernér Fedu | Snížení sazeb | Dolarové sazby | Wealth Management | NATGAS | Prezidentka ECB | Volný čas | Akcie a ETF | Vývoj na devizovém trhu | NASDAQ 100 | Digitální daň | FedWatch Tool | Coffee | Nordea Bank | Vývoj na trzích | Výnosové křivky | Pokles cen | Německé HDP | Americké futures | Snížení úroků | Výkonný ředitel | XTB Research | Štěpán Křeček | Silný dolar | Britský premiér | Situace na trzích | Recese v USA | Tomáš Pfeiler | Poskytování úvěrů | Obavy z recese | Bohatí | Bankovní daň | Kurz české koruny | Vývoj české ekonomiky | Oživení ekonomiky | Pohonné hmoty | ISM index | Thyssenkrupp | Výnosy amerických státních dluhopisů | Růst mezd | KB | Depozitní sazby | Pravděpodobnost recese | US500 | Pozornost finančních trhů | Dění na trzích | Sazby ECB | MT5 Supreme Edition | PPF | Globální recese | Denní graf | Vývoz do Číny | Breaking news | Očekávání trhu | Italská ekonomika | Dot plot | Nastavení úrokových sazeb | Poptávka po ropě | Finanční situace | Měnověpolitické zasedání | Oživení ekonomiky eurozóny | Data z Německa | Jakub Petruška | Korunové sazby | Úvěrová aktivita | Úvěrová aktivita v eurozóně | Tuzemské banky | Kurzarbeit | Oslabení české koruny | Měsíční předpovědi | Český HDP | Český index nákupních manažerů | GOOGL | Předstihové indikátory | Banky pro mezinárodní platby | Repo obchody | Nízká nezaměstnanost | Tržby v maloobchodě | Odhady ČNB | Stav ekonomiky | Očekávaný růst | Obchodní válka mezi USA a Čínou | Obchodní dohoda | Projevy centrálních bankéřů | Equinor | Bilance zahraničního obchodu | RISK-ON | Vyšší úrokové sazby | Očekávané Earnings | Obchodní spory | Trinity Bank | Měny regionu | Nálada na finančních trzích | Hospodářské krize | TikTok | Digitalizace | TOPIX | Údaje o vývoji HDP | US30 | Automobilky | Čistý zisk | Investment Management | Rozpočet | Celkové příjmy | Deficit | Prohloubení schodku | Jednání o brexitu | Prezident Donald Trump | Rozhodnutí americké centrální banky | Politická situace | HDP v USA | Ceny benzínu | Německá vláda | Hodnocení ekonomiky | Německý vývoz | Tomáš Lébl | AXA ČR a SR | Hongkong | Trinity | Jakub Seidler | Ekonom ING | ING Jakub Seidler | Nová prognóza ČNB | LNG | Býčí signál | Medvědí signál | Objem | Data z USA | František Táborský | Bílý dům | Ekonom BHS | BHS Štěpán Křeček | Obchod | Zpomalování ekonomiky | Český trh práce | Trh práce | Vyšší sazby | Analýzy makroindikátorů | Německý průmysl | Obchodní dohody | Statistické údaje | Inflace v říjnu | FRED | Vyšší volatilita | Říjnová inflace | Pojišťovna VIG | Včerejší obchodování | Supreme Edition | Růst spotřebitelských cen | Německá průmyslová výroba | Zdražování pohonných hmot | Průmyslová výroba v eurozóně | Šéf Fedu Jerome Powell | Cena severomořské ropy Brent | Cena severomořské ropy | Americká lehká ropa WTI | Inflace v USA | ČSÚ | Růst průmyslové výroby | Konkurenceschopnost | Německé hospodářství | Záznam z posledního zasedání ČNB | Recese v Evropě | Luis De Guindos | Americký dolar dnes | Cisco Systems | Firma | Data ze Spojených států | Zasedání ČNB | Dynamika HDP | Ekonomiky eurozóny | Reálné ekonomiky | Kurz eura vůči dolaru | PLN/EUR | Americká průmyslová produkce | Maloobchodní prodeje | Hlavní události | Inflace ČNB | Pokles průmyslové produkce | BAT | Risk-off | Americký průmysl | PMČR | Průmyslová výroba v USA | Výroba počítačů | Radomír Jáč | Výše úrokových sazeb | UnitedHealth | Pfizer | Týdenní zpráva | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Souhrn finančních trhů | Ceny v průmyslu | Ceny průmyslových výrobců | Růst cen průmyslových výrobců | Růst cen ve výrobě | Růst cen | Maďarská centrální banka | Produkty obchodované s finanční pákou | Studie | Dolar k japonskému jenu | Zavedení digitální daně | Datový kalendář | Tomáš Vlk | Patria Finance Tomáš Vlk | Bilance | Přebytek obchodu | Index DOW | Ekonomický vývoj | Americký Senát | Ceny na čerpacích stanicích | Negativní sentiment | Aktuální hodnoty měny | Co bude | Dnešní makroekonomické ukazatele | Erste Group | Avast | Vývoj trhu | Generální ředitel | Filadelfský Fed index | Filadelfský Fed | Statistici | Negativní nálada | ECB Luis De Guindos | Česká měna dnes | Ukrajina | Lagardeová | Souhrnný index | Klesly akcie | Black Friday | Amazon | ING Bank Jakub Seidler | Nízké úrokové sazby | Indexy nákupních manažerů | Nálada spotřebitelů | Den díkůvzdání | Důvěra v českou ekonomiku | Nadhodnocení | Úrok | LVMH | Miliardy | Důvěra v ekonomiku | Bez reakce trhu | Vyhlídky | Evropská banka pro obnovu a rozvoj | Sdružení automobilového průmyslu | Průzkumy | Nálada podnikatelů | Legislativa | Pohyby kurzu | Domácí měny | Fáze obchodní dohody | Kalendář událostí | Americká data | Pozornost obchodníků | Walt Disney | Důvěra v ekonomiku eurozóny | EUR Index | Chilské peso | Ekonomická důvěra | Zpomalení světového obchodu | Naše ekonomika | České hospodářství | Růst české ekonomiky | Domácí poptávka | Odvětví české ekonomiky | Meziroční růst HDP | Helena Horská | Hlavní ekonomka | Ekonomka | Automobilový sektor | Dnes zveřejněná data | CHNComp | HKComp | KOSP200 | Počet nezaměstnaných v Německu | Nezaměstnanost v eurozóně | Struktura HDP | Zpřesněná data o HDP | Data o HDP | Christine Lagardová | Hospodaření státního rozpočtu | Hospodaření státu | Konsenzus ekonomů | SMA | Omezení těžby | Statistika | Předpovědi | Technologický sektor | Petr Dufek | Napětí mezi USA a Čínou | Ceny výrobců v eurozóně | Ceny výrobců | Dynamika mezd | Průmysl | Předvolební průzkumy | ADP | Jan Vejmělek | Poslanecká sněmovna | Zakázky německého průmyslu | Průmyslové zakázky v Německu | Hospodářský růst eurozóny | Růst eurozóny | Úrokové sazby v Maďarsku | HUF | PLN | Mario Centeno | Na burze | Deficit zahraničního obchodu | Gabriel Štefaňák | Propouštění | Dnešní data | Impuls | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Průmyslová výroba v Německu | USDIDX | Rostoucí náklady | Visa | General Motors | Enel | Výrazný pokles | Čínské zboží | Tvorba pracovních míst | Ceny potravin | Rozvoj | Zvýšená volatilita | Stavební produkce | Vlastní nemovitost | Data z průmyslu | Tržby z průmyslové činnosti | Saldo zahraničního obchodu | Tuzemský průmysl | Stavebnictví | Investujte na Forexu | Hlavní trend | Klíčový support | Globální vývoj | Volby do parlamentu | Koruna dnes | Zdražování | Listopadová inflace | Ceny zboží | Inflace v listopadu | Rostoucí mzdy | Nízká inflace | Překvapení trhu | Německý ZEW index | Problémy | COPPER | Růstový impuls | NAFTA | Vládní výdaje | Cvičení | Tomáš Holub | Člen bankovní rady | Člen bankovní rady ČNB | Breaking | Pojišťovny | Total | Fed dnes | Zasedání FOMC | Prognózy | Nejistoty | Ranní komentář | Ranní zpráva | Počet zemřelých | Evropský průmysl | Válka mezi USA a Čínou | Dění na světových burzách | Přehled o dění | Přehled o dění na světových burzách | Symetrický trojúhelník | ECB Christine Lagardeová | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Philip Morris ČR | Soukromý sektor | GBP/EUR | Celkový zisk | Výhled do budoucna | Plyn | Dobrá nálada | Nálada | Kofola | Kontrakty | Koruna zpevnila | Domácí průmysl | Prohlášení | HDP Německa | Ford Motor | United Technologies | AbbVie | Airbus | Kalendář tento týden | NN Group | Ústavní soud | Míra | RWE | Vivendi | Accor | SZIF | PMI z Německa | Inflační výhled | Ohlédnutí | Ceny stavebních prací | Ceny zemědělských výrobců | Úroky | Konec roku | Investiční aktivity | Německý PMI | Bilance běžného účtu | Vývoj devizových rezerv | Ústup rizik | Registrace automobilů | Přerušení výroby | Počet zaměstnaných | Měnové politiky | Uvolněné měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Bankovní rada České národní banky | Hypotéky | Premiér Boris Johnson | Důchod | Předseda | Investujte | Naše prognóza | Americké centrální banky | Rozhodnutí ČNB | ČNB dnes | Vojtěch Benda | Impeachment | Kupní síla | Zlepšení sentimentu | Zpracování kovů | AXA | Ředitelka | Philadelphia Fed index | Fed index | Meziroční míra inflace v eurozóně | FedEx | FDX | Evropská spotřebitelská důvěra | xStation5 | Nejziskovější | AAPL | MasterCard | FB | AT&T | Disney | Andrew Bailey | Next Finance Markéta Šichtařová | Americké vlády | Nike | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Nejbližší support | Rychlý růst mezd | Celkový deficit | Bydlení | Americké objednávky | COCOA | COTTON | SOYBEAN | WHEAT | SUGAR | CORN | Uber | Důvěra domácností | Spotřebitelská důvěra v ČR | Aurora Cannabis | Ztráta | Úbytek | NERV | Nejlepší akcie | BREAKING | Yandex | Stratég | Akciové indexy v USA | Roční růst | Miliardy korun | Vývoj jádrové inflace | Inflace v Maďarsku | Tripadvisor | Výnosy státních dluhopisů | Koruna posílila | Vývoj měnové politiky | Nálada v průmyslu | Aktivita ve výrobním sektoru | Průmyslové podniky | Peking | Evropské PMI | US100 | Americký index | Wirecard | Pozitivní zpráva | Nálada na globálních trzích | Singapur | Ceny dluhopisů | Napětí na Blízkém východě | Ziskovost | Tuzemská ekonomika | Investiční aktivita | Nejistoty na finančních trzích | Hospodaření | Zvýšení inflace | Růst poptávky | Nízké ceny ropy | Klesající trend | Předpokládaný vývoj | Pracovní trh | Silný support | Eskalace konfliktu | CFA | Sentiment v Německu | Prodej automobilů | Američané | Návratnost | IKEA | Altria Group | Hospodářské recese | Netflix | Míra inflace v eurozóně | Evropská inflace | Dobrá data | Výroba aut | Daimler | Schodek zahraničního obchodu | Jiří Cihlář | Apache | Analytik skupiny AXA | Finální odhad | Odhad spotřebitelské důvěry | Středoevropské měny dnes | Objem průmyslových zakázek | Miliardy eur | Írán | Oslabení kurzu | USA Donald Trump | Ekonomické sankce | Sodexo | Čínský HDP | Sezónnost | RBA | Budoucnost | Ifo | Experti | Zemědělství | Negativní zprávy | Předběžné výsledky | Výsledky hospodaření | ASML | ASML Holding NV | Dohoda o brexitu | Česká průmyslová výroba | Příjmy domácností | Poradenství | Růst globální ekonomiky | Mzdová dynamika | Inflační překvapení | Oslabení kurzu koruny | Zpřesněná data | Nový rekord | Ministerstvo práce | Česká inflace | Tuzemská inflace | Proinflační | Proinflační působení | Listopadové maloobchodní tržby | Luboš Růžička | Zpřísnění měnové politiky | Silnější koruna | Vyšší inflace | Tržní sazby | Snížit úrokové sazby | Prosincová inflace | Prosincová meziroční inflace | Inflace v prosinci | Růst domácích nákladů | Růst cen potravin | Veřejné finance | Analytička | Ukazatele | Smíšené výsledky | Přebytek bilance | Bankroty | SAP | Výroba v eurozóně | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Silnější kurz | ČNB Vojtěch Benda | Americké akcie dnes | Meziroční růst spotřebitelských cen | Růst spotřebitelských cen v Německu | Cenové tlaky | Růst cen výrobců | Ceny v zemědělství | Dobré zprávy | Hospodářský růst v Číně | Dobrá čísla | Nájemné | Nájmy | Nižší růst | Ceny energií | Úspěšný týden | Horší data | HPQ | Oživení globální ekonomiky | Prognózy ČNB | Kancléřka Merkelová | Krach | Očekávaný vývoj | Naplnění prognózy | Komunikace | Účastnické fondy | Trump | Čínské indexy | Pozitivní zprávy | Prezident | Pokračování výsledkové sezóny | Výsledkové sezóny v USA | Výsledkové sezóny | Koronavirus | Nejnovější údaje | Výsledky průzkumu | Michal Stupavský, CFA | Google | Anglie | Severní Irsko | Skotsko | Wales | Trhy | Evropské ekonomiky | Indikátor ekonomického sentimentu | Souhrnný indikátor | Dnešní PMI | Pražské burzy | Šíření koronaviru | Koruna oslabuje | American Express | Reakce investorů | Čínský koronavirus | Virus | Asijské indexy | Makrodata USA | Makrodata EU | Vir | Očekávání budoucího ekonomického růstu | Akciové trhy v Evropě | Jüan | Negativní dopad | Zlepšení nálady | Zahájení intervencí | Eva Zamrazilová | Pokles | Situace | Globální sentiment | České měny | Finance Group | Důchody | Treasuries | Zhoršený sentiment | Zisk EBITDA | Meziroční růst | Vít Hradil | Růst inflace | SARS | Speciální Report | Epidemie koronaviru | Pandemie koronaviru | Pandemie | Analytik skupiny | IHNED | Freedom Financial Services | Vysoká inflace | Očekávané události | Starbucks | Boeing | Vstupy | Výstupy | Lehká ropa WTI | Japonský jen (JPY) | Raiffeisenbank a.s. | Zpomalení růstu | Zpomalení růstu ekonomiky USA | Zpomalení růstu ekonomiky | Tomáš Nidetzký | ČNB Tomáš Nidetzký | Viceguvernér ČNB | Pochybnosti | Zlepšení | SBUX | Růst v eurozóně | Akcie v roce 2020 | Americká administrativa | Obchody | Výdaje | Daň z příjmu | Průmyslníci | Pesimismus | Aktivita v průmyslu | Zpracovatelský sektor | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Vývoj inflace v ČR | Hlavní úrokové sazby | Dopady koronaviru | Výrazné ztráty | BP | Americký ISM | Americký ADP report | Americký ADP | Prodeje aut | Maloobchodní tržby v ČR | Fresenius Medical | Korporátní výsledky | Aktivity v Číně | Adidas | Americká společnost | Zrychlení růstu | Rekordní hodnoty | Německé tovární objednávky | Posilování domácí měny | Sazby beze změny | SEC | Údaje o průmyslové výrobě | NFP | Rozhodování | Dnes ČNB | Asana | Pravděpodobnost hospodářské recese | Americké ekonomiky | Ekonomický dopad | Tuzemská nezaměstnanost | TNOTE | Průměrná cena | Natural Gas | NFP data | Britský statistický úřad | Zveřejňování výsledků | Sezona zveřejňování výsledků | Zdražování ropy | Medvědi | Prodávající | Opatření proti šíření epidemie | Poptávky po ropě | Organizace zemí vyvážejících ropu | Lednová inflace | Pokles úrokových sazeb USA | Šéf amerického Fedu | Průmyslová výroba eurozóny | Galapagos | Americká inflace | Dnes na forexovém trhu | Ichimoku Cloud | Inflace v lednu | Růst sazeb | Marek Mora | Valuace | Navýšení úrokových sazeb | COVID-19 | Německý HDP | Dilema centrálních bankéřů | Nová data ČSÚ | Data ČSÚ | Empire State Index | Americký trh nemovitostí | OIL.WTI | Deutsche Telekom | Ekonomické aktivity | Index nových objednávek | Směřování trhů | Americký PMI | PMI ze sektoru služeb | Důvěra v průmyslu | Statistické údaje z USA | Údaje z USA | Konjunkturální průzkum | Prudký propad | FedWatch | Noviny | Dopady epidemie koronaviru | Šíření koronavirové nákazy | Index aktivity | Slabá čísla | Největší ztráty | Data PMI | Průmysl a zahraniční obchod | Šéfka ECB | Cestovní kanceláře | Zpřesněný odhad | Český hrubý domácí produkt | Tržní úrokové sazby | Caixin/Markit | Průměrná mzda | Americký Fed | Zhodnocení situace | Stabilita | Německé maloobchodní tržby | Sestupný trend | Toyota | Vývoj | Tovární objednávky v USA | Vyhlášení nouzového stavu | Nová data | Šok | Martin Gürtler | Americké tovární objednávky | Mzda | Mzdový růst | České mzdy | Vládní opatření | Výkyvy | Změny trendu | Začátek cenové války | Výsledek zahraničního obchodu | VOLX | Výsledky HDP | Italská průmyslová produkce | Inflace v únoru | Nástroje měnové politiky | Výraznější impuls | Únorová inflace | Změna sazeb | Videokonference | Rishi Sunak | Makroekonomické údaje | Pomoc ekonomice | Restrikce | Zásoby ropy v USA | Americké výnosy | Vývoj na trhu | Prudký pokles | Hlavní index PX | Průmysl a stavebnictví | Rozhodnutí centrální banky | Poradci | Lufthansa | Vlna výprodejů | Nouzový stav | Euro včera | Akcie včera | Program nákupu aktiv | Deficit státního rozpočtu | Olaf Scholz | Bankovky | Profitovat | Opatření vlády | Medvědí trend | Americká centrální banka dnes | Další vývoj | Karanténní opatření | Restriktivní opatření | Stimuly | Oldřich Dědek | Průmyslové ceny | Silný propad | Americká seance | Evropské země | Brusel | Pokles HDP | Členové bankovní rady | Domácí data | Fiskální politiky | Útlum ekonomiky | Odhady ekonomů | Kabinet | Guvernér Rusnok | Nízká likvidita | Energetické společnosti | Zisk společnosti | Zrychlení inflace | Největší propad | Oslabování české měny | Výrazný vzestup | Míra nejistoty | Cenový vývoj | Důvěra v německou ekonomiku | Špatné výsledky | Pokles české ekonomiky | Hlavní ekonom ING | Pokles tuzemské ekonomiky | Asijská seance | Propad na Wall Street | Chod ekonomiky | Dnes klesly akcie | Situace kolem koronaviru | Šíření viru | Fiskální balíček | Stimul | Pokles vývozu | Dnešní čísla | Inflace v EU | ECB dnes | Nákupy aktiv | Odhad inflace | Měnové podmínky | Propad poptávky | Poptávky po dolaru | Spotřebitelé | Index NASDAQ 100 | Zotavení ekonomiky | Automobilka | Dopady koronavirové pandemie | Dopady pandemie | Pandemie COVID-19 | Historie | Počet nakažených | Čerpací stanice | Aktuální situace | Mimořádná opatření | Nový výhled | Značný pokles | Žádosti o podporu | JPMorgan Chase & Co | Snížení základní úrokové sazby | Šíření nemoci COVID-19 | Šíření nemoci | Onemocnění | Rozhodnutí bankovní rady | Člen bankovní rady Aleš Michl | Rozkolísaný | Posílení dnes | Pokles cen komodit | Zásobníky | PYPL | Nouzová opatření | Euro na dolar | Bilion dolarů | Prodeje domů | Další pokles | Souhrnný čistý zisk | Národní rozvojový fond | Zdanění bank | Situace v Číně | Koronavirová krize | Ahold Delhaize | Wolters Kluwer | WKL | Unilever | MPSV | MF | Kalifornie | Ministryně práce a sociálních věcí | Ministryně práce | OSVČ | Škoda | Index ISM | Manufacturing | Komerční banky | Republikáni | Demokraté | Návrh zákona | Domácnosti | Asociace | Posílení amerického dolaru | Hotovost | Spotřebitelská nálada | Dramatický dopad | Přehled kurzů | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Market update | Zahraniční dluh | Nákupu státních dluhopisů | Prodejní tlak | Zápis z posledního zasedání | Nákup aktiv | Úřad práce | Index podnikatelské aktivity | Zdraví ekonomiky | Německý akciový index | Spoření | Sněmovna reprezentantů | Největší zisk | Dávky v nezaměstnanosti | Vnímání rizika | Německý index IFO | Prostor pro pokles | Graf dne | Peněžní zásoby | Další růst | Růst | Vyšší výnosy | Kevin McCarthy | Objem dluhopisů | Koronavirové krize | Uzdravování | Poslanci | Signál | Americká banka | Počet žádostí o podporu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Tisková konference | Repo sazby | Dvoutýdenní repo sazby | Banka JPMorgan | Biliony USD | Biliony | Potenciál | Americká spotřebitelská důvěra | Bankovní asociace | ČBA | Spotřebitelská důvěra v USA | Boj s koronavirem | České vlády | Výroba automobilů | Allianz | Německý statistický úřad | Propad HDP | Ceny elektřiny | Snižování sazeb ČNB | Karanténa | Výkonnost indexu | Šíření nákazy | Inflace zpomaluje | Ekonomické ukazatele | Březnová inflace | Izrael | Reálné mzdy | Sberbank | Český rozhlas | Ekonomiky | Alžírsko | Situace v průmyslu | Jana Steckerová | Slovensko | České PMI | Solidní růst | Dnešní ADP report | Globální dluhopisový index | Války | Jan Procházka | Schodek | Aukce státních dluhopisů | Březnová data | Poradce | Organizace | Poskytování hypoték | Hotelnictví | LTV | Polský PMI | Růst nezaměstnanosti | Nezaměstnanost v USA | Hrubý domácí produkt země | Nvidia Corp | Závislost | Práce | Výraznější pokles | Jednání ČNB | Špatná data | Aktivita ve službách | Koronabond | Autoprůmysl | Podíl na trhu | Afrika | Africké země | Údaje | DPH | Průmyslová produkce v únoru | Česká nezaměstnanost | Sentix indikátor | Eni | Pojišťovna | Nakupovat státní dluhopisy | Novela zákona o ČNB | Novela zákona | Německá průmyslová produkce | Opatření proti šíření koronaviru | Výroba v Německu | Míra nezaměstnanosti v březnu | Stav devizových rezerv | Nezaměstnanost v březnu | Propouštění zaměstnanců | UnitedHealth Group | Ekonomické výhledy pro ČR | Dopady koronavirové krize | Aukce pokladničních poukázek | Pesimistické odhady | Koronavirová epidemie | CBS | Pomalé oživení | Opětovný pokles | Oživení ekonomik | Ekonomické oživení | Národní ekonomická rada vlády | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Nárůst nezaměstnanosti | Přebytek běžného účtu | Odliv kapitálu na finančním účtu | Celková inflace | Inflace v české ekonomice | Petr Král | ČNB Petr Král | Výpadky | Vývoj HDP | Česká ekonomika letos | Inflace v březnu | Index US500 | Microsoft Corp | Maloobchodní tržby v USA | Vývoj průmyslové aktivity | Dodavatelské řetězce | Data z americké ekonomiky | Negativní data | Majitel | Úspory | Hospodářské oživení | Otevírání ekonomiky | Pokles čínského HDP | Výrazný pokles čínského HDP | Otevírání ekonomik | Ekonomika padá | AMC | Procter & Gamble | Dnešní statistiky | Statistiky | Chuť riskovat | Vzrušení | Uzavření trhů | Indikace | Demokraté a Republikáni | ZEW index ekonomického sentimentu | USD za barel | Američtí těžaři | CMC | Rizikové averze | S&P500 | Dílčí index | Nizozemsko | Polská průmyslová produkce | Důvěra v eurozóně | Zbyněk Stanjura | ODS | Rizikový apetit | Cenové pohyby | Debata | Surové ropy | PMI ve službách | Evropská data | Soukromá spotřeba | Investiční tituly | Evropské indexy | Šíření nákazy COVID-19 | Air France | Posílení | Ekonomická důvěra v ČR | Největší propady | Indikátory ekonomického sentimentu | Kristina Hooper | Dnešní statistika | Nové zakázky | Joe Biden | Podpůrná opatření | Lucembursko | Evropské méně | Data z trhu práce | Spotřebitelský sentiment | Ekonomika oživuje | Průzkum ČSÚ | Období volatility | ADBE | Očekávané výsledky | Odhad vývoje HDP | Cenový propad | Důvěra amerických spotřebitelů | Cestování | Čtvrtletní výsledky | 3M | Americký HDP | Tempo růstu spotřebitelských cen | Americká centrální banka (Fed) | Pracovní síly | Ryanair | Propad exportu | Zasedání Evropské centrální banky | Osobní příjmy | Osobní výdaje | Rozhodnutí o sazbách | Dubnová inflace | Dubnová inflace v eurozóně | Energetické úspory | Shell | Ropa roste | Spotřebitelské výdaje v USA | Maloobchod | Zaměstnanci | FDA | Robert Holzmann | Miroslav Novák | Akcenta Miroslav Novák | PMI z výroby | Soud | Maloobchodní tržby v eurozóně | Německé průmyslové objednávky | Tržby maloobchodníků | Dnešní ADP | Německý soud | Snížení odměny za těžbu | Snížení odměny | Odměny za těžbu | FOMO | Zasedání britské centrální banky | Dovoz | Vývoz | Průmysl v Německu | Průmysl v březnu | Dlouhodobý trend | Zdražení ropy | Tématické reporty | Tuzemští devizoví obchodníci | Australská ekonomika | Pokles ekonomické aktivity | Historicky nejnižší | Snižování cen | Zadlužení | Expanze | Bezpečnost | Kontrakce | Soudní řízení | Výsledky NFP | Pokles dovozů | Propad průmyslové výroby | Zveřejněné údaje | Obchodování na globálních trzích | Evropský datový kalendář | Oživení české ekonomiky | Evropská průmyslová produkce | Ceny zeleniny | Ústup inflace | Psychologické hladiny | Americké ceny výrobců | Průmyslové kovy | Analýza makroindikátorů | ONE | Hlavní kryptoměny | Merck KGaA | Merck | RBI | Bankéři z Fedu | Riziko korekce | Rekordní propad | Účet platební bilance | Český běžný účet | Auta | Fundamenty z Británie | Expedia | JD.com | NetEase | Royal Caribbean | Kurz eura k americkému dolaru | Dnešní výsledky | Vývoj ekonomiky | Velké ekonomiky | Uvolnění pravidel pro regulaci | Kurz české koruny dnes | Prodej elektromobilů | Vakcína | Sektor služeb | Ekonomická aktivita v USA | CL | Spekulovat | Moderna | Němečtí investoři | Fiskální stimul | Manažeři | České ceny výrobců | České ceny | Václav Šimek | Návrh dividendy | Čínská automobilka | Důvěra spotřebitelů | Koronavirová pandemie | Evropské sdružení výrobců automobilů | Kupci | Podnikatelské aktivity | Podnikatelské aktivity v eurozóně | Aktivity v eurozóně | EasyJet | Pokles k supportu | PMI v eurozóně | Josh Frydenberg | Umělé inteligence | Argentina | Investovat peníze | Investment management | Vývoj peněžní zásoby | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Ekonomické zotavení | Předstihové ukazatele | Ztráty zaměstnání | Sentiment amerických spotřebitelů | JDE | Rizikovější měny | Unie | Propady HDP | ČR | EU50 | Počty nových žádostí o podporu | Salesforce | Koronavirové pandemie | Dlouhodobý výhled | Bohumil Trampota | Průraz | Nižší riziková averze | Bývalý prezident | Tržní situace | Zbrojovka | Slabá poptávka | Výrobní PMI | Pozitivní sentiment | Sentiment na trzích | PEPP | Střední Evropa | Nová prognóza | Antivirus | Kvalitní akcie | Square | Předkrizové úrovně | Počet nových žádostí o podporu | Americké statistiky | Býčí trend | Statistiky z trhu práce | MongoDB | Banka Creditas | Tempo poklesu | Rekordní pokles | Mário Centeno | Pokles evropské ekonomiky | Index Nasdaq Composite | Rozhodnutí Fedu o sazbách | Inflace v květnu | Zpomalení inflace | Květnová inflace | Národní rozpočtová rada | Francouzský index CAC 40 | Parlament dnes | Největší světová ekonomika | Korporátní zprávy | Světové indexy | Nižší DPH | APA | Běžný účet platební bilance ČR | Platební bilance ČR | Globální poptávka | Sanofi | Členové Fedu | Roční míra inflace | Prodeje automobilů | Evropský automobilový sektor | Propad cen | Projev šéfa Fedu | Proticyklické kapitálové rezervy | Úvěrové podmínky | Výplata | Otevření obchodu | Sentiment na trhu | Bezpečný dolar | Míra nezaměstnanosti v USA | Covid | Druhá vlna pandemie | ZIL | Restrukturalizace | Druhá vlna | Ekonomické aktivity v eurozóně | Dezinflační tendence | Analytik Purple Trading | Sektor technologií | DSTI | Nové žádosti o podporu | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Akcie Wirecard | Příjmy a výdaje | Vlna koronaviru | Nejlepší strategie | Majitelé firem | Míra zisku | Ziskové marže | Český stát | Den obchodování | Apetit investorů | Objem zakázek | Signál k prodeji | Jasný signál | Situace na trhu práce | Exporty | Dopad pandemie | MAM | Prostor pro další růst | Červnová inflace | Fond obnovy | Ceny výrobců v USA | Fundamentální pozadí | Inflační šok | Výrazný propad | Nový trend | E.ON | Johnson & Johnson | KLM | Ocenění | Šance | Stellantis | Americký maloobchod | Růst tržeb | Mazars | Investice do robotiky | Ceny | Praha | Kolaps | Výplach | Květnový růst | OTC obchodování | Rizika Over-The-Counter trhů | Verizon Communications | Spotřební daně | Technologické společnosti | Merkelová | Polský průmysl | Reálná hodnota | Společnost XTB | Akcie těžařů | Konjukturální průzkum | Důvěra v domácí ekonomiku | Životní úroveň | Následky pandemie | Nálada v eurozóně | Progres | Celkový výsledek | Mírná korekce | Odhady HDP | První odhady HDP | HDP za Q2 | Bohatí lidé | Tvrdá ekonomická data | Insolvence | Nálada amerických spotřebitelů | Nárůst volatility | Dolarový pár | Pár EUR/USD | Čínská společnost | Propad ekonomiky | Pozice dolaru | Největší propady HDP | Propady HDP zemí | Odhad růstu HDP | Důvěra | Správci fondů | Obnovení růstu | Data z tuzemské ekonomiky | Caixin | Situace na americkém trhu práce | Známky oživení | Philip Lane | Tuzemský maloobchod | Produkce v průmyslu | Vysoký přebytek | Odhad vývoje ekonomiky | WeCHat | Rusnokův výrok | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Produkce energií | Růst vývozu | Zpomalující růst | Růst zaměstnanosti | Politické události | Slábnoucí dolar | Inflace v červenci | Cenové hladiny | Maďarská inflace | Lepší výsledky | Zpomalování inflace | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Deutsche Lufthansa | Ekonomické zotavování | Ekonomické zotavování v USA | Zotavování v USA | Oživení poptávky | Růst cen v Česku | Pokračování expanze | Indikátory sentimentu | Produkční ceny | Analytik XTB | Pandemická situace | Zápis ze zasedání FOMC | Match Group | Pokles tržeb | Vládní koalice | Zhodnocení prostředků | Air Liquide | Adyen | Odhady PMI | Odhady PMI indexu | Symposium v Jackson Hole | Růst důvěry | Snížení DPH v Německu | Snížení DPH | DPH v Německu | Přístup k inflaci | Zvýšení daní | Coca-Cola | Ceny v eurozóně | Nižší výdaje | Výrobní sektor | Výrobní index ISM | Výrobní index | Venezuela | Průměrné mzdy | Mzdy v ČR | Průměrné mzdy v ČR | Představitelé ECB | Statistika z amerického trhu práce | České maloobchodní tržby | Seznam Zprávy | Klimatické změny | Ultrauvolněná měnová politika | Ceny mědi | Kuba | Odborníci | Kroger | Signál ke vstupu | Korunové úrokové sazby | Zasedání amerického Fedu | Zdanění | Dolarové úrokové sazby | TSLA | Nvidia | Qualcomm | Objem exportu | Výkon ekonomiky | Stavební povolenky | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Budoucí vývoj | ČNB úrokové sazby | Slabší kurz | NAHB | Dnešní zasedání ČNB | Cena elektřiny | Důvěra v Německu | Elektromobily | Očekávání ČNB | Politici | Žádosti o podporu v USA | Fiskální stimul v USA | Stav ekonomik | Biden | USA Joe Biden | Softwarová společnost | Míra nezaměstnanosti v Německu | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Průměrný kurz koruny | Vývoj státního rozpočtu | Pracovní místa | Druhá vlna koronaviru | Tuzemské hospodářství | Michal Valentík | Pozitivní výsledek | Ranní okénko | Delivery Hero | Česká republika | Tržby v eurozóně | Průmyslové zakázky | Snižování nezaměstnanosti | Obchodování dnes | Nejvýraznější růst | Zápis z posledního zasedání Fedu | Pokles průmyslové výroby | Průmyslová výroba v ČR | Průmyslová produkce v srpnu | Stavební produkce v srpnu | Epidemická situace | Epidemická situace v ČR | Bloomberg Barclays | Index Bloomberg Barclays | Graf ropy WTI | Energetický sektor | Lockdown | Ceny v Česku | Ceny bytů | Libye | CPI v USA | Americké prezidentské volby | Americké měny | iPhone | Michael Hewson | Embargo | Nástup druhé vlny koronaviru | Vítězství Joe Bidena | CZKCASH | Polské maloobchodní tržby | Protiepidemická opatření | Nařízení | Newmont | Epidemické situace | Intel | Zásoby benzinu | Průzkum PMI | Pokles indexu | Akcie Pilulky | Reálný HDP | Geopolitické faktory | Moneta | Technologické tituly | ACI Europe | Asociace evropských letišť | Asociace ACI Europe | Zhoršování pandemické situace | Vlny koronaviru | Pandemický program | Zveřejnění výsledků | Zveřejnění výsledků HDP | Poklidné obchodování | RBAG | Podvážení | Očekávané výnosy | Průmyslová výroba v září | Přebytek zahraničního obchodu | Tempo inflace | Nové zprávy | Pfizer a BioNTech | Zájem o riziko | CEZ1 | Oživení čínské ekonomiky | Apollo | Průmysl v eurozóně | Evropská léková agentura | Zisky bank | QCOM | Polská vláda | Pád cen | Jemen | Předáním moci | Index STOXX Europe | Index STOXX Europe 600 | Zelené dluhopisy | Spotřebitelská poptávka | Poptávka v eurozóně | Výdělky | Růst průměrné mzdy | Proražení | Vývoj koronavirové pandemie | Přebytek obchodní bilance | Ekonomické uzavírky | Produkce ve stavebnictví | Spotřebitelské ceny v ČR | Cenový skok | Futures na DAX | Linde | Fresenius | ABNB | Vakcinace | RBAG.CZ | TABAK | TABAK.CZ | KOMB | KOMB.CZ | Očkování | Zadlužování | NBP | FDX.US | FedEx (FDX.US) | Aktivita investorů | Revize amerického HDP | US2000 | Kauza brexitu | Plný úvazek | Částečný úvazek | Růst průmyslové produkce | Intervence NBP | Centrální bankéř | Inflace v Polsku | Výhled na rok | Pokles zásob | Vývoz LNG | Počasí | Utažení měnové politiky | Růst ceny | Dobrý výsledek | Pandemie v Německu | PMI ve výrobě | ABNB.US | Německá inflace | Report stavu ropných zásob | DOT | Zvýšení ceny | Oživení amerického trhu práce | Růst průmyslu | Inženýrské stavitelství | Počet pracovních míst | Zdravotní péče | Český maloobchod | Prodeje potravin | Průmysl v listopadu | Zpomalující inflace | Rostoucí ceny ropy | Evropské centrální banky | Fiskální impuls | Fiskální impuls USA | Dopad na trhy | ACB | CARA | MJ | Měsíční data | Futures na indexy | Indexy na Wall Street | Inflační ekonomika | Německé ceny | Situace na trhu | MONET.CZ | MONET | Důvěra v ekonomiku ČR | Dnešní zasedání Fedu | Přerozdělení bohatství | DAX (DE30) | Tržní reakce | Bilanční suma | Tržní ceny | J&J | Výrobní aktivity | Thermo Fisher | Vypuknutí pandemie | Dnešní seance | QCOM.US | Rozvolnění protipandemických opatření | Rozvolnění | Lednová nezaměstnanost | Počet zahájených bytů | HAS | ACB.US | Colt | Nastavení sazeb | Just Eat Takeaway | Nové rekordy | Vakcíny proti COVID-19 | Trendové linie | Slovenská ekonomika | Růstový trend | James Bullard | Bilance obchodu | CVS Health | CVS | FOMC minutes | Přísná měnová politika | Polská průmyslová výroba | Průmyslová výroba v lednu | Záznam z minulého zasedání ECB | Porušení zákona | PMI indexy | Psychologický efekt | Manufacturing PMI | Súdán | ZINC | Air | TSLA.US | Tesla (TSLA.US) | Graf US500 | Rohlik Group | Maďarský HDP | Výrobní ceny v eurozóně | Nárůst výnosů | Výroky z ECB | Intervenovat na devizovém trhu | Výrazný pohyb | Silný růst | Průměrná nominální mzda | Nominální mzda | Fidelity | Zámořské indexy | Výrazný růst | Tržby ve službách | RUS50 | Dnešní videokomentář | Výprodej dluhopisů | Klíčové zasedání | CEZ1.CZ | ČEZ (CEZ1.CZ) | Indikátory v eurozóně | Výhled pro EUR/USD | Evropský kalendář | Nárůst sazeb | Salesforce (CRM.US) | CRM | CRM.US | Forwardové sazby | Nárůst rizikové averze | xStation 5 | Sýrie | Data z reálné ekonomiky | Míra úspor domácností | Míra úspor | PMI index | Nejvyšší růst | ISM ve službách | Meziroční vývoj jádrové inflace | Data o inflaci | Evropské maloobchodní tržby | Advanced Micro Devices | AMD | Průmyslová produkce v eurozóně | Dostupná data | Graf indexu Nasdaq | Optimistická očekávání | Silná americká data | Vstupní náklady | Alcoa (AA.US) | AA.US | AA | Cigarety | Makroekonomická prognóza | Nová makroekonomická prognóza | TLTRO4 | Strach z inflace | LME | Henrique Tomé | Růst americké spotřebitelské důvěry | Centene | AMD.US | Vysoká cena | Rostoucí ceny | Směřování trhu | Objednávky | Klíčové události tohoto týdne | Události tohoto týdne | Hlavní události tohoto týdne | Revize fiskálních pravidel | Tempo ekonomického růstu | Skotská národní strana | SNP | Nárůst objemů | Vývoj průmyslu | Optimismus na trhu | Přeprodané oblasti | Konsensus trhu | Tržby za služby | Hodnocení současné situace | Colonial Pipeline | Inflace v České republice | JAP225 | Výrazná inflace | Meziměsíční inflace | Meziroční růst cen | Ceny ve výrobě | Ceny producentů | Spekulace na růst sazeb | Aurora Cannabis (ACB.US) | Ceny realit | Jádrová inflace v eurozóně | Tuzemská měna | cTrader Purple Trading | Kurzotvorné zprávy | Zvýšené riziko | Německé společnosti | Obavy z inflace | API | Oslabení | Práce v EU | Meme akcie | Zdražení nemovitostí | PCE index | Hypoteční sazby | Růst cen nemovitostí | Prodejní ceny | Výsledky za Q1 | Podstatné kurzotvorné zprávy | Výrobní aktivita v ČR | MNB | Data z trhu práce USA | Impulzy | DocuSign | Omezování nákupů aktiv | Dnešní makrodata | Spotřeba domácností | Zajištění proti inflaci | Zlevnění potravin | Největší americká banka | Nůžky bohatství | Plány | Cíle | Příležitosti | Úroveň supportu | Úroveň rezistence | Výprodejní tlak | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Zdražování cen | Prodej | Týdenní výkon | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Nové prognózy | CrowdStrike | Cyklus zvyšování sazeb | ICT | Index podnikatelské nálady | Důvěra v ČR | Dolar dnes | Pozitivní vliv | Vliv na trh | Důležité makroekonomické zprávy | Vyšší úroveň | Problémy s Covidem | Ústup pandemie | Varianty koronaviru | Report ADP | Počet nezaměstnaných | Cíl cenové stability | Cenové stability | Technologie | Americký výrobce | Obchodování v Evropě | Pomalejší inflace | Hlubší deficit | Zemědělské suroviny | Dolarový index (USDIDX) | Makroekonomické indikátory | Nákupní příležitost | Změny ve strategii | UST | Zvýšení produkce ropy | Zvýšení produkce | Včerejší seance | Tempo zdražování | Ojeté vozy | Problémy se subdodávkami | USA inflace | JAR | Rada guvernérů | Americký trh | AI | COST | Mutace delta | Uzavření dohody | Recese ekonomiky | Současný trend | Přidaná hodnota | Inflace cen | Odvětví | Pokles poptávky | Jednání ECB | Přístup k měnové politice | Načasování | Varianta delta | Nasdaq-100 (US100) | Pesimistická nálada | Spotřebitelský sektor | Rekord | Covidová situace | Výsledek hlasování | Bilion | Dodávky čipů | Tuzemský HDP | University of Michigan | Čisté úrokové výnosy | Úrokové výnosy | Mateřská společnost | Dřevo | HICP | Vnější prostředí | Přemýšlení | Chování | Vnímání | Interpretace | Růst aktivity | Růst výrobních cen | SWDA | Projekce | Trh práce v USA | Subdodávky | Inflace ve Švýcarsku | Epidemie nemoci | Epidemie nemoci covid-19 | Páteční NFP | Páteční NFP report | Důležité zprávy | Omezení nákupů aktiv | BioNTech | Index Sentix | Červencová inflace | Aktuální prognózy | Sekce měnové | Vratislav Zámiš | Nabídka Nortonu | Dnešní kalendář | Americké ceny | Růst úrokových sazeb ČNB | Zápis z minulého jednání ČNB | Maloobchod v USA | První odhad | Prostor pro růst | Medián | Očekávaná inflace | Výrobní inflace | Proočkovanost | Inflace ve Velké Británii | David Vagenknecht | Dominion Energy | Růst výroby | Ranní glosa | Výkon německé ekonomiky | Mediální společnost | Společnosti | Prezident Fedu v Dallasu | Aktualizovaný výhled | Neúspěch | Opatření | Růst spotřebitelských výdajů | Dna | Anna Píchová | Veeva Systems | Okta | Polská inflace | Guvernér rakouské centrální banky | Evergrande | Výrobní aktivita v USA | Lenka Kalivodová | Rychlý růst | Nájemní bydlení | Hnutí ANO | ANO | TIPS | Ceny plynu | Hospodářský růst v eurozóně | Reakce centrální banky | Cyklus zvyšování úroků | Evropský index | High-yield | Index CHNComp | Čínský index | Čínský index CHNComp | Zprávy z pražské burzy | Pracovní den | Dnešní asijské obchodování | UK100 | Utahování měnových podmínek | Kompenzace | BNP | Sentiment indikátory | Pokračování trendu | Samou | Problémy v dodavatelských řetězcích | Šéfka ECB Christine Lagardeová | TTF | Úročení | Cenový šok | Energetická krize | Krize v Evropě | Energetická krize v Evropě | Zvýšení základní úrokové sazby | Automotive | Navyšování cen | Meziroční inflace v září | Inflace v září | Nová vláda | Nejnovější zprávy | Minulá výkonnost | Zhoršení nálady | Zdražování potravin | Češi | Energetické krize | Zdražování energií | Polský zlotý a maďarský forint | Rychlý růst cen | Vysoké ceny | Rekordní ceny | Zdravotnictví | Rumunsko | Nová historická maxima | Pozornost | Uzavírání obchodů | Zboží dlouhodobé spotřeby | Meta | Prohloubení deficitu | Trading pohled | Meta Platforms | Francouzský index | Qualcomm (QCOM.US) | Fialova vláda | Airbnb (ABNB.US) | Dominion Energy (D.US) | D.US | Česká národní banka (ČNB) | Tisková zpráva | Hospodaření českého státu | PYPL.US | Drahé energie | Velkoobchodní ceny plynu | Společnost | Výsledky společnosti | Inflace ve Spojených státech | Reálné úrokové sazby | Průmyslový sektor | Burzovní cena | Raketový růst | Target | Celoroční výhled | Intuit | TJX Companies | TJX | Družba | Lockdowny | TIM | HPQ.US | Akcie Meta | Nová varianta Covid-19 | Covid-19 v JAR | Nové mutace | Omikron | Omicron | Očekávání úrokové sazby | Sazby centrální banky | Zveřejnění zprávy | Mutace omicron | Varianta omikron | 3М | Zlotý | BofA | Obavy z varianty omikron | Situace ve Spojených státech | Cykly | Rozšíření | Rostoucí inflace | Jestřábí Fed | Participace | Výkon průmyslu | Úrokové sazby v USA | Spotřebitelské inflace | Obchodní tipy | Jaromír Gec | Inflační spirála | Cyklus utahování měnové politiky | Základní sazba | Tlumit inflační tlaky | Šíření varianty omikron | Purple Trading Jaroslav Tupý | Covidové krize | Hodnoty měny | Miliardy USD | CME FedWatch Tool | Jestřábí komentáře | Zvyšování sazeb Fedu | Ichimoku mrak | Ziskovost bank | Poptávka po riziku | Francouzské energetické společnosti | Průměrná míra inflace | Uhelné elektrárny | Výplach na trzích | Hry | Philadelphia Fed | Reality | Válka na Ukrajině | Napadení Ukrajiny | Omezení dodávek | Analytik trhů | ABP | Instituce | Nový týden | Základní úrok | Snížení daně | Severní Korea | Banka Credit Suisse | Chipotle Mexican Grill | ALUMINIUM | Člen ECB | UAA.US | Under Armour | Under Armour (UAA.US) | Futures na S&P 500 | Futures na americké akciové indexy | Rusko-ukrajinský konflikt | St. Louis | NVDA.US | Invaze na Ukrajinu | Ruské invaze na Ukrajinu | Poslední den obchodování | Index PCE | Cenový index | Cenový index PCE | TotalEnergies | Index DAX (DE30) | Dění na Ukrajině | Sankce | Směr trhu | Odpojení Ruska | Lowe's | Konflikt na Ukrajině | Dnešní napadení Ukrajiny Ruskem | Dnešní napadení Ukrajiny | Napadení Ukrajiny Ruskem | Sberbank CZ | Švýcarská národní banka | Erste Group Bank | Kyjev | Západní firmy | Rusko a Ukrajina | MWh | EUR/MWh | Situace na Ukrajině | Polská centrální banka (NBP) | Harmonizovaná inflace | Intervence České národní banky | Invaze | Narušení dodávek | Invaze Ruska | Invaze Ruska na Ukrajinu | Východní Evropa | Pokles inflace | Odezva finančních trhů | NICKEL | Londýnská burza kovů (LME) | Řetězce | Zvyšování cen | APP | Vývoz ruské ropy | Výroby elektromobilů | Fiserv | Opatření v Číně | Růst platů | Politika ČNB | Fortinet | Fortinet Inc | Verbální intervence | Ruský soud | Britský FTSE | Nvidie (NVDA.US) | Kroky ČNB | Vysoké ceny energií | Nárůst výdajů | Dolarová výnosová křivka | Utahování měnových politik | Trh zlata | Růst cen energií | Petr Fiala | Výsledek inflace | Inflační data | Správa | GMT | Patrik Novotný | Vlastnictví | Tržní ocenění | Vzestupný trend | MinFin | Pokles produkce | Analýza transakcí | Korekční pohyb | Boj s inflací | Rostoucí ceny energií | Ratingový výhled | Newstream | Dubnová čísla | Occidental | Michaël van de Poppe | Dow Jones Industrial Average | Realitní sektor | Šéfové | CRISPR Therapeutics | CRISPR | Akcie CRISPR Therapeutics | Jan Frait | Repsol | Bilance ČNB | Racionalizace | Přijetí | Silné inflační tlaky | Snížení inflace | Velmi volatilní | Kroky Fedu | Měnové instituce | Nová bankovní rada | Cenu plynu | Evropské akciové indexy | Marketingová komunikace | Úsporný energetický tarif | Energetický tarif | Zkrocení inflace | Zvýšení úroků | Pokles zisku | Zastavení poklesu | Centrum | Kevin Tran Nguyen | Nominální růst | Hike | Prime | Jan Bureš | Stabilita úrokových sazeb | Daň z mimořádných zisků | Mimořádná daň | Překoupené oblasti | Aktuální predikce | Zpráva o inflaci | Válečná daň | Zpřísnění finančních podmínek | Německé ekonomiky | Reálné příjmy domácností | Zastropování cen | Bolest | Výsledek HDP | Společnost S&P Global | Ceny energetických komodit | Hospodářské problémy | Zveřejnění zpráv | Oslabení USD | Covidové uzavírky | Opatrný optimismus | Fenomén | Zastropování cen energií | Ekonomický útlum | Korunová cena zlata | Cena zlata od začátku roku | Cenové stropy | Motorová nafta | Zastropování cen elektřiny | Daňové škrty | Recese v eurozóně | Jane Foleyová | PX (CZKCASH) | Index pražské burzy PX (CZKCASH) | ERSTE (RBAG.CZ) | Komerční banka (KOMB.CZ) | Mary Dalyová | Pokles nezaměstnanosti | Český statistický úřad (ČSÚ) | Jeremy Hunt | Výhled pro Německo | Telekomunikační společnost | Velké centrální banky | Obchodování páru EUR/USD | Tržní odhad | Implikace | Sudán | Pozitivní nálada | Evropský trh s plynem | Snižování počtu zaměstnanců | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Index Dow Jones Industrial Average | Index Dow Jones Industrial | Dominion Energy Inc | Walt Disney Co | Index amerického dolaru (USDIDX) | Novinky | Administrativa | Války na Ukrajině | Vysoké inflace | Širší index | Cenové tlaky v USA | Obnovení dodávek | Distribuce plynu | Chemický průmysl | CZ | Pokles reálných mezd | Rafinerie | Timur Barotov | BHS Timur Barotov | Světlo na konci tunelu | Repo sazba ČNB | Sazba ČNB | Index cen výrobců | Aktivity v USA | Německé podnikové objednávky | Podnikové objednávky | Comfort Finance | Uvolněné fiskální politiky | Střední třída | Bankovní rady ČNB | ETFs | Růstový potenciál | Comfort Finance Group | Meziroční inflace v eurozóně | Vyjádření představitelů | Estée Lauder | Silná korelace | Cenový růst | Výprodeje | Prezident Biden | Mezinárodní dohody | Michaël van de Poppe | Next | Silvergate | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Guvernér Michl | Vyhlídky dolaru | Rizikový sentiment | Teplé počasí | Tipy na obchodování páru EUR/USD | Uvolněná fiskální politika | Silná koruna | Nominální mzdový růst | Volatilní položky | Vývoj sazeb | Odkotvená inflační očekávání | Pershing Square | Bill Ackman | Nejvyšší inflace | Invest | EliteclassAcademy | Pokles cen energií | Pokračující pokles | Vládní dluh | Obnovitelné zdroje | Pivovary | Pivovary CZ Group | Viceguvernérka | Raphael Bostic | Signature Bank | Odeznívání inflace | Bývalý šéf | Pád amerických bank | First Republic | Hrozba bankovní krize | Problémy v bankovním sektoru | Americký regulátor | Převzetí banky | Převzetí banky Credit Suisse | Válka | Investing in CEE | Inbound M&A Report | Michel Kiviatkowski | Mazars v Polsku | Managing Partner | Financial Advisory Leader | Regionální hotspoty | Trh fúzí a akvizic | Trh fúzí a akvizic v České republice | Zvýšení DPH | Úrokové politiky | Vyšší ceny | Klesající inflace | JOLTS report | JOLTS | Vysoké úrokové sazby | Závazek | Srovnávací základna | Fiona Cincottaová | Spokojenost | Společnost BYD | BYD | Inflace ve Spojeném království | Rychlost | Ambice Ruska | Zakladatel | Index výdajů | Index výdajů na osobní spotřebu | PayPal (PYPL.US) | Hutnictví | Zvýšení dluhového stropu | Konsolidační balíček | Michelle Bowmanová | Velké problémy | Vice | Údaje o maloobchodních tržbách | Komentáře členů Fedu | Navýšení dluhového stropu | Kongo | Zpomalení růstu americké ekonomiky | Zákon o dluhovém stropu | Silná data | Směřování | Velké objemy | Vývoj měnového páru AUD/USD | Důstojné stáří | Vítězství nad inflací | Tlaky na růst mezd | Příjmy obyvatelstva | Inflační vlna | Predikovatelný | Nižší ceny | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Finanční podmínky | YCC | Hlavní zprávy | EL.US | Estee Lauder (EL.US) | Changan Automobile | Odhadovaná cena | Economic Freedom of the World Index | Index ekonomické svobody | Fraser | Ekonomická svoboda | Ekonomická svoboda v České republice | Martin Pánek | Zimbabwe | Signál k nákupu | Kupující | Schválení spotového ETF | Kryštof Míšek | Argos Capital | Struktura | Sledovaný údaj | Geopolitická nejistota | Přecenění | Co bude dál? | Uvolnění měnové politiky v eurozóně | Lex ČEZ | Lex ČEZ II | Pivovary CZ | Reálná mzda | ETF na bitcoin | Výhled na rok 2024 | ProCent | Domácí události | Rok 2024 | Závěr roku | Proinflační rizika | Nejprodávanější | Letadla | Capital | Spojené státy americké | Slabé výsledky | Cenová maxima | Tovární objednávky z Německa | Volební rok v USA | Volební rok
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Cena | Růst | Graf | EUR/USD
