Proinflační
Členové bankovní rady ČNB nepovažují snižování sazeb za ukončený proces
04.04.2025 Členové bankovní rady České národní banky (ČNB) nepovažují proces snižování úrokových sazeb za ukončený. Vidí ale proinflační rizika, která v domácí ekonomice přetrvávají a v zahraničí rostou. Vyplývá to ze záznamu z jednání bankovní rady o nastavení úrokových sazeb, který dnes ČNB zveřejnila. Jednání se uskutečnilo minulý týden, bankovní rada se na něm rozhodla ponechat základní úrokovou sazbu beze změny na 3,75 procenta. Na stejné úrovni je sazba od počátku února.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: 2. duben zastíní inflaci v eurozóně i data z amerického trhu práce
31.03.2025 Středa je dnem, kdy by měl americký prezident Donald Trump potvrdit platnost 25% cla na automobily, které nejsou vyrobené v USA. Zároveň podle kuloárních informací hrozí zavedení plošných cel ve výši 20 %. Trhy budou sledovat, zda se bude jednat o permanentní záležitost, či o geopolitický nástroj, jak tomu bylo dosud. Tato událost zřejmě zastíní zveřejnění jinak důležitých dat v podobě březnových čísel z amerického trhu práce či předběžných inflačních čísel za stejný měsíc v eurozóně. Březnová inflace bude publikována i v tuzemsku. Kromě toho se dočkáme únorových maloobchodních tržeb, březnového státního rozpočtu a průmyslového PMI.
Forex: Koruna v tomto týdnu nejsilnější od loňského června
28.03.2025 Česká koruna se držela v tomto týdnu silná, zejména v jeho první polovině. To se kurz postupně dostal z pondělních hodnot u 25,00 EUR/CZK až k 24,85 EUR/CZK v závěru středeční seance. Domácí měně bezesporu pomohlo jestřábí vyznění tiskové konference guvernéra A. Michla po zasedání bankovní rady. Ve druhé polovině týdne ale koruna část svých zisků odevzdala, když během páteční seance kurz osciloval mezi 24,93-98 EUR/CZK. Koruna je citlivější na zprávy o zavádění cel na evropské automobily. Přeci jen je zastoupení automobilového průmyslu v tuzemsku výrazné, i když expozice je nikoliv přímá (exporty finální produkce do USA), ale nepřímá, kdy řada českých subdodavatelů je součástí evropského výrobního řetězce, který následně vyváží kompletní auta do USA.
Forex: Peněžní dynamika v eurozóně zrychluje
27.03.2025 Únorový peněžní přehled odhalí pokračující zrychlování meziročního růstu peněžní zásoby M3 v eurozóně. Dále zrychluje i úvěrová dynamika. Odpolední finální čísla HDP za Q4 24 v USA podle nás přinesou mírnou vzestupnou revizi na 2,4 %q/q (anualizovaně); první čtvrtletí ale bude díky výrazným dovozům pravděpodobně o něčem jiném. Pozornost hráčů na trhu pak bude zaměřena i na vystoupení několika členů vedení ECB.
ČNB podle očekávání nechala úroky beze změny, koruna na rozhodnutí nereagovala
26.03.2025 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes ponechala základní úrokovou sazbu beze změny na 3,75 procenta. Rozhodnutí rady bylo jednomyslné a odpovídalo očekávání finančního trhu, koruna na něj prakticky nereagovala. Guvernér ČNB Aleš Michl na tiskové konferenci odmítl spekulovat o dalším vývoji úrokových sazeb, podle něj si bankovní rada nechává dveře otevřené pro jakékoli rozhodnutí. Upozornil také na proinflační rizika v ekonomice, která vidí v setrvačnosti růstu cen potravin a služeb či v možné eskalaci obchodních válek.
Forex: Koruna je k euru nejsilnější od loňského června, k dolaru dnes stagnovala
26.03.2025 Koruna dnes po jednání bankovní rady České národní banky (ČNB) posílila vůči euru na nejsilnější úroveň od loňského června. Kolem 17:00 se obchodovala za 24,87 EUR/CZK, oproti úterý si polepšila o pět haléřů. K americkému dolaru dnes česká měna stagnovala na 23,07 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online. Bankovní rada ČNB dnes podle očekávání analytiků nechala základní úrokovou sazbu beze změny na 3,75 procenta.
Úrokové sazby ČNB zůstávají beze změny
26.03.2025 ČNB podle očekávání úrokové sazby na svém březnovém zasedání nezměnila. Repo sazba po jednomyslném rozhodnutí bankovní rady zůstává na 3,75 %. Guvernér Michl na tiskové konferenci nadále zdůrazňoval proinflační rizika a závislost dalších kroků centrální banky na nově zveřejněných datech. V důsledku zvýšené globální nejistoty očekáváme, že ČNB bude pokračovat v pouze pozvolném snižování úrokových sazeb, a to tempem 25 bb za kvartál. Konkrétně na květnovém, srpnovém a listopadovém zasedání, kdy by repo sazba měla dosáhnout neutrální úrovně 3 %. Přispět by k tomu měl příznivý vývoj inflace, která podle naší prognózy zůstane bezpečně uvnitř tolerančního pásma ČNB. V důsledku pokračující jestřábí komunikace bankovní rady však hodnotíme rizika naší prognózy jako vychýlená ve směru vyšších sazeb po delší dobu.
ČNB: pauza – snížení – pauza
26.03.2025 Bankovní rada ČNB si na dnešním zasedání podruhé v cyklu uvolňování měnové politiky dopřála úrokovou stabilitu, když ponechala základní úrokovou sazbu na úrovni 3,75 %. Tento krok byl v souladu s naší predikcí. Pro toto rozhodnutí zvedlo ruku všech sedm členů bankovní rady.
Bankovní rada ČNB byla dnes při rozhodnutí jednomyslná
26.03.2025 Rozhodnutí bankovní rady České národní banky (ČNB) o ponechání základní úrokové sazby beze změny na 3,75 procenta bylo jednomyslné. Na tiskové konferenci to dnes řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Zároveň odmítl spekulovat o dalším vývoji úrokových sazeb, podle něj si bankovní rada nechává dveře otevřené pro jakékoli rozhodnutí. Upozornil také na proinflační rizika v ekonomice, která vidí v setrvačnosti růstu cen potravin a služeb či v možné eskalaci obchodních válek.
Ranní okénko - ČNB v módu "stop and go"
26.03.2025 Vrcholem tohoto týdne je dnešní zasedání České národní banky. Bankovní rada v únoru jednohlasně rozhodla na svém prvním letošním měnově-politickém jednání obnovit cyklus uvolňování měnové politiky po prosincové pauze. Dnes se bude podobně jako na předchozích zasedání rozhodovat mezi snížením sazeb o 25bb či jejich stabilitou. Pro obě varianty existují argumenty, nicméně my se domníváme, že v bankovní radě převládne opatrnější přístup.
Forex: Česká národní banka ponechá sazby beze změny
26.03.2025 Ve Spojených státech budou zveřejněny objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za únor. Ty lednové byly ovlivněny vysokými objednávkami nových letadel, což se v únoru zřejmě neopakovalo. Náš odhad tak počítá pouze s mírným nárůstem tohoto ukazatele. Klíčovou domácí událostí bude zasedání České národní banky. Ta podle nás i tržního konsenzu ponechá sazby beze změny. V tomto směru se vyjádřili v posledním období několik členů bankovní rady, ve prospěch stability sazeb rovněž hovoří proinflační rizika únorové prognózy ČNB i nejistý vývoj globální ekonomiky.
Americký Fed si dává zatím pauzu
25.03.2025 Uplynulý týden přinesl významnou událost na finančních trzích – zasedání americké centrální banky. Federální rezervní systém dlouhodobě udržuje velmi restriktivní měnovou politiku a snaží se tlumit inflaci sazbou 4,25–4,5 %. Tentokrát nešlo o změnu sazeb, přesto však došlo ke zmírnění měnových podmínek v ekonomice. Klíčová byla rovněž následná tisková konference pod vedením J. Powella. Mohou letos sazby výrazněji klesnout? A co na to nová ekonomická prognóza?
Ranní okénko - Bohaté úterý před námi
25.03.2025 Rádi bychom vás pozvali na náš webinář „Svět v pohybu – příležitost nebo hrozba pro ekonomiku“, který se bude konat v pondělí 31.3. od 14 hodin. Pochopitelně se dotkneme dopadů celních válek či německého fiskálního balíčku a s tím spojených výzev pro českou ekonomiku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB odkládá další uvolňování měnové politiky
24.03.2025 Na zasedání v tomto týdnu ČNB pravděpodobně ponechá klíčovou dvoutýdenní repo sazbu na 3,75 % a naváže tak na další centrální banky, které v minulém týdnu rovněž zvolily pauzu. Na tom se může podepisovat i zvýšená geopolitická nejistota. Prostor pro uvolnění měnové politiky v letošním roce ale stále vidíme a podle nás tak ČNB v průběhu roku měnovou politiku opět začne uvolňovat. Předstihové indikátory sentimentu v eurozóně podle nás ukáží na zlepšení nálady. Do budoucna může vlna optimismu v návaznosti na fiskální balíček v Německu či vyšší výdaje na obranu s důrazem na evropskou výrobu zčásti kompenzovat obavy z eskalace obchodních válek. Americká data v tomto týdnu mají malý potenciál eliminovat obavy o tamní ekonomiku. V závěru týdne zveřejněný PCE deflátor by měl ukázat na stále zvýšené inflační tlaky v únoru poté, co v předchozích měsících deflátor PCE zaostával za inflací CPI.
Pokles úrokových sazeb ČNB bude zřejmě pomalejší
20.03.2025 Česká národní banka podle nás na následujícím zasedání 26. března ponechá úrokové sazby beze změny. Základní repo sazba by tak měla setrvat na současných 3,75 %. Tímto směrem působí proinflační bilance rizik únorové prognózy ČNB, pokračující jestřábí komunikace bankovní rady a vysoká míra nejistoty spojená s vývojem globální ekonomiky. Kombinace posledních dvou faktorů zřejmě přispěje k tomu, že ČNB bude úrokové sazby snižovat pomalejším tempem, než jsme si původně mysleli.
Ranní okénko - Ve středu nás čeká zasedání amerického Fedu
17.03.2025 V tomto týdnu se zaměříme především na středu, kdy zasedá americký Fed. Ten čelí nelehké situaci. Na jedné straně inflace zůstává mírně zvýšená, inflační očekávání mezi domácnostmi jsou na vzestupu a hospodářská politika Trumpa vytváří dodatečná proinflační rizika. Na druhé straně trh práce mírně ochlazuje, strach z hospodářské recese je zpět a do toho Trumpův nátlak na rychlé snižování sazeb.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Geopolitika hlavním hybatelem finančních trhů
10.03.2025 Z pohledu globálních finančních trhů budou nejdůležitějšími statistikami tohoto týdne únorová spotřebitelská a produkční inflace ve Spojených státech. Růst spotřebitelských cen v USA podle našeho odhadu v únoru setrval na 3 % y/y. Meziměsíční dynamika by však měla oproti silnému lednu zvolnit. V eurozóně i Německu bude zveřejněna lednová průmyslová produkce, která prozatím mnoho optimismu zřejmě nenabídne.
Forex: Euro je k dolaru nejsilnější za poslední čtyři měsíce
07.03.2025 Domácí data měla v tomto týdnu mírně proinflační vyznění. Podílela se na tom hlavně mzdová dynamika, která v loňském čtvrtém čtvrtletí překonala tržní odhad i prognózu ČNB, když v meziročním vyjádření dosáhla 7,2 %. O něco lepší, než se čekalo, byla v únoru podle PMI také nálada v tuzemském zpracovatelském průmyslu. Lehce nad lednovou predikcí centrální banky setrvala podle předběžného odhadu ČSÚ únorová inflace. Schodek státního rozpočtu se v únoru prohloubil na 68,6 mld. CZK, což ale bylo dáno hlavně tradiční sezónností.
Forex: Svižnější růst mezd jako proinflační riziko pro ČNB
07.03.2025 Česká koruna včera nedokázala profitovat z nad očekávání svižného růstu nominálních mezd a vrátila se zpět nad hladinu 25,00 EUR/CZK. V posledním čtvrtletí minulého roku přidaly nominální mzdy k dobru meziročně 7,2 %, což bylo nad tržním koncensem a mírně nad očekáváním ČNB (7,0 %). Z pohledu ČNB je mzdový vývoj důvodem k opatrnosti, a to i vzhledem k tomu, že proinflačním směrem překvapily zejména mzdy v tržních odvětvích (+8,3 % vs. odhad ČNB 7,6 %). Tento vývoj dle našeho názoru zvyšuje šanci, že si ČNB vybere na březnovém zasedání pauzu, tedy naplní se náš základní scénář. Podobným směrem ostatně působí i výsledek včerejšího zasedání ECB, která je již velmi blízko ukončení cyklu snižování sazeb (viz úvodník). Její terminální sazba pravděpodobně skončí na vyšší úrovni, než jsme původně počítali, což přistřihne koruně křídla v dalším případném rozletu.
Forex: Americký trh práce stále v dobré kondici
07.03.2025 V USA je dnes na programu zveřejnění únorových statistik z trhu práce (NFP report). Počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru podle našeho odhadu vzrostl ze 143 tis. v lednu na 180 tis. Pokud by se tento nadkonsenzuální výsledek potvrdil, mohl by americký dolar v závěru týdne korigovat část ztrát, které ho tento týden dostaly na nejslabší úroveň od loňského listopadu. V eurozóně datový kalendář nabízí třetí čtení tamního HDP za loňské čtvrté čtvrtletí.
Forex: Koruna mírně oslabila k euru, vůči dolaru je nejsilnější od loňského podzimu
06.03.2025 Koruna dnes oslabila k euru o šest haléřů na 25,05 EUR/CZK. Vůči dolaru česká měna naopak o osm haléřů zpevnila na 23,15 USD/CZK, což je její nejsilnější závěr od půlky loňského října. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.
Forex: ECB snížila sazby, na dluhopisovém trhu pokračoval výprodej
06.03.2025 ECB snížila depozitní sazbu podle očekávání o 25 bb na 2,5 %. V prohlášení centrální banka uvádí, že nastavení měnové politiky je podle ní stále restriktivní, avšak míra této restrikce se již výrazně zmenšila. Další kroky budou stejně jako doposud podmíněny novými daty. Nová prognóza ECB byla podle očekávání přehodnocena ve směru nižšího ekonomického růstu a vyšší inflace. Růst spotřebitelských cen by podle ní měl dosáhnout v letech 2025-2027 2,3 %, 1,9 %, respektive 2 %. HDP eurozóny se podle ECB letos zvýší o 0,9 % a v následujících dvou letech jeho dynamika přesáhne 1 %. Nárůst výdajů na obranu vnímá prezidentka Lagardeová jako proinflační riziko.
Solidní mzdový růst podpoří opatrnost ČNB
06.03.2025 Průměrná nominální mzda v ČR vzrostla v loňském závěrečném čtvrtletí meziročně o 7,2 % po 7,1 % o čtvrtletí dříve (vzestupně revidováno z původních 7,0 %). Z mezičtvrtletního pohledu se podle našeho odhadu mzdy v Q4 24 zvýšily stejně jako ve třetím čtvrtletí, tedy o 1,8 % q/q (sezónně očištěno).
Solidní mzdový růst podpoří opatrnost ČNB
06.03.2025 Průměrná nominální mzda v ČR vzrostla v loňském závěrečném čtvrtletí meziročně o 7,2 % po 7,1 % o čtvrtletí dříve (vzestupně revidováno z původních 7,0 %). Z mezi-čtvrtletního pohledu se podle našeho odhadu mzdy v Q4 24 zvýšily stejně jako ve třetím čtvrtletí, tedy o 1,8 % q/q (sezónně očištěno).
Reálné mzdy dále rostou, jejich úroveň však odpovídá pouze konci roku 2018
06.03.2025 Průměrná nominální mzda v ČR vzrostla v loňském závěrečném čtvrtletí meziročně o 7,2 % po 7,1 % o čtvrtletí dříve (vzestupně revidováno z původních 7,0 %). Z mezičtvrtletního pohledu se podle našeho odhadu mzdy v Q4 24 zvýšily stejně jako ve třetím čtvrtletí o 1,8 % q/q (sezónně očištěno).
Forex: ECB dnes bude pokračovat se snižováním úrokových sazeb
06.03.2025 Meziroční růst nominálních mezd v ČR podle nás zrychlil z 7,0 % v Q3 24 na 7,2 % v Q4 24. To by zároveň znamenalo, že reálné mzdy se nadále mezičtvrtletně zvyšovaly, jejich úroveň ale stále odpovídala pouze konci roku 2018. Evropská centrální banka by měla na pozadí spíše slabého vývoje ekonomiky eurozóny snížit úrokové sazby o dalších 25 bb. Zveřejněna dnes budou také data o lednovém vývoji maloobchodních tržeb v eurozóně, v USA pak data nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti a lednové bilance zahraničního obchodu.
Inflace mírně poklesla
05.03.2025 Podle předběžného odhadu Českého statistického úřadu v únoru inflace vzrostla meziměsíčně o 0,2 % a meziročně poklesla z lednových 2,8 % na 2,7 %. To bylo v souladu s mediánovým odhadem trhu. Reakce koruny proto byla velmi mírná a nadále se pohybuje okolo 25,05 EUR/CZK.
Zpráva CFTC: Investoři aktivně uzavírají dlouhé pozice na USD
04.03.2025 V pátek zveřejněná zpráva CFTC odhalila nečekaně silný impuls k výprodeji dolaru, přičemž celková spekulativní dlouhá pozice na USD vůči hlavním měnám se snížila o 8,2 mld. USD na 15,4 mld. USD.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropská centrální banka sníží úrokové sazby o 25 bb
03.03.2025 Index ISM z průmyslu i oblasti služeb potvrdí dobrou kondici americké ekonomiky. Klíčovou statistikou pak budou páteční Nonfarm Payrolls, které ukáží na solidní tvorbu nových pracovních míst. Míra nezaměstnanosti by v únoru měla stagnovat na čtyřech procentech. Evropská centrální banka sníží úrokové sazby o dalších dvacet pět bazických bodů.
Forex: Regionu naděje na příměří na Ukrajině prospěla
28.02.2025 I tomuto týdnu vládla geopolitika. Nejdříve pozornost přitahovaly výsledky německých voleb, ve kterých krajně pravicová AFD společně s Levicí získaly ústavní blokační třetinu v německém parlamentu. Následovalo prohlášení nově nastupujícího kancléře Friedricha Merze (CDU), že by reformu dluhové brzdy a schválení fondu na vojenské výdaje ve výši 200 mld. EUR (cca 4,5 % HDP), na kterou jsou potřeba dvě třetiny hlasů, mohl protlačit německým parlamentem ještě před skončením jeho stávajícího mandátu (24. března). S prohlášeními tento týden nezůstal pozadu ani Donald Trump. Ten uvedl, že 25% cla na Kanadu a Mexiko začnou platit 4. března společně s dodatečným 10% tarifem na Čínu. Na Eurozónu by měla být uvalena 25% cla, podrobnosti však zatím sděleny nebyly. Pozornost poutaly i zprávy týkající se možného podepsání dohody mezi USA a Ukrajinou ohledně tamního nerostného bohatství. Celkově se ziskem 1 % z tohoto týdne vyšel vítězně americký dolar (na 1,0405 EUR/USD).
Forex: Česká ekonomika v H2 24 pozitivně překvapila
28.02.2025 Výdajová struktura HDP v loňském závěrečném čtvrtletí by měla ukázat, že hlavním tahounem z našeho pohledu překvapivě silného růstu o 0,5 % q/q byla domácí poptávka. Předběžná únorová inflace z Francie a Německa bude podle nás indikovat růst spotřebitelských cen za celou eurozónu kolem 2,5 % y/y. Cenové statistiky z USA v podobě lednových deflátorů soukromé spotřeby (PCE) by na trhy mohly přinést určitou úlevu. Jejich dynamika by totiž měla skončit výrazně níže, než u spotřebitelských cen.
Forex: Trump potvrdil zavedení cel, dolar posílil
27.02.2025 ECB vnímá svou politiku jako restriktivní, nad uvolňováním po březnovém zasedání zatím shoda nepanuje. Dnes zveřejněný zápis z lednového zasedání ECB, na kterém došlo ke snížení depozitní sazby o 25 bb na 2,75 %, potvrdil, že ECB nadále vnímá nastavení své měnové politiky jako tlumící ekonomickou aktivitu a inflační tlaky. Sazby se však začínají podle některých členů výkonného výboru přibližovat neutrální úrovni, a tak je potřeba k dalšímu uvolňování měnové politiky přistupovat obezřetně.
Forex: Koruna dnes stagnovala k euru, vůči dolaru mírně posílila
26.02.2025 Česká měna dnes stagnovala vůči euru na 24,92 EUR/CZK. Pod úroveň 25 korun za euro se v úterý dostala poprvé po osmi měsících. K dolaru dnes koruna posílila mírně o dva haléře, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodoval za 23,72 USD/CZK. Vylepšila tak nejsilnější závěr za zhruba dva a půl měsíce.
Ranní okénko - Nižší růst mezd v eurozóně, důvěra spotřebitelů v USA na ústupu
26.02.2025 Již dnes ráno bylo zveřejněno, jak se vyvíjí spotřebitelská důvěra v Německu dle průzkumu instituce GfK. Pesimismus německých domácností během minulého roku pomalu ustupoval, ale v prosinci se opět zvýšil a od té doby došlo jen k nepatrnému zmírnění negativních nálad. To ale nepotvrdil aktuální výsledek, kdy se index propadl z -22,6 na -24,7 bodů. Odhad trhu přitom očekával mírné zlepšení (-21,6 bodů).
Forex: Koruna v úvodu týdne posilovala vůči euru i dolaru
24.02.2025 Koruna v úvodu týdne posílila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru si ve srovnání s pátečním závěrem dnes polepšila o čtyři haléře na 25,02 EUR/CZK. K dolaru pak česká měna zpevnila o osm haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,89 USD/CZK.
Ranní okénko - O víkendu čekají Německo předčasné parlamentní volby
17.02.2025 Tomuto týdnu budou dominovat předčasné parlamentní volby v Německu, které se konají o víkendu. Jejich výsledek bude zásadním pro dění nejen za našimi západními hranicemi, ale také v celé Evropě. Z ekonomických dat budou hlavními údaji předstihové ukazatele v podobě indexu nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském průmyslu, které budou zveřejněny během pátku v Německu, eurozóně i USA.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Geopolitika v centru dění
17.02.2025 Trhy v minulém týdnu hýbala především geopolitika a zdá se, že tento týden to nebude vypadat o moc jinak. Máme za sebou mnichovskou konferenci k válce na Ukrajině, nyní to vypadá primárně na dvoustranná jednání mezi USA a Ruskem, představitelé EU se dnes sejdou v Paříži. Tento víkend nás čekají německé volby, ve Francii hrozí, že tamní vláda bude čelit hlasování o nedůvěře. A samozřejmě dále budou sledovány kroky Donalda Trumpa v oblasti celní politiky. Ekonomický kalendář bude zajímavý až v samotném závěru týdne, kdy se dočkáme předběžných únorových PMI. Obáváme se, že nálada bude negativně ovlivněna dosavadními kroky Donalda Trumpa.
Telefonát Trumpa s Putinem podpořil v tomto týdnu investorský apetit k riziku
14.02.2025 Tento týden byl na finančních trzích ve znamení ústupu rizikové averze, což prospělo rizikovějším aktivům. Na devizovém trhu tak výrazně posilovalo euro na úkor amerického dolaru. Společná evropská měna si během jednoho týdne polepšila vůči zeleným bankovkám o téměř procento a půl, když se kurz v samotném závěru týdne dostal do blízkosti úrovně 1,050 USD/EUR. Takto silné bylo euro naposledy před třemi týdny. Trhy již ignorovaly další zavedení cel ze strany Spojených států, tentokráte na dovoz oceli a hliníku. Optimismus investorům vlil do žil telefonát mezi Donaldem Trumpem a Vladimírem Putinem, který se uskutečnil uprostřed pracovního týdne a který je příslibem možného posunu ohledně války na Ukrajině na nadcházející víkendové konferenci v Mnichově. Zde by se měly delegace USA a Ruska setkat.
ČNB stále vidí proinflační rizika, jejich naplnění se však nejspíše obává méně
14.02.2025 Česká národní banka dnes zveřejnila písemný záznam ze svého posledního měnověpolitického zasedání, které se konalo minulý čtvrtek 6. února. Na tom bankovní rada rozhodla o snížení úrokových sazeb o 25 bb a po prosincové pauze tak obnovila proces snižování úrokových sazeb. Základní repo sazba klesla na současných 3,75 %. Toto rozhodnutí podpořilo všech sedm centrálních bankéřů.
Inflaci máme pod kontrolou, na rozdíl od USA
13.02.2025 Ceny pro české spotřebitele v lednu vzrostly meziměsíčně o 1,3 %. Ukázal to nejnovější index spotřebitelských cen ČSÚ. V porovnání s minulým rokem ceny vzrostly o 2,8 %, přesně podle předpovědí. Inflace se tak drží stabilně v cílovém pásmu České národní banky mezi jedním a třemi procenty.
Údaje o inflaci v ČR za letošní leden
12.02.2025 Detailní statistika inflace za letošní leden potvrdila, že meziroční růst spotřebitelských cen v české ekonomice zpomalil z 3,0 % na 2,8 %.
Ranní okénko - Americká inflace mementem tohoto týdne
10.02.2025 Hlavní událostí tohoto týdne bude středeční zveřejnění americké inflace. Její meziroční výše se na konci předchozího roku vyšplhala na 2,9 % a na této úrovni se pravděpodobně udržela i na začátku letošního roku. Zároveň jádrová inflace nadále zůstává nad 3% hranicí a proinflační rizika v podobě možného uvalení cel získávají reálnější obrysy. To v kombinaci se silným trhem práce či obecně ekonomickou kondicí USA nedovolí Fedu výrazněji uvolnit měnové podmínky.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americká data přispívají k odkladu uvolňování měnové politiky Fedu
10.02.2025 Tento týden se do hledáčku investorů dostanou americká data a vystoupení šéfa Fedu J. Powella v Kongresu. Data z USA dokládající silnou americkou ekonomiku, robustní trh práce a setrvačné inflační tlaky nahlodávají přesvědčení Fedu ohledně dalšího snižování sazeb. Americká inflace v lednu podle nás dosáhla 2,8 % y/y (vs 2,9 % v prosinci), ta jádrová by ale měla setrvat nad 3 %.
Zamrazilová: Zpomalování inflace není u konce
10.02.2025 Proces zpomalování inflace stále není u konce a v české ekonomice jsou proinflační rizika. Existuje například nedohašené ohnisko inflace v cenách služeb. Ve včerejším pořadu České televize Otázky Václava Moravce to ohledně možnosti rychlejšího snižování úrokových sazeb řekla viceguvernérka České národní banky Eva Zamrazilová. Předpokládá, že k letošní inflaci pro zbytek roku přispěje i růst cen potravin. Poznamenala, že loni potraviny po většinu roku zlevňovaly a v samotném prosinci zdražily o 1,7 procenta.
Forex: NFP report potvrdil očekávání omezeného poklesu sazeb Fedu
07.02.2025 Lednový NFP report z USA přinesl na první pohled smíšený obrázek. Celkově ale značí, že americký Fed se snižováním sazeb spěchat nemusí, když trh práce zůstává silný. Lednový údaj tradičně obnáší také celoroční revize. Kvůli nim nakonec průměrný přírůstek nových pracovních pozic v nezemědělském sektoru (NFP) za loňský rok klesl ze 186 tis. na 166 tis.
Tvorba pracovních míst v USA v lednu prudce zpomalila
07.02.2025 Ekonomika Spojených států v lednu vytvořila zhruba 143.000 pracovních míst, což bylo mnohem méně než v prosinci i méně než čekali analytici. Míra nezaměstnanosti se ale snížila na čtyři procenta ze 4,1 procenta, kde byla v prosinci. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnilo americké ministerstvo práce. Ke zpomalení tvorby pracovních míst zřejmě přispěly i požáry v Kalifornii a chladné počasí ve velké části země.
ČNB - rozhodnutí bankovní rady, 6. února 2025
07.02.2025 Bankovní rada na svém letošním prvním měnovém zasedání snížila úrokové sazby o čtvrt procentního bodu, repo sazbu na úroveň 3,75 %, v souladu s očekáváním finančního trhu.
Ranní okénko - Jestřábí snížení sazeb i přes vyšší inflaci v ČR a dnes klíčová data z amerického trhu práce
07.02.2025 Pozornost finančních trhů se dnes stočí do Spojených států amerických na klíčová data z tamního trhu práce. Ten je americkou centrální bankou hodnocen jako robustní, což potvrzoval po většinu minulého roku i počet nově vytvořených pracovních míst mimo zemědělský sektor. Na začátku roku se sice očekává jejich nižší tvorba (175 tis.) než na konci minulého roku (256 tis.), v historickém kontextu by se jednalo ale stále o nadprůměrnou hodnotu. Rovněž míra nezaměstnanosti zůstává nízká a podle mediánové predikce k žádné změně nyní nedojde (4,1 %). Takto odolný trh práce v kombinaci s mírně zvýšenou inflací a proinflačními riziky v souvislosti s hospodářskou politikou Donalda Trumpa dává jen velmi omezený prostor Fedu, aby obnovil cyklus snižování sazeb. Pravděpodobnost, že by se tak stalo již na březnovém zasedání, je necelých 16 %.
ČNB snížila sazby, předpokládá již jen opatrný pokles
07.02.2025 Česká národní banka snížila podle očekávání úrokové sazby o dalších 25bps na 3,75 %. Pro bylo všech sedm členů bankovní rady. Rozhodnutí bylo podpořeno novou prognózou, která předpokládá ještě mírný pokles úrokových sazeb do poloviny roku. Nová prognóza ukazuje podobně, jak jsme předpokládali, o něco nižší růst (2,0 % v roce 2025) a lehce nižší inflaci (2,4 % v roce 2025) i mírně silnější korunu.
Forex: Pozornost investorů strhne NFP report za první letošní měsíc
07.02.2025 NFP report by měl potvrdit robustní situaci na americkém trhu práce a zapadnout tak do mozaiky tamní silné ekonomiky, která tak celkově pomohla odsunout očekávání investorů ohledně snižování sazeb Fedu v letošním roce. K tomu přispěly i obavy ohledně proinflačních dopadů zaváděných cel. K interpretaci včerejšího zasedání ČNB, na kterém ČNB obnovila cyklus snižování úrokových sazeb, může dnes pomoci setkání s analytiky.
ČNB na pozadí klesající inflace obnovuje snižování úrokových sazeb
06.02.2025 Česká národní banka na svém dnešním zasedání v souladu s očekáváními obnovila snižování úrokových sazeb. Repo sazba po jednohlasném rozhodnutí bankovní rady klesla o 25 bb na 3,75 %. Lednová inflace sice skočila mírně nad prognózou ČNB (2,8 % y/y vs 2,5 %), i tak se ale nacházela v tolerančním pásmu centrální banky. Její nová prognóza oproti té z listopadu očekává pro letošní rok nižší inflaci i růst ekonomiky. Pokles úrokových sazeb by měl podle prognózy ČNB pokračovat do blízkosti 3 % zhruba v polovině letošního roku. S tím je konzistentní i náš pohled. Komunikace bankovní rady však zůstává jestřábí, když nadále zdůrazňuje proinflační rizika. Guvernér Michl upozornil, že další kroky centrální banky budou jen velmi opatrné a závislé na nově zveřejněných datech. Rizika naší prognózy sazeb ČNB tak hodnotíme jako vychýlená ve směru jejich vyšší úrovně po delší dobu.
Jestřábí obnovení cyklu snižování sazeb
06.02.2025 Po prosincové stabilitě bankovní rada ČNB v souladu s naší i tržní prognózou obnovila na svém prvním letošním zasedání cyklus uvolňování měnové politiky a snížila sazby o 25bb. Základní úroková sazba se tak s platností od zítra sníží na 3,75 %. Pro toto rozhodnutí zvedlo ruku všech sedm členů bankovní rady.
Koruna během dne mírně posilovala směrem k 25,10 EUR/CZK v návaznosti na dopolední předběžný odhad lednové inflace, který nepatrně zvyšoval pravděpodobnost pokračující stability sazeb. Po zveřejnění rozhodnutí se začala koruna posouvat k úrovni 25,15 EUR/CZK, ale během tiskové konference opět začala mírně posilovat.
Forex: Inflace překvapila směrem nahoru, ČNB od cutu ale neodradila
06.02.2025 O zábavu se na domácím trhu dnes postarala várka měsíčních dat inflace a ukazatelů z reálné ekonomiky, navíc nechybělo ani letošní první zasedání ČNB. Lednová inflace, která vzhledem ke změnám ceníků na začátku roku zčásti ukotvuje úroveň inflace pro celý rok, podle předběžného odhadu ČSÚ dosáhla 2,8 % y/y. Z prosincových 3,0 % y/y tak mírně zpomalila. Meziměsíčně spotřebitelské ceny vzrostly o 1,3 %, což bylo nejníže ve srovnání s lednovým měsícem tří předchozích let. Významně se na lednovém cenovém růstu podílely ceny potravin, když za skupinu potravin, alkoholu a tabáku meziměsíčně vzrostly o 3,5 %.
Ranní shrnutí (03.02.2025)
03.02.2025 Americké indexové kontrakty výrazně ztrácejí v obavách z obchodní války poté, co Trump přislíbil uvalit 25% cla na Kanadu a Mexiko a 10% cla na čínské zboží; US100 ztrácí -2,5 %, US500 ustupuje o téměř 2 % a US30 ztrácí 1,5 %; výprodej se opět soustředí na akcie technologických společností.
Analytici očekávají, že se ČNB vrátí ke snižování úrokových sazeb
02.02.2025 Bankovní rada České národní banky (ČNB) se zřejmě ve čtvrtek vrátí k uvolňování měnové politiky a sníží základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta. Shoduje se na tom většina analytiků, které oslovila ČTK. Experti zároveň upozornili, že konečné rozhodnutí může ovlivnit předběžný údaj o lednové inflaci, který v den jednání bankovní rady zveřejní Český statistický úřad (ČSÚ). Ve prospěch dalšího snížení úrokových sazeb vyznívaly i výroky členů bankovní rady v médiích v minulých týdnech.
Forex: Koruna dnes posílila vůči euru i dolaru shodně o dva haléře
30.01.2025 Koruna dnes vůči oběma hlavním světovým měnám posílila ve srovnání se středečním závěrem shodně o dva haléře. V 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 25,11 EUR/CZK a 24,09 USD/CZK. Česká měna tak prakticky nereagovala na středeční zasedání americké centrální banky FED ani na dnešní jednání Evropské centrální banky ECB.
Ranní okénko - Fed sazby nemění, dnes ECB a odhady růstu HDP v 4.Q'24
30.01.2025 Dnešní den bude doslova natřískaný zajímavými událostmi. Vrcholem bude měnově-politické zasedání Evropské centrální banky. Bankovní rada s pravděpodobností blížící se úplné jistotě bude pokračovat se snižováním úrokových sazeb, což ostatně potvrdila i na zasedání Světového obchodního fóra ve švýcarském Davosu prezidentka ECB Christine Lagarde, když prohlásila, že základním scénářem je pokračující uvolňování měnové politiky. Na dnešním jednání tak bude spíše otázkou, jakým tempem.
Forex: Divergující ekonomiky a měnová politika v eurozóně a USA
30.01.2025 Evropské ekonomiky poodhalí jejich výkon v závěrečném loňském čtvrtletí. V eurozóně by periferie měla částečně kompenzovat slabší výkon německých a francouzských gigantů. Celkově by ale slabé vyhlídky ekonomiky eurozóny vyplývající i z předstihových indikátorů a příznivý inflační výhled měly utvrdit ECB v pokračování uvolňování měnové politiky. Ta by zároveň mohla navázat na holubičí rétoriku jejích představitelů a signalizovat další snižování úrokových sazeb. V kontrastu s eurozónou v Q4 24 zůstala i nadále velmi silná americká ekonomika, která rostla nad svým potenciálem. Mimo včerejšího vysoce očekáváného zasedání amerického Fedu bylo na pořadu dne také vydání našich nových Ekonomických výhledů.
Fed přerušil snižování úroků, inflace podle něj zůstává zvýšená
29.01.2025 Americká centrální banka (Fed) dnes podle očekávání ponechala svou základní úrokovou sazbu beze změny v pásmu 4,25 až 4,50 procenta. Informovala o tom v tiskové zprávě. Banka tak přerušila snižování úrokových sazeb, které zahájila v září loňského roku. Nejnovější ukazatele podle Fedu signalizují, že ekonomická aktivita ve Spojených státech pokračuje v solidním růstu, zatímco inflace zůstává poněkud zvýšená.
Rok 2025 a Trump 2.0: Co čeká investory?
29.01.2025 Rok 2024 byl bezesporu rokem technologických gigantů – akcie jako Tesla, Apple nebo Microsoft dosahovaly rekordních maxim, což investoři ocenili. S novým rokem přichází i nový prezident – Donald Trump – a s ním řada poměrně radikálních změn, které by mohly ovlivnit nejen americkou ekonomiku, ale i globální trhy. „Očekává se, že vítězem zůstane opět technologický sektor, především společnosti zaměřující se na umělou inteligenci a její využití. Již v minulém roce jsme byli svědky obrovských investic do tohoto odvětví. Největší výzvou zůstává monetizace jednotlivých řešení a také otázka energetického mixu a toho, jak uspokojit rostoucí poptávku po energii,“ komentuje Šimon Schloff, investiční analytik Swiss Life Select.
Jaká je budoucnost TRUMP coinu? | Investiční Memento
24.01.2025 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo další vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Očekávání Fidelity International: Den první Trumpa 2.0
24.01.2025 První den v úřadu prezidenta Trumpa byl v souladu s jeho předvolebními sliby a zdůrazňoval na několik hlavních priorit jeho voličské základny – kontrolu imigrace, snížení inflace uvolněním amerických surovin a snížení vládní regulace. Domníváme se, že změny v imigrační politice jsou z makroekonomického hlediska nejvýznamnější z jeho prvních kroků ve funkci prezidenta, a v následujících týdnech budeme pozorně sledovat vývoj v oblasti obchodní politiky.
Ranní okénko - Politika zásadním faktorem i v Evropě
23.01.2025 Dnešní den bude spíše chudší na ekonomická data. V odpoledních hodinách se alespoň dozvíme, jak se vyvíjí spotřebitelská důvěra v eurozóně. Ta zůstává i nadále pesimistická a navíc se od říjnu začala opět zhoršovat, když, vyjádřeno indexem, poklesla z -12,5 na -14,5 bodů. Na této úrovni podle nás zůstala nálada spotřebitelů i na začátku nového roku. Ačkoli se inflace vrátila do blízkosti 2% cíle ECB, domácnosti stále vnímají výrazný cenový nárůst z posledních dvou let, který se negativně podepsal na jejich disponibilních příjmech.
Analytici: Návrat Trumpa do Bílého domu se v ceně zlata zatím neprojevil
21.01.2025 Návrat Donalda Trumpa do Bílého domu se zatím výrazně neprojevil v ceně zlata, uvedli analytici, které dnes oslovila ČTK. Zlato se v těchto dnech mírně zdražuje nad 2700 dolarů (asi 65.400 korun) za troyskou unci. Loni cena zlata zdolávala historická maxima, za celý rok 2024 vzrostla o více než čtvrtinu. Letos experti očekávají další růst ceny.
Inflace v USA podle očekávání zrychlila
15.01.2025 Růst spotřebitelských cen ve Spojených státech v prosinci meziročně zrychlil na 2,9 procenta z listopadového tempa 2,7 procenta. V tiskové zprávě to dnes oznámilo americké ministerstvo práce. Meziměsíčně ceny vzrostly o 0,4 procenta, v listopadu stouply o 0,3 procenta.
Přehled vývoje na měnovém páru GBP/USD. Libra se nadále potápí jako kámen na dno Mariánského příkopu
14.01.2025 Měnový pár GBP/USD zaznamenal v pondělí pokles, který se očekával. Za posledních pět obchodních dní britská libra ztratila 450 pipsů a za poslední tři měsíce se propadla o 1 300 pipsů. Stále se domníváme, že to ještě není pro libru dno. Když se podíváme na týdenní časový rámec, je zřejmé, proč tento scénář předpokládáme. Poslední úsek 16letého klesajícího trendu skončil kolem úrovně 1,0350. Tehdy se mnozí domnívali, že to pro libru znamená to nejhorší a že už nemůže dále klesat. Před třemi měsíci však mohla začít nová fáze globálního trendu. Pokud je to pravda, měl by pokles pokračovat přinejmenším do dosažení parity.
GBP/USD: libra je před zveřejněním klíčových zpráv v úzkých
14.01.2025 GBP/USD zahajuje nový obchodní týden na medvědí vlně. Pár zahájil týden na medvědí notě, pokračoval v pohybu směrem dolů bez jakéhokoli korektivního odrazu a usadil se v pásmu kolem 1,21. Medvědi měnový pár stlačili na 15měsíční minimum 1,2125. Vzhledem k jasně zřetelnému klesajícímu trendu je pravděpodobné, že prodejci brzy prolomí a konsolidují v pásmu 1,20. Tento týden mohou tento proces urychlit klíčové zprávy, mezi něž patří nejen údaje o inflaci v USA, ale také makroekonomické zprávy z Velké Británie s vysokým dopadem, které by mohly ovlivnit dynamiku GBP/USD.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace se ke konci roku 2024 nejspíše dostala nad 3 %
13.01.2025 Česká inflace v prosinci podle našeho odhadu vystoupala na 3,3 % y/y a překročila tak horní mez tolerančního pásma ČNB. Do něj by se ale v lednu měla opět vrátit. V USA se inflace drží již nějakou dobu poblíž 3 % a prosinec by neměl být výjimkou. Cestu k cíli Fedu tam komplikuje silná ekonomika podpořená rychle rostoucími spotřebitelskými výdaji. Tamní maloobchodní tržby v prosinci zásluhou motoristického segmentu nadále svižně rostly. Data německého HDP za rok 2024 by měla ukázat, že ekonomika našeho souseda druhý rok v řadě poklesla. Čínské ekonomice by se pak mělo zásluhou zrychlení na konci roku 2024 podařit dosáhnout celoročního růstového cíle ve výši 5 %.
Rok Trumpa a globální výzvy: Co čeká investory v roce 2025?
10.01.2025 V novém roce investoři vyhlížejí inauguraci druhého funkčního období Donalda Trumpa, která by mohla vyřešit řadu nejistot spojených s globální politikou a ekonomikou. Velkou pozornost věnují možnému snižování úrokových sazeb, růstu výdajů na obranu a stárnutí populací – faktorům, které zásadně ovlivňují investiční strategie. Vývoj ovlivňuje také silný dolar a změny v energetickém sektoru. Níže je subjektivní výběr zajímavých investičních trendů pro rok 2025.
Swiss Life Hypoindex leden 2025: V lednu sazby hypoték klesly, na úrokový sešup však letos zapomeňme
08.01.2025 Měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti se splatností 25 let při průměrné nabídkové sazbě 5,13 % p.a. činila v lednu 20 730 korun.
Forex: Koruna loňským výkonem nenadchla, letošní rok může být lepší
06.01.2025 Vkročení do nového roku nám dává možnost ohlédnout se zpět za kompletním rokem 2024, ve kterém koruna zažila své „ups“ i „downs“, ale celkově její výkon příliš nenadchnul. Od začátku ledna do konce prosince loni koruna přišla o více než 2 % své hodnoty, když z počátečních 24,67 korun za euro vyšplhala na úroveň 25,19 EUR/CZK. Od začátku roku 2023 pak její oslabení dosáhlo dokonce 4,35 %.
Co tento týden čekat? (Očekává se obnovení poklesu EUR/USD a GBP/USD)
06.01.2025 Nový týden nového roku začíná v opatrném duchu. Minulý týden skončil snahou o oživení akciových trhů a znatelným, i když lokálním posílením amerického dolaru. Na slova, že by se tento pohyb mohl změnit ve stabilní trend, je ale zatím brzy.
Ranní okénko - Týden ve znamení (nejen) amerického trhu práce
06.01.2025 V nadcházejícím týdnu se zaměříme na klíčová data z české ekonomiky, která budou zahrnovat vývoj v oblasti zahraničního obchodu, průmyslu či trhu práce. Právě situace na pracovním trhu pak bude široce sledována i ve Spojených státech, kde vychází měsíční report o zaměstnanosti. Dále týden okoření ještě aktuální míra inflace v Německu i v celé eurozóně.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další povzbudivá data z amerického trhu práce
06.01.2025 Závěr týdne přinese klíčová data z amerického trhu práce za prosinec, která by měla potvrdit přetrvávající robustnost. Naopak evropské předstihové indikátory sentimentu i data z německého průmyslu nejspíše potvrdí pokračující slabost. Inflace v Německu i eurozóně jako celku v závěru loňského roku stoupla, ta jádrová by v případě eurozóny měla stagnovat na 2,7 % y/y. Z domova se dočkáme vzestupu podílu nezaměstnaných nad 4 %, a to hlavně kvůli sezónnosti. Data z reálné ekonomiky ukáží na stále slabou tuzemskou průmyslovou produkci v listopadu.
Forex: Koruna proti euru v klidu, proti dolaru nejslabší za více než dva roky
03.01.2025 Z pohledu vývoje české koruny vůči euru byly první dva pracovní dny tohoto roku nezajímavé. Kurz v podstatě stagnoval v pásmu mezi 25,13 až 25,21 EUR/CZK. Kvůli sinému dolaru na globálním trhu ale byly zelené bankovky pro našince nejdražší za poslední více než dva roky, když se se kurz během čtvrteční seance dostal až téměř k 24,60 USD/CZK. Během páteční seance koruna své ztráty pouze nepatrně korigovala pod 24,45 USD/CZK.
Největší riziko pro trhy v roce 2025
03.01.2025 Trhy, ale i třeba krypto, se vezou na pozitivní vlně. Už prakticky dva roky jsme nezažili výraznou změnu trendu. Kdo věštil finanční apokalypsu v letech 2023 a 2024 a zůstal pro jistotu mimo trhy, tak mu zbyly oči pro pláč. Přišel o dva báječné roky na finančních trzích. Z tohoto důvodu je velmi ošemetné zveřejňovat predikce krachu.
Záznam ČNB: Dva členové hlasovali na měnovém zasedání pro pokles sazeb
03.01.2025 Členové bankovní rady České národní banky Karina Kubelková a Jan Procházka hlasovali na posledním měnovém zasedání pro snížení úrokových sazeb o 0,25 procentního bodu. Zbylých pět členů rady hlasovalo pro ponechání základní úrokové sazby na čtyřech procentech. Vyplývá to ze záznamu jednání, který dnes ČNB zveřejnila. Bankovní rada ČNB 19. prosince po roce přerušila uvolňování měnové politiky.
Záznam z prosincového zasedání bankovní rady ČNB potvrzuje její opatrnost
03.01.2025 Dnes byl zveřejněn záznam z posledního zasedání bankovní rady ČNB, na kterém po roce přerušila proces snižování úrokových sazeb, když klíčovou repo sazbu ponechala na 4 %. V menšinovém táboře, který podpořil snížení úrokových sazeb o 25 bb, byli K. Kubelková a J. Procházka. Zbylých pět členů včetně nově příchozího J. Seidlera hlasovalo pro stabilitu úrokových sazeb.
Americké akcie v závěru roku oslabují
31.12.2024 Americké akcie neudržely hubené úvodní zisky a během poslední obchodní seance jinak úspěšného roku postupně navyšují ztráty.
Akciové trhy: Kdo investoval na pražské burze je letos spokojen
31.12.2024 Hlavní index pražské burzy PX za letošní rok posílil o +24,48 % (1 760,17 b.) a překonal slušný výkon loňského (2023, +17,67 %) roku. Včetně dividend je zhodnocení dokonce +33,78 %. Slušným tempem se tak blíží k svému historickému maximu 1 936,10 b (29. 10. 2007). Objem zobchodovaný na hlavním trhu Prime se letos snížil o necelých 13 % (naše kalkulace). Je to dáno poklesem zájmu o obchodování s akciemi ČEZu, kde objem letos klesl o téměř 40 %. Aktivita na ostatních emisích naopak až o desítky procent rostla.
Proč rostou výnosy z amerických dluhopisů a co to znamená pro investory?
30.12.2024 Americké dluhopisy zaznamenaly v posledních měsících výrazný růst výnosů, a to i přes pokles sazeb Fedu a očekávání jejich dalšího snížení v příštím roce. Od zářijového snížení sazeb se výnosy desetiletých dluhopisů zvýšily o přibližně 100 bps na 4,6 %, což je nejvýše od května. Tento vývoj vyvolává otázky, protože očekávání by spíše naznačovala pokles výnosů.
Jan Berka: Největším rizikem příštího roku je nejistota
27.12.2024 Šéfredaktor finančního portálu Roklen24 a hlavní FX analytik Jan Berka připomíná, že ve světě panuje na prahu roku 2025 značná nejistota. „Nejistota nedělá dobře trhům ani ekonomice,“ říká v rozhovoru pro FXStreet.cz. Investiční příležitosti vidí především v akciích, a to především ve Spojených státech. Nebrání se ani kryptu v investičním portfoliu. „Zůstali bychom však u bitcoinu, případně u bitcoinových ETF,“ dodává. V rozhovoru dále mluví o tom, co očekává od české koruny nebo co by doporučil traderům v příštím roce.
Forex: Předvánočnímu týdnu na trzích dominovaly centrální banky
20.12.2024 Obchodování bylo dnes zřejmě ovlivněno i vyjádřením D. Trumpa, který vyzdvihl možnost zavedení cel na evropské produkty ve snaze přimět Evropu dovážet větší objem fosilních paliv z USA. Události v tomto týdnu se ovšem točily především kolem zasedání centrálních bank v USA, Velké Británii, Japonsku či u nás.
PF 2025
20.12.2024 S touto letošní poslední ranní zprávou se s Vámi loučíme pro tento rok a po krátké vánoční přestávce budeme zpět na začátku ledna. Děkujeme Vám za celoroční přízeň a přejeme Vám krásné prožití vánočních svátků v klidu a rodinné pohodě. Ať je rok 2025 pro nás všechny plný úspěchů, příjemných překvapení a splněných přání – nejen těch vánočních.
Po roce…stabilní sazby…přicházejí
19.12.2024 Česká národní banka na dnešním zasedání v souladu s očekáváními přerušila již rok trvající proces snižování úrokových sazeb. Vedla ji k tomu bankovní radou vnímaná mírně proinflační bilance rizik. Na příštím (únorovém) zasedání je podle guvernéra Michla pravděpodobné, že se opět bude rozhodovat mezi stabilitou úrokových sazeb a jejich dalším snížením. Guvernér nadále uvádí, že se další kroky bankovní rady budou odvíjet od nově zveřejněných dat. Ta by podle nás měla ukazovat na přetrvávající slabost české ekonomiky a v příštím roce též na pokles inflace do blízkosti 2% cíle. Očekáváme proto další snižování úrokových sazeb tempem 25 bb na zasedání, a to až do června, kdy by repo sazba měla dosáhnout 3% terminální úrovně. Vzhledem k opatrnosti bankovní rady je nicméně riziko vychýleno směrem k mírnějšímu uvolnění měnové politiky, než předpokládáme.
Ponechání sazeb beze změny podpořilo pět ze sedmi členů rady ČNB
19.12.2024 Ponechání základní úrokové sazby na čtyřech procentech dnes podpořilo pět členů bankovní rady České národní banky (ČNB). Dva navrhovali pokračovat ve snižování sazby, se kterým ČNB začala před rokem, a nastavit ji na 3,75 procenta. Argumentovali přitom slabším hospodářským vývojem v zahraničí, který se může přelít i do české ekonomiky. Novinářům to řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Na příštím jednání v únoru se podle něj bude bankovní rada pravděpodobně rozhodovat mezi stabilitou a snížením sazeb.
Forex: ČNB dočasně zastavuje cyklus uvolňování měnových podmínek
19.12.2024 Bankovní rada ČNB na svém dnešním zasedání poprvé v letošním roce rozhodla ponechat úrokové sazby beze změny, čímž v souladu s naší prognózou přerušuje cyklus uvolňování měnové politiky probíhající již od loňského prosince. Reaguje tak na mírné zvýšení inflačních rizik, které mohou zabraňovat dosažení cenové stability v příštím roce. Aktuálně tedy činí hlavní 2T repo sazba 4 %, diskontní 3 % a lombardní sazba 5 %.
ČNB po roce pozastavila proces snižování úrokových sazeb
19.12.2024 Česká národní banka na dnešním zasedání ponechala úrokové sazby beze změny. Základní repo sazba tak zůstává na 4 %. To bylo v souladu s naší prognózou, konsensem analytiků i s cenami na finančním trhu. Tento záměr byl patrný již z nedávných vyjádření některých členů bankovní rady, když nadále zdůrazňovali proinflační rizika.
České motoristy čekají poměrně levné Vánoce, levnější než loni, pohonné hmoty opět zlevnily. Nic moc na tom nezmění ani včerejší zasedání americké centrální banky, z hlediska investorů šokující
19.12.2024 Pohonné hmoty v Česku v uplynulém týdnu opět mírně zlevnily. Průměrná cena nejprodávanějšího benzinu Natural 95 klesla o pět haléřů na 35,64 koruny za litr a cena nafty o devět haléřů na 34,82 koruny za litr. Oproti stejnému období loni je nyní litr benzinu levnější o 47 haléřů, a nafta dokonce o 1,58 koruny.
Forex: Prosinec jako měsíc naděje pro korunu. Co přinese rok 2025?
16.12.2024 V letošním roce se pohyboval směnný kurz koruny jako na houpačce, postupně získával, aby zase ztrácel, celkově je však letošní bilance koruny negativní – od začátku roku vůči euru oslabila (k dnešnímu dni) o 1,4 %. Za slabší korunou stálo zejména svižné uvolňování měnové politiky již od konce minulého roku, které ČNB zahájila dříve než většina ostatních centrálních bank včetně ECB a Fedu. Např. u Fedu se přitom před rokem předpokládalo, že bude moci postupovat značně rychleji, ovšem perzistence zvýšeného tempa růstu cen v kombinaci se slušným hospodářským výkonem USA takový postup neumožnila.
Forex: Evropský průmysl zůstává v útlumu
13.12.2024 V eurozóně dnes bude zveřejněna průmyslová produkce za říjen. Nepatrný meziměsíční růst by měl pouze potvrdit přetrvávající útlum tohoto odvětví, jehož výraznější oživení v nejbližších měsících nenaznačují ani předstihové indikátory. Domácí kalendář nabízí říjnovou bilanci běžného účtu platební bilance, která se podle našeho odhadu vrátila do kladných hodnot.
Forex: ECB snížila sazby o 25 bb
12.12.2024 ECB snížila klíčovou depozitní sazbu podle očekávání o 25 bb na 3 %. V nově zveřejněné prognóze ECB došlo k mírnému snížení očekávané celkové inflace v eurozóně v příštím roce o desetinu na 2,1 %. Predikce růstu HDP byla zároveň snížena o 0,2 pb na 1,1%. V prohlášení ECB také vypustila větu o udržování politiky „dostatečně restriktivní“, avšak ponechala formulaci o závislosti na datech. Prezidentka Lagardeová navíc připustila, že ekonomika eurozóny „ztrácí momentum“. Celkové vyznění je tedy z našeho pohledu mírně holubičí, a to hlavně s ohledem na protiinflační bilanci rizik.
Ranní okénko - Včera inflace v ČR, dnes v USA
11.12.2024 Celý ekonomický svět se dnes obrátí do Spojených států amerických, kde bude v odpoledních hodinách publikován výsledek listopadové inflace. Bude to poslední zásadní údaj před zasedáním amerického Fedu v příštím týdnu (18.12.). Mediánový odhad trhu je, že meziroční inflace mírně vzroste z 2,6 % na 2,7 % a její jádrová složka bude stagnovat na úrovni 3,3 %.
Forex: Korunu nižší inflace nerozhodila
11.12.2024 Koruna vstřebala výsledek listopadové inflace bez větších problémů a nadále se drží okolo úrovně 25,10 EUR/CZK. Z pohledu ČNB skončila inflace lehce pod odhadem, nejedná se však o žádné zásadní překvapení. Směrem k prosincovému zasedání jsou důležitější poslední jestřábí komentáře centrální bankéřů. Na Karinu Kubelkovou včera navázal Jan Kubíček, který vidí převládající proinflační rizika, a proto se kloní spíše k přerušení snižování sazeb. Součástí jestřábí letky je také Eva Zamrazilová a pravděpodobně i guvernér Michl. I proto jsme se rozhodli jemně doladit náš výhled a předpokládáme v prosinci spíše stabilitu základní úrokové sazby na 4,0 %.
Ranní okénko - Zůstane inflace i nadále v tolerančním pásmu ČNB?
10.12.2024 Již za pár minut Český statistický úřad zveřejní, jak se během listopadu vyvíjely spotřebitelské ceny. Bude se jednat o poslední zásadní údaj z domácí ekonomiky před posledním měnově-politickém zasedání ČNB v tomto roce (19.12.). Analytický aparát ČNB očekává, že se inflace v listopadu zvýšila na 2,9 %. Naše i mediánová prognóza predikuje ještě mírně vyšší nárůst, a to na 3 %, tedy přesně na horní okraj tolerančního pásma ČNB. Rostoucí trend inflace je zřejmý od léta, ač je do jisté míry dán nižší srovnávací základnou loňského roku.
Forex: Rušný předvánoční čas koruny
09.12.2024 V minulém týdnu hrály ve prospěch koruny domácí i zahraniční faktory, díky kterým naše měna posílila vůči euru o téměř 0,6 % a dostala se pod hranici 25,10 EUR/CZK. První dva dny se koruna obchodovala na úrovni na 25,25 EUR/CZK, kde se držela od poloviny listopadu. Středeční ráno ale nabídlo, jak se vyvíjely mzdy v letošním 3. čtvrtletí.
Týdenní přehled pro pár EUR/USD: CPI, PPI, ECB
09.12.2024 Měnový trh vyrazí za dva týdny de facto na vánoční/novoroční dovolenou a bude na ní až do začátku ledna. Před odjezdem ale obchodníci "hlasitě bouchnou dveřmi" v reakci na hlavní události prosince.
Zrychlení růstu mezd bude ČNB nabádat k opatrnosti
04.12.2024 Průměrná nominální mzda v ČR vzrostla v Q3 24 meziročně o 7,0 % po 6,5 % v Q2 24. Z mezičtvrtletního pohledu došlo podle našeho odhadu v Q3 24 k výraznému zrychlení mzdového růstu na 1,7 % q/q (sezónně očištěno) z 1 % o čtvrtletí dříve.
Navzdory pokračujícímu růstu jsou reálné mzdy stejné jako před 6 lety
04.12.2024 Průměrná nominální mzda v ČR vzrostla v Q3 24 meziročně o 7 % po 6,5 % v Q2 24. Z mezičtvrtletního pohledu došlo podle našeho odhadu v Q3 24 k výraznému zrychlení mzdového růstu na 1,7 % q/q (sezónně očištěno) z 1 % o čtvrtletí dříve.
Mzdy rostou rychleji, než se čekalo. A více, než s čím počítala ČNB – ta proto zřejmě pozastaví snižování svých úrokových sazeb už v tomto měsíci
04.12.2024 Růst mezd ve třetím letošním čtvrtletí překvapil. Je vyšší, než se čekalo. Zaměstnanci zjevně úspěšně firmy tlačí k tomu, aby přidávaly a rychleji tak kompenzovaly pokles reálných příjmů, který byl v letech 2019 až 2024 v Česku prakticky nejvýraznější ze všech zemí OECD. V zásadě přitom platí, že čím větší firma, tím výrazněji přidává. Rychlejší přidávání může souviset také s konsolidačním balíčkem, jenž vstoupil v platnost letos. Balíček omezuje některé zaměstnanecké benefity, takže zaměstnanci jsou motivovanější žádat o kompenzaci za výpadek benefitů právě v podobě navýšení mezd.
Související klíčová slova:
Prezident Biden | Silnější koruna | Maloobchod | Meziroční míra inflace v eurozóně | Český průmysl | Gate | Hlavní FX analytik | Řecko | Růst indexu S&P 500 | Měsíční předpovědi | Zvyšování sazeb ČNB | Investiční platforma Portu | Průměrná inflace | Pozitivní vliv | Opatření | Fibo | Organizace Conference Board | Premiér Andrej Babiš | Nejrozšířenější kryptoměny | United Airlines Holdings | Viceguvernér ČNB | Počet žádostí o podporu | Ekonomické problémy | Akcie Komerční banky | Měnové zasedání bankovní rady | Moody's | Jednotný kapitálový trh | BNP Paribas Asset Management | Zbrojovka | LYNX | Měnová politika centrální banky | Člen ECB | Hnojiva | Závěrečný kurz | Polský průmysl | Programování | Line | Matěj Široký | Retracement | Záznam z posledního zasedání ČNB | Vstupy | Forexový broker | Vládní dluhopisy | Průmysl a stavebnictví | AMC | Invaze ruských vojsk | Bankéř | Indexy PMI | Alphabet | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Přísnější Fed | Klíčové makroekonomické ukazatele | Miloš Filip | Veřejné finance | Developeři | IRBT | Energetické firmy | Fiskální stimul | Deficit veřejných financí | Cyklus zvyšování sazeb | Akcie Erste | Odhad vývoje ekonomiky | Holubičí tón | Maďarská inflace | Russell Investments | Řešení války na Ukrajině | Vysoké valuace | Zvýšených cel | Model Y | Zkušenosti | Výsledek hospodaření | Cenová hladina | Sazba hypoték | Akciové trhy | Růst českého HDP | Kolaterál | Meziroční inflace v Německu | 2U | Prodeje dluhopisů | Jackson Hole | Koronavirové krize | Německá míra nezaměstnanosti | Měnový kurz | Oživení amerického trhu práce | Pohřeb královny Alžběty II. | Rotterdam | Průmyslová výroba eurozóny | Pfizer | Světové akcie | Americký dolarový index | Obchodník | Řízení výnosové křivky | Pokles indexu | Konsorcium | Citigroup | Investování do měn | Republikánský prezident | Sněmovní volby | Game changer | Nárůst výdajů na obranu | Boje na Ukrajině | Tempo hospodářského růstu | Počet nezaměstnaných | CAPEIC | Vývoj čínského akciového indexu Shanghai | Kč/EUR | Sílící euro | Politické turbulence | Analytik Cyrrusu | Rozhodování Fedu | Dění v USA | Války a geopolitika | Nová cla | Rizika evropské ekonomiky | Prohloubení schodku | Belviport Trading | Dávky v nezaměstnanosti | Uvolnění ekonomiky | Devizoví obchodníci | Spolkový statistický úřad | Americký dolarový index (USDIDX) | O2 CR | Celní sazby | Delegace | BTC | Stačilo! | Výsledky průzkumu Michiganské univerzity | Exporty | Zpracovatelský sektor | Wealth Report | Riziko pro trhy | Zadlužení Francie | ECB Christine Lagardeová | J&T | Overbalance | Rozkolísaný | Tempo růstu | Protiinflační tlaky | Úterní zpráva | Snížení základní úrokové sazby | EUR | Bank of Japan | Zpomalení globální ekonomiky | Řetězec | USD/PLN | Repo trh | NZD/JPY | Geopolitické riziko | Výdaje státního rozpočtu | Riziko do budoucna | Tuzemské státní dluhopisy | Dopad na akcie | Inflace v září | Avis Budget Group | Occidental | P/S | Dostatek likvidity | Průmysl v listopadu | Pokles sazeb | Pokles akciových trhů | Střední Evropa | Pokles dolaru | Sekce měnové | Globální výzvy | Zvýšená cla | Šéfka ECB | Rozpoutání obchodní války | Dnes na forexovém trhu | Mince | Rekordní pokles | Trend | Tuzemský průmysl | QT | Mimořádný summit | Nikl | Útraty | Dopady pandemie | Federální dluh | Efekt sankcí | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Evropský datový kalendář | Politická situace | Australská centrální banka | Vladimír Dlouhý | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Statistiky | Odpočinek | FTSE MIB | Výnosy dluhopisů | Trend automatizace | Korelace | Dovoz aut | Bohuslav Čížek | Měnové zasedání | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Swiss Life Hypoindex | Koruna zpevnila | Dow Jones Industrial | Bitcoinové rezervy | Růst sazeb | Napětí mezi USA a Čínou | Brad Bechtel | Reálná ekonomika | Zajímavé akcie | Zhoršení ratingu Francie | Index výdajů na osobní spotřebu | Stress testy | Mediální společnosti | Německá průmyslová produkce | Trumpová | Inflační čísla | Dow Chemical Company | Vysoký veřejný dluh | Výrobní PMI | Goldman Sachs | Wal-Mart Stores | Aktiva | Shanghai Composite | Praxe v reálném čase | Dění na trzích | Mezinárodní měnový fond | Scott Bessent | Indexy na Wall Street | Organizace zemí vyvážejících ropu | The Federal Reserve | Sázka na silnější dolar | Dezinflační vývoj | Americké statistiky | Patria Finance | Palo Alto | Americký prezident Donald Trump | Vyšší celní sazby | Ruské invaze na Ukrajinu | Fiskální politika USA | Oběd zadarmo | Evropský růst | Výkyvy | Americká obchodní bilance | APP | Long pozice | Růst čínského vývozu | Index aktivity | Míra poklesu | Ministryně financí Alena Schillerová | Vládní balíček | Ztráty peněz | Tvorba fixního kapitálu | Kroky Fedu | Ceny benzínu | Důvody poklesu ceny ropy | Čína a Spojené státy | Kreditní aktivita | AfD | SP500 | Měnový pár EUR/CZK | Podnikatel | Pojišťovna | Ethereum | Uzavření příměří | Společnost Boeing | ČBA | Britská libra | STOXX50 | Spojení | Subdodávky | Narůstající ceny | Esther Georgeová | Evropská komise | Pravděpodobnost | Klouzavé průměry | Síla růstu cen | Neočekávané události | Sázky na pokles sazeb | Zvýšení daně | Predikce vývoje | Aktualizovaný výhled | Vojenské výdaje | Nákladové tlaky | Tržby ve službách | Škoda Auto | Země platící eurem | Pozvolný růst | Přesnost | Situace v eurozóně | Defenzivní strategie | Nifty 50 | CRISPR | Cyrus de la Rubia | Trumpovy plány | Macron | Vývoj cel | Sazba PRIBOR | Nájemní bydlení | Výhled růstu HDP | Širší index | Výsledek zasedání Fedu | Burza | Týden na akciových trzích | Inflační náraz | Výsledkové sezóny | Index US500 | Hurikán | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Trhy: Měnová politika pro nadšence a investory | Navýšení úrokových sazeb | Využití umělé inteligence | Apetit k riziku | Japonský akciový trh | Průmyslová výroba v eurozóně | SEDG | Ekonom Jan Čapek | Důvěra ve Francii | Stimulační balíček | Dění na světových burzách | Šéf Fedu Powell | Řešení migrace | Unce zlata | CME futures | Technické signály | Všechny měny | Klesající trend | Zveřejnění výsledků | Index PX | Schodek státního rozpočtu | Záznam ČNB | Snížení úrokové sazby | Jádrová inflace v eurozóně | Investing | Amazon (AMZN) | Cyklické faktory | Produkční ceny | Marsh & McLennan | Blesk | Regionální měny | Šéf Fedu Jerome Powell | Růst eurozóny | Reality | Béžová kniha americké centrální banky | Data z trhu práce USA | Růst zaměstnanosti | Zvýšení cel | Průměrné hodinové mzdy | ISM ve službách | Margin | Depozitní sazba | Efficiency | Nálada v eurozóně | Mobilizace v Rusku | Fond obnovy | Politická scéna | Albemarle | CEVRO Institut | Směřování měnové politiky | Americké dluhopisy | Recese v eurozóně | Měnové instituce | Dnes ČNB | Argos Capital | Diverzifikace | Nová historická maxima | Oslabování měny | Lokální finanční trhy | Gold | FedWatch Tool | Optimismus spotřebitelů | Vládní opatření | HDP za Q2 | Salman Ahmed | Pokles hospodářství | Americká průmyslová produkce | Průzkum PMI | Statistics | Společnost Robinhood | Citibank | Vývoj veřejného zadlužení Francie | SAB Finance | Výroky prezidenta | Extrémní počasí | Zemědělské suroviny | Růst průmyslové produkce | Oživení poptávky | Výsledková sezóna v USA | Nejvyšší produkce v historii | Denní propad | Motoristé | America | Organizace ADP | Výhled centrální banky | Společnost BELVIPORT | Short pozice | Investment Management | Statistický úřad | Poslanec | Míra inflace v Rusku | Uvolnění podmínek | Míra inflace v EU | Listopadové maloobchodní tržby | TNOTE | Energetika | Regresivní daně | Rostoucí ceny | Přebytek zahraničního obchodu | Obchodní marže | Finanční trhy dnes | Výhled ekonomiky | Expanze | České vlády | Analytik společnosti XTB | Webináře | Hlavní centrální banky | Deficit hospodaření státu | Fingood | Cenové stability | Utažená měnová politika | Clo na dovoz | Udržení inflace | P/E | FX analytik | Program odkupu aktiv | Vesmírné akcie | Změny HDP | Deflační prostředí | Daně z nemovitosti | Rafinerie | Pokles sazeb ECB | Dražší půjčky | Fiskální expanze | Vývoj konfliktu | Inflační trajektorie | Prodeje nových domů | Indexy S&P | Nezaměstnanost v Česku | Aktuální prognózy | Agentura AFP | Makroekonomický základ | Přijetí | CZK | Vybírání zisků | BCPP | Záporné sazby | Konvergence inflace | BIDU | Pandemie COVID-19 | Prodloužení těžebních škrtů | Patria Online | Platnosti cel | Důvěra amerických spotřebitelů | Globální ekonomické aktivity | Zprávy z USA | Snížení produkce | Snížení cen | Makroekonomické zprávy | FOMC Logan | Prudký pokles | Záznam z jednání ČNB | Výkon amerického dolaru | Saúdská Arábie | PMI z Německa | UAL | JOLTS | Letadla | Investice do infrastruktury | Estonsko | PG&E | Zprávy z ekonomiky | Znehodnocení | Ceny výrobců v eurozóně | PLN | Medvědí signál | Prognóza České národní banky | Emisí politika | Vývoz ruské ropy | Vývoj eura vůči dolaru | Trend měnového páru | UPS | Představitelé ECB | Prostor pro posilování | Makroekonomické statistiky | Prognózy banky | Situace na Ukrajině | Lagardeová | Geopolitické napětí | GDP | Chladné počasí | Nord Stream | Události tohoto týdne | Silný frank | Dnešní zprávy | REITs | Brexit | Vývoj cen pohonných hmot | První dáma | Rostoucí inflace | Nike, Inc. | Vzestup zlata | Ukrajinský prezident | Bankovní rada ČNB | Flat | Hodinový graf | Směrnice | Vzestup inflace | Big Beatiful Bill | Zpřesněná data | 1Q 2025 | NIM | Co čeká investory? | Předseda Fedu | Kalendář událostí | Vývoj cen ropy | Trendové čáry | Nová data | Příležitosti ke zhodnocení peněz | Zhodnocení peněz | Data z Německa | Pokles ceny ropy | Exchange | Advance | Pád francouzské vlády | Tuzemská ekonomika | Snížení úrokových sazeb | Hypoindex | Růstové tempo | Stagnace HDP | Český statistický úřad | Trendová linie | Analytický tým FXstreet.cz | Celkový obraz trhu | Akcie dnes | Dodatečný výnos | Americké výnosy | Ekonomika Spojených států | Dolarové zisky | Lednové přecenění | Deflace | Největší banky | Pokračování intervencí | Vysoká inflace | Vyjednavač EU | Silné oživení | Odvolání šéfa Fedu | Klid před bouří | Obchodní seance | Umělá inteligence dnes | Para | AUDNZD | Utahování měnové politiky | Financial Times | Vakcinace | Petr Fiala | Zrušení sankcí | Posílení | Červená linie | Zastropování cen energií | Cíl ČNB | Měnová politika pro nadšence | Zisk na akcii (EPS) | SWIFT | EIA | VIV | Rizika a nejistota | Surový cukr | Uvolňování měnových politik | Mzdově-inflační spirála | Obavy investorů | Růst nezaměstnanosti | Brent (OIL) | Hlavní rezervní měny | Zvolení prezidentem | Americké úrokové sazby | ZTS | Úvěrové podmínky | Tuzemská měna | Inflace v prosinci | Dolar dnes | Burzy v Evropě | Nárůst sazeb ČNB | Cenový graf | Vývoj hospodaření | Nákupy zlata centrálními bankami | Nezaměstnanost | Britské dluhopisy | Údaje o maloobchodních tržbách | Záznam z posledního jednání ČNB | Mantra | Spotřebitelský sentiment v USA | Vysoké sazby | Poplatky | Repo sazba ČNB | Výsledek inflace | Evropský kalendář | Globální kalendář | Americká inflace | Člen rady guvernérů | Michal Stupavský | Zasedání turecké centrální banky | Guvernér ČNB Michl | České mzdy | Slábnutí inflačních tlaků | Vývoj na trzích | Lepší výsledky | Roman Pilíšek | Quantitative tightening | Vstup long | Míra nezaměstnanosti v březnu | Risk On | Lidovci | Fondee | ČNB Eva Zamrazilová | Zvyšování sazeb | Měnový výbor | Izraelský premiér | Nástroje měnové politiky | PwC Petr Kříž | Ceny aktiv | Nizozemsko | Sentiment na trzích | Komerční banka | Vývoj v USA | Snížení poptávky | Dolarový index | Posílení středoevropských měn | Závazek | Silnější euro | Návrat Donalda Trumpa | Vývoj výnosu 10letých amerických vládních dluhopisů | Dividendy | Slábnutí koruny | HSBC | První odhady HDP | Ferrari | Vysoké riziko | Úsporný energetický tarif | Podnikatelská důvěra | Roche Holding | Zpráva CFTC | Ústup pandemie | Daniel Rajnoch | Vratislav Zámiš | Americký repo trh | CF Industries | Ceny ve výrobě | Special Purpose Acquisition Company | Německý DAX | John Williams | Úročení spořicích účtů | Výnosy z amerických dluhopisů | Cenové tlaky v USA | Ekonomiky | Úspěšný týden | Ranní zpráva pro tradery | Invesco | Poradenská společnost | Výhled | Guvernér ČNB Aleš Michl | Jestřábí Fed | Dovozní cla | Británie | Historické maximum | Inflační tlaky ve světě | MXN | Tržní reakce | Ceny elektřiny | Američtí centrální bankéři | Strach | Spotřebitelská nálada v eurozóně | New York | Směnný kurz | Obrat trendu | Nordson | Růst cen | Reakce ČNB | Washington | Inflace v Maďarsku | Negativní výhled | Průmysl v USA | Postupné otevírání ekonomiky | Surový cukr na světových trzích | Soukromé podniky | Aktuální hodnoty měny | Tiskové zprávy | Schlumberger | CNY | Hnutí Tálibán | Cenové rozpětí | Německý export | Uvolnění měnové politiky | Rostoucí obavy | Politické změny | Vít Hradil | Deficitní financování | Spotřebitelské inflace | Základní úrokové sazby | Proražení | Zadlužení v % HDP | Výprodeje | Olga Švepešová Blaťáková | Zvýšení úrokové sazby | Nižší ceny | Polská centrální banka | Coca-Cola | Pohonné hmoty v Česku | Cena zlata | Jak začít cestu na měnových trzích | Comcast | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Konsolidace | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Kč/USD | Inflace spotřebitelských cen | Pohřeb královny | Míra úspor | Předběžný údaj o HDP | Dynamický pokles | Reserve Bank of Australia | Konflikty | Gap | Vývoj výnosů amerických desetiletých dluhopisů | Dow Jonesův index | Ekonomické výhody | Energetické suroviny | OVB Allfinanz | Náměstek ředitele | Očekávání inflace | Svaz průmyslu | Obnovení dodávek | Current Ratio | ČSÚ | Tapering | Hlavní události | Bollingerovo pásmo | Uber | Memecoin | Podnikatelský sektor | Náklady dluhu | Kurzový vývoj | Investiční doporučení | Podnikání na kapitálovém trhu | Nákupní momentum | Šíření viru | Švýcaři | Úrokové swapy | Růst úroků | DJIA | Předstihové indikátory | Zpomalení růstu americké ekonomiky | Rychlý růst mezd | Evropská měna | Regulace v USA | Vědecký pokrok | Invaze | Růst německé ekonomiky | Nárůst výnosů | Slabý růst ekonomiky | Čeští dolaroví milionáři | Výkon | Růst ekonomiky USA | Data z trhu | Prima | Odpojení Ruska | Deficit rozpočtu | Čínský jüan | PLN/EUR | Americké výnosové křivky | MGM Resorts | Drahá ropa | Volatilita | Irsko | Hlavní ukazatele | Maďarsko | Česká měna | Silný impuls | Odhad vývoje HDP | Členové bankovní rady | První zvýšení sazeb | Zisky české měny | Platforma | Největší riziko pro trhy | Události v eurozóně | ČNB tisková konference | Fed Logan | Klesající ceny nemovitostí | Růst v průmyslu | Směřování trhu | Data Watch | Průmyslová produkce | Vliv geopolitiky | Daňové škrty | ECB dnes | Economist | Rozhodnutí ČNB | Výnosy amerických státních dluhopisů | Zápis z posledního zasedání Fedu | VIG | Viceguvernéři | Snižování nákupu aktiv | Deficit a dluh | CISCO | Cenové hladiny | HDP Číny | Možnost obchodovat | Státní dluh | Česká koruna (CZK) | Bohumil Trampota | Index ISM ve službách | Výsledek jednání ČNB | Bilance ČNB | Pojišťovací společnosti | Významné riziko | Analýzy | Ekonomické expanze | Implikace | Kurz EUR/USD | Impulz | Listopadová inflace | Peníze | Zveřejněné údaje | Úrokové míry | Philip Morris | Největší ekonomiky eurozóny | Ocel | Zvýšení základní úrokové sazby | Nejnižší cena | Odhodlání | Brent | Tvorba pracovních míst | Stavební produkce | Březnová inflace | Čínský dovoz | Širší index S&P 500 | Globální ekonomiky | Politika | HUF/EUR | Stimul | Neomezené množství | Zelené kovy | Akcie roku 2021 | Rozdávání peněz | CHN.cash | Jüan | Očekávání | Daňové úlevy | Porovnání vývoje | Trh s akciemi | Popularita kryptoměn | Aktuální obchodní příležitosti | Odvetná cla | Státy eurozóny | Odeznívání inflace | Kurz EUR/CZK | Inflační spirála | Expert | Futures na DAX | Indexy aktivity | Zpomalení čínské ekonomiky | Evropské burzy | Palladium | Odhady PMI | První support | Index cen domů | Intervence centrální banky | Aktuální výhled | Inflační riziko | Výhled na rok | Kurzový vývoj eura | Kdy přijde otočka | Cisco Systems | Vyhlídky v Brazílii | Jednoduchý klouzavý průměr | Bankéři | Uvolnění rozpočtových pravidel | Vyšší výnosy | První odhad HDP | Posílení eura | Breakout | Zvýšení sazeb | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Trump včera | Kurz české měny | Ministerstvo obchodu | Finanční analytici | Člen FOMC | Napadení Ukrajiny | Celní války | Inflace | Ozvěny trhu | Pozitivní sentiment | Realita | Výrazný vzestup | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | ETF fondy | Americký S&P 500 | Invaze na Ukrajinu | Angela Merkelová | UnitedHealth Group | Základní sazby | Majetek | Polská centrální banka (NBP) | Varovný signál | Vývoj na akciových trzích | Allianz | Měnový fond | JPMorgan Asset Management | Ředitel sekce měnové | Ustupující inflace | Guvernér české národní banky | Přehřátý trh práce | Nová prognóza ČNB | Evropské měny | Ekonomické výhledy | Zesílení inflačních tlaků | Financovat | Standard & Poor's | Český trh práce | Hlavní úrokové sazby | NAFTA | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Spotové operace | Zdražovat | Jana Steckerová | Cena elektřiny | Časové řady | Nejvyšší produkce | Tyson Foods | Americké volby | Breaking | Hlavní události tohoto týdne | Politická nejistota | Inverze výnosové křivky | Situace na trzích | Nejistota ohledně cel | Výprodeje na akciových trzích | Deficitní rozpočtová politika | CZK/EUR | Působení fiskální politiky | Snížení nákladů | Nákupy | Rovnovážný kurz | ISM pro sektor služeb | Export do Ruska | Růst | Ceny bydlení | Reálné výnosy | Snižování úroků | CSCO | Konflikt na Blízkém východě | Bazický bod | Vesmírné akcie 2021 | Oznámení | Pioneer Natural Resources | AFP | Příležitosti | Žaloba | Investiční skupiny | Akcie a ETF | Itálie | Snížit úrokové sazby | Výpadky | EUR/CZK | Nárůst cen | Jakub Matějů | Propad cen | Ceny pohonných hmot | Dobré výsledky | Vyšší daň | Zápis ze zasedání Fedu | Vládní konsolidační balíček | MiFID II | Akcie firmy | Nadměrné výkyvy kurzu | Poplatek | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Standard & Poor's 500 | Světové finanční krize | Fundamentální analýza | UBS Group | Člen Rady guvernérů Evropské centrální banky | Národní měny | BreakEven | Průměrná nominální mzda | Hlediska technické analýzy | Reakce trhu | Německé firmy | Jednání FOMC | Nižší daně | Počet lidí bez práce | Sentiment na trhu | Forward guidance | Akcie výrobce luxusního zboží | BP | Prognóza | Snížení volatility | L.F. Investment | Výnosová křivka | Pozitivní nálada | Měnový pár USD/JPY | Souhrnný index | Futures | Výrazný propad | Investovaný kapitál | SS&C | Zúžení úrokového diferenciálu | Použití finanční páky | International Flavors & Fragrances | Analytik České bankovní asociace | Asset management | Situace na Blízkém východě | Nabídka bytů | Výrobní ceny v USA | Trh práce | Prezident Fedu | Potenciál pro růst | NFP report | Bariéra | Swiss | Růstový impuls | Dnešní seance | Rizikovější investice | Britská centrální banka | Názory na měnovou politiku | Bloomberg TV | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | Tempo poklesu | Hrozba | Zvýšená důvěra | Ekonom UniCredit Bank | Parlamentní volby | Prezident Trump | Švédská Riksbank | Pokles inflace v USA | Systematické riziko | České HDP | Časový úsek | Průmyslové zakázky | Pochybnosti | Micron | Španělský IBEX | Býčí výhled | Dnešní ADP report | Zasedání Evropské centrální banky | Bělorusko | Hospodářské recese | Výrazný pohyb | Duke Energy Corp | Projev šéfa Fedu | Dění na finančních trzích | Silná data z trhu práce | Vývoj měnového kurzu | Výzkumné společnosti | Parlamentní volby v Německu | Současný stav | Nejslabší akcie | Investiční platforma | Dobrý výsledek | Výzkumy | ECB Kazimir | Ceny dluhopisů | Uzdravování | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Tornádo | Kamala Harrisová | Spolupráce | Walt Disney Co | Průměrné mzdy v ČR | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Deglobalizace | České banky | ČSOB | Nordea | Technologické akcie | Výrazná inflace | Celoroční výhled | Průmyslová produkce v eurozóně | Krátkodobý vývoj | Ropný trh | Cena bitcoinu | Nike | APA | Odhad letošního růstu ekonomiky | Depozitní sazby ECB | Vstup do obchodu | Investment management | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | Ceny výrobců | Long | Chování | CySEC | Americký prezident | Cyklus růstu | Kontrakty | Dolar roste | Petr Král | Zpomalení ekonomiky | Britské akcie | Vývoj eura | Obchodní příležitosti | Deflační tlaky | Evropská inflace | Kalendář tento týden | Evergrande | Domácnosti | Zahrnutí inflace | EUR/PLN | MFČR | Index burzy | Koruna posílila | Harris | NZDJPY | Memecoiny | Zasedání FOMC | Růst investiční aktivity | Souhrn finančních trhů | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | Národní ekonomická rada vlády | Uplynulý rok | Hospodaření vlády | Pověst | Americká spotřebitelská důvěra | Cla na americké zboží | Investiční portfolio | Ekonomická důvěra v eurozóně | Zasedání centrálních bank | AUD | Místopředseda představenstva | Huw Pill | Wealth Report 2022 | Ceny cukru | Vít Endler | Akcie ČEZu | Výnosy | Caterpillar | Twitter | ETS | Celková míra nezaměstnanosti | Oslabování koruny | Snižování úrokových sazeb v USA | Středoevropské trhy | Zvolení Donalda Trumpa | Imigrační politika | S&P500 | America first | Tomáš Kudla | Expanzivní měnová politika | Trumpovo oznámení | Meziroční růst | Investiční analytik | Podnikání | Korporátní daň | Jihoamerické měny | Měnový pár EUR/PLN | Oxford Economics | SYRI | Měnová instituce | Korunové sazby | Online prostředí | Investujte zodpovědně | Nejvíce volatilní | Trh s dluhopisy | Nejlepší kolaterál | Oslabení eura | Autozone | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Drahé energie | Baidu | Fincentrum | Měny v regionu | Roklen24 | Zpráva o vývoji výrobních cen | Indické úřady | Americké hospodářství | Rezignace | Trh | Acacia Communications | Barel ropy | Sezónnost | Rekordní ceny | Index výrobní aktivity | Kurz koruny ČNB | Boom | Deficit zahraničního obchodu | Výnosy desetiletých dluhopisů | Zdravotní péče | Zaměstnanost | Dovoz z Číny | Zkušenost | Breakout Trader | Zařízení | Německý zahraniční obchod | Portfolio manažer | Americká nezaměstnanost | Využití pro tradery | EMU | Centrální banky USA (Fed) | Válka | Uložení peněz | Ceny hypoték | Velmi volatilní | Vývoj měnového páru | Telekom | Americký index | Oživení české ekonomiky | Burze | Zahraniční obchod za březen | Sazby hypoték | Průměrné mzdy | Ruský prezident | Otočka Fedu | Centrální banky | Událost na finančních trzích | ČNB úrokové sazby | Open | Napětí na finančních trzích | SolarEdge Technologies | Zpráva | Německé tovární objednávky | Zavádění Green Dealu | RRR | Generali Investments CEE | Korunové úrokové sazby | PwC | Risk-off | Ekonom společnosti | Inflační tlaky v české ekonomice | Hospodářská politika | Nálada na akciových trzích | Zprávy o inflaci | SICAV | Rozdílové smlouvy | Průmysl | Kapitálový trh | Swapové body | Dot plot | Index | Tržní úrokové sazby | Norská centrální banka | Dopady války na Ukrajině | Studie | Data z reálné ekonomiky | Průměrný kurz koruny | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Guvernér Fedu | Měď | Hamburg Commercial Bank | Cestovní ruch | Nejsilnější sektory | Cla na Mexiko | Petr Kříž | Makroekonomická data | UTC | Rezervní měny | Stačilo | Elektřina | MMF | USA recese | David Marek | Ceny čokolády | Čínský akciový trh | Výrobní ceny | TJX | ECB sazby | Nárůst cen ropy | Zpřísnění měnové politiky | Tisková konference ČNB | Jana Vaisová | Trh s úrokovými sazbami | Zlaté rezervy | Eura | Komise | Německá spotřebitelská důvěra | Nejistoty | Ceny plynu | Reálná úroková míra | Rovnováhy | Anheuser-Busch inBev | Dnešní kalendář | Real estate společnosti | Bílý dům | Dolarové likvidity | Martin Novák | Kapitál | Fungování | Indikátor RSI | Zpřesněný odhad | Vývoj kurzu EUR/CZK | Jiří Rusnok | Zvýšení dluhového stropu | Zvyšování mezd | Příznivý výhled | Data z USA | FX analytik Jan Berka | Agentura Reuters | Chemický průmysl | Přebytek běžného účtu | Změny pracovních míst | Covid | Barnabás Virág | Podmínky na trhu | Hospodaření státu | Meziroční nárůst tržeb | Nejdůležitější události | Rétorika Fedu | Obchodní týden | Depreciace | Trápení | Přebytky zahraničního obchodu | OpenAI | Moderna | Doosan Škoda | Koruna | Nabídka | Představitelé Fedu | Jednoduchý klouzavý průměr (SMA) | Desinflační trend | Schönfeld & Co | Celní politika | InvestBay | Americké ministerstvo obchodu | Aktuální situace | Zvyšování nákladů | Silná ekonomika | Česká zbrojovka | Hrubý domácí produkt (HDP) | EP | Německé volby | Prohlášení | Vývoj v Evropě | S&P | Akciové trhy v Evropě | Obchodní války | Šéf centrální banky | Světové centrální banky | Dolary | Momentum | Unie | Honeywell International Inc. | Penzijní fondy | Turecko | Masivní investice | STOXX Europe 600 | MCD | Geopolitická situace | Obchodování na finančních trzích | Jak na to | Dynamická strategie | Dnešní napadení Ukrajiny Ruskem | Německá nezaměstnanost | YNDX | Data z ekonomiky | Nvidia (NVDA) | Výrazný růst | Zvýšení cen ropy | Inflace PCE | Lukáš Kovanda | Index STOXX Europe | Sázky | Ekonomický šok | Včerejší obchodování | Oanda | Data z tuzemské ekonomiky | Pokles cen elektřiny | Vstup do eurozóny | Elity | Marka | Narušení dodávek | Akcie ve Spojených státech včera | Akciové indexy | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Akcie Amazon | Tuzemská nezaměstnanost | Ukončení války na Ukrajině | Výrazné ztráty | Výroky z ECB | Christine Lagardeová | Napjatost trhu | Finanční náklady | Odliv zahraničního kapitálu | Ministerstvo práce | Ekonomický kalendář | Kvantitativní zpřísňování | Cvičení | Úvěrové aktivity | Obavy z růstu inflace | Soukromý sektor | Akcie leteckých společností | Střadatelé | ROE | L3Harris | Stárnutí populace | Výnosové křivky | Vládní podpory | Australské akcie | CME FedWatch | Mário Centeno | Inflace ve Spojených státech | CRO | Obchodní napětí | Nastavení úrokových sazeb | Wall Street Journal | Bydlení | Země EU | Mary Dalyová | Swing | Ekonomický vývoj | Cenový šok | Kongres | Klesající cena | Centrální bankéři | Investiční horizont | Suroviny | Akcie ve Spojených státech | Globální obchod | Reakce trhů | Rozpočtová politika | EURCZK | Hlavní akciové indexy | Monthly Treasury Statement | Zbrojaři | Posílení kurzu | Firemní daně | Snížení DPH | EUR/GBP | Vývoj inflačních očekávání | Akciový index | Donald Trump | Očekávání analytiků | Výsledky průzkumu | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Nová prognóza | E15 | Silné cenové tlaky | Dnešní makroekonomické ukazatele | Důvěra investorů | Světové ceny ropy | Úvěrování | Migrace | Deficit | Pandemie COVID | Tom Kadeřábek | Objem dluhopisů | Ekonomické ukazatele | Česká bankovní asociace (ČBA) | Lucembursko | Společnost Arm | BREAKING | Obchodní praktiky | Rekordní hodnoty | ROIC | Shell | Poptávková strana | Tomáš Cverna | Komunikace ČNB | Obchodní dohody | Jan Berka | Zasedání Bank of England | IBEX | Ceny Bitcoinu | Vývoj ceny ropy WTI | HUF | Nejsilnější akcie S&P | Ztráta indexu | Varianty koronaviru | Energetický tarif | Americký index S&P 500 | Technická recese | Populismus | Výroba v eurozóně | Ukončení intervencí | Polská inflace | Dolarový pár | Proměnné finančních trhů | Úvěry a půjčky | Ipsos | Měsíční mzda | Macerich | Trumpovo vítězství | Dnešní napadení Ukrajiny | Trumpův projev | Budoucnost | JPMorgan Chase | Republikáni | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Jaderný program | Spotřební daně | Svaz průmyslu a dopravy ČR | Cukr | Index spotřebitelské důvěry GfK | Mírný růst | Ekonomický růst v Evropě | Hokejové mistrovství světa | Futures v Evropě | Olga Švepešová | Oldřich Dědek | Chatbot | Alibaba | Ceny zemědělských výrobců | Intervenční režim | Zlevňování hypoték | Northrop Grumman | Vývoj meziroční inflace v eurozóně | Treasuries | České koruny | Série poklesů | Nastavení depozitní úrokové sazby | Ceny na čerpacích stanicích | Zklamání z Trumpa | Rubl | Trhy: Měnová politika pro nadšence | Zrušení nejnižší sazby DPH | Nový rekord | Lídři EU | Stoupenci růstu sazeb v ČNB | Akcie výrobce | Úrokové sazby | KOL | Konflikt mezi Izraelem a Íránem | Mzda v ČR | Case-Shiller | Merck & Company | Úroky snížit | Czech Fund | Aktuální spready | Pokračující pokles | Vysoké ceny energií | Hypoteční sazba | Index podnikatelské aktivity | Poptávka po úvěrech | Ekonomické projekce Fedu | Akcie Amazon (AMZN) | Inflace v eurozóně | Údaje o inflaci | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Meta (Facebook) | Snižování sazeb | Thajsko | Automobilový sektor | BNP Paribas | Asie | Pavel Sobíšek | Důvěra spotřebitelů | Bleskový průzkum | Zveřejněná data | Odliv dividend | Negativní dopad | AUD/JPY | Sell | Nařízení Evropského parlamentu | Nord Stream 1 | Člen bankovní rady Aleš Michl | Dnešní zasedání ČNB | xStation | Kurz dolaru | Roche | Komoditní měny | Zahraniční bilance | Vyhlídky světové ekonomiky | Izrael | Benzín | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Švýcarská centrální banka | Graf | Symposium centrálních bankéřů | Nákup libry | Americké měny | Japonské úřady | Vysoké inflace | Bilion | Analytik investiční společnosti | Zdražování potravin | Technické analýzy | Přehled o dění na světových burzách | Dopad konfliktu na Ukrajině | Pojištění vkladů | Ekonomika Itálie | Marketingová komunikace | Hospodářský růst v Evropě | Analytik Monety | Adaptace AI | G10 | Pokles inflace podle analytiků | Volodymyr Zelenskyj | První zvýšení sazeb ČNB | Portu | Inflační vlny | David Eim | Ústup inflace | Politické rozhodnutí | Měsíční data | Tálibán | Meziroční míra inflace | Výroba aut | Afghánská vláda | Zpráva o inflaci | Pokles ceny | Hlavní FX | Federální vlády | Ropa Brent | Bohatství | Sušánka & partneři | Vývoj tržeb | Česká koruna | Ifo | Americká centrální banka | BH Securities | Poskytování úvěrů | Minoritní akcionáři | Výnosy z desetiletých dluhopisů | Zpráva z amerického trhu práce | Rumunsko | Rostoucí cena ropy | Barel ropy Brent | Marek Chudoba | Fair Value | Pozitivní impulz | Euro včera | Ziskové marže | Zvážení rizik | CERGE-EI | Uvolnit měnovou politiku | Mzdy v ČR | Den výplaty | Výnosy dvouletých dluhopisů | Vysoké úroky | Vývoj mezd | Míra nezaměstnanosti v Německu | Spekulativní aktivum | Noví členové bankovní rady | Týdenní výhled | EUR Index | Foreign Exchange | Dění na Ukrajině | Výsledek voleb v USA | Polský zlotý | Daně z příjmů | Konzervativní investice | Prudké oslabení | Pozornost | Americká data | Ripple | Bitcoin | Největší riziko | RBI | Uvolněné fiskální politiky | Cena barelu ropy | Filip Kalčák | Cena plynu | Michal Skořepa | Informované zdroje | Počet pracovních míst | Dluhopisy | Tlak na růst inflace | Cla na Čínu | Zlotý | Druhá největší ekonomika světa | Index Nasdaq Composite | Zlevnění hypoték | Pandemický program | Premiér Petr Fiala | Ceny obilovin | Ceny na realitním trhu | ISM index | Zvýšení sazeb ČNB | Thermo Fisher Scientific | Hazard | Porovnání vývoje hlavní úrokové sazby | Vyhlídky ekonomiky | Fiskální politiky | Samou | Moskva | Analytik Raiffeisenbank | Nejnovější údaje | Vyšší úroky | Saldo zahraničního obchodu | Investiční atraktivita | Odhady ČNB | Průmysl v Německu | UnitedHealth Group Incorporated | Nejbohatší Češi | Volatility | Data o inflaci | Albemarle Corp | Odolnosti ekonomiky | Vítězství Trumpa | Nedostatek likvidity | Vývoj na komoditních trzích | Viceprezident ECB Luis de Guindos | Vývoj ceny cukru | Statistické údaje | Niels Christensen | Oblečení | Seznam Zprávy | Pavel Ryba | Finance | Erste Group | Harmonizovaná inflace | Euro ECB | Společnosti | Elektromobily | Marathon | Vice | Globální finanční krize | Ekonom ECB | Devizové intervence | Sputnik V | Surové ropy | E-commerce | Tovární objednávky | Spekulativní investice | Další růst | Tlak na USD | Americké indexy | Tržní sentiment | Nesoulad | Digitální zlato | Největší ekonomika | Golden Gate CZ | Devizové trhy | Politika amerického prezidenta | Zvýšení cel na dovoz | Válka na Ukrajině | Rostoucí trendová linie | CL | Kurz koruny | Novozélandský dolar | Analytici | Technologický index Nasdaq | Asijské indexy | HDP ČR | Investiční Memento | Dovoz z EU | Důvěra v ekonomiku | Snížení cen ropy | Růst úrokových sazeb | Znalost | Platformy | Náklady | Přelom roku | Hlavní ekonomka | Peter Kažimír | Pojišťovna VIG | Prezident Donald Trump | Crowdfundingové platformy | Intraday | Fincentrum & Swiss Life Select | Pár EUR/USD | Jednání ECB | Trump rally | Čistý zisk | Fiskální pomoc | Trumpova vláda | Index nákladů práce | Potvrzení trendu | Podnikatelé | Eskalace | Regrese | Bureau of Labor Statistics | Ruská invaze na Ukrajinu | Růst měnového páru | Viceprezident | Cenový index | PEPSICO | Nové all-time high | Vysoká volatilita | Konjunkturální průzkum | Míra úspor domácností | Stres | Rada guvernérů | Sazba ČNB | Stříbro | Ceny zemního plynu | Zájem o hypotéky | Veřejné investice | Dow Jones Industrial Average | MRO | Tuzemský maloobchod | Francouzský CAC 40 | Německé podnikové objednávky | Honeywell | Vývoj německé ekonomiky | Červnová inflace | Finanční instituce | Internet of Things | Závislost | Index nákupních manažerů | Dynamika trhu | Očekávaná data | Mario Centeno | Equity | Výkon dolaru | Americká měna | Tvrdá ekonomická data | Předseda Fedu Jerome Powell | Miroslav Novák | Snižování úrokových sazeb | Pokles cen | Štěpán Hájek | Refinanční operace | Kurz české koruny | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Kov | Očekávání vyšší inflace | 3M Company | Xinjiang Central Asia Petroleum and Gas (CAPEIC) | Komoditní burzy | Výhled české ekonomiky | Moneta | Zavádění cel | Vzdělávací webináře | Přímé zahraniční investice | Indikátor CCI | Dobrá zpráva pro USA | Michigan | Přijetí eura | Dovoz zboží | Prezident USA | Obchodování v Evropě | Antivirus | ETF | Vládní koalice | Intervenovat na devizovém trhu | Restriktivní politika | Nižší produkce | Vojtěch Benda | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Vývoj inflace | Proinflační rizika | Bankovky | Největší evropská ekonomika | Zahraniční firmy | Růst firmy | Posílení polského zlotého | Kantony | Uvolnění obchodního napětí | Nová prognóza ECB | Pohřeb královny Alžběty | Měnová politika pro nadšence a investory | Nálada na trzích | Pozornost obchodníků | Participace | Klaas Knot | Investiční aktivita | Zboží dlouhodobé spotřeby | Cenový index PCE | Čínská cla | Zisk podniků | Zvýšení cenové hladiny | Oslabení kurzu | Otázky Václava Moravce | Zpomalení české ekonomiky | Sektory S&P | Prostor pro pokles | Současné ceny | Ranní okénko | Směřování trhů | Oslabení forintu | All India Sugar Trade Association | Eskalace obchodních válek | Ministr zahraničí | Pokles nezaměstnanosti | Výsledky amerických společností | Inflace zpomaluje | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Zvolení Trumpa | Trh práce v USA | Realitní fondy | Conference Board | Vyšší sazby | Člen bankovní rady | Tuzemská inflace | Analytika | Lineární regrese | UBS | 7 dní s korunou | Indikátor | Americké státní dluhopisy | Výrazné zisky | Cla na dovoz | Maloobchodní tržby | Deliveroo | Neutrální úroková sazba | Organizace spojených národů | Zpomalení inflace | Barclays | Růst výnosů dluhopisů | Index pražské burzy PX | Rozpočtový schodek | Statistici | Dezinflační trend | Banka Morgan Stanley | Tématické reporty | Nastavení měnové politiky | Depozitní sazby | Hlubší pokles | Pozornost trhu | Hranice kanálu | Strop pro elektřinu | Nejlepší kávové akcie | Klouzavý průměr | TLTRO | ČSOB Data Watch | Množství peněz | Poptávka | Obchodníci | Potíže v dodavatelských řetězcích | Obchodovat | Potenciál dalšího růstu | Bulharsko | Jan Sušánka | Zpomalení světové ekonomiky | Rozpočtové deficity | Rozhodování ECB | Změny úrokových sazeb | Kroky ČNB | Německý automobilový průmysl | EURGBP | Očekávání trhu | CDU/CSU | EUR/MWh | Jestřábí rétorika | Ex-dividend | Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj | Úspěšné firmy | United Auto Workers | Freeport-McMoRan | Shell Plc | Euro vůči dolaru | Zavedení dovozních cel | Tisková zpráva | Přebytek obchodu | Bývalý prezident | Růst HDP | Komentář Radomíra Jáče | Purple Trading Jaroslav Tupý | Hospodaření státního rozpočtu | Investoři v USA | Inflace CPI v USA | eToro pro Českou republiku | Conseq Investment Management | Sázka | Ropa | Šéfredaktor finančního portálu | Řešení války | Maxim Manturov | Ropná společnost | Majors | Nárůst sazeb | Reposazba | Rok 2025 | Inflace cen | Softwarové inženýrství | Vývoj běžného účtu platební bilance | Čínské akciové trhy | Bankovní rada České národní banky | Ján Čarný | Ztráty dolaru | Německý index DAX | Procyklické měny | Sazba hypotečních úvěrů | FRED | Zvýšené úrokové sazby | Prostor pro posílení | Důvody poklesu ceny | Oslabení kurzu koruny | Větší pokles | Problémy | Filip Louženský | Počasí | Katastrofické scénáře | Celková inflace | Růst akcií | Janet Yellen | Firma | Analytik Portu | Vysoká cena | Boeing | MIFID | Česká ekonomika letos | Zákonodárce | Monetární politika | Koncentrace | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Průměrná volatilita páru GBP/USD | Pozitivní sentiment trhů | Anheuser-Busch InBev | Gepard Finance | Vývoj | Průmysl a zahraniční obchod | Drahota | Výnosy českých státních dluhopisů | Americké burzy | Deutsche Bank | Fondy kapitálového trhu | Výkon ekonomiky | Micron Technology | Empire State Index | Členové bankovní rady ČNB | Euro posiluje | Dolaroví milionáři | Ekonomická aktivita v eurozóně | Vláda v Pekingu | AMC Entertainment | Index PMI | Trumpův plán | Úroková sazba | Svět investování | Republikánská většina | Oživení na americkém trhu práce | Reálná mzda v Česku | Michal Valentík | Český stát | Oslabení české koruny | Sazby v eurozóně | Časový rámec | Poptávka po bezpečném přístavu | Meziroční inflace v září | Windfall tax | JPM | Riziko inflace | Vliv ceny ropy | BHS Timur Barotov | Napadení Ukrajiny Ruskem | Meziroční vývoj jádrové inflace CPI | Prezident Fedu v Dallasu | Dubnový PMI | Mobilizace | Institut NIESR | Bank of Canada | Start-upy | Rizika vyšší inflace | Raiffeisenbank a.s. | Mistrovství světa | Pfizer/BioNTech | Podnikatelská nálada | Úrokové politiky | Kanadský dolar | Koupěschopnost | Odvetná opatření | Resorts | Rizikovost | Náklady firem | Investiční poradenství | Býčí divergence | Slevy | Litecoin | Andrej Babiš (ANO) | Agentura Fitch | Rizikové averze | Nadhodnocení | Konkurenceschopnost | Labouristická strana | Byznys | Analýzy makroindikátorů | Omezení těžby | PMI index | Shutdown | USA | Konec zdražování | Depozitní úrokové sazby v eurozóně | Akcie padají | International Business Machines Corporation | Speciální daně | Naše prognóza | Americké akcie | Facebook | Měnová politika ČNB | Ruská centrální banka | Ekonomové | Zasedání České národní banky | Christine Lagarde | Purple Trading Petr Lajsek | Raiffeisenbank Vít Hradil | Akcie třiceti předních amerických podniků | Zpomalení hospodářského růstu | Důvěra domácností | Struktura HDP | Rostoucí ceny ropy | Pražský index PX | Spojené státy americké | Vývoj situace | Trumpův tým | Dividendový výnos | České měny | Růst americké ekonomiky | JOLTS report | Ruská agrese | Česká legislativa | Data z průmyslu | Department of Government Efficiency | Dlužníci | Poskytování hypoték | Spotřebitelská důvěra v USA | Vliv na ekonomiku | Kurz domácí měny | Volatilní | Bollingerova pásma | Celní válka | Fiskální situace | Nastavení sazeb | Riziko ztráty | EUR/USD | Úroveň rezistence | Společnost Coface | Severomořská ropa Brent | Trhy v roce 2025 | Zahájení obchodování | Úrovně rezistence | OVB | Vývoj spreadu | Varování | Nová fáze | Ruská ropná společnost | Ekonomický útlum | Krajní levice | Česká národní banka (ČNB) | Blackstone | Intervence | Cyberark Software Ltd | Konflikt na Ukrajině | Shelter | Fundamentální analýza akcie | Pandemie | Spojené státy | Americké domácnosti | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Člen bankovní rady ČNB | Analytik Jan Berka | Chevron Corporation | Pokles cen energií | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Zvyšování úrokových sazeb | Zprávy o měnové politice | Zpracování kovů | Recese v USA | Hlavní refinanční sazba | Měnové politiky | NZDUSD | G20 | Finanční služby | Odhad HDP v eurozóně | Dovážené zboží | Hlavní ekonom Cyrrusu | Noví členové bankovní rady ČNB | Směřování FEDu | Celkový výkon | S&P/ASX 200 | Akcie Amazonu | Předstihový ukazatel | Finanční domy | Sazby ČNB | Rostoucí ceny komodit | Ceny nemovitostí | Dánové | Odkup akcií | Očekávání úrokové sazby | Nálada na trhu | Tržby z průmyslové činnosti | Zveřejnění výsledků HDP | Objednávky | Inflační výhled | Nový týden | Pohonné hmoty | Investiční cíle | Hodnocení rizik | Uvalení amerických cel | Světové produkce | Úsilí | Sellier & Bellot | Fiskální politika | Manufacturing | Hospodaření americké federální vlády | Zvedání úrokových sazeb | Futures na americké akciové indexy | Odkup vlastních akcií | Rostoucí úrokové sazby | Rozhodnutí o sazbách | Ekonomické problémy Číny | Množství peněz v oběhu | Růst průmyslových cen | Znovuotevření ekonomiky | Investice do kávy | Ceny v zemědělství | Více volatilní | Emise dluhopisů | Sankce | Výdělky | Peněžní trhy | Sentix index | Historie | Pravděpodobnost hospodářské recese | Bankovní unie | Vývoj čínského akciového indexu | Indická centrální banka | První odhad | Politika centrálních bank | Cyklus utahování měnové politiky | Sazby centrální banky | Dnešní údaje | Zlepšující sentiment | Akcenta Miroslav Novák | Ekonomická situace | Tomáš Kudela | Odhad HDP | Roche Holding AG | Cla na Mexiko a Kanadu | Celkový stav ekonomiky | SARS-CoV-2 | Ekonomický sentiment | Zvýšení DPH | Růstový potenciál | Podnikové objednávky | Helena Horská | Výsledky maloobchodních tržeb | Nálada na světových trzích | Přehřívání ekonomiky | Ceny v českém průmyslu | Čeští podnikatelé | Trh se zlatem | Fio banka, a.s. | KOSPI | Oslabení koruny vůči euru | 3М | Index FTSE 100 | Kapitálové rezervy | Zavedená cla | Technologický index | Inflační očekávání v USA | Americká administrativa | Obchodní jednání | Svaz průmyslu a dopravy | Fio | JD | Prezident Volodymyr Zelenskyj | Fair Value Gap | Akcie Deutsche Bank | Investiční strategie | Produkce cukru | McDonald's Corporation | Sektor služeb v USA | Bezpečný přístav | Růst cen výrobců | Národní banka | Jednání ČNB | Hypoteční sazby | Růstové tituly | Guvernér rakouské centrální banky | Politická rozhodnutí | Standardní odchylky | Porovnání vývoje výnosů | CEVRO | Aktivita na finančních trzích | Volby | Rozhodnutí centrální banky | Michal Brožka | Evropská rada | Obraz trhu | Skokové posílení eura | Indikátor důvěry v ekonomiku | EU a NATO | Odliv kapitálu | Christopher Waller | Daniel Marván | Investorský sentiment | Index pro zpracovatelský průmysl | ADP | Nervozita na finančních trzích | AI | Pokles nákladů | Ceteris paribus | Dnešní ekonomický kalendář | Výdaje | Druhá vlna pandemie | Zmírnění obav | Silný trend | Změny daní | Analytik Komerční banky | Obchodování eura | Podstatné kurzotvorné zprávy | Ceny bitcoinu v USD | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Odolnost ekonomiky | Akcie AMD | Prezidentské volby | Dostatečný kapitál | Ekonomické indikátory | Viceguvernérka České národní banky | Deportační programy | Globální ekonomický kalendář | Konec cyklu zvyšování úrokových sazeb | Gilead Sciences | Výrobní inflace | Miliardy korun | Propad ceny | Světový obchod | Těžba ropy v USA | Tisková konference | Eskalace na Blízkém východě | Aktivity v USA | Člen FOMC Logan | Obchodování na koruně | Platební bilance | Honeywell International | Daň z neočekávaných zisků | Thermo Fisher | Růst mezd | Silná koruna | Pokles zájmu investorů | Provozní výnos | Kontaktní centra | Luis De Guindos | Vývoj hospodaření americké federální vlády | Snížení inflace | Únorová bilance zahraničního obchodu | Reálné ekonomiky | Vývoj veřejného zadlužení | Vítězství Donalda Trumpa | Růst cen nemovitostí | Výrazný přebytek | Posilování koruny | Dow Jones | Texas Instruments | ARM Holdings | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Sazby | Dopad vysokých cen energií | Provozní marže | Šíření nákazy | Inflace v České republice | Nadměrné výkyvy | GBP/EUR | Inflační situace | Daň z příjmu | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Růst výrobních cen | Průmysl v březnu | Pracovní den | Vývoj úrokových sazeb ČNB | Guidance | Otevření obchodu | Průmyslové podniky | Joe Biden | Devizové rezervy ČNB | Objem zakázek | Deloitte | Poptávka po státních dluhopisech | Tempo zdražování | FSLR | Komise v přenesené pravomoci | Citelné zdražování | Růst cen v USA | Zvýšení produkce | PPF | Vývoj akciového indexu | Dna | Sanofi | Nasdaq (US100) | Zbyněk Stanjura | Francouzská průmyslová produkce | Úrok | Xinjiang Central Asia Petroleum and Gas | Investovat | Hlavní kryptoměny | Komoditní | Cena severomořské ropy Brent | Přehřátý trh | Konsolidační balíček | Snížení úroků | Belgie | Nárůst počtu nově nakažených | Přidaná hodnota | Data o HDP | Evropská data | Evropská průmyslová produkce | Rýn | Expanzivní fiskální politika | Ekonomické oživení | Vývoj mezičtvrtletní změny HDP | Uvolnění měnové politiky v eurozóně | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Generální ředitel | Počet zahájených bytů | Trading | Vliv ekonomického prostředí | Hodnocení makroekonomického vývoje | Ekonomická obnova | Největší kryptoměna | Koronavirus | Vítězství | Průmyslové objednávky | Poptávky po dolaru | Inflace ČNB | Odvětví | Regulátor | Americká centrální banka FED | Signály z trhu | Akcie Coltu | Obchodní dohoda | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Průzkum | Hlavní analytik | Americké vládní dluhopisy | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Firmy | Perzistentní inflace | Kompenzace | Páka | Investoři i analytici | MRNA | Dnešní ADP | Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole | Ekonomické sankce | Zvyšování marží | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Objem intervencí | Budoucí vývoj | AISTA | Český státní rozpočet | Celkový sentiment | DRFG | Ekonomické podmínky | Záměna | Růst cen ropy | Zrychlení inflace v eurozóně | Murray | Ukazatele sentimentu | Ekonomické aktivity | Pondělní obchodování | Zajištění | Reálné mzdy | Bitcoincash | Averze k riziku | Nálada nákupních manažerů | Umělá inteligence | Oživení německé ekonomiky | Geopolitické dění | Celní politiky USA | Analytický tým | Nezávislost centrální banky | Zemědělství | Aktivita v průmyslu | CRISPR Therapeutics | MF | Míra nezaměstnanosti v Evropské unii | Zájem investorů | Propad trhů | Edward Moya | Cena ropy brent | Dovoz do USA | Vzdělávací materiály | Banka Creditas | Realistická očekávání | Dolar včera | Světové trhy | Vyšší ceny | Výsledky německých voleb | Dovoz oceli | Premiér Justin Trudeau | Černá díra | Cena zemního plynu | Tržby v eurozóně | Vývoj cen komodit | Dopad na finanční trhy | Kroky centrálních bank | Růst cen komodit | Mzdy v Česku | Repo sazby | Provozní zisk | Ekonomický propad | Proinflační faktor | Maďarská ekonomika | Intervenční režim na podporu koruny | Zelená energetika | ČSOB Data | Commitments of Traders (COT) | Oslabení měny | Státní svátek | Plány Fedu | Dluhopis | Podíl nezaměstnaných | Rozvoj obnovitelných zdrojů | Důvěra v českou ekonomiku | Odhad růstu HDP | Hike | Argentina | Investování | Zpráva o měnové politice | Geopolitické události | All India Sugar Trade Association (AISTA) | Distribuce | Eskalace obchodního napětí | Evropské vlády | Česká vláda | Vývoj amerického dolarového indexu | Fed | Obchodní sdružení | Manažeři | MRK | Euroskupina | Viceguvernérka ČNB | M2 | Překážky | Nabídka nemovitostí | Index spotřebitelské důvěry | Americká ministryně financí | Vostok Oil | Uptrend | Maďarský forint | Americké dovozy | Amazon | Předpokládaný růst | Euro vůči americkému dolaru | Generativní umělé inteligence | NASDAQ 100 | Vyšetřování | Předvánoční obchodování | Hrubý domácí produkt (HDP) Polska | Rozpočtový deficit | JNJ | Nonfarm Payrolls | Účastníci trhu | Ruská ekonomika | Vysoká rizika | Bankovní prázdniny | Euro k dolaru | TAP | Equal weight | Technologický Nasdaq | ČNB Michl | Ropa Brent (OIL) | Pokračující růst | Spotřebitelská důvěra ve Francii | Heiken Ashi | Hlavní ekonom | Zdroj příjmů | Obchodní výměna | Automobilový průmysl | Generali Investments | Justin Trudeau | INVESTIKA | Vývoj událostí | Liberty Ostrava | Nové peníze | Hry | Dílčí index | Platina | Ministerstvo hospodářství | Počet prodaných nových domů | Sankce vůči Rusku | COIN | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Sektor služeb | Rivian | Trhy | Rozvaha ČNB | Trade | Banky v eurozóně | Polská měna | Monetizace | Emerging markets | Kurzový závazek | Plynová krize | Jiří Tyleček | Motorová nafta | Walmart | Rachel Reevesová | Období zvýšené inflace | Aktuální stav | Vývoj akciového indexu Nasdaq | DPH u elektřiny | Vystoupení šéfa Fedu | Nárůst výdajů | FTSE | Významné úrovně | Problémy Číny | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Další růst úrokových sazeb | Růst české ekonomiky | Výprodejní tlak | Důvěra v eurozóně | Statistiky z německého trhu práce | Index Sentix | Utahování měnových podmínek | Přehled o dění | Kurzy měnových párů | Akcie Visa | USD/MXN | Spread v nastavení úroků | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Rizika | Kellogg | Coface | Oživení ekonomické aktivity | Vánoce | Rada ČNB | Žlutý kov | Eurozóna | Kurs koruny | Spirit Airlines | Portugalsko | Horší data | Investiční rozhodnutí | Commitment of Traders | Fond | Výše úrokových sazeb | USA inflace | ISM | Velký růst | Společnost BELVIPORT TRADING | Celkové výsledky | Sdružení automobilového průmyslu | Zvýšení volatility | Restrukturalizace | Forward P/E | Indexy pohyb | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Páteční NFP | Zpřísňováním měnové politiky | Rizika eskalace | Měkké přistání | Fitch | Pšenice | Nárůst tržeb | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Dluhopisový trh | Zpomalování inflace | Paweł Majtkowski | Ropa a Plyn | Cena práce | Journal of International Money and Finance | Úspory | Zvýšení firemní daně | JD.com | Měnová politika ECB | Snížení spotřební daně | Kalendář ekonomických událostí | Výkyvy kurzu | Předkrizové úrovně | Dánsko | Velcí hráči | MIB | Středoevropské měny dnes | Počet stavebních povolení | Jiří Sýkora | Otevírání ekonomiky | Verizon Communications | Nominální růst | Rostoucí mzdy | xStation 5 | Cenový PCE index | Sláva | Představitelé centrální banky | Pozice na EUR/CZK | IDEA Cerge-EI | Dopady umělé inteligence | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | České státní dluhopisy | Porovnání vývoje výnosu | Obnovení růstu | Riziková aktiva | Schodek rozpočtu | Britský FTSE | Inflace ve Švédsku | Růst ekonomiky | Stagflace | Růst důchodů | Ředitelka | UnitedHealth | Cenový vývoj | Britská ministryně | NKE | Silné inflační tlaky | Tempo snižování sazeb | TradingEconomics | Goldman Sachs Group | Dopad na korunu | Průměrná míra inflace | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Restart ekonomiky | Výsledky hospodaření | CFIG | Ministerstvo financí | Bilance | Federální vláda | Sentiment v eurozóně | Americké akciové indexy | CEE | Holubice | Volby v Německu | Obchodní řetězce | Akcie Pfizer | Bankovní asociace | Ekonomický indikátor | Vladimir Putin | Protiinflační dluhopisy | Tesla | ČNB snížila sazby | Snížení sazeb Fedu | ONE | Regulační orgány | Inflační data v USA | Low | David Vagenknecht | Stabilita | Španělsko | Burza dnes | Solidní růst | Hlavní úrokové sazby v eurozóně | Akcie velkých technologických společností | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Průměrná sazba hypoték | Globální sentiment | Ceny ropy a zemního plynu | RBNZ | Český statistický úřad (ČSÚ) | Forexový trh | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | GS | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Royal Caribbean | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Květnový růst | FX intervence | Ruský rozpočet | Přeprodané podmínky | General Motors | CAD | Pilulka Lékárny | Odhady analytiků | Investiční aktiva | Ceny zemního plynu v USA | Termínový kontrakt | Výše dluhu | Růst ekonomiky eurozóny | Oslabení NATO | Sentiment trhu | Shares | Mzdová vyjednávání | Výhled v eurozóně | Pandemický program odkupu aktiv | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Viceprezident ECB | Investiční aktivity | Cukr na světových trzích | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Vstup na burzu | Na burze | Významný dopad | Dopady krize | Akcionáři | Základní materiály | Analytička | Zvednutí sazeb | Premiér Fiala | Úrokové krytí | Společnost | Ruský rubl | Exekutivní příkazy | Tisková konference ECB | François Villeroy de Galhau | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | Pokles americké jádrové inflace | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Inflační překvapení | Jan Čapek | Evropské trhy | Výhled vývoje ekonomiky | Makroekonomický obrázek | Ekonom Cyrrusu | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Sázet | Politika centrální banky | Meziroční růst HDP | Příměří na Ukrajině | Posilování české koruny | Květnová inflace | Poptávka po bezpečných aktivech | Hospodaření | Dnešní výsledky | Zahraniční obchod | Signál na akcie | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | ADP report zaměstnanosti | Riksbank | Zastavení růstu | Orbán | Severomořská ropa | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Hewlett Packard | Růst výroby | SolarEdge | Allfinanz | Situace na trhu práce | Conseq | FXstreet | Ekonom Čapek | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Velké riziko | EBITDA | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Úvěry na bydlení | Nové inflační vlny | Volatilita na EURUSD | Změna sazeb ČNB | Globalizace | Fundamentální pozadí | Kukuřice | Nálada na globálních trzích | Výnos desetiletého německého dluhopisu | Obchod | Cyrrus Vít Hradil | Purple Trading | Konsensus trhu | Investoři a obchodníci | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Nejslabší sektory | Společnost Arm Holdings | Hrubá marže | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Obavy ze stagflace | Inflace v české ekonomice | Cenový pokles | Velkoobchodní tržby | Hospodářské politiky | AUD/USD | Průmyslová výroba v USA | Next Finance Markéta Šichtařová | Oživení globální ekonomiky | Pracovní trh | Chudoba | Eskalace konfliktu | Pokles reálných mezd | Aktuálně na trzích | Stoupenci růstu sazeb | Energetický index | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | EK | Kobalt | Filip Pertold | Zahraniční forex | Riziko | Míra inflace v Německu | Jan Frait | Umělá inteligence (AI) | Analytik | Emise | Německé dluhopisy | Pražský PX | Trinity | MAM | Klesající ceny | Spotové ceny | Nájemné | Právo | Benchmarky | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | FT | Pokles výnosů | Swiss Life | SARS | Kurz rublu | Slabá koruna | Yahoo Finance | RSI | Hnutí ANO | AIG | Cenový strop | Transakce | USDX | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Evropské obchodování | Projev šéfa Fedu Powella | Volatilita trhů | LTV | Finanční trh | Zvýšené volatility | MGM | Meta | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | United Airlines | GBP | Nadšení | NATO | CDW | Plyn | ACT | Kristina Hooper | Pokles cen ropy | Vývoj dolaru | Životní úroveň | AMD akcie | Insolvenční návrh | Lukáš Raška | S&P/Case-Shiller | ISM indexy | Vyšší úrok | Spekulativní pozice | Německá ekonomika | Čína | Capital | Americký regulátor | Akcie O2 | Risk | Nezaměstnanost v ČR | Inovace | Úrovně supportu | Commonwealth Bank of Australia | WP | CZK/USD | Pocity | Západní ekonomiky | Aktuálně trh | Ceny | Prognóza vývoje | Siemens | Turistická sezona | Financování | Vyjádření ekonomů | Dynamický růst | Propad ekonomiky | Zvýšení ceny | Hrozba recese | Recese | Zahraniční kapitál | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | IDEA | General Dynamics | Dow Jones a S&P 500 | Mondelez | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Analýza a prognóza | Raiffeisenbank | Přebytek bilance | Data z trhu práce | Rada guvernérů ECB | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Předstihové ukazatele | Centrální banka | BBC | Prezident newyorského Fedu | Rekordní rok | Předpovědi | DPH | Predikce | Doporučení k obchodování | OXY | Největší světová ekonomika | VW | Americký dolar k japonskému jenu | WTI | Tržní odhad | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Objem objednávek | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Fed index | Hurikány | Státy EU | SMA | Yahoo | Praxe | Největší ekonomika světa | Biliony | Divergence | Uvolněné měnové | GameStop | Cla na čínské zboží | SunPower | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Komuniké | EUR/JPY | CFTC | Libra | Restriktivní politiky | Mondelez International | Energetické úspory | Klíčová úroveň | GEVORKYAN | Comcast Corp | Trump dnes | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Odborníci | Plán investic | Rozvolnění | PMČR | Cena severomořské ropy | Investments | Dopad na trhy | Zóny supportu | Průmyslový sektor | Celní politiky | Nevyplněný Fair Value Gap | USD/EUR | Ekonom Komerční banky | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Tržní výhled | Long signál | Současná cena | Instituce | SXXP | USDCAD | Biotechnologické společnosti | Forint | Moderna (MRNA) | Opatření v Číně | Morgan Stanley | Prezident Vladimir Putin | Francouzská ekonomika | RTX | Ceny zlata | Říjnová inflace | Belviport | Proticyklické kapitálové rezervy | Commerzbank | Milionáři | Náklady na financování | Pesimistická nálada | Cenový index výdajů na osobní spotřebu | Stav trhů | Americký ADP report | Výnos | Powellovy komentáře | Přecenění zboží | Indikátor Ichimoku | Zlevnění potravin | Hlavní index burzy | Kurzotvorné informace | Bankovní krize | Zasedání RBA | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | ESG | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Komunistická strana | Frank | Zlevnění ropy | ERM | Počet nakažených | Index Nasdaq | Nájmy | Marathon Oil | CFD | Zoetis | Zpětný odkup akcií | Metaverse | Azure | Těžař | Green Deal | Informace z trhu | Prostor pro růst | CEO | 256/2004 | US30 | Domácí měna | Automatic Data Processing | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Rozhovor | Úrokové sazby ECB | Spotřeba domácností | Marian Jurečka | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Zhoršení výhledu | Dlouhodobý trend | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Kroky Bank of England | Česká bankovní asociace | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Zasedání MNB | Index technologického trhu | Průměrná volatilita | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Akcie týdne | Rostoucí ceny energií | Vietnam | Ceny akcií | Ceny energií | Barometr | Zboží z Číny | Zvyšování daní | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Oživení trhu | Investoři v Evropě | Inflační cíl | Hospodářská stagnace | Index Dow Jones Industrial | Skokové posílení | Mezibankovní | RUB | Pravděpodobnost recese | Jaromír Gec | Sója | Růst akciových trhů | Írán | Nejnovější výsledky | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | EPS | Kurz eura k dolaru | Primární trh | Vývoj sazeb | Vyhlídky eurozóny | Jestřábí postoj | McKinsey | Očekávané Earnings | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Údaje o průmyslové výrobě | Dynamika mezd | Čínské zboží | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | Shopify | Vývoj meziroční inflace | Allianz SE | Německé HDP | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Akciové trhy v USA | FRA | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | PG | Funkční období | Vedení ECB | Část zisků | Zisk | Politické problémy | Dodávky plynu do Evropy | Koronavirové pandemie | Čínské stimuly | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | mRNA | Overweight | PCE index | Sezónní vlivy | EURUSD | Fóra | FedEx | Pokles kurzu | Nová bankovní rada | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Nominální růst HDP | Jan Kubíček | Martin Varecha | Rizikové měny | CBO | Středoevropské měny | Bezpečný dolar | Analytik Purple Trading | JAP225 | Avast | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Tržní sazby | Prezidentské kampaně | Zahraniční investoři | Pozitivní zprávy | Pokles tuzemské ekonomiky | České hospodářství | CFD (Rozdílové smlouvy) | Vklady | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Metalurgie | Posílení dolaru | Úroky | Sell Stop | Zlepšení sentimentu | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Jakub Rochlitz | Úsporný tarif | Růst inflace | Capri Holdings | Marek Pokorný | Finanční pomoc | Hypoteční trh | Freedom Finance | Odhad analytiků | PRIMOCO | Prémie | Oslabování dolaru | Expanzivní politika | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Olej | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Akcie v roce 2021 | Rozpočtový úřad Kongresu | Zprávy | Reakce centrální banky | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Class A | CCI | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Nový výhled | Podvážení | Kupující | Uvolněná fiskální politika | Francie | Předpověď | Epidemické situace | Den díkůvzdání | Akciový fond | Index cen průmyslových výrobců | Zelenskyj | XTB Jiří Tyleček | Trigger | Údaje | Hlavní měny | Dodávky plynu | Hospodářský růst v eurozóně | Dolarové sazby | Spoření | Převodník měn | Michelle Bowmanová | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Pojišťovny | Inflace v Evropě | Inflační vývoj | Eurodolar | Kontext | Biden | Riziko stagflace | Rýže | Finanční krize | EGAP | Ukazatel inflace | Indikace | Swingové minimum | FXstreet.cz | Domácí události | Německý PMI | Obchody | Růst amerického HDP | Běžný účet | EUR/USD a GBP/USD | Pokles české ekonomiky | Drahý kov | ex | Inflace v Polsku | Nejslabší sektory S&P | Naše ekonomika | Expedia | Snížení daní | Technologické firmy | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | xStation5 | Electronic Arts | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Atentát na Donalda Trumpa | Ukotvení | Deutsche Telekom | Finančnictví | Zpráva pro tradery | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Exxon | Zemní plyn | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Super Micro Computer | JPMorgan Chase & Co | Směřování | Výhled pro rok | Visa | Český trh | Bollinger Bands | Inflace v říjnu | Grafy | Posílení kurzu koruny | Aktivum | Japonská centrální banka | Zemědělci | Přenos | Společnost XTB | Pokles spotřebitelských cen | Výroba automobilů | Primoco | BNP | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Dolarový index (USDIDX) | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Dostupná data | Nové zakázky | MGM Resorts International | Epidemiologické situace | Fundamentální ukazatele | Růst dolaru | Vybírat zisky | Google | Stagnace | Tržby | Časový horizont | Konsensus | Aktuální prognóza | Vládní politika | ERM II | Pozitivní výsledek | Ruský útok | Costco | Dluhy | Verbální intervence | Mosaic | NATGAS | Prodej aut | Proinflační riziko | Velký problém | Golden Gate | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Turecké liry | Signály | Tržní fundamenty | Dovoz čínského zboží | Inflace v ČR | DISH | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | Finanční podniky | Americké akciové trhy | Akcie Deutsche Bank (DBK) | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | GfK | Aliance | Výrobní aktivity | Investiční výdaje | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Hospodářské noviny | Spready | Trh s bydlením | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | Důvěra v Německu | Analytik trhů | Devizový trh | Načasování | Daňové zatížení | Východní Evropa | Zvýšení dovozních cel | Protekcionismus | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Ekonomka | Dolar | Euro | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Zdanění | NEST | Otevření ekonomik | Fibonacciho úrovně | Etoro | Pandemická situace | HCOB | Temu | Průměrná cena | Politici | USD/CAD | Dopady na ekonomiku | Rizikové prémie | Investiční glosa | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Nedostatek zakázek | Vyšší inflace | iRobot | Brazílie | Trhy v USA | Zhoršení ratingu | Nejnovější údaje o inflaci | Freedom24 | Hospodářský cyklus | Známky oživení | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Ekonomické zprávy | Tomáš Holub | Slovensko | Martin Gürtler | CAR | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | Signály z Fedu | JPMorgan | Měnové unie | Salmán | AMZN | Akumulace | Invaze Ruska na Ukrajinu | Zdraví | Výrobce luxusního zboží | Domácí měny | ČTK | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Stav trhu práce | UNH | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Americká seance | Česká národní banka | Merkelová | Americký ISM | Peníze navíc | IPO Deliveroo | ASEAN | Česká inflace | 1D | Alokace aktiv | Zprávy z Německa | Dnešní události | Výhled trhů | Prodejní ceny | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Vytápění | Technický výhled | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Úvěr | Japonský jen | Meziroční inflace | Klesající inflace | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | NIFTY | Federal Open Market Committee | Přísná měnová politika | Akcie | Medvědí trend | Ruský útok na Ukrajinu | Investice firem | Inflace v eurozóně v červnu | Obchodování na devizových trzích | Jestřábí ECB | Průmyslníci | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nižší úrokové sazby | Daňový balíček | Pavel Peterka | Největší ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | Nákup aktiv | NERV | Société Générale | 5G | Návratnost | Rates | Vzestupný trend | Výhody | Železná ruda | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Sociální demokraté | Aktuální kurz | Moelis | Podniky | SPAC | Index spotřebitelských cen | ZIL | Štěstí | City | Propad indexu | Black Friday | Zrychlení růstu | Asijské seance | Český HDP | ECB Luis De Guindos | Tržby v maloobchodě | Motivace | Vývoj ceny | Býčí trend | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | SPD | Inflační šok | Index cen | Světová ekonomika | Češi | Důležitý signál | Tuzemské hospodářství | Převis | Americká Federální obchodní komise | ADP report | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | Vývoj BTC/USD | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Technické faktory | Pokles cen komodit | USDJPY | Zasedání měnového výboru | Rekordní maximum | Úroková míra | Radim Dohnal | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Price Action | Projekce Fedu | Vývoj ekonomiky | Vývoj pandemie | Cenový kanál | Index PPI | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Britská ekonomika | Globální indexy | Technologie | Nižší DPH | Kryštof Míšek | Pokles vývozu | Pokles úroků | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Zvyšování cen | Euro k americkému dolaru | Kurz | SBUX | Druhá největší ekonomika | Daně | SOK | DNO | Ministři | Spoluzakladatel | Negativní nálada | DXY | Commonwealth Bank | Růst zisků | Index Dow Jones Industrial Average | Švýcarská národní banka | Využití kapacit | Jádrová inflace | Rusko-ukrajinský konflikt | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Americká ekonomika | Růstový trend | Atlantik | AMD | Americký prezident Joe Biden | Posílení dnes | Sázkaři | PCE inflace | Analýza akcie | Index cen výrobců | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | Ceny bytů | Den obchodování | Snížení těžby | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Společnost Microsoft | Capri | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Komunikační služby | Míra inflace | BHS | Bolest | Údaj o HDP | Zdražování energií | Růst trhu | Silnější dolar | Rychlý růst | Počty nových žádostí o podporu | Růst amerických akcií | Bankovní rada | Uber Technologies | Gilead | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | CBDC | Firma ČEZ | Evropské banky | Čínský index | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Nejvýraznější růst | Traders | Varianta omikron | Fondy peněžního trhu | Potenciál | Podnikatelské aktivity | Zdravotnictví | Long signál na akcie | Česká měna dnes | Robinhood | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Špatné zprávy | Odveta | Automatizace | Rally | Ceny kakaa | Investujte | Výsledek zasedání | Pokles inflace | Kapitalizace | Švédská koruna | Domácí data | Nezávislost | Komunikace | Kazuo Ueda | BYD | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Photon Energy | Coca-Cola Company | Americké futures | Zynga | Americká politika | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Sentiment v USA | Federální obchodní komise | Ekonomika eurozóny | Value Gap | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | Makrodata | Demografie | Údaje z Číny | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční stratég | Výkon průmyslu | tradingeconomics.com | Dražší energie | Delta | Dividends | Regulace | Zaměstnanci | Oddlužení | Deriváty | Šéf Fedu | Cyrrus | Diverzifikovat | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Johnson & Johnson | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Vývoj ceny akcie | Walt Disney | Hospodářství | Timur Barotov | MSFT | Akcie klesají | Důvěra | Rentabilita | WHO | Růst spotřebitelských výdajů | Vítězství republikánů | Index Standard & Poor's | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | J&T Banka | Kontrakce | CAC 40 | PMI za leden | Očekávání ČNB | ODS | Sekundární trh | HN | Americký akciový trh | Tapestry | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Akcie Boeing | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Roklen | Dlouhá pozice | Vítězství Harrisové | Slabší dolar | Obchodní politika | Zpráva o trhu práce | Měny | Profitovat | Návratnost investic | Dollar | Silné měny | Inaugurace | AUDJPY | Nezaměstnanosti v Německu | Tvorba pracovních míst v USA | Předběžné výsledky | Varianta koronaviru | Fundamentální faktory | Finanční sektor | Prodej automobilů | Daňové příjmy | Oslabující americký dolar | Advance Auto Parts | Burzy | Per rollam | Pokles ekonomické aktivity | Ukončení nákupu aktiv | Oslabování české měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Cena akcie | Chaos | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | Politická stabilita | UST | Optimismus na trhu | Akcie Shell | Cash flow | Dynamika růstu | Patria.cz | Obchodování s cizími měnami | Export | Michael Burry | Páteční NFP report | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Obavy z pandemie | Poradce | Rafinérie | Vývoj ceny ropy | Signál | Snížení daně | WASDE | Nové žádosti o podporu | Kanadský premiér | České firmy | Kofola | Unicredit | NFIB | GBPUSD | Možnost dalšího růstu | Řízení rizik | S&P 500 Index | Petr Dufek | Partneři | TABAK | Real Estate | Geopolitická nejistota | Firma McDonald's | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Ukončení války | Kurzotvorné zprávy | Zvýšení úroků | GRMN | SUGAR | Britské měny | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Výrobci elektromobilů | Brands | Ceny dřeva | Ceny stavebních prací | Reakce investorů | Pro tradery | Ceny surovin | Federální rezervní systém (FED) | Nemovitostní trh | Stock Exchange | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Praha | Dominion Energy | Inflace v Číně | Neúspěch | Výhled úrokových sazeb | Britská vláda | Napětí mezi Čínou a USA | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Medvědí scénář | Globální akciové trhy | Valuace | Liz Truss | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Kontrakty na ropu | FedWatch | Rozšíření | Technická analýza | AEX | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Nové mutace | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Smíšené výsledky | Celkové příjmy | Nižší poptávka | Důležitá data | Fed včera | Politická nestabilita | Struktura devizových rezerv | Týdenní výkon | Avis | Administrativa | DOGE | COVID-19 | Ranní zpráva | Propad HDP | Béžová kniha | Cenové tlaky | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Dolarový index (DXY) | Dluhopisové výnosy | NFP | Rekordní nárůst | Freedom Finance Europe | Devizové rezervy | Hypotéky | Next Finance | Nikkei | Ekonomika oživuje | Model 3 | Konvergence | Možný scénář | Ekonomika USA | Akcie Alibaba | Dubnová čísla | Zasedání Bank of Japan | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Asijská seance | Rostoucí nezaměstnanost | ZEW | Akcie na burzách | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Fenomén | Evropské akcie | Analytik portálu | 21. století | Inflace v Rusku | Americký trh práce | TIM | Investování na burze | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | ZNGA | NAHB | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Elvira Nabiullinová | Trh dnes | Příjmy | Fiskální rok | Bondy | Kávové akcie | Ekonomické dopady | Prodej | Rok 2024 | Znárodnění | Financial | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | KB | Zhoršování situace | ADR | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Německé ceny | Invaze ruských vojsk na Ukrajinu | Evropská unie | Akcie v Asii | Odezvy trhu | Vliv na ceny | Vývoj ceny bitcoinu | Britský FTSE 100 | Alena Schillerová | NY FED | Inflace v červenci | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | Refinanční sazba | Mexiko | Broker Trust | Vyhlídky | Vojenský konflikt | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Akcie S&P | Udržitelnost | Míra | Slabý dolar | Colt | Komoditní trhy | Pokles tržeb | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | Reálná mzda | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Národní rozpočtová rada | Kvantitativní uvolňování | Obchodní strategie | Tržní ceny | Letní měsíce | Obchodování s korunou | Rosněfť | Riziko recese | Střednědobý výhled | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Asociace | Recese v Evropě | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Moore Czech Republic | Předčasné parlamentní volby | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | Energetická firma | Illumina | Nvidia Corp | Obchodování s akciemi | Kurz koruny k euru | Intervence ČNB | Uvolňování měnové politiky v USA | CTA | Index S&P 500 | Instrument | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Přehled | Zhoršení nálady | Technické ukazatele | Pokles úrokových sazeb | Short | Tomáš Pfeiler | ČNB Tomáš Holub | Akcie 2021 | Andrew Bailey | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Rostoucí trend | High | TIPS | Míra zisku | Růst dovozu | Měnové otázky | OECD | Rozbor | CHF | Měnový trh | Ekonomická důvěra | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Výrobce munice | Společnost Rosněfť | Nízká nezaměstnanost | Průmyslová výroba v ČR | ABB | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Změna trendu | Inflace v únoru | Růst sazeb ČNB | James Bullard | Německý HDP | Akcie firem | Těžba ropy | Koruny vůči euru | Zakladatel | Penále | Útlum aktivity | Inflace v Británii | Denní graf akcie | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | Dlouhé (long) pozice | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | Hladina supportu | JDE | Podpora | Vonovia | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Globální problémy | Historická data | Prognóza ČNB | Prezident Joe Biden | Obchodování s CFD | Geopolitické faktory | QE | MT4 | Růst tržeb | NFP data | Intuitive Surgical | Důvěra v průmyslu | Snížení těžby ropy | Spojené království | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | Posilování kurzu koruny | EU a USA | S&P Global Inc | Markéta Šichtařová | Německá vláda | Německo | Útok na Ukrajinu | 5G akcie | Makroekonomické ukazatele | MJ | Upozornění | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Pohyb cen | Dolarové páry | Zoetis Inc | Evropské indexy | Ekonomické aktivity v eurozóně | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Arm | Interpretace | Arlington Asset Investment | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | CME Group | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Finanční prostředky | Slabší euro | Zpomalující růst | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Ropná pole | Pozitivní korelace | Nové rekordy | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Silnější kurz | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Jefferies | Evropské akciové indexy | Ekonomická data z USA | Tempo inflace | All-time high | Výhledy | Banka CREDITAS | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Uvolněná měnová politika | Erste | Ekonomická rizika | Rezervy | Ceny zeleniny | Podnik | Zavedení cel | Zelené energie | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Hliník | Merck | Debata | Kurzy měn | Reputace | Datový kalendář | Podhodnocený | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Statistiky z eurozóny | Rizikový sentiment | Obchodní válka | Kypr | Fiskální stimuly | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Báze | Zastavení dodávek | Nepříznivé počasí | Oscilátory | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Hewlett Packard Enterprise | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | PEP | Slabé euro | Denní změna | Inflace v Německu | Geopolitika | Hlavní rizika | Vybírání likvidity | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Mzdové požadavky | Impulzy | Střední podniky | Komentáře Fedu | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Ticker | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | ČNB Tomáš Nidetzký | Verizon | Oslabení | Akciové futures | Invaze Ruska | Finanční situace | Politické události | Nominální mzda | Ekonomické krize | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Evropské akciové trhy | Práce | Úspěch | Investiční příležitosti | Centrální banky USA | Intel | Depozitní sazba ECB | Navyšování cen | Tightening | Likvidita | Zhoršený sentiment | SPWR | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Novozélandská centrální banka | BTC/USD | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Znovuzvolení Donalda | Odhady růstu | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Potenciál zisku | Nifty | Index Nasdaq (US100) | Holding | Banky | BlackRock | Předčasné volby | Ceny v Česku | Česká průmyslová výroba | Daňové změny | Obchodní podmínky | Výrobci čipů | Produktivita práce | Microsoft Corporation | Palo Alto Networks Inc | Situace ve světě | Vypuknutí pandemie | Automotive | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Nebezpečí | Express | Úrokové sazby v Česku | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Malý prostor | Australský index | Šance | Daně z příjmů právnických osob | Investiční platformy | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Politický tlak | NIFTY 50 | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | Martin Schlegel | PMI v eurozóně | Netflix | Zisk na akcii | Tisková konference šéfa Fedu | GM | Rivian Automotive | L3Harris Technologies | Wall Street | Nemoc COVID-19 | EQT | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | KO | Data ze Spojených států | CyberArk Software | Ministr financí | Kurz EUR | Měnové politiky v USA | CSX | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Japonský index Nikkei | Omicron | Jan Bureš | Sazby Fedu | Duke Energy | Nejsilnější sektory S&P | ČR | Vyšší ceny ropy | Dot-com | Tomáš Nidetzký | XTB | Výsledek hlasování | Kontrakt | Akcie na světových trzích | Ministerstvo financí dnes | Dlouhodobý investor | Zahájení invaze | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Zvyšování úroků | Agilent | Zastavení poklesu | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | API | Ratingové agentury | Snowflake | Pozice | Euro proti dolaru | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Constellation | Německá průmyslová výroba | OCI | Výběr likvidity | Teplé počasí | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Pullback | Nejslabší akcie S&P | Inflace v EU | Reálná hodnota | Štěpán Křeček | Saldo běžného účtu | Dlouhé pozice | Creditas | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Červencová inflace | Americký ADP | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Hedge | Slabší koruna | Market | Měnová autorita | Technologický sektor | Oděvy | Cenné papíry | PMI indexy | ČNB Petr Král | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Německé vlády | Bankéři z Fedu | LSEG | Vývoj HDP | Obchodní rozpětí | Zdražování ropy | Support | General Electric | Průměrná mzda | Yandex | Accenture | Valná hromada | Kurz akcie | McDonald's | Kurz forintu | CRSP | Očekávání v USA | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Náklady na úvěry | První den obchodování | Texas | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Zájem Čechů | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Pokračování růstu | Představitelé ČNB | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Londýnské burzy | Finální odhad | Spokojenost | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Ceny energetických komodit | Volný čas | Americký průmysl | Prudké zdražování | Výsledek prezidentských voleb | Marek Mora | Litva | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rizikovější aktiva | Zvýšená volatilita | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Broker | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | SNB | Index ISM | Experti | Jaroslav Tupý | Pokles výnosů amerických státních dluhopisů | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Nejsilnější akcie | Evropský index | Bohatý | Guvernér Michl | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | Největší pokles | Růst libry | Occidental Petroleum | Průměrná hodnota | Spotřebitelská důvěra v Německu | Pokles průmyslové výroby | Guvernér BOJ | Americké objednávky | Spotřebitelé | Akcenta | Oblasti supportu | Německý statistický úřad | Centrální bankéř | Výstupy | Zkrocení inflace | Program nákupů dluhopisů | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Karanténa | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Fiskální impuls | Erste Group Bank | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Regulatorní prostředí | Měnový pár GBP/USD | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Čerpací stanice | Čínská vláda | Šéfové | Report ADP | Ceny potravin | Massachusetts | AUDUSD | Kansas City | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Jasné signály | Dnes na pražské burze | Inflace v březnu | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | W1 | Ichimoku | Velké změny | Pozice dolaru | Nová vláda | Základní úrok | Průmyslové aktivity | Nařízení | Noviny | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | Rostoucí náklady | Zdražování | Nízké daně | Ropy | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | Ben Laidler | RBA | Makroekonomická situace | Čokolády | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | XTB Tomáš Cverna | Maloobchodní tržby v listopadu | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Pokles poptávky | Invesco Ltd. | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Oracle | Holubičí rétorika | Internetové bubliny | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Krátké (short) pozice | Karina Kubelková | Vývoj průmyslu | Cenové stropy | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Zveřejnění zprávy | Logistické problémy | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Trh s nemovitostmi | Rio Tinto | Peso | Sentiment indikátory | TJX Companies | Rozhodnutí americké centrální banky | Forexové intervence | Americký dolar dnes | Růst aktivity | O2 | Belviport Trading Limited | Kabinet | Zvýšení základní sazby | Hospodářský vývoj | Zvýšení daní | Legislativa | Loonie | Technologické tituly | Nové příležitosti | Počet nových žádostí o podporu | Ekonomické recese | Under Armour | D1 | Investing.com | HDP v USA | Vyšší úrokové sazby | Statistický úřad Eurostat | Richard Bechník | Zdražování pohonných hmot | Vyšší zhodnocení | Silný dolar | Globální vývoj | Konflikt mezi Izraelem | BMW | 3M | Nízké úrokové sazby | Svět kryptoměn | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Údaje ISM | Viceguvernérka | Budoucí vývoj úrokových sazeb | Co se děje na finančních trzích | USDA | Posilování eura | Cena ropy | CME FedWatch Tool | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Exact Sciences | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Válka mezi Ruskem a Ukrajinou | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | mmBtu | Ekonomická teorie | Americké ministerstvo | Kupní síla | CZ | Earnings | YCC | Program nákupu aktiv | Meziroční vývoj jádrové inflace | Australský dolar | Korporátní daně | Inflace ve službách | Futures na evropské indexy | Pokles HDP | Maastrichtská kritéria | Propad | Dopady koronaviru | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | StoneX | Rakousko | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Lamb Weston | Mistrovství | Znovuzvolení | Zpomalování ekonomiky | ANO | WMT | Britské libry | Vlnová struktura | Tempo růstu spotřebitelských cen | Pokles eura | Francouzské volby | Pokles sentimentu | Dogecoin | Proinflační faktory | United Parcel Service | London Stock Exchange | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Americká společnost | FinGO | Průmyslová produkce v srpnu | Výhled na příští rok | Economic | Růst eura | Nemovitosti | Andrej Babiš | Walmart (WMT) | Evropský trh | APAC | Ebury | Markets | Data z americké ekonomiky | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Dlouhodobější trend | finGOOD | Repo operace | Avis Budget | PX index | Oslabování amerického dolaru | Invest | Rok 2024 | Nejhorší den | Aleš Michl | Kanada | Zájem o investice | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Zestátnění | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | Akcie roku | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Makroekonomické údaje | Broker Consulting | Akcie technologických společností | Royal Caribbean Cruises | CVX | Rizikové investice | Panelové diskuze | 3M PRIBOR | Německý Ifo index | Kryptoměna | Ekonomie | Rozsáhlé investice | Čeští investoři | Dopady pandemie na ekonomiku | Makroekonomický kalendář | Opce | Smart money | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Zahraniční investice | Internetové společnosti | Federal Reserve | Česká republika | Boční trend | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | Takata | Vývoj kurzu koruny | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | VaR | Kurz eura vůči dolaru | 737 MAX | US100 | Ceny v eurozóně | London Stock Exchange Group | Makro | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Kofola ČeskoSlovensko | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Mutace koronaviru | Americká centrální banka (Fed) | Starbucks | Švédsko | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | ECB | Institut | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | Voda | Ekonomiky eurozóny | XTB Štěpán Hájek | Těžaři | Stabilita sazeb | Vysoká poptávka | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Alokace | Menší riziko | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | CSX Corporation | Růst čínské ekonomiky | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Rozpočtové politiky | Výsledek zahraničního obchodu | Tuzemský HDP | Body | Snížení rizika | Výhled na rok 2025 | Navýšení cel | Nejlepší 5G akcie | Zvýšení inflace | Index výdajů | Parita | Swiss Life Select | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Vyšší daně | Evropské země | Pákistán | Turistický ruch | Revize výhledu | Payrolls | Holubičí postoj | Jaderné elektrárny | Diverzifikace portfolia | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Reálné příjmy | Vysoké zisky | Aktualizovaná prognóza | HDP v ČR | Averze vůči riziku | Navýšení | Hlavní index PX | Omikron | MPSV | Evropská spotřebitelská důvěra | Dovozní ceny | NIESR | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | Vánoční svátky | Enphase Energy | GOOGL | Cykly | Lockdowny | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | EU | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Analog Devices | ARM | FX strategie | Černé zlato | ASX 200 | Silné euro | Politické riziko | ENPH | Společná evropská měna | Americký dluh | Zpracovatelský průmysl | MIC | Western Union | Tržní ocenění | Materiály | Inflační vlna | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | IG Metall | Analytické fórum | MasterCard | Globální trh | Marathon Petroleum | Globální finanční trhy | Kulaté číslo | Zrušení superhrubé mzdy | Protiepidemická opatření | Bezpečné měny | Applied Materials | Constellation Brands | Kraft Heinz | Nejistoty na trzích | Jak investovat | Prodeje | WU | Základní sazba | Pracovní síly | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Trend klesající | Ekonomické prostředí | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Intradenní obchodník | Vyšší cla | Investor | Klíčové centrální banky | USD/JPY | SMCI | Trump 2.0 | Americké vlády | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | MMM | Kryptoměnový trh | Šíření koronaviru | Spotřebitelské ceny v ČR | Nové údaje | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Ceny lithia | Produkce ropy | CPI v eurozóně | Země eurozóny | Zvýšený zájem | Stav americké ekonomiky | Růst cen průmyslových výrobců | Nákupy zlata | Polský zlotý a maďarský forint | Hlavní ekonom ECB | Cenový index výdajů | Index technologického trhu Nasdaq | Úřady | Američané | Jihokorejské akcie | Banka UBS | Počet zaměstnaných | Zprávy z pražské burzy | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | Růst čínského HDP | UBS Group AG | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | Baker Hughes | Graf akcie | CNBC | Vytěsnění minoritních akcionářů | Historie kávy | Sol | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Další pokles | Domácí průmysl | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | COT | Hospodářský výhled | Německá inflace | Disney | Strukturální problémy | Ocenění | Home Depot | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Pokles | Reuters | Trading | 3М | Banky | Indikátor | ČTK | Cena | Pivot
