Americká inflace
Forex: Přiživí americká inflace za září stagflační úvahy
13.10.2021 Eurodolar vyčkává na dnes odpoledne zveřejněná čísla za americkou zářijovou inflaci a také dost možná zápis z posledního zasedání Fedu. Pokud jde o výsledek inflace, tak ta by měla stagnovat na relativně vysokých úrovních, přičemž za nebezpečný pro trh považujeme především výsledek jádrové inflace. Ta by mohla opět trh překvapit rychlejším růstem, neboť například ceny ojetých automobilů šly v září znovu nahoru.
Forex: Německý průmysl stahuje dolů celou eurozónu
13.10.2021 Zejména katastrofální výsledek srpnové německé průmyslové výroby se zřejmě podepsal na poklesu produkce průmyslu v eurozóně jako celku. Důvodem je zejména nedostatek komponent v automobilovém průmyslu a obecně dražší vstupy do výroby. Přetrvávající vysokoinflační prostředí pak potvrdí odpolední americká data za září.
Rozbřesk: Jak zareaguje český trhy na volební překvapení?
11.10.2021 Výsledky českých voleb nemají tradičně na trhy výraznější dopad. Na rozdíl od sousedního Polska a Maďarska je Česko spojováno s menší mírou politického rizika a volby zpravidla nepřináší “revoluční” změny s nevratnými dopady na ústavu nebo klíčové instituce. I když v následujícím textu přinášíme několik argumentů, proč může být výsledek parlamentních voleb pro česká aktiva střednědobě lehce pozitivní, bezprostřední reakce trhů bude pravděpodobně nevýrazná.
Payrolls výrazně zaostaly za očekáváním
11.10.2021 Trh se v pátek nenechal zmást prvním pohledem na zářijová data z amerického trhu práce a zřejmě vcelku správně vyhodnotil, že spolu s revizemi z minulých měsíců není tak zle. Navíc míra nezaměstnanosti již v USA poklesla na 4,8 % a růst mezd zrychlil. Fed tedy zřejmě bude moci na počátku listopadu zahájit útlum měnové expanze, což bude eurodolar tlačit dále jižním směrem. Dodejme, že hlavním číslem tohoto týdne bude americká inflace za září (zveřejněná ve středu), která zřejmě restriktivní krok Fedu definitivně stvrdí.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v USA v září dále rostla
11.10.2021 Obavy z rostoucích cen tento týden nezeslábnou, spíše naopak. Americká inflace zřejmě vzrostla v celkovém vyjádření, i ve své jádrové složce. Podobný vývoj zřejmě potkal i české spotřebitelské ceny. Směrem dolů se naopak vydají americké maloobchodní tržby. Do těch se negativně promítá neuspokojená poptávka po automobilech. Stejný osud čeká i evropskou průmyslovou produkci. I ta výrazně trpí nedostatkem výrobních komponent, což se odráží v poklesu výroby. Pátek bude posledním dnem, do kdy musejí vlády členských zemí EU předložit evropské komisi své rozpočtové plány na rok 2022.
Co znamenají silná data z USA pro trh?
04.10.2021 V pátek pozitivně překvapil ostře sledovaný americký index ISM. Na rozdíl od evropských i asijských PMI indexů zamířil vzhůru, když vzrostl z 59,9 na 61,1 bodu, což značí silnou konjukturu v průmyslu. Jestřáby povzbudil i růst jádrové inflace o 0,3 % meziměsíčně, což vyšlo mírně nad odhady.
Ranní okénko - Přichází týden předstihových indikátorů
20.09.2021 Týden začíná poněkud ospale a prvním zajímavým makroekonomickým údajem bude až středeční informace o evropské spotřebitelské důvěře. Ta by měla v září podle odhadů klesnout ze srpnových -5,3 na -5,9 bodu. To je sice nemilá vyhlídka, ovšem i nadále by se tak jednalo o lepší výsledek, než jaký jsme sledovali těsně před vypuknutím pandemie (-6,4 v únoru 2020), a zároveň je to více, než činí pětiletý průměr (-7,8).
Týden na akciových trzích: Zatím co burzy v Evropě a USA padají, pražská jede rázně vpřed
17.09.2021 Americké maloobchodní tržby, motor tamní ekonomiky, dopadly lépe, než se čekalo. A hned to bylo na akciích znát. Americká inflace, na rozdíl na naší, dopadla dobře. Žádné nečekané překvapení, čísla byla v souladu s očekáváním. Makro tedy dopadlo dobře. Nicméně se na scénu vrací debata o zvyšování daní. Podle toho také vypadalo obchodování v tomto týdnu. Jeden den krásně zelený, druhý v červeném teritoriu (tab. č. 2).
Ranní okénko - Mora zvažuje 50bb
17.09.2021 Dnes nás čeká z makroekonomického pohledu líný pátek. Jediným střípkem nových dat bude zářijové vydání průzkumu sentimentu amerických spotřebitelů z dílny University of Michigan. Tento index utržil v létě letošního roku poměrně tvrdou ránu, když pod tlakem mutací koronaviru, nadále neutěšené nezaměstnanosti a svižné inflace nálada Američanů poklesla z červnových 85,5 až na srpnových 70,3 bodu. Mezitím ovšem začala americká inflace alespoň kosmeticky brzdit a plošné epidemické restrikce zavedeny nebyly, což by mělo domácnosti trochu povzbudit. Trh tak nyní vyhlíží nárůst směrem k 72 bodům, což by ovšem ve srovnání s pětiletým průměrem (91,5) stále příliš oslnivé číslo nebylo.
Forex: Inflace v eurozóně je nejvyšší od roku 2011
17.09.2021 Dnešní makroekonomická data svým významem pravděpodobně nebudou mít dostatečnou sílu na to, aby pohnula děním na finančním trhu. Zveřejněn bude finální odhad inflace v eurozóně za srpen, který by měl pouze potvrdit její výrazný nárůst na 3 % y/y. V USA bude zveřejněn ukazatel důvěry spotřebitelů od Michiganské univerzity, který v září pravděpodobně setrval poblíž svého desetiletého minima. Koruna je nejsilnější za zhruba poslední rok, když na ní působí výroky centrálních bankéřů, které indikují zvýšení úrokových sazeb ČNB na zářijovém zasedání o 50 bb.
Zpomalení, drahé energie a Čína dál doléhají na sentiment
15.09.2021 Téma zpomalování hlavních ekonomik se upevňuje jako jedna z klíčových zátěží pro tržní náladu. Přispěla k tomu určitě dnešní slabá čísla z čínského maloobchodu a průmyslu, možná také americká inflace. Další data z USA už jsou smíšená: Průmyslová výroba vykázala za srpen růst o desetinku horší, než se čekalo, zato v září aktivita v newyorské oblasti značně ožila, přičemž i detaily reportu vypadají většinou velmi dobře.
Další negativní překvapení z Číny živí nervozitu. Makrodata byla slabá
15.09.2021 Data z čínské ekonomiky, jež vyšla dnes ráno, jen posílila obavy z hospodářského zpomalování. Maloobchodní tržby rostly jen o 2,5 procenta namísto očekávaných 7 pct. Pomalejší byla i průmyslová výroba rostoucí o 5,3 pct. Je to už druhé výrazně negativní překvapení v řadě, které zároveň dokládá, že si uzávěry oblastí kvůli případům delty vybraly svou daň. Čína za třetí čtvrtletí s vysokou pravděpodobností vykáže další zpomalení, které zřejmě bude opět podstatné.
Rozbřesk: Co stojí za růstem německých výnosů?
15.09.2021 Rostoucí preference německé sociální demokracie a teoretická možnost “levicové koalice” po konci éry Angely Merkelové jsou jedním z důvodů, proč se v uplynulých týdnech odlepily německé výnosy ode dna a začaly růst. Německý desetiletý výnos od poloviny srpna vystoupal z -0,5 % na -0,3 %. Německé volby však nejsou jediným faktorem ve hře.
Americká inflace v srpnu zpomalila a přivodila pád výnosů
15.09.2021 Americká inflace za srpen (zejména pak její jádrová) včera překvapila nižším růstem, což sice vedlo k poměrně výrazné reakci na trhu dluhopisů, avšak na eurodolaru se to nikterak neprojevilo. Připomeňme, že spotřebitelské ceny v USA meziměsíčně rostly o 0,3, respektive po očištění o potraviny a energie o 0,1 procenta. To je v obou případech pod konsensem nastaveným na 0,4, resp. 0,3 pct. Meziroční inflace klesla podle očekávání na 5,3 z 5,4 procenta, jádrová inflace pak zpomalila rovnou na 4,0 z 4,3 pct.
Ranní komentář: Americká inflace mírně zvolnila, čínský developer Evergrande před bankrotem
15.09.2021 Včerejší seance přinesly výsledky americké inflace. Ta rostla meziročně o 5.3 %, zatímco jádrová inflace zvolnila na 4 %. Trhy na zveřejnění výsledků reagovaly spíše jen zvýšenou volatilitou než jasnějším trendem. Výnosy mírně klesly a pod mírný tlak se nakonec dostaly také akciové trhy v Evropě.
Dluhopisy poslala inflace vzhůru, akciím se však dnes nedaří
14.09.2021 Klíčovým bodem odpoledního programu byla srpnová americká inflace. Nakonec vyšla nižší, než se čekalo, a vypadá to, že se už dostala za svůj vrchol. Spolu s tím ubývají důvody obávat se, že Fed zrychlí svůj ústup z QE, neboť jeho argument dočasnosti rychlejších cen je tímto posílen. Mnoho na tom pravděpodobně nezmění ani stále reálná možnost, že se inflace bude vracet dolů jen pomalu, živena například drahými energiemi.
Ranní okénko - Kam se vydá americká inflace?
14.09.2021 V Evropě se dnes z makroekonomického pohledu nic významnějšího neodehraje, a pro data tak musíme za oceán. Jako první dorazí ze Spojených států srpnový průzkum optimismu mezi malými podniky z dílny NFIB. Ten by měl podle trhu kosmeticky poklesnout a po červencových 99,7 bodech tentokrát dosáhnout na 99,0. Za pětiletým průměrem by tak index zaostal o více než tři body a zhruba pět bodů by mu scházelo i k před-pandemické úrovni. Hlavní obtíží, kterou americké malé podniky v poslední době reportují, je přitom nedostatek kvalifikovaného personálu. Na tamním trhu práce přitom nadále zůstává relativně velké množství nezaměstnaných, ovšem jejich kvalifikace a preference se aktuálně s potřebami podniků do značné míry míjejí.
Forex: Americká inflace za vrcholem?
14.09.2021 Před zasedáním FOMC v příštím týdnu se dnes trhy dočkají důležité statistiky americké inflace za srpen. Data by mohla odhalit, že ty největší inflační tlaky již pomalu ustávají.
Forex: ECB již nepatrně brzdí, Fed bude sledovat inflaci
13.09.2021 První čtyři dny minulého týdne koruna prozívala v okolí EUR/CZK 25,40. Páteční údaj o tuzemské inflaci ji nicméně přece jen k nějaké akci donutil. Zatímco trh vyhlížel meziroční dynamiku spotřebitelských cen na úrovni 3,6 %, a Česká národní banka na 3,1 %, skutečnost nakonec přinesla 4,1 %. Tržní sázky na růst tuzemských sazeb v návaznosti na tuto zprávu mírně narostly a s sebou vzaly i korunu, která si tak připsala posílení na EUR/CZK 25,35, kde ji najdeme i dnes.
Rozbřesk: Německé volby hrají euru lehce do karet, hlavním tématem ale Fed a americká inflace
13.09.2021 Po zasedání ECB se pozornost trhů bude v druhé polovině září stáčet ke dvěma stěžejním událostem - zasedání amerického Fedu a v Evropě pak zejména na německé volby.
Forex: Chybějící impulzy k posílení koruny
23.08.2021 České koruně minulý týden neprospěl útěk do méně rizikových aktiv na pozadí obav ze šíření delta varianty covidu. Dolar posiloval vůči všem hlavním světovým měnám a výnosy státních dluhopisů se na obou stranách Atlantiku držely na nízkých hodnotách. V absenci domácích ekonomických událostí byla koruna přenechána na pospas globálním vlivům. V pátek se dostala na EUR/CZK 25,56, nejslabší úroveň od konce července. V regionu se nedařilo ani polskému zlotému, kterému navíc přitížila i napjatá tamní politická situace. Naopak maďarský forint v průběhu týdne vůči euru mírně posiloval na pozadí lepšího než očekávaného výsledku HDP v 2Q21 a rostoucích sázek na zvýšení úrokových sazeb na měnověpolitickém zasedání tento týden.
Ranní okénko - Výnosy státních dluhopisů nižší, koruna slabší
20.08.2021 Na finančních trzích panuje dále letní nálada, likvidita je nižší a ani ze strany makroekonomických dat se v tomto týdnu nedostavilo mnoho impulzů. Dnešek nebude výjimkou. Po ranním zveřejnění cen německých výrobců, které potvrdilo pokračující inflační trend, je domácí i globální evropský kalendář prázdný. S chybějícím podnětem by tak koruna mohla být i dnes vlečena spíše pesimistickou náladou na trzích, které jsme byli svědky včera. Kromě koruny se včera nedařilo ani měnám regionu – zlotému a forintu – a ztráty si připsaly také některé akciové indexy. Náladu by v regionu mohly dnes vylepšit polské maloobchodní tržby.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 16.8.2021
16.08.2021 Nový pětiletý plán naznačuje, že regulatorní tlaky zesílí a rozšíří se i do jiných odvětví. Některé firmy na situaci spojenou s regulatorními riziky reagují. Cloud Village, společnost na streamování hudby, odložila plánované IPO na Hong Kongské burze. Investiční banky totiž neregistrovaly dostatečný zájem investorů. S úspěchem se nesetkalo IPO herní společnosti Krafton na burze v Soulu. Za společností stojí skupina Tencent a jednalo se nejobjemnější letošní listing na jihokorejském trhu. Akcie po primárním úpisu ztrácely 20 %. K poklesu přispěl regulatorní zátah čínských autorit proti herním společnostem. Investoři se přesouvají ze sektorů u nichž hrozí regulatorní riziko, např. e-commerce, do těch, které jsou čínskou vládou preferovány – např. polovodiče.
Rozbřesk: Inflace a nedostatek lidí, ČNB má v ruce další argumenty pro růst sazeb
12.08.2021 Tento týden jestřábům v ČNB přinesl další důležité podpůrné argumenty pro vyšší sazby - vysokou červencovou inflaci a silná čísla z trhu práce.
Americké CPI stagnovalo, dnes přijde PPI
12.08.2021 Dnes dorazí červnový údaj o průmyslové výrobě v zemích eurozóny, která by podle odhadů měla meziročně narůst o 10,3 %. Tento na první pohled sympatický výsledek je ovšem do značné míry zkreslen efektem srovnávací základny z loňska, ve skutečnosti by ovšem znamenal snížení objemu výroby oproti květnu o 0,2 % a zároveň zvolnění meziroční dynamiky z přechozích 20,5 %. Podobně jako v České republice se i evropští průmyslníci nadále potýkají s nedostatkem výrobních vstupů, a právě červnová data by mohla napovědět, zda a do jaké míry se tento problém prohloubil. Vzhledem k úzké provázanosti s českými výrobci se bude jednat o důležitý signál i s ohledem na budoucí vývoj v tuzemsku.
Ranní komentář: Růst americké inflace se konečně zastavil. Dolar mírně ztrácí, akcie stabilní
12.08.2021 Akciové trhy včera opět až na výjimky pokračovaly v pozvolném růstu. Klíčovým fundamentem byla americká inflace, která podle očekávání na meziroční bázi přestala růst, což konečně dodalo argument zastáncům její dočasnosti. Z fedu se pak včera ozývaly další hlasy (Esther Gore), které volaly po zahájení diskuse nad utahováním kvantitativního uvolňování.
Ranní komentář: Konsolidace na indexech pokračuje, dnes americká inflace
11.08.2021 Akciové trhy včera pokračovaly v pozvolném růstu, ke kterému pomohl mj. i americkým Senátem schválený balíček investic do infrastruktury, který výrazně pomohl průmyslovým a stavebním společnostem a společnostem v sektoru materiálů. Mírně pod tlakem byly včera jen technologie, na které začal negativně doléhat růst amerických výnosů, které začaly stoupat v reakci na výsledky NFP a poslední komentáře představitelů Fedu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 9.8.2021
09.08.2021 Společnost ByteDance, majitel TikTok, oznámila plán IPO na hongkongské burze a to navzdory nepříznivému regulatornímu prostředí. Primární emise akcií by se mohla uskutečnit během 4Q21, případně začátkem příštího roku. Toto IPO bude čelit řadě regulatorních překážek. Vzhledem k počtu uživatelů budou čínské autority rozhodovat o tom, zda úpis povolí. Nicméně jde o určitý znak, že čínské firmy zcela neopouští kapitálový trh.
Finanční trh bude sledovat především červencovou inflaci
09.08.2021 Hlavním motivem tohoto týdne je inflace. Červencové statistiky budou zveřejněny v ČR a následně USA. V tuzemsku se růst spotřebitelských cen měl udržet pod 3 % a v USA patrně poprvé za 5 měsíců nedošlo k dalšímu navýšení tempa – dle odhadů ale nadále zůstává vysoké (nad 5 %). Dále dorazí tuzemská nezaměstnanost a řada důležitých předstihových indikátorů z USA i eurozóny. Zbylé země CEE regionu, Maďarsko a Polsko, zveřejní předběžné výsledky HDP za druhý kvartál.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace zůstala i v červenci poblíž 3 %
09.08.2021 Tento týden bude patřit především ukazatelům růstu spotřebitelských cen za červenec. Inflace v ČR podle našeho odhadu nepatrně zrychlila z 2,8 % y/y na 2,9 % y/y. Americká inflace by měla naopak mírně zpomalit z předchozích 5,4 % y/y na 5,2 % y/y. Mimoto bude finanční trh tento týden sledovat také srpnové indikátory sentimentu. Zveřejněn totiž bude evropský Sentix a německý ZEW. Oba by měly setrvat poblíž vysokých hodnot a potvrdit převládající optimismus mezi investory a podnikateli.
Ranní okénko - Fed bude čelit otázkám o inflaci a rizikům ekonomického oživení
28.07.2021 Dnes večer se koná měnověpolitické zasedání Fedu následované tiskovou konferencí. U nastavení měnové politiky s největší pravděpodobností nedojde ke změnám. Úrokové sazby setrvají na stávajících nízkých úrovních. Obecně trh ani neočekává, že by Fed zmínil konkrétní období, ve kterém by začal se snižováním objemu nákupu aktiv. K přesnější komunikaci ohledně nákupu aktiv by Fed mohl spíše využít blížící se konferenci v Jackson Hole, či příští měnové zasedání, kdy již bude dostupná další měsíční statistika z trhu práce.
Týden na akciových trzích: Historická maxima ze začátku týdne vydržela až do pátku; Praha díky Avastu v čele
16.07.2021 Americká inflace zůstává na vyšších úrovních, než je cíl. Nicméně podle guvernéra americké centrální banky Fedu je zatím příliš brzy uvažovat o omezování velmi uvolněné politiky (QE). Vyšší inflace je navíc podle něj jen dočasná. I z komentářů dalších členů FOMC se dá vyčíst, že Fed nehodlá narušit finanční trhy tím, že by hrozil rychlým ukončováním programu kvantitativního uvolňování či dokonce zvyšováním úrokových sazeb, nicméně se začíná o mluvit omezení bezbřehé podpory trhu. Americká makrodata ukázala tento týden smíšený obrázek.
Co Powell na vyšší inflaci? Dopoledne zatím negativní
14.07.2021 Včerejší americká inflace překvapila. Růst indexu sice stále táhnou hlavně ojetá auta, u nichž se těžko dá čekat setrvalý vzestup cen, ale bydlení, energie, potraviny či oděvy také zdražovaly rychleji. Efekt srovnávací základny, který měl inflaci v rozletu tentokrát už brzdit, nestačil, a do centra pozornosti se logicky dostala otázka, co na to Fed.
Rozbřesk: Inflace nad prognózou ČNB, americkou inflaci ženou drahá auta
14.07.2021 Červnová inflace skončila mírně nad očekáváním trhu i centrální banky. Ve srovnání s červnem se spotřebitelské ceny zvýšily o půl procenta, a to především v důsledku dalšího zdražení pohonných hmot a zvýšení cen v hotelech a restauracích po rozvolnění. Svůj vliv měly i sezónní faktory – jako v případě oblečení nebo dovolených, ceny potravin naproti tomu docela překvapily dalším poklesem.
Ranní komentář: Americká inflace znovu zrychlila, investory to nechává klidnými
14.07.2021 Včerejší seance přinesla v první řadě výsledky americké inflace, která znovu překvapila vyšším než očekávaným růstem. Jádrová i celková inflace rostly meziměsíčně o vysokých 0.9 %, což poslalo meziroční inflaci na 5.4 % a meziroční jádrovou inflaci na 4.5 %. Vysoké tempo růstu ale nechává obchodníky i nadále klidnými. Výnosy sice mírně rostly, stále se ale drží na nízkých úrovních, když se desetileté splatnosti pohybují dnes ráno mírně pod hranicí 1.4 %. Klidná seance panovala také na akciových trzích, které jen lehce ztrácely.
Akcie směr hledají, americká inflace nejvýše za 13 let
13.07.2021 Evropské akciové trhy si dnes hledaly směr jen stěží, hlavní index regionu Stoxx 600 se pohyboval těsně pod pondělním rekordním závěrem. Dařilo se telekomunikacím, které se vezly na dobrých výsledcích finské společnosti Nokia. Výsledkovou sezónu v Americe zahájily banky, jejich čísla nicméně přehlušila vyšší než očekávaná inflace, která se vyšplhala nejvýše za posledních 13 let.
Ekonomický kalendář: Čekáme na americkou inflaci a finanční reporty bank
13.07.2021 Evropské trhy otevřely mírně do negativního teritoria. Hlavním makrem dne je americká inflace, která je na programu ve 14:30. Měli bychom se dočkat mírně nižšího výsledku než před měsícem. Pozornost však bude určitě zaměřena také na finanční výsledky JP Morgan a Goldman Sachs za 2Q. Tyto banky začnou americkou výsledkovou sezónu před otevřením Wall Street. Zajímavé by mohlo být také jednání mezi Vekou Británií a USA ohledně volného obchodu a fair trade.
Ranní komentář: Trhy zahájily týden v klidu, dnes americká inflace
13.07.2021 Včerejší seance se na finančních trzích nesla opět v pozitivní náladě. Americké indexy navyšovaly svá maxima a k těm se postupně přibližuje také německý DAX. Nových fundamentů jsme se včera ale moc nedočkali a obchodování na většině trhů bylo poměrně líné a na nízkých objemech.
Rozbřesk: Koruna by se mohla vymanit z tlaku, zajištění exportérů poblíž historických minim
12.07.2021 Česká koruna se dostala v posledních dvou týdnech po delší době opět pod výraznější tlak a v nejslabších seancích se obchodovala až na dostřel od 26,00 EUR/CZK. Na vině byly podle nás dva hlavní faktory - strach z nové delta varianty COVID 19 a obavy z globální inflační vlny. Oba faktory na globálních trzích začaly hrát do karet americkému dolaru, který jako magnet začal vysávat likviditu z rizikovějších měn.
Finanční sektor na vzestupu?
30.06.2021 Aktuálním tématem kapitálových trhů jsou dopady proinflačního prostředí na jednotlivé akciové sektory. Pod tlakem se nachází především růstové akcie, zejména technologické firmy. Peníze investorů tak proudí do nových odvětví, a to do oblastí financí, energetiky a základních surovin. Ty totiž nejvíce trpěly uzavřením ekonomiky kvůli pandemii COVID-19. „Pro banky je navíc obecně slibným faktorem probíhající hospodářské oživení. Finanční tituly totiž mají tendenci překonávat průměr trhu v době, kdy se obnovuje aktivita v průmyslu, rostou sazby, výnosová křivka je strmější a rostou inflační očekávání,“ řekl Richard Bechník, investiční analytik Fincentrum & Swiss Life Select.
Maraton inflačních čísel
15.06.2021 Pokračující růst spotřebitelských cen u nás i ve světě vyvolává dohady, zda je současný stav jen přechodnou záležitostí, nebo naopak začátkem dlouhodobého trendu. Americká inflace vystoupala v meziročním srovnání na 5 %, což představuje třináctileté maximum. Míra inflace v Německu v květnu vystoupila na 2,5 % z dubnové hodnoty 2 %. Inflace v Česku se vrátila pod horní hranici tolerančního pásma, tedy pod 3 % na 2,9 %. Ještě před měsícem však dosahovala 3,1 %. „Ať už bude inflace krátkodobá či dlouhodobá, každý investor a střadatel by se měl zamyslet nad podobou svých finančních rezerv. Jedinou efektivní obranou, jak své finance vhodným způsobem ochránit před inflací, je odvážně se rozhlédnout po vhodných finančních nástrojích,“ řekl Richard Bechník, investiční analytik Fincentrum & Swiss Life Select.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.6.2021
14.06.2021 V úterý a středu se uskuteční zasedání Fedu. Investoři věří, že na červnovém zasedání americká centrální banka debaty o taperingu spíše nezahájí. Jako reálnější termín se jeví spíše září. V takovém případě by redukce dluhopisových nákupů mohla začít na konci letošního roku. Fed taktéž zveřejní ekonomickou prognózu, včetně oficiální predikce sazeb, tzv. dot plot. Předpokládáme, že se centrální bankéři přikloní k prvnímu zvýšení úroků v roce 2023 – podle březnového dot plotu by měly zůstat sazby na současných úrovních až do konce roku 2023.
Ranní okénko - Česká i americká inflace překvapila, avšak opačným směrem
11.06.2021 Ekonomický kalendář závěrem týdne nabídne jen údaj z USA. Dorazí index spotřebitelského sentimentu od University of Michigan. Aktéři na finančním trhu tak budou mít prostor vstřebat včerejší údaje, kdy česká inflace překvapila nižším a americká naopak vyšším růstem. ECB na včerejším zasedání ponechala úrokové sazby beze změny, zveřejnila novou makroekonomickou prognózu a Lagarde na tiskové konferenci zmínila, že „odstoupení od nákupu aktiv v rámci PEPP je předčasné“. Koruna v návaznosti na mírnější tempo tuzemské inflace přechodně oslabila o 6 haléřů, během dne však posilovala až na hodnotu EUR/CZK 25,34. Polský zlotý kopíroval korunu, nicméně ztráty ze začátku pak jen zkorigoval a dále neposílil. Forintu se přechodné oslabení vyhnulo a během dne by víceméně stabilní. Kurz eurodolaru se během zasedání ECB a zveřejnění americké inflace rozkolísal, k nikterak výraznému pohybu ale nedošlo.
Rozbřesk: Česká inflace zpět pod trojkou. Koruna s dalšími zisky
11.06.2021 Nová data přicházející z české ekonomiky byla prozatím velmi slibná a naznačují, že oživení ve druhém čtvrtletí letošního roku nabírá na síle a přibližuje tak dobu, kdy bude ČNB moct zahájit nový cyklus zvyšování úrokových sazeb. Vzhledem k tomu, že ani tuzemské nebe není úplně bez mraků a z výroby přicházejí zprávy nejen o drahých vstupech a chybějících pracovnících, ale už i o omezování produkce v automobilovém průmyslu v důsledku nedostatku vstupů, není s ochlazováním ekonomiky nutné až tak pospíchat.
Forex: Finanční trh bude dnes hlavně vstřebávat včerejší data
11.06.2021 Spotřebitelská důvěra by dle Michiganského indexu mohla v červnu opět vzrůst. Finanční trh bude ale ještě vstřebávat růst inflace v USA nad odhady. V regionu záznam z minulého zasedání polské centrální banky ukáže, jak vážně její vedení zvažuje zvýšení úrokových sazeb.
Akcie zůstávají i po datech a ECB nerozhodné, eurodolar nemá směr
10.06.2021 Dnešní události vyvolaly na trzích zajímavou reakci. Americká inflace za květen stoupla výrazněji, než se čekalo. Cenový růst spočívá na širším základu a překvapil jak celkový, tak jádrový index. Přesto data evidentně nebyla tak vysoká, aby investory vystrašila a vrátila na stůl debatu o dřívějším zásahu Fedu. Toho se naopak trhy nebojí.
Forex: Koruna se vrátila na nejsilnější úroveň k euru od března 2020
10.06.2021 Česká měna se dnes vrátila na nejsilnější úroveň k euru od začátku loňského března. Koruna k dnešním 17:00 posílila oproti předchozímu závěru k euru o šest haléřů na 25,36 Kč/EUR a k dolaru o tři haléře na 20,84 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Inflace v ČR pod odhady, v USA nad odhady
10.06.2021 Inflace v USA překvapila v květnu vyšším růstem, než se čekalo, když meziměsíčně ceny povyrostly o 0,6 % a meziroční tempo růstu cen zrychlilo na 5,0 % z předchozích 4,2 %. Tak vysoko byla naposledy před pádem banky Lehman Brothers v roce 2008. Dolar po zveřejnění dat mírně oslabil na 1,2190 EUR/USD, zatímco dluhopisové výnosy jen nepatrně zkorigovaly pokles posledních dnů. Akciové trhy v USA i Evropě mírně rostly.
3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (10.6.2021)
10.06.2021 Čekání a čtvrteční data americké inflace za měsíc květen je u konce a doufejme, že je i u konce aktuální sentiment, který drží akciové indexy, ale i další trhy v bočním trendu. Ropa WTI má problém překonat hranici 70 dolarů. Bitcoin mezitím včera přidal 12 %, když pozitivně reagoval na zprávy ze Salvadoru.
Ekonomický kalendář: Pozornost se soustředí na zasedání ECB a americkou inflaci
10.06.2021 Evropské futures trhy otevřely mírně do pozitivního teritoria. Volatilita na FX je velmi malá. Máme před sebou z pohledu fundamentů nejzajímavější den týdne. Na programu je zasedání ECB a americká inflace.
Rozbřesk: ECB dnes jen velice mírně zvolní expanzi, převládnou holubičí hlasy
10.06.2021 Na dnešním zasedání bude ECB řešit důležitou otázku: Jak ve světle posledních vyšších inflačních čísel a rozjezdu ekonomiky naložit s mimořádnými měnově-politickými injekcemi. Konkrétně s programem PEPP, který v uplynulých měsících přispěl k rychlému nafukování bilance ECB, tedy pumpování likvidity do finančního systému. Věříme, že na dnešním zasedání ECB nakonec jen kosmeticky změní nastavení mimořádného programu PEPP. Debaty o jeho útlumu odsune do druhé poloviny roku.
Forex: Tuzemské spotřebitelské ceny pokračují v růstu
10.06.2021 První polovina týdne byla ve znamení příprav na dnešní den. Evropská centrální banka potvrdí svůj holubičí tón a spokojenost se současným nastavením měnové politiky. Nová prognóza ukáže silnější ekonomiku, ale inflaci stále pod cílem. Květnová inflace v USA ukáže pomalejší meziměsíční růst, meziročně však vyskočí na 4,7 %. Růst meziročního tempa zopakuje i tuzemská inflace, která podle nás v těchto měsících dosáhne svého vrcholu. Koruna se tak po třech týdnech stagnace může dočkat impulsu k výraznějšímu pohybu.
Ranní komentář: US výnosy zpět pod 1.5 %, dnes ECB a americká inflace
10.06.2021 Ani včerejší seance na trhy výraznější změny nepřinesla a akciové indexy si tak své vysoké valuace bez větších problémů podržely. V pozvolném pádu mezitím pokračují dluhopisové výnosy, které se u desetiletých splatností v USA dostaly už pod hranici 1.5 %. O jejich dalším směřování se ale bude rozhodovat už dnes, kdy nás čekají potenciálně velmi důležité výsledky americké inflace, která by, podle konsenzu analytiků, měla zrychlit z 4.2 % na 4.7 %. Pozor dnes ale také na zasedání ECB která bude odpoledne rozhodovat o sazbách.
Rozbřesk: Nákupní boom se zatím v ČR nekoná, koruna dál těží z příznivého sentimentu
09.06.2021 Série příznivých čísel z domácí ekonomiky pokračovala i včera, kdy byly zveřejněny dubnové statistiky maloobchodu. Tržby obchodníků se tentokrát meziměsíčně zvýšily 0,7 %, což nevypadá s ohledem na rozvolňování nijak dramaticky. Po odstranění restrikcí rostly tržby především v obchodech s oblečením a obuví (oproti březnu o 47,1 %) a rychlejší růst zaznamenaly i obchody se zbožím pro volný čas či elektronikou. Na druhé straně slabší byly tentokrát prodeje potravin. V každém případě o nákupní boomu zatím tuzemská čísla nevypovídají.
Tlak na velké techy nakonec není velký, Evropa si odpoledne polepšila
07.06.2021 Americké akcie zahájily týden jen lehkým poklesem. Pozorně sledované velké techy jsou sice dohromady zátěží, ale nikoli výraznou. Apple klesá asi o půl procenta, ale třeba Microsoft stejnou měrou roste. Nasdaq se celkově nachází jen těsně v záporu a S&P 500 ztrácí 0,2 pct.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace v květnu pravděpodobně zůstala mírně nad 3 %
07.06.2021 Inflace v ČR podle našeho odhadu v květnu zůstala mírně nad 3 %, když i nadále působil výrazný meziroční růst cen pohonných hmot. Jádrová inflace by měla po otevření obchodů a služeb v meziměsíčním vyjádření mírně zrychlit, její vývoj je však spojen s velkou mírou nejistoty. Tuzemská průmyslová produkce a maloobchodních tržby v dubnu pravděpodobně meziměsíčně vzrostly, když pomohlo mírné rozvolnění protiepidemických restrikcí. Konečný odhad vývoje evropského HDP v prvním čtvrtletí by podle nás mohl přinést nepatrnou vzestupnou revizi ukazující na mezičtvrtletní pokles ekonomiky o 0,3 %. Druhé čtvrtletí by již mělo být ve znamení rostoucího evropského hospodářství, což by měly potvrdit červnové indikátory Sentix a ZEW. Evropská centrální banka však zatím zůstává hodně opatrná a ve čtvrtek nastavení měnové politiky rozhodně měnit nebude. Americký Fed bude tento týden sledovat především tamní inflaci, která by podle našeho odhadu měla vzrůst skoro k 5 %.
Rozbřesk: Akcie a euro opět posilují a může jim pomoci i dnešní index Ifo
25.05.2021 Zdá se, jako by kryptoměny v posledních týdnech žily jako správná spekulativní aktiva pouze komenty tržních “celebrit”. Bitcoinu v posledních týdnech pořádně “zatopil” Elon Musk, který zmínkami o vysoké energetické náročnosti bitcoinu poslal hlavní kryptoměnu za poslední měsíc dolů skoro o 50%. Včera pak volný pád (alespoň načas) zastavil investiční guru Ray Dalio z Bridgewaters, který otevřeně řekl, že by daleko raději vlastnil bitcoiny než vládní dluhopisy.
Rozbřesk: Americká inflace dopadla na českou korunu, akcie i dluhopisy. Dolaru se daří
13.05.2021 Česká koruna se zasekla. Za “brzdu” na hranici 25,50 EUR/CZK zatáhl nový globální strašák - vysoká inflace. Americká dubnová inflace překvapila výrazně vyšším výsledkem, když vyskočila na 4,2%. To je nejvyšší hodnota od roku 2008 a výsledek překonal i ta nejvyšší očekávání v průzkumu agentury Bloomberg. Svět se nyní dělí na tábory. První, podobně jako většina bankéřů Fedu, říká, že nárůst inflace je dočasný a není třeba se bát. Druhý tvrdí, že vysoká inflace po odeznění pandemie jen tak nezmizí a Fed na ni bude muset reagovat rychlejším utažením měnové politiky. Kdo má pravdu?
Forex: Růst cen v americkém výrobním sektoru zřejmě dále zrychlí
13.05.2021 Meziroční růst cen průmyslových výrobců v USA pravděpodobně v dubnu dále zrychlil k 6 %. Na výrazném zvyšování cen ve výrobním sektoru se i nadále podílela zejména meziročně vyšší cena ropy, která loni v dubnu dosáhla svého dna na 20 USD/barel, zatímco nyní se již pohybuje nad 60 USD. Obnovená poptávka a narušení dodavatelských řetězců se však podepisují také na rychlém růstu cen ostatních komodit. Týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti by měly potvrdit, že oživení na americkém trhu práce nebude tak rychlé, jak se původně čekalo.
Ranní komentář: Americká inflace výrazně zrychluje, Fed zůstává v klidu
13.05.2021 Americké indexy za sebou mají nervózní seanci. Pod tlak je dostaly výsledky inflace, která výrazně překonala očekávání, když zrychlila meziročně až na 4.2 %, zatímco konsenzus počítal s růstem pouze o 3.6 %. Inflační tlaky tak v USA zesilují, což pomohlo americkým výnosům, které se u desetiletých splatností přiblížily na dosah 1.7 %. Vyšší výnosy pak negativně dolehly na valuace amerických akcií a zejména pak na valuace růstových titulů, když například Nasdaq odepsal během jediné seance 2.67 %. Na FX pak kombinace vyšších výnosů a inflace pomohla americkému dolaru, který zpevňoval na většině měnových párů.
Forex: Americká inflace překvapivě zrychlila nad 4 %
12.05.2021 Evropská komise dnes zveřejnila svou novou prognózu, ve které pro letošní rok očekává růst ekonomiky EU o 4,2 % a v roce příštím její mírné zrychlení na 4,4 %. Obdobně by se měla vyvíjet také ekonomika eurozóny (4,3 %, resp. 4,4 %). Oproti předchozí prognóze se tak jedná o zlepšení výhledu, když ještě v únoru komise předpovídala růst evropské ekonomiky v obou zmíněných letech pod 4 %. Její významnější oživení by mělo nastat v druhé půli letošního roku, kdy by již měla být proočkována velká část populace. I přesto, že ekonomiky jednotlivých států EU porostou různými tempy, Evropská komise očekává, že do konce příštího roku všechny dosáhnou své předkrizové úrovně. Pomoci by k tomu měly i finanční prostředky z evropského Fondu obnovy (RRF), které se podle komise odrazí ve výrazném nárůstu vládních investic, jejichž podíl na evropském HDP by v roce 2022 měl dosáhnout nejvyšší úrovně za poslední dekádu. Evropská inflace se podle prognózy EK letos dočasně zvýší ke 2 %, v roce příštím by však již mělo dojít k jejímu opětovnému zpomalení mírně nad 1 %. Pro Českou republiku komise předpovídá růst HDP v letošním roce o 3,4 % a jeho zrychlení na 4,4 % v roce příštím, což je v souladu s naší prognózou. Podle prognózy EK bude ČR v příštím roce zároveň patřit mezi pět zemí s nejvyšším deficitem veřejných financí.
Experty v USA zaskočila tamní inflace: vylétla třikrát výše, než čekali, na maximum od roku 1982. Bude mít dopady i na ČR, Babišově vládě zdraží financování dluhu
12.05.2021 Dubnová meziměsíční inflace Spojených států očištěná o kolísavé ceny potravin a energií vyskočila na 0,9 procenta, nejvýše od roku 1982. Vyplývá to z dnes zveřejněných údajů amerického Úřadu statistiky práce.
Rozbřesk: Výprodej před dnešní americkou inflací akceleruje
12.05.2021 Po šesti měsících pozvolného poklesu se česká inflace vrátila za horní hranici tolerančního pásma ČNB. V dubnu totiž spotřebitelské ceny poměrně rychle vzrostly (meziměsíčně o 0,5 %), a to především díky dalšímu zdražení cigaret a alkoholu.
Forex: Inflaci v USA postrčí nahoru srovnávací základna
12.05.2021 Americká inflace v dubnu vzroste na 3,5 %. Za tímto pohybem však bude stát především nízká srovnávací základna z loňského roku. Po vyčerpání tohoto efektu se inflace začne vracet zpět ke 2 %. Evropský průmysl by měl za březen ukázat na mírný meziměsíční růst. Předstihové indikátory naznačují další zlepšování kondice, situaci však mohou zkomplikovat problémy se subdodávkami. Česká koruna se veze na vlně optimismu, který je daný rozvolňováním pandemické situace, rostoucími očekáváními ohledně zvyšování domácích úrokových sazeb i silnější evropskou měnou. Prostor pro další posílení z tohoto titulu v následujících dnech je ale dle našeho názoru již limitovaný.
Ranní okénko - Dostupná data signalizují zhoršení průmyslu v eurozóně
14.04.2021 Včerejším zveřejněním březnové inflace byl vyčerpán tuzemský kalendář pro tento týden. Čeká nás ale ještě zajímává sada měsíčních dat z eurozóny a USA, která zpřesní pohled na výkon těchto ekonomik během prvního čtvrtletí.
Forex: Průmyslová produkce v eurozóně v únoru poklesla
14.04.2021 Nejzajímavějším údajem dnešního dne bude průmyslová produkce za celou eurozónu. Výsledky z velkých ekonomik byly již publikovány a naznačují, že výstup průmyslového sektoru v únoru poklesl. Překvapivě dobré výsledky PMI indikátorů jsou však příslibem pro březnová data. V USA je kalendář v podstatě prázdný. Pozornost by mohl přitáhnout projev Jerome Powella před Ekonomickým klubem ve Washingtonu. Rétorika však zatím zůstane zřejmě beze změny. Vzhledem k vývoji domácích úrokových sazeb má koruna potenciál posílit. Při zemi jí ale zatím drží nerozhodné euro.
Ranní komentář: Krypto na nových maximech, dnes reportují americké banky
14.04.2021 Akciové indexy pokračovaly v pozvolném růstu. Výraznější zisky si přitom připisoval pouze Nasdaq, který rostl o 1.05 %, zatímco S&P 500 a většina evropských indexů přidávala jen několik desetin procent. Z nových fundamentů zaujala hlavně americká inflace, která meziročně zrychlila až na 2.6 %, což bylo ještě desetinu nad konsenzem. Dolar v reakci na nová čísla začal slábnout na většině měnových párů, což částečně pomohlo i cenám drahých kovů.
Výnosy po inflaci klesly, zprávy o vakcíně nevadí, Nasdaq v čele růstu
13.04.2021 Evropský boj s koronavirem dostává rány z různých stran. Nově je to pozastavení distribuce vakcíny od J&J, poté co americký regulátor přerušil její podávání kvůli krevním sraženinám u několika pacientů. V západní Evropě navíc začal znovu růst počet případů a proces návratu k normálu se znovu oddaluje. Takové zprávy však investory už nějaký čas nechávají chladnými.
Rozbřesk: Vrátí se na trhy strach z inflace? Otázka která trápí i českou korunu
12.04.2021 Čeká nás týden plný čísel. V centru dění budou opět pandemická čísla. Trhy budou zajímat také nové statistky z USA ukazující na pravděpodobné oživení v maloobchodu a průmyslu. A investoři již vyhlížejí začátek americké výsledkové sezóny.
Ranní okénko - ECB se zřejmě vyjádří k růstu výnosů
11.03.2021 Evropský datový kalendář je pro dnešek prázdný, a za pozornost tak bude stát hlavně pravidelné měnověpolitické zasedání Evropské centrální banky. Budeme zvědavi na podobu její nové makroekonomické prognózy, o něco méně pak na samotné rozhodnutí o nastavení monetární politiky, která pravděpodobně zůstane beze změn. Očekává se ovšem přinejmenším jasný verbální signál prostřednictvím šéfky ECB Lagardeové, kterým zareaguje na probíhající svižný růst výnosů na evropských dluhopisech. Ten je tažen kromě globálního vývoje i rostoucími očekáváními ohledně budoucího vývoje sazeb ECB, která přitom vzhledem k prognóze inflace žádnou změnu směrem k více jestřábímu přístupu nechystá. Rostoucí výnosy dluhopisů se pak ECB příliš nehodí do krámu, když mohou potenciálně ohrožovat finanční stabilitu v některých členských zemích. Lze tak předpokládat, že Lagardeová trhu důrazně vzkáže, že se současnou situací není ztotožněna a je ochotna proti ní případně i zakročit, například zintenzivněním nákupů dluhopisů prostřednictvím ECB.
Forex: ECB bude řešit rostoucí výnosy na finančních trzích
11.03.2021 Nejdůležitější událostí tohoto týdne je bezpochyby dnešní zasedání Evropské centrální banky. Z tržního pohledu je největší otázkou pohled centrálních bankéřů na aktuální růst výnosů a úrokových sazeb. Domácí inflace zůstává nad prognózou ČNB. Zvyšování úrokových sazeb ale bude podle nás na stole až v závěru roku. Koruna vyčkává na uklidnění pandemické situace.
Forex: Koruna vyčkává na zlepšení pandemické situace
10.03.2021 Americká inflace skončila v únoru podle očekávání trhu. Oproti lednu vzrostly tamní ceny o 0,4 %, což v meziročním vyjádření znamená zrychlení z předchozích 1,4 % na 1,7 %. Jádrová inflace také akcelerovala, ale očekávání trhu nenaplnila. Celkově ale obrázek zapadá do zpráv z posledních měsíců. Inflační tlaky rostou s vidinou návratu ekonomiky a poptávky do normálu.
BREAKING: Americká inflace dále roste
10.03.2021 Meziroční inflace v USA dosáhla v únoru na 1,7 % z 1,4 % v minulém měsíci v souladu s očekáváním. Americká jádrová inflace (bez jídla, energií) klesla v únoru na 1,3 % z lednových 1,4 %. Očekávání trhu byla nastavena na růst o 1,4 %.
Evropské trhy zatím přešlapují, dluhopisy čeká inflace a další aukce
10.03.2021 Akcie v Asii a nyní ani Evropě nejeví velkou motivaci k následování výrazného amerického růstu. Hlavní indexy na našem kontinentu balancují kolem nuly a Londýn je o půl procenta níž. Evropa však má tak trochu nahráno, když ji v poslední době tolik netížily technologie, takže ani jejich odraz nahoru se zde neodráží tak silně.
Ekonomický kalendář: Americká inflace a zasedání BoC
10.03.2021 Evropské trhy otevřely do negativního teritoria. Kalendář přichází se zajímavými věcmi až odpoledne. Americká inflace bude zveřejněna ve 14:30. Inflace je v současnosti pod drobnohledem. Bude zajímavé sledovat, zda se naplní obavy z dalšího výraznějšího nárůstu CPI. V 16. hodin bude o sazbách rozhodovat BoC. Zajímavější než obvykle by mohly být pravidelné zásoby DoE v USA, a to vzhledem k masivnímu přírůstku zásob API o 12,8 mil. barelů, které už byly zveřejněny včera.
Rozbřesk: Dnešek je o inflaci, eurodolar pod 1,19
10.03.2021 Dnešní spotřebitelská inflace v Česku ukázala na únorový meziměsíční růst o 0,2 procenta a meziroční o 2,1 procenta. To při prognóze ČNB a jejím cíli 2,2 %. To, co bude na dnešních datech centrální banku pravděpodobně zajímat nejvíce je, zda viditelněji poleví jádrová inflace. Ta i na začátku roku 2021 nadále zůstávala poblíž historických maxim a zvlášť ve světle relativně odolného trhu práce a překvapivě rychlého růstu mezd na konci roku 2020 mohou být centrální bankéři na vyšší jádrovou inflaci víc a víc “alergičtí”.
Rozbřesk: Únorová inflace lehce nad cílem i prognózou ČNB
10.03.2021 Únorová inflace lehce poklesla (na 2,1% meziročně oproti 2,2% v lednu) - růst cen však nadále zůstává nad prognózou (1,8%) i nad cílem ČNB (2%). Zdá se, že za zvolněním je konečně trochu i polevení jádrových inflačních tlaků - zvolnil růst cen v kategoriích vybavení domácnosti nebo odívání a obuv. Jádrová inflace ovšem do této chvíle zůstávala poblíž historických maxim a nad očekáváním centrální banky.
Forex: Tuzemská inflace v únoru zřejmě zůstala nad 2 %
10.03.2021 Inflace v ČR podle našeho odhadu v únoru jen nepatrně vzrostla z předchozích 2,2 % na 2,3 %. Hlavním zdrojem meziročního růstu spotřebitelských cen by měla i nadále zůstat jádrová inflace, která podle našeho odhadu setrvala nad 3 %. Ve zdražování však pokračovaly i potraviny a pohonné hmoty. Únorová inflace bude zveřejněna také v USA, kde očekáváme její nárůst na 1,7 %.
Rozbřesk: Dluhopisy zažívají nejhorší start roku od osmdesátých let
08.03.2021 Trhy jako by odmítaly uvěřit americkému Fedu, že úrokové sazby skutečně ponechá v postpandemickém světě dlouhou dobu beze změny. Obavy z toho, že post-pandemické uvolnění a masivní rozpočtový stimul, který prochází Senátem (další 1,9 bilionu USD), povede k vyšší inflaci a rychlejšímu růstu amerických sazeb, dál živí výprodeje amerických dluhopisů. Ty padají již pátým týdnem v řadě – to se naposledy přihodilo v roce 2008.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 22.2.2021
22.02.2021 Výnosy delších amerických vládních dluhopisů se vydaly prudce nahoru. Vzhledem k dolarocentrické povaze globálního finančního systému se vývoj na amerických vládních bondech propisuje do výnosů státních obligací po celém světě. Výnos desetileté splatnosti se aktuálně nachází těsně pod 1,4 %. Většina investičních bank v prosinci 2020 předpokládala, že se výnos desetiletého papíru vyšplhá na tuto úroveň až konci letošního roku. Nyní Wall Street cílovou úroveň výnosů reviduje směrem nahoru. Prognóza do konce roku činí 1,75 % - 2%. Návrat růstu a inflačních tlaků vládní dluhopisy s fixním kupónem znehodnocuje. Nárůst výnosů souvisí i se stimuly Bidenovy administrativy. Ta k jejich financování využívá emisí delších splatností. Z tohoto důvodu dochází k významnému steepeningu výnosové křivky. Rozdíl mezi výnosy desetileté a dvouleté splatnosti se aktuálně nachází na úrovni 1,27 procentního bodu, nejvýše od ledna 2017. Tento vývoj stojí i za poklesem akcií z posledních dní. Dlouhodobě platilo, že se konkurenční vztah mezi akciovými a dluhopisovými trhy projevoval až v momentě, kdy se výnosy 10Y US GB nacházely nad úrovní 3 %. Vzhledem k obrovskému nárůstu zadlužení však existují obavy, že i nárůst výnosů ke 2 % může být pro řadu firem nebezpečný.
Dluhopisy potěšila inflace, zatímco akcie se sbírají po odpoledním propadu
10.02.2021 Nevýrazný vývoj z dnešního dopoledne se postupně stáčel pozitivním směrem a také Wall Street začínala nahoře. Odpolední obchodování ale nakonec klidné není a akciím se ve výsledku vede hůř.
BREAKING: Americká inflace nenaplnila očekávání
10.02.2021 Meziroční tempo růstu indexu spotřebitelských cen CPI v USA zůstalo v lednu nezměněno na 1,4 %. Očekávání trhu bylo nastaveno na vzestup cen o 1,5 %. Aktuální tempo růstu cen zůstává výrazně pod 2,3 %, které americká ekonomika zaznamenala v únoru 2020 před atakem pandemie.
Forex: Německá ekonomika v loňském roce zřejmě klesla o 5,1 %
14.01.2021 Koronavirová pandemie se podepsala na slabém výkonu německé ekonomiky, která podle nás za celý loňský rok klesla o 5,1 %. Závěrečné čtvrtletí minulého roku však nebylo, i přes obnovené restrikce v průběhu listopadu a prosince, podle našeho odhadu až tak špatné. Očekáváme jen mírný mezičtvrtletní pokles ekonomické aktivity o 0,5 %. Podpůrná opatření německé vlády na záchranu ekonomiky se však podepsala na výrazném deficitu veřejných financí, jehož podíl na HDP v loňském roce podle nás činil -5,3 %. V USA dnes budou zveřejněny tradiční týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti, které podle očekávání trhu setrvají na hodnotách z minulého týdne.
Forex: Dnešek přinesl velké množství dat z tuzemské ekonomiky
13.01.2021 Tuzemská inflace v prosinci zpomalila nad očekávání rychle, když klesla na 2,3 % z předchozích 2,7 %. To bylo jak pod tržním odhadem (2,6 %), tak především pod prognózou ČNB (3,0 %). Hlavní příčinnou nižší prosincové inflace byly především ceny potravin, které klesly meziměsíčně o 1,2 % a meziročně zhruba stagnovaly. Jádrová inflace naproti tomu zůstává výrazná, když na konci loňského roku klesla jen o jednu desetinu na 3,6 %. Trh na dnes zveřejněná data inflace reagoval výrazným poklesem korunových sazeb, což se v průběhu dopoledne odrazilo také v nepatrném oslabení koruny ke 26,20 CZK/EUR. Poté však následovala korekce zpět ke 26,17 CZK/EUR a zbytek obchodování se už nesl v poklidném módu s minimálními pohyby kurzu.
Forex: Třetí čtvrtletí přineslo silné oživení také do zbytku středoevropského regionu
13.11.2020 Zveřejněny dnes budou předběžné odhady o vývoji HDP na Slovensku, a také v Polsku a Maďarsku. Z výsledků ostatních ekonomik, které už známe, víme, že třetí čtvrtletí bylo ve znamení rychlého oživení. I pro zbytek středoevropského regionu se tak čeká silný mezičtvrtletní nárůst HDP. Pokles evropské zaměstnanosti vlivem oživení ekonomické aktivity ve třetím čtvrtletí odezněl. ČNB dnes zveřejní zápis z posledního zasedání, kde bankovní rada překvapila prezentací trojího zvýšení úrokových sazeb během roku 2021.
New York upozornil na problémy s virem, na které je vakcína krátká. Akcie klesají
12.11.2020 Nadšení z vakcíny, zdá se, pro tentokrát vyprchalo. Vypadá to, že se do popředí dostává nejbližší budoucnost, která ještě tak zářivá nebude. V komentářích tržních hráčů se opakuje poměrně jasný fakt, že vakcína nemá šanci ovlivnit aktuální vlnu nákazy, a to pro nás překvapivě až teď. Navíc New York zavedením nových restriktivních opatření upozornil, že nákaza ve Spojených státech se stále rychleji šíří, a s negativními materiálními důsledky je třeba počítat. Tyto věci nejsou žádnou novinkou, o vzrůstajícím riziku americké třetí vlny informujeme už pár týdnů, dosud ale téma evidentně zastiňovaly pozitivní zprávy. I proto se domníváme, že šok podobný letošnímu jaru není pravděpodobný a tržní reakce by měla být o dost mírnější.
Forex: Americká inflace zůstává nad 1 %
12.11.2020 Konečný odhad říjnové inflace v Německu potvrdil pokračující deflační vývoj tamní ekonomiky. Ten souvisí jak s výrazným poklesem poptávky, tak i s červencovým snížením daně z přidané hodnoty. Meziroční pokles spotřebitelských cen měřených indexem CPI v říjnu setrval na zářijových -0,2 %. V harmonizovaném vyjádření došlo k mírnému prohloubení poklesu ze zářijových -0,4 % na -0,5 % v říjnu.
Rozbřesk: Nová tvrdá opatření zastaví v Česku post-pandemické oživení
14.10.2020 V Česku máme za sebou další den, kdy počet nově nakažených zlomil hranici 8000. To podtrhuje vážnost situace, na druhé straně to již není nic překvapivého. Exponenciální nákaza má svou logiku a je pravděpodobné, že denní přírůstky nakažených v nejbližších dnech dál porostou a překonají hranici 10 tisíc (za předpokladu funkčního testování).
Výsledky, odmítnutí fiskálního balíku a zdržení vakcíny tlačí akcie dolů
13.10.2020 Během dnešního dne určitě zklamal německý index ZEW, který ukázal, že optimistická očekávání o výkonu ekonomiky v říjnu začala celkem rychle chladnout. Sentimentu nepomáhá ani potvrzení, že demokrati v americkém Kongresu nepodpoří fiskální balík navržený Bílým domem. To ovšem není velké překvapení - jde o návrh za 1,8 bil. USD, proti němuž se už vyslovili jak demokrati, tak někteří republikánští Kongresmani.
Ekonomický kalendář: Výsledková sezóna začíná!
13.10.2020 Evropské akciové trhy dnes otevřely do červených čísel. Obchodníky nepotěšily zprávy o problémech vývoje vakcíny společnosti Johnson & Johnson. Německý ZEW index a americký CPI index jsou dnes top makrodaty na programu. Pozornost se však brzy přesune na americké akcie. Na Wall street totiž dnes začíná výsledková sezóna za Q3, a to hned v plné parádě. Můžeme se těšit na hospodářské výsledky například společností JPMorgan, Blackrock a Citigroup.
Nerozhodný závěr týdne vychází lépe dluhopisům
11.09.2020 Hlavní akciové trhy si na konci týdne nevybraly jasný směr, když chybějí dostatečně silné impulsy, které by jim ho ukázaly. Evropské akcie se tak nacházejí stále v záporu (DAX -0,6 pct), zatímco americké ve většině rostou (S&P500 +0,2 pct). Nejvíce sledovaný Nasdaq osciluje kolem nulové změny a momentálně se nachází těsně v záporu.
BREAKING: Americká inflace v srpnu vzrostla na 1,3 %, USD posiluje
11.09.2020 Ve 14:30 byla zveřejněna data americké inflace, která překonala očekávání. Index spotřebitelských cen (CPI) vzrostl v srpnu o 0,4 % MoM oproti očekávání ve výši 0,3 % MoM. Jádrový ukazatel CPI vzrostl také o 0,4 % (oček. +0,2 %). Meziročně vzrostla inflace z 1 % na 1,3 % a jádrový ukazatel se posunul z 1,6 % na 1,7 %. Report nicméně ztratil na důležitosti poté, co guvernér Fedu Powell řekl, že cenová stabilita již není hlavní prioritou americké centrální banky. Pár EURUSD v reakci na data mírně korigoval, nicméně se nejednalo o velké ztráty.
Ekonomický kalendář: Prim dnes hrají inflační data z USA
11.09.2020 Ekonomický kalendář dnes nabídne některé zajímavé fundamenty. Číslem jedna bude index CPI z USA, který by měl mít na náladu na trzích největší dopad. Mimo to však se svým projevem vystoupí více členů bankovní rady ECB. Guvernérka Lagardová vystoupí na tiskové konferenci Euroskupiny. Po včerejším zasedání ECB by mohla přijít s určitými detaily nastavení měnové politiky. Nicméně ještě zajímavější by měl být projev Phillipa Lanea, člena bankovní rady ECB, na téma měnové politiky. Jeho obvykle "akademičtější přístup" by mohl nabídnout pohled na měnovou politiku z jiné perspektivy než včerejší projev Lagardové.
Forex: Ministři financí EU projednají rozpočet pro příští rok
11.09.2020 Dnešní hlavní událostí bude setkání ministrů financí Evropské unie, kteří by měli projednat návrh společného unijního rozpočtu pro příští rok včetně čerpání prostředků z Fondu obnovy. Americká inflace se po červencovém skokovém nárůstu podle našich odhadů v srpnu stabilizovala. Mírné zpomalení by měla vykázat i její jádrová složka. Jednání Evropské centrální banky ani srpnová inflace korunu nerozhodily a ta i nadále zůstává u slabších hodnot. Podle nás za tím ale stojí hlavně nelikvidní trh a nízká aktivita. Její fundamenty i nadále mluví ve prospěch posilování.
Okénko trhu - Evropský průmysl se zvedá jen pomalu
14.07.2020 Český běžný účet platební bilance vykázal v květnu přebytek na úrovni 4,2 mld. Kč, k čemuž přispělo kladné saldo zboží a služeb ve výši 19,6 mld. Kč. Na finančním účtu došlo k odlivu kapitálu v objemu 16,9 mld. Kč. Přímých zahraničních investic přiteklo 5,1 mld. Kč, zatímco portfoliových odteklo 44,2 mld. Kč.
Ranní nadhoz - Měnová politika Fedu zůstává beze změny
11.06.2020 Růst českých spotřebitelských cen v květnu dále přibrzdil, když meziroční inflace ztratila tři desetiny procentního bodu a dosáhla 2,9 %. Po šesti měsících se tak vrátila do tolerančního pásma inflačního cíle ČNB. Oproti dubnu se spotřebitelské ceny zvýšily o 0,4 %. Ke zpomalení meziročního cenového růstu došlo u potravin a nealkoholických nápojů, méně rostly i ceny oděvů a vodného a stočného, kde se částečně projevilo snížení DPH z 15 na 10 procent.
Z akcií se před Fedem vybírají zisky
10.06.2020 Americký Fed oznámí závěry ze svého zasedání ve 20 hodin našeho času. Podle nás by výsledek nemusel být špatný, ale hráči na finančních trzích zřejmě usoudili, že další velká vzpruha nás nečeká, a je tedy na místě opatrnost s dalšími nákupy, či rovnou výběr zisků.
OECD čeká nebývalou recesi
10.06.2020 Růst českých spotřebitelských cen v květnu dále přibrzdil, když meziroční inflace ztratila tři desetiny procentního bodu a dosáhla 2,9 %. Po šesti měsících se tak vrátila do tolerančního pásma inflačního cíle ČNB. Oproti dubnu se spotřebitelské ceny zvýšily o 0,4 %. Ke zpomalení meziročního cenového růstu došlo u potravin a nealkoholických nápojů, méně rostly i ceny oděvů a vodného a stočného, kde se částečně projevilo snížení DPH z 15 na 10 procent. V květnu se pak ještě více prohloubil pokles cen pohonných hmot, které jsou oproti úrovni před rokem nižší o více než pětinu. Na druhé straně zrychlil růst cen alkoholických nápojů a tabáku. Vlivem aktuální epidemie koronaviru a jejích dopadů na ekonomickou aktivitu i chování zákazníků očekáváme, že spotřebitelská inflace bude i v následujících měsících ztrácet dynamiku.
Úvodní růst je pryč. Večer nás čekají zprávy z Fedu
10.06.2020 Evropské akcie vstoupily do středečního obchodování docela dobře, ale úvodní růst postupně vyprchal a hlavní indexy nyní míří rychle do červeného. DAX už ztrácí přes půl procenta. Naopak se začíná dařit dluhopisům při poklesu 10Y výnosů na hlavních trzích zhruba o 1 až 2 bazické body. Zlato je dnes mírně v plusu. Eurodolar i po včerejšku pokračuje lehce vzhůru na 1,1365.
Okénko trhu - Americká inflace citelně zpomaluje
12.05.2020 Evropský datový kalendář byl pro dnešek prázdný a pozornost trhů se tak upínala za oceán. V USA byly zveřejněny dubnové výsledky průzkumu ekonomického optimismu mezi tamními menšími podniky. Index přinesl souhrnný výsledek na úrovni 90,9, což je sice nejnižší hodnota od roku 2013, ovšem jde o lepší skóre, než trh očekával (83,0). Oproti předchozímu měsíci se pak jednalo pokles o 5,5 bodu. Podle ankety se citelně zhoršila očekávání podniků v oblasti najímání dodatečných zaměstnanců, prodejních cen, tržeb, či výplat. Naopak slibným signálem je, že se oproti březnu zlepšily jejich vyhlídky na budoucí kondici americké ekonomiky. To lze na jednu stranu vnímat jako přesvědčení o tom, že se virovou epidemii podaří nakonec dostat pod kontrolu, zároveň to ale může značit jednoduše i to, že byl duben tak bídným měsícem, že budoucnost o mnoho horší být snad ani nemůže.
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Technická analýza | Money management | Bitcoin | Fundamentální analýza | Čínský jüan | Intervence | Kvantitativní uvolňování | Nový Zéland | Čína | Video | Finance | Peníze | Kanadský dolar | Bank of Canada | Australský dolar | Stříbro | Akciové indexy | Akciový index | Pullback | Moody's | Fitch | Korelace | Equity | Inflace | Deflace | OECD | EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | USD/CHF | AUD/USD | Nasdaq | Dow Jones | USD/CAD | EUR/JPY | Rusko | USA | NFP report | Nezaměstnanost | Británie | Britská libra | OPEC | Spotřebitelská důvěra | Maďarský forint | Koruna | G20 | HDP | Obchodní plán | Devizové rezervy | Brazilský real | Bezpečný přístav | Divergence | Monetární politika | Měnová politika | Kanada | Austrálie | Německo | Francie | Pražská burza | Česká měna | Polsko | Turecko | Španělsko | Apple | Středoevropské měny | Polský zlotý | Měnový výbor Fedu | Evropské akcie | Kypr | Analytik | New York | Take-Profit | Ceny ropy | Výsledková sezóna | Spekulace | Ropa Brent | Ropa WTI | USD/CNY | Česká koruna | Americké akcie | Býčí trh | ETF | Private equity | Dluhopisový trh | Poptávka | Ratingové agentury | Recese | Lehman Brothers | Americká ekonomika | Daně | Rizika | Politika | XAU/USD | Export | Průmyslová výroba | Ekonomové | Akciové trhy | Ekonomika eurozóny | Zahraniční obchod | Maloobchodní tržby | GBP/AUD | USD/TRY | USD/CZK | EUR/CZK | USD/PLN | Spotřebitelské ceny | Míra nezaměstnanosti | Rozpočtový deficit | Swiss Life | Důvěra investorů | Ekonomické události | Měnový trh | Eurodolar | Cenné papíry | Hospodářství | Kapitál | Sazby | Akcie | Akciový trh | Aktiva | Akvizice | Alokace | Americký dolar | Analýza | Zhodnocení | Apreciace | Transakce | Bank of England | Bank of Japan | Bankovní rada | Bazický bod | Benchmark | Bloomberg | Bod | Bond | Bund | Burza | Béžová kniha | CCI | CFD | CME | CPI index | Cap | Carry trade | Centrální banka | Centrální banky | Stock | Close | Konsolidace | DAX | Devizový trh | Dezinflace | Distribuce | Nesoulad | Diverzifikace | Dividenda | Dividendový výnos | Dluhopis | Dolarový index | Dow Jones Industrial | ECB | ESM | Ekonomika | Emerging markets | Emise | Euro | Eurozóna | Evropská centrální banka | FOMC | FRA | Index FTSE 100 | FX | Fair Value | Fed | Federální rezervní systém (FED) | Finanční trh | Finanční trhy | Fiskální politika | Large Cap | Hedge fondy | Foreign Exchange | Forward | Futures | Fúze | G10 | G7 | Gap | Vyplnění GAPU | Hedge | High | Holubice | IFO index | IPO | Index DAX | Index PX | Index cen průmyslových výrobců | Index spotřebitelských cen | Indikátor | Indikátory | Inflační cíl | Insider | Investice | Investor | Investování | Japonský jen | Jestřáb | Kapitálový trh | Klouzavý průměr | Komodity | Korekce | Kotace | Kurz | Kurzové riziko | Kurzy měn | Likvidita | Long | Low | MACD | MIFID | MMF | MT4 | Makléř | Risk | Marže | Momentum | Měna | Měnový pár | Měny | Fluktuace | NYSE | Nabídka | Stavební povolení | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Nástroj | Obchodní bilance | Obchodní systém | Obchodník | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Open | P/E | Parita | Peněžní trh | Peněžní zásoba | Platební bilance | Platforma | Pozice | Prémie | Průmyslové objednávky | Příkaz | Příkaz Stop | RSI | Rally | Rating | Reinvestice | Repo sazba | Reserve Bank of New Zealand | Retracement | Rezistence | Platina | Riziko | Ropa | Russell 2000 | S&P 500 | SNB | Saldo běžného účtu | Sentiment | Short | Splatnost | Spread | Stagflace | Standard & Poor's 500 | Support | Swap | Swiss | Termínový kontrakt | Ticker | Tištění peněz | Trader | Trading | Trend | Tržní cena | Tržní kapitalizace | Ukazatel | Upgrade | VIX | Volatilita | Výkonnost | Performance | Výnos | WTO | Wall Street | YTD | ZEW index | Bondy | Zisk na akcii | Zlato | ČNB | Časový rámec | Česká národní banka | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Jednotná evropská měna | Americká měna | Analytici | Riziková aktiva | Deriváty | Banky | Doporučení | EUR | USD | Commerzbank | Dluhopisy | JPY | CHF | NZD | CAD | AUD | GBP | ČEZ | Obchodování | JPMorgan | Morgan Stanley | Euro STOXX | EMU | Goldman Sachs | Regulátor | Evropa | Index MSCI | Finanční krize | Citigroup | Cena zlata | Cena ropy | Hospodářský růst | Německá ekonomika | FTSE | Evropská ekonomika | Komerční banka | Patria | Bank of America | Americký prezident | XTB | Saxo Bank | BOSSA | Indexy | Úroková sazba | OSN | Spekulanti | Globální ekonomika | Čínské akcie | Investoři | Produkce ropy | Fundamenty | Fond | Exxon Mobil | Měnový výbor | Trh s nemovitostmi | EU | Finanční sektor | Ministři financí | Vývoj ceny | Aukce | Aktuální kurz | Zasedání Fedu | Zasedání ECB | Ekonom | Byznys | Pravděpodobnost | Drahé kovy | Výnosy dluhopisů | Makroekonomická data | Makroekonomické události | Zisk | Berkshire Hathaway | Ropný trh | Komise pro cenné papíry a burzy | Britská měna | Dluhopisové trhy | Jaroslav Tupý | Break-Even | Sázka | Kurz dolaru | Ceny komodit | Kurz eura | Kurz koruny | Obchodování na finančních trzích | Zkušenosti | Euforie | Stres | Optimismus | Výsledky | Strach | Emoce | Trpělivost | Bohatství | IEA | Credit Suisse | Santa Claus Rally | RBNZ | Uvolnění měnové politiky | Intervenovat | ČSOB | Partners | Jak obchodovat | Obchodovat | Akcie ČEZ | Obchodování s akciemi | CAC 40 | Deutsche Bank | Stoxx 600 | Investiční banka | Makrokalendář | Analytický tým | Aktuální kurzy | Regulace | Financování | Investiční banky | Investiční společnosti | Investovat | CZK/EUR | CZK/USD | USD/EUR | Nasdaq Composite | Makro | USDX | Index cen | Výrobní ceny | Index PPI | Index CPI | Eurostat | Český statistický úřad | Obchodní seance | Makrodata | Conseq | Portugalsko | EUR/HUF | Facebook | Riziková averze | Index strachu | BTC | Donald Trump | Lukáš Kovanda | Burzy | BCPP | Mezinárodní měnový fond | Rozvíjející se trhy | Žlutý kov | Zásoby ropy | ADP report | Financial Times | Bankrot | Ceny akcií | Obchodníci | Vzdělávání | Semináře | Praxe | Centrální bankéři | EURUSD | USDJPY | GBPUSD | USDCAD | EURCZK | Raiffeisenbank | Aktivum | Delta | Index | Investiční strategie | Likvidní | Odpor | Podpora | Průlom | Volatilní | Akcie Erste | Akcie Erste Bank | Akcie Komerční banky | Akcie Tesla | Aktuální kurzy měn | Alternativní investice | Americká centrální banka | Analytika | Analýzy | Banka | Barel ropy | Běžný účet | Běžný účet platební bilance | BH Securities | Bollinger Bands | Bollingerova pásma | Brent | Britské libry | CAC40 | Capital Markets | Cena | Cena akcií | Cena ropy brent | Cena ropy na světových trzích | Ceny zlata | Čínská ekonomika | CISCO | CitFin | Conference Board | Cyrrus | CZK | Česká ekonomika | České koruny | Devizové trhy | DJIA | Dnešní události | Dolar | Dolary | Ekonomické zprávy | Ekonomický cyklus | Ekonomický kalendář | Ekonomický růst | Ekonomický výhled | Ekonomika Slovenska | Elektřina | Etoro | Eura | Euro dnes | Euro dolar | Euro Stoxx 50 | Evropská měna | Evropské burzy | Evropské měny | Exchange | Finanční nástroje | Finanční prostředky | Finanční služby | Fio | Fondy | ForexFactory | ForexFactory.com | Forexu | FXstreet.cz | Graf | Graf EURUSD | Guvernér ČNB | HDP Číny | HSBC | Ichimoku | Index Dow Jones | Index Nasdaq | Index S&P 500 | Index volatility | Indikátor CCI | InstaForex | Instrument | Investiční | Investiční doporučení | Investiční poradenství | Investiční výdaje | Irsko | ISM | Jádrová inflace | Jak investovat | Jiří Rusnok | JP Morgan | Komoditní | Koruna posiluje | Kurz amerického dolaru | Kurz dolarů | Kurz EUR | Kurz eura k dolaru | Kurz koruny k euru | Kurzy | Libra | Maďarsko | Makroekonomické ukazatele | Makroekonomický kalendář | Management | Market | Markets | Měnový kurz | Měny v Evropě | Meziroční inflace | Meziroční míra inflace | Míra inflace | Největší světové ekonomiky | Nemovitosti | Obchodování s CFD | Ocenění akcií | Oslabení koruny | Oslabování koruny | Pád akcií | Paládium | Patria Online | Patria.cz | Pivot | Polská měna | Portfolia | Prezidentské volby | Pro investory | Prodej dluhopisů | Prognóza | Pšenice | Reuters | Risk On | Ropy | Růst HDP | Sázky | Signály | Société Générale | SPX | SP500 | Státní dluh | Státní dluhopisy | Stochastický | Stoxx | Stoxx Europe 600 | Tapering | Trh nemovitostí | Trh | Twitter | USD index | Velká Británie | Volatility | Volkswagen | Vydělat peníze | Výnosy z dluhopisů | Výprodej | Vývoj amerického dolaru | Vývoj cen ropy | Vývoj ceny ropy | Vývoj ceny zlata | Vývoj inflace | Vývoj kurzu | Vývoj kurzu eura | Vývoj mezd | Webinář | Webináře | WTI | Zavedení eura | Zemní plyn | Zhodnocení peněz | Zkušenost | Zpracovatelský průmysl | Zpráva | Zprávy | Železná ruda | Předpověď | Zisky | Tradeři | Fed Funds Rate | EUR/PLN | CNBC | BreakEven | ZEW | EIA | Dolarové dluhopisy | ING | Benzín | DMA | Komise pro cenné papíry | Andrej Babiš | Báze | Buy | CEE | Cenové rozpětí | Cílová cena | Dluhopisový index | Due diligence | Elon Musk | EV | Hold | Christine Lagarde | Indie | Měď | Ministerstvo financí | Obchodní den | P.A. | P/S | Peněžní trhy | PX index | Redukce | ROCE | Sell | Tovární objednávky | Crédit Agricole | Itálie | Spojené státy | Vybírání zisků | WSJ | Denní změna | Převis | Primární emise | Cenová hladina | M2 | Tržby | Zaměstnanost | QE | Světové ekonomiky | Bohatý | eBook | Paul Krugman | Investiční analytik | Tržní sentiment | Komise | Kontrakt | Double top | Federální rezervní systém | Volby | Rozhovor | Futures trhy | Commitment of Traders | COT | Velcí hráči | 1 milion | Burza dnes | Burze | Dividendové akcie | Graf EUR/USD | Investment | Německá burza | Traders | Evropské obchodování | Danske Bank | Bernstein | Jackson Hole | KPMG | Scotiabank | Wells Fargo | Microsoft | Bankovní sektor | MSCI | Oxford Economics | CME Group | ANZ | Sentix | Guvernér centrální banky | Nordea | NATO | Ole Hansen | Sója | Sentix index | Hospodářské vyhlídky | Oslabení eura | Reporty | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Riksbank | Thomson Reuters | Dění na finančních trzích | Důležité fundamenty | Technický výhled | HUF/EUR | Kurz koruny vůči euru | Polská centrální banka | Kurz EUR/USD | Kalendář ekonomických událostí | Brazílie | Dnešní fundamenty | Průmyslová produkce | Zasedání centrální banky | Zasedání centrálních bank | Pokles úrokových sazeb | Čínská centrální banka | Nákupy dluhopisů | Bavlna | Nastavení měnové politiky | Úspěch | Podnikání | Euro proti dolaru | Euro vůči dolaru | Rolls-Royce | Automobilový průmysl | Erste Bank | Index pražské burzy PX | Mark Carney | Averze k riziku | Kurz české měny | Pád burzy | Index pražské burzy | Pokles akcií | Ministr financí | Hospodářské výsledky | Finanční aktiva | Globální trhy | Renminbi | Čínský renminbi | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Měkké komodity | Dlouhé pozice | Komoditní stratég | Výnosová křivka | Precedens | Plodiny | Energie | Společná evropská měna | Severomořská ropa | Prezident Fedu | Earnings | Sentiment trhu | Podnikatelé | Globální akciové trhy | Propad cen komodit | BlackRock | Ekonomické indikátory | Ekonomický a strategický výzkum | Přehled | Klid | Jádrový index | Kč/EUR | Kč/USD | Polská ekonomika | Volby v USA | Christine Lagardeová | Agentura Reuters | Averze vůči riziku | Sázet | Obchodní signály | Evropské trhy | Americké trhy | Kurzotvorné informace | Index amerického dolaru | Bankovnictví | Swapy | Ekonomická aktivita | Svatý grál | Cena Brentu | Úřad pro energetické informace (EIA) | Fundamentální faktory | Zpravodajský server | Pozornost investorů | Index důvěry | Základní úrokové sazby | Firmy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru USD/JPY | Vývoj dolarového indexu | Standard & Poor's | Kapitálové rezervy | Economist | Economic | Zasedání České národní banky | Inflační tlaky | Glencore | Akcie ve Spojených státech | Akcie v USA | Akcie bank | Ekonomické dopady | Akcie v Asii | Měnová autorita | IBEX | Globální finanční krize | Britská centrální banka | Obchodování měnových párů | JPMorgan Chase | Realitní trh | Velké banky | Americký akciový index | Americké akciové indexy | Index volatility VIX | Globální ekonomický růst | Globální ekonomiky | Agentura Bloomberg | Biliony dolarů | Miliardy dolarů | Poptávka po bezpečných aktivech | Vládní dluhopisy | Britské dluhopisy | Hlavní indexy | Index technologického trhu Nasdaq | Nervozita | Globální finanční trhy | Růst akcií | Fitch Ratings | Dnešní ekonomický kalendář | Obchodování v Asii | Zpřísňováním měnové politiky | Uvolňování měnové politiky | Utahování měnové politiky | Walmart | Alibaba | Fibo | Dnešní obchodování | Akcie ropných společností | Dnes na trzích | Propad | Německý index DAX | Kryptoměny | Severomořská ropa Brent | Americká ropa WTI | TradingView | Představitelé centrální banky | Sázkové kanceláře | Citi | S&P | Guvernér | Agentura Fitch | Index bank | Benchmarky | Německý DAX | Ztráty | Euro vůči americkému dolaru | Euro k dolaru | Zvýšení úrokových sazeb | Index CAC 40 | Posílení dolaru | Oslabení dolaru | Posílení eura | Posílení koruny | Nálada na trhu | Pokles výnosů | Opatření centrálních bank | Dnešní údaje | Ekonomická data | Ekonomická data z USA | Americké indexy | Historická maxima | Člen rady guvernérů | Představitel ECB | Evropský trh | Nejistota | Finanční tituly | Analytik Komerční banky | Erste | Philip Morris | VIG | Saúdská Arábie | Zasedání Bank of England | Největší banky | Rozpočtová pravidla | Cenné papíry Komerční banky | Stagnace | Tempo růstu | CySEC | Zajištění | Výnosy amerických dluhopisů | FTSE 100 | Digitální měny | Ripple | Ethereum | E*Trade | Tesla | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Vysoká volatilita | Nákupní signál | Prodejní signál | Odhodlání | Kryptoměna | Kapitalizace | Představitelé Fedu | Steen Jakobsen | Výhled | Depozitní sazba | Úroková sazba Fedu | Globální krize | Bankéři | Utáhnout měnovou politiku | Poplatky | Nakupovat akcie | Rekordní minima | Britská vláda | Americké akciové trhy | Propad akcií | Exxon | Chevron | Spotové operace | Stav devizových rezerv ČNB | Payrolls | Konsensus | Mzdy | Dobré výsledky | Non-Farm Payrolls | Úspěšné obchodování | Nonfarm Payrolls | Britská ekonomika | Americký trh práce | Soukromí zaměstnavatelé | Hlavní evropské indexy | Britský FTSE 100 | Francouzský CAC 40 | Akcie na burze | Odhady trhu | Predikce | Ekonomická situace | Bankovní krize | Průzkum | Data z amerického trhu práce | Bankovní systém | Krize | Investiční stratég | Pražský parket | Firemní výsledky | Inflace v Německu | Zisky firem | Velké zisky | Analytický tým FXstreet.cz | FTSE MIB | Světové trhy | Investovat do akcií | Inflace v Česku | Měnová politika Fedu | Snížení úrokových sazeb | Ministři financí EU | Výběr zisků | Výnosy | Zásoby zemního plynu | Rozhodnutí Bank of England | Zasedání Bank of Canada | Měnový pár EUR/USD | Měnový pár GBP/USD | Česká vláda | Očekávání analytiků | Ekonomické údaje | Americký index S&P 500 | Akcie finančních titulů | Akciové trhy v USA | Turecká centrální banka | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | TRY | Odliv kapitálu | Indická rupie | Institucionální investoři | Indikátor důvěry | Příjmy | Spotřebitelské výdaje | Indikátory důvěry | Orderflow | Indexy PMI | Údaje o inflaci | Makléř Fio banky | cTrader | Překoupený trh | Alphabet | Měny&Sazby | ČTK | Skupina G7 | Německý Ifo index | Konsenzus | Růst ekonomiky | Pokles ekonomiky | HDP eurozóny | Americké zásoby ropy | Zasedání americké centrální banky | Zpomalení ekonomiky | Program kvantitativního uvolňování | Bilance ECB | Bilance Fedu | Vývoj úrokových sazeb | Výhled ekonomiky | Hlavní ekonom | Jednání FOMC | Inflační čísla | Švédsko | Odhad HDP | Očekávání | Vývoj eurodolaru | HDP v eurozóně | CME FedWatch | Obchodování s českou korunou | Venture Capital | ex | Purple Trading | Vývoj na měnovém trhu | Investiční aktiva | Okénko trhu | Ranní nadhoz | Fluktuace kurzu | Swiss Life Select | CIBC | Alokace aktiv | Silicon Valley Bank | Sázkaři | Zahraniční forex | Bloomberg Commodity Index | Pohyby na finančních trzích | Makroekonomické zprávy | BHS | Začátek výsledkové sezóny | Aleš Michl | Kurzové intervence | Kurzový vývoj | Coinbase | Virtuální mince | Akcie Tesly | Americký akciový trh | Vladimír Pikora | Obchodování s cizími měnami | Kvantitativní utahování | Trade Financial | Hlavní fundamenty | Jerome Powell | MiFID II | Backwardation | Rebalancování indexů | ETH | Ray Dalio | Invesco | Kapitalizace bitcoinu | Fincentrum | Binance | NEST | Štěpán Hájek | Robinhood | Výprodej na kryptu | Pokles bitcoinu | Krypto burzy | FundStrat | Altcoiny | Tržní očekávání | Asijské trhy | Vzácné kovy | Conseq Investment Management | Kurz eurodolaru | Výnosy desetiletých dluhopisů | Inverzní výnosová křivka | Price-to-earnings ratio | Price-to-sales ratio | Kryptoměnové burzy | Wood & Company | Cena bitcoinu | Airbnb | Odliv dividend | Podnikání na kapitálovém trhu | Trhy dnes | Saxo | Očekávání investorů | Krypto | Bitcoiny | Raytheon | Růstové akcie | Slabší koruna | Akcie Amazonu | Kryptoburza | Kartel OPEC | Obchodní týden | OPEC+ | Obchodní válka | Tržní hráči | Posilování dolaru | Vývoj na finančních trzích | Zobchodovaný objem | Podniky | Evropské akciové trhy | Primární emise akcií | Globální ekonomický kalendář | Globální růst | Regionální měny | Technologické akcie | Obchodní aktivita | Evropský akciový trh | Vývoj koruny | L.F. Investment Limited | Inflace v eurozóně | Akcie Applu | Prognóza ČNB | Akcie společnosti | Obchodní analýza | Japonský akciový index | Geopolitické napětí | Americké dluhopisy | CIBC Capital Markets | Forint | Americký S&P 500 | Domácí měna | Výplaty dividend | Geopolitika | Šéf Fedu Powell | Šéf Fedu | Graf indexu | Indikátor Ichimoku | Cenový kanál | Ether | Poptávka po dolaru | Zasedání OPEC | Korunový trh | Dluhopisové výnosy | Růst výnosů dluhopisů | Spotřebitelská inflace | Růst amerických výnosů | Akcie v Evropě | Použití finanční páky | Kompozitní index | Úrokový výnos | Trhy v USA | Obchodování s korunou | Americké volby | Reakce trhu | Akcie společnosti ČEZ | Silnější dolar | Obchodní investice | Růst amerického dolaru | Cena plynu | Pokles cen ropy | Propad cen ropy | Roční výnos | Předpovědi Saxo Bank | Růst úrokových sazeb | Posilování eura | Nejznámější kryptoměna | Globální akciový index | Index MSCI All Country World | MSCI All Country World | Prognóza ECB | Jiné měny | Zvyšování úroků | Růst zisků | Pokles valuací | Týden na akciových trzích | Zpomalení hospodářského růstu | Politika Fedu | Zvýšení úrokové sazby | EK | Evropská komise | Základní úroková sazba | Index spotřebitelské důvěry | Pojištění vkladů | Španělský IBEX | Refinitiv | Cíl ČNB | Inflační vývoj | Michal Stupavský | Odhady analytiků | Čínské firmy | Zpřísňování měnové politiky | Volatilita na trzích | Oslabení amerického dolaru | Růst cen komodit | Úrokové sazby ČNB | Sazby Fedu | Majetek | Analytici společnosti | Heiken Ashi | Růst dolaru | Zájem o dluhopisy | Výsledky bank | Sazby ČNB | Poptávka po americkém dolaru | DBS | Slabší euro | Obchodní operace | Obchodní rozhodnutí | Data z ekonomiky | Pozornost trhu | Ceny zemního plynu | Vysoký výnos | Výsledky ČEZu | Silný trh | Výsledky ČEZ | Zvýšení sazeb | Vysoké zhodnocení | Začínající obchodníci | Zájem investorů | Inflace v ČR | Cena zemního plynu | Rozdílové smlouvy | Kvartální výsledky | Statistický úřad | Výsledky amerických společností | Beyond Meat | Technologický Nasdaq | Obavy investorů | Nedůvěra investorů | Inflační očekávání | Posilování kurzu koruny | Český průmysl | Podíl nezaměstnaných | Michal Brožka | Slabší dolar | Obchodní aktivity | Růst cen ropy | CNY | Pokles sazeb | GDPNow | Výnosy dvouletých dluhopisů | Nejznámější kryptoměny | Bitcoin a další kryptoměny | Ceny pohonných hmot | Pokles kurzu | Akcie čínských firem | Intradenní strategie | Silnější euro | Akcie klesají | Vyšší mzdy | Ztráty dolaru | Boris Johnson | NVDA | Riziko recese | Investice firem | DE30 | Guvernér Fedu | Snížení sazeb | Dolarové sazby | Prezidentka ECB | Volný čas | Rozhodnutí centrálních bank | Instant Trading EU | NASDAQ 100 | Pokles úroků | FedWatch Tool | Pokles dolaru | Obchodní myšlenka | Napětí na trzích | Americká výnosová křivka | Vývoj na trzích | Ekonomické vyhlídky | Výnosové křivky | Pokles cen | Německé HDP | Čínská makrodata | Akcie automobilky | Akciový výprodej | Americké futures | Výkonný ředitel | Štěpán Křeček | Silný dolar | Situace na trzích | Recese v USA | Tomáš Pfeiler | Poskytování úvěrů | Obavy z recese | Kurz české koruny | Oživení ekonomiky | Akciové alokace | Pohonné hmoty | ISM index | Výnosy amerických státních dluhopisů | Růst mezd | KB | Depozitní sazby | Pravděpodobnost recese | US500 | Deficit rozpočtu | Nárůst cen ropy | Sazby ECB | PPF | Denní graf | Stablecoiny | Očekávání trhu | Italská vláda | Dot plot | Nastavení úrokových sazeb | Zprávy z Fedu | Overbalance | Poptávka po ropě | Finanční situace | Měnověpolitické zasedání | Data z Německa | UCITS | TeamViewer | Pumpování likvidity | Nejnovější výsledky | Korunové sazby | iShares | Energetické firmy | Měsíční předpovědi | ESG | Český HDP | Předstihové indikátory | Nízká nezaměstnanost | Tržby v maloobchodě | Stav ekonomiky | Očekávaný růst | Propad akciových indexů | Informace z trhu | Snižování rizika | Projevy centrálních bankéřů | Bilance zahraničního obchodu | RISK-ON | Nová makrodata | Hospodářské dopady | Vyšší úrokové sazby | Růst čínského HDP | Obchodujte | Tým FXstreet.cz | Trinity Bank | Měny regionu | ByteDance | TikTok | Rozpočtová politika | Automobilky | Čistý zisk | Investment Management | Rozpočet | Hazard | Deficit | Prohloubení schodku | Káva | Rozhodnutí americké centrální banky | Politická situace | Ceny benzínu | Německá vláda | Hongkong | Snížení úrokové sazby | Trinity | Nová prognóza ČNB | LNG | Býčí signál | Objem | Evropské firmy | Data z USA | Dvojitý vrchol | František Táborský | Bílý dům | MSFT | Obchod | Smíšené obchodování | Český trh práce | Trh práce | Vyšší sazby | Německý průmysl | Myšlenka | Standardní odchylky | Inflace v říjnu | Proroctví | FRED | Nositel Nobelovy ceny | Nobelovy ceny za ekonomii | Robert Shiller | Říjnová inflace | Pojišťovna VIG | Skupina ČEZ | Včerejší obchodování | Obrat trendu | UCITS ETF | Inflace v Británii | Růst spotřebitelských cen | Zdražování pohonných hmot | Průmyslová výroba v eurozóně | Inflace v USA | ČSÚ | Vývoj spotřebitelské inflace v Číně | Statistiky z Číny | Německé hospodářství | Předseda představenstva | Potíže s likviditou | Pokles zájmu investorů | Cisco Systems | Firma | Technologický index Nasdaq | Technologický index | Maloobchodní sektor | Data ze Spojených států | Zasedání ČNB | Dynamika HDP | Ekonomiky eurozóny | Reálné ekonomiky | PLN/EUR | Americká průmyslová produkce | Maloobchodní prodeje | CPI v eurozóně | Hlavní události | Pokles průmyslové produkce | Technické analýzy | BAT | Risk-off | Parlamentní volby | Výše úrokových sazeb | Applied Materials | UnitedHealth | Pfizer | Týdenní zpráva | Týdenní zpráva z FOREX trhu | TradingEconomics | Souhrn finančních trhů | Ceny v průmyslu | Ceny průmyslových výrobců | Růst cen průmyslových výrobců | Růst cen | Globální dluhopisové trhy | Maďarská centrální banka | Studie | Datový kalendář | Vysoké riziko | Bilance | Index DOW | Ekonomický vývoj | Americký Senát | Ceny na čerpacích stanicích | Negativní sentiment | Ekologie | Aktuální hodnoty měny | Co bude | Dnešní makroekonomické ukazatele | Erste Group | Avast | Výhled dolaru | Filadelfský Fed index | Filadelfský Fed | Projev Lagardové | Největší pokles | Ukrajina | Zájem o riziková aktiva | Lagardeová | Black Friday | Vyšetřování | Labouristé | Amazon | Indexy nákupních manažerů | Nálada spotřebitelů | Den díkůvzdání | Nulový úrok | Úrok | Louis Vuitton | LVMH | Nejbohatší | Vysoké ceny ropy | Miliardy | Technologie blockchainu | Vyhlídky | Průzkumy | Hong Kong | Politická krize | Měny rozvíjejících se trhů | Pohyby kurzu | INTC | Federální rezervní banky | Kalendář událostí | Americká data | Walt Disney | Bankovní tituly | Domácí poptávka | Odvětví české ekonomiky | Dluhopisoví investoři | Dnes zveřejněná data | Zveřejněná data | Počet nezaměstnaných v Německu | Nezaměstnanost v eurozóně | Struktura HDP | Globální trh | Vládní bondy | Financovat | Christine Lagardová | SMA | Omezení těžby | Statistika | Předpovědi | Šokující předpovědi | Technologický sektor | Ceny výrobců | Dynamika mezd | Průmysl | ADP | Jan Vejmělek | Poslanecká sněmovna | Růst eurozóny | HUF | PLN | Mario Centeno | Na burze | Drahý kov | Deficit zahraničního obchodu | Centrální banka USA | Propouštění | Dnešní data | CBDC | Impuls | Rostoucí náklady | Výrazný pokles | Tvorba pracovních míst | Ceny potravin | Velikost pozice | Další rozvoj | Rozvoj | Stavební produkce | Data z průmyslu | Saldo zahraničního obchodu | Tuzemský průmysl | Stavebnictví | Globální vývoj | Koruna dnes | Zdražování | Listopadová inflace | Ceny zboží | Inflace v listopadu | Rostoucí mzdy | Nízká inflace | Německý ZEW index | Hudebních vydavatelství | Problémy | Růstový impuls | NAFTA | Finanční ztráty | Cvičení | Směřování měnové politiky | Tomáš Holub | Člen bankovní rady | Člen bankovní rady ČNB | Breaking | Pojišťovny | Podíl akcií | Fed dnes | Růst spotřebitelských cen v USA | Nejnovější údaje o inflaci | Zasedání FOMC | Libanon | Prognózy | Nejistoty | Ranní komentář | Ranní zpráva | Konzervativní strana | Evropský průmysl | Philip Morris ČR | Soukromý sektor | Konzervativci | GBP/EUR | Výhled do budoucna | Plyn | Nálada | Kofola | Termínové kontrakty | Růst amerických akcií | Kontrakty | Koruna zpevnila | Domácí průmysl | Prohlášení | Čínské vlády | Moskva | UTC | Centrální banky USA | Nord Stream | Porsche | Míra | PMI z Německa | Inflační výhled | Ohlédnutí | Nižší ceny ropy | Úroky | Konec roku | Investiční aktivity | Německý PMI | Bilance běžného účtu | Vývoj devizových rezerv | Počet zaměstnaných | Měnové politiky | Uvolněné měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Předseda | Naše prognóza | Americké centrální banky | Dolar roste | ČNB dnes | Vojtěch Benda | Vánoce | Nabídka a poptávka | Kupní síla | Zlepšení sentimentu | Vývoj spotřebitelské inflace | Regulátoři | Philadelphia Fed index | Fed index | Záporné úrokové sazby | Fiskální odpovědnost | xStation5 | MasterCard | AT&T | Disney | Andrew Bailey | Americké vlády | Nejbližší support | Rychlý růst mezd | Bydlení | Česká zbrojovka | Důvěra domácností | Ztráta | NERV | BREAKING | SPD | Stratég | Přelom roku | Roční růst | Purple Strike | Vývoj jádrové inflace | Inflace v Maďarsku | Kraft Heinz | Výnosy státních dluhopisů | Josef Dudek | Koruna posílila | WIG20 | Vývoj měnové politiky | Nálada v průmyslu | Peking | US100 | Index US100 | Americký index | Nálada na globálních trzích | Růst hrubého domácího produktu | Schodek státního rozpočtu | Halving | Ceny dluhopisů | Napětí na Blízkém východě | Ziskovost | Tuzemská ekonomika | Investiční aktivita | Hospodaření | Zbrojovky | Vladimír Vávra | Zvýšení inflace | Růst poptávky | Černé labutě | Nízké ceny ropy | Klesající trend | Tlak na zvyšování sazeb | Pracovní trh | Vyšší ceny ropy | CFA | Prodej automobilů | Američané | Návratnost | Commodity index | Hospodářské recese | Netflix | Evropská inflace | Dobrá data | Výroba aut | Schodek zahraničního obchodu | Finální odhad | Dividendová politika | O2 | Doporučení Koupit | Miliardy eur | Írán | Ministr energetiky | Ministr zahraničí | Sezónnost | RBA | Budoucnost | Ifo | Experti | Krátké (short) pozice | Zemědělství | Negativní zprávy | Předběžné výsledky | Výsledky hospodaření | Nejbližší rezistence | Zpráva COT | Poradenství | Mzdová dynamika | Inflační překvapení | Zpřesněná data | Zpráva o trhu práce | Geopolitická situace | Česká inflace | Tuzemská inflace | Proinflační | Listopadové maloobchodní tržby | Tržby obchodníků | Maloobchodní tržby v listopadu | Luboš Růžička | Zpřísnění měnové politiky | Vyšší inflace | Tržní sazby | Týden na trhu | Snížit úrokové sazby | Prosincová inflace | Inflace v prosinci | Růst cen potravin | Dnes index PX | Analytička | Ukazatele | Smíšené výsledky | Americké ministerstvo financí | Béžová kniha americké centrální banky | Výroba v eurozóně | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | ČNB Vojtěch Benda | Růst německé ekonomiky | Meziroční růst spotřebitelských cen | Silné cenové tlaky | Cenové tlaky | Nová auta | Obchodování na Wall Street | Dobré zprávy | Americké ministerstvo | Spotřebitel | Výsledky americké banky | Dobrá čísla | Nájemné | Nájmy | Nižší růst | Pozitivní komentáře | Ceny energií | Úspěšný týden | Horší data | Vyplácení dividend | Volatilita je nízká | Prognózy ČNB | Měnový pár EUR/CZK | Krach | Komunikace | Proaktivní přístup | Stabilita sazeb | Francouzský prezident | Macron | Astrazeneca | Trump | Čínské indexy | ZEW indexy | Pozitivní zprávy | Prezident | Výsledkové sezóny v USA | Výsledkové sezóny | Koronavirus | Nejnovější údaje | Výsledky průzkumu | Google | Instagram | 100 miliard dolarů | Kurzotvorné impulsy | Trhy | WHO | Evropské ekonomiky | Pražské burzy | Šíření koronaviru | Počáteční zisky | Čínský koronavirus | Asijské indexy | Akciové trhy v Evropě | Jüan | Negativní dopad | Zlepšení nálady | Eva Zamrazilová | Pokles | Situace | Propad amerického akciového trhu | Globální sentiment | Ukončení intervencí | České měny | Finance Group | Penzijní systém | Důchody | Treasuries | Nejvýraznější pokles | Meziroční růst | Vít Hradil | Růst inflace | Stratég Saxo Bank | Epidemie koronaviru | Pandemie koronaviru | Pandemie | IHNED | Vysoká inflace | Akcie na burze v Hongkongu | Dnešní datový kalendář | Boeing | Vstupy | Výstupy | L.F. Investment | Úřad pro energetické informace | Raiffeisenbank a.s. | Zpomalení růstu | Viceguvernér ČNB | Tvrdá práce | Pochybnosti | Zlepšení | Úsilí | Růst v eurozóně | Akcie Alphabet | Americká administrativa | Obchody | Výdaje | Průmyslníci | Aktivita v průmyslu | Zpracovatelský sektor | Akcie automobilky Tesla | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Hlavní úrokové sazby | Dopady koronaviru | Výrazné ztráty | BP | Optimismus na trzích | Prodeje aut | Korporátní výsledky | Adidas | Zrychlení růstu | Rekordní hodnoty | Německé tovární objednávky | Sazby beze změny | Capital Group | SEC | NFP | Rozhodování | Hrozba recese | Recese ve Spojených státech | Americké ekonomiky | Tuzemská nezaměstnanost | Americké banky | Průměrná cena | Zasedání RBNZ | Medvědi | Prodávající | Poptávky po ropě | Lednová inflace | Indikátor RSI | Technický indikátor | Inflace v lednu | Růst sazeb | Marek Mora | Valuace | COVID-19 | Britské měny | Kukuřice | Ceny kukuřice | Německý HDP | Expanzivní fiskální politika | Tým XTB | Ekonomické aktivity | E*Trade Financial | Globální indexy | Konjunkturální průzkum | Prudký propad | FedWatch | Krize v eurozóně | České banky | Ekonomické recese | Index aktivity | Slabá čísla | Největší ztráty | Průmysl a zahraniční obchod | Šéfka ECB | Šířící se koronavirus | Cestovní kanceláře | Zpřesněný odhad | Tržní úrokové sazby | Průměrná mzda | Americký Fed | Stabilita | Shortovat | Pokračování klesajícího trendu | Sestupný trend | Cestovní ruch | Toyota | Vývoj | Zasedání OPECu | Nová data | Šok | Martin Gürtler | Mzda | Mzdový růst | České mzdy | Guru | Akcie PepsiCo | Vládní opatření | Výkyvy | Výsledek zahraničního obchodu | Výsledky HDP | Francouzská průmyslová produkce | Italská průmyslová produkce | Inflace v únoru | Nástroje měnové politiky | Výraznější impuls | Únorová inflace | Změna sazeb | Restrikce | Zásoby ropy v USA | Americké výnosy | Vývoj na trhu | Prudký pokles | Hlavní index PX | Průmysl a stavebnictví | Rozhodnutí centrální banky | Opatření ECB | Aerolinky | Španělský IBEX 35 | IBEX 35 | Nouzový stav | Akcie včera | Program nákupu aktiv | Indické akcie | Olaf Scholz | Mince | Profitovat | Tencent | MSCI China | Buy the dip | Medvědí trend | Propady cen | Americká centrální banka dnes | Další vývoj | Karanténní opatření | Restriktivní opatření | Stimuly | Index výrobní aktivity | Oldřich Dědek | Průmyslové ceny | Silný propad | Americká seance | Pokles HDP | Členové bankovní rady | Domácí data | Kabinet | Guvernér Rusnok | Energetické společnosti | Zrychlení inflace | Klíčový ukazatel | Největší propad | Vyšší úrok | Výrazný vzestup | Míra nejistoty | Cenový vývoj | Špatné výsledky | Propad na Wall Street | Silný pokles | Šíření viru | Vysoce likvidní | Stimul | Pokles vývozu | ECB dnes | Nákupy aktiv | Odhad inflace | Měnové podmínky | Měnové zasedání | Barel WTI | Propad poptávky | Akcie Monety | Poptávky po dolaru | Spotřebitelé | Dopady pandemie | Historie | Aktuální situace | Mimořádná opatření | Žádosti o podporu | JPMorgan Chase & Co | Snížení základní úrokové sazby | Napětí na akciových trzích | Intervenovat ve prospěch koruny | Americké ministerstvo energetiky | Bilion dolarů | Další pokles | Nordea Markets | Algoritmy | Situace v Číně | MPSV | MF | Kongres | Index ISM | Manufacturing | Komerční banky | Republikáni | Demokraté | Domácnosti | Asociace | Průmyslové komodity | Fundament | Posílení amerického dolaru | Futures v Evropě | Hotovost | Spotřebitelská nálada | Fiskální balík | Přehled kurzů | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Nákupu státních dluhopisů | Ministryně financí | Futures na americké akcie | Prodejní tlak | Zápis z posledního zasedání | Úřad práce | Extrémní volatilita | Spoření | Sněmovna reprezentantů | Největší zisk | Dávky v nezaměstnanosti | Porovnání vývoje | Tomáš Raputa | Vnímání rizika | CPI v Británii | Politická rozhodnutí | Graf dne | Další růst | Růst | Vyšší výnosy | Olympijské hry | United Airlines | Delta Air Lines | Objem dluhopisů | Uzdravování | Poslanci | Signál | Dlouhé (long) pozice | Počet žádostí o podporu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Tisková konference | Repo sazby | Dvoutýdenní repo sazby | Biliony | Fatih Birol | Potenciál | Americká spotřebitelská důvěra | Bankovní asociace | Platební neschopnost | Spotřebitelská důvěra v USA | Boj s koronavirem | České vlády | Výroba automobilů | Dění ve světě | Tempo růstu CPI | Ceny elektřiny | Snižování sazeb ČNB | Inflace zpomaluje | Ekonomické ukazatele | Březnová inflace | Izrael | Reálné mzdy | Sberbank | Klid před bouří | E-commerce | Ekonomiky | Akciový index S&P 500 | Zhoršování situace v průmyslu | Situace v průmyslu | Zhoršování situace | Jana Steckerová | Slovensko | Solidní růst | Globální dluhopisový index | Války | Schodek | Aukce státních dluhopisů | Březnová data | Poradce | Organizace | Analytik Saxo Bank | Růst nezaměstnanosti | Americké žádostí o podporu | Letecká společnost | Saúdové | Akcie Nvidia | Sláva | Práce | Výraznější pokles | Jednání ČNB | Koronakrize | FAO | Údaje | Ekonomické škody | DPH | Omyl | Oživení v Číně | Pojišťovna | Nakupovat státní dluhopisy | Německá průmyslová produkce | Veřejný sektor | Stav devizových rezerv | Velké americké banky | Propouštění zaměstnanců | UnitedHealth Group | Cigna | Ministři | Tempo růstu CPI v USA | Opětovný pokles | Dolar slábne | Nejsilnější růst | Národní ekonomická rada vlády | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Nárůst nezaměstnanosti | Velikonoce | Cena benzínu | Pákistán | Snížení produkce | JPM.US | Celková inflace | Technické problémy | Hackerský útok | Výpadky | FANG | Activision Blizzard | Trh dluhopisů | Vývoj HDP | Inflace v březnu | Vedení ČEZ | Maloobchodní tržby v USA | Dodavatelské řetězce | Data z americké ekonomiky | Majitel | Úspory | Hospodářské oživení | Otevírání ekonomiky | AMC | Statistiky | Vzrušení | Uzavření trhů | Indikace | Malé podniky | Americké makro | USD za barel | Cena americké ropy | Cena americké ropy WTI | Rizikové averze | Trade | S&P500 | CPI v Kanadě | Zbyněk Stanjura | CBRT | Sociální síť | Debata | Americké zásoby zemního plynu | Cena surové ropy | Cena surové ropy Brent | Surové ropy | Evropská data | Evropské indexy | Aktuální očekávání | Posílení | Citlivost trhu | NY FED | Největší propady | Propad sentimentu | Indikátory ekonomického sentimentu | Výkon dolaru | Nové zakázky | Joe Biden | Podpůrná opatření | Evropské méně | Data z trhu práce | Spotřebitelský sentiment | Odhad vývoje HDP | Pokles světové ekonomiky | Cenový propad | Důvěra amerických spotřebitelů | Cestování | 3M | Výroba aut v USA | Bitcoin dnes | 737 MAX | Tempo růstu spotřebitelských cen | Sazba Fedu | Základní úroková sazba Fedu | Americká centrální banka (Fed) | Pracovní síly | Německé ministerstvo hospodářství | Ministerstvo hospodářství | Prudké pohyby | Zasedání Evropské centrální banky | Osobní příjmy | ECB rozhodnutí o sazbách | Rozhodnutí o sazbách | Zájem zahraničních investorů | Dubnová inflace | Maloobchod | ATH | Zaměstnanci | Anthony Fauci | Blízký východ | Akcie padají | Americká obchodní bilance | HG měď | Růst výnosů | Rally na akciích | Soud | Poměr PE | Maloobchodní tržby v eurozóně | Německé průmyslové objednávky | PEPSICO | Zasedání britské centrální banky | Dovoz | Vývoz | Průmysl v březnu | Maximalizace zisku | Pokles ekonomické aktivity | Prodat dluhopisy | Prodat USD | Snižování cen | Zadlužení | Expanze | Rezervní měny | Kontrakce | Výsledky NFP | Zveřejněné údaje | Macy’s | Obchodování na globálních trzích | O2 CR | Evropský datový kalendář | Dluhy | Toyota Motor | Spotřebitelské ceny v USA | Evropská průmyslová produkce | Ústup inflace | Průmyslové kovy | ONE | Merck | RBI | Účet platební bilance | Český běžný účet | T-Mobile | Auta | Ojetiny | Dnešní výsledky | Vývoj ekonomiky | Velké ekonomiky | Vakcína | Sektor služeb | Býčí scénář | Medvědí scénář | Dění na trhu | CL | Spekulovat | Moderna | Společnost Moderna | Fiskální stimul | Předseda dozorčí rady | Důvěra spotřebitelů | Velký růst | Koronavirová pandemie | Kupci | Podnikatelské aktivity | PMI v eurozóně | Umělé inteligence | Argentina | Investovat peníze | Investment management | Předstihové ukazatele | JDE | Unie | ČR | EU50 | Počty nových žádostí o podporu v USA | Počty nových žádostí o podporu | Koronavirové pandemie | Inflace v Německu v květnu | Akcie Merck | Dlouhodobý výhled | Bohumil Trampota | CZG | Zbrojovka | Slabá poptávka | Výrobní PMI | Pozitivní sentiment na trzích | Pozitivní sentiment | Sentiment na trzích | PEPP | Střední Evropa | Špatné zprávy | Dění kolem brexitu | Nová prognóza ECB | Nová prognóza | Rozhodnutí ECB o sazbách | Čínská poptávka | Rekordní nárůst | Předkrizové úrovně | Počet nových žádostí o podporu | Býčí trend | Statistiky z trhu práce | Oracle | Rozhodnutí soudu | Polský premiér | Pokračování růstu | Saúdskoarabský ministr energetiky | Tempo poklesu | Americké úrokové sazby | Mário Centeno | Pokles evropské ekonomiky | Index Nasdaq Composite | Americké CPI | Rozhodnutí Fedu o sazbách | Inflace v květnu | Zpomalení inflace | Květnová inflace | Vysoké valuace | Francouzský index CAC 40 | Globální poptávka | Pokles německé ekonomiky | Členové Fedu | Prodeje automobilů | Podpůrné programy | Propad cen | Rostoucí trend | Otevření obchodu | Míra nezaměstnanosti v USA | Covid | Druhá vlna pandemie | Technologické firmy | Analytické společnosti | Tiff Macklem | Největší kapitál | Restrukturalizace | Druhá vlna | Dezinflační tendence | Podnikatelské aktivity v USA | Makléř Wood & Company | Wood & Company Vladimír Vávra | Analytik Purple Trading | Nízké sazby | Zásoby zemního plynu v USA | Nové žádosti o podporu | Nové žádosti o podporu v USA | Příjmy a výdaje | Sankce proti Rusku | ONS | Ziskové marže | Objem aktiv | Letecký průmysl | Den nezávislosti | Letošní úroda | Úroda | Rozkolísání trhů | Jasný signál | Situace na trhu práce | Exporty | MAM | Uvolnění ekonomiky | Tempo růstu PPI v USA | Tempo růstu PPI | PPI v USA | Červnová inflace | Epic Games | Ceny výrobců v USA | Fundamentální pozadí | Výrazný propad | Nový trend | Johnson & Johnson | Větší riziko | Úspěchy | Silicon Valley | Ocenění | NY Fed index | Tisková konference Bank of Canada | Šance | Americký maloobchod | Růst tržeb | Program nákupu státních dluhopisů | Program nákupu státních dluhopisů (PEPP) | Pohyb koruny | Ceny | Praha | Kolaps | Výplach | Květnový růst | Spotřební daně | Technologické společnosti | Německé ceny výrobců | Analytický tým XTB | Společnost XTB | Znovuotevření ekonomiky | Market cap | Konjukturální průzkum | Nižší poptávka | Progres | Celkový výsledek | Forward guidance | Insolvence | Silný trend | Nárůst volatility | Pár EUR/USD | Americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Pozice dolaru | Odhad růstu HDP | Důvěra | Obnovení růstu | Data z tuzemské ekonomiky | Oživení v automobilovém průmyslu | Situace na americkém trhu práce | Známky oživení | Philip Lane | Tuzemský maloobchod | Výzkumy | Slabý dolar | Produkce energií | Zpomalující růst | Růst zaměstnanosti | Významné události | Smíšený signál | Slábnoucí dolar | Časový úsek | Klesající tendence | Inflace v červenci | Cenové hladiny | Maďarská inflace | Hlavní akciové trhy | Lepší výsledky | Zpomalování inflace | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Koupěschopnost | Výhled na příští rok | Erdogan | Recep Tayyip Erdogan | Významnější korekce | Oživení poptávky | Zprávy z USA | Indikátory sentimentu | Pandemická situace | Vládní koalice | Trh s futures | Odhady PMI | Kryptoměnový trh | DPH v Německu | Zvýšení daní | Unijní ministři | Coca-Cola | Ekonomika Itálie | Kryptotrh | Příliv kapitálu | Výrobní sektor | Dění v USA | Růst eura | Průměrné mzdy | Vývoj průměrné mzdy | Představitelé ECB | České maloobchodní tržby | Seznam Zprávy | Klimatické změny | Southwest Airlines | Inflace spotřebitelských cen | Odborníci | Price-to-Earnings | Transparentnost | Zasedání amerického Fedu | Zdanění | Pumpování peněz | Nová prognóza Fedu | Prognóza Fedu | Dolarové úrokové sazby | Nvidia | Narůstající ceny | Čínské technologické firmy | Výkon ekonomiky | Zasedání FED | Budoucí vývoj | Společnost ByteDance | NAHB | Prognóza americké centrální banky | Akcie bankovních společností | Arabica | Cena elektřiny | Očekávání ČNB | Accenture | Politici | Ursula von der Leyen | Žádosti o podporu v USA | Exportní průmysl | Investiční prostředí | Micron | App Store | Nárůst HDP | Biden | Omezení výplaty dividend | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Pracovní místa | Data z pracovního trhu | Tuzemské hospodářství | Pokles spotřebitelských cen | Pozitivní výsledek | Ranní okénko | Tržby v eurozóně | Pablo Hernández de Cos | Zápis z posledního zasedání Fedu | Pokles průmyslové výroby | Průmyslová výroba v ČR | Průmyslová produkce v srpnu | Epidemická situace | Centrální banky USA (Fed) | Energetický sektor | Ropa a Plyn | Lockdown | Měnový fond | AEX | CPI v USA | Americké měny | iPhone | Oživení německé ekonomiky | Americký ekonom | Masivní propouštění | Embargo | Množství peněz | Projev šéfky ECB | Projev šéfky ECB Lagardové | Dílčí indexy | Pilulka Lékárny | CZKCASH | Polské maloobchodní tržby | Nařízení | Epidemické situace | Zásoby benzinu | Průzkum PMI | JPM | GS | Pokles indexu | Geopolitické faktory | Futures na ropu | Saxo Bank Steen Jakobsen | Burzy v Evropě | Moneta | Grains Index | Bloomberg Grains Index | Vlny koronaviru | Pandemický program | Pandemie v Česku | Zveřejnění výsledků | Zveřejnění výsledků HDP | Výsledky amerických voleb | RBAG | Tržní výhled | Podvážení | Očekávané výnosy | Pokles EUR/USD | Výsledky voleb | Přebytek zahraničního obchodu | Oslabování amerického dolaru | Tempo inflace | Zprávy o vakcíně | Nové zprávy | CEZ1 | Oživení čínské ekonomiky | Inflace v Číně | Apollo | Apollo Global Management | Exekutivní příkaz | Průmysl v eurozóně | Růst ekonomiky EU | Letecká doprava | Hlavní kryptoměna | NFIB | Snižování daní | Růst amerického HDP | Stock Spirits | Index STOXX Europe | Index STOXX Europe 600 | Spotřebitelská poptávka | Ministerstvo energetiky | Výdělky | Růst průměrné mzdy | Proražení | Přebytek obchodní bilance | Šokující předpovědi Saxo | Šokující předpovědi Saxo Bank | Životní prostředí | Tesco | Spotřebitelské ceny v ČR | Lyft | CD Projekt | CELO | ABNB | Vakcinace | Změny úrokových sazeb | Vývoj měnového páru USD/CNY | RBAG.CZ | TABAK | TABAK.CZ | KOMB | KOMB.CZ | Program QE | Očkování | NBP | Lael Brainardová | Emise akcií | Mutace koronaviru | Mutace viru | GS.US | Peloton | Růst průmyslové produkce | Cenné papíry a burzy | Voda | Case-Shiller | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Zlepšení ekonomického výhledu | Investoři v USA | Pokles zásob | Poptávka po plynu | Počasí | Utažení měnové politiky | Atraktivita zlata | Růst ceny | Dobrý výsledek | ABNB.US | Zvýšení těžby | Německá inflace | Vývoj německé ekonomiky | VET | DOT | Ycharts | Zpráva pro dolar | Dobrá zpráva pro dolar | Zvýšení ceny | Západní ekonomiky | Počet pracovních míst | Zdravotní péče | Rio Tinto | TUI | Český maloobchod | Prodeje potravin | Shopify | Kofola ČeskoSlovensko | Akcie stabilní | Zpomalující inflace | Rostoucí ceny ropy | Evropské centrální banky | Držení pozice | Dopad na trhy | SNY | MJ | Měsíční data | Futures na indexy | Indexy na Wall Street | Německé ceny | Situace na trhu | MONET.CZ | MONET | Marriott | BYND | BYND.US | PEP | PEP.US | Dnešní zasedání Fedu | DAX (DE30) | Melvin | Nárůst ceny | Melvin Capital | Tržní reakce | Mean-reversion | Kryptoburza Binance | J&J | Výrobní aktivity | Thermo Fisher | Jestřábí přístup | Retailoví investoři | Vypuknutí pandemie | Dnešní seance | Rozvolnění | Slabý trh | Activision | Blizzard | Odezvy trhu | Finanční výsledky | MIB | Zisky akcií | Ark Invest | Rostoucí úrokové sazby | FTX | Hlavní finanční trhy | Kov | Colt | Nastavení sazeb | Spotify | Futures na stříbro | Prezident Joe Biden | Americký prezident Joe Biden | Trojité dno | Trendové linie | Růstový trend | James Bullard | Prezident Federální rezervní banky | Bilance obchodu | Kering | Výnos desetiletého dluhopisu | Přísná měnová politika | Robinhood Markets | Negativní vývoj | Rostoucí výnosy | Air | Sentiment investorů | Investoři a obchodníci | Freeport-McMoRan | Míra inflace v Německu | Akcie Boeing | Propady na akciích | Terra | Maďarská ekonomika | Nárůst výnosů | Admirals | Výrazný pohyb | Silný růst | Pandemie covidu-19 | Analýza EUR/USD | Fidelity | Výrazný růst | Průmyslové společnosti | Silná inflace | Těžby kryptoměn | Dnešní videokomentář | Společnost Nokia | Výprodej dluhopisů | CEZ1.CZ | ČEZ (CEZ1.CZ) | Holubičí tón | Holubičí Fed | Hodnotové akcie | Ministerstvo financí USA | Výhled pro EUR/USD | Evropský kalendář | Nárůst sazeb | Forwardové sazby | Nárůst rizikové averze | Discovery | Sýrie | Bidenův plán | Data z reálné ekonomiky | Míra úspor domácností | Míra úspor | Nejvyšší růst | Vývoj indexu ISM | ISM ve službách | EDF | Organizace OSN pro výživu a zemědělství | Organizace OSN pro výživu a zemědělství (FAO) | Meziroční vývoj jádrové inflace | HoReCa | Data o inflaci | Prudký růst cen | Klíčové centrální banky | Richard Bechník | Fincentrum & Swiss Life Select | AMD | Nerozhodné euro | Průmyslová produkce v eurozóně | Dostupná data | Goldman Sachs (GS.US) | Zátěžové testy | Sainsbury | Ark | Cathie Wood | Ceny ropy Brent | Všechny indikátory | Cigarety | Ceny surovin | Makroekonomická prognóza | Nová makroekonomická prognóza | Prognostici | Archer Daniels Midland | Aktuality z komoditních trhů | Techy | Vysoká cena | ERA | Rostoucí ceny | Cenový pohyb | Objednávky | Objem transakcí | Události tohoto týdne | Hlavní události tohoto týdne | Verizon | Oživení na americkém trhu práce | Dluhový strop | Vývoj průmyslu | Futures na americké indexy | Optimismus na trhu | Hospodaření firem | Přeprodané oblasti | Konsensus trhu | Hodnocení současné situace | Akcie Intelu | Francouzská společnost | Výrazná inflace | Dubnová meziměsíční inflace | Meziměsíční inflace | Inflace Spojených států | Meziroční růst cen | WEN | WEN.US | Ceny ve výrobě | Ceny producentů | USDA | BMBL | BMBL.US | Bumble (BMBL.US) | Cenové akce | Jádrová inflace v eurozóně | Tuzemská měna | Hladiny rezistence | cTrader Purple Trading | Kurzotvorné zprávy | Zvýšené riziko | Riziko ztráty | Podnikatelské klima | Obavy z inflace | Sentiment spotřebitelů | API | Oslabení | Meme akcie | Jan Drahota | PCE index | Růst úroků | Hypoteční sazby | Podstatné kurzotvorné zprávy | Lubomír Kovařík | První zvýšení sazeb | Znovuotevírání ekonomiky | MNB | Impulzy | Omezování nákupů aktiv | Spotřeba domácností | Zajištění proti inflaci | Přehřátí ekonomiky | US výnosy | Zlevnění potravin | Plány | Cíle | Příležitosti | Reakce ceny | Průměrný roční výnos | Úroveň supportu | Úroveň rezistence | Snižování nákupu aktiv | Prodeje dluhopisů | Výprodejní tlak | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Krafton | Zdražování cen | Zajišťování | Prodej | Týdenní výkon | Ghana | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Další kryptoměny | Alligator | Zvyšování daní | Příliv přímých zahraničních investic | Schůzce FOMC | Nové prognózy | Cyklus zvyšování sazeb | Index podnikatelské nálady | Dolar dnes | DPH u elektřiny | Pozitivní vliv | Vyšší úroveň | Nejnovější prognóza | Trh dnes | Největší rizika | Aristoteles | Ústup pandemie | Varianty koronaviru | Akcie Moderna | Počet nezaměstnaných | Cenové stability | Technologie | MAN | Ekonomický šok | Očekávaná data | Síla dolaru | Obchodníci dnes | Zdanění energií | Nákupní příležitost | Spojené arabské emiráty | Inflační index | Američtí centrální bankéři | Sada dat | Koncentrace | Chování spotřebitelů | Spotové ceny | UST | Videohry | Zvýšení produkce | Včerejší seance | Tempo zdražování | Míra inflace v USA | USA inflace | JPMorgan (JPM.US) | Rada guvernérů | NortonLifeLock | Americký trh | AI | KO | Recese ekonomiky | Ztrátový týden | Globální ceny | Inflace cen | Odvětví | Pokles poptávky | Jednání ECB | Futures na kávu | BHP | HOOD | Načasování | Varianta delta | After-market | Boom | Spotřebitelský sektor | Energetická skupina | Energetická skupina ČEZ | Měnověpolitické zasedání Fedu | Rekord | Covidová situace | Současné ceny | Delta mutace | Bilion | Kryptoměnový svět | Robinhood Markets (HOOD.US) | HOOD.US | University of Michigan | Štěstí | Mateřská společnost | Dřevo | Vnější prostředí | Chování | Vnímání | Ovlivňování | Interpretace | Slabost americké ekonomiky | Růst výrobních cen | Logistika | LYFT.US | Lyft (LYFT.US) | Marriott International | Marriott International (MAR.US) | MAR.US | Projekce | Futures na železnou rudu | Trh práce v USA | Logistické problémy | Uvedení na burzu | Walt Disney (DIS.US) | DIS.US | Omezení nákupů aktiv | Zvýšení základní sazby | Základní sazby | BioNTech | Drahota | Makroekonom | Červencová inflace | Aktuální prognózy | Sekce měnové | Konsolidace na indexech | Vratislav Zámiš | Akcie Pfizer | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Esther Gore | Dnešní kalendář | Americké ceny | Polský HDP | Regulatorní prostředí | Infrastrukturní balíček | Cloud Village | Regulatorní riziko | První odhad | HDP v Maďarsku | Prostor pro růst | Jim Cramer | Tokeny | Ceny nových aut | Medián | Bonusy | Rozbor | Očekávaná inflace | Výrobní inflace | Esther Georgeová | Konference v Jackson Hole | Funkční období | SXXP | J Sainsbury | Proočkovanost | Impulzy k posílení | David Vagenknecht | Ranní glosa | BuzzFeed | Společnosti | Decentralizovaný systém | Měnové unie | Robert Kaplan | Národní měny | Aktualizovaný výhled | Neúspěch | Opatření | Ideální čas | Jestřábi z Fedu | Dna | Polská inflace | Evergrande | Katastrofy | Lenka Kalivodová | Rychlý růst | ANO | Uhlí | NFT | Indexy amerického akciového trhu | Energetika | TIPS | Ekonomický potenciál | Ceny plynu | Solana | Evropský index | Evropský index (Stoxx Europe 600) | Analytici Goldman Sachs | Moët Hennessy Louis Vuitton | Vyšší hodnoty | Etherea | Zprávy z pražské burzy | Pracovní den | Utahování měnových podmínek | Omezení cestování | Kompenzace | VanEck | Investice do těžby | Firemní akcie | Pokračování trendu | Zvýšení dluhového limitu | Problémy v dodavatelských řetězcích | Cenový šok | Energetická krize | Krize v Evropě | Energetická krize v Evropě | Stagflační tendence | Zlato a dluhopisy | Odhady růstu | Směřování FEDu | Klíčový údaj | Posilování amerického dolaru | České sazby | Automotive | Meziroční inflace v září | Inflace v září | TUI AG | Nejnovější zprávy | Minulá výkonnost | Nobelovy ceny | Napjatá situace | Akcie zbrojovky | Zhoršení nálady | Nálada německých finančníků | Energetické krize | Zdražování energií | Polský zlotý a maďarský forint | Rychlý růst cen | Vysoké ceny | Pravidla hry | Vývoje kurzu | Omezení stimulů | Vývoj indexu jádrové inflace | Vývoj indexu jádrové inflace v USA | Meziroční vývoj spotřebitelské inflace | Ukončení kvantitativního uvolňování | Horizon | Překonání historického maxima | Zdravotnictví | Obilí | Rumunsko | Nová historická maxima | Pozornost | Coca-Cola (KO.US) | SPX 500 | Zboží dlouhodobé spotřeby | Shopify (SHOP.US) | SHOP.US | Ceny zemního plynu i elektřiny | Meta | Klima | Goldmani | Metaverse | Prohloubení deficitu | Meta Platforms | Francouzský index | Airbnb (ABNB.US) | Kaisa | Aktuální prognóza | Indexy pohyb | Drahé energie | Poskytování likvidity | Globální dodavatelské řetězce | Oil inventories | Gasoline inventories | Distillate inventories | Principal Global Investors | NFT tokeny | Asijské měny | Společnost | Stratégové | Výsledky společnosti | Inflace ve Spojených státech | Tým InstaForex | Reálné výnosy | Reálné úrokové sazby | Průmyslový sektor | Raketový růst | Guvernér BoE | BoE Andrew Bailey | Target | Celoroční výhled | Macy's | Družba | Lockdowny | TIM | Ruský trh | Ceny BTC | Index technologického trhu | Průměrná volatilita | Průměrná volatilita páru GBP/USD | Avalanche | Omikron | Omicron | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zvýšené úrokové sazby | Očekávání úrokových sazeb | Zveřejnění zprávy | Mutace omicron | Varianta omikron | Nálada na trzích | 3М | Zlotý | Daňové zatížení | Kmen omikron | Tržní vývoj | Cykly | Rotace | Rozšíření | Rostoucí inflace | Developeři | Jestřábí Fed | Obavy z omicronu | Participace | Výkon průmyslu | Informace z kryptoměnového trhu | Prognózy inflace | Velikosti bilance Fedu | Vývoj velikosti bilance Fedu | Předpokládaná výše hlavní úrokové sazby | Úrokové sazby v USA | Spotřebitelské inflace | Počet případů koronaviru | Ukončení nákupu aktiv | Inflační situace | Názory na měnovou politiku | Jaromír Gec | Krátkodobý výhled | Cyklus utahování měnové politiky | Základní sazba | TerraUSD | Hráči na trhu | Šíření varianty omikron | Purple Trading Jaroslav Tupý | Konvergence | Covidové krize | Celkový sentiment | Získané peníze | Hodnoty měny | Miliardy USD | CME FedWatch Tool | Kartel OPEC+ | Jestřábí komentáře | Komentáře Fedu | Petr Lajsek | Zvyšování sazeb Fedu | Průměrná míra inflace | Cílové ceny | Výplach na trzích | Hry | Doom | Downing Street | Aktualizace Ethereum | Dražší energie | Reality | Válka na Ukrajině | Omezení dodávek | Simon Peters | Instituce | Nový týden | Zvýšená nervozita | Pozitivní výsledky | Pár USD/CAD | Ocado | Klaas Knot | Realitní služby | Analýza indikátorů | Glapinski | Guvernér Glapinski | Silnější zlotý | Americký desetiletý výnos | St. Louis | Invaze na Ukrajinu | Situace kolem Ukrajiny | Decentralizace | Ruské invaze na Ukrajinu | Vojenský konflikt | Index PCE | Cenový index | Index DAX (DE30) | Dění na Ukrajině | Sankce | Konflikt na Ukrajině | Ruská invaze na Ukrajinu | Ruská invaze | Ruská armáda | Nokian | Motivace | Úřad pro ekonomickou analýzu | Wendy's (WEN.US) | Uzavření vzdušného prostoru | Polská centrální banka (NBP) | Rolls-Royce Holdings | Prima | Fundamenty z USA | Invaze | Záporné reálné úrokové sazby | Pokles inflace | Vývoj devizových rezerv ČNB | Uzavření příměří | Řetězec | Řetězce | APP | Nord Stream 1 | Dopady války na Ukrajině | Britský FTSE | Jestřábí politika | Vysoké ceny energií | Dolarová výnosová křivka | Měsíční report | Růst cen energií | Výsledek inflace | Ben Laidler | Rosbank | Colt CZ | Inflační data | GMT | Normalizace měnové politiky | Tržní ocenění | Vzestupný trend | Dovoz ruské ropy | Rizikovost | Tradingové webináře | Tradingové webináře zdarma | Webináře zdarma | Korekční pohyb | Situace na akciových trzích | Boj s inflací | Rostoucí ceny energií | Rozhodování o obchodování | Nejhodnotnější firmy světa | Newstream | Dubnová čísla | Hike ECB | Dow Jones Industrial Average | Největší výnosy | Covidové uzávěry | Indexy S&P | Varování před riziky | Christopher Waller | Web3 | Jan Frait | Vývoj inflace v USA | Zvednutí sazeb | Přijetí | Silné inflační tlaky | Snížení inflace | Velmi volatilní | Porovnání meziročního vývoje | EdF | Kroky Fedu | Rostoucí životní náklady | Životní náklady | Znehodnocení | Evropské akciové indexy | Cenový strop | Úroveň parity | Marketingová komunikace | Úsporný energetický tarif | Energetický tarif | Zkrocení inflace | Zvýšení úroků | Výsledky amerických bank | Pokles zisku | Úsporný tarif | Zvedání úrokových sazeb | Centrum | Sloučení | Cenový strop na ruskou ropu | Kevin Tran Nguyen | Hike | Stabilita úrokových sazeb | Oslabující americký dolar | Zelená čísla | Poměr P/E | Ceny komodit na světových trzích | Překoupené oblasti | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Oslabení maďarského forintu | Zpráva o inflaci | Upozornění | Neel Kashkari | Dlouhodobější trend | Počet občanů | Současná situace | Thomas Barkin | Paweł Majtkowski | Německé ekonomiky | Slovo recese | Investiční cíle | Zastropování cen | Akcioví investoři | Akcie společnosti Amazon | Odhad HDP v eurozóně | Krachy firem | Strop pro elektřinu | Oslabení USD | Opatrný optimismus | Merge | Slábnoucí inflace | Obraty | Marka | Cenové stropy | Ruské ropy | Motorová nafta | Liz Truss | Glassnode | Keir Starmer | PX (CZKCASH) | Index pražské burzy PX (CZKCASH) | Vienna Insurance Group | Kofola (KOFOL.CZ) | KOFOL.CZ | ERSTE (RBAG.CZ) | Komerční banka (KOMB.CZ) | Charles Evans | Pokles nezaměstnanosti | Český statistický úřad (ČSÚ) | CFD (Rozdílové smlouvy) | Zajímavé příležitosti | Kryptoaktivum | Patrick Harker | Relief rally | Realitní bublina | Implikace | Trend cen | Pozitivní nálada | Americká ropa | Volkswagen AG | Korporace | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Ekonomické důsledky | Index Dow Jones Industrial Average | Index Dow Jones Industrial | Přehřátý trh | Přehřátý trh práce | Sam Bankman-Fried | Bankman-Fried | Matěj Široký | Zásoby dieselu | Živé vysílání | Zmírnění inflace | Inflační report | Války na Ukrajině | Vysoké inflace | Bureau of Labor Statistics | Výběry | Ingredience | Nejvolatilnější | Distribuce plynu | Konec energetické krize | CZ | Rafinerie | Mistrovství světa ve fotbale | Obrat v měnové politice | Výhled na americké akciové trhy | Problémy v Číně | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Vstup long | Strop na ruskou ropu | Aktualizovaná prognóza | Timur Barotov | BHS Timur Barotov | Tržní fundamenty | Holubičí rétorika | Index cen výrobců | Německé podnikové objednávky | Podnikové objednávky | Comfort Finance | Varování | WTI a Brent | Ropa WTI a Brent | US CPI | Zisky společnosti | Společnost Oracle | Jan Kubíček | Bankovní rady ČNB | FED sazby | Předpověď vývoje kurzu | Růstový potenciál | Comfort Finance Group | GlassNode | Inflace v Evropě | USD za tunu | Vyjádření představitelů | Právo | Globální akciový index MSCI | Ceny ropy a plynu | Otevření Číny | Cenový růst | Výprodeje | Ustupující inflace | Tržní výhled pro rok 2023 | Ceny ropy a zemního plynu | Realitní bublina v Číně | Kryptoprůmysl | Skandály | Zavedení embarga EU | Zavedení embarga | Federální rezervy | Federální společnost pro pojištění vkladů | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Guvernér Michl | Finanční situace firem | Rizikový sentiment | Teplé počasí | Znovuotevření Číny | Omezené riziko | První ETF | Volatilní položky | Vývoj sazeb | Investiční Memento | OCI | Přecenění zboží | Akciové tituly | Výhled trhů | Invest | Pokles cen energií | Pokračující pokles | Tomáš Cverna | XTB Tomáš Cverna | Vládní dluh | Shelter | Nové signály | Viceguvernérka | Raphael Bostic | Instant Trading EU Ltd. | SVB | Pád Silicon Valley Bank | Problémy amerických bank | Signature Bank | Odeznívání inflace | Vklady | Silicon Valley Bank (SVB) | Bank Term Funding Program | Pád amerických bank | First Republic | Western Alliance | PacWest | Problémy v bankovním sektoru | Americký regulátor | Zklidnění situace | Odliv vkladů | Europe 600 | Vyšší ceny | Insider transakce | Tlak na USD | Klesající inflace | Vysoké úrokové sazby | Nižší produkce | Ministerstvo financí dnes | Srovnávací základna | Partnerství | Rychlost | Přesnost | Silná poptávka | Index výdajů | Index výdajů na osobní spotřebu | Snižování sazeb v USA | Ztráty peněz | Medvědí svíčka | Zvýšení dluhového stropu | Velké problémy | Vlastní bydlení | Vice | Údaje o maloobchodních tržbách | Zhoršení výhledu | Aktuální stav | Odpočinek | Rating USA | Zvýšení dluhového stropu v USA | Státní svátek | Světová rada pro zlato | Výhledy | Silná data z trhu práce | Silná data | Směřování | Velké objemy | Technologické bubliny | Ekonom ECB | Hlavní ekonom ECB | Nižší ceny | Nižší low | DNO | Holubičí postoj | iPhone 15 | Hamás | Kupující | Konflikt na Blízkém východě | CHN.cash | Dezinflační proces | Kryptozima | Schválení bitcoinových ETF | ETF na bitcoiny | Schválení spotového ETF na bitcoiny | Schválení spotového ETF | Kryštof Míšek | Argos Capital | Bitcoinové ETF | Struktura | Růst prodejů | Návrat inflace | Přecenění | Tomáš Volf | Kumulativní účinky | Údaj za září | Risk on sentiment | Price Value Gap | Snižování inflace | Dohody OPEC | Dohody OPEC+ | Poměr rizika a zisku | ETF na bitcoin | Býčí rally | Truflation | ProCent | Proražení supportu | Rok 2024 | Schválení ETF | Proinflační rizika | Letadla | FUNDING | Kryptosvět | Capital | Austan Goolsbee | Portfólia | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | 1D | 1M | Fair Value Gap | FVG | Value Gap | Úrovně supportu | Výkon | Plán obchodování | EUR/USD a GBP/USD | Nákupy | Prodeje | DE40 | Bariéra | Nečekané pohyby | Nakupovat | Jádrový index spotřebitelských cen | Fed funds | Celkové výsledky | Vlnová analýza | Price-to-Earnings Ratio | Statistics | Financial | Nájemné v USA | S&P Case-Shiller | Vlády | Výhody | 256/2004
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Cena | Růst | Graf | EUR/USD
