Ticker Tape by TradingView
Invesco: Aristotelův seznam – 10 nepravděpodobných, ale možných výsledků pro rok 2023
Paul Jackson: „Je čas na každoroční seznam nepravděpodobných, ale možných výsledků na trzích, v politice a sportu. Pro rok 2023 zůstávají trhy volatilní, takže seznam překvapení – nápadů vymykajících se konsensu pro rok 2023, které mají alespoň 30% šanci na uskutečnění – se kloní k pozitivním hodnotám.
Jak nízko se letos dostane americká inflace? Vrátí se ve Velké Británii Boris Johnson do politiky? A kdo vyhraje mistrovství světa v ragby? Trhy zůstávají volatilní, takže můj seznam překvapení je spíše pozitivní (tyto hypotetické předpovědi jsou naším pohledem na to, co by se mohlo stát, i když nejsou nutně součástí našeho hlavního scénáře).
Aristoteles řekl, že "pravděpodobným nemožnostem je třeba dávat přednost před nepravděpodobnými možnostmi", což znamená, že snáze uvěříme zajímavým nemožnostem (například B52 na Měsíci) než nepravděpodobným možnostem. Tento seznam si klade za cíl hledat tyto nepravděpodobné možnosti – nápady, které se vymykají konsensu pro rok 2023 a u kterých věřím, že mají alespoň 30% šanci na uskutečnění. Koncept jsem si bez ostychu vypůjčil od někdejšího kolegy Byrona Wiena, který nedávno zveřejnil svých 10 překvapení pro rok 2023.“
Paul Jackson, globální vedoucí výzkumu alokace aktiv společnosti Invesco
Domnívám se, že největší výnosy lze získat (nebo se vyhnout největším ztrátám) úspěšným zaujímáním pozic vymykajících se konsensu. Před rokem panovala nadějná nálada díky dobrým výsledkům v roce 2021. Mé nepravděpodobné, ale možné situace pro rok 2022 byly nakloněny negativně. Nyní je nálada zmatená (po obtížném roce 2022), ale můj seznam je nadějnější – vnitřní konzistenci v něm nehledejte, protože žádná není.
Mé předpovědi pro rok 2022 byly ve srovnání s předchozími lety neobvykle úspěšné: Argentina vyhrála mistrovství světa ve fotbale, Bitcoin klesl pod 30 000 dolarů, index S&P 500 skončil níže atd.
Ale co rok 2023?
1. Jádrová inflace v USA klesne pod 4,0 %
Během prezentací a setkání s investory na konci roku 2022 se jeden z největších odporů týkal mého přesvědčení, že jádrová inflace během roku 2023 znatelně poklesne. Jádrová CPI inflace ve Spojených státech byla v listopadu 2022 6,0 %, přičemž v září 2022 dosáhla svého maxima 6,6 %. Domnívám se, že inflace je z větší části cyklický jev a že nedávný záchvěv měl kořeny v měnové expanzi, k níž došlo během pandemie covidu.
Celková inflace spotřebitelských cen v USA dosáhla v červnu vrcholu 9,0 % a do listopadu klesla na 7,1 %. Vzhledem k oslabení cen komodit a zmírnění problémů v dodavatelském řetězci se domnívám, že celková inflace v první polovině roku 2023 klesne pod úroveň jádrové inflace a poté potáhne jádrovou inflaci níže. A co víc, poslední údaje o mzdách v USA (za prosinec) naznačují, že hodinová mzdová inflace nadále slábne a meziročně klesla na 5,0 % z březnového maxima 6,8 % (a to ještě před zvýšením nezaměstnanosti). Připočteme-li oslabení trhu s bydlením, které by mělo snížit inflaci v oblasti bydlení, domnívám se, že jádrová inflace CPI by mohla během roku 2023 klesnout pod 4,0 %. To by bylo pro mnoho účastníků trhu velkým (a pozitivním) překvapením.
2. Fed zpanikaří a koncem roku 2023 sníží sazby
Vzhledem k výše naznačenému poklesu inflace očekávám, že slabost americké ekonomiky přesvědčí americký Federální rezervní systém, aby v průběhu druhé poloviny roku 2023 změnil směr své politiky. To by následovalo po panickém zpřísnění v roce 2022 (poté, co Fed zůstal příliš dlouho uvolněný) a mohlo by přinést jedno nebo dvě snížení sazeb. Pro finanční trhy by to nebylo překvapením (na základě důkazů z futures na Fed Funds), ale Fed to neočekává.
3. Kurz dolaru vůči jenu klesne pod 115
Po dosažení vrcholu kolem 150 v říjnu 2022 (32leté maximum) se kurz amerického dolaru vůči japonskému jenu od té doby snížil na úroveň kolem 130. Tomuto odrazu jenu nedávno napomohla Bank of Japan (BoJ), která rozšířila cílové rozpětí výnosů desetiletých dluhopisů (s horní hranicí 0,5 %). Vzhledem k tomu, že 8. dubna končí funkční období guvernéra Haruhiko Kurody, mohla by nastat doba extrémně uvolněného postoje BoJ.
4. Boris Johnson se vrátí na post premiéra
Příští parlamentní volby ve Spojeném království se musí konat nejpozději 24. ledna 2025. Sázkové kanceláře v současné době vypisují kurzy na to, že příštím premiérem bude Keir Starmer (labouristé). Rovněž naznačují, že rok 2024 je nejpravděpodobnějším rokem odchodu Rishiho Sunaka z Downing Street 10. K tomuto odchodu by mohlo dojít dvěma způsoby: prohrou v parlamentních volbách nebo po odvolání jeho vlastní stranou. Ačkoli průzkumy veřejného mínění jsou nyní pro konzervativce příznivější než v době Liz Trussové, náskok labouristů stále přesahuje 20 procentních bodů (podle průzkumů provedených na začátku roku 2023). Pokud by takto dopadly příští parlamentní volby, domnívám se, že labouristé by mohli mít většinu více než 300 křesel a konzervativci méně než 100 parlamentních křesel.
Pokud se průzkumy veřejného mínění nezlepší (a Sunakův výkon není nijak povzbudivý), pochybuji, že Konzervativní strana bude s jeho výměnou čekat až do konce letošního roku. Ač to zní bizarně, pokud by ho sesadili, mám podezření, že existuje velká šance, že by si konzervativní poslanci a členové strany za premiéra, který by je vedl do příštích voleb (navzdory probíhajícímu vyšetřování jeho chování ze strany Commons Privileges Committee).
5. Turecko volí nového prezidenta
Recep Tayyip Erdogan je tureckým prezidentem od roku 2014 a předtím byl od roku 2003 premiérem. V roce 2017 byla ústava změněna tak, aby se Turecko stalo prezidentským systémem. Zrušením funkce předsedy vlády se prezident stal nejmocnější osobou turecké vlády. Pokud by byl Erdogan v létě 2023 znovu zvolen (první kolo hlasování se zřejmě uskuteční 18. června, druhé kolo v případě potřeby 2. července), jednalo by se o jeho poslední prezidentské období (nyní platí limit dvou funkčních období po pěti letech).
Přestože však jeho strana AK zůstává nejpopulárnější (podle průzkumů veřejného mínění) a Erdogan může v prvním kole hlasování získat nejvíce hlasů, jeví se jako pravděpodobné, že ve druhém kole prohraje (na základě průzkumů veřejného mínění). Mezi jeho problémy zřejmě patří nedůvěra v demokratický systém a hospodářský úpadek (inflace dosáhla v říjnu 2022 vrcholu 86 %). Ačkoli je nebezpečné s tím počítat, předpokládám, že Erdogan prohraje, což předznamenává zásadní změnu v turecké politice.
6. NYSE FANG+2 v průběhu roku 2023 opět klesne
V loňském roce jsem hovořil o tom, že Bitcoin během roku 2022 klesne pod 30 000 USD, přičemž v roce 2021 dosáhl vrcholu kolem 68 000 USD. Dalším aktivem, které se v podstatě řídilo naší šablonou „mánie“, byl soubor 10 růstových akcií, které tvoří index NYSE FANG+. Tato šablona naznačuje, že 45% ztráta je typická pro 12 měsíců po vrcholu typické finanční bubliny. Měsíční údaje (viz níže) naznačují, že pokles indexu NYSE FANG+ se v podstatě řídil touto šablonou (pokles Bitcoinu byl dramatičtější, stejně jako jeho vzestup, což si vyžádalo použití jiné stupnice).
Obrázek 1: Praskající bubliny
Poznámka: minulá výkonnost není vodítkem pro budoucí výnosy. Na základě měsíčních údajů. Metodika konstrukce „Mánie" viz příloha. "Bitcoin" a "NYSE FANG+" jsou konstruovány s použitím hypotézy, že úroveň 31. října 2021 byla vrcholem (nultý měsíc) a konečný datový bod je za prosinec 2022 (k 30. prosinci 2022). NYSE FANG+ je rovnoměrně vážený index, který má reprezentovat segment amerických technologických a diskrečních spotřebitelských sektorů. Zdroj: FANGUE FANGUE, s. r. o: Zdroj: Refinitiv Datastream a Invesco.
7. Ukrajinský státní dluh vynáší
Rizika jsou zřejmá, ale pochybuji, že by ostatní země dopustily, aby Ukrajina nesplácela, a předpokládám, že tyto dluhopisy mohou generovat vysoké (i když rizikové) výnosy. Po několika letech na konci žebříčku výnosnosti se turecké státní dluhopisy v roce 2022 dostaly na první místo. Výnos desetiletých tureckých státních dluhopisů denominovaných v USD je v současné době 8,9 % (k 5. lednu), zatímco v případě USA je to 3,7 %, Brazílie 6,1 % a Mexika 5,9 %. To je vysoký výnos, ale ne tak vysoký jako 19,9 %, který je k dispozici v Argentině (u dluhopisů podléhajících newyorskému právu). I to bledne ve srovnání s 33,9% výnosem, který je k dispozici u desetiletých ukrajinských státních dluhopisů denominovaných v USD.
8. Pákistánské akcie překonávají hlavní indexy
Při objevování exotických příležitostí na akciovém trhu obvykle hledáme svatý grál v podobě dividendového výnosu, který převyšuje poměr ceny k zisku (PE). Mezi aktuální příklady patří Brazílie, Chile, Kolumbie, Maďarsko, Ghana, Keňa a Rumunsko. Dalším příkladem je Pákistán, kde po 9% poklesu indexu v roce 2022 činí současný poměr PE k zisku KSE-100 4,3 a dividendový výnos 10,2 % (mění se na 3,3, resp. 10,7 % na základě konsenzuálních prognóz pro rok 2023 podle agentury Bloomberg k 5. lednu 2023).
Obvykle, kdykoli jsou oceňovací ukazatele na takových úrovních, je to proto, že se očekává pokles zisků a dividend. Tyto konsenzuální odhady však naznačují opak, což je ještě povzbudivější, zejména ve srovnání se zvýšenými hodnotovými ukazateli uplatňovanými u indických akcií (viz níže).
Obrázek 2. Cyklicky očištěný poměr cena/zisk je v Číně nižší než jinde
Poznámka: Cyklicky očištěný poměr cena/zisk používá desetiletý klouzavý průměr zisků. Na základě denních údajů od 3. ledna 1983 (s výjimkou Číny od 1. dubna 2004, Indie od 31. prosince 1999 a EM od 3. ledna 2005), s použitím indexů Datastream. K 30. prosinci 2022. Zdroj: Refinitiv Datastream a Invesco.
9. Čínským akciím se daří i přes potíže v souvislosti s covidem
Čína, která upustila od své politiky nulové tolerance covidu, může trpět podobně jako jiné země v počátečních fázích pandemie. Rozdíl je v tom, že Čína je částečně proočkovaná a že nyní existuje léčebná péče pro ty, kteří onemocní. Předpokládám, že to povede k tlaku na nemocnice (jako tomu bylo jinde) a bude vyžadovat pravidelné lockdowny (jako tomu bylo jinde). Jakkoli to může být někdy bolestivé, tyto kroky musely být v určité fázi učiněny a, jak je vidět v jiných zemích, v příštím roce vypadá, že by vše mohlo být normální.
Navzdory obavám z Covidu se čínským akciím v posledních měsících dařilo a předpokládám, že tomu tak bude i v průběhu roku 2023. Za prvé, čínské akcie mají nižší ukazatele ocenění než jiné, přičemž cyklicky očištěný poměr PE na konci roku 2022 činí 14,7 ve srovnání s 30,8 v USA a 37,6 v Indii a vlastním historickým průměrem 25,9. To znamená, že čínské akcie mají i nižší ocenění než jiné. Za další, Čína na začátku roku 2022 fakticky prodělala recesi a její centrální banka uvolňuje své aktivity, což naznačuje, že ekonomická dynamika by mohla být lepší než v USA a Evropě. Domnívám se, že široké čínské akciové indexy by mohly v průběhu roku 2023 překonat globální indexy.
10. Irsko vyhraje Světový pohár v ragby 2023
Letošní mistrovství světa v ragby se hraje na přelomu září a října ve Francii. Sázkové kanceláře zřejmě favorizují hostitelskou Francii, věčné favority Nový Zéland a obhájce titulu Jihoafrickou republiku. Při pohledu na rozlosování a potenciální postup do finále předpokládám, že se v něm utkají Francie a Irsko, přičemž výhodu bude mít Irsko, protože tíha očekávání se pro domácí tým ukáže jako příliš velká.
Klíčová slova: Mistrovství světa ve fotbale | Keir Starmer | Pokles zisku | Největší výnosy | Downing Street | 3М | TIM | Lockdowny | Inflace ve Spojených státech | Rumunsko | Minulá výkonnost | Společnosti | Funkční období | Slabost americké ekonomiky | Chování | Aristoteles | Ghana | Příležitosti | Oslabení | Pokles indexu | Inflace spotřebitelských cen | Recep Tayyip Erdogan | Erdogan | Ceny | Šance | Ocenění | MAM | Argentina | Poměr PE | FANG | Celková inflace | Pákistán | Údaje | Ekonomiky | Poslanci | Globální indexy | Americká inflace | Americké ekonomiky | Pandemie | Situace | Pokles | Trhy | Prezident | Ukazatele | Ztráta | Bydlení | Nálada | Konzervativci | Konzervativní strana | Problémy | Předpovědi | Průzkumy | Labouristé | Vyšetřování | Ukrajina | Parlamentní volby | Inflace v USA | Snížení sazeb | Boris Johnson | Vysoký výnos | Refinitiv | Pokles bitcoinu | Invesco | Alokace aktiv | Očekávání | Výnosy | S&P | Sázkové kanceláře | Hlavní indexy | Svatý grál | Brazílie | Volby | Federální rezervní systém | ROCE | Indie | Státní dluhopisy | Státní dluh | Maďarsko | Kurzy | Kurz dolarů | Kurz amerického dolaru | Jádrová inflace | Irsko | Index S&P 500 | Cena | Banka | Volatilní | Index | Kurz dolaru | Zisk | Čínské akcie | Indexy | Dluhopisy | USD | Výnos | Výkonnost | S&P 500 | NYSE | Kurz | Klouzavý průměr | Futures | Finanční trhy | Fed | Dividendový výnos | Centrální banka | Bod | Bloomberg | Bank of Japan | Alokace | Akcie | Sazby | Rizika | Turecko | Francie | USA | Inflace | Akciové indexy | Čína | Nový Zéland | Bitcoin |
Čtěte více
-
Introduction Of Sanctions Against Russia Continue To Increase
Yesterday, the main stock indices of the United States of America finished the trading session in the green territory ... -
Invaze a šíření covidu v Číně zasáhnou globální obchod, Česko nevyjímaje
Válka na Ukrajině a opětovný růst koronaviru v Číně zasáhnou světový obchod více než se čekalo. Podle renomované pojišťovací společnosti Allianz Trade (dříve Euler Hermes) se aktuální situace promítne jak do snížení objemu, tak i zvýšení cen. Aktuální studie Allianz Trade odhaduje, že šok důvěry a poptávky by mohl ve vývozu do EU a Ruska znamenat ztrátu až 480 miliard dolarů. Vzhledem ke své exportní povaze přitom nezůstane stranou ani česká ekonomika, společnosti v regionu střední a východní Evropy budou patřit k nejzasaženějším. -
Invaze Rusů na Ukrajinu - klíčová fakta
Index DE30 propadl po zprávách o ruské invazi na Ukrajinu. Index poklesl pod klíčový support definovaný spodní limitou struktury Overbalance. Index následně propadl až pod psychologickou úroveň 14 000 bodů. -
Invaze v Sýrii může vážně poškodit energetický trh
Potencionální útok Spojených států na Sýrii vytváří mnoho názorů o možném dopadu na trhy. Navzdory tomu, že Sýrie... -
Inverze americké výnosové křivky poslala trhy do ztrát
Americké akciové indexy uzavřely včerejší obchodování v hlubokých ztrátách. Průmyslový Dow Jones oslabil o 3,1 %, S&P 500 klesl o 2,9 % a technologický Nasdaq si pohoršil o 3 %. V rámci S&P 500 se nedařilo ani jednomu sektoru, přičemž nejhlubší ztrátu zaznamenaly energetické společnosti, a to 4,1 %. S touto vlnou výprodejů úzce koresponduje další prohloubení inverze americké výnosové křivky. To historicky velmi často souviselo s nástupem recese. Obdobná situace nastala naposledy v roce 2007. -
Inverze americké výnosové křivky se prohlubuje
Inverze americké výnosové křivky se prohlubuje a všichni víme co to znamená. Americký trh dluhopisů signalizuje, že citelné zpomalení či spíše recese je viditelná již v relativně krátkém horizontu. Tak například včera bylo ostře sledované rozpětí mezi výnosem desetiletého dluhopisu a tříměsíční pokladniční poukázkou záporné ve výši 87 bazických bodů, což v jednoduchém empirickém modelu vycházejícím z historických dat za posledních 40 let implikuje pravděpodobnost recese ve výši 60 % v nadcházejících 12 měsících. -
Inverze americké výnosové křivky se stále prohlubuje
Vývoj úrokových sazeb je v letošním roce vše jen ne nudný. Dvouleté úrokové sazby v USA vzrostly z 0,70 % na počátku letošního roku na nejvyšší hodnotu 4,80 % před několika dny. Desetileté eurové swapové sazby začínaly na úrovni blízké 0,3 % a dosáhly vrcholu 3,40 %. Po překvapivě nižší americké inflaci minulý týden však přece jen vidíme korekci a jak desetileté americké, tak i evropské sazby klesají. -
Inverzní hlava a ramena na AUDCAD
Během včerejší seance jsme se dočkali solidního růstu na AUDCAD. Býci prorazili neckline formace inverzní hlavy a ramen. Existuje tak dobrá šance, že uptrend bude pokračovat. Hlavním supportem zůstává zóna 0,9650. Pokud se nad ní pár udrží, tak vidíme dobrou šanci k pohybu k horní limitě rozpětí, která je definována výškou formace (oranžové obdélníky). Navíc zóna rezistence na 0,9800 je výsledkem předchozích cenových reakcí na úrovně 61,8 % Fibo retracementu poslední vlny poklesu. Rostoucí scénář bude negován, pokud pár klesne pod 0,9650. -
Inverzní výnosová křivka straší akciové trhy
Páteční seance nebyla pro globální akciové trhy příznivá. Americké akcie tak uzavřely hluboko v červeném. Průmyslový Dow Jones přišel o 1,8 %, index S&P 500 o 1,9 % a technologický Nasdaq odevzdal dokonce 2,5 %. Pozornost investorů se stočila k vyhlídkám na růst globální ekonomiky a obavy o její růst se dále umocnily poté, co výnosová křivka v USA se stala poprvé od roku 2007 inverzní (záporný rozdíl mezi 3měsíčním a 10letým výnosem). Z historického pohledu inverzní křivka není dobrým znakem budoucího vývoje ekonomiky. S výjimkou defenzivních utilit se tak v rámci indexu S&P 500 nedařilo žádnému sektoru. Nejhlubší ztráty zaznamenali těžaři a zpracovatelé komodit (-3,0 %) a finanční tituly (-2,8 %). -
Invesco: Analýza inflace – hlubší příčiny a důsledky
Společnost Invesco v analýze zkoumá některé základní ekonomické koncepty a uvádí svůj názor na to, zda se inflace posune zpátky k hodnotám, na které jsme byli ještě nedávno zvyklí, nebo zda se nyní pohybuje k trvale vysoké úrovni, která spíše odpovídá zkušenostem ze 70. a 80. let minulého století. -
Invesco a Saxo Bank představují pozitivní výhled pro zlato
Trh se zlatem trpěl pomalou poptávkou, přestože měl díky historicky záporným úrokovým sazbám pozitivní cenové prostředí. To naznačuje, že investoři se více zaměřili na zpřísňování politiky Fedu, které začalo, když v listopadu snížil měsíční nákupy dluhopisů. -
Invesco: Čtvrtletní výkonnost cen zlata
Na konci loňského roku došlo k poklesu reálných úrokových sazeb do záporných hodnot. To je prostředí, které podporuje cenu zlata. Zlato bylo v minulosti vyhlašováno jako "bezpečný přístavu" a "zajištění" proti inflaci. Vlastnictví společností těžících zlato poskytuje expozici vůči rostoucí ceně zlata, ale také nabízí potenciál zhodnocení kapitálu a dividend. Jak je na tom zlato nyní, když se situace obrátila? -
Invesco: Energetická bezpečnost po ruské invazi: Jaké možnosti má EU?
Použití energií jako „zbraní“ by mohlo mít pro EU vážné důsledky vzhledem k její velké závislosti na dodávkách ruského plynu. EU by si mohla v létě vytvořit zásoby zemního plynu a diverzifikovat svůj energetický mix, aby se zbavila závislosti na Rusku, pokud by stále tekl. -
Invesco: Evropské akcie – Rozplétání tržní skepse
Trhy se v současné době potýkají se spoustou dalších změn, například s vysokou inflací a rostoucími úrokovými sazbami – a s jejich potenciálními důsledky pro ekonomiku a korporátní zisky. Lepší pochopení toho, co v současné době trhy promítají do cen, lze využít při vyhledávání příležitostí, které se na trhu objevují. Nyní začínáme pozorovat zisková varování u ekonomicky citlivějších společností, a to v důsledku kombinace slabší než očekávané koncové poptávky a vyšších nákladů. -
Invesco: Globální trhy – co sledovat v listopadu?
Ekonomika eurozóny vykazuje známky dalšího oslabování a Čína oznámila data, která odhalila složitou cestu k hospodářskému oživení. -
Invesco: Inflace a znovuotevření Číny pomohou trhům v roce králíka
V Číně začal nový lunární rok a je to rok králíka. V roce tygra byly trhy „zničeny“, takže doufám, že tento rok přinese na finanční trhy jinou energii. -
Invesco: Investice do vodíku
Vodík bude hrát zásadní roli při přechodu na nízkoemisní hospodářství. Ačkoli se předpokládá, že větrné a solární energie budou v nadcházejících letech pokrývat většinu světové poptávky po elektřině, elektrifikace není vždy možná nebo není nejúčinnějším zdrojem energie. Vodík – a zejména zelený vodík – může být nejlepším řešením pro dekarbonizaci těžkých průmyslových odvětví, jako je lodní doprava a letectví, a také může poskytovat čistší zdroj tepla. Vodík je sice ve srovnání s jinými technologiemi čisté energie v raném stádiu vývoje, ale vzhledem k tomu, že již byly vyčleněny značné investice, mohl by zaznamenat jeden z nejsilnějších růstů. -
Invesco: Investiční alternativy pod drobnohledem
Lidé se často ptají na názor na alternativní aktiva, tedy nelikvidní aktiva, která jsou obvykle mimo dosah průměrného investora. Příkladem mohou být nemovitosti, private equity a mnoho strategií hedgeových fondů (distressed assets, merger arbitrage atd.). Do této kategorie mohou spadat i komodity vzhledem k obtížnosti jejich dodávání a skladování. -
Invesco: Investiční pojištění – bude třeba v roce 2023 změnit staré zvyky?
Inflace bude pravděpodobně přetrvávat i v roce 2023 a donutí mnoho pojistitelů diverzifikovat svá aktiva ve snaze chránit se před jejími bezprostředními i dlouhodobými dopady. Tlak regulačních orgánů na odvětví pojišťoven bude také sílit, což přinese nové požadavky týkající se například řízení rizik, udržitelnosti a uspokojování zájmů klientů. Tváří v tvář těmto výzvám si pojistitelé musí uvědomit, že investiční strategie, které se mohly v minulosti ukázat jako účinné, se v budoucnu nemusí ukázat jako tak účinné. -
Invesco: Investiční trendy u burzovně obchodovatelných fondů
Burzovně obchodované fondy neboli ETF se začínají čím dál víc prosazovat i v evropském regionu. Celková globální hodnota ETF od všech emitentů se přitom od roku 2018 do loňska téměř zdvojnásobila. Začátek roku 2022 přitom naznačuje, že zájem o ETF bude pokračovat.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Měsíční report finančních trhů (leden 2023)
VIP zóna: Výsledky obchodování za leden 2023
Jak nastartovat trading v roce 2023?
Seriál o ETF: Čistá hodnota jmění neboli Net Asset Value (díl 6.)
FXstreet.cz přináší rozhovor s ekonomem Dominikem Stroukalem
Forex, akciové indexy, komodity – aktuální výhled v roce 2023
FXstreet.cz přináší rozhovor s členem bankovní rady ČNB Oldřichem Dědkem
Exkluzivní predikce finančních trhů pro rok 2023 od bank, brokerů a analytiků
2023: Výhled pro akcie, komodity a kryptoměny
Seriál o ETF: Total Expense Ratio aneb kolik zaplatíte na poplatcích (díl 5.)
Měsíční report finančních trhů (leden 2023)
VIP zóna: Výsledky obchodování za leden 2023
Jak nastartovat trading v roce 2023?
Seriál o ETF: Čistá hodnota jmění neboli Net Asset Value (díl 6.)
FXstreet.cz přináší rozhovor s ekonomem Dominikem Stroukalem
Forex, akciové indexy, komodity – aktuální výhled v roce 2023
FXstreet.cz přináší rozhovor s členem bankovní rady ČNB Oldřichem Dědkem
Exkluzivní predikce finančních trhů pro rok 2023 od bank, brokerů a analytiků
2023: Výhled pro akcie, komodity a kryptoměny
Seriál o ETF: Total Expense Ratio aneb kolik zaplatíte na poplatcích (díl 5.)
Denní kalendář událostí
V USA spotřebitelské úvěry
V USA obchodní bilance
V USA bilance státního rozpočtu
Člen Fedu Christopher Waller
V USA inflační očekávání UoM
V USA spotřebitelská důvěra UoM
V Kanadě míra nezaměstnanosti
V Británii hrubý domácí produkt (HDP)
Prohlášení RBA o měnové politice
V USA aukce 30letých dluhopisů
V USA spotřebitelské úvěry
V USA obchodní bilance
V USA bilance státního rozpočtu
Člen Fedu Christopher Waller
V USA inflační očekávání UoM
V USA spotřebitelská důvěra UoM
V Kanadě míra nezaměstnanosti
V Británii hrubý domácí produkt (HDP)
Prohlášení RBA o měnové politice
V USA aukce 30letých dluhopisů
Forexové analýzy a zprávy
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 9.2.2023
Lídři EU budou debatovat o Ukrajině či migraci, zavítá mezi ně Zelenskyj
Reálné příjmy domácností v zemích OECD za pandemie nejvíce klesly ve Španělsku
Aktuálně otevřené forex pozice 9.2.2023
Tržní hodnota Microsoftu se téměř po půl roce vrátila nad dva biliony USD
Komodity: Ropa zdražuje, obavy investorů z růstu úrokových sazeb zčásti polevily
Forex: Dolar po projevu šéfa americké centrální banky zůstává téměř beze změn
Forex: Koruna stagnovala vůči euru a zpevnila vůči dolaru
Čína loni zůstala největším obchodním partnerem Německa, je jím už sedm let
Index spekulativního sentimentu 8.2.2023
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 9.2.2023
Lídři EU budou debatovat o Ukrajině či migraci, zavítá mezi ně Zelenskyj
Reálné příjmy domácností v zemích OECD za pandemie nejvíce klesly ve Španělsku
Aktuálně otevřené forex pozice 9.2.2023
Tržní hodnota Microsoftu se téměř po půl roce vrátila nad dva biliony USD
Komodity: Ropa zdražuje, obavy investorů z růstu úrokových sazeb zčásti polevily
Forex: Dolar po projevu šéfa americké centrální banky zůstává téměř beze změn
Forex: Koruna stagnovala vůči euru a zpevnila vůči dolaru
Čína loni zůstala největším obchodním partnerem Německa, je jím už sedm let
Index spekulativního sentimentu 8.2.2023
Blogy uživatelů
Proč je Elon Musk tak dobrý podnikatel?
Elliottova vlnová teorie pro měnové páry EUR/GBP, EUR/JPY a GBP/JPY
Nové Povídání o trzích je tady! Co přinese rok 2023 pro Alphabet, Apple nebo Microsoft?
Praktická ukázka: Dva Take-Profity (TP)
Tam kde není vůle, není ani cesta
Past na býky
XTB představuje nový cyklus zaměřený na obchodování komodit
Nová tabulka? | Swingový TimeFrame výhled na týden 6.2.. - 12.2. 2023
USD/JPY skočil nad solídny level uprostred klebiet BoJ
Finanční výsledky společnosti XTB: Čistý zisk 163,3 milionu EUR za celý rok 2022
Proč je Elon Musk tak dobrý podnikatel?
Elliottova vlnová teorie pro měnové páry EUR/GBP, EUR/JPY a GBP/JPY
Nové Povídání o trzích je tady! Co přinese rok 2023 pro Alphabet, Apple nebo Microsoft?
Praktická ukázka: Dva Take-Profity (TP)
Tam kde není vůle, není ani cesta
Past na býky
XTB představuje nový cyklus zaměřený na obchodování komodit
Nová tabulka? | Swingový TimeFrame výhled na týden 6.2.. - 12.2. 2023
USD/JPY skočil nad solídny level uprostred klebiet BoJ
Finanční výsledky společnosti XTB: Čistý zisk 163,3 milionu EUR za celý rok 2022
Forexové online zpravodajství
Digitální předplatné zvyšuje příjmy New York Times
CMA: Převzetí Activision Blizzard Microsoftem může narušit hospodářskou soutěž
Fed a Powell: Inflace klesá, pravděpodobně dojde k dalšímu zvýšení sazeb
Index PX uzavřel nejvýš za devět a půl měsíce, pomohla mu hlavně Erste a ČEZ
NBP ponechala sazby beze změny
Nezaměstnanost v lednu vzrostla
Forex: Nezaměstnanost v ČR zůstává i přes recesi ekonomiky nízká
Akcie společnosti Alphabet ztrácejí téměř 7 % po marketingovém omylu "Barda" v oblasti umělé inteligence 📉
BREAKING: Týdenní zásoby ropy na nejvyšších úrovních od června 2021!
Jestřábí komentáře Williamse z Fedu podporují americký dolar 💵
Digitální předplatné zvyšuje příjmy New York Times
CMA: Převzetí Activision Blizzard Microsoftem může narušit hospodářskou soutěž
Fed a Powell: Inflace klesá, pravděpodobně dojde k dalšímu zvýšení sazeb
Index PX uzavřel nejvýš za devět a půl měsíce, pomohla mu hlavně Erste a ČEZ
NBP ponechala sazby beze změny
Nezaměstnanost v lednu vzrostla
Forex: Nezaměstnanost v ČR zůstává i přes recesi ekonomiky nízká
Akcie společnosti Alphabet ztrácejí téměř 7 % po marketingovém omylu "Barda" v oblasti umělé inteligence 📉
BREAKING: Týdenní zásoby ropy na nejvyšších úrovních od června 2021!
Jestřábí komentáře Williamse z Fedu podporují americký dolar 💵
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ
Ziskové investování do akcií – praktický seminář pro ženy
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ
Ziskové investování do akcií – praktický seminář pro ženy
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
Nezaměstnanost, ČR, leden 2023
Obrázky dňa: Čína sa v roku 2017 stala najväčším importérom ropy
Akcie na pražské burze během týdne posílily o 5,3 procenta
Lidé chtějí dostat zaplaceno kryptoměnami za cvičení v Metaverzu
Market insider: EURUSD, GBPUSD, DAX, Brent (12-06-18)
Reputace měn
GBPUSD
Digitální předplatné zvyšuje příjmy New York Times
Konec éry drahého plynu?
České čerpací stanice si navyšují zisky, nepromítají zlevnění ropy do cen pohonných hmot. Ropa zlevňuje i kvůli obavě z omezení cestování mezi USA a EU
Nezaměstnanost, ČR, leden 2023
Obrázky dňa: Čína sa v roku 2017 stala najväčším importérom ropy
Akcie na pražské burze během týdne posílily o 5,3 procenta
Lidé chtějí dostat zaplaceno kryptoměnami za cvičení v Metaverzu
Market insider: EURUSD, GBPUSD, DAX, Brent (12-06-18)
Reputace měn
GBPUSD
Digitální předplatné zvyšuje příjmy New York Times
Konec éry drahého plynu?
České čerpací stanice si navyšují zisky, nepromítají zlevnění ropy do cen pohonných hmot. Ropa zlevňuje i kvůli obavě z omezení cestování mezi USA a EU
Blogy uživatelů
Past na býky
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY, GOLD podle Elliottovy vlnové teorie 23.3.2015
Proč je Elon Musk tak dobrý podnikatel?
Překoupená britská libra
Social trading – ANO/NE a Proč?
Elliottova vlnová teorie pro kryptoměny Bitcoin a Ethereum a index S&P 500
Kdo se může stát manažerem PAMM účtu
Jak obchodovat pomocí scalping strategie Parabolic SAR + CCI
Na proražení z existujících pásem si asi budeme muset ještě týden počkat
Edge (aneb skutečná podstata věci) - I.
Past na býky
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY, GOLD podle Elliottovy vlnové teorie 23.3.2015
Proč je Elon Musk tak dobrý podnikatel?
Překoupená britská libra
Social trading – ANO/NE a Proč?
Elliottova vlnová teorie pro kryptoměny Bitcoin a Ethereum a index S&P 500
Kdo se může stát manažerem PAMM účtu
Jak obchodovat pomocí scalping strategie Parabolic SAR + CCI
Na proražení z existujících pásem si asi budeme muset ještě týden počkat
Edge (aneb skutečná podstata věci) - I.
Vzdělávací články
Disciplína v životě tradera - část 1.
FXstreet.cz přináší rozhovor s členem bankovní rady ČNB Oldřichem Dědkem
Seriál o ETF: Úvod do fondů a hlavní výhody ETF (díl 1.)
O psychologii spekulativního obchodování
Jak nastartovat trading v roce 2023?
VIP zóna: Výsledky obchodování za leden 2023
Charting a druhy grafů v technické analýze
Pullback a Throwback - užitečný koncept v technické analýze
Fibonacci retracement: Jak používat tuto metodu?
V čem se liší úspěšný a neúspěšný trader?
Disciplína v životě tradera - část 1.
FXstreet.cz přináší rozhovor s členem bankovní rady ČNB Oldřichem Dědkem
Seriál o ETF: Úvod do fondů a hlavní výhody ETF (díl 1.)
O psychologii spekulativního obchodování
Jak nastartovat trading v roce 2023?
VIP zóna: Výsledky obchodování za leden 2023
Charting a druhy grafů v technické analýze
Pullback a Throwback - užitečný koncept v technické analýze
Fibonacci retracement: Jak používat tuto metodu?
V čem se liší úspěšný a neúspěšný trader?
Forexové analýzy a zprávy
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 9.2.2023
Reálné příjmy domácností v zemích OECD za pandemie nejvíce klesly ve Španělsku
VIDEO: Týdenní forex komentář 12.10.2015
Forex: NZD/USD se nachází v býčím praporku
Komodity: Ropa dnes mírně zdražuje
Šéf kryptoburzy FTX, která vyhlásila bankrot, popřel útěk do Jižní Ameriky
Index SSI: Index spekulativního sentimentu
NASDAQ 100 - Intradenní výhled 8.12.2021
Lidí bez práce v Německu v červenci překvapivě ubylo
Italská nezaměstnanost na rekordu 11,7 %
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 9.2.2023
Reálné příjmy domácností v zemích OECD za pandemie nejvíce klesly ve Španělsku
VIDEO: Týdenní forex komentář 12.10.2015
Forex: NZD/USD se nachází v býčím praporku
Komodity: Ropa dnes mírně zdražuje
Šéf kryptoburzy FTX, která vyhlásila bankrot, popřel útěk do Jižní Ameriky
Index SSI: Index spekulativního sentimentu
NASDAQ 100 - Intradenní výhled 8.12.2021
Lidí bez práce v Německu v červenci překvapivě ubylo
Italská nezaměstnanost na rekordu 11,7 %
Témata v diskusním fóru
Akciové indexy
Zlato - výhledy
Moudra a citáty slavných investorů a traderů
Obrat trendu na AUD/CAD a iné predikcie
Pohled FX tradera na EUR/USD, AUD/USD a ropu WTI
Analýza amerických akciových indexů, EUR/USD a ropy WTI
Směnárny/Trading Brokeři - CoinBase
EUR/USD
Klíč k dlouhodobě ziskovému tradingu
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY podle Elliottovy teorie 16.8.2012
Akciové indexy
Zlato - výhledy
Moudra a citáty slavných investorů a traderů
Obrat trendu na AUD/CAD a iné predikcie
Pohled FX tradera na EUR/USD, AUD/USD a ropu WTI
Analýza amerických akciových indexů, EUR/USD a ropy WTI
Směnárny/Trading Brokeři - CoinBase
EUR/USD
Klíč k dlouhodobě ziskovému tradingu
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY podle Elliottovy teorie 16.8.2012