Růst sazeb
Inflace nakopla vzhůru akcie, dluhopisy i euro
13.12.2022 První z vrcholů tohoto týdne dopadl pro finanční trhy velmi dobře. Inflace v USA se snížila více, než se čekalo, a spustila další euforii. Respektive ji spustila ještě dřív. Už včerejší růst na Wall Street se zřejmě nesl ve znamení spekulací na inflaci a i dnešní pohyb se ve skutečnosti rozjel už krátce před zveřejněním dat.
FXstreet.cz přináší rozhovor s hlavním ekonomem Komerční banky Janem Vejmělkem
12.12.2022 Tradingový portál FXstreet.cz přináší velmi rozsáhlý rozhovor s hlavním ekonomem Komerční banky. Jan Vejmělek pro náš portál každoročně připravuje predikce finančních trhů, takže společně spolupracujeme již mnoho let a s jeho názory na trhy se velmi často ztotožňujeme a považujeme ho za jednoho z nejlepších analytiků na českém trhu. A vzhledem k tomu, co se děje na finančních trzích, jsme se rozhodli realizovat společně tento velmi zajímavý, důležitý a rozsáhlý rozhovor. Probrali jsme všechna témata aktuálních finančních trhů opravdu velmi podrobně.
Forex: Růst amerických průmyslových cen zvolňuje
09.12.2022 Druhá polovina týdne patří z hlediska nově zveřejněných dat k těm chudším. Dnešek nabídne pouze data z USA. Růst tamních cen průmyslových výrobců by měl v meziročním vyjádření dále zvolnit z říjnových 8,0 % na 7,0 % v listopadu. Ke zmírnění cenové dynamiky by podle našeho odhadu mělo dojít i v meziměsíčním vyjádření. Přispět by k tomu měla slabší globální poptávka i levnější vstupy. Spotřebitelský sentiment podle Michiganské univerzity zůstane na nízkých úrovních z předchozích měsíců.
Forex: Maďarská inflace znovu výrazně zrychlila
08.12.2022 Hlavní měnový kurz eura k americkému dolaru dnes nenašel jednoznačný směr vývoje. Celý den se pohyboval v úzkém pásmu kolem 1,0510 EUR/USD. Dění na finanční trzích nenabídlo významnější kurzotvorné stimuly. Z globálně sledovaných makroekonomických dat byly zveřejněny pouze americké počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti za minulý týden. Ty se však vyvíjely zcela v souladu s očekáváními, a nadále tak setrvaly na nízkých úrovních mírně nad 200 tis.
Bear market rally dochází dech...
05.12.2022 Čekání, čekání… Poslední týdny na akciových trzích vlastně jen čekáme. Čekáme na moment, kdy se trhy odhodlají jedním nebo druhým směrem. Jednoduše hledáme katalyzátor. Změnu v dosavadním myšlení. Pojďme se ideálně pokusi pochopit, co si nyní trhy vlastně myslí, s čím počítají a jaký je vlastně celkový narrative. Až poté můžeme zjistit, co je může zklamat, nebo potěšit.
Ochlazení trhu práce se znovu odkládá
02.12.2022 Čísla z amerického pracovního trhu za listopad jsou nečekaně silná. Vysoký počet nových pracovních míst, stabilní nezaměstnanost a zrychlení mezd jsou věci, se kterými se nepočítalo. Zvláště po negativních indikacích v průběhu týdne (ADP, ISM) jsme počítali spíše s horšími čísly. Údiv musela čísla způsobit i na finančních trzích, naladěných na slábnoucí ekonomiku.
Rozbřesk: Inflace v eurozóně zpomalila, jak zareaguje ECB?
01.12.2022 Listopadová inflace v eurozóně překvapila mírnějším růstem, když z říjnových 10,7 % zpomalila na 10 %. Jádrová inflace očištěná o volatilní složky jako energie nebo potraviny nicméně dopadla dle očekávání a setrvala na 5 %. I tak již inflace v eurozóně pravděpodobně dosáhla svého vrcholu, z části však – podobně jako v českém případě – díky příznivým statistickým efektům vyplývajících z vládních opatření proti drahým energiím. Jeden příklad za všechny – listopadová inflace v Nizozemsku poklesla oproti říjnu o mohutných 5,6 p.b. na 11,2 %...
Inflace v eurozóně zpomalila, jak zareaguje ECB?
01.12.2022 Listopadová inflace v eurozóně překvapila mírnějším růstem, když z říjnových 10,7 % zpomalila na 10 %. Jádrová inflace očištěná o volatilní složky jako energie nebo potraviny nicméně dopadla dle očekávání a setrvala na 5 %. I tak již inflace v eurozóně pravděpodobně dosáhla svého vrcholu, z části však – podobně jako v českém případě – díky příznivým statistickým efektům vyplývajících z vládních opatření proti drahým energiím.
Ekonomika USA ve třetím čtvrtletí po revizi rostla rychleji, o 2,9 procenta
30.11.2022 Americká ekonomika ve třetím čtvrtletí vzrostla v přepočtu na celý rok o 2,9 procenta. Ve zpřesněné zprávě to dnes oznámilo americké ministerstvo obchodu. Je to lepší výsledek, než uváděl rychlý odhad zveřejněný před měsícem, podle nějž se hrubý domácí produkt (HDP) zvýšil o 2,6 procenta.
Michl: Základní úroková sazba je už na úrovni, která tlumí hospodářskou aktivitu
23.11.2022 Základní úroková sazba je už na úrovni, která tlumí hospodářskou aktivitu. Další zvyšování sazeb by mohlo prohloubit hospodářskou recesi, protože se účinek zvýšení sazeb projeví až se zpožděním. V přednášce na Masarykově univerzitě v Brně to dnes řekl guvernér České národní banky (ČNB) Aleš Michl. Základní úroková sazba je od června sedm procent, což je nejvyšší úroveň od roku 1999. Od Michlova červencového nástupu do čela ČNB se sazba neměnila.
Forex: Zápis ze zasedání ČNB potvrdí rozložení sil v bankovní radě
11.11.2022 Tuzemská centrální banka dnes zveřejní zápis z posledního měnověpolitického jednání, na kterém podle očekávání ponechala základní úrokovou sazbu na 7 %. Jmenovité rozdělení jednotlivých členů bankovní rady mezi tábory odpůrců a příznivců dalšího růstu sazeb se s největší pravděpodobností nezměnilo. Zajímavé však bude sledovat případné podrobnější vysvětlení toho, proč se bankovní rada většinově odchýlila od prognózy ČNB, ve které průměrná repo sazba v 4Q22-1Q23 dosahuje zhruba 8 %. V USA bude zveřejněna listopadová důvěra v ekonomiku podle Michiganské univerzity. Negativně přitom američtí spotřebitelé hledí zejména do budoucna.
Ranní okénko - Polská centrální banka dnes možná dorovná ČNB
09.11.2022 Dnes je ekonomický kalendář prakticky prázdný, a trhy tak budou vyhodnocovat výsledky amerických voleb. Zatímco většina předvolebních průzkumů předpovídala „červenou“ vlnu, a tedy výrazné vítězství republikánů, předběžné výsledky hovoří jinak. Vyrovnaný je boj o Senát (očekáváno), ale i o Sněmovnu. Model od NBC aktuálně předpovídá, že republikáni získají ve Sněmovně 218 ze 415 křesel, tedy nejmenší možnou většinu. Výsledek se tak vzhledem k těsnému průběhu ještě může v průběhu dne otočit na druhou stranu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.11.2022
07.11.2022 Během minulého týdne burzy silně posilovaly. S&P 500 odepsal 3,3 %. Nyní se obchoduje cca 21 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita se dostala těsně pod hranici 25 bodů. Za poklesem stál zejména Fed. Poslední zasedání pohřbilo naděje investorů na holubičí pivot, ke kterému se burziáni až zbožně upínali. Minulý týden platilo, že terminální sazby ve výši 5 % představují určitou kotvu. Nyní je realistické, že se konečná verze úroků v rámci cyklu vyšplhá nad 5 %. O dalším směřování indexů rozhodne inflační dynamika. Dílčí pozitivní zprávou je dění v Číně, to však promlouvá dominantně do vývoje asijských indexů.
Rozbřesk: Inflace pravděpodobně dočasně poleví, vrchol stále před námi
07.11.2022 Po listopadovém zasedání ČNB se zdá být víceméně jasné, že se holubičí většině v bankovní radě v tuto chvíli do dalšího zvyšování úrokových sazeb jednoduše nechce. A nic na tom v tomto týdnu pravděpodobně nezmění ani nejnovější inflační čísla. Předpokládáme, že meziroční dynamika inflace v říjnu díky startujícímu účinku úsporného energetického tarifu lehce zvolní (17,5 %), v listopadu a v prosinci ovšem ještě zrychlí do rozmezí 19 - 20 %. To víceméně odpovídá poslední prognóze centrální banky a pro holubice to nebude nový argument zvyšovat sazby.
Inflace pravděpodobně dočasně poleví
07.11.2022 Po listopadovém zasedání ČNB se zdá být víceméně jasné, že se holubičí většině v bankovní radě v tuto chvíli do dalšího zvyšování úrokových sazeb jednoduše nechce. A nic na tom v tomto týdnu pravděpodobně nezmění ani nejnovější inflační čísla. Předpokládáme, že meziroční dynamika inflace v říjnu díky startujícímu účinku úsporného energetického tarifu lehce zvolní (17,5 %), v listopadu a v prosinci ovšem ještě zrychlí do rozmezí 19-20 %. To víceméně odpovídá poslední prognóze centrální banky a pro holubice to nebude nový argument zvyšovat sazby.
ČNB nepřekvapila a ponechala sazby beze změny
04.11.2022 Česká národní banka dnes podle očekávání úrokové sazby nezměnila. Zatímco nová prognóza ČNB ukazuje na potřebu jejich dalšího výrazného zvýšení, většina bankovní rady preferuje pokračující stabilitu. Na dalším zasedání podle guvernéra Michla úrokové sazby buď vzrostou nebo zůstanou beze změny, vše bude záviset na nově zveřejněných datech. Guvernér zároveň připustil, že sazby mohou zůstat vyšší po delší dobu. Oproti prognóze ČNB neočekáváme, že by bankovní rada sazby dále zvyšovala. To se projeví ve vyšší inflaci a slabší koruně. Tu ČNB bude i nadále bránit proti nadměrným výkyvům.
ČNB: holubice na jestřábí stezce
04.11.2022 ČNB ponechala na svém posledním zasedání sazby bez změny, což se obecně očekávalo. Než výsledek bylo mnohem zajímavější sledovat představení nové prognózy. Oproti letní prognóze se nová podzimní prognóza příliš neliší ve výsledku inflace pro příští rok – zatímco letní prognóza čekala průměrnou inflaci na úrovni 9,5 %, nová podzimní ji vidí na úrovni 9,1 % - liší se způsob, jak se česká ekonomika má ke stejnému výsledku dostat. Ten nový způsob je přitom bolestivější.
ČNB nepřekvapila a ponechala sazby beze změny
03.11.2022 Česká národní banka v souladu s očekáváními ponechala úrokové sazby beze změny. Základní repo sazba tak zůstává na sedmi procentech. Nová bankovní rada vedená guvernérem Michlem pokračuje ve vyčkávací holubičí politice, když opakovaně uvádí, že dosavadní úroveň úrokových sazeb je již dostatečná ke zkrocení vysoké inflace. Častými argumenty jsou snižující se úvěrová aktivita, nižší růst peněžní zásoby či slábnoucí ekonomika. Inflace byla navíc ve třetím čtvrtletí v průměru o zhruba dva procentní body nižší, než ČNB čekala.
Forex: ČNB zůstává ve vyčkávacím módu
03.11.2022 Po včerejším zvýšení sazeb Fedu o očekávaných 75 bb a jestřábím vyznění tiskové konference bude i dnešní den na finančních trzích v režii centrálních bank. K navýšení sazeb o 75 bb podle nás sáhne Bank of England. Od ČNB čekáme stejně jako finanční trh ponechání dvoutýdenní repo sazby na současných 7 %, kde bude podle nás muset zůstat alespoň do poloviny příštího roku. Bilanci rizik naší prognózy však stále vnímáme jako vychýlenou ve směru vyšších úrokových sazeb. Předpokládáme také, že ČNB bude i nadále pokračovat v intervencích proti oslabení koruny na devizovém trhu.
Spotřebitelské úvěry byly opět v září o něco dražší než v srpnu
31.10.2022 Dlouhodobě stabilní mírný růst vykazuje Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů. Podle něj v září povyrostla úroková sazba u bezúčelových úvěrů o 0,22 procentního bodu na celkovou hodnotu 8,59 %. Meziměsíčně se tudíž úroková sazba opět o něco zvedla, mírně rostoucí trend je patrný již několikátý měsíc v řadě. Podle grafu se naposledy současná výše sazeb poskytovala na začátku druhého čtvrtletí v roce 2017. Odborníci na úvěry očekávají, že pozvolný růst sazeb bude dál pokračovat.
Rozbřesk: Po ECB je tento týden na řadě Fed a ČNB
31.10.2022 Evropská centrální banka v minulém týdnu potvrdila jestřábí obrat posledních měsíců a v souladu s očekáváním zvedla depozitní sazbu o 75 bazických bodů na 1,5 %. Navzdory dalšímu skokovému růstu sazeb však zůstává ECB viditelně za křivkou, a proto hodlá pokračovat ve zpřísňování měnové politiky. Z našeho pohledu je ECB s úrokovými sazbami přibližně v půli cesty – terminální sazbu vidíme na úrovni 3 %, a to již v prvním čtvrtletí příštího roku. Na prosincovém zasedání by měla centrální banka navíc oznámit hlavní principy kvantitativního utahování, které bude v první fázi zahrnovat ukončení reinvestic programu APP.
Po ECB je tento týden na řadě Fed a ČNB
31.10.2022 Evropská centrální banka v minulém týdnu potvrdila jestřábí obrat posledních měsíců a v souladu s očekáváním zvedla depozitní sazbu o 75 bazických bodů na 1,5 %. Navzdory dalšímu skokovému růstu sazeb však zůstává ECB viditelně za křivkou, a proto hodlá pokračovat ve zpřísňování měnové politiky. Z našeho pohledu je ECB s úrokovými sazbami přibližně v půli cesty – terminální sazbu vidíme na úrovni 3 %, a to již v prvním čtvrtletí příštího roku. Na prosincovém zasedání by měla centrální banka navíc oznámit hlavní principy kvantitativního utahování, které bude v první fázi zahrnovat ukončení reinvestic programu APP.
Neústupnost Fedu tlačí výnosy vzhůru a znervózňuje investory
21.10.2022 Na hlavních trzích nadále vidíme nervozitu způsobenou výhledem tvrdší politiky Fedu i poměrně velké reakce na zveřejňované firemní výsledky. Výnosy dluhopisů v USA i Evropě pokračují v růstu, přičemž od Fedu se už čeká zvýšení sazeb nad 5 procent. Zároveň trh stále méně spekuluje na otočku a snížení sazeb ještě během příštího roku. Odrazem toho jsou přísnější měnové podmínky - nejvíc od poloviny roku 2010 - či 30Y sazba hypoték v zámoří nad 7,3 pct. Dál stoupá také reálný výnos.
Rozbřesk: Český realitní trh - na obzoru ochlazení, zatím ne pád
21.10.2022 Ceny na českém realitním trhu pomalu začínají zvolňovat svůj růst. Nejedná se však o žádný pád, zatím spíše o pozvolné sešlapování brzdového pedálu. Ve druhém kvartále 2022 ceny stávajících bytů stále mezikvartálně rostly o 5,3 % (6,2 % v prvním kvartále 2022 a 7,3 % ve čtvrtém kvartále 2021). Výrazněji zpomaluje dynamika v hlavním městě, kde ceny stávajících bytů rostly jenom o 1,8 % mezikvartálně a ceny nových bytů prakticky stagnovaly.
Forex: Koruna odolává špatné náladě na globálních trzích
21.10.2022 Napětí na českém devizovém trhu relativně zvolnilo, a to nehledě na další zisky dolaru a špatnou náladu na globálních akciových trzích. Vystoupení Oldřich Dědka z ČNB, který připustil růst sazeb v případě výraznějšího tlaku na korunu, mohla sehrát určitou roli… Z našeho pohledu však reálně zatím k výraznějšímu posunu směrem k růstu sazeb v bankovní radě nedochází.
Forex: Americká měna zpevňuje
21.10.2022 Americká měna zpevňuje s tím jak rostou dolarové úrokové sazby. Trh práce v USA se zatím nijak zásadně neochlazuje a komunikace ze strany Fedu zůstává velmi jestřábí (viz např. včera Bullard). Na druhé straně euro by se mohlo rovněž teoreticky opřít o jestřábí sázky na růst sazeb ECB, avšak vše komplikuje svízelná (dluhová) situace Itálie.
Rozbřesk: Americká inflace znovu nepříjemně překvapila, Fed musí dále utahovat šrouby
14.10.2022 Inflační deja vu. I tak by se dal popsat včera zveřejněný výsledek zářijové inflace v USA, která podobně jako v minulém měsíci vykázala nad očekávání vysoké hodnoty. Celková meziroční míra inflace na úrovni 8,2 % sice překvapila jen mírně, zvláště znepokojivý je však vývoj jádrové složky, která reflektuje sílu domácích cenových tlaků. Ta oproti minulému měsíci vzrostla o 0,6 %, což v meziročním srovnání implikuje zrychlení z 6,3 % v srpnu na 6,6 %, tj. nejvyšší hodnotu od roku 1982.
Americká inflace nepříjemně překvapila
14.10.2022 Inflační deja vu. I tak by se dal popsat včera zveřejněný výsledek zářijové inflace v USA, která podobně jako v minulém měsíci vykázala nad očekávání vysoké hodnoty. Celková meziroční míra inflace na úrovni 8,2 % sice překvapila jen mírně, zvláště znepokojivý je však vývoj jádrové složky, která reflektuje sílu domácích cenových tlaků. Ta oproti minulému měsíci vzrostla o 0,6 %, což v meziročním srovnání implikuje zrychlení z 6,3 % v srpnu na 6,6 %, tj. nejvyšší hodnotu od roku 1982.
Ranní komentář: Akcie v zelených číslech navzdory rostoucí inflaci
14.10.2022 Akciové trhy včerejší seanci zakončily v zelených číslech, a to navzdory překvapivému růstu inflace, která opět překonala většinový konsenzus. Nálada na trzích zůstává pozitivní i během dnešního rána, i když například na trhu s dluhopisy k žádnému výraznějšímu snížen výnosů nedochází a výhled pro růst sazeb se nijak nezměnil.
Překvapivý pokles nezaměstnanosti v USA
07.10.2022 Zářijová data z amerického trhu práce sice nešokovala, ale spolehlivě potvrdila, že trh zůstává velice odolný a utažený i v podmínkách slabší ekonomiky. Největší překvapení vidíme na míře nezaměstnanosti, která klesla na 3,5 procenta namísto očekávané stagnace na 3,7. Vedle lidí mířících do práce navíc mírně poklesla pracovní síla. Hlavní číslo, tedy změna počtu pracovních míst, je tentokrát jen mírně nad odhady.
Znatelně slabší NFP data mohou vyvolat nové oživení na trzích (pozor na nárůst EUR/USD a pokles USD/CAD)
07.10.2022 Investoři nepřestávají mít důvody k nákupu rizikových aktiv. Dříve, před zářijovým zasedáním Fedu, mnozí aktivně diskutovali o tom, zda Fed pod tlakem trhu zmírní tempo zvyšování sazeb. Jenže nastal opak, protože po jednání centrální banka zvýšila sazby na dříve avizovaných 0,75 %. To způsobilo kolaps amerického akciového trhu a s ním i toho evropského i dalších trhů.
V září výrazně přibrzdil trend stoupajících úrokových sazeb hypoték
07.10.2022 Podle zářijových výsledků Broker Consulting Indexu hypotečních úvěrů se průměrná úroková sazba hypoték zastavila na hodnotě 5,90 %. Oproti předchozím měsícům jde o výrazně menší meziměsíční nárůst, směrem nahoru vzrostly sazby v porovnání se srpnem pouze o osm bazických bodů. Od loňského ledna až doposud se přitom sazby hypotečních úvěrů již více než ztrojnásobily. Experti odhadují, že vrchol úrokových sazeb má již hypoteční trh za sebou, v dalších měsících je podle nich nejvíce pravděpodobná stagnace.
Český maloobchod dál padá
06.10.2022 Maloobchod v srpnu dál výrazně klesal (0,7 % meziměsíčně) napříč všemi hlavními kategoriemi a po sezónním očištění již pátý měsíc v řadě. Meziroční propad se proto prohloubil a v srpnu činil 8,8 %. Jedinou světlou výjimkou zůstávají tržby v prodejnách s farmaceutickým zbožím (+1,3 %) a drogérie (stagnace).
I v srpnu úrokové sazby spotřebitelských úvěrů mírně stoupaly
05.10.2022 Za srpen vykazuje Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů hodnotu 8,37. Meziměsíčně jde o další mírný růst sazeb, který probíhá v rámci dlouhodobého trendu růstu úroků u úvěrů na cokoliv. V srpnu se úrok zvýšil o 0,13 procentního bodu na celkovou hodnotu 8,37 %. Nejen v kontextu možných budoucích kroků České národní banky předpokládají analytici další pozvolný růst sazeb i v příštích měsících.
Rozbřesk: ČNB ponechala sazby na 7 procentech. Libra se stabilizuje, forint na historickém minimu
30.09.2022 ČNB na svém zářijovém zasedání podle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny na úrovni 7,0 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo 5 členů bankovní rady, zatímco dva členové (s vysokou pravděpodobností Marek Mora a Tomáš Holub) hlasovali pro růst sazeb o 75 bazických bodů. Centrální banka také potvrdila závazek nadále „bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny”.
ČNB ponechala sazby beze změny
30.09.2022 ČNB na svém zářijovém zasedání podle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny na úrovni 7,0 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo 5 členů bankovní rady, zatímco dva členové (s vysokou pravděpodobností Marek Mora a Tomáš Holub) hlasovali pro růst sazeb o 75 bazických bodů. Centrální banka také potvrdila závazek nadále „bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny”.
Rozhodnutí ČNB ponechat základní sazbu je v souladu s analytiky, čekal jej i trh
29.09.2022 Rozhodnutí České národní banky ponechat základní úrokovou sazbu na sedmi procentech je v souladu s předpoklady analytiků a očekával jej i finanční trh. Shodli se na tom odborníci, které ČTK oslovila. Ve prospěch dnešního rozhodnutí vedle pozměněné prognostické metodiky ČNB vyznívala podle nich i nejnovější data o české inflaci, která indikují její citelné zpomalování.
Analytici: Doba investicím nepřeje, reality mohou přinést pěkné zhodnocení
28.09.2022 Doba vysoké inflace investicím nyní nepřeje, přesto některé dlouhodobé investice typu realit mohou přinést v budoucnu pěkné zhodnocení. Trefou do černého mohou být alternativní typy investic, jako jsou například drahý alkohol, historické mince nebo veterány. Shodli se na tom analytici, které oslovila ČTK. Otázkou je další vývoj cen akcií - některé z nich už spadly na zajímavé ceny, uvedli.
Rozbřesk: Fiskální experimenty nové britské vlády se nelíbí libře, koruna vyhlíží zasedání ČNB
27.09.2022 Ačkoliv na začátku nového týdne britská libra část ztrát smazala, tak se v posledních dnech ocitá pod dlouho nevídaným tlakem. Výrazně ztrácí na frontě s eurem, ale ještě dramatičtější propad se odehrává vůči americkému dolaru, kde se britská měna ocitla na nejslabších úrovních od poloviny osmdesátých let minulého století. U úrokových sazeb přitom pozorujeme opak, tedy jejich výrazný nárůst. Desetiletý dluhopis nese nejvíce od roku 2010.
Forex: Eurodolar se usadil pod paritou
27.09.2022 Volatilita na globálních měnových trzích zůstává vysoká, přičemž vítězem této bouře je vcelku jasně americký dolar. Ten se již na frontě s eurem usadil viditelně pod paritou a vyhlíží posun na ještě silnější úrovně. K tomu by mu vedle jestřábího Fedu mohla pomoci také zhoršující se ekonomická situace v eurozóně, která bude tuto zimu přinejlepším balancovat na hraně recese. Ještě dramatičtější pád pak prožívá britská libra, a to v reakci na bezprecedentní daňové škrty nové vlády.
Forex: Koruna v sevření globální nejistoty a holubičí ČNB
26.09.2022 Česká koruna před sebou bude mít další náročný týden, který bude zarámován zasedáním ČNB. Globální trhy jsou pod velkým tlakem a to minimálně ze dvou důvodů. Za prvé, přetrvává velká nejistota ohledně dopadů energetické krize na evropskou ekonomiku - to jenom podtrhlo další zhoršení indexů nákupních manažerů za měsíc září. A za druhé, nehledě na reálnou hrozbu recese si klíčové centrální banky nemohou dovolit nezvyšovat sazby.
Rozbřesk: Česká koruna v sevření globální nejistoty a holubičí ČNB
26.09.2022 Česká koruna před sebou bude mít další náročný týden, který bude zarámován zasedáním ČNB. Globální trhy jsou pod velkým tlakem, a to minimálně ze dvou důvodů. Za prvé, přetrvává velká nejistota ohledně dopadů energetické krize na evropskou ekonomiku - to jenom podtrhlo další zhoršení indexů nákupních manažerů za měsíc září. A za druhé, nehledě na reálnou hrozbu recese si klíčové centrální banky nemohou dovolit nezvyšovat sazby. To zase připomněl v uplynulém týdnu americký Fed, který se v nejbližších kvartálech podle Jay Powella musí primárně soustředit na boj s inflací a úrokové sazby se proto v USA mohou vyšplhat v příštím roce do blízkosti 5 %.
V srpnu úroky u hypoték vzrostly na 5,82 %, nejvíce preferované jsou stále pětileté fixace sazeb
23.09.2022 Výsledky Broker Consulting Indexu hypotečních úvěrů deklarují, že nárůst úrokových sazeb v srpnu nadále nepolevil. Naopak průměrné sazby u hypoték meziměsíčně stouply o 0,21 procentního bodu, oproti červenci se tak v srpnu tento typ úvěru na bydlení poskytoval za 5,82 %. Nejvíce preferované jsou z dlouhodobého hlediska u hypoték stále pětileté fixace sazeb. Podle předstihového ukazatele se v září předpokládá poskytování hypoték s pětiletou fixací v blízkosti úrokové sazby 6,17 %.
Rozbřesk: Jak tento týden Fed zareaguje na vysokou inflaci a souběžné výprodeje akcií a dluhopisů?
19.09.2022 Uplynulý týden byl ve znamení vysoké americké inflace, která trhy poprávu vystrašila a spustila kombinovaný výprodej na akciových i dluhopisových trzích. Dolarové i eurové dvouleté swapové sazby vystoupaly na nejvyšší úrovně za více než dekádu a k více než desetiletým maximům se blíží i dlouhý konec americké křivky. Vysoká inflace a vyšší sazby se nelíbí akciím, které šly minulý týden prudce dolů a od začátku roku jsou hlavní indexy v mínusu necelých 19 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed znovu razantně zvýší úrokové sazby
19.09.2022 Klíčovou událostí tohoto týdne bude zasedání Fedu, na kterém podle nás i trhu dojde ke zvýšení úrokových sazeb o 75 bb. Tempo jejich růstu by následně mělo zpomalit. I tak by sazby mohly v první polovině příštího roku vystoupat nad 4 %. Rozhodnout o zvýšení úrokových sazeb by ve čtvrtek měla i Bank of England, od které čekáme hike o 50 bb. V závěru týdne budou zveřejněny zářijové předstihové indikátory z eurozóny. Jak spotřebitelská důvěra, tak předběžné PMI podle nás zůstanou v pásmu, které indikuje mírný pokles ekonomické aktivity.
Forex: Domácí inflace oslabuje, v USA zůstává robustní
16.09.2022 Na globálních trzích byla tento týden hlavním hybatelem americká inflace. Tamní spotřebitelské ceny v srpnu překvapily meziměsíčním růstem o 0,1 %, přestože trhy zejména v návaznosti na pokles cen pohonných hmot čekaly naopak jejich snížení ve stejném rozsahu. Ještě výrazněji pak překvapila jádrová složka cen, která rostla oproti očekávaným 0,3 % m/m dvojnásobným tempem. To na trzích posílilo očekávání dalšího razantního zvýšení úrokových sazeb Fedem.
Rozbřesk: Inflace v USA nepolevuje, Fed nebude mít slitování
14.09.2022 Finanční trhy zažily včera velmi nepříjemný budíček. Před včerejším zveřejněním americké srpnové inflace v USA totiž převládalo všeobecné přesvědčení, že data jasně potvrdí, že inflační tlaky polevují. Stal se však přesný opak, neboť se ukázalo, že Fedem ostře sledovaná jádrová inflace v srpnu zřetelně akcelerovala (na 6,3 %). Důsledky vysokých inflačních dat, nehledě na to, že je ovlivnily i drahé potraviny a opět zvyšující se nájmy (propisující se do inflace se zpožděním), budou dalekosáhlé.
Forex: Koruna se dostala pod tlak
14.09.2022 Koruna se během včerejšího obchodování dostala pod lehký tlak a setrvala nad 24,50 EUR/CZK. Nad očekávání vysoká inflace v USA znamená, že Fed bude i nadále agresivně zvyšovat sazby, což se v kombinaci s jestřábím obratem ECB koruně pochopitelně nemůže zamlouvat a pravděpodobně si vynutí zvýšenou aktivitu ČNB na devizovém trhu. Koruna se nemůže opřít ani o domácí fundamenty, resp. další utahování měnové politiky ze strany ČNB. Viceguvernérka Eva Zamrazilová prominentní členka holubičí většiny v bankovní radě včera potvrdila, že na zářijovém zasedání bude zřejmě hlasovat pro stabilitu úrokových sazeb, což zůstává i našim základním scénářem. Zamrazilová zároveň uvedla, že bude pro přísnou měnovou politiku po delší období, přičemž pro hypotetický růst sazeb by hlasovala v reakci na případný růst mezd o více jak 5 až 6 %.
Pražská burza posílila šestý den v řadě, výrazněji rostly KB a ČEZ
13.09.2022 Pražská burza posílila šestý den v řadě, dnes index PX stoupl o 1,41 procenta na 1241,11 bodu. Dařilo se většině titulů, z předních emisí si výraznější zisky připsaly Komerční banka a energetická společnost ČEZ. Mírně oslabily jen Erste Bank a tabáková firma Philip Morris. Vyplývá to z údajů burzovního webu.
Yen: Apokalypsa včera, dnes i zítra
07.09.2022 Japonská měna vůči americkému dolaru nadále oslabuje. Čím více se blíží zářijové zasedání Fedu, tím horší je pozice jenu. Včera JPY pokořil hned 2 antirekordy za sebou.
Mzdy rostou rychleji, než čekala centrální banka
05.09.2022 Mzdy ve druhém kvartále vzrostly o 4,4 %, což je méně, než jsme očekávali my (6 %), ale více než předpokládala centrální banka (2,7 %). Celkové číslo je hodně ovlivněno výrazným poklesem vyplácených mezd ve zdravotnictví, kde došlo k prudkému poklesu (-20,7 %) kvůli mimořádně vyplaceným odměnám v uplynulém roce.
Závěr týdne je zelený díky datům i energiím
02.09.2022 Akcie i dluhopisy na hlavních trzích si v samotném závěru týdne připisují velmi pěkné zisky. Hlavní americké akciové indexy rostou přes procento a v Evropě vidíme na DAXu růst až přes 3 pct. Velmi dobře se daří i dluhopisům, především těm s kratší splatností. Výnosy v USA padají o 8, v Německu o 9 bazických bodů na 2Y splatnosti. Eurodolar během dneška vytrvale stoupá a nachází se na 1,0025.
BREAKING: Powell přinesl jestřábí projev k inflaci v Jackson Hole, US100 ztrácí
26.08.2022 Členové Fedu Bostic, Harker a Bullard vystoupili před Powellovým projevem. Tón komentářů byl pro trhy smíšený. Raphael Bostic naznačil co nejrychlejší dosažení a udržení restriktivního cyklu zvyšování sazeb. Podobný názor měl Patrick Harker, který dodal, že si není jistý, jak dlouho by sazby musely být na restriktivních úrovních, aby účinně utlumily inflaci.
💲 Změní Jackson Hole náhled na USD?
26.08.2022 Trh se nachází ve vyčkávacím módu před projevem předsedy Fedu na dnešním sympoziu v Jackson Hole. Powell promluví v 16:00 a trh vidí šanci na zdůraznění faktu, že Fed bude bojovat s inflací všemi nástroji, které má k dispozici. Nečeká se, že by sympozium v Jackson Hole mělo spustit výrazné tržní pohyby. Význam této události vzrostl pod vedením Bena Bernankeho - guvernéra Fedu, který využil zasedání v Jackson Hole k oznámení opatření měnové politiky během globální finanční krize. Yellenová ani Powell však nenásledovali Bernankeho kroky a zdrželi se zásadních prohlášení na této akci. Přesto nemůžeme vyloučit zveřejnění zásadních informací pro finanční trhy.
Rozbřesk: Česká měna pod tlakem a citlivá na zisky dolaru
22.08.2022 Česká koruna se ke konci uplynulého týdne opět dostala pod tlak. Důvody jsou jednoduché - na jedné straně jestřábí komunikace z amerického Fedu (globálně posilující dolar), na druhé straně holubičí komunikace z ČNB. Česká měna se tak pravděpodobně pod úrovní 24,70 EUR/CZK opět držela jen díky intervencím ČNB.
Forex: Eurodolar se dostal na dohled parity
22.08.2022 Eurodolar se v pátek dostal na dohled parity, kterou má v tomto týdnu našlápnuto pokořit. Makro kalendář je tentokrát nabitý.
Rozbřesk: Náklady na bydlení rychle rostou, nejen kvůli energiím
19.08.2022 Náklady na bydlení jsou jedním z hlavních tahounů inflace v Česku a výrazně se zakusují do reálných příjmů a celkové životní úrovně řady domácností. Nejčastěji skloňované v této souvislosti jsou sice ceny energií, které meziročně zdražují v průměru o více než 50 %. Velká část nárůstu nákladů na bydlení jde ovšem také na vrub rostoucímu nájemnému.
Forex: Eurodolar pokořil hranici 1,0100 EUR/USD
19.08.2022 Eurodolar včera zamířil dále na jih a pokořil hranici 1,0100 EUR/USD. Zatímco středeční výsledek amerického maloobchodu a jestřábí vyznění zápisu z posledního FOMC povzbudily sázky na další 75bps zvýšení sazeb ze strany Fedu, vlivná členka Rady guvernérů ECB Isabel Schnabel včera naznačila opětovný růst sazeb o 50bps v eurozóně. Dle Schnabel totiž inflační tlaky rozhodně nepolevily a centrální banka má obavy o neukotvenost inflačních očekávání. Trhy aktuálně plně zaceňují zářijový 50bps růst sazeb, přičemž vrchol sazeb v eurozóně očekávají na úrovni 1,5 % ve druhém kvartále 2023.
Rozbřesk: Co čekat v nejbližších měsících od koruny?
18.08.2022 Koruna čelí v tomto týdnu prodejním tlakům a její kurz se vrátil nad 24,50 EUR/CZK. To je sice stále pod úrovní, kde ČNB na začátku srpna aktivně intervenovala, vyhlídky na nejbližší měsíce však slibují další zintenzivnění depreciačních tlaků a návrat ČNB na domácí devizový trh.
Forex: Co čekat v nejbližších měsících od koruny?
18.08.2022 Koruna čelí v tomto týdnu prodejním tlakům a její kurz se vrátil nad 24,50 EUR/CZK. To je sice stále pod úrovní, kde ČNB na začátku srpna aktivně intervenovala, vyhlídky na nejbližší měsíce však slibují další zintenzivnění depreciačních tlaků a návrat ČNB na domácí devizový trh. Za prvé, česká měna se dle našeho názoru dostane pod tlak přísnějších globálních finančních podmínek. Ty budou reflektovat jestřábí Fed, který vedle zvyšování sazeb od září zdvojnásobí tempo kvantitativního utahování, stejně jako pokračující normalizaci měnové politiky v eurozóně. Růst sazeb v zahraničí pak bude působit ve směru nižšího úrokového diferenciálu, což sníží atraktivitu koruny v očích zahraničních investorů.
Forex: Koruna dnes stagnovala, čeká na výši červencové inflace
09.08.2022 Kurz koruny vůči oběma hlavním světovým měnám se dnes měnil jen minimálně. K euru ztratila česká měna jeden haléř na 24,53 EUR/CZK, vůči dolaru oslabila rovněž o haléř na 24 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online. Výraznější pohyb koruny čekají analytici po středečním oznámení inflace za červenec.
Průmysl je v červnu v plusu
08.08.2022 Český průmysl v červnu skončil lehce nad našimi očekáváními a vzrostl o 0,5 % meziměsíčně a 1,7 % meziročně. Celkové číslo však skrývá poměrně výrazné rozdíly napříč jednotlivými sektory. Viditelně se vylepšuje situace v sektoru automotive, kde polevuje napětí v subdodavatelských řetězcích a produkce roste.
Rozbřesk: Proč budeme potřebovat další růst sazeb?
08.08.2022 Hlubší pohled do letní prognózy ČNB poměrně jasně ukazuje, že stabilita sazeb se v nejbližších měsících může stát neudržitelnou. Nová prognóza ukazuje na stabilitu sazeb pouze na základě předpokladu natažení horizontu měnové politiky na 18-24 měsíců (standardně ČNB chce, aby se inflace vrátila k cíli do 12-18 měsíců).
Forex: Proč budeme potřebovat další růst sazeb?
08.08.2022 Hlubší pohled do letní prognózy ČNB poměrně jasně ukazuje, že stabilita sazeb se v nejbližších měsících může stát neudržitelnou. Nová prognóza ukazuje na stabilitu sazeb pouze na základě předpokladu natažení horizontu měnové politiky na 18-24 měsíců (standardně ČNB chce, aby se inflace vrátila k cíli do 12-18 měsíců). Argumentem je vysoký podíl nákladových položek v dnešní inflaci a předpoklad, že jejich efekt jednoduše časem (s trochu větším odstupem) odezní - proto na ně nemá smysl přehnaně reagovat. Natažení měnově-politického horizontu snižuje potřebu utahování měnové politiky v nejbližších kvartálech skoro o 4procentní body - bez něj by se musely sazby vyšplhat nad 10 %.
Sazby hypotečních úvěrů stále stoupají, Broker Consulting Index hypotečních úvěrů dosáhl v červenci k hodnotě 5,61 %
05.08.2022 Opět i červenec přinesl nárůst průměrné úrokové sazby u hypoték, ta vzrostla oproti předchozímu měsíci o 0,41 procentního bodu. Podle Broker Consulting Indexu hypotečních úvěrů bylo možné si dlouhodobé úvěry na bydlení pořídit v průměru za 5,61 %. Nejvíce preferovaná je dlouhodobě pětiletá doba fixace sazeb. Experti očekávají také další růst úroků. V blízké době podle nich pravděpodobně dojde k překročení šesti procentní hranice.
Rozbřesk: ČNB drží sazby na 7 %, dále intervenuje a prognózuje EUR/CZK pod 26,00
05.08.2022 Česká centrální banka se na svém srpnovém zasedání rozhodla ponechat sazby beze změny na 7 %. Stalo se tak nehledě na to, že prognóza ČNB vidí inflaci vysoko nad cílem jak v letošním, tak i v příštím roce.
ČNB drží sazby na 7 %
05.08.2022 Česká centrální banka se na svém srpnovém zasedání rozhodla ponechat sazby beze změny na 7 %. Stalo se tak nehledě na to, že prognóza ČNB vidí inflaci vysoko nad cílem jak v letošním, tak i v příštím roce. Na druhou stranu nová prognóza v hlavním scénáři nově předpokládá výrazné natažení horizontu měnové politiky na 18-24 měsíců. Argumentem je vysoký podíl nákladových položek v dnešní inflaci a předpoklad, že jejich efekt jednoduše časem (s trochu delším odstupem) odezní.
ČNB nechala základní úrok na sedmi procentech, inflaci čeká až kolem 20 procent
04.08.2022 Bankovní rada České národní banky dnes ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Jednala poprvé v čele s novým guvernérem Alešem Michlem, který je odpůrcem předchozího zvyšování sazeb. Analytiky rozhodnutí nepřekvapilo, další mírný růst sazeb by podle nich mohl přijít na podzim. ČNB také zlepšila odhad vývoje ekonomiky pro letošní rok, pro příští rok ho naopak zhoršila. Meziroční růst spotřebitelských cen očekává ČNB na podzim kolem 20 procent, průměrnou inflaci za letošní rok 16,5 procenta.
Podniky stabilitu sazeb ČNB přivítaly, zvýšení by zdražilo financování úvěrů
04.08.2022 Rozhodnutí České národní banky (ČNB) ponechat stabilitu úrokových sazeb podnikatelé přivítali. Jejich další zvýšení by pro firmy znamenalo dodatečné náklady na úvěrové financování, uvedl Svaz průmyslu a dopravy. Bankovní rada ČNB dnes ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech.
Analytici: Ponechání sazeb ČNB není překvapením, růst může přijít na podzim
04.08.2022 Rozhodnutí bankovní rady České národní banky ponechat základní úrokovou sazbu na sedmi procentech není překvapením, shodli se analytici, které oslovila ČTK. Mírný růst sazeb by podle nich mohl přijít na podzim. Bankovní rada dnes jednala po personální obměně a poprvé v čele s novým guvernérem Alešem Michlem, který je odpůrcem zvyšování sazeb. Šlo o první ponechání sazeb po sedmi nadstandardních zvýšeních základní sazby o více než 0,25 procentního bodu v řadě za sebou.
Úrokové sazby spotřebitelských úvěrů v červnu atakovaly osmiprocentní hranici
04.08.2022 Obdobný růst sazeb jako u hypotečních úvěrů zaznamenal v červnu Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů. Podle něj vzrostly meziměsíčně úroky u neúčelových úvěrů o více jak půl procenta, konkrétně se tedy v červnu spotřebitelský úvěr poskytoval v průměru za 7,92 %. Během dvou měsíců se tak úroková sazba zvýšila o bezmála jeden procentní bod. Postupný růst sazeb pozorují experti od začátku tohoto roku, ti zároveň předpokládají zvyšování úroků i v dalším období.
Optimismus dál vládne, v čele cyklická spotřeba a techy
01.08.2022 Evropské akciové indexy jsou také odpoledne v plusu, ale jejich zisky zůstávají poměrně skromné. Amerika se z úvodního poklesu vyhoupla nahoru a zejména Nasdaq si připisuje slušný růst. V čele kráčí sektor cyklické spotřeby s největšími váhami jako Tesla a Amazon a také sektor IT. Těmto akciím vyhovuje další pokles výnosů na dluhopisovém trhu, který se týká hlavně delších splatností.
Rozbřesk: Co čekat od srpnového zasedání ČNB? Stabilní sazby = tlak na korunu
29.07.2022 Příští týden nás čeká “velmi” důležité zasedání ČNB - se srpnovou prognózou a poprvé v nové sestavě. Klíčové bude nejen samotné rozhodnutí o sazbách, ale i jeho kontext a doprovodná komunikace.
Klíčové body z tiskové konference Jerome Powella
27.07.2022 FOMC přinesla zvýšení sazeb o 75 bp, čímž se sazba federálních fondů Fed dostala do rozmezí 2,25-2,50 %. Jednalo se o druhé zvýšení ve výši 0,75 % v řadě a třetí za posledních 30 let. Takové zvýšení trhy očekávaly a pozornost investorů se tedy upřela na konferenci Jerome Powella, kde investoři hledali další informace o výhledu ekonomiky a monetární politiky. Níže uvádíme klíčové body z konference:
🚀 US500 je po rozhodní Fedu nad 4000 body
27.07.2022 Fed přinesl již druhé zvýšení sazeb o 75 bp v řadě. Rozhodnutí bylo v souladu s očekáváním trhů, proto nové zprávy nijak výrazně nevlivnily finanční trhy. Volatilita však během Powellovy konference vzrostla zejména poté, co šéf Fedu prohlásil, že růst sazeb může zpomalit. Zajímavé je, že to byla jedna z mála holubičích informací během celé konference, neboť Powell zněl spíše jako jestřáb. Je nutno poznamenat, že k podobnému nárůstu došlo po červnové schůzi, avšak tehdy se ukázalo, že je krátkodobý.
ECB ukončila éru záporných sazeb s novým TPI v zádech
22.07.2022 Konec jedné éry. I tak by se dalo označit včerejší rozhodnutí, kterým Evropská centrální banka po více než osmi letech opustila záporné úrokové sazby. Rada guvernérů se totiž rozhodla – navzdory očekávání trhu a své vlastní komunikaci – zahájit cyklus normalizace úrokových sazeb jejich razantnějším zvýšením o půl procentního bodu, díky čemuž se depozitní sazba dostala na 0 %.
Forex: Koruna se drží v okolí EURCZK 24,50
22.07.2022 Koruna na včerejší překvapivě razantní růst sazeb v podání ECB (viz úvodník) prakticky nereagovala a drží se nadále na dohled 24,50 EUR/CZK. Začátek normalizace sazeb v eurozóně se nicméně české měně líbit nebude, neboť povede k postupnému snižování úrokového diferenciálu – samozřejmě za předpokladu, že nová bankovní rada ČNB se rozhodne již dále měnovou politiku neutahovat. Rozhodování ČNB ohledně trajektorie úrokových sazeb však zůstává nadále extrémně nejisté, přičemž ani poslední komentáře centrálních bankéřů nedaly trhům jasný signál ohledně dalšího vývoje.
Rozbřesk: ECB ukončila éru záporných sazeb s novým TPI v zádech
22.07.2022 Konec jedné éry. I tak by se dalo označit včerejší rozhodnutí, kterým Evropská centrální banka po více než osmi letech opustila záporné úrokové sazby. Rada guvernérů se totiž rozhodla – navzdory očekávání trhu a své vlastní komunikaci – zahájit cyklus normalizace úrokových sazeb jejich razantnějším zvýšením o půl procentního bodu, díky čemuž se depozitní sazba dostala na 0 %.
Forex: Koruna včera zakončila obchodování těsně nad hranicí 24,50 EUR/CZK
21.07.2022 Koruna včera zakončila obchodování těsně nad hranicí 24,50 EUR/CZK, když zcela ignorovala červnová tuzemská data k cenám výrobců. Ty přitom přinesly další zvýšení meziroční dynamiky cen jak v zemědělství (42,5 %) tak v průmyslu (28,5 %). Zvláště vývoj v zemědělství dává tušit, že drahé potraviny budou dále živit silné cenové tlaky v české ekonomice, což v kombinaci se stále dražšími energiemi dle našeho názoru povede k růstu meziroční inflace nad 20 %. Dnes ráno budou korunový trh zajímat komentáře dvou členů bankovních rady.
Rozbřesk: ECB poprvé od roku 2011 zvedne úrokové sazby...a hlavně představí nové anti-fragmentační QE
21.07.2022 Zatímco celá Evropa s napětím očekává, v jakém objemu obnoví Rusko dodávky prostřednictvím plynovodu Nord Stream 1, Evropská centrální banka dnes poprvé po více než dekádě zvedne úrokové sazby. Spekulace z Frankfurtu přitom naznačují, že ECB zvažuje relativně agresivní start normalizace sazeb v podobě jejich růstu o 50 bps, čímž by se depozitní sazba dostala poprvé od roku 2014 ze záporných hodnot.
Forex: Euro lehce maže ztráty
18.07.2022 V pátek dolar na frontě s eurem lehce ztrácel a pár se posunul mírně vzhůru. Americká reálná čísla v čele s maloobchodními tržbami za červen, které překvapily směrem nahoru, přitom vyzněla spíše pozitivně a snížila trochu obavy z bezprostřední recese. Dlouhodobá inflační očekávání zkoumaná univerzitou v Michiganu naopak oproti minulému měsíci poklesla (na 2,8 %). Stejně tak se snížily i tržní sázky na růst sazeb Fedu o 100 bps na příštím zasedání (na asi 30 %). Tento týden je v centru pozornosti zasedání ECB, která se patrně odhodlá ke kosmetickému růstu sazeb. Důležitější ale budou detaily antifragmentačního nástroje. Kromě toho bude globální trhy zajímat i zasedání Bank of Japan (rovněž čtvrtek).
Forex: Koruna ubrala zisky
18.07.2022 V pátek koruna sice měla tendenci lehce oslabovat, nicméně poměrně rychle se vrátila pod hranici EUR/CZK 24,50. Stále platí, že prostor pro ztráty koruny je omezen intervencemi ČNB. Z tohoto pohledu relevantní jsou rozhovory se dvěma členy bankovní rady, Tomášem Holubem a Oldřichem Dědkem. Úplně zásadní novinky nezazněly, neboť postoje obou dvou jsou dlouhodobě známy (první zmíněný je pro přísnější měnovou politiku, druhý pro růst sazeb nehlasuje) a oba pánové jsou v nich konzistentní a zřejmě budou i na dalších zasedáních.
Ranní glosa
18.07.2022 Americké maloobchodní tržby a lepší výsledky podnikatelské nálady newyorského Fedu sice v pátek pomohly trhům zlepšit náladu, na druhou stranu však zapůsobila čísla z Číny. HDP ve druhém čtvrtletí, které bylo poznamenáno mimo jiné na čínské poměry i slušnou vlnou COVIDu (která si vzhledem k politice nulového COVIDu vyžádala i ekonomické oběti), zklamalo. S razantním oživením se, zdá se, navíc úplně nedá počítat.
Rozbřesk: Nabitý čtvrtek: ECB, japonská centrální banka a restart (?) Nordstreamu
18.07.2022 Americké maloobchodní tržby a lepší výsledky podnikatelské nálady newyorského Fedu sice v pátek pomohly trhům zlepšit náladu, na druhou stranu však zapůsobila čísla z Číny. HDP ve druhém čtvrtletí, které bylo poznamenáno mimo jiné na čínské poměry i slušnou vlnou COVIDu (která si vzhledem k politice nulového COVIDu vyžádala i ekonomické oběti), zklamalo. S razantním oživením se, zdá se, navíc úplně nedá počítat. Chmury tak opět hezky ilustroval vývoj cen mědi, která se v pátek obchodovala i pod 7000 USD/t (tříměsíční LME kontrakt), tedy nejníže od listopadu 2020.
Rozbřesk: Komodity zlevňují v obavách z recese, inflaci však potlačí dál
15.07.2022 Česká inflace se v červnu opět vzdálila od cíle ČNB. Jedním ze zásadních hybatelů byly znovu ceny komodit. V meziroční dynamice zrychlil hlavně růst cen potravin s tím, že například cena mouky šla meziročně nahoru takřka o 70 % a chléb zdražil o 29 %. Ďábelským tempem rostly domácnostem opět i ceny energií, plynu třeba o 58 %.
Ranní komentář: Americká inflace znovu zrychlila, trh spekuluje na červencový růst sazeb o 100bp
14.07.2022 Americká inflace včera opět zrychlila a překonala konsenzus analytiků. Meziročně ceny v USA rostou už o 9.1 %, což bylo ještě tři desetiny nad konsensem. Meziměsíční růst přitom zrychlil také. Trhy začínají spekulovat o možnosti zvýšení amerických sazeb na červencovém zasedání o 100bp.
Analytik: Koruna posiluje a je nejsilnější od letošního února
13.07.2022 Česká měna od konce minulého týdne posiluje a dostala se vůči euru na nejsilnější hodnotu od letošního února. Dnes zpevnila zatím o tři haléře na 24,39 Kč/EUR. Od páteční obchodní seance posílila o 27 haléřů, tedy o 1,49 procenta. ČTK to řekl analytik společnosti XTB Štěpán Hájek. Důvodem můžou být podle analytiků intervence České národní banky.
Inflace tématem dne. Stále se řeší vrchol, ale klíčové bude i trvání
13.07.2022 Vrchol inflace v USA je z tržního pohledu určitě jeden z klíčových bodů. V posledních měsících se o vrcholu spekuluje pravidelně, načež květnový výsledek byl nečekaně vysoký a znovu představy o obratu odložil. Něco podobného by mohlo přijít dnes, kdy vyjde červnový inflační report. Očekává se zrychlení cen na meziročních 8,8 pct, přičemž ale jádrová inflace by měla naopak zpomalit na 5,7 pct.
BREAKING: EURCHF klesá na 0,9800!
13.07.2022 EUR/USD zatím odmítl pokles pod paritu a dolar vrací zisky. Nicméně výhled na euro zůstává nedobrý. Společná evropská měna by se na páru se švýcarským frankem mohla brzy sesunout na rekordní minimum. Pár EUR/CHF dnes dosáhl na 0,9800. V blízkosti této úrovně se naposledy pohyboval 19. ledna 2015, kdy švýcarská centrální banka oznámila konec obrany 1,20. Nicméně současné úrovně jsou stále vzdálené intradenním minimům, protože pár se v tento den obchodoval až na ceně 0,84.
Ranní shrnutí (12.07.2022)
12.07.2022 Americké indexy zakončily včerejší obchodování níže. S&P 500 klesl o 1,15 %, Dow Jones se klesl o 0,52 % níže a Nasdaq se propadl o 2,26 %. Russell 2000 klesl o 2,11 %.
Forex: Obrana koruny pokračuje
08.07.2022 ČNB dnes zveřejní objem devizových intervencí za květen. Podle našeho odhadu v nich pokračovala v ještě větší míře i v červnu. Z vývoje likvidity v bankovním sektoru, ale i minimálních výkyvů spotového kurzu se navíc zdá, že na intervenování ve prospěch koruny se nic nezměnilo ani s obměnou bankovní rady od začátku července. Americká data z trhu práce dnes podle nás ukážou jeho přetrvávající napětí. Růst zaměstnanosti sice pravděpodobně v červnu zpomalil, to je však do značné míry důsledkem toho, že se již v podstatě vyčerpal prostor pro další výrazný pokles míry nezaměstnanosti. Ta totiž patrně v červnu vyrovnala své předcovidové minimum na úrovni 3,5 %.
Forex: Centrální banky v Polsku i Maďarsku dnes zvýšily úrokové sazby
07.07.2022 Tuzemský průmysl v květnu pozitivně překvapil. Produkce vzrostla meziměsíčně o 2,4 % po předchozím poklesu o 0,7 %. Meziročně byla průmyslová výroba po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní vyšší o 3,3 %, bez očištění pak o 6,3 %. To předčilo i náš na trhu nejoptimističtější odhad. Ten počítal s růstem 4,3 % (NSA), zatímco tržní konsensus činil pouze 1,6 %.
BREAKING: Fed vidí obrovské inflační riziko
06.07.2022 Právě byla zveřejněna zpráva z červnového jednání FOMC. Trhy se primárně zaměřily na to, zda-li bankéři debatovali o červencovém zvyšování sazeb a zda je možné, že dojde ke zvýšení sazeb o 75 nebo 100 bp. Zpráva říká, že centrální bankéři očekávají růst sazeb v červenci o 50 nebo 75 bp. Zde nabízíme pár klíčových bodů ze zprávy:
Ranní okénko - Výnosy dluhopisů zůstanou tento týden pod tlakem
04.07.2022 Český datový kalendář nabízí v tomto kratším týdnu údaje o květnovém zahraničním obchodu a průmyslové výrobě. Saldo zahraničního obchodu pravděpodobně setrvalo v deficitu přesahující 20 miliard a je tak výraznou brzdou HDP ve druhém čtvrtletí. Zahraniční obchod do jisté míry zrcadlí komplikovanou situaci v průmyslu, kde v problémech není už jen automobilový sektor. Po očištění o kalendářní vlivy odhadujeme meziroční pokles průmyslové výroby o 1,7 %. Statistika z průmyslu bude zveřejněna také v Německu spolu s továrními objednávkami, zatímco v eurozóně se na výkon ekonomiky podíváme skrze maloobchodní tržby. Hlavní údaj v USA bude v závěru týdne statistika z trhu práce.
Forex: Prezident Zeman naznačuje, že chce “holubičí” bankovní radu
04.07.2022 Výroky prezidenta Zemana pro korunu nevěstí nic úplně dobrého. V rozhovoru pro CNN Prima news naznačil, že vybíral nové kandidáty ke guvernérovi Michlovi tak, aby se jednalo převážně o holubice. „Mluvil jsem s novými členy bankovní rady a domnívám se, že u nich není nálada k nějakému razantnímu navyšování úrokových sazeb,“ uvedl prezident. S vyššími domácími i zahraničními inflačními tlaky, rostoucími inflačními očekáváními a zejména s růstem úrokových sazeb v okolních evropských zemích je přitom vysoce pravděpodobné, že nová prognóza a většina interních analýz ČNB bude volat po dalším růstu úrokových sazeb.
Rozbřesk: Zeman chce holubičí bankovní radu ČNB
04.07.2022 Výroky prezidenta Zemana pro korunu nevěstí nic úplně dobrého. V rozhovoru pro CNN Prima news naznačil, že vybíral nové kandidáty ke guvernérovi Michlovi tak, aby se jednalo převážně o holubice. „Mluvil jsem s novými členy bankovní rady a domnívám se, že u nich není nálada k nějakému razantnímu navyšování úrokových sazeb,“ uvedl prezident. S vyššími domácími i zahraničními inflačními tlaky, rostoucími inflačními očekáváními a zejména s růstem úrokových sazeb v okolních evropských zemích je přitom vysoce pravděpodobné, že nová prognóza a většina interních analýz ČNB bude volat po dalším růstu úrokových sazeb.
Forex: ČNB má ode dneška nového guvernéra
01.07.2022 Dnes do čela centrální banky usedne na příštích šest let Aleš Michl. Současně ČNB opouští tři zastánci dosavadní strategie boje s inflací prostřednictvím zvyšování sazeb. Na trhu tak může ještě nějakou dobu panovat nejistota a obavy o dostatečně razantní reakci ČNB na zvýšené inflační tlaky, což s sebou přináší i riziko oslabení české koruny. Zveřejněn bude i zápis z posledního měnového jednání tuzemské centrální banky, který může pomoci nahlédnout na argumenty jednotlivých členů bankovní rady. Z dat bude sledována hlavně červnová inflace v eurozóně, která opět pokoří dosavadní rekord a podle našeho odhadu vystoupá až na 8,7 % y/y.
Forex: Vysoká inflace doléhá i na spotřebitele v USA
30.06.2022 Konečný odhad vývoje tuzemského HDP za první čtvrtletí dnes potvrdil mezičtvrtletní růst ekonomiky o 0,9 %. ČSÚ zároveň zveřejnil revize vývoje ekonomiky v letech 2018 až 2021. K významnějším změnám dynamiky ekonomické aktivity však došlo pouze v letech 2020 (z 5,8 % na -5,5 %) a 2021 (z 3,3 % na 3,5 %), v obou případech tedy směrem k mírně lepšímu vývoji. Míra úspor domácností se zároveň v prvním čtvrtletní po sezonním očištění snížila z 20,3 % na 16,2 %. Oproti době před pandemií, kdy se pohybovala mírně nad 10 %, je ale stále vysoká.
Michl je v radě ČNB od roku 2018, dříve pracoval pro Raiffeisenbank i pro Babiše
30.06.2022 Vzdělání: vystudoval Fakultu financí a účetnictví Vysoké školy ekonomické v Praze (VŠE; 2002, Ing.), kde v roce 2020 získal i titul Ph.D. v oboru finance; v roce 2005 absolvoval vzdělávací program Teorie her a psychologie rozhodování na letní univerzitě London School of Economics and Political Science, v roce 2009 absolvoval kurs řízení investičního portfolia na Wharton ve Filadelfii.
Guvernér ČNB Rusnok ukončil intervence a podporoval růst sazeb
30.06.2022 Kariéra: v 80. letech začínal na Státní plánovací komisi a federálním ministerstvu pro strategické plánování, poté přešel na federální ministerstvo práce a sociálních věcí; v letech 1992 až 1998 vedl sociálně-ekonomické oddělení Českomoravské konfederace odborových svazů; v exekutivě začínal jako náměstek ministra práce a sociálních věcí (srpen 1998 až duben 2001), poté byl ministrem financí (duben 2001 až červenec 2002) a ministrem průmyslu a obchodu (červenec 2002 až březen 2003); od června 2002 do dubna 2003 byl poslancem; po pětiletém působení ve vládních funkcích začal v roce 2003 pracovat pro penzijní fond ING (předseda představenstva); od ledna 2005 do listopadu 2012 byl prezidentem Asociace penzijních fondů ČR; v roce 2009 a po jejím obnovení v létě 2010 byl do roku 2013 členem Národní ekonomické rady vlády; v roce 2013 se stal poradcem prezidenta Zemana; poté ho Zeman jmenoval předsedou prozatímní vlády (červen 2013 až leden 2014); členem Bankovní rady ČNB je od března 2014, než byl od července 2016 jmenován guvernérem, měl na starost sekci licenčních a sankčních řízení a odbor ochrany spotřebitele.
Související klíčová slova:
Continental Resources | Fibo | ECB (European Central Bank) | Zvyšování sazeb ČNB | Volný trh | Dnešní zvýšení úroků | Premiér Andrej Babiš | Český průmysl | Ludwig von Mises | Reálný příklad | AMCX | Investiční banky | Řecko | Apetit investorů | Vládní koalice | Technická podpora | Soustředění | Ceny plynu v Evropě | Objem peněz | Člen ECB | Dluhopisy | Index DAX 30 | Retracement | Akcie Erste | Zpracovatelský sektor | Obchodování zlata | EUR | Akcie včera | Exporty | Bankéř | Jiří Polanský | Vstupy | Finanční tituly | Russell 2000 (US2000) | Fiskální stimul | Investovat do NATGAS | Partner společnosti | Maďarská inflace | Vysoké valuace | Energetické firmy | Goldman Sachs | Zkušenosti | Jackson Hole | Ropný gigant | Forexový broker | Odhad vývoje ekonomiky | Silnější koruna | Obchodní seance | Intervence České národní banky | AMC | Analytický tým | Analýza společnosti FérMakléři | Fungování ČNB | El Niño | Zajímavé akcie | Cena zemního plynu | Indexy na Wall Street | Portu Filip Louženský | Investování do měn | MUFG | Analytik Cyrrusu | Britská libra | AMC Networks (AMCX.US) | Deficit veřejných financí | Rozkolísaný | LYNX | Unilever | Developeři | Stabilizační mechanismus | Delta varianta | Životní prostředí | Nejvyšší inflace | Pfizer | Prohloubení schodku | Macau | Platina | Vládní dluhopisy | Německý ukazatel | Koronavirové krize | Americké dolary | Kč/EUR | MRNA.US | Prezident Biden | Úrokové sazby v Turecku | Obchod dne | Nifty 50 | Miloš Filip | Aktuální prognózy | Tomáš Mašek | Pokles sazeb | Členové rady ČNB | Zvýšení sazeb Fedu | J&T | Overbalance | LEG Immobilien | Alphabet | Skew | Dow Jones Industrial | Ark | Finanční stabilita | Světové akcie | Cyklus zvyšování sazeb | Target (TGT) | Společnost Saxo Bank | Statistiky | Reálné příjmy obyvatelstva | Cenová hladina | Očekávané výsledky | Sazby daně | Reposazba | BHS expres | Kim Fournais | Čtvrtletní pokles | Inflace v září | Mzdově-inflační spirála | Středoevropské devizové trhy | Wealth Managers | Záznam ČNB | Měnový kurz | Veřejné finance | Prostor pro další růst | Investice do akciových titulů | Oživení amerického trhu práce | Index výdajů na osobní spotřebu | Střední Evropa | Dominik Rusinko | Sekce měnové | Měnové zasedání | Podstoupení rizika | Mince | Evropská komise | Útraty | Ethereum | Matěj Široký | Apetit k riziku | Geopolitické riziko | Australská centrální banka | Státní penzijní fond | Kalendář tento týden | Refinitiv | Zasedání ECB | Běžný účet platební bilance ČR | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Vývoj výnosu amerického 10leté vládního dluhopisu | Bank Term Funding Program | Komentář XTB | Fanoušek Bitcoinu | Trend | Konec války | Ruské invaze na Ukrajinu | Banka JPMorgan | Dávky v nezaměstnanosti | Pokles dolaru | Program odkupu aktiv | Gepard Finance | S&P 500 (US500) | Kpler | Korunové instrumenty | Šíření nákazy | Aktiva | US2000 | High Frequency Economics | Amerika dnes | USD/PLN | Obsluha státního dluhu | Akciové společnosti | Federální dluh | Las Vegas Sands | Produkční ceny | Tlak na růst inflace | Geopolitické napětí | Ceny starších bytů | NAFTA | Zrušení daně z nabytí nemovitosti | Dění na trzích | Odliv dividend | Oslabování měny | Asociace pro kapitálový trh České republiky | Výsledky ČEZu | Prodej nemovitostí | Mezinárodní měnový fond | Swiss Life Hypoindex | ChainLink | SNDK | Pozitivní vliv | Cena pšenice | Globální dění | AI společnosti | Kroky Fedu | Hluboká recese | Život s koronavirem | SP500 | GBPNZD | Koaliční partneři | Regeneron Pharmaceuticals | Inflační čísla | Nárůst sazeb | Spořící účet | Zdeněk Tůma | Subdodávky | O2 CR | Lubomír Lízal | Rozložení rizika | Aktualizovaný výhled | Bank of Japan | Tržní sentiment | Celková inflace | BTC | Terminální úroková sazba | Koruna zpevnila | Jestřábí Fed | Dluhopis Republiky | Zlotý | Oběd zadarmo | Situace v eurozóně | Patria Finance | Applied Materials (AMAT) | Spekulativní obchody | CZK | Skončení intervencí | Specializace Finance | VOLX | Index strachu | Makroekonomika | Počet nezaměstnaných | Drahá elektřina | Hodnoty nemovitostí | Tempo růstu | Zákon o snížení inflace (IRA) | Roman Ziruk | Síla ČNB | Brazilský real (BRL) | Prodej zboží | Tržní nálada | Pokles indexu | Korelace | Vývoj bilance běžného účtu v Turecku | Americký prezident Donald Trump | Dění na světových burzách | Bloom Energy | Aktivita firem | Výrobní PMI | Očekávaný vývoj finančních instrumentů | Obchodování CFD | Výkyvy | Kurzotvorný faktor | Německá průmyslová produkce | Měnový pár EUR/CZK | Výnosy dluhopisů | Rostoucí úrokové sazby | Turci | Hlavní evropské indexy | Pravděpodobnost | Bezpečné útočiště | Globální dluhopisové trhy | Tisková zpráva | Americká měna | Ekonomické zpomalení | Investment Management | Unce zlata | Asijské obchodování | Analytická práce | Nonfarm Payrolls | Ochránit úspory | Tuzemský průmysl | Závislost na Rusku v oblasti energií | Britské maloobchodní prodeje | Pumpování likvidity | Citigroup | CPC | Nebius | Zásoby plynu | Indická rupie | Velké ekonomiky | Práva na dividendu | Operace na hongkongské burze | FDA | SanDisk | Nejhorší výprodej | Analytik skupiny | Čínské strany | Akciové trhy | Lumír Kunz | Vývoj finančních trhů | Růst zaměstnanosti | Konkrétní akcie | Velké recese | Randal Quarles | Výhled růstu HDP | Evropská nezaměstnanost | Izraelský útok | Úrokový hike | Týden na akciových trzích | Dluhové financování | Škoda Auto | Pojišťovna | Energy | Albemarle | Hnojiva | Výhled ekonomiky | Akcie vzrostly | Eurový úvěr | Argos Capital | William Hill | Americké dluhopisy | Vývoj hlavní úrokové sazby v Turecku | Vládní opatření | Japonská měna | Vývoj inflačních očekávání | Maloobchod | Sydney | Technologické akcie | Historické mince | Akcie americké regionální banky | Jmění | Průměrný kurz koruny | Indexy PMI | FérMakléři.cz | Asijské trhy | Valuo | Širší souvislosti | Zveřejnění výsledků | Americké vládní dluhopisy | Sazba hypoték | Predikce vývoje | PFE | Použití finanční páky | Ukončení kvantitativního uvolňování | Rosenberg | Gold | GBPJPY | Český trh práce | Holubičí tón | Nálada v eurozóně | Nájemní bydlení | Michael Hartnett | Fungování trhů | FOMC minutes | Index aktivity | Zvyšování úrokových sazeb ve Spojených státech | TLRY.US | Stephen Miran | Markéta Pekarová Adamová | NIM | Hlavní centrální banky | Stagflační trend | Výsledek zasedání Fedu | UPS | Financial Times (FT) | Ceny aktiv | Schodek státního rozpočtu | Premiér Módí | Daně z nemovitosti | Makroprognózy | Cenové stability | Samou | Chování centrálních bank | Expanze | Americké počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Historická zkušenost | Vlna omikronu | COMP | Diverzifikace | Vládní fond | Ceny v českém průmyslu | Indexy S&P | EIA | Ztráta ruského trhu | Nezaměstnanost v Česku | Přijetí | Nárůst cen energií | Index PX | Zpomalení inflace | Myšlenkové schéma | BCPP | Asijské měny | HDP za Q2 | JP225 | Matěj Novák | Problém s dodávkami plynu | Šéf Fedu Powell | Sentiment na trzích | Rostoucí ceny | APP | Ztráty peněz | Financování úvěrů | Commodity futures | Spekulativní sázky | Index nálady investorů | Růstová portfolia | Agentura AFP | Berkshire Hathaway | Největší propady | Výroky prezidenta | Bankovní krize ve Spojených státech | Důvěra investorů | Mise MMF | Politická rozhodnutí | Reálné příjmy domácností | Inflační doložka | Vývoj měnového páru EUR/TRY | Kolaps | Nálady na trhu | Úrokové swapy | Nákladové tlaky | Depozitní sazba | ESG investice | Deflace | Plán EU | Nadopování trhů | Průmyslová produkce | Další vývoj | Pevné terminály | Snižování rozvahy Fedu | Durace | Statistika z amerického trhu práce | Snižování bilance | Známý ekonom | Akcie Mety | Itochu | ČNB Petra Krmelová | Následky krize | CHIPS | Skvělá investice | Výsledek předčasných parlamentních voleb | Chování trhu | Inflační trend | Kraft-Heinz | Index Cboe | Expertní analýzy | Český statistický úřad | Hypoteční banky | Yen carry trade | Zdražování hypoték | Velké korporace | Růst průmyslové produkce | Výsledky za Q2 | Vzestup zlata | Spojení | Exxon Mobil | GDP | TripAdvisor (TRIP.US) | Nová data | Letadla | ISM ve službách | Obchodování forexu | Dění ve světě | Jaroslav Ton | Činnost České národní banky | Šéf Fedu Jerome Powell | NFT investice | Výsledek jednání ČNB | Banky světa | Směrnice | Fiskální expanze | Kurzové intervence | Živý komentář | Palo Alto | Posilování dolaru | Přehled o dění na světových burzách | Zprávy z Ruska | Vývoj hlavní úrokové sazby v eurozóně | Americké výnosy | Schodek zahraničního obchodu | ČSOB Jan Bureš | Fondee | Obrovská ztráta | Administrativa prezidenta | Ratingová agentura | Znehodnocení | DeFi | Ole Hansen | Regionální měny | Mimořádné daně | Maďarsko | Vývoj finančních instrumentů | Prague Economic Papers | Uzdravování | Burzy v Evropě | Celosvětový HDP | Break-Even | Offline Štěpána Křečka | Kontrola pojištění | Asociace pro kapitálový trh | Platy státních zaměstnanců | Hike | Reality | Burza | Období nejtvrdších lockdownů | Josef Tošovský | Sentiment v ekonomice | Kryptoměnová síť | Ekonom BH Securities | Akciové indexy na Wall Street | Navyšování mezd | 1Q 2025 | Objem nakupovaných aktiv | Kolísání kurzu | Poplatky | Financial Times | Pohonné hmoty v Česku | Lagardeová | Investice do reálných aktiv | Strategie bank | Bankovní emise | Vývoj na trzích | Růst průmyslových cen | Úsporný balíček | Erkanová | Analytický tým FXstreet.cz | Německá inface | Velké finanční instituce | Rostoucí inflace | Zvyšování sazeb | Silné oživení | Růstový diferenciál | Hafize Gaye Erkanová | Tento týden | Mimořádná situace | Cíl ČNB | Realitní gigant | Akcie Tesly | Zajišťování | Zpomalující ekonomika | SQ.US | Investing | Japonští obchodníci | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Holubičí názor | VOW3.DE | Výhled pro rok 2021 | Zlato a stříbro | Hospodářství Velké Británie | Evropská měna | Dividendy | Pokračování poklesu | HSBC | KHC.US | Kurzu měn | CySEC | Prodeje nových aut | Style | Nejvyšší inflace v Evropské unii | Inflation Reduction Act (IRA) | Gap | Výrazný vzestup | Nižší ceny | Obavy investorů | Inflace v Maďarsku | Cyklické faktory | Prezident Erdogan | Příjmy obyvatelstva | Německý DAX | Finanční trhy dnes | Oživení v Číně | SatoshiLabs | Oslabování japonského jenu | Sympozium centrálních bankéřů | Pohled na akciové trhy | Možnost obchodovat | Události tohoto týdne | Kolaps HDP | Splátky dluhů | Akcie Novavax | Nejnovější údaje | Ceny hypoték | Sentix index nálady investorů | Strategy | Současný stav | Ceny elektřiny | Klouzavé průměry | New York | Teradyne (TER) | Výhled pro rok 2022 | Nejvyšší rating | Směřování měnové politiky | Eurové příjmy | Hyundai | Inflace v Turecku | Cenově mzdová spirála | Analytici XTB | Trendová čára | Proražení | Forex CFD | Washington | Simon Property Group | Termínované vklady | Proinflační rizika | Comcast | Měnověpolitické zasedání Fedu | Úročení spořicích účtů | Strach | Americká inflace | České vlády | Spotřebitelské inflace | Průměrná úroková sazba | Index spotřebitelských úvěrů | Členské státy | Vybírání zisků | Exchange | Nástroje měnové politiky | Konflikt v Íránu | PYPL.US | EOG | Invesco | USD index | AMCX.US | Škrtání dotací | Pád měny | Vojenská operace | Trade Desk | Mírová dohoda | Situace na trzích | GlobalMarkets | Utahování měnové politiky | Petr Fiala | Růst nezaměstnanosti | Société Générale Group | Hlavní akciové indexy na Wall Street | Zavádění odvodů | Pandemie COVID 19 | LNG terminály | Pandemie COVID-19 | Technologický index | Techy | Obnovení dodávek | Znehodnocení koruny | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Výprodeje | Dubnový vývoj | XTB Online Trading | Cigna Corporation | Uptrend | Rostoucí počty nakažených | Sociální sítě | Rezignace italského premiéra | Ruský plyn | Ekonomické překvapení | Graf EURUSD | Jiří Cihlář | Broker Consulting Index | Evropský kalendář | Vlastní bydlení | Obchodní transakce | Lufthansa | Růst úroků | Míra inflace v Turecku | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Měsíční mzda | Akciový výhled | Jednociferná inflace | Modelování výnosové křivky | Bilance ČNB | Rychlý růst mezd | Pražský akciový trh | Vysoké riziko | Rafinerie | Velkoobchodní cena plynu | Implikace | Aritmetický průměr | Spořicí produkty | BIDU | Poptávka | Rozkolísání trhů | Představitelé ECB | Globální spotřebitelská důvěra | Index S&P | Spravedlivé důchody | Mediánová cena | Aktivní trading | PLN/EUR | Řešení energetické krize | Zasedání FED | Opětovný růst | IEA | Společnosti | Obrovské ztráty | Výrobce léků | Tuzemská inflace | Cena zlata | Vzestup inflace | Pohyby trhu | Patria Online | Členové bankovní rady | První zvýšení sazeb | Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů | Akcie PacWest | CME Fed Watch | Zvýšení úrokové sazby | Dluhopisové investice | MUFG Lee Hardman | List Global Times | Cigna Corporation (CI.US) | Charu Chanana | Utahování měnových politik | Platby na eura | Bez poplatku | Studie | Economist | Pokračování současného trendu | NFP report | Viceguvernéři | Živý komentář XTB | Cenové hladiny | Aleš Sosnovský | Dolarový pár | Sazby v USA | Státní dluh | Zajímavý rozhovor | Bílý dům | Významné riziko | Forward guidance | Oil inventories | Vysoká inflace | Vývoj cen akcií | Americké ministerstvo financí | Zveřejněné údaje | Peníze | Stabilní hospodaření | Výrobní index | PMI index | Daňové škrty | KOSP200 | Pozitivní očekávání | Čínské exporty | Dodávky ruského plynu | VIG | Firmy z USA | Development | Normalizace úrokových sazeb | Hodnota realit | Nvidia a Microsoft | Březnová inflace | Člen bankovní rady České národní banky | ICO tokeny | Tuzemská ekonomika | Reálné výnosy | Monetární politika | Applied Materials (AMAT.US) | Politika | HUF/EUR | Stimul | Sázka na růst | Extrémní nárůst | Spartan Capital | Bubliny | Očekávání | Výsledková sezóna v USA | Globální obchod | Vývoj ceny ropy WTI | Malé podniky | Státy eurozóny | Dolar dnes | Risk On | Čínský index CHNComp | Inflační spirála | Expert | Práce s grafy | Futures na DAX | Uzavírání pozic | Evropské burzy | Tuzemská měna | Palladium | Odhady PMI | Katastrofické scénáře | Oblast fiskální politiky | Index cen domů | Světové finanční trhy | Index CHNComp | Ekonomické zotavení | Miroslav Novák | Tečkový graf | Analýza společnosti | Inflační riziko | Příležitost k nákupu | Výhled na rok | Cisco Systems | Irsko | Impulz | Ztráta indexu | Pozitivní sentiment trhů | Vyšší výnosy | Stock Spirits | První odhad HDP | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Index DE40 | Hluboké recese | Hawkish | Ruská burza | Obchodní spolupráce | Fosilní paliva | Pozitivní výhled analytiků | Sympozium | Způsob obchodování | Inflace v prosinci | Celní války | TW | Ozvěny trhu | Realita | Transparentní | Války na Ukrajině | Cenné papíry Erste | Hospodaření českého státu | Brent | ETF fondy | Růstové akcie | Vojtěch Boháč | Guvernér BoE | Invaze na Ukrajinu | Akcie Samsung | Tržní prostředí | Nakupovat akcie | Spotřebitelský sentiment v USA | Základní sazby | Majetek | Vývoj na akciových trzích | Allianz | Měnový fond | Alžírsko | Silnější euro | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Financovat | Česká koruna (CZK) | Zápis Fedu | MSCI All-Country World | Co je to obchodování CFD? | Data z trhu | Příležitosti k nákupu | Vývoj měnového páru | Dopad na cenu | Jakub Petruška | NZD/USD | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Spotové operace | Pozitivní sentiment | Zdražovat | Silná rezistence | China Evergrande | Jana Steckerová | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz eurodolaru | Ekonomika Itálie | Hlavní události tohoto týdne | Akvizice Coltu | Severní křídlo | CZK/EUR | Nákupy | Volatilita | Vývoj české ekonomiky | WYNN | Dlouhodobý investiční produkt | Kč/USD | Expobank | Bazický bod | Růst | Jak investovat do komodit | Akcie dnes | AFP | Nejznámější kryptoměna | Příležitosti | Cenné papíry ČEZ | Itálie | Trh dluhopisů | Snížit úrokové sazby | Výpadky | Výnosy z amerických dluhopisů | Vyjádření Schillerové | Nárůst cen | Propad cen | Guvernér české národní banky | Neckline | Klíčový ukazatel | Piper Sandler | Akcie firmy | EUR/CZK | Drobní investoři | Světové finanční krize | Fundamentální analýza | BreakEven | Vicepremiér | Jednání FOMC | Investiční instrument | Náklady dluhu | Platební instituce Roger | PacWest | Sentiment na trhu | Tržby maloobchodníků | Přehřátí ekonomiky | Tezos | Prognóza | L.F. Investment | Výnosová křivka | Alan Greenspan | Sazby na hypotékách | Spekulace na růst sazeb | Tržní hráči | Pozitivní nálada | Nio | Zasedání vlády | Tilray | Výrazný propad | Vít Hradil | Zvýšení základní úrokové sazby | Analytik České bankovní asociace | Asset management | Situace na Blízkém východě | Obligace | Kmenové akcie | Česká zbrojovka | TLTRO | Trh práce | Bankovní rada ČNB | ČSÚ | Potenciál pro růst | MiFID II | Swiss | Xilinx | Ředitel XTB | Růstový impuls | Dnešní seance | Index Philadelphia | Rabobank | Britská centrální banka | Jiří Piluša | Spotřebitelské úvěry | Vývoz ruských diamantů | Meziroční míra inflace v Turecku | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | CBOE | Ask | SMA 100 | Hrozba | Tržní reakce | Levels | Akvizice | Trumpovo oznámení | Vývoj ceny ropy Brent | Spotřebitel | Likérka Stock Spirits | Nejslabší akcie | Roční zhodnocení | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | Důchody | Reakce dolaru | KOMB | Micron | Španělský IBEX | Optimistická nálada | Garance | Základní úrokové sazby | Medtronic | Doktorát z ekonomie | Tabáková firma | Supplementary Leverage Ratio | Hospodářské recese | Výrazný pohyb | Snižování cen | Silná data z trhu práce | Odhad HDP USA | HUF | Objem obchodů | Cigna | Nepředvídatelnost | Válka na Blízkém východě | Další regulace | Morningstar | Dobrý výsledek | Koronavirová krize | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Spolupráce | Výsledkové sezóny | Uber | Inflační náraz | Evropské ekonomiky | Asia-Pacific | Standardní daň | Deglobalizace | Dopad pandemie | Snižování úroků | Ceny pohonných hmot | Výrazná inflace | Bohumil Trampota | Průmyslová produkce v eurozóně | Krátkodobý vývoj | Cena bitcoinu | Strop pro výnosy | Golem Finance | Bear market rally | Tlumit inflační tlaky | Míra úspor | Viceguvernér ČNB | Electronics | Třetí vlna | Ceny výrobců | Zlevňování hypoték | Odhodlání | Long | Vývoj hlavní úrokové sazby | Vývoj reálných výdajů na výstavbu v průmyslu v USA | Cyklus růstu | Kontrakty | Pokračující pokles | Zpomalení ekonomiky | Rok 2026 | Coca-Cola | Evropská inflace | BP | Evergrande | Lira | Zvýšená důvěra | Výhled | Koruna posílila | Negativní výhled | Vývoj inflace v Turecku | NZDJPY | Stratégové Bank of America | Nizozemsko | Rostoucí obavy | Uklidnění situace | Index hypotéčních úvěrů | Geopolitická rizika | Čínský prezident | Národní ekonomická rada vlády | Americká spotřebitelská důvěra | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Tvorba pracovních míst | Zasedání centrálních bank | Hrubý domácí produkt (HDP) | DASH.US | Drahé komodity | Výroba aut | Návrh rozpočtu | AUD | Prudký pokles | Dřevo | Podnikatelská důvěra | EURO STOXX 50 | Akcie ČEZu | Portál FXstreet.cz | Analýzy | Chicago Mercantile Exchange | Caterpillar | Oslabování koruny | Pojišťovací společnosti | Nejsilnější sektory | Posílení české měny | S&P500 | Energetická krize v Evropě | Nord Stream | ČSOB | Janus Henderson | Meziroční růst | Booking | Období vysoké volatility | Simon Property Group (SPG) | Americké investiční banky | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Evropská průmyslová produkce | Akciový index | Nové podmínky | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Baidu | Drahé energie | Fincentrum | Výkonnost indexu | Akcie Samsung Electronics | Trpělivost | Jan Berka | Trh | Sezónnost | Barel ropy | Měnová sekce | CHNComp | Oznámení | Mutace omicron | Intervenční činnost České národní banky | Zápis z listopadového zasedání | Útlum ekonomiky | Digitální aktiva | Ekonomiky | Farmaceutická společnost | Centrální banky světa | Portfolio manažer | MSCI | Americká nezaměstnanost | Peter Cardillo | Banka J.P. Morgan | Výzkumy | EMU | Centrální banky USA (Fed) | Hlavní události | Teradyne | P/E | Program kvantitativního uvolňování | Oživení české ekonomiky | Vysoké sazby | Retailoví investoři | Výhled analytiků | Výnosy amerických státních dluhopisů | Fialova vláda | Tempo hospodářského růstu | Posílení | Sazby hypoték | Růst dluhopisových výnosů | Průměrné mzdy | Americká sněmovna reprezentantů | Akcie Philip Morris ČR | Ruský prezident | Růst úrokových sazeb ČNB | Rozhodnutí centrálních bank | Spořící účty | Rekordní schodek | Případy opičích neštovic | ČNB úrokové sazby | Open | Zkušenost | Neutrality | Česká koruna | Kurz EUR/USD | Korunové úrokové sazby | Square | Nike | SICAV | Rozdílové smlouvy | Kapitálový trh | Swapové body | Dot plot | Index | Výsledek inflace | Luxusní komodity | Kurz koruny | Data z reálné ekonomiky | Šance na pokles | Reálné úrokové sazby | Ropný trh | Vyšší náklady | Hýbat trhy | Aktuální hodnoty měny | Společnost Nike | Michal Straka | Globální ekonomiky | Zmírnění inflace | Uvolnění měnové politiky | Ceny benzínu | Očekávaná reakce | Dění na finančních trzích | Souhrn finančních trhů | Zpomalení v Číně | Elektřina | MMF | Prima | David Marek | Vývoj na Blízkém východě | JOLTS | Polská centrální banka | Kompenzace | Akciové bubliny | Letošní maximum | Výrobní ceny | Obchodní bilance eurozóny | CSCO | Ekonom společnosti | Formace hlava a ramena | Zpřísnění měnové politiky | Jana Vaisová | Eura | CBRT | Philip Morris | Komise | Nejistoty | Módí | Spoření na důchod | Poměr zlata | Rovnováhy | Dnešní kalendář | Projev šéfa Fedu | TLRY | Kryptoměnová burza | Dolar (CAD) | Moderna | Rozpočtová politika | Dolarové likvidity | Kapitál | Ministr hospodářství | Výzva | Průmysl | Jiří Rusnok | Vakcinace | Devizové rezervy ČNB | FinTech | Index KOSPI | Index STOXX Europe | EUR/MWh | Macron | Vývoz LNG | PwC | Americký prezident | Vývoj války | Bitcoin praní špinavých peněz | Agentura Reuters | Snížení ratingu | GBP/JPY | CERGE-EI | Zpomalení růstu ekonomiky | Podmínky na trhu | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Výhodný nákup | Inflace v eurozóně | Nigérie | Více o Forexu | Recese ve Spojených státech | Obchodní příležitost | Desinflační trend | Wealth | Úrokový rozdíl | NVDA.US | Dnes ČNB | Průměrné mzdy v ČR | EP | S&P | Regulátoři | Zámořské indexy | Akciové trhy v Evropě | Dovoz ropy | Big Tech | Index S&P 500 (US500) | Šéf centrální banky | Tlaky na růst mezd | Unie | Zasedání Evropské centrální banky | Konflikt na Blízkém východě | CFA Institute | EUR/PLN | Obchodování na finančních trzích | Poplatek | Měny v regionu | Sazby na dluhopisech | TJX | Německá nezaměstnanost | Data z ekonomiky | Risk-off | Norská centrální banka | Sázky | Dluhopisový král | Hlavní reposazba | Snižování nákupu aktiv | Jim Cramer | Nálada na trhu | Plovoucí LNG terminály | Dark Web | FIXINDEX | Obrat trendu | Akciové indexy | Boom | Anglie | Rodinné domy | Online prostředí | Nejistota na trzích | Člen představenstva | Reakce trhů | Christine Lagardeová | Japonská premiérka | Data z tuzemské ekonomiky | Debata v USA | Ekonomický kalendář | Silné cenové tlaky | Centrální banky | Obavy z růstu inflace | Mistrovství světa ve fotbale | Inflace | Lepší výsledky | Desetileté výnosy | Doba pro nákup nemovitosti | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Zpřísňováním měnové politiky | Sentiment na akciových trzích | Breaking | Jak začít cestu na měnových trzích | Nastavení úrokových sazeb | Ekonom UniCredit Bank | Více peněz | Vývoj měnového agregátu | Wall Street Journal | Swing | Instrumenty obchodované na finančních trzích | Náklady | Zpráva | Zdravotní péče | Česká měna | Vývoj meziročního růstu reálného HDP | Úvěry v eurech | Doba vysoké inflace | Střadatelé | Cboe VIX | Pomoc ekonomice | Úrokové prostředí | Společnost Evergrande | Tržní kapitalizace | Porovnání vývoje | Německé tovární objednávky | Trh s úrokovými sazbami | Celoevropský Euro Stoxx 50 | Základní úrokové sazby ČNB | Krize na energetickém trhu | Deník N | CISCO | Lukáš Kovanda | Bitcoin | Posílení kurzu | Ministerstvo práce | Útok na Írán | Martin Chovanec | Nařízení Evropského parlamentu | Dobré výsledky | Inflace PCE | Ekonomický vývoj | Výkon společností | Deficit | Geopolitická situace | Majitel | Varianty koronaviru | Rating USA | Výhled Světové banky | Celosvětová recese | Státní rozpočet ČR | Středoevropské trhy | Dlouhodobý vývoj | Měď | Pohonné hmoty | Zasedání FOMC | Obranný sektor | Výkon | Průmyslové odstávky | Ministerstvo obchodu | Investiční cíle | Americké měny | Představitelé Fedu | Britské akcie | Očekávání analytiků | Vladimír Holovka | Pár euro-dolar | Zvyšování mezd | TSMC | RMB | Warsh | Největší riziko | Larry Summers | Společnost Moderna | Petr Král | Spekulativní aktivum | Zpomalování čínské ekonomiky | Asie | Americké ministerstvo obchodu | Energetická skupina | Suroviny | Dolary | Evropský stabilizační mechanismus | Reakce trhu | Finanční služby | Index Stoxx 600 | Jednání ECB | Americký index | Zadlužení státu | Pandemie COVID | Plynovody | Hospodaření státu | Praní špinavých peněz | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Oldřich Dědek | Bydlení | Výsledky firem | Rok 2020 | Nejsilnější akcie S&P | Deposit facility | Budoucnost | Japonská vláda | České banky | RWE | Altcoiny | Automobilový sektor | Stoupenci růstu sazeb v ČNB | Vysoké ceny energií | Země Blízkého východu | Dnešní makroekonomické ukazatele | Vývoj na devizovém trhu | BREAKING | Čínská média | Obchodování stříbra | Švédská centrální banka | Nord Stream 1 | LPR | Nová prognóza | Akademické aktivity | Fichtner Wealth | Materials | Benzín | Danuše Nerudová | Pravděpodobnost korekce | Hedgeové fondy | Komentáře centrálních bankéřů | IBEX 35 | B2B | Včerejší obchodování | Maďarský premiér | Nezaměstnanost v USA | EURCZK | Firemní úvěry v eurech | Bancorp | Lídři EU | Japonské úřady | EUR/GBP | Zaměstnanost | Prudký propad | Vývoj reálných výdajů na výstavbu | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Tom Kadeřábek | Turecko | Ukončení intervencí | Australská měna | Marka | Komoditní měny | Počasí v Brazílii | Výrazný růst | Market rally | Covid | Obchodní války mezi USA a Čínou | Obchodování na Wall Street | Makléř Fio banky | Důkladná příprava | Americká banka | Group | KOL | ETF na kryptoměny | Nvidia (NVDA) | ČNB Vojtěch Benda | Koruna | Kurz dolaru | Meziroční míra inflace | Upgrade | Hodnotové akcie | Komise v přenesené pravomoci | Czech Fund | Zařízení | Reálný HDP | Modelový aparát | Český rozpočet | Zajištění majetku | Bohatství | Polský zlotý | Ipsos | Uzavření Hormuzského průlivu | Investování do zlata pro začátečníky | CRO | Data z USA | Miliarda | Stratégové | Ifo | Kongres | Válka | Investování do ETF | Zpráva z amerického trhu práce | Obchodování komodit | Slevy oproti nabídkové ceně | Nový rekord | Spotřebitelské ceny v únoru | Euro včera | Hospodářská politika | DJIA | Cukr | xStation | Graf | Firma Avast | Vývoj meziroční inflace v eurozóně | Thajsko | Zprávy a události | Alibaba | Index podnikatelské aktivity | Barel ropy Brent | Short EUR/CZK | Volatilita cenových pohybů | Firemní úvěry | Zdroje energie | Geopolitické události | Ceny domů | Zlevnění energií | Nejziskovější | Makroekonomické situace | Pozice velkých spekulantů | Snižování sazeb | Investovat do indexu S&P 500 | Indická rupie (INR) | Dopady konfliktu | Vývoj mezd | Vyšší úroky | Analytika | Lukáš Novotný | Akcie obchodované na pražské burze | Rostoucí ceny ropy | Nomura | Technická recese | Úroková sazba v USA | Fed dnes | NCLH | Nabídka | Kraft-Heinz (KHC.US) | KOSPI | Nejbližší support | Tapering | Cena plynu | David Eim | Snížení DPH | Úvěrové aktivity | Spotřební daně | Klaas Knot | TRIP.US | Obchodní války | Zlevnění hypoték | Pandemický program | VŠE v Praze | ISM index | Neuspokojivé výsledky hospodaření | Commodity Futures Trading Commission | Obnovitelné zdroje energie | Klesající trend | Meta (Facebook) | Ropa Brent | Daň z nadměrných zisků | Akcie Applied Materials | Disciplína | Pandemie koronaviru | Analytik Raiffeisenbank | Saldo zahraničního obchodu | Investment management | Mírný růst | STX | Zbrojovka | Pokles ceny | EURCHF | Ceny plynu | Zveřejněná data | Atlantský Fed | Očekávání úrokové sazby | Research | Ústup inflace | Data o inflaci | Omezení dodávek | Americká centrální banka | Futures | Trh státních dluhopisů | Futures trhy | Euro vůči dolaru | Chování americké centrální banky | Listopadová inflace | Výsledky společnosti | Analytik ČSOB Jan Bureš | Inflace zpomaluje | BoE Andrew Bailey | Republikáni | Donald Trump | Kurz české měny | Bloomberg Financial LP | Nepokoje v Kazachstánu | Rubl | Nepříznivý signál | Vysoká volatilita | Očekávání úrokových sazeb | Výrazné ztráty | Úrokový swap | Tovární objednávky | Americké indexy | Akcie na rozvíjejících se trzích | Sazba hypotečních úvěrů | Předstihové indikátory | Válka na Ukrajině | Izrael | Foreign Exchange | Měnové pohyby | Nákupy státních dluhopisů | Norsko | Prezident Trump | Konkrétní měny | Údaje o inflaci | České koruny | NDRC | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Růst akciových indexů | Mimořádný zisk | Platformy | Dění na Ukrajině | Prezident Donald Trump | Zlataky.cz | Tržní úrokové sazby | G10 | Pár EUR/USD | Devalvace | Uzavření trhů | Pandemie | Inflační situace v ČR | Investiční bankovnictví | Obchody s kryptoměnovými aktivy | Dopady války na Ukrajině | Indexové ETF | Čistý zisk | Sázky trhu | Harmonizovaná inflace | Příležitosti na trzích | Nárůst výnosů | Index JP225 | Důvěra spotřebitelů | Globální poptávka | Americká data | Portu | Fiskální politiky | Vítězové a poražení | Rally na akciích | Cenový index | Cena evropského plynu | Nové byty | Sušánka & partneři | Maďarský forint | 10leté bondy | Měsíční data | Zpřesněný odhad | Index NFIB | Hang Seng | Dnešní údaje | Válka v Íránu | Zvýšení sazeb ČNB | Miroslav Singer | Fixace úrokové sazby | Výše amerického federálního dluhu | Pozornost | Index Nasdaq Composite | Počet žádostí o podporu | Stříbro | Finanční instituce | Strategické myšlení | Data o výrobní inflaci | Futures trading | Schönfeld & Co | E15 | Martin Novák | Premiér Petr Fiala | Uvolněné fiskální politiky | Výnosové křivky | Mzdy v ČR | Česká firma | Zboží z Mexika | ProSiebenSat.1 | Pokles cen | Obchodování NASDAQ | Pozornost obchodníků | IRS | Tuzemské banky | Fincentrum & Swiss Life Select | Marketingová komunikace | Spekulativní věci | Německý index | Akcie ConocoPhillips | Nová prognóza ECB | Indikátor CCI | Výkon společnosti | Investiční doporučení | Vývoj běžného účtu platební bilance | Přijetí eura | Zvyšování sazeb Fedu | Technické analýzy | Obchodování v Evropě | ETF | Celkové riziko | Opatření | Americké státní dluhopisy | Recese je neodvratná | Bilance běžného účtu v Turecku | Jak investovat do NATGAS? | Tendr | Commodity futures trading | Jak investovat do komodit? | Průmyslové komodity | Co je to akciový index? | Dlouhodobý support | Volatility | Rozhodnutí ČNB | Švýcarská centrální banka | Kurzové výkyvy | Technologický index Nasdaq | Americká průmyslová produkce | Hopson Development | Rafinérský komplex | Capital Markets | Asijské indexy | Kurzový vývoj | Globální trhy | Oficiální úroková sazba | Investiční aktivita | Americký zákon o snížení inflace (IRA) | UK100 | Následky pandemie | Propouštění zaměstnanců | Výkonná ředitelka | ECB dnes | Eskalace | Znalost | Ovlivňování inflace | Inflace v Evropské unii | Americké úrokové sazby | Riziko poklesu cen | Aukce | Mzdová spirála | Tržní trend | Kalendář událostí | Podnikatelé | Hazard | Červnová inflace | E-commerce | Ministryně financí Alena Schillerová | Ripple | Další růst | Rumunsko | Kolísání trhu | Bankovky | Pokračování trendu | Lee Hardman | Rekordní minimum | Obchodní ředitel XTB | Plynová krize v Evropě | Zpevňující euro | Tomáš Kudla | Margin | Libor Ostatek | Odhad vývoje HDP | Cisco Systems (CSCO.US) | Momentum | Akcie Adobe | Japonské banky | Ziskové marže | Měnové zajištění | Americký investor | EUR CZK | Marathon | Bitcoiny | Depozitní sazby | Twitter | Opatření proti šíření epidemie | Pozitivní zpráva | Země EU | Analytik České spořitelny | Predikce finančních trhů | Index Philadelphia SE Semiconductor | Rostoucí trendová čára | Sentiment na finančním trhu | Nominální mzdy | Společnost Meta | Novozélandský dolar | LIBOR | Boháč | Nálada na trzích | Rozpočtový balíček | SMA 200 | COVID III | Devizové trhy | Štěpán Hájek | První odhad | HSBC Holdings | Vice | Marks & Spencer | Investiční Memento | Míra úspor domácností | Ex-dividend | Ruská invaze na Ukrajinu | Energetický sektor | Pokles trhů | Poptávková inflace | Proočkovanost | Vliv na obchodování | Běžný investor | Počet pracovních míst | Ve vatě | Devizové intervence | Zdražování potravin | Hlavní akciové indexy | Pojišťovna VIG | Dodání likvidity | Komentář Radomíra Jáče | Sílící dolar | Úvěrové podmínky | Purple Trading Jaroslav Tupý | Marathon Oil (MRO.US) | Opatření proti šíření koronaviru | Constellation Brands (STZ) | Napětí mezi USA a Íránem | MSCI ACWI | Conseq Investment Management | Sázka | PEPSICO | Erste Group | Intuit | Domácnosti | Realitní fondy | Konjunkturální průzkum | FedWatch společnosti CME | Surové ropy | Martin Pohl | Neinvestovat | Skokový nárůst cen energií | CL | Index pražské burzy PX | Směnný kurz | Czechoslovak Group | Honeywell | Tuzemský maloobchod | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Nízká likvidita | Filip Louženský | USDCZK | Korunové sazby | Ceny zemního plynu | Analytici | Snižování úrokových sazeb | BH Securities | Rada guvernérů | Vysoká cena | Přímé zahraniční investice | Kov | Guvernér Fedu | Tvrdá ekonomická data | Boeing | Zisky dolaru | Qualcomm | Úroveň dluhu | Guvernér NBP | Optimistický signál | Jak se stanovuje cena elektřiny | Vývoj nezaměstnanosti | Česká ekonomika letos | MRO | Hlavní ekonom | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Zpracování kovů | Závislost | Zveřejňování výsledků hospodaření | Výrazné zisky | Vývoj | Silný kurz dolaru | Americké burzy | Daně z příjmů | Cyklické akcie | Výkon ekonomiky | Maloobchodní tržby | Dow Jones Industrial Average | Euro posiluje | Fortune | Ekonomická aktivita v eurozóně | Koruna sílí | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Peníze do bank | Problémy se subdodávkami | Index Cboe VIX | Equity | Úroková sazba | Moneta | Polymarket | Český stát | Sazby v eurozóně | Závazek | Finanční poradce | BHS Timur Barotov | Rozdíly v názorech | Terminály na zkapalněný zemní plyn | Intervenovat na devizovém trhu | Růst průmyslu | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Měnové intervence | Kalifornie | Negativní dopad | Základy obchodování | Mistrovství světa | Podnikatelská nálada | Ralph Lauren (RL) | Philadelphia SE | Demokraté a Republikáni | Nastavení měnové politiky | Rizikovost | Investiční poradenství | DoorDash (DASH.US) | Slevy | Podpůrná opatření | TikTok | Speciální daň | Agentura Fitch | Rizikové averze | Souhlas ČNB | Nadhodnocení | Konkurenceschopnost | Světové centrální banky | Kurz české koruny | Ekonomická situace v eurozóně | Odpor | Williams %R | Oslabení kurzu | Ceny drahých kovů | Zboží dlouhodobé spotřeby | Futures kontrakty | Americké akcie | ERA | Pokles cen nemovitostí | Ruská centrální banka | Run na banky | Conference Board | Zasedání České národní banky | Vývoj inflace | Oslabení kurzu koruny | Historická minima | Indikátor Purple Levels | Dnešní zasedání Fedu | Erdogan | Důvěra domácností | Ranní okénko | MIFID | Oslabení forintu | Financování vlády | České měny | Růst americké ekonomiky | Investice do nemovitostí | Krize v Evropě | Emerging markets | Ministr zahraničí | Data z průmyslu | Indikátor | Sektory S&P | Spotřebitelská důvěra v USA | Výkyvy cen | Nedostatek plynu | Volatilní | Makroekonomická data | Britský trh práce | Vývoj zisků | Chování | Riziko ztráty | EUR/USD | Nízké sazby | Ekonomická recese | Vyšší sazby | Akcie Apple | Severomořská ropa Brent | Zahájení obchodování | Damoklův meč | Broker Consulting index hypotéčních úvěrů | Korporátní dluhopisy | Varování | OSN | Intervence | Coinbase | Investiční plán | Konflikt na Ukrajině | Zpožděné indikátory | Trh práce v USA | Vysoké inflace | Množství peněz | Americký zákon o snížení inflace | Ekonomické vyhlídky | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Invaze | Denní obchodování | Pozornost trhu | Hlubší pokles | Člen bankovní rady ČNB | Jednatel společnosti | Pokles cen energií | Nvidia (NVDA.US) | Moderna Inc. | Finance | Počasí | Rostoucí počet klientů | Saxo | Prostor pro pokles | Rozpočtové deficity | Dnes zveřejněná data | Sledovat tržní trendy | Vývoj světové ekonomiky | Strach z inflace | Recesia | Statistici | Stačilo | Měnové politiky | IOER | Americký index S&P 500 | Index PMI | Investování do nemovitostí | Americký desetiletý výnos | Vývoj sektorového bankovního akciového indexu S&P | Zvýšení základního úroku | Michal Skořepa | Zasedání Bank of England | G7 | Euro-dolar | S&P/ASX 200 | Předstihový ukazatel | Krachy bank | Sazby ČNB | Korekce na akciích | Obchodovat | Očekávání trhu | Ceny nemovitostí | Investice budoucnosti | Dánové | Obchodníci | Head and Shoulders | Zastavení dodávek ruského plynu | Růst HDP | Velké technologické firmy | Výroky prezidenta Zemana | Christopher Waller | Nevýhody | Ostrovy | Manufacturing | Bulharsko | Likvidita na trhu | Rozhodnutí o sazbách | Bill Gross | Vydělané peníze | Pavel Sobíšek | Problémy | AMAT.US | Německé průmyslové objednávky | Italský ministr hospodářství | Bankovní rada České národní banky | Výdělky | Operátor O2 | Peněžní trhy | Zvýšené úrokové sazby | Dark Web: Sex, drogy a bitcoiny | Průmysl a zahraniční obchod | RBI | FRED | Hlasování v Senátu | Německý index DAX | ČNB Mojmír Hampl | Formace Head and Shoulders | Klouzavý průměr | Sazby centrální banky | Program nákupu státních dluhopisů | Sympozium v Jackson Hole | Rozhodování ECB | JPMorgan Chase | Inflace CPI v USA | Rok 2025 | Zhodnocení účtu | Ceny plynu a elektřiny | Ekonomická situace | Statistický úřad | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Index Russell | Válka s Íránem | Vládní úsporný balíček | Ekonomický sentiment | Růstový potenciál | Participace | Rozvolnění restrikcí | NASDAQ (US100) | Penzijní fond | Graf EUR/USD | Neocity | Bankéři | Andrej Babiš (ANO) | Větší pokles | Hormuzský průliv | Fio banka, a.s. | Objem aktiv | Kapitálové rezervy | Video | Christine Lagardová | Rozhodnutí Fedu | Poslanecká sněmovna | Klíčový údaj | PwC Petr Kříž | Raiffeisenbank a.s. | Podnikání | Kapitálové trhy | Bilance ECB | Firma | Ropa | Čínské indexy | Dodávky ropy | Investiční strategie | Barclays | Akcioví býci | Globální finanční krize | Bezpečný přístav | Analytik Portu | Národní banka | Hypoteční sazby | Růstové tituly | Tomáš Tyl | Fingood | Ztráty dolaru | Raiffeisenbank Vít Hradil | Rozhodnutí centrální banky | Nové letošní maximum | Fiskální politika | Ceny paliv | US Treasury | Jestřábí rétorika | Dnešní zasedání ČNB | Kanadský dolar | Vývoj akciového indexu | Odliv kapitálu | Netradiční investice | Trh NFT | Zisky české měny | Ropný šok | Průzkum společnosti | ADP | AI | Nový týden | Druhá vlna pandemie | Dlouhodobý investiční produkt (DIP) | Oživení na americkém trhu práce | OXY.US | Nakupovat nemovitosti | Krátkodobý výhled | Analytik Komerční banky | Oslabení české koruny | AMAT | Podstatné kurzotvorné zprávy | Facebook | Komodity z různých sektorů | SWIFT | Kazachstán | Objem devizových intervencí | Stablecoins | Cena barelu ropy | Kontroly na úvěry | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Války v Íránu | Byznys | Průmysl a stavebnictví | Odvetná opatření | Nordstream | Litecoin | USA | Odolnost ekonomiky | Obilí | Světové měny | Janet Yellen | Cenové pohyby | Udržení cenové stability | Propad ceny | Miliardy korun | Naše prognóza | Vývoj ceny akcií Vonovia | Tisková konference | Navýšení úrokových sazeb | Aktivity v USA | Úvěrová delikvence | Platební bilance | Thermo Fisher | Bývalý premiér | Růst mezd | Samsung | Úroveň rezistence | Giancarlo Giorgetti | Obchodní aktivita | Automobilka | Pražský index PX | Snížení inflace | Vývoj amerického dolarového indexu | Reálné ekonomiky | Akcenta Miroslav Novák | Poskytování hypoték | DAX (DE40) | Bollingerova pásma | Index S&P/ASX 200 | Kurz domácí měny | Bank of Canada | Růst akcií | Růst cen nemovitostí | Square (SQ.US) | Posilování koruny | Christine Lagarde | Důležitý support | Konvergenční proces | Nákupy dluhopisů | Meziroční růst cen v USA | BIS | JOLTS report | Hlavní ekonomka | Pokles nezaměstnanosti | Kommersant | Inflace v České republice | Inflace ve světě | Babišova vláda | Ekonomové | Spojené státy | GBP/EUR | Vývoj základní úrokové sazby | Silný fundament | Inflační situace | Vladimír Vávra | Měnová politika ČNB | Interní hodnocení | OK POINT | Vyhozené peníze | Dluh Itálie | Růst průmyslové výroby | Pozorování | Patria | Propad české ekonomiky | Purple Trading Petr Lajsek | Průmyslové podniky | Fiat money | Investiční produkt | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Guidance | Upvest | ZEN | Situace na zlatě | Komerční banka | Tempo zdražování | Růst cen v USA | Postavení dolaru | 3М | Zvýšení produkce | Překoupené podmínky | Ekonomický poradce | Papírové dolary | NZDUSD | Plánování | Růst eurozóny | Manažerka | Úrok | Online trading | Investovat | Komoditní | Rekordní maxima | Korekce na akciových indexech | ECB Christine Lagardeová | Česká národní banka (ČNB) | Fabio Panetta | Výkon dolaru | Konsolidační balíček | Analytik investiční společnosti | Pozice ekonomiky | Japonská ekonomika | Data o HDP | 4Trans | AXA | Kurzová rizika | Fixing | Rusko a Ukrajina | Evropská data | Americký trh s bydlením | Hlavní ekonom BH Securities | Rostoucí ceny komodit | Joe Biden | Španělský IBEX 35 | Technická situace | Expanzivní fiskální politika | Americké domácnosti | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Pin Bar | Největší kryptoměna | Koronavirus | Hotovost | Průmyslové objednávky | Poskytování úvěrů | Světové produkce | Historická výkonnost | Empire State Index | Investiční fondy | Regulátor | Hynix | Změny úrokových sazeb | Očekávaná reakce centrální banky | Čtvrtletní výsledky společnosti | Intervence centrální banky | Lucembursko | Vývoj nominální výše amerického federálního dluhu | Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 | Odkup akcií | Boj s inflací | Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US) | Průzkum | Trading PRO | Simon Property | Firmy | CVNA | IBEX | Perzistentní inflace | Úrokové sazby na hypotékách | Odliv zahraničního kapitálu | MRNA | Množství peněz v oběhu | Zajímavé investiční příležitosti | Sankce | Wood & Company Vladimír Vávra | Ceny nových bytů | Futures na indexy | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Objednávky | Úsilí | Ruské společnosti | Snížení základní úrokové sazby | Budoucí vývoj | Stratég Saxo Bank | Nálady investorů | Velmi volatilní | Prognózy českého hospodářství | Pravděpodobnost hospodářské recese | Sentix index | Sklady | Růst cen ropy | Obavy ze zhoršení bankovní krize | Růst japonské ekonomiky | Inverzní hlava a ramena | Přehřívání ekonomiky | Murray | Růst firemních zisků | Iniciativa | Oslabení koruny vůči euru | Zvyšování úrokových sazeb | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Obchodování S&P 500 | Správní rada | Beyoncé | Helena Horská | Ceny akcií Vonovia | Cyklus utahování měnové politiky | Nezávislost centrální banky | Rostoucí výnosy amerických dluhopisů | Cena ropy brent | Indický premiér | Banka Creditas | Dolar včera | Emise dluhopisů | Partnerství | Vyšší ceny | Odhad letošního růstu HDP | Růst cen výrobců | Proof of Work | Euro dnes | Dovoz oceli | Aramco | Trh s kryptoměnami | JD | Kurzové změny | Dopad na finanční trhy | Evropské společnosti | Volby | Summit EU | Historie | Kroky centrálních bank | Rupie | Řízení investičního portfolia | PINS.US | Analytik ČSOB | Exponenciální klouzavý průměr | Nastavení sazeb | Investování | Analýza společnosti FérMakléři.cz | Sazby | TradingView | Repo sazby | Transparentní řešení | Evropská rada | Indexy v Číně | Provozní zisk | Konsolidace | Dlouhodobé investice | Odhady ekonomů | Hotelnictví | Proinflační faktor | Maďarská ekonomika | Dolarové zisky | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Ceny kovů | Oslabení měny | Státní svátek | Pokračování rostoucího trendu | Podíl nevýkonných úvěrů | Chuť nakupovat nemovitosti | Wood & Company | Podíl nezaměstnaných | Nikkei (JAP225) | Odhad růstu HDP | Dovoz zlata | Michal Brožka | Jednání ČNB | Ústup rizik | Rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách | Výnosy | Člen bankovní rady | Obchodování s plynem | Manažeři | Futures na zemní plyn | Distribuce | Fio | Aktuální situace | Akcie Stock | Obraz trhu | Fed | SHOP.US | Inflační výhled | Objem obchodování | Nabídka a poptávka | Navýšení dluhového stropu | Výdaje | Spotřebitelské výdaje v USA | M2 | Index spotřebitelské důvěry | Uklidnění situace na Blízkém východě | Kryptoměnový svět | Air Bank | Zpomalování světové ekonomiky | Zemědělství | Úrokové sazby | Jednání mezi Ruskem a Ukrajinou | Předpokládaný růst | Dnešní fundamenty | Refinancování hypoték | Centrální bankéři | NASDAQ 100 | První dojem | Hypoindex | Sektor služeb | CI.US | Rozpočtový deficit | Účastníci trhu | Odvětví | Eurový příjem | Equal weight | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | CELO | Václav Šimek | Výrobní inflace | Heiken Ashi | Dopady pandemie | Odraz na finančních trzích | Automobilový průmysl | Generali Investments | AMC Networks | Hry | Petra Krmelová | Burze | Měnový výbor | Akcie bank | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | CNY | Umělá inteligence | Dow Jones | Trhy | Pokračující růst sazeb | Ekonomický novinář | Trade | Výnosy z devizových rezerv | Silná koruna | Sex, drogy a bitcoiny | Přelom roku | Dotovaná sazba | Mimořádné dividendy | Akcie společnosti Nvidia | Polská měna | Ceny akcií bankovních domů | Plynová krize | Jiří Tyleček | Nejbližší rezistence | Sezonalita | Hospodaření firem | Walmart | Hongkongský Hang Seng | Aktuální stav | Překoupení | Videokurz | Energetická společnost ČEZ | Vývoj indexu PMI | Dnešní zprávy | Mezinárodní investoři | Crowdfundingové platformy | Obchodní příležitosti | FTSE | Fichtner Wealth Managers | Poptávka po státních dluhopisech | Prohlášení | Vyšší riziko | Dna | Brian Jacobsen | Dubnová inflace | Další růst úrokových sazeb | Růst české ekonomiky | Ekonomické zotavování | Ford Motor | Zbyněk Stanjura | Důvěra v eurozóně | Martin Vašek | Financování státního dluhu | Šéfka ECB | Utahování měnových podmínek | Přehled o dění | Fed Funds | Snížení úroků | Pokračování rally | Tržní vývoj | Pracovní den | Doing Business | Babiš | Rizika | Británie | Propady na akciových trzích | Proti-inflační riziko | Nasdaq (US100) | Agresivnější růst | Prostředky | Investovat do nemovitostí | Rada ČNB | HZL | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Eurozóna | Trading | Sankce vůči Rusku | Investiční rozhodnutí | Francouzský rozpočet | Fond | Cathie Wood | Čistý dluh | Vývoj inflace v ČR | Podnikání na kapitálovém trhu | Výše úrokových sazeb | Cena benzínu | Inflace ČNB | USA inflace | ISM | Velký růst | Ekonomické bubliny | Odborné přednášky | MF | Petr Kříž | Akcie tabákové společnosti | Restrukturalizace | Bělorusko | Aktuální nálada | Indexy pohyb | Ekonomická nálada | Charter Communications | Měnověpolitické zasedání | UPS.US | Start-upy | Belgie | Harmonic trading | Nákup nemovitostí | Strop úrokových sazeb | Pád ceny ropy | Fitch | Pšenice | MRO.US | Jan Sušánka | Kurs koruny | Ekonomické aktivity | Deloitte | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Dluhopisový trh | Zakladatel a CEO | Kurzové zisky | Setkání v Jackson Hole | Zpomalování inflace | Vzdělávací materiály | Rezignace | Makro z USA | Michelle Bullocková | Celkový výsledek | Úspory | Konkurenční společnosti | Tržby v eurozóně | JD.com | Akcie AMD | Světové trhy | Letní obchodování | Pohyb koruny | Páteční NFP | Klouzavý průměr EMA | Nesoulad | Futures na ropu | Kalendář ekonomických událostí | Hlavní stratég Bank of America | PPF | Výkyvy kurzu | Dluhopis | Předkrizové úrovně | Align | Panika | Dánsko | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Nákupy Fedu | Futures na americké indexy | Firemní výsledky | Kurz japonské měny | Japonský Nikkei | Zavádění odvodů na zaměstnance | Gasoline inventories | Prodávající | 200denní klouzavý průměr | Jiří Sýkora | Forwardové ceny | Pokles nezaměstnanosti v USA | Energetické společnosti | Michaela Pudilová | Nominální růst | Silnější americký dolar | Rostoucí mzdy | Josef Dudek | Ekonomické podmínky | xStation 5 | Intouch Capital Markets | Pravidelné investice | Představitelé centrální banky | Generali Investments CEE | Hodnoty NFT | Cílové ceny | IDEA Cerge-EI | Zvyšování úroků v USA | Zadluženost | Zasedání centrální banky | Česká vláda | Vysoké ceny | Standardní investiční příležitosti | Mikuláš Splítek | Příležitost vstoupit na trh | Mluvčí MMF | Výprodeje akcií | Obnovení růstu | Akcie Moderny | Nejlepší výsledky | Investment Banking | Zahraniční měny | Zavření Číny | Pinterest (PINS.US) | Riziková aktiva | Vojtěch Benda | Nejbohatší člověk | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Americký ekonom | Stagflace | Nové peníze | Amazon | Ředitelka | Klíčové faktory | Průměrná sazba hypotečních úvěrů | Cenový vývoj | FérMakléři | TradingEconomics | BASF | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Černý pátek | Mojmír Hampl | Výsledky hospodaření | CFIG | Ministerstvo financí | Bilance | mBank | Tlak ze strany prodejců | Americké akciové indexy | Citrix | CEE | Holubice | Kanadská centrální banka | Bankovní asociace | Výsledky Nvidie | Vladimir Putin | Protiinflační dluhopisy | Zúčtování plateb | Tesla | Záporné úrokové sazby | ONE | Finanční poradci | Inflační data v USA | Řecký dluh | Stratég Bank of America | Low | MSCI All-Country | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Hodnocení ekonomiky | Příjmy domácností | Pavel Štěpánek | Španělsko | Burza dnes | XTB Research | Solidní růst | Nárůst volatility | Hlavní úrokové sazby v eurozóně | Týdenní nárůst | Akcie velkých technologických společností | Mezinárodní obchod | REGN.US | Ekonomický růst | Průměrná sazba hypoték | Šéf banky | Globální sentiment | RBNZ | Ceny ropy a zemního plynu | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Akcie RWE | Barrick Gold (GOLD.US) | GS | Akcie Meta | Druhá vlna | Mzdy | MSCI Emerging Markets | Poradenství | Měsíční forwardové ceny | Česká asociace společností finančního poradenství a zprostředkování | Royal Caribbean | STZ | Zlepšení nálady | Pád cen ropy | Evropský průmysl | Úročení termínovaných vkladů | General Motors | CAD | Odhady analytiků | Ceny zemního plynu v USA | Omezování nákupů aktiv | DPH v Německu | Sentiment trhu | Kurzotvorná informace | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | Deeskalace | Peněžní trh | Včerejší seance | Rekordní růst sazeb | Americká ropa WTI | Banka Goldman Sachs | Shortování | Na burze | Akcionáři | Úrok na dluhu vlády | Analytička | Automobilka Tesla | Zvednutí sazeb | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | Ralph Lauren | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Změny tržního sentimentu | Inflační překvapení | Velké firmy | ČNB minutes | Nízké zásoby | Evropské trhy | Výhled vývoje ekonomiky | Meziroční inflace v eurozóně | Carry obchody | Sázet | Měnové politiky centrálních bank | Politika centrální banky | Posilování české koruny | Květnová inflace | Oživení americké ekonomiky | Hospodaření | Zahraniční obchod | Signál na akcie | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | ADP report zaměstnanosti | Riksbank | Zastavení růstu | Dividendové výnosy | Orbán | Severomořská ropa | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | Wynn Resorts | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Ztráty zaměstnání | Institucionální investoři | Pokles devizových rezerv | Situace na trhu práce | Conseq | FXstreet | Maďarská centrální banka | Velké riziko | Expobank CZ | EBITDA | Reporty | Finanční podmínky | Intervenční činnost | Úvěry na bydlení | Projevy centrálních bankéřů | Turbulence na trzích | Nálada na globálních trzích | Obchod | Cyrrus Vít Hradil | Purple Trading | Konsensus trhu | Pips | Investoři a obchodníci | Hlavní trend | Alokovat kapitál | Prodeje existujících domů | Tripadvisor | Tomáš Raputa | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Nejslabší sektory | Silná konkurence | Tradeři | Ceny ropy Brent | Inflace v české ekonomice | Volkswagen | Hospodářské politiky | Daně z mimořádných zisků | AUD/USD | Next Finance Markéta Šichtařová | Pracovní trh | Hospodářský pokles | Eskalace konfliktu | Stoupenci růstu sazeb | Tomáš Vlk | Risk-off sentiment | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | Filip Pertold | Zahraniční forex | Nejvýraznější propad | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Německé dluhopisy | Advanced Micro Devices (AMD) | Trinity | MAM | Klesající ceny | Spotové ceny | ATH | Nájemné | Capitalinked | FIAT | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Axios | Vývoj EUR/USD | Zasedání ČNB | FT | Open interest | Citi | Pivot | Continental | Pokles výnosů | Swiss Life | Růst platů | Slabá koruna | Šéf společnosti | RSI | Bank of America | Cigarety | Cenový strop | Transakce | USDX | Lowe's | Šok | Úvěrová aktivita | LTV | Finanční trh | Zvýšené volatility | Meta | Turecká lira | Portfolio | Carry trading | Pesimismus | Kurz měny | Nástroj | GBP | Akciový analytik | Trading konference | NATO | Buffett | Plyn | ACT | Mali | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | BioNTech | Karty | Index tokijské burzy | Vyšší úrok | Spekulativní pozice | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Risk | Nezaměstnanost v ČR | STAR | WP | J.P. Morgan | CZK/USD | USD/CNY | Ceny | T-Mobile | Siemens | Představenstvo | ETH | Spotový kurz | Tržní pohyby | Financování | Vyjádření ekonomů | Dynamický růst | Propad ekonomiky | Recese | Zahraniční kapitál | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Pohyby na trhu | Celosvětový růst | Kompozitní index | Realitní trh | FactSet | Německý ZEW index | Americké CPI | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | IDEA | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Zemědělské komodity | Dopravci | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Guvernér ČNB Rusnok | Trh nemovitostí | Poptávka po nemovitostech | ČNB Rusnok | TV Nova | Ranní glosa | Buy the dip | Proinflační | Korporátní výsledky | Předstihové ukazatele | Centrální banka | BBC | Předpovědi | DPH | Predikce | ABNB | OXY | Morning Star | Akcie na burze | Největší světová ekonomika | USD/TRY | ASML | Jedno euro | WTI | Levné peníze | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | ČNB Jiří Rusnok | Americká společnost Intel | Salesforce | Fed index | SMA | Blízký východ | Praxe | Biliony | Divergence | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | EUR/JPY | CFTC | Libra | Podnikání společnosti | Finanční pozice | Energetické úspory | Intuice | Philip Morris ČR | Ekonomické nestability | Odborníci | Rozvolnění | PMČR | Investments | SQ | Vnímání rizika | Dopad na trhy | ServiceNow | Zákonodárci | Překvapivý růst | Celní politiky | Tradingový portál | Carvana | Norges Bank | USD/EUR | Ekonom Komerční banky | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Nejvyšší růst | Klima | Stratég | Dobrá data | Tržní výhled | Long signál | Broadcom | Stablecoiny | Instituce | Erste Bank | SXXP | Dodávky z Ruska | Zpevňování koruny | Forint | Americké akcie dnes | Důchod | Novavax | Kupní cena | Morgan Stanley | ABNB.US | Prezident Vladimir Putin | Ceny zlata | Říjnová inflace | Dopad na sentiment | Velké společnosti | Předseda představenstva | Proticyklické kapitálové rezervy | Inflační krize | Náklady na financování | Vysoké zhodnocení | Pesimistická nálada | Worldometers | Stop-Lossy | Výnos | Powellovy komentáře | TSLA.US | Výnosy z dluhopisů | České akcie | Zlevnění potravin | Počty nakažených | Patrik Urban | Zasedání RBA | Bankovní krize | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | eBook | Technické rezistence | ESG | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Producenti ropy | Prognostici | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | Milton Friedman | Kapitálové výdaje | Index Nasdaq | Graf zlata | Nájmy | INR | Marathon Oil | CFD | Benchmark | UBER.US | Metaverse | Azure | Index strachu VIX | Pasiva | Algoritmy | Informace z trhu | Discovery | CEO | Defi | 256/2004 | US30 | Domácí měna | Platební instituce | Trinity Bank | Šéf ECB | Rozhovor | Spotřeba domácností | Marian Jurečka | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | ERÚ | Výnos desetiletých dluhopisů | Tržní hodnota firmy | Trhy v Číně | Aktuální rezistence | Austrálie | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Trend oslabování | Historické zkušenosti | Hasbro | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Česká bankovní asociace | Eni | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Vývoj globální poptávky | Tradingový portál FXstreet.cz | Obchodní den | Situace na komoditních trzích | Stoxx Europe 600 | Rostoucí ceny energií | Forex trader | Švýcarské banky | Ceny akcií | Ceny energií | Cílování inflace | Zboží z Číny | Zvyšování daní | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Falešné breaky | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Bezpečné přístavy | RBAG | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | Posilování USD | VIX | Problémy s likviditou | Index Dow Jones Industrial | Skokové posílení | Akcie Tesla | RUB | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | Obratová formace | Jaromír Gec | Propad poptávky | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | Petr Pavel | Rychlý růst cen | EPS | Biliony dolarů | Výhody a nevýhody | Vývoj sazeb | TER | Den prezidentů | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Údaje o průmyslové výrobě | Švýcarská centrální banka (SNB) | Dynamika mezd | Čínské zboží | Histogram | Pracovní místa | Shopify | Bez rizika | Vývoj meziroční inflace | Německé HDP | Akciové trhy v USA | FRA | Tržní hodnota | Evropské PMI | ČSSD | TerraUSD | Vyšší hodnoty | Funkční období | AT&T | Zisk | Jaroslav Hanák | Koronavirové pandemie | Total | Futures na zlato | Commission | ČNB | Bank of England | Katar | Mimořádná opatření | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Overweight | EURUSD | FedEx | Pokles kurzu | Nová bankovní rada | Bundesbanka | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Nord Stream 2 | Nominální růst HDP | Jan Kubíček | Makléři | Martin Varecha | Vývoj ceny akcií | Rizikové měny | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Finanční ředitel | JAP225 | Avast | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Market Profile | Konstrukce portfolia | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Pokles tuzemské ekonomiky | Ruské banky | CFD (Rozdílové smlouvy) | Krátká pozice | Vklady | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Největší firmy | GCI | Býčí sentiment | Obchodování ropy | Vzdělání | Nové prognózy | Tesla (TSLA.US) | Dnešní data | Očekávaný vývoj | TGT | Posílení dolaru | Statista | Úroky | MSCI World | Cenový růst | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Podmínky hypoték | Ropovod | Úsporný tarif | Růst inflace | Kurz jenu | Marek Pokorný | Jednotné měny | Hypoteční trh | TRY | Shortovat | Prémie | Oslabování dolaru | Expanzivní politika | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Cena eura | André Kostolany | Olej | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Reakce centrální banky | Nákup nemovitosti | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | CCI | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Euro klesá | Údaje o vývoji HDP | Nový výhled | Podvážení | Vývoj bilance běžného účtu | Kupující | Francie | Předpověď | Barrick Gold | Epidemické situace | XTB Jiří Tyleček | Trigger | Údaje | Hlavní měny | Pozice spekulantů | Dodávky plynu | Akcie Twitter | Hospodářský růst v eurozóně | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Maso | Spoření | Automobilky | Forwardové sazby | Pojišťovny | Posílení libry | Výkonnost indexů | Inflační vývoj | Eurodolar | Biden | Booking Holdings | PYPL | Finanční krize | Sberbank | EGAP | Zisky akcií | Snížení spotřeby | DPA | Indikace | FXstreet.cz | Akcie Advanced Micro Devices | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Růst amerického HDP | Běžný účet | Drahý kov | ex | Nejslabší sektory S&P | Naše ekonomika | Snížení daní | Velcí spekulanti | Technologické firmy | Medián | Index CPI | xStation5 | Electronic Arts | Celkový deficit | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Zvýšení těžby | CEZ1.CZ | Síla dolaru | Společnost TSMC | Proof of Stake | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | SK Hynix | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Haruhiko Kuroda | Společnost Meta Platforms | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Historické rekordy | Zasedání americké centrální banky | Marže | Směřování | EURSEK | Tržní situace | ConocoPhillips | Visa | Inflace v říjnu | Grafy | Posílení kurzu koruny | Aktivum | Bid | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Vývoj měnového páru USD/TRY | Finanční svět | Pokles spotřebitelských cen | Nákladová inflace | CARA | Chorvatsko | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Dolarový index (USDIDX) | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Dostupná data | Nové zakázky | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Finanční systém | Časový horizont | Konsensus | Největší rizika | Aktuální prognóza | Vládní politika | Pozitivní výsledek | Euro STOXX | NATGAS | Vrcholy | Předpovídání | Proinflační riziko | FOREX | Konsenzus | Turecké liry | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | Expirace | Cizí měny | Americké akciové trhy | Dividenda | Index pražské burzy | GfK | New York Times | Ranní komentář | DE40 | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Řemeslo | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Měnové kurzy | Oživení ekonomiky eurozóny | Technology | Důvěra v Německu | Hlava a ramena | Devizový trh | Načasování | Hlavní indikátor | Výsledky za Q1 | Zvýšení dovozních cel | Omyl | Fed funds | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Ekonomka | Dolar | Zrušení daně z nabytí | Asie a Tichomoří | Euro | Zkapalněný zemní plyn | Klid | Investování je rizikové | Tržní změny | LME | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | Ceny pohonných hmot v ČR | NEST | Eskalace napětí | Etoro | Pandemická situace | Dnes index PX | Akciové portfolio | Ropa roste | Průměrná cena | Politici | USD/CAD | Quant | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Celý svět | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Prudké výkyvy | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Načasování obchodu | Hospodářský cyklus | Známky oživení | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Vlastní akcie | Tomáš Holub | Falešný break | Burzovní společnosti | Slovensko | Martin Gürtler | PFNonwovens | Vývoj trhu | JPMorgan | Měnové unie | Invaze Ruska na Ukrajinu | Zklamání investorů | Obchodní systémy | EUR/CHF | Zdraví | CEZ1 | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Jamie Dimon | Holubičí Fed | Vyšší úroveň | Stimuly | Světové indexy | Guvernér ČNB | Ztráty | Dekarbonizace | Osobní výdaje | Zásobníky | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Americký ISM | Česká inflace | Brazilský real | Základní úroková sazba Fedu | Alokace aktiv | Nákupní doporučení | Dnešní události | Výhled trhů | Růst průměrné mzdy | Mluvčí ČNB | Technický výhled | Úvěr | Meziroční inflace | Japonský jen | Index amerického dolaru | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | European Central Bank | Blahobyt | Omezené dodávky | Akcie | Medvědí trend | Norská koruna | Turecká ekonomika | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Opční trhy | Nižší úrokové sazby | Dnešní videokomentář | All Time High | Dramatický dopad | Největší švýcarské banky | Vývoj jádrové inflace | Nákup aktiv | NERV | Ekonomický cyklus | Société Générale | 5G | Výhody | Železná ruda | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | Američtí regulátoři | EasyChange | Index spotřebitelských cen | Štěstí | Američtí zákonodárci | City | Institut ZEW | Propad indexu | AbbVie | Makléř | Zrychlení růstu | Koš | Markéta Fišerová | Zveřejňování výsledků | AAA | Velkoobchodní ceny elektřiny | SPOT | Motivace | ONS | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tým FXstreet.cz | Wealth Management | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | Ceny energie | Inflační šok | SPD | EOG Resources | Ekonomické nejistoty | Index cen | Světová ekonomika | Finanční rezervy | Češi | Změny na trhu | Důležitý signál | Společnost Google | Tuzemské hospodářství | Převis | BA.US | VZ | Klienti XTB | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Moderna (MRNA.US) | Americké ceny | USDJPY | Index VIX | Rekordní maximum | Radim Dohnal | Bear market | Růst v eurozóně | Price Action | Vývoj ekonomiky | Cenné papíry Erste Bank | Vývoj pandemie | Cenový kanál | Přeprodané oblasti | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Technologie | Zásoby zemního plynu | Nižší DPH | Kryštof Míšek | Výplach | Skupina PPF | Uvolněné měnové politiky | Pokles úroků | Prognózy | Ceny pšenice | Globální recese | Zvyšování cen | Airbnb | Kurz | SOK | Daně | Tichomoří | Negativní nálada | Swingový výhled | Makrokalendář | Růst zisků | Globální růst | Index Dow Jones Industrial Average | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Online trading konference | Americká ekonomika | Dnes na trzích | Panevropský index | Konkurenti | AMD | Energetická společnost | Index cen výrobců | Den obchodování | Měnová politika Fedu | Jiné měny | Společnost Microsoft | Japonské akcie | CFD na komodity | Rekord | TRIP | Světové ekonomiky | NVDA | Komunikační služby | Výsledky | Míra inflace | BHS | Kryptoměnová burza Coinbase | Zdražování energií | Růst trhu | Nasdaq-100 (US100) | Silnější dolar | Rychlý růst | Vlna výprodejů | S&P 500 a Nasdaq | Napjatá situace | Počty nových žádostí o podporu | EOG Resources Inc | Bankovní rada | Uber Technologies | Investice | Bear | Pavel Hadroušek | Osobní příjmy | Čínský index | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Návrh zákona | Nejvýraznější růst | Varianta omikron | Fondy peněžního trhu | Potenciál | Finanční produkty | Zdravotnictví | Podnikatelské aktivity | Long signál na akcie | Česká měna dnes | Obchodování v Asii | Kevin Tran Nguyen | Špatné zprávy | Big tech | Společnost Cisco | Rally | Investujte | Výsledek zasedání | Konkurence | Pokles inflace | Purple Levels | Akcie zbrojovky | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Švédská koruna | Komoditní stratég | Nezávislost | Komunikace | Kazuo Ueda | Pravidla hry | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Tržní trendy | Photon Energy | CSCO.US | Americké futures | Lehká ropa WTI | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Call opce | Vnímání | Fitch Ratings | Sentiment v USA | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | CNN Prima News | Výdaje na obranu | Hospodářské noviny (HN) | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční stratég | Investiční prostředí | Makroekonomický vývoj | tradingeconomics.com | Dražší energie | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | 100 miliard dolarů | Američtí těžaři | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | Zotavení | Timur Barotov | MSFT | Akcie klesají | Důvěra | Couche-Tard | Růst spotřebitelských výdajů | Majoritní akcionář | Čistý příjem | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | CAC 40 | ODS | HN | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Roklen | Dlouhá pozice | Index MSCI | Korporátní zprávy | Slabší dolar | Obchodní politika | Exotické měny | Pravidelný příjem | Měny | Profitovat | Capitalinked.com | Zvýšení investic | Downside | Aurora Cannabis | Bankovní domy | DE30 | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Finanční sektor | Burzy | Per rollam | Pokles ekonomické aktivity | Ukončení nákupu aktiv | Oslabování české měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | UST | NBC | Výraznější impuls | Optimismus na trhu | CSI300 | Pasivní příjem | Cash flow | Trh s ropou | Dynamika růstu | Investování do zlata | Patria.cz | Obchodování s cizími měnami | Export | Milník | Prezident Putin | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Iracionální | Poradce | Vývoj ceny ropy | Robert Shiller | Signál | Snížení daně | Aktuální cena | Roční růst | Nové žádosti o podporu | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | NFIB | GBPUSD | Devizové rezervy České národní banky | Volné peníze | Možnost dalšího růstu | Petr Dufek | Partneři | TABAK | Geely | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Společnost Intel | Ukončení války | Kurzotvorné zprávy | BHS Štěpán Křeček | Zvýšení úroků | Distillate inventories | Britské měny | UniCredit Bank | Zhodnocení | Zrušení daně | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Akcie Erste Group | Fundamentální data | Brands | Leverage | Ceny stavebních prací | 1 milion | Reakce investorů | Pro tradery | Ceny surovin | Graf indexu | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Annex Wealth Management | Praha | Poptávka centrálních bank | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Technologičtí giganti | Globální akciové trhy | Valuace | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Hodnota bitcoinu | Australská ekonomika | FedWatch | Air | Rozšíření | Paládium | BABA | Špatné počasí | Technická analýza | AEX | Americké maloobchodní prodeje | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Nové mutace | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Nižší poptávka | Fed včera | Nová prognóza Fedu | Makroekonomické analýzy | Politická nestabilita | Týdenní výkon | Přetrvávající vysoká inflace | Administrativa | Ropa dnes | DJI | COVID-19 | Béžová kniha | Cenové tlaky | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | KOMB.CZ | Brusel | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Obchodní dny | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Next Finance | Rekordní růst | Nikkei | Ekonomika USA | Akcie Alibaba | Americké společnosti | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Elon Musk | Myšlení | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Společnost Pfizer | Zpomalující inflace | Fenomén | Vlna inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | After-market | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | WM | Ekonom BHS | Příjmy | Index US100 | Shopify (SHOP.US) | Investiční manažeři | Bondy | Ekonomické dopady | Pravidelné investování | Prodej | Rok 2024 | Financial | Eurové úvěry | Zlaťáky | Zasedání Fedu | Bloomberg | Eli Lilly | KB | Guvernér centrální banky | ADR | Inflace v květnu | Třída aktiv | Evropská unie | Akcie v Asii | Růst amerických výnosů | Pákový efekt | Vliv na ceny | Tokeny | Ceny stříbra | Kurzarbeit | Britský FTSE 100 | Alena Schillerová | Rozvoj | Hlavní indexy | Rozhodnutí vlády | Silný růst | Celkový trend | Vyhlídky | Aktuální inflace | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Akcie S&P | Udržitelnost | Míra | Colt | Neuspokojivé výsledky | Divize | Vyšší mzdy | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | LNG | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Tržní ceny | Letní měsíce | Panevropský index STOXX 600 | Riziko recese | Spekulant | S&P Global Ratings | Asociace | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Vakcína | Výkonnost | Dash | Aktivita investorů | Mluvčí Bílého domu | Moore Czech Republic | Ministerstvo energetiky | Pád ceny | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | Televize CNBC | Obchodování s akciemi | Kurz koruny k euru | Carry trade | Downtrend | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Instrument | Hodnota firmy | Patrick Harker | Occidental Petroleum (OXY.US) | Canopy Growth | Akcie Walmart | Hrubý domácí produkt | Vývoje kurzu | Přehled | Technické ukazatele | Pokles úrokových sazeb | Inflation Reduction Act | Short | Zelené investice | Tomáš Pfeiler | Aktivita na trhu | Makléř Wood & Company | Andrew Bailey | Vepřové maso | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | London School of Economics | Krize | High | Rostoucí trend | Oživení světové ekonomiky | TIPS | F.US | Růst dovozu | Guvernér banky | OECD | Finanční budoucnost | CHF | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | HDP USA | Oslabení koruny | RBAG.CZ | Zprávy o vakcíně | Spot | Nízká nezaměstnanost | ABB | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Růst sazeb ČNB | Inflace v únoru | James Bullard | Koruny vůči euru | Zakladatel | Turecký prezident | Penále | S&P 500 | Průmysl v eurozóně | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Problémy s dodavatelskými řetězci | Podpora | Vonovia | Ceny zboží | MWh | Historická data | Prognóza ČNB | Obchodování s CFD | Geopolitické faktory | QE | MT4 | Focus | Růst tržeb | NFP data | Pohyby na finančních trzích | Amundi | Banka HSBC | Důvěra v průmyslu | Spojené království | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | Posilování kurzu koruny | EU a USA | Očekávané výnosy | Markéta Šichtařová | Německá vláda | Překoupenost | Německo | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | CNN | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Apple | Zadlužení | Rozpočet | HPQ | Pohyb cen | Setkání centrálních bankéřů | Propad akciových trhů | Dluh USA | Evropské indexy | Načasování obchodů | Americký trh | Dow Jones (US30) | Cheniere Energy | Interpretace | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | CME Group | Close | BAT | TSLA | Burza Coinbase | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Slabší euro | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Nové rekordy | Největší americká banka | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Otevírání ekonomik | Kurz eura k americkému dolaru | Silnější kurz | Silná americká data | Spekulace na růst | Drahé kovy | Obchodování indexů | Odvody | Závislost na Rusku | Zastavení výroby | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Pád cen | Jefferies | Royal | Evropské akciové indexy | Ekonomická data z USA | Kanadský dolar (CAD) | DSTI | Výhledy | PacWest Bancorp | ALGN | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Bloomberg Economics | Volby do Kongresu | Emisní povolenky | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Zbrojovky | Erste | Ekonomická rizika | Rezervy | Ceny zeleniny | Pasivní investování | Zavedení cel | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | Ukončení konfliktu | EMA | Forexu | Gigafactory | Debata | Kurzy měn | Reputace | Nejbohatší člověk světa | Datový kalendář | Server CNBC | Podhodnocený | Inverzní výnosová křivka | Agentura DPA | Akcie společnosti | Kypr | Investiční ředitel společnosti | Zastavení dodávek | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Zpětná vazba | V.US | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Ekonomické teorie | Inflace v Německu | Geopolitika | Hlavní rizika | Barel WTI | Desetileté dluhopisy | Graf indexu S&P 500 | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Impulzy | Komentáře Fedu | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Ropovod TAL | Jan Procházka | ČNB Tomáš Nidetzký | Verizon | Oslabení | Akciové futures | Invaze Ruska | EUR/TRY | Finanční situace | Politické události | Výsledky za Q4 | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Úspěch | Annex Wealth | Jestřábí přístup | ČEZ (CEZ1.CZ) | Investiční příležitosti | Banky pro mezinárodní platby | Strategie carry trade | Centrální banky USA | Intel | Navyšování cen | Tightening | Likvidita | Zhoršený sentiment | Jihokorejský Kospi | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Akcie Intelu | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Odhady růstu | Zásoby benzinu | Likvidní | Cena americké ropy WTI | Banky | BlackRock | Ceny v Česku | Buy | Akcie ČEZ | DAX 30 | Výrobci čipů | Produktivita práce | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Zisky společnosti | Palo Alto Networks Inc | Vypuknutí pandemie | Automotive | Vlády | Nebezpečí | INTC | Úrokové sazby v Česku | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Ceny mědi | Šance | Investiční instrumenty | Daně z příjmů právnických osob | Návrh dividendy | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Politický tlak | Udržitelné investování | Bankrot | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Čínské centrální banky | Netflix | Chrysler | Konfederace | Zisk na akcii | Tisková konference šéfa Fedu | Rozdělení zisku | GM | Volatilní položky | Správa | CZG | Svíčková formace | Wall Street | Halliburton | Nemoc COVID-19 | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | KO | Ministr financí | Umění | cTrader | Kurz EUR | Dobrá čísla | Měnové politiky v USA | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Bilance zahraničního obchodu eurozóny | Omicron | Jan Bureš | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | Nejsilnější sektory S&P | ČR | Vyšší ceny ropy | Vivendi | Dot-com | Tomáš Nidetzký | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Jednatel | Index amerických akcií | Freedom Financial Services | Kurz EURUSD | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Obchodovaný objem | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | API | Pozice | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Rozvahy Fedu | Constellation | Fork | Xiaomi | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | JP Morgan Chase | Nejslabší akcie S&P | Příprava | Inflace v EU | Reálná hodnota | Štěpán Křeček | Měnové politiky centrální banky | TTF | Dlouhé pozice | Creditas | Chevron | Platební neschopnosti | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Červencová inflace | Analytik Broker Consulting | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Hospodářské cykly | Silná poptávka | Slabší koruna | Historický milník | Market | Měnová autorita | Silný výhled | Společnost ČEZ | Technologický sektor | Nákupu státních dluhopisů | Cenné papíry | Las Vegas | PMI indexy | ČNB Petr Král | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Bankéři z Fedu | LSEG | Global Times | Zdražování ropy | Support | Průměrná mzda | Hold | Valná hromada | XOM | Waste Management | FX | Vývoj ceny zlata | Globální HDP | Texas | Supportní zóny | Posílení amerického dolaru | Zájem Čechů | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Představitelé ČNB | Import | Kurz amerického dolaru | Vysoké výnosy | Energetické trhy | Investiční banka | Životní pojištění | Finální odhad | Kvartální výsledky | Služby | PINS | Lednová inflace | Prudké zdražování | Vzestup ceny | Marek Mora | Počet klientů | Spotřební zboží | Zvýšená volatilita | Rizikovější aktiva | Snižování sazeb ČNB | Dnešní růst | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Měnové války | Ministryně financí | Broker | Úroková sazba Fedu | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Nízká volatilita | Experti | Jaroslav Tupý | Investoři | Americká ropa | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Nejsilnější akcie | Spotify | Equa Bank | Evropský index | Guvernér Michl | Bohatý | Petr Lajsek | Největší pokles | REGN | Nákupy aktiv | Pokles zisku | Occidental Petroleum | Průměrná hodnota | Spotřebitelská důvěra v Německu | Pokles průmyslové výroby | Politická krize | Spotřebitelé | Akcenta | Centrální bankéř | Výstupy | Zkrocení inflace | Program nákupů dluhopisů | Výprodej akcií | Přecenění | Výkonný ředitel | Vývoj měnové politiky | Obchodní rizika | Karanténa | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Akcie v Hongkongu | Investiční ředitel | Vzdělávání | Regulatorní prostředí | Embargo | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Čínská vláda | Airbnb (ABNB.US) | Zastavení dodávek plynu | Report stavu ropných zásob | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | NFT | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Měnové riziko | Auta | Hladiny supportu | Projekce | Centrální banka USA | Analytici společnosti | Saxo Bank | Zpráva COT | Uber Technologies (UBER.US) | Klíčový support | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | W1 | Ichimoku | Pozice dolaru | Volatility trhu | Velké banky | Nová vláda | Základní úrok | Akcie Nvidia | Obchodujte | Nařízení | Noviny | Bond | Další růst sazeb | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | Ben Laidler | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | Zisk EBITDA | Ocenění akcií | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Oracle | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Zájem zahraničních investorů | Zvedání sazeb | Jádrový index | Align Technology | Úročení | Obchodní vztahy | Karina Kubelková | Cenové stropy | Kurz japonského jenu | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Volatilita na trzích | Rio Tinto | Tištění peněz | Cena americké ropy | Cestování | Síla amerického dolaru | Globální pandemie | Peso | Sentiment indikátory | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | Split | Forexové intervence | Americký dolar dnes | O2 | Kabinet | Makroekonomická analýza | Zvýšení základní sazby | Propad cen akcií | Turbulence na finančních trzích | Obchodování s měnami | Zvýšení daní | Zprostředkovatelé | Technologické tituly | PayPal | Čínské úřady | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | D1 | Investing.com | Powell dnes | HDP v USA | Warren Buffett | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Roger | Provozní zisk před odpisy (EBITDA) | Richard Bechník | Zdražování pohonných hmot | Celkový objem obchodů | Dominik Stroukal | Silný dolar | 3M | SLR | Svět kryptoměn | Ochota riskovat | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | Dnešní čísla | Tencent | CZKCASH | Viceguvernérka | Co se děje na finančních trzích | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Analytička společnosti | Akcie v Japonsku | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Prognózy ČNB | Britský statistický úřad | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Rozsah škod | Kupní síla | CZ | Earnings | Průraz | Akcie České zbrojovky | Program nákupu aktiv | Australský dolar | Vysoké ceny ropy | Bloomberg Financial | AVGO | Inflace ve službách | Futures na evropské indexy | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Rakousko | GBP/AUD | Mistrovství | ANO | WMT | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Likérka Stock | EU50 | Objemy obchodů | Bitcoin dnes | Dogecoin | Proinflační faktory | Hlavní akciové trhy | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Americká společnost | FinGO | Economic | Růst eura | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Ceny ropy WTI | Walmart (WMT) | Turecká centrální banka | Provozní zisk před odpisy | Jihokorejský KOSPI | DAX (DE30) | Ebury | Markets | Data z americké ekonomiky | Samsung Electronics | Úrokové sazby Fedu | finGOOD | Platební bilance ČR | PX index | Akcie Advanced Micro Devices (AMD) | Dluhopisoví investoři | Rok 2024 | Dividendové akcie | Výrobce čipů Nvidia | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Navýšení sazeb | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | Broker Consulting | Akcie technologických společností | CVX | Německý Ifo index | Kryptoměna | Ekonomie | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Opce | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Zahraniční investice | Internetové společnosti | Federal Reserve | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | DIP | Vývoj kurzu koruny | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | Barbie | VaR | Akcie Monety | Blue chips | US100 | Ceny v eurozóně | Makro | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Mutace koronaviru | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Akcie Philip Morris | IFO index | Analytik Trinity Bank | ECB | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Výkonnost akcií | XTB Štěpán Hájek | CFD na indexy | Těžaři | Stabilita sazeb | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Alokace | Vývoj války na Ukrajině | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Zákon o snížení inflace | Rozpočtové politiky | Přerušení dodávek ruského plynu | Tuzemský HDP | Body | Snížení rizika | Zvýšení inflace | Index výdajů | Swiss Life Select | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Evropské země | Payrolls | Měnová reforma | Jaderné elektrárny | Glenmede | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Vzrušení | Reálné příjmy | ABC | Vysoké zisky | HDP v ČR | Aktualizovaná prognóza | Konkrétní příklad | Averze vůči riziku | Navýšení | Hlavní index PX | Omikron | VOW3 | Nejslabší měny | Akcie Alphabet | Týdenní pokles | Raketový růst | Konjukturální průzkum | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Americká výnosová křivka | Výhody a nevýhody | Hodnoty měny | Cykly | Lockdowny | Siemens Healthineers | Hedging | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | PBOC | FX strategie | ASX 200 | Americké dividendové akcie | Úroveň supportu | Politické riziko | Společná evropská měna | Pimco | Caixin | Zpracovatelský průmysl | MIC | Materiály | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Výnosy 10letých dluhopisů | 2222 | Globální trh | SVB | Globální finanční trhy | Applied Materials | Constellation Brands | DoorDash | Slábnoucí americký dolar | Nejistoty na trzích | Jak investovat | Schodek veřejných financí | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Výrobce elektromobilů | Fúze | Akciový trh | Uhlí | Evropské dluhopisy | Globální ekonomické nestability | Rizikový apetit | Virtuální mince | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Akcie Rio Tinto | Investovat peníze | Investor | Klíčové centrální banky | USD/JPY | Šperky | Put | Sazba Fedu | Americké vlády | Jerome Powell | Spartan Capital Securities | Uvalení cel | NZD | Poskytovatelé úvěrů | Ukazatele | Jestřáb | Měnový pár | Obchodování na burze | Uzavření obchodování | Šíření koronaviru | Světové akciové indexy | Průmyslový index Dow Jones | Spotřebitelské ceny v ČR | Obchodované akcie | Nové údaje | Ovlivňování | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Saudi Aramco | Cyrrus Tomáš Pfeiler | Nižší likvidita | Produkce ropy | Výprodej dluhopisů | Tchaj-wan | Země eurozóny | Premiérka | Vlastnictví | Jana Brodani | Zvýšený zájem | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Markit | Situace na americkém trhu práce | Úřady | Zprávy z pražské burzy | Graf dne | Nárůst rizikové averze | Philadelphia SE Semiconductor | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Globální akcie | Pohyb dolaru | CNBC | Oživení ekonomik | Rozhodnutí Číny | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Další pokles | Spotřebitelské ceny | COT | Tajné služby | Německá inflace | Disney | Ocenění | Home Depot | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
