Růst sazeb
Forex: Koruna ocenila jestřábí komentář J. Fraita
23.05.2023 Koruna zahájila týden drobnými zisky, když ocenila další jestřábí komentáře z bankovní rady ČNB. Za zmínku stojí zejména rozhovor s viceguvernérem Janem Fraitem, který na posledním měnově-politickém zasedání sice hlasoval pro stabilitu sazeb, ale dle vlastních slov nebyl o tomto kroku vůbec přesvědčen („nakonec to u mě bylo tak 51:49“).
Forex: Česká koruna slábne
18.05.2023 Česká koruna je v posledních seancích pod tlakem a blíží se 23,70 EUR/CZK. Na vině je na prvním místě globální prostředí, ve kterém se v posledních seancích daří americkému dolaru. Co se děje? Dalo by se říci, že na první pohled je to příznivá zpráva - šance na dohodu ohledně navýšení dluhového stropu v USA rostou. Prezident Biden, stejně jako šéf republikánů v Kongresu McCarthy, včera hovořili o blížící se možnosti dohody.
Bude ČNB spokojena s úsporným balíkem vlády?
15.05.2023 Vládou představený úsporný balíček může být ve finále jedním z důležitých argumentů, proč na červnovém zasedání bankovní rady nakonec mohou zůstat úrokové sazby stabilní. Z posledního zasedání bankovní rady totiž vyplynulo, že trojice jestřábů hlasujících pro vyšší sazby (shodně s poslední prognózou) nepředpokládala, že se vláda k přijetí výraznějšího úsporného balíčku odhodlá.
Forex: Koruna se dostává pod tlak
15.05.2023 Relativně jestřábí zápis z posledního zasedání bankovní rady - Karina Kubelková a Tomáš Holub nejprve prosazovali růst sazeb o 50bps - koruně nakonec během pátečního obchodování nijak výrazně nepomohl. Česká měna oslabila až do rozmezí 23,50-23,60 EUR/CZK, a to zejména kvůli překvapivě výrazným globálním ziskům amerického dolaru.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
12.05.2023 1) Představitelé skupiny sedmi ekonomicky vyspělých zemí G7 teď jednají o možnosti uvalit sankce na vývoz ruských diamantů. Analytici nicméně varují, že takové komplikované opatření by mohlo potenciálně zvýšit ceny této luxusní komodity a narušit globální trh se šperky, uvedl server zpravodajské televize CNBC.
Zápis z posledního zasedání ČNB zmiňuje především proinflační rizika
12.05.2023 Česká národní banka na svém posledním zasedání v minulém týdnu ponechala podle očekávání úrokové sazby beze změny, překvapivý byl však těsný poměr hlasů. Stabilitu úrokových sazeb podpořili pouze čtyři centrální bankéři, zatímco zbylí tři hlasovali pro zvýšení o čtvrt procentního bodu. Dnes zveřejněný zápis z tohoto zasedání ukazuje, že pro stabilitu úrokových sazeb hlasovali guvernér A. Michl, viceguvernéři E. Zamrazilová a J. Frait a člen bankovní rady J. Kubíček. Zvýšení o čtvrt procentního bodu nadále prosazoval T. Holub a nově také K. Kubelková a J. Procházka.
Stoupenci růstu sazeb v ČNB argumentovali malým ochlazením ekonomiky
12.05.2023 Zvýšení základní úrokové sazby o 0,25 procentního bodu na jednání bankovní rady České národní banky (ČNB) podpořili Karina Kubelková, Jan Procházka a Tomáš Holub. Kubelková a Holub původně navrhovali růst sazeb o 0,5 procentního bodu. Argumentovali především malým ochlazením ekonomiky i trhu práce a hrozbou vzniku mzdově-inflační spirály. Vyplývá to ze záznamu jednání, který dnes ČNB zveřejnila. Čtyři členové bankovní rady ale podpořili zachování sazeb, základní sazba tak zůstala na sedmi procentech, kde je od loňského června.
Experti se neshodují, zda by ČNB měla sazbami bojovat proti vlivu deficitu
05.05.2023 Loňské vládní programy na podporu domácností a firem podle ekonomů zbrzdily pokles inflace v letošním roce. Centrální banka by dokázala proinflační vliv vládních deficitů přetlačit úrokovými sazbami, ovšem takový postup by zatížil ekonomiku dalšími náklady, řekl dnes ČTK ekonom České spořitelny Michal Skořepa. Podle hlavního ekonoma Deloitte Davida Marka by ale Česká národní banka (ČNB) měla volit takovou měnovou politiku, aby směřovala ke snížení inflace bez ohledu na další okolnosti. Guvernér ČNB Aleš Michl ve středu řekl, že za hlavní současný proinflační faktor považuje expanzivní rozpočtovou politiku.
ECB zvýšila sazby a stále ještě nekončí
05.05.2023 Evropská centrální banka včera zvýšila svou depozitní sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,25 %. Třebaže část trhu sázela na razantnější krok, centrální banka nakonec – v souladu s tržním koncensem – přistoupila ke zvolnění tempa zpřísňování měnové politiky. Nejagresivnější cyklus zvyšování úrokových sazeb v historii eurozóny (kumulativně +375bps) se tak dostává do své finální fáze. Zpomalení tempa růstu sazeb zdůvodnila ECB předchozím prudkým růstem sazeb a jejich silným průsakem do podmínek financování a měnových podmínek.
⏬DE30 koriguje před rozhodnutím o sazbách
04.05.2023 Evropská centrální banka oznámí rozhodnutí o měnové politice dnes ve 14:15, poté bude ve 14:45 následovat tisková konference prezidentky Lagardeové. Členové ECB nedávno navrhli, aby při dalším kroku věnovali pozornost údajům o inflaci a rozhodnutí Fedu. Údaje o inflaci z většiny zemí eurozóny překvapily vyšším růstem, zatímco Fed tiše signalizoval pauzu v cyklu zvyšování sazeb. Bude ECB pokračovat ve zvyšování sazeb o 50 bp nebo zpomalí tempo na 25 bp?
Forex: Koruna reagovala posílením na rozhodnutí ČNB o úrokové sazbě
03.05.2023 Koruna dnes po oznámení, že bankovní rada České národní banky (ČNB) ponechala úrokovou sazbu na sedmi procentech, posílila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru si ve srovnání s úterním závěrem polepšila o 13 haléřů na 23,48 EUR/CZK. K dolaru pak zpevnila o 27 haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 21,23 USD/CZK.
Pro stabilitu sazeb byli čtyři ze sedmi členů bankovní rady ČNB
03.05.2023 Pro ponechání základní úrokové sazby na sedmi procentech dnes hlasovali čtyři členové bankovní rady České národní banky (ČNB), zbylí tři navrhli její zvýšení o čtvrt bodu na 7,25 procenta. Vyplývá to z vyjádření guvernéra ČNB Aleše Michla na tiskové konferenci po jednání rady. Při minulém jednání koncem března hlasovalo šest členů pro ponechání sazeb, jeden navrhl růst sazeb o 0,25 procentního bodu.
Bloomberg: Nejpřesnější předpovědi kurzu koruny má Ebury
13.04.2023 Společnost Ebury, která se věnuje kurzovému zajištění a finančním službám pro střední a malé podniky, se v prvním čtvrtletí stala podle agentury Bloomberg podruhé v řadě institucí s nejpřesnější předpovědí vývoje kurzu české koruny. Ebury zvítězila v konkurenci dvou desítek bank a dalších finančních a analytických institucí. Dlouhodobou kvalitu analytického aparátu společnosti Ebury dokládá i fakt, že v takto silné konkurenci se už sedm čtvrtletí v řadě pohybuje pravidelně mezi nejlepšími třemi institucemi co do přesnosti vývoje kurzu české měny. V letošním roce Ebury očekává, že koruna odevzdá část aktuálních zisků a uzavře rok okolo hranice 23,9 koruny za euro.
Americká konjunktura brzdí
05.04.2023 Dlouho očekávané ochlazení na americkém trhu práce se konečně začíná projevovat. Včerejší počet nově otevřených pozic za únor poklesl na 9,93 milionu. Trh očekával výrazně více (10,5 milionu) a zároveň poprvé od května 2021 spadl počet nově otevřených pozic pod 10 milionů. V důsledku toho také výrazně poklesl podíl nově otevřených pozic k nezaměstnaným, který šéf Fedu opakovaně zmiňoval jako ostře sledovaný indikátor.
Forex: Koruně se dnes dařilo, k dolaru zpevnila nejvíc za více než rok
30.03.2023 Česká měna dnes pokračovala v posilování po středečním zasedání bankovní rady České národní banky (ČNB). Vůči euru zpevnila o pět haléřů na 23,53 EUR/CZK. K dolaru si od středečního podvečera polepšila o 21 haléřů na 21,56 USD/CZK, což je její nejsilnější závěr za posledních zhruba 13 měsíců. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.
EUR/USD. Přehled na 30. 3. 2023. Euro míří k novému cyklu korekcí na pozadí prázdného kalendáře.
30.03.2023 Měnový pár EUR/USD dosáhl ve středu ještě jednou Murrayovy úrovně "1/8" (1,0864), ale tentokrát ji nedokázal překonat a nyní je připraven zahájit kolo sestupného pohybu. Vzhledem k tomu, že euro ani dolar by aktuálně neměly být v lepší pozici, nadále si myslíme, že nejpravděpodobnějším scénářem průběhu události je "swing". Stále se snažíme pochopit, co způsobilo nárůst evropské měny o 410 bodů. Proto nebude neočekávané, pokud pár prolomí linii klouzavého průměru před koncem pracovního týdne a poté bude pokračovat v poklesu, dokud nedosáhne úrovně 1,0500.
Forex: Česká národní banka na lehce jestřábí vlně
30.03.2023 Česká národní banka podle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny a současně trhům doručila lehce jestřábí komentář. Zásadní sdělení je následující - bankovní radě se nelíbí současné sázky trhů na brzký pokles sazeb (první již v horizontu 3M - tedy v červnu). Guvernér Aleš Michl ve svém vystoupení několikrát zdůraznil, že sazby ještě mohou jít teoreticky dál vzhůru.
Sazby opět beze změny, jejich pokles zatím není na stole
29.03.2023 Úrokové sazby ČNB ani po dnešním zasedání nedoznaly změn. Na následujícím květnovém zasedání podle guvernéra A. Michla sazby buď zůstanou beze změny nebo vzrostou. Poslední příznivec zvyšování sazeb však již tentokrát hlasoval pro nárůst „pouze“ o 25 bb, zatímco ještě minule jestřábí menšina navrhovala 50 bb. Naše prognóza předpokládá stabilitu repo sazby na současných 7 % alespoň do srpna a následný pokles na 5 % na konci letošního roku.
ČNB podle očekávání sazby neměnila, analytici už jejich růst nečekají
29.03.2023 Bankovní rada ČNB dnes podle očekávání ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech, na této úrovni je od loňského června. Rozhodnutí podpořilo šest členů rady, jeden navrhoval růst sazby o 0,25 procentního bodu. Podle guvernéra ČNB Aleše Michla bankovní rada na svém příštím jednání na počátku května zváží, zda sazby ponechat na současné výši, nebo je zvednout. Analytici už ale další růst sazeb neočekávají. Ke snižování sazeb by podle nich mohla ČNB přistoupit nejdříve v srpnu.
Pro stabilitu sazeb bylo šest ze sedmi členů bankovní rady ČNB
29.03.2023 Pro ponechání základní úrokové sazby na sedmi procentech dnes hlasovalo šest členů bankovní rady České národní banky (ČNB), jeden navrhl růst sazeb o 0,25 procentního bodu. Vyplývá to z vyjádření guvernéra ČNB Aleše Michla na tiskové konferenci po jednání rady. Na svém příštím jednání na počátku května rada zváží, zda sazby ponechat na současné výši, nebo je zvednout, řekl Michl.
EURUSD roste po komentářích Lagardové
22.03.2023 Nejpopulárnější měnový pár vzrostl po sérii jestřábích komentářů prezidentky ECB Lagardeové. Podle jejího názoru není ECB zavázána sazby dále zvyšovat, ale zároveň růst sazeb ještě neskončil. ECB nevidí jasný důkaz, že by inflace měla klesající tendenci. Naopak dynamika inflace zůstává silná. Lagardeová zdůraznila, že ECB je připravena jednat a poskytnout podporu likvidity, pokud by to bylo potřeba.
Jak zareaguje FED na krizi bankovního sektoru? Sledujte živě rozhodnutí o úrokových sazbách v USA!
22.03.2023 Zasedání FEDu, americké centrální banky, přichází po týdnech ekonomických turbulencí, včetně vysoké inflace, silného růstu pracovních míst a pádu několika velkých bank. Povede poslední vývoj událostí k zastavení zvyšování úrokových sazeb, nebo bude předseda Jerome Powell dál pokračovat v utahování americké ekonomiky?
Fed zvýší sazby o 25 bb
21.03.2023 Problémy v americkém bankovním sektoru srazily očekávání zvyšování úrokových sazeb výrazně směrem dolů. Na středečním zasedání je v cenách zahrnuto 25bodové utažení měnových podmínek z 80 %. Podle našeho názoru centrální banka úrokové sazby o 25 bb na úroveň 4,75-5,00 % nakonec zvýší. Hovoří pro to stále vysoká inflace, historicky nízká nezaměstnanost i solidní výkon americké ekonomiky. Navíc ponechat sazby beze změny v situaci, kdy si ekonomická data jejich zvýšení vyžadují, by mohlo být vnímáno jako nepříznivý signál a sdělení, že zdraví bankovního sektoru je vážně podlomeno. Poslední zvýšení sazeb na úroveň 5,00-5,25 % pak očekáváme v květnu. To podle našeho názoru ukáže i nový medián výhledu úrokových sazeb Fedu.
ECB zvýšila sazbu o 50bps
17.03.2023 Navzdory finančním turbulencím se včera ECB rozhodla dostát svému únorovému závazku a zvýšila depozitní sazbu o 50bps na 3,0 %. Centrální banka se tak nadále snaží primárně bojovat s inflací, třebaže vysoká nejistota ji donutila již dále explicitně nesignalizovat potřebu dalšího zpřísňování měnové politiky. Směrem k aktuálním finančnímu napětí pak ECB trhy ubezpečila, že je připravena podle potřeby reagovat, tak aby byla zachována finanční stabilita v eurozóně.
Nervozita v evropském bankovním sektoru
16.03.2023 Zatímco na začátku týdne strašily trhy krachy bank v USA, včera se nervozita přelila i do Evropy v souvislosti s problémy banky Credit Suisse. Akcie druhé největší švýcarské banky včera odepsaly téměř 25 %, zatímco pravděpodobnost bankrotu (měřeno CDS) vystřelila nad 50 %, což spustilo výprodej napříč evropským bankovním sektorem. Do toho bude dnes zasedat ECB, která se v únoru zavázala zvýšit úrokové sazby o 50bps. Minimálně peněžní trhy ale o takto razantním zpřísnění měnové politiky pochybují a přehodnotily sázky jen na +25bps.
Lekce od profesora Tinbergena
14.03.2023 Nyní už je celkem zřejmé, že ti, kteří sledovali rychlý růst měnově-politických sazeb v posledních měsících a kvartálech s jistým mrazením v zádech či očekáváním, že "někde něco praskne", se dočkali. Překotný posun celé výnosové křivky směrem vzhůru, si vyžádal oběti v podobě dvou padlých bank. Zemětřesení je přitom cítit nejen v americkém bankovním sektoru, ale například i v Evropě či Japonsku, kde se bankovní tituly ocitají pod výprodejním tlakem.
Forex: Očekávání na růst sazeb Fedu zkolabovala
14.03.2023 Divoká jízda na splašené americké výnosové křivce vyvolaná bankovní mini-krizí způsobila výraznější volatilitu na hlavních devizových trzích, přičemž eurodolar patřil spíše k těm méně volatilním měnovým párům. Prozatím přitom platilo, že nárůst averze k riziku spíše dolaru ubližoval, neboť problémy některých menších amerických bank byly brány jako spíše lokální (amerického charakteru). To by se však mohlo změnit. K návratu tradičního chování eurodolaru: nárůst averze k riziku => EUR/USD dolů, by mohla přispět dnešní americká data ohledně únorové inflace.
Michl vede ČNB od loňského července, dříve pracoval pro Raiffeisenbank i Babiše
13.03.2023 Vizitka guvernéra České národní banky (ČNB) Aleše Michla (45), který podle včerejšího oznámení získal prověrku na nejvyšší stupeň utajení Přísně tajné:
Týden na akciových trzích: Výraznější ztráty na konci týdne
10.03.2023 Jestřábí komentář guvernéra Fedu Powella o vyšší potřebě utahování sazeb a jejich trvání na zvýšené úrovni po delší dobu měl na trhy negativní vliv. Nejsledovanější byla tento týden data z trhu práce. Sice bylo vytvořeno více pracovních míst, než se čekalo, ale zpomalil růst mezd. Výsledkem je tedy spíše smíšený obrázek. Nicméně trhy byly na konci týdne torpedovány také korporátními událostmi z amerického bankovního sektoru (níže).
Forex: Koruna zatím drží pozice okolo 23,50 EUR/CZK
08.03.2023 Koruna zatím drží pozice okolo 23,50 EUR/CZK, včerejší prudké posílení dolaru a další růst tržních úrokových sazeb v USA se jí však budou líbit jen pramálo. Rostoucí averze k riziku přitom může být přiživena i dnešním vystoupením šéfa Fedu, resp. agresivnějšími sázkami na vyšší vrchol sazeb v USA, což může českou měnu dostat do defenzivy. Jedním z hlavních důvodů je vidina zužujícího se úrokového diferenciálu. Od ČNB se totiž již další růst sazeb nečeká, což včera potvrdil i nový člen bankovní rady Jan Kubíček. Ten se ve svém prvním rozhovoru vcelku jasně vyprofiloval jako další člen holubičí většiny, když se vymezil vůči poslední prognóze směrem k preferenci stability úrokových sazeb na současné úrovni.
Bude poptávka z Číny hnacím motorem nového investičního trendu v oblasti dopravy? 🚢
03.03.2023 Světové ceny nákladní dopravy zůstávají na nízké úrovni, a to i navzdory otevření čínské ekonomiky po pandemii. Čína však vykazuje zlepšení v měkkých údajích, jako jsou indexy PMI, a slabé údaje o dovozu výrobků mohou souviset s využitím vlastních zásob. Jak těchto informací využít a které společnosti se vyplatí sledovat?
Ranní okénko - Přeceňuje trh růst amerických sazeb?
23.02.2023 Žádné velké překvapení ze včera zveřejněných zápisků Fedu nevykrystalizovalo a trhy po slabém úterý navázaly nemastnou středou. Dnes je přitom ekonomický kalendář prakticky prázdný a nové impulzy pro změnu směru se budou hledat jen složitě. Překvapit by teoreticky mohla některá z revizí. Dopoledne dorazí finální výsledek lednové inflace z eurozóny, kde během prvního flashe nebyla dostupná data za Německo. Vzhledem k o něco vyššímu výsledku, než který byl součástí odhadu, nelze vyloučit revizi až o několik desetin procentního bodu směrem vzhůru.
Ranní okénko - Nálada v eurozóně je nejlepší za poslední rok
21.02.2023 Dnešek pokračuje předstihovými ukazateli, kdy sledované budou zejména indexy nákupních manažerů (PMI), které dorazí jak z eurozóny, tak USA. Z Německa k tomu dorazí ještě průzkum od institutu ZEW, který sleduje náladu u expertů na finančním trhu. Hlavní poselství by ale mělo být na všech frontách stejné – nálada se zlepšuje, ekonomikám by se mělo dařit lépe, než se původně čekalo. Stejně ostatně dopadl i včerejší průzkum spotřebitelské důvěry v rámci eurozóny, který ukázal, že nálada je nejlepší od začátku války na Ukrajině.
Ranní komentář: Evropu čeká růst sazeb alespoň o 100bp., evropské indexy přesto dál rostou
21.02.2023 Včerejší seance mnoho zajímavého nepřinesla. V USA byl včera Den prezidentů a na tamních burzách se neobchodovalo. V Evropě pak burzy sice otevřely, objemy byly ale hluboko pod průměrem. Nálada na trzích je stabilizovaná a investoři dnes čekají na sérií makrodat z Evropy a z USA (PMI) a také na výsledky velkých amerických retailerů Walmartu a Home Depot.
Nastane letos vhodná doba pro nákup nemovitosti? Klesající ceny jsou příležitost
17.02.2023 Ceny většiny typů nemovitostí po dlouhé době klesají. Na vině jsou mimo jiné drahé hypotéky. Lidé tak s nákupem nezřídka vyčkávají na příznivější dobu. Pomyslné okno, kdy bude možné pořídit bydlení se slevou, se ale možná brzy zavře. Podle odborníků by mohly hypotéky ve druhé půli roku zlevnit, což nastartuje poptávku i růst cen.
Tvrdé, hladké, nebo žádné přistání?
14.02.2023 Americká ekonomika čelí na začátku roku 2023 celé řadě nejistot, tou hlavní však zůstává otázka, jak bolestivá nakonec bude léčba vysoké inflace přísnější měnovou politikou ze strany Fedu. Pohled do historie nabízí dva možné scénáře – hladké přistání (soft landing), kdy proces desinflace hospodářský růst pouze přibrzdí, nebo tvrdé přistání (hard landing) implikující hlubší recesi následkem až příliš utažené měnové politiky. Ve světle posledních příchozích dat se však začíná hovořit o třetím scénáři, kdy by americká ekonomika teoreticky nemusela přistát vůbec (no landing).
Forex: Německá inflace by měla vzrůst nad 10 %
09.02.2023 Na německou inflaci v lednu významně působil růst cen energií. V meziročním harmonizovaném vyjádření tak očekáváme její zvýšení z prosincových 9,6 % na 10,4 %. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti by se v USA měl již čtvrtý týden v řadě udržet pod 200 tisíci, což by indikovalo přetrvávající silné napětí na tamním trhu práce. To zůstává důvodem pro Fed, proč dále zvyšovat úrokové sazby.
Forex: Alternativní scénář ČNB hlásí stabilitu sazeb na tři kvartály
06.02.2023 Česká národní banka představila na konci týdne analytikům detailněji svou prognózu i její alternativní scénář. Vše víceméně potvrzuje náš základní scénář, ve kterém předpokládáme delší období stabilních sazeb na úrovni 7,0 % a jejich první pokles až ve čtvrtém kvartále tohoto roku. Prognóza ČNB sice předpokládá podobně jako ta uplynulá nejprve další růst sazeb k 8 % a následně jejich pokles od druhého kvartálu tohoto roku.
ČNB nechala základní sazbu na sedmi procentech, čeká letos inflaci 10,8 pct.
02.02.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes podle očekávání ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Na stejné úrovni je od loňského června. Podle guvernéra ČNB Aleše Michla rada na příštím jednání zváží, zda sazby ponechá na současné úrovni, nebo je zvýší. Analytici ale další růst sazeb neočekávají. ČNB dnes také zveřejnila hospodářskou prognózu, v níž očekává letos pokles hrubého domácího produktu o 0,3 procenta a průměrnou inflaci 10,8 procenta. V listopadu čekala pro letošek pokles HDP o 0,7 procenta a průměrnou inflaci 9,1 procenta.
Pro ponechání úrokové sazby bylo pět členů rady ČNB, dva chtěli zvýšení
02.02.2023 Pro ponechání základní úrokové sazby na sedmi procentech dnes hlasovalo pět členů bankovní rady České národní banky (ČNB), dva navrhovali zvýšení o půl procentního bodu. Vyplývá to z vyjádření guvernéra ČNB Aleše Michla na tiskové konferenci po jednání rady. Na příštím jednání bankovní rada zváží, zda sazby ponechá na současné úrovni, nebo je zvýší, řekl Michl.
Rada ČNB podle očekávání nechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech
02.02.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes podle očekávání znovu ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Informovala o tom mluvčí ČNB Petra Krmelová. Sedmiprocentní sazba platí od 22. června, je nejvyšší od roku 1999. Bankovní rada dnes také rozhodla, že bude i nadále bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny.
Forex: Korunový trhy dnes ve střehu
02.02.2023 Trhy po včerejším zasedání Fedu a tiskové konferenci J. Powella zalila vlna optimismu, která hraje do karet celé paletě rizikových aktiv, včetně koruny okupující úroveň 23,80 EUR/CZK. Ve střehu musí být korunový trh i dnes, kdy přijde na řadu zasedání ECB a ČNB. Pokud nedojde ze strany ECB k jestřábímu překvapení, koruna by mohla další růst sazeb v eurozóně a tedy i zužující se úrokový diferenciál vstřebat bez významnějších problémů. Zároveň očekáváme, že ČNB zopakuje svůj závazek bránit nadměrným kurzovým výkyvům koruny, který bude nadále plnit zásadní stabilizační funkce na korunovém trhu.
Ranní komentář: Powell slibuje další růst sazeb, trhu je to jedno. Meta po výsledcích +20 %
02.02.2023 Akciové trhy reagovaly na zasedání americké centrální banky růstem, přestože J. Powell naznačil, že je banka připravena zvednou sazby až nad 5 %. Trh mu to ale zdá se příliš nevěří a následný pád výnosů dokonce naznačuje, že zcela nepočítá ani s březnovým zvýšením o 25bp.
Pražská burza na zelené nule, ztrácela až v samotném závěru
30.01.2023 Dnešní makodata se týkala především Evropy. Bylo zveřejněno německé HDP, které kleslo o dvě desetiny, zatímco trh čekal jeho stagnaci. Inflace ve Španělsku rostla rychleji, než se čekalo.
FXstreet.cz přináší rozhovor s ekonomem Dominikem Stroukalem
30.01.2023 Tradingový portál FXstreet.cz přináší další rozsáhlý rozhovor, tentokrát s ekonomem, členem NERVu Dominikem Stroukalem, který se dlouhodobě věnuje Bitcoinu a dalším kryptoměnám. Již v roce 2015 vydal první českou knihu o Bitcoinu. V rozhovoru jsme si povídali o tom, jakou budoucnost čeká právě u kryptoměn, zda byly NFT čistou spekulací, co očekává od inflace a České národní banky či proč je lepší nechat si českou korunu. Dominik také přidal pár tipů na netradiční investice.
Recese už tu byla? A kdy?
25.01.2023 Postupné obnovení růstu ekonomiky. V loňském druhém pololetí se ekonomika potýkala s mělkou a krátkou recesí. Letos podle nás již dojde k postupnému oživení. Průmysl bude těžit z vysokého stavu dosud nevyřízených objednávek a plynulejších dodávek vstupů. Tuzemskou poptávku podpoří vyšší růst mezd a uklidnění situace kolem cen energií.
Ranní shrnutí (25.01.2023)
25.01.2023 Americké indexy zakončily včerejší obchodování většinou níže. S&P 500 klesl o 0,07 %, Nasdaq a Russell 2000 klesly každý o 0,27 % a Dow Jones přidal 0,31 %.
TECHNICKÁ ANALÝZA: Akciové indexy, Bitcoin, ETH a On-chain, Komodity, Forex (2023-01-11)
11.01.2023 Akciový index SP500 předvedl falešný break vzhůru, načež se vrátil zpátky do lokálního chopu, aby nás ubezpečil, že tento týden jde pouze o CPI. Investoři zatím neslyší volání Fedu a nevěří v růst sazeb, a proto jsou i nadále swingové obchody rizikovější. Nová analýza on-chain nepřináší závan divergence a ubezpečuje nás přítomností bear marketu.
Ranní komentář: Dalyová a Bostic chtějí sazby v USA nad 5 %, evropská nezaměstnanost je rekordně nízká
10.01.2023 Akciové trhy včera rostly, ale v průběhu dne značnou část svých zisků znovu odevzdaly. Ke korekci částečně pomohly komentáře představitelů americké centrální banky, kteří se vyslovili pro sazby nad 5 %, přestože trh růst sazeb ani na 5 % plně nezapočítává do ceny dluhopisů. Zaujalo také makro z Evropy, kde rekordně nízká nezaměstnanost možná bude trochu tlačit na ECB, aby ve zvyšování sazeb prozatím nijak nepolevovala.
Týden na akciových trzích: První týden pozitivní, Praha každý den v plusu
06.01.2023 Spojené státy a tamní data z trhu práce, to byly tento týden pravděpodobně nejsledovanější makro indikátory. Dopadla lépe, než se čekalo, a potvrdila napnutý trh práce. Silná/lepší data z trhu práce jsou ale vlastně pro investory spíše negativní zprávou. Je to pro Fed pro-inflační faktor a důvod pokračování v jestřábí politice (růst sazeb a vysoké úrovně delší dobu). V eurozóně byla inflace nižší než očekávání trhu. A podporou byly také lepší indexy PMI v Německu i eurozóně.
Forex: Šance na další růst sazeb ČNB je minimální
06.01.2023 Záznam z posledního jednání bankovní rady ČNB, na kterém ponechala nastavení měnové politiky nadále beze změny, potvrzuje naše očekávání, že ke změně v úrokových sazbách nedojde ani v nejbližších měsících. Záznam sice zmiňuje proinflační rizika současné prognózy a připravenost bankovní rady v případě jejich naplnění dále zvýšit úrokové sazby. Nicméně s ohledem na dosavadní rozhodování bankovní rady, která již několikrát odmítla prognózou ČNB indikovanou potřebu dalšího zvýšení, se s tímto podle našeho názoru počítat nedá.
I ve čtvrtek akcie v Praze rostly
05.01.2023 Ceny průmyslových výrobců v eurozóně se meziměsíčně za prosinec snížily více, než se čekalo. Přesto v meziročním srovnání stále zaznamenávají vysoký růst. Nejdůležitějším údajem pro globální akciové trhy byl dnes v USA počet nových pracovních míst (ADP). Těch bylo během prosince vytvořeno výrazně více, než byl konsensus trhu. Odhady trhu byly na 150 tis. nových míst, zatímco skutečnost byla masivních 235 tis. (předchozí údaj byl navíc vzestupně revidován ze 127 na 182 tis.). Silný trh práce je paradoxně pro akciové obchodníky spíše negativní zprávou. Jako by to potvrzovalo jestřábí politiku Fedu pro růst sazeb a setrvání na vyšších úrovních po delší dobu.
Forex: ČNB ponechává sazby beze změny
22.12.2022 Centrální banka podle očekávání ponechala beze změny jak úrokové sazby (základní repo sazba na 7,0 %), tak závazek bránit korunu proti “nadměrným výkyvům”. Pro stabilní sazby hlasovalo pět členů bankovní rady, zatímco dva členové zvedli ruku pro růst sazeb o 50bps.
Rozbřesk: Sazby ČNB beze změny, komentář lehce jestřábí. Evropský plyn pod 100 EUR/MWh
22.12.2022 Centrální banka podle očekávání ponechala beze změny jak úrokové sazby (základní repo sazba na 7,0 %), tak závazek bránit korunu proti “nadměrným výkyvům”. Pro stabilní sazby hlasovalo pět členů bankovní rady, zatímco dva členové zvedli ruku pro růst sazeb o 50bps.
Pro ponechání základní úrokové sazby bylo pět ze sedmi členů rady ČNB
21.12.2022 Pro ponechání základní úrokové sazby na sedmi procentech dnes hlasovalo pět ze sedmi členů bankovní rady České národní banky (ČNB). Na příštím jednání bankovní rady v únoru 2023 se rozhodne o tom, zda centrální banka sazby zvýší, nebo je nechá na současné úrovni. Vyplývá to z vyjádření guvernéra ČNB Aleše Michla na tiskové konferenci po jednání rady.
Další růst sazeb v USA může burzy uvrhnout do chaosu, myslí si investor
21.12.2022 Pokud bude americká centrální banka (Fed) pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, může tím potenciálně uvrhnout burzy do chaosu. V rozhovoru na finanční televizi CNBC to řekl americký investor Bill Gross, považovaný za jednoho z největších expertů na dluhopisové trhy.
Japonská centrální banka překvapivě změnila politiku, umožní růst sazeb
20.12.2022 Japonská centrální banka šokovala finanční trhy nečekaným rozhodnutím změnit politiku ovlivňování výnosové křivky, čímž de facto umožnila, aby se zvýšily dlouhodobé úrokové sazby. O změně politiky dnes informovala v tiskové zprávě. Kurz japonského jenu v reakci prudce zpevnil, zatímco akcie výrazně oslabily. Japonsko je poslední vyspělou ekonomikou, která na růst inflace ve světě zatím nereagovala zvyšováním základních úroků.
Rusnok: Úrokové sazby ČNB by měly být při 16procentní inflaci vyšší
18.12.2022 Úrokové sazby České národní banky by měly při 16procentní inflaci a nejistém výhledu být vyšší. V dnešním pořadu otázky Václava Moravce České televize to řekl bývalý guvernér ČNB, bývalý premiér a ministr financí Jiří Rusnok. Prioritou bankovní rady ČNB musí být podle něj boj s inflací, která je příčinou všech problémů.
Analytici očekávají ponechání základní úrokové sazby na sedmi procentech
18.12.2022 Bankovní rada České národní banky (ČNB) na svém posledním letošním zasedání ponechá základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Shodují se na tom analytici, které ČTK oslovila před středečním měnověpolitickým jednáním bankovní rady, a naznačují to i výroky některých členů rady v posledním týdnu. Sedmiprocentní základní úroková sazba platí od 22. června, je na nejvyšší úrovni od roku 1999.
Itálii znepokojuje zvyšování úrokových sazeb v eurozóně
18.12.2022 Postupné zvyšování úrokových sazeb Evropskou centrální bankou (ECB) je znepokojivé pro silně zadlužené země, jako je Itálie. Uvedl to včera italský ministr hospodářství Giancarlo Giorgetti.
Rozbřesk: ECB zvedla sazby a překvapila jestřábí rétorikou, eurodolar atakoval 1,07
16.12.2022 Evropská centrální banka včera dle očekávání zvýšila depozitní sazbu o 50 bazických bodů na 2,0 %. Ještě důležitější než samotný růst sazeb byl však doprovodný komentář, který se nesl v překvapivě jestřábím duchu a měl za následek výplach na rizikových aktivech. Rada guvernérů má totiž za to, že úrokové sazby by se měly dále „znatelně a stabilním tempem zvyšovat, aby dosáhly dostatečně restriktivní úrovně“. Na restriktivní úrovni by navíc měly úrokové sazby setrvat po delší dobu k zajištění včasného návratu inflace k 2% cíli.
Zlato oslabilo v reakci na konec nadějí ohledně brzkého obratu měnové politiky FEDu
16.12.2022 Americká centrální banka včera podle očekávání zvýšila svoji základní úrokovou sazbu o 0,5 procentního bodu do pásma 4,25 – 4,5 %. Přestože růst sazeb byl nižší než v předchozích několika měsících a zároveň nižší, než trhy čekaly ještě v polovině listopadu, zlato na rozhodnutí zareagovalo poklesem pod hranici 1 800 dolarů. Důvodem je patrně přílišný optimismus trhů, které potěšila úterní data o americké inflaci. Jerome Powell nicméně na středeční tiskové konferenci investorům vzal naději na to, že sazby zůstanou pod 5 %, i na to, že se v příštím roce dočkáme jejich snižování.
Ranní okénko - Fed zvýšil sazby o 50bb, trh mu jestřábí výhled ale nevěří
15.12.2022 Americká centrální banka včera zvýšila v souladu s očekáváními sazby o 50bb a zpomalila tak své tempo. Trhy ovšem nepotěšila, když spolu s nižším hike doručila také jestřábí prognózu, která vidí růst sazeb v příštím roce nad 5 % a jen velmi vlažné snižování v roce 2024. Fed tak vyslal jasný signál, že sazby budou vyšší a na vyšších úrovních setrvají déle, než trh očekává. Zatímco k mírnému posunu na kratší straně výnosové křivky došlo, situace na druhé straně ukazuje, že trh Fedu nevěří. Desetileté dluhopisy zakončily den takřka bez pohybu a hluboká inverze naznačuje, že trh nečeká od vysokých sazeb delší trvání. Tržní očekávání jsou tak i po meetingu nastavenu níže – sazby by vrcholu měly dosáhnout začátkem příštího roku poblíž 4,8 %, i nadále první snižování trh očekává už v závěru roku 2023.
Inflace nakopla vzhůru akcie, dluhopisy i euro
13.12.2022 První z vrcholů tohoto týdne dopadl pro finanční trhy velmi dobře. Inflace v USA se snížila více, než se čekalo, a spustila další euforii. Respektive ji spustila ještě dřív. Už včerejší růst na Wall Street se zřejmě nesl ve znamení spekulací na inflaci a i dnešní pohyb se ve skutečnosti rozjel už krátce před zveřejněním dat.
FXstreet.cz přináší rozhovor s hlavním ekonomem Komerční banky Janem Vejmělkem
12.12.2022 Tradingový portál FXstreet.cz přináší velmi rozsáhlý rozhovor s hlavním ekonomem Komerční banky. Jan Vejmělek pro náš portál každoročně připravuje predikce finančních trhů, takže společně spolupracujeme již mnoho let a s jeho názory na trhy se velmi často ztotožňujeme a považujeme ho za jednoho z nejlepších analytiků na českém trhu. A vzhledem k tomu, co se děje na finančních trzích, jsme se rozhodli realizovat společně tento velmi zajímavý, důležitý a rozsáhlý rozhovor. Probrali jsme všechna témata aktuálních finančních trhů opravdu velmi podrobně.
Forex: Růst amerických průmyslových cen zvolňuje
09.12.2022 Druhá polovina týdne patří z hlediska nově zveřejněných dat k těm chudším. Dnešek nabídne pouze data z USA. Růst tamních cen průmyslových výrobců by měl v meziročním vyjádření dále zvolnit z říjnových 8,0 % na 7,0 % v listopadu. Ke zmírnění cenové dynamiky by podle našeho odhadu mělo dojít i v meziměsíčním vyjádření. Přispět by k tomu měla slabší globální poptávka i levnější vstupy. Spotřebitelský sentiment podle Michiganské univerzity zůstane na nízkých úrovních z předchozích měsíců.
Forex: Maďarská inflace znovu výrazně zrychlila
08.12.2022 Hlavní měnový kurz eura k americkému dolaru dnes nenašel jednoznačný směr vývoje. Celý den se pohyboval v úzkém pásmu kolem 1,0510 EUR/USD. Dění na finanční trzích nenabídlo významnější kurzotvorné stimuly. Z globálně sledovaných makroekonomických dat byly zveřejněny pouze americké počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti za minulý týden. Ty se však vyvíjely zcela v souladu s očekáváními, a nadále tak setrvaly na nízkých úrovních mírně nad 200 tis.
Bear market rally dochází dech...
05.12.2022 Čekání, čekání… Poslední týdny na akciových trzích vlastně jen čekáme. Čekáme na moment, kdy se trhy odhodlají jedním nebo druhým směrem. Jednoduše hledáme katalyzátor. Změnu v dosavadním myšlení. Pojďme se ideálně pokusi pochopit, co si nyní trhy vlastně myslí, s čím počítají a jaký je vlastně celkový narrative. Až poté můžeme zjistit, co je může zklamat, nebo potěšit.
Ochlazení trhu práce se znovu odkládá
02.12.2022 Čísla z amerického pracovního trhu za listopad jsou nečekaně silná. Vysoký počet nových pracovních míst, stabilní nezaměstnanost a zrychlení mezd jsou věci, se kterými se nepočítalo. Zvláště po negativních indikacích v průběhu týdne (ADP, ISM) jsme počítali spíše s horšími čísly. Údiv musela čísla způsobit i na finančních trzích, naladěných na slábnoucí ekonomiku.
Rozbřesk: Inflace v eurozóně zpomalila, jak zareaguje ECB?
01.12.2022 Listopadová inflace v eurozóně překvapila mírnějším růstem, když z říjnových 10,7 % zpomalila na 10 %. Jádrová inflace očištěná o volatilní složky jako energie nebo potraviny nicméně dopadla dle očekávání a setrvala na 5 %. I tak již inflace v eurozóně pravděpodobně dosáhla svého vrcholu, z části však – podobně jako v českém případě – díky příznivým statistickým efektům vyplývajících z vládních opatření proti drahým energiím. Jeden příklad za všechny – listopadová inflace v Nizozemsku poklesla oproti říjnu o mohutných 5,6 p.b. na 11,2 %...
Inflace v eurozóně zpomalila, jak zareaguje ECB?
01.12.2022 Listopadová inflace v eurozóně překvapila mírnějším růstem, když z říjnových 10,7 % zpomalila na 10 %. Jádrová inflace očištěná o volatilní složky jako energie nebo potraviny nicméně dopadla dle očekávání a setrvala na 5 %. I tak již inflace v eurozóně pravděpodobně dosáhla svého vrcholu, z části však – podobně jako v českém případě – díky příznivým statistickým efektům vyplývajících z vládních opatření proti drahým energiím.
Ekonomika USA ve třetím čtvrtletí po revizi rostla rychleji, o 2,9 procenta
30.11.2022 Americká ekonomika ve třetím čtvrtletí vzrostla v přepočtu na celý rok o 2,9 procenta. Ve zpřesněné zprávě to dnes oznámilo americké ministerstvo obchodu. Je to lepší výsledek, než uváděl rychlý odhad zveřejněný před měsícem, podle nějž se hrubý domácí produkt (HDP) zvýšil o 2,6 procenta.
Michl: Základní úroková sazba je už na úrovni, která tlumí hospodářskou aktivitu
23.11.2022 Základní úroková sazba je už na úrovni, která tlumí hospodářskou aktivitu. Další zvyšování sazeb by mohlo prohloubit hospodářskou recesi, protože se účinek zvýšení sazeb projeví až se zpožděním. V přednášce na Masarykově univerzitě v Brně to dnes řekl guvernér České národní banky (ČNB) Aleš Michl. Základní úroková sazba je od června sedm procent, což je nejvyšší úroveň od roku 1999. Od Michlova červencového nástupu do čela ČNB se sazba neměnila.
Forex: Zápis ze zasedání ČNB potvrdí rozložení sil v bankovní radě
11.11.2022 Tuzemská centrální banka dnes zveřejní zápis z posledního měnověpolitického jednání, na kterém podle očekávání ponechala základní úrokovou sazbu na 7 %. Jmenovité rozdělení jednotlivých členů bankovní rady mezi tábory odpůrců a příznivců dalšího růstu sazeb se s největší pravděpodobností nezměnilo. Zajímavé však bude sledovat případné podrobnější vysvětlení toho, proč se bankovní rada většinově odchýlila od prognózy ČNB, ve které průměrná repo sazba v 4Q22-1Q23 dosahuje zhruba 8 %. V USA bude zveřejněna listopadová důvěra v ekonomiku podle Michiganské univerzity. Negativně přitom američtí spotřebitelé hledí zejména do budoucna.
Ranní okénko - Polská centrální banka dnes možná dorovná ČNB
09.11.2022 Dnes je ekonomický kalendář prakticky prázdný, a trhy tak budou vyhodnocovat výsledky amerických voleb. Zatímco většina předvolebních průzkumů předpovídala „červenou“ vlnu, a tedy výrazné vítězství republikánů, předběžné výsledky hovoří jinak. Vyrovnaný je boj o Senát (očekáváno), ale i o Sněmovnu. Model od NBC aktuálně předpovídá, že republikáni získají ve Sněmovně 218 ze 415 křesel, tedy nejmenší možnou většinu. Výsledek se tak vzhledem k těsnému průběhu ještě může v průběhu dne otočit na druhou stranu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.11.2022
07.11.2022 Během minulého týdne burzy silně posilovaly. S&P 500 odepsal 3,3 %. Nyní se obchoduje cca 21 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita se dostala těsně pod hranici 25 bodů. Za poklesem stál zejména Fed. Poslední zasedání pohřbilo naděje investorů na holubičí pivot, ke kterému se burziáni až zbožně upínali. Minulý týden platilo, že terminální sazby ve výši 5 % představují určitou kotvu. Nyní je realistické, že se konečná verze úroků v rámci cyklu vyšplhá nad 5 %. O dalším směřování indexů rozhodne inflační dynamika. Dílčí pozitivní zprávou je dění v Číně, to však promlouvá dominantně do vývoje asijských indexů.
Rozbřesk: Inflace pravděpodobně dočasně poleví, vrchol stále před námi
07.11.2022 Po listopadovém zasedání ČNB se zdá být víceméně jasné, že se holubičí většině v bankovní radě v tuto chvíli do dalšího zvyšování úrokových sazeb jednoduše nechce. A nic na tom v tomto týdnu pravděpodobně nezmění ani nejnovější inflační čísla. Předpokládáme, že meziroční dynamika inflace v říjnu díky startujícímu účinku úsporného energetického tarifu lehce zvolní (17,5 %), v listopadu a v prosinci ovšem ještě zrychlí do rozmezí 19 - 20 %. To víceméně odpovídá poslední prognóze centrální banky a pro holubice to nebude nový argument zvyšovat sazby.
Inflace pravděpodobně dočasně poleví
07.11.2022 Po listopadovém zasedání ČNB se zdá být víceméně jasné, že se holubičí většině v bankovní radě v tuto chvíli do dalšího zvyšování úrokových sazeb jednoduše nechce. A nic na tom v tomto týdnu pravděpodobně nezmění ani nejnovější inflační čísla. Předpokládáme, že meziroční dynamika inflace v říjnu díky startujícímu účinku úsporného energetického tarifu lehce zvolní (17,5 %), v listopadu a v prosinci ovšem ještě zrychlí do rozmezí 19-20 %. To víceméně odpovídá poslední prognóze centrální banky a pro holubice to nebude nový argument zvyšovat sazby.
ČNB nepřekvapila a ponechala sazby beze změny
04.11.2022 Česká národní banka dnes podle očekávání úrokové sazby nezměnila. Zatímco nová prognóza ČNB ukazuje na potřebu jejich dalšího výrazného zvýšení, většina bankovní rady preferuje pokračující stabilitu. Na dalším zasedání podle guvernéra Michla úrokové sazby buď vzrostou nebo zůstanou beze změny, vše bude záviset na nově zveřejněných datech. Guvernér zároveň připustil, že sazby mohou zůstat vyšší po delší dobu. Oproti prognóze ČNB neočekáváme, že by bankovní rada sazby dále zvyšovala. To se projeví ve vyšší inflaci a slabší koruně. Tu ČNB bude i nadále bránit proti nadměrným výkyvům.
ČNB: holubice na jestřábí stezce
04.11.2022 ČNB ponechala na svém posledním zasedání sazby bez změny, což se obecně očekávalo. Než výsledek bylo mnohem zajímavější sledovat představení nové prognózy. Oproti letní prognóze se nová podzimní prognóza příliš neliší ve výsledku inflace pro příští rok – zatímco letní prognóza čekala průměrnou inflaci na úrovni 9,5 %, nová podzimní ji vidí na úrovni 9,1 % - liší se způsob, jak se česká ekonomika má ke stejnému výsledku dostat. Ten nový způsob je přitom bolestivější.
ČNB nepřekvapila a ponechala sazby beze změny
03.11.2022 Česká národní banka v souladu s očekáváními ponechala úrokové sazby beze změny. Základní repo sazba tak zůstává na sedmi procentech. Nová bankovní rada vedená guvernérem Michlem pokračuje ve vyčkávací holubičí politice, když opakovaně uvádí, že dosavadní úroveň úrokových sazeb je již dostatečná ke zkrocení vysoké inflace. Častými argumenty jsou snižující se úvěrová aktivita, nižší růst peněžní zásoby či slábnoucí ekonomika. Inflace byla navíc ve třetím čtvrtletí v průměru o zhruba dva procentní body nižší, než ČNB čekala.
Forex: ČNB zůstává ve vyčkávacím módu
03.11.2022 Po včerejším zvýšení sazeb Fedu o očekávaných 75 bb a jestřábím vyznění tiskové konference bude i dnešní den na finančních trzích v režii centrálních bank. K navýšení sazeb o 75 bb podle nás sáhne Bank of England. Od ČNB čekáme stejně jako finanční trh ponechání dvoutýdenní repo sazby na současných 7 %, kde bude podle nás muset zůstat alespoň do poloviny příštího roku. Bilanci rizik naší prognózy však stále vnímáme jako vychýlenou ve směru vyšších úrokových sazeb. Předpokládáme také, že ČNB bude i nadále pokračovat v intervencích proti oslabení koruny na devizovém trhu.
Spotřebitelské úvěry byly opět v září o něco dražší než v srpnu
31.10.2022 Dlouhodobě stabilní mírný růst vykazuje Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů. Podle něj v září povyrostla úroková sazba u bezúčelových úvěrů o 0,22 procentního bodu na celkovou hodnotu 8,59 %. Meziměsíčně se tudíž úroková sazba opět o něco zvedla, mírně rostoucí trend je patrný již několikátý měsíc v řadě. Podle grafu se naposledy současná výše sazeb poskytovala na začátku druhého čtvrtletí v roce 2017. Odborníci na úvěry očekávají, že pozvolný růst sazeb bude dál pokračovat.
Rozbřesk: Po ECB je tento týden na řadě Fed a ČNB
31.10.2022 Evropská centrální banka v minulém týdnu potvrdila jestřábí obrat posledních měsíců a v souladu s očekáváním zvedla depozitní sazbu o 75 bazických bodů na 1,5 %. Navzdory dalšímu skokovému růstu sazeb však zůstává ECB viditelně za křivkou, a proto hodlá pokračovat ve zpřísňování měnové politiky. Z našeho pohledu je ECB s úrokovými sazbami přibližně v půli cesty – terminální sazbu vidíme na úrovni 3 %, a to již v prvním čtvrtletí příštího roku. Na prosincovém zasedání by měla centrální banka navíc oznámit hlavní principy kvantitativního utahování, které bude v první fázi zahrnovat ukončení reinvestic programu APP.
Po ECB je tento týden na řadě Fed a ČNB
31.10.2022 Evropská centrální banka v minulém týdnu potvrdila jestřábí obrat posledních měsíců a v souladu s očekáváním zvedla depozitní sazbu o 75 bazických bodů na 1,5 %. Navzdory dalšímu skokovému růstu sazeb však zůstává ECB viditelně za křivkou, a proto hodlá pokračovat ve zpřísňování měnové politiky. Z našeho pohledu je ECB s úrokovými sazbami přibližně v půli cesty – terminální sazbu vidíme na úrovni 3 %, a to již v prvním čtvrtletí příštího roku. Na prosincovém zasedání by měla centrální banka navíc oznámit hlavní principy kvantitativního utahování, které bude v první fázi zahrnovat ukončení reinvestic programu APP.
Neústupnost Fedu tlačí výnosy vzhůru a znervózňuje investory
21.10.2022 Na hlavních trzích nadále vidíme nervozitu způsobenou výhledem tvrdší politiky Fedu i poměrně velké reakce na zveřejňované firemní výsledky. Výnosy dluhopisů v USA i Evropě pokračují v růstu, přičemž od Fedu se už čeká zvýšení sazeb nad 5 procent. Zároveň trh stále méně spekuluje na otočku a snížení sazeb ještě během příštího roku. Odrazem toho jsou přísnější měnové podmínky - nejvíc od poloviny roku 2010 - či 30Y sazba hypoték v zámoří nad 7,3 pct. Dál stoupá také reálný výnos.
Rozbřesk: Český realitní trh - na obzoru ochlazení, zatím ne pád
21.10.2022 Ceny na českém realitním trhu pomalu začínají zvolňovat svůj růst. Nejedná se však o žádný pád, zatím spíše o pozvolné sešlapování brzdového pedálu. Ve druhém kvartále 2022 ceny stávajících bytů stále mezikvartálně rostly o 5,3 % (6,2 % v prvním kvartále 2022 a 7,3 % ve čtvrtém kvartále 2021). Výrazněji zpomaluje dynamika v hlavním městě, kde ceny stávajících bytů rostly jenom o 1,8 % mezikvartálně a ceny nových bytů prakticky stagnovaly.
Forex: Koruna odolává špatné náladě na globálních trzích
21.10.2022 Napětí na českém devizovém trhu relativně zvolnilo, a to nehledě na další zisky dolaru a špatnou náladu na globálních akciových trzích. Vystoupení Oldřich Dědka z ČNB, který připustil růst sazeb v případě výraznějšího tlaku na korunu, mohla sehrát určitou roli… Z našeho pohledu však reálně zatím k výraznějšímu posunu směrem k růstu sazeb v bankovní radě nedochází.
Forex: Americká měna zpevňuje
21.10.2022 Americká měna zpevňuje s tím jak rostou dolarové úrokové sazby. Trh práce v USA se zatím nijak zásadně neochlazuje a komunikace ze strany Fedu zůstává velmi jestřábí (viz např. včera Bullard). Na druhé straně euro by se mohlo rovněž teoreticky opřít o jestřábí sázky na růst sazeb ECB, avšak vše komplikuje svízelná (dluhová) situace Itálie.
Rozbřesk: Americká inflace znovu nepříjemně překvapila, Fed musí dále utahovat šrouby
14.10.2022 Inflační deja vu. I tak by se dal popsat včera zveřejněný výsledek zářijové inflace v USA, která podobně jako v minulém měsíci vykázala nad očekávání vysoké hodnoty. Celková meziroční míra inflace na úrovni 8,2 % sice překvapila jen mírně, zvláště znepokojivý je však vývoj jádrové složky, která reflektuje sílu domácích cenových tlaků. Ta oproti minulému měsíci vzrostla o 0,6 %, což v meziročním srovnání implikuje zrychlení z 6,3 % v srpnu na 6,6 %, tj. nejvyšší hodnotu od roku 1982.
Americká inflace nepříjemně překvapila
14.10.2022 Inflační deja vu. I tak by se dal popsat včera zveřejněný výsledek zářijové inflace v USA, která podobně jako v minulém měsíci vykázala nad očekávání vysoké hodnoty. Celková meziroční míra inflace na úrovni 8,2 % sice překvapila jen mírně, zvláště znepokojivý je však vývoj jádrové složky, která reflektuje sílu domácích cenových tlaků. Ta oproti minulému měsíci vzrostla o 0,6 %, což v meziročním srovnání implikuje zrychlení z 6,3 % v srpnu na 6,6 %, tj. nejvyšší hodnotu od roku 1982.
Ranní komentář: Akcie v zelených číslech navzdory rostoucí inflaci
14.10.2022 Akciové trhy včerejší seanci zakončily v zelených číslech, a to navzdory překvapivému růstu inflace, která opět překonala většinový konsenzus. Nálada na trzích zůstává pozitivní i během dnešního rána, i když například na trhu s dluhopisy k žádnému výraznějšímu snížen výnosů nedochází a výhled pro růst sazeb se nijak nezměnil.
Překvapivý pokles nezaměstnanosti v USA
07.10.2022 Zářijová data z amerického trhu práce sice nešokovala, ale spolehlivě potvrdila, že trh zůstává velice odolný a utažený i v podmínkách slabší ekonomiky. Největší překvapení vidíme na míře nezaměstnanosti, která klesla na 3,5 procenta namísto očekávané stagnace na 3,7. Vedle lidí mířících do práce navíc mírně poklesla pracovní síla. Hlavní číslo, tedy změna počtu pracovních míst, je tentokrát jen mírně nad odhady.
Znatelně slabší NFP data mohou vyvolat nové oživení na trzích (pozor na nárůst EUR/USD a pokles USD/CAD)
07.10.2022 Investoři nepřestávají mít důvody k nákupu rizikových aktiv. Dříve, před zářijovým zasedáním Fedu, mnozí aktivně diskutovali o tom, zda Fed pod tlakem trhu zmírní tempo zvyšování sazeb. Jenže nastal opak, protože po jednání centrální banka zvýšila sazby na dříve avizovaných 0,75 %. To způsobilo kolaps amerického akciového trhu a s ním i toho evropského i dalších trhů.
V září výrazně přibrzdil trend stoupajících úrokových sazeb hypoték
07.10.2022 Podle zářijových výsledků Broker Consulting Indexu hypotečních úvěrů se průměrná úroková sazba hypoték zastavila na hodnotě 5,90 %. Oproti předchozím měsícům jde o výrazně menší meziměsíční nárůst, směrem nahoru vzrostly sazby v porovnání se srpnem pouze o osm bazických bodů. Od loňského ledna až doposud se přitom sazby hypotečních úvěrů již více než ztrojnásobily. Experti odhadují, že vrchol úrokových sazeb má již hypoteční trh za sebou, v dalších měsících je podle nich nejvíce pravděpodobná stagnace.
Český maloobchod dál padá
06.10.2022 Maloobchod v srpnu dál výrazně klesal (0,7 % meziměsíčně) napříč všemi hlavními kategoriemi a po sezónním očištění již pátý měsíc v řadě. Meziroční propad se proto prohloubil a v srpnu činil 8,8 %. Jedinou světlou výjimkou zůstávají tržby v prodejnách s farmaceutickým zbožím (+1,3 %) a drogérie (stagnace).
I v srpnu úrokové sazby spotřebitelských úvěrů mírně stoupaly
05.10.2022 Za srpen vykazuje Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů hodnotu 8,37. Meziměsíčně jde o další mírný růst sazeb, který probíhá v rámci dlouhodobého trendu růstu úroků u úvěrů na cokoliv. V srpnu se úrok zvýšil o 0,13 procentního bodu na celkovou hodnotu 8,37 %. Nejen v kontextu možných budoucích kroků České národní banky předpokládají analytici další pozvolný růst sazeb i v příštích měsících.
Rozbřesk: ČNB ponechala sazby na 7 procentech. Libra se stabilizuje, forint na historickém minimu
30.09.2022 ČNB na svém zářijovém zasedání podle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny na úrovni 7,0 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo 5 členů bankovní rady, zatímco dva členové (s vysokou pravděpodobností Marek Mora a Tomáš Holub) hlasovali pro růst sazeb o 75 bazických bodů. Centrální banka také potvrdila závazek nadále „bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny”.
ČNB ponechala sazby beze změny
30.09.2022 ČNB na svém zářijovém zasedání podle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny na úrovni 7,0 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo 5 členů bankovní rady, zatímco dva členové (s vysokou pravděpodobností Marek Mora a Tomáš Holub) hlasovali pro růst sazeb o 75 bazických bodů. Centrální banka také potvrdila závazek nadále „bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny”.
Rozhodnutí ČNB ponechat základní sazbu je v souladu s analytiky, čekal jej i trh
29.09.2022 Rozhodnutí České národní banky ponechat základní úrokovou sazbu na sedmi procentech je v souladu s předpoklady analytiků a očekával jej i finanční trh. Shodli se na tom odborníci, které ČTK oslovila. Ve prospěch dnešního rozhodnutí vedle pozměněné prognostické metodiky ČNB vyznívala podle nich i nejnovější data o české inflaci, která indikují její citelné zpomalování.
Související klíčová slova:
Český průmysl | Akcie Erste | ECB (European Central Bank) | Období vysoké volatility | Ceny plynu v Evropě | Dnešní zvýšení úroků | Zvyšování sazeb ČNB | Premiér Andrej Babiš | Ludwig von Mises | Fibo | Petr Král | Asie | Investovat do indexu S&P 500 | Zbrojovka | Continental Resources | Tomáš Kudla | Další růst | Akcie včera | Jiří Polanský | Člen ECB | Obchodní seance | MUFG | Geopolitické riziko | Retracement | Obchodování zlata | Dávky v nezaměstnanosti | Domácnosti | Členské státy | Bankéř | Obrovská ztráta | Cenová hladina | Finanční tituly | Analytik Cyrrusu | Russell 2000 (US2000) | Stabilizační mechanismus | Fiskální stimul | MRNA.US | Odhad vývoje ekonomiky | LYNX | Maďarská inflace | Partner společnosti | PEPSICO | Vysoké valuace | Velmi volatilní | Prostor pro pokles | Zkušenosti | BHS expres | Martin Pohl | Bulharsko | Summit EU | High Frequency Economics | Objem obchodování | Pfizer | Statistiky | Forexový broker | Úrokové sazby | Refinitiv | Apetit investorů | Matěj Široký | Silnější koruna | Jackson Hole | Investiční doporučení | Čtvrtletní pokles | Prohloubení schodku | Výrobní inflace | Investovat do NATGAS | AMC | Dow Jones | J&T | Konkrétní akcie | Soustředění | Hospodaření českého státu | Výhled Světové banky | Koronavirové krize | Oživení amerického trhu práce | Investování do měn | EURCHF | Deficit veřejných financí | Mince | Výsledky ČEZu | Developeři | Berkshire Hathaway | Ropný gigant | Pumpování likvidity | Životní prostředí | Prohlášení | Řecko | Macau | Běžný účet platební bilance ČR | Vládní dluhopisy | Finanční stabilita | Německý ukazatel | Energetické firmy | Kč/EUR | Prezident Biden | Použití finanční páky | Zpracovatelský sektor | Světové akcie | Týden na akciových trzích | Miloš Filip | Objem peněz | Pokles sazeb | Overbalance | Ark | Vstupy | Alphabet | Britská libra | Evropská komise | Cyklus zvyšování sazeb | NFT investice | Státní penzijní fond | Tomáš Mašek | Delta varianta | Úrokové sazby v Turecku | Specializace Finance | Inflace v září | Index nálady investorů | Exporty | Amerika dnes | Wealth Managers | EUR | Měnový kurz | Veřejné finance | Střední Evropa | Sekce měnové | Dominik Rusinko | Porovnání vývoje | Podstoupení rizika | Skončení intervencí | Kurzotvorný faktor | Hluboká recese | Trend | Útraty | Apetit k riziku | Známý ekonom | Australská centrální banka | Nižší ceny | Zasedání ECB | Prodej zboží | Škoda Auto | Aktiva | Las Vegas Sands | Vývoj hlavní úrokové sazby v Turecku | Turecko | Zboží z Mexika | Investiční banky | Banka JPMorgan | Dopady konfliktu | Lumír Kunz | Gepard Finance | Moneta | Vliv na obchodování | Hlavní reposazba | US2000 | GBPNZD | Zajímavé akcie | Dow Jones Industrial | Fanoušek Bitcoinu | Směrnice | USD/PLN | Obsluha státního dluhu | Komise v přenesené pravomoci (EU) | RBI | Federální dluh | Objem aktiv | Zrušení daně z nabytí nemovitosti | Dění na trzích | Náklady | Mezinárodní měnový fond | Aktuální situace | Ochránit úspory | Evropská rada | VOLX | Swiss Life Hypoindex | ChainLink | Pozitivní vliv | Cena pšenice | Globální dění | Očekávané výsledky | Kroky Fedu | Korunové instrumenty | SP500 | Život s koronavirem | Vývoj měnového páru | Plánování | Komise v přenesené pravomoci | Regeneron Pharmaceuticals | Inflační čísla | Rozkolísaný | Spekulativní sázky | Základní úrokové sazby ČNB | Spořící účet | AMC Networks (AMCX.US) | Subdodávky | O2 CR | Konsolidace | Forward guidance | Kim Fournais | Rozložení rizika | Sazby daně | Aktualizovaný výhled | Bank of Japan | Zvýšení sazeb Fedu | Investice do akciových titulů | Terminální úroková sazba | Index aktivity | Koruna zpevnila | Nejvyšší rating | Oběd zadarmo | Situace v eurozóně | Společnost Saxo Bank | LNG terminály | Patria Finance | Pracovní den | Lubomír Lízal | Index strachu | Makroekonomika | Program odkupu aktiv | Kov | Hodnoty nemovitostí | Tempo růstu | Akciové společnosti | Měnové zasedání | Silnější americký dolar | Výhled ekonomiky | Pokles dolaru | Zákon o snížení inflace (IRA) | Obchodování CFD | Intouch Capital Markets | Pojišťovna | Pokles indexu | Korelace | Goldman Sachs | Obchodování s plynem | Obchod dne | Americký prezident Donald Trump | Dění na světových burzách | Marathon Oil (MRO.US) | Aktivita firem | Výrobní PMI | Výkyvy | Údaje o inflaci | Měnový pár EUR/CZK | Výnosy dluhopisů | Unce zlata | Termínované vklady | Hlavní evropské indexy | Historické mince | Asijské obchodování | Oslabení kurzu | Vývoj bilance běžného účtu v Turecku | Brazilský real (BRL) | Tuzemský průmysl | Činnost České národní banky | Citigroup | CPC | APP | Randal Quarles | Nálada na trzích | Rozhodování ECB | Zásoby plynu | Platy státních zaměstnanců | PFE | Práva na dividendu | FDA | Nejhorší výprodej | Analytická práce | Čínské strany | Bankovní rada České národní banky | Akciové trhy | Americký desetiletý výnos | Operace na hongkongské burze | Obchodovat | Oblast fiskální politiky | Akcie americké regionální banky | Růst zaměstnanosti | Produkční ceny | Turci | Výhled růstu HDP | Akcie vzrostly | Průzkum společnosti | JP225 | Izraelský útok | Makroprognózy | Break-Even | Financování úvěrů | Výroky prezidenta | Michael Hartnett | Ruské invaze na Ukrajinu | Růst japonské ekonomiky | Akcie na rozvíjejících se trzích | ISM ve službách | FérMakléři.cz | Nezaměstnanost v Česku | Albemarle | Ukončení kvantitativního uvolňování | Středoevropské devizové trhy | Akcie Mety | Bezpečné útočiště | Širší souvislosti | Kolaps | Ceny starších bytů | Nifty 50 | Pravděpodobnost | Intervence České národní banky | Indexy na Wall Street | Výsledek předčasných parlamentních voleb | Index PX | Vládní opatření | Japonská měna | CNY | Sentix index nálady investorů | Americké dluhopisy | Kurzové intervence | Ford Motor | Jmění | Tuzemská inflace | Asijské trhy | Zveřejnění výsledků | Sázky trhu | Sazba hypoték | Predikce vývoje | Úrokový hike | Investment Management | Velké korporace | Závislost na Rusku v oblasti energií | AMCX.US | Ekonomická recese | Prague Economic Papers | GBPJPY | Gold | Oznámení | Bank Term Funding Program | Daňové škrty | Silný kurz dolaru | Reakce trhu | Holubičí tón | Nálada v eurozóně | Nájemní bydlení | FOMC minutes | Stagflační trend | Celosvětový HDP | Plán EU | Akcie Tesly | Další vývoj | Hlavní centrální banky | Cílové ceny | Fungování ČNB | Nejvyšší inflace | Schodek státního rozpočtu | Daň z nadměrných zisků | Daně z nemovitosti | Cenové stability | CERGE-EI | Chování centrálních bank | Největší propady | Fungování trhů | COMP | Diverzifikace | Nárůst cen energií | Expertní analýzy | Comcast | Přijetí | Zpomalení inflace | BCPP | Asijské měny | HDP za Q2 | Ceny v českém průmyslu | Bankovní krize ve Spojených státech | Skokový nárůst cen energií | Reálné příjmy obyvatelstva | Tento týden | Šéf Fedu Powell | Globální dluhopisové trhy | Ztráty peněz | Americký index S&P 500 | Commodity futures | Lucembursko | SatoshiLabs | Velké recese | Schodek zahraničního obchodu | Agentura AFP | Futures na zemní plyn | Market rally | Christine Lagarde | Překoupené podmínky | Úrokové prostředí | Následky krize | Reálné příjmy domácností | Kontrola pojištění | Doktorát z ekonomie | Rosenberg | Ekonom BH Securities | Vývoj finančních instrumentů | Inflační doložka | Vývoj výnosu amerického 10leté vládního dluhopisu | AMC Networks | Aktuální prognózy | Práce s grafy | Sentiment v ekonomice | Valuo | Nálady na trhu | Růst průmyslové produkce | NIM | Pohonné hmoty v Česku | Statistika z amerického trhu práce | Zlevňování hypoték | Depozitní sazba | Vládní fond | Lagardeová | Geopolitické napětí | GDP | Nařízení Evropského parlamentu | Francouzský rozpočet | Historická zkušenost | Crowdfundingové platformy | Reality | JOLTS report | Průměrný kurz koruny | Mimořádná situace | Kraft-Heinz | Platby na eura | Uzdravování | Snižování rozvahy Fedu | Hodnota realit | Ethereum | Vybírání zisků | Centrální banky | Eurový úvěr | Kontroly na úvěry | Prodeje nových aut | USD index | Evropská nezaměstnanost | Snižování bilance | Deflace | Itochu | Nejvyšší inflace v Evropské unii | Maloobchod | Chování trhu | Eurové příjmy | CZK | Výsledek zasedání Fedu | Měnový výbor | Reposazba | Český statistický úřad | Optimistický signál | Gap | Devizové rezervy ČNB | Burza | Člen bankovní rady České národní banky | Futures trhy | Spojení | Americká inflace | Nová data | Strategie bank | Dění ve světě | Šéf Fedu Jerome Powell | Index DAX 30 | Síla ČNB | Fiskální expanze | Expanze | Sazby na hypotékách | Nadopování trhů | Palo Alto | Posilování dolaru | Proti-inflační riziko | Petr Fiala | Zpomalující ekonomika | Zlato a stříbro | Rostoucí obavy | Americké výnosy | Vývoj měnového páru EUR/TRY | Inflation Reduction Act (IRA) | Williams %R | Maďarsko | Rostoucí inflace | Volatilita | Znehodnocení | DeFi | Dark Web | Mimořádné daně | Vít Hradil | Nový rekord | Fondee | Burzy v Evropě | Asociace pro kapitálový trh | Rostoucí ceny | Nízká likvidita | Tržní nálada | Počet žádostí o podporu | Silný fundament | Aleš Sosnovský | Odhad HDP USA | US Treasury | Akciové indexy na Wall Street | Navyšování mezd | VOW3.DE | Poplatky | Financial Times | Mise MMF | Vývoj hlavní úrokové sazby v eurozóně | Cenově mzdová spirála | Ekonomiky | Pád měny | Rezignace italského premiéra | Bankovní emise | Vzestup zlata | Vývoj na trzích | Analytický tým FXstreet.cz | Trendová čára | Silné oživení | Kolísání kurzu | Obchodní ředitel XTB | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Německá inface | 1Q 2025 | Jednociferná inflace | Zvyšování sazeb | Pozice velkých spekulantů | Nástroje měnové politiky | Inflace v prosinci | Zajišťování | ESG investice | Investing | Snížení úrokových sazeb | Hazard | Růst cen | PLN | Dolarový index | TRIP.US | Dividendy | Pokračování poklesu | HSBC | KHC.US | Průmyslová produkce | Inflace v Maďarsku | Výrazný vzestup | KOSPI | Prezident Erdogan | Obchodování forexu | Německý DAX | Oživení v Číně | Hodnoty NFT | Snížení základní úrokové sazby | Úsporný balíček | Britské maloobchodní prodeje | Kolaps HDP | Období nejtvrdších lockdownů | Splátky dluhů | Akcie Novavax | HUF | Ceny elektřiny | Klouzavé průměry | Strach | New York | Dow Jones Industrial Average | Co je to obchodování CFD? | Směřování měnové politiky | Americké počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Zvýšení základního úroku | Analytik skupiny | Hafize Gaye Erkanová | Studie | ČSÚ | Proražení | Forex CFD | Historická minima | Akcie Apple | Washington | Investiční plán | GlobalMarkets | Cena zlata | Měnověpolitické zasedání Fedu | List Global Times | Rostoucí úrokové sazby | Obchodní transakce | Úročení spořicích účtů | Počasí | Pozitivní sentiment | České vlády | Spotřebitelské inflace | JPMorgan Chase | Průměrná úroková sazba | Portu Filip Louženský | Invaze | Plovoucí LNG terminály | Výprodeje | Exchange | Problém s dodávkami plynu | Index NFIB | EOG | Obavy investorů | Velké ekonomiky | IBEX | Ceny aktiv | Šéfka ECB | Japonské banky | Utahování měnové politiky | Zvýšení úrokové sazby | Moderna | Růst nezaměstnanosti | Podnikatelská důvěra | Sentiment na trzích | Pandemie COVID 19 | EIA | Pandemie COVID-19 | Charu Chanana | XTB Online Trading | CME Fed Watch | Techy | Development | Vyšší úroky | Škrtání dotací | Cigna Corporation | Dluhopis Republiky | Zajímavý rozhovor | Indexy S&P | Tržní vývoj | Český trh práce | Index Cboe | Implikace | Rozpočtová politika | Mzdově-inflační spirála | Ekonomické překvapení | Graf EURUSD | Broker Consulting Index | Larry Summers | Evropský kalendář | Vlastní bydlení | Ztráta ruského trhu | Růst úroků | Spotřebitelský sentiment v USA | Spořicí produkty | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Posílení | Akciový výhled | Rumunsko | Opětovný růst | Rychlý růst mezd | Vysoké riziko | Rafinerie | Velkoobchodní cena plynu | Situace na zlatě | Ministr hospodářství | Index Cboe VIX | Náklady dluhu | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Britský trh práce | Představitelé ECB | Objem nakupovaných aktiv | Ekonomické vyhlídky | Mediánová cena | Aktivní trading | PLN/EUR | Řešení energetické krize | Globální spotřebitelská důvěra | Zasedání FED | Myšlenkové schéma | Booking | Jak investovat do komodit | VIG | Wealth | Vzestup inflace | Členové bankovní rady | První zvýšení sazeb | Očekávaný vývoj finančních instrumentů | Dodávky ruského plynu | Invesco | MUFG Lee Hardman | Cigna Corporation (CI.US) | Bloomberg Financial LP | Tezos | Regionální měny | Fabio Panetta | Bilance ČNB | Offline Štěpána Křečka | ICO tokeny | Bez poplatku | Economist | Kurzu měn | Markéta Pekarová Adamová | Firmy z USA | Viceguvernéři | Cenové hladiny | Vývoj ceny akcií Vonovia | Očekávání analytiků | Státní dluh | xStation | Odborné přednášky | Významné riziko | Jan Berka | Naše prognóza | Jestřábí Fed | Prognózy českého hospodářství | Index Philadelphia | Vývoj cen akcií | Americké ministerstvo financí | Zveřejněné údaje | Peníze | Výsledková sezóna v USA | Výrobní index | Pomoc ekonomice | První dojem | Meziroční míra inflace v Turecku | Index spotřebitelských úvěrů | Pozitivní očekávání | Société Générale Group | Brent | Rusko a Ukrajina | Sezonalita | Březnová inflace | Index DE40 | Tuzemská ekonomika | Politika | HUF/EUR | Stimul | Rozkolísání trhů | Investice do reálných aktiv | Josef Tošovský | Spartan Capital | Agresivnější růst | BIDU | Očekávání | Přelom roku | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Malé podniky | Státy eurozóny | Dolar dnes | Risk On | Inflační spirála | Expert | Petr Kříž | Futures na DAX | Roční zhodnocení | Výhled analytiků | Martin Chovanec | Evropské burzy | Palladium | Odhady PMI | Společnost Evergrande | Míra úspor | Sympozium | Index cen domů | Světové finanční trhy | Jan Sušánka | MRO.US | Ekonomické zotavení | Důchody | Analýza společnosti | Inflační riziko | Příležitost k nákupu | Výhled na rok | Možnost obchodovat | Irsko | Cisco Systems | David Eim | Intervenční činnost České národní banky | Vicepremiér | Vyšší výnosy | Stock Spirits | První odhad HDP | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Hluboké recese | Obchodní spolupráce | Fosilní paliva | Silné cenové tlaky | DASH.US | Hrubý domácí produkt (HDP) | Evropská průmyslová produkce | Modelování výnosové křivky | Živý komentář | Způsob obchodování | Situace na trzích | Vývoj měnového agregátu | Celní války | Ozvěny trhu | Jiří Cihlář | Garance | Realita | Transparentní | Data z trhu | Války na Ukrajině | Příležitost vstoupit na trh | Růst firemních zisků | Cenné papíry Erste | Dění na finančních trzích | Pohled na akciové trhy | ETF fondy | Vojtěch Boháč | Normalizace úrokových sazeb | Guvernér BoE | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | Výnosy z amerických dluhopisů | Nakupovat akcie | Utahování měnových politik | Aritmetický průměr | Základní sazby | Majetek | Vývoj na akciových trzích | Allianz | Měnový fond | Alžírsko | Obraz trhu | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | TW | Financovat | Zápis Fedu | Ratingová agentura | MSCI All-Country World | Příležitosti k nákupu | Dopad na cenu | NZD/USD | Hlavní úrokové sazby | Spotové operace | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Základní úrokové sazby | Zdražovat | Silná rezistence | Jana Steckerová | Hospodaření firem | CHNComp | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Zadluženost | Americké volby | Česká koruna (CZK) | Kurz eurodolaru | Impulz | Úrokové swapy | Hlavní události tohoto týdne | Státní rozpočet ČR | Přehřátí ekonomiky | Koaliční partneři | Mikuláš Splítek | Nizozemsko | Katastrofické scénáře | CZK/EUR | Výhled pro rok 2022 | Nákupy | Evropská měna | Vývoj české ekonomiky | WYNN | Extrémní nárůst | Snižování nákupu aktiv | Tečkový graf | Dlouhodobý investiční produkt | Mluvčí MMF | Expobank | Bazický bod | Růst | Akcie dnes | Pozitivní sentiment trhů | Nejznámější kryptoměna | AFP | Příležitosti | Cenné papíry ČEZ | Itálie | Trh dluhopisů | Výpadky | Ruská burza | Nárůst cen | Propad cen | Neckline | Guvernér české národní banky | Klíčový ukazatel | Míra inflace v Turecku | MiFID II | Akcie firmy | Výsledek jednání ČNB | EUR/CZK | Drobní investoři | Světové finanční krize | Fundamentální analýza | Tuzemská měna | Jednání FOMC | Investiční instrument | PacWest | Sentiment na trhu | Dubnový vývoj | Tržby maloobchodníků | BP | Vojenská operace | Prognóza | ČNB Petra Krmelová | L.F. Investment | Výnosová křivka | Spekulace na růst sazeb | Zajímavé investiční příležitosti | Patria Online | Pozitivní nálada | Zasedání vlády | Výrazný propad | Tilray | Sympozium centrálních bankéřů | Zvýšení základní úrokové sazby | Analytik České bankovní asociace | Asset management | Situace na Blízkém východě | Obligace | Kmenové akcie | Tvorba pracovních míst | Česká zbrojovka | Odkup akcií | Trh práce | Bankovní rada ČNB | Potenciál pro růst | Uber | Swiss | Xilinx | Nord Stream | Ředitel XTB | Růstový impuls | Data o výrobní inflaci | Dnešní seance | Rabobank | Britská centrální banka | Spotřebitelské úvěry | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | Ask | SMA 100 | CBOE | Hrozba | Tržní reakce | Levels | Včerejší obchodování | Akvizice | Tlumit inflační tlaky | Vývoj ceny ropy Brent | Spotřebitel | Durace | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | Bohumil Trampota | Reakce dolaru | Komodity z různých sektorů | Španělský IBEX | Optimistická nálada | Spotřebitelské ceny v únoru | Výhled | MF | Hospodářské recese | Výrazný pohyb | Strop pro výnosy | Viceguvernér ČNB | Celosvětová recese | Třetí vlna | Objem obchodů | Cigna | Morningstar | Zlotý | Dobrý výsledek | Jakub Petruška | Koronavirová krize | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Výsledkové sezóny | Stephen Miran | Evropské ekonomiky | Deglobalizace | Vývoz LNG | Dopad pandemie | Snižování úroků | Ceny pohonných hmot | Technologické akcie | Výrazná inflace | Průmyslová produkce v eurozóně | Krátkodobý vývoj | Applied Materials (AMAT.US) | Cena bitcoinu | Pražský akciový trh | Obchodování NASDAQ | Čínský prezident | Ceny výrobců | Odhodlání | Long | Vývoj hlavní úrokové sazby | Útok na Írán | Další regulace | CySEC | Obchodní příležitost | Cyklus růstu | Kontrakty | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Index JP225 | Zpomalení ekonomiky | Očekávaná reakce | Analytici XTB | Evropská inflace | Jaroslav Ton | Kalendář tento týden | Evergrande | Sociální sítě | Anglie | Lira | Zvýšená důvěra | Koruna posílila | Negativní výhled | Více peněz | Fiskální politiky | NZDJPY | Průmyslové odstávky | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | JOLTS | Zvýšení sazeb ČNB | Národní ekonomická rada vlády | Americké investiční banky | Americká spotřebitelská důvěra | Zasedání centrálních bank | Růstové akcie | Pozitivní výhled analytiků | Návrh rozpočtu | AUD | Prudký pokles | Dřevo | Reálné výnosy | P/E | IOER | Akcie ČEZu | Analýzy | Portál FXstreet.cz | Chicago Mercantile Exchange | Rozhodnutí centrálních bank | Plynová krize v Evropě | Oslabování koruny | Zlataky.cz | Pojišťovací společnosti | Analýza společnosti FérMakléři | Posílení české měny | S&P500 | Záznam ČNB | Pokles nezaměstnanosti v USA | Energetická krize v Evropě | ČSOB | Meziroční růst | Krachy bank | Marathon | Investujte zodpovědně | Bear market rally | Oslabení eura | Nové podmínky | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Drahé energie | Baidu | Fincentrum | Trpělivost | NFP report | Erkanová | Trh | Sezónnost | Guvernér NBP | Případy opičích neštovic | NDRC | Joe Biden | Útlum ekonomiky | Digitální aktiva | Farmaceutická společnost | Inflace ČNB | Portfolio manažer | MSCI | Americká nezaměstnanost | Výzkumy | EMU | Centrální banky USA (Fed) | Hlavní události | Mutace omicron | Oživení české ekonomiky | Retailoví investoři | Výnosy amerických státních dluhopisů | Fialova vláda | Tempo hospodářského růstu | Schönfeld & Co | Sazby hypoték | Hyundai | Růst dluhopisových výnosů | Průměrné mzdy | Americká sněmovna reprezentantů | Akcie Philip Morris ČR | Ruský prezident | Rozdíly v názorech | Ceny hypoték | Spořící účty | Větší pokles | Rekordní schodek | ČNB úrokové sazby | Open | Trumpovo oznámení | Banka J.P. Morgan | Plynovody | Zkušenost | Neutrality | Korunové úrokové sazby | Square | Nike | SICAV | Rozdílové smlouvy | Kapitálový trh | Swapové body | Dot plot | Index | Výsledek inflace | Luxusní komodity | Rodinné domy | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Ropný trh | Kč/USD | Vyšší náklady | Hýbat trhy | Měnová sekce | Aktuální hodnoty měny | Švédská centrální banka | Zasedání Bank of England | LEG Immobilien | Výkon | Michal Straka | Globální ekonomiky | Zmírnění inflace | Supplementary Leverage Ratio | Uvolnění měnové politiky | Vývoj reálných výdajů na výstavbu v průmyslu v USA | Zpomalení v Číně | Elektřina | MMF | Prima | David Marek | Polská centrální banka | Letošní maximum | Výrobní ceny | Obchodní bilance eurozóny | CSCO | Lepší výsledky | Ekonom společnosti | Zasedání Evropské centrální banky | Formace hlava a ramena | Zpřísnění měnové politiky | Suroviny | Jana Vaisová | Eura | CBRT | Philip Morris | Komise | Nejistoty | Bitcoin praní špinavých peněz | Růstová portfolia | Zastavení dodávek ruského plynu | Spoření na důchod | Poměr zlata | Projev šéfa Fedu | Dnešní kalendář | Kryptoměnová burza | VŠE v Praze | Dolarové likvidity | Kapitál | Bílý dům | Průmysl | Jiří Rusnok | Vakcinace | Inflace | Index KOSPI | Konflikt na Blízkém východě | PwC | Americký prezident | Agentura Reuters | GBP/JPY | Obchodní příležitosti | Červnová inflace | Program kvantitativního uvolňování | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Hlavní akciové indexy na Wall Street | Nigérie | Tlaky na růst mezd | Financial Times (FT) | Australská měna | Výkonnost indexu | Ekonomický poradce | Setkání v Jackson Hole | Kryptoměnový svět | Desinflační trend | NVDA.US | Dnes ČNB | Dluhopisový král | EP | Poplatek | S&P | Regulátoři | Zámořské indexy | Index Stoxx 600 | Zdravotní péče | Akciové trhy v Evropě | Dovoz ropy | Big Tech | Index S&P 500 (US500) | Šéf centrální banky | Tabáková firma | Dnešní zprávy | Unie | Obchodování na finančních trzích | Měny v regionu | Sazby na dluhopisech | Německá nezaměstnanost | Data z ekonomiky | Likérka Stock Spirits | Úroková sazba v USA | Rostoucí počty nakažených | Německé tovární objednávky | Recese ve Spojených státech | Geopolitická situace | Kraft-Heinz (KHC.US) | Norská centrální banka | Sázky | Group | Data z tuzemské ekonomiky | Události tohoto týdne | Krize na energetickém trhu | FIXINDEX | Obrat trendu | Majitel | Start-upy | Akciové indexy | Boom | Online prostředí | Nejistota na trzích | Christine Lagardeová | Japonská premiérka | Zpráva | Rostoucí počet klientů | Pohyby trhu | Jim Cramer | Souhrn finančních trhů | Znehodnocení koruny | Ekonomický kalendář | Obavy z růstu inflace | Deník N | Válka | Desetileté výnosy | Tržní kapitalizace | Pevné terminály | Vývoj inflačních očekávání | Zajištění majetku | Doba pro nákup nemovitosti | Vývoj války | Sentiment na akciových trzích | První odhad | Zprávy z Ruska | Breaking | CRO | Jak začít cestu na měnových trzích | Nastavení úrokových sazeb | Wall Street Journal | Klaas Knot | Swing | Dolary | Zvyšování mezd | EUR/PLN | Ministerstvo obchodu | Hlasování v Senátu | Česká měna | Globální obchod | Macron | Vývoj meziročního růstu reálného HDP | Výhodný nákup | TSMC | Dobré výsledky | Deficit | Index CHNComp | Střadatelé | Cboe VIX | Kurz EUR/USD | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Ministerstvo práce | Nová prognóza | Zpřesněný odhad | Trh s úrokovými sazbami | Tom Kadeřábek | Covid | CISCO | Lukáš Kovanda | Společnost Moderna | Budoucnost | Rok 2026 | Inflace PCE | Ekonomický vývoj | Americké ministerstvo obchodu | Výkon společností | Varianty koronaviru | Ztráta indexu | Stratégové Bank of America | Rating USA | Dlouhodobý vývoj | Měď | Vývoz ruských diamantů | Zasedání FOMC | Obranný sektor | Hedgeové fondy | Zaměstnanost | Průměrné mzdy v ČR | Zdeněk Tůma | Představitelé Fedu | Současný stav | Britské akcie | Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů | Vladimír Holovka | Pár euro-dolar | Japonská vláda | Doba vysoké inflace | RMB | MRO | Neuspokojivé výsledky hospodaření | Investování do zlata pro začátečníky | Firemní úvěry | Danuše Nerudová | Denní obchodování | Index STOXX Europe | Británie | Poptávka | Klesající trend | Důvěra investorů | Snížení DPH | Kongres | Americký index | Lídři EU | Snižování cen | Evropský stabilizační mechanismus | Pandemie COVID | Bankéři | Ceny domů | Atlantský Fed | Hospodaření státu | Členové rady ČNB | Praní špinavých peněz | Bydlení | Rok 2020 | České banky | Exxon Mobil | Slevy oproti nabídkové ceně | RWE | Altcoiny | Automobilový sektor | Stoupenci růstu sazeb v ČNB | Historie | Výkonná ředitelka | Indická rupie (INR) | Dnešní makroekonomické ukazatele | Pinterest (PINS.US) | Saxo | Energetická skupina | Nesoulad | BREAKING | Čínská média | Nord Stream 1 | Fichtner Wealth | Benzín | Indikátor Purple Levels | Oldřich Dědek | Oslabení kurzu koruny | Spotřební daně | Vývoj ceny ropy WTI | Pravděpodobnost korekce | Navýšení dluhového stropu | Firemní úvěry v eurech | EURCZK | CFA Institute | Czech Fund | Ministr zahraničí | Barclays | Foreign Exchange | EUR/GBP | Prudký propad | Vývoj reálných výdajů na výstavbu | Ipsos | Vysoké ceny energií | Opatření | Reálný HDP | Marka | Počasí v Brazílii | Výrazný růst | Obchody s kryptoměnovými aktivy | Zápis z listopadového zasedání | Obchodní války mezi USA a Čínou | Obchodování na Wall Street | Obchodování stříbra | Data z USA | Americká banka | Výroba aut | KOL | IBEX 35 | ETF na kryptoměny | ČNB Vojtěch Benda | Koruna | Kurz dolaru | Meziroční míra inflace | Hodnotové akcie | Ukončení intervencí | Short EUR/CZK | AMCX | Zařízení | Posílení kurzu | Bohatství | Ropa Brent | Uzavření Hormuzského průlivu | Miliarda | Ifo | Stratégové | Zpracování kovů | Graf | Inflace v eurozóně | Euro včera | Investování do ETF | Cukr | Zpráva z amerického trhu práce | Obchodování komodit | Ceny benzínu | Lukáš Novotný | Silnější euro | Obnovitelné zdroje energie | Celkové riziko | Hospodářská politika | DJIA | Výsledky firem | Akcie ConocoPhillips | Firma Avast | Dlouhodobý support | KOSP200 | Alibaba | China Evergrande | Index podnikatelské aktivity | Akademické aktivity | Zdroje energie | Úvěry v eurech | Odliv dividend | Vývoj na devizovém trhu | Vývoj mezd | Futures | Upgrade | Modelový aparát | Makléř Fio banky | Tuzemské banky | Index hypotéčních úvěrů | Akcie obchodované na pražské burze | Výnosy | Analytický tým | Dění na Ukrajině | Nomura | Technická recese | Vývoj meziroční inflace v eurozóně | Nabídka | Americké měny | Snižování sazeb | Bitcoin | Tapering | Cena plynu | Nio | Holubičí názor | Vládní koalice | Pokles ceny | Omezení dodávek | Twitter | Stabilní hospodaření | Obchodní války | Propouštění zaměstnanců | Zlevnění hypoték | Pandemický program | Meta (Facebook) | Zhodnocení účtu | Drahé komodity | Zvýšené úrokové sazby | ISM index | Commodity Futures Trading Commission | Ekonomické zpomalení | Indexové ETF | Americká centrální banka | Ústup inflace | Akcie Applied Materials | Pandemie koronaviru | Rally na akciích | Disciplína | Analytik Raiffeisenbank | Saldo zahraničního obchodu | Investment management | Mírný růst | Pozornost | Zadlužení státu | Trh státních dluhopisů | Spekulativní aktivum | Znalost | Ceny plynu | Zveřejněná data | Koruna sílí | Analytik ČSOB | William Hill | Strategické myšlení | Data o inflaci | Tuzemský maloobchod | Ovlivňování inflace | NCLH | Bank of Canada | Listopadová inflace | Volatility | Sušánka & partneři | Měnové pohyby | Donald Trump | Úrokový swap | Rubl | Ekonom UniCredit Bank | Severní křídlo | Český rozpočet | Pokračující růst sazeb | Hypoteční banky | Očekávání úrokových sazeb | Výrazné ztráty | Prezident Trump | Nejbližší support | Tovární objednávky | Chování americké centrální banky | Americké indexy | Nové byty | Předstihové indikátory | Válka na Ukrajině | Izrael | Nákupy státních dluhopisů | Norsko | Objednávky | Harmonizovaná inflace | Středoevropské trhy | České koruny | Akciový index | Kurz české měny | Výhled pro rok 2021 | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Růst akciových indexů | Mimořádný zisk | Platformy | Štěpán Hájek | Prezident Donald Trump | Švýcarská centrální banka | Tržní úrokové sazby | Německý index | G10 | Pár EUR/USD | Devalvace | Vývoj inflace | Inflační situace v ČR | Investiční bankovnictví | 10leté bondy | Dopady války na Ukrajině | Skvělá investice | Česká koruna | Krize v Evropě | Čistý zisk | Akcie AMD | Společnosti | Příležitosti na trzích | Důvěra spotřebitelů | Nepříznivý signál | Index Nasdaq Composite | Globální poptávka | Americká data | Portu | Měsíční mzda | Cenový index | Nejnovější údaje | Asijské indexy | Uvolněné fiskální politiky | Futures na americké indexy | Měsíční data | Přehled o dění na světových burzách | Stříbro | Jak investovat do komodit? | Medtronic | Ministryně financí Alena Schillerová | Mzdy v ČR | Centrální bankéři | Capital Markets | Výše amerického federálního dluhu | Výkon společnosti | Finanční instituce | Obrovské ztráty | Futures trading | Panika | E15 | Standardní daň | Martin Novák | Premiér Petr Fiala | Výnosové křivky | Tendr | Peníze do bank | Česká firma | ProSiebenSat.1 | Pokles cen | ECB dnes | Drahá elektřina | IRS | Miroslav Singer | ČSOB Jan Bureš | Spekulativní věci | Indikátor CCI | BoE Andrew Bailey | Manažerka | Kurzový vývoj | MSCI ACWI | Přijetí eura | Zvyšování sazeb Fedu | Technické analýzy | Obchodování v Evropě | ETF | Proočkovanost | Recese je neodvratná | Platební instituce Roger | Bilance běžného účtu v Turecku | Jak investovat do NATGAS? | Deposit facility | Commodity futures trading | Nejziskovější | Polský zlotý | Vysoká inflace | Průmyslové komodity | Americké úrokové sazby | Co je to akciový index? | Fixace úrokové sazby | Americká průmyslová produkce | Neinvestovat | Rafinérský komplex | Konkrétní měny | Spravedlivé důchody | Mzdová spirála | Tržní sentiment | Investiční aktivita | Americký zákon o snížení inflace (IRA) | Rozpočtový balíček | Vice | Následky pandemie | Momentum | Čistý dluh | Forwardové ceny | Novozélandský dolar | TripAdvisor (TRIP.US) | Sentiment na finančním trhu | Technologický index Nasdaq | Technická podpora | Riziko poklesu cen | Tržní trend | Nepokoje v Kazachstánu | Podnikatelé | Indikátor | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | E-commerce | Facebook | Americká měna | Zdražování potravin | Vyšší sazby | Fed dnes | Pokračování trendu | Maďarský forint | SMA 200 | Rekordní minimum | Bankovky | Prodej nemovitostí | Rozhodnutí ČNB | Zpevňující euro | Margin | Libor Ostatek | Odhad vývoje HDP | Cisco Systems (CSCO.US) | Akcie Adobe | Eskalace | Ziskové marže | Pozitivní zpráva | Equity | Aukce | Měnové zajištění | Americký investor | Republikáni | Devizové trhy | Hlavní akciové indexy | Bitcoiny | Erste Group | Depozitní sazby | Janus Henderson | Země EU | Analytik České spořitelny | Predikce finančních trhů | Index Philadelphia SE Semiconductor | Očekávání úrokové sazby | Golem Finance | LIBOR | Boháč | Ve vatě | Fincentrum & Swiss Life Select | Ruský plyn | Investiční Memento | Hopson Development | Analytik ČSOB Jan Bureš | Thajsko | Kurz koruny | Míra úspor domácností | Zprávy a události | Běžný investor | Akvizice Coltu | Cathie Wood | Lee Hardman | FedWatch společnosti CME | Devizové intervence | Ex-dividend | Ruská invaze na Ukrajinu | Energetický sektor | Pokles trhů | Oficiální úroková sazba | Počet pracovních míst | Ekonomika Itálie | Závazek | Pojišťovna VIG | Analytici | Komentář Radomíra Jáče | Zveřejňování výsledků hospodaření | Sílící dolar | Úvěrové podmínky | Purple Trading Jaroslav Tupý | Opatření proti šíření koronaviru | Dluhopisy | Terminály na zkapalněný zemní plyn | Negativní dopad | Ceny zemního plynu | Euro vůči dolaru | Conseq Investment Management | Sázka | Inflační náraz | Realitní fondy | Vysoká volatilita | Nastavení měnové politiky | Intervenovat na devizovém trhu | Intuit | Snižování úrokových sazeb | Konjunkturální průzkum | G7 | COVID III | Surové ropy | EUR CZK | CL | Czechoslovak Group | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Bill Gross | Filip Louženský | USDCZK | Jednání ECB | Korunové sazby | Americké vládní dluhopisy | Rada guvernérů | Vysoká cena | Tvrdá ekonomická data | Boeing | Zisky dolaru | Qualcomm | Úroveň dluhu | Vývoj nezaměstnanosti | Česká ekonomika letos | Pozornost obchodníků | Marketingová komunikace | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Opatření proti šíření epidemie | Světové centrální banky | Polymarket | Daně z příjmů | NAFTA | Cena barelu ropy | Piper Sandler | Proinflační rizika | Souhlas ČNB | Vývoj | Přímé zahraniční investice | Ripple | Jak se stanovuje cena elektřiny | Odraz na finančních trzích | Miroslav Novák | ZEN | Vlna omikronu | Americké burzy | Cyklické akcie | Výkon ekonomiky | Maloobchodní tržby | Euro posiluje | Coinbase | Trh práce v USA | Ekonomická aktivita v eurozóně | Odpor | Problémy se subdodávkami | Nový týden | Úroková sazba | Zboží dlouhodobé spotřeby | Očekávání trhu | Kurz české koruny | Fortune | Český stát | Finanční poradce | Bancorp | Sazby v eurozóně | Speciální daň | Philadelphia SE | Ekonomická situace v eurozóně | Inflace zpomaluje | BHS Timur Barotov | Růst průmyslu | Kalifornie | Vývoj inflace v Turecku | Zpomalování čínské ekonomiky | Závislost | Množství peněz | Základy obchodování | Podnikatelská nálada | Demokraté a Republikáni | Rizikovost | Investiční poradenství | Slevy | Podpůrná opatření | Vyjádření Schillerové | TikTok | Agentura Fitch | Rizikové averze | Nadhodnocení | Konkurenceschopnost | Oslabení forintu | Dnešní údaje | Finance | Hospodářství Velké Británie | Obchodníci | Snížení ratingu | Americké akcie | Ranní okénko | Pokles cen nemovitostí | Vysoké inflace | Ruská centrální banka | Moderna Inc. | SQ.US | Stačilo | Nová prognóza ECB | Korekce na akciích | Zasedání České národní banky | Výkyvy cen | Uzavření trhů | Erdogan | Dnešní zasedání Fedu | Broker Consulting index hypotéčních úvěrů | Inflace v Turecku | Důvěra domácností | Nedostatek plynu | ERA | Financování vlády | České měny | Růst americké ekonomiky | Dluhopisové investice | Investice do nemovitostí | DoorDash (DASH.US) | Data z průmyslu | Prostor pro další růst | Spotřebitelská důvěra v USA | Poskytování úvěrů | Pozornost trhu | Volatilní | 3М | Velké technologické firmy | Riziko ztráty | Chování | EUR/USD | Nízké sazby | Statistici | Severomořská ropa Brent | Zahájení obchodování | Damoklův meč | TLTRO | Varování | OSN | Analytika | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Jestřábí rétorika | Pavel Sobíšek | Americký zákon o snížení inflace | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Vývoj sektorového bankovního akciového indexu S&P | Index pražské burzy PX | Jednatel společnosti | Člen bankovní rady ČNB | Hang Seng | Pokles cen energií | Korporátní dluhopisy | Kalendář událostí | Dnes zveřejněná data | Michal Skořepa | Nvidia (NVDA.US) | Investice budoucnosti | Strach z inflace | Head and Shoulders | EUR/MWh | Recesia | Raiffeisenbank Vít Hradil | Měnové politiky | Investování do nemovitostí | Italský ministr hospodářství | Finanční služby | Růst HDP | Průmysl a zahraniční obchod | Tisková zpráva | HSBC Holdings | Sledovat tržní trendy | S&P/ASX 200 | MIFID | Předstihový ukazatel | AMAT.US | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Dánové | Dnešní zasedání ČNB | BH Securities | Inflace ve světě | Euro-dolar | Nárůst výnosů | Vydělané peníze | Výroky prezidenta Zemana | Statistický úřad | Dark Web: Sex, drogy a bitcoiny | Rozpočtové deficity | Manufacturing | FRED | Formace Head and Shoulders | Nárůst sazeb | Rok 2025 | Likvidita na trhu | Rozhodnutí o sazbách | Vývoj běžného účtu platební bilance | Německý index DAX | Indická rupie | Německé průmyslové objednávky | Vládní úsporný balíček | Klouzavý průměr | Zpožděné indikátory | Podnikání | Investování | Ropa | Program nákupu státních dluhopisů | Operátor O2 | Peněžní trhy | Válka s Íránem | Firma | Poslanecká sněmovna | Christine Lagardová | Problémy | SWIFT | PwC Petr Kříž | Rozvolnění restrikcí | Participace | ČNB Mojmír Hampl | Fiskální politika | Kapitálové trhy | Sazby centrální banky | Sympozium v Jackson Hole | Video | Generali Investments CEE | Ceny plynu a elektřiny | Ekonomická situace | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Index Russell | Analytik Portu | Tomáš Tyl | Rozhodnutí Fedu | Ekonomický sentiment | Růstový potenciál | Penzijní fond | Ztráty dolaru | Celková inflace | Netradiční investice | Fio banka, a.s. | Oživení na americkém trhu práce | Kapitálové rezervy | Monetární politika | Dodávky ropy | Klíčový údaj | Bilance ECB | Hormuzský průliv | Akcioví býci | Čínské indexy | Sentix index | Trh NFT | Investiční strategie | Raiffeisenbank a.s. | Bezpečný přístav | Kanadský dolar | Národní banka | Hypoteční sazby | Růstové tituly | Ekonomové | Vývoj zisků | Nakupovat nemovitosti | Oil inventories | Index PMI | Andrej Babiš (ANO) | Rozhodnutí centrální banky | Vývoj akciového indexu | Dlouhodobý investiční produkt (DIP) | Odliv kapitálu | PMI index | Objem devizových intervencí | Zisky české měny | Christopher Waller | Odvetná opatření | Fingood | Oslabení české koruny | ADP | AI | AMAT | Litecoin | Druhá vlna pandemie | OXY.US | Analytik Komerční banky | Pražský index PX | Volby | Nové letošní maximum | Úvěrová delikvence | Podstatné kurzotvorné zprávy | Byznys | Akcenta Miroslav Novák | Kurz domácí měny | Kazachstán | Stablecoins | Index S&P/ASX 200 | USA | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Ole Hansen | Nordstream | Poskytování hypoték | Giancarlo Giorgetti | Odolnost ekonomiky | Obilí | Americký trh s bydlením | Úroveň rezistence | Důležitý support | Světové měny | Bollingerova pásma | Obchodní aktivita | Cenové pohyby | Konvergenční proces | Obavy ze zhoršení bankovní krize | Miliardy korun | Propad ceny | Janet Yellen | Růst akcií | Tisková konference | Navýšení úrokových sazeb | Vyhozené peníze | Aktivity v USA | Empire State Index | Platební bilance | Bývalý premiér | Thermo Fisher | Komerční banka | Růst mezd | Hlavní ekonomka | Pokles nezaměstnanosti | Propad české ekonomiky | Globální finanční krize | Měnová politika ČNB | Fiat money | Automobilka | Snížení inflace | Tržní hráči | Spojené státy | Reálné ekonomiky | Dluh Itálie | Kommersant | Výkon dolaru | Růst cen nemovitostí | Purple Trading Petr Lajsek | Square (SQ.US) | Posilování koruny | BIS | Nákupy dluhopisů | AXA | Korekce na akciových indexech | Pozice ekonomiky | Makroekonomická data | Inflace v České republice | Babišova vláda | GBP/EUR | Vývoj základní úrokové sazby | Inflační situace | Vladimír Vávra | Helena Horská | Upvest | Růst průmyslové výroby | Patria | Česká národní banka (ČNB) | Investiční produkt | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Guidance | Kurzová rizika | Hlavní ekonom BH Securities | NZDUSD | Tempo zdražování | Pin Bar | Americké domácnosti | Růst cen v USA | Výzva | OK POINT | Zvýšení produkce | Sektor služeb | Technologický index | Analytik investiční společnosti | Indexy PMI | Papírové dolary | Španělský IBEX 35 | Úrok | Průmysl a stavebnictví | Online trading | Japonská ekonomika | Investovat | Světové produkce | Komoditní | Úrokové sazby na hypotékách | Rekordní maxima | Intervence centrální banky | Nálada na trhu | Kryptoměnová síť | Konsolidační balíček | Odliv zahraničního kapitálu | Pohonné hmoty | Data o HDP | Pandemie | Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US) | Evropská data | Rostoucí ceny komodit | Technická situace | Expanzivní fiskální politika | Investiční cíle | Úsilí | Růst cen výrobců | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Trading PRO | 200denní klouzavý průměr | Inflace v Evropské unii | ECB Christine Lagardeová | Největší kryptoměna | Očekávaná reakce centrální banky | Hotovost | Průmyslové objednávky | Odhad letošního růstu HDP | Michal Brožka | Historická výkonnost | Investiční fondy | Regulátor | Obchodování S&P 500 | Futures na indexy | Společnost Meta | Vývoj nominální výše amerického federálního dluhu | Sankce | Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 | Boj s inflací | Pravděpodobnost hospodářské recese | Průzkum | Zvyšování úrokových sazeb | Přehřívání ekonomiky | Akcie PacWest | Firmy | Perzistentní inflace | Inverzní hlava a ramena | Beyoncé | Emise dluhopisů | MRNA | Cyklus utahování měnové politiky | Růst průmyslových cen | Proof of Work | Wood & Company Vladimír Vávra | Ceny nových bytů | JD | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Rostoucí výnosy amerických dluhopisů | Ruské společnosti | Nastavení sazeb | Iniciativa | Budoucí vývoj | Stratég Saxo Bank | Nálady investorů | Rostoucí trendová čára | Ústup rizik | Jednání ČNB | Lufthansa | Růst cen ropy | Transparentní řešení | Trh s kryptoměnami | Rupie | Murray | Sazby | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Člen bankovní rady | Správní rada | Instrumenty obchodované na finančních trzích | Ceny akcií Vonovia | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Evropské společnosti | Nezávislost centrální banky | Výrobce léků | Výdaje | Cena ropy brent | Sazba hypotečních úvěrů | Banka Creditas | Partnerství | Vyšší ceny | Euro dnes | Dovoz oceli | Aramco | Tlak na růst inflace | Chuť nakupovat nemovitosti | Politická rozhodnutí | Dopad na finanční trhy | PINS.US | Kroky centrálních bank | Řízení investičního portfolia | Analýza společnosti FérMakléři.cz | Repo sazby | Indexy v Číně | Dolarové zisky | Hotelnictví | Harmonic trading | Provozní zisk | Nikkei (JAP225) | Odhady ekonomů | Dlouhodobé investice | Maďarská ekonomika | Proinflační faktor | Podíl nevýkonných úvěrů | Akcie Stock | Ceny kovů | Oslabení měny | Státní svátek | Pokračování rostoucího trendu | Wood & Company | Podíl nezaměstnaných | SHOP.US | Inflační výhled | Odhad růstu HDP | Hypoindex | Rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách | Umělá inteligence | Distribuce | Příjmy obyvatelstva | Roman Ziruk | Fed | CI.US | Zavření Číny | Eurový příjem | 4Trans | Spotřebitelské výdaje v USA | M2 | Index spotřebitelské důvěry | Asociace pro kapitálový trh České republiky | Václav Šimek | Zavádění odvodů | Graf EUR/USD | Zpomalování světové ekonomiky | Air Bank | Jednání mezi Ruskem a Ukrajinou | Předpokládaný růst | Dnešní fundamenty | NASDAQ 100 | Česká vláda | Burze | Rozpočtový deficit | Účastníci trhu | Sex, drogy a bitcoiny | Equal weight | Sázka na růst | Výnosy z devizových rezerv | Mimořádné dividendy | Ekonomický novinář | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Heiken Ashi | Automobilový průmysl | Silná koruna | Generali Investments | Odvětví | Šíření nákazy | Poptávka po státních dluhopisech | Dna | Hry | Pohyb koruny | Petra Krmelová | Změny úrokových sazeb | Dotovaná sazba | Akcie tabákové společnosti | Akcie bank | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Ceny akcií bankovních domů | Trhy | Videokurz | Trade | TradingView | Fio | HZL | Akcie společnosti Nvidia | Polská měna | Zpomalení růstu ekonomiky | Nasdaq (US100) | Strop úrokových sazeb | Ekonomické zotavování | Babiš | Plynová krize | Jiří Tyleček | Zbyněk Stanjura | Nejbližší rezistence | Kurzové výkyvy | Hongkongský Hang Seng | Walmart | Koronavirus | Vývoj indexu PMI | Aktuální stav | Překoupení | Belgie | Energetická společnost ČEZ | Financování státního dluhu | Mezinárodní investoři | FTSE | Trading | Fichtner Wealth Managers | Vývoj inflace v ČR | Martin Vašek | Nvidia a Microsoft | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Další růst úrokových sazeb | Světové trhy | Ekonomické bubliny | Důvěra v eurozóně | Doing Business | Podnikání na kapitálovém trhu | Utahování měnových podmínek | Přehled o dění | Ekonomické aktivity | Pokračování rally | Dluhopis | Rizika | Propady na akciových trzích | Cena zemního plynu | Bělorusko | Rada ČNB | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Eurozóna | Kurs koruny | PPF | Run na banky | Investiční rozhodnutí | Fond | Výše úrokových sazeb | Cena benzínu | USA inflace | ISM | Velký růst | Deloitte | Peter Cardillo | Vzdělávací materiály | Zemědělství | Dolarový pár | Michelle Bullocková | Restrukturalizace | Kompenzace | Aktuální nálada | Indexy pohyb | Emerging markets | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Ekonomická nálada | Makro z USA | Hike | Dodání likvidity | Nákup nemovitostí | Poptávková inflace | Rezignace | Pád ceny ropy | Fitch | Pšenice | Průmyslové podniky | Postavení dolaru | Vývoj amerického dolarového indexu | Prostředky | Hlavní ekonom | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Firemní výsledky | Dluhopisový trh | Tržby v eurozóně | Čínské exporty | Dopady pandemie | Zakladatel a CEO | Počet nezaměstnaných | Krátkodobý výhled | Dovoz zlata | Zpomalování inflace | Geopolitické události | Investovat do nemovitostí | Nové peníze | Kolísání trhu | Kurzové zisky | Akcie Moderny | Snížení úroků | Celkový výsledek | Úspory | Konkurenční společnosti | JD.com | Klouzavý průměr EMA | Futures na ropu | Manažeři | Zvyšování úroků v USA | Kalendář ekonomických událostí | Ekonomické podmínky | Hlavní stratég Bank of America | Letní obchodování | Výkyvy kurzu | Refinancování hypoték | Předkrizové úrovně | Společnost Nike | Zpřísňováním měnové politiky | Dánsko | Nákupy Fedu | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Japonský Nikkei | Zavádění odvodů na zaměstnance | Gasoline inventories | Prodávající | Platina | Jiří Sýkora | Páteční NFP | CELO | Energetické společnosti | Michaela Pudilová | Vojtěch Benda | Nominální růst | KOMB | Rostoucí mzdy | Josef Dudek | Amazon | xStation 5 | Pravidelné investice | Představitelé centrální banky | IDEA Cerge-EI | Zasedání centrální banky | Nonfarm Payrolls | Vysoké ceny | Standardní investiční příležitosti | Čínský index CHNComp | Výprodeje akcií | Obnovení růstu | Nejlepší výsledky | Investment Banking | Zahraniční měny | Riziková aktiva | Sankce vůči Rusku | Nejbohatší člověk | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Americký ekonom | Stagflace | Ředitelka | Klíčové faktory | Průměrná sazba hypotečních úvěrů | Cenový vývoj | FérMakléři | TradingEconomics | BASF | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Černý pátek | Mojmír Hampl | Výsledky hospodaření | CFIG | Ministerstvo financí | Bilance | mBank | Tlak ze strany prodejců | Americké akciové indexy | Citrix | CEE | Holubice | Kanadská centrální banka | Bankovní asociace | Vladimir Putin | Zúčtování plateb | Tesla | Záporné úrokové sazby | ONE | Finanční poradci | Řecký dluh | Stratég Bank of America | Low | MSCI All-Country | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Hodnocení ekonomiky | Příjmy domácností | Pavel Štěpánek | Španělsko | Burza dnes | XTB Research | Solidní růst | Nárůst volatility | Hlavní úrokové sazby v eurozóně | Týdenní nárůst | Akcie velkých technologických společností | Mezinárodní obchod | REGN.US | Ekonomický růst | Průměrná sazba hypoték | Šéf banky | Globální sentiment | Ceny ropy a zemního plynu | RBNZ | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Akcie RWE | Barrick Gold (GOLD.US) | GS | Akcie Meta | Druhá vlna | Mzdy | MSCI Emerging Markets | Poradenství | Měsíční forwardové ceny | Česká asociace společností finančního poradenství a zprostředkování | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Úročení termínovaných vkladů | General Motors | CAD | Odhady analytiků | Ceny zemního plynu v USA | Omezování nákupů aktiv | DPH v Německu | Sentiment trhu | Kurzotvorná informace | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Rekordní růst sazeb | Americká ropa WTI | Banka Goldman Sachs | Shortování | Na burze | Akcionáři | Úrok na dluhu vlády | Analytička | Automobilka Tesla | Zvednutí sazeb | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Inflační překvapení | ČNB minutes | Nízké zásoby | Evropské trhy | Výhled vývoje ekonomiky | Meziroční inflace v eurozóně | Sázet | Měnové politiky centrálních bank | Politika centrální banky | Posilování české koruny | Květnová inflace | Oživení americké ekonomiky | Hospodaření | Zahraniční obchod | Signál na akcie | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | ADP report zaměstnanosti | Riksbank | Zastavení růstu | Dividendové výnosy | Orbán | Severomořská ropa | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | Wynn Resorts | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Ztráty zaměstnání | Institucionální investoři | Pokles devizových rezerv | Situace na trhu práce | Conseq | FXstreet | Maďarská centrální banka | Velké riziko | Expobank CZ | EBITDA | Reporty | Finanční podmínky | Intervenční činnost | Úvěry na bydlení | Projevy centrálních bankéřů | Turbulence na trzích | Nálada na globálních trzích | Obchod | Cyrrus Vít Hradil | Purple Trading | Konsensus trhu | Investoři a obchodníci | Pips | Hlavní trend | Alokovat kapitál | Tomáš Raputa | Prodeje existujících domů | Tripadvisor | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Silná konkurence | Tradeři | Ceny ropy Brent | Inflace v české ekonomice | Hospodářské politiky | Volkswagen | Daně z mimořádných zisků | AUD/USD | Next Finance Markéta Šichtařová | Pracovní trh | Hospodářský pokles | Eskalace konfliktu | Stoupenci růstu sazeb | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | Filip Pertold | Zahraniční forex | Nejvýraznější propad | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Německé dluhopisy | Advanced Micro Devices (AMD) | Trinity | MAM | Spotové ceny | ATH | Nájemné | Capitalinked | FIAT | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Axios | Vývoj EUR/USD | Zasedání ČNB | FT | Open interest | Citi | Pivot | Continental | Pokles výnosů | Swiss Life | Růst platů | Slabá koruna | Šéf společnosti | RSI | Bank of America | Cigarety | Cenový strop | Transakce | USDX | Šok | Úvěrová aktivita | LTV | Finanční trh | Zvýšené volatility | Meta | Turecká lira | Portfolio | Carry trading | Pesimismus | Kurz měny | Nástroj | GBP | Akciový analytik | Trading konference | NATO | Buffett | Plyn | ACT | Mali | Veřejný sektor | BioNTech | Index tokijské burzy | Vyšší úrok | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Risk | Nezaměstnanost v ČR | STAR | WP | J.P. Morgan | CZK/USD | Ceny | T-Mobile | Siemens | Představenstvo | ETH | Tržní pohyby | Financování | Vyjádření ekonomů | Dynamický růst | Propad ekonomiky | Recese | Zahraniční kapitál | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Pohyby na trhu | Celosvětový růst | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | Americké CPI | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | IDEA | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Zemědělské komodity | Dopravci | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Guvernér ČNB Rusnok | Trh nemovitostí | Poptávka po nemovitostech | ČNB Rusnok | TV Nova | Ranní glosa | Proinflační | Buy the dip | Korporátní výsledky | Předstihové ukazatele | Centrální banka | BBC | Předpovědi | DPH | Predikce | ABNB | OXY | Morning Star | Akcie na burze | Největší světová ekonomika | USD/TRY | ASML | Jedno euro | WTI | Levné peníze | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | ČNB Jiří Rusnok | Americká společnost Intel | Fed index | SMA | Blízký východ | Praxe | Divergence | Biliony | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | EUR/JPY | CFTC | Libra | Podnikání společnosti | Finanční pozice | Energetické úspory | Intuice | Ekonomické nestability | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | PMČR | Investments | SQ | Vnímání rizika | Dopad na trhy | Zákonodárci | Celní politiky | Překvapivý růst | Tradingový portál | Norges Bank | USD/EUR | Ekonom Komerční banky | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Nejvyšší růst | Klima | Stratég | Dobrá data | Tržní výhled | Long signál | Broadcom | Stablecoiny | Instituce | Erste Bank | SXXP | Dodávky z Ruska | Zpevňování koruny | Forint | Americké akcie dnes | Důchod | Novavax | Kupní cena | Morgan Stanley | ABNB.US | Prezident Vladimir Putin | Ceny zlata | Říjnová inflace | Dopad na sentiment | Předseda představenstva | Proticyklické kapitálové rezervy | Inflační krize | Náklady na financování | Pesimistická nálada | Vysoké zhodnocení | Worldometers | Stop-Lossy | Výnos | Powellovy komentáře | TSLA.US | Výnosy z dluhopisů | České akcie | Zlevnění potravin | Počty nakažených | Patrik Urban | Bankovní krize | Zasedání RBA | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | eBook | Technické rezistence | ESG | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Producenti ropy | Prognostici | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | Milton Friedman | Kapitálové výdaje | Index Nasdaq | Graf zlata | Nájmy | INR | Marathon Oil | CFD | Benchmark | UBER.US | Metaverse | Azure | Index strachu VIX | Pasiva | Algoritmy | Informace z trhu | Discovery | CEO | 256/2004 | Defi | US30 | Domácí měna | Platební instituce | Trinity Bank | Šéf ECB | Rozhovor | Spotřeba domácností | Marian Jurečka | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | ERÚ | Výnos desetiletých dluhopisů | Tržní hodnota firmy | Trhy v Číně | Aktuální rezistence | Austrálie | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Trend oslabování | Hasbro | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Česká bankovní asociace | Historická maxima | Eni | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Vývoj globální poptávky | Tradingový portál FXstreet.cz | Obchodní den | Situace na komoditních trzích | Stoxx Europe 600 | Rostoucí ceny energií | Forex trader | Švýcarské banky | Ceny akcií | Ceny energií | Cílování inflace | Zboží z Číny | Zvyšování daní | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Falešné breaky | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Bezpečné přístavy | RBAG | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | Posilování USD | VIX | Problémy s likviditou | Index Dow Jones Industrial | Skokové posílení | Akcie Tesla | RUB | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | Obratová formace | Jaromír Gec | Propad poptávky | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | Petr Pavel | Rychlý růst cen | EPS | Biliony dolarů | Vývoj sazeb | Den prezidentů | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Údaje o průmyslové výrobě | Švýcarská centrální banka (SNB) | Dynamika mezd | Čínské zboží | Histogram | Pracovní místa | Shopify | Bez rizika | Vývoj meziroční inflace | Německé HDP | Akciové trhy v USA | FRA | Tržní hodnota | Evropské PMI | ČSSD | TerraUSD | Vyšší hodnoty | Funkční období | Zisk | AT&T | Jaroslav Hanák | Koronavirové pandemie | Total | Futures na zlato | Commission | ČNB | Bank of England | Katar | Mimořádná opatření | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Overweight | EURUSD | FedEx | Nová bankovní rada | Bundesbanka | Demokraté | Spekulovat | Nord Stream 2 | Swapy | Nominální růst HDP | Jan Kubíček | Makléři | Vývoj ceny akcií | Rizikové měny | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | JAP225 | Avast | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Silná data | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Market Profile | Konstrukce portfolia | Pozitivní zprávy | Pokles tuzemské ekonomiky | Německé maloobchodní tržby | Ruské banky | CFD (Rozdílové smlouvy) | Vklady | Krátká pozice | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Největší firmy | GCI | Býčí sentiment | Obchodování ropy | Vzdělání | Nové prognózy | Tesla (TSLA.US) | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Statista | MSCI World | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Ropovod | Úsporný tarif | Růst inflace | Kurz jenu | Marek Pokorný | Jednotné měny | Hypoteční trh | TRY | Shortovat | Prémie | Expanzivní politika | Statistiky z trhu práce | Colt CZ | Státní rozpočet | Evropa | Cena eura | André Kostolany | Olej | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Reakce centrální banky | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Nákup nemovitosti | CCI | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Euro klesá | Údaje o vývoji HDP | Nový výhled | Podvážení | Vývoj bilance běžného účtu | Kupující | Francie | Předpověď | Barrick Gold | Epidemické situace | XTB Jiří Tyleček | Trigger | Údaje | Hlavní měny | Pozice spekulantů | Dodávky plynu | Akcie Twitter | Hospodářský růst v eurozóně | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Spoření | Automobilky | Forwardové sazby | Pojišťovny | Posílení libry | Výkonnost indexů | Inflační vývoj | Eurodolar | Biden | Booking Holdings | Finanční krize | EGAP | Sberbank | Zisky akcií | Snížení spotřeby | DPA | Indikace | FXstreet.cz | Akcie Advanced Micro Devices | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Růst amerického HDP | Běžný účet | Drahý kov | ex | Naše ekonomika | Snížení daní | Velcí spekulanti | Technologické firmy | Medián | Index CPI | xStation5 | Electronic Arts | Celkový deficit | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Zvýšení těžby | CEZ1.CZ | Síla dolaru | Společnost TSMC | Proof of Stake | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Haruhiko Kuroda | Japonsko | Společnost Meta Platforms | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Historické rekordy | Zasedání americké centrální banky | Marže | Směřování | Tržní situace | EURSEK | ConocoPhillips | Visa | Inflace v říjnu | Grafy | Posílení kurzu koruny | Aktivum | Bid | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Vývoj měnového páru USD/TRY | Finanční svět | Pokles spotřebitelských cen | Nákladová inflace | CARA | Chorvatsko | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Dolarový index (USDIDX) | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Dostupná data | Nové zakázky | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Finanční systém | Časový horizont | Konsensus | Největší rizika | Aktuální prognóza | Vládní politika | Pozitivní výsledek | NATGAS | Vrcholy | Předpovídání | FOREX | Konsenzus | Turecké liry | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | Expirace | Cizí měny | Americké akciové trhy | Dividenda | Index pražské burzy | GfK | New York Times | Ranní komentář | DE40 | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Řemeslo | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Měnové kurzy | Oživení ekonomiky eurozóny | Důvěra v Německu | Hlava a ramena | Devizový trh | Hlavní indikátor | Načasování | Zvýšení dovozních cel | Omyl | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Ekonomka | Dolar | Asie a Tichomoří | Zrušení daně z nabytí | Euro | Zkapalněný zemní plyn | Klid | Investování je rizikové | Tržní změny | LME | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | Ceny pohonných hmot v ČR | NEST | Eskalace napětí | Etoro | Pandemická situace | Dnes index PX | Akciové portfolio | Ropa roste | Průměrná cena | Politici | USD/CAD | Quant | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Prudké výkyvy | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Načasování obchodu | Známky oživení | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Vlastní akcie | Tomáš Holub | Falešný break | Slovensko | Martin Gürtler | PFNonwovens | Vývoj trhu | JPMorgan | Měnové unie | Invaze Ruska na Ukrajinu | Zklamání investorů | Obchodní systémy | EUR/CHF | Zdraví | CEZ1 | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Jamie Dimon | Holubičí Fed | Vyšší úroveň | Stimuly | Světové indexy | Guvernér ČNB | Ztráty | Dekarbonizace | Osobní výdaje | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Americký ISM | Česká inflace | Brazilský real | Základní úroková sazba Fedu | Alokace aktiv | Nákupní doporučení | Dnešní události | Výhled trhů | Růst průměrné mzdy | Mluvčí ČNB | Technický výhled | Úvěr | Japonský jen | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | European Central Bank | Blahobyt | Omezené dodávky | Akcie | Medvědí trend | Turecká ekonomika | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Opční trhy | Nižší úrokové sazby | Dnešní videokomentář | All Time High | Dramatický dopad | Největší švýcarské banky | Vývoj jádrové inflace | Nákup aktiv | NERV | Ekonomický cyklus | Société Générale | 5G | Železná ruda | Pražská burza | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | Američtí regulátoři | Index spotřebitelských cen | Štěstí | Američtí zákonodárci | City | Institut ZEW | Propad indexu | AbbVie | Makléř | Zrychlení růstu | Koš | Markéta Fišerová | Zveřejňování výsledků | AAA | Velkoobchodní ceny elektřiny | Motivace | ONS | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tým FXstreet.cz | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | Ceny energie | SPD | Inflační šok | EOG Resources | Ekonomické nejistoty | Index cen | Světová ekonomika | Finanční rezervy | Češi | Důležitý signál | Změny na trhu | Společnost Google | Tuzemské hospodářství | Převis | VZ | Klienti XTB | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Moderna (MRNA.US) | Americké ceny | USDJPY | Index VIX | Rekordní maximum | Radim Dohnal | Bear market | Růst v eurozóně | Price Action | Vývoj ekonomiky | Cenné papíry Erste Bank | Vývoj pandemie | Cenový kanál | Přeprodané oblasti | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Technologie | Zásoby zemního plynu | Nižší DPH | Výplach | Skupina PPF | Uvolněné měnové politiky | Pokles úroků | Prognózy | Ceny pšenice | Globální recese | Zvyšování cen | Airbnb | Kurz | Daně | SOK | Tichomoří | Negativní nálada | Swingový výhled | Makrokalendář | Růst zisků | Globální růst | Index Dow Jones Industrial Average | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Online trading konference | Americká ekonomika | Dnes na trzích | Panevropský index | Konkurenti | AMD | Energetická společnost | Index cen výrobců | Den obchodování | Měnová politika Fedu | Společnost Microsoft | Japonské akcie | CFD na komodity | Rekord | TRIP | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | BHS | Kryptoměnová burza Coinbase | Zdražování energií | Růst trhu | Nasdaq-100 (US100) | Silnější dolar | Rychlý růst | Vlna výprodejů | S&P 500 a Nasdaq | Počty nových žádostí o podporu | Napjatá situace | EOG Resources Inc | Bankovní rada | Uber Technologies | Bear | Investice | Pavel Hadroušek | Osobní příjmy | Čínský index | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Návrh zákona | Nejvýraznější růst | Varianta omikron | Fondy peněžního trhu | Potenciál | Finanční produkty | Podnikatelské aktivity | Zdravotnictví | Long signál na akcie | Česká měna dnes | Obchodování v Asii | Kevin Tran Nguyen | Špatné zprávy | Big tech | Společnost Cisco | Rally | Investujte | Konkurence | Pokles inflace | Purple Levels | Akcie zbrojovky | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Švédská koruna | Komoditní stratég | Nezávislost | Komunikace | Kazuo Ueda | Pravidla hry | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Tržní trendy | Photon Energy | CSCO.US | Americké futures | Lehká ropa WTI | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Call opce | Vnímání | Fitch Ratings | Sentiment v USA | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | CNN Prima News | Výdaje na obranu | Hospodářské noviny (HN) | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční stratég | Investiční prostředí | Makroekonomický vývoj | tradingeconomics.com | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | 100 miliard dolarů | Američtí těžaři | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | Zotavení | Timur Barotov | MSFT | Akcie klesají | Důvěra | Couche-Tard | Růst spotřebitelských výdajů | Majoritní akcionář | Čistý příjem | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | CAC 40 | ODS | HN | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Roklen | Dlouhá pozice | Index MSCI | Korporátní zprávy | Slabší dolar | Obchodní politika | Exotické měny | Pravidelný příjem | Měny | Profitovat | Capitalinked.com | Zvýšení investic | Downside | Aurora Cannabis | Bankovní domy | DE30 | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Finanční sektor | Burzy | Per rollam | Pokles ekonomické aktivity | Ukončení nákupu aktiv | Oslabování české měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | UST | NBC | Výraznější impuls | Optimismus na trhu | CSI300 | Pasivní příjem | Cash flow | Trh s ropou | Dynamika růstu | Investování do zlata | Patria.cz | Obchodování s cizími měnami | Export | Milník | Prezident Putin | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Iracionální | Poradce | Vývoj ceny ropy | Robert Shiller | Signál | Snížení daně | Aktuální cena | Roční růst | Nové žádosti o podporu | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | NFIB | GBPUSD | Devizové rezervy České národní banky | Volné peníze | Možnost dalšího růstu | Petr Dufek | Partneři | TABAK | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Společnost Intel | Čtvrtletní výsledky | Kurzotvorné zprávy | BHS Štěpán Křeček | Zvýšení úroků | Distillate inventories | Britské měny | UniCredit Bank | Zhodnocení | Zrušení daně | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Akcie Erste Group | Fundamentální data | Leverage | Ceny stavebních prací | 1 milion | Pro tradery | Reakce investorů | Ceny surovin | Graf indexu | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Praha | Poptávka centrálních bank | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Technologičtí giganti | Globální akciové trhy | Valuace | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Hodnota bitcoinu | Australská ekonomika | FedWatch | Air | Rozšíření | Paládium | BABA | Špatné počasí | Technická analýza | AEX | Americké maloobchodní prodeje | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Nové mutace | Plány | Nižší poptávka | Fed včera | Nová prognóza Fedu | Makroekonomické analýzy | Politická nestabilita | Týdenní výkon | Přetrvávající vysoká inflace | Administrativa | Ropa dnes | DJI | COVID-19 | Béžová kniha | Cenové tlaky | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | KOMB.CZ | Brusel | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Next Finance | Rekordní růst | Nikkei | Ekonomika USA | Akcie Alibaba | Americké společnosti | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Elon Musk | Myšlení | ZEW | Prognóza Fedu | Společnost Pfizer | Zpomalující inflace | Fenomén | Vlna inflace | Evropské akcie | Americký trh práce | TIM | After-market | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | WM | Ekonom BHS | Příjmy | Index US100 | Shopify (SHOP.US) | Investiční manažeři | Bondy | Ekonomické dopady | Pravidelné investování | Prodej | Rok 2024 | Financial | Eurové úvěry | Zlaťáky | Zasedání Fedu | Bloomberg | Eli Lilly | KB | Guvernér centrální banky | ADR | Inflace v květnu | Třída aktiv | Evropská unie | Akcie v Asii | Růst amerických výnosů | Pákový efekt | Vliv na ceny | Tokeny | Ceny stříbra | Kurzarbeit | Britský FTSE 100 | Alena Schillerová | Rozvoj | Hlavní indexy | Rozhodnutí vlády | Silný růst | Vyhlídky | Aktuální inflace | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Colt | Neuspokojivé výsledky | Divize | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | LNG | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Tržní ceny | Letní měsíce | Panevropský index STOXX 600 | Riziko recese | Spekulant | S&P Global Ratings | Asociace | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Vakcína | Výkonnost | Aktivita investorů | Mluvčí Bílého domu | Dash | Moore Czech Republic | Ministerstvo energetiky | Pád ceny | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Televize CNBC | Obchodování s akciemi | Kurz koruny k euru | Downtrend | Carry trade | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Instrument | Hodnota firmy | Patrick Harker | Occidental Petroleum (OXY.US) | Canopy Growth | Akcie Walmart | Hrubý domácí produkt | Vývoje kurzu | Přehled | Technické ukazatele | Pokles úrokových sazeb | Inflation Reduction Act | Zelené investice | Short | Tomáš Pfeiler | Aktivita na trhu | Makléř Wood & Company | Andrew Bailey | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | London School of Economics | Krize | High | Rostoucí trend | Oživení světové ekonomiky | Růst dovozu | Guvernér banky | OECD | Finanční budoucnost | CHF | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | HDP USA | Oslabení koruny | RBAG.CZ | Zprávy o vakcíně | Nízká nezaměstnanost | ABB | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Růst sazeb ČNB | Inflace v únoru | James Bullard | Zakladatel | Turecký prezident | Penále | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Problémy s dodavatelskými řetězci | Podpora | Vonovia | Ceny zboží | MWh | Historická data | Prognóza ČNB | Obchodování s CFD | Geopolitické faktory | QE | MT4 | Focus | Růst tržeb | NFP data | Pohyby na finančních trzích | Amundi | Banka HSBC | Důvěra v průmyslu | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | Posilování kurzu koruny | EU a USA | Očekávané výnosy | Markéta Šichtařová | Německá vláda | Překoupenost | Německo | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | CNN | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Apple | Zadlužení | Rozpočet | HPQ | Pohyb cen | Setkání centrálních bankéřů | Propad akciových trhů | Dluh USA | Evropské indexy | Načasování obchodů | Americký trh | Dow Jones (US30) | Cheniere Energy | Interpretace | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | CME Group | Close | BAT | TSLA | Burza Coinbase | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Slabší euro | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Nové rekordy | Největší americká banka | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Otevírání ekonomik | Kurz eura k americkému dolaru | Silnější kurz | Silná americká data | Spekulace na růst | Drahé kovy | Obchodování indexů | Odvody | Závislost na Rusku | Zastavení výroby | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Jefferies | Evropské akciové indexy | DSTI | Výhledy | PacWest Bancorp | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Bloomberg Economics | Volby do Kongresu | Emisní povolenky | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Zbrojovky | Erste | Ekonomická rizika | Ceny zeleniny | Pasivní investování | Zavedení cel | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | Ukončení konfliktu | EMA | Forexu | Gigafactory | Debata | Kurzy měn | Reputace | Nejbohatší člověk světa | Datový kalendář | Server CNBC | Podhodnocený | Inverzní výnosová křivka | Agentura DPA | Akcie společnosti | Kypr | Investiční ředitel společnosti | Zastavení dodávek | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Ekonomické teorie | Inflace v Německu | Geopolitika | Hlavní rizika | Barel WTI | Desetileté dluhopisy | Graf indexu S&P 500 | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Impulzy | Komentáře Fedu | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Ropovod TAL | Jan Procházka | ČNB Tomáš Nidetzký | Verizon | Oslabení | Akciové futures | Invaze Ruska | EUR/TRY | Finanční situace | Politické události | Výsledky za Q4 | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Evropské akciové trhy | Práce | Úspěch | Jestřábí přístup | ČEZ (CEZ1.CZ) | Investiční příležitosti | Banky pro mezinárodní platby | Centrální banky USA | Intel | Navyšování cen | Tightening | Likvidita | Zhoršený sentiment | Jihokorejský Kospi | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Ekonomické prognózy | Maloobchodní tržby v USA | Akcie Intelu | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Odhady růstu | Likvidní | Cena americké ropy WTI | Banky | BlackRock | Ceny v Česku | Buy | Akcie ČEZ | DAX 30 | Produktivita práce | Výrobci čipů | Zisky společnosti | Palo Alto Networks Inc | Vypuknutí pandemie | Automotive | Vlády | Nebezpečí | INTC | Kotace | Úrokové sazby v Česku | Rychlost | Investiční společnosti | Ceny mědi | Šance | Investiční instrumenty | Daně z příjmů právnických osob | Návrh dividendy | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Udržitelné investování | Bankrot | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Čínské centrální banky | Netflix | Chrysler | Konfederace | Zisk na akcii | Tisková konference šéfa Fedu | Rozdělení zisku | GM | Správa | Volatilní položky | CZG | Svíčková formace | Wall Street | Halliburton | Nemoc COVID-19 | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Ministr financí | Umění | cTrader | Kurz EUR | L.F. Investment Limited | Zlepšení | Bilance zahraničního obchodu eurozóny | Omicron | Jan Bureš | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | ČR | Vyšší ceny ropy | Vivendi | Dot-com | Tomáš Nidetzký | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Jednatel | Index amerických akcií | Freedom Financial Services | Kurz EURUSD | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Obchodovaný objem | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | API | Pozice | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Rozvahy Fedu | Fork | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | JP Morgan Chase | Příprava | Inflace v EU | Reálná hodnota | Štěpán Křeček | Měnové politiky centrální banky | TTF | Dlouhé pozice | Creditas | Chevron | Platební neschopnosti | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Červencová inflace | Analytik Broker Consulting | ČNB Aleš Michl | Silná poptávka | Slabší koruna | Historický milník | Market | Měnová autorita | Silný výhled | Společnost ČEZ | Technologický sektor | Nákupu státních dluhopisů | Cenné papíry | Las Vegas | PMI indexy | ČNB Petr Král | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Bankéři z Fedu | Global Times | Zdražování ropy | Support | Průměrná mzda | Valná hromada | XOM | FX | Vývoj ceny zlata | Globální HDP | Texas | Supportní zóny | Posílení amerického dolaru | Zájem Čechů | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Představitelé ČNB | Import | Kurz amerického dolaru | Vysoké výnosy | Energetické trhy | Investiční banka | Životní pojištění | Kvartální výsledky | PINS | Lednová inflace | Prudké zdražování | Vzestup ceny | Počet klientů | Marek Mora | Spotřební zboží | Zvýšená volatilita | Rizikovější aktiva | Snižování sazeb ČNB | Dnešní růst | Tržní očekávání | Návrat inflace | Měnové války | OPEC | Ministryně financí | Broker | Úroková sazba Fedu | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Nízká volatilita | Experti | Jaroslav Tupý | Investoři | Americká ropa | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Spotify | Equa Bank | Evropský index | Bohatý | Guvernér Michl | Petr Lajsek | Největší pokles | REGN | Nákupy aktiv | Pokles zisku | Occidental Petroleum | Průměrná hodnota | Spotřebitelská důvěra v Německu | Pokles průmyslové výroby | Politická krize | Spotřebitelé | Akcenta | Centrální bankéř | Výstupy | Zkrocení inflace | Program nákupů dluhopisů | Výprodej akcií | Přecenění | Výkonný ředitel | Vývoj měnové politiky | Obchodní rizika | Karanténa | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Akcie v Hongkongu | Investiční ředitel | Vzdělávání | Regulatorní prostředí | Embargo | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Čínská vláda | Airbnb (ABNB.US) | Zastavení dodávek plynu | Report stavu ropných zásob | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | NFT | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Měnové riziko | Auta | Hladiny supportu | Projekce | Centrální banka USA | Analytici společnosti | Saxo Bank | Zpráva COT | Uber Technologies (UBER.US) | Klíčový support | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | W1 | Ichimoku | Pozice dolaru | Volatility trhu | Velké banky | Nová vláda | Základní úrok | Akcie Nvidia | Obchodujte | Nařízení | Noviny | Bond | Další růst sazeb | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Ben Laidler | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | Zisk EBITDA | Ocenění akcií | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Oracle | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Zájem zahraničních investorů | Zvedání sazeb | Jádrový index | Úročení | Obchodní vztahy | Karina Kubelková | Cenové stropy | Kurz japonského jenu | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Volatilita na trzích | Rio Tinto | Tištění peněz | Cena americké ropy | Cestování | Síla amerického dolaru | Globální pandemie | Peso | Sentiment indikátory | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | Split | Forexové intervence | Americký dolar dnes | O2 | Kabinet | Zvýšení základní sazby | Makroekonomická analýza | Propad cen akcií | Turbulence na finančních trzích | Zvýšení daní | Zprostředkovatelé | Technologické tituly | Čínské úřady | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | D1 | Investing.com | Powell dnes | HDP v USA | Warren Buffett | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Roger | Provozní zisk před odpisy (EBITDA) | Richard Bechník | Zdražování pohonných hmot | Celkový objem obchodů | Dominik Stroukal | Silný dolar | 3M | SLR | Svět kryptoměn | Ochota riskovat | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | Dnešní čísla | CZKCASH | Tencent | Viceguvernérka | Co se děje na finančních trzích | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Akcie v Japonsku | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Prognózy ČNB | Britský statistický úřad | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Rozsah škod | Kupní síla | CZ | Earnings | Průraz | Akcie České zbrojovky | Program nákupu aktiv | Australský dolar | Vysoké ceny ropy | Bloomberg Financial | Inflace ve službách | AVGO | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Rakousko | GBP/AUD | ANO | WMT | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Likérka Stock | Objemy obchodů | Bitcoin dnes | Dogecoin | Proinflační faktory | Hlavní akciové trhy | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Americká společnost | FinGO | Economic | Růst eura | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Ceny ropy WTI | Turecká centrální banka | Provozní zisk před odpisy | Jihokorejský KOSPI | DAX (DE30) | Ebury | Data z americké ekonomiky | Markets | Úrokové sazby Fedu | finGOOD | Platební bilance ČR | PX index | Akcie Advanced Micro Devices (AMD) | Dluhopisoví investoři | Rok 2024 | Dividendové akcie | Výrobce čipů Nvidia | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Navýšení sazeb | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Broker Consulting | Akcie technologických společností | CVX | Kryptoměna | Německý Ifo index | Ekonomie | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Opce | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Zahraniční investice | Internetové společnosti | Federal Reserve | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | DIP | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | Barbie | VaR | Akcie Monety | Blue chips | US100 | Ceny v eurozóně | Makro | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Mutace koronaviru | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Akcie Philip Morris | Analytik Trinity Bank | ECB | HICP | Stoxx 600 | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Výkonnost akcií | XTB Štěpán Hájek | CFD na indexy | Těžaři | Stabilita sazeb | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Alokace | Vývoj války na Ukrajině | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Zákon o snížení inflace | Rozpočtové politiky | Přerušení dodávek ruského plynu | Tuzemský HDP | Body | Swiss Life Select | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Evropské země | Payrolls | Měnová reforma | Jaderné elektrárny | Glenmede | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Vzrušení | Reálné příjmy | ABC | Vysoké zisky | Aktualizovaná prognóza | HDP v ČR | Konkrétní příklad | Averze vůči riziku | Navýšení | Hlavní index PX | Omikron | VOW3 | Akcie Alphabet | Raketový růst | Konjukturální průzkum | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | Lockdowny | Siemens Healthineers | Hedging | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | PBOC | FX strategie | ASX 200 | Americké dividendové akcie | Úroveň supportu | Politické riziko | Společná evropská měna | Pimco | Caixin | Zpracovatelský průmysl | MIC | Materiály | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | 2222 | Globální trh | SVB | Globální finanční trhy | Applied Materials | DoorDash | Slábnoucí americký dolar | Nejistoty na trzích | Jak investovat | Schodek veřejných financí | Základní sazba | Výrobce elektromobilů | Pracovní síly | Fúze | Akciový trh | Uhlí | Evropské dluhopisy | Globální ekonomické nestability | Virtuální mince | Rizikový apetit | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Akcie Rio Tinto | Investovat peníze | Investor | Klíčové centrální banky | USD/JPY | Šperky | Put | Sazba Fedu | Americké vlády | Jerome Powell | Spartan Capital Securities | Uvalení cel | NZD | Poskytovatelé úvěrů | Ukazatele | Jestřáb | Měnový pár | Obchodování na burze | Šíření koronaviru | Světové akciové indexy | Průmyslový index Dow Jones | Spotřebitelské ceny v ČR | Obchodované akcie | Nové údaje | Ovlivňování | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Saudi Aramco | Cyrrus Tomáš Pfeiler | Nižší likvidita | Produkce ropy | Výprodej dluhopisů | Tchaj-wan | Země eurozóny | Premiérka | Vlastnictví | Jana Brodani | Zvýšený zájem | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Markit | Situace na americkém trhu práce | Zprávy z pražské burzy | Graf dne | Nárůst rizikové averze | Philadelphia SE Semiconductor | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Globální akcie | Pohyb dolaru | CNBC | Oživení ekonomik | Rozhodnutí Číny | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Spotřebitelské ceny | Další pokles | COT | Tajné služby | Německá inflace | Disney | Ocenění | Home Depot | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | 3М | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
