Ticker Tape by TradingView
Bear market rally dochází dech...
Čekání, čekání… Poslední týdny na akciových trzích vlastně jen čekáme. Čekáme na moment, kdy se trhy odhodlají jedním nebo druhým směrem. Jednoduše hledáme katalyzátor. Změnu v dosavadním myšlení. Pojďme se ideálně pokusi pochopit, co si nyní trhy vlastně myslí, s čím počítají a jaký je vlastně celkový narrative. Až poté můžeme zjistit, co je může zklamat, nebo potěšit.
S žádnou recesí nepočítáme!
Rally na indexu S&P 500, která mimochodem činí od svého dna 13 %, spustily nejdříve technické faktory. Pozice investorů, přeprodanost, sentiment, put/call opce, atd. se výrazně podepsaly pod prvním nádechem trhů ze dna. Jelikož je celý letošní rok hlavně i inflaci a úrokových sazbách, bylo jasné, že na lepší čísla inflace trhy čekají jako na slitování. Ta nakonec dorazila a od té doby se pozitivní sentiment točí kolem jedné věci - fed bude zpomalovat tempo růstu sazeb. Po technických faktorech tedy další zisky navázaly vylepšením fundamentu a vracíme se zpět k fedu, od kterého se už nečeká příliš.
Právě u fedu bych se zastavil. Je totiž zvláštní, že fed dopředu signalizoval, jaká bude cesta sazeb, z čehož vycházelo, že v prosinci uvidíme hike o 50 bp, pak 25 - 50 bp příští rok a konec. I přesto projevy členů Fedu, že oproti minulým měsícům bude růst sazeb zpomalovat, trhy slaví. Cena kapitálu je pro další expanze ekonomik a trhů klíčová. Jen nám to dostalo valuace opět příliš vysoko. No a kdybychom měli nahlédnout, co valuace skrývá, je to to, co si nyní trhy myslí - Fed sazby zvýší, ale příští rok začnou klesat, Inflace bude strmě klesat, Trh práce zůstane silná, ISM neklesnou pod 50. S čím trhy určitě nepočítají, je recese. S čím také úplně nepočítají, je fakt, že ekonomika není schopná za poslední dekádu oragnicky růst a potřebuje stimuly. Sazby zůstanou vysoko déle a fed pokračuje v QE. To nevypadá úplně růžově. Zde jednoduchá formulace - Růst ekonomiky = Růst zisků = Růst ocenění akcií. Je potřeba říci, že recesi zatím vidíme pouze na soft indikátorech, ale nikde vyloženě cítit není. Nechci strašit, zda bude recese nebo ne, ale představím argumenty pro obě strany, aby jste si mohli udělat názor každý sám. Z pohledu alokace kapitálu je to pak jasné - Recese = Short US indexy.
Graf: Implikovaná křivka očekávání úrokových sazeb v USA (Bloomberg)
Co když, ale žádná recese nebude? Tak jsou trhy stále celkem drahé. Aktuálně se SPX prodává za P/E 17,9. Historické P/E vypadá takto: 10-let (16.9), 15-let (15.5), 20-let (15.5), and 25-let (16.5). Ať už se podíváme na jakýkoliv časový horizont, je aktuální valuace nadprůměrně vysoko. Na konec letošního roku je EPS na 220. Konsenzus EPS (zisk na akcii) na rok 2023 je na 231 USD. Trh tedy očekává 5 % růst EPS, což by odpovídalo ceně SPX - 17,9 x 231 = 4134. Jenže skutečně uvidíme 5 % růst zisků? S inflací na 40 letých maximech a fedem, který zatím ani nezsatvil růst sazeb a ty se do ekonomiky neprojevily? Jak uvidíme, tak analytici z bankovních domů brousí pera a aktuálně probíhají nadprůměrné revize zisků.
Graf: Earnings revize (Zdroj:Goldman Sachs)
Zaměřím se pouze na největší bankovní domy v USA a jak vidí vlastně vývoj zisků příští rok. Goldman Sachs očekává EPS na úrovni 224 - tedy žádný růst. Bank of America snížila EPS na 200. Morgan Stanley očekává 195. JP Morgan očekává 225. Pokud nás skutečně čeká recese, zisky průměrně klesnou o 20 - 30 % YoY. EPS by tedy mělo dopadnout na cca. 170. Pokud zkombinujeme všechny přístupy, kdy uvažujeme historický propad zisků a úpravu EPS od firem, které si mohou dovolit ty nejlepší analytiky, dostaneme se na číslo 203. To je pokles zisků o 10,3 %! Žádný růst! No a 17,9 x 203 = 3663. To je jakási férová cena. Každý ať si udělá obrázek sám, ale přijde vám za tuhle cenu dobrý risk reward?
Graf níže je hodně subjektivní a zjednodušený, ale znázorňuje na základně aktuálního násobku P/E jakousi “férovou cenu” pro SPX (zelená), poté akceptovatelnou cenu (žlutá) a cenu nadhodnocenou. Jsme tedy nyní relativně nadhodnoceni a vystaveni dalšímu poklesu. Jak tohle všechno zobchodovat?
Graf: Index S&P 500 (Zdroj: xStation 5)
Fed zas a znovu
Začíná to být už ohrané, ale do konce roku to zase bude jen o fedu. Powell má před sebou totiž nelehký úkol. Finanční podmínky se mu podařilo utáhnout dostatečně, ale inflace stále příliš neklesá. To proto, že trh práce je stále silný a lidé vydělávají alespoň nějaké peníze. Co je však pro Fed negativní, jsou tyhle bear market rally, které finanční podmínky znovu uvolňují. Níže je graf Goldman Sachs Financial Conditions Index, kde můžeme vidět růst a následný pokles v posledních týdnech. Uvolnění finančních podmínek znamená risk on pro riziková aktiva - tedy růst inflačních tlaků. Například pokud management firmy uvidí, že cena jejich akci nikterak výrazně neoslabila, budou mít tendenci více utrácet a investovat - což podpoří inflační tlaky.
Graf: GS index finančních podmínek (Zdroj: Bloomberg)
Několik členů fedu se vyjádřilo v posledních týdnech, že růst na akciích není něco, co by zrovna potřebovali a mezi řádky se dá vyčíst, že chtějí vidět akcie níže. Jednoduše řečeno rychlé utažení a poté uvolnění fin. podmínek inflaci nepomůže. Co jí pomůže dolů, je když fin. podmínky utažené zůstanou. Proto je zde velká pravděpodobnost, že Powell znovu ujistí trhy, že boj s inflací bude trvat déle.
Trhy znovu reagují pozitivně na stejnou zprávu
Ve čtvrtek měl projev J. Powell. Řekl, že tempo sazeb začne zpomalovat, a to nejspíše už na prosincovém zasedání. Jinými slovy sazby půjdou jen o 50 bp., nic nového. S&P 500 po jeho slovech rostl o více jak 3 %. Zároveň Powell řekl, že sazby zůstanou delší dobu zvýšené a cílem je snížit počet otevřených pozic a nezvýšit nezaměstnanost. Jednoduše řečeno - trh slyšel přesně to, co slyšet chtěl. Podle mě existuje také vysoká pravděpodobnost, že v prosinci bude hike poslední, což Powell nenaznačil, ale data za listopad a poté prosinec mohou fed přesvědčit, že další růst sazeb není potřeba. Proto bude důležitý dot-chart.
Graf, na který bude Powell koukat dalších 6 měsíců, je poměr otevřených pozic k celkovému počtu nezaměstnaných. Nad 1 půjde o soft landing.
Graf: Poměr otevřených pozic a lidí hledající práci v USA (Zdroj: Indeed)
Trhy by však rády viděly po 2-3 měsících klesající inflace, že začnou klesat také sazby. To by byla ohromná chyba. Inflaci navíc táhne téměř celý rok sektor služeb - né energie a zboží - a ze služeb se dostává inflace dolů bez recese jen velmi složitě. Pokud tedy vydrží silný trh práce - zůstanou vysoko také sazby.
Všimněte si tmavě modrého sloupce (služby) v celkové inflaci. Ta stále na vrcholu není. Všimněte si také, že stále rostou ceny potravin, což není pro spotřebitele dobrá zpráva.
CPI v USA (Zdroj: Bloomberg)
Co bude trh nejvíce zajímat?
ISM PMI USA
Inflace CPI v USA
Zde půjde o podobný event jako v říjnu. Pokud inflace skončí nad konsenzus - boj s inflací není u konce a fed může být ještě agresivní. Pokud dopadne pod - můžeme vidět navázání na rally. Každý kdo shortuje, musí toto zohlednit.
Fed, DOT-chart a projev J. Powella
Pokud dopadne inflace lépe a akcie budou růst - roste pravděpodobnost přísnější rétoriky J. Powella. Na sazbách se podle mě nic měnit nebude.
Dot chart: tečkový graf nám ukáže nové rozložení bankovní rady a jejich pohled na sazby letošní/příští rok. Pokud se očekávání na příští rok posune níže - akcie mohou reagovat pozitivně.
ISM PMI
Jsou zde i další jako geopolitika nebo tvrdá ekonomická data. Když zúžíme výběr jen na věci, které mají potenciál v nejbližších týdnech změnit názor investorů - půjde o 3 zmíněné výše.
Sezonalita a pozice investorů nyní hrají ve prospěch býků. Proto bude potřeba nějaký zásadnější shift v dosavadním myšlení trhu, které jsme si popsali výše.
Nádech, výdech, nádech, vý…
Klasická price action je za poslední týden relativně zajímavá. Akcie se opíraly o komentáře členů fedu, ale zdá se, že hledají sílu na další růst. Stejně jako fed hledá ideální cestu pro sazby, nic není jisté. Jednoduše bear market rally dochází dech. Poslední masivní růst přišel po několika ztrátových seancích v reakci na zprávu, která nic neměnila na současném narrativu. K větším ziskům nepomohla ani lepší data z Evropy, kde v Německu inflace MoM dokonce klesla o 0,1 %, ani stabilizace výnosů a vše podtrhává VIX poblíž 20. Volatilita je tedy nízko a čeká se na spouštěč důvěry v další pohyb.
Vše stojí na inflaci!
Trhy budou netrpělivě sledovat další zveřejnění inflace CPI. Čím dál tím více se bude trh zaměřovat na jádrovou inflaci, která zatím není na vrcholu. Trhy mají nyní jasně naceněno, že inflace bude padat jako kámen. S tím bych možná souhlasil, ale křivka se nejspíš zastaví na vyšších úrovních - jádrová CPI kolem 4 %. Zase se vrátím k tomu, že inflace ve službách klesne jen ve chvíli, kdy po službách nebude poptávka - tedy poroste nezaměstnanost.
Graf níže znázorňuje očekávání analytiků budoucího vývoje inflace a jádrové inflace. Jak je vidět, očekávání se skoro nikdy nenaplnila. Powell sám řekl, že tento graf nefunguje. Přesto trhy naceňují jeho vývoj.
Deflace nás skutečně čeká, ale budou jí táhnou ceny zboží. Níže graf kontejnerové dopravy, která se vrací na úrovně před pandemií.
Graf: Ceny kontejnerové dopravy (Zdroj: Statista)
Earnings recese už začala!
Ekonomická recese je složitější pojem, nicméně recese zisků už začala a bude dále pokračovat. Trhy vždy diskontují události cca 6-9 měsíců dopředu. Právě proto, že žádná ekonomická propast zatím nepřišla, nedává smysl, aby diskontovaly její konec. Realitu, které trhy čelí, můžeme vidět na různých grafech.
EPS má tradičně zpoždění za CEO confidence indexem.
EPS kromě energetického sektoru jsou na úrovních ze začátku roku. Tedy růst nula.
Graf: Očekávané zisky mimo energetického sektoru (Zdroj: Bloomberg)
Global Credit Impuls naznačuje na pokles EPS v roce 2023.
Graf: GCI a meziroční růst EPS (Zdroj: Bloomberg)
Dynamika růstu zisků vs. Globální spotřebitelská důvěra. S téměř dvoucifernou inflací v USA není příliš složité YoY růst podobným tempem. Jiný obrázek bude vykreslen příští rok, kdy inflace dalším ziskům nepomůže.
Odměna za podstoupení rizika
K rozebrání recese a kdy jí můžeme očekávat se dostanu v dalším příspěvku. Je také důležité říct, že pro dlouhodobého investora nejsou informace zde příliš zásadní. Dokonce bych doporučil jim nevěnovat příliš pozornosti, pokud vás vyloženě nezajímají. Pokud však chcete takticky alokovat kapitál a spekulovat na další vývoj, vždy musíte riskovat, protože jdete do neznáma. Rizikem pro short-term býky je, že se ekonomická situace zhorší, fed bude držet sazby déle, nebo inflace znovu poroste. Pro medvědi je pro opak - inflace klesá, fed se stahuje, trh práce zůstane robustní.
Vybrat si stranu může být pro každého jinak složité. Níže přidává graf SKEW indexu, který měří volatilitu a sentiment. Skew index (žlutá) má tendenci jít do extrémů přesně v moment, kdy trh vytvořil lokální maximu. To se při pohledu na graf SPX potvrdilo letos několikrát (modrá).
Graf: Skew index a S&P 500 (Zdroj: xStation 5)
Podobný příběh v letošním roce píše také index VIX. Pokaždé, když se dostal k 20 bodům - byla dobrá příležitost vzít pár čipů ze stolu, jelikož šlo o lokání vrchol. VIX (zelená) a SPX (svíčkový modrý graf).
Graf: Index VIX a S&P 500 (Zdroj: xStation 5)
Poslední graf ukazuje na technickou překoupenost SPX. Ta může vydržet déle jak váš účet, proto pozor na následující price action.
Graf: Překoupenost na indexu S&P 500 (Zdroj: Twitter)
Jistota zase nikde
Zamyslete se nad vším, co jsem tu napsal. Jde ve finále o hodně subjektivní pohled a určitě nejde o investiční doporučení. Trhy mají vždy “jasno” o tom, jak to vlastně je, a proto mohou často působit iracionálně. Stejně tak pro některé investory může být váš názor iracionální a tím pádem pro celý trh. Jistota není nikde. Protože nikdo nevíme vlastně vůbec nic.
Štěpán Hájek
Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A. organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
Klíčová slova: Podstoupení rizika | Dynamika růstu | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Komise v přenesené pravomoci | Alokovat kapitál | Hike | Vývoj zisků | Pokles zisku | Marketingová komunikace | Market rally | Bear market rally | Boj s inflací | Statista | Bear market | Sezonalita | 3М | Očekávání úrokových sazeb | TIM | Další růst sazeb | Společnost | Minulá výkonnost | Tečkový graf | Dna | xStation 5 | DOT | GS | Nařízení | CPI v USA | Časový horizont | Důvěra | Tvrdá ekonomická data | Společnost XTB | Ceny | Globální spotřebitelská důvěra | Ocenění | Jasný signál | Pozitivní sentiment | JDE | Spekulovat | CL | Sektor služeb | Expanze | Práce | Ekonomiky | Potenciál | Signál | Růst | Další růst | Iracionální | Spotřebitelé | Stimuly | Další vývoj | Překoupenost | Vývoj | Valuace | Růst sazeb | Medvědi | BP | Meziroční růst | Situace | Pokles | Trhy | Komunikace | Poradenství | Ekonomická recese | Ceny zboží | Ceny potravin | Impuls | Nadhodnocení | Co bude | Trh práce | Finanční situace | Silný trh | Růst zisků | Geopolitika | Podnikání na kapitálovém trhu | Štěpán Hájek | MiFID II | Očekávání | Růst ekonomiky | Konsenzus | xStation | Očekávání analytiků | Bankovní domy | Ekonomická situace | Tempo růstu | Ekonomická data | S&P | Propad | Inflační tlaky | Firmy | Earnings | Energie | Podnikání | Komise | QE | ROCE | Put | Zisky | Předpověď | Zpráva | Twitter | Trh | SPX | Risk On | Ocenění akcií | Market | Management | JP Morgan | Investiční strategie | Index | EPS | Investovat | GCI | Zisk | Pravděpodobnost | Myšlení | EU | Indexy | XTB | Bank of America | Goldman Sachs | Morgan Stanley | USD | Doporučení | Riziková aktiva | Analytici | Zisk na akcii | Výkonnost | Volatilita | VIX | Short | Sentiment | S&P 500 | Riziko | Rally | Pozice | P/E | Opce | Risk | MIFID | Fed | Ekonomika | Call opce | CEO | Bloomberg | Bear | Alokace | Aktiva | Akcie | Sazby | Kapitál | Rizika | Recese | Poptávka | Spotřebitelská důvěra | Nezaměstnanost | USA | Deflace | Inflace | Peníze | Price Action | ISM | Investiční doporučení | Investiční | Index VIX | Index S&P 500 | Graf | Cena |
Čtěte více
-
Bavlna – Nejvyšší cena za poslední tři měsíce
Bavlna překonala všechny očekávání. Její hodnota za poslední tři měsíce stoupla o celých 24 USD na aktuálních 82,27 USD. Obchoduje se tak za nejvyšší cenu nejen za poslední tři měsíce, ale také za více než půl roku. Důvodem je oživení importu bavlny do Číny. Díky tomu nyní cena bavlny neustále stoupá. Dotknout se může dokonce hodnoty 90 USD, jak prognózují někteří odborníci. Kdyby se tak stalo, obchodovala by se bavlna za nejvyšší cenu za posledních šest let. Zatím si však na tuto možnost musíme počkat. -
Bavlna – Překonání bariéry
Posledních pět měsíců se cena bavlny stabilně pohybovala v rozmezí od 50 do 70 USD. Jen v Září došlo k mírnému odskoku. Jinak se cena bavlny skutečně až do 19. listopadu 2017 držela v tomto koridoru. Ovšem 20. listopadu konečně překonala silnou bariéru na úrovni 70 USD a vyšvihla se nad tuto hodnotu. Aktuálně se obchoduje za 71,44 USD a již čtvrtý den po sobě se drží na této úrovni. -
Bavlna – Rezistence na úrovni 69 USD
Jak už jsme vás minulý týden informovali, cena bavlny se konečně ustálila. Ještě v září totiž prodělala obrovský růst a následně i velký propad. V současnosti se už třetím týdnem drží kolem úrovně 69 USD za libru. Její hodnota se tak citelně ustálila. V posledních dnech sice mírně narůstá, ale je to pouze mírný pohyb vzhůru. V následujícím týdnu můžeme očekávat velmi podobný vývoj. -
Bavlna – Silný odpor na úrovni 69 USD
Již minulý týden jsme vás informovali o tom, že se bavlna několik dnů drží pod úrovní 69 USD za libru. Dnes vidíme, že je tato úroveň také silným psychologickým odporem, který nebude snadné překročit. Už dva týdny po sobě se bavlna drží pod touto hranicí a ani v nejbližších dnech tomu nebude jinak. Aktuálně se obchoduje za 68,84 USD za libru. V nejbližších dnech můžeme očekávat mírný pokles ceny bavlny. -
Bavlna – Silný pokles
Podobně jako ceny ostatních plodin, i cena bavlny v posledních dnech významně klesla. Oproti ceně 74,88 USD na konci srpna se právě v těchto dnech obchoduje za 69 USD. A podle vývoje vše proměnných, které mají na cenu bavlny významný vliv, bude její cena ještě dále klesat. Do konce roku by dokonce mohla atakovat důležitou hranici 67 USD. -
Bavlna – Uklidnění situace
Až do 12. září letošního roku bavlna silně klesala. Její cena spadla o celých 5 USD za bušl, což je nejvíce za poslední půl rok. V posledních dnech se ale tato situace uklidnila a bavlna se ustálila kolem hodnoty 69 USD za bušl. A v nejbližších dnech by její cena neměla výrazněji kolísat. -
Bayer krachuje na akciovém trhu po oznámení zisku
Akcie společnosti Bayer klesly na frankfurtské burze cenných papírů přibližně o 10% poté, co německá chemická a farmaceutická společnost oznámila plán na snížení výdajů o více než 1,5 miliardy eur poté, co ohlásila varování před ziskem kvůli nesplnění cílů peněžních toků a prodeje pro roky 2020 a 2021. -
BBC: Ford nejpozději do poloviny příštího roku ukončí výrobu vozu Fiesta
Americká automobilka Ford Motor nejpozději do poloviny příštího roku ukončí výrobu vozu Fiesta, jednoho ze svých nejpopulárnějších. S odkazem na zdroje to uvedl server BBC News, podle kterého to automobilka oznámí v příštích dnech. Mluvčí Fordu nechtěl informaci komentovat. Ford podle zdrojů výrobu ukončí, protože nepočítá s jeho elektrickou verzí. Vliv má ale i změna preferencí u klientů. -
BCM: ČEZ se stabilním mírně optimistickým výhledem
Akcie ČEZ mají našlápnuto k dalšímu růstu. Ukazuje to meziroční růst ziskovosti (EBITDA za první pololetí vzrostla meziročně o 11 %), kterým se i nadále projevuje růst cen elektřiny v minulých letech v Německu. Tento trend bude podle výhledu BCM BeginCapitalMarkets pokračovat i v druhém pololetí. -
🔴 BEARMARKET POKRAČUJE... Záchrana LUNA a rally na akciích?🔥 Kybernetické hrozby - TOP akcie a FX CFD
Týdenní videokomentář - technická analýza, fundamenty, makrokalendář a zprávy: Forex, komodity, akcie, indexy, opce, kryptoměny. -
🛑 BEAR RALLY KONČÍ, PŘIPRAVTE SE NA PROPAD 😰 Powell poslal trhy dolů, ECB jestřábí | DANĚ 2022/23
Týdenní videokomentář: Forex, komodity, akcie, indexy a kryptoměny. -
Beblavý chce oklieštiť nezávislosť NBS
Realitná bublina v USA mala viacero menovateľov – od vládnych politík, cez nízke sadzby FEDu až po nekalé praktiky v bankovom sektore. Jedným z nich bola podpora hypoték pre menej bonitných dlžníkov, ktorú praktizovali vlády oboch Bushovcov a Clintona. Pološtátne hypotekárne agentúry Freddie Mae a Fannie Mac mali stanované ciele, koľko percent hypoték majú rozdávať pre menej bonitných klientov (tie sa navyše neustále navyšovali). Napokon do nich musela vláda naliať viac ako 200 mld. dolárov a ich dlhopisy musela skupovať centrálna banka FED. -
Bed Bath Beyond blízko úrovně z roku 1995 📉 Riziko bankrotu způsobilo 45% výprodej
Společnost Bed Bath & Beyond (BBBY.US) oznámila veřejnou nabídku akcií v naději, že jí toto rozhodnutí pomůže vyhnout se bankrotu a získat více než 1 miliardu USD na splacení dluhů. Akcie společnosti jako takzvané "meme stock" přitahovaly v posledních letech velký zájem spekulantů z Wall Street kvůli vytlačování "krátkých pozic" na akcie "podhodnocené" společnosti. Její finanční situace však vypadá stále hůře. Společnost nesplnila některé své finanční závazky vůči JP Morgan, potýká se s rostoucí konkurencí a rekordně nízkou spotřebitelskou poptávkou: -
Bed, Bath & Beyond padá o 35 % po oznámení o delistingu
Cena akcií Bed, Bath & Beyond (BBBY.US) je dnes pod masivním tlakem a během seance klesá o 35 %. Společnost, která prochází bankrotem, včera obdržela oznámení o vyřazení z burzy NASDAQ. Obchodování s akciemi společnosti na Wall Street bude pozastaveno ve středu příští týden (3. května 2023). Rozhodnutí přichází v důsledku prohlášení konkurzu. Bed Bath & Beyond také zrušil schůzi akcionářů naplánovanou na 9. května 2023. -
Bed Bath & Beyond roste o více než 32 % navzdory obavám z bankrotu
Akcie Bed Bath & Beyond (BBBY.US) v další volatilní seanci vzrostly o více než 32,0 %, když se kupující pokoušeli smazat část nedávných velkých ztrát, protože WSJ informoval, že se tento s problémy bojující maloobchodní prodejce domácích potřeb chystá během několika týdnů podat žádost o bankrot, protože možná brzy nebude schopen pokrýt náklady, protože prodeje zaostávají a návštěvnost obchodů klesá. Konečné rozhodnutí bude známo nejspíše zítra při prezentaci posledních čtvrtletních výsledků, která se uskuteční před otevřením trhu. -
Bed Bath & Beyond se kvůli uzavírání poboček propadá o 7 %
Akcie Bed Bath & Beyond (BBBY.US) v pátek klesly o více než 7 % poté, co prodejce domácích potřeb v potížích oznámil seznam přibližně 150 obchodů, které plánují zavřít, aby zlepšil svou finanční situaci. Společnost také snižuje počet zaměstnanců o 20 %. Odhaduje se, že tyto škrty ušetří v aktuálním fiskálním roce 250 milionů dolarů. -
Během jara se mění sentiment, prospěch na tom má Cardano
Co by si investoři měli vzít z růstu Cardana v nedávné době, kdy se krypto trh zotavuje? Stejně jako akciový trh, i kryptotrhy jsou poháněny sentimentem. Pozitivita v obou případech značí příliv kapitálu. Kryptoinvestoři se ale zřejmě budou muset více spoléhat na sentiment. To znamená, že musí najít důkaz o tom, že sentiment míří pozitivním či negativním směrem, a následně reagovat. -
Během proslovu Trumpa se akcie sesunuly na denní minima
Donald Trump se dnes objevil v pořadu Fox News. Dotkl se mnoha témat, ale nejvíce pozornosti se dostalo zmínkám o Číně a USD. Americký prezident řekl, že je dobrý čas mít silný dolar a že je velmi zklamán Čínou. Dodal, že USA mají o Číně a viru informace, které "nejsou dobré". Evropské akcie se dostaly na denní minima. Index DE30 testuje úroveň 10 300 bodů. Americký dolar posílil na párech s hlavními světovými měnami. -
Během tří let může dojít až ke zdvojnásobení ceny zlata
„Vzhledem k tomu, že se ceny zlata pohybují okolo historických maxim a centrální banky zatím stále nezačaly snižovat úrokové sazby, můžeme v příštích letech, až budou centrální banky sazby snižovat, očekávat velmi silný rostoucí trh na zlatě. Zlato vytvoří další maxima a nepřekvapilo by mě, kdyby během tří let došlo až ke zdvojnásobení ceny zlata,“ říká analytik Golden Gate Pavel Ryba. -
Během vyčkávání na zprávy z Fedu zůstává dolar v defenzivě
Dolar zůstává v defenzivě a proti euru se obchoduje na 1,4035. Výsledek amerických voleb sice dolaru na síle nepřidal, ale zároveň nepřinesl ani výrazně negativní signál, když si demokrati zřejmě udrží většinu v Senátu.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Výhody a nevýhody Prop Tradingu
Se Sidem o Forexu: Zákony FOREX tradingu (1. díl)
Smart Money trading - Rozdíl mezi ICT a SMC koncepty (3. díl)
Charakteristika a vlastnosti akciových indexů
Jak fungují prop firmy?
Praktické ukázky SMC obchodů
NOVINKA: Škola tradingu od FXstreet.cz
3 návyky pro efektivní řízení otevřených pozic
Smart Money Concepts (SMC) - obchodování podle velkých hráčů (2. díl)
Obchodování s komoditami - strategie pro komoditní trading
Výhody a nevýhody Prop Tradingu
Se Sidem o Forexu: Zákony FOREX tradingu (1. díl)
Smart Money trading - Rozdíl mezi ICT a SMC koncepty (3. díl)
Charakteristika a vlastnosti akciových indexů
Jak fungují prop firmy?
Praktické ukázky SMC obchodů
NOVINKA: Škola tradingu od FXstreet.cz
3 návyky pro efektivní řízení otevřených pozic
Smart Money Concepts (SMC) - obchodování podle velkých hráčů (2. díl)
Obchodování s komoditami - strategie pro komoditní trading
Denní kalendář událostí
Členka Fedu Mary Daly
V USA skladování zemního plynu
V Číně výrobní a nevýrobní index PMI
V Evropě změna zimního času na letní
Šéf Fedu Jerome Powell
V USA cenový index PCE
V Japonsku index CPI
V Kanadě státní svátek
V Británii státní svátek
V Německu státní svátek
Členka Fedu Mary Daly
V USA skladování zemního plynu
V Číně výrobní a nevýrobní index PMI
V Evropě změna zimního času na letní
Šéf Fedu Jerome Powell
V USA cenový index PCE
V Japonsku index CPI
V Kanadě státní svátek
V Británii státní svátek
V Německu státní svátek
Tradingové analýzy a zprávy
Bitcoin - Intradenní výhled 29.3.2024
NZD/CHF připravil nákupní příležitost na supportu symetrického trojúhelníku
Intradenní Price Action patterny na USD/CAD 29.3.2024
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 29.3.2024
AFP: V Uzbekistánu se rozjela zlatá horečka
Zlato má za sebou nejlepší měsíc za tři roky
Ukrajinská ekonomika loni vzrostla o 5,3 procenta
Evropské akcie včera uzavřely na maximu
Aktuálně otevřené forex pozice 29.3.2024
NASDAQ 100 (NDX) - Intradenní výhled 28.3.2024
Bitcoin - Intradenní výhled 29.3.2024
NZD/CHF připravil nákupní příležitost na supportu symetrického trojúhelníku
Intradenní Price Action patterny na USD/CAD 29.3.2024
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 29.3.2024
AFP: V Uzbekistánu se rozjela zlatá horečka
Zlato má za sebou nejlepší měsíc za tři roky
Ukrajinská ekonomika loni vzrostla o 5,3 procenta
Evropské akcie včera uzavřely na maximu
Aktuálně otevřené forex pozice 29.3.2024
NASDAQ 100 (NDX) - Intradenní výhled 28.3.2024
Blogy uživatelů
Přichází čas růstu GBP/USD
Praktické okénko – Rozdíl v přípravě obchodu protitrendu a do trendu
4 pilíře pražské burzy: ČEZ, Komerční banka, Erste a Moneta – průvodce pro investory
Geopolitické události – mezinárodní konflikty (2. díl)
Vítězství Trumpa bude znamenat radost v USA, obavy v Evropě
Praktická ukázka: Další nekonečné čekání na odprodeje
Jaká je ideální velikost pozice pro mé obchodování?
Riziko a strach vs. profit a chamtivost
Akcie vhodné pro watchlist: Kering
Multitimeframe analýza: 26.3.2024 Měď
Přichází čas růstu GBP/USD
Praktické okénko – Rozdíl v přípravě obchodu protitrendu a do trendu
4 pilíře pražské burzy: ČEZ, Komerční banka, Erste a Moneta – průvodce pro investory
Geopolitické události – mezinárodní konflikty (2. díl)
Vítězství Trumpa bude znamenat radost v USA, obavy v Evropě
Praktická ukázka: Další nekonečné čekání na odprodeje
Jaká je ideální velikost pozice pro mé obchodování?
Riziko a strach vs. profit a chamtivost
Akcie vhodné pro watchlist: Kering
Multitimeframe analýza: 26.3.2024 Měď
Forexové online zpravodajství
Graf dne - USDJPY (29.03.2024)
Předběžný index CPI z Francie nižší, než se očekával
Ekonomický kalendář: Americká PCE inflace a Powellův projev v centru pozornosti trhu
Ranní shrnutí (29.03.2024)
Ranní komentář: Short report na MicroStrategy, Xiaomi má nové EV a S&P cutla Paramount na junk
Denní shrnutí: Seanci dominovalo silné zlato, americký dolar a ropné trhy 💵
Akciové trhy rostly v březnu i celém prvním čtvrtletí na obou stranách Atlantiku a jsou na historických maximech
ČEZ od dubna zlevní energie s fixací o stovky Kč, snížení cen chystají i další
Společnost Casino dokončila finanční restrukturalizaci a změnila vedení
Ekonom Marek: Sazby by letos v ČR měly zamířit rychle dolů, pod čtyři procenta
Graf dne - USDJPY (29.03.2024)
Předběžný index CPI z Francie nižší, než se očekával
Ekonomický kalendář: Americká PCE inflace a Powellův projev v centru pozornosti trhu
Ranní shrnutí (29.03.2024)
Ranní komentář: Short report na MicroStrategy, Xiaomi má nové EV a S&P cutla Paramount na junk
Denní shrnutí: Seanci dominovalo silné zlato, americký dolar a ropné trhy 💵
Akciové trhy rostly v březnu i celém prvním čtvrtletí na obou stranách Atlantiku a jsou na historických maximech
ČEZ od dubna zlevní energie s fixací o stovky Kč, snížení cen chystají i další
Společnost Casino dokončila finanční restrukturalizaci a změnila vedení
Ekonom Marek: Sazby by letos v ČR měly zamířit rychle dolů, pod čtyři procenta
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
EURUSD - Intradenní aktualizace: Zvýšená volatilita se silnou rezistencí na 1,452
Makro: Aktivita sektoru služeb Číny v únoru nečekaně slábla
Cena XRP by mohla v příštím cyklu vzrůst o 4 720 %, předpovídá populární kryptoanalytik
NZD/USD, H4 | Najde kiwi konečně podporu?
Makro: Přebytek běžného účtu platební bilance eurozóny v říjnu vzrostl na 3,9 mld. eur
Komodity: Týdenní zásoby zemního plynu v USA do 24. srpna
Skotské referendum – Makrodata pro 15.-19.9
Makro: Meziroční růst inflace v Číně jen mírně zrychlil
Složení index Richmondského Fedu je nejnižší od pandemie
Aktuálně k BTC 19. června 2023 – pullback a možné pokračování růstu
EURUSD - Intradenní aktualizace: Zvýšená volatilita se silnou rezistencí na 1,452
Makro: Aktivita sektoru služeb Číny v únoru nečekaně slábla
Cena XRP by mohla v příštím cyklu vzrůst o 4 720 %, předpovídá populární kryptoanalytik
NZD/USD, H4 | Najde kiwi konečně podporu?
Makro: Přebytek běžného účtu platební bilance eurozóny v říjnu vzrostl na 3,9 mld. eur
Komodity: Týdenní zásoby zemního plynu v USA do 24. srpna
Skotské referendum – Makrodata pro 15.-19.9
Makro: Meziroční růst inflace v Číně jen mírně zrychlil
Složení index Richmondského Fedu je nejnižší od pandemie
Aktuálně k BTC 19. června 2023 – pullback a možné pokračování růstu
Blogy uživatelů
Se Stop-Lossem nebo bez něj?
Praktické okénko – Výhody a nevýhody technické formace 123Gap
Využití indexů ekonomického klimatu v tradingu
Přichází čas růstu GBP/USD
Udrží sa zlato na dôležitej úrovni $1,800?
Jak obchoduji přes Velikonoce
Daně
Býci odmítají sklonit hlavu, index S&P 500 poprvé uzavřel na 5 100
Vzájemná propojenost mezi finančními trhy
Analýza amerických indexů a zlata
Se Stop-Lossem nebo bez něj?
Praktické okénko – Výhody a nevýhody technické formace 123Gap
Využití indexů ekonomického klimatu v tradingu
Přichází čas růstu GBP/USD
Udrží sa zlato na dôležitej úrovni $1,800?
Jak obchoduji přes Velikonoce
Daně
Býci odmítají sklonit hlavu, index S&P 500 poprvé uzavřel na 5 100
Vzájemná propojenost mezi finančními trhy
Analýza amerických indexů a zlata
Vzdělávací články
Se Sidem o Forexu: Zákony FOREX tradingu (1. díl)
Trading a daně
Výhody a nevýhody Prop Tradingu
Jak fungují prop firmy?
Úvod do automatických obchodních systémů (AOS)
Testování strategií: Automatický backtesting III
8 nejlepších obchodních strategií - swingové obchodování (8. díl)
Obchodování s komoditami - strategie pro komoditní trading
Technická analýza - supporty a rezistence
NOVINKA: Škola tradingu od FXstreet.cz
Se Sidem o Forexu: Zákony FOREX tradingu (1. díl)
Trading a daně
Výhody a nevýhody Prop Tradingu
Jak fungují prop firmy?
Úvod do automatických obchodních systémů (AOS)
Testování strategií: Automatický backtesting III
8 nejlepších obchodních strategií - swingové obchodování (8. díl)
Obchodování s komoditami - strategie pro komoditní trading
Technická analýza - supporty a rezistence
NOVINKA: Škola tradingu od FXstreet.cz
Tradingové analýzy a zprávy
USD/JPY - Intradenní výhled 31.12.2015
Putin se po schůzce s Lukašenkem vyslovil pro upevnění integrace
Akciové indexy: Zhodnocení podle technické analýzy
Dolarový index - Intradenní výhled 3.5.2023
OPEC v červenci těžil ropu nejvíce od počátku roku
V Německu v březnu klesla nezaměstnanost na šest procent
Ropa WTI - Intradenní výhled 8.6.2018
Index DAX - Intradenní výhled 21.7.2022
Sentiment kvalifikovaných investorů 16.1.2019
Česká ekonomika loni klesla o 0,2 procenta
USD/JPY - Intradenní výhled 31.12.2015
Putin se po schůzce s Lukašenkem vyslovil pro upevnění integrace
Akciové indexy: Zhodnocení podle technické analýzy
Dolarový index - Intradenní výhled 3.5.2023
OPEC v červenci těžil ropu nejvíce od počátku roku
V Německu v březnu klesla nezaměstnanost na šest procent
Ropa WTI - Intradenní výhled 8.6.2018
Index DAX - Intradenní výhled 21.7.2022
Sentiment kvalifikovaných investorů 16.1.2019
Česká ekonomika loni klesla o 0,2 procenta
Témata v diskusním fóru
Všestrannosť forexového trhu - hlavné obchodné štýly
Jak obtížné je držení otevřeného zisku?
CAD/CHF
AOS Klub (4. díl – Kouzla s filtrem)
Zlato - výhledy
Sonic R strategie
EUR/USD
Proč zlato padá?
Trading nastavení pro akciové indexy, EUR/USD a ropu WTI
Akciové indexy
Všestrannosť forexového trhu - hlavné obchodné štýly
Jak obtížné je držení otevřeného zisku?
CAD/CHF
AOS Klub (4. díl – Kouzla s filtrem)
Zlato - výhledy
Sonic R strategie
EUR/USD
Proč zlato padá?
Trading nastavení pro akciové indexy, EUR/USD a ropu WTI
Akciové indexy