reklama

reklama

reklama

Výnosy státních dluhopisů

Report o ziscích Tesly podkopává rally akciového trhu. S posilujícím USD bude EUR/USD pravděpodobně klesat, zatímco USD/JPY bude růst.

20.10.2022 Dvoudenní rally na americkém akciovém trhu způsobená zprávami o korporátních ziscích narazila na smíšené výsledky Tesly. Čtvrtletní zisky společnosti byly nižší, než se očekávalo, a proto ostatní hlavní měny vůči americkému dolaru oslabily.

Úrokové sazby dál porostou

20.10.2022 Ve včerejším exkluzivním rozhovoru s Kathleen Haysovou pro Bloomberg News potvrdil prezident Federální rezervní banky v St. Louis James Bullard odhodlání Federálního rezervního systému pokračovat v agresivním zvyšování sazeb s cílem omezit vysokou inflaci. Bullard uvedl, že dobrá zpráva je, že trhy s očekávaným zvýšením úrokových sazeb počítají, takže je důležité, aby úředníci toto zvýšení respektovali a realizovali, a drželi tak vysokou inflaci pod kontrolou.

Index S&P nad úrovní, která svědči riziku. Akcie rostou na otočce v britských daních. Inflace však může být dál problém

17.10.2022 Akcie v zámoří rostly poté, co index S&P 500 překonal technickou úroveň, která podnítila chuť riskovat. Hlavním katalyzátorem byly zrušené daňové škrty britské premiérky Liz Trussové.

$C:\fakepath\britska libra.jpg$

Libra posiluje a výnosy státních dluhopisů klesají, čeká se změna daňové reformy

17.10.2022 Libra posiluje k dolaru a výnosy britských státních dluhopisů klesají. Finanční trhy vítají vyhlídku na změnu v ekonomickém kurzu britské vlády, napsal zpravodajský server BBC. Nový britský ministr financí Jeremy Hunt dnes oznámí změny v kontroverzní plánované daňové reformě.

Ranní okénko - Vychází průmysl v eurozóně a Fed zveřejní "minutes"

12.10.2022 Z pohledu makro dat je dnes zajímavý kalendář především v USA, kde vyjdou ceny výrobců (PPI). Poněkud netradičně předchází zveřejnění spotřebitelských cen, jež je na řadě zítra. Současně bude zveřejněn zápis z posledního měnověpolitického zasedání Fedu. V eurozóně vyjde jeden důležitý údaj, konkrétně srpnová statistika z průmyslu. Z dílny IMF (Mezinárodní Měnový Fond) vyjde aktualizace tzv. „Fiscal Monitor“.

Obchodní signál pro pár EUR/USD na 23. – 26. září 2022: nákup v případě průrazu úrovně 0,9840 (přeprodáno – 1/8 Murray)

23.09.2022 Na začátku evropské seance se euro obchoduje kolem hladiny 0,9828, nad minimem z 21. září. Pár EUR/USD je pod silným medvědím tlakem.

Jakýkoli náznak ze strany Fedu, že další zvyšování sazeb závisí na dynamice inflace, povede k růstu akciových trhů a oslabení dolaru (očekávejte růst USD/CAD a pokles AUD/USD)

21.09.2022 Napětí na trzích se výrazně zvýšilo. Investoři si již uvědomují, že úrokové sazby vzrostou o 0,75 % na 3,25 %, a tak se snaží určit celkový dopad na americkou ekonomiku a globální finanční trhy. S největší pravděpodobností bude účinek negativní, protože sazby nad 3 % jsou rozhodně restriktivní a ovlivňují příjmy podniků, průmyslovou činnost a zaměstnanost.

Pozitivní statistiky z USA mohou vrátit zpět rizikový apetit a vyvinout tlak na dolar (očekávejte pokračující růst USD/JPY a pokles XAU/USD)

15.09.2022 Silná data z USA způsobila, že před zasedáním Fedu příští týden trhy rostly. Spotřebitelská inflace v srpnu údajně vzrostla, zatímco inflace ve zpracovatelském průmyslu klesla o 0,1 % meziměsíčně a 8,7 % meziročně. Pozitivní reakce investorů zjevně naznačovala rostoucí naděje na zpomalení inflačních tlaků, což vedlo k růstu amerických akcií a mírné korekci výnosů amerických dluhopisů a dolaru.

Ranní okénko - Průmyslová výroba v eurozóně pod tíhou cen energií

14.09.2022 Americká inflace včera ukázala, že je vytrvalejší než se čekalo. Celková inflace sice vzrostla meziměsíčně o 0,1 % a meziročně dokonce klesla na 8,3 % (čekalo se 8,1 %), ale jádrová inflace lépe zachycující domácí cenový vývoj zvýšila tempo z 0,3 % na 0,6 % meziměsíčně. Pohled na inflaci v USA dneska zkompletuje údaj o cenách výrobců (PPI). V eurozóně se očekává zveřejnění průmyslové výroby za červencové období, které by mělo přinést pokles poblíž 2 % meziměsíčně (konsensus trhu je na -1,1 %).

Cena etheru by se po Merge mohla „oddělit“ od ostatních kryptoměn

08.09.2022 Chainalysis naznačuje, že ETH by se po sloučení mohlo oddělit od ostatních krypto aktiv, protože jeho odměny za sázky by mohly být podobné dluhopisům nebo komoditám.

K obavám z recese se přidává špatný výhled čipaře Micron Technology. Trhy vyčkávají na zítřejší data o inflaci

09.08.2022 Akciové trhy dnes klesají, když se k obavám z recese přidává nepříznivý výhled dalšího gigantického výrobce čipů. Mezitím obchodníci čekají na středeční zprávu o inflaci, která by mohla poodhalit budoucí utahování ze strany Fedu. Silnější než očekávaná ekonomická data z pracovního trhu na jednu zmírnila obavy z recese, ale také otupila optimismus, že Fed zmírní tempo zvyšování sazeb. Otázkou nyní zůstává, zda index spotřebitelských cen v USA mohl být v červnu na svém vrcholu.

Obchodní signál pro ZLATO (XAU/USD) na 28.–29. července 2022: nakupujte nad úrovní 1 723 USD (21 SMA – 200 EMA)

28.07.2022 Pár XAU/USD prudce prorazil klesající trendový kanál, který se vytvářel od 28. června. Kov se nyní obchoduje na ceně 1 738, nad 21 SMA a nad klesajícím trendovým kanálem. Nejspíš bude dál stoupat, ale mohl by mít určité potíže, protože se obchoduje na překoupených úrovních. Mohlo by dojít k technické korekci a pak k obnovení rostoucího trendu.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed přidá k sazbám dalších 75 bb

25.07.2022 Americká ekonomika se podle nás vyhne technické recesi, když za Q2 22 vykáže mezičtvrtletní růst. Nicméně přetrvávající obavy z recese ve druhé polovině roku budou podle nás stát za tím, že FOMC zvýší na svém středečním zasedání úrokové sazby „pouze“ o 75 bb. Rezistentní vůči dosavadnímu inflačnímu šoku v Q2 22 zřejmě zůstala i ekonomika eurozóny a mezičtvrtletní růst podle nás zaznamenalo také tuzemské hospodářství. Inflace v eurozóně za červenec letos poprvé z pohledu meziroční dynamiky zřejmě klesla.

Forex: Parita na trhu eura s dolarem tento týden odolala

22.07.2022 Euro se vůči dolaru tento týden vzdálilo od parity, kterou opanovalo v týdnu předtím. Ještě na počátku týdne se sice kurz držel pouze těsně nad touto úrovní, velmi rychle se ale začal posunovat nad 1,0200 EUR/USD v očekávání, že ECB na čtvrtečním zasedání doručí zvýšení sazeb o 50 bb. Tyto spekulace podpořily zveřejněné informace agenturou Reuters, a nakonec se ukázaly jako správné.

Trhy zamířily na jih, eurodolar již stihl odevzdat dnešní zisky

21.07.2022 Hlavní pozornost investorů se dnes upírala na rozhodnutí ECB o sazbách. Šlo o první zvýšení sazeb po 11 letech a hned o půl procentního bodu, tedy více, než ekonomové očekávali. Největší „hike“ od roku 2000 ukončuje éru záporných sazeb, která pomohla ekonomikám regionu překonat globální finanční krizi, zhroucení státních dluhopisů a nakonec pandemii v roce 2020. Obchodníci také zvýšili sázky na tempo zpřísňování a do konce roku nacenili dalších 137 bazických bodů ve srovnání s méně než 120 bazickými body předtím. Rozhodnutí ECB přichází však v době, kdy se schyluje k politické krizi v Itálii, což zvyšuje tlak na ECB, aby chránila nejzranitelnější členy eurozóny před spekulacemi na trhu, například prostřednictvím nového nástroje krizového řízení TPI.

Celkový obrázek: Jaká bude alokace aktiv ve 3. čtvrtletí 2022 podle Invesca?

08.07.2022 Hlavní centrální banky agresivně zpřísňují měnovou politiku, výnosy dluhopisů prudce rostou a ceny většiny aktiv klesají. Vzhledem k tomu, že výnosy amerických státních dluhopisů jsou na úrovních, které nebyly zaznamenány už víc než 10 let, a v Invescu jsou analytici přesvědčeni, že riziko globální recese roste, rozhodli se v rámci alokace modelových aktiv převážit státní dluhopisy (poprvé od roku 2016). Vyvažují to tím, že převážili také nemovitosti. Těchto změn dosáhli snížením váhy akcií (na Underweight), úvěrů investičního stupně (stále Overweight), úvěrů s vysokým výnosem (na nulu) a hotovosti (Overweight). V rámci regionů Invesco upřednostňuje aktiva ve Spojeném království a na rozvíjejících se trzích (EM).

Předpověď pro pár EUR/USD na 8. července 2022

08.07.2022 Před dnešním zveřejněním údajů o zaměstnanosti v USA se trhy dostaly do určité rovnováhy. Dolarový index přestal posilovat, akciové indexy mírně stoupaly a spolu s nimi rostly i výnosy státních dluhopisů. Předpovídaná změna zaměstnanosti mimo zemědělský sektor je dobrá: 260 000 – 270 000.

Ranní okénko - Výnosy dluhopisů zůstanou tento týden pod tlakem

04.07.2022 Český datový kalendář nabízí v tomto kratším týdnu údaje o květnovém zahraničním obchodu a průmyslové výrobě. Saldo zahraničního obchodu pravděpodobně setrvalo v deficitu přesahující 20 miliard a je tak výraznou brzdou HDP ve druhém čtvrtletí. Zahraniční obchod do jisté míry zrcadlí komplikovanou situaci v průmyslu, kde v problémech není už jen automobilový sektor. Po očištění o kalendářní vlivy odhadujeme meziroční pokles průmyslové výroby o 1,7 %. Statistika z průmyslu bude zveřejněna také v Německu spolu s továrními objednávkami, zatímco v eurozóně se na výkon ekonomiky podíváme skrze maloobchodní tržby. Hlavní údaj v USA bude v závěru týdne statistika z trhu práce.

$C:\fakepath\ecb dluhopis.jpg$

ECB urychlí práce na mechanismu, který zmírní rozdíly ve výnosech dluhopisů

15.06.2022 Evropská centrální banka (ECB) urychlí práce na mechanismu, který pomůže zmírnit rozdíly ve výnosech státních dluhopisů eurozóny. ECB to uvedla po dnešním mimořádném zasedání Rady guvernérů, které nečekaně svolala, aby projednala zejména výprodej na trzích dluhopisů z poslední doby. Finančně slabé a silně zadlužené země na jižním křídle eurozóny totiž čelí citelnému růstu nákladů na obsluhu státního dluhu.

$C:\fakepath\ecb brusel.jpg$

ECB svolala mimořádné zasedání, zabývat se bude výprodejem na trzích

15.06.2022 Evropská centrální banka (ECB) na dnešek nečekaně svolala mimořádné zasedání Rady guvernérů, které se bude konat v Miláně a na kterém chce projednat zejména výprodej na trzích dluhopisů z poslední doby. Informovala o tom agentura Reuters. Rozhodnutí ECB podtrhuje obavy z růstu nákladů na obsluhu státního dluhu zejména slabších zemí na periferii eurozóny.

Ranní okénko - Dnešek je o Fedu, zvýší o 50 nebo 75bb?

15.06.2022 Investoři vyčkávají dnešní zasedání Fedu (v 20h středoevropského času). Před tím z USA dorazí maloobchodní tržby a Empire Manufacturing index mapující situaci v průmyslu. V eurozóně bude zveřejněna dubnová statistika průmyslové výroby. Akciové i dluhopisové trhy zůstávají nadále ve výprodejním režimu kvůli vysoké inflaci a očekávanému agresivnímu utahování měnové politiky ze strany hlavních světových centrálních bank. ECB má dnes v plánu krizový meeting ohledně rozprodeje dluhopisů.

Obchodní signál pro zlato (XAU/USD) na 3.–6. června 2022: nakupujte v případě odrazu na ceně 1 856 USD (200 EMA – 21 SMA)

03.06.2022 Zlato během asijské seance dosáhlo ceny 1 874 a vrátilo se tak na cenové úrovně z 9. května, tedy těsně pod linii Murray 6/8. Podpořily ho klesající výnosy státních dluhopisů a pozitivní sentiment indexů na Wall Street.

$C:\fakepath\eurusd-02062022-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 2.6.2022

02.06.2022 Akcie ve Spojených státech včera oslabily. Investoři sázejí na to, že nejnovější příznivé ekonomické údaje nijak neodradí centrální banku USA (Fed) od současného agresivního cyklu zvyšování úrokových sazeb, jehož cílem je zkrotit rychle rostoucí inflaci.

$C:\fakepath\eurusd-01062022-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 1.6.2022

01.06.2022 Akcie ve Spojených státech včera klesly. Vysoké ceny ropy udržují v centru pozornosti obavy z inflace. Investoři také reagovali na komentář představitele centrální banky USA (Fed).

$C:\fakepath\trader-31052022-30-zm.jpeg$

Forex: Americký dolar dnes kvůli obavám z inflace posiluje

31.05.2022 Americký dolar dnes posiluje. Dolar byl podpořen zájmem o bezpečnější investice, protože výnosy státních dluhopisů stouply a obavy z dalšího zrychlení inflace snížily zájem investorů o rizikovější aktiva. Také americké akcie dnes klesly, protože růst cen ropy a komentáře představitelů centrální banky USA (Fed) investory vyděsily.

Dolar se blíží měsíčnímu minimu, zápis Fedu ukazuje stoupání sazeb

26.05.2022 Ve čtvrtek se dolar nacházel blízko měsíčního minima, neboť zápis z květnového zasedání Federálního rezervního systému naznačil, že je zde možnost pozastavení zvyšování sazeb po pravděpodobném dalším zvyšování v červnu a červenci.

$C:\fakepath\eurusd-08052022.png$

Shrnutí páteční seance: Akcie v USA kvůli nervozitě z dalšího vývoje úroků oslabily, dolar klesl

08.05.2022 Americké akcie na závěr týdne oslabily. Investory znepokojují rostoucí výnosy státních dluhopisů a vyhlídky na další zvyšování úrokových sazeb ve Spojených státech.

Panika před víkendem💥❗

22.04.2022 Americký dolar po začátku americké seance pokračuje v posilování. Jedním z důvodů tohoto pohybu může být report S&P Global PMI, který ukázal na rozšiřující se inflaci v sektoru služeb, a to rozhodně není dobrá zpráva pro Fed. Očekávání ohledně agresivnějšího zpřísnění měnové politiky vytváří tlak na akcie a drahé kovy a udržuje výnosy státních dluhopisů na vyšších úrovních.

$C:\fakepath\eurusd-21042022-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 21.4.2022

21.04.2022 Akcie v USA uzavřely smíšeně. Index technologického trhu Nasdaq oslabil vlivem propadu akcií internetové televize Netflix. Dow Jonesův index oproti tomu posílil díky pozitivním výhledům firem Procter & Gamble a IBM.

$C:\fakepath\trader-20042022-32-zm.png$

Forex: Americký dolar krátce vzrostl na nové dvacetileté maximum vůči japonskému jenu

20.04.2022 Americký dolar dnes krátce vzrostl na nové dvacetileté maximum vůči japonskému jenu. Japonská centrální banka se dál drží politiky nízkých úrokových sazeb, trh ale čekal, že zaujme razantnější postoj. Americká měna posléze začala spolu s výnosy státních dluhopisů oslabovat.

Spotřebitelské ceny v USA vzrostly o 8,5 %. Elon Musk chce koupit Twitter

14.04.2022 Spotřebitelské ceny v USA vzrostly v březnu o 8,5 % oproti předchozímu roku, což je nejrychlejší nárůst od roku 1981. Hodnota je tak 0,1 procentního bodu nad očekáváním trhu. Bez zahrnutí potravin a energií se tzv. jádrový CPI index zvýšil v meziročním srovnání o 6,5 %. To odpovídá predikcím ekonomů. Trhy na zprávu reagovaly pozitivně. Akcie vzrostly a výnosy státních dluhopisů vyklesaly. Největší růst zaznamenaly ceny jídla a energií.

Jestřábí postoj Fedu zhoršuje výhled zlata

06.04.2022 Makroekonomické a geopolitické faktory mají na trajektorii zlata opačný vliv. Včera převážil první faktor, takže kotace drahého kovu klesly.

Brainardová oživila dolar. Euro se stává obětí krátkých pozic

06.04.2022 Pár EUR/USD zůstává zranitelný, protože dolar se rychle zotavuje. Nejnižší úrovně od poloviny března byly prolomeny v úterý, nejprve 1,0950 a poté 1,0920. Medvědi mají šanci prolomit úroveň 1,0900.

Cena zlata je stabilní. Proti problémům na Ukrajině působí výnosy a silnější dolar

05.04.2022 Ceny zlata byly v pondělí stabilní, jelikož po zprávě a pracovních místech v USA dolar a výnosy státních dluhopisů posílily. Zpráva také navýšila agresivní zvyšování úrokových sazeb, mezitím co stále se zhoršující krize na Ukrajině podpořila nabídky zlata.

Obchodní signál pro zlato (XAU/USD) na 31. března 2022: nakupujte nad úrovní 1 925 USD (200 EMA – 21 SMA)

31.03.2022 Během evropské seance se zlato (XAU/USD) propadlo k 200 EMA kolem úrovně 1 918. Tento klouzavý průměr působil jako silný support, který zlatu umožnil odrazit se ode dna. Na začátku americké seance se kov obchoduje na ceně 1 933.

Americký akciový trh po summitu NATO roste

25.03.2022 Americké indexy ve čtvrtek posílily, protože summit NATO nepřinesl žádné ostré výroky ani opatření. Akcie energetických společností se ale propadly, protože ceny zemního plynu klesly poté, co USA a Evropská unie oznámily plány odstavit evropské státy od ruských dodávek.

Forex: Ruská invaze sráží německý Ifo index

25.03.2022 Po včera zveřejněných PMI indexech za březen, které přinesly první náznaky dopadu konfliktu na Ukrajině do nálady průmyslníků a poskytovatelů služeb se dnes dočkáme německého Ifo indexu podnikatelské důvěry. I ta hlavně ve složce očekávání utrpí. Únorová data evropské peněžní zásoby potvrdí zvyšování úvěrové dynamiky zejména v korporátním sektoru.

Geopolitické iluze v minulosti. Prognóza pro euro se prudce zhoršila, očekává se nová vlna poklesu

21.03.2022 Zdá se, že měnový pár EUR/USD má vážně v úmyslu nejen udržet se nad hranicí 1,1100, ale také dosáhnout úrovně 1,1300, kde se nacházel před krizí na Ukrajině. Není na to, aby euro začalo doufat v urovnání problémů mezi ruskou a ukrajinskou stranou, příliš brzy?

Ranní okénko - Fed musí být opatrný v prostředí zplošťující se výnosové křivky

18.03.2022 Eurostat dnes zveřejní aktualizaci indexu nákladů práce v eurozóně pro Q4´21. Index měří změny v kompenzaci zaměstnanců včetně mezd, bonusů a dalších benefitů, ale zahrnuje i třeba odvody sociálního pojištění. Poskytuje tím důležitou informaci ohledně budoucího vývoje cen, jelikož náklady na práci tvoří značnou část celkových produkčních nákladů, které pak firmy propisují do spotřebitelských cen.

Forex: Tuzemská inflace dvouciferná

10.03.2022 Tempo zdražování v tuzemsku měřené indexem spotřebitelských cen v únoru dále zrychlilo a poprvé od poloviny roku 1998 bylo podle nás dvojciferné. Zrychlující meziroční růst spotřebitelských cen uvidíme odpoledne i za Spojené státy. Maďarská centrální banka ve světle tamních inflačních tlaků dnes zvýší podle nás týdenní depozitní sazbu na 6 %. ECB si kvůli situaci na Ukrajině bude chtít dát na čas, i tady se ale utažení měnových podmínek kvůli inflaci nezadržitelně blíží. Dnešní jednání mezi ministry zahraniční Ukrajiny a Ruska je pro trhy příslibem. Včerejší investorský optimismus je tak na trzích patrný i dnes ráno.

Forex: Trhy si dnes vybraly oddechový čas

09.03.2022 Po delší době si dnes finanční trhy oddechly od nepříznivých zpráv z válečné fronty a ocenily snahy ukrajinského prezidenta o diplomatický posun v řešení konfliktu. Akciové trhy tak dnes výrazně korigovaly předchozí propady, evropské indexy si připisují kolem pěti procent, rostou výnosy státních dluhopisů i tržní úrokové sazby na obou stranách Atlantického oceánu. Výrazná korekce je patrná i na komoditních trzích – přes pět procent klesají ceny ropy, plyn dnes zlevňuje o více než 20 %.

Americký pre-market 9. 3. 2022: ceny komodit klesají a obavy investorů se zmírňují

09.03.2022 Futures na americké akciové indexy ve středu vykázaly silné zisky, přestože investoři byli vyděšeni silným růstem cen komodit a vysokou inflací. Futures Dow Jones Industrial Average získaly 510 bodů, tedy asi 1,6 %. Futures na S&P 500 vyskočily o 1,7 % a futures na Nasdaq 100 vzrostly o 2,1 %.

Globální ekonomika zpomaluje kvůli rekordnímu růstu komodit

08.03.2022 V úterý se akcie propadly spolu s evropskými a americkými futures kvůli obavám, že ceny komodit zvýší inflaci a potlačí ekonomický růst. Nikl krátce vystoupal nad 100 000 dolarů za tunu.

Americký předobchodní trh, 1. března: Ruské úřady omezují odchod zahraničních investorů z ruských aktiv

01.03.2022 Futures na americké akciové indexy vykazují v úterý pokles, neboť investoři nadále sledují vojenský konflikt mezi Ruskem a Ukrajinou. Jestliže včera ještě existovala naděje, že se "vášně trochu uklidní" – trh reagoval na jednání mezi oběma zeměmi růstem – dnes je naopak patrný negativní trend. Po jednání bylo dosaženo pokroku a byly nastíněny pozice obou stran. Očekává se, že jednání budou v blízké budoucnosti pokračovat. Futures na index Dow klesly o 215 b., tj. o 0,6 %. Futures na index S&P 500 klesly o 0,7 % a futures na index Nasdaq 100 o 0,8 %.

Přehled vývoje USD, NZD a AUD: Trhy jsou plné optimismu a vojenské akce na Ukrajině ignorují

01.03.2022 Konflikt na Ukrajině se na finančních trzích překvapivě neodráží. Poptávka po surovinách zůstává vysoká, ropa se obchoduje v blízkosti 100 USD za barel. Poptávka po zlatě však neroste a cena plynu v nizozemském hubu klesla na 1 100 USD/1 000 metrů krychlových. Výnosy státních dluhopisů evropských zemí jsou také pod mírným tlakem a jejich pokles nepřesahuje obvyklou volatilitu. Akciové indexy USA a evropských zemí se v pondělí rovněž uzavřely v červeném pásmu, zatímco indexy asijsko-pacifických zemí v úterý vykázaly silný růst.

Fidelity International: Růst sazeb není vždy špatný, pokud máte strategie s nízkou volatilitou

23.02.2022 Základní pravidla jsou atraktivní, ale to neznamená, že vždy fungují. Například rostoucí výnosy dluhopisů neznamenají automaticky špatnou zprávu pro strategie s nízkou volatilitou; pochopení proč však vyžaduje bližší pohled na síly, které pohánějí každý cyklus zvyšování sazeb.

Akcie zastavily rally v očekávání lednové zprávy o inflaci

08.02.2022 Americké akcie se v pondělí mírně propadly, protože obchodníci vzali v úvahu potenciální měnová rozhodnutí v souvislosti s klíčovými údaji o inflaci, které mají být zveřejněny tento týden. Index S&P 500 klesl, zatímco Nasdaq 10 se uzavřel pod otevíracími cenami. Výnosy státních dluhopisů se také stáhly z maximálních hodnot seance.

Obchodní signály pro pár USD/JPY na 7.–8. února 2022: prodávejte pod úrovní 115,23 (7/8)

07.02.2022 Pár USD/JPY coby aktivum bezpečného útočiště projevuje svou sílu. Aktuálně se obchoduje na úrovni 114,98 pod linií Murray 7/8 a nad 200 EMA. Tento pokles ceny nesouvisí s pohybem během dne, přestože výnosy státních dluhopisů zůstávají v oblasti maxim a dolar vykazuje určitou sílu. Japonský jen dál konsoliduje pod silnou rezistencí úrovně Murray 8/8 (115,62).

Cyklus zvyšování úrokových sazeb je téměř na vrcholu

03.02.2022 Bankovní rada ČNB na dnešním zasedání zvýšila hlavní úrokovou sazbu o 75bb, čímž se dvoutýdenní repo sazba dostala z 3,75 % na 4,50 %. To je v souladu s odhadem analytiků. V tržních sazbách byl před zasedáním již zaceněn „hike“ o 100bb. Koruna proto na první pohled kontraintuitivně na další nadstandardní zvýšení sazeb reagovala korekcí k slabší úrovni (i když nutno zmínit, že z nejsilnější úrovně od roku 2011). Forwardové sazby zůstaly po zveřejnění nejprve bez větších pohybů, stejně jako výnosy státních dluhopisů. Ovšem po tiskové konferenci zkorigovaly k nižší úrovni.

Stabilní inflace na lokálním maximu v Německu a eurozóně povede k dřívějšímu zvýšení sazeb ECB

01.02.2022 V pondělí zveřejněné údaje o inflaci v Německu ukázaly, že se naděje, že na začátku nového roku začala zpomalovat, ukázaly jako plané.

Trhy se nacházejí blízko základny a americký dolar se pohybuje kolem lokálního maxima. Je pravděpodobné, že brzy začne pullback v opačném směru

28.01.2022 Po výsledcích zasedání Fedu J. Powell skutečně oznámil, kdy lze očekávat první zvýšení úrokových sazeb, a lze připomenout, že to bude v březnu. Nyní je hlavním tématem tempo, jakým tento proces proběhne.

J. Powell: Fed zvažuje možnost zvýšení sazeb v březnu

27.01.2022 Zasedání Fedu skončilo v souladu s prognózami a vedlo k působivému výsledku. Po jeho skončení Fed zveřejnil shrnutí, ve kterém ponechal všechny parametry měnové politiky beze změny. Neobjevil se žádný náznak, že by regulátor mohl v březnu uvažovat o zvýšení sazeb. Na to konto zazněla pouze jedna věta: "Výbor (FOMC) bude připraven odpovídajícím způsobem upravit pozici měnové politiky, pokud se objeví rizika, která by mohla narušit dosažení cílů výboru."

Ranní okénko - Fed v březnu zvýší úrokové sazby a ukončí nákup aktiv

27.01.2022 Tisková konference Fedu nepřekvapila. Působila ale celou dobu jestřábím dojmem, který byl patrný prakticky z každé odpovědi J. Powella. Další důležitý údaj z USA je na řadě dnes odpoledne – předběžný výsledek HDP za 4Q´21. Současně budou zveřejněna týdenní data z tamního trhu práce. Evropský ekonomický kalendář je dnes prázdný s výjimkou německé spotřebitelské důvěry od GfK, která meziměsíčně víceméně stagnovala a předčila tak pesimističtější očekávání.

$C:\fakepath\fed-usa-26012022.jpg$

Fed naznačil, že plánuje začít zvyšovat základní úrok v březnu

26.01.2022 Centrální banka USA (Fed) naznačila, že by mohla začít zvyšovat svoji základní úrokovou sazbu již v březnu. To je významná změna politiky nízkých úrokových sazeb z doby pandemie, která podpořila najímání nových zaměstnanců a ekonomický růst, ale také přispěla k vysoké inflaci. Měnový výbor Fedu v prohlášení zveřejněném na závěr dvoudenního zasedání také potvrdil, že v březnu ukončí nákup dluhopisů.

Americký akciový trh rozšiřuje svůj pokles na více než 10 %

25.01.2022 Minulý týden byl pro index S&P 500 možná nejhorší. Zaznamenal největší korekci od začátku pandemie a od posledního rekordního závěru před pouhými třemi týdny ztratil více než 10 %. Jen v pondělí ztratil zhruba 3 bil. USD tržní hodnoty.

Zasedání Fedu bude významné a bude mít dopad na všechny finanční trhy

24.01.2022 Trhy se stále naplno věnují tématu očekávaného zvýšení úrokových sazeb Fedu, které již minulý týden vedlo k poklesu amerických akciových indexů.

EUR/USD: zatímco se trhy rozhodovaly: sklenice zpola plná, nebo zpola prázdná. Při rychlém šíření omikronu ve světě se euru podařilo pokusit se a vrátit korunu dolaru.

20.01.2022 Na začátku minulého týdne se klíčové indexy Wall Street po prudkém poklesu z rekordních maxim dostaly do lepší nálady. Ke zlepšení nálady na trhu přispěly optimistické prognózy předních investičních bank, že akcie vydrží i růst úrokových sazeb Fedu a zvýšení výnosu státních dluhopisů.

Americký akciový trh prudce klesá

19.01.2022 Americký akciový trh se v úterý propadl: Dow Jones ztratil 1,5 %, NASDAQ se propadl o 2,6 % a S&P 500 o 1,8 %. Propad na americkém akciovém trhu vyvolal pokles na světovém akciovém trhu: Japonský benchmark Nikkei 225 klesl o 2,9 % a čínský index Shanghai Composite ztratil 1,2 %.

Fed nechce a nemůže zvyšovat sazby

18.01.2022 Finanční trh v USA byl včera uzavřen z důvodu svátku – Dne Martina L. Kinga. Evropský trh se mezitím obchodoval v kladném pásmu v souvislosti s očekáváním, že ECB možná zvýší svou klíčovou úrokovou sazbu do konce letošního roku o 20 bazických bodů, a nikoliv o 17, jak se očekávalo před týdnem.

AUD/USD. Australský dolar následuje svůj americký protějšek

18.01.2022 Americký dolar nadále postupně získává na síle a přepisuje výhled hlavních dolarových párů. Následuje výnosy státních dluhopisů, které naopak lámou několikaměsíční rekordy. Zejména výnos desetiletých státních dluhopisů dnes dosáhl ročního maxima (1,852 %), což odráží náladu investorů ohledně dalších kroků Fedu. Minulý týden, jen několik dní před oznámením "režimu mlčení", se mnozí představitelé Fedu vyjadřovali "jestřábím" tónem. Někteří z nich uvedli, že první kolo zvyšování sazeb by mělo být provedeno v březnu, zatímco jiní dodali, že očekávají tři nebo čtyři zvýšení do konce letošního roku. Vzhledem k tomu se americké akciové indexy dostaly pod tlak, zatímco výnosy státních dluhopisů začaly postupně (ale jistě) růst.

Americké akcie směřovaly před Dnem Martina Luthera Kinga vzhůru

17.01.2022 Finanční trhy v pátek ovládla volatilita, protože investoři vzhledem k možným brzkým letošním zvýšením úrokových sazeb přehodnocovali strategie. Index S&P 500 se obchodoval poblíž seančních minim, zatímco výnosy státních dluhopisů spolu s dolarem rostly.

Zpomalení inflace v USA přimělo trhy k optimismu

13.01.2022 Včerejší zveřejnění údajů o spotřebitelské inflaci v USA nebylo zcela jasné, ale trhy je vnímaly jako mírně pozitivní s možná dalekosáhlými důsledky.

S&P 500 dosáhl rekordních minim čtyři dny po sobě

10.01.2022 Americké akcie v pátek klesly, když investoři posoudili nejnovější zprávu o zaměstnanosti v USA, aby získali vodítka o síle ekonomiky a dalších krocích v politice Fedu.

Harry Dent: americký akciový trh se letos může zhroutit

07.01.2022 Harry Dent předpovídá, že letos dojde k největšímu finančnímu propadu v historii a že investoři budou riskovat nejvíc, pokud okamžitě nezačnou prodávat aktiva.

Americký akciový trh se propadá, protože zápis z FOMC potvrdil zvýšení sazeb

07.01.2022 Futures na americké akciové indexy byly ve středu svědky volatilního obchodování, a to i v době, kdy evropské akcie prudce klesaly v souvislosti s nárůstem výnosů státních dluhopisů, protože investoři vstřebávali zápis z jednání amerického Federálního rezervního systému urychlit zpřísnění své měnové politiky.

Začátek zvyšování úrokových sazeb Fedu a znatelná rostoucí rizika

06.01.2022 Vánoční rally se chýlí ke konci a investoři se nyní plně soustředí na měnovou politiku Fedu, která nepochybně zůstane v centru pozornosti a bude mít viditelný dopad na dynamiku finančních trhů.

Zlato zůstává odolné i přes nepříznivé vnější pozadí

05.01.2022 Na rychle rostoucí výnosy amerických dluhopisů první obchodní den roku 2022 může doplatit zlato. Býci na XAUUSD se však rychle vzpamatovali a využili informace o snížení inflačních tlaků. Navzdory tomu, že je drahý kov obvykle vnímán jako zajištění proti inflačním rizikům, zpomalení CPI a šíření omikronu snižují pravděpodobnost agresivní monetární restrikce ze strany Fedu, což je pro zlato dobrá zpráva.

USD/JPY. Vzestupný trend ještě neskončil: nejbližším cílem je úroveň 114,70

22.12.2021 Japonský jen je slabý a zranitelný přinejmenším v páru s americkým dolarem. Během posledních čtyř měsíců vzrostl pár USD/JPY o 500 bodů. Jestliže na začátku září se obchodoval na úrovni 109,00, pak nyní se kupci pokoušejí o konsolidaci nad úrovní 114,00. Vzestupná dynamika tohoto nástroje vyplývá jak z posilování dolaru, tak z oslabování jenu, který musí spoléhat na "holubičí" postoj Bank of Japan. Občas dojde k prudkému zvýšení zájmu o japonskou měnu v důsledku silnějšího protirizikového sentimentu na trhu. Hovoříme ale o dočasném růstu obchodníků: samotný status ochranného aktiva nestačí. Růstový potenciál páru tedy ještě není u konce. Kupci se budou dál snažit o návrat na několikaleté maximum (115,53), které bylo aktualizováno 23. listopadu.

Americké akcie po rozhodnutí Fedu rostou

16.12.2021 Americké akcie ve středu rostly poté, co se objevily rozhovory, že Fed bude řešit prudce rostoucí ceny, aniž by bránil hospodářskému růstu. Index S&P 500 zpočátku klesl, ale nakonec se uzavřel v blízkosti historických maxim. Nasdaq 100 mezitím vyskočil o přibližně 2,5 %.

Akcie před zasedáními centrálních bank tento týden klesají

14.12.2021 Trhy po celém světě se připravují na vlnu rozhodnutí centrálních bank a obchodníci zvažují potenciální důsledky méně štědrých měnových podmínek v souvislosti s obavami z koronaviru a silného ocenění akcií. Proto se index S&P 500 v pondělí propadl z rekordní úrovně, zatímco technologický Nasdaq 100 klesl pod úroveň hlavních akciových indexů.analytics61b86f21bfe80.jpg

Zlato po jestřábích výrocích členů Fedu zvyšuje ztráty

03.12.2021 Nový kmen covidu-19 držel účastníky trhu v průběhu týdne ve střehu. Ti ale obavy setřásli a přesunuli pozornost opět k akciím. Zlato proto začalo znovu klesat.

Varianta koronaviru omikron sužuje trhy

01.12.2021 Za prvé, v Jihoafrické republice a v Botswaně byla zaznamenána další varianta covidu-19. Vlády ve světě proto zakázaly cestujícím z Jihoafrické republiky a sousedních zemí vstup na své území. Za druhé, objevují se už zprávy, že současné vakcíny, které svět proti koronaviru má, jsou proti tomuto novému kmeni bezmocné.

EUR/USD. Nová varianta omikron vyvolala na trzích paniku

29.11.2021 Nový obchodní týden začal ve znamení posilování amerického dolaru. Dolarový index přestal klesat a znovu dobyl část pozic, které ztratil v pátek. Pár EUR/USD se choval odpovídajícím způsobem – v průběhu pondělní asijské seance se vrátil do oblasti 1,12. Trh se vzpamatovává z páteční "léčby šokem" a panické nálady vyvolané objevením nového typu koronaviru podle všeho pozvolna slábnou.

Ranní okénko - Inflaci v eurozóně dále navýší energie

29.11.2021 Co měl být poklidný den na finančních trzích během svátků v USA se zvrtl do výprodejů. Akciové indexy v pátek klesaly, cena ropy spadla nejníže od září a výnosy státních dluhopisů se snížily s přesunem kapitálu do bezpečných přístavů. Na domácí půdě zvýšené riziko způsobené obavami z šíření nové mutace koronaviru reflektovala koruna, která oproti euru oslabila až k 25,70.

Volatilita USD v důsledku nejistoty ohledně měnové politiky

25.11.2021 Od jmenování Jeromea Powella předsedou Fedu uplynulo několik dní. Během tohoto období byla americká měna poměrně volatilní. Podařilo se jí však zůstat na stejných úrovních. Jaká je však budoucnost americké měny?

Zlato: bublina praskla

25.11.2021 Navzdory sboru kupujících, kteří pěli ódy na zlato, přičemž stále spali a viděli cenu zlata na úrovni 2 000 USD za unci, nebylo možné uniknout pravdě. Drahý kov se propadl o 4,5 % z úrovní listopadových maxim v důsledku opětovného jmenování Jeromea Powella předsedou Federálního rezervního systému a očekávání "jestřábí" rétoriky v zápisu z posledního zasedání FOMC.

Americký akciový trh kvůli ztrátám v technologickém sektoru klesá

24.11.2021 Americké akcie se v úterý vzhledem k poklesu v technologickém sektoru propadly. Růstový potenciál akcií oslabily i stoupající výnosy státních dluhopisů.

$C:\fakepath\eurusd-16112021-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 16.11.2021

16.11.2021 Akcie ve Spojených státech zahájily včerejší den růstem, později však své zisky smazaly a skončily s mírnou ztrátou, protože technologické akcie změnily směr kvůli obavám z rostoucích výnosů státních dluhopisů. Nové možné objednávky na letadla však vytáhly vzhůru výrobce letadel Boeing.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: ECB bude řešit způsob ukončení pandemického programu nákupu aktiv

25.10.2021 Tento týden přinese záplavu dat a událostí v čele se zasedáním ECB. To by mělo ukázat posun v diskuzi o blížícím se konci pandemického programu nákupu aktiv. Zároveň uvidíme statistiky HDP z USA, eurozóny a České republiky za třetí čtvrtletí. Ve všech případech očekáváme zhoršení oproti předchozímu čtvrtletí. Negativní zprávou budou i předstihové ukazatele z Německa a ČR, které vykáží další pokles v souladu s dříve zveřejněnými PMI. Naopak inflace nepřestává růst, když v eurozóně opět navýší rekordní meziroční hodnoty.

$C:\fakepath\americky-dolar.jpg$

Forex: Dolar těží z pozice bezpečné měny a stoupá k ročnímu maximu z minulého týdne

06.10.2021 Dolar těží ze své pozice bezpečné měny a posiluje, blíží se ročnímu maximu z minulého týdne. Růst cen energií umocnil obavy z inflace a zvyšování úrokových sazeb. Investoři se odklánějí od rizikovějších aktiv a soustředí se na ta bezpečná.

Ranní okénko - PMI poskytne nové údaje o problémech v dodavatelských řetězcích

01.10.2021 Z českých údajů je dnes na řadě PMI ve zpracovatelském sektoru a měsíční statistika státního rozpočtu ke konci září. ČNB včera přistoupila k razantnímu kroku, když navýšila hlavní úrokovou sazbu o 75bp na 1,50 %. Silnější, než předpokládané navýšení vedlo ke skokovému posílení koruny vůči euru z 25,50 na 25,30. Aktuálně se kurz pohybuje u 25,34. Vzhůru se po rozhodnutí vydaly také výnosy státních dluhopisů. Ze zahraničních událostí je dnes nejdůležitější inflace v eurozóně. Z USA odpoledne dorazí statistika osobních příjmů a výdajů.

Zájem o dluhopisy pro občany v 12. emisi byl rekordní, stát zahájil novou emisi

20.09.2021 Lidé si v 12. emisi objednali státní dluhopisy určené pouze pro fyzické osoby, tzv. Dluhopisy Republiky, za 5,6 miliardy korun. To je největší objem od zahájení prodeje dluhopisů na konci roku 2018. Informovalo o tom dnes ministerstvo financí. V předchozí 11. emisi si lidé koupili státní dluhopisy za 4,4 miliardy korun. Dnes MF zahájilo prodej 13. emise dluhopisů určených pro občany, tzv. Dluhopisů Republiky. Ty bude možné koupit do 23. prosince.

Americká centrální banka uklidňuje trhy

31.08.2021 Šéf americké centrální banky ve svém pátečním projevu potvrdil pokračující ekonomické zotavování. „Současně ale spíše uklidňoval trhy tvrzením, že zpřísnění měnové politiky není na pořadu dne. V pátek pak podrobně informoval o tom, proč považuje nárůst inflace jako dočasný. Mimo jiné je způsobena časově omezeným nabouráním odběratelsko-dodavatelských řetězců,“ řekl Richard Bechník, investiční analytik Fincentrum & Swiss Life Select. Centrální banka tak údajně zůstane i nadále zdrženlivá ohledně případného zvyšování úrokových sazeb.

Forex: ČSÚ zveřejní strukturu růstu HDP za druhé čtvrtletí

31.08.2021 Český statistický úřad zpřesní výsledek tuzemské ekonomiky za druhé čtvrtletí a odhalí strukturu růstu. Inflace v eurozóně dosáhne v meziročním vyjádření nových maxim, které podporuje silný efekt srovnávací základy z minulého roku. Spotřebitelská důvěra v USA mírně poklesne a bude tak následovat dříve zveřejněné indikátory. Koruna zůstává poblíž svých hodnot z posledních deseti dní. Ačkoli podmínky podporují korunu k opětovnému posílení, prázdninová slabá aktivita na finančních trzích ji drží i nadále beze změny.

Forex: Koruna zůstává poblíž svého pásma 25,50-25,55 za euro

30.08.2021 Úvod týdne na finančních trzích se nesl v duchu dozvuků projevu šéfa amerického Fedu v Jackson Hole a následků hurikánu Ida. Nepřesvědčivé prohlášení o blížícím se konci kvantitativního uvolňování pomohl akciovým trhům k novým maximům, zatímco tržní sazby a výnosy státních dluhopisů mírně ztrácely. Ve středoevropském regionu maďarský forint (+0,35 %) a polský zlotý (+0,20 %) posilovaly. Koruna na druhou stranu ztratila 0,20 % vůči euru a uzavírá den na úrovni 25,57, tedy lehce nad horní hranicí svého pásma, ve kterém se pohybuje posledních deset dní. S návratem eura k silnějším hodnotám vůči euru, téměř rekordním úrokovým diferenciálem a přetrvávajícím optimismem na finančních trzích je však podle nás i nadále jen otázkou času, kdy se vrátí s koncem prázdnin aktivita na trhy a koruna se opět posune k silnějším hodnotám kolem úrovně 25,40 EUR/CZK.

Ministerstvo financí prodalo 16-letý dluhopis s výnosem 1,95 %

25.08.2021 V dnešní aukci státních dluhopisů získalo Ministerstvo financí 6,2 mld. CZK. Poptávka investorů byla zhruba dvojnásobná, což odpovídá průměrné aukci. V nabídce byl osmiletý a šestnáctiletý dluhopis. Druhý zmíněný byl dnes prodáván poprvé a dosáhl průměrného výnosu 1,95 %.

Forex: Chybějící impulzy k posílení koruny

23.08.2021 České koruně minulý týden neprospěl útěk do méně rizikových aktiv na pozadí obav ze šíření delta varianty covidu. Dolar posiloval vůči všem hlavním světovým měnám a výnosy státních dluhopisů se na obou stranách Atlantiku držely na nízkých hodnotách. V absenci domácích ekonomických událostí byla koruna přenechána na pospas globálním vlivům. V pátek se dostala na EUR/CZK 25,56, nejslabší úroveň od konce července. V regionu se nedařilo ani polskému zlotému, kterému navíc přitížila i napjatá tamní politická situace. Naopak maďarský forint v průběhu týdne vůči euru mírně posiloval na pozadí lepšího než očekávaného výsledku HDP v 2Q21 a rostoucích sázek na zvýšení úrokových sazeb na měnověpolitickém zasedání tento týden.

Ranní okénko - Výnosy státních dluhopisů nižší, koruna slabší

20.08.2021 Na finančních trzích panuje dále letní nálada, likvidita je nižší a ani ze strany makroekonomických dat se v tomto týdnu nedostavilo mnoho impulzů. Dnešek nebude výjimkou. Po ranním zveřejnění cen německých výrobců, které potvrdilo pokračující inflační trend, je domácí i globální evropský kalendář prázdný. S chybějícím podnětem by tak koruna mohla být i dnes vlečena spíše pesimistickou náladou na trzích, které jsme byli svědky včera. Kromě koruny se včera nedařilo ani měnám regionu – zlotému a forintu – a ztráty si připsaly také některé akciové indexy. Náladu by v regionu mohly dnes vylepšit polské maloobchodní tržby.

Forex: Zápis z jednání Fedu příliš nového nepřinesl

19.08.2021 Záznam z posledního jednání amerického Fedu příliš nového nepřinesl. Ohledně načasování panuje široké spektrum názorů. Nicméně my očekáváme, že největší šanci na oznámení konce nákupů finančních aktiv má zářijové jednání. Guvernér ČNB Jiří Rusnok potvrdil, že v záři budou centrální bankéři diskutovat tempo zvyšování úrokových sazeb. Koruna oslabuje na nejslabší hodnoty za poslední dva týdny. Podmínky na trzích by ji však měly v nejbližších dnech podporovat v opětovném posilování.

Finanční trh bude sledovat především červencovou inflaci

09.08.2021 Hlavním motivem tohoto týdne je inflace. Červencové statistiky budou zveřejněny v ČR a následně USA. V tuzemsku se růst spotřebitelských cen měl udržet pod 3 % a v USA patrně poprvé za 5 měsíců nedošlo k dalšímu navýšení tempa – dle odhadů ale nadále zůstává vysoké (nad 5 %). Dále dorazí tuzemská nezaměstnanost a řada důležitých předstihových indikátorů z USA i eurozóny. Zbylé země CEE regionu, Maďarsko a Polsko, zveřejní předběžné výsledky HDP za druhý kvartál.

Forex: Zvýšená riziková averze a posuny v tržních očekáváních dostaly korunu pod tlak

12.07.2021 Obchodní aktivita s českou korunou byla v minulém týdnu nižší s ohledem na začínající letní prázdniny a také dva státní svátky. A tak během kratšího pracovního týdne byla česká měna ponechána na pospas globálním vlivům. Během tří dnů (od středy do pátku) oslabila z hladiny pod EUR/CZK 25,60 místy až nad 25,90. V závěru týdne koruna ztráty mírně korigovala a aktuálně se vůči euru drží poblíž 25,70. Hlavním důvodem pro oslabování české měny je vyšší riziková averze na globálních finančních trzích. Investory znepokojují zprávy ohledně vzedmutí počtu nakažených delta variantou koronaviru. Akciové indexy v USA v závěru týdne přechodně opustily svá maxima a výnosy státních dluhopisů klesaly. Současně se snížila také tržní inflační očekávání (5y5y). Trhy tak patrně na pozadí aktuálního pandemického vývoje i nedávných informací Fedu o odhodlanosti dvojího zvyšování úrokových sazeb již před koncem roku 2023 přehodnocují svůj apetit k riziku, především pak růstová a inflační očekávání. Popsaný vývoj hrál do karet dolaru na úkor rizikovějších měn, ke kterým patří i česká koruna. Tlaku se nevyhnuly ani maďarský forint a polský zlotý. Zdá se, že trh reaguje kyvadlově. Během jarních pozitivních zpráv o oživení americké ekonomiky byl až příliš optimistický. Aktuálně pozorujeme zase (možná až přehnanou) korekci opačným směrem.

Forex: Trhy vstřebávají včerejší jednání americké centrální banky

17.06.2021 Dnešní obchodování bude spíše o střebávání včerejšího výsledku jednání americké centrální banky. Ekonomický kalendář nabídne pouze finální čtení květnové inflace v eurozóně. To podle nás potvrdí nárůst meziročního tempa z 1,6 % na 2,0 % a jádrovou inflaci na úrovni 0,9 %. Druhá polovina roku by měla být ve znamení růstu jádrové inflace k 1,5 % díky srovnávací základně a snížení DPH v Německu v druhé polovině minulého roku. Ve spojení s růstem cen energií očekáváme, že celková inflace se vyšplhá až na 2,3 %.

Ranní okénko - Česká inflace v květnu zřejmě na vrcholu

07.06.2021 Ekonomický kalendář pro tento týden je nabitý důležitými údaji z tuzemska i zahraničí. Dorazí měsíční data z reálné ekonomiky, která dosáhnou meziročně nevídaně vysokých hodnot díky srovnání s propadem z loňského jara. Inflace podle nás v květnu vystoupala na 3,3 % meziročně a patrně již dosáhla vrcholu. V nejbližších měsících by měla mírně zvolnit, avšak v závěru roku počítáme s opětovným přiblížením k 3% hranici především kvůli očekávanému růstu cen potravin. Koncem týdne bude jednat ECB a dorazí také struktura HDP eurozóny za první čtvrtletí. V USA budeme sledovat zejména údaje o inflaci.

$C:\fakepath\eurusd-06062021-1.png$

Shrnutí páteční seance: Akcie v USA po zprávě o zaměstnanosti vzrostly, dolar oslabil

06.06.2021 Akcie ve Spojených státech na závěr týdne posílily, podpořeny zisky technologických firem. Slabší zpráva o vývoji nezaměstnanosti zmírnila obavy investorů z toho, že by centrální banka USA (Fed) mohla brzy omezit měnové stimuly.

Forex: PMI v eurozóně ukážou další zlepšení v sektoru služeb

21.05.2021 Čtvrteční obchodování vrátilo na finanční trhy zklidnění po předchozím nárůstu nervozity. Závěr týdne by měl návrat optimismu podpořit dalším růstem PMI v eurozóně. Polepšit by si měl zejména sektor služeb. Na druhou stranu průmysl svého vrcholu již dosáhl, ale i přes mírný pokles zůstane rekordně vysoko. Koruna včerejší zlepšení globálního sentimentu promeškala. V nejbližších obchodních dnech by tak měla dohnat zisky regionu a vrátit se pod úroveň 25,50 za euro.

Forex: Finanční trhy hledají ztracený optimismus

20.05.2021 Čtvrteční obchodování přineslo zklidnění trhu, které ve většině případů končí se ziskem. Naopak výnosy státních dluhopisů klesaly nebo alespoň stagnovaly. Ekonomický kalendář příliš nových zpráv nepřinesl. Německá ekonomika podle očekávání ukázala další růst cen průmyslových výrobců. Ty se v meziročním vyjádření dostaly na 5,2 %, což je nejvyšší hodnota od roku 2011. Americký trh práce naopak překvapil lehce nižším počtem nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti, než se očekávalo. Finanční trhy však spíše hledaly cestu z nárůstu nervozity z předchozích dní. Euro vůči americkému dolaru umazalo část včerejších ztrát a vrátilo se na hodnoty 1,2210 EUR/USD. Pozitivní vývoj zaznamenal i maďarský forint (+0,4 %) a polský zlotý (+0,6 %). Koruna, která své posílení ukázala již v předchozích dnech, stagnovala a skončila dnešní obchodování na úrovni 25,50 za euro. Globální zklidnění však naznačuje, že i koruna by se mohla v nebližších dnech opět vrátit pod tuto úroveň.

EU vydala dluhopisy na podporu zaměstnanosti, trh ale není v dobré kondici

18.05.2021 Evropská unie dnes vydala dluhopisy, které doplní rozsáhlé financování na podporu zaměstnanosti z unijního programu SURE. Papíry ale vstupují na trh, který není v nejlepší kondici - výnosy státních dluhopisů jsou totiž na mnohaměsíčních maximech. Unie nabídla takzvané sociální dluhopisy se splatností osm a 25 let a z jejich prodeje získá 14,1 miliardy eur (přes 358 miliard Kč), informovala agentura Reuters.

Ekonomické výhledy: Jestřábi se vrací

28.04.2021 Ekonomika na prahu rychlé expanze: Česká ekonomika se pravděpodobně v letošním druhém čtvrtletí odrazí k růstu. Ten bude v dalších čtvrtletích zrychlovat.

Komentář manažerů Fidelity International: Čínské oživení

22.04.2021 Číně se podařilo zvládnout pandemii velmi dobře a od loňského dubna nezaznamenala další vlnu, což silně podporuje její rychlé hospodářské oživení. Čínské hospodářské oživení by se mohlo stát vzorem i pro další velké světové ekonomiky. Vzhledem k nízkému vlivu srovnávací základny dosáhl meziroční nárůst čínského HDP ve stálých cenách v 1. čtvrtletí roku 2021 desetiletého rekordního maxima. Ve srovnání s prvním čtvrtletím roku 2019 dělal složený růst přibližně 5 procent, což je opravdu blízko k předpandemickému tempu růstu. Z hlediska odvětví zaznamenává výroba nadále rychlejší oživení než odvětví služeb; pokud se na to díváme z pohledu velikosti, obnova růstu malých společností zaostává za obnovou velkých podniků.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: ECB vyhodnotí březnové zvýšení nákupů aktiv

19.04.2021 Finanční trhy reagují na lepší výsledky z ekonomiky i pozitivní výsledkovou sezónu posunem akciových trhů na nové historické rekordy. Hlavní událostí tohoto týdne bude jednoznačně zasedání Evropské centrální banky. Ta by měla primárně vyhodnotit efekt březnového zvýšení nákupů aktiv v rámci pandemického programu PEPP. Předstihové ukazatele z eurozóny za duben ukážou mírný pokles z rekordních úrovní. Potvrdí ale odolnost ekonomiky vůči opětovnému utažení pandemických opatření. Americký kalendář bude prázdný a pozornost budou mít zejména zveřejňované firemní výsledky. Koruna zůstává uvězněna mezi pozitivním globálním vývojem a zhoršujícími se domácími podmínkami. Nižší tržní úrokové sazby snižují její atraktivitu, ale na druhou stranu nabízí možnost zajištění proti blížícímu se zvyšování úrokových sazeb ČNB.

Předchozí klíčová slova

Výnosy na spořicích účtech

Výnosy německých dluhopisů

Výnosy O2

Výnosy po inflaci

Výnosy pro investory

Výnosy realitních fondů

Výnosy REITs

Výnosy ropných firem

Výnosy řeckých dluhopisů

Výnosy společnosti XTB

Následující klíčová slova

Výnosy technologických gigantů

Výnosy tuzemských dluhopisů

Výnosy u amerických státních dluhopisů

Výnosy u desetiletých dluhopisů

Výnosy u desetiletých dluhopisů americké vlády

Výnosy u dluhopisů

Výnosy u dvouletých dluhopisů

Výnosy USD

Výnosy XTB

Výnosy z amerických desetiletých bondů

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: