reklama

reklama

reklama

reklama

Očekávaný růst

Analýza pro GBP/USD ze dne 30. září: Údaje o HDP britskou libru neovlivnily

01.10.2024 Vlnová struktura páru GBP/USD zůstává složitá a vyvíjí se do stále protáhlejšího vzorce. Zpočátku se vlnová struktura zdála být přesvědčivá a naznačovala vytvoření klesající série vln s cílem na úrovních pod 1,2300. V praxi však poptávka po britské libře nadále roste a narušuje tak potenciální vlnové formace. Trh vytrvale navyšuje dlouhé pozice.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně v září klesla pod 2 %

30.09.2024 V eurozóně bude v úterý publikována předběžná zářijová inflace. Očekáváme, že meziroční růst spotřebitelských cen se hlavně s přispěním vývoje cen energií poprvé od poloviny roku 2021 dostal pod 2 %. To by mělo na finančních trzích posílit přesvědčení, že ECB znovu sníží úrokové sazby v říjnu. Ve Spojených státech budou zraky investorů upřeny na páteční data z trhu práce (NFP report) za září. Před listopadovým zasedáním Fedu sice budou zveřejněny také údaje za říjen, i tak ale výsledek NFP reportu v tomto týdnu může v případě výrazného odchýlení od konsenzu (146 tis.) převážit misky vah na finančních trzích buď k očekávání snížení sazeb o 25 bb nebo druhému „cutu“ o 50 bb v řadě.

Forex: Trhy zvyšují sázky na říjnové snížení sazeb ECB

27.09.2024 Bez překvapení nebo zásadních nových informací proběhlo středeční zasedání ČNB. Tuzemská centrální banka na něm podle očekávání snížila repo sazbu o čtvrt procentního bodu na 4,25 %. Jakýkoliv náznak budoucích kroků guvernér Michl odmítl komentovat, když opět pouze zdůraznil závislost na nových datech. Podle nás bude celkový stav ekonomiky v kombinaci s inflací setrvávající uvnitř tolerančního pásma inflačního cíle i ve zbytku roku tlačit na další snížení úrokových sazeb. Ještě letos by se tak repo sazba měla dostat pod 4 %. Vzhledem k očekávaným závěrům a komunikaci byla reakce trhů minimální.

Prognóza pro pár EUR/USD na 27. září 2024

27.09.2024 Ve čtvrtek pár EUR/USD zaznamenal další obrat ve prospěch eura a znovu zavřel nad korekční úrovní 200,0 % (1,1165). Fakt, že cena hladinu 200,0 % v podstatě ignoruje, naznačuje boční trh. Ačkoli pár v posledních dnech rostl jen minimálně, současný pohyb je převážně horizontální. Dnes tedy můžeme očekávat zavírací cenu pod úrovní 1,1165 a pokles k zóně supportu 1,1070–1,1081.

Pozvolný pokles dolaru bude pravděpodobně pokračovat (očekávaný růst páru EUR/JPY a ceny ropy WTI)

20.09.2024 Americký dolar zůstává po rozhodnutí Federálního rezervního systému, snížit úrokové sazby o půl procentního bodu, pod výrazným tlakem. Jenže toto není jediný problém na forexovém trhu.

EUR/USD: Jednoduché tipy na obchodování dne 19. září pro začínající obchodníky. Analýza včerejších forexových obchodů

19.09.2024 K otestování ceny na úrovni 1,1144 došlo v době, kdy se ukazatel MACD právě začal pohybovat směrem vzhůru od nuly, což potvrdilo správný vstupní bod pro nákup eura. V důsledku toho pár vzrostl o více než 40 pipsů, ale cílové úrovně nedosáhl. Včerejší rozhodnutí Federálního rezervního systému snížit sazby o půl procentního bodu potěšilo kupce eura, ale projev předsedy Fedu Jeroma Powella byl co se týče budoucí měnové politiky poměrně zdrženlivý, což potenciál páru k růstu negovalo.

Ceny výrobců/PPI, ČR, srpen 2024

16.09.2024 Ceny průmyslových výrobců vykázaly v srpnu výrazný meziměsíční pokles, díky čemuž se zpomalil jejich meziroční růst z červencových 1,7 % na 1,1 %.

Prognóza pro pár EUR/USD na 16. září 2024

16.09.2024 Horní stín denní svíčky eura prorazil v pátek cílovou úroveň 1,1085. To byl úspěch, protože euro zahájilo dnešní den růstem. Signální linie oscilátoru Marlin je stále v záporném teritoriu, ale jakmile vstoupí do kladné oblasti, euro získá další technickou podporu pro růst.

Pochmurný výhled pro Modernu táhne akcie dolů, Warner Brothers inspiruje investory 10% ziskem

13.09.2024 Americké akciové trhy vykázaly ve čtvrtek solidní zisky a cena zlata dosáhla nového historického maxima. Investoři vidí nadcházející zasedání Federálního rezervního systému optimisticky a očekávají snížení úrokových sazeb už příští týden.

Graf dne - EURUSD (13.09.2024)

13.09.2024 Eurozóna a Spojené státy vykazují kontrastní ekonomické ukazatele, přičemž ECB zahájila snižování sazeb, zatímco tržní očekávání ukazují na potenciálně rychlejší a větší snižování ze strany Fedu. Tento rozdílný výhled měnové politiky by mohl v nadcházejících měsících výrazně ovlivnit měnový pár EUR/USD.

Cena Bitcoinu do roku 2030: Analytik odhaduje dopady volebního vítězství Donalda Trumpa nebo Kamaly Harrisové

11.09.2024 Kryptoměnový trh se před nadcházejícími prezidentskými volbami v USA ocitl v centru pozornosti. Podle kryptoanalytika Thomase může výsledek voleb ovlivnit krátkodobou trajektorii Bitcoinu, ale dlouhodobě jeho růstový potenciál nezastaví ani jeden kandidát.

EUR/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začínající obchodníky na 9. září (americká seance)

10.09.2024 K testu ceny 1,1057 došlo v době, když už se indikátor MACD výrazně posunul pod úroveň nula, což podle mého názoru omezilo potenciál páru klesat. Z tohoto důvodu jsem euro neprodával, protože možnost dalšího poklesu byla omezená. Druhý test této ceny, když byl indikátor MACD v zóně přeprodanosti a oživoval z ní, mi umožnil vstoupit na trh pomocí nákupu eura podle scénáře č. 2. Jak ale vidíme v grafu, mohl jsem pouze zavřít obchod bez ztráty, protože očekávaný růst se nedostavil. Ve druhé polovině dne se pozornost přesune na údaje o změnách velkoobchodních zásob a spotřebitelských úvěrů v USA, která mohou ovlivnit směr páru jen mírně. S největší pravděpodobností bude pokračovat downtrend, takže je lepší hledat nákupní příležitosti během pohybu nahoru. Co se týká intradenní strategie, plánuji jednat na základě realizace scénářů č. 1 a č. 2.

GBP/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začátečníky na 6. září. Analýza včerejších obchodů na forexu

06.09.2024 K prvnímu testu ceny 1,3173 došlo, když se indikátor MACD začal pohybovat nahoru od úrovně nula, což potvrdilo správný vstupní bod k nákupu libry. Pár ale nevykázal očekávaný růst, což vedlo ke ztrátám. Libře včera pomohly údaje PMI pro britský stavební sektor a slabá zpráva ADP o zaměstnanosti v USA, ale výrazný uptrend se nedostavil. A pravděpodobně se nedostaví ani v první polovině dnešního dne, protože očekávaná zpráva o indexu cen nemovitostí od HBOS UK nemá takovou váhu jako americká míra nezaměstnanosti, kterou podrobněji rozebereme v prognóze na druhou polovinu dne. Očekávám obchodování v rámci horizontálního kanálu. U intradenní strategie budu spoléhat spíš na scénář č. 2.

USD/JPY: Jednoduché obchodní tipy pro začínající obchodníky na 5. září (americká seance)

06.09.2024 K testu cenové úrovně 143,66 došlo v době, kdy indikátor MACD právě začínal stoupat od úrovně nula, což potvrdilo optimální vstupní bod k nákupu dolaru v očekávání mírné korekce během první poloviny dne po velkém výprodeji, který způsobily výroky představitelů Bank of Japan o nutném dalším zvýšení úrokových sazeb. Druhá polovina dnešního dne je ve znamení nejrůznějších údajů z amerického trhu práce. Pokud změny zaměstnanosti ADP a prvotní žádosti o podporu v nezaměstnanosti předčí předpovědi ekonomů, objeví se příležitost k nákupu dolaru a prodeji jenu. Pokud ale údaje, stejně jako včera, zklamou, můžete dál obchodovat s downtrendem a zaměřit se na nové týdenní minimum. Co se týká intradenní strategie, plánuji jednat na základě scénáře č. 1 a 2.

Ranní okénko - Dnes data o zaměstnanosti ADP jako předzvěst širšího pátečního reportu

05.09.2024 Dnes nás čeká poměrně obsáhlá dodávka nových dat, kterou již před několika okamžiky otevřelo Německo skrze průmyslové objednávky. Po překvapivě slušném výsledku v červnu, kdy došlo letos poprvé k růstu objednávek, a to dokonce o téměř 4 % v meziměsíčním vyjádření, byl tentokrát opět očekáván pokles (tržní odhad -1,5 %). Tento odhad byl však daleko od pravdy, když v červenci došlo k dalšímu růstu objednávek, a to dokonce o 2,9 %. Situace v německém průmyslu přesto zůstává znepokojivá, když několik měsíců v řadě klesá zpracovatelské PMI a zhoršuje se nálada mezi firmami.

Překoná Unity Software konečně trh? 🎮

03.09.2024 Akcie Unity Software (U.US) vzrostly při otevření amerického akciového trhu o téměř 8 % poté, co Morgan Stanley zvýšil svůj postoj ke společnosti z Equal Weight na Overweight s cílovou cenou 22 USD (aktuálně: 17,22 USD, +5,3 %). Akcie se na Wall Street pohybují v podprůměru (80 % za indexem S&P500) a vzhledem k tomu, že výsledky za 2. čtvrtletí 2024 jsou již nějakým způsobem hořkosladké, analytici sázejí na to, že je zde velký prostor pro oživení.

Růst mezd pokračuje, ale pomalejší tempo mírně zklamalo

03.09.2024 Ve druhém čtvrtletí letošního roku pokračoval růst mezd většiny českých pracovníků, průměrná nominální mzda vzrostla o 6,5 %. Příznivý vývoj inflace způsobil růst i v reálném vyjádření, a to v průměru o 3,9 %. Přestože se stále jedná o velmi silný růst, který ve většině odvětví pomáhá kompenzovat ztrátu kupní síly v předchozích letech, z pohledu trhu jde o mírné zklamání, když očekávaný růst přesahoval 4 %. Zároveň však byl revidován směrem výše výsledek za první čtvrtletí, kdy nominální mzda průměrně vzrostla o 7,2 % (místo 7 %) a reálně o 5 % (místo 4,8 %). Za celé první pololetí tak jde o reálný nárůst ve výši 4,5 % r/r.

USD/JPY: Jednoduché obchodní tipy pro začínající obchodníky na 22. srpna (americká seance)

23.08.2024 K testu cenové úrovně 145,56 došlo, když se indikátor MACD právě začínal pohybovat nahoru od úrovně nula, což potvrdilo správný vstupní bod k nákupu dolaru. V důsledku toho jsme pozorovali růst páru k cílové úrovni 146,13, který umožnil dosáhnout zisku přes 50 bodů. Dolaroví kupci mohou převládat i ve druhé polovině dne, což ale bude záviset na tom, jestli údaje z USA o PMI ve výrobě a PMI ve službách za srpen překonají očekávání ekonomů. Srpnový návrat výrobní aktivity v USA k růstu by byl dobrým důvodem k nákupu dolaru. Zítřejší projev Jeroma Powella by mohl trh teoreticky nasměrovat zpět k medvědímu trendu. Pokud jde o intradenní strategii, plánuji jednat na základě realizace scénářů 1 a 2.

EUR/USD: jednoduché obchodní tipy pro začínající obchodníky na 22. srpna (americká seance)

23.08.2024 Test cenové úrovně 1,1140 se shodoval s okamžikem, kdy indikátor MACD právě začal klesat od úrovně nula, což potvrdilo ideální vstupní bod k prodeji eura. I přes poměrně slabé statistiky o aktivitě v eurozóně pár ale nezaznamenal výrazný pokles. Údaje zveřejněné zeměmi eurozóny, zvlášť pro výrobní sektor, byly v srpnu velmi neuspokojivé. Vykompenzovaly je ale dobré výsledky v sektoru služeb, které ekonomiku znovu zachránily před skluzem do recese. Ve druhé polovině dne by mohli převzít iniciativu dolaroví kupci, ale aby se tak stalo, musely by údaje překonat prognózy ekonomů. Mezi očekávané údaje patří PMI ve výrobě, PMI ve službách a kompozitní PMI v USA za srpen a týdenní údaje o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti a prodejích existujících domů. Pouze velmi silné údaje mohou posílit dolar vůči euru. Pokud jde o intradenní strategii, plánuji jednat na základě realizace scénářů 1 a 2.

Přehled vývoje EUR/USD 12. srpna: Přiblíží inflace v USA dolar k dalšímu poklesu?

12.08.2024 Měnový pár EUR/USD v pátek nevykazoval žádné zajímavé pohyby ani chuť obchodovat. Denní volatilita činila 23 pipsů, což vypovídá o mnohém. Celkově se pár celý den držel na jednom místě. Ve 4hodinovém časovém rámci se však udržel nad linií klouzavého průměru, takže vzestupný trend zůstal zachován. Připomeňme, že poslední propad dolaru následoval po slabých zprávách o nezaměstnanosti a Non-Farm Payroll v USA. Kotace zároveň zůstaly v horizontálním kanálu 1,0600–1,1000, kde se drží již sedm měsíců. Hlavní otázkou nového týdne tak bude, zda dolar dokáže udržet svůj očekávaný růst v rámci horizontálního kanálu s cílem na 1,0600.

Společnost Air Products hlásí za třetí čtvrtletí roku 2024 zisk na akcii podle GAAP ve výši 3,13 USD a upravený zisk na akcii ve výši 3,20 USD

07.08.2024 Společnost Air Products (NYSE:APD) oznámila výsledky za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2024. Společnost dosáhla GAAP čistý zisk ve výši 709 milionů USD s GAAP marží čistého zisku 23,7 %, což představuje meziroční nárůst o 360 bazických bodů. Zisk na akcii GAAP byl ve výši 3,13 USD s nárůstem o 17 %. A upravený zisk na akcii ve výši 3,20 USD vykázal nárůst o sedm procent. Upravený zisk EBITDA ve výši 1,3 miliardy USD, narostl oproti loňsku o pět procent a upravená marže EBITDA ve výši 42,4 % se zvýšila o 260 bazických bodů.

Forex: Dozvuky zasedání ČNB a očekávaná data z trhu práce v USA

02.08.2024 Z hlediska globálních trhů bude dnešní hlavní událostí zveřejnění červencových statistik z amerického trhu práce (NFP report), od kterých očekáváme další silný údaj. Ani to by ale nemuselo Fed odradit od brzkého zahájení snižování úrokových sazeb. Stále výrazné přírůstky zaměstnanosti podle NFP totiž v poslední době relativizují naopak slabé údaje z šetření mezi americkými domácnosti. Na korunovém trhu pravděpodobně bude rezonovat včerejší zasedání ČNB, na kterém bankovní rada snížila repo sazbu o 25 bb na 4,50 %. Podrobnější vysvětlení rozhodnutí a další informace ohledně nové prognózy centrální banky dnes nabídne setkání s analytiky a publikace shrnutí letní Zprávy o měnové politice.

Forex: Zmírnění tempa snižování sazeb ČNB koruně prospělo

01.08.2024 Bankovní rada ČNB dnes rozhodla o snížení klíčové dvoutýdenní repo sazby o 25 bb na 4,5 %. Po čtyřech sníženích o 50 bb v řadě tedy došlo ke zmírnění tempa uvolňování měnové politiky. Česká koruna v návaznosti na jestřábí vyznění zasedání posílila o 0,2 % na 25,38 EUR/CZK. Finanční trhy přisuzovaly před zveřejněním rozhodnutí bankovní rady zhruba stejnou pravděpodobnost snížení o 25 i 50 bb, varianta mírnějšího „cutu“ tak byla pro korunu pozitivním signálem. Nová prognóza centrální banky navíc přinesla přehodnocení úrokové trajektorie směrem nahoru. Ve stejném duchu se nesla i tisková konference guvernéra Michla, na které mimo jiné uvedl, že případné mírné podstřelení inflačního cíle (z důvodu příliš restriktivních měnových podmínek) by bankovní radě nevadilo a je naopak „mírně vítané“.

Růst české ekonomiky zaostal za očekávání, navzdory vyšší spotřebě domácností. Zklamala průmyslová výroba

30.07.2024 Výkon české ekonomiky ve druhém letošním čtvrtletí podle předběžného odhadu zaostal za drtivou většinou expertních očekávání. Hospodářství přidalo meziročně 0,4 procenta, mezičtvrtletně pak rostlo o 0,3 procenta. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali ve střední hodnotě svých odhadů růst o 0,6, resp. 0,5 procenta.

Americká ekonomika odmítá zahájit přistávací manévr

26.07.2024 Soudě podle výsledků amerického HDP za 2. kvartál se největší ekonomika světa na nějaké přistání nepřipravuje. Vykázaný růst ve výši 2,8 % donutí leckterou instituci přehodnotit očekávaný růst americké ekonomiky pro rok 2024. To platí jak pro nás (KBC/ČSOB), tak pro Fed. My tudíž okamžitě zvedáme odhad amerického růstu pro rok 2024 na 2,5 %, přičemž Fed tak může učinit až v září v příští kvartální prognóze. Pravda, pohled do střev včera zveřejněného reportu o HDP nám říká, že ne vše vypadá tak růžově, jako celkové růstové číslo.

Ekonomický kalendář: V centru pozornosti trhu jsou rychlé odhady PMI z Evropy a USA a rozhodnutí BoC o úrokových sazbách

24.07.2024 První výsledky amerických „ megacaps“ nedokázaly zlepšit náladu na indexech; Tesla i Alphabet ztratily v průběhu obchodování před otevřením trhu. Dnes bude trh bedlivě sledovat údaje, které by mohly investory přesvědčit o ještě vyšší pravděpodobnosti podzimního snížení sazeb Fedu. Konsensus ukazuje, že indexy PMI v Evropě se oproti červnu výrazněji nezmění, přičemž se stále očekává silný vývoj ve službách a mírné oživení ve výrobě.

Delta Air Lines se po výsledcích za 2. čtvrtletí propadly o 9 %.

11.07.2024 Delta Air Lines (DAL.US) dnes před zahájením seance na Wall Street oznámila zprávu o výsledcích za 2. čtvrtletí 2024. Výsledky za období duben až červen 2024 se ukázaly být mírně slabší, než očekávali analytici. Výnosy vzrostly meziročně o 5,4 %, zatímco provozní zisk a čistý zisk meziročně klesly o 9 % a 11 %. Zhoršení marže bylo vyvoláno tím, že letecká společnost účtovala nižší tarify při zvýšené kapacitě.

Kdo vsadil v prvním půlroce na technologie, je v investicích vítězem. Které tituly potěšily na domácí burze?

09.07.2024 První polovina roku 2024 byla pro akciové trhy příznivá, když se drtivá většina hlavních světových indexů pohybovala v jasně pozitivním teritoriu. Hlavní americký index S&P 500 vykázal dvojnásobné zhodnocení než evropský EURO STOXX 50. Z velké části je společným jmenovatelem tohoto růstu boom umělé inteligence. Dařilo se ale i komoditám. Na pražské burze rostla nejvíce firma, která těží z napjaté bezpečnostní situace ve světě.

Ekonomický kalendář: Zpráva NFP v USA v centru pozornosti trhu

05.07.2024 Sentiment na evropských burzách je dnes pozitivní a benchmarky následují Wall Street, kde kontrakty dnes zaznamenaly zisky. Investoři si ze středečních slabých údajů ISM ve službách odnesli holubičí signál, který dodal přesvědčení hraničící s jistotou ohledně uvolnění politiky Fedu na podzim. Nálada na akciových trzích rostla společně s trhem dluhopisů, přičemž palivem pro růst byly vždy největší americké technologické společnosti, k jejichž silným ziskům se v posledních dnech přidala i Tesla. Dnes dostane akciový trh další důvod k velké reakci, ve 14:30 bude zveřejněna změna zaměstnanosti mimo zemědělský sektor (NFP) v USA. To bude zároveň nejdůležitější publikace o aktuálním stavu amerického trhu práce v červnu.

Maloobchodní tržby, ČR, květen 2024

04.07.2024 Růst tržeb v tuzemském maloobchodě činil v květnu meziročně 4,4 % a zaostal za očekáváním finančního trhu, jenž předpokládal růst 5,3 %.

ČNB – rozhodnutí bankovní rady, 27. června 2024

27.06.2024 Bankovní rada na svém červnovém zasedání snížila úrokové sazby znovu o půl procentního bodu: repo sazbu na úroveň 4,75 %.

EUR/USD. 26. června. Medvědi jsou připraveni na retest důležité úrovně

27.06.2024 V úterý se pár EUR/USD obrátil ve prospěch amerického dolaru a konsolidoval pod hladinou retracementu 61,8 % na úrovni 1,0722. Pokles tak může pokračovat směrem k další Fibonacciho hladině 76,4 % na úrovni 1,0676. Odraz kurzu páru od této úrovně bude již třetí v řadě a umožní nový očekávaný růst směrem k úrovni 1,0722. Konsolidace kurzu páru pod úrovní 1,0676 naznačí další pokles směrem k nejbližší korekční hladině 100,0 % na úrovni 1,0602.

$C:\fakepath\ceska koruna-2.jpg$

Vývoj důvěry v ekonomiku podle analytiků naznačuje slabé oživení

24.06.2024 Vývoj důvěry v českou ekonomiku naznačuje, že letošní hospodářské oživení bude jen opatrné. Shodují se na tom analytici při hodnocení dnešního konjunkturálního průzkumu od Českého statistického úřadu (ČSÚ), podle kterého se souhrnný indikátor důvěry meziměsíčně zvýšil o 1,6 bodu na 98 bodů. Výrazné zlepšení důvěry v průmyslu analytici nechtějí přeceňovat, podle nich tento sektor snadno podléhá výkyvům.

$C:\fakepath\forex-trade-21062024.jpg$

Forex: Kde hledat bezpečný přístav?

21.06.2024 Na začátku minulého desetiletí v doznívajících otřesech globální finanční krize se jako „bezpečné“ měny vyprofilovaly americký dolar, japonský jen a švýcarský frank. Tyto měny reagovaly posílením na zveřejnění negativních makrodat nebo pesimistické nálady investorů. Tehdy šlo o recesně-deflační strachy spolu s možnostmi bankrotu jednotlivých států eurozóny.

Ozvěny trhu: Globální ekonomika letos i přes zjevná nová rizika solidně poroste

20.06.2024 Máme za sebou téměř polovinu letošního roku. Vstupovali jsme do něj s určitými obavami, zejména pokud jde o růstovou výkonnost globálního hospodářství jako celku. Nyní již můžeme konstatovat, že světová ekonomika letos nezaznamená nějaký super výjimečný rok, i tak ale ekonomové Société Générale (SG) v aktuální prognóze globálního ekonomického vývoje očekávaný růst zvýšili o dvě desetiny na 3,3 %. Ve srovnání s prvními dvěma dekádami tohoto milénia to sice bude slabší dynamika, ale je třeba si uvědomit, že současný růst Číny, jako druhé největší ekonomiky světa, je nyní pouze na polovičních tempech předchozích dvou desetiletí. Nicméně právě pro letošek zlepšený výhled na Čínu je jedním z faktorů vzestupné revize růstu globální ekonomiky.

Ceny výrobců v průmyslu rostou méně, než se čekalo, v zemědělství nadále výrazně padají. ČNB proto nezmění svůj výhled ohledně snižování úrokových sazeb, ty tak letos klesnou na 4,5 procenta

17.06.2024 Ceny průmyslových výrobců v květnu meziročně vzrostly o jedno procento. Citelně tak zaostaly za očekáváním analytiků. Ti předpokládali vzestup o dvě procenta. Klesly totiž zejména ceny potravinářských výrobků, a to o 3,7 procenta. V jejich poklesu se odráží už řadu měsíců trvající výrazný, dvouciferný pokles ceny zemědělských výrobců, a také stabilizace a pokles velkoobchodních cen energií.

Graf dne - EURUSD (12.06.2024)

12.06.2024 Dnešní seance přinese větší volatilitu mezi řadou aktiv přímo i nepřímo korelovaných s měnovou politikou USA. Ve 14:30 se investoři dozvědí údaje o inflaci v USA a ve 20:00 rozhodnutí a aktualizace projekcí Fedu. V 20:30 zase na tiskové konferenci vystoupí Jerome Powell. Zdá se být jasné, že pár EUR/USD bude "nervózně" reagovat na všechny údaje, které dnes investory "překvapí", počínaje možným překvapením v Powellově vyprávění, tedy dříve zveřejněnými údaji o americkém indexu spotřebitelských cen.

Denní shrnutí: Zlato a stříbro klesají, protože jestřábí NFP podporuje USD

07.06.2024 Indexy na Wall Street zahájily dnešní peněžní seanci poklesem v reakci na jestřábí zprávu NFP za květen. Americké indexy se však z těchto poklesů v průběhu seance vzpamatovaly a nyní se obchodují s malými změnami nebo mírně výše.

$C:\fakepath\trader-04062024-38-zm.png$

Forex: Kurz koruny k hlavním světovým měnám dnes zůstal bez větších změn

04.06.2024 Koruna dnes vůči euru oslabila o jeden haléř a kolem 17:00 se obchodovala za 24,70 EUR/CZK. K dolaru si česká měna v porovnání s pondělním podvečerem naopak o dva haléře polepšila, zpevnila na 22,70 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online.

$C:\fakepath\graf global.jpg$

ILO: Globální míra nezaměstnanosti letos klesne

29.05.2024 Globální míra nezaměstnanosti v letošním roce klesne proti loňsku o desetinu bodu na 4,9 procenta. Nezaměstnanost se sníží navzdory tomu, že na trzích práce přetrvává nerovnost. V aktuálním výhledu to uvádí Mezinárodní organizace práce (ILO).

Ranní okénko - Dnes předběžná data o inflaci a důvěře spotřebitelů v Německu

29.05.2024 Dnes se bude pozornost evropských investorů ubírat především k německé ekonomice, kde bude kromě indexu spotřebitelské důvěry zveřejněno také předběžné číslo květnové inflace. Na základě analytických odhadů se předpokládá, že v květnu došlo ke zrychlení meziročního růstu německé cenové hladiny CPI na 2,4 % (2,2 % v dubnu), případně na 2,7 % (2,4 % v dubnu) podle harmonizované metodiky Eurostatu (HICP).

Vyšší než očekávaný růst mezd v eurozóně ECB od redukce sazeb neodradí

24.05.2024 Po překvapivě svižném růstu HDP v prvním kvartále vyzněla pozitivně i květnová šetření mezi nákupními manažery v eurozóně. Souhrnný index PMI vzrostl z 51,7 na 52,3 bodů, nejvyšší úroveň za posledních dvanáct měsíců. Velmi silná zůstává dynamika ve službách (53,3 bodů), pozitivně ale v květnu překvapil také zpracovatelský průmyslu (z 45,7 na 47,4 bodů). Ten se postupně odráží ode dna a směrem do budoucna je povzbudivý zejména nárůst nových zakázek.

Ranní okénko - Ceny v průmyslu snižují dynamiku, zasedat bude maďarská centrální banka

21.05.2024 Dnes bude v Německu, stejně jako včera v Česku, zveřejněn index PPI, který napoví, jak se vyvíjí cenová hladina v průmyslovém sektoru našeho největšího exportního partnera. Po vysoké inflaci let 2021-2022 tam výrazný cenový propad na konci roku 2022 odstartoval sérii deflačních kroků zpět, které by se měly stabilizovat v tomto roce. Dynamika průmyslových cen je zatím v porovnání s předchozími lety značně snížená a z měsíce na měsíc dochází jen k nepatrným změnám.

Investoři by měli zvážit nákup akcií společnosti Nvidia před zveřejněním hospodářských výsledků z několika důvodů:

20.05.2024 Nedávné zvýšení cílové ceny akcií Nvidie bankou Goldman Sachs naznačuje potenciální růst o 17 % oproti současným úrovním. Analytik Toshiya Hari uvádí několik faktorů pro tento optimistický výhled, jako jsou pozitivní výsledky ostatních výrobců čipů specializujících se na umělou inteligenci a zvýšené výdaje technologických gigantů na infrastrukturu umělé inteligence.

Měď vystoupala k rekordním výšinám, i ale platina zamířila vzhůru

20.05.2024 „Rok kovů“, který jsme zmiňovali ve svých výhledech na 1. čtvrtletí, nabírá na obrátkách. Stačí se podívat na naše oblíbené kovy: zlato, stříbro, měď a teď už i platina vykazují výrazné posílení. A i když teď po březnovém a dubnovém vzepjetí cen dochází u zlata ke konsolidaci, měď se po krátké pauze, k níž došlo počátkem měsíce, žene výš. Od začátku roku už posílila o víc než 30 % a postupně dosahuje nových rekordních maxim.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vývoj evropských mezd potvrdí očekávání, že ECB sníží sazby již v červnu

20.05.2024 Data z amerického trhu nemovitostí ukážou, že své dno má již za sebou. O závratném oživení ale hovořit nelze. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v důsledku nižších nákupů letadel skončí zřejmě v záporu. Naopak evropské indexy PMI podle našeho odhadu přinesou další mírné zlepšení, stejně tak i spotřebitelská důvěra. Co očekávat od centrálních bank, by mohl napovědět zápis z minulého zasedání Fedu a průzkum ECB ohledně výsledků mzdových vyjednávání. Ten by mohl finanční trhy utvrdit v tom, že ECB skutečně sníží sazby již v červnu letošního roku.

Řetězce testují, co zákazník snese. Proto ta oživlá inflace

18.05.2024 Výraznější inflace se vrací do Česka. Nákupní náladou spotřebitelů ale zatím příliš neotřásla, dokonce ani ve spojení s dopady konsolidačního balíčku. To ovšem znamená, že obchodní řetězce se svojí habaďůrou na zákazníka jen tak neskončí. Přitom právě je ta představuje klíčovou příčinu opětovného vzedmutí inflace.

$C:\fakepath\akcie-16052024.jpg$

Fundamentální analýza akciových trhů – jak vybrat správný sektor pro investování (2. díl)

16.05.2024 Článek poskytuje přehled různých odvětví a jejich charakteristik, včetně technologie, zdravotnictví, energetiky, financí, spotřebního zboží, materiálů a komodit, trhu s nemovitostmi, telekomunikací, pohostinství a veřejných služeb. Dále se zaměřuje na to, jak makroekonomické faktory ovlivňují tato odvětví, včetně úrokových sazeb, inflace a geopolitických událostí. Nakonec uvádí příklady atraktivních odvětví a klíčové společnosti v nich. Celkově nabízí ucelený pohled na investiční možnosti a rizika v různých sektorech.

GBP/USD: obchodní tipy na evropskou seanci 13. května pro začátečníky

13.05.2024 K otestování ceny 1,2522 došlo v době, kdy indikátor MACD právě začal klesat od úrovně nula, což potvrdilo vstupní bod na prodej libry. Po propadu o 18 pipů se pár GBP/USD vydal nahoru. Silné údaje o HDP, průmyslové výrobě a zpracovatelském průmyslu ráno podporovaly libru, ale obchodníci nebyli u denního maxima aktivní. Slabé údaje z USA a očekávaný růst inflace vedly v druhé polovině dne k růstu volatility, ale pár GBP/USD se nedokázal vymanit z kanálu, takže kupci plně nerealizovali scénář od úrovně 1,2522. Vzhledem k pondělní absenci údajů z Velké Británie nebuďte překvapeni, pokud den bude probíhat bez problémů a pár se bude dál obchodovat ve stejném kanálu, jaký jsme pozorovali v pátek. Co se týká intradenní strategie, budu se spoléhat spíš na realizaci scénáře č. 2.

Výrazná inflace se vrací do Česka, její dubnová úroveň svojí výší zaskočila ČNB i analytiky, hlavně kvůli potravinám. Koruna v reakci citelně posiluje, hypotéky letos moc zlevňovat nebudou

13.05.2024 Výrazná inflace se vrací do Česka. Její dubnová úroveň činí 2,9 v meziročním vyjádření. Jedná se o nejvyšší letošní údaj, který je při samé vrchní mezi tolerančního pásma cílování inflace ČNB. Ta ve své aktuální prognóze počítala s dubnovou inflací pouze ve výši 2,5 procenta. Analytici oslovení agenturou Bloomberg čekali ještě méně. Ve střední hodnotě svých odhadů předpokládali inflaci pouze 2,4 procenta.

Dogecoin investoři se zaměřují na potenciální 1700% zisky z napínavé ICO pro virtuální realitu

30.04.2024 Zatímco cena Dogecoinu (DOGE) slábne a chystá se otestovat nedávná minima, investoři se v honbě za 1700% zisky obracejí na vzrušující ICO virtuální reality s názvem 5thScape.

Akcie General Electric po čtvrtletní zprávě o zisku prudce vzrostly

23.04.2024 Akcie General Electric (GE.US) po zveřejnění lepších než očekávaných výsledků a optimistických celoročních předpovědí v obchodování před uvedením na trh posilují téměř o 4,5 %. Vedení společnosti navíc doporučilo zpětný odkup akcií za 15 miliard dolarů.

Průmyslová výroba, ČR, únor 2024

08.04.2024 Tuzemský průmysl se v únoru vrátil k růstu jak v meziročním, tak v meziměsíčním vyjádření, přičemž tahounem růstu byla výroba motorových vozidel.

Invesco: Významný týden pro měnovou politiku je pro trhy dobrým znamením

27.03.2024 Již delší dobu tvrdím, že měnová politika má na trhy nadměrný vliv. Začalo to v době, kdy hlavní centrální banky prováděly mimořádně uvolněnou a experimentální měnovou politiku v boji proti globální finanční krizi. Pokračovalo to však i v posledních několika letech, kdy jsme byli svědky masivního zpřísňování měnové politiky v boji proti pandemické inflaci, což mělo dramatický dopad na trhy v roce 2022. Vzhledem k významu měnové politiky pro řízení trhů byl minulý týden významný, neboť se sešlo pět centrálních bank vyspělých trhů a sedm centrálních bank rozvíjejících se trhů a proběhla přijetí dvou historických rozhodnutí.

Ochladnutí postoje k akciím může otestovat odolnost britské libry

13.03.2024 V tomto čtvrtletí si zatím vede GBP ze všech měn zemí G10 nejlépe, teď však bude její odolnost podrobena zkoušce. Většina dobrých zpráv už se do cen promítla a mzdové tlaky pomalu vrcholí. Britská libra vykazuje v poslední době značnou korelaci s náladami na akciových trzích a případný nárůst volatility může ohrozit i sílu této měny. Spekulativní dlouhé pozice jsou celkem napjaté a technické ukazatele napovídají, že se pár GBP/USD patrně blíží překoupení.

Ekonomický kalendář: Zpráva o CPI v USA v centru pozornosti

12.03.2024 Evropské akciové indexy zahájily dnešní obchodování s penězi růstem: německý DAX posílil o 0,3 %, francouzský CAC40 přidal 0,4 % a britský FTSE 100 vyskočil o 0,7 %. Stalo se tak po poměrně optimistickém obchodování během dnešní asijsko-pacifické seance, kdy většina regionálních indexů rostla.

USD klesá před zprávou NFP

08.03.2024 Zveřejnění oficiální zprávy o zaměstnanosti v USA za únor – zpráva NFP – je klíčovou makro událostí dne. Data budou zveřejněna ve 14:30 a očekává se, že v únoru ukážou silný nárůst zaměstnanosti, ale slabší než masivní nárůst hlášený v lednu. Na co se v dnešním vydání zaměřit?

AUD/USD: Australský dolar se obchoduje v bočním trendu

04.03.2024 Australský dolar se vůči americkému dolaru obchoduje v bočním trendu, a to i přes celkové oslabení zelené bankovky na začátku nového obchodního týdne. Index amerického dolaru vykazuje klesající dynamiku v důsledku zvýšeného zájmu o riziko. Australský dolar byl pod tlakem kvůli nepodstatným makroekonomickým zprávám, které byly zveřejněny během pondělní asijské seance.

Inflační exploze v USA: jak zareagují dolar a dluhopisy?

14.02.2024 Dopady vysoké inflace se projevují napříč celým finančním trhem. Konkrétně hlavní indexy na Wall Street reagovaly na tuto zprávu poklesem poté, kdy zveřejněné údaje naznačily vyšší než očekávaný růst spotřebitelských cen. Tato událost vyvinula tlak na očekávání ohledně brzkého snížení úrokových sazeb, což následně vedlo ke zvýšení výnosů amerických státních dluhopisů.

Ozvěny trhu: Silná ekonomika v USA letos dolaru nemusí stačit

12.02.2024 Tržní vyhlídky pro americkou ekonomiku se v důsledku nad očekávání silných makroekonomických dat od poloviny loňského roku setrvale zvyšují. Z tohoto trendu nevybočily ani nedávné údaje. Počet nově vytvořených pracovních míst v USA v lednu dosáhl téměř dvojnásobku tržního konsenzu. Růst HDP ve čtvrtém čtvrtletí sice zpomalil, o slabosti lze s mezičtvrtletním anualizovaným růstem o 3,3 procenta ale hovořit jen stěží. Trhy očekávaný růst ekonomiky eurozóny v posledních měsících naopak klesá, zejména v souvislosti se špatnou kondicí Německa. Data by tedy na první pohled měla nahrávat dalšímu posilování amerického dolaru vůči euru. Výrazný vzestup růstových očekávání v USA ale již nějakou dobu probíhá a oslabení dolaru v závěrečném čtvrtletí to ani tak nezabránilo.

Analýza a obchodní tipy pro pár USD/JPY na 9. února (americká seance)

09.02.2024 Test úrovně 149,51 se shodoval s růstem linie MACD od nuly a vyvolal buy signál. Obchod ale vyústil ve ztráty, protože očekávaný růst se nekonal.

Bitcoin je těsně před parabolickým růstem

08.02.2024 Renomovaný analytik krypto trhu Peter Brandt zhodnotil aktuální dynamiku přední kryptoměny tak, že bitcoin je na pokraji parabolického růstu. Podle jeho býčího výroku, založeného na teorii Elliottových vln, zřejmě nedávné grafy bitcoinu odrážejí pattern naznačující potenciální parabolické zrychlení cenového růstu bitcoinu. Bitcoin je podle Brandta v závěrečné fázi poklesu a brzy zahájí nový růstový cyklus.

McDonald's se smíšenými výsledky, ale celkově s pozitivním růstem

05.02.2024 Společnost McDonald's (MCD) oznámila nižší než očekávaný růst srovnatelných tržeb, nižší než očekávané tržby, ale vyšší zisk na akcii (EPS) za čtvrté čtvrtletí a celý rok 2023, čímž se cena jejích akcií v předobchodní fázi mírně zvýšila.

Wall Street stojí na prahu změny: jak americká ekonomika ignoruje Fed

05.02.2024 Současná verze byla znepokojena důkazy naznačujícími, že ekonomika může být příliš zahřátá na to, aby Federální rezervní systém mohl snížit sazby, aniž by riskoval opětovné zvýšení inflace. Páteční údaje o zaměstnanosti v USA posloužily jako nejnovější ukazatel silnějšího než očekávaného růstu poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell o několik dní dříve potlačil naděje, že centrální banka začne snižovat sazby v březnu.

Historická obchodní relace pro akcie Meta Platforms 📈

02.02.2024 Poslední obchodní seanci tohoto týdne na Wall Street dominovala reakce na čtvrtletní výsledky společnosti Meta Platforms (META.US), které vynesly akcie společnosti o více než 23 % výše. Výrazný růst příjmů z reklamy, silnější než očekávaný růst počtu nových uživatelů a zvýšený program zpětného odkupu akcií zvedly akcie společnosti jasně nad historické maximum. Společnost navíc poprvé v historii oznámila dividendu, optimisticky se vyjádřila o podmínkách podnikání v roce 2024 a oznámila významné investice do umělé inteligence. V prvním čtvrtletí roku 2024 se očekává růst tržeb společnosti o 20-30 %!

US OPEN: Wall Street klesá po výsledcích technologických společností

31.01.2024 Indexy Wall Street zahájily dnešní obchodování níže a reagovaly na poněkud neuspokojivé výsledky společností Alphabet, AMD a Microsoft zveřejněné včera večer. Nasdaq a Russell 2000 byly největšími zaostalými na otevřené seanci na Wall Street, každý klesl o 1 %. S&P 500 se obchoduje o 0,5 % níže, zatímco Dow Jones si připsal 0,1 %.

Česká ekonomika se minulý rok propadla

30.01.2024 „Je to černé na bílém – česká ekonomika se v loňském roce propadala. Potvrzuje to první odhad hrubého domácího produktu (HDP) od Českého statistického úřadu. Podle něj pokleslo české hospodářství za celý rok 2023 o 0,4 %. Jako jediná země EU se tak Česká republika stále nevrátila na úroveň z doby před pandemií covid, nicméně výsledky za poslední čtvrtletí roku 2023 naznačují první známky oživení, které by se mělo výrazněji projevit v letošním roce.

$C:\fakepath\Nemecko-Cesko.jpg$

Reuters: Špatný stav německého hospodářství ohrožuje Českou republiku a Maďarsko

30.01.2024 Špatný stav německého hospodářství ohrožuje středoevropské ekonomiky závislé na exportu. Ty se stále vzpamatovávají z jednoho z nejhorších inflačních skoků na světě v důsledku pandemie covidu-19. Úzké obchodní vazby s Německem a s jeho kdysi mohutným automobilovým průmyslem přitom byly pro region po pádu komunismu léta přínosem. Nyní jsou ale zpomalením růstu nejvíce ohroženy ekonomiky České republiky a Maďarska, ale také ekonomika Slovenska, uvádí ve své analýze agentura Reuters.

HDP ČR, předběžný odhad, 4Q 2023 a celý rok 2023

30.01.2024 Česká ekonomika dle předběžných údajů vykázala v loňském závěrečném čtvrtletí mezikvartální růst HDP 0,2 % a meziroční pokles 0,2 %.

$C:\fakepath\trader-26012024-48-zm.jpg$

Komodity: Ceny ropy v naději na zmírnění problémů v Rudém moři klesají

26.01.2024 Ceny ropy dnes klesají v naději, že by se mohly zmírnit problémy s přepravou v Rudém moři, protože čínští představitelé požádali Írán, aby pomohl omezit útoky jemenských Húsíů na lodě. Za celý týden si však připisují zisky díky pozitivním ekonomickým zprávám z USA a Číny a obavám o dodávky kvůli napětí na Blízkém východě.

$C:\fakepath\trader-15012024-49-zm.jpg$

PwC: Optimismus mezi šéfy podniků se ve světě za poslední rok zdvojnásobil

15.01.2024 Podíl generálních ředitelů světových firem, kteří letos věří ve zlepšení růstu globální ekonomiky, se za poslední rok více než zdvojnásobil a dostal se na 38 procent. Vyplývá to z průzkumu společnosti PwC, do kterého se loni na podzim zapojilo 4702 šéfů ze 105 zemí světa. O rok dříve zlepšení očekávalo 18 procent dotázaných ředitelů. PwC výsledky průzkumu poskytla ČTK. Šéfové českých firem z celosvětových dat příliš nevybočují.

Středeční Wall Street charakterizovaly nečekané fluktuace: pokles a následný růst

21.12.2023 Americké akciové indexy ve středu uzavřely na nižší úrovni, když prudký polední pokles zastavil působivou rally na Wall Street, kterou vyvolalo snížení úrokových sazeb a holubičí politika Federálního rezervního systému.

$C:\fakepath\akcie-05122023.jpg$

Prodlouží prosinec aktuální býčí rally?

05.12.2023 Býčí rally na akciových indexech nám v několika posledních dnech poněkud uvadá, a protože před sebou máme sadu důležitých dat, tak by mohla nastat korekce, kterou by jistě uvítali trpěliví swingoví obchodníci, kteří chtějí na indexech spekulovat long. Očekávaný pokles úrokových sazeb svědčí také zlatu, které v pondělí vytvořilo nové all-time high. Zásadní otázka proto je: Bude zlatá horečka pokračovat i v prosinci?

Co sledovat tento týden?

06.11.2023 Minulý týden bylo na trzích velmi rušno, protože jsme se dočkali rozhodnutí o sazbách Fedu, BoE a BoJ a také zveřejnění údajů o trhu práce v USA za říjen. Pro nadcházející týden to vypadá mnohem klidněji, ale to neznamená, že se nebude nic dít. V nadcházejícím týdnu určitě sledujte US500, AUD/USD a EUR/GBP!

$C:\fakepath\cnb8.jpeg$

Prognóza ČNB doporučovala zahájit snižování sazeb ve čtvrtém čtvrtletí

02.11.2023 Makroekonomická prognóza České národní banky (ČNB) doporučovala, aby centrální banka zahájila snižování úrokových sazeb ve čtvrtém čtvrtletí letošního roku. Dnes pro pokles základní sazby o čtvrt procentního bodu hlasovali dva ze sedmi členů bankovní rady, ostatní byli pro stabilitu. Na tiskové konferenci po jednání bankovní rady to řekl guvernér ČNB Aleš Michl.

Zvrat ve vývoji na Wall Street: Měli by se čeští investoři obávat zpomalujících amerických akcií?

31.10.2023 První polovina roku 2023 byla na finančních trzích ve znamení řady zajímavých událostí. Zatímco americké trhy vykazovaly v prvních měsících sílu, existují obavy, že tato dynamika může slábnout. V tomto článku se budeme zabývat tím, zda by se investoři měli obávat oslabení amerických trhů, a prozkoumáme možné ukazatele této ztráty dynamiky.

Moneta: Výsledky vysoko nad odhady trhu, očekávaný růst celoročního čistého zisku

26.10.2023 Moneta zveřejnila výsledky za třetí kvartál tohoto roku, které na rozdíl od tržního očekávání meziročně vzrostly a překonaly konsensus na všech úrovních. Vysoké náklady na financování byly více něž kompenzovány provizemi prodeje produktů třetích stran. Provozní náklady klesly a nižší, než očekávané byly i náklady na riziko. Čistý zisk vzrostl o +19,4 % y/y a překonal konsensus o vysokých +22 %. Moneta nově cílí na čistý zisk nad 5 mld. CZK, to odpovídá navýšení o +6,4 % proti předchozí projekci.

US Open: čtvrtletní výsledky společností GE, Coca Cola a GM!

24.10.2023 Futures kontrakty dnes mírně rostou, ale tyto nárůsty jsou spíše reakcí na nedávný pokles než rozhodujícím odrazem. Na širším trhu dolar opět získává a zůstává jednou z nejsilnějších měn. EURUSD klesl o 0,51%. Výnosy 10letých dluhopisů rostou o 0,41% a pohybují se kolem 4,85%. Trh vykazuje smíšené nálady po datech PMI z Evropy a z USA.

$C:\fakepath\trader-11102023-43-zm.png$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

11.10.2023 1) V New Yorku se dnes začne na burze obchodovat s akciemi německého výrobce obuvi Birkenstock. Primární veřejná nabídka akcií (IPO) ve Spojených státech firmu ohodnotila na 9,3 miliardy dolarů (215,5 miliardy Kč), což je podle BBC dvojnásobek hodnoty, kterou měla před necelými třemi lety. Obchodovat se bude pod symbolem "BIRK".

US100 nad 15 000 body! ⚡

06.10.2023 Zveřejnění dalších silných údajů z amerického trhu práce - ačkoli nepřineslo trhem požadovaný pokles zaměstnanosti - se ukázalo jako příležitost "prodat fakta".

NAPŘÍČ TRHY

06.10.2023 V posledních týdnech se na jedné straně kupí zprávy, které snižují odhad českého růstu (zejména v důsledku slabšího výkonu evropského průmyslu), a na druhé zvyšují inflační výhled na příští rok. Na prvním místě je to důsledek rozhodnutí vlády znovu zavést a také navýšit některé “zelené poplatky” v energetice. Domácnosti budou muset od ledna v případě elektřiny znovu platit poplatek za obnovitelné zdroje (500 kč/MWh) a pravděpodobně dojde k navýšení poplatku za distribuci o 20-30 %. Do toho přichází prudší než očekávaný růst cen ropy a benzínu a také slabší koruna (zejména vůči americkému dolaru). To vše jsou faktory, které budou tlačit inflaci oproti našim původním očekáváním na začátku příštího roku vzhůru. V tuto chvíli tak předpokládáme, že klíčová lednová inflace (v roce 2024) poklesne méně výrazně - spíše do blízkosti 3,5-4 % než do blízkosti 3 % (náš původní odhad). A v důsledku toho také bude celkové inflaci trvat déle, než se dostane do tolerančního pásma ČNB - tedy alespoň pod 3 %.

Snížení sazeb v září ve hře nebylo, jestřábí tón zatím přetrvává

27.09.2023 ČNB dle očekávání na dnešním zasedání úrokové sazby nezměnila. Další změna sazeb by již měla být směrem dolů. Možnost snížení úrokových sazeb již na tomto zasedání však na stole ještě nebyla. Současná stále vysoká úroveň meziroční inflace prostor pro pokles sazeb podle bankovní rady zároveň příliš nenabízí. Další kroky centrální banky budou podle guvernéra Michla záviset na nově zveřejněných datech a vyhodnocování prognózy a naplňování jejích rizik. Zároveň dodal, že osobně mu případné podstřelení inflačního cíle vlivem pozdějšího poklesu úrokových sazeb ve srovnání s prognózou ČNB nevadí. Podle nás k prvnímu snížení sazeb dojde až v příštím roce, a to v únoru o 50 bb. Rizika ve směru dřívějšího a rychlejšího poklesu sazeb však přetrvávají v souvislosti s rychlejším odezníváním inflace a útlumem ekonomické aktivity. Dnešní zasedání si ponechalo mírně jestřábí tón, nicméně možnost snížení sazeb v letošním roce nechalo stále ve hře, ačkoli silných indikací bylo poskromnu.

ČNB – rozhodnutí bankovní rady, 27. září 2023

27.09.2023 Bankovní rada na svém zářijovém zasedání ponechala úrokové sazby beze změny: plně v souladu s očekáváním finančního trhu.

Forex: ČNB dnes úrokové sazby nezměnila, pozornost je nyní upřena na načasování snižování sazeb

27.09.2023 V souladu s jednohlasným konsensem analytiků dnes Česká národní banka ponechala úrokové sazby beze změny. Klíčová dvoutýdenní repo sazba zůstává na sedmi procentech, kde již setrvává od loňského června. Zajímavější než samotné rozhodnutí však zřejmě bude až doprovodná tisková konference guvernéra A. Michla, která začne v 15:45.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zasedání ČNB a zářijová inflace z eurozóny středem pozornosti v tomto týdnu

25.09.2023 Na středečním zasedání ČNB sice zřejmě nedojde ke změně nastavení úrokových sazeb, mohlo by však nabídnout zjevnější signály ohledně načasování začátku snižování sazeb. Kromě měkkých indikátorů sentimentu týden ovládnou především statistiky inflace v eurozóně zveřejněné ke konci týdne. Ta by v září měla v meziročním vyjádření výrazně zpomalit ze srpnových 5,2 % na 4,5 % vlivem několika technických faktorů. Jádrová inflace by měla zpomalit méně výrazně z 5,3 % y/y na 4,7 % v září. V samotném závěru týdne bude zveřejněn také finální odhad tuzemského HDP za Q2, který podle nás zůstane beze změny.

Průměrná mzda v ekonomice, ČR, 2Q 2023

04.09.2023 Průměrná nominální mzda v české ekonomice v letošním druhém čtvrtletí vzrostla meziročně o 7,7 %.

Obnovení růstu reálných mezd a zlepšení tuzemské poptávky

01.09.2023 Růst nominálních mezd podle našeho odhadu ve druhém letošním čtvrtletí zpomalil na 8,5 % y/y a 1,7 % q/q. Ještě výrazněji se však zmírnila dynamika spotřebitelských cen, a průměrná reálná mzda tak mezičtvrtletně vzrostla o 1,3 %. Tím podle nás započal trend postupné kompenzace hlubokého propadu kupní síly zaměstnanců z posledních dvou let. V souladu se zlepšením reálných příjmů domácností a s ohledem na jejich vysokou úroveň nahromaděných úspor očekáváme, že pokračovalo postupné oživení spotřebitelské poptávky.

⏬USD ztrácí před ADP

30.08.2023 Americký dolar se dnes obchoduje pod tlakem, i když je třeba říci, že rozsah pohybu je ve srovnání se včerejším silným pullbackem poměrně malý. Na dnešek je naplánována řada klíčových makrozpráv, přičemž z krátkodobého hlediska jsou pro USD nejdůležitější údaje o zaměstnanosti ADP.

Uran - odvětví s velkým potenciálem? 💎

28.08.2023 Světový trh s uranem je na pokraji potenciálně bezprecedentního rozmachu, který je způsoben rostoucí poptávkou po jaderné energii jako řešení obav ze změny klimatu. Ceny uranu se vyšplhaly na nejvyšší úroveň za poslední rok a investoři očekávají zlatou horečku v tomto kdysi zastíněném odvětví. Je však trh s uranem skutečně připraven na dlouhodobý boom, protože světová touha po čisté energii sílí?

Forex: Evropské PMI by se měly lehce odrazit od svých nízkých úrovní

23.08.2023 Na obou březích Atlantiku dnes budou zveřejněny indexy PMI a v eurozóně se k nim ještě přidá spotřebitelská důvěra, rovněž za srpen. Zatímco v USA budou podle tržního konsenzu ukazatele víceméně stagnovat na červencových úrovních, v eurozóně čekáme jak u PMI, tak u spotřebitelské důvěry mírné zlepšení. To by podle nás mělo navíc pokračovat i v následujících měsících.

Překvapí Powell v Jackson Hole❓

22.08.2023 Tento týden od čtvrtka 24. srpna do soboty 26. srpna se bude konat každoroční sympozium o hospodářské politice v Jackson Hole, které pořádá Federální rezervní systém. Tato událost je vždy pozorně sledována, protože v minulosti byla využívána k naznačení významných změn v politice. Hlavním tématem letošního sympozia v Jackson Hole jsou "Strukturální změny v globální ekonomice". Ačkoli na akci vystoupí řada centrálních bankéřů a ekonomů, trhy čekají především na páteční projev předsedy Fedu Powella.

Nižší očekávaná inflace v EU v příštích 12 měsících - průzkum ECB!

08.08.2023 Dnes v 10:00 SEČ byly zveřejněny výsledky spotřebitelského průzkumu ECB za červen. Očekávání inflace na příštích 12 měsíců se snížila na 3,4 % a očekávání inflace na tři roky dopředu se rovněž snížila na 2,3 %. Nejistota ohledně inflačních očekávání na příštích 12 měsíců zůstala nezměněna. Vnímání a očekávání inflace byly konzistentní napříč příjmovými skupinami, přičemž mladší respondenti měli nižší vnímání a očekávání než starší.

Makroekonomické postřehy: Dokáže Fed zastavit posilování akcií?

19.06.2023 V květnu americká inflace dál ochladla a trhy přišly na chuť riziku. Nyní se pozornost obrátila na schůzku FOMC, jejímž nejpravděpodobnějším výsledkem se zdá být tzv. „hawkish hold“, kdy bude centrální banka připravená zvýšit sazby, ale zatím se nebude do ničeho pouštět. Jedním z klíčových úkolů pro dnešní FOMC bude udržet ve hře červencové zvýšení sazeb.

BREAKING: Statistiky žádostí o podporu v USA ukazují na slábnoucí trh práce

15.06.2023 Statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti ukázaly vyšší než očekávaný růst: Actual: 262K. Expected 250k. Previous 261k.

Průměrná mzda v ekonomice, ČR, 1Q 2023

05.06.2023 Průměrná nominální mzda v české ekonomice v letošním prvním čtvrtletí vzrostla meziročně o 8,6 %.

Kofola: (Koupit, 12m cíl = 313 CZK) - Očekávaný růst, potenciál M&A

29.05.2023 Investiční doporučení: Pro akcie společnosti Kofola ČeskoSlovensko potvrzujeme doporučení Koupit s cílovou cenou 313 CZK na jednu akcii (předchozí doporučení a cílová cena byly Koupit a 381 CZK). Po odeznění restrikcí spojených s pandemií, které tvrdě dopadly na restaurační byznys, zasáhla Kofolu vysoká inflace vstupů a energií. Očekáváme organický růst všech tří základních pilířů Kofoly. Kromě toho vnímáme i potenciál růstu pomocí M&A operací, kde byla Kofola v nedávné minulosti docela aktivní.

První cíl ceny akcií GOOG byl dosažen

23.05.2023 Pattern cup and handle, který jsme na akciích GOOG rozpoznali v dubnu, nyní dosáhl prvního cíle na úrovni 127 USD. Včera se cena dostala na 126,93 USD a zůstává v krátkodobém býčím trendu, kde vytváří vyšší maxima a vyšší minima. Cíl patternu býčí vlajky je na 130 USD a momentum podporuje i jeho dosažení. RSI dosáhl překoupených úrovní. Pullback na současných úrovních je opodstatněný. Obchodníci by si měli raději chránit zisky, protože se zvýšila pravděpodobnost pullbacku. Support se nachází v oblasti vlajky 119–117 USD. Nebylo by dobré, kdyby cena prorazila pod tuto úroveň. Dokud se nad ní udrží, zůstaneme v býčím trendu.

$C:\fakepath\Ceska republika.jpg$

ČNB zlepšila odhad schodku veřejných financí na 3,9 procenta HDP

04.05.2023 Česká národní banka (ČNB) zlepšila odhad letošního schodku veřejných financí na 3,9 procenta hrubého domácího produktu (HDP). V únoru předpokládala, že schodek dosáhne 4,5 procenta HDP. Loni skončil veřejný sektor ve schodku 3,6 procenta HDP, na příští rok odhaduje ČNB schodek 2,5 procenta HDP. Vyplývá to z dnes zveřejněné tabulky klíčových makroekonomických indikátorů, které jsou součástí aktuální zprávy o měnové politice. Celou zprávu banka zveřejní 12. května.

Graf dne: EURJPY (28.04.2023)

28.04.2023 EUR/JPY je jedním z párů, který dnes zaznamenal několik divokých pohybů a očekává se, že zůstane volatilní, alespoň během ranní evropské seance.

NATGAS se snaží po rolloveru o odraz 📊

21.04.2023 Poté, co společnost HenryHub (NATGAS) přerolovala americké kontrakty na zemní plyn, se býci snaží udržet tempo a tlačit ceny na vyšší úrovně, a to navzdory zveřejnění včerejšího reportu EIA, který ukázal vyšší než očekávaný růst zásob:

Předchozí klíčová slova

Očekávání úrokových sazeb v USA

Očekávání v USA

Očekávání vyšší inflace

Očekávání vyšší úrody

Očekávání vyšší úrody kakaa

Očekávání ziskovosti

Očekávání zisku

Očekávaný kurz koruny

Očekávaný pokles úroků

Očekávaný průměrný roční výnos

Následující klíčová slova

Očekávaný růst ceny lithia

Očekávaný růst poptávky

Očekávaný růst trhu

Očekávaný růst trhu s konopím

Očekávaný výnos

Očekávaný vývoj

Očekávaný vývoj finančních instrumentů

Očekávaný vývoj pro rok

Očekávaný vývoj pro rok 2024

Očekávaný zisk

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: