Tržní očekávání
Forex: Německý IFO index potvrdil zlepšující se výhled pro ekonomiku
22.02.2023 Německý IFO index za únor navázal na ostatní předstihové indikátory (PMI či ZEW) a potvrdil optimističtější náladu v podnikatelské sféře. Výhled pro tamní ekonomiku se tak nadále zlepšuje v souvislosti s poklesem cen energetických komodit, omezeným dopadem energetické krize, pokračujícím odezníváním problémů v subdodávkách či očekávaným oživením čínské ekonomiky, které by bylo dalším impulzem pro zahraniční obchod.
Forex: ECB i BoE zvýší sazby, ČNB je ponechá beze změny
02.02.2023 Po včerejším Fedu bude i dnešní den na finančních trzích hlavně v režii centrálních bank. Zatímco ČNB je se současnou výší úrokových sazeb spokojená a již popáté v řadě je s největší pravděpodobností ponechá na stávající úrovni, ECB i BoE podle nás sáhnou k jejich dalšímu zvýšení o 50 bb.
Forex: Fed zvedne sazby o 25 bb
01.02.2023 Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby o dalších 25 bb. Rétorika zůstane jestřábí. Tamní ISM index z průmyslu se vrátí nad 50bodovou hranici, přičemž ADP report mapující počet nově vytvořených pracovních míst ukáže na další solidní nárůst. Klíčovým indikátorem v eurozóně bude lednová inflace. Ta by měla ubrat na tempu. Naopak na vyšší úrovně by se měl dostat český a polský PMI.
Forex: Fed zvýší sazby o 25 bb, ECB o 50 bb
31.01.2023 Tento týden patří centrálním bankám. K jednacímu stolu ve středu zasedne americká centrální banka, ve čtvrtek pak ta evropská. Zatímco Fed podle našeho odhadu zvýší úrokové sazby o 25 bb, ECB o rovných 50. Ani tím ale zpřísňování měnové politiky neskončí. V Americe by terminální sazba měla dosáhnout v květnu 5,00-5,25 %, zatímco ECB zvedne podle naší prognózy depozitní sazbu až na 3,75 % (v červenci). V obou případech z našeho pohledu tržní očekávání míru zpřísnění měnové politiky skrze úrokové sazby podceňují. Zatímco v USA trhy čekají v letošním roce již snižování úroků, v eurozóně by zvyšování depozitní sazby mělo podle nich skončit na 3,3 %.
BREAKING: CAD po zveřejnění CPI posiluje
17.01.2023 Meziroční inflace v Kanadě v prosinci klesla na 6,3 % z listopadových 6,8 %, což je méně, než tržní očekávání 6,4 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americké maloobchodní tržby poklesnou
16.01.2023 Ve Spojených státech budou zveřejněny maloobchodní tržby za prosinec. Ty vzhledem k vývoji cen pohonných hmot a nižším prodejům automobilů zřejmě meziměsíčně poklesnou. Podobný osud čeká i průmyslovou výrobu a data z trhu nemovitostí. Prosincová inflace v eurozóně bude pravděpodobně potvrzena na úrovni předběžného odhadu.
Forex: Euro atakuje devítiměsíční maximum
13.01.2023 Společná evropská měna tento týden atakovala devítiměsíční maxima, když se v závěru týdne dostala až nad hladinu 1,0850 EUR/USD. Data přicházející z eurozóny měnu podpořila. Francouzská listopadová průmyslová produkce překvapila výrazně ve směru nahoru, zásadně nezklamala ani ta německá. Za celou eurozónu pak průmysl meziměsíčně stoupl o 1 %. Pozitivně překvapil i německý HDP za celý loňský rok, který vzrostl o 1,9 %.
Americký dolar nadále oslabuje, oči se upírají k údajům o HDP Spojeného království
11.01.2023 Americký dolar pokračoval v poklesu vůči britské libře a euru, neboť investoři a obchodníci se soustředí na zveřejnění údajů o inflaci v USA, které má být zveřejněno ve čtvrtek 12. ledna. Index amerického dolaru (DXY) zůstává pod tlakem směrem ke kulaté hodnotě 103,00, což je sotva více než nejnižší úroveň zaznamenaná za posledních sedm měsíců.
Akciím i dluhopisům pomáhá optimismus před inflací
11.01.2023 Včerejší obchodování v zámoří bylo nakonec pro akcie pozitivní, ačkoli spolu s tím citelně narostly dluhopisové výnosy. Dnes přebrala štafetu Evropa, přičemž klíčovým akciovým trhům se daří - například DAX přidává skoro 0,9 pct a další z hlavních indexů nezůstávají o moc pozadu. Dluhopisy ale obrátily a výnosy dnes klesají. Větší pohyby vidíme na delších splatnostech - desetiletý výnos v USA i Německu klesá o 5 bps. Na eurodolaru nic extra nového, kurz zůstává poměrně stabilní a dnes dopoledne se nachází na 1,0740.
Forex: Solidní listopadová čísla z francouzského průmyslu
10.01.2023 Po solidních německých číslech tamního průmyslu za listopad se dnes za stejný měsíc dozvíme čísla z Francie. A i tady čekáme robustní meziměsíční dynamiku. Výsledek by měl být povzbuzením pro data za celou eurozónu, která budou publikována v závěru týdne.
Forex: Euro atakuje sedmiměsíční maximum
09.01.2023 Dnešní solidní evropská data společnou měnu podpořila. Vůči dolaru tak dnes euro atakovalo sedmiměsíční maximum, když se kurz přehoupl přes 1,0700. Ráno nijak zásadně nezklamala německá průmyslová produkce za listopad; páteční statistiky podnikových objednávek za stejný měsíc přitom indikovaly hrozbu výrazného zklamání. A mírně lepším výsledkem skočil i lednový Sentix monitorující důvěru investorů.
Průmyslová výroba, ČR, listopad 2022
06.01.2023 Průmyslová výroba si loni v listopadu připsala meziroční růst pouze 0,5 %, přesto jde ale o lepší výsledek, než se čekalo.
📣 US500 posiluje před zveřejnění dat PCE
23.12.2022 Konečné zveřejnění zprávy o HDP USA za 3. čtvrtletí 2022 ukázalo revizi směrem nahoru. To zvýšilo obavy na trhu, protože to znamená, že existuje větší kapacita pro další zpřísnění měnové politiky. Americká ekonomika rostla ve 3. čtvrtletí 2022 anualizovaným tempem 3,2 % oproti tempu 2,9 % signalizovanému v bleskovém čtení. K revizi přispěla spotřeba, která byla revidována z anualizovaných +1,7 % na +2,3 %. Indexy na Wall Street po zveřejnění klesaly až o 3-4 %. Část ztrát se však do konce dne podařilo umazat.
ČNB nezvedá sazby, ale mluví o tom. Hlavním trhům pomohly výsledky
21.12.2022 Česká národní banka sice v souladu s odhady nezměnila úrokové sazby, ale možnost budoucího zvýšení naznačila více, než bychom čekali. Byla zmíněna rizika jak pro-, tak protiinflačním směrem. Vedle toho ovšem guvernér Michl upozornil na připravenost banky zasáhnout proti inflačním rizikům a řekl, že příští rozhodování bude mezi stabilitou a růstem sazeb. Nemusejí se tak podle něj naplnit tržní očekávání, že se sazby v první polovině příštího roku nezvýší. Koruna reaguje posílením na 24,16 za euro, ačkoli předtím během dne měla spíše tendenci slábnout. Pohyb je to však opět pouze malý a může mu pomáhat i situace na západních trzích.
Ranní okénko - Fed zvýšil sazby o 50bb, trh mu jestřábí výhled ale nevěří
15.12.2022 Americká centrální banka včera zvýšila v souladu s očekáváními sazby o 50bb a zpomalila tak své tempo. Trhy ovšem nepotěšila, když spolu s nižším hike doručila také jestřábí prognózu, která vidí růst sazeb v příštím roce nad 5 % a jen velmi vlažné snižování v roce 2024. Fed tak vyslal jasný signál, že sazby budou vyšší a na vyšších úrovních setrvají déle, než trh očekává. Zatímco k mírnému posunu na kratší straně výnosové křivky došlo, situace na druhé straně ukazuje, že trh Fedu nevěří. Desetileté dluhopisy zakončily den takřka bez pohybu a hluboká inverze naznačuje, že trh nečeká od vysokých sazeb delší trvání. Tržní očekávání jsou tak i po meetingu nastavenu níže – sazby by vrcholu měly dosáhnout začátkem příštího roku poblíž 4,8 %, i nadále první snižování trh očekává už v závěru roku 2023.
Ranní okénko - Jak nižší americká inflace zamíchala s tržním očekáváním?
14.12.2022 Americká inflace včera překvapila nižším tempem než trh očekával, a to platí jak pro celkovou tak jádrovou inflaci. Jádrová inflace meziměsíčně vzrostla o 0,1 % oproti očekáváným 0,3 % a snížila se z předchozích 0,4 %. Výsledek naznačuje, že jestřábí počínání Fedu už začíná mít účinek a byl tak potvrzen názor, že Fed na svém dnešním zasedání zvýší sazby o 50bb do rozmezí 4,25-4,50 %, čímž sníží rychlost „hikování“ sazeb z předchozích 75bb, kterých se Fed držel od letošního června. Kromě změny nastavení sazeb ale Fed ještě představí svou novou prognózu a také tzv. „dot plot“ neboli očekávání jednotlivých členů Fedu ohledně finální výše sazeb.
Forex aktuálně: Trhy jsou začátkem velkého týdne centrálních bank velmi opatrné
12.12.2022 Vypadá to, že trhy se snaží být na začátku týdne opatrné a účastníci se drží před netrpělivě očekávanými oznámeními o politice centrálních bank a zveřejněním makroekonomických údajů vysoké úrovně bokem.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 28.11.2022
28.11.2022 Během minulého týdne burzy rostly. S&P 500 přidal 1,5 %. Nyní se SPY obchoduje cca 16 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita sestoupila a nyní se nachází těsně nad hranici 20 bodů. Růst podpořilo holubičí vyznění zápisek z posledního zasedání Fedu. Aktuálně je podle našeho názoru euforie přehnaná a rizika zůstávají nakloněna směrem dolů. Indexy vykazují značnou míru zranitelnosti vůči jakémukoliv náznaku klopýtnutí – zejména stran vyššího než očekávaného růstu cen.
Zlato zůstává pro francouzskou banku Societe Generale zajištěním proti riziku
25.11.2022 Analytici trhu ze Societe Generale tvrdí, že mírná recese v USA v roce 2023 donutí Federální rezervní systém změnit ve druhém čtvrtletí svůj směr.
DXY: Krátkodobý výhled
24.11.2022 Dolar zůstal ve čtvrtek pod tlakem kvůli zveřejnění amerického indexu obchodní aktivity PMI, který v listopadu vykázal zpomalení. Podle zprávy S&P Global Market Intelligence index americké výrobní aktivity v listopadu klesl na 47,6 z říjnových 50,4, což bylo horší než prognózovaných 50.
Evropa dnes roste, Amerika slaví
24.11.2022 Většina zástupců Fedu naznačuje, že přichází čas na pomalejší zvedání sazeb, nejen v komentářích, ale myslela si to už při zasedání na začátku měsíce. Zápis nepřinesl jestřábí překvapení, naopak naznačil slušnou shodu na tom, že další zvýšení už nebude o 75 bazických bodů, ale méně. Tímto směrem se mezitím posunula i tržní očekávání, takže nejde o novou věc. Určitě se ale investorům hodí, když jsou ve svém názoru ujištěni.
BREAKING: USD po údajích o dávkách v nezaměstnanosti a objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby oslabuje
23.11.2022 Počet Američanů, kteří požádali o podporu v nezaměstnanosti, činil v týdnu končícím 19. listopadu 0,240 milionu, zatímco v předchozím týdnu jich bylo 0,222 milionu. Dnešní údaj překonal tržní očekávání ve výši 0,225 milionu.
Slušná data nepomohla euru ani akciím. Fed dodá detaily ke zvýšení sazeb
23.11.2022 Podnikatelská aktivita v eurozóně není v listopadu tak špatná, jak se čekalo. Předběžné indexy nákupních manažerů sice nadále ukazují na útlum, ale ten je mírnější než v předchozím měsíci. Průmyslový index za celý blok vystoupal na 47,3 a index ve službách aspoň zůstal na 48,6 bodu namísto odhadovaného dalšího poklesu. Podobně vidíme zlepšení čísel i v Británii.
Forex: Maloobchodní tržby v USA svědčí o odolnosti tamní poptávky
16.11.2022 Vládní opatření, která v říjnu významně přispěla ke zpomalení spotřebitelské inflace, vedla také ke zpomalení růstu cen tuzemských průmyslových výrobců ze zářijových 25,8 % y/y na 24,1 % v říjnu. Odpuštění plateb za obnovitelné zdroje týkající se všech podnikatelů a odvíjející se od množství spotřebované energie znamenalo relativně značnou úlevu, když ceny elektřiny meziměsíčně klesly o 3,9 %. Odhlédneme-li však od tohoto efektu, tak růst cen průmyslových výrobců naopak mírně zrychlil. Cenové tlaky tak podle všeho ve výrobní sféře zůstávají silné navzdory klesající poptávce.
BREAKING: USD oslabuje po příznivých údajích PPI
15.11.2022 Ceny výrobců v USA se v říjnu meziročně snížily na 8,0 % z 8,5 % v předchozím měsíci a byly nižší než tržní očekávání ve výši 8,3 %. Jádrový index cen výrobců se v říjnu meziročně snížil na 6,7 % po 7,2% růstu v září a pod tržním očekáváním 7,2 %.
Ranní okénko - Překvapí dnes inflace trhy?
10.11.2022 Dnešek patří inflaci. V 9 ráno dorazí čísla ohledně růstu cen z Česka, odpoledne pak z USA. Z americké ekonomiky přijdou i klasická týdenní data z trhu práce. Ohledně české inflace panuje do poslední chvíle značná nejistota. Tržní konsenzus odhaduje meziroční míru na úrovni 17,9 %, náš odhad by byl stejný, ale po započtení vlivu vládních opatření tlumících vliv cen energií předpokládáme, že inflace dosáhne „jen“ 17,5 %. Nové prognózy má i ČNB a MF.
Ranní okénko - Dnešek odstartuje výsledek českého HDP
01.11.2022 Od rána dnes budou na trh proudit česká ekonomická data. Za několik málo minut dorazí výsledek HDP, kde očekáváme stagnaci nebo jen velmi mírné zrychlení. Trh je o něco pesimističtější a medián odhadů podle Bloombergu předpokládá reálný pokles ekonomiky ve třetím čtvrtletí o 0,3 %. Po nakouknutí zpět přijde v půl desáté pohled dopředu skrze index nákupních manažerů (PMI) ve výrobním sektoru. Tržní očekávání je zde nastaveno stejně jako u nás, a předpokládá další pokles indexu na hodnotu 44,1 ze zářijových 44,7. Znamenalo by to, že index se bude pátý měsíc v řadě pohybovat pod úrovni 50 bodů, která značí zpomalování výroby. Po obědě pak dorazí ještě výsledek státního rozpočtu za prvních 10 měsíců letošního roku. Očekávat lze další prohloubení deficitu, který v září dosáhl 270 miliard Kč.
BREAKING: USD mírně oslabuje po údajích o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby
27.09.2022 Nové objednávky na zboží dlouhodobé spotřeby vyrobené v USA v srpnu meziměsíčně klesly na -0,2 %, čímž prodloužily ztráty z poklesu o -0,1 % v červenci a pod tržní očekávání ve výši -0,1 %.
Ranní shrnutí (21.09.2022)
21.09.2022 Americké indexy zakončily včerejší seanci níže. S&P 500 klesl o 1,13 %, Dow Jones klesl o 1,01 % a Nasdaq klesl o 0,95 %. Russell 2000 se propadl o 1,36 %
BREAKING: USD po zveřejnění PPI dat mírně posiluje
14.09.2022 Ceny výrobců v USA se v srpnu meziročně snížily z červencových 9,8 % na 8,7 % a skončila pod tržní očekávání 8,9 %. Ceny výrobců pro konečnou poptávku v USA bez potravin a energií se v srpnu meziročně snížily na 7,3 % po 7,6% červencovém růstu a skončila stále nad očekáváním trhu ve výši 7,1 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americká i česká inflace zpomalí
12.09.2022 Inflace v USA v důsledku nižších cen na čerpacích stanicích zpomalí. Levnější pohonné hmoty se pak promítnou v mírném poklesu srpnových maloobchodních tržeb. Ze stejných důvodů jako v USA dojde ke zmírnění meziměsíčního růstu i u českých spotřebitelských cen. Zvolnit by měl i růst cen průmyslových výrobců. Kolem cen energií se bude i nadále točit jednání Evropské komise i české vlády. Ta o dalších krocích bude jednat dnes. Z dat stojí ještě za zmínku evropská průmyslová produkce. Ta v důsledku vysokých cen plynu a elektřiny vykáže pokles. Tento vývoj se pak odrazí i na dalším zhoršení německého ZEW indexu.
Forex: ECB pomohla euru zpět nad paritu
09.09.2022 Tento týden byl nabitý událostmi. V Česku byl zveřejněn vývoj červencové průmyslové produkce, zahraničního obchodu, stavebnictví i maloobchodních tržeb. Všechny indikátory potvrdily, že česká ekonomika míří do mělké recese. Průmysl a zahraniční obchod se pokoušela zachraňovat výroba a export automobilů, na vykompenzování zhoršení v ostatních kategoriích to ale nestačilo. Mírný nárůst vykázal i podíl nezaměstnaných osob, který v srpnu stoupl na 3,4 %.
Vysoká inflace dál ukrajuje z kupní síly mezd, růstu produktivity práce navzdory
05.09.2022 Meziroční růst průměrné mzdy v ČR v letošním druhém čtvrtletí výrazně zpomalil. Ve druhém čtvrtletí činil 4,4 % po 7,3 % v prvním čtvrtletí. Jeho zpomalení bylo způsobeno zejména vysokou srovnávací základnou loňského druhého čtvrtletí, které bylo ve znamení mimořádných odměn v sektoru zdravotnictví a sociální péče souvisejících s pandemií. V mezičtvrtletním vyjádření naopak došlo k dalšímu zrychlení mzdové dynamiky (po sezónním očištění dle ČSÚ z 1,2 % na 1,3 %). V prostředí napjatého trhu práce se tak zřejmě začala do mzdových požadavků výrazněji promítat vysoká inflace, což bylo dále podpořeno i pokračujícím oživením ekonomiky.
Fed musí opustit některé prvky své politiky a srovnat tržní očekávání. Jackson Hole nabízí příležitost
26.08.2022 Závěr týdne opanují centrální bankéři a nová data zůstanou v jejich stínu. Už během včerejška jsme zaznamenali několik vystoupení zástupců Fedu. Mířila vesměs jestřábím směrem, což jen potvrdil večerní komentář Jamese Bullarda. Ten se drží svého postoje, tedy že by Fed měl zvednout sazby už letos na 3,75-4,00 procenta a utahovat politiku více s předstihem. Finanční trhy podle Bullarda podceňují riziko trvalejší inflace.
Forex: Den ve znamení inflace
10.08.2022 V ČR i USA dnes budou zveřejněny údaje o červencové spotřebitelské inflaci. U nás očekáváme hlavně vlivem skokového nárůstu cen energií zrychlení cenové dynamiky na 2,9 % m/m a 19,3 % y/y. Tržní očekávání jsou tentokrát z našeho pohledu posazena poměrně nízko, a vidíme tedy reálnou šanci na překvapení trhu směrem nahoru. V případě americké inflace podle nás dojde naopak k jejímu zpomalení na 0,2 % m/m a 8,7 % y/y. Hlavním faktorem snížení inflace by měly být i v tomto případě energetické komodity, konkrétně pokles cen pohonných hmot.
Euforie po Fedu - trh si přeje otočku a slabá ekonomika mu může hrát to karet
28.07.2022 Včerejší tržní reakce na výsledek jednání Fedu byla poměrně euforická. Ačkoli dnes v Evropě je vývoj pouze smíšený a nálada poněkud vyprchává, stojí zato se k Fedu a velmi příznivému přijetí slov předsedy Powella vrátit. Faktické důvody k nadšení se totiž hledají těžko a dnes navážou zajímavá data.
Rozbřesk: Dalších +75bps od Fedu. Rétorika napoví, jak mizerný byl HDP ve 2. čtvrtletí
27.07.2022 Americká centrální banka dnes provede něco velmi neobvyklého - zvýší již podruhé v řadě oficiální úrokové sazby o 75 bazických bodů. Sazby Fedu se tak ocitnou na úrovni 2,25 - 2,50 %, což je mimochodem americkými centrálními bankéři považováno za jejich dlouhodobě rovnovážnou úroveň. Na této úrovni však Fed v tomto hospodářském cyklu neskončí. Otázka, která visí před dnešním zasedáním FOMC ve vzduchu, přitom právě spočívá v tom, kam až je Fed ochoten zajít, aby ochladil poptávku v ekonomice a dostal inflaci zpět pod kontrolu.
Fed zvýší úrokové sazby o 75bps
27.07.2022 Americká centrální banka dnes provede něco velmi neobvyklého - zvýší již podruhé v řadě oficiální úrokové sazby o 75 bazických bodů. Sazby Fedu se tak ocitnou na úrovni 2,25-2,50 %, což je mimochodem americkými centrálními bankéři považováno za jejich dlouhodobě rovnovážnou úroveň.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed přidá k sazbám dalších 75 bb
25.07.2022 Americká ekonomika se podle nás vyhne technické recesi, když za Q2 22 vykáže mezičtvrtletní růst. Nicméně přetrvávající obavy z recese ve druhé polovině roku budou podle nás stát za tím, že FOMC zvýší na svém středečním zasedání úrokové sazby „pouze“ o 75 bb. Rezistentní vůči dosavadnímu inflačnímu šoku v Q2 22 zřejmě zůstala i ekonomika eurozóny a mezičtvrtletní růst podle nás zaznamenalo také tuzemské hospodářství. Inflace v eurozóně za červenec letos poprvé z pohledu meziroční dynamiky zřejmě klesla.
Pomoc Fedu na obzoru? Dobrá nálada se koncem týdne drží
24.06.2022 Na včerejší výrazný propad dluhopisových výnosů trhy navazují i dnes, ačkoli už jde o podstatně skromnější pohyb. Akcie se však dál drží slušných výkonů a klíčové evropské indexy přidávají asi 0,5 až 1,5 procenta. Nadto se na další solidní růst tváří i Wall Street, soudě podle zelených futures.
ECB: Jasná strategie na letní prázdniny, zářím počínaje více nejistoty
23.06.2022 Evropská centrální banka (ECB) potvrdila, že na červencové schůzi zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů. To už je jisté. Nejistota však přetrvává ohledně rozsahu dalšího zvyšování, až léto skončí. Bude záležet hlavně na vývoji indexu HICP a inflačních očekávání. Eurozóna patrně do konce 3. čtvrtletí opustí éru záporných sazeb (což byl stejně ekonomický nesmysl). My máme za to, že cyklus zvyšování sazeb bude možná rychlejší a s menšími nárůsty, než trh s penězi očekává, zejména pokud bude ekonomický růst ve druhé polovině roku dál zpomalovat. Riziko recese je v letošním roce nízké. Ale eurozóna teď nepochybně čelí ekonomické stagnaci.
Další zelený den a data, která je třeba začít sledovat
21.06.2022 Dopolední obchodování v Evropě se znovu nese v pozitivním duchu. Kromě evropských akcií by si mohly připsat pěkné zisky také ty americké, jak naznačuje silný, cca 2procentní růst futures. Pod tlak se dostávají dluhopisy a eurodolar stoupá skoro o půlprocento na 1,0565.
Forex: ECB ke konci června ukončí program kvantitativního uvolňování
09.06.2022 Evropská centrální banka dnes pravděpodobně oznámí rozhodnutí o ukončení nákupů aktiv v rámci programu APP ke konci června. Zároveň trhy zřejmě připraví na první zvýšení úrokových sazeb, které by mělo následovat na červencovém zasedání. Inflace v eurozóně nadále láme rekordy. To by měla zohlednit i nová prognóza ECB, která podle nás bude pro letošek obsahovat průměrnou inflaci ve výši 7 %. Korunový trh bude vyhlížet případná vyjádření včera jmenovaných nových členů bankovní rady ČNB.
ECB ukončí nákupy aktiv a připraví trhy na první zvýšení sazeb
08.06.2022 K jednacímu stolu ve čtvrtek zasedne Evropská centrální banka. Ta zřejmě oznámí, že ke konci června ukončí nákupy aktiv a připraví trhy na 25bodové zvýšení úrokových sazeb v červenci. Další takovýto krok očekáváme v září a prosinci. Příští rok by klíčové sazby měly vzrůst o 100bb.
📢Začne Fed prodávat aktiva?
25.05.2022 Americkému dolaru se v poslední době příliš nedaří. O něco slabší data z ekonomiky, zejména z realitního trhu, a jestřábí přístup ostatních centrálních bank, oslabily nejvýznamnější světovou měnu. Očekávání růstu úrokových sazeb poněkud klesla, ale zdá se, že Fed prozatím nemění směr. Zápis z FOMC to může potvrdit.
Forex: Ekonomika eurozóny rostla v Q1 22 hlavně díky „malým“ zemím
17.05.2022 Zpřesněné statistiky HDP za Q1 22 potvrdí růst eurozóny o 0,2 % q/q, a to hlavně kvůli menším zemím. Obdobnou zprávu přinesou i regionální data, kde polská i maďarská čísla ukážou na svižný růst v prvních třech měsících roku. Americké maloobchodní tržby za duben rostly hlavně díky prodejům automobilů.
Libra klesla poté, co BoE varovala před recesí
09.05.2022 Bez ohledu na to, jak moc se jestřábí politici snažili, nepodařilo se jim zachránit britskou libru před jejím nejstrmějším poklesem od března 2020. Tři členové Výboru pro měnovou politiku hlasovali v květnu pro zvýšení repo sazby o 50 bazických bodů najednou, ale to býkům na libře nepomohlo. Prohlášení Bank of England o tom, že se Velká Británie dostává do recese a o rychlém propadu na americkém akciovém trhu den po zasedání FOMC stáhlo pár libra/dolar dolů.
ČNB překvapila hikem o 75bb, sazby mohou růst dále
05.05.2022 Bankovní rada ČNB se vrátila k překvapování trhu a na dnešním zasedání doručila hike o 75bb. Naše i tržní očekávání bylo nižší v podobě zvýšení o půl procentního bodu. Možná ještě větším překvapením je ale přiložená prognóza. Podle jejího základního scénáře by sazby měly vyrůst k 8 % a hned na podzim začít klesat. Více vyhlazený scénář představený na tiskové konferenci počítá s o kvartál až dva vzdálenějším horizontem měnové politiky, a naopak naznačuje konec zvyšování pod šestkou, ale na druhé straně pomalejší ustupování inflace. Snižování sazeb by pak přišlo začátkem příštího roku.
České sazby se možná blíží k vrcholu
03.05.2022 Máme před sebou další zasedání České národní banky. „Očekáváme mírnější růst úrokových sazeb, a to o půl procenta. Hlavním důvodem je změna názorů v jestřábí pětici členů rady. Tomu napovídají především vyjádření Mory a Niedetzkého. Podle druhého jmenovaného už úrokové sazby proti inflaci působí a je třeba být jen trpělivý a půjde, v případě změny úrokové politiky, spíše už jen o mírné ladění.
Forex: Fed ve středu zvýší úrokové sazby
03.05.2022 Americká centrální banka na svém středečním zasedání zvýší úrokové sazby o 50 bazických bodů. Zároveň oznámí způsob, jakým bude redukovat bilanční sumu. Ta by se podle našich předpokladů mohla po pěti počátečních měsících snižovat až o 90 mld. USD měsíčně, což by znamenalo více než bilion dolarů ročně. To by samo o sobě představovalo razantní utahování měnových podmínek. Předpokládáme proto, že Fed se zvyšováním úrokových sazeb zastaví u 2,5 %, tedy u jejich neutrální úrovně. Rizika se ovšem koncentrují ve směru ještě výraznějšího utažení měnových podmínek.
Forex: Německý trh práce zůstává silný
03.05.2022 K projednání třetího pilíře bankovní unie – systému pojištění vkladů se dnes sejdou ministři financí celé EU (euroskupina). Investoři ale budou spíše sledovat další vývoj války na Ukrajině a covidové pandemie v Číně. Ekonomický kalendář upoutá solidními statistikami německého trhu práce za duben, překvapit by neměla vysoká čísla březnových cen průmyslových výrobců za celou eurozónu. Po únorovém poklesu se dočkáme více než kompenzujícího vzestupu amerických továrních objednávek za březen.
Forex: Koruna na úvod týdne pod tlakem
02.05.2022 Do prvního květnového týdne nevstoupily finanční trhy zrovna optimisticky. Tedy alespoň ty, na kterých se obchodovalo. Londýnští investoři si dnes užívali bankovní prázdniny. Zbytek světa se potýkal s obavami z dopadu vysoké inflace, utahujících se měnových politik či restriktivních opatření v Číně kvůli šíření koronaviru. Evropské akciové indexy tak dnes byly pod tlakem, dolar proti euru držel své silné úrovně z minulého týdne těsně nad 1,0500 EUR/USD.
Průmyslníci bojují s válkou a inflací statečně
02.05.2022 PMI index tuzemské průmyslové aktivity v dubnu mírně klesl na 54,4 bodu z březnových 54,7 bodu. Výsledek trhy překvapil pozitivně, tržní očekávání bylo znatelně níže (53,6 bodu), náš odhad byl naopak optimističtější (55,4 bodu). Dubnový pokles indexu jde zejména na vrub válečné nejistoty na straně jedné a vysoké inflace na straně druhé.
Forex: Válka na Ukrajině se podepíše na slabší ekonomické aktivitě
22.04.2022 Dnešek nabídne první odhady dubnové ekonomické aktivity měřené indexy PMI, a to jak z Evropy, tak i z USA. Válka na Ukrajině a politika nulové tolerance vůči covidu v Číně vedly k opětovnému zhoršení problémů v dodavatelských řetězcích a dále urychlily tempo růstu spotřebitelských a výrobních cen. Za duben tak očekáváme zhoršení v oblasti průmyslu i služeb, v obou sektorech by však indexy PMI měly zůstat vysoko v pásmu expanze.
Forex: Důvěra evropských spotřebitelů se v dubnu mírně zvýšila
21.04.2022 Důvěra spotřebitelů v eurozóně zaznamenala v dubnu mírné zlepšení, když se naopak čekal její další pokles. I přes tuto dílčí korekci strmého propadu z března zůstává spotřebitelský sentiment v eurozóně na nejnižší úrovni od listopadu 2020. Mimo nejistoty kolem války na Ukrajině se na tom významně popisuje i výrazné tempo zdražování. Konečný odhad březnové inflace v eurozóně přinesl jen nepatrnou revizi.
Forex: Reakce evropských spotřebitelů byla v březnu přehnaná
21.04.2022 Na rozdíl od trhu se domníváme, že prudká reakce spotřebitelů na vysoké ceny energií a válku na Ukrajině byla v březnu přehnaná a dubnové číslo bude ve znamení korekce. Finální březnová čísla inflace v eurozóně přinesou naději, že nyní již máme inflační vrchol za sebou. Polsko přinese i pro nás klíčové číslo březnové průmyslové produkce. Navzdory zahájení války na Ukrajině nejsou tržní očekávání nijak extrémně pesimistická.
Forex: Březnová průmyslová inflace na maximech
20.04.2022 Válka na Ukrajině a dramatický nárůst cen energetických komodit se projevily ve značných nárůstech cen průmyslových producentů. Data za Německo i eurozónu navíc výrazně překonala tržní očekávání. To se projevilo na kurzu eura, které mělo tendenci k dolaru posilovat. V tomto duchu vyzněla i poměrně jestřábí vyjádření evropských centrálních bankéřů (Kazaks, Nagel), když oba vidí šanci na brzké ukončení programu odkupu aktiv a zahájení cyklu zvyšování eurových úrokových sazeb.
Preview hospodářských výsledků: Tesla
20.04.2022 Tesla (TSLA.US), nejznámější výrobce elektrických vozidel, dnes po skončení seance na Wall Street oznámí finanční výsledky za 1. čtvrtletí 2022. Vzhledem k tomu, že společnost je jednou z největších z pohledu tržní kapitalizace a jednou z nejoblíbenějších u retailových investorů, bude zveřejnění výsledků jistě velkou událostí. Pojďme se krátce podívat na to, co trh očekává a na co se zaměřit.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Optimismus evropských firem slábne
19.04.2022 V eurozóně budou tento týden zveřejněny indikátory sentimentu podniků (PMI) i spotřebitelů za duben. Zatímco u firem patrně dojde k dalšímu mírnému zhoršení nálady, u spotřebitelů očekáváme po březnovém prudkém propadu určitou korekci. To PMI v USA by podle trhu měl i v dubnu zůstat vysoko a solidní pravděpodobně zůstanou rovněž tamní data z trhu práce. Data by tak celkově tento týden měla nahrávat opět spíše dolaru. Děním na globálních trzích však může opět znatelně zamíchat i další vývoj kolem války na Ukrajině. Z domácího pohledu bude zajímavá březnová statistika cen průmyslových výrobců, která potvrdí vysoké inflační tlaky z produkční sféry.
Forex: ECB připravuje trhy na ukončení nákupu aktiv
14.04.2022 Dnešní závěry zasedání ECB vyznívají poměrně opatrně. ECB potvrdila informace, které zazněly již po březnovém zasedání. Nová data podle ní posilují její očekávání, že nákupy aktiv v rámci APP by mohly být ukončeny v letošním třetím čtvrtletí. Následně vidí jako pravděpodobné postupné zvyšování úrokových sazeb.
Smíšené obchodování před rozjezdem výsledkové sezóny
13.04.2022 Včerejší dobrý dojem z americké inflace na trzích stihl vyprchat a Wall Street zavřela lehce v červeném. Evropské akcie se dnes dopoledne obchodují smíšeně, dluhopisy redukují zisky a výnosy se tak vydaly opět vzhůru. Eurodolar drží zisky při kurzu u 1,0830. Na koruně stále žádné podstatnější změny ani po komentáři guvernéra Rusnoka, že sazby sice ještě porostou, ale už to nebude nic zásadního.
💲 USD roste před zveřejněním inflace v USA
12.04.2022 USD vůči většině hlavních světových měn necelou hodinu před zveřejněním klíčových dat inflace z USA posiluje. Report CPI za březen je klíčovou makro událostí dne. Trh očekává další zrychlení růsu cen na 8,5 % YoY. Je však třeba poznamenat, že data v posledních měsících často předčily očekávání. Pokud se tak stane i tentokrát, tak by to posílilo argumenty pro zvýšení sazeb o 50 bazických bodů na květnovém zasedání Fedu. Mohli bychom se také dočkat růstu výnosů i posílení dolaru.
Forex: Válka na Ukrajině doléhá na inflaci i sentiment
12.04.2022 Německý ZEW index za duben dnes pravděpodobně ukáže na další oslabení sentimentu, na který dopadají obavy z dopadů sankcí na německé firmy, ale i pokles kupní síly domácností v důsledku vysoké inflace. V USA dnes bude zveřejněna spotřebitelská inflace za březen. Ta podle našeho odhadu meziročně vystoupala na 8,4 %, tedy na nejvyšší hodnotu za více než 40 let. K meziměsíčnímu růstu o 1,1 % patrně nejvíce přispěl skokový nárůst cen pohonných hmot v souvislosti s válkou na Ukrajině.
Forex: Česká inflace dále na vzestupu
11.04.2022 Tuzemská inflace byla v březnu nejvyšší za posledních 24 let. Meziročně zrychlila na 12,7 %, a to při meziměsíčním růstu cen o 1,7 %. Data tak mírně překonala tržní očekávání, která byla nastavena na 1,4 % m/m a 12,4 % y/y. Za meziměsíčním zdražováním tentokrát stály hlavně ceny pohonných hmot v souvislosti s konfliktem na Ukrajině. Dle dnes zveřejněných statistik o cenách zahraničních výrobců v ČR došlo potom v únoru k dalšímu rozevření nůžek mezi růstem vývozních a dovozních cen v neprospěch vývozních cen, což není příliš dobrý signál pro tuzemský export ani další vývoj kurzu koruny.
2T repo sazba se ještě dostane nad 5 %
31.03.2022 Bankovní rada ČNB na dnešním zasedání zvýšila hlavní úrokovou sazbu o 50bb, čímž se dvoutýdenní repo sazba dostala z 4,50 % na 5,00 %. To je v souladu s odhadem analytiků. V tržních sazbách bylo zaceněno zvýšení o 75bb. ČNB tím reagovala na další nárůst inflačních tlaků v ekonomice a slabé ukotvení inflačních očekávání u 2% od posledního únorového zasedání.
Ranní okénko - ČNB dnes zvýší sazby a poodhalí další postup
31.03.2022 Dnes bude nejdůležitějším bodem zasedání ČNB a následná tisková konference. Místo jemného dolaďování to totiž vypadá, že zvyšovací jízda bude i nadále pokračovat a všechny bude zajímat, kde vlastně skončí. Kromě změny sazeb dorazí finální údaj ohledně vývoje české ekonomiky ve Q4 minulého roku, druhá revize už ale změny obvykle nepřináší. Z eurozóny dnes dorazí informace ohledně únorové nezaměstnanosti a z dalších evropských států data o inflaci – včerejší čísla z Německa a Španělska ukázala, že o překvapení na vyšší straně nebude nouze. V USA bude stát za pozornost informace a osobních příjmech a výdajích.
Forex: Koruna těží z jestřábích vyjádření ČNB
28.03.2022 Koruna minulý týden profitovala z nižší volatility na finančních trzích, především pak v porovnání s turbulentními prvními dny války na Ukrajině. Týden česká měna zakončila víceméně tam, kde ho započala, poblíž 24,62 vůči euru. Vliv ale neměly pouze globální faktory, ale i domácí vývoj, jak ostatně znázorňuje lepší výkon koruny v porovnání s měnami středoevropského regionu, zlotým a forintem.
Ranní okénko - ČNB zvýší sazby, inflace v Evropě na vzestupu
28.03.2022 V tomto týdnu rozhodne o úrokových sazbách ČNB. Stejně jako většina trhu očekáváme navýšení sazeb o 50bb na 5 %. V eurozóně bude klíčovou událostí březnová statistika inflace, která mohla zrychlit z 5,9 % na 6,5 %. V USA je ekonomický kalendář tento týden plný dat v čele s měsíční zprávou z trhu práce. Trh očekává 475 tisíc nově vytvořených míst a pokles nezaměstnanosti z 3,8 % na 3,7 %. Koruna v pátek posílila z 24,70 EUR/CZK k 24,60, kde se drží i dnes ráno.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB tento týden opět zvýší úrokové sazby
28.03.2022 Aktuálně vysoká inflace a dále rostoucí proinflační rizika přimějí naši centrální banku k výraznějšímu zvýšení úrokových sazeb. Alespoň 50 bb by měla být jistota, rizikem je ještě razantnější vzestup. Silná inflační data za březen čekáme i z Německa, respektive eurozóny jako celku. A robustní ukazatele podporující rychlejší růst dolarových sazeb přinese v závěru série březnových čísel z amerického trhu práce.
Forex: Devizové trhy se v tomto týdny výrazně zklidnily
25.03.2022 Zatímco první týdny po vypuknutí ozbrojeného konfliktu na Ukrajině byly na finančních a komoditních trzích ve znamení vysoké volatility, tento týden byl prvním, který se vyznačoval výrazným snížením kolísavosti.
Forex: Ruská invaze sráží německý Ifo index
25.03.2022 Po včera zveřejněných PMI indexech za březen, které přinesly první náznaky dopadu konfliktu na Ukrajině do nálady průmyslníků a poskytovatelů služeb se dnes dočkáme německého Ifo indexu podnikatelské důvěry. I ta hlavně ve složce očekávání utrpí. Únorová data evropské peněžní zásoby potvrdí zvyšování úvěrové dynamiky zejména v korporátním sektoru.
Forex: Konflikt na Ukrajině dělá vrásky zejména spotřebitelům
24.03.2022 Dnešek přinesl sérii sentiment indikátorů za březen. Tedy za měsíc, který již byl poznamenán válečným konfliktem na Ukrajině. Zveřejněné PMI z průmyslu i sektoru služeb ve velkých evropských ekonomikách (Německo, Francie) i za eurozónu jako celek samozřejmě potvrdily negativní dopad. Nicméně tržní očekávání byla výrazně horší. Indexy sice klesly, stále se ale nacházejí bezpečně v pásmu zvyšující se aktivity. Odpolední americká data dokonce přinesla zlepšení nálady na druhé straně Atlantického oceánu.
Dluhopisy zasáhl jestřáb Powell, akcie však nemají problém
22.03.2022 Včerejší večer přinesl zajímavý komentář šéfa Fedu. Jerome Powell přitlačil na jestřábí strunu, přestože ještě před několika dny se snažil znít mírně a uklidňovat. Dozvěděli jsme se především to, že zrychlení růstu sazeb může klidně přijít už na příštím zasedání v květnu, a to podle aktuální situace.
Přehled vývoje USD, EUR, GBP: Dolar bude pravděpodobně pokračovat v růstu, euro a libra zůstávají pod tlakem
21.03.2022 Kumulativní dlouhá pozice na dolaru za sledovaný týden poprvé od ledna vzrostla na 8,921 mld. USD, avšak přebytek nelze považovat za významný. Je ale možné, že jsme svědky změny trendu. Na dlouhodobé závěry je ještě brzy, protože rozhodující roli nehrál růst poptávky po dolaru, ale pokles eura, které za týden ztratilo 5,4 mld. EUR.
S&P 500: Kde se Fed zastaví?
21.03.2022 Americká centrální banka (Fed) minulý týden poprvé od propuknutí pandemie zvýšila úrokové sazby. Koridor hlavního úroku posunula u 0,00-0,25 % na 0,25-0,50 %. K tomu centrální bankéři signalizovali, že jsou připraveni zvedat úrok na každém dalším měnovém zasedání. Do konce roku by tak měli sazbu zvýšit ještě 6krát na alespoň 1,75-2,00 %. Není totiž vyloučeno, že na některém zasedání dojde ke zvýšení o 50 bps místo klasických 25 bps. Ostatně pro takový dvojnásobný „hike“ hlasoval minulou středu vlivný šéf Fedu ze St. Louis James Bullard.
Forex: Tuzemská inflace dvouciferná
10.03.2022 Tempo zdražování v tuzemsku měřené indexem spotřebitelských cen v únoru dále zrychlilo a poprvé od poloviny roku 1998 bylo podle nás dvojciferné. Zrychlující meziroční růst spotřebitelských cen uvidíme odpoledne i za Spojené státy. Maďarská centrální banka ve světle tamních inflačních tlaků dnes zvýší podle nás týdenní depozitní sazbu na 6 %. ECB si kvůli situaci na Ukrajině bude chtít dát na čas, i tady se ale utažení měnových podmínek kvůli inflaci nezadržitelně blíží. Dnešní jednání mezi ministry zahraniční Ukrajiny a Ruska je pro trhy příslibem. Včerejší investorský optimismus je tak na trzích patrný i dnes ráno.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ECB si bude chtít koupit čas
07.03.2022 Zasedání ECB se tento týden ponese na pozadí rusko-ukrajinského konfliktu. Výsledkem bude opatrnost centrálních bankéřů a snaha udržet si flexibilitu. Americká inflační data potvrdí předpoklady zvýšení dolarových úrokových sazeb na zasedání v příštím týdnu. Z domova se dočkáme silných inflačních čísel i relativně robustních lednových dat z reálné ekonomiky. To je ale historie. Stejně jako mzdy za Q4 21. ČNB bude dále monitorovat devizový trh a limitovat tlaky na oslabování koruny.
Forex: Investoři utíkají k aktivům bezpečného přístavu
04.03.2022 Celý tento týden byl na globálních finančních trzích ve znamení silné preference aktiv bezpečného přístavu v situaci pokračující eskalace konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou. Situace na válečné frontě se bohužel s každým dnem zhoršovala, každé ráno přinášelo do té doby nepředstavitelné zprávy. Ne jinak tomu bylo v samotném závěru tohoto pracovního týdne, do kterého jsme vstoupili zprávami o ruském ostřelování největší ukrajinské i evropské jaderné elektrárny. Americký dolar tak vůči euru během páteční seance prudce posiloval pod 1,1000 EUR/USD až k 1,0900 EUR/USD.
EUR/USD: Euro zůstává v palebné linii
02.03.2022 Zprávy přicházející z geopolitické fronty nadále otřásají světovými trhy. Obavy o osud světové ekonomiky jsou jedním z hlavních důvodů pokračující poptávky po ochranném dolaru a výprodeje akcií.
Další eskalace napětí mezi Ruskem a Ukrajinou ovlivňuje americký akciový trh
21.02.2022 DOW Jones, NASDAQ a S&P 500 – hlavní americké akciové indexy – se v pátek uzavřely níže. Všechny tři indexy se blíží svým swingovým minimům zaznamenaným letos v lednu. Zaprvé, korekce na americkém akciovém trhu by mohla trvat po celý rok 2022. Zadruhé, eskalace napětí v západní Evropě se stala dalším faktorem poklesu rizikových aktiv. Ze všech výše uvedených skutečností vyplývá velká pravděpodobnost dalšího poklesu cen. Situace na Ukrajině byla o víkendu relativně stabilní. Celkově se však nijak nezlepšila. Ostřelování v Donbasu pokračuje. Západní média uvádějí nová data ruské invaze a dokonce zveřejňují strategické mapy. Evakuace v Donbasu byla náhlá a rychlá. Světoví lídři nadále vyzývají strany k nalezení diplomatického řešení konfliktu. Rétorika Moskvy se nezměnila. Trhy vyjadřují hluboké znepokojení nad vyostřením napětí mezi Ruskem a Ukrajinou a očekávají vojenskou akci.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
10.02.2022 1) Růst české ekonomiky letos proti loňsku na rozdíl od většiny ostatních zemí Evropské unie zrychlí. Vyplývá to z dnešní makroekonomické prognózy Evropské komise (EK), podle níž dosáhne letošní růst hrubého domácího produktu (HDP) 4,4 %. Loni podle komise české hospodářství vzrostlo o 3,3 %. Na příští rok Brusel očekává růst české ekonomiky o 3,9 %. To je stejně jako letos nad odhadovaným průměrem celé evropské sedmadvacítky.
Rozbřesk: Trhy vyčkávají na americkou lednovou inflaci, Češi si musí počkat na pondělí
10.02.2022 Lednové inflace rozhodnou do značné míry o tom, co budou letos centrální banky dělat. Nastaví laťku pro značnou část roku 2022 a svým způsobem podmíní zejména to, jak agresivní bude řada centrálních bank v krocení inflace v nejbližších měsících. I proto dnes trhy s napětím čekají na výsledek lednové americké inflace, která by měla vystoupat ještě výše na 7 % (nejvyšší úrovně od začátku osmdesátých let) a jádrová inflace se současně přiblíží 6 %.
Forex: Americký trh dluhopisů ve střehu
10.02.2022 Nejdůležitější číslo týdne - americká lednová inflace je zde. Tržní očekávání, jsou nastavena na úroveň 7,2 % pro celkovou inflaci a 5,9 %, jsou podle našeho názoru tentokrát realistická. Otázkou je, jak na čísla po zveřejnění zareaguje americký trh dluhopisů, který si minulý týden zažil nepříjemný výprodej. Zkušenost z posledních měsíců je nicméně taková, že bezprostředně po zveřejnění dat jdou výnosy dolů, neb trh si oddechne, že konečně viděl už to nejhorší inflační číslo. To může být i scénář pro zbytek toho týdne, který by mohl přivodit i oslabení dolaru. Paradoxně - rostoucí ceny ropy a potažmo benzínu - zřejmě způsobí, že americká (meziroční) inflace bude v únoru zřejmě ještě vyšší než v lednu.
Forex: Americká inflace stále ještě není na vrcholu, ten se ale blíží
10.02.2022 Klíčovou statistikou dnešního dne je lednová americká inflace, kde se obáváme dalšího zrychlení meziroční dynamiky na 7,2 %. Zvýšení inflační, ale i růstové prognózy pro letošní i příští rok přinese zimní prognóza z dílny Evropské komise.
Forex: Koruně se dnes posilovat nechtělo
09.02.2022 Globální finanční trhy se dnes nesly ve znamení celkem pozitivní nálady. Akciové indexy slušně rostly, což se podepsalo i na silnější hodnotě eura vůči dolaru. Ve prospěch společné měny hrálo i ranní zveřejněni prosincové statistiky německého zahraničního obchodu. Data překvapila zejména dynamikou vývozů a dovozů, které překonaly veškerá tržní očekávání. Je to další ze signálů možného počátku zmírňování problémů v dodavatelském a výrobním řetězci.
Silná zpráva o americkém trhu práce nedává Fedu na výběr. Přehled USD, EUR a GBP
07.02.2022 Páteční zpráva o trhu práce v USA ukázala, že očekávané škody způsobené rychlým šířením omikronu nejsou zdaleka tak závažné. V lednu bylo vytvořeno 467 tisíc nových pracovních míst, předchozí dva měsíce byly revidovány o +709 tisíc. Rozdíl v zaměstnanosti se zmenšil na 2 %, pokud počítáme z předpandemické úrovně.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v USA zatím na vzestupu
07.02.2022 Hlavním makroekonomických údajem tohoto týdne bude vývoj spotřebitelských cen za leden v USA. Všeobecně se čeká opětovné výrazné meziměsíční zdražení a zvýšení meziročního tempa inflace nad 7 %. Průmysl v Německou by měl vlivem zlepšení subdodávek zaznamenat růst. Ten bychom měli vidět i v případě průmyslové výroby za prosinec v ČR. Naopak od maloobchodní tržeb za stejný měsíc očekáváme meziměsíční stagnaci. Mexická a ruská a centrální banka pravděpodobně zvýší úrokové sazby.
Týden na akciových trzích: Praha vítězem, Amerika ještě v plusu a Evropa stlačená v červeném
04.02.2022 Tento týden všichni čekali na měnová zasedání centrálních bank. ECB sazby neměnila, ale doprovodný komentář byl jestřábího charakteru. Bank of England podle očekávání zvýšila sazby o 25bb, o jeden hlas ale neprošlo zvýšení o 50bb. Naše ČNB také nepřekvapila a podle očekávání zvýšila sazby o 75bb na 4,5 %. To bylo podle očekávání analytiků, ale zdá se, že trh již zacenil vyšší 100bb růst.
Rozbřesk: ČNB dnes velmi pravděpodobně znovu prudce zvedne sazby
03.02.2022 Evropské trhy dnes budou dýchat s centrálními bankéři. Pokud tomu nevěříte, tak tady je lehká rekapitulace Velkého čtvrtku s centrální bankami: 9:30 Maďarsko, 13:00 Velká Británie. A 14:30 Česká národní banka, kde je očekáváno zvýšení hlavní úrokové sazby o dalších 75 bps na 4,5 procenta.
Ranní glosa: ČNB zřejmě zvedne sazby o dalších 75 bazických bodů
03.02.2022 Evropské trhy dnes budou dýchat s centrálními bankéři. Pokud tomu nevěříte, tak tady je lehká rekapitulace Velkého čtvrtku s centrální bankami: 9:30 - zasedání MNB: v Maďarsku se bude jako každý čtvrtek řešit nastavení jednotýdenní depozitní sazby. Silnější forint a nedávné zvýšení této sazby již na 4,30 % si zřejmě vynutí pauzu. 13:00 - zasedání Bank of England: všeobecně se očekává, že Britové zvýší základní sazbu o 25 bps na druhém zasedání v řadě.
Graf dne: GOLD (27.01.2022)
27.01.2022 Fed na včerejším zasedání ponechal sazby beze změny, nicméně silně naznačil, že prvního růstu sazeb se dočkáme už na březnovém zasedání. Navíc guvernér nevyloučil, že úrokové sazby mohou být zvýšeny na každém z následujících zasedání. Zároveň také zaznělo, že redukce rozvahy začne brzy poté, co dojde k prvnímu zvýšení sazeb. Aktuální tržní očekávání jsou nastavena na růstu sazeb v březnu a snižování rozvahy by mělo začít v červnu. Trh s deriváty nyní ukazuje očekávání 5 zvýšení sazeb Fedu v tomto roce.
Fed potvrzuje přechod ke zpřísnění finančních podmínek. Je pandemie u konce?
27.01.2022 Riziková aktiva po včerejším zasedání FOMC klesla. Fed potvrdil svůj záměr zahájit cyklus zvyšování sazeb v březnu se současným dokončením QE. Výnosy prudce vzrostly – 2leté UST vzrostly na 1,12 % a 10leté UST dosáhly vrcholu na 1,873 %, ale jde o poměrně umírněnou reakci, protože vrchol z 19. ledna to stál. Zlato a akciové indexy klesly, ale propad akcií byl také mírný.
Rozbřesk: Akcie pod “palbou”. Co může změnit Fed a koruna odepsala část zisků
24.01.2022 Strach z inflace zavedl v uplynulém týdnu akciové trhy doprostřed “minového pole” - akciový index S&P 500 v pátek v závěrečném výprodeji ztratil 1,9 % a za celý týden skoro 6 %. To je nejhorší týdenní ztráta od března 2020 - chvíle, kdy startovala pandemie COVID 19. Nyní jsou ale důvody výprodejů jiné, je to na prvním místě obava z inflace a rychlého zvyšování amerických sazeb. A i proto bude v tomto týdnu ostře sledováno první letošní zasedání amerického Fedu.
Forex: Kritický týden pro eurodolar a trhy
24.01.2022 Začíná jeden z kritických týdnů a to nejen pro eurodolar, ale i pro ostatní trhy. Půjde v něm o to, jak Fed vybalancuje tržní očekávání před prvním zvýšením úrokových sazeb, které velmi pravděpodobně přijde v březnu. Na to si však budeme muset počkat až do středy večer. Mezitím mohou eurodolar krátkodobě oslovit i data z eurozóny - například dnes podnikatelské nálady z eurozóny (PMI).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed nás připraví na březnové zvýšení úrokových sazeb
24.01.2022 Klíčovou událostí týdne je zasedání americké centrální banky, poslední před březnovým zvýšením úrokových sazeb. Tamní HDP za Q4 21 ukáže velmi solidní výsledek na rozdíl od Německa, které zřejmě zaznamenalo mezičtvrtletní pokles. Náladu evropských spotřebitelů i podnikatelů na počátku roku negativně ovlivňuje pandemická vlna mutace omikron. Z geopolitických událostí bude trhy nadále zajímat vývoj situace na rusko-ukrajinské hranici, dopad prezidentských voleb v Itálii či situace kolem britského ministerského předsedy B. Johnsona.
Forex: Covid a energie opět podlamují spotřebitelskou důvěru v eurozóně
21.01.2022 Obáváme se, že lednová důvěra spotřebitelů v eurozóně doplatí na výrazně zhoršenou pandemickou situaci a drahé účty za energie. Z regionu budou i námi pozorně sledovaná polská data o vývoji tamního průmyslu v závěru loňského roku. Mají potenciál naznačit, jak se dařilo tomu českému.
Forex: Německé průmyslové ceny raketově vystřelily
20.01.2022 Událostí dne bylo bezesporu hned ranní zveřejnění cen průmyslových výrobců v Německu za prosinec. Jejich dramatický nárůst nejenže výrazně překonal tržní očekávání, ale zdražování bylo nejvyšší v historii časové řady, která se počítá zhruba od poloviny roku 1948. Důvodem je především nevídané zdražení energií (+69 % y/y) – zejména elektrické energie a plynu (dohromady +80,3 %).
Strach z agresivního Fedu posílá akcie dolů a posouvá očekávání
06.01.2022 Tržní reakce na prosincové zasedání Fedu byla rozpačitá. Fed nastavil rychlejší ústup z QE a otevřel tak prostor pro dřívější zvedání sazeb, jak se čekalo. Rétorika nebyla příliš agresivní a trhy se s informacemi srovnaly. Trh Fed Funds futures naznačoval převládající přesvědčení, že trajektorie sazeb nakonec nebude tak vysoko, jak centrální banka naznačila ve svém výhledu (dots).
EUR/USD: Euro si věřilo a odsunulo americký dolar stranou
08.12.2021 Evropská měna byla na začátku tohoto týdne pod silným tlakem a pohybovala se na hranici vážného propadu. Nakonec však našla rovnováhu a pokusila se o růst, čímž vytáhla měnový pár EUR/USD na novou úroveň.
Forex: Autoprůmysl zůstává oslaben, je zde ale šance na zlepšení
07.12.2021 Průmyslová produkce v ČR v říjnu meziměsíčně mírně rostla, což je v kontextu omezení výroby v automobilkách dobrá zpráva. Nejbližší měsíc navíc slibuje šanci na významnější zlepšení. Úroveň produkce ale zůstává oslabena, což se odráží i v deficitu zahraničního obchodu, který byl v říjnu o trochu hlubší, než se čekalo. Stavebnictví pokračovalo v pomalém meziměsíčním růstu.
Související klíčová slova:
Tempo růstu | Cybertruck | Objem peněz | Byznys | Index WIG20 | Australská centrální banka | Zbrojovka | Akcie včera | Fibo | Český průmysl | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Apetit investorů | EURIBOR | Měsíční předpovědi | Oznámení výsledků | Analytik skupiny | Akcie Komerční banky | Mining | Oživení amerického trhu práce | Gate | Geopolitické riziko | HSBC | Retracement | Jackson Hole | Komentář vedení | Cena platiny | Vládní dluhopisy | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Nikki Haleyová | Oživení cen | Tuzemské automobilky | Výsledek hospodaření | Účet u XTB | Kiwi | Koruna zpevnila | Údaje z USA | Take Profit | Kč/EUR | Největší banky | Fiskální stimul | Žádná centrální banka | Index CSI300 | Akcie Erste | Listopadové maloobchodní tržby | EUR | J&T | Maďarská inflace | Fungování trhů | Obchodní komora | Zkušenosti | Generativní umělé inteligence | Cenová hladina | Cap | Nízká cena ropy | JetBlue Airways Corp. (JBLU) | Alphabet | Výsledek inflace | Vstupy | Ark | Akciové trhy | US2000 | Exporty | Koronavirové krize | Inflace v září | Měnový kurz | Opětovný pokles | Tržby ze služeb | Výrobce hraček | Pozitivní vliv | Pfizer | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Obchodník | Zpravodajský server | Zpracovatelský sektor | Prohloubení schodku | Tomáš Lébl | Německý vývoz | Makroekonomické zprávy | Americká inflace | QT | Pegas Nonwovens | Mince | Pokles sazeb | Rozkolísaný | Kvantitativní utahování (QT) | Technické signály | Trend | Dávky v nezaměstnanosti | Bank of Japan | Inflační čísla | Produkty obchodované s finanční pákou | Finanční injekce | MUFG | Empire State Index | Long pozice | BTC | AXA | Mezinárodní měnový fond | Očekávané výsledky | Kroky Fedu | O2 CR | Patria Finance | Statistiky | Eurostoxx 50 | Investiční banky | Britové | Wood & Company | Pokles cen zlata | Německá průmyslová produkce | Dow Jones Industrial | Výhled růstu HDP | Společnost Tesla | Boční kanál | Dolarová výnosová křivka | Aktiva | USD/PLN | Citigroup | PLN | Maloobchod v USA | Energetika | Širší index | Predikce vývoje | Aktivita firem | STEPN | Měnové zasedání | Investiční kapitál | Hlavní evropské indexy | Spojení | Index US500 | Záporné sazby | Aktuální problémy | Sektor informačních technologií | Nálady na trhu | Překvapení trhu | Intesa Sanpaolo | Optimismus investorů | Korelace | Sentiment v Německu | Index aktivity | Střední Evropa | Akcie vzrostly | Evropská komise | Investing | Tuzemský průmysl | FOMC minutes | Závislost | Kolaps | Lockheed Martin | Schodek státního rozpočtu | Využití umělé inteligence | Indexy na Wall Street | Zveřejnění výsledků | Index amerického dolaru (DXY) | Investování do akcií | Evropský datový kalendář | Tvorba pracovních míst | Asijské měny | Výhled centrální banky | Oznámení | Míra poklesu | Pojišťovna | Zasedání ECB | Další snižování sazeb | Diverzifikace | Uptrend | Zaměstnanost a ekonomika | Line | FTSE MIB | Výnosy dluhopisů | Oživení v Číně | Index PX | Albemarle | Ruské invaze na Ukrajinu | Analýzy | Pravděpodobnost | Výhled dolaru | Bilanční suma | Údaje o maloobchodních tržbách | Worldgovernmentbonds | Payments | Cenové stability | UAW | Německá míra nezaměstnanosti | Šéf Fedu Jerome Powell | Mzdy v ČR | ISM ve službách | Lagardeová | Deflační tlaky | Počet pracovních míst | Vládní opatření | S&P 500 (US500) | Arista Networks (ANET.US) | Snížení produkce | Desinflační tendence | Dění na trzích | Terminální úroková sazba | Ethereum | Pokles indexu | Hang Seng (CHNComp) | Růst sazeb | Britská libra | Širší index S&P 500 | Exchange | Rostoucí ceny | Krize na Ukrajině | Reality | Poplatky | Výkyvy | Očekávání do budoucnosti | Asijské akcie | Depozitní sazba | APP | Financial Times | Budoucí vývoj dolaru | Posilování dolaru | Spotřebitelská důvěra podle Conference Board | Ceny výrobců v eurozóně | Subdodávky | Český statistický úřad | Goldman Sachs | Vlna omikronu | Směřování měnové politiky | Arcadium Lithium | Deflace | Scott Bessent | Asijské trhy | Wall Street výsledky | Konflikty | PMI z Německa | Expanze | Americké podniky | Německý DAX | Ekonomiky v eurozóně | Oslabení polského zlotého | Hlavní ekonom | Geopolitické napětí | Bankovní rada ČNB | Saúdská Arábie | Aktuální anomálie | Akcie JetBlue | Velké ekonomiky | Šéf Fedu Powell | Zpřesněná data | Opční program | Burze | Nová data | Bazický bod | Čínské elektromobily | František Táborský | Zpomalující ekonomika | HDP země | Řízení výnosové křivky | Vysoké inflace | Trendová čára | Výsledek zasedání Fedu | Přímé intervence | Statistika z amerického trhu práce | Výsledky Meta | ČBA | Propad cen | Výsledky za Q2 | Daňové škrty | Dnešní statistiky | Tržní očekávání nastavení úrokových sazeb | Situace na Ukrajině | Bidenova administrativa | SAB Finance | Cena zlata | Průzkum PMI | Brent (OIL) | Evropské ceny výrobců | Snížení cen | Peter Garnry | Strach | Miners | Desinflační trend | Unijní ministři | Akcie výrobce elektromobilů | Burza | Grains Index | Jednání ČNB | Finanční trhy dnes | Vratislav Zámiš | Akcie Moneta Money Bank | Japonský akciový index | Analytický tým | Růst průmyslové produkce | Ruský trh | LMT | Schůzce FOMC | Růst zaměstnanosti | Glencore | Rekordní zisk | Hlavní události | Graph | Akcie General Motors | Americký akciový index | Akcie Avastu | Pokračující expanze | Vývoj spotřebitelské inflace | Pokles dolaru | Základní úrokové sazby | Ceny ve výrobě | Rostoucí inflace | Situace v Británii | Přebytek zahraničního obchodu | USD/INR | Akcie společnosti Tesla dnes | Počet Američanů žádajících o podporu | Očištěný zisk na akcii | Směrnice | Silicon Valley | Velké hospodářské krize | Úsporný energetický tarif | Graf | Chipotle Mexican Grill (CMG) | Medvědí výhled | Zvyšování mezd | FedWatch Tool | Gold | Výnosy | Futures kontrakty | WTO | Dnešní zasedání ČNB | Afrika | Zahraniční bilance | Brexit | Týden na akciových trzích | Vliv úrokových sazeb | Akcie SAP | Náklady na zajištění | Akcie Alibaba Group | Vývoj těžby ropy | Karanténní opatření | Jak bude reagovat trh? | Celní válka | Zdražování cen | Výrobce hraček a her | Proti-inflační riziko | Tuzemská měna | Nová cla | Break-Even | MetaTrader4 | Dolar dnes | Člen rady guvernérů | Tisková zpráva | Devizové trhy | Graf EURUSD | Grayscale | Data Watch | Implikovaná volatilita | Pandemie COVID 19 | Časovat trh | Výhled ekonomiky | Vývoj na trzích | Klouzavé průměry | Růst společnosti | Příchod recese | Zahájení prodeje | Znehodnocení | Jens Klatt | Market alert | Sazby hypoték | Snižování bilance | Výsledkové sezóny | Indikátory důvěry Evropské komise | Výrazný pohyb | Americký prezident | Mezinárodní konflikty | Analýza makroindikátorů | Nastavení úrokových sazeb | Růst cen | Ferrari | Akvizice Wüstenrotu | Úspěšný týden | CZK | Čínská aktiva | Růst ekonomiky USA | Přijetí | Tempo hospodářského růstu | Polský průmysl | BCPP | New York | Anthropic | Čínský koronavirus | Produkce v průmyslu | Snížení úrokových sazeb | APA | Pandemie COVID-19 | Rostoucí obavy | Nejznámější kryptoměna | Konkurenční výhoda | Stabilní úrokové sazby | Nástroje měnové politiky | Vysoké riziko | Delta Air | Nová historická maxima | Michael Green | Výkon amerického dolaru | Proražení | Konsensus analytiků | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Vývoj měnového páru | Cílové ceny | Dodávky ruského plynu | Soukromé podniky | UCITS | IMF | Čekající příkazy | Tradingové webináře | Společnost Xiaomi | Čínský trh | Regionální měny | Trojúhelníkové formace | Měnový pár EUR/PLN | EIA | Trhy a komodity | Inflace | Evropská měna | Dolarový index | HDP za Q2 | Produkce energií | PHLX | České vlády | Klíčová rezistence | Indikátor investičního sentimentu | Opatření proti šíření epidemie | Aktuální výhled | Rozkolísání trhů | Trumpová | Vladimír Pikora | Nižší ceny | Ekonomické uzavírky | NZD/USD | Výnosy desetiletých dluhopisů | Průmyslová výroba v září | CHNComp | Zájem o dluhopisy | Dell Technologies | TWD | Panama | 10leté bondy | Akcie Gamestop | Události tohoto týdne | Česká měna | Prima | Problémy v Číně | Brexitová dohoda | Roman Pilíšek | Obavy investorů | Podnikání na kapitálovém trhu | Cíl ČNB | Tržní reakce | Pozitivní sentiment | Nezaměstnanost | Dividendy | Zmírnění inflace | RMB | Breaking | Hlubší deficit | Představitelé ECB | Chuck Carlson | Obchodní seance | J.P. Morgan Asset Management | Výrazný růst | Krachy bank | Zpráva NFP | Podnikatelská důvěra | Úspěch koruny | xStation | Vystoupení šéfa Fedu Powella | Pověst | Problémy | Důvody posilování dolaru | Hodnota zlata | Nikkei (JAP225) | Ranní zpráva z finančního trhu | Willow | Zastavení ekonomické aktivity | John Deere | Utahování měnové politiky | Ceny nájemního | Současný stav | Vakcinační strategie | Zasedání Evropské centrální banky | ČSOB | Formace hlava a ramena | Finanční výhled | Maloobchod v únoru | Průmysl a zahraniční obchod | Výhled | Index Nikkei (JAP225) | ČSÚ | Ceny emisních povolenek | Příkaz | Bank of Canada | Panika na trzích | Bankéři | Očekávání nastavení úrokových sazeb | BP | Politické vlivy | Protiinflační kroky | Podnikání | Admiral Markets Forex Kalendář | Lednové přecenění | Analytika | Guvernér Fedu | Dluhopisy Saxo | OIBDA | VIG | John Williams | Analytický tým FXstreet.cz | Inflace v Japonsku | JBLU | Reflexe | Míra úspor | Míra nezaměstnanosti v březnu | Geopolitická situace | Forward guidance | Evropské indexy nákupních manažerů | Vakcinace | Akcie Philip Morris ČR | Tržby Amazonu | Zvyšování sazeb | Philip Morris | Tuzemská ekonomika | Data PMI | JetBlue Airways Corp. | Ekonomické indikátory | Historie | WSJ | Konsolidace | Dobré výsledky | Vít Hradil | Návrat Donalda Trumpa | Kurzová volatilita | Moderna | Pokračování poklesu | Vojtěch Benda | První odhady HDP | USD index | Irsko | Dnešní datový kalendář | Kč/USD | Růst úroků | EURCZK | Koronavirová epidemie | Maloobchodní tržby v ČR | Isabel Schnabelová | Uber | Celková inflace | Podpůrné programy | Organizace pro výživu a zemědělství | Výsledky průzkumu | Komoditní měny | Globální obchod | Výkon | Maloobchod | Odkup akcií | Globální poptávka po ropě | New York Community Bank | Sankce | Zveřejněná data | Ceny elektřiny | Global X Lithium & Battery Tech | Dolary | Německé podnikové objednávky | Globální ekonomiky | Ceny v dopravě | Nabídka | Index DE40 | Llama | Šéf britské centrální banky | Podíl dolaru | Washington | Aktuální hodnoty měny | Zasedání FOMC | Data z USA | Vývoj vakcíny | Viceguvernér ČNB | Spotřebitelské inflace | Výprodeje | Ceny uhličitanu | Fiskální politiky | Rabobank | TSL | Automatické systémy | Centrální banky | EUR/PLN | Obchodní plán | Údaje o hrubém domácím produktu | Inflace spotřebitelských cen | Akciový index | Bohumil Trampota | Charu Chanana | Alibaba | CL | Aktiva pod správou | Obchodní příležitost | Bilion | Tier 1 | Lepší výsledky | Politické faktory | Cyklus zvyšování sazeb | Staking pooly | Ceny pohonných hmot | Snížení ekonomické aktivity | Očekávání ziskovosti | Ceny na čerpacích stanicích | TD Securities | Světové ceny ropy | Polská centrální banka | Rychlý růst mezd | Reakce trhu | Ekonomiky | Akciové trhy a komodity | Snižování úroků | Bilance ČNB | Odhodlání | Dnešní makroekonomické ukazatele | Donald Trump | Oživení německé ekonomiky | Data z trhu | JetBlue Airways | Ranní okénko | CISCO | PLN/EUR | Světové hospodářské krize | SAP Christian Klein | Zasedání FED | Volatilita | Vývoj kolem brexitu | Poplatek | Vývoj cen zlata | Maďarsko | Fio | Členové bankovní rady | Klíčové oblasti | První zvýšení sazeb | Hrubý domácí produkt (HDP) | Pandemie koronaviru | Možné scénáře | Huobi | Průmyslová produkce | Dění na akciových trzích | Ceny zemědělských výrobců | Manažeři | Dění na finančních trzích | Zápis z posledního zasedání Fedu | Míra inflace v Číně | Změny trendu | Cenové hladiny | Nový ekonomický výhled | GOOGL.US | Výnosy z 10letých dluhopisů | Státní dluh | Sazby v USA | Průmyslová produkce v eurozóně | Silný hráč | Předstihové indikátory | Bydlení | Fáze trhu | P/E | Platina | Zveřejněné údaje | Peníze | Zpráva | Bankovní unie | Propad investic | Koruny na trhu | Cenové akce | HFT | Propad exportu | Brent | Stavební produkce | Březnová inflace | Trh s lithiem | HUF | Epidemická situace | Prudký pokles | Politika | Americké prezidentské volby | Exxon Mobil | HUF/EUR | Stimul | Celoroční výhled | MSCI All-Country World | Institut IfW | Jüan | Očekávání | HDP ve Spojených státech | Malé podniky | Odvetná cla | Obchodní pásmo | Zápis ze zasedání Fedu | Překonání cílů | Uzavírání pozic | Palladium | Doosan Škoda | Odhady PMI | Index cen domů | Podnikové investice | Vybírání zisků | Inflační riziko | Výhled na rok | Bloomberg Commodity Index | Theresa Mayová | Pohyby cen | NZDUSD | Vyšší výnosy | Sentix index | První odhad HDP | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Trendové čáry | Vývoj na devizovém trhu | Uvolňování karanténních opatření | Napadení Ukrajiny | Ozvěny trhu | Společnost Arista Networks | Navýšení úrokových sazeb | Průmysl | Války na Ukrajině | Cenné papíry Erste | Konflikt na Blízkém východě | Francouzský premiér | Operativní zisk | Guvernér BoE | Invaze na Ukrajinu | Obchodní týden | Nakupovat akcie | Základní sazby | Globální kalendář | WFC.US | Allianz | Evropské měny | Ekonomické výhledy | Důvěryhodnost | Býčí signál | Období volatility | Blockchain | Vyjádření ČNB | Newstream | Směřování FEDu | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Spotové operace | Výhled hospodaření | Silná rezistence | Jana Steckerová | InstaForex | Cena elektřiny | Průměrné mzdy v ČR | Časové řady | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz eurodolaru | Vysoké ceny energií | Politická nejistota | Akcie Foot Locker | Uvolnění měnové politiky | Snižování cen výrobců | Inverze výnosové křivky | Oslabení maďarského forintu | Hedgeové fondy | Saxo | Politické rozhodnutí | Nárůst zásob | Obchodní signály | CZK/EUR | Nákupy | ISM pro sektor služeb | Růst | Trend cen | Pomalé oživení | Nová prezidentka ECB | Zpřísňování úvěrových podmínek | Americký index | Americké HDP | Příležitosti | Itálie | Trh dluhopisů | Snížit úrokové sazby | Výpadky | EUR/CZK | Americká lehká ropa | Zaměstnanost | Fundamentální pohled | Neckline | Lesnictví | IOT | Klíčový ukazatel | Program kvantitativního uvolňování | MiFID II | Válka | MetaTrader | Nová data ČSÚ | Německý export | Příjmy z reklamy | Fundamentální analýza | BreakEven | Parita na trhu eura s dolarem | Nový rekord | Německé firmy | Kalendář tento týden | Jednání FOMC | Nižší daně | Řetězec Walmart | Guvernér Glapinski | Akcie Kofoly | Sentiment na trhu | Denní minima | Prognóza | Snížení volatility | Výnosová křivka | Prodávat akcie | Pozitivní nálada | Měnový pár USD/JPY | Souhrnný index | Výrazný propad | Odchod z EU | Použití finanční páky | Asset management | Situace na Blízkém východě | Pracovní den | Zásoby ropy v USA | Trh práce | Upgrade | Prezident Fedu | Swiss | Dnešní seance | Britská centrální banka | Aktuální kurzy měn | Kongres | Tempo poklesu | Hrozba | AWS | Pokles inflace v USA | Futures trhy | Akvizice | Sektor spotřebního zboží | Spotřebitel | Ukončení války na Ukrajině | Investment Services | Pochybnosti | Investiční svět | Španělský IBEX | Hyundai | Novozélandský dolar | Dobrý trader | Duke Energy Corp | Commonwealth Bank of Australia (CBA) | Izrael | Snižování cen | Objem obchodů | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Banka Barclays | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Filip Horečka | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Obrat trendu | CELO | Dopad pandemie | IHS Markit | Výsledky firem | CME FedWatch | Technologické akcie | Kritický týden | Investopedia | Ropný trh | Volatility | Nike | Období poklesu | Ceny výrobců | Dollar Tree | Long | Sentiment investorů | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Chování | Snižování sazeb | Odvětví české ekonomiky | Trendová linie | Tržní úrokové sazby | Kontrakty | Hospodářské krize | Kontrakty na kakao | Ruská invaze na Ukrajinu | Zpomalení ekonomiky | Pozitivní zpráva | Indikátor RSI | Evropská inflace | Německé tovární objednávky | Hospodaření státu | Evergrande | Býčí rally | Správci aktiv | Důvěra spotřebitelů | Koruna posílila | Vedení ČEZ | E15 | Geopolitická rizika | Americké akciové burzy | Supreme Edition | Francouzský ministr financí | Národní ekonomická rada vlády | Americká spotřebitelská důvěra | Zasedání centrálních bank | Hlavní ekonom Evropské centrální banky | Reinvestování | AUD | Oblečení | DJIA | Úrokové výnosy banky | JOLTS | Inflace v eurozóně | Investiční výhled | Chicago Mercantile Exchange | Caterpillar | Oslabování koruny | Šířící se koronavirus | Sazba ČNB | S&P500 | Zpřesněný odhad | America first | Opatření | Meziroční růst | BoE Andrew Bailey | Globální hrozby | ČNB tisková konference | GlassNode | Tapering | Zdravotní péče | Investujte zodpovědně | Covid | Oslabení eura | Zprávy z ekonomiky | Vývoj kurzu | Rok 2025 | Sázky na pokles | Fincentrum | Český PMI index | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Ceny nájemního bydlení | Wood Mackenzie | Objednávky | Trh | Sezónnost | Rekordní schodek státního rozpočtu | Momentum | Index výrobní aktivity | Deficit zahraničního obchodu | Deficit rozpočtu | Lukáš Kovanda | Český index nákupních manažerů | Makroekonomické události | Zkušenost | Centrální banky světa | Portfolio manažer | MSCI | EMU | Uložení peněz | Australská centrální banka (RBA) | Reálný HDP | Politické strany | Riziková averze | Vzdělávací materiály | Průměrné mzdy | Spořící účty | Dollar Index | Fair Value | Open | Recese ve Spojených státech | Představitelé Fedu | Důvody posilování | Rozdílové smlouvy | Swapové body | Dot plot | Index | Nejvyšší deficit | Data z reálné ekonomiky | Futures | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Měď | Masové deportace | Směnný kurz | Účetní ztráty | Spekulace na pokles | C.US | Akcie výrobce | Rezervní měny | Vývoj eura | Hlavní reposazba | Elektřina | Největší banka | MMF | Snížení likvidity | Zobchodovaný objem | Letošní maximum | Odhady výsledků | Výrobní ceny | Odliv dividend | Zpřísnění měnové politiky | Zlaté rezervy | Obchodování na trhu | Eura | Nová prognóza ECB | Komise | Konflikt mezi Íránem a Izraelem | Pojištění vkladů | Nejistoty | Rovnováhy | Němečtí investoři | Dnešní kalendář | Tržní kapitalizace | Technické nastavení | Obchodování na devizovém trhu | Bílý dům | Videokonference | Kapitál | Index asijsko-pacifických akcií | Derivátové trhy | Jiří Rusnok | Intervenční režim | Posílení | Devalvace | Upravený zisk | Politická rozhodnutí | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Agentura Reuters | GBP/JPY | Chemický průmysl | Inflace PCE | Wolfstreet | Přebytek běžného účtu | Obiloviny | Podmínky na trhu | Včerejší obchodování | Messenger | Althea Spinozzi | Projev Jeroma Powella | Společnosti | MarketAxess Holdings | Údaje o inflaci | Depreciace | Apollo | Američtí centrální bankéři | Index STOXX Europe | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Automatizace obchodování | Česká zbrojovka | Sklady | S&P | Big Tech | Index S&P 500 (US500) | Měny s vysokým výnosem | Koruna | Futures na Wall Street | Ekonomické restrikce | Unie | Omezení dodávek | Vice | Výnosové křivky | Obchodování na finančních trzích | Inflace ve Spojených státech | Německá nezaměstnanost | Data z ekonomiky | Důvěra investorů | Vývoj AI | Výkon akcií | Ekonomické ukazatele | Zvýšení cen ropy | Historické maximum | Sázky | Data z tuzemské ekonomiky | Odhad vývoje HDP | Kurz dolaru | Futures na akcie | Akciové indexy | Rezistentní zóna | Naše prognóza | Ranní zpráva z akciového trhu | Index CHNComp | Očekávání úrokových sazeb | Freeport-McMoRan | Objem akcií | Christine Lagardeová | Ropa Brent | Americké měny | Opatření proti šíření koronaviru | Ekonomický kalendář | Internet of Things (IoT) | Tržní podmínky | Soukromý sektor | Britský premiér | Prezident Trump | Tisková konference šéfa Fedu Powella | Pojišťovna VIG | Christine Lagarde | Obchodní napětí | Wall Street Journal | Dluhopisoví tradeři | Vítězové a poražení | Disciplína | Globální poptávka | Souhrn finančních trhů | IEA | Ekonomický vývoj | Anglie | Podnikatelé | Měsíční data | Cla na dovoz | Prohlášení | Prezident USA | Snížení DPH | EUR/GBP | Vývoj inflačních očekávání | Asie | Očekávání analytiků | Propouštění zaměstnanců | Shelter | Nová prognóza | Marathon | Rekordní hodnoty | Kurz EUR/USD | Nové letošní maximum | Deficit | Pandemie COVID | Objem dluhopisů | Obchodníci | Negativní dopad | Dlouhodobé investování | BREAKING | Směnárny | Sentix indikátor | Index Stoxx 600 | Zařízení | Společná měna | Energetický tarif | Maloobchodní tržby | Zpráva o inflaci | Technické analýzy | Akční plán | G7 | Kapitálové trhy | Seznam Zprávy | Budoucnost | Ekonomické vyhlídky | Pokles ceny | Olga Švepešová | Olga Švepešová Blaťáková | Rada guvernérů | Virus | Republikáni | Pokračující pokles | Kartel OPEC | Nejnovější údaje | Kakao | Ceny ve výrobní sféře | Globální dodavatelské řetězce | Euro vůči americkému dolaru | Snížení poptávky | Inflace zpomaluje | Cloud computing | Dluhopisy Saxo Bank | Zajištění proti riziku | Index Hang Seng | Kurz koruny | Rostoucí úrokové sazby | Vysoká inflace | Výhled cen | Americká centrální banka | Intraday | Peněžní toky | Invaze | Regulační překážky | Mediánová mzda | OpenAI | Hlavní akciové indexy | Odvětví | Atlantský Fed | Eskalace | Obchodování s českou korunou | Tomáš Kudla | Ústup inflace | Prodej akcií | Výroba aut | Hazard | WFC | Dopady na komodity | Altcoiny | Globální finanční krize | BNP Paribas | Tržní sentiment | Česká koruna | G10 | Moneta | Daně z příjmů | Benzín | Blockchain etherea | Předáním moci | Asijské indexy | Červnová inflace | Program QE | Polský zlotý | Uvolněné fiskální politiky | Index Nasdaq Composite | Obchodování s Bitcoiny | Vztah k riziku | Fincentrum & Swiss Life Select | Filmová společnost | Nejprudší pokles | Ceny zemního plynu | Pozornost | Vývoj inflace | Klesající trend | Surové ropy | Obchodní války | Bankovní rada České národní banky | Elektromobily | Internetové prodeje | William Blair | Volby na Tchaj-wanu | Vyhlídky ekonomiky | Meziroční míra inflace | Obchodování na zámořských trzích | Durace | Futures na americké akciové indexy | Míra úspor domácností | Ekonom ECB | Německý ekonomický institut | Analytici Goldman Sachs | Miliarda | Stratégové | Ifo | Dow Jones Industrial Average | Royal Dutch Shell | Erste Group | Situace okolo koronaviru | Zpráva z amerického trhu práce | Energetický sektor | TLTRO | Participace | Nižší produkce | Průmyslová výroba ČR | Korunové sazby | Conference Board | Zprávy o měnové politice | Pandemie covidu | Jednání ECB | KRW | Euro včera | Rozhodnutí ČNB | Náklady | Úvěrové podmínky | ECB dnes | Výprodej na Wall Street | Proinflační rizika | Kompenzace | EW | Závislost na dolaru | Index nákupních manažerů | Inflační výhled | iShares Lithium & Battery Producers | Šigeru Išiba | Konec války na Ukrajině | OKX | Americká měna | Vysoká volatilita | Nepříznivý signál | Statistický úřad | Vývoj akcie | Ředitel společnosti | Fed dnes | United Auto Workers | Kurzový vývoj | Domácnosti | Ceny uhličitanu lithného | Sektory S&P | Další růst | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Nárůst sazeb | Jednoduché tipy | CTS | Očekávaná data | Bitcoin | Inside | Makroekonomická data | Mitsubishi | Kanadský dolar | Albemarle Corp | Pozornost obchodníků | Ceny výrobců v USA | Poptávka | Kov | Britský trh práce | FedWatch společnosti CME | Světové centrální banky | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Video | Volby | Tvrdá ekonomická data | Balance | Řetězec | Pandemický program | Konjunkturální průzkum | ISM index | Šíření viru | Polský PMI | Zisk společnosti | Regrese | JPM | Saldo zahraničního obchodu | Snižování úrokových sazeb | AliExpress | Krize v Evropě | Nákup akcií | Odpor | Kurz české koruny | Odvetná opatření | Důvěra ve Francii | Data o inflaci | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Závazek | JPMorgan Chase | Twitter | Ceny obilovin | Překonání historického maxima | Pavel Ryba | Guvernér ČNB Aleš Michl | Zboží dlouhodobé spotřeby | Akcie Pilulky | Marketingová komunikace | Oslabení kurzu | Investoři dnes | Hang Seng | Zpomalení globální ekonomiky | Patria Online | Silnější euro | Program OMT | Tuzemská inflace | Očekávání trhu | Uzavření trhů | MIFID | Nárůst výnosů | Tovární objednávky | Obchodovat | Nedostatek likvidity | Americké indexy | Historická minima | Ekonomický institut Ifo | Ekonomické vztahy | Největší ekonomika | Golden Gate CZ | Vývoj reálného ročního příjmu | Nastavení měnové politiky | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | MSCI ACWI | Obchodní aktivita | Finanční údaje | Finance | Zhodnocování měn | Indikátor | Dluhopisy | Důvěra v ekonomiku | Očekávání pohybu trhu | Růst úrokových sazeb | Pandemie nemoci | Úrokové náklady | Mastercard Incorporated | Equity | Riziko korekce | ERA | Prezident Donald Trump | Zvýšené úrokové sazby | Pár EUR/USD | Konsenzus trhu | OnSemi | Investiční bankovnictví | Tržby z průmyslové činnosti | Analytici | Trh práce v USA | Čistý zisk | Americká průmyslová produkce | Bývalý prezident | Zpomalení hospodářského růstu | Index Exportu | Problémy německého průmyslu | Index pražské burzy PX | Deutsche Bank | Stres | Inflace cen | Stříbro | Pozornost trhu | Kurz USD/CZK | ČSOB Data Watch | Inflace CPI v USA | Úsilí | Využití AI | Finanční instituce | Southwest | Internet of Things | Prostor pro další růst | FRED | Vyšší sazby | Členové Rady guvernérů Fedu | Koncentrace | Klíčové projekty | Polská průmyslová výroba | Pokles cen | Dlužníci | Nákupní apetit | Maloobchod v květnu | Index PMI | Hodnota dolaru | Indikátor CCI | Počasí | Michigan | Přijetí eura | Pfizer/BioNTech | Obchodování v Evropě | ETF | BH Securities | RBI | Základní pravidla systému obchodování | Bollingerova pásma | Webináře | Klouzavý průměr | PMI index | Prezidentka Christine Lagardeová | Průmyslové komodity | Rekordní deficit | Ropa | Lineární regrese | Firma | LPL | Omezení těžby | Nejhorší výsledek | SWIFT | 0x | Nálada na trzích | Zasedání Bank of England | Německý kancléř Olaf Scholz | Klidné obchodování | Short pozice | Barclays | Růst akcií | NYSE: MA | Vývoj kurzu eura | Investiční aktivita | Bulharsko | Nový týden | Kroky ČNB | ON Semiconductor | Německý index DAX | Akcie na pražské burze | Politické napětí | Vývoj hodnoty | Současné ceny | West Texas Intermediate (WTI) | Technologická společnost | Ekonomické aktivity | Austan Goolsbee | Raiffeisenbank a.s. | Poptávka po bezpečném přístavu | Bank of New York Mellon | Rostoucí společnosti | Úrovně rezistence | Platforma | Signál k nákupu | Členské státy | UBS | Lucembursko | Nižší riziková averze | Zpomalení inflace | Indexy PMI | Ceny benzínu v USA | Janet Yellen | Dividendový výnos | Vývoj meziročního růstu průmyslové výroby | Bitcoiny | Depozitní sazby | Komerční banka | Japonský index | USA | Softwarové firmy | CFD DAX30 | Spojené státy | Anomálie vývoje kurzu koruny | Federal Reserve Bank | České mzdy | Ekonomové | Horizon Investment | Růst HDP | Pandemie | Zisk na akcii (EPS) | Růst eurozóny | Euro vůči dolaru | ECB Christine Lagardeová | Nálada na trhu | Přebytek obchodu | Kalendář událostí | Výrobci automobilů | 3М | Hospodaření státního rozpočtu | Rekordní propad | Tuzemská nezaměstnanost | BIS | Poskytování úvěrů | Výsledky za první pololetí | Zvyšování úrokových sazeb | Firma Twitter | Ceny benzínu | Pohonné hmoty | Intervence centrální banky | Prodat část akcií | Activision Blizzard | Cenová akce | Spojené státy americké | Pilbara Minerals | Index volatility | Dow Jones | Velmi volatilní | Christian Klein | Zpracování kovů | Kurz USD | Iniciativa | Výrobní inflace | Softwarová společnost | Klesly akcie | Inflace v Evropské unii | Boeing | Česká ekonomika letos | Americká data | Salesforce (CRM) | Tržby v eurozóně | Jestřábí komentáře | Tomáš Kudela | Kurz dolarů | Dnešní PMI | Vývoj ceny průměrného ojetého vozu | Cyklus utahování měnové politiky | Kryptoprůmysl | Vývoj | Kevin Hassett | Výnosy amerických státních dluhopisů | Filecoin | Dnešní údaje | Geopolitické události | Index PHLX | Výkon ekonomiky | Posílení australského dolaru | Velké technologické firmy | Euro posiluje | Likvidity na trhu | Problémy se subdodávkami | Christopher Dembik | Úroková sazba | Global 2000 | Zlepšující sentiment | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Sazby v eurozóně | Eura kurz | Meziroční inflace v září | Windfall tax | Riziko inflace | Snížení základní úrokové sazby | Vliv ceny ropy | BHS Timur Barotov | Růst průmyslu | Nastavení sazeb | Masivní propad | Podnikatelská nálada | Růst cen výrobců | Evropská rada | Michal Brožka | Růst těžby ropy | Rizikovost | Hlavní finanční trhy | Investiční poradenství | Uvolňování karantén | Člen bankovní rady | Parita na trhu | Glassnode | Rizikové averze | Nadhodnocení | Konkurenceschopnost | Obchodní dohody | Dnešní ekonomický kalendář | Směr trendů | Americké akcie | Facebook | Hike | Německé banky | Pandemie covidu-19 | Akciový stratég | Zasedání České národní banky | Kurz tradingu | Pracovní síla | Výdaje | Důvěra domácností | Struktura HDP | Rostoucí ceny ropy | Snížení úrokové sazby | Akcie Stock | České měny | Růst americké ekonomiky | Ministr zdravotnictví | iShares | Data z průmyslu | USD GBP | Ekonom Evropské centrální banky | Spotřebitelská důvěra v USA | Vliv na ekonomiku | Průmysl v březnu | Firemní zprávy | Horizon Therapeutics | Volatilní | Riziko ztráty | Úrokové sazby | EUR/USD | JPM.US | Vývoj spreadu | BNY Mellon | Varování | Situace kolem Ukrajiny | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Světové obchodní organizace | Starmer | Průměrný výnos | Robotaxi | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Anomálie vývoje kurzu | Pokles cen energií | Amazon Web Services | Reposazba | Další vývoj | Chipotle Mexican Grill | Dnes zveřejněná data | První odhad | West Texas Intermediate | Kryptoburzy | Jádrová inflace v eurozóně | Počet nezaměstnaných | Dnešní globální kalendář | Ekonomická recese | Strach z inflace | Makroekonomické strategie | Únorová bilance zahraničního obchodu | Deere & Company | Recese v USA | Měnové politiky | G20 | Přehled měnového trhu | Finanční služby | Analytik skupiny AXA | Konflikt Rusko-Ukrajina | Členka Výkonné rady ECB | Investiční doporučení | CSI 300 | Onemocnění | S&P/ASX 200 | Sazby ČNB | Dánové | Aktuální situace | Obavy z globální recese | Kovid | Šíření nákazy | New York Community | Čínské hospodářské oživení | Faktor Trump | Dopolední obchodování | Hodnocení rizik | Slabé akcie | Listopadová bilance zahraničního obchodu | Míra nezaměstnanosti v Německu | Snížení úroků | Fiskální politika | Manufacturing | Obchodní model | Rozhodnutí o sazbách | MongoDB | Devizové rezervy ČNB | Zbyněk Stanjura | IBEX | Cena akcií Amazonu | Vývoj úrokových sazeb ČNB | Poptávka po státních dluhopisech | Zlotý | Operátor O2 | Výdělky | Peněžní trhy | Uvolnit měnovou politiku | Bernstein | Lednová nezaměstnanost | Makroprostředí | Italský premiér | Volatilní vývoj | Ekonomická situace | Odhad HDP | Global X Lithium & Battery Tech UCITS ETF | Index Russell | MF | Ekonomický sentiment | Cloud Computing | Stabilní růstový trend | Přeshraniční obchod | Podnikové objednávky | Trading | Pivot Fedu | Dna | Ceny v českém průmyslu | CNY | Centrální bankéři | Pravidla systému obchodování | Trh se zlatem | Průmysl v Německu | Fio banka, a.s. | KOSPI | John Maynard Keynes | Index FTSE 100 | Kapitálové rezervy | Dosáhnout zisku | Klíčové zasedání | Americká administrativa | Obchodní jednání | Klíčový údaj | Rekordní pokles | Bilance ECB | Čínské indexy | Poptávky po dolaru | Deficit na trhu | Vítězství | Belgie | Investiční strategie | Podpůrný balíček | Výhled pro rok 2024 | Bezpečný přístav | Citigroup (C.US) | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Obchodní příležitosti | Odliv kapitálu na finančním účtu | Národní banka | Horizon Investment Services | Čistá úroková marže | Začít spekulovat | Americké statistiky | Dollar General | Koronavirus | Kurz NZD | Odliv kapitálu | Nesoulad | Historické souvislosti | Christopher Waller | Miliardy dolarů | AI | ADP | Michal Šnobl | Profesionální investoři | MT5 Supreme Edition | Británie | Cena zemního plynu | Propad průmyslové výroby | Texas Instruments | Silný trend | Equities | Světové trhy | Analytik Komerční banky | USD graf | Podstatné kurzotvorné zprávy | Závislost na americkém dolaru | Pomalejší inflace | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Nálada nákupních manažerů | Soustředěnost | Prezidentské volby | Silná koruna | Globální ekonomický kalendář | Cenové pohyby | Změny úrokových sazeb | Úvěrové linky | Udržení cenové stability | Zápis z Fedu | Miliardy korun | Dluhopis | Světový obchod | Tisková konference | Obchodování na pražské burze | Platební bilance | Evropská průmyslová produkce | Růst mezd | Prezident ECB | Futures na indexy | Tempo růstu PPI | Dolarový pár | Amazon | Stoupající sentiment | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Údaje o vývoji trhu práce | Posilování koruny | Celoroční výsledky | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Sazby | WhatsApp | Provozní marže | Americký trh nemovitostí | GBP/EUR | ČSOB Data | Vladimír Vávra | Zemědělství | Dopady na akciové trhy | Lufthansa | AXA ČR a SR | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Očištěný čistý zisk | Akvizice společnosti | Důvěra v českou ekonomiku | Trh s elektromobily | Americký index S&P 500 | Americké automobilky | Guidance | České koruny | Krátkodobý výhled | Teorie obchodování | Tempo zdražování | Komise v přenesené pravomoci | Růst cen v USA | Zasedání OPEC | Úrok | Investovat | Energetické krize v Evropě | Komoditní | Světlo na konci tunelu | Otestování rezistence | Data o HDP | Evropská data | Nerozhodnost | Generální ředitel | Mezinárodní agentura pro energii | Počet zahájených bytů | Africký mor | České ceny výrobců | Překážky | Hotovost | Průmyslové objednávky | Sektor služeb | Generali Investments CEE | Regulátor | Cathie Wood | Čtvrtletní výsledky společnosti | Čeští centrální bankéři | Bankovní prázdniny | Přerušení výroby | Úvěrová aktivita v eurozóně | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Spotřebitelská důvěra ve Francii | Údaje z německé ekonomiky | Průzkum | Firmy | Santa Claus Rally | Páka | Lepší výkonnost | Medvědí divergence | Polská ekonomika | Vývoj cen na světových komoditních trzích | Wood & Company Vladimír Vávra | Zvýšení mezd | Tvrdý brexit | Budoucí vývoj | Stratég Saxo Bank | Český státní rozpočet | Odliv peněz | Firemní výsledky | Růst cen ropy | Dilema centrálních bankéřů | Panika | Murray | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Napětí mezi USA a Čínou | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Cena ropy brent | Pravidla pro nákup nemovitostí | Partnerství | 4G | DAX30 CFD | Phillips 66 | Euro dnes | Smíšené obchodování | Threads | Zasedání Bank of Canada | Dopad na finanční trhy | Ekonomické podmínky | Situace ve Spojených státech | Kroky centrálních bank | Růst cen komodit | Repo sazby | Provozní zisk | Dlouhodobé investice | Maďarská ekonomika | Státní svátek | Plány Fedu | Nová cesta | Podíl nezaměstnaných | Představitelé americké centrální banky | Globální ceny | Odhad růstu HDP | Výsledky společnosti | Argentina | Investování | Strategie ECB | Distribuce | Fed | Nonfarm Payrolls | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | Společnost Dollar Tree | Euroskupina | Magnificent | Index spotřebitelské důvěry | Čistý dluh | Nejbližší support | Maďarský forint | NASDAQ 100 | Rozpočtový deficit | Účastníci trhu | Členské země kartelu OPEC | Prodejní signál | Rozvíjející se ekonomiky | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Index NFIB | Automobilový průmysl | Generali Investments | Česká vláda | Hry | Nezávislost Fedu | Dílčí index | Zadluženost | Trhy | Síla americké ekonomiky | Trade | Prostředí vysokých úrokových sazeb | Polská měna | Fluktuace | Vývoj úroků | Jiří Tyleček | Představitel Fedu | Walmart | Hongkongský Hang Seng | Aktuální stav | Překoupení | Vystoupení šéfa Fedu | Dopady na euro | Index nákupních manažerů ve výrobě | FTSE | SQM | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Mark Zuckerberg | Vysokofrekvenční obchodování | Důvěra v eurozóně | Utahování měnových podmínek | Oscilátor | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Rizika | Luboš Růžička | Rada ČNB | Žlutý kov | Celkové provozní výnosy | Eurozóna | Horší data | Investiční rozhodnutí | Fond | Výše úrokových sazeb | Nálada německých podniků | USA inflace | ISM | Úrokové diferenciály | Restrukturalizace | Indexy pohyb | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Zpřísňováním měnové politiky | Pokles dovozů | Měkké přistání | Nákup nemovitostí | Průzkum ČSÚ | Fitch | Pšenice | Nárůst tržeb | Kancléř Olaf Scholz | Americké banky | Dluhopisový trh | Ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Zpomalování inflace | Vývoj čistého zisku | Wüstenrot | Celkový výsledek | Úspory | Poslanecká sněmovna | Finanční výkonnost | Negativní sentiment investorů | Pokles cen akcií | Futures na ropu | Akcie Dollar Tree | Kalendář ekonomických událostí | Výkyvy kurzu | Předkrizové úrovně | Asijská rozvojová banka | MIB | Akcie výrobce čipů Nvidia | Generativní AI | Wells Fargo (WFC.US) | Parita na trhu eura | Energetické společnosti | Hodnota akcií | Rostoucí mzdy | xStation 5 | Scotiabank | Představitelé centrální banky | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | PMI indikátor | Global X | Výprodeje akcií | Obnovení růstu | Nejlepší výsledky | Investment Banking | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Ruský Gazprom | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Stagflace | Ředitelka | Klíčové faktory | Aktivita v sektoru služeb | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | Tempo snižování sazeb | TradingEconomics | STMicroelectronics | Horizontální linie | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Restart ekonomiky | Černý pátek | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Společnost S&P Global | Bilance | Federální rezervy | Sentiment v eurozóně | Vývoj ceny průměrného ojetého vozu v USA | Americké akciové indexy | Citrix | CEE | Holubice | Zápis z minulého jednání ČNB | Kanadská centrální banka | Americký kongres | Tesla | Inflace v Kanadě | Patrik Novotný | Záporné úrokové sazby | Inflační data v USA | MSCI All-Country | David Vagenknecht | Stabilita | Hodnocení ekonomiky | Skepse | Španělsko | Burza dnes | XTB Research | Solidní růst | Nárůst volatility | Zhoršování pandemické situace | Forex kalendář | Ekonomický růst | Globální ekonomický růst | Prognózy a doporučení | Globální sentiment | RBNZ | Kapitálová přiměřenost | Americké trhy | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | Potenciál poklesu | Druhá vlna | Systém SWIFT | Mzdy | Poradenství | iShares Lithium & Battery Producers UCITS ETF | Obchodování páru EUR/USD | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | General Motors | CAD | Odhady analytiků | Růst ekonomiky eurozóny | DPH v Německu | Sentiment trhu | Průmyslová výroba v tuzemsku | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Jádrová PCE inflace | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Významný dopad | Akcionáři | Společnost Walt Disney | Cenové úrovně | Základní materiály | Analytička | Společnost | Silnější zlotý | Tisková konference ECB | Spotřebitelské ceny v USA | François Villeroy de Galhau | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Inflační překvapení | Velké firmy | Alert | Evropské trhy | Obchodování na trzích | Raphael Bostic | Maloobchodní sektor | Sázet | Měnové politiky centrálních bank | Oživení americké ekonomiky | Nová mutace koronaviru | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Estee Lauder | Riksbank | Bloomberg Grains Index | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | EUR/HUF | USDIDX | Colosseum | Ztráty zaměstnání | Situace na trhu práce | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Amazon Web Services (AWS) | EBITDA | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Projevy centrálních bankéřů | Reserve Bank of New Zealand | Fundamentální pozadí | Kukuřice | Obchod | Inflace v Austrálii | Konsensus trhu | Investoři a obchodníci | Tomáš Raputa | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Obchodní přebytek | Hrubá marže | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Inflace v české ekonomice | Volkswagen | Polská data | Likérka | AUD/USD | Průmyslová výroba v USA | Next Finance Markéta Šichtařová | Oživení globální ekonomiky | Pracovní trh | Prezident Federální rezervní banky | Eskalace konfliktu | Jack Janasiewicz | Astrazeneca | Hongkongské akcie | Vývoj na trhu | EK | Zahraniční forex | Riziko | Průmyslové společnosti | Inženýrské stavitelství | Jan Frait | Analytik | Konsolidace ceny | Německé dluhopisy | Poptávka po plynu | Pražský PX | Trinity | Klesající ceny | Spotové ceny | ATH | Nájemné | FIAT | JPY | Zdravotní pojištění | E-mini | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | FT | Adidas | Prohlášení Fedu | Citi | Pivot | Pokles výnosů | Swiss Life | Binance | EBIT | Slabá koruna | DLTR | RSI | Bank of America | Cenový strop | Semináře | Transakce | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Evropské obchodování | Volatilita trhů | Finanční trh | Meta | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Nástroj | United Airlines | GBP | Nadšení | NATO | Plyn | ACT | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Vývoj dolaru | UCITS ETF | ISM indexy | Spekulativní pozice | Čínský růst | Německá ekonomika | Čína | Pokles akcií | Libanon | Risk | Inovace | Úrovně supportu | Commonwealth Bank of Australia | J.P. Morgan | CZK/USD | Ceny | Představenstvo | ETH | EMEA | Financování | Vyjádření ekonomů | Dynamický růst | Propad ekonomiky | Recese | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Testovací účet | Pohyby na trhu | Potenciální rizika | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | LPL Financial | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Foot Locker | Mondelez | Války | Impuls | Ukrajina | Analýza a prognóza | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Guvernér ČNB Rusnok | Trh nemovitostí | Rada guvernérů ECB | ČNB Rusnok | Simplify | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Buy the dip | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | Softbank | Kryptoaktiva | OXY | USD/TRY | WTI | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Silný americký dolar | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Salesforce | Fed index | Restriktivní opatření | Státy EU | SMA | Biliony | Divergence | GameStop | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Restriktivní politiky | Podnikání společnosti | Mondelez International | NYCB | Energetické úspory | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | P/B | Odborníci | Rozvolnění | Investments | Luboš Bedrník | Dopad na trhy | ServiceNow | Průmyslový sektor | Celní politiky | USD/EUR | Sentix | Nejvyšší růst | Webinář | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Broadcom | Instituce | Erste Bank | SXXP | USDCAD | CFD na akcie | Forint | Důchod | Anomálie | Opatření v Číně | Morgan Stanley | Ceny zlata | Premarket | Předseda představenstva | Blue-chip | EV | Commerzbank | Náklady na financování | Pesimistická nálada | Vysoké zhodnocení | Americký ADP report | Výnos | Růst důvěry | TSLA.US | Výnosy z dluhopisů | Indikátor Ichimoku | České akcie | Michal Bárta | Bezpečná měna | Zasedání RBA | Bankovní krize | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Bloomberg Intelligence | Index DOW | IHNED | Producenti ropy | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | Kapitálové výdaje | Index USD | Index Nasdaq | Nájmy | INR | CFD | Benchmark | Poplatky a provize | Zpětný odkup akcií | Algoritmy | CEO | 256/2004 | Domácí měna | Provozní náklady | Trinity Bank | Šéf ECB | Rozhovor | Úrokové sazby ECB | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | MNB | Zhoršení výhledu | Vhodné podmínky | ANET.US | Vlna pandemie | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Akcie Photon Energy | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Eni | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Průměrná volatilita | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Obchodní tipy | Vietnam | Švýcarské banky | Ministryně práce | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Cena akcií | Utažení měnové politiky | MetaTrader 5 | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Zotavení ekonomiky | AAPL.US | Oživení trhu | Inflační cíl | Obchodní analýza | VIX | Index Dow Jones Industrial | Akcie Tesla | Dopad koronaviru | Německý index IFO | Jaromír Gec | Výhled pro zlato | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | EPS | Biliony dolarů | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Apple (AAPL.US) | Akcionář | Dynamika mezd | Horizon | Histogram | Pracovní místa | Bez rizika | Allianz SE | FRA | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | Akcie společnosti Tesla | Vyšší hodnoty | CRM | Vedení ECB | Zisk | Koronavirové pandemie | Total | Futures na zlato | ČNB | Bank of England | Data ČSÚ | Mimořádná opatření | Důvěra v ekonomiku eurozóny | EURUSD | Spekulovat | Swapy | Jan Kubíček | Překoupené oblasti | Středoevropské měny | JAP225 | Avast | Mzdový nárůst | Rating | Dovoz | Silná data | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Cena ropy na světových trzích | Tržní sazby | Prezidentské kampaně | Zahraniční investoři | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | České hospodářství | Milan Vaníček | Krátká pozice | Vklady | Obchodování | Jan Vejmělek | Vzdělání | Nové prognózy | Tesla (TSLA.US) | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Americké ministerstvo energetiky | Zlepšení sentimentu | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Růst inflace | Raytheon | Čistý zisk společnosti | Jednotné měny | Vale | Anglo American | Outperform | Podnikatelská aktivita v eurozóně | TRY | Analýza páru EUR/USD | Kansas | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Akcionáři společnosti | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Libra k americkému dolaru | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Nákup nemovitosti | CCI | Ceny ropy | Lockdown | Zprávy z trhů | Nový výhled | Tesla dnes | Uvolněná fiskální politika | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Všechny indikátory | Epidemické situace | Index cen průmyslových výrobců | XTB Jiří Tyleček | Údaje | Hlavní měny | Dodávky plynu | Potenciální změny | Hospodářský růst v eurozóně | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Poklidné obchodování | CFRA | Ekonomické události | Inflační vývoj | Omezení pohybu | Eurodolar | Kontext | Biden | Růst zlata | Finanční krize | Ukazatel inflace | Indikace | FXstreet.cz | Domácí události | Akcie 3M | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Růst amerického HDP | Běžný účet | Aktuální sentiment | SGD | EUR/USD a GBP/USD | Drahý kov | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Expedia | Snížení daní | Technologické firmy | Španělská ekonomika | Medián | Index CPI | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Natixis | Omezení COVID | Finančnictví | Síla dolaru | Proof of Stake | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Historické rekordy | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Směřování | Výhled pro rok | Visa | Inflace v říjnu | Příležitosti k prodeji | Grafy | České ceny | Aktivum | Zemědělci | Přenos | Velké peníze | Společnost XTB | Propad akcií | Pokles spotřebitelských cen | Výroba automobilů | Nákladová inflace | CARA | GMT | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Dolarový index (USDIDX) | Šíření koronavirové nákazy | Europe 600 | Portfolio manager | Sentiment spotřebitelů | Růst dolaru | Google | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Roční výnos | Snižování produkce | Rozvojová banka | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Tradingové webináře zdarma | Konsensus | Pozitivní výsledek | NATGAS | Prodej aut | Golden Gate | Býčí trh | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Jasný směr | GasNet | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | GfK | DE40 | Philadelphia Fed index | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | Pokles zásob | Spready | HDP | Důvěra v Německu | Hlava a ramena | Devizový trh | Načasování | Protekcionismus | Ekonom | Fed funds | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Čínské vlády | Dolar | Euro | Federální rezervní banky | Deere | Klid | Investování je rizikové | Obchodování s emisemi | FED sazby | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | NEST | Eskalace napětí | Etoro | Úrovně podpory | Pandemická situace | Natixis Investment Managers | Průměrná cena | Politici | USD/CAD | Obchodní bilance | Šéf amerického Fedu | Loterie | Celý svět | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Trhy v USA | Známky oživení | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Ekonomické zprávy | Tomáš Holub | Zápis ze zasedání FOMC | IfW | AAPL | Vysoká dividenda | Slovensko | Martin Gürtler | Glapinski | JPMorgan | Paroplynové elektrárny | Invaze Ruska na Ukrajinu | Zklamání investorů | Provize | EUR/CHF | Zdraví | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Novinky | Infineon | Výhled měnové politiky | Retail | Holubičí Fed | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Americký ISM | Česká inflace | 1D | Prodejní ceny | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Záchranný balík | Philip Lane | Technický výhled | Japonský jen | Meziroční inflace | Klesající inflace | Index amerického dolaru | Úrokové sazby ČNB | FOMC | Slabost dolaru | Akcie | Medvědí trend | Norská koruna | Psychologický efekt | Index dolaru | Cílová cena | Investice firem | Fundamentální výhled | Průmyslníci | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Míra inflace v USA | Vývoj jádrové inflace | NERV | Ekonomický cyklus | Société Générale | 5G | Návratnost | Celoroční projekce | Rates | Vzestupný trend | Železná ruda | Pražská burza | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | Index spotřebitelských cen | Předpokládaný vývoj | ZIL | Američtí zákonodárci | City | Osobní příjem | Napětí na trzích | Makléř | Zrychlení růstu | Asijské seance | Český HDP | Tržby v maloobchodě | ONS | Vývoj ceny | Býčí trend | Mzdová dynamika | Tým FXstreet.cz | Analytik XTB | Akciový index Nikkei | Dodavatelské řetězce | Ekonomické nejistoty | Index cen | Češi | Důležitý signál | Tuzemské hospodářství | Převis | VZ | ADP report | Obavy z inflace | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Americké ceny | USDJPY | Elektronické obchodování | IoT | Rekordní maximum | Růst v eurozóně | Vývoj pandemie | Index PPI | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Technologie | Marlin | Největší propad | Pokles úroků | Analýza EUR/USD | Prognózy | Globální recese | CATL | Euro k americkému dolaru | Airbnb | Kurz | Výsledky ČEZ | Daně | DNO | Výběry | Ministři | Dnešní zpráva | Neel Kashkari | Spoluzakladatel | Negativní nálada | DXY | Commonwealth Bank | Růst zisků | Globální růst | Index Dow Jones Industrial Average | Jádrová inflace | Využití kapacit | Rusko-ukrajinský konflikt | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Oscilátor Marlin | Pozornost investorů | Shein | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | AMD | Úspěchy | PCE inflace | Intermediate | Index cen výrobců | Superúterý | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Státy Evropské unie | Japonské akcie | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | BHS | Unipetrol | Údaj o HDP | Zdražování energií | Růst trhu | Silnější dolar | Rychlý růst | Vlna výprodejů | Sport | Bankovní rada | Uber Technologies | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Keir Starmer | CBDC | Časopis Forbes | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Traders | Akcie Salesforce | Potenciál | AMD.US | Zdravotnictví | Obchodování v Asii | Kevin Tran Nguyen | Doporučení pro obchodování | Špatné zprávy | Big tech | Společnost Cisco | Rally | Investujte | Členství v EU | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Akcie zbrojovky | Kapitalizace | Švédská koruna | Domácí data | Nezávislost | Vládní bondy | Komunikace | Kazuo Ueda | BYD | Pravidla hry | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Zpráva z akciového trhu | Photon Energy | COPPER | Americké futures | Lehká ropa WTI | Indie | Bod | Vnímání | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Růst ceny zlata | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční stratég | tradingeconomics.com | Delta | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Kurz eura | SAP | Základní pravidla | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | Timur Barotov | MSFT | Akcie klesají | Důvěra | České dluhopisy | WHO | Růst spotřebitelských výdajů | Majoritní akcionář | Čistý příjem | Streamovací služby | Oslabení dolaru | J&T Banka | Výplata | Data z Ameriky | Kontrakce | CAC 40 | PMI za leden | Očekávání ČNB | Americký akciový trh | Delta Air Lines | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Dlouhá pozice | Index MSCI | Slabší dolar | Amgen | Obchodní politika | Zpráva o trhu práce | Měny | Profitovat | Dollar | Akcie VIG | Inaugurace | DE30 | Tvorba pracovních míst v USA | Nezaměstnanosti v Německu | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Finanční sektor | Daňové příjmy | Akcie GE | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Očekávané události | Ukončení nákupu aktiv | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | UST | Výraznější impuls | Optimismus na trhu | CSI300 | Cash flow | Patria.cz | Politico | Ekonomický institut | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Další drahé kovy | Poradce | Signál | Roční růst | Nové žádosti o podporu | Advanced Micro Devices (AMD.US) | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | NFIB | GBPUSD | Italská ekonomika | Partneři | TABAK | Covidové pandemie | Forbes | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Společnost Intel | Ukončení války | Letectví | Kurzotvorné zprávy | Zvýšení úroků | Mnozí investoři | Britské měny | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Akcie Erste Group | Algoritmické obchodování | Leverage | Ceny stavebních prací | 1 milion | Pro tradery | Services | Praha | Inflace v Číně | Výhled úrokových sazeb | Britská vláda | Napětí mezi Čínou a USA | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Jižní Korea | Valuace | Optimistický výhled | Prodeje aut | Výsledková sezóna | AVGO.US | DAX30 | FedWatch | Lednový efekt | Air | Zvyšující se inflace | Dlouhodobý horizont | Technická analýza | AEX | Plány | Smíšené výsledky | Celkové příjmy | Nižší poptávka | Toyota | Fed včera | Nová prognóza Fedu | CEO společnosti | Týdenní výkon | Administrativa | DOGE | Ropa dnes | TXN | DJI | COVID-19 | Ranní zpráva | Propad HDP | Cenové tlaky | Silný trh | Korunový trh | WIG20 | Snižování sazeb v USA | Brusel | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Next Finance | Rekordní růst | Nikkei | Instagram | Ekonomika USA | Akcie Alibaba | Americké společnosti | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Elon Musk | Quantum | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Evropské akcie | Tučné zisky | Americký trh práce | TIM | CFRA Research | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Otevření Číny | Index US100 | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Zobchodované objemy | Onemocnění COVID-19 | Rok 2024 | Financial | Podnikatelská nálada v Německu | Ministryně práce a sociálních věcí | Zasedání Fedu | Bloomberg | Eli Lilly | KB | Zhoršování situace | ADR | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Admiral Markets | Finanční skupina | Akcie v Asii | Evropská unie | Růst amerických výnosů | Britský FTSE 100 | Akcie v Evropě | Inflace v červenci | Americký PMI | Rozvoj | Hlavní indexy | Bezpečné investice | Finanční nástroje | Silný růst | Mexiko | Celkový trend | Vyhlídky | Vojenský konflikt | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Akcie S&P | Míra | Colt | Equinor | Pokles tržeb | Pandemie nemoci COVID-19 | Divize | Vyšší mzdy | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | Corpay | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Tržní ceny | DMA | Riziko recese | US dollar | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Ministerstvo energetiky | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Obchodování s akciemi | Akcie výrobce čipů | Kurz koruny k euru | Carry trade | Intervence ČNB | Broadcom (AVGO.US) | Index S&P 500 | Instrument | GDPNow | MT4 Supreme Edition | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Vývoje kurzu | Přehled | Technické ukazatele | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Tomáš Pfeiler | Makléř Wood & Company | Andrew Bailey | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Krize | Institut Ifo | High | Rostoucí trend | TIPS | Míra zisku | Tým InstaForex | Měnové otázky | OECD | Rozbor | CHF | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | James Bullard | Akcie Alphabetu | Německý HDP | Koruny vůči euru | Útlum aktivity | Hospodářské výsledky firem | Arista Networks | Volby v USA | National Australia Bank | Index nákupních manažerů (PMI) | Dlouhé (long) pozice | Zpráva o zaměstnanosti | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | Blízká budoucnost | QE | MT4 | First Republic | Růst tržeb | NFP data | Skupina ČEZ | Důvěra v průmyslu | Evropský regulátor | Japonský premiér | Mexické peso | Cena | CMG | Vystoupení z EU | S&P Global Inc | Vlny koronaviru | Markéta Šichtařová | Německá vláda | Překoupenost | Německo | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | MJ | Výsledky bank | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Investiční služby | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Pohyb cen | Setkání centrálních bankéřů | Korelace Bitcoinu | Obchodní partner | Evropské indexy | BlackRock (BLK.US) | Americký trh | Arm | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | CME Group | Close | TSLA | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Slabší euro | Partners | Ekonomické údaje | Daňová sazba | Rozvolnění protipandemických opatření | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Otevírání ekonomik | Kurz eura k americkému dolaru | Silná americká data | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Zastavení výroby | Evropské akciové indexy | Etherea | Tempo inflace | Solana | Maďarská měna | Měnový pár EUR/GBP | Analytik J&T Banky | Výhledy | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Zveřejnění zpráv | Bloomberg Economics | Prohloubení deficitu | DAX | ANET | Zbrojovky | Erste | Rezervy | Zavedení cel | EMA | Zpráva CoT | Forexu | Fibonacciho retracement | Merck | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Inverzní výnosová křivka | Akcie společnosti | DG | Obchodní válka | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Oscilátory | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Denní změna | Inflace v Německu | Geopolitika | Hlavní rizika | Desetileté dluhopisy | Denní graf | CFA | SEC | Komentáře Fedu | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Jan Procházka | Nejnovější zpráva | Verizon | Oslabení | Invaze Ruska | Finanční situace | Nominální mzda | Ekonomické krize | Indikátor MACD | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Úspěch | Jestřábí přístup | Banky pro mezinárodní platby | Intel | Navyšování cen | Likvidita | Jihokorejský Kospi | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Novozélandská centrální banka | BTC/USD | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Nákup zlata | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Maloobchodní prodej | Znovuzvolení Donalda | Odhady růstu | Zásoby benzinu | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Banky | Snižování počtu zaměstnanců | BlackRock | Buy | Česká průmyslová výroba | Býčí scénář | Akcie ČEZ | Produktivita práce | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Cena dnes | Automotive | I-Trader | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Americká vláda | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Vyrovnat ztráty | Ceny mědi | Šance | Biliony USD | Tržby společnosti | Ark Invest | Daně z příjmů právnických osob | FIXED | Mattel | Návrh dividendy | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Poptávka po ropě | Zisk na akcii | Tisková konference šéfa Fedu | GM | Volatilní položky | CZG | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Analýza | Úrovní podpory | Data ze Spojených států | Ministr financí | Kurz EUR | Dobrá čísla | Zlepšení | Japonský index Nikkei | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | Duke Energy | ČR | Tomáš Nidetzký | XTB | Výsledek hlasování | Meta Platforms | Kurz EURUSD | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | CAPEX | Obchodovaný objem | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Analytici banky | Forex aktuálně | Solidní výsledky | Lithium | Americký Fed | Čínské akcie | API | Ratingové agentury | Pozice | Jádrový CPI | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Stock | Čínská ekonomika | Southwest Airlines | Současná situace | Portfolia | Americké zásoby ropy | ChatGPT | Německá průmyslová výroba | Xiaomi | Objem transakcí | OCI | Teplé počasí | Mzdový růst | JP Morgan Chase | Pullback | Demokratické strany | Příprava | Inflace v EU | Reálná hodnota | Ředitel banky | Měnové politiky centrální banky | Dlouhé pozice | Platební neschopnosti | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Obchodní ředitel | Červencová inflace | Americký ADP | ČNB Aleš Michl | Silná poptávka | Slabší koruna | Market | Měnová autorita | Tovární objednávky v Německu | Technologický sektor | Nákupu státních dluhopisů | Oděvy | Cenné papíry | Henry Hub | PMI indexy | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Bankéři z Fedu | Medvědí trh | LSEG | Hlavní trendy | Support | General Electric | Průměrná mzda | Dluhový strop | Accenture | Valná hromada | Americký Senát | XOM | Výzkum a vývoj | Kurz forintu | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Východní Asie | Globální HDP | Texas | Posílení amerického dolaru | Bilion dolarů | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Pokračování růstu | Družba | Import | Obchodní aktivity | Vysoké výnosy | Investiční banka | Finální odhad | Spokojenost | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Okénko finančního trhu | Africký mor prasat | Staking | Marek Mora | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rizikovější aktiva | Spotřební zboží | Zvýšená volatilita | Snižování sazeb ČNB | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Magnificent 7 | Peněžní zásoby | Řetězce | Fio banka | Zrychlení inflace | Sentiment | Index ISM | Experti | Trendy na trhu | NYSE | Investoři | Americká ropa | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Evropský index | Alibaba Group | Bohatý | Guvernér Michl | Stop-Loss | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles zisku | Spotřebitelská důvěra v Německu | Pokles průmyslové výroby | IHS | Americké objednávky | Japonský akciový index Nikkei | Spotřebitelé | Von der Leyenová | Ziskovosti společnosti | Oblasti supportu | Výstupy | Zkrocení inflace | Přecenění | Karanténa | Rostoucí výnosy | Fiskální impuls | Investiční ředitel | Vzdělávání | Měnový pár GBP/USD | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Investment Managers | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Čínská vláda | Šéfové | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Kansas City | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Auta | Simplify Asset Management | Projekce | Analytici společnosti | Saxo Bank | Zpráva COT | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | Ichimoku | Pozice dolaru | LinkedIn | Velké banky | Průmyslové aktivity | Nařízení | Další růst sazeb | České sazby | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | ABN Amro | Výrobní sektor | IPO | Zisk EBITDA | Ocenění akcií | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | P.A. | MT5 | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Pokles poptávky | Hospodářské výsledky | Oracle | Holubičí rétorika | Počet uživatelů | Pohyby kurzu | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Úročení | Krátké (short) pozice | Karina Kubelková | USD | Commodity index | Stříbro a platina | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Zveřejnění zprávy | Co bude dál? | Volatilita na trzích | Rio Tinto | Cestování | Síla amerického dolaru | Dnešní statistika | Sentiment indikátory | Rozhodnutí americké centrální banky | Americký dolar dnes | Růst aktivity | O2 | Kabinet | Zvýšení základní sazby | Turbulence na finančních trzích | Obchodování s měnami | Zvýšení daní | Nejvolatilnější | NextEra | PayPal | Čínské úřady | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | D1 | Investing.com | HDP v USA | Firemní zisky | Vyšší úrokové sazby | Richard Bechník | Zdražování pohonných hmot | Celkový objem obchodů | Provozní výnosy | Aerospace | Globální vývoj | Silný dolar | Minimální mzda | BMW | 3M | Obchodní smlouvy | Nízké úrokové sazby | Tržní podíl | Odhad inflace | US500 | Dnešní čísla | Viceguvernérka | Posilování eura | Kurz akcií | Investujte na Forexu | Cena ropy | CME FedWatch Tool | Zpomalení ekonomického růstu | Analytička společnosti | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Události ve světě | Britský statistický úřad | mmBtu | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Kupní síla | CZ | YCC | Průraz | Program nákupu aktiv | Australský dolar | Inflace ve službách | AVGO | Pokles HDP | Fiat Chrysler | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Sezónní faktory | Budoucí výsledky | Přeprodání | Čeští exportéři | Rakousko | GBP/AUD | Trh s futures | Znovuzvolení | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Likérka Stock | Pokles eura | Majoritní vlastník | Významné zprávy | Objemy obchodů | Bitcoin dnes | Pokles sentimentu | Dogecoin | Oživení inflace | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Americká společnost | Economic | Nemovitosti | Makro data | Turecká centrální banka | Evropský trh | Jihokorejský KOSPI | Ebury | Data z americké ekonomiky | Markets | Repo operace | Index CSI 300 | Odhad růstu světové ekonomiky | PX index | Oslabování amerického dolaru | Pokles akcie | Invest | Rok 2024 | Výrobce čipů Nvidia | Aleš Michl | Kanada | Webináře zdarma | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | Plný úvazek | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Makroekonomické údaje | WisdomTree | Profesionální obchodník | Obchodování na americkém trhu | 3M PRIBOR | Apreciace | Kryptoměna | Německý Ifo index | Hlavní ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Los Angeles | Výhled pro EUR/USD | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Federal Reserve | Ceny komodit | Fixed income | Indexy | Bilance běžného účtu | Break Even | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | Nízké ceny ropy | US100 | Lockheed | Makro | Analytik J&T | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Mutace koronaviru | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Psychologické úrovně | Prezidentské volby v USA | Německá centrální banka | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Akcie Philip Morris | Best Buy | ECB | HICP | Stoxx 600 | NBP | Nižší ceny ropy | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Velikost pozice | HG měď | Zlepšení ekonomického výhledu | Stabilita sazeb | Vysoká poptávka | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Odraz ceny | Růst čínské ekonomiky | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Výsledek zahraničního obchodu | Body | Výhled na rok 2025 | Zvýšení inflace | Parita | Swiss Life Select | Stavební výroba | Krypto | Evropské země | Fiskální balík | Payrolls | Holubičí postoj | Jaderné elektrárny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Aktualizovaná prognóza | Navýšení | Hlavní index PX | Omikron | MPSV | Referendum | Dovozní ceny | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | GOOGL | Cykly | JPMorgan (JPM.US) | Mnichovský ekonomický institut | BLK.US | Akcie bankovní skupiny Erste | EU | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | ARM | PBOC | ASX 200 | Úroveň supportu | Kmen omikron | Společná evropská měna | Očekávané výsledky hospodaření | Zpracovatelský průmysl | Western Union | Tržní ocenění | Materiály | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | IG Metall | MasterCard | Marathon Petroleum | Globální finanční trhy | Protiepidemická opatření | Správce aktiv | Poptávky po ropě | Nejistoty na trzích | Kurz euro | Prodeje | Základní sazba | Zpráva o vývoji inflace | Výrobce elektromobilů | Pracovní síly | Akciový trh | Trend klesající | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Investor | Nákup dluhopisů | USD/JPY | Put | Sazba Fedu | Trump 2.0 | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | American Express | Jestřáb | Měnový pár | Merck KGaA | Americké obchodování | MMM | Šíření koronaviru | Emitenti | Strategy Research | Světové akciové indexy | Průmyslový index Dow Jones | Nové údaje | Dynamika HDP | Banka | Výprodej dluhopisů | Tchaj-wan | Autoprůmysl | Zvýšený zájem | Výnos dluhopisů | Stav americké ekonomiky | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Campbell Soup | Hlavní ekonom ECB | Markit | Situace na americkém trhu práce | Američané | Počet zaměstnaných | Zprávy z pražské burzy | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | Baker Hughes | Olaf Scholz | Větší pozice | CNBC | Německý kancléř | Oživení ekonomik | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | COT | Hospodářský výhled | Indonésie | Německá inflace | Disney | Ocenění | Útlum ekonomické aktivity | Chování spotřebitelů | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Reuters | Obchodování | Banka | Pokles | Banky | ČTK | Indikátor | Trading | Cena | 3М | Pivot
