Nejistota na akciových trzích by se dnes dala krájet a stále více investorů si klade otázku, zda už ceny akcií nejsou příliš vysoko. Po dlouhém období růstu se tak znovu vrací obavy z možné korekce a s nimi i snaha odhadnout, které tituly by případný pokles zasáhl nejcitelněji.

V takovém prostředí se pozornost přirozeně obrací hlavně k technologickým gigantům, kteří mají mimořádně silné zastoupení v hlavních akciových indexech a jejichž vývoj má často zásadní vliv na náladu i směřování celého trhu. Právě proto se zaměříme na akcie společností Alphabet, Tesla a Apple, které se v poslední době pohybují poblíž svých historických maxim a zároveň u nich sílí pochybnosti o dalším cenovém růstu. Kromě technické a fundamentální analýzy se podíváme i na to, jak situaci vidí analytici z Wall Street a jaký vývoj těchto akcií pro letošní rok očekávají.

Akcie Alphabet (GOOG) – Google

Alphabet Inc. patří mezi nejvýznamnější technologické společnosti světa a dlouhodobě dominuje v oblasti internetového vyhledávání, digitální reklamy, cloudových služeb i umělé inteligence. Díky silné pozici svých klíčových platforem, především Google a YouTube, disponuje stabilním zdrojem příjmů a výraznou konkurenční výhodou. Zároveň systematicky investuje do nových technologií, které mají potenciál podpořit další růst v dlouhodobém horizontu.

Společnost v posledním roce navýšila tržby meziročně o 15,09 %, přičemž s jejich růstem se počítá i v následujících letech. Pro rok 2026 se očekávají tržby ve výši 470,11 miliardy USD, zatímco v roce 2027 by měly vzrůst na 540,26 miliardy USD. Tyto predikce reflektují především pokračující expanzi cloudových služeb, rostoucí monetizaci umělé inteligence a stabilní poptávku po digitální reklamě.

Tržní kapitalizace společnosti Alphabet činí 3,77 bilionu USD, čímž se řadí mezi nejhodnotnější veřejně obchodované společnosti na světě. Z hlediska struktury vlastnictví drží 64,82 % akcií institucionální investoři, 24,95 % připadá spekulantům a 9,97 % vlastní insiders. Zbývající část je poté v rukou dalších investičních subjektů a státu.

(Cenová predikce pro akcie Alphabet od analytiků z Wall Street. Zdroj: tipranks.com)

Cenové predikce pro akcie společnosti Alphabet se zúčastnilo celkem 33 analytiků z Wall Street, přičemž hned 27 z nich doporučuje akcie nyní koupit. Zbylých 6 analytiků považuje za nejlepší akcie prozatím držet, tedy je neprodávat, ale ani nenakupovat. Žádný z oslovených analytiků však nedoporučuje akcie prodávat. Nejvyšší cílová cena pro následujících 12 měsíců byla stanovena na 450 USD za akcii, nejnižší pak na 305 USD. Průměrná cílová cena činí 382,81 USD za akcii.

(akcie Alphabet - časový rámec – měsíční MN – timeframe)

Akcie společnosti Alphabet se aktuálně obchodují na svém cenovém maximu, a to po velmi agresivním růstu. Trh zatím respektuje hodnotu nejbližšího supportu na ceně 300 USD. Nevýhodou této růstové cenové struktury je, že v rozmezí 300 USD až 200 USD nejsou žádné zásadní supporty, což by mohlo umocnit případný cenový pokles akcií.

Pozitivní cenová predikce od analytiků z Wall Street očekává další výrazný cenový růst a tvorbu nových historických maxim. Negativní cenová predikce počítá spíše se vznikem postranního trendu a stagnací trhu na současných hodnotách.

Akcie Tesla (TSLA)

Tesla patří mezi jednu z nejvýraznějších a zároveň nejdiskutovanějších společností na akciovém trhu. Díky své dominantní pozici v oblasti elektromobility, bateriových technologií a energetických řešení dlouhodobě přitahuje pozornost investorů i analytiků. Zároveň však patří mezi tituly s nadprůměrnou volatilitou, u nichž se investiční sentiment dokáže velmi rychle měnit.

Přestože společnost v posledním sledovaném období vygenerovala meziroční pokles tržeb o 2,93 %, výhled do dalších let je podle dostupných predikcí opět pozitivní. Pro rok 2026 se totiž očekávají tržby ve výši 102,88 miliardy USD a v roce 2027 by měly dále vzrůst až na 120,49 miliardy USD. Tato očekávání vycházejí především z předpokládaného růstu prodejů elektromobilů, rozšiřování výrobních kapacit a postupné monetizace nových technologických projektů.

Tržní kapitalizace společnosti Tesla činí 1,5 bilionu USD. Co se týče struktury vlastnictví, tak 42,81 % akcií drží institucionální investoři, 32,15 % připadá spekulantům a 24,95 % vlastní insiders. Zbytek akcií je poté rozdělen, stejně jako tomu bylo u společnosti Alphabet, mezi další investiční společnosti a stát.

(Cenová predikce pro akcie Tesla od analytiků z Wall Street. Zdroj: tipranks.com)

Cenové predikce pro tyto akcie se zúčastnilo celkem 30 analytiků z Wall Street. Nutno však podotknout, že predikce příliš pozitivní nejsou, jelikož jen 12 analytiků doporučuje akcie nyní koupit. Dalších 11 analytiků by s nákupem, ale i prodejem akcií počkalo a zbylých 7 analytiků by tyto akcie z portfolia okamžitě vyřadilo. Nejvyšší cenový cíl byl stanoven na hodnotu 600 USD a nejnižší naopak až na hodnotu 25,28 USD, což je velmi výrazný rozdíl. Průměrná cenová predikce na nadcházejících 12 měsíců hovoří o ceně 396,80 USD za akcii.

(akcie Tesla - časový rámec – měsíční MN – timeframe)

Akcie společnosti Tesla se dlouhodobě obchodují v rostoucím trendu, avšak dokážou být velmi volatilní. Aktuálně se akcie nacházejí na svých cenových maximech, ovšem prodejní svíčky a jejich dlouhé knoty mohou značit brzké oslabení. Nejbližší support se nachází na ceně 350 USD. Otázkou však zůstává, zda by jej trh v případě výprodeje vůbec akceptoval.

Pozitivní cenová predikce počítá s pokračováním rostoucího trendu a tvorbou nových cenových maxim. Naproti tomu negativní cenová predikce očekává totální výprodej akcií a jejich pád až na úrovně z roku 2019.

Akcie Apple (AAPL)

Společnost Apple patří dlouhodobě mezi nejstabilnější a nejvlivnější společnosti na světě. Díky mimořádně silné značce, loajální zákaznické základně a uzavřenému ekosystému produktů a služeb si vybudovala pozici, kterou dokáže jen obtížně napodobit i největší konkurence. Apple ovšem už dnes není jen výrobcem elektroniky, ale komplexní technologickou platformou s významnými příjmy ze služeb, předplatného a digitálního obsahu.

V posledním sledovaném období společnost zvýšila své tržby meziročně o 10,07 % a analytici počítají s podobným tempem růstu i v dalších letech. Pro rok 2026 jsou odhadovány tržby ve výši 465,18 miliardy USD a v roce 2027 by dokonce měly vzrůst až na 495,66 miliardy USD. Tento vývoj tak odráží především stabilní poptávku po iPhonech, postupné rozšiřování segmentu služeb a schopnost společnosti pravidelně inovovat své klíčové produkty.

Tržní kapitalizace společnosti Apple činí 4 biliony USD, čímž si udržuje pozici jedné z nejhodnotnějších veřejně obchodovaných společností na světě. Majoritními akcionáři společnosti jsou institucionální investoři s podílem 63,85 %. Druhý největší podíl akcií následně vlastní spekulanti s 34,43 %, veřejné korporace drží 1,55 % a zbytek akcií patří insiders a státu.

(Cenová predikce pro akcie Apple od analytiků z Wall Street. Zdroj: tipranks.com)

Cenové predikce se zúčastnilo 27 analytiků z Wall Street, přičemž 17 z nich doporučuje akcie nyní koupit. Dalších 9 analytiků by však s jejich nákupem a prodejem ještě chvíli počkalo a pouze 1 analytik by akcie Apple prodal. Nejvyšší cenový cíl byl stanoven na hodnotu 350 USD za akcii a naopak nejnižší na 239 USD. Průměrný cenový cíl tak činí 307,55 USD za akcii.

(akcie Apple - časový rámec – měsíční MN – timeframe)

Akcie společnosti Apple se obchodují v rostoucím trendu s tím, že od roku 2020 respektují hodnotu rostoucí trendové čáry, která tvoří i druhý nejbližší support. První support se nachází kousek od aktuální ceny, tedy na hodnotě proraženého cenového maxima okolo 260 USD. Zatím však na cenovém grafu nepozorujeme žádnou signalizaci toho, že by mělo dojít k cenovému poklesu.

I v tomto případě pozitivní cenová predikce očekává průraz akcií na nová historická maxima. Negativní cenová predikce sice počítá s mírným oslabením ceny akcií, ale nemělo by se ze současných hodnot jednat o žádnou výraznější prodejní korekci.

Závěr

V tomto článku jsme se podívali na akcie technologických gigantů, které se obchodují na svých cenových maximech. Vzhledem k jejich vyšší valuaci proto někteří investoři přemýšlejí, zda může přijít prodejní korekce.

Pokud by k ní došlo, akcie mají na nižších úrovních několik významných supportů, od kterých by se mohly odrážet zpět do růstového trendu. Analytici z Wall Street však výraznou korekci zatím neočekávají a spíše věří v pokračování současného cenového růstu.

Určitou výjimkou mohou být akcie Tesly, u nichž se objevují výrazně negativnější predikce, podle kterých by cena mohla klesnout i o desítky procent.

Martin Klass pro portál FXstreet.cz

Související články

Eli Lilly, Novo Nordisk a Oscar Health: Proč mají tyto akcie tak rozdílné vyhlídky?
V posledních měsících v investorech vyvolávaly akcie farmaceutických a zdravotních společností velké emoce. Cenové poklesy některých z nich donutily pochybovat investory o ziskovosti tohoto segmentu, ale jak si ukážeme, situace není až tak extrémní.

Budoucnost pasivního příjmu: Jsou tabákové akcie stále spolehlivým zdrojem dividend?
Tabákový sektor dnes představuje jeden z nejstabilnějších pilířů světového akciového trhu. I přes rostoucí tlak regulací, společenských změn a posilující popularitu zdravého životního stylu zůstávají tabákové společnosti mimořádně ziskové a patří mezi nejštědřejší plátce dividend. Díky schopnosti přizpůsobit se novým trendům, jako je přechod k bezdýmným produktům a alternativním formám nikotinu, si udržují pevné postavení v portfoliích mnoha konzervativních investorů.

Mají akcie technologických gigantů ještě sílu růst, nebo je čeká nepříjemná korekce?
Technologický sektor dnes nepředstavuje jen zajímavou investiční příležitost. Stal se hlavním motorem akciových indexů a jeho vliv na vývoj celého trhu je stále výraznější. V posledních letech mohou investoři sledovat, jak právě technologické společnosti významně ovlivňují výkonnost portfolií, a vše nasvědčuje tomu, že tento trend jen tak neskončí.

VIDEO: Jak fungují akcie? Naučte se vydělávat na burze 📈
V tomto videu se podíváme na obchodování na burze, konkrétně na akcie. Akcie neboli cenný papír představuje vlastnický podíl na akciové společnosti. Majitel akcií, jiným slovem akcionář, má právo podílet se na řízení firmy, nejčastěji na valné hromadě akcionářů. Základním právem akcionáře je právo účastnit se valné hromady a hlasovat na ni, není to však jeho povinnost. Investovat do akcií mohou investoři z celého světa, protože veřejně obchodované společnosti jsou kótovány na burze cenných papírů (známé také jako burza nebo burzovní trh).

Škola tradingu
Vítejte v naší unikání sekci, kde můžete zcela zdarma projít školou tradingu (škola obchodování) a naučit se tak všechny potřebné základy z oblasti nejoblíbenějších finančních trhů: Forex, akcie, akciové indexy, komodity, ETF a kryptoměny. To jsou hlavní trhy, které budete jako trader obchodovat a o všech těchto trzích jsme připravili sérii článků, kde se vše naučíte od úplných základů až po pokročilé znalosti. Postupně také budou přibývat nové články.

Akcie
Pokud se hodláte pustit do investování do akcií, je zásadní orientovat se v tom, co jsou akcie, akciový trh a kde a kdy obchodování s akciemi probíhá. To vše je obsahem našeho seriálu o investování do akcií pro začátečníky.

Čtěte více

• Akcie: Analýza akcií aneb jak zvýšit svoje šance na úspěch (díl 5.)
  I základní analýza akcií zvyšuje vaše šance, že koupíte dobrou akcii a tím pádem dobře zainvestujete. Dobrá analýza vám pomůže udělat tři základní rozhodnutí: 1. kterou akcii koupit, 2. kdy jí koupit a 3. kdy jí prodat. Bez jakékoli analýzy je investování pouhým gamblerstvím.
• Akcie cestovního ruchu. Víte, kde hledat před létem příležitosti?
  Léto a letní prázdniny již klepou na dveře, takže je čas se poohlédnout po zajímavých akciových titulech, které by z příchodu letní sezóny mohly těžit. V tomto článku se proto podíváme na 3 akcie, které velmi úzce souvisí s cestovním ruchem.
• Akcie: Dvě tváře zisků aneb hodnotové versus růstové akcie (díl 3.)
  Než začnete investovat do akcií, je důležité zamyslet se, jaký typ zisku je vaším cílem a podle toho vybírat akcie do vašeho portfolia. Některé akcie jsou jako Ferrari, dovezou vás rychle do cíle, ale pokud nebudete opatrní, snadno se můžete vybourat. Jiné akcie jsou jako linkový autobus, do cíle dojedete za hodně dlouhou dobu a asi bezpečněji, zato se budete po cestě nudit o dost více, než kdybyste se svezli ve Ferrari.
• Akcie: Indexová magie - co jsou akciové indexy a které sledovat (díl 2.)
  Akciové indexy jsou pro akciové investory důležitý nástroj. Řada indexů slouží jako barometr akciového trhu a díky indexům tak snadno získáte přehled, jak si akcie v daném indexu vedou, zda klesají nebo rostou.
• Akcie: Jak si vytvořit svůj akciový dream team (díl 4.)
  Na burzách po celém světě se obchodují tisíce akcií, jak ale z takového množství vybrat ty správné akcie do vašeho portfolia? Doporučujeme vytvořit si akciový watch list: seznam akcií, které pravidelně sledujete a ze kterých si postupem času postavíte svůj akciový dream team, tedy vaše akciové portfolio. Jak si takový watch list vytvořit? To se dozvíte v dnešním díle.
• Akcie: Kolik se dá vydělat na akciovém trhu (díl 10.)
  Lidé investují proto, že chtějí zhodnotit své peníze, ale řada investorů mívá často nepřiměřená očekávání o tom, kolik se na akciovém trhu dá vydělat. Nejlepší představu o průměrném výdělku na akciovém trhu nám poskytnou informace o výkonu akciových indexů. V dnešním posledním díle našeho seriálu se dozvíte, kolik je průměrný výkon amerických akciových indexů S&P 500 a Nasdaq 100 a zda se dá více vydělat investováním do indexu S&P 500 nebo do indexu Nasdaq 100.
• Akcie Nike ztrácí půdu pod nohama. Čeká podobný vývoj i Adidas a Skechers?
  Investoři v segmentu volnočasové obuvi a módy čelí změnám tržních trendů. Zatímco akcie společnosti Nike se nacházejí v sestupném trendu, konkurenční značky Adidas a Skechers zaznamenávají růst. Kde se nacházejí klíčové cenové úrovně a která značka má největší podporu analytiků z Wall Street? Odpovědi najdete v tomto článku.
• Akcie: Psychologie – klíčový faktor úspěchu v investování (díl 9.)
  Říká se, že rozdíl mezi úspěšným a neúspěšným investorem je v jejich psychologii a myšlení, nikoliv v jejich investiční strategii. Největším nepřítelem investorů není trh, ale oni sami. Dnešní díl našeho seriálu proto budeme věnovat psychologii investování, která má velký vliv na to, zda budete v investování vítěz nebo looser.
• Akcie: Úvod do světa akcií a akciového trhu (díl 1.)
  Pokud se hodláte pustit do investování do akcií, je zásadní orientovat se v tom, co jsou akcie, akciový trh a kde a kdy obchodování s akciemi probíhá. To vše je obsahem dnešního úvodního seriálu o Investování do akcií pro začátečníky.
• Akcie: Základy akciových grafů pro začátečníky (díl 6.)
  Pokud máte vybranou akcii, kterou byste rádi zahrnuli do svého portfolia, technická analýza vám může pomoci zodpovědět otázku, kdy danou akcii koupit a kdy jí prodat. Technická analýza pracuje s grafy, a pokud jste začátečník a s grafy nejste úplně kamarád, v dnešním díle se základy akciových grafů naučíte.
• Akcie: Základy fundamentální analýzy akcií (díl 8.)
  Fundamentální analýza vám pomůže najít odpověď na otázku, jakou akcii zahrnout do svého watch listu, případně koupit. V dnešním díle si představíme několik základních ukazatelů, které se při fundamentální analýze akcií využívají a ukážeme jejich využití na konkrétním příkladu akcií společnosti The Coca-Cola Company.
• Akcie: Základy technické analýzy akcií (díl 7.)
  V dnešním díle se lehce zanoříme do světa technické analýzy akcií. Probereme, co je to trend a představíme vám dva zajímavé nástroje, které můžete využít při analýze akciových grafů: jedná se o S/R zóny (supporty, rezistence) a klouzavé průměry. Připravte se na to, že se naučíte, co tyto nástroje jsou a jak je na grafu interpretovat. Věříme, že vám dnešní díl pomůže stát se zase o něco vzdělanějším investorem.
• Bublina splaskla, zelené akcie letí dolů. Je konec nebo čas levně nakoupit?
  V tomto videu se podíváme na akcie solárních společností First Solar (FSLR), Sunrun (RUN) a Solaredge Technologies (SEDG), které investorům nabízejí velmi zajímavé příležitosti.
• Budoucnost pasivního příjmu: Jsou tabákové akcie stále spolehlivým zdrojem dividend?
  Tabákový sektor dnes představuje jeden z nejstabilnějších pilířů světového akciového trhu. I přes rostoucí tlak regulací, společenských změn a posilující popularitu zdravého životního stylu zůstávají tabákové společnosti mimořádně ziskové a patří mezi nejštědřejší plátce dividend. Díky schopnosti přizpůsobit se novým trendům, jako je přechod k bezdýmným produktům a alternativním formám nikotinu, si udržují pevné postavení v portfoliích mnoha konzervativních investorů.
• Budujete pasivní příjem? Tak nezapomeňte na tyto 3 dividendové krále
  Budování pasivního příjmu je velmi důležité pro každého dlouhodobého investora nejen kvůli inkasování dividendy, ale také kvůli samotné povaze dividendových akcií. Ty jsou totiž obvykle mnohem odolnější vůči negativním ekonomickým cyklům, díky čemuž dokážou portfolio ochránit od větších kapitálových propadů. V tomto článku se podíváme na 3 dividendové krále, jejichž akciový vývoj je sice odlišný, nicméně i tak v nich analytici z Wall Street vidí potenciál.
• Dividendy: Časové pojmy důležité pro dividendové investování (3. díl)
  Každý dividendový investor by měl znát určitá data a časové pojmy, které jsou pro dividendy specifické. Neznalost vás totiž může stát peníze. V dnešním díle vám proto vysvětlíme čtyři základní data a časové pojmy, které jsou důležité a běžně používané ve světě dividendového investování: Declaration Date, Ex-Dividend Date, Record Date a Pay Date a vše si ukážeme na příkladu akcií společnosti Coca-Cola.
• Dividendy: Dividendové ETF (7. díl)
  Pro investory, kteří chtějí investovat do dividendových akcií, ale nemají čas nebo chuť vybírat jednotlivé dividendové akcie, existuje zajímavá alternativa, a to dividendové ETF neboli Exchange Traded Fund. V dnešním díle se dozvíte, jaké existují druhy dividendových ETF, jaké mají výhody a nevýhody a jak funguje u dividendových ETF výplata dividend investorům.
• Dividendy: Dividendové strategie (8. díl)
  Dividendové investování se může zdát velmi přímočaré, prostě koupíte akcie, které vyplácí dividendy. Je to opravdu tak jednoduché? I v dividendovém investování existuje více strategií, podle kterých dividendoví investoři vybírají dividendové akcie do svého portfolia.