Raiffeisenbank a.s.
Ranní okénko - Trh se nenechal rozhodit daty z eurozóny
07.03.2023 ČNB dnes zveřejní stav devizových rezerv za únor, během kterého koruna vůči euru posílila o 28 halířů. Důvod k aktivitě na devizovém trhu tedy nebyl potřeba. V absenci stěžejních ekonomických dat americký akciový index S&P 500 včera vzrostl mírně o 0,07 % a výnosy amerických vládních dluhopisů poskočily. Výnos na dvouletém dluhopisu se dostal na 4,88 % (+6bb proti začátku dne) a desetiletém na 3,96 % (+3bb proti začátku dne).
Forex: Sázky na snížení sazeb ČNB byly zredukovány – koruna profitovala
06.03.2023 Navzdory historicky silné úrovni vůči euru koruna v uplynulém týdnu znovu posílila. Během úterý a středy dosáhla na 23,34 EUR/CZK proti 23,63 zkraje týdne. Impulz pro další posílení vyslala statistika cen českých průmyslových výrobců, kdy došlo k citelnému přestřelení odhadu meziměsíčního růstu (+5,8 % vs. 2,0 %). V reakci začali investoři snižovat sázky na uvolnění měnové politiky. Chvílemi se FRA 3x6 sazba dokonce dostala nad tříměsíční Pribor sazbu.
Mzdy nadále pod tíhou inflace
06.03.2023 Průměrná mzda v Česku ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku byla meziročně zhruba o procentní bod vyšší, než se očekávalo, konkrétně o 7,9 %, což s inflací v průměru přesahující 15 % odpovídá meziročnímu poklesu reálných mezd o 6,7 %. Za celý rok 2022 vzrostly nominální mzdy o 6,5 %, zatímco naše prognóza počítala s růstem blíže k 7 %. Celoroční číslo je naopak v souladu s prognózou ČNB.
Ranní okénko - Inflace a trh práce v USA.co nás ještě čeká tento týden?
06.03.2023 Ekonomický kalendář pro tento týden plní především data z české ekonomiky počínaje průměrnou mzdou v 4Q22, kterou dnes ráno zveřejní ČSÚ. Následuje podíl nezaměstnaných (středa), bilance zahraničního obchodu (čtvrtek) a průmysl spolu s inflací (pátek). Právě inflace bude investory nejvíce sledovaný údaj. Po značném meziměsíčním nárůstu spotřebitelských cen v lednu (+5,8 %), odhadujeme pro únor citelné zpomalení (+0,5 %), což je shodou okolností i medián analytického odhadu. V eurozóně bude víceméně klid – nejdůležitější čísla vychází dnes (maloobchod a sentix index).
Raiffeisenbank: Komentované měsíční odhady (březen 2023)
03.03.2023 V následujícím odkaze vám zasíláme naše komentované měsíční odhady Raiffeisenbank a.s. na měsíc březen 2023. Publikaci naleznete volně ke stažení ZDE.
V závěru roku táhly ekonomiku níže výdaje domácností
03.03.2023 Zpřesněný odhad vývoje HDP v posledním letošním kvartálu přinesl mírnou úpravu směrem dolů, kdy odhadovaný mezikvartální pokles dosáhl 0,4 % namísto původně předpokládaných -0,3 %. V meziročním srovnání to znamená, že ekonomika proti Q4’21 rostla jen o 0,2 % (místo původních 0,4 %). V důsledku došlo i k úpravě celoročního výsledku, kdy HDP za celý rok 2022 reálně vzrostlo o 2,4 %, místo původně uváděných 2,5 %.
Ranní okénko - Akciový trh včera v plusu navzdory silným číslům z amerického trhu práce
03.03.2023 Český statistický úřad dnes ráno zveřejní zpřesněný odhad HDP za 4Q22. K revizi původně uváděného poklesu o 0,3 % k/k by nutně nemuselo dojít, překvapení se ale dá čekat spíše směrem k horšímu výsledku s ohledem na slabá přicházející data z maloobchodu. Ta utvrzují v očekávání, že pokles spotřeby domácností byl jedním z hlavních faktorů tlumících HDP. Česká ekonomika v tomto ohledu není výjimkou. Informace z předstihových indikátorů, jako PMI, ukazují na snižující se stav zásob. Ty v předchozích kvartálech popoháněly HDP a v 4Q22, ale i v 1Q23, patrně docházelo ke korekci dřívějšího trendu. Struktura HDP poskytne také náhled do vývoje mezd, jejichž detailní statistika za loňské poslední čtvrtletí bude reportována až během příštího týdne.
Ranní okénko - Jestřábi získávají navrch. Výnosy rostou, sázky na cuty klesají
02.03.2023 Dnešní hlavní údaj představuje únorová inflace v rámci eurozóny, vzhledem k dílčím výsledkům z jednotlivých členských států je ale prostor pro překvapení jen omezený. Takřka jasné již je, že trhem očekávaných 8,3 % stačit nebude a meziroční výsledek se bude pohybovat poblíž poslední lednové hodnoty (8,6 %). Zásadní bude především statistika jádrové inflace, kde trh očekává setrvání na lednových 5,3 %.
Po dvou měsících dosahuje deficit takřka 120 mld. Kč
01.03.2023 Za první dva měsíce letošního roku hospodařil stát s deficitem ve výši 119,7 mld. Kč. Únor patří obvykle mezi měsíce, kdy se vládní finance dostávají do výraznějšího deficitu a v záporných číslech skončil v únoru rozpočet vždy během posledních 5 let. Letošní deficit je přesto i na historické poměry relativně vysoký, kdy hlavním důvodem je silný meziroční růst běžných výdajů.
Bankovní statistika - leden 2023
01.03.2023 Celková aktiva bankovního trhu se v průběhu ledna zvýšila o 7,9 % meziměsíčně a dosáhla hodnoty 9 648 mld. Kč. Jedná se o tradiční výkyv na přelomu roku, který se dotýká především oblasti vkladů. V meziročním srovnání tempo růstu bilanční sumy zpomalilo na 2,7 %.
Ve výsledku PMI se těžko najdou pozitiva
01.03.2023 Index nákupních manažerů pro výrobní sektor v únoru překvapil trh ztrátou z 44,6 na 44,3 bodů. Medián trhu byl na rovných 45 bodech. PMI report hlásí další zhoršení provozních podmínek a pokles objemu výroby.
Ranní okénko - Čínská ekonomika nabírá tempo, optimismus vzrostl
01.03.2023 Český ekonomický kalendář dnes otevírá PMI pro výrobní sektor a následuje údaj o stavu státního rozpočtu ke konci února. Německý statistický úřad bude reportovat data o spotřebitelské inflaci a nastolí tak očekávání pro zítřejší zveřejnění pro eurozónu. Kromě Německa byla inflace reportována mimo jiné již včera ve Francii, kde byla mírně nad očekáváními (7,2 % vs 7,0 %) a ve Španělsku (6,1 % vs 5,8 %). V USA v odpoledních hodinách dorazí výsledky ISM indexů, které nastíní situaci v průmyslu nejen z pohledu objemu výroby, ale i cen.
Ceny výrobců začaly rok třeskem
28.02.2023 Ceny průmyslových výrobců v lednu vzrostly o 5,8 % proti prosinci a jejich meziročním tempo ve výsledku z původních 20 % kleslo jen na 19 % a nechalo odhad trhu mezi 14-15 % daleko v závěsu.
Ranní okénko - Dnes dorazí první výsledky únorové inflace
28.02.2023 Za několik minut vychází v Česku lednová statistika cen u průmyslových výrobců. Díky vysoké srovnávací základně by meziroční hodnota měla poklesnout z prosincových 20 % do oblasti pod 15 %, a to navzdory pravděpodobnému meziměsíčnímu růstu, který přijde po dvou měsících poklesů. Globální trh ale budou více zajímat první únorová čísla ohledně inflace v některých státech eurozóny. Před pár minutami dorazil výsledek z Francie, který dopadl mírně nad očekáváními, v nejbližších minutách pak přijdou čísla ze Španělska. Dohromady určí pravděpodobný směr i pro zbytek zemí platících eurem. Případná překvapení a s tím spojené pohyby na trzích si tak eurozóna odbude již dnes, i když výsledek za celé území dorazí až ve čtvrtek. Z USA dnes přijde informace ohledně spotřebitelské důvěry, se zpožděním dorazí i prosincový údaj z nemovitostního trhu. Ten patrně ukáže, že ceny ve Spojených státech klesají již šestý měsíc v řadě.
Forex: Očekávání ohledně Fedu se odrážejí i na devizovém trhu
27.02.2023 Avizovaná absence výraznějších kurzotvorných informací přispěla k tomu, že koruna během minulého týdne nenabrala žádný směr a dále zůstává v blízkosti 23,60-23,70 EUR/CZK. K výraznějšímu posílení chybí důvody, k výraznějšímu oslabení naopak brání verbální intervence ČNB. Ta v aktuálním prostředí nemá důvod cokoliv na své pozici měnit, kdy silnější kurz ji napomáhá ke snižování inflace. Nenachází se ani pod tak silným tlakem exportérů, jako například v roce 2008, kdy koruna rychle posilovala spíše na základě spekulací nežli fundamentů, a to až do oblasti pod 23,00 EUR/CZK.
Ranní okénko - Inflace v eurozóně, akciový trh pod tlakem a další indikátory sentimentu
27.02.2023 Z české ekonomiky v tomto týdnu dorazí ceny výrobců a zpřesněný odhad HDP v 4Q22 včetně jeho struktury. V eurozóně jsou na řadě další indikátory nálady v ekonomice. Pozornost ale přitáhne především inflace za únor. Na tu si v USA budeme muset počkat až do poloviny měsíce, ovšem tento týden v rámci indexů ISM vyjdou statistiky vývoje cen v průmyslu a sektoru služeb. Akciový trh setrvává volatilní s tím, jak investoři navýšili odhady na sazby Fedu (dle Fed funds futures). Posun očekávaných sazeb nahoru byl motivován silnějším než očekáváným výsledkem jádrového PCE deflátoru, ukazatele inflace preferovaného Fedem (4,7 % vs. 4,3 % r/r a 0,6 % vs. 0,4 % m/m). Kromě toho skončily mírně nad očekávání osobní výdaje (1,8 % vs. 1,4 %) tažené jak segmentem zboží, tak služeb. Naopak příjmy pod očekáváním (0,6 % vs. 1,0 %). Náročný pátek mají za sebou akcie v rámci S&P 500 indexu v USA. Do poklesu se dostaly také akcie v Evropě a Asii. Začátek týdne by dle mírně rostoucích futures dnes ráno mohl být optimističtější.
Ranní okénko - Průmysl ustál snížení spotřeby plynu, ceny energií klesly, nelze ale vyloučit korekci
24.02.2023 ČSÚ za několik málo minut zveřejní výsledky konjunkturálního průzkumu za únor. Na trh se tak dostane aktualizace o tom, jak si ekonomika vede v polovině prvního letošního kvartálu, ale také jak respondenti hodnotí zbytek roku. Příchozí vpředhledící indikátory, jako například Ifo index, zapadají do našeho výhledu, že zatímco v 1Q23 ještě ekonomická aktivita setrvá utlumena, v průběhu roku by mělo docházet ke zlepšení. Konkrétně naše prognóza počítá v 1Q23 s mezikvartální stagnací HDP, což by představovalo konec předchozí technické recese (-0,2 % k/k v 3Q22, -0,3 % k/k v 4Q22). Samozřejmě v aktuálně volatilním makroekonomickém prostředí je třeba být připraven na odchylku do obou směrů.
Ranní okénko - Přeceňuje trh růst amerických sazeb?
23.02.2023 Žádné velké překvapení ze včera zveřejněných zápisků Fedu nevykrystalizovalo a trhy po slabém úterý navázaly nemastnou středou. Dnes je přitom ekonomický kalendář prakticky prázdný a nové impulzy pro změnu směru se budou hledat jen složitě. Překvapit by teoreticky mohla některá z revizí. Dopoledne dorazí finální výsledek lednové inflace z eurozóny, kde během prvního flashe nebyla dostupná data za Německo. Vzhledem k o něco vyššímu výsledku, než který byl součástí odhadu, nelze vyloučit revizi až o několik desetin procentního bodu směrem vzhůru.
Ranní okénko - Trh se chystá na to, že centrální banky opět přitvrdí
22.02.2023 Fed dnes večer zveřejňuje zápisky z posledního zasedání na přelomu ledna a února, na kterém centrální banka zvýšila úrokové sazby o 25bb do rozpětí 4,50 % a 4,75 %. V té době se ale ještě nevědělo, že lednová inflace překvapí svižnějším růstem a že ekonomika vygeneruje půl milionu nových pracovních míst. V zápiscích Fedu tak bude nejzajímavější případná debata o rizikovém scénáři, kdy inflace bude ustupovat pomaleji.
Ranní okénko - Nálada v eurozóně je nejlepší za poslední rok
21.02.2023 Dnešek pokračuje předstihovými ukazateli, kdy sledované budou zejména indexy nákupních manažerů (PMI), které dorazí jak z eurozóny, tak USA. Z Německa k tomu dorazí ještě průzkum od institutu ZEW, který sleduje náladu u expertů na finančním trhu. Hlavní poselství by ale mělo být na všech frontách stejné – nálada se zlepšuje, ekonomikám by se mělo dařit lépe, než se původně čekalo. Stejně ostatně dopadl i včerejší průzkum spotřebitelské důvěry v rámci eurozóny, který ukázal, že nálada je nejlepší od začátku války na Ukrajině.
Forex: Koruna drží kurz, stabilizovala se v okolí 23,70 EUR/CZK
20.02.2023 Koruna zprostředka minulého týdne posílila až do blízkosti 23,60 EUR/CZK a znovu tak posunula své takřka 15leté maximum. Dále ale na zisky nedokázala navázat a během týdne se vrátila do relativně úzkého pásma mezi 23,60-23,90 EUR/CZK, kde se pohybuje v průběhu posledního měsíce. I minulý týden se přitom nesl ve znamení „uvědomění“ na globálních trzích, kdy vyšší výsledek americké inflace (6,4 % r/r; 0,5 % m/m), v kombinaci se silnými čísly ohledně lednových tržeb v americkém maloobchodu, vedl k dalšímu přeceňování ohledně očekávaných sazeb Fedu směrem vzhůru.
Ranní okénko - Nadcházejícímu týdnu budou vládnout předstihové ukazatele
20.02.2023 V následujících dnech dorazí na trh zejména měkké ukazatele stavící na průzkumech mezi firmami a domácnostmi. Dnes to bude spotřebitelská důvěra v rámci eurozóny, zítra pak index nákupních manažerů jak z eurozóny, tak i USA. Z Německa v úterý dorazí ZEW index, následovaný ve středu průzkumem od Ifo institutu. Patrně největší prostor pro rozhýbání trhu ale mají ve stejný den zveřejňované zápisky z posledního zasedání Fedu. V závěru týdne pak kromě dat z USA o osobních příjmech a výdajích dorazí i jediný tuzemský zápis do kalendáře v podobě konjukturálního průzkumu z dílny ČSÚ.
Ranní okénko - Rétorika Fedu se stočila více jestřábím směrem po překvapení v datech z ekonomiky
17.02.2023 Dnešní datový kalendář zahrnuje jen sekundární data o vývoji cen, konkrétně ceny průmyslových výrobců (PPI) v Německu a ceny dovozů a vývozů v USA. V Německu index cen výrobců v lednu meziměsíčně poklesl o 1 % a navázal tak na pokles o 0,4 % v prosinci. Meziroční tempo růstu tím spadlo z 21,6 % na 17,8 %. Za meziměsíčním poklesem stály především levnější energie (-5 % m/m), zatímco ostatní podskupiny PPI zdražily mezi 1-2 %. Výsledek ukazuje, že předchozí hlavní inflační problém v eurozóně, energie (v kombinaci s komplikacemi v dodavatelských řetězcích), je na ústupu.
Ranní okénko - Od Fedu se čekají další tři hiky, objevují se i sázky na 50bb v březnu
16.02.2023 Dnes hlavní informace poputují opět zejména z americké ekonomiky, kde odpoledne vyjde statistika cen ve výrobě. Očekáván je další pokles meziroční míry, ostře sledován pak bude výsledek v sektoru služeb. Půjde o poslední důležitý výsledek tohoto týdne, který může ovlivnit další směr měnové politiky Fedu. Úterní inflace spolu s včerejším silnějším výsledkem maloobchodních tržeb utvrdila trh v tom, že americká centrální banka bude patrně přísnější, než se původně očekávalo. Současné nacenění odpovídá téměř 3 dalším 25bb hikům na zasedáních v březnu, květnu a červnu. Zhruba 10% šanci pak současné ceny dávají opětovnému zrychlení tempa hikování na březnovém zasedání, a tedy zvýšení o 50bb.
Ranní okénko - Americká inflace vstoupila do nového roku při síle a rozhýbala trh
15.02.2023 Na řadě jsou měsíční data z ekonomiky eurozóny a USA. V Polsku vyjde lednová inflace, která měla dosáhnout meziměsíčně 2,8 % (0,1 % v prosinci), čímž by se dostala na téměř stejnou meziroční úroveň (17,6 %) jako inflace v ČR (17,5 %).
Ranní okénko - Rychlý ústup americké inflace může zpomalit
14.02.2023 Dnes přichází brzký ekonomický vrchol tohoto týdne v podobě výsledku americké inflace za měsíc leden. Pokud nepřijde výraznější překvapení směrem dolů, patrně dnes zveřejněná čísla utvrdí trh v tom, že Fed zvýší sazby ještě o 2x25bb, a to ještě spíše s prostorem pro přísnější měnovou politiku nežli volnější.
Forex: Kurz koruny může ovlivnit americká inflace
13.02.2023 Obávaný páteční výsledek české inflace (17,5 % r/r; 6,0 % m/m) přešla koruna nakonec bez větší volatility, kdy lednový růst cen navzdory velkému rozpětí dopadl poblíž mediánu trhu i ČNB. Větší otočku pak nepřinesl ani zápis z posledního zasedání ČNB, který nedává příliš prostoru pro snižování sazeb dříve, než v druhé polovině letošního roku. Zápis mj. uvádí, že většina bankovní rady se shodla na tom, že „k případnému budoucímu poklesu úrokových sazeb by mělo dojít později, než naznačuje základní scénář prognózy (pozn. pod aktuální úroveň zhruba na přelomu Q2/Q3’23).
Ranní okénko - Americká inflace může vést k dalšímu přehodnocení vývoje US sazeb
13.02.2023 V tomto týdnu se pozornost finančního trhu upne především na USA, kde vyjde lednová inflace. Poslední tři reporty, za říjen až prosinec, odhalily slábnoucí inflační tlaky, což na trhu vedlo ke zmírnění očekávaní trajektorie úrokových sazeb, se zaceněním počátku snižovaní už koncem letošního roku. Stačil pak report z trhu práce, který ukázal na výrazně silnější tvorbu pracovních míst, než se čekalo (517 vs. 189 tis.), a podmínky financování na trhu se znovu utáhly. V eurozóně je hlavním bodem v datovém kalendáři průmyslová produkce, která nemá s bídným výsledkem německého průmyslu zrovna nejlepší vyhlídky.
Lednová inflace nakonec bez většího překvapení
10.02.2023 Spotřebitelské ceny vzrostly v lednu o 6 % oproti prosinci, ve kterém meziměsíčně stagnovaly. V meziročním srovnání dosáhl růst spotřebitelských cen v průměru 17,5 % po předchozích 15,8 %, což nakonec není daleko od mediánu trhu (17,1 %). Inflace se tak trefila zhruba doprostřed analytických odhadů, které se rozpínaly od 16,2 % po 18,8 %.
Ranní okénko - 16 % nebo 19 %?
10.02.2023 Dnes ráno bude zveřejněna česká lednová inflace, údaj, který je aktuálně patrně nejvíce zahalen do nejistoty. Ve výsledku se bude mísit tradiční přenastavení ceníků s příchodem nového roku, možné úpravy vah ve spotřebním koši, konec úsporného tarifu a současná aktivace cenového stropu na elektřinu a zemní plyn. V součtu všech faktorů se náš odhad meziměsíční inflace přibližuje 5 %, což představuje spodní hranici odhadů, které završuje až odhad v blízkosti 7 %.
Ranní okénko - Meziroční inflace v Německu poklesla
09.02.2023 Dnes ekonomický kalendář otevřel výsledek německé inflace, který byl na dnešní ráno odložen v minulém týdnu kvůli technickým problémům. Měřeno metodikou Eurostatu došlo k snížení meziroční míry z prosincových 9,6 % na 9,2 %, trh naopak očekával zrychlení na rovných 10 %. Reakce na trhu ovšem byla jen relativně mírná a výnos dvouletého dluhopisu zůstal takřka stejný v okolí 2,7 %. To je zhruba o 20bb výše než po týden vzdáleném zasedání ECB, k nárůstu ale došlo již po pátečních výsledcích z amerického trhu práce, kdy růst výnosů se přelil i na evropský trh.
Uchazečů je více než volných míst, poprvé od roku 2018
08.02.2023 Podíl nezaměstnaných v souladu s naším odhadem stoupl v lednu na 3,9 % z prosincových 3,7 %. Pro leden je zhoršení historicky obvyklé, kdy na finální výsledek nepříznivě působily sezónní vlivy. Zhoršení výsledku zároveň přispělo k srovnání počtu uchazečů a volných pracovních míst, kdy poprvé od března 2018 je poměr volných pracovních míst na uchazeče nižší než jedna.
Ranní okénko - ČNB v lednu neintervenovala
08.02.2023 Míra nezaměstnanosti v Česku během ledna s největší pravděpodobností pokračovala v mírném růstu. Z 3,7 % se podle nás dostala na 3,9 %. Stejně jako v prosinci za zvýšením stály především sezónní vlivy. Ty v prosinci i díky vlivu teplejšího počasí nehrály takovou roli, jako v některých předcházejících letech a ani v lednu nemusí být efekt tak silný, jak jsme koncem minulého roku očekávali. Na druhou stranu se ve výsledku bude projevovat pesimismus z přelomu roku, kdy někteří zaměstnavatelé přistupovali ke snižování zaměstnanosti. Poprvé od roku 2018 zároveň může dojít ke srovnání počtu uchazečů a volných pracovních míst.
Maloobchodní tržby setrvávají v poklesu
07.02.2023 Maloobchodní tržby vyjma prodejů automobilů v prosinci prohloubily meziměsíční pokles z 0,3 na 0,7 % (ve stálých cenách, sezónně a kalendářně očištěno), což je v meziročním srovnání dostalo do poklesu o 7,3 %. Včetně prodejů automobilů pokles dosáhl meziměsíčně 0,3 % a 5,6 % meziročně. Jedná se o horší výsledek než trh očekával; náš odhad dokonce na pozadí stabilizace spotřebitelské důvěry počítal s tím, že dojde k přerušení série meziměsíčního poklesu tržeb během října a listopadu.
Ranní okénko - Globální sentiment zůstává pod tlakem pátečních dat
07.02.2023 Dnes ráno vychází čísla z tuzemského maloobchodu, dopoledne pak statistika devizových rezerv. Zatímco předběžná data jasně naznačují, že aktivita ČNB potřeba nebyla, u dnešních čísel z maloobchodu je výsledek nejasný. Včera zveřejněná data z průmyslu opět výrazně ovlivnil vývoj v automotive, který dokázal udržet výsledek v kladných číslech. Bilance zahraničního obchodu pak po dlouhé době vykázala „pouze“ jednociferný deficit.
Forex: Koruna slaví třicetileté výročí na silných úrovních
06.02.2023 Ve středu (8. února) slaví česká koruna 30 let od měnové odluky, kdy ještě několik týdnů po rozdělení Československa byly oba státy „svázány“ společnou měnou. Slovenská koruna zanikla v roce 2009, kdy naši východní sousedé začali platit eurem. To česká koruna na začátku roku 2009 již plně pociťovala negativní dopady zhoršeného globálního sentimentu a obchodovala se poblíž 27,00 EUR/CZK. Ještě o půl roku dříve přitom dokázala na několik dní prolomit hranici 23,00 EUR/CZK. To ukazuje, jak překotný kurzový vývoj může být. V minulém týdnu ale koruna žádné velké drama nezažila, a navzdory zasedání ČNB, ECB a Fedu zůstala v úzkém pásmu mezi 23,70-23,80 EUR/CZK.
Deficit zahraničního obchodu se v prosinci výrazně snížil
06.02.2023 Bilance zahraničního obchodu poprvé za devět měsíců sestoupila z dvouciferného deficitu, když za prosinec dosáhla -1,2 mld. Kč. Důvodem je snížení deficitu bilance obchodu s chemickými látkami, ropou a zemním plynem a současně pokračující přebytek obchodu s motorovými vozidly a elektřinou a plynem spolu s přechodem obchodu s elektronickými zařízeními do kladného salda. Za celý rok 2022 dosáhl deficit bilance zahraničního obchodu se zbožím 197,8 mld Kč, což odpovídá naší prognóze, jež počítala s 202,2 mld. Kč.
Průmysl držel nad vodou opět automotive
06.02.2023 Průmysl v závěru roku dokázal růst, když meziročně přidal 1,3 %, při očištění o kalendářní vlivy pak vykázal zlepšení o rovné 4 %. Hlavní roli hrál podle očekávání automobilový sektor, těžící z nízké srovnávací základny. Pozitivní efekt byl o něco silnější, než jsme předpokládali, což tvoří hlavní rozdíl proti našemu odhadu. Do kalendářně očištěného výsledku přidal automotive 4,6 procentního bodu. Při jeho odečtení tak výsledek českého průmyslu naplňuje stagnační scénář, spíše ve směru mírného poklesu, tak jak v předchozích měsících naznačovaly některé předstihové ukazatele. Meziměsíčně v prosinci průmyslová produkce rostla o 0,2 %.
Ranní okénko - Česká data vybízejí tento týden k překvapením
06.02.2023 Tento týden vyjde série reálných dat z české ekonomiky, doplní je inflace z Německa nebo statistika maloobchodu z eurozóny. Po předchozím nabitém týdnu tak přijde alespoň částečné zklidnění, a to minimálně na úrovni globálních ekonomických dat. V pátek trh šokovala statistika z amerického trhu práce. Namísto očekávaného zpomalení do oblasti pod 200 tisíc ukázala statistika téměř 450 tisíc nově vytvořených pozic.
Ranní okénko - ECB jako osamocený jestřáb
03.02.2023 Zasedání centrálních bank máme za sebou. ECB se stává posledním jestřábem, kdy hike o 50bb ještě podtrhla prohlášením, že na příštím zasedání v březnu má záměr opět zvýšit sazby o 50bb. Naopak u Bank of England, která také zvýšila sazby o 50bb takovýto jestřábí výhled do budoucna chyběl. Fed se rozhodl pro široce očekávané zvýšení sazeb o 25bb. I když centrální banky ještě posouvají sazby výš a varují před hrozbou odkotvení inflačních očekávání, trh reagoval snížením výnosů vládních dluhopisů, a to včetně německých, za kterými stojí odhodlané prohlášení ECB. Trh je patrně zvyklý na sérii agresivního počínání centrálních bank a jeho zvolnění vyhodnocuje holubičím směrem.
ČNB nepřekvapila, sazby zůstávají stabilní
02.02.2023 ČNB svým rozhodnutím nevybočila z nastavené cesty a podle očekávání ponechala základní úrokovou sazbu na 7,00 %. Nic se nemění ani na možnosti intervenovat v případě vyšší volatility. Nová prognóza počítá s vyšší inflací v letošním roce, a naopak o něco lepším vývojem ekonomiky. I nadále prognóza volá po krátkodobém zvýšení sazeb, bankovní rada ale pracuje s alternativním scénářem a chce jít spíše cestou stability. Na tiskové konferenci se guvernér Michl opřel do současného zacenění trhu, a očekává, že sazby zůstanou vyšší, než trh předpokládá.
ČNB ponechává sazby beze změny, možnost FX intervencí zůstává otevřená
02.02.2023 Česká národní banka podle očekávání analytiků i finančního trhu ponechala na dnešním zasedání úrokové sazby beze změny. Dvoutýdenní repo sazba tak nadále činí 7,00 %. Se stabilitou sazeb ČNB v tlumení inflace více spoléhá na relativně silný kurz koruny. Není tak překvapující, že oznámení z dnešního rozhodnutí obsahuje opět větu o případných intervencích na devizovém trhu, pokud by koruna vykazovala nadměrnou volatilitu. S rozhodnutím v souladu s očekáváními se teď pozornost trhu poutá na tiskovou konferenci, která začíná v 15:45.
Ranní okénko - Jestřábí vyznění se Fedu nepovedlo, trh mu dále nevěří
02.02.2023 Dnešek bude pokračovat v režii centrálních bank, sérii ale odstartoval již včera ve večerních hodinách Fed. Americká centrální banka podle očekávání zvýšila sazby o 25bb a nastínila, že o poslední hike se ještě nejedná. Předseda Fedu J. Powell pak nezapomněl na tiskové konferenci připomenout, že aktuální očekávání trhu (pouze březnový hike – stabilita – snižování v letošním roce) se mu nezdá reálné a sazby mohou růst výše a zůstat na restriktivních úrovních po delší dobu. Připomněl napjatý trh práce i stále vysokou inflaci ve službách.
Státní rozpočet započal rok deficitem
01.02.2023 Pro rok 2023 počítá vláda opět s deficitním rozpočtem, kdy za celý letošní rok by saldo mělo dosáhnout 295 mld. Kč. Podle dat za leden hospodařil v prvním letošním měsíci stát s deficitem ve výši 6,8 mld. Kč. Ve srovnání s loňským rokem se jedná o horší výsledek, tehdy se ale veřejné finance nacházely v rozpočtovém provizoriu, které omezovalo výdaje státu na 1/12 vůči rozpočtu z předchozího roku. Proti roku 2021 je výsledek zlepšením, kdy v předminulém roce dosahoval deficit po prvním měsíci více jak 30 mld. Kč. Historicky bylo lednové hospodaření spíše otázkou kladných čísel a za posledních 15 let je to teprve potřetí, kdy je první výsledek v roce záporný.
PMI upozorňuje na pomalý rozjezd v 2023
01.02.2023 Index nákupních manažerů pro výrobní sektor v lednu vzrostl více než se očekávalo (na 44,6 vs. 43,4 bodů) z prosincových 42,6 bodů. Navzdory silnějšímu přírůstku ukazuje detail PMI zprávy na pokračující komplikace výrobců pramenících mimo jiné z oslabující poptávky a cenového vývoje. Poněkud optimističtějším směrem se naopak ubírají očekávání ohledně objemu výroby.
Ranní okénko - Od Fedu se čeká zpomalení tempa hiků na 25bb
01.02.2023 Po včerejším zveřejnění výsledků HDP nebudou ani dnes chybět klíčová data. Hlavní událost nás čeká až večer, kdy o nastavení měnové politiky rozhodne Fed. Na pozadí dat potvrzujících postupné ochlazování trhu práce a zvolnění inflace je široce očekáván hike o 25bb po prosincových 50bb. Ještě před tím se dozvíme výsledek lednového PMI pro český průmysl. Počítáme se zlepšením, ale k hodnotě označující expanzi sektoru (>50 bodů) má PMI ještě daleko.
Česká ekonomika poklesla, ale méně než se čekalo
31.01.2023 Podle prvního odhadu Českého statistického úřadu poklesla tuzemská ekonomika v Q4’22 mezikvartálně o 0,3 %. Pokles zaznamenala již v předcházejícím čtvrtletí (-0,2 %) a naplnila tak obecně uznávanou definici technické recese. Za slabším výkonem stála podle doprovodného komentáře ČSÚ především spotřeba domácností, která se ocitla pod tlakem kvůli nízké spotřebitelské důvěře v důsledku vysoké inflace a nejistého výhledu do budoucnosti. Podrobnější rozklad ale bude k dispozici až v rámci druhého odhadu. Za celý rok 2022 rostlo HDP o 2,5 %, v souladu s naší neměněnou prognózou z loňského jara.
Vstoupí česká ekonomika do technické recese?
31.01.2023 Za několik málo minut vychází výsledek českého HDP za poslední loňský kvartál. Široce očekáván je pokles, mezičtvrtletně zhruba o 0,6 %. Pokud se naplní tento scénář, znamená to druhý pokles v řadě a naplnění všeobecně uznávané definice technické recese. Již ráno vyšla statistika z německého maloobchodu, která ukázala nečekaně silný pokles. Trh očekával meziměsíční pokles o 0,2 %, nakonec se ale dostavilo podstatně výraznější snížení, o 5,3 %.
Raiffeisenbank: Komentované měsíční odhady (únor 2023)
30.01.2023 V následujícím odkaze vám zasíláme naše komentované měsíční odhady Raiffeisenbank a.s. na měsíc únor 2023. Publikaci naleznete volně ke stažení ZDE.
Forex: Závazek ČNB pomáhá koruně i bez potřeby aktivity
30.01.2023 V závěru ledna se koruna obchoduje v okolí 23,85 EUR/CZK a stále se tak drží na nejsilnějších úrovních od konce roku 2008. Ačkoliv hlavním důvodem je především pozitivní globální vývoj, koruně pomáhá i přístup ČNB k domácí měně. Investoři tak mohou na korunových vkladech získat vyšší výnos, zároveň je ale tlumeno i podstupované kurzové riziko, jelikož panuje všeobecný předpoklad, že centrální banka by výraznějšímu oslabení koruny zabránila. Stejný set argumentů zároveň odrazuje spekulanty od uzavírání krátkých pozic, kdy relativně vysoké úrokové sazby představují zvýšený náklad při držení pozice, která ale kvůli kurzovému závazku a značným FX rezervám České národní banky nenabízí příliš vysoký potenciální výnos.
Ranní okénko - Odolnější ekonomika eurozóny, zpomalující Fed, rozvážná ČNB a ECB v tempu
30.01.2023 Finanční trh má před sebou rušný týden, kdy bude zpracovávat důležité informace ohledně výkonu ekonomiky, inflace a úrokových sazeb. Nejočekávanější jsou zasedání Fedu, ECB, BoE, ale také ČNB. V USA vyjde měsíční statistika z trhu práce, v eurozóně lednová inflace a v řadě evropských zemích se reportuje HDP za 4Q22. Jako první na řadě (dnes dopoledne) je Německo.
Ranní okénko - Inflační tlaky v USA ustupují, v některých klíčových částech ekonomiky ale přetrvávají
27.01.2023 Dnes pokračuje série dat z ekonomiky USA, která přinesou informace o síle domácí spotřeby a inflačních tlaků. Jsou tak relevantní pro zhodnocení dalšího postupu Fedu. Prosincový vývoj osobních příjmů měl oproti listopadu zpomalit z 0,4 % na 0,2 % a osobní výdaje dle odhadu poklesly o 0,1 % po předchozím růstu o 0,1 %. Zajímavější ale bude výsledek PCE deflátoru, který je méně volatilním a současně obsáhlejším měřítkem inflace než CPI.
Ranní okénko - Jak rychle rostla americká ekonomika v závěru roku?
26.01.2023 Dnes vychází v USA výsledek HDP za poslední kvartál roku 2022. Očekáván je relativně silný růst podpořený mj. poptávkou, kdy výdaje za zboží již začaly slábnout, stále silnou dynamiku si ale udržely výdaje domácností za služby. Kromě HDP přijde i statistika objednávek zboží dlouhodobé spotřeby, prodaných novostaveb nebo tradiční týdenní čísla ohledně nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Včerejší Ifo index z Německa podpořil objevující se opatrný optimismus ohledně budoucího ekonomického vývoje, kdy se nenaplňují nejčernější scénáře a eurozóna se i díky příznivějšímu počasí začíná odrážet od dna. Větší optimismus ostatně zní i od německé vlády, která vylepšila svůj odhad růstu HDP pro letošní rok z -0,4 % na +0,2 %.
Ranní okénko - Nálada v ekonomice se zlepšuje
25.01.2023 Po včerejších PMI indikátorech je dnes na řadě Ifo index pro německou ekonomiku. Dočkáme se tím dalšího ukazatele, který nastíní, jak by se v prvních letošních několika měsících mohla vyvíjet ekonomická aktivita. Je široce očekáváno, že i Ifo index naváže na vlnu zlepšujících se výsledků měkkých indikátorů. Jak složka hodnotící aktuální podmínky, tak složka hodnotící budoucí vývoj by měla zaznamenat mírný posun nahoru.
Ranní okénko - Nálada v eurozóně dále opatrně roste
24.01.2023 Dnešek patří především předstihovým ukazatelům. Za několik málo minut dorazí konjukturální průzkum z dílny ČSÚ, trhy ale budou více zajímat index nákupních manažerů (PMI), které vyjdou jak pro eurozónu tak Spojené státy. Budou představovat jeden z prvních předstihových indexů, které odhalí, jaký start do letošního roku hlavní světové ekonomiky mají. Sérii měkkých ukazatelů odstartovala již ráno spotřebitelská důvěra v Německu, která výsledkem nepřekvapila a ukázala mírné zlepšení – čtvrté v řadě. Ve stejném směru šel i včera zveřejněný index spotřebitelské důvěry pro celou eurozónu, který také zaznamenal čtvrtý měsíc růstu v řadě.
Forex: Koruna je nejsilnější od roku 2008
24.01.2023 Koruna zahajuje nový týden pod hranicí 23,90 EUR/CZK. Pokořila tím úrovně z roku 2011 a je nejsilnější od konce roku 2008. I nadále jako pozitivní faktor působí zejména globální ústup pesimismu, naopak takřka bez reakce koruna přechází domácí dění. Nevadí tak ani spíše holubičí komentáře z ČNB, kdy např. v rozhovoru pro HN členka bankovní rady Karina Kubelková vyslovila svoji preferenci „držet sazby na stávající úrovni po delší dobu“, než je na krátkou chvíli zvyšovat. Již předtím uvedl i další člen bankovní rady Jan Frait, že nepředpokládá, že by mírné zvýšení měnověpolitické sazby mělo významnější efekt.
Ranní okénko - Z eurozóny dorazí tento týden zejména předstihové ukazatele, z USA výsledek HDP
23.01.2023 Zatímco první část týdne bude patřit spíše ekonomickým datům z Evropy, druhé polovině týdne budou dominovat Spojené státy. V rámci eurozóny půjde především o předstihové ukazatele – v úterý vyjdou PMI indexy, více sledovaný bude také středeční Ifo index z Německa. V USA kromě předstihových ukazatelů dorazí i reálná data, nejsledovanější bude čtvrteční údaj ohledně růstu HDP za poslední kvartál loňského roku.
Ranní okénko - Jestřábí komentáře v Davosu
20.01.2023 Ještě před otevřením dnešního obchodování zveřejnil německý statistický úřad data o prosincovém vývoji cen ve výrobě. Stejně jako tomu bylo v řadě dalších zemích, i ceny německých výrobců meziměsíčně poklesly, i když méně, než trh očekával (o 0,4 % vs. 1,2 %). Stalo se tak již po třetí v řadě, když v listopadu došlo ke snížení o 3,9 % a v říjnu o 4,2 %.
Ranní okénko - Data z USA potvrzují únorový hike o 25bb
19.01.2023 Dnes v rámci eurozóny budou investory zajímat zápisky z prosincového zasedání ECB, kde již tradičně budou hledat nápovědy o podobě příštího hiku. Většinově je trhem očekáváno 50bodové zvýšení sazeb, byť některé komentáře členů Evropské centrální banky z posledních dnů lze interpretovat tak, že nelze vyloučit ani zpomalení tempa na 25bb. Prezidentka Lagarde sice na posledním zasedání velmi zřetelně naznačila, že další zpomalení se v únoru nechystá, na druhou stranu nebylo by to poprvé, co mezi zasedáními dojde ke změně názoru. To u Fedu je o 25bb hiku takřka rozhodnuto poté, co včerejší data ukázala razantnější zpomalování maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. To vše pak doplnil 0,5% meziměsíční pokles cen amerických výrobců.
Ranní okénko - Dnešní data z ekonomiky USA by měla potvrdit očekávání, že Fed zvolní tempo
18.01.2023 Výnosy vládních dluhopisů jsou dnes ráno globálně převážně v poklesu. Trh patrně reflektuje, že se od japonské centrální banky (BoJ) nakonec žádné překvapení v nastavení měnové politiky nekonalo. Centrální banka ponechala hlavní úrokovou sazbu beze změny na -0,1 % a oznámila, že bude pokračovat v rozsáhlém nákupu dluhopisů a je připravena objem i flexibilně navýšit, bude-li si to situace vyžadovat.
Ranní okénko - Klesající cena plynu zlepšuje náladu v Německu
17.01.2023 Dnešek bude patřit předstihovým ukazatelům. V Německu vyjde ZEW index, v USA pak Empire State od newyorské pobočky Fedu. Vesměs by ale z pohledu ekonomických dat měl být dnešek poklidný. Dlouhodobější odpočinek ale na pořadu dne není, kdy již zítra přijde větší dávka tvrdých dat z USA (maloobchod, průmysl, PPI) a naplno se také začne rozjíždět výsledková sezóna. Včera zveřejněné ceny českých výrobců v průmyslu přinesly o něco větší pokles než se očekávalo, především na pozadí cen energetických komodit. Důležitým faktorem jsou zejména klesající ceny zemního plynu.
Forex: Absence překvapení se přetavila i v absenci volatility u koruny
16.01.2023 Koruna dále setrvává u hranice 24,00 EUR/CZK, kdy i v minulém týdnu projevovala jen minimální známky volatility a ani v jednom ze směrů se neodchýlila o více než několik haléřů. O kurzotvorná čísla přitom nouze nebyla a důvodem byly spíše dobře odhadnuté výsledky, na které tak trh byl již připravený. Na začátku týdne vycházela česká inflace, která sice překvapila mírně nižším výsledkem (0,0 % m/m; 15,8 % r/r), rozdíl ale nebyl natolik velký, aby dokázal více rozproudit sentiment na finančních trzích.
Ceny výrobců znovu klesají okolo 1 % m/m
16.01.2023 Na listopadový pokles cen v průmyslu o 1,0 % navázal vývoj v prosinci, kdy došlo k takřka identickému snížení cen. To stlačilo meziroční srovnání cen na 20,1 % z listopadových 21,3 % a vrcholu na 28,5 % dosaženého v červnu minulého roku. Kromě vývoje cen ve výrobě ale pokračoval proinflační vývoj cen v zemědělství (+1,7 % m/m) a tržních služeb pro podniky (+0,6 % m/m).
Ranní okénko - Vývoj PPI dává do pipeline dezinflační impulz
16.01.2023 Ve švýcarském Davosu se tento týden koná ekonomické fórum. Datový kalendář pro letošní třetí týden odstartovaly ceny českých výrobců. Ty v průmyslu během prosince zaznamenaly meziměsíční pokles o 1,0 %, téměř identicky jako o měsíc dříve. Tržní konsensus se pohyboval v blízkosti poklesu o 0,6 %. V Německu se dočkáme vývoje cen ve výrobě až na samotném konci týdne. Medián odhadů se ustálil na -1,2 %, což by výrazně stlačilo meziroční změnu z 28,2 % na 20,7 %. Dezinflačně působí vývoj cen energií, zejména pak zemního plynu, které v minulosti PPI táhly značně nahoru.
Ranní okénko - Data z americké ekonomiky naznačují snížení tempo "hiků" Fedu
13.01.2023 V Česku se koná první kolo prezidentských voleb. Z ekonomických dat dorazí listopadový výsledek běžného účtu platební bilance. Trh očekává pokračující deficit způsoben především negativním saldem zahraničního obchodu se zbožím a odlivu dividend. Eurostat později zveřejní data z průmyslu. Výroba měla po říjnovém poklesu o 2 % vzrůst dle konsensu odhadu o 0,5 %, my počítáme s lepším výsledkem blízko 1 %. V USA jsou nejdůležitější data již za námi. Dnes dorazí jen ceny dovozů a vývozů a lednová aktualizace průzkumu mezi americkými spotřebiteli od University of Michigan.
Vrchol týdne je tu, vychází americká inflace
12.01.2023 Trhy natěšeně čekají na dnešní výsledek americké inflace, která je již delší dobu jedním z hlavních hybatelů globálního vývoje. Pokles prosincové meziroční míry proti listopadu přijde takřka s jistotou a hrát roli bude rychlost snížení. Kromě americké inflace dorazí již za pár minut čísla z domácího maloobchodu, kde je očekáván výrazný meziroční pokles poblíž dvouciferných hodnot. Již včera Český statistický úřad zveřejnil statistiku inflace, kdy došlo k poklesu meziroční míry z 16,2 % na 15,8 %, zatímco trh očekával stagnaci. Důležitější ale bude výsledek za leden, kde je míra nejistoty kvůli vícero efektům velmi vysoká.
Maloobchodní tržby setrvávají v poklesu
12.01.2023 Maloobchodní tržby v listopadu mírně snížily meziroční pokles na 8,7 % z 9,9 % v říjnu. Z meziměsíčního pohledu se jedná o pokles tržeb reálně o 0,3 %. To vnímáme s ohledem na klesající kupní sílu domácností a velmi nízkou důvěru spotřebitelů jako ještě „dobrý“ výsledek.
Inflace: nahoru a dolů
11.01.2023 Spotřebitelské ceny v závěru roku meziměsíčně stagnovaly, zatímco v listopadu vzrostly o 1,2 % po předchozím poklesu o 1,4 %. Rozkolísanost je dána zejména vlivem fiskálních opatření tlumící dopad růstu cen energií. V meziročním srovnání míra inflace v prosinci klesla z 16,2 % na 15,8 % - výrazněji, než jsme odhadovali (16,1 %). Konsensus trhu se zastavil na 16,2 %. Za celý rok 2022 činila průměrná inflace 15,1 %, což je víceméně v souladu s naší prognózou, jež počítala s 14,9 %.
Ranní okénko - Vychází prosincová inflace
11.01.2023 ČSÚ dnes ráno zveřejnuje měsíční statistiku inflace za prosinec. Jedná se o poslední měsíc, kdy je aktivní úsporný tarif. Impulz ze strany energií by proto měl být umírněný. V meziročním srovnání očekáváme růst regulovaných cen pouze o zhruba jeden procentní bod na 21 %. Inflaci držely v prosinci při zemi také ceny pohonných hmot, které meziměsíčně klesly v průměru okolo 12 %. Naopak ceny potravin dle předběžných dat ČSÚ působily opět ve směru vyšší inflace.
Ranní okénko - Euro je nejsilnější proti dolaru od poloviny roku 2022
10.01.2023 Nezvykle klidné úterý dnes nabízí ekonomický kalendář, kdy prakticky prázdný zůstává jak v Česku, tak i v USA a Evropě. Ve Spojených státech vyjde pouze údaj ohledně nálady u menších podniků, pro trh jde ale je o minoritní statistku, kterou ponechává bez reakce. Včera série českých dat ukázala, že podíl nezaměstnaných v prosinci sice rostl, ale spíše v tradičním tempu daném sezónními vlivy a prozatím tak k výraznějšímu zpomalování českého trh práce nedochází. Statistika devizových rezerv ČNB podle očekávání ukázala, že v listopadu ČNB neintervenovala a předběžná data ukazují, že pravděpodobně ani v prosinci. Finální revize HDP za Q3 přinesla mírné snížení u meziroční míry růstu (1,7 % -> 1,5 %).
Forex: První letošní týden byl z pohledu koruny vydařený
09.01.2023 Poprvé od roku 2011 dokázala domácí měna prolomit psychologickou hranici 24 korun za euro a v okolí této úrovně se koruna pohybuje i na začátku druhého týdne roku 2023. Jak potvrdila dnešní oficiální statistika ČNB, za posílením nestojí aktivita centrální banky (nulové FX intervence v listopadu) a vlivy tak i nadále lze hledat především v globálním dění, kdy kromě stabilizace na poli cen plynu pomohla i optimističtější data o prosincové inflaci v eurozóně.
V závěru roku rostl podíl nezaměstnaných jen mírně
09.01.2023 Podíl nezaměstnaných v prosinci vzrostl z 3,5 % na 3,7 %. V kontextu obvyklých sezónních vlivů ale jde o poměrně příznivý výsledek, kdy trh předpokládal růst na 3,8 %. Růst sezónně neočištěného podílu nezaměstnaných v závěru roku je obvyklý a dnešní výsledek tak zatím neukazuje výraznější zpomalování tuzemského trhu práce. V prosinci 2021 dosáhl podíl nezaměstnaných 3,5 %, v prosinci 2020 šlo o 4,0 %. Za celý rok 2022 dosáhla nezaměstnanost podle MPSV 3,4 %. Pro letošní rok očekáváme nárůst do oblasti 4 %.
Ranní okénko - Hybatelem trhu bude inflace
09.01.2023 V ČR i USA vyjde údaj o prosincové inflaci. Zatímco v USA je jednomyslně očekáván meziroční pokles, u české se tržní odhady rozchází do obou směrů. V rámci zveřejnění ekonomických dat půjde o hlavní hybatel finanční trhu. Z evropských ekonomik, včetně české, budou přicházet data o vývoji nezaměstnanosti. Týden zakončí údaj o průmyslové výrobě v eurozóně a výsledek průzkumu nálady amerických spotřebitelů od University of Michigan.
Průmysl dále těží z automotive, zahraniční obchod zklamal
06.01.2023 I v listopadu přinesl automobilový sektor pozitivní impuls do celkového výsledku průmyslové produkce, a ta tak meziročně dokázala udržet černá čísla, když rostla o 0,5 %. Meziměsíčně byla produkce vyšší o 3,1 %. Trh počítal s poklesem o 1,5 %, my jsme předpokládali ještě o něco slabší výsledek v oblasti -2 %. Překvapením je zejména silný výsledek automotive, kdy předběžná data z výroby naznačovala, že již dochází k vyrovnání nízké srovnávací základy a příspěvek automobilového sektoru do meziročního výsledku by měl být mizivý.
Ranní okénko - První pátek roku ve svižném tempu, pozornost míří k americkému trhu práce
06.01.2023 Pátek v poklidném tempu se tentokrát nekoná a ekonomický kalendář je až do pozdních odpoledních hodin zaplněný. Již před pár minutami ho odstartovalo Německo, kdy maloobchodní tržby za listopad dopadly v souladu s očekáváními (+1,1 % m/m). Překvapila ale statistika továrních objednávek. Namísto očekávaného 0,5% meziměsíčního poklesu přišel propad o více jak 5 %, a výsledek tak nahrává i slabšímu vývoji v českém průmyslu.
Raiffeisenbank: Komentované měsíční odhady (leden 2023)
05.01.2023 V následujícím odkaze vám zasíláme naše komentované měsíční odhady Raiffeisenbank a.s. na měsíc prosinec 2022. Publikaci naleznete volně ke stažení ZDE.
Ranní okénko - Zápisky Fedu nepřekvapily, koruna posílila pod 24 EUR/CZK
05.01.2023 Dnes kalendář pokračuje zejména čísly ze Spojených států, kde vychází report ohledně nově vytvořených pracovních míst od agentury ADP. Doplní ho pak klasické týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti nebo statistika z listopadového zahraničního obchodu. Mimo USA může být s ohledem na příští týden zajímavá i inflace v Polsku, kde je očekáváno jen kosmetické snížení meziroční míry z listopadových 17,4 % na 17,5 %.
Ranní okénko - Dnes trh rozpohybují zápisky ze zasedání Fedu
04.01.2023 Dnes se vyčkává především na zápisky z posledního zasedání Fedu, kde trh bude doufat v holubičí náznaky, že finální výše sazeb nemusí být nad 5 %, tak jak ukazuje poslední prognóza americké centrální banky. Zatímco na posledním zasedání členové vyslali jasný signál, že v letošním roce nemají problém se sazbami jít výše a medián počítá se zvýšením do pásma 5,00 % - 5,25 %, trh se zdráhá jestřábí rétorice uvěřit a vrchol aktuálně naceňuje v okolí 4,95 %.
Za celý rok 2022 skončil rozpočet v deficitu 360mld. Kč
03.01.2023 Poslední prosincový report ohledně plnění státního rozpočtu dává možnost uzavřít i celkový účet za rok 2022. Stát hospodařil s třetím nejhlubším schodkem v historii ČR. Paradoxně ale s nejnižším schodkem za poslední 3 roky po -367mld. Kč v roce 2020 a -420mld. Kč v roce 2021. V příštím roce plánuje český stát hospodařit s deficitem ve výši 295 mld. Kč.
Ranní okénko - Německá inflace dnes může překvapit
03.01.2023 Dnes dorazí zajímavější data především z Německa. Dopoledne přijde informace ohledně prosincové nezaměstnanosti, která by měla stejně jako v listopadu setrvat na úrovni 5,6 %. Důležitější ale bude odpoledne zveřejněná inflace, kde je očekáván pokles meziroční míry z listopadových 10,0 % na 9,0 %. Důvodem by měl být zejména efekt vládních opatření týkajících se cen plynu pro domácnosti. Nejasná je ovšem síla, jakou se toto opatření do spotřebitelského koše projeví, a některé odhady předpokládají i pokles meziroční míry pod 8 %. Včera nepřekvapil český PMI pro výrobu, když mírně vzrostl, stále ale zůstává hluboko v oblasti značící zpomalování výroby.
Forex: Silná koruna na Nový rok… i po celý rok?
02.01.2023 Závěrem roku 2022 koruna dále posilovala a během prvních hodin nového roku se nakrátko dostala až do blízkosti 24,10 EUR/CZK, kde byla naposledy v září 2011. K posilování na 10leté maximum přispěly tradičně nižší „sváteční“ objemy, kdy likvidita byla ve srovnání se zbytkem roku jen minimální. Vzhledem k absenci zásadnějších makroekonomických dat hrál vliv i globální vývoj, kde pozitivně působil mj. pokračující ústup cen zemního plynu symbolizující naději na postupné odeznívání loňského energetického šoku.
Bankovní statistika - listopad 2022
02.01.2023 Celková bilanční suma bankovního sektoru v listopadu poklesla o 0,7 % meziměsíčně na konečnou hodnotu 9 553 mld. Kč. Stojí za tím pokles vkladů a úvěrů u jiných úvěrových institucí (-3,5 % meziměsíčně) spolu s výrazným propadem v bilanční položce kladná reálná hodnota derivátů (-18 % meziměsíčně). Meziroční tempo růstu tak radikálně zpomalilo na 2,6 %.
Míra pesimismu ve výrobě roste, firmy v prosinci propouštěly
02.01.2023 Index nákupních manažerů pro výrobní sektor v prosinci mírně rostl, v souladu s tím, co jsme očekávali my i trh. Proti listopadu došlo ke zvýšení z 41,7 na 42,6 bodu a po třech měsících se podařilo zastavit sérii poklesů. Celkově ale index zůstává dále hluboko pod hranicí 50 bodů, což značí výrazné zhoršování zdraví českého zpracovatelského průmyslu.
Ranní okénko - Začátek roku s evropskou inflací a americkým trhem práce
02.01.2023 První týden roku 2023 nepoplyne v příliš odpočinkovém tempu, a naopak během něj na trh dorazí dávka ekonomických dat jak z Česka, tak i ze zbytku světa. Pomyslný startovní výstřel bude představovat za několik minut zveřejňovaný český index nákupních manažerů (PMI) ve výrobě, od kterého očekáváme mírné zlepšení. Úterý bude patřit zejména německé inflaci, kde se v důsledku vládních opatření patrně dostaví výrazné snížení cen plynu a tím pádem i meziroční míry spotřebitelské inflace.
Ranní okénko - Investoři budou z dnešních dat odvozovat další počínání Fedu
23.12.2022 Pro akciové trhy jsou dobré zprávy někdy špatné. A přesně tak tomu bylo včera odpoledne. Zpřesněný odhad výkonu americké ekonomiky v 3Q22 přinesl revizi z anualizovaného růstu 2,9 % na 3,2 %, přičemž největší zásluhu na tom měla spotřeba domácností, jejíž tempo bylo vylepšené z 1,7 % na 2,3 %.
Ranní okénko - Nejpravděpodobnější scénář - stabilita sazeb ČNB během prvního pololetí 2023
22.12.2022 ČNB včera ponechala v souladu s očekáváními úrokové sazby beze změny. Dvoutýdenní repo sazba je tak již šestý měsíc v řadě na 7 %. Současně bankovní rada rozhodla, že bude i nadále bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny.
ČNB se drží scénáře: stabilita sazeb a FX intervence
21.12.2022 Bankovní rada ČNB stejně ponechala 2T repo sazbu již šestý měsíc v řadě beze změny. Současně rozhodla, o tom, bude i nadále bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny. Potřeba intervencí ze strany ČNB ve prospěch silnější koruny ale upadá s tím, jak korunu opouští globální depreciační tlaky.
ČNB ponechala sazby beze změny a bude i nadále bránit nadměrným výkyvům CZK
21.12.2022 ČNB v souladu s očekáváními ponechala úrokové sazby beze změny. Dvoutýdenní repo sazba zůstává na 7 %. Současně bylo rozhodnuto o tom, že centrální banka bude i nadále bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny. Potřeba intervencí ze strany ČNB ve prospěch silnější koruny ale upadá s tím, jak korunu opouští globální depreciační tlaky.
Ranní okénko - Investoři vstřebávají rozhodnutí BoJ, v ČR vyčkávají zasedání ČNB
21.12.2022 Dnes odpoledne zasedá ČNB. Rozhodnutí o změně úrokových sazeb s největší pravděpodobností nezazní. Vícero členů bankovní rady vyjádřilo spokojenost s aktuálním nastavením, kdy se dvoutýdenní repo už nějakou dobu drží na 7 %. Nečekáme ani bližší detaily ke strategii intervenování. Tlak na korunu v poslední době polevil a ČNB tak může být na trhu méně aktivní. Zajímavější bude až tisková konference, kde investoři budou vyhodnocovat, zda nepadne zmínka o ponechání prostoru pro hike. Diskuze na téma budoucího snižování sazeb je aktuálně předčasná.
Ranní okénko - Měsíční data z Německa vytvářejí prostor pro mírný optimismus
20.12.2022 Navzdory pomalejšímu předvánočnímu tempu dnes o ekonomická data úplná nouze není. Před pár minutami již vyšla statistika cen německých výrobců, kde došlo k výraznějšímu meziměsíčnímu poklesu než trh očekával. Ceny v listopadu proti říjnu poklesly o 3,9 % (oček. -1,7 %), meziročně rostly o 28,2 %. Z pohledu spotřebitelské inflace jde o pozitivní signál, kdy by mělo docházet k zvolňovaná nákladové inflace.
Forex: Úspěšný rok pro korunu? A co rok 2023?
19.12.2022 V letošním roce je dnešní vydání publikace „7 dní s korunou“ poslední, a nelze se tak vyhnout alespoň rychlému ohlédnutí. Koruna má za sebou rok nabitý událostmi, kdy kombinace vysoké inflace, energetické krize, války na Ukrajině ale i třeba změn v bankovní radě ČNB přinesla hned několik momentů, při kterých se tuzemská měna ocitla pod tlakem.
Ranní okénko - ČNB nechá 2T repo sazbu na 7 %
19.12.2022 Na rozdíl od finále mezi Francií a Argentinou postrádá datový kalendář pro tento týden náboj a finanční trh může zvolnit ve vánoční atmosféře. Důležité lokální události se ale přece jen najdou. Ve středu zasedá ČNB. Oproti ECB, Fedu či Bank of England, které minulý týden jednotně zvýšily úrokové sazby o 50b, se akce nečeká. Hlavní úroková sazba by měla nadále zůstat na 7 %. Z německé ekonomiky bude stěžejní prosincový Ifo index, jehož složka očekávání nastíní vývoj ekonomiky v prvních měsících nového roku. Výsledky předstihových ukazatelů vyjdou i v eurozóně a USA.
Ceny výrobců poklesly o 1 % m/m
16.12.2022 V listopadu se dostavil pokles cen výrobců o 1 % po předchozím růstu o 0,6. Jedná se o první meziměsíční snížení cen v letošním roce. Na možnost poklesu ukazoval náš odhad, i ten byl ale výrazně převýšen, když indikoval -0,3 %. Medián trhu se zastavil na +0,3 %.
Ranní okénko - Jestřábí postoj ECB k úrokovým sazbám, opatrnost ve snižování bilance
16.12.2022 Údaj o vývoji cen v české ekonomice dnes doplní statistika cen průmyslových výrobců. Ty na rozdíl od těch spotřebitelských nezohledňují šok zdražení energií se zpožděním a jak jsme upozorňovali v rámci měsíčních odhadů, meziměsíčně se dostavil jejich pokles, a to o 1 % - ještě výrazněji, než jsme odhadovali (-0,3 % vs +0,3 % trh). Z globálního pohledu budou zajímavější indikátory PMI, které dnes vyjdou nejprve v Evropě a následně v USA. Očekávání trhu jsou pro Něměcko a eurozónu nastavena na stagnaci.
Ranní okénko - Fed zvýšil sazby o 50bb, trh mu jestřábí výhled ale nevěří
15.12.2022 Americká centrální banka včera zvýšila v souladu s očekáváními sazby o 50bb a zpomalila tak své tempo. Trhy ovšem nepotěšila, když spolu s nižším hike doručila také jestřábí prognózu, která vidí růst sazeb v příštím roce nad 5 % a jen velmi vlažné snižování v roce 2024. Fed tak vyslal jasný signál, že sazby budou vyšší a na vyšších úrovních setrvají déle, než trh očekává. Zatímco k mírnému posunu na kratší straně výnosové křivky došlo, situace na druhé straně ukazuje, že trh Fedu nevěří. Desetileté dluhopisy zakončily den takřka bez pohybu a hluboká inverze naznačuje, že trh nečeká od vysokých sazeb delší trvání. Tržní očekávání jsou tak i po meetingu nastavenu níže – sazby by vrcholu měly dosáhnout začátkem příštího roku poblíž 4,8 %, i nadále první snižování trh očekává už v závěru roku 2023.
Ranní okénko - Jak nižší americká inflace zamíchala s tržním očekáváním?
14.12.2022 Americká inflace včera překvapila nižším tempem než trh očekával, a to platí jak pro celkovou tak jádrovou inflaci. Jádrová inflace meziměsíčně vzrostla o 0,1 % oproti očekáváným 0,3 % a snížila se z předchozích 0,4 %. Výsledek naznačuje, že jestřábí počínání Fedu už začíná mít účinek a byl tak potvrzen názor, že Fed na svém dnešním zasedání zvýší sazby o 50bb do rozmezí 4,25-4,50 %, čímž sníží rychlost „hikování“ sazeb z předchozích 75bb, kterých se Fed držel od letošního června. Kromě změny nastavení sazeb ale Fed ještě představí svou novou prognózu a také tzv. „dot plot“ neboli očekávání jednotlivých členů Fedu ohledně finální výše sazeb.
Ranní okénko - Výsledek americké inflace je důležitý údaj pro CEE trh
13.12.2022 Hlavním údajem je dnes americká inflace. Očekávání trhu jsou nastavena na 0,3 % m/m (z 0,4 %) a na 7,3 % r/r (z 7,7 %). U jádrové inflace pak na 0,3 % m/m (z 0,3 %) a 6,1 % r/r (z 6,1 %). Odchylka směrem k vyšší inflaci by představovala další střípek „jestřábích“ dat (po silnější statistice z trhu práce) a mohla by vyústit k přehodnocení očekávání směrem k setrvání sazeb vysoko po delší dobu. Naopak vliv na zítra očekávaný hike o 50bb dnešní zveřejnění inflace vliv mít nebude, pokud odchylka zůstane v rámci historicky snesitelného rozpětí.
Forex: Více než česká inflace může s korunou zahýbat ta americká
12.12.2022 Minulý týden byl sice nabitý daty z reálné ekonomiky, ani vesměs horší kombinace čísel ale neohrozila korunu, která naopak mírně posilovala. Změnu pak nepřinesla ani čísla ohledně inflace z dnešního rána. Vyšší než očekáváná míra (16,2 % r/r) nahrává dalšímu zvyšování sazeb, což by za normálních okolností přineslo pozitivní impuls pro korunu. Trh ale vnímá holubičí postoj bankovní rady, která preferuje stabilitu sazeb a zvyšovat už pravděpodobně nechce.
Inflace opět překvapuje, tentokrát směrem nahoru
12.12.2022 Inflace je koncem roku jako na houpačce. Zatímco v říjnu dokázala překvapit trh o zhruba 3pb, když se snížila z 18 % na 15,1 %, v listopadu se vydala opačným směrem a meziročně vzrostla na 16,2 % (očekávání trhu 15,8 %). Ještě rozkolísanější je meziměsíční pohled na vývoj cen, kdy v říjnu došlo k poklesu o 1,4 %, v listopadu pak k růstu o 1,2 % (očekávání trhu 0,8 %).
Ranní okénko - ECB a Fed zvolní tempo, u konce ale ještě nejsou
12.12.2022 Naposledy v tomto roce rozhodnou o nastavení měnové politiky centrální bankéři Fedu a ECB. Zasedání se ale konají i jinde, například v Bank of England nebo SNB (Švýcarská národní banka). Z ekonomických dat poskytnou zaktualizovaný pohled na vývoj v Q4 indikátory PMI. V Česku nás čeká hlavní údaj týdne již dnes ráno – spotřebitelská inflace. Na vývoj cen z opačného konce se pak podíváme koncem týdne v rámci PPI, cen průmyslových výrobců. Nebude chybět ani inflace v USA, kde budou navíc zveřejněna data z maloobchodu. Pro finanční trh má tak tento týden hned několik potenciálních hybatelů.
Související klíčová slova:
Volný trh | Český průmysl | Zvyšování sazeb ČNB | Čína a USA | Organizace Conference Board | České společnosti | Jackson Hole | Nowcast | Mezinárodní měnový fond | NetEase | Zastropování cen plynu | Virus Covid-19 | Dassault | Solidní růst tržeb | Akcie včera | Slovinsko | Apetit investorů | Akcie Komerční banky | Ekonomické problémy | Člen bankovní rady | Dnešní PMI | Nákupy přes internet | Spolkový statistický úřad | Akcie Erste | Jádrová inflace v eurozóně | Dávky v nezaměstnanosti | Americké příjmy | Daňové výhody | Farmaceutický průmysl | Celková průmyslová výroba | Pokles světové ekonomiky | Makroekonomické dění | Počet nakažených koronavirem | Měnový výbor | Fiskální stimul | Odhad vývoje ekonomiky | Ropný gigant | Egypt | Maďarská inflace | Údaje z USA | Zkušenosti | Británie | Německý automobilový sektor | Spotřebitelská důvěra v EU | Největší růsty | Statistiky | QT | Silnější koruna | Průmyslová výroba v lednu | Investiční banky | Pfizer | Makroekonomické predikce | Vývoj komodit | Německý vývoz | MONETA Money Bank | Bilance rozpočtu | J&T | Hospodaření českého státu | Biopaliva | Nízká cena ropy | McKesson Corp | Německá míra nezaměstnanosti | Koronavirová pandemie | Knorr-Bremse | Koronavirové krize | Cenový pohyb | Výsledek hospodaření | Boje na Ukrajině | Deficit veřejných financí | Dezinflace v Německu | Produkce ve stavebnictví | Programování | Obchodní seance | Ministr spravedlnosti | Průmysl v listopadu | Nálada v ČR | Subvence | Saldo hospodaření | Životní prostředí | Delta varianta | MAE | Prohloubení schodku | Role ECB | Zpřísnění sankcí | Řecko | Letní prázdniny | Vládní dluhopisy | Náklady na dluh | Finanční stabilita | Výkonost průmyslu | Německý ukazatel | Mistrovství světa v hokeji | Průměrné mzdy v ČR | Kč/EUR | Evropský datový kalendář | Javier Milei | Běžný účet platební bilance ČR | Delegace | Znovuotevírání ekonomiky | Euromoney | Americký dolarový index | Zpracovatelský sektor | Agentura S&P | Světové akcie | Dopady energetické krize | Zadlužení v eurozóně | Vstupy | Pokles sazeb | Hospodaření vládních institucí | Evropský komisař pro hospodářství | Politické turbulence | Alphabet | Tovární objednávky z Německa | Sempra Energy | Bankovní statistika | Listopadové maloobchodní tržby | Cenová hladina | Cyklus zvyšování sazeb | Rozpočet EU | Státní dluhopis | Ozbrojené konflikty | Pohyb koruny | Tuzemské státní dluhopisy | Zrušení daně z nabytí nemovitých věcí | Inflace v září | Exporty | EUR | Krácení daní | Měnový kurz | Veřejné finance | Střední Evropa | Obchodník | Sanofi | Sekce měnové | Problémy | Neočekávané události | Vítězství Donalda Trumpa | Saúdská ropná zařízení | Valdis Dombrovskis | Spotřebitelská důvěra podle Conference Board | PPI v USA | Dopad omikronu | Otočení trhu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Oživení cen | Útraty | Trend | Proočkování populace | Nálada českých spotřebitelů | Američtí voliči | Fed Business Outlook | Průzkum PMI | Nadprodukce | Měnové zasedání bankovní rady | Pokračování klesajícího trendu | Firemní sektor | Geopolitické riziko | Výsledky průzkumu Michiganské univerzity | Dostupnost dat | EURIBOR | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Filipíny | Silicon Valley Bank | Růst výnosů u dluhopisů | Unce | Opětovný pokles | Znepokojení na trhu | Maloobchod v USA | Výhodnější podmínky | Dění v USA | Finanční možnosti | Přerušení výroby | Italský statistický úřad | Dovoz aut | Aktuální predikce | Strach z recese v USA | Německé ceny výrobců | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Bilanční suma | Berkshire Hathaway | Ukončení obchodního dne | Europoslanec | Aktiva | Healthcare | USD/PLN | Obsluha státního dluhu | Hospodářské problémy | Oslabování měny | Trumpova celní politika | Labor Day | Daňové povinnosti | INSEAD | Politika amerického Fedu | Celní sazby | Evropská komise | Zrušení daně z nabytí nemovitosti | Dění na trzích | Rolls-Royce | Výnosová křivka v USA | Průměrná míra nezaměstnanosti | Supervelmoci | Nikl | Fortinet Inc | Jednotný kapitálový trh | Společnost Tesla | UniCredit Bank Czech Republic | Pozitivní vliv | Ekonomický sentiment v eurozóně | Sázky trhu | Dnešní ADP report | Globální dění | Očekávané výsledky | Prognóza americké centrální banky | Kroky Fedu | Platnosti cel | Zvyšování cen energií | Cenová stagnace | Regeneron Pharmaceuticals | Inflační čísla | Společnost Boeing | Rozkolísaný | Dividendy z ČEZ | Spořící účet | Německý ministr financí | Sazba PRIBOR | DPFO | Bývalý ministr obrany | Obchod s Ruskem | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Předseda Fedu | Sazby daně | Rostoucí úrokové sazby | Aktualizovaný výhled | Prodeje nových aut | Bank of Japan | Skončení intervencí | Objem obchodování | Cenový šok | Zaměstnanost a ekonomika | Index aktivity | Bezpečné útočiště | Koruna zpevnila | Budoucí nastavení měnové politiky | Index Exportu ČR | Vývoj německé ekonomiky | Stabilita koruny | Brexitová dohoda | Situace v eurozóně | AfD | Nový ekonomický výhled | Dezinflační proces v eurozóně | Britská libra | Zadlužení České republiky | Rozhodování Fedu | Index strachu | Snížení geopolitického rizika | Německá průmyslová produkce | Ekonomika aktuálně | Finanční injekce | Tempo růstu | Österreichische Post | Akciové společnosti | Měnové zasedání | Odpor | Výhled ekonomiky | Český výrobní sektor | Private Bank | Evropská průmyslová produkce | Léčiva | Privátní bankovnictví | Tržby ve službách | Clo na dovoz | Sazby v Polsku | Čínské elektromobily | Posilování domácí měny | Úřad práce | Pojišťovna | Zítřejší kalendář | Vývoj eurodolaru | Pokles indexu | Hyundai | Korelace | Oživení poptávky v Číně | Celkový objem úvěrů | Zchlazení poptávky | Americký prezident Donald Trump | Nezaměstnanost v lednu | Aktivita firem | Pozitivní sentiment | Goldman Sachs | Evropská nezaměstnanost | Nálada amerických spotřebitelů | Výrobní PMI | Výkyvy | Tvorba fixního kapitálu | Ekonomika Německa | Měnový pár EUR/CZK | Výnosy dluhopisů | Nejvyšší výnos | ANO + SPD | Vývoj konfliktu | Momentum | Přehřáté ekonomiky | Počasí | ČBA | Obchodování ČNB | Index nákupních manažerů | Evropský maloobchod | Tuzemský průmysl | Německé ceny v průmyslu | Česká vláda | Occidental | Konec dezinflace | Předstihové indexy | Citigroup | Zásoby plynu | US dluhopisy | Sběr dat | Silnější americký dolar | Nárůst objemů | Čínské strany | Akciové trhy | Continental Barum s.r.o. | Ekonomika Spojených států | Průmyslová výroba v eurozóně | Unilever | Optimismus spotřebitelů | Robert Kaplan | Line | Ceny v českém průmyslu | Širší index | Index ekonomické aktivity v USA | Růst zaměstnanosti | Zpráva z Německa | Zvýšení cel | Nárůst počtu nově nakažených | Speciální daň | Zlepšování sentimentu | Nezaměstnanost v červenci | Růst průmyslových zakázek | Přesnost | Nové hypotéky | Vývoz do Německa | Izraelský útok | Proticyklická kapitálová rezerva | ISM ve službách v USA | Škoda Auto | Americká data z trhu práce | Energy | Příchod recese | Očekávání do budoucnosti | Dluh státu | Motoristé | Hnojiva | Pensylvánie | Špatná nálada | Pokles sazeb ECB | Akcie vzrostly | MF | Snížení emisí | Pandemická opatření | Mayr-Melnhof | Zvýšená cla | Zpochybnění výsledku | Pravděpodobnost | Stoupající sentiment | Indexy na Wall Street | Reálná ekonomika | Vládní opatření | Nálada výrobců | Lockheed Martin | Paušální daně | Koupěschopnost | Podíl na trhu | Crown | Americký fiskální balíček | Hlasy pro zvýšení sazeb | Americké dluhopisy | Marsh & McLennan | Výhled centrální banky | Jmění | Oživení poptávky | Asijské trhy | Uzavření příměří | Zveřejnění výsledků | Využití umělé inteligence | Stav běžného účtu | Sazba hypoték | Výše dividendy | Dezinflační vývoj | Dassault Systemes | Predikce vývoje | Uvolnění podmínek | American Tower | Arizona | Dohoda OPEC | Čínský trh | Gold | Přebytek zahraničního obchodu | Intesa Sanpaolo | Administrativa amerického prezidenta | Překvapení trhu | J&T BANKA, a.s. | Holubičí tón | Nájemní bydlení | Nálada v eurozóně | EU ETS 2 | Spořicí účet HIT PLUS s bonusem | Záznam z jednání ČNB | Řetězec | Výhled pro Německo | Průzkum společnosti | Vývoj peněžního agregátu | Právní řád | Státní kasa | Množství likvidity | Hlavní centrální banky | ECB sazby | Konsenzus trhu | Údaj za září | Ukrajinský prezident | Výsledky průzkumu | Statistics | UPS | Meziroční inflace v Německu | Nejvyšší inflace | Schodek státního rozpočtu | Daně z nemovitosti | Elektromobily | Evropské ceny výrobců | Generální tajemník | Cenové stability | Tropická bouře | Epidemie SARS | Koronavirová nákaza | Estonsko | Napětí v Afghánistánu | Koruna sílí | Futures kontrakt | Nárůst cen energií | Motoristé sobě | Americké univerzity | Vyhlídky do budoucnosti | Brexit | Nezaměstnanost v Česku | Mluvčí německé vlády | Přijetí | Index PX | Zpomalení inflace | Plzeňský Prazdroj, a. s. | Energetika | Dombrovskis | Záporné sazby | HDP za Q2 | Severočeské doly | Organizace zemí vyvážejících ropu | Chicagský index nákupních manažerů | Tuzemská měna | Období vyšších úrokových sazeb | Míra nezaměstnanosti v ČR | Převzetí banky | Ekonomiky | Tento týden | Koncern Volkswagen | Šéf Fedu Powell | Zbytečné regulace | APP | Prazdroj | Důvěra ve výrobním sektoru | Snížení cen | Výroby v továrnách | Deficit hospodaření státu | Prognóza Ministerstva financí | Empire State Index | Konflikt mezi Íránem a Izraelem | Utažená měnová politika | Administrativa prezidenta | Hospodářský růst v EU | Schodek zahraničního obchodu | Omezování výroby | PMI z Německa | Fond obnovy | Predikovatelný | Data z Německa | Reakce ČNB | Severní Karolína | Nižší ceny | Sentix indikátor | Dezinflační trend | Ceny výrobců v eurozóně | Americké kryptoměnové burzy | Francouzské společnosti | Altria | Kolaps | Dopad na ekonomiku | Aktuální prognózy | Kevin Warsh | Nálady na trhu | Fiskální udržitelnost | Statistika z amerického trhu práce | Nabídkové tlaky | Nákladové tlaky | Ošetřovné | Japonský akciový index | Depozitní sazba | Výkon českého průmyslu | WTO | Fiskální politiky | Situace na Ukrajině | Lagardeová | Geopolitické napětí | Krize v Evropě | GDP | Reality | Další vývoj | Energetický a průmyslový holding, a.s. | Opouští EU | Oznámení | Autodesk | Nejvyšší nezaměstnanost | Index ekonomické nálady | Ekonomické zpomalení | Dollar General | Pracovní den | Loňská srovnávací základna | Pokles hospodářství | Aktuální ekonomické podmínky | Daň z nabytí nemovitosti | Udržení inflace | Průmyslová výroba v září | Polská národní banka (NBP) | Dnešní statistiky | Česká nezaměstnanost | Deflace | Neutrální vývoj | Počet Američanů žádajících o podporu | Hospodářský růst Německa | Marathon | Obavy investorů | Bayer AG | General Mills | Příjmy a výdaje domácností | Růstové tempo | NIM | Český statistický úřad | Recese v eurozóně | Americké podniky | EURO STOXX 50 | Růst průmyslové produkce | Burza | Zpřesněná data | O2 Czech Republic a.s. | Spojení | Medtronic | Americká inflace | Nová data | Letadla | Česká e-commerce | ISM ve službách | Dění ve světě | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Velké problémy | Šéf Fedu Jerome Powell | Valorizace | Nevada | Uzdravování | O2 Czech Republic | Vývoj indexů | Pokračování intervencí | Federální rezervní banka v New Yorku | America | Ekonomické sympozium | Klid před bouří | Expanze | Makroprognózy | Globální ekonomické aktivity | Odhad cen | Palo Alto | Posilování dolaru | Předpandemické hodnoty | Ekonomická omezení | Československá obchodní banka, a. s. | Zpomalující ekonomika | CZK | Čerpání evropských peněz | Index volatility VIX | Problémy Credit Suisse | Příjmy státního rozpočtu | Analog Devices | HDP v Maďarsku | Rozdělení Československa | Spotřební daň z nafty | Impulz | Organizace OSN pro výživu a zemědělství (FAO) | Rostoucí inflace | Pokles aktivity v průmyslu | Prostor pro posilování | Maloobchod v únoru | E-shopy | Horší výsledky | Prodejci automobilů | Prodeje nových domů | Zisky čínských průmyslových podniků | Mimořádné daně | Snížení produkce | FAO | Kurz dle ČNB | Rostoucí ceny | Fixed income desk | Očekávání firem | Údaje o inflaci | Aukce státních dluhopisů | Investiční pojištění | Nemovitostní trh v USA | Navyšování mezd | Výrobní aktivita v USA | Philip Morris International | Investice společnosti | Americký tapering | Poplatky | Zdražování potravin | Sázky na pokles sazeb | Dnešní datový kalendář | Americká cla na čínské zboží | Financial Times | Průměrné hodinové mzdy | Úbytek pracovních míst | Nezaměstnanost v USA | Šigeru Išiba | Zastropování cen energií | Americký akciový index | Predikce analytiků | Ceny ve výrobě | Randal Quarles | Vláda ANO | Rozkolísání trhů | Finanční zdroje | Vývoj na trzích | Měnová opatření | Lidovci | Síla poklesu | Míra nezaměstnanosti v březnu | Silné oživení | Nálada spotřebitelů v USA | Růst českého HDP | Německá inface | Objem produkce | Počet prodaných nových domů | Ratingová agentura | Hodnota HDP | Zvyšování sazeb | 1Q 2025 | Saúdská Arábie | Nástroje měnové politiky | Kolonizace | Vliv války na Ukrajině | Inflace v prosinci | Index nových objednávek | Cíl ČNB | Zajišťování | Životní minimum | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Svátek v USA | Meziroční míra inflace v eurozóně | Comcast | Osobní finance | Slábnoucí inflace | Růst Německa | Nové zdroje | Guvernér ČNB Aleš Michl | Airbus SE | Dividendy | Pokračování poklesu | HSBC | Situace kolem SVB | Zasilatelské společnosti | První odhady HDP | Ferrari | Propad příjmů | Produkce energií | ČNB Eva Zamrazilová | Objem průmyslových zakázek | Inflace v Maďarsku | Ekonomické restrikce | Konflikty | Isabel Schnabelová | Rusko-Ukrajinská krize | Prezident Erdogan | Reposazba | První obchodní den | Riziko likvidity | Širší akciový trh | Slabý trend | Německý DAX | Růst cen nájmů | Růst sazeb | Oslabování eura | Oživení v Číně | ZEW indexy | Nový fiskální rok | Prologis | Objem zakázek v německém průmyslu | Zhoršení epidemické situace | Soustředěnost | Vítězství CDU | Telekom Austria | Sodexo | REITs | Prohlášení | Splátky dluhů | Vliv války | HUF | Ceny elektřiny | Nálada v české ekonomice | Strach | Průmyslová výroba v Itálii | New York | Vliv obchodu | Uvolnění dluhové brzdy | Směřování měnové politiky | ETS 2 | Český PMI index | Dopad koronaviru na ekonomiku | Důvěra evropských investorů | Seznam největších plátců daně | Dluhopisy s kratší splatností | Ceny ve výrobě v USA | Trumpová | Investorská nálada | Studie | Normalizace úrokových sazeb | HSBC Holdings | Člen rady guvernérů | Inflace ze Spojených států | Klesající trend | Cena pohonných hmot | Proražení | Úrokové míry | Termínované vklady | Změny pracovních míst | Vyšší inflace v Německu | Covidová situace | Washington | Asijské akcie | Náklady na obsluhu dluhu | Průmysl v USA | Akciový trh v USA | Růst v průmyslu | Cena zlata | Bilance běžného účtu ČR | Elektrická energie | Statistiky z pracovního trhu | Měnověpolitické zasedání Fedu | Hershey | Evropské indexy nákupních manažerů | Úročení spořicích účtů | Zástupci firem | České vlády | Spotřebitelské inflace | Průměrná úroková sazba | Prudké posilování koruny | Spotřebitelská důvěra podle University of Michigan | Výprodeje | Exchange | Hospodářský růst eurozóny | Data o vývoji HDP | EOG | Velké ekonomiky | Dohoda OPEC+ | MF ČR | Sentiment v ekonomice | Utahování měnové politiky | Micron Technology | Zvýšení úrokové sazby | Vývoj středoevropských měn | Moderna | Růst nezaměstnanosti | Výnosy italských dluhopisů | Nová historická maxima | Sentiment na trzích | Podnikatelská důvěra | Konsensus analytiků | Členové bankovní rady ČNB | Snižování stavů zaměstnanců | Údaje o hrubém domácím produktu | Zlevňování ropy | Continental Barum | Vývoj na dluhopisovém trhu | Průmyslová produkce | Sezónně očištěná nezaměstnanost | Údaje o maloobchodních tržbách | Pandemie COVID-19 | Nejvyšší přebytek | Raiffeisen | Volby do Poslanecké sněmovny | Data PMI | Trumpovo oznámení | Reuters Trump | Obchodní bilance v USA | Farmaceutika | Zápis z jednání ČNB | Hamás | Měnové obchody | Člen bankovní rady České národní banky | Zájem o investování | Situace na trhu s ropou | Zahraniční akcie | Mzdově-inflační spirála | Raiffeisen Bank International | Očekávání inflace | Bollingerovo pásmo | Evropský kalendář | Tržby obchodníků | Rostoucí obavy | Vít Hradil | Well-being | Úroveň důvěry | Propad cen ropy | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Důležité zprávy | Jednociferná inflace | Výrazně oslabení | Američtí politici | Léto | Wienerberger | Walgreens | Ekonomická důvěra v eurozóně | Rychlý růst mezd | Slabší růst ekonomiky | Zotavování v USA | Rafinerie | Implikace | Objem hypoték | Business Outlook | Maloobchod | Colt CZ Group SE | Ceny výrobců v USA | Index nákupních manažerů v ČR | Zpřísňováním měnové politiky | Představitelé ECB | Auta se spalovacími motory | Izraelský premiér | Logistické firmy | Oživení v automobilovém průmyslu | Nepřízeň počasí | Mediánová cena | Ropa Brent | Snížení spotřeby plynu | Světové hospodářské krize | Parlament dnes | Řešení energetické krize | Zasedání FED | Důchodový věk | Soukromé podniky | Booking | Americký průmyslový sektor | Akciový index MOEX | Indikátor investičního sentimentu | Maďarsko | Pokles objemu | Valerie Brunner | Euromoney Global Private Banking Awards | Glencore | Členové bankovní rady | Jednání centrálních bankéřů | Dovozní cla | První zvýšení sazeb | Coinbase | Růst ekonomiky USA | VIG | Stanovený kurz | Pesimistické odhady | Fox News | Regionální měny | Martin Smrž | Směřování trhu | Uvalené sankce | Dostatek likvidity | Snižování cen výrobců | Coca-Cola | Proti trendu | ČSÚ | Memecoin | Rozpočtový rámec | Patová situace | Investiční nálada | Economist | Komentář Raiffeisenbank | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Riziko systematické | Cenové hladiny | HDP Číny | Lednové přecenění | Státní dluh | Commodities | Volatilita u koruny | Náklady financování | Cena stříbra | Hlavní ukazatele | Jestřábí Fed | Potenciál růstu | Výpadek příjmů | Švýcarské zboží | Americké ministerstvo financí | Zveřejněné údaje | Peníze | $Trump | Nejistoty na finančních trzích | Největší ztráty | Výrobní index | Joachim Nagel | Daňové škrty | Pozitivní očekávání | Důvěra amerických spotřebitelů | Indikátor | Ekonomické aktivity | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Brent | Bayer | Březnová inflace | Stavební produkce | Čínský dovoz | Epidemická situace | Tuzemská ekonomika | Politika | Stimul | Škoda Power | Farmaceutické firmy | Minimální mzdy | Nový trend | Očekávání | Daňové úlevy | Šíření nákazy COVID-19 | Federální úřady | Střední hodnota | Malé podniky | Odvetná cla | Státy eurozóny | Ropa | Kurz EUR/CZK | Inflační spirála | Clo na dovoz zboží | Posílení | Hlubší schodek | Ekonomika EU | Dostatek peněz | Uzavírání pozic | Vstupu do EU | Odhady PMI | Míra úspor | Sympozium | Světové finanční trhy | Ekonomické zotavení | Důchody | Mezinárodní dohody | Coinmarketcap | Výsledky indikátorů | Inflační riziko | Příležitost k nákupu | Ukončení války na Ukrajině | Výhled na rok | Zadlužení EU | Moneta | Irsko | Cisco Systems | Budoucí vládní koalice | Postupné otevírání ekonomiky | Vicepremiér | NATO Mark Rutte | Vyšší výnosy | První odhad HDP | Posílení eura | Příkaz | Růst globální ekonomiky | Forward guidance | Zvýšení sazeb | Ministerstvo hospodářství | Hluboké recese | Trump včera | Obchodní spolupráce | Obchodní příkazy | Aktivita ve výrobním sektoru | Zvýšení minimální mzdy | Pád rublu | Uvolňování karanténních opatření | Situace na trzích | Napadení Ukrajiny | Celní války | Záchranný fond | Garance | Výrobní podniky | Realita | Války na Ukrajině | Data z trhu | Podnikatelské investice | Deprese | Friedrich Wilhelm Raiffeisen | Invaze na Ukrajinu | Polská inflace | Registrace automobilů | Polské maloobchodní tržby | Majetek | Základní sazby | Intercontinental Exchange | Vývoj na akciových trzích | Allianz | Měnový fond | Ustupující inflace | Alžírsko | Hutnictví | Maloobchodní prodejce | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | ENEL SpA | Ekonomické výhledy | Financovat | Zápis Fedu | Spotřebitelský sentiment v USA | Zdražování cen | Automatické systémy | Compliance | Dopad na cenu | Růst cen stavebních materiálů | Aptera | Blockchain | Hlavní úrokové sazby | Výrazný přebytek | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Základní úrokové sazby | Zdražovat | Cena elektřiny | Časové řady | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz eurodolaru | Vojenské základny | PEPSICO | Úrokové swapy | Hlavní události tohoto týdne | Nezaměstnanost ve Spojených státech | American Electric Power | Politická nejistota | Inverze výnosové křivky | Vývoj na Blízkém východě | JA Studentská firma | Nizozemsko | Nárůst zásob | CZK/EUR | Nákupy | ISM pro sektor služeb | Společnost EY | Volatilita | Vývoj české ekonomiky | Evropská měna | Ceny bydlení | Powell v Kongresu | Objem aktiv | Dlouhodobý investiční produkt | Pomalé oživení | Nálada domácností | Americký S&P 500 | Pokles reálné spotřeby | Nový rekord | Růst | Vývoj devizových rezerv | Pioneer Natural Resources | Akcie dnes | Americké HDP | Podíl firem | Příležitosti | Žaloba | Piráty | Velmi volatilní | Zavedení digitální daně | Pokračování expanze | Itálie | Ekonomické uzavírky | Snížit úrokové sazby | Výpadky | Nárůst cen | Americká lehká ropa | Spotřebitelská nálada v eurozóně | Strategie Česká republika | Propad cen | Guvernér české národní banky | Klíčový ukazatel | Nové možnosti | Ursula von der Leyen | Rok 2026 | EUR/CZK | Fundamentální analýza | Britové | UBS Group | Národní měny | Průměrná nominální mzda | Německé firmy | Rozsah konfliktů | Akče | Propad amerického akciového trhu | Jednání FOMC | Počet lidí bez práce | Reálný HDP | Dior | PacWest | Sentiment na trhu | HDP ve Spojených státech | Američtí centrální bankéři | Tržby maloobchodníků | Státní rozpočet ČR | Prognóza | Snížení volatility | Výnosová křivka | Dohoda EU | Spekulace na růst sazeb | Pozitivní nálada | Souhrnný index | Výrazný propad | Nálada investorů | Karanténní opatření | Zvýšení základní úrokové sazby | Levná ropa | Situace na Blízkém východě | Výrobní ceny v USA | Americký zpracovatelský průmysl | Fiskální strana | Mutace omicron | Tvorba pracovních míst | Trh práce | Německý Spolkový sněm | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | Pozitivní trend | Potenciál pro růst | Změny cen | Crypto | Venezuela | Handelsblatt | US Bancorp | Vláda CDU/CSU | Britská centrální banka | Horší data z Německa | Spotřebitelské úvěry | Veřejný dluh | Klientské operace | Jiří Zelinka | Polovodiče | Úroková sazba v Maďarsku | Akcie ve světě | Hrozba | Český trh práce | Tržní reakce | Složitá debata | Francouzský premiér | Časový úsek | Spotřebitel | České HDP | Změny na trhu práce | Rychlý nárůst | Průmyslové zakázky | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | Asociace exportérů | Sympozium centrálních bankéřů | Micron | Výhled | Akcie Apple | Blizzard | Hospodářské recese | Český rozpočet | Výrazný pohyb | Mercedes | Duke Energy Corp | Růst německé ekonomiky | Základní úrokové sazby ČNB | Cigna | Dění na měnovém páru | Válka na Blízkém východě | Nezaměstnanost žen | Dobrý výsledek | Koronavirová krize | Velká Británie | Pobočka FEDu | Spolupráce | Společnost BYD | Deficit zahraničního obchodu | Výsledkové sezóny | Walt Disney Co | Uber | Nové trhy | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Výdaje státního rozpočtu | Deglobalizace | Vývoj válečného konfliktu | Krize 2008 | Dopad pandemie | Růst investiční aktivity | Ceny pohonných hmot | Budoucnost | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Průmyslová produkce v eurozóně | Blokáda | Spotřebitelské ceny v únoru | Raiffeisen Centrobank | Investování | Výnos desetiletého dluhopisu | Období poklesu | Viceguvernér ČNB | Mortgage | Slabá čísla | Ceny výrobců | Vývoz ropy | MONETA Money Bank, a.s. | Odhodlání | Nejvyšší soud | Státní pomoc | Sentiment na finančním trhu | Cyklus růstu | Kontrakty | Vysoká inflace | Práce v Německu | Zpomalení ekonomiky | Dynamiky trhu | Evropská inflace | Šéf britské centrální banky | Ekonomika Rakouska | Kalendář tento týden | Evergrande | Přístup ČNB | Lira | Podpůrné programy | Údaje z německé ekonomiky | Koruna posílila | Negativní výhled | Systematické riziko | Severočeské doly a.s. | Více peněz | Šíření onemocnění | Slovenská ekonomika | Objem hypotečních úvěrů | Vývoj ceny zemního plynu | Nepřehledná situace | Uhlíkové neutrality | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | JOLTS | Propad investic | Americká spotřebitelská důvěra | Cla na americké zboží | Zasedání centrálních bank | Blokáda Hormuzského průlivu | Množství objednávek | Dividendy z energetické společnosti | Produkce v průmyslu | Thyssenkrupp | Návrh rozpočtu | BP | Token | Prudký pokles | Dřevo | Platby kartou | Finanční analytici | Index ISM ve službách | Nižší daně | Akcie ČEZu | Politická krize ve Francii | Analýzy | Portál FXstreet.cz | Mimořádný růst | Caterpillar | Nominální hodnota | Celková míra nezaměstnanosti | Oslabování koruny | Plán fiskální podpory | Posílení české měny | Vybírání zisků | Zelená čísla | S&P500 | Amerika | America first | Prognóza Evropské komise | Konference v Jackson Hole | Nový zákon | Energetická krize v Evropě | Nord Stream | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Meziroční růst | Suroviny | Zahraniční obchod České republiky | Parlamentní volby v Německu | Trh s dluhopisy | Oslabení eura | Index ekonomické aktivity | Autozone | Ruský trh | Deflační tlaky | Přiznání k dani z příjmu | Nové podmínky | Výsledky voleb | Deere & Co | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Drahé energie | Baidu | Pohled bankéřů | Komerční banka, a.s. | Trh | Sezónnost | Barel ropy | TOP 09 | Rekordní schodek státního rozpočtu | Index výrobní aktivity | Průměrná inflace | Platforma | Tempo poklesu | KDU-ČSL | NMS Market Research | Digitální aktiva | Prezidenti a premiéři | Válka Izraele | Ochota investovat | MSCI | Friedrich Merz | Guvernér Glapinski | Americká nezaměstnanost | EMU | MFČR | Uložení peněz | Jednání o státním rozpočtu | Hlavní události | Royal Dutch Shell | Strach z recese | Embargo na ruský plyn | Riziková averze | Oživení české ekonomiky | Dragon | UnitedHealth Group | Průmysl a zahraniční obchod | Aktuální výhled | Výnosy amerických státních dluhopisů | Sazby hypoték | Průměrné mzdy | Americká sněmovna reprezentantů | Rozhodnutí centrálních bank | Míra inflace v dubnu | Ruský prezident | Větší pokles | Rekordní schodek | ČNB úrokové sazby | Napětí na finančních trzích | ETS | Aktuální problémy | Makroekonomické události | Rozpočtová politika | Oslabení české koruny | Zkušenost | Neutrality | Další růst | Neomezené kvantitativní uvolňování | Politická situace | Nike | Nálada na akciových trzích | Ekonomický balíček | Kapitálový trh | Dot plot | PMI z výroby | Index | TJX | Výsledek inflace | Rodinné domy | Hlavní ekonom | Finanční krize 2008 | Chod ekonomiky | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Důležité signály | Nezaměstnanost v Německu | Aktuální hodnoty měny | TLTRO III | Výkon | Globální ekonomiky | Reakce trhů | Uvolnění měnové politiky | Němečtí exportéři | Dění na finančních trzích | Vyjádření ČNB | Oslabení USD | Elektřina | MMF | Reckitt Benckiser | Prima | Kondice ekonomiky | Ředitel sekce měnové | Polská centrální banka | Letošní maximum | Čínský akciový trh | Výrobní ceny | Obchodní bilance eurozóny | Lepší výsledky | Zasedání Evropské centrální banky | Zpřísnění měnové politiky | Daňový poradce | Červená čísla | Spor EU-USA | Eura | Zápis ze zasedání Fedu | Novela zákona o ČNB | Philip Morris | YTD | Akciový index PX | Nedostatečné dodávky | Komise | Údaje o sentimentu | Skupina OPEC+ | Nejistoty | Prognóza kurzu EUR/CZK | Úspěšný týden | Přechod na elektromobilitu | Český běžný účet | Projev šéfa Fedu | Rovnováhy | Proinflační rizika | Dnešní kalendář | Obchodování na devizovém trhu | Zboží z Evropské unie | EU summit | Německý export | Dolarové likvidity | Kapitál | Bílý dům | Průmysl | Jiří Rusnok | Vakcinace | Státní příspěvek | Zahájení intervencí | Získávání peněz | Konflikt na Blízkém východě | Optimismus investorů | Americký prezident | Firemní daně | Upravený zisk | Agentura Reuters | Chemický průmysl | EP Commodities, a.s. | Přebytek běžného účtu | Měnová opatření na podporu ekonomiky | Podmínky na trhu | World Economic Outlook | Pokles polské ekonomiky | Ekonomický optimismus | Německá spotřebitelská důvěra | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Začátek cenové války | Růst deficitu | Silné cenové tlaky | Ekonomická stagnace | Plán vlády | Depreciace | DeepSeek | Volby do Evropského parlamentu | ŠKODA AUTO a.s. | Zvýšení limitu pro zadlužení | Premiér Benjamin Netanjahu | Obavy ze ztráty | Domácnosti | PPI index | Desinflační trend | Největší riziko | Celní spor EU-USA | Dnes ČNB | Intervenovat ve prospěch koruny | EP | Německé volby | Poplatek | S&P | Hrozba recese v eurozóně | Dovoz z Číny | Oblečení | Největší ekonomiky eurozóny | Tiskové zprávy | Americká banka First Republic | Reakce trhu | Dealing | Nejvyšší přebytek zahraničního obchodu | Unie | Asie | Globální výhled | Obchodování na finančních trzích | Kurzový vývoj | Měny v regionu | Jádrová spotřebitelská inflace | Německá nezaměstnanost | Data z ekonomiky | Bělorusko | Snižování nákladů | Německé tovární objednávky | Recese ve Spojených státech | Geopolitická situace | Zvýšení cen ropy | Risk-off | Sázky | Snižování nákupu aktiv | Cena hliníku | Klesající cena | Data z tuzemské ekonomiky | Události tohoto týdne | Pokles cen elektřiny | Hospodářské krize | Inflace spotřebitelských cen | Obrat trendu | Narušení dodávek | Akciové indexy | Boom | Online prostředí | Ocel | Slevové akce | Christine Lagardeová | Zpráva | Fannie Mae | Ministerstvo práce | Finanční náklady | Snížení nákladů | Ekonomický kalendář | Centrální banky | Soukromý sektor | Deník N | Vstup do eurozóny | Inflace | Cyber Monday | Tržní kapitalizace | Britský premiér | Evropská ekonomická důvěra | Vývoj inflačních očekávání | Měsíční průzkum | CTS | Treasuries | Covid | Nárůst poptávky | Hodnota indexu PX | Cestovní ruch | Sentiment investorů | Ekonomický sentiment v Česku | Ceny čokolády | Nastavení úrokových sazeb | Kryptoměnové burzy | Symposium v Jackson Hole | Roche Holding | Wall Street Journal | Úroda | Dluhy domácností | Rada guvernérů Evropské centrální banky | Izraelsko-íránský konflikt | Swing | Náhrady mezd | Tržní podmínky | Covidové krize | Graf vývoje | Nejúspěšnější odvětví české ekonomiky | Ford Motor | Společná měna | Dovoz zboží | Zvyšování mezd | Výroba elektřiny | EUR/PLN | Ministerstvo obchodu | Evropský růst HDP | Česká měna | Globální obchod | Macron | Telekom | Deficit | Střadatelé | Daron Acemoglu | Dobré výsledky | Kurz EUR/USD | Stát New York | PMI pro sektor | Nová prognóza | Výrobní ceny v eurozóně | Česká spořitelna, a.s. | Bunds | Výkonnost pražské burzy | Migrace | Obrat v měnové politice | Očekávání analytiků | Banky v ČR | České PMI | Objem dluhopisů | CETIN a.s. | CISCO | Americké prezidentské volby | Celní politika | Airbus | Ukončení měnových intervencí | Odhad vývoje hrubého domácího produktu | Inflace PCE | Komunikace ČNB | Dollar Index | Ekonomický vývoj | Výkon společností | Evropské HDP | Zdanění energií | Varianty koronaviru | Shell | Vývoj na devizovém trhu | Rating USA | Výše devizových rezerv | Harris | Index Stoxx 600 | Dlouhodobý vývoj | Měď | Dolary | Zasedání FOMC | Tradiční odvětví | Účetní ztráty | Představitelé Fedu | Současný stav | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Daňové přiznání | Výrazně negativní data | Výhled české ekonomiky | Barel ropy Brent | Obchodní napětí | Futures v Evropě | Ceny zemědělských výrobců | Warsh | Pozice tradera | Zasedání turecké centrální banky | Investice státu | Výroba počítačů | Důvěra investorů | Rekordní hodnoty | Aktiva bankovního sektoru | Snížení DPH | Zaměstnanost | Zpřesněný odhad | Kongres | Úroková sazba v USA | Úvěrování | Vakcína proti koronaviru | Americký index | Politické strany | Situace v USA | PNČ | Snižování cen | Nedostatek informací | Vývoj spotřebitelské inflace | Case-Shiller | Kapitálová rezerva | Pandemie COVID | Turecko | Ceny domů | Vývoj státního rozpočtu | Depozitní sazby ECB | 4217 | Znovuzavedení šrotovného | Prezident USA | Nárůst cen ropy | Signature | Hospodaření státu | Výjimečná situace | Hypoteční sazba | Včerejší obchodování | Nobelova cena | Pohyby cen | Rozdíly v názorech | Bydlení | Chybějící poptávka | Exxon Mobil | Americké hospodářství | Problémy české ekonomiky | Ekonomický šok | Investiční očekávání | Rating zemí | RWE | Automobilový sektor | Oslabení exportu | Rocket Internet | Čínský HDP v Q1 | Automobilka Škoda Auto | Zvládání pandemie | Lídři EU | Standard Chartered | Inflace ve Spojených státech | Dnešní makroekonomické ukazatele | Nezaměstnanost v březnu | Nord Stream 1 | Člen bankovní rady Aleš Michl | Vývoj české inflace | Růst v oblasti služeb | Roche | Benzín | Oldřich Dědek | Organizace OSN pro výživu a zemědělství | Spotřební daně | Sazby centrálních bank | EURCZK | Omezení dodávek | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Domino’s Pizza | Nejvyšší objem | Doosan Škoda | Prudký propad | Hyundai Motor Manufacturing | Měnová politika v USA | Vysoké ceny energií | Global Private Banking Awards | Index výroby | Netanjahu | Nové signály | Reportované výsledky | OMFIF | Předsedové vlád | Průmyslová produkce v únoru | Vládní podpory | Marka | Tameh | Výrazný růst | Úrokový rozdíl | Inflační tlaky v české ekonomice | Prudké oslabení | Vyšší poptávka | Hospodářský růst v Evropě | Liberty Ostrava | Nejprudší pokles | Meziroční nárůst tržeb | Tankery | Americká banka | Pokračující pokles | Fiskální odpovědnost | Data z USA | Poptávka | Euromoney Global Private Banking | Výroba aut | ČNB Vojtěch Benda | Koruna | Kurz dolaru | Inditex | Meziroční míra inflace | Dlouhodobé posilování | Ukončení intervencí | Pravděpodobnost ztráty | Zařízení | Finanční stability | Posílení kurzu | Míra zadlužení | Bohatství | Strach z druhé vlny | Ministerstvo financí ČR | Deutsche Bank | Uzavření Hormuzského průlivu | Ifo | Graf | Vládní dluh | Světové ceny ropy | Vývoj průměrné mzdy | Válka | Cukr | Zpráva z amerického trhu práce | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Český index nákupních manažerů | Vývozní omezení | Švýcarské společnosti | 3М | Hospodářská politika | Výsledky firem | Propad exportu | Projev Jeroma Powella | IHS Markit | Pozitivní impulz | Lula | Pochybení | McKesson | Alibaba | Inflační vlny | Americká data z trhu | Postupné navyšování | Další cenový růst | Index podnikatelské aktivity | Úrokové sazby 3M PRIBOR | Poptávka po dolaru | Nová data o inflaci | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Firemní úvěry | Zdroje energie | Obnovitelné zdroje energie | Federální vlády | EUR Index | Období nejistoty | Komentované měsíční odhady | Stárnutí populace | Europe | Zasedání Světového ekonomického fóra | Pernod Ricard | Volodymyr Zelenskyj | Odliv dividend | Počet žádostí o podporu | Poptávka po úvěrech | Doručování | Vývoj mezd | Zástupci USA | Rovnováha | Směnárny | Noví členové bankovní rady | Nejdůležitější události | Přeprodanost | Dopad epidemie na ekonomiku | Rostoucí ceny ropy | Private banking | Snížení poptávky | Mike Johnson | Globální dodavatelské řetězce | Růst v letošním roce | Nomura | Technická recese | Spotřebitelská nálada v USA | Přelom roku | Propad průmyslové výroby | Růst vývozu | Nabídka | Americké měny | Snižování sazeb | Bitcoin | Euro včera | Northrop Grumman | ECR | Náklady | Americká centrální banka | Nobelova cena za ekonomii | Tapering | Cena plynu | Index spotřebitelské důvěry GfK | Úvěrové aktivity | Export v dubnu | Stlačení inflace | Navýšení vojenských kapacit | T-Mobile Czech Republic a.s. | Pokles ceny | Platební neschopnost | Zahraniční bilance | Micron Technology Inc | Druhá největší ekonomika světa | Dubnová inflace v eurozóně | Balance | Dobrá strategie | Obchodní války | Akcie společnosti ČEZ | Soukromé firmy | Zvýšené úrokové sazby | Pandemický program | Meta (Facebook) | RBI | Elity | Německý maloobchod | Škoda Auto a.s. | Odhady ČNB | Vývoj v Evropě | Průmyslové oživení | ISM index | Futures | Ceny na čerpacích stanicích | Inflace v eurozóně | FWR | Kakao | Dnešní HDP | Akcie Applied Materials | S&P Case-Shiller index | Centene | Pandemie koronaviru | Tvorba hrubého fixního kapitálu | Závazek | Analytik Raiffeisenbank | Saldo zahraničního obchodu | Mírný růst | Vyšší úroky | Zadlužení státu | Nákup bitcoinu | Prognóza kurzu | Goldman Sachs Group Inc | Ceny plynu | Zveřejněná data | Zpráva o inflaci | Příjmy z obchodování | Research | Výroba v Maďarsku | Ceny ve výrobní sféře | Výroba v eurozóně | Ústup inflace | Data o inflaci | Schlumberger | Videokonference | EUR/MWh | Nejdůležitější událost | Sektor služeb | Twitter | Dění na finančním trhu | Cla na dovoz čínského zboží | Listopadová inflace | Ekonomické ukazatele | Výsledky společnosti | Ontario | Deficit rozpočtu | Růst důvěry v českou ekonomiku | Soud v USA | Propad průmyslu | EBay | Donald Trump | Nápad | Tuzemský maloobchod | Celní spor | Mzda v ČR | Aktualizovaná prognóza kurzu | Pozitivní seance | Očekávání úrokových sazeb | Výrazné ztráty | Prezident Trump | Tisková konference ČNB | Tovární objednávky | Zboží dlouhodobé spotřeby | Americké indexy | Program QE | Největší ekonomika | Hospodaření vlády | Bez reakce trhu | L3Harris | Předstihové indikátory | Ekonomika Francie | Kroger | Vývoj americké nezaměstnanosti | Meziroční porovnání | Válka na Ukrajině | Izrael | Abbott Laboratories | Parlamentní volby | Norsko | Pojištění vkladů | Harmonizovaná inflace | Zvýšení sazeb ČNB | České koruny | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Akciový index | Chubb | Uplynulý rok | Výhled pro rok 2021 | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Rekordní schodek rozpočtu | Dolar vůči japonskému jenu | Úrokové náklady | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | Reflexe | Pár EUR/USD | Nejnovější údaje | Index MOEX | Volatility | Ekonomické odhady | USA prezidentské volby | Dopady války na Ukrajině | Česká koruna | Společnosti | Export do Ruska | Index nákladů práce | Česká bankovní asociace (ČBA) | Německý index | Důvěra spotřebitelů | Strach ze ztráty | Potíže v dodavatelských řetězcích | Globální poptávka | Americká data | Rubl | Měsíční mzda | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Lesnictví | Cenový index | Inflace ve Francii | Větší riziko | Volná pracovní místa | Sazba ČNB | Stres | Uvolněné fiskální politiky | Měsíční data | Stříbro | Míra nezaměstnanosti v Německu | Zastavení ekonomické aktivity | Export za rok 2019 | eXchange | Snížení DPH v Německu | Mzdy v ČR | Sezónní nezaměstnanost | Pozornost | Výkon společnosti | Jaderný program | Poptávková strana | Polský zlotý | Finanční instituce | Shell Plc | Obrovské ztráty | Červnová inflace | T-Mobile Czech Republic | Šíření nemoci COVID-19 | Vyhlídky ekonomiky | E15 | Prostor pro další růst | Výnosové křivky | Prosincová bilance zahraničního obchodu | Ekonomický institut Ifo | Norfolk Southern | Vyšší sazby | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | Pokles cen | ECB dnes | Prodejci oděvů | Nedostatečné investice | Back office | Snižování inflace | Polský PMI | Konflikt mezi Izraelem a Íránem | Nákupní apetit | AA | HDP ČR | Thermo Fisher Scientific | Lufthansa | Pražský index PX | Michigan | Farmaceutické produkty | Přijetí eura | Zvyšování sazeb Fedu | Technické analýzy | Ceny obilovin | Obchodování v Evropě | ETF | Představitelé Číny | Optimismus mezi podniky | Obavy finančních trhů | BNP Paribas | Exportní průmysl | Ekonomická aktivita v USA | Výroby osobních automobilů | Odhady PMI indexu | PLUG | Ekonom ECB | Příznivé výsledky | Informace o vývoji inflace | USA Joe Biden | Rekordní deficit | Český PMI index v dubnu | Rumunsko | Objem klesá | Virus | Americké úrokové sazby | Obchodní situace | Budoucnost firmy | Samou | Švýcarská centrální banka | Americká průmyslová produkce | Hermes International | Vládní koalice | Tlumení QE | Propouštění zaměstnanců | Znalost | Tržní sentiment | Snížení úrokové sazby | Investiční aktivita | Výrobní index ISM | Cenový index PCE | Silicon Valley | Vice | Cena práce | T-Mobile US | Íránský konflikt | Veřejné zadlužení | Viceprezident | Novozélandský dolar | Zpomalení české ekonomiky | Rozpočtová pravidla | Federální rezervní banka | Současné ceny | Wisconsin | Prezident Javier Milei | Ministr obrany | Navýšení dluhového stropu | Porušení zákona | Počet registrací nových osobních aut | Vysoká cla | Podnikatelé | Hranice měnové politiky | Světová politika | Výsledky amerických společností | Evropský parlament | E-commerce | Napadení Ukrajiny Ruskem | ECB měnové podmínky | Fed dnes | Odhad poptávky po ropě | Pokračování trendu | British American Tobacco | Maďarský forint | Rekordní minimum | Šíření nového koronaviru | Rozhodnutí ČNB | Proroctví | Silnější euro | Odhad vývoje HDP | Farmacie | Eskalace | UBS | Ruský akciový index | Pozitivní zpráva | Cena dřeva | Kurz české měny | Zavedení recipročních cel | Studentská firma | Aukce | Republikáni | Seznam Zprávy | Šíření viru | Polská vláda | Devizové trhy | Erste Group | Depozitní sazby | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Vývoj kurzu EUR/USD | Kartel OPEC | Nejnovější prognóza | Íránský útok | Negativní zpráva | Krácení důchodu | Akciové indexy v USA | Opatření | Země EU | Snížení cen ropy | APEC | Internetové prodeje | Lesy České republiky, s.p. | Odvětví | Nálada v ekonomice | Míra úspor domácností | Range | Centrální bankéři | Zpomalení světové ekonomiky | Směnný kurz | Kurz české koruny | Cena ropy dnes | Německý automobilový průmysl | Nezaměstnanost v EU | Historické maximum | Koronavirová epidemie | EU-USA | Devizové intervence | CDU/CSU | Ceny povolenek | Prognóza IE | Energetický sektor | Německý růst HDP | Zahraniční firmy | První hike ECB | Fiskální pomoc | Pandemie covidu | Počet pracovních míst | Poskytování likvidity | Výsledek inflace ze Spojených států | Nestabilní situace | Evropský automobilový sektor | Závislost | Zavedení dovozních cel | Přebytek obchodu | Nižší produkce | Analytici | Reinvestování | Úvěrové podmínky | Kov | Ruský plyn | Opatření proti šíření koronaviru | Hospodaření státního rozpočtu | Emiráty | Šíření nemoci | Bureau of Labor Statistics | Amazon Prime | Ceny zemního plynu | Euro vůči dolaru | Snižování úrokových sazeb | Škoda ENYAQ | Christian Dior | ATR | Intuit | HIT PLUS | Konjunkturální průzkum | Negativní dopad | Volby | Nejnovější data | Zpomalení globální ekonomiky | Směřování FEDu | Zavádění AI | CL | Kurz koruny | Zprávy z ekonomiky | Index volatility | Bilance aktiv | Hobby | Snížení schodku | Poslanecká sněmovna | Bankéři | Futures kontrakty | Jednání ECB | Korunové sazby | Oslabení trhu | Vývoz z EU | Opatření proti šíření nemoci | Rada guvernérů | Vysoká cena | Generální tajemník NATO | Guvernér Fedu | Tvrdá ekonomická data | Boeing | Qualcomm | Veřejné investice | Index Fedu | Vývoj nezaměstnanosti | Česká ekonomika letos | Zákonodárce | Světové centrální banky | Zpomalení růstu americké ekonomiky | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Míra poklesu | Akcie evropských bank | Čínská cla | Opatření proti šíření epidemie | Anheuser-Busch InBev | JPMorgan Chase | Daně z příjmů | NAFTA | Největší problém | ASML Holding NV | Výrobní aktivita | Vývoj | Finanční aktiva | ASML Holding | Dluhopis | Vlna omikronu | Americké burzy | Ekonomické vztahy | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | Ceny nemovitostí v USA | Economic Analysis | Webináře | Ekonomická aktivita v eurozóně | Francouzský CAC 40 | Oslabení forintu | Skupina OPEC | Zápis z listopadového zasedání | Euromoney Global Private Banking Awards 2024 | Úroková sazba | Předseda Fedu Jerome Powell | Očekávaná data | Cla na hliník | ERA | Rizika vyšší inflace | Intervenovat na devizovém trhu | Český stát | Trh práce v USA | Bancorp | Daň z nabytí | Odvětví české ekonomiky | Zavádění cel | Sazby v eurozóně | Meziroční inflace v září | KLM | Windfall tax | Riziko inflace | Moody's | Postavení USA | Růst průmyslu | Kalifornie | Oslabení kurzu koruny | Antivirus | Uvolnění obchodního napětí | HDP Francie | Prognóza České národní banky | Mistrovství světa | Podnikatelská nálada | Narůstající ceny | Zvýšená riziková averze | Index Euro Stoxx 600 | 7 dní s korunou | Největší evropská ekonomika | Demokraté a Republikáni | Aktuální situace | Vývoj hodnoty | Zápis ze zasedání ECB | Výpočet Raiffeisenbank | Americký trh nemovitostí | Historická minima | Conference Board | Uvolňování karantén | Slevy | GEN | Podpůrná opatření | TikTok | Vývoj inflace | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Zadluženost | Agentura Fitch | Rizikové averze | Nadhodnocení | Hike ECB | Americká firma | Tuzemská inflace | Konkurenceschopnost | Refinanční operace | Ruská ekonomika | Dlouhodobější cíle | Směřování trhů | Poklesy PMI indexů | Výkyvy cen | Ropná zařízení | Oslabení kurzu | Nastavení měnové politiky | Speciální daně | Maloobchodní tržby | Americké akcie | Ranní okénko | Link | Ruská centrální banka | Československo | Zasedání České národní banky | Hodnoty indexu | Pracovní síla | Erdogan | Dnešní zasedání Fedu | Dluhopisy | Důvěra domácností | Struktura HDP | Poměrové ukazatele | Americké státní dluhopisy | Freeport-McMoRan | Předvánoční obchodování | Pozornost trhu | České měny | CDU/CSU a SPD | Růst americké ekonomiky | Vývoj cen ropy | MAGA | Epidemiologická situace | Boj o moc | Data z průmyslu | Inflace zpomaluje | Zvýšení cenové hladiny | Vysoké inflace | Economist Intelligence Unit | Obchodníci | Analytika | Spotřebitelská důvěra v USA | Utáhnout měnovou politiku | Ceny vajec | Cla na dovoz | Přesun výroby | Ekonomické vyhlídky | Světové obchodní války | Volatilní | Členské země EU | Prostor pro pokles | Různé názory | Výsledky maloobchodních tržeb | Chování | Rozpočtový schodek | EUR/USD | Nízké sazby | Statistici | Zahájení obchodování | Damoklův meč | Americký index S&P 500 | Tisková zpráva | Hlubší pokles | Očekávání trhu | Bulharsko | Varování | OSN | Obchodovat | Finance | Privátní bankovnictví Raiffeisenbank | Zisky firem | Intervence | Blackstone | Konflikt na Ukrajině | Světové obchodní organizace | Index Exportu | Neutrální úroková sazba | Makro prostředí | TLTRO | Normalizace měnové politiky | Hyundai Motor Manufacturing Czech | Indexy PMI | Zasedání Bank of England | Jihoamerické země | Průměrný výnos | Spotřebitelská důvěra | Invaze | Ceny průmyslových výrobců | Index pražské burzy PX | Ceny nájmů | Alphabet (Google) | Pfizer a BioNTech | Velké technologické firmy | Člen bankovní rady ČNB | Mihály Varga | Pokles cen energií | Hang Seng | Bollingerova pásma | Shutdown | První odhad | Kroky ČNB | Avast Software s.r.o. | Finanční zdraví | Chipotle Mexican Grill | Dnes zveřejněná data | Zvýšená volatilita na trzích | První hike | Počet nezaměstnaných | Pandemická situace v USA | Pokles důvěry | G7 | Průmysl eurozóny | Inflační cíl 2 % | Strach z inflace | Vývoj indexu spotřebitelských cen | Recese v USA | Měnové politiky | Bankovní rada České národní banky | Viceprezident ECB Luis de Guindos | Finanční služby | Růst HDP | Bývalý ministr financí | Celkový výkon | CSI 300 | Onemocnění | Předstihový ukazatel | Sazby ČNB | Sentiment v Německu | Příznivý výhled | Ceny nemovitostí | Politické rozhodnutí | Přístup k inflaci | Dánové | Christine Lagardová | Hlavní ekonomické události | Gamble | Maloobchod v květnu | Nové obchodní možnosti | Podpůrný program | Nárůst výnosů | Honeywell | Prostředky | Důvod ke změně úrokových sazeb | Manufacturing | Zvedání úrokových sazeb | Rok 2025 | Firma | Měsíční příjem | Rozhodnutí o sazbách | Koncentrace | Německý index DAX | Statistický úřad | Znovuotevření ekonomiky | Německé průmyslové objednávky | Členské státy | Klouzavý průměr | Podnikání | Americké žádostí o podporu | ETFs | Výdělky | Železnice | Estée Lauder | Hennessy | Francouzský ministr financí | Rozvolnění restrikcí | Členské státy EU | Vývoj obchodní bilance | Participace | Strop pro elektřinu | Italský premiér | Investice v zahraničí | Inflace CPI v USA | Volatilní vývoj | Ceny plynu a elektřiny | Ekonomická situace | Covidové restrikce | Naše prognóza | Barclays | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Index Russell | Dovoz a vývoz | Rozhodnutí Fedu | Ekonomický sentiment | Ztráty dolaru | NextEra Energy | Cenová válka | Růstový potenciál | Rekordní propad | Podnikové objednávky | HealthCare | Novartis AG | Fio banka, a.s. | Hodnocení rizik | Fiskální politika | Výnosy českých státních dluhopisů | Kapitálové rezervy | Zavedená cla | Celková inflace | Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj | Dodávky ropy | Americká administrativa | Dlouhodobý průměr | Obchodní jednání | USA a Čína | Inflace na Slovensku | Klíčový údaj | Negativní trend | Bilance ECB | Hormuzský průliv | Milei | Prezident Volodymyr Zelenskyj | Vývoj hrubého domácího produktu | Facebook | Dnešní report | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Finanční správa | Podpůrný balíček | Poskytování úvěrů | Powellův projev | Uvalení amerických cel | Monetární politika | Národní banka | Nejvyšší soud USA | Hypoteční sazby | Snížení ekonomické aktivity | Prostor pro posílení | Burze | Hodnota akcií ČEZ | Hlavní ekonomka | Nabídková cena | Rozhodnutí centrální banky | Dnešní zasedání ČNB | Index PMI | Odliv kapitálu | Dubnový PMI | Polská národní banka | Znovusjednocení země | STOXX50 | Propad sentimentu | SWIFT | Investorský sentiment | Tržby z prodeje potravin | Setkání OPEC | Nervozita na finančních trzích | ADP | AI | PMI index | Odvetná opatření | Průměrná hrubá měsíční mzda | Druhá vlna pandemie | Čínské výrobky | Daimler | Euro Stoxx 600 | Omezení těžby | Nejhorší výsledek | Nový virus | Vývoj na akciovém trhu | Kompenzační programy | Pojišťovnictví | Geopolitické vlivy | Akcie na pražské burze | Ekonomická zpráva | Byznys | Kazachstán | Zajímavá data | USA | Spořicí účet HIT PLUS | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Objem devizových intervencí | ČEZ, a. s. | Spekulace na pokles | Nordstream | MetLife | Prezidentské volby | Nálada zpracovatelů | Spojené státy americké | Christine Lagarde | Globální ekonomický kalendář | Cenové pohyby | Udržení cenové stability | Pandemie v Německu | Data z ekonomiky USA | Zpomalování americké ekonomiky | Evropský komisař pro obchod | Poskytování hypoték | Volvo | Miliardy korun | Světový obchod | Mistrovství světa v hokeji v Praze | Neomezené množství | Tisková konference | Navýšení úrokových sazeb | Dovážené zboží | Obchodování na pražské burze | Bankovní systém | Janet Yellen | Brexitové dohody | Obchodní aktivita | Objednávky | Platební bilance | Honeywell International | Ekonomové | Sono Motors | Thermo Fisher | Růst mezd | Americké akcie včera | Pokles zájmu investorů | Růst akcií | Ceny benzínu | Útok na saúdská ropná zařízení | Nový týden | Celní válka | Krajní levice | Automobilka | Globální finanční krize | Luis De Guindos | Pokles nezaměstnanosti | Propad české ekonomiky | Snížení inflace | Měnová politika ČNB | Reálné ekonomiky | Palmolive | Britská dolní komora | Ceny v zemědělství | Technické indikátory | Anheuser-Busch inBev | Růst cen nemovitostí | Ekonomické zájmy | Posilování koruny | Spojené státy | Aktuální očekávání | LVMH MOET HENNESSY | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Samsung | Počet nových míst | Tuzemská nezaměstnanost | Odhad spotřebitelské důvěry | ZEN | Komerční banka | Statistika obchodů | P&G | Výroby elektromobilů | Sankce | Inflace v České republice | Republikánští senátoři | Sentiment amerických spotřebitelů | Hike | Investiční záměry | Zvyšování úrokových sazeb | Růst eurozóny | Problémy německého průmyslu | Náklady firem | Makroekonomická data | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Růst výrobních cen | Cenový skok | Zveřejnění výsledků HDP | Kurzovní lístek | Investiční produkt | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Guidance | Otevření obchodu | Hlavní refinanční sazba | Vývoz do Spojených států | Švýcarská banka | Odhad HDP v eurozóně | Životní potřeby | AXA | Napětí mezi Ruskem a Západem | Nastavení sazeb | Výsledky ISM | Očekávané rozhodnutí | Tempo zdražování | Směr trhu | Zpracování kovů | Zvýšení DPH | Komisař pro hospodářství | Americké domácnosti | Celní politika USA | MSCI index | Fluktuace kurzu | Akciový index DAX | Zvýšení produkce | Čeští podnikatelé | Ceny zlata a stříbra | Index NFIB | Public Storage | Zasedání OPEC | Úrok | Noví členové bankovní rady ČNB | Japonská ekonomika | Investovat | Komoditní | Summit EU | České mzdy | Intervence centrální banky | Více volatilní | Cena severomořské ropy Brent | MOEX | Konsolidační balíček | Průměrná mzda v ČR | Přidaná hodnota | GSK | Politika centrálních bank | Data o HDP | Beyoncé | Evropská data | Pohonné hmoty | Průmysl a stavebnictví | Americké ceny výrobců | Nerozhodnost | Konsolidace | Rostoucí ceny komodit | Český lockdown | Pařížské dohody | Pandemie | Německé banky | Lucembursko | Expanzivní fiskální politika | Prognóza České bankovní asociace | Očekávání úrokové sazby | Úsilí | Ekonomické oživení | Prezidentské volby ve Spojených státech | Zprávy z Fedu | Ceny domů a bytů v EU | České ceny výrobců | Průmyslové objednávky | Shutdown v USA | Nálada na trhu | Česká mediánová mzda | Částečný úvazek | Průměrný Čech | Avast Software | Snížení základní úrokové sazby | Tesla a Alphabet | Americká WTI ropa | Obchodní dohoda | EU a NATO | České maloobchodní tržby | Mimořádné zasedání ECB | Boj s inflací | Nárůst nově nakažených | Vývoj cenové hladiny | Bankovní unie | Průzkum | Sentix index | Activision Blizzard | UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia | Firmy | Program Antivirus | Perzistentní inflace | Úrokové sazby | První investoři | Výnosy | Energetický a průmyslový holding | Roche Holding AG | Nový šéf Fedu | Sněmovny | Hyundai Motor Manufacturing Czech s.r.o. | Růst průmyslových cen | Polská ekonomika | Nákupní manažeři | Cyklus utahování měnové politiky | Nezaměstnanost v květnu | Dnešní údaje | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Helena Horská | Historie | Nespokojenost | Objem intervencí | Počet Američanů bez práce | Tvrdý brexit | OnSemi | Budoucí vývoj | Počet potvrzených případů | Český státní rozpočet | Celkový sentiment | Odhad letošního růstu HDP | HDP Německa | Index výrobních cen | Ministryně financí Alena Schillerová | Oživení exportu | Růst cen ropy | Nejvyšší deficit | Sazby | Německé hospodářství | Otevření ekonomiky | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Výdaje | Silný propad | Výroba v Německu | Porsche | Ekonomické fórum v Davosu | Růst cen výrobců | MM desk | Celní politiky USA | Nezávislost centrální banky | Miliardy dolarů | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Životní náklady | Cena ropy brent | Práce z domova | Objem zakázek | Dolar včera | Vyšší ceny | Air France | Sektor služeb v USA | Dnešní ekonomický kalendář | Ruský akciový index MOEX | Snížení úroků | Aktivita na finančních trzích | Phillips 66 | Euro dnes | Dovoz oceli | Index pro zpracovatelský průmysl | Mediánová mzda | Únorová bilance zahraničního obchodu | Smíšené obchodování | Zpožděné dodávky | Politická rozhodnutí | PCE inflace v USA | Dopad na finanční trhy | Dow Jones | Jednání ČNB | Rušení pracovních míst | Mark Rutte | Podíl obnovitelných zdrojů | Zveřejnění informace | Růst cen komodit | Daň z příjmu | HDP v zemích EU | Repo sazby | Exekutivní příkaz | Současná hodnota | Hotelnictví | Ekonomický propad | Hypotéza | Pohyby na trzích | Indikátor důvěry v ekonomiku | Maďarská ekonomika | Proinflační faktor | Výrobní inflace | Oslabení měny | Státní svátek | Pokračování rostoucího trendu | Dovoz z EU | Pozitivní vývoj | Zlotý | Inflace ve Velké Británii | Dnešní zprávy | Podíl nezaměstnaných | Obchodní dohody | Globální ceny | Počet potvrzených případů nákazy | Šíření varianty omikron | Inflační výhled | Stravenkový paušál | Nekonvenční měnové politiky | První fáze | Odhad růstu HDP | Zasedání Rady guvernérů | Zvýšení daně | Evropské sdružení výrobců automobilů | Brokerské společnosti | Druhý odhad amerického HDP | Počet volných míst | Český vývoz | Distribuce | Mimořádná událost | Fed | Pandemie covidu-19 | Devizové rezervy ČNB | Evropské maloobchodní tržby | Panika | Magnificent | Viceguvernérka ČNB | Podnikové investice | M2 | Sentiment University of Michigan | Gilead Sciences | Index spotřebitelské důvěry | Bureau of Economic Analysis | Finsko | Koruna oslabuje | Nově zahájené stavby domů | Předpokládaný růst | Vládní shutdown | Poptávky po dolaru | Uvolnit měnovou politiku | Seznam největších plátců daně za rok 2023 | Forwardy | Rozpočtový deficit | Boris Johnson | Eskalace obchodní války | Členské země kartelu OPEC | Kevin McCarthy | Covidový šok | Federální odvolací soud | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Ekonomické indikátory | LVMH | Americká centrální banka FED | Dividendy ČEZ | Ratingová agentura Fitch | Automobilový průmysl | Odliv kapitálu na finančním účtu | Silná koruna | Šíření nákazy | Výhled růstu ekonomiky | Pokles průmyslu | Hry | Dílčí index | Nezávislost Fedu | Dopad vysokých cen energií | Změny úrokových sazeb | Světové ekonomické krize | Volkswagen AG | Ekonomika Slovenska | Ekonomika Španělska | Prognózovaní | Monster | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Míra inflace v únoru | PMI index v dubnu | Joe Biden | Cena zemního plynu | Trhy | Trade | Texas Instruments | Tempo poklesu vývozu | Banky v eurozóně | Daně z neočekávaných zisků | Použití záporných sazeb | Paypal Holdings | Akcie v USA | Průmysl v březnu | Hluboké ztráty | Sada dat | EU ETS | Poptávka po státních dluhopisech | Dovoz do USA | Kurzový závazek | Group | Fluktuace | Fio | Zvýšení dividend | Ekonomické zotavování | Zbyněk Stanjura | Letecká společnost | Philadelphia Fed Business Outlook | Walmart | Listopadová bilance zahraničního obchodu | Ekonomické klima | Koronavirus | Výběr spotřební daně | Aktuální stav | Překoupení | Nárůst výdajů | Belgie | Index nákupních manažerů ve výrobě | Energetická společnost ČEZ | Georgia | Zpomalení růstu ekonomiky | Německé akcie | Pozastavení růstu | Lednová nezaměstnanost | Šéfka ECB | Vývoj cen komodit | FTSE | Trading | Dna | Ceny v dopravě | Nesoulad | Inflace ČNB | Nedostatek surovin | Cena kontraktu | Vývoj USD | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Průmysl v Německu | Německý ústavní soud | Rostoucí příjmy | Rekordní pokles | Důvěra v eurozóně | Umělá inteligence | Index Sentix | Měnové trhy | Utahování měnových podmínek | Brazilská měna | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Rizika | Vývoj inflace v ČR | Růst ekonomické důvěry | Americký dolar vůči japonskému jenu | Luboš Růžička | Vítězství | Analytický tým | Vánoce | Rada ČNB | Dealer | Eurozóna | Přeshraniční obchod | Portugalsko | Horší data | Dlouhodobé výzvy | Investiční rozhodnutí | IMF | Fond | Dnešní ADP | Dlouhodobější výhled | Počet nezaměstnaných v Německu | Výše úrokových sazeb | Cena benzínu | BAL | Světové trhy | USA inflace | Vyšetřování | Ukazatele sentimentu | ISM | Zvyšování marží | Investoři i analytici | Celkové výsledky | Přicházející recese | Sdružení automobilového průmyslu | Rodinné rozpočty | Zvýšení volatility | Průmyslové podniky | Začátek trendu | Kompenzace | Zrychlení inflace v eurozóně | Aktuální nálada | Světlo na konci tunelu | Vládní krize | Nálada nákupních manažerů | Měnověpolitické zasedání | Ekonomická nálada | Globální trhy | Charter Communications | Německá Bundesbanka | Záchranný program | Podmínky ve výrobě | Pokles dovozů | Měkké přistání | Důvěra v českou ekonomiku | Dodání likvidity | Geopolitické dění | Poptávková inflace | Rezignace | Pesimistické scénáře | Index inflace | Fitch | Americké ceny nemovitostí | Nárůst tržeb | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Firemní výsledky | Tržby v eurozóně | Dluhopisový trh | Ceny domů a bytů | HDP v Evropě | Dopady pandemie | Bankovnictví Raiffeisenbank | Zpomalování inflace | Geopolitické události | Napětí mezi USA a Čínou | Obchodní příměří | UAE | Turbulentní změny | Komentáře členů Fedu | Celkový výsledek | Motocykly | Úspory | Citlivost trhu | US volby | Varta | Soudní dvůr | Předvolební průzkumy | Počty žadatelů o podporu | Ruské akcie | JD.com | Měnová politika ECB | Online nákupy | Nedostatek zboží | Snížení spotřební daně | Zajeté koleje | Čínská poptávka | Global Private Banking Awards 2024 | Start-upy | Futures na ropu | Excalibur Army | Ministerstvo financí České republiky | NBH | Kalendář ekonomických událostí | Ministr financí Scholz | Výkyvy kurzu | Ekonomické podmínky | Pandemie v Evropě | Předkrizové úrovně | Raiffeisen Bank International (RBI) | Kimberly-Clark | Dánsko | Amazon | Vliv počasí | Emerging markets | Prohloubení deficitu státního rozpočtu | Novo Nordisk | Středoevropské měny dnes | Výplata dividendy | Euro vůči americkému dolaru | Růst výrobní aktivity | Úvěrový rating | Počet stavebních povolení | Prodávající | Vývoj HDP v eurozóně | Zemědělství | Otevírání ekonomiky | Raytheon Technologies | Energetické společnosti | Verizon Communications | Růst cen ve výrobě | Vojtěch Benda | Nominální růst | Hodnota akcií | Manažeři | Rostoucí mzdy | Posilování měn | Cenový PCE index | Průzkum ČSÚ | Vysoké sázky | Sláva | Nová cla | Těžby ropy | Zasedání centrální banky | Nonfarm Payrolls | Vysoké ceny | PMI indikátor | Růst cen plynu | Oživení německé ekonomiky | České státní dluhopisy | Čínský HDP | Omezení pro banky | Region Asie | Překážky | Výprodeje akcií | Obnovení růstu | Denní propad | Investment Banking | Riziková aktiva | Sankce vůči Rusku | Schodek rozpočtu | Růst ekonomiky | Zvyšování sazeb Fedem | Stagflace | Výkonost průmyslu v eurozóně | CETIN | Aktivita v sektoru služeb | UnitedHealth | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | Nejprudší denní propad | Říjnová inflace v eurozóně | Plán obnovy | Goldman Sachs Group | Dopad na korunu | Pohledávky | Odhady HDP | EdF | Žádosti o podporu | Restart ekonomiky | Michal Lukáč | Kartel OPEC+ | Ministerstvo financí | Bilance | Sentiment v eurozóně | Příliv přímých zahraničních investic | Stav ekonomik | Americké akciové indexy | CEE | Holubice | Volby v Německu | Výsledky společnosti Nvidia | Obchodní řetězce | Americký kongres | Bankovní asociace | Ekonomický indikátor | Vladimir Putin | Tesla | ČNB snížila sazby | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | Ekonomické zotavování v USA | Dovoz z Ruska | ONE | Komisař pro obchod | Americký akciový index S&P 500 | Výkyvy směnného kurzu | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Maroš Šefčovič | Skepse | Španělsko | Růst průmyslové výroby v eurozóně | Štědrý den | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Týdenní nárůst | Zhoršování pandemické situace | Menšinový | Doosan Škoda Power | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Tržní predikce | GBP/CZK | Negativní data z americké ekonomiky | Globální sentiment | Ceny ropy a zemního plynu | Americké trhy | FX desk | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | Vývoj na měnovém trhu | St. Louis | Nálada na finančních trzích | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Royal Caribbean | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Nestlé | FX intervence | ICT | General Motors | Friedrich Wilhelm Raiffeisen (FWR) | CAD | Cenové války | Zasedání Mezinárodního měnového fondu | Pilulka Lékárny | Odhady analytiků | Růst ekonomiky eurozóny | Béžová kniha Fedu | DPH v Německu | ZEW index ekonomického sentimentu | Společnost ADP | Vlna zdražování | Oslabení NATO | Sentiment trhu | Bank of America Corp | Podání přiznání k dani z příjmu | Shares | Průmyslová výroba v tuzemsku | Mzdová vyjednávání | Výhled v eurozóně | Prezident Ifo | HDP EU | Viceprezident ECB | Měnová krize | Měsíční odhady | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Americká ropa WTI | Signály oživení | Vstup na burzu | Na burze | Zvyšování těžby | Akcionáři | Kurzarbeit v Německu | Analytička | Zvednutí sazeb | Předčasný důchod | Společnost | Ruský rubl | François Villeroy de Galhau | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Inflační překvapení | Velké firmy | Fórum v Davosu | Růst sentimentu | Evropské trhy | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Sázet | Meziroční růst HDP | Aktuální sentiment na trhu | Příměří na Ukrajině | Posilování české koruny | Jihoamerická země | Květnová inflace | Oživení americké ekonomiky | Nová mutace koronaviru | Cena ropy aktuálně | Hospodaření | Nová lidová fronta | Prodeje rodinných domů v USA | Sociální transfery | Dnešní výsledky | Český hrubý domácí produkt | Zahraniční obchod | Majetek domácností | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Estee Lauder | ADP report zaměstnanosti | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | EUR/HUF | Dlouhodobé posilování koruny | Ekonomické výsledky | Růst výroby | Bezpečnost v dopravě | Ztráty zaměstnání | Sentiment v Americe | Optimismus na akciových trzích | Situace na trhu práce | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Výkyvy na finančních trzích | Úvěry na bydlení | Kukuřice | Nálada na globálních trzích | Obchod | Stagnující ekonomika | Používání eura | Konsensus trhu | Likvidita trhu | Prodeje existujících domů | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Oživování v průmyslu | Obchodní přebytek | Silná konkurence | Tradeři | Ceny ropy Brent | Kurz koruny vůči euru | Cla na výrobky | Cenový pokles | Americká burza | Volkswagen | Hospodářské politiky | Dluh eurozóny | Čas na nákup | Průmyslová výroba v USA | Oživení globální ekonomiky | Nová auta | Pracovní trh | Nejnovější statistika | Eskalace konfliktu | OTC | Odchylky kurzu koruny | Pokles reálných mezd | Internetové obchody | Dlouhodobý pohled | Astrazeneca | Risk-off sentiment | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | EK | Nejvýraznější propad | Riziko | Míra inflace v Německu | Jan Frait | Analytik | Emise | Pražský PX | MAM | Klesající ceny | Spotové ceny | Nájemné | Právo | Swing states | FIAT | JPY | Zdravotní pojištění | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Adidas | Citi | Continental | Pokles výnosů | SARS | Slabá koruna | eMan | Otto Daněk | Bank of America | Hnutí ANO | Cigarety | Cenový strop | Transakce | Lowe's | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Projev šéfa Fedu Powella | LTV | Finanční trh | Meta | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | Nástroj | GBP | Nadšení | Santander | NATO | Plyn | ACT | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Životní úroveň | Insolvenční návrh | S&P/Case-Shiller | ISM indexy | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Pokles akcií | Risk | Nezaměstnanost v ČR | Inovace | CZK/USD | Pocity | Aktuálně trh | Embraer | Ceny | T-Mobile | Siemens | Čekací doba | Financování | Vyjádření ekonomů | Dynamický růst | Propad ekonomiky | Významná rizika | Hrozba recese | Recese | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Údaje o prodejích | Kompozitní index | Deutsche Börse | Záloha | Realitní trh | Německý ZEW index | Velmi bohatý | Americké CPI | Repsol | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Produkce zemního plynu | Úvěrový trh | General Dynamics | Mondelez | Kasino | Války | Změna politiky | Impuls | Ukrajina | Snižování stavů | Dopravci | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Data z trhu práce | Společnosti Netflix | Guvernér ČNB Rusnok | Finanční operace | Trh nemovitostí | Rada guvernérů ECB | Poptávka po nemovitostech | ČNB Rusnok | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Velký propad | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | Softbank | Novo | Největší světová ekonomika | USD/TRY | VW | ASML | Jedno euro | WTI | Berkshire | Prosus | Tržní odhad | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Objem objednávek | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Salesforce | Air Products | Fed index | Restriktivní opatření | Hurikány | Mileniálové | Státy EU | Illinois | SMA | Praxe | Největší ekonomika světa | Vyhlášení nouzového stavu | Biliony | GameStop | Uvolněné měnové | Cla na čínské zboží | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | Libra | Extrémně volatilní | Mondelez International | Novartis | Burzovní indexy | Comcast Corp | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Vnímání rizika | Dlužník | Dopad na trhy | ServiceNow | Průmyslový sektor | Zákonodárci | Celní politiky | Překvapivý růst | USD/EUR | E.ON | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Nejvyšší růst | Průmyslové zboží | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Prodeje automobilů | Dobrá data | Tržní výhled | Broadcom | Současná cena | Kurzové riziko | Stablecoiny | Výsledek obchodování | Instituce | Propuštění | Dopady epidemie koronaviru | Forint | Důchod | Opatření v Číně | Novo Nordisk A/S | Americký ministr financí | Morgan Stanley | PiS | Prezident Vladimir Putin | Francouzská ekonomika | RTX | Ceny zlata | Živobytí | Říjnová inflace | EV | Proticyklické kapitálové rezervy | Commerzbank | Inflační krize | Náklady na financování | Pesimistická nálada | Stav trhů | Stop-Lossy | Výnos | Růst důvěry | Přecenění zboží | Zlevnění potravin | Počty nakažených | Kurzotvorné informace | Bankovní krize | Prodeje domů v USA | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | ESG | Podcast | Růst cen energií | IHNED | Producenti ropy | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | ERM | Kapitálové výdaje | Počet nakažených | Index Nasdaq | Nájmy | Fresenius | Benchmark | Humana | Zoetis | Index strachu VIX | Pasiva | Informace z trhu | Domácí měna | Automatic Data Processing | VIX index | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Šéf ECB | Izraelská armáda | Hospodářský propad | Úrokové sazby ECB | Rozhovor | Spotřeba domácností | ALUMINIUM | Sankce proti Rusku | Vývoj koruny | MNB | Innogy | Slabší kurz | Přístup k měnové politice | Zhoršení výhledu | Přebytek ropy | Vlna pandemie | ERÚ | Dlouhodobý trend | Růstové momentum | Austrálie | Silný pokles | Průmyslová výroba ve Spojených státech | Historické zkušenosti | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Česká bankovní asociace | Historická maxima | Eni | Posílení koruny | Zasedání MNB | Obchodní den | Louisiana | CO2 | Rostoucí ceny energií | Singapur | Vietnam | Švýcarské banky | Ministryně práce | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | Cílování inflace | FTX | Reálné hodnoty | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | Giuseppe Conte | Bezpečné přístavy | Zotavení ekonomiky | Oživení trhu | Investoři v Evropě | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | Ryanair | VIX | CrowdStrike | Skokové posílení | Mezibankovní | RUB | Akcie společnosti Alphabet | Pravděpodobnost recese | Dopad koronaviru | Německý index IFO | Výhled růstu globální ekonomiky | Oficiální údaje | Propad poptávky | Malta | Euforie | Írán | Nejnovější výsledky | Největší světové ekonomiky | Petr Pavel | Rychlý růst cen | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Vyjednávání o brexitu | Jestřábí postoj | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Údaje o průmyslové výrobě | Dynamika mezd | Čínské zboží | Pracovní místa | ACEA | Káva | Bez rizika | Merck & Co | Allianz SE | Německé HDP | Akciové trhy v USA | FRA | Stav devizových rezerv | Vienna Insurance Group | Evropské PMI | SZIF | Vyšší hodnoty | Část zisků | AT&T | Zisk | Dodávky plynu do Evropy | Koronavirové pandemie | Total | ČNB | Ruské ropy | Bank of England | Data ČSÚ | Katar | Mimořádná opatření | Důvěra v ekonomiku eurozóny | PCE index | Sezónní vlivy | Fóra | FedEx | Den D | Bundesbanka | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Nord Stream 2 | Jan Kubíček | Rizikové měny | Daně z příjmů fyzických osob | Středoevropské měny | Šíření mutace | Sberbank CZ | Avast | Mzdový nárůst | ExxonMobil | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Silná data | Nejbohatší | Cena ropy na světových trzích | Letní období | Tržní sazby | Nemovitostní fondy | Pozitivní zprávy | Pokles tuzemské ekonomiky | Německé maloobchodní tržby | Moskevská burza | České hospodářství | Vklady | Progres | Obchodování | Vzdělání | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Varovné signály | Úsporný tarif | Růst inflace | Colgate-Palmolive | Raytheon | Obavy trhu | Cena mědi | Finanční pomoc | Týden na finančních trzích | Hypoteční trh | Akciové trhy ve Spojených státech | TRY | Odhad analytiků | Kansas | Prémie | Oslabování dolaru | Statistiky z trhu práce | Colt CZ | Směřování ekonomiky | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Tiffany | Zprávy | Reakce centrální banky | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Globální obchodní válka | Class A | Ceny ropy | Lockdown | Údaje o vývoji HDP | Potravinářství | Zprávy z trhů | Nový výhled | Uvolněná fiskální politika | Francie | Předpověď | Barrick Gold | Všechny indikátory | Epidemické situace | Den díkůvzdání | L'Oréal | Index cen průmyslových výrobců | Zelenskyj | Údaje | Dodávky plynu | Potenciální změny | Western Alliance Bancorp | Maso | Spoření | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Poklidné obchodování | Inflace v Evropě | Důvěra investorů v ekonomiku | Pokles exportu | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Omezení pohybu | Německý akciový index | Biden | Rýže | Moët | Booking Holdings | Italská vláda | Finanční krize | Sberbank | Zisky akcií | Snížení spotřeby | Ukazatel inflace | Indikace | FXstreet.cz | Spolková vláda | Německý PMI | Obchody | Běžný účet | Ekonomika ČR | Aktuální sentiment | Pokles české ekonomiky | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Expedia | Snížení daní | Technologické firmy | Medián | Index CPI | Bankovní tradeři | Dezinflační tendence | Celkový deficit | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Atentát na Donalda Trumpa | Platforms | Ukotvení | Změny sazeb | Celková nabídka | Deutsche Telekom | Statistika z USA | Finančnictví | Zvýšení těžby | Růst tržeb maloobchodu | Roční maximum | PRIBOR | Portfólia | Japonsko | Správy majetku | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Exxon | Zemní plyn | Úroveň parity | Historické rekordy | Ropa typu Brent | Zasedání americké centrální banky | Marže | JPMorgan Chase & Co | Směřování | Výhled pro rok | ConocoPhillips | Visa | Český trh | Inflace v říjnu | Centrální vláda | Grafy | České ceny | Fiserv | Aktivum | Zemědělci | Japonská centrální banka | Přenos | Finanční svět | Prezident Pavel | Dohoda o brexitu | Pokles spotřebitelských cen | Ursula von der Leyenová | Výroba automobilů | Nákladová inflace | Chorvatsko | BNP | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Dostupná data | Nové zakázky | Sentiment spotřebitelů | Epidemiologické situace | Kamala Harris | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Startup | Index Russell 2000 | Časový horizont | Destatis | Konsensus | Obchod s ropou | Aktuální prognóza | ERM II | Pozitivní výsledek | Costco | Dluhy | Verbální intervence | Euro STOXX | Prodej aut | Proinflační riziko | Velký problém | Německá burza | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Signály | Dovoz čínského zboží | Inflace v ČR | Cenový propad | RB Směnárna | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | Expirace | Živé obchodování | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | GfK | Zvýšení rizika | Aliance | Philadelphia Fed index | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | Pokles zásob | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | Technology | Důvěra v Německu | Devizový trh | Načasování | WTI ropa | Východní Evropa | Manufacturing PMI | Dodávky zemního plynu | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Nákupní aktivita | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Čínské vlády | Ekonomka | Vrcholní představitelé | Dolar | Zrušení daně z nabytí | Další posilování | Euro | Yield | Federální rezervní banky | Banka First Republic | Deere | Zkapalněný zemní plyn | Skokový nárůst | Klid | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | NEST | Index euro | Otevření ekonomik | Pandemická situace | HCOB | Globální investoři | Objem investic | Průměrná cena | Ekonomka Raiffeisenbank | Dopady na ekonomiku | Rizikové prémie | Obchodní bilance | Šéf amerického Fedu | Index PCE | Celý svět | Vládní deficit | Nedostatek zakázek | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Kongres USA | Optimismus na trzích | Zhoršení ratingu | Trhy v USA | Členské země | Air Liquide | Nejnovější údaje o inflaci | Hospodářský cyklus | Známky oživení | Politika ČNB | Výprodej | Průmyslové ceny | Colgate | Bonusy | Tomáš Holub | Členové OPEC | Slovensko | Glapinski | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | JPMorgan | Měnové unie | Akumulace | Přirážka | FX trh | Zklamání investorů | Provize | EUR/CHF | Zdraví | Premiér Boris Johnson | Domácí měny | Návrh rozpočtu na příští rok | ČTK | Lehman Brothers | Novinky | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Stav trhu práce | Infineon | Retail | Vyšší úroveň | Hyundai Motor | Stimuly | Otevřenost | Guvernér ČNB | Hlavní město Praha | Ztráty | TotalEnergies | Snižování nezaměstnanosti | Rozpočtové příjmy | Osobní výdaje | Zásobníky | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Americký ISM | Česká inflace | Brazilský real | 1D | Dnešní události | Pozitivní sentiment na trzích | Výhled trhů | Prodejní ceny | Abbott | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Vytápění | Záchranný balík | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Úvěr | Dlouhodobé trendy | Japonský jen | Meziroční inflace | Klesající inflace | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | BRANO | Slabost dolaru | Ekonomická realita | Přísná měnová politika | Výběr daní | Omezené dodávky | Akcie | Psychologický efekt | Investice firem | Jestřábí ECB | Průmyslníci | Měnové podmínky | Mzda | Výsledek amerických voleb | Nižší úrokové sazby | Míra inflace v USA | Daňový balíček | WELL | Největší ekonomiky | KBW | Vývoj jádrové inflace | Nákup aktiv | Ekonomický cyklus | Société Générale | Žebříček | Lepší zítřky | Vzestupný trend | Výhody | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | Zotavení ekonomik | Předpokládaný vývoj | ZIL | Nová mutace | Američtí zákonodárci | Štěstí | City | Investiční apetit | Růst ceny ropy | Propad indexu | AbbVie | Osobní příjem | Hospodářské výsledky společnosti | Automobilka Hyundai | Black Friday | Dobrý obchod | Zrychlení růstu | Zveřejňování výsledků | Český HDP | ECB Luis De Guindos | AAA | Tržby v maloobchodě | Motivace | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Raytheon Technologies Corp | Akciový index Nikkei | Evropské akcie dnes | Dodavatelské řetězce | Ceny energie | SPD | Inflační šok | Švýcarská vláda | EOG Resources | Ekonomické nejistoty | Index cen | Kanceláře | Banco Santander | Světová ekonomika | Finanční rezervy | Češi | Změny na trhu | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Americké ceny | Index VIX | Zasedání měnového výboru | Úroková míra | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Vývoj ekonomiky | Vývoj pandemie | Ekonomické škody | Index PPI | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Technologie | Zásoby zemního plynu | Nižší DPH | Největší propad | Pokles vývozu | Emmanuel Macron | Ekonomický výzkum | Colt CZ Group | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Maloobchodníci | Zvyšování cen | Maloobchodní tržby v Německu | Euro k americkému dolaru | Airbnb | Kurz | Druhá největší ekonomika | Propad americké ekonomiky | SOK | Daně | Výběry | Dnešní zpráva | Ministři | Negativní nálada | Růst zisků | Globální růst | Asijské burzy | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Využití kapacit | Spotřebitelské výdaje | Rusko-ukrajinský konflikt | Lenka Kalivodová | Zvýšení těžby ropy | Pozornost investorů | Veřejné služby | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | AMD | Energetická společnost | Americký prezident Joe Biden | Úspěchy | Nejlidnatější země světa | PCE inflace | Ekonomika Číny | Index cen výrobců | Snížení těžby | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Jiné měny | Státy Evropské unie | Japonské akcie | Americká automobilka | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Přemýšlení | Údaj o HDP | Možnosti obchodování | Zdražování energií | Měnový výbor Fedu | Růst trhu | ENEL | Biogen | Silnější dolar | Propad tržeb | Dopady koronavirové pandemie | Rychlý růst | Sport | Ekonomické fórum | Hospodářské soutěže | Napjatá situace | Počty nových žádostí o podporu | Chile | Zavedení cenového stropu | EOG Resources Inc | Bankovní rada | Uber Technologies | Gilead | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Podíl Ruska | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Masivní propouštění | Návrh zákona | Nejvýraznější růst | Varianta omikron | Potenciál | Míra volatility | Finanční produkty | Zdravotnictví | Podnikatelské aktivity | Obchodování v Asii | Zákaz cestování | Ohodnocení | Špatné zprávy | Automatizace | Rally | Ceny kakaa | Členství v EU | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Domácí data | Nezávislost | Komunikace | BYD | HDP v EU | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Photon Energy | Americké futures | Lehká ropa WTI | Černé labutě | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Sentiment v USA | Hospodářská recese | Ekonomika eurozóny | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | Makrodata | Slovo recese | Zisky | ECOFIN | Makroekonomický vývoj | Výkon průmyslu | Conference Board index | Soukromá spotřeba | Zpřesněné údaje | Dražší energie | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Colorado | Šéf Fedu | USMCA | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Johnson & Johnson | Fondy | Motorová vozidla | Německý akciový index DAX | OSVČ | USD za barel | Kurz eura | SAP | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | Důvěra | České dluhopisy | Equinix | WHO | Rating České republiky | Daňové zvýhodnění | Protipandemická opatření | Růst spotřebitelských výdajů | Majoritní akcionář | Vítězství republikánů | Čistý příjem | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | J&T Banka | Výplata | Kontrakce | Data z Ameriky | Situace v Číně | CAC 40 | PMI za leden | Očekávání ČNB | Suezský průplav | ODS | HN | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Budoucí prezident | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Vítězství Harrisové | Slabší dolar | Amgen | Obchodní politika | Krajský soud | Měny | Profitovat | Zvýšení investic | Dollar | Inaugurace | Značný pokles | Předběžné výsledky | Tvorba pracovních míst v USA | Nezaměstnanosti v Německu | Nový cyklus | Ropa WTI | Prodej automobilů | Finanční sektor | Daňové příjmy | Burzy | Americké makro | Pokles ekonomické aktivity | Ukončení nákupu aktiv | Oslabování české měny | Objem maloobchodních tržeb | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Chaos | Snížení dluhu | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | UST | NBC | Výraznější impuls | Optimismus na trhu | Cash flow | Trh s ropou | Dynamika růstu | F-35 | Ekonomický institut | Export | Milník | Světová zdravotnická organizace | Prezident Putin | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Obavy z pandemie | Iracionální | Poradce | Rafinérie | Vývoj ceny ropy | Simon Johnson | Signál | Snížení daně | Kering | Nové žádosti o podporu | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | NFIB | Záchranný balíček | Řízení rizik | S&P 500 Index | Partneři | TABAK | Futures na americké akcie | Geopolitická nejistota | Ukončení války | Letectví | Allergan | Kurzotvorné zprávy | Objem nákupů | NBER | Tržby v Německu | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Fundamentální data | Brands | Ceny dřeva | Ceny stavebních prací | 1 milion | Pro tradery | Reakce investorů | Services | Nemovitostní trh | Prezident Petr Pavel | Stock Exchange | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Praha | Dominion Energy | Fortinet | Velikonoce | Poptávka centrálních bank | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Jižní Korea | Globální akciové trhy | Valuace | Optimistický výhled | Liz Truss | Fischer | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Hodnota bitcoinu | Air | Rozšíření | Špatné počasí | Technická analýza | Mladší generace | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Nové mutace | Plány | Bankovní skupiny | Celkové příjmy | Nižší poptávka | Smíšené výsledky | Toyota | Důležitá data | Fed včera | Nová prognóza Fedu | Politická nestabilita | Administrativa | STAN | COVID-19 | Propad HDP | Béžová kniha | Cenové tlaky | Silný trh | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Držení pozice | Dluhopisové výnosy | Spolkový sněm | Devizové rezervy | Hypotéky | Státní výdaje | Rekordní růst | Vývoz do USA | InterContinental | Nikkei | Ekonomika oživuje | Konvergence | Ekonomika USA | Americké společnosti | Dubnová čísla | Data z amerického trhu práce | Průmyslová výroba v Německu | Rostoucí nezaměstnanost | Oživení evropské ekonomiky | FDP | Myšlení | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | 21. století | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Prodeje rodinných domů | NAHB | Šéf Bílého domu | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Ženy | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Fiskální rok | Investice do technologií | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Rok 2024 | Financial | Podnikatelská nálada v Německu | Ministryně práce a sociálních věcí | Eurové úvěry | Zasedání Fedu | Bloomberg | Eli Lilly | KB | Zhoršování situace | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Německé ceny | Dotace | Akcie v Asii | Evropská unie | Tokeny | Kurzarbeit | Britský ministr financí | Alena Schillerová | Ústavní soud | Akcie v Evropě | NY FED | Inflace v červenci | Rozvoj | Americký PMI | Hlavní indexy | Rozhodnutí vlády | Silný růst | Refinanční sazba | Mexiko | Celkový trend | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Colt | Equinor | Rebranding | Pokles tržeb | Neuspokojivé výsledky | Vyšší mzdy | Iberdrola | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | EY | Korekce | Odhady trhu | Audi | Reálná mzda | Časový plán | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Vyhlášení předčasných voleb | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Letní měsíce | Ptačí chřipka | Ekonomický model | Riziko recese | Firemní investice | Střednědobý výhled | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Asociace | US dollar | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Premiér Benjamin | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Nvidia Corp | Carry trade | Intervence ČNB | Uvolňování měnové politiky v USA | Index S&P 500 | GDPNow | Hrubý domácí produkt | Aktualizace softwaru | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Obraty | Short | ČNB Tomáš Holub | Andrew Bailey | Nakupovat státní dluhopisy | Vepřové maso | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Společnost S&P | Krize | Koronavirová situace | Institut Ifo | Rostoucí trend | High | CVS | Míra zisku | Novela zákona | Rezervy bank | Růst dovozu | CEE region | OECD | Rozbor | Odvaha | CHF | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Zprávy o vakcíně | Krach banky | Nízká nezaměstnanost | Zastropování cen elektřiny | Průmyslová výroba v ČR | ABB | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Změna trendu | Inflace v únoru | Růst sazeb ČNB | Německý HDP | James Bullard | Těžba ropy | Akcie firem | Koruny vůči euru | Mutace viru | Turecký prezident | Útlum aktivity | Leasing | Volby v USA | Bohemia Energy | Index nákupních manažerů (PMI) | Vysoké ztráty | Zpráva o zaměstnanosti | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Historická data | Prognóza ČNB | Prezident Joe Biden | QE | First Republic | Růst tržeb | Pohyby na finančních trzích | Intuitive Surgical | Skupina ČEZ | Důvěra v průmyslu | Zvýšené geopolitické napětí | Raiffeisen privátní bankovnictví | Spojené království | Japonský premiér | Světová banka | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | Posilování kurzu koruny | EU a USA | S&P Global Inc | VDA | Plzeňský Prazdroj | Vlny koronaviru | ILO | Německá vláda | Překoupenost | Adient | Německo | Digitalizace | Prodeje domů | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Upozornění | CNN | Tameh Czech | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Obchodní partner | Čísla o inflaci | Zoetis Inc | Dluh USA | Evropské indexy | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Cheniere Energy | Interpretace | Dobrá nálada | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Vysoká hodnota | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | CME Group | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Finanční prostředky | Slabší euro | Zpomalující růst | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Sázkové kanceláře | Daňová sazba | Rozvolnění protipandemických opatření | Nové rekordy | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Otevírání ekonomik | Kurz eura k americkému dolaru | Silnější kurz | Silná americká data | Spekulace na růst | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Odvody | Závislost na Rusku | Zastavení výroby | Rozhodnutí bankovní rady | Pád cen | Názory analytiků | Newmont | Bankovní vklady | Evropské akciové indexy | Ekonomická data z USA | Tempo inflace | Richemont | Maďarská měna | DSTI | Výhledy | Tisková konference Fedu | PacWest Bancorp | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Microsoft Corp | Inflace CPI | Prohloubení deficitu | Volby do Kongresu | Odhad růstu ekonomiky | Výhled růstu české ekonomiky | DAX | Záchranné balíčky | Data z pracovního trhu | Spotřeby plynu | Erste | Ekonomická rizika | Rezervy | Ceny zeleniny | Objem dovozu | Zavedení cel | Fiskální balíček | Problémy v bankovním sektoru | Světová obchodní organizace | Hliník | Merck | Debata | Datový kalendář | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | DG | Kypr | Obchodní válka | Fiskální stimuly | Mercedes-Benz | Výhled na EUR/USD | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Zastavení dodávek | Zlato | Zpětná vazba | Relativní stabilita | Boj s koronavirem | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Evropské méně | Inflace v Německu | Geopolitika | Hlavní rizika | Desetileté dluhopisy | Pozitivní výsledky | SEC | Mzdové požadavky | Impulzy | Střední podniky | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Kultura | Jan Procházka | ČNB Tomáš Nidetzký | Ruleta | Verizon | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Politické události | Odvolací soud | Nominální mzda | Ekonomické krize | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Schwab | Úspěch | Jestřábí přístup | OMV | Benjamin Netanjahu | Intel | LTRO | Navyšování cen | Tightening | Likvidita | Zhoršený sentiment | Cíle | ČNB dnes | Lula da Silva | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Maloobchodní prodej | Znovuzvolení Donalda | Odhady růstu | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Holding | Banky | Předčasné volby | BlackRock | Buy | Česká průmyslová výroba | Obchodní podmínky | Produktivita práce | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Nižší hodnoty | Palo Alto Networks Inc | Situace ve světě | Vypuknutí pandemie | Automotive | Brazilský prezident | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Americká vláda | Express | Rychlost | Investiční společnosti | Ceny mědi | Šance | Biliony USD | Státní fond | Daně z příjmů právnických osob | FIXED | Altria Group | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | Martin Schlegel | Maloobchodní tržby v eurozóně | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Fox | Netflix | Poptávka po ropě | Zisk na akcii | Tisková konference šéfa Fedu | Správa | L3Harris Technologies | Volatilita na finančních trzích | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Prodeje potravin | Analýza | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Kurz EUR | Dobrá čísla | Měnové politiky v USA | CSX | Zlepšení | Bilance zahraničního obchodu eurozóny | Omicron | Irák | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | Duke Energy | ČR | Vyšší ceny ropy | Horší časy | Tomáš Nidetzký | Výsledek hlasování | Jednodenní zisk | Kontrakt | Akcie na světových trzích | Meta Platforms | Ministerstvo financí dnes | Ropný průmysl | Uzavření dohody | Linde | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Solidní výsledky | Zastavení poklesu | Americký Fed | Dukovany | Ratingové agentury | Snowflake | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Rozvahy Fedu | Constellation | Německá průmyslová výroba | Hodinky | Objem transakcí | OCI | Export do Číny | Teplé počasí | Mzdový růst | Začínající tradeři | Demokratické strany | Příprava | Inflace v EU | Reálná hodnota | TTF | Saldo běžného účtu | Platební neschopnosti | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Jakub Seidler | Červencová inflace | Americký ADP | Čokoláda | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Silná poptávka | Slabší koruna | Historický milník | Market | Tovární objednávky v Německu | Společnost ČEZ | Nákupu státních dluhopisů | Oděvy | Cenné papíry | Finanční zátěž | PMI indexy | Dosažení dohody | Stoxx | Lídři | Fisker | Sestupný trend | Německé vlády | Banka Credit Suisse | LSEG | Americká lehká ropa WTI | Vývoj HDP | Zdražování ropy | General Electric | Průměrná mzda | Dluhový strop | Accenture | Americký Senát | Nezaměstnanost mladých | Živnostníci | Kapitálové zboží | McDonald's | Transparentnost | Důležité informace | Waste Management | Kurz forintu | FX | Rozvíjející se trhy | Uznání nezávislosti | Obchodní deficit | Texas | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Poslanci | Nové dluhopisy | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Soud | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Představitelé ČNB | Import | Mluvčí | Telekomunikace | Globální ekonomický výhled | Finální odhad | Spokojenost | Služby | Lednová inflace | Meta Platforms Inc | Okénko finančního trhu | Ceny energetických komodit | Volný čas | Americký průmysl | Londýnská burza | Výsledek prezidentských voleb | Marek Mora | CVS Health | Litva | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Zvýšená volatilita | Spotřební zboží | Rizikovější aktiva | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Ruský výraz pro peníze | Návrat inflace | OPEC | Technologie blockchain | Plynovod Nord Stream | Ministryně financí | Zisk před zdaněním | Magnificent 7 | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | NYSE | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Spotify | Evropský index | Bohatý | Guvernér Michl | Stop-Loss | Zvýšené napětí | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles zisku | Occidental Petroleum | Průměrná hodnota | Spotřebitelská důvěra v Německu | Pokles průmyslové výroby | IHS | Americké objednávky | Politická krize | Japonský akciový index Nikkei | Spotřebitelé | Aktivita ve službách | Von der Leyenová | Německý statistický úřad | H&M | Výstupy | Zkrocení inflace | Automobilka Škoda | Výprodej akcií | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Karanténa | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Německé automobilky | Erste Group Bank | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Embargo | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Negativní data | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Čínská vláda | Zastavení dodávek plynu | Coinbase Global | Jeden dolar | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | Výnosy německých dluhopisů | Zvýšení produktivity | Swatch | Kansas City | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Inflace v březnu | Spotřebitelská poptávka | Vakcíny proti koronaviru | Oživení čínské ekonomiky | Pozice dolaru | Nová vláda | Akcie Nvidia | Průmyslové aktivity | Nařízení | Zavedení eura | Noviny | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Makroekonomická situace | Čokolády | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | IPO | Zvolený prezident | Tržby z prodeje | Obchodování dnes | Maloobchodní tržby v listopadu | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Mimořádné zasedání | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Pokles poptávky | Generace Z | Bankroty | Hospodářské výsledky | Oracle | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Wirecard | Zvedání sazeb | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Obchodní vztahy | Úročení | Karina Kubelková | Vývoj průmyslu | Cenové stropy | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Kamala | Nová makroekonomická prognóza | Odražení ode dna | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Volatilita na trzích | Rio Tinto | Cestování | Chřipka | Peso | VMware | Macy’s | TJX Companies | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | O2 | Kabinet | Emoce | Zvýšení základní sazby | Zvýšení daní | Legislativa | Rostoucí životní náklady | Technologické tituly | NextEra | PayPal | Čínské úřady | PMI ze sektoru služeb | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | Delta mutace | Piráti | Powell dnes | HDP v USA | Investice ve stavebnictví | Vyšší úrokové sazby | Zdražování pohonných hmot | Agrofert | Globální vývoj | Silný dolar | Konflikt mezi Izraelem | Minimální mzda | Monster Beverage | BMW | 3M | Cestovní kanceláře | Nízké úrokové sazby | Růst cen v eurozóně | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | Posilování amerického dolaru | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Tencent | iPhone | Viceguvernérka | Western Alliance | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Události ve světě | Britský statistický úřad | Krize ve Francii | Island | Americké ministerstvo | Rotace | Kupní síla | Ceny nafty | CZ | EDF | Program nákupu aktiv | Luiz Inácio Lula da Silva | Smíšené pocity | Korporátní daně | Pokles investic | Akcie bankovních společností | Inflace ve službách | Pokles HDP | Objem exportu | Fiat Chrysler | Propad | Dopady koronaviru | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Poklesy HDP | Sezónní faktory | Čeští exportéři | Rakousko | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Mistrovství | Znovuzvolení | Zpomalování ekonomiky | ANO | Tempo růstu spotřebitelských cen | Výplaty dividendy | Vývoz do Číny | Státní zemědělský intervenční fond | Pokles sentimentu | Proinflační faktory | United Parcel Service | London Stock Exchange | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Ruský akciový trh | Průmyslová produkce v srpnu | Výhled na příští rok | Economic | Dopady koronavirové krize | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Rezidenční nemovitosti | Turecká centrální banka | Evropský trh | Data z americké ekonomiky | Markets | USD/CHF | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Repo operace | Platební bilance ČR | Růst spotřebitelských cen v Německu | Čínský statistický úřad | Index CSI 300 | Ministerstvo financí USA | PSA | Odhad růstu světové ekonomiky | PX index | USA Donald Trump | Francouzská vláda | Pořízení vlastního bydlení | Oslabování amerického dolaru | Smíšené zprávy | Rok 2024 | Nejhorší den | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Navýšení sazeb | CPI v USA | Růst úspor | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Stav nouze | Makroekonomické údaje | Úrokové sazby v Maďarsku | Obchodování na americkém trhu | Rizikové investice | 3M PRIBOR | Apreciace | Kryptoměna | Německý Ifo index | Rozsáhlé investice | Marriott International | Activision | Dopady pandemie na ekonomiku | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Los Angeles | Opce | Vládní pomoc | Počet zákazníků | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Boční trend | Fixed income | Indexy | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | DIP | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | Dlouhodobý vliv | Kurz eura vůči dolaru | Zamyšlení | Nízké ceny ropy | Ceny v eurozóně | Lockheed | London Stock Exchange Group | Makro | Vinci | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Kofola ČeskoSlovensko | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Mutace koronaviru | Starbucks | Švédsko | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Německá centrální banka | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | ECB | Institut | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | SPAD | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Vývoz z Německa | Stabilita sazeb | Vysoká poptávka | Růst ceny | Opatření vlády | Forward | Měnová politika | Asijské země | Alokace | Index euro stoxx 50 | CPI index | Philadelphia Fed | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Růst čínské ekonomiky | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Směnárna | Nastavení trhů | Rozpočtové politiky | Přerušení dodávek ruského plynu | Výsledek zahraničního obchodu | Náklady na práci | Body | Snížení rizika | Navýšení cel | Zvýšení inflace | Německé podniky | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Vyšší daně | Evropské země | Turistický ruch | World Bank | Payrolls | Jaderné elektrárny | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Vzrušení | Reálné příjmy | Aktualizovaná prognóza | Vysoké zisky | HDP v ČR | Navýšení | Omikron | Evropské automobilky | MPSV | Evropská spotřebitelská důvěra | Referendum | Týdenní pokles | Dovozní ceny | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Objem vkladů | Hodnoty měny | Vánoční svátky | Údaje o nezaměstnanosti | Cena niklu | Konzervativci | Politická opatření | Lockdowny | Mnichovský ekonomický institut | Hizballáh | Siemens Healthineers | Zemní plyn (LNG) | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Koronavirové epidemie | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Analog Devices | Dostupnost bydlení | Společná evropská měna | Anexe Krymu | Americký dluh | Caixin | Zpracovatelský průmysl | Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny | Tržní ocenění | Materiály | PMI ve službách | Spekulanti | IG Metall | MasterCard | Globální trh | SVB | Marathon Petroleum | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Protiepidemická opatření | Poptávky po ropě | Applied Materials | Hermes | Constellation Brands | Slábnoucí americký dolar | Kraft Heinz | BHP Group | PMI pro sektor služeb | Vedlejší účinky | Schodek veřejných financí | Prodeje | Základní sazba | Zpráva o vývoji inflace | Pracovní síly | Fúze | Výrobce aut | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Trend klesající | Ekonomické prostředí | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Investor | Nákup dluhopisů | USD/JPY | Předsedkyně Evropské komise | Norfolk | Americké vlády | Trump 2.0 | Volný obchod | Jerome Powell | Uvalení cel | Ukazatele | American Express | Jestřáb | Měnový pár | Merck KGaA | Obchodování na burze | Šíření koronaviru | Světové akciové indexy | EP Commodities | Nové údaje | Ovlivňování | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Produkce ropy | Výprodej dluhopisů | Země eurozóny | Vlastnictví | Zvýšený zájem | Stav americké ekonomiky | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Campbell Soup | Markit | Hlavní ekonom ECB | Ceny ropy a plynu | Situace na americkém trhu práce | Podnikatelské klima | Úřady | Američané | Banka UBS | Počet zaměstnaných | Indikátor ekonomického sentimentu | Růst čínského HDP | UBS Group AG | Nízká inflace | Enel | Německý kancléř | Oživení ekonomik | Domácí poptávka | Statistika | Koncern | Výzvy | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Americký HDP | Richmond | Hospodářský výhled | Německá inflace | Disney | Strukturální problémy | Ocenění | News | V4 | Home Depot | Útlum ekonomické aktivity | Index DAX | Chování spotřebitelů
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
