Kanadské akciové indexy: Trh, kde vládnou banky, ropa a komodity (10. díl)
Kanadský akciový trh je často ve stínu USA, přesto patří mezi 10 největších světových trhů a má velmi specifickou povahu. Zatímco USA ovládají technologičtí giganti, v Kanadě vládnou banky, ropa, komodity a těžaři, kteří tvoří významnou část kanadského akciového trhu.
Pro investory, kteří hledají geografickou diverzifikaci, tak Kanada může být zajímavou alternativou nabízející kombinaci hodnotových firem, komoditních gigantů a atraktivní dividendové výnosy.
Můžete číst dále, nebo si můžete tento díl pustit jako podcast na Spotify ZDE, na YouTube ZDE nebo na Apple Podcasts ZDE.
Kanada: Světový lídr v těžebním a komoditním průmyslu
Kanada je považována za světového lídra v těžebním a komoditním průmyslu. Je klíčovým světovým producentem mědi, niklu a kobaltu, ale také zlata, uhlí, kamene či písku nebo diamantů. Těžba, zpracování a vývoz komodit představuje významný zdroj kanadského HDP.
Komoditně orientovaný kanadský akciový trh
Silná orientace na komodity a těžební průmysl je typická i pro kanadský akciový trh, na kanadských burzách se obchoduje zhruba 40 % všech těžebních společností z celého světa.
Kanadské burzy mají i speciálně uzpůsobené požadavky pro zalistování nových akcií z těžebního sektoru, od malých po velké a společnosti ve všech možných úrovních procesu průzkumu, těžby a zpracování komodit.
Kromě silného zaměření na komodity a těžební průmysl ale Kanada klade velký důraz i na ekologii. Kanadské burzy se považují za světového lídra pro technologické společnosti podnikající v oblasti obnovitelných zdrojů a čisté energie jako jsou solární, větrná, vodní a geotermální energie.
Kanadská bankovní „Big Six“
Kromě komodit má v Kanadě velmi silnou pozici finanční sektor. Kanadský trh ovládá tzv. „Big Six“, tu tvoří šest bank, které mají obrovský tržní podíl a jsou vysoce ziskové. Mezi tyto banky patří Royal Bank of Canada, Toronto-Dominion Bank, Bank of Montreal, The Bank of Nova Scotia známá jako Scotiabank, Canadian Imperial Bank of Commerce a National Bank of Canada. Většina z těchto bank byla založena už v 19. století, např. Bank of Montreal byla založena už v roce 1817.
Kanada má velmi silnou právní regulaci a její bankovní systém je považován za jeden z nejstabilnějších a nejlépe regulovaných na světě. Silná regulace a přísná pravidla byly i jedním z důvodů, proč kanadský bankovní systém nezažil žádný kolaps během finanční krize v roce 2008, na rozdíl od Spojených států.
Hlavní kanadská burza: Toronto Stock Exchange
Hlavní kanadskou burzou cenných papírů je torontská burza cenných papírů Toronto Stock Exchange známá pod zkratkou TSX.
Počátky torontské burzy se datují do roku 1852, kdy se v Torontu sešla skupina burzovních makléřů s cílem vytvořit makléřskou asociaci. Formálně torontská burza vznikla v roce 1861.
Její začátky byly poměrně skromné, na burze bylo zalistováno 18 akcií a denně se realizovaly dvě až tři transakce. Za více než 160 let se ale z torontské burzy stala hlavní kanadská burza a řadí se mezi první desítku největších burz cenných papírů na světě.
Aktuálně se na torontské burze obchoduje přes 1 800společností s celkovou tržní kapitalizací přes 5 bilionů amerických dolarů.
Hlavní kanadský akciový index: S&P/TSX Composite Index
Hlavním akciovým indexem, který slouží jako benchmark kanadského akciového trhu, je S&P/TSX Composite Index, jehož počátky sahají do roku 1997. Index aktuálně obsahuje 214 největších společností obchodovaných na torontské burze.
Jak bylo již zmíněno v úvodu tohoto článku, kanadský akciový trh je silně orientovaný na sektory finančních služeb a komodity, což hezky ilustruje i sektorové složení S&P/TSX Composite Indexu:
Zdroj: S&P/TSX Composite Index Factsheet https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-tsx-composite-index/#overview, data jsou k 31. říjnu 2025
TOP 10 lídrů indexu S&P/TSX Composite
První desítka společností obsahuje kanadské „blue chips“ a najdete mezi nimi i pět ze šesti největších kanadských bank.
Zdroj: S&P/TSX Composite Index Factsheet https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-tsx-composite-index/#overview, data jsou k 31. říjnu 2025
Shopify: Světový lídr v e-commerce
Největší a nejhodnotnější společností na kanadském akciovém trhu je společnost Shopify, jejíž tržní kapitalizace je přes 190 miliard amerických dolarů, v S&P/TSX Composite Indexu má Shopify váhu 6,9 %.
Společnost vznikla v roce 2006, původně chtěli zakladatelé vytvořit vlastní e-shop na prodej snowboardů. Žádné z tehdejších e-commerce řešení se jim ale nelíbilo, a tak si vytvořili řešení vlastní. Tato myšlenka se ukázala být hodnotnější než samotný byznys se snowboardy, a tím vznikla Shopify – platforma pro tvorbu e-shopů a online prodej. Dnes Shopify používají firmy všech velikostí po celém světě.
Akcie Shopify se obchodují pod tickerem SHOP na Toronto Stock Exchange a současně na americké burze Nasdaq, vstupem na Nasdaq se Shopify od začátku profilovala jako technologická firma s mezinárodními ambicemi.
V roce 2022 se akcie společnosti propadly o téměř 90 %, od října 2022 se akciím ale daří a vyrostly přes 500 %.
Zdroj dat: TradingView
Shopify je symbolem moderní digitální Kanady, ale představuje technologickou výjimku na jinak silně komoditním a finančním trhu. V tradiční Kanadě má zásadní zastoupení energetika, těžba a komodity, a proto nelze nezmínit i některého ze zástupů tohoto průmyslu, kterým je společnost Canadian Natural Resources.
Energetická „DNA“ Kanady: Canadian Natural Resources
Společnost Canadian Natural Resources je největším producentem ropy a zemního plynu v Kanadě, jejíakcie se obchodují na Toronto Stock Exchange i na New York Stock Exchange pod tickerem CNQ.
Společnost je známá svojí silnou finanční disciplínou, schopností generovat silný a stabilní cash flow a řadí se mezi nejziskovější společnosti na Toronto Stock Exchange.
Canadian Natural Resources je oblíbená dividendovými investory, od roku 2001 pravidelně vyplácí a každoročně navyšuje dividendu. Přes poměrně vysokou cenu akcií je aktuální roční dividendový výnos zajímavých 4,9 %.
Mimochodem v roce 2020, kdy se akcie Canadian Natural Resources při covidovém krachu propadly až na hodnoty kolem 6 kanadských dolarů, byl roční dividendový výnos přes 14 %. Investoři, kteří by akcie na jaře 2020 koupili, by se kromě tučné dividendy mohli radovat i ze 700 % růstu ceny akcií.
Zdroj dat: TradingView
Jak si vedly kanadské akcie ve srovnání s indexem S&P 500?
Zcela jiné zaměření kanadského akciového trhu oproti tomu v USA vyvolává otázku, jak si vedly kanadské akcie ve srovnání s těmi americkými. Za posledních 10 let:
1. kanadský S&P/TSX Composite Index dodal průměrný roční výnos 11,1 %
2. S&P 500Index dodal průměrný roční výnos 14,17 %.
Zdroj dat: https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-tsx-composite-index/?currency=USD&returntype=T-#overview, data jsou k 24. listopadu 2025
Inspirace pro dividendové investory
S&P/TSX Composite rozhodně není jediný kanadský akciový index. Dividendoví investoři se jistě rádi začtou do Factsheetu S&P/TSX Composite High Dividend Indexu.
Tento index obsahuje 75 top kanadských dividendových akcií, průměrný roční dividendový výnos akcií obsažených v indexu je 4,46 %. Není překvapivé, že v první desítce společností obsažených v indexu najdeme banky z již zmiňované „Big Six“ a společnosti ze sektoru energií.
Zdroj dat: S&P/TSX Composite High Dividend Index Factsheet https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/dividends-factors/sp-tsx-composite-high-dividend-index/#overview, data jsou k 31. říjnu 2025
Indexy sledující akcie z energetického sektoru
Akcie pouze ze sektoru energií sleduje S&P/TSX Capped Energy Index. Tento index je považován za hlavní kanadský energetický index a sleduje výkonnost 37 firem z energetického sektoru, které se obchodují na Toronto Stock Exchange.
V indexu najdete jak těžaře ropy či plynu, jako jsou například Canadian Natural Resources či Suncor Energy, dále společnosti, které provozují ropovody či plynovody, jako například Enbridge, ale i další společnosti, které poskytují různé podpůrné služby při podporu při průzkumu a těžbě, jako je například společnost Trican Well Service.
Ceny ropy zažívají posledních 5 let poměrně divokou jízdu, nejprve kvůli covidu, poté v důsledku války na Ukrajině, a to je znát i na výkonu S&P/TSX Capped Energy Indexu:
3. za posledních 10 let dodalS&P/TSX Capped Energy Index průměrný roční výnos 8,52 %.
4. za posledních 5 let dodalS&P/TSX Capped Energy Index průměrný roční výnos 40,2 %.
(Zdroj dat: S&P/TSX Capped Energy Index Factsheet https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-tsx-capped-energy/#overview, data jsou k 31. říjnu 2025)
Co je důvodem fenomenálního růstu v posledních 5 letech?
Na jaře 2020 na začátku covidu se ceny ropy propadly na historická minima, a to poslalo dolů i akcie energetických společností. Následující dva roky ale přinesly prudké oživení: ekonomiky se znovu otevřely, poptávka po energiích rostla a se začátkem války na Ukrajině vystřelila cena ropy až k úrovním kolem 126 dolarů za barel.
Kanadské energetické firmy tak měly v post covidovém období rekordní tržby a zisky, a to se promítlo i do extrémního růstu cen jejich akcií. Průměrný roční výnos S&P/TSX Capped Energy Indexu 40,2 % za posledních 5 let je proto potřeba vnímat jako výjimečnou situaci způsobenou turbulentním tržním prostředím, nikoli jako výnos, se kterým by investoři mohli počítat i do budoucnosti.
Graf ceny ropy WTI, zdroj dat: TradingView
Jak investovat do kanadských akcií
Do kanadských akcií je možné investovat prostřednictvím hned několika ETFs, jedním z nich je například iShares Core S&P/TSX Capped Composite ETF (ticker XIC). Toto ETF nesleduje hlavní index S&P/TSX Composite Index, ale jeho alternativu S&P/TSX Capped Composite Index, která obsahuje stejné akcie, ale omezuje maximální váhu jedné společnosti v indexu na 10 %.
Do dividendových akcií zahrnutých v S&P/TSX Composite High Dividend Indexu je možné investovat například prostřednictvím iShares S&P/TSX Composite High Div ETF (ticker XEI).
A do akcií z energetického sektoru, které jsou reprezentované indexem S&P/TSX Capped Energy, je možné investovat například prostřednictvím iShares S&P/TSX Capped Energy ETF (ticker XEG).
Závěrem
Kanadský akciový trh může být zajímavou alternativu pro dlouhodobé investory a zejména dividendoví investoři na něm najdou celou řadu zajímavých dividendových titulů. Silná vazba na komodity ale může způsobit velké turbulence, se kterou je třeba počítat.
V příštím díle se přesuneme do Jižní Ameriky a podíváme se podrobněji na akciový trh Brazílie. I tam hraje velkou roli těžba a energetika, ale na rozdíl od kanadského akciového trhu dominují v Brazílii státem ovládané firmy, které mohou být citlivější na politická rozhodnutí.
Marika Čupa pro portál FXstreet.cz
Upozornění: Toto není investiční doporučení
Záměrem tohoto článku je vzdělávání. Tento článek není investiční doporučení, abyste koupili nebo prodali nějaké instrumenty. Vždy se rozhodujte na základě vašeho vlastního úsudku a vašeho investičního stylu.
Zdroje použité pro tento článek:
- https://natural-resources.canada.ca/minerals-mining/mining-data-statistics-analysis/minerals-economy
- https://www.investopedia.com/terms/b/bigsixbanks.asp
- https://www.tsx.com/en/trading/toronto-stock-exchange
- https://www.tsx.com/en/resource/3424
- https://www.tsx.com/en/listings/listing-with-us/sector-and-product-profiles/mining?utm_source=chatgpt.com
- https://investors.tmx.com/English/overview/historical-timeline/default.aspx
- https://www.investopedia.com/terms/t/toronto-stock-exchange-tsx.asp?utm_source=chatgpt.com
- https://www.tsx.com/en/listings/listing-with-us/sector-and-product-profiles/mining?utm_source=chatgpt.com
Související články
Čtěte více
-
Akciové indexy jako klíč k pochopení trhů
Akciové indexy asi není čtenářům FXstreet potřeba příliš představovat. V tomto článku se proto raději zaměříme na to, jaká omezení akciové indexy mohou přinášet i jak pomocí nich lépe analyzovat trhy. -
Akciové indexy: Jak vznikají akciové indexy (2. díl)
Když se v médiích mluví o tom, že trhy rostou nebo klesají, většinou se tím myslí vývoj některého z akciových indexů, jako je například akciový index S&P 500 nebo index Nasdaq 100. Co ale ve skutečnosti akciový index představuje? Kdo rozhoduje o tom, které firmy v něm budou? Proč se hodí vědět, jakým způsobem je index sestaven a počítán? -
Akciové indexy Nasdaq: Indexy, které hýbou světem technologií (7. díl)
Když se řekne Nasdaq, většina investorů si vybaví technologické akcie a prudký růst i pády. Akciové indexy Nasdaq Composite a Nasdaq-100 patří k nejvíce sledovaným indexům na světě a ukazují, jak se daří firmám, které formují budoucnost – od Applu přes Microsoft až po Nvidii. A právě indexy Nasdaq Composite a Nasdaq-100 jsou předmětem tohoto dílu. -
Akciové indexy: Obchodování burzovních indexů
Akciový index (burzovní index) měří celkovou cenovou výkonnost skupiny akcií, obvykle za konkrétní zemi. Například DE30 (německý index DAX) je akciový index obsahující 30 společností zalistovaných na německé burze. Akciové indexy reprezentují celý akciový trh a zaznamenávají tržní změny v čase. -
Akciové indexy podle geografie: Globální a regionální indexy (3. díl)
Akcií obchodovaných na burzách po celém světě jsou desetitisíce. Podle webových stránek World Federation of Exchanges, která sdružuje burzy z celého světa, se na členských burzách WFE obchoduje přes 50 tisíc společností. Zorientovat se v takovém množství je pro běžného investora v zásadě nemožné. Výhoda akciových indexů je, že předvýběr akcií udělají za vás. -
Akciové indexy podle velikostí společností (4. díl)
V předchozích dílech jsme si vysvětlili, co jsou akciové indexy, jak se sestavují a jaké mají funkce. Dnes se zaměříme na to, jak se indexy dělí podle velikosti společností, které je tvoří. Velikost společností zahrnutých v indexu totiž zásadně ovlivňuje jeho chování, rizikovost i výnosový potenciál. Pro investory je proto důležité rozumět, jaké typy indexů existují a jaké mají specifika. -
Charakteristika a vlastnosti akciových indexů
Pojďme se ponořit do fascinujícího světa akciových indexů, které jsou ztělesněním ekonomické dynamiky a obchodního ducha. Nejedná se jen o suchá čísla na obrazovkách obchodníků, nýbrž o živé organismy představující pulzující srdce finančních trhů. Čím jsou tedy akciové indexy tak zvláštní? -
Index NASDAQ: Vše o investování a obchodování oblíbeného akciového indexu
Máte zájem o investice do nových technologií a chcete sledovat nové trendy v odvětví technologií? Teď je pravý čas na to začít investovat do akciového indexu NASDAQ. Index Nasdaq je index cenných papírů obchodovaných na americké burze NASDAQ a patří mezi hlavní světové akciové indexy. -
Index S&P 500: Kompletní průvodce pro investování a trading
Index S&P 500 je jedním z nejznámějších a nejsledovanějších akciových indexů na světě. Zahrnuje akcie 500 největších amerických společností obchodovaných na burzách NYSE a NASDAQ. Index je považován za barometr výkonnosti amerického akciového trhu a často slouží jako ukazatel celkového zdraví ekonomiky Spojených států. Investice do indexu S&P 500 jsou populární volbou pro začátečníky i pokročilé investory. Pro investici do tohoto indexu můžete využít různé finanční nástroje, jako jsou CFD, ETF (Exchange Traded Funds), futures kontrakty nebo opce. -
Index VIX: Jak vydělávat na burzovním strachu
Index volatility CBOE - známější jako VIX - je index, který v reálném čase sleduje očekávání trhu ohledně změn indexu S&P 500 (SPX). Je důležitým měřítkem tržního rizika, napětí a sentimentu, proto se často označuje jako "index strachu". Měří rozkolísanost na finančních trzích. -
Mistrovství v obchodování akciových indexů: Klíčové strategie a přístupy
Při pohledu na mozaiku finančních trhů by mohly akciové indexy zaujmout zvláštní místo. Nejen že odrážejí zdraví ekonomiky a sílu podnikatelského ducha, ale také nabízejí unikátní příležitosti pro tradery. V dnešní době, kdy se trhy neustále vyvíjejí a přizpůsobují novým výzvám, se obchodování akciových indexů jeví jako klíčová dovednost pro každého tradera, nehledě na jeho obchodní styl. -
Největší problém indexu S&P 500
Americký akciový index S&P 500 je často volbou číslo jedna pro začínající i pasivní investory. S&P 500 po pozitivním impulzu z výsledku prezidentských voleb poprvé překonal 6000 bodů a v letošním roce už jeho zhodnocení překračuje 25 %. Jenže růst je tažený především největšími vysoce ziskovými technologickými společnostmi. Top 7 v čele s Apple, Nvidia a Microsoft již tvoří 30 % tržní kapitalizace celého indexu a jejich valuační násobky jsou vysoce našponované. -
Obchodujeme akciové indexy - průvodce pro začátečníky
Akciové trhy slouží globálním finančním trhům k mnoha účelům. Obecně pomáhají investorům posoudit stav trhů a porovnat návratnost konkrétních investic. Brokerské firmy a burzy rovněž nabízejí finanční nástroje, které odrážejí cenové pohyby určitých referenčních hodnot vlastního kapitálu. Díky tomu jsou indexy rozhodující nejen kvůli jejich informační roli, ale také díky jejich investičním účelům. V tomto článku si vysvětlíme, co jsou akciové indexy a jak je můžete využít při investování na akciovém trhu. -
Porovnání výkonnosti světových akciových indexů - co očekávat do budoucna?
Jak si vedou méně známé, ale neméně důležité akciové indexy a co to znamená pro investory a obchodníky? Pojďte si námi rozšířit své makroekonomické obzory a třeba při tom najít i nové obchodní příležitosti. -
Sektorové indexy: Které části trhu táhnou akcie vzhůru? (6. díl)
Kdo obchoduje s akciemi nebo se zajímá o akciový trh, jistě se už setkal s pojmy sektory či odvětví. Společnosti obchodované na burze jsou rozděleny do sektorů a odvětví, aby je investoři mohli snadněji porovnávat a sledovat, jak se jednotlivým sektorům daří. -
Tematické indexy: Jak sledovat nové trendy na akciových trzích (8. díl)
Akciové indexy nejsou jen investičním produktem, ale také užitečným nástrojem pro sledování nových trendů. Zajímavou skupinou indexů jsou tematické indexy, ty ukazují, které technologie, sektory či společenské změny získávají na významu a které firmy stojí v čele těchto trendů.
Diskuse ke článku
| Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele. |
| Přihlásit se | Nová registrace |
