Emerging markets
Denní shrnutí: CAD se po zasedání BoC daří, libra se odrazila vzhůru přes horší makro
04.09.2019 Dnes převažovala pozitivní nálada na finančních trzích. Sentiment se začal zlepšovat po zprávách, že protesty v Hong Kongu by po ústupcích centrální autority mohly brzy skončit. Evropské trhy výrazně vzrostly. DAX se dostal zpět nad úroveň 12 tisíc bodů a americké indexy se dvě hodiny po otevření obchodují pevně v zelených číslech.
Srpen na finančních trzích
02.09.2019 V Itálii se rozpadla vláda. Lídr Hnutí severu Matteo Salvini doufal v předčasné volby. Ty se ale nakonec pravděpodobně konat nebudou. Dodejme, že dle historických statistik vydrží vláda v Itálii přibližně pouze rok a půl.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
02.09.2019 1) Čínský jüan v srpnu oslabil vůči americkému dolaru o 3,8 %, což je nejvýraznější měsíční pokles od měnové reformy v roce 1994. Důvodem je obchodní válka se Spojenými státy a rovněž zpomalení čínské ekonomiky, uvedl britský list Financial Times. Analytici přitom ještě počítají s dalším oslabením jüanu.
Rozbřesk: Návrat z prázdnin ve znamení obav - brexit, obchodní války, Argentina a další…
02.09.2019 První zářijový týden a “den práce” v USA pravidelně označují na trzích konec prázdnin. Investoři se vrací k “vážnému” obchodování a musí se rozhodnout, které z letních zpráv byly skutečně důležitými signály a které nepodstatným šumem. Během léta se dál zhoršovala ekonomická čísla (zejména v Německu a v Číně) a současně výrazně vzrostlo geopolitické napětí - jak spojené s obchodními válkami, tak i brexitem.
Akcie na pražské burze v týdnu oslabily o 0,8 procenta
30.08.2019 Akcie na pražské burze v uplynulém týdnu oslabily, index PX klesl o 0,8 procenta na 1037,3 bodu. Vyplývá to z výsledků burzy. V týdnu se nejlépe vedlo akciím Komerční banky. Naopak nejvíce oslabily akcie pojišťovací skupiny VIG. Předcházející týden české akcie posílily o téměř procento.
Rozbřesk: Jak dlouho může Česko odolávat slabému Německu?
30.08.2019 Špatné zprávy z Německa jako by se staly běžným denním chlebem. Velice slabé výsledky indexu Ifo v kombinaci s propady vývozů do Číny o více než 7 % meziročně a do Británie o více než 12 % meziročně ukazují, jak moc je německá ekonomika zranitelná vůči propadům globálního obchodu (meziročně klesá o necelé 1,5 %). Nepříjemné navíc je, že se špatná nálada, soudě alespoň podle posledních výsledků indexu Ifo, pomalu rozšiřuje ze sektoru pro-exportně orientovaného průmyslu do sektoru služeb. Ten doposud těžil z dobré situace na trhu práce a z růstu příjmů domácností. Špatná průmyslová nálada ovšem začíná spotřebitele čím dál víc ovlivňovat. Ti tak mohou být v následujících měsících o něco opatrnější v útratách, což se může projevit ve slabších číslech za maloobchod. Zajímavé ovšem je, že se horší čísla z Německa zatím nepromítají v Česku. Čím to?
Ranní komentář: Zápis Fedu žádný rychlý pokles sazeb nezaručil, dopoledne pozor na PMI z Evropy
22.08.2019 Finanční trhy mají za sebou po úterní pauze opět pozitivní seanci. Dočkali jsme se globálního růstu akciových trhů v čele s Evropou. Německý DAX přidal 1,3 % na 11802 bodů. Nejrychleji ovšem rostl hlavní italský index (+1,77%), a to hlavně díky dobrým šancím na rychlé řešení politické krize. Wall Street tentokrát mírně zaostala. Index S&P 500 přidal 0,82 % na 2924 bodů. Naopak asijská seance už tolik optimismu nezaznamenala. Futures na evropské a americké indexy se krátce před osmou hodinou ranní pohybovaly v negativním teritoriu.
Akcie versus dluhopisy – Jak to bude dál?
19.08.2019 Globálním finančním trhům se zatím v letošní roce, celkem vzato, daří na výbornou. Naprostá většina investorů si připisuje zisky. Především je v letošním roce zajímavý fakt, že akciím se z celkového globálního pohledu daří téměř stejně jako dluhopisům. Nejširší globální akciový index MSCI All Country World si ke dnešnímu dni připisuje zhodnocení 9 %, zatímco globální dluhopisový index Bloomberg Barclays připisuje zisk 8 %.
PLN je dnes z měn rozvíjejících se zemí nejsilnější
16.08.2019 Na konci dalšího bouřlivého týdne se nálada na trzích zlepšuje, což se výrazně pozitivně projevuje na měnách Emerging Markets. Pár CHFPLN klesá o výrazných 0,9 % a EURPLN o 0,8 %. Polský zlotý je dnes společně se ZAR a TRY z měn rozvíjejících se zemí nejsilnější. Korekce a pozitivní sentiment se projevuje také na Ropě Brent, která dnes zatím přidává 1,5 %.
Ranní nadhoz finančních trhů 15.8.2019
15.08.2019 Český hrubý domácí produkt vzrostl ve druhém čtvrtletí o 0,6 % mezikvartálně a o 2,7 % meziročně. Tuzemská ekonomika tak stále vykazuje solidní tempo, a to i přes slabý růst v eurozóně a hrozbu recese u našeho hlavního obchodního partnera Německa. Hlavními přispěvateli k růstu produktu byly spotřeba domácností a zahraniční poptávka, naopak došlo k dalšímu poklesu dynamiky investic. V souhrnu za celý rok očekáváme růst HDP o 2,4 %.
Asijské indexy následují korekci v USA
13.08.2019 První seance tohoto týdne se nesla v duchu dalších výprodejů na globálních trzích s Wall Street klesající o více než 1 %. Výprodej byl do značné míry způsoben situací na emerging markets v čele s kolapsem argentinského pesa, které začalo prudce klesat v reakci na výsledky prezidentských primárek, ve kterých utrpěl současný prezident drtivou porážku. Argentinský akciový index se navíc včera propadl o téměř 40 % a v dolarech dokonce klesal o více než polovinu, což byl jeho druhý nejhorší jednodenní výsledek za posledních 70 let. Negativní sentiment se díky tomu nesl napříč emerging markets měnami a negativně ovlivnil například také jihoafrický rand, nebo mexické peso. V reakci na růst averze k riziku pak začaly novu růst také americké dluhopisy, jejichž výnosy u 10 letých splatností klesly z 1,74 % zpět na 1,64 %.
Akciové trhy: výhled komplikuje obchodní válka
08.08.2019 Přes poklesly z posledních dnů, jež byly způsobeny rozjitřením obchodní (a měnové) války mezi USA a Čínou, si od začátku letošního roku připisují akciové trhy solidní zisky. Nejširší globální akciový index MSCI All Country World je momentálně v pěkném 11% plusu. Jaký faktor tento růst způsobil, když dynamika korporátních zisků prudce zpomaluje, valuace – P/E, P/B, P/S či EV/EBITDA – nejsou vyloženě levné a globální ekonomika zpomaluje? Tímto primárním faktorem byla holubičí otočka centrálních bank v čele s americkým Fedem a ECB - posun měnových politik směrem k nižším úrokovým sazbám a spekulacím o znovuobnovení programu kvantitativního uvolňování (QE), tedy nákupů vládních a korporátních dluhopisů.
Americké akcie začali obchodovanie v červených číslach, pretože sa opäť obnovil tlak na oslabovanie čínskej meny
07.08.2019 Akciové indexy zaznamenali dnes ráno oživenie, ale americké akcie začali obchodovanie poklesom, keďže sa obnovil opäť tlak na čínsku menu. US500 zaznamenal pokles o 1,1% a US30 o 1,3%, zatiaľ čo nemecký DE30 klesol pod úroveň 11 600 bodov. Zároveň sú aj meny „emerging markets“ pod tlakom, pretože investori sa snažia presunúť svoje investície do bezpečia: dlhopisy, zlato (+1,7%) a striebro (+3,1%!).
Klíčové události ve světě: Přehled vývoje na finančních trzích v červenci
06.08.2019 Evropská centrální banka zasedala 25. července. Výstupy byly v souladu s očekáváním investorů. ECB jednak ponechala úrokové sazby beze změny a jednak nepřímo indikovala, že kvůli perzistentně slabé inflaci pod inflačním cílem, slabému ekonomickému růstu a zhoršujícímu se výhledu by mohla úrokové sazby snížit ještě více do záporu. Většina investorů se domnívá, že ke snížení úrokových sazeb by mohlo dojít už na příštím zasedání v září. ECB rovněž nepřímo indikovala, že by mohla znovuobnovit program kvantitativního uvolňování (QE), tedy nákupy vládních a korporátních dluhopisů. K jeho oznámení by mohlo podle tržních odhadů dojít na zasedání v říjnu.
Rozbřesk: Začátek týdne ve znamení obchodních válek
05.08.2019 Nový týden začne pravděpodobně opět ve znamení strachu z obchodních válek. Kombinace lehce jestřábího Fedu a oznámení nového balíku cel na dovoz čínského zboží do USA připravila trhům ke konci uplynulého týdne nebezpečnou číši bolehlavu. A její účinky budou pravděpodobně patrné i na začátku tohoto týdne. První protiúder z Číny totiž již přišel.
Rozbřesk: ČNB ponechává svoji politiku beze změny. Koruna však dále ztrácí…
02.08.2019 Bankovní rada ČNB se na včerejším zasedání jednohlasně rozhodla ponechat úrokové sazby beze změny. Současně prezentovala novou prognózu, která je jak pro letošní, tak pro příští rok optimističtější než ta minulá. Zatímco v zahraničí rostou obavy z divokého brexitu, obchodních válek, cyklického zpomalení a dalších rizikových faktorů, ČNB hledí do budoucna pozitivně. Pro letošní rok tak zvýšila prognózu českého růstu na 2,6 %, pro příští rok dokonce na 2,9 %. Inflační tlaky by měly ještě nějaký čas přetrvávat a teprve později by se inflace měla pozvolna vracet k cíli. Proto i prognóza předpokládá, respektive je s ní konzistentní, ještě jedno zvýšení úrokových sazeb během letošního roku a dvojí pokles v roce následujícím. A to je možná druhý bod – vedle optimistického výhledu na HDP, který může vyvolávat pochyby. Proč vlastně na zhruba půl roku zvýšit sazby s vidinou jejich následného poklesu. Navíc v době, kdy má kulminovat brexit a ECB zřejmě spustí další kolo uvolňování měnových šroubů. V první řadě je třeba vzít v úvahu, že jde jen o prognózu, nikoliv scénář, podle kterého centrální bankéři musí postupovat. Mohou se vymezovat, nesouhlasit, stejně jako hlasovat podle svého. A tak i nadále předpokládáme, že zvolí spíše cestu delší stability sazeb, i když guvernér znovu diplomaticky hovořil o možném pohybu sazeb oběma směry.
Okénko finančního trhu 1.8.2019
01.08.2019 Bankovní rada ČNB dnes v souladu s očekáváním ponechala stávající nastavení úrokových sazeb. I přesto, že inflační tlaky z domácí ekonomiky přetrvávají a inflace se nachází poblíž horní hranice pásma inflačního cíle, nepříznivé vyhlídky na růst globální i evropské ekonomiky a kroky Fedu i ECB směrem k měnovému uvolňování přinutily centrální bankéře vyčkat. Kromě měnového rozhodnutí zveřejnila ČNB i novou makroekonomickou prognózu vytvořenou upraveným makroekonomickým modelem. Podle ní růst HDP v příštím roce zrychlí na 2,9 %, cenový růst bude vyšší (ovlivněno zvýšením spotřebních daní na alkohol a tabák) a koruna bude posilovat. Úrokové sazby by měly nejprve lehce vzrůst a v příštím roce naopak poklesnout.
Ranní nadhoz finančních trhů 1.8.2019
01.08.2019 Americká centrální banka na včerejším zasedání podle očekávání snížila úrokové sazby o 25 bazických bodů na 2,25 % (resp. 2 %). Podle následného prohlášení šéfa J. Powella se však jedná jen o úpravu měnové politiky v polovině cyklu, nikoliv začátek cyklu snižování sazeb. K tomuto rozhodnutí je přivedla obava o vývoj globální ekonomiky a nízká inflace v USA. Zároveň připustil možnost, že by úroky mohly dále klesat, avšak nejednalo by se o dlouhodobý cyklus snižování sazeb. Fed nyní hodlá pozorně sledovat data především z domácí ekonomiky.
Rozbřesk: MMF výrazně srazil odhad růstu pro rozvíjející se trhy, proč jejich měny posilují?
24.07.2019 Mezinárodní měnový fond opět snížil svůj výhled. Oproti začátku roku tak srazil sázky na globální růst již o 0,3 procentního bodu na 3,2 %. Příští rok by mohl podle MMF globální růst zrychlit na 3,5 %, to ovšem pouze za předpokladu, že se zmírní geopolitické napětí, nebudou dál eskalovat obchodní spory a nedojde na scénář “divokého brexitu”. Nepřekvapí tak, že MMF dál zdůrazňuje především negativní rizika a možnost dalšího snižování odhadů.
Rozbřesk: Libra made in Facebook a nový globální měnový (ne)pořádek
19.07.2019 Okurková sezóna a absurdně nízké úrovně volatility na finančních trzích si žádají uchopit nějaké nadčasovější atraktivně-odlehčené téma. Přesně takovým se nabízí být libra. Řeč přitom tentokrát není o britské měně a tisíckrát omílaném brexitu, ale o digitální měně, kterou do svého ekosystému hodlá vpustit Facebook. O tom, že se opravdu jedná o žhavé téma svědčí, že na rozdíl jiných digitálních měn, které vznikly nedávno na zelené louce a požírají zcela zbytečně nezanedbatelnou část elektrické energie, libra opravdu zvedla ze židle nejednoho regulátora či tvůrce hospodářské politiky. Proč ale takový poprask kvůli konceptu, který je zatím jen na papíře?
Rozbřesk: Česká ekonomika se stále drží
09.07.2019 Včera zveřejněné výsledky průmyslu za květen není možné vůbec považovat za špatné. Výroba v největším tuzemském odvětví dále roste, i když pomalejším tempem, než na jaké jsme byli ještě nedávno zvyklí. Nicméně pořád je to stabilní růst. Pozitivně přitom dopadly i nové zakázky, které naznačují, jakým směrem se bude vyvíjet průmysl i v dalších měsících.
Pozor na měny emerging markets
08.07.2019 Měnám rozvíjejících se trhů se v posledních měsících dařilo ruku v ruce s tím, jak se zvyšovalo očekávání ohledně uvolnění měnové politiky americkým Fedem. Výnosy dluhopisů v USA klesaly a kapitál začal proudit směrem do rizikovějších aktiv včetně české koruny.
Investície do rozvojových krajín
27.06.2019 Rozvojové krajiny sú špecifické vysokým potenciálom ekonomického rastu, čo na jednej strane môže byť lukratívne pre investorov, ale na druhej strane, pri tzv. „emerging markets“ existuje zvýšené riziko nestability. To súvisí predovšetkým s politickým, ekonomickým a právnym rizikom. Za pozitívne rozvojové sa regióny s vysokým potenciálom rastu považujem napríklad: Indiu a Čínou. Tieto regióny majú vysoký potenciál hospodárskeho rastu, keďže rastový potenciál ekonomiky skrz úroveň nezamestnanosti nie je plne využitý, čo odzrkadľuje aj diskrepancia medzi potenciálnym a reálnym HDP.
Oživení světové ekonomiky v nedohlednu
06.06.2019 Finanční trhy čelí v posledních týdnech sérii negativních překvapení. Ať už jde o nárůst politických rizik v Evropě, napětí mezi USA a Čínou nebo spor mezi USA a Íránem. Vše nasvědčuje tomu, že v dohledné době nebudeme svědky oživení světové ekonomiky.
Akcie čínských firem v USA klesají
24.05.2019 Zhoršující se obchodní válka mezi Spojenými státy a Čínou způsobuje nejprudší výprodej čínských akcií obchodovaných v USA od globální finanční krize. Index S&P/BNY Mellon amerických depozitních poukázek (ADR) vydaných čínskými společnostmi od začátku tohoto měsíce klesl o 15 procent. Je tak na cestě vykázat nejhorší měsíční výkon od října 2008, uvedla agentura Bloomberg.
Dokdy bude růst Německá ekonomika?
23.05.2019 V Německu se letos opakovaně snížil odhad růstu HDP. Co je příčinou? Co můžeme očekávat do budoucna a jaký to bude mít vliv na akcie a DAX 30? Pokud chcete vědět, čtěte dále...
Která měna je další na ráně?
20.05.2019 Turecko v loňském roce ukázalo učebnicový příklad měnové krize. Místní centrální banka ve světle slábnoucího kurzu domácí měny a rostoucí inflace až příliš dlouho váhala se zvyšováním úrokových sazeb, aby podpořila politicky žádoucí ekonomický růst. Po výprodejích tureckých aktiv zahraničními investory se nyní turecká lira nachází o několik desítek procent níže, země je bez devizových rezerv a potácí se v recesi doprovázenou 20procentní inflací.
Rozbřesk: Českou korunu čeká slabší růst a svazuje ji i strach z obchodní války
13.05.2019 Tento týden bude pro českou korunu klíčové sledovat na jedné straně domácí čísla, na straně druhé ovšem i další vývoj obchodního střetu mezi USA a Čínou. Ten může nepříjemně “zatopit” všem rozvíjejícím se trhům, a to by pro korunu bezesporu nebyl dobrý signál.
Rozbřesk: Maloobchod potvrdil ochotu domácností utrácet
07.05.2019 Dnešní maloobchod ukázal na slušnou ochotu utrácet. Maloobchodní tržby bez motorových vozidel vzrostly v březnu meziročně o 4,3 % a mírně podstřelily odhad 4,5 %. Tržby včetně prodejů aut vzrostly o 2,7 % a odhady naopak výrazně přestřelily.
Vývoj na finančních trzích – duben 2019
06.05.2019 Evropská centrální banka zasedala 10. dubna. Centrální bankéři ve Frankfurtu v čele s prezidentem Mariem Draghim ponechali v souladu s očekáváním investorů úrokové sazby beze změny a stejně tak i úrokový výhled, v jehož rámci by měly zůstat úrokové sazby na stávající úrovni minimálně do konce letošního roku. Zásadnějších změn nedoznalo ani hodnocení výhledu ekonomického růstu a inflace. Detaily nových dlouhodobých úvěrů pro banky (TLTRO3) se přitom pravděpodobně dozvíme na červnovém zasedání.
Rozbřesk: Donald Trump přitvrzuje, Čína odmítá vyjednávat s “pistolí u hlavy”
06.05.2019 Donald Trump opět překvapivě přitvrzuje v obchodním tažení proti Číně. Donald Trump chce od pátku (podle dvou twitterových zpráv) zvýšit cla na zboží v hodnotě 200 miliard dolarů z 10 na 25 %.
Trumpův tweet šokoval trhy
06.05.2019 Americký prezident si o víkendu zahrál na nervy všech, kteří věří v konec obchodní války Spojených států a Číny. S platností od pátku totiž nařídil zvýšit clo na cca dvě pětiny dováženého zboží z Číny z 10 na 25 %. Prý je potřeba na druhou světovou velmoc zatlačit, protože vyjednávání o nové obchodní dohodě pokračují moc pomalu.
Rozbřesk: Vyšší sazby navzdory horšímu výhledu
03.05.2019 Na svém květnovém zasedání se bankovní rada ČNB rozhodla po krátké přestávce opět zvýšit své úrokové sazby. Dvoutýdenní repo sazba se tak dostala na úroveň 2 %, kde byla naposledy před deseti lety. Rozhodnutí bylo jednomyslné a centrální banka k němu přistoupila navzdory faktu, že zhoršila svůj výhled pro českou ekonomiku pro tento i příští rok. Současně navýšila odhad letošní inflace, nicméně na horizontu měnové politiky, kam má směřovat její primární pozornost, se na jejím inflačním očekávání nezměnilo téměř nic.
Rozbřesk: Fed vidí zpomalení inflace jako dočasné a politiku nemění
02.05.2019 Americká centrální banka sice začíná být lehce nervózní z inflace, která se stále nachází pod 2% cílem, ale prozatím s tímto faktem nehodlá aktivně bojovat. Šéf Fedu Powell a jeho kolegové totiž stále věří, že (jádrová) inflace bude pod cílem jen přechodně. Jinak řečeno Fed se zatím nechystá provést preventivní snížení úroků, které by fungovalo jako pojištění proti nízké inflaci a poklesu dlouhodobých inflačních očekávání. Dodejme, že za takovou akci nelze považovat aktuální snížení úrokové sazby, kterou Fed úročí dobrovolné rezervy bank. Jak J. Powell na tiskovce zdůraznil - toto kosmetické snížení z 2,40 % na 2,35 % není měnově-politickou akcí.
Rozbřesk: Turecká lira opět na tapetě
26.04.2019 Silný dolar versus slabší měny v emerging markets - tato čas od času se opakující konstelace opět zavítala na globální devizové trhy. Zatímco příběh sílícího dolaru vypovídá něco o relativní kondici americké ekonomiky a ostatních zemí G7, pak situace v emerging markets je košatější. Jestliže na jedné straně existují měny, kterým se v poslední době vcelku daří (viz např. rubl), pak zde máme vyloženě slabé kusy, jež jsou potenciálním zdrojem finanční nákazy. V čele zranitelných měn stojí aktuálně turecká lira, která je v dubnu vůbec nejhůře performující měnou.
Turecká lira padá po zveřejnění prudkého růstu nezaměstnanosti
15.04.2019 Turecká lira dnes vede pořadí nejvíce ztrátových měn. Negativně reagovala na zveřejněná data z trhu práce. Míra nezaměstnanosti v Turecku vyskočila na 14,7 % - nejvýše za posledních 10 let. Lira už v dubnu ztrácí na páru s americkým dolarem téměř 4 %, přestože naprostá většina dalších měn Emerging Markets v tomto časovém období posílila. USDTRY se obchoduje na úrovni 5,80 a nachází se tak už v blízkosti lokálních maxim 5,8425 z konce března. Od dalšího oslabení ji zatím chrání silná zóna mezi 5,90 a psychologickou úrovní 6,00 USDTRY.
Měny rozvíjejících se ekonomik jsou stále atraktivní investice
09.04.2019 Výrazným výprodejem si minulý rok prošly měny rozvíjejících se ekonomik a nebyla za tím vždy špatná kondice v domácí ekonomice. Růst úrokových sazeb v USA a s tím spojený silnější americký dolar se z velké části podepsaly na horším sentimentu. Již koncem roku se některé měny zdály silně podhodnocené, a ačkoliv za první kvartál žádné výraznější zpevnění nepřišlo, index MSCI naznačuje, že zde prostor pro zpevnění stále je.
Rozbřesk: Rekordní investice v české ekonomice
03.04.2019 Určitě by bylo zajímavé věnovat se dynamice přípravy na brexit, avšak vzhledem k tomu, že kromě aktuálního avíza další žádosti o prodloužení doby odchodu Británie z Unie s otevřením všech dřívějších možností včetně ne-brexitu se nic nového vlastně neodehrálo, věnujme pozornost spíše zprávám z tuzemské ekonomiky. A tou hlavní bylo včera další zpřesnění odhadu HDP za poslední kvartál roku a zveřejnění podrobností o chování jednotlivých sektorů v našem hospodářství.
Vyplatí se na aktuálních úrovních shortovat EUR/CZK?
01.04.2019 Česká koruna vůči euru během března postupně slábla a nic na tom nezměnilo ani zasedání České národní banky (ČNB) minulý čtvrtek, které proběhlo přesně dle očekávání, tj. ponechání úrokových sazeb na 1,75 % a revize možného budoucího zvyšování směrem dolů.
Divoké pohyby na turecké liře potápějí také další Emerging Markets
27.03.2019 Turecká lira dnes opět ztrácí pevnou půdu pod nohama. V pondělí a v úterý ovšem rostla o přibližně 8 % po omezení likvidity centrální banky, která chtěla výprodeje na liře omezit. Dopadem byl růst "overnight" sazeb až o více než 1000 % v průběhu dopoledne. Investoři se obávají, že nepřátelský postoj k cizím finančním institucím před nedělními regionálními volbami může mít nakonec přesně obrácený efekt, než turecká vláda zamýšlela. Důsledkem je také růst nervozity na dalších Emerging Markets trzích. Pár USDZAR roste o 1,6 %, USDBRL o 1,4 % a USDMXN přidává 0,9 %.
Rozbřesk: Nálady obrat k lepšímu zatím nevěstí
26.03.2019 Po pátečních žalostných výsledcích PMI za Německo, který se v průmyslu propadl na šest a půl leté minimum, si trhy mohly spravit náladu o něco příznivějším vývojem Ifa. To dopadlo lépe než minule, a to jak z pohledu hodnocení současnosti, tak i očekávání 9 000 německých firem. Na první pohled tak vidíme kontrast mezi PMI a čísly Ifa, nicméně až tak dramaticky rozdílnou informaci nám podávat nemusejí, když se podíváme o něco více do hloubky.
Rozbřesk: Propad amerických úrokových sazeb vytlačil eurodolar nad 1,14
21.03.2019 Kapitulace americké centrální banky na měnovou restrikci je téměř dokonána. Podle nové prognózy vedení Fedu již letos neočekává žádné další zvýšení úroků a restriktivní politika redukce bilance velmi pravděpodobně skončí již 30. září. Když k tomu připočteme snížení odhadů pro růst a (celkovou) inflaci v roce 2019, tak nezbývá než konstatovat, že přeměna jestřábího Fedu ve vrkající holubičku se odehrála v rekordně krátkém čase jednoho čtvrtletí.
Koruna ve znamení Fedu a brexitu…
20.03.2019 Trochu ve stínu brexitu zůstává dnešní zasedání amerického Fedu a čtvrteční návštěva čínského prezidenta Si Ťin-pchinga na jihu Evropy. Americký Fed dnes podle našeho názoru ponechá sazby beze změny, pro reakci trhů ovšem bude důležité sledovat změny v prognóze a eventuální zastavení kvantitativního utahování (prodejů aktiv z bilance Fedu). Fed ve finále v novém výhledu (dot plots) může ponechat předpoklad jednoho růstu sazeb v tomto roce, se kterým trhy už nepočítají. To může být pro dolar lehce pozitivní. Pro rozvíjející se trhy včetně koruny to sice úplně dobrá zpráva není, ty však ve finále mohou (především v Evropě) sledovat další vývoj jednání kolem brexitu. Opravdovým rizikem pro středoevropské měny by byl nárůst pravděpodobnosti tvrdého brexitu ve chvíli, kdy by Theresa Mayová nedokázala najít kompromisní shodu ohledně podmínek odkladu brexitu. Při četbě ranních Financial Times takový scénář zatím nelze zcela vyloučit.
Co znamená růst cen ropy pro finanční trhy?
14.03.2019 Od počátku roku vzrostly ceny ropy o více než 30 %. Ještě před několika týdny jsem varoval před případnou korekcí, protože trh vykazoval známky překoupení a kvůli zpomalení poptávky z Evropy a Číny se zdálo být ropy na trhu až příliš. Ceny ropy WTI se tedy delší dobu stagnovaly v blízkosti 56 USD za barel a hledaly nový trend.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
12.03.2019 1) Britský parlament bude dnes večer SEČ opět hlasovat o brexitové dohodě, k níž premiérka Theresa Mayová na poslední chvíli vyjednala doplňky, jimiž chce přesvědčit dosud oponující poslance ke změně názoru. Někteří z nich včetně šéfa opozičních labouristů Jeremyho Corbyna už dali najevo, že smlouvu ani napodruhé nepodpoří.
5 nejlepších dividendových ETF roku 2019
06.03.2019 ETF jsou ideální investiční instrumenty pro investory, kteří nemohou, nebo nechtějí věnovat obchodování příliš mnoho času. Akcie s vysokými dividendami jsou nesmírně atraktivní pro investory, zejména se střednědobým a dlouhodobým časovým horizontem.
Tvrdý brexit může oslabit korunu vůči euru
15.02.2019 Ačkoli je česká koruna silně navázaná na vývoj hodnoty eura, může nejhorší varianta brexitu způsobit i turbulenci ve vývoji páru EUR/CZK. Jisté je, že samotný způsob brexitu ovlivní přímým způsobem hodnotu britské libry.
Investori sú skeptickí voči ekonomike, akcie však podľa nich ešte môžu vzrásť
13.02.2019 Včera bol zverejnený aktuálny prieskum medzi veľkými globálnymi fondmi, ktorý ukazuje aktuálne nálady medzi veľkými hráčmi.
TOP grafy tohoto týdne
12.02.2019 První týdny nového roku byly pro investory do amerických akcií optimistické. Pokud se podíváme na Dow Jones (US30), tak je zřetelné, že blue chips vymazaly téměř 3/4 ze svého podzimního propadu. Z prosincových minim už index vzrostl o 18 %. Je zjevné, že americkým akciím pomáhá holubičí Fed a také naděje na uzavření nové obchodní dohody mezi USA a Čínou. Díky těmto faktorům se indexu Dow Jones podařilo dostat přes úroveň 200 DMA. Navíc se cena probila přes klesající trendovou přímku, i když se v posledních seancích měl index tendenci k ní navracet. Další rezistenci vidíme na úrovni 25 800/26 000 bodů. Jedná se zároveň o úroveň 78,6 % Fibo retracementu předchozího medvědího pohybu.
Rozbřesk: Koruna na vedlejší koleji
08.02.2019 Půl hodiny navíc na únorovém zasedání potřebovali centrální bankéři k potvrzení stávajících úrokových sazeb. Podle očekávání se sice hlasy pro vyšší sazby našly i tentokrát, nicméně zůstaly ve výrazné menšině. ČNB s ohledem na rizika a nejistoty dala přednost stabilitě, avšak možnost zvýšení sazeb v letošním roce samozřejmě vůbec nevyloučila. Rozhodnutí bankovní rady podpořila i nová prognóza, která předpokládá nejenom téměř neměnné sazby na horizontu 1,5 roku, ale opět i výrazné posílení koruny.
Vývoj na finančních trzích – leden 2019
04.02.2019 Data o růstu čínského HDP potvrdila, že druhá největší ekonomika v roce 2018 rostla nejpomaleji za posledních 28 let, konkrétně 6,6 %. Čínské vládní autority proto připravují nové fiskální stimuly na podporu ekonomického růstu. Centrální banka již měnové kohouty uvolnila.
Americká data přejí rizikovým měnám
04.02.2019 Byť byla páteční data z amerického trhu práce ovlivněna částečným zavřením vládní úřadů, statistiky ukazují na trend, který by mohl vlít nový optimismus investorům do rizikových měn včetně české koruny. Největší světová ekonomika totiž příliš nezpomaluje a zároveň také nevytváří inflační tlaky, což je ideální mix pro měny emerging markets i komoditní měny, které potřebují nízké úrokové sazby a zároveň slušně rostoucí globální HDP.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
29.01.2019 1) Většina asijských akciových trhů dnes klesla, když byly pod tlakem obav investorů ze zpomalující čínské ekonomiky a také z vyostření sporu mezi Spojenými státy a Čínou. Důvodem bylo obvinění finanční ředitelky Huawei ze strany USA.
Obavy veľkých fondov ohľadom obchodných vojen ustúpili
16.01.2019 Januárový prieskum nálady medzi globálnymi fondmi (teda veľkými hráčmi) z dielne Bank of America Merill Lynch je už von. Celkom prekvapivý vývoj badať v oblasti najväčšieho „krajného“ rizika, ktoré by mohlo poslať trhy ešte výraznejšie nižšie. Podiel respondentov, podľa ktorých sú práve obchodné vojny najväčším rizikom, v januári výrazne klesol. Buď teda ich obavy klesli, alebo podľa nich obchodné vojny už napáchali na akciách väčšinu škôd, ktoré mohli. Tak či onak, je to možné interpretovať, že obavy o dopady obchodných vojen sú pri aktuálnych oceneniach akcií nižšie, čo vyzerá byť jedno z vysvetlení, prečo sa aktuálne akciám darí (tým druhým je holubičí FED)
Rozbřesk: Konjunktura v USA se zadrhává, jasně signalizuje pád indexu ISM
04.01.2019 Až do včerejšího dne se zdálo, že klacky, které americké ekonomice házejí pod nohy tvůrci hospodářské politiky této země, mnoho škody nenapáchají. Snížení daní naordinované Republikány fungovalo jako solidní makroekonomický štít proti nejistotě ve věci celní politiky, měnové restrikci Fedu a v neposlední řadě absurdním rozpočtovým hrátkám znamenajícím nefunkčnost některých úřadů americké federální vlády. Včerejší velmi slabá data ze strany respektovaného indexu podnikatelské nálady v americkém průmyslu (ISM) však tento konejšivý pohled na největší ekonomiku světa dost zásadně nabourala.
Vývoj na finančních trzích - prosinec 2018
03.01.2019 Americká centrální banka Fed v souladu s očekáváním investorů zvýšila 19. prosince základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu (0,25 %) na cílové pásmo 2,25-2,50 %. Jednalo se o čtvrté zvýšení sazeb v roce 2018 a celkově deváté zvýšení v aktuálním cyklu zvyšování úrokových sazeb, jenž započal v prosinci 2015. Fed zároveň snížil prognózu zvyšování sazeb v roce 2019 ze tří na dvě zvýšení a ponechal prognózu na jedno zvýšení v roce 2020. Celkově z tohoto zasedání Fedu žádné zásadní překvapení nevzešlo.
Rozbřesk: O kartelu OPEC a varování Applu, které rozhodilo i forex
03.01.2019 Ačkoli se v minulém roce mnohé očekávalo od komodit, kterým se tradičně daří na vrcholu hospodářského cyklu, podobně jako většina ostatních aktiv zklamaly. Výjimkou není ani ropa, která prožila rok 2018 jako na houpačce a do nového roku se probudila s nepříjemnou kocovinou. Prudký růst její ceny až k 90 dolarům za barel byl totiž v říjnu vystřídán ještě prudším propadem o téměř 40 %, což nakonec přineslo první meziroční pokles cen od roku 2015.
2018 – rok návratu silného dolaru a krachu kryptoměn
24.12.2018 Blíží se konec roku a je tedy čas zhodnotit vývoj měnových trhů a také jej porovnat s naší celoroční prognózou, kterou jste si mohli přečíst přímo na Nový rok. Letošní rok se nesl v duchu silné americké ekonomiky, která chytnula druhý dech po snížení daní prosazené prezidentem Trumpem. Zbytek světa od Číny přes Japonsko až k eurozóně ztratil růstové momentum a na měnových trzích byla tato dominance Spojených států znát.
Grafy dňa: Rok 2018 je pre investorov najhorší v histórii
21.12.2018 Rok 2018 je zatiaľ investične najhorší v histórii, klesali akcie, dlhopisy, komodity... až 93% aktív je v tomto roku v mínuse, to je najviac od začiatku 20. storočia (@Schuldensuehner):
Emerging aktívam sa v posledných týždňoch prekvapivo darí. Signalizuje to zlepšenie nálady?
13.12.2018 V posledných týždňoch sa deje v jedna zaujímavá vec – aktívam emerging markets sa darí relatívne dobre. Takmer stále je to pritom tak, že v čase negatívnej nálady na trhoch sa im nedarí, pretože ich ekonomiky bývajú viac zraniteľné (sú viac závislé na zahraničnom dopyte a aj zahraničnom kapitáli).
Rozbřesk: ECB dnes nepřekvapí, trhy zajímá sága brexit
13.12.2018 Britská premiérka Theresa Mayová včera v podvečer přežila hlasování o nedůvěře a povzbuzena podporou vlastní strany míří na summit EU vyjednat lepší podmínky rozvodové smlouvy. Ve světle zdánlivě nekonečné ságy brexitu tak trhy nevěnují tolik pozornosti ostatním událostem, a to včetně dnešního posledního zasedání ECB v tomto roce.
Rozbřesk: Šéf Fedu říká, že sazby jsou nedaleko neutrálních úrovní
29.11.2018 Americké akcie raketově rostou a smazaly během jediného dne své listopadové ztráty. Tak velkou moc mají slova prvního muže Fedu Powella. Ten řekl, že sazby Fedu jsou “těsně pod neutrální úrovní” - takovou, která ekonomiku ani nestimuluje ani nebrzdí. Je to poměrně velký posun od říjnových výroků, kdy v neřízené debatě prohodil, že k neutrálním úrovním mají sazby ještě “dalekou cestu”. Jeho včerejší slova si trhy vyložily poměrně jednoznačně jako signál, že v příštím roce růst sazeb zpomalí…
Nastane přesun peněz zpět do emerging markets ekonomik?
27.11.2018 Jak už to ve světě finančních aktiv bývá, peníze se přelévají z jednoho místa na druhé. Jednou za to může nervozita na trzích, jindy geopolitická rizika a někdy pouhý sentiment na trzích. Občas se stane, že se sejde několik důvodů pro přesun peněz do jiných aktiv a trhy pak působí možná trochu zmateně. Máme před sebou poslední měsíc roku 2018 a můžeme říci, že obrovský objem peněz, který zavalil rozvíjející se ekonomiky, se v letošním roce vrátil zpět do Spojených států. Ty se koncem roku zdají být podhodnocené a mnoho investičních bank se shoduje, že by rok 2019 mohl patřit opět rozvíjejícím se ekonomikám.
Rozbřesk: Cena ropy ve volném pádu: bude se opakovat kolaps z roku 2014?
14.11.2018 Kartel OPEC má zaděláno na pořádný problém. Byť to ještě před několika týdny vypadalo na poklidný konec roku, nyní se ceny ropy ocitly ve volném pádu. I přes verbální intervenci Saúdské Arábie ztratila ropa Brent od začátku října již 25 %, přičemž jen během včerejšího dne to bylo 7 %. Rekordní dvanáctý den v řadě již klesá také cena lehké americké ropy (WTI). Co se na ropném trhu vlastně děje?
Říjen: Vývoj na finančních trzích
01.11.2018 Globální akciové trhy v říjnu postihla negativní nálada, když nejširší globální akciový index MSCI All Country World ztratil 7,6 %.
Rozbřesk: Koruna vyhlíží zvýšení sazeb a čínská měna nebezpečně padá
30.10.2018 Dobrých zpráv není zřejmě nikdy dost, a to platí dvojnásob v případě ekonomik zemí EU, které se zrovna záplavou výborných zpráv v posledních měsících rozhodně pochlubit nemohou. Ať už vezmeme v úvahu měkké ukazatele v podobě nálad, indexů nákupních manažerů nebo posledního Ifa, které naznačilo klesající optimismus i v případě dosavadního motoru eurozóny – Německa. Tyto indikátory mají výhodu v tom, že jsou rychleji dostupné oproti tvrdým datům přicházejícím se zpožděním někdy až několika měsíců. Vedle své hlavní výhody – rychlosti – však mají oproti suchému účetnictví i jeden potenciální handicap, a tím jsou pocity respondentů. Někdy jsou oprávněné, jindy spíše odrážejí potenciální rizika a nejistoty, která se časem vůbec nemusí materializovat. Přesto jejich výhoda včasnosti bude ještě dlouho tou hlavní předností, které oproti tvrdým datům z ekonomiky budou mít.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
19.10.2018 1) Růst čínské ekonomiky ve třetím čtvrtletí zpomalil na 6,5 % ze 6,7 % v předchozím kvartálu a zaostal za očekáváním. Na pozadí obchodní války se Spojenými státy je nejslabší od vypuknutí finanční krize začátkem roku 2009. Informoval o tom dnes čínský statistický úřad.
Emerging meny sa stabilizovali. Počas negatívnej nálady na trhoch dokonca rástli.
18.10.2018 V rámci všetkých možných rizík v posledných dňoch zanikla jedna dobrá správa. Skončili sa výpredaje aktív emerging ekonomík. Tie dokázali rásť aj napriek negatívnej nálade na trhoch, ktorá im obvykle nepraje. Od 9.10., teda od zatváracej hodnoty pred silnými výpredajmi na akciách, získala turecká líra voči doláru viac ako 10%, viac ako 3% získal juhoafrický rand a zhruba 3% argentínske peso. Celkovo väčšina EM mien voči doláru za tento čas posilnila. Zopár ich aj oslabilo, boli to však minimálne poklesy – čínsky juan a peruánsky sol stratili len 0,27%.
Je na čase nakupovat měny emerging markets?
15.10.2018 Minulý týden jsem se zde věnoval reakci na náhlý propad akciových trhů u hlavních měnových párů v čele s USD/JPY. Dnes se podíváme, v jaké situaci se nyní nachází ruský rubl, turecká lira či brazilský real a jestli má důvod obávat se v tomto ohledu dalšího výplachu na Wall Street.
Rozbřesk: Wall Street zažil nejhorší výprodej od února, Asie jej dnes následuje
11.10.2018 Finanční podmínky ve světě (odrážející dostupnost peněz) se zhoršují a rizika narůstají, říká poslední zpráva o finanční stabilitě Mezinárodního měnového fondu (MMF). Poněkud symbolicky ve stejný den americké akcie zažily největší propad od února tohoto roku (3,3 %). MMF již podruhé v řadě, a poměrně nahlas, varuje před kombinací vysoké zadluženosti a příliš drahých aktiv - především akcií a nemovitostí. Nejzranitelnější je podle MMF rozvíjející se svět, kde v posledních deseti letech rostlo zadlužení nefinančního sektoru nejrychleji, jak ostatně potvrzují i naše analýzy finančního cyklu. To ovšem neznamená, že vyspělé ekonomiky jsou zcela bezproblémové. Opakovaně je kritizována americká administrativa za nerozumný nárůst vládního dluhu na vrcholu hospodářského cyklu. V rámci rozvíjejícího se světa je vytažena na první místo Čína, kde dramaticky vzrostlo zadlužení podniků i domácností a bez dalšího nárůstu dluhu se dostane do slepé pasti stávající model růstu, který příliš spoléhá na investice (tvoří skoro polovinu HDP).
Technická analýza: Dolar v hluboké defenzivě a výběr zisků z koruny
21.09.2018 Posilování koruny vůči euru dosáhlo svého maxima v polovině týdne v těsné blízkosti ceny 25,40 EURCZK, kde se následně bez konkrétního důvodu změnil aktuální trend vývoje. Na vině může být částečně vybírání rychlých zisků z minulého týdne, čemuž nahrává i fakt, že tuzemskou měnu stále drží celá řada zahraničních spekulantů. Během posledních dvou dnů tak euro poskočilo o 20 haléřů a momentálně se pár obchoduje na úrovni 25,60 EURCZK.
Obrázky dňa: Investori začali vo veľkom nakupovať ETF emerging markets. Chýlia sa výpredaje ku koncu?
20.09.2018 Vyzerá to tak, že niektorým investorom prídu emerging markets aktíva prilacné. V posledných dvoch dňoch toky peňazí do EM aktív výrazne poskočili. Dokonca sú najvyššie za viac ako rok. Žeby sa črtal obrat sentimentu? (@Schuldensuehner):
Co dává dolaru největší sílu?
17.09.2018 Americký dolarový index od února letošního roku nepřetržitě roste. Zdá se, že všechny faktory hrají v jeho prospěch. Ať už jde o vysoký hospodářský růst podpořený razantním snížením daní, zrychlující inflaci, obchodní válku, úprk kapitálu z rozvíjejících se zemí a neposlední řadě rostoucí úrokové sazby v USA. To vše dokázalo vyšroubovat hodnotu dolaru proti koši měn do blízkosti historického maxima, kterého dosáhl krátce po zvolení Donalda Trumpa prezidentem. Může tato krasojízda pokračovat dále? A na jaké proměnné si dát největší pozor?
První krok ke stabilitě trhů?
16.09.2018 Není si co nalhávat. Nynější turbulence v emerging markets světě má na svědomí s velkým náskokem přede všemi Turecko. Obrovské zahraniční dluhy, deficit na běžném účtu a především pak tvrdohlavost při nastavení měnové politiky v Ankaře způsobily škody všude po světě. Prohlášení prezidenta Erdogana o vysokých sazbách způsobujících inflaci lze bez mrknutí oka nazvat „fake news“.
Zářijové zasedání ECB nepřineslo žádné překvapení
14.09.2018 Ve čtvrtek 13. září proběhlo zasedání Evropské centrální banky (ECB). Žádná překvapen, v souladu s očekáváním, nepřišla. ECB rozhodla o snížení měsíčního objemu nákupu aktiv v rámci programu kvantitativního uvolňování (QE) na 15 miliard euro ze současných 30 miliard, a to od října. Všechny ostatní parametry měnové politiky ECB zůstaly beze změny: úrokové sazby na technické nule, očekávání ukončení programu kvantitativního uvolňování ke konci letošního roku i výhled na úrokové sazby, které by měly zůstat na aktuální úrovni minimálně do léta příštího roku.
10 let od krize. Čeká nás další?
14.09.2018 Letos v září si připomínáme desáté výročí od pádu americké banky Lehman Brothers a od globální finanční krize. Poučili jsme se, anebo se opět řítíme do dluhové pasti? A jak zareagují na další případnou dluhovou krizi centrální banky?
Rozbřesk: Koruna na vzestupné dráze, proč?
14.09.2018 Česká koruna je na vzestupné dráze, a to zvlášť na frontě s dolarem, vůči kterému posílila od začátku týdne o skoro 2 %. Proč? Je to výsledek působení hned tří sil.
Trhy dnes: ECB a americká inflácia poslali EURUSD nahor. Líra zažíva ultra-volatilný deň.
13.09.2018 Udalosťou číslo jeden bolo zasadnutie ECB. Vzhľadom na to, že sa žiadne významnejšie zmeny nečakali, tak sa pozornosť sústredila na Draghiho tlačovú konferenciu. Na nej odznelo nasledovné:
Preview zasadnutia ECB: Dôjde k ďalšiemu zníženiu prognóz. Draghi však ostane optimistický.
13.09.2018 Dnes sa svet dozvie výsledok zasadnutia ECB. O 13:45 bude zverejnené tlačová správa a o 14:30 bude mať tlačovku jej šéf Draghi. Vzhľadom na to, že sa od ECB žiadna zmena politiky nečaká, tak správa o 13:45 by mala byť bezpredmetná a sledovať sa bude predovšetkým Draghiho tlačovka. Tou najzaujímavejšou vecou by mali byť nové projekcie ECB. Tie by mali ísť nadol.
Rozbřesk: Proč guvernér Rusnok hovoří o možnosti dvojitého růstu sazeb do konce roku?
13.09.2018 Guvernér Rusnok včera trhy překvapil, když přiznal, že sazby mohou jít tento rok vzhůru ještě dvakrát. S jedním růstem sazeb do konce roku jsme my i trhy počítali, druhý růst ale poslední prognóza v zásadě připouští jen v náznacích. Proč tedy guvernér Rusnok hovoří o možnosti druhého růstu sazeb právě teď?
Americké akcie si žijú vlastným životom. Vďaka technologickým firmám.
11.09.2018 Pozrel som sa na to, ako sa vyvíja ocenenie jednotlivých akciových indexov (pomer ceny k očakávaným ročným ziskom). Konkrétne som porovnával jeho aktuálny stav s päťročným priemerom. Takmer všetky indexy, na ktoré som sa pozeral, majú ocenenie hlboko pod päťročným priemerom. Hlavnými dôvodmi sa javia byť obavy o dopady obchodných vojen a o dopady aktuálneho výplachu mien rozvíjajúcich sa ekonomík. V praxi to znamená, že vyzerajú byť lacné a že pokiaľ sa nenaplnia aktuálne obavy, tak môžu ísť akcie vyššie.
Rozbřesk: Inflace dává ČNB argumenty pro růst sazeb
11.09.2018 Inflace se po krátké přestávce opět vrátila do těsné blízkosti prognózy centrální banky, která tak může spokojeně konstatovat naplňování prognózy a pokračovat v normalizaci úrokových sazeb. Když k tomu připočteme fakt, že nahoru zamířila měnově-politická inflace i korigovaná inflace bez pohonných hmot označovaná někdy za jádrovou inflaci, nemusí centrální banka s dalším – letos už čtvrtým zvýšením úrokových sazeb – opravdu otálet. Nakonec jasné jestřábí poselství, byť ne celé bankovní rady, zaznělo už několikrát, takže trh by na zářijový růst sazeb připraven být měl.
Rozbřesk: Týden ve znamení ECB a rozvíjejících se trhů
10.09.2018 Páteční čísla z amerického trhu práce nemohla dopadnout lépe a dala dolaru jasný signál, že se má o co opřít. Mzdy šláply na plyn a rostly v srpnu o 2,9 % - to je nejrychlejší tempo za posledních devět let. O důvod víc, proč věřit ještě dvojitému růstu sazeb Fedu v tomto roce (na ten po pátečních datech trhy sází zhruba ze 70 %). Na druhé straně je to i o důvod navíc, proč by se měly bát rozvíjející se trhy. Právě zdražující dolar obnažuje problémy těch nejzranitelnějších. Navíc vidina vyšších úrokových sazeb v USA dráždí Donalda Trumpa, pro kterého to může být argumentem pro vystupňování svého obchodního válečného úsilí na frontě s Čínou. Donald Trump může v nejbližší době uvalit nová cla na čínské zboží v hodnotě až 200 miliard USD. To straší řadu především asijských trhů navázaných na Čínu, a pokud by čínská vláda v obranném manévru nechala oslabit měnu nad hranici 7 juanů za dolar, dýchalo by se celému rozvíjejícímu světu velice těžko. Tento týden může alespoň částečné uklidnění rozvíjejícímu se světu přinést turecká centrální banka, která by konečně mohla “vzít rozum do hrsti” a nehledě na názor prezidenta Erdogana zvýšit úrokové sazby.
Ranní videokomentář: Dolar díky makru silnější na většině párů, na akciích se drží mírná nervozita
10.09.2018 Závěr minulého týdne přinesl velmi zajímavé výsledky z amerického trhu práce, které díky nečekaně silnému růstu mezd pomohly americké měně zpevnit na většině měnových párů. Mzdy v USA nyní rostou meziročně nejrychleji od roku 2009, což může být dobrý argument pro americkou centrální banku, aby pokračovala v utahování měnové politiky, díky kterému fundament na dolaru zůstane pravděpodobně i nadále silný. Nový týden bude na fundamenty bohatší a bude velmi zajímavý hlavně pro FX, protože nás čeká zasedání ECB, BoE, nebo také výsledky americké inflace. Trhy pak dál bude zajímat dění na emerging markets měnách a hlavně to, zda americká administrativa oznámí nová cla na Čínu.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
07.09.2018 1) Rozvíjející se trhy se znovu vracejí do medvědího teritoria. S blížícím se výročím pádu Lehman Brothers jako by znovu ztrácely půdu pod nohama - index MSCI emerging markets je opět oproti svým lednovým historickým maximům o více než 20 % níže. Na vině nejsou pouze tradiční “otloukánci” jako Turecko nebo Argentina, ale především strach z opětovné eskalace obchodního napětí mezi USA a Čínou.
Špatný týden pro technologické akcie. Netflix -6%
07.09.2018 Minulý týden, zkrácený o pondělní Svátek práce v USA a Kanadě, nám konečně přinesl trochu volatility a vzruchu na akciové trhy. Naplní se historická pověst září, jako měsíce nepřátelského k akciím?
Rozbřesk: Rozvíjející se trhy znovu klepou na “medvědí bránu”
07.09.2018 Rozvíjející se trhy se znovu vracejí do medvědího teritoria. S blížícím se výročím pádu Lehman Brothers jako by znovu ztrácely půdu pod nohama - index MSCI emerging markets je opět oproti svým lednovým historickým maximům o více než 20 % níže. Na vině nejsou pouze tradiční “otloukánci” jako Turecko nebo Argentina, ale především strach z opětovné eskalace obchodního napětí mezi USA a Čínou.
Velké srovnání komoditních měn
06.09.2018 Ropa, zemní plyn i uhlí se vezou již pěknou řádku měsíců na růstové vlně. U jejich producentů ale žádné pozitivní signály nevidíme – kanadský i australský dolar nebo ruský rubl jsou pod tlakem a ztrácejí hodnotu. Čím si tuto vzácnou negativní korelaci vysvětlit a znamená to, že jsou komoditní měny nyní levné?
Kto môže nasledovať Turecko a Argentínu? (Prehľad zraniteľnosti rozvíjajúcich sa ekonomík)
06.09.2018 Ako som prisľúbil v pondelkovom poste ku kolapsu tureckej líry a argentínskeho pesa, tak som pripravil prehľad zraniteľnosti popredných emerging markets mien. Vybral som 10 najväčších emerging ekonomík (nepočítam tam ázijské tigre a postsocialistické krajiny EÚ, ich meny sa podľa mňa riadia inými zákonitosťami a podľa mňa do tejto kategórie nepatria) plus dve ďalšie (J. Afrika, Čile), ktorých meny je tiež možné obchodovať prostredníctvom XTB. Spolu majú tieto ekonomiky podiel na globálnom nominálnom HDP okolo 30%.
Rozbřesk: Nová čísla potvrdila kondici české ekonomiky
06.09.2018 Včera zveřejněná data z maloobchodu jasně potvrdila, že čeští spotřebitelé nemají hluboko do kapsy a rozhodně se nebojí ani případného zhoršení ekonomického vývoje v ČR. Dnes můžeme očekávat další nadílku tvrdých dat, která nám ukáže, jak se české ekonomice vedlo v červenci.
Libře pomohly zprávy o ústupcích Německa v jednání o Brexitu, akcie zatím zůstávají v červených číslech
05.09.2018 Akciové indexy dnes navazují na včerejší nevydařenou seanci a opět se dostávají do červených čísel. I tentokrát se přitom nervozita točí především kolem měn emerging markets ekonomik, jejichž pokračující výprodej v tomto týdnu zůstává jedním z největších rizik. Za pozornost ale dnes stál i výplach na burzách v Asii, které doplácí na stále nedořešený spor mezi USA a Čínou ohledně uvalení dalších celních opatření. Čínské indexy za sebou mají dnes více než 2% výprodej, který negativně dolehl také na ocenění indexů v Evropě a v USA. Ty sice ztrácejí o poznání méně, i tak je ale záplava červené na světových indexech docela výmluvná.
Minuta s XTB
05.09.2018 Dnes s Jaroslavem Brychtou ze společnosti X-Trade Brokers (XTB) o poklesu měn Emerging Markets a odpoledním zasedání Bank of Canada.
Rozbřesk: Blíží se desetileté výročí Lehman Brothers, odkud čekat další ránu?
05.09.2018 Blíží se desetileté výročí pádu investiční banky Lehman Brothers a investoři po letech víceméně “bezstarostného” růstu vyhlížejí nová nebezpečí. Pokud mluvíme o bezstarostném růstu, tak je třeba říci, že se jedná primárně o USA. Evropa si prošla po pádu Lehman Brothers dvojitou recesí a některé ekonomiky včetně Itálie začaly rozumně růst až v minulém roce. Hrozí tedy dnes vyspělým ekonomikám podobné nebezpečí?
Ranní komentář: Pád na EM měnách začíná znovu doléhat na trhy, dnes zasedá Bank of Canada
05.09.2018 Včerejší seance přinesla na finanční trhy návrat nervozity, ke kterému přispěl hlavně opětovný výprodej na měnách emerging markets (EM) ekonomik. Ty začínají znovu slábnout, což může dostat pod tlak rizikovější aktiva, a tak by si obchodníci měli dát do dalších dnů pozor hlavně na opětovný růst dolaru, který by EM měny mohl začít opět výrazněji potápět. I přes růst rizikové averze ale zatím úroveň rizikových přirážek zůstává nízká a například americké indexy si většinu svých pozic udržují. Dnešek bude na FX velmi zajímavý hlavně pro CAD, který čeká zasedání Bank of Canada. Ta má sice sazby ponechat beze změny, trh ale doufá v jasný signál, že by sazby mohla zvýšit už na svém říjnovém zasedání.
Akcie začínají ztrácet, dolar díky růstu rizikové averze znovu zpevňuje
04.09.2018 Po včerejším klidném startu nového týdne se dnes na finanční trhy začínají vracet objemy. Ty přitom v Evropě posílají většinu akciových indexů do červených čísel, přičemž pod tlakem jsou dnes také futures na indexy v USA. Nálada na trzích se tak pomalu mění znovu k horšímu, i když jsou korekce zatím jen relativně nízké, stejně tak jako je nízká i úroveň rizikových přirážek.
Ranní komentář: Libra likviduje zisky z minulého týdne, dnes americký ISM
04.09.2018 Začátek týdne se na trzích nesl v poklidném duchu, za což do značné míry mohl i svátek v USA, díky kterému se na amerických burzách včera neobchodovalo. Absence volume v USA byla vidět na většině trhů, které si tak své pozice jen v klidu udržovaly. Pár výjimek se ale přeci jen našlo, když se pod tlak dostaly znovu měny emerging markets ekonomik (hlavně Turecka a Argentiny) a společně s nimi začala výrazněji ztrácet také britská libra, které nepomohlo vyjádření hlavního vyjednavače za EU k plánu Theresy Mayové na obchodní dohodu. Dnešek by na trzích už měl být díky otevřeným trhům v USA aktivnější. Pomoci k tomu mohou i nově příchozí data, v čele s výsledky amerického ISM.
Trhy dnes: EM meny ďalej padajú. Nedarí sa ani GBP.
03.09.2018 Témou číslo jeden ostáva vývoj mien rozvíjajúcich sa ekonomík na čele s tureckou lírou a argentínskym pesom. Predajný tlak pokračuje, hoci už nie je extrémny. Obe tieto meny dnes popoludní strácajú zhruba 1,5%, stiahli však so sebou aj ďalšie zraniteľné meny – brazílsky real a juhoafrický rand.
Môže kolaps líry a pesa ohroziť globálnu ekonomiku?
03.09.2018 V pretekoch o najslabšiu menu v tomto roku po najväčšom výplachu od uvoľnenia kurzu meny v decembri 2015 prebralo opäť od tureckej líry prvenstvo argentínske peso. To aktuálne stráca medziročne zhruba 50%, pri líre je to niečo cez 40%. Klesajú aj ďalšie emerging markets meny, na tieto dve sa však ani zďaleka nechytajú.
Obrázky dňa: Investori špekulujú proti medvediemu trhu na akciách. V rekordných objemoch.
03.09.2018 Kombinované short pozície na zlato, VIX a americké 10-ročné dlhopisy sú s odstupom najvyššie v histórii. Dá sa to interpretovať aj tak, že špekulanti sú v rekordnom shorte voči medvediemu trhu, keďže sú v shorte na inštrumenty, ktoré slúžia na zaistenie rizika voči nemu. Ešte nejaký čas to na medvedí trh podľa všetkého nevyzerá, miera špekulácií na to, že sa tak nestane, mi však vzhľadom na aktuálne riziká (obchodné vojny, kolaps niektorých emerging markets mien, uťahovanie politík centrálnych bánk) príde prehnaná (@crescatkevin):
Rozbřesk: Jak si povedou rozvíjející se trhy po konci prázdnin?
03.09.2018 Školní rok začíná na trzích klasicky pomaleji, protože v USA je na programu ještě Labour day. Hlavní díl pozornosti v následujících čtrnácti dnech ovšem tak jako tak padne na to, jak návrat větších objemů na trh ovlivní vrtkavou náladu na rozvíjejících se trzích. Nejslabší z nich (Argentina, Turecko) neprožily vůbec hezké léto a z návratu do školy mají strach. Argentinské peso se v závěru uplynulého týdne dostalo znovu pod tlak poté, co prezident Mauricio Macri žádal přes YouTube Mezinárodní měnový fond, aby urychlil platby ze záchranného balíku. Na jeho žádost reagovaly trhy 12% propadem pesa (35 % za posledních čtrnáct dní !) a centrální banka musela pro jeho stabilizaci sáhnout k dalšímu zvýšení úrokových sazeb - o 15 % na 60 %.
Související klíčová slova:
Geopolitické riziko | Dividend growth | Základní úrokové sazby | Český průmysl | Vyšší poptávka | Otevřené pozice | Bank of China | Fibo | Očekávání trhu | Ekonomické problémy | Akcie Komerční banky | Stimulační balík | Přísnější Fed | Akciový index DAX | Koš hlavních světových měn | SMSEUR.DE | Rolování | Mezinárodní měnový fond | LYNX | Jackson Hole | J&T | Rozpad EU | Celkový zisk | Alphabet | Vládní dluhopisy | Opětovný pokles | Sankce | Šéf Fedu Powell | PLATINUM | ETC | Fondy obchodované na burze | Vývoj indexu spotřebitelské důvěry | Pokles sazeb | Bankéř | MAE | Pfizer | Korelace | Peru | Zpracovatelský sektor | Odvětví těžby ropy | Fiskální stimul | Eurokoruna | Ceny plynu v Evropě | EUR | Egypt | Long pozice | Vysoké valuace | Výsledek hospodaření | Zkušenosti | Zahraniční FX | Cenová hladina | Online život | Pokles indexu | Pokles kurzu čínského jüanu | Americký dolarový index | Vstupy | Statistiky | Velké dividendové ETF | Kiwi | Refinitiv | Ropný gigant | Outsider | Veřejné finance | Přikoupení | Koronavirové krize | Take Profit | Exporty | Geopolitické napětí | Měnový kurz | Prodej zboží | Dividend Aristocrats ETF | iShares Core MSCI World UCITS ETF | Světové akcie | Sektor služeb | Pozitivní vliv | Výkonnost dolaru vůči koši hlavních světových měn | Index Bloomberg Barclays | Global Investors | Dluhopisové ETF | Obchodník | Dění na světových burzách | EUN2.DE | Overbalance | Hluboká recese | Výhled 2024 | MSCI World UCITS ETF | Průmyslová výroba v eurozóně | Tempo růstu | Republikánský prezident | Meziroční vývoj jádrové inflace v USA | Pozitivní carry | Řecko | Fond obnovy | Edelman | Conservative FOREX Trading | Kč/EUR | Úrokové sazby v Turecku | Údaje z USA | Kryptozima | Dávky v nezaměstnanosti | BrokerJet | Spolkový statistický úřad | Coinmarketcap.com | Měnové zasedání | Reálná ekonomika | Bidenova administrativa | SPDR MSCI ACWI UCITS ETF | SWIFT | Afrika | Cap | TraderSync | Aktivně spravované | Akcie z rozvinutých zemí mimo USA | Akciové trhy | MSCI Asia Pacific ex Japan | Zlotý | Konzervativní strana | Agentura S&P | YouTube | Ministr spravedlnosti | Měnový pár EUR/CZK | Eurostoxx 50 | Revolut Securities | Spořící účet v korunách | Výhoda akciových indexů | Očekávané výsledky | Pegas Nonwovens | Implikace | Philadelphia Semiconductor | Kurz čínské měny | Bank of Japan | Vlastní dashboardy | Rozpočtové schodky | Aktiva | USD/PLN | iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR | Finanční poradce | Tvrdá recese | Nositel Nobelovy ceny | Inflační hedge | Northern Rock | PowerLanguage | Stlačení inflace | Poměr rizika a zisku | Uzavření obchodu | Investiční banky | Sektor informačních technologií | Dluhopisový fond | Složení akcií z různých geografií | Ukončení měnových intervencí | Brazilský real (BRL) | Podíl majetku | Vanguard S&P 500 | Citigroup | Výsledky technologických gigantů | Střední Evropa | Dopad brexitu | Dovednosti | Investment Management | Index strachu | Sledování makroekonomických událostí | Akcie z rozvinutých zemí | Znehodnocení hodnoty měny | Pokles hospodářství | Unce zlata | SP500 | Mince | IG Markets | Trend | Dominance USD | Úrokový spread | Žebříček nejúspěšnějších fondů | Bankovní index | Ruská invaze na Ukrajinu | Podíl na trhu | EURIBOR | Tomáš Jaroš | Růst dividend | Investiční stratégové | Růst měnového páru EUR/USD | Index vládních dluhopisů | justETF | SEDG | Trim Broker | Australská centrální banka | Taiwan | Arizona | Kolaps | Cenné kovy | Zasedání ECB | USD/ZAR | Nákup fyzického zlata | Miroslav Plojhar | Oslabení čínského jüanu | FTSE MIB | Výnosy dluhopisů | USD/IDR | Index podnikatelské nálady ISM | mBTU | Lidské chyby | Depozitní sazba | Měnový pár EUR/HUF | Komunita | Dow Jones Industrial | Vývoj tržní kapitalizace | Uchování reálné kupní síly | Plán EU | Americká centrální banka FED | Bezpečné útočiště | EURJPY | CECEEUR | Výše dividendy | Inflační čísla | Vládní opatření | Spořící účet | Výrobní PMI | Datové zdroje | Politika amerického Fedu | Oživení poptávky v Číně | Regionální indexy | Walgreens | Dění na trzích | Ruské invaze na Ukrajinu | Energetika | Černý čtvrtek | Ředitel Swiss Life Select | Nulový úrok | SWDA.L | Investičně-poradenské firmy | Středoevropské devizové trhy | Pensylvánie | Patria Finance | Výplata dividend | Britská libra | Investoři se strategií | Podíl čínského jüanu | ECB Christine Lagardeová | Expert Advisors | Výkyvy | Analytik Patria Finance | Lockdowny v Číně | Hypoindex | Kroky Fedu | Vývoj výnosů dluhopisů | Časování trhu | Bezpečné útočiště pro investory | Record date | Snížení cen | Eurokrize | Účet v bance | Akcie vzrostly | Tvůrce algoritmu | Pojišťovna | Posilování dolaru | Indické akcie | Přesnost | Indexy na Wall Street | Pravděpodobnost | Evropská komise | Oslabování měny | Akciová burza dnes | Goldman Sachs | Akciové indexy podle geografie | Německá společnost SAP | České vlády | Predikce vývoje | Distribuční ETF | Swiss Life Select Investice | Index vážený podle tržní kapitalizace | Index hongkongské burzy | Americké dluhopisy | Underweight | Asijské trhy | Index spotřebitelské nálady | Saúdská Arábie | Implikovaná volatilita | Dividend yield | Kathimerini | Letecké společnosti | Centrální banky vs. inflace | Výprodejová vlna | Brokerské domy | Surové ropy | Politická scéna | Očekávané zhodnocení | U.S. Bank Wealth Management | Nifty 50 | U.S. Dollar index | Zero Hedge | Majitel | Měsíčník finančních trhů | MSCI Europe index | Diverzifikované portfolio | Tržní kapitalizace kryptoměnového trhu | Kopírování strategií | Nárůst negativního sentimentu | Měny vyspělých trhů | Index Stoxx 600 | Zahraniční politika | Zajištěné fondy | Zahraniční firmy | Snížení emisí | Vývoj ceny benzínu | Řízení rizika | Palmary Strategy | Turecká krize | Index akcií | Vývoj meziročního růstu HDP | Zátěžové testy bank | Dlouhodobě profitabilní | Vliv na chování trhu | Umělá inteligence | Nejvyšší výnos | Širší index | Ekonomika aktuálně | PFE | Nová historická maxima | Slušný ekonomický růst | iShares Emerging Markets Dividend | Český statistický úřad | Large-cap | SPDR MSCI ACWI UCITS | Newton Investment Management | BAML | Jak investovat do ETF? | Tuzemský průmysl | Hlavní úrokové sazby amerického Fedu | Index PX | Treasury v České spořitelně | Indická rupie | Ukončení kvantitativního uvolňování | SAB Finance | Američtí investoři | Překvapení trhu | Asijské obchodování | Zvýšení cel | P/S | Burzy z celého světa | Break-Even | Graf EURUSD | Ethereum | Trumpová | Korelace mezi trhy | Špatná nálada | Uložení finančních prostředků | Velké recese | Výkonnost EURO STOXX 50 | Zpráva z Německa | Likvidní měny | Index DAX 30 | FDA | M&T Bank | Japonská měna | Zhodnocení jednotlivých měn | Diverzifikace | Expanze | USD/BRL | Chování trhu | Investiční certifikát | PLN | Riziko měřené z minulé volatility | Koronavirové lockdowny | Co je to tradingový software | Fungování ČNB | Americký akciový index | Údaje o maloobchodních tržbách | Výkyvy v hodnotě | Společnosti ze Švýcarska | Pomoc ekonomice | Globální dluhopisové trhy | Průměrné hodinové mzdy | Smíšené fondy | Treasury Yields | Deflace | Patria Online | Investovat do MSCI World | Poplatky | Jihoafrický rand (ZAR) | Růst sazeb | Uvolnění zákazů | Vládní fond | Majors měnové páry | Výhody a nevýhody dividendových ETF | Dimitris Melas | Nástroj pro investory | Vývoj na akciích | Advance | Vývoj těžby ropy | Exchange | Investing | Byznys | Tempo růstu ekonomiky | Podnikatelská důvěra | Braní partials | Banka BNP | Měnová opatření | Citibank | Gold | FedWatch Tool | Futures kontrakt | NZD/USD | Ekonomika Indie | Reálné zisky nad inflací | WTO | Asijské akcie | GDP | Různé časové rámce | Utahování měnové politiky | iShares International Select Dividend | Vývoj ceny železné rudy | Znehodnocení | ETF s nižšími poplatky | Místní centrální banka | Objemy peněz | Alerty | USD/INR | Oživení poptávky | Scoach | Lagardeová | Nevýhody dividendových ETF | Uber | Volatility report | SPYY.DE | Mexické peso (MXN) | Sentix index | Newton | Online obchodování | Akcie automobilky Tesla | Evropské ETF | Invesco Euro Cash 3 Months UCITS ETF | Rostoucí ceny | ETF aktiv pod správou | GBPJPY | Přebytek zahraničního obchodu | Kdy vyplácí dividendy | Ruský trh | Velké ekonomiky | Maloobchod | Scott Bessent | iShares Core MSCI Europe UCITS | Výhled eura | Výhled ekonomiky | Jan Kovalovský | Metody analýzy trhu | Danske Bank | Aktivně řízené fondy | Vývoj objemu ruských devizových rezerv | Akcie na trzích | Dolarový index | MetaTrader 4 Supreme Edition | Exchange Traded Funds | Výkonnost MSCI Europe Indexu | Pozitivní sentiment | Burza | FIL Investment Management | Upisovat nové akcie | Šéf Fedu Jerome Powell | Euro-koruna | Covid panika | Opakování dluhové krize | FX Replay | Fed vs. ECB | Strach | Macromicro | Obchodní válka mezi USA a Čínou | Indexy S&P | ETF podle geografie | FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF | Společnost MSCI | Chování centrálních bank | Řetězec | Raymond James | Progresivní dluhopisové fondy | Největší společnosti na světě | Atlantis Medium | Kam investovat | Očima tradera | Pravidelný cash flow výnos | CDS v regionu | Německý DAX | Přijetí | Vývoj amerického dolaru | Výdaje | Záporné sazby | Dodávky a cenu plynu | Porovnání výkonnosti | Kurz PLN | Work & Travel | Pád libry | Nižší provize | Atraktivní investice | EIA | Investice do dividendových akcií | CFETS | Index MSCI Asia Pacific | Morningstar | Vývoj na trzích | Dividendové akcie z rozvinutých zemí | BRIC | Kontraindikátor SSI | Britský akciový trh | Brexit | Dividend Growth | Michael Green | Analytický tým FXstreet.cz | Zajištění dodávek plynu | Farmaceutická společnost | Akcie Wells Fargo | Glencore | Důležité fundamenty | Turecká lira (TRY) | Akče | Ekonomiky v eurozóně | Chování investorů | Rumunský lei | xPuls | Dnešní údaje | Posilování japonského jenu | Průměrná úroková sazba | Významné zisky | ICO (initial coin offering) | S&P 500 Dividend Aristocrats ETF | Svátek v USA | ForexFactory kalendář | Zápis Fedu | Silné stagflace | Největší společnosti | Dividendový výnos | China ETF | Výhled snižování sazeb | Snížení úrokových sazeb | EUR/RON | Peníze z vrtulníku | Peter Garnry | ANZ Bank | International Select Dividend ETF | Špatná výkonnost | UnitedHealth Group | Rizika na Blízkém východě | Dividendové fondy | Nord Stream | Silný frank | REITs | Vysoká zadluženost | Makroekonomické zprávy | Britské akcie | Ekonomika Spojených států | Akcie dnes | Nejlevnější měna | Bankovní rada ČNB | QQQ | BNP Paribas Easy EURO STOXX 50 UCITS | Velké varování | ETF (Exchange-Traded Fund) | Kurz JPY | Směřování měnové politiky | Index NIFTY 50 | Evropské finanční trhy | Aktuální kurz eur | Událost roku | Meziroční míra inflace v eurozóně | Trpělivost | Zasedání Bank of England | Nová data | Zápis ze zasedání Fedu | Zhodnocení peněz | iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF | Index S&P 500 Energy | Growth Stocks | Kategorie Konzervativní fondy | Člen rady guvernérů | Rychlé obchodování | Riziko skutečné stagflace | Sharpe ratio | MSCI ACWI Index | CSI China | Dealing | Akcie Gamestop | Indexové futures | Hodnota dolaru | Akcie Moderny | Backtesty | Invesco MSCI Europe UCITS ETF (Acc) | Dividendy | Akcie v Indii | Index čínských firem | Růst cen | Obavy investorů | Aktuální ekonomické údaje | Optimismus investorů | Zlato a stříbro | Record Date | Elektromobily | Vybírání zisků | Silné oživení | Pád Lehman Brothers | Klid před bouří | Obchodní seance | CZK | Sázka na růst | Akcie Novavax | Automatické systémy | Financial Times | Akcie z rozvíjejících se zemí | Měny emerging markets | Akcie USA | Vývoj inflace a mezd | Plánování obchodů | Zhodnocení prostředků | Index volatility VIX | Global Clean Energy UCITS ETF | Wealth | Futures zlata | Důsledky koronaviru | Úvěrování | Index akciové burzy | MICEX | Propad cen | Vývoj ceny amerického zemního plynu | Geografické oblasti | iShares Core MSCI Europe UCITS ETF | BNP Paribas Asset Management | iShares Core MSCI World UCITS | Celková inflace | Co je volatilita | First Horizon | Kapitalismus | Dividend History | Uvolnění měnové politiky | NZDUSD | Příležitost vydělat na Bitcoinu | Výhled | Meziroční vývoj inflace | Tuzemská měna | Měna fondu | Index ADR | Nesoulad | Očekávané úrokové sazby | Vyšší sazby | Fiskální stimul v USA | SPDR Gold Shares (GLD) | Analýzy | Distributing | ČSOB | Index NIFTY | Raiffeisen Bank International | Carry trade obchody | Kurzy EUR | Odvětví vyspělých technologií | Development | Nezaměstnanost | ETDD | eFXnews | ETF zaměřené na dividendové akcie | Rizika a příležitosti | Americké výnosy | Pohonné hmoty v Česku | Dobré výsledky | EURCHF | Investiční certifikáty | BIS | Vysoké riziko | Nákupní párty | Omezení těžby | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Institut API | Výsledkové sezóny | Globální spolupráce | Mutace omicron | Money Expo | NZD/JPY | Cena zlata | Plynový armageddon | Darden Restaurants | Úrokové sazby | Sílící koruna | Henkel | Jamie Cox | Světové ceny kávy | Indická rupie (INR) | Ceny aktiv | Mean-reversion | BP | Relief rally | Zvyšování sazeb | Obchodovat intradenně | Příkaz | Zrušení cel | Franklin Templeton Emerging Markets Equity | Evropská měna | Americká inflace | Zajišťování | Invesco Global Clean Energy UCITS ETF | Vývoj jádrové inflace v USA | Korelační strategie | Výhled pro Evropu | Druhy dividendových ETF | Celosvětový HDP | Investiční fórum | Dodávky čipů | Race to the bottom | Silné a slabé stránky | Kolumbijské akcie | Snižování nákladů | Vývoz ropy | Investiční horizont | Oznámení | HSBC | Vývoj rumunské bilance běžného účtu | První odhady HDP | USD index | Historická minima | Nizozemsko | Kalendář expirace opcí | Rozjezd turistické sezóny | Michal Stupavský | Tempo hospodářského růstu | Hormel | Akcie Darden Restaurants | Tuzemská ekonomika | Podnikatelský sektor | Standard and Poor's | HAS | Americká rozpočtová politika | Zajištěný fond | Vratislav Zámiš | Situace na DAXu | YTD | Americké hospodářství | Conseq Michal Stupavský | Vývoj španělského akciového indexu | Hedžové fondy | Index Cboe | Volatilita emerging markets | Podílový fond | Declaration Date | Jeff Bezos | Investovat do fondů | Vakcína Pfizer | Vyhodnocování obchodů | Bayer | Bilance ČNB | Nalezení brokera | Energy S&P US Select Sector UCITS ETF | Vývoj na rozvíjejících se trzích | AAII průzkumy | Technologický fond | Sociální sítě | Poradenská společnost | Invesco | Korelace mezi výnosy z dluhopisů | Vedení obchodního deníku | Překoupenost dolaru | Ingalls & Snyder | NFP report | Britové | Kč/USD | Money Flow Index | New York | Vážený podle tržní kapitalizace | Vítězné fondy | Kurz libry | Vývoj akciového trhu | Reálné zisky | ČSÚ | Evropská měnová unie | Coca-Cola | BIDU | MSCI Europe Dividend Growers | Revolut Securities Europe | Výhled Saxo | Washington | Broad index | Data z USA | Aktuální hodnoty měny | Jestřábí Fed | Index EURO STOXX 50 | ETF podle druhu dividendových akcií | Mizuho Bank | Optimistická nálada | Broker roku | Quadruple witching | Developed markets | Výprodeje | Vývoj měnového páru EUR/RUB | US High Yield | Perpetuum Exclusive | Zvýšení úrokové sazby | Europe Dividend Growers ETF | Uvolňování měnových politik | EURNOK | Swiss Life Select Investice roku | Karanténní opatření | Vývoj těžby zemního plynu v USA | Vládní dluh | Nákup indexu S&P 500 | Konsolidace | Hugo | Růstové akcie | Gap | Širší index S&P 500 | Uzavření pozice | High Dividend Yield | Vývoj tržní kapitalizace kryptoměnového trhu | Vakcinace | Tier 1 | Hlavní události | Invesco Global High Yield Corporate Bond ESG UCITS ETF | iShares Emerging Markets Dividend ETF | Držení short pozice | Výsledková sezóna v USA | Ústup inflace | Koruna česká | Moderna | Emerging Markets Dividend ETF | CNY | VIG | Technické znalosti | Naréndra Módí | HRL | Forecasty | Invaze | Klientské operace | Garance | Akcie v roce 2019 | Harris Financial Group | Index těžařů | Dnes ČNB | Vývoj měnového kurzu | Aktivně řízený fond | TD Securities | Nacenění kontraktu | VOW3.DE | Developed Markets | Varovný signál | Úspěšné obchodování | Polská centrální banka | WSJ | Rychlý růst mezd | MSCI China ETF | Ekonomiky | Obchodování na historickém trhu | Rozhodnutí centrálních bank | Investiční instrument | FTSE Emerging Markets High Dividend Low Volatility UCITS ETF | Irsko | Nejpravděpodobnější výsledek | Hlavní index CSI 300 | Prezident Erdogan | Názory retailových investorů | Optimistické výsledky | Ruská ekonomika | Nahromaděný dluh | Nové peníze | Směnné kurzy | Výkon | Konzervativní fondy | Růst ekonomiky USA | Rozpočtové deficity | iShares International Select Dividend ETF | Čínský jüan | Česká měna | PLN/EUR | Koruna | Akcie výrobce luxusního zboží | Philip Morris | Soukromé úvěry | Volatilita | Nový trend | Maďarsko | Emerging Market Bond Index | CBRT | Měnové obchody | Intradenní obchodníci | Členové bankovní rady | Obchodní spor mezi USA a Čínou | První zvýšení sazeb | SWDA.UK | Carry trades | Vývoj rumunské úrokové sazby | Globální index vládních dluhopisů | Společnost SAP | Český trh práce | Záchranný fond | Řízený fond | Směřování trhu | Invesco MSCI Europe UCITS | Čínský prezident | Bohatí | Americký prezident | Přerolování pozic | Investiční cíle | Průmyslová produkce | Úrokové zhodnocení | Sektorové akciové portfolio | Economist | Breaking | Reálné výnosy | Parlamentní volby ve Francii | CISCO | Změny trendu | Cenové hladiny | HDP Číny | Dovoz z Číny | Oslabení jüanu | Státní dluh | Sazby v USA | Commodities | Výroba v eurozóně | GBP/CAD | Plynovody | US High Yield Fallen Angels UCITS ETF | Příležitosti na trzích | Medicare | Zveřejněné údaje | Peníze | Dow Jones Industrial Average | Růst mezd v USA | Úrokové míry | Bill Gates | Pine Script | Special Report | Dividend Growth ETF | Odhodlání | STOXX Europe 600 | Brent | Inflační swapy | ForexFactory | Akcie a dluhopisy | Čínský dovoz | Epidemická situace | Prudký pokles | Politika | HUF/EUR | Miners | Stimul | Fixed income desk | Americký akciový býčí trh | Jüan | Očekávání | Daňové úlevy | Porovnání vývoje | Současný stav | Odvetná cla | Kurz EUR/CZK | NN Group | Expert | Asia-Pacific | Evropská obchodní seance | Roční zhodnocení | EFSF | Zpomalení čínské ekonomiky | Evropské burzy | Palladium | Světové finanční trhy | Inflace | Tradingové softwary | Státní pomoc | Backtestování u TradingView | Plaza Accord | Biofarmaceutické společnosti | IOT | Coinmarketcap | Analýza společnosti | Inflační riziko | Investice do dluhopisů | Invesco KBW NASDAQ Fintech UCITS ETF | Výhled na rok | Tiff Macklem | Investiční centrum | Cisco Systems | Dolar roste | Online prostředí | Theresa Mayová | Kurs euro turecká lira | Vyšší výnosy | Investice do fondu | Posílení eura | XOP | Breakout | Růst globální ekonomiky | Zvýšení sazeb | S&P North America 1200 | Obchodní příkazy | Alza.cz | Zvýšení minimální mzdy | Pád rublu | Prodeje akcií | Richard Kozul-Wright | Příručka tradera | Výnosy na dluhopisech | Koronavirus | Transparentní | Realita | Měnový pár USD/CNY | Obchodní zkušenosti | Cena Brentu | ETF fondy | Dění na finančních trzích | Deprese | Bitcoin Cash | Americký S&P 500 | Minuta s XTB | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | American Association of Individual Investors | Obchodování ETF na burze | Základní sazby | Majetek | Intercontinental Exchange | Aktuální kurz rublu | Vývoj na akciových trzích | Allianz | Alžírsko | Viktor Valent | Guvernér české národní banky | Reakce trhu | Evropské měny | Financovat | Obchodní plán | Důvěryhodnost | Stratég finančních trhů | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Standard & Poor's | American Association of Individual Investors Sentiment Survey | Euroval | RMB | Blockchain | Makroekonomické prostředí | Akciová burza | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zdražovat | Denní pokles | Čisté úrokové výnosy | Zásoby ropy | Historický vývoj | Druhy akciových indexů | Americké volby | Optimistický sentiment | Kurz eurodolaru | Vývoz LNG | Globální ekonomiky | Politická nejistota | Zasedání Evropské centrální banky | Dividend Aristocrats | Fed Funds Rate | Breakout Trader | CZK/EUR | iShares Core EURO STOXX 50 | Vývoj měnového páru | Nákupy | Růst | Rostoucí počty nakažených | Skokové oslabení koruny | Investment management | Znovurozšíření pandemie | Portu Marek Malina | Krátkodobé obchody | Dlouhodobý investiční produkt | Investiční rizika | CSCO | Správci fondů | Eva Miklášová | Příležitosti | ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats | HARDWARIO | Akcie a ETF | Itálie | Trh dluhopisů | Výpadky | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Americká lehká ropa | Real-time | Zasedání FOMC | Akce centrálních bank | Průmysl | Vanguard | Vývoj devizových rezerv | Zasedání OPEC+ | Cable | MetaTrader | Akcie firmy | Poplatek | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Zvýšená nejistota na trzích | Německý export | Drobní investoři | Světové finanční krize | Snižování úroků | Fundamentální analýza | Diskont | Ex-Dividend | Trendový kanál | Tencent Holdings | Propad cen ropy | Rezervní měna | Německé firmy | Jednání FOMC | Nižší daně | Pracovní den | Sentiment na trhu | Výše aktiv pod správou | EURO STOXX 50 | Příliv dolarů | Charles Schwab | Kurzu měn | Prognóza | Výnosová křivka | USDRUB | Delta Air | Měnový pár USD/JPY | Souhrnný index | Covid | Parlamentní volby | Výrazný růst | Investovaný kapitál | Politická rizika | Devalvace čínské měny | Použití finanční páky | Asset management | Charu Chanana | Dolarová rally | Kmenové akcie | Trh práce | Zisky nad inflací | Prezident Fedu | Králem bude hotovost | Day-tradeři | Swiss | Crypto | Venezuela | Dnešní seance | RBS | Růst cen akcií | Britská centrální banka | Mercedes | Bloomberg TV | Currencies | Veřejný dluh | Čínský akciový index Shanghai Composite | FocusEconomics | Aktuální kurzy měn | Výkonnost fondu | Polovodiče | Ask | Twitter | CBOE | Akcie ve světě | Hrozba | Bankovní úvěry | Vývoj ceny ropy Brent | Výnosové křivky | Francouzský CAC 40 | Dovoz ropy | Vývoj celkové a jádrové inflace v USA | Akvizice | ČSOB Finanční trhy | Raiffeisen | Goldman Sachs Asset Management | Nové technologie | Spotřebitel | Wood and Company | Válka | Pochybnosti | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Nastavení úrokových sazeb | Top pick | Micron | Španělský IBEX | Výkonnost indexu | Ratingová agentura | Hyundai | Turecká měnová krize | Středoevropské trhy | Zisky a ztráty | Forex tipy | Bydlení | Objem obchodů | DZ Bank | Portu | EURPLN | Komoditní sektor | Technické nastavení | Janet Yellenová | Pozitivní faktor | Koronavirová krize | Ceny dluhopisů | Investování do ETF | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Spolupráce | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Deglobalizace | Dnešní makroekonomické ukazatele | Obrat trendu | Kongres | Analytické shrnutí | Volební pat | Technologické akcie | Celoroční výhled | Investopedia | Západní sankce | Klíčové události | FiveThirtyEight | Ropný trh | Cena bitcoinu | Nike | Donald Trump | Podíl eura | Nižší ceny | DailyFX | Výnos desetiletého dluhopisu | Vyzkoušet si trading | Ochota investovat | Inflační epizoda | Zpráva | Nové trhy | Long | Invesco MSCI World UCITS ETF | Vývoj hlavní úrokové sazby | Chování | SolarEdge Technologies | Kontrakty | Globální akciové valuace | Zpomalení ekonomiky | Rumunská centrální banka | Ropné společnosti | Software pro online život | Floating | Velký ETF | Evergrande | Americký index | Brazilská ekonomika | Lira | EUR/PLN | Uplynulý rok | Používání tradingového softwaru | Koruna posílila | Výplata dividendy | Vývoj měnového páru USD/BRL | Harris | Palantir | Klesající trend | P/E | Přímé intervence | LYNX Trading | Index akciové burzy v Hongkongu | J.P. Morgan v Londýně | Status bezpečné měny | Globální obchod | World Federation of Exchanges | Nigérie | Japonská vláda | Geopolitická rizika | Oživování ekonomiky | Dolary | Akcie mediální skupiny CME | Cla na americké zboží | Nasdaq (US100) | Investiční portfolio | Nižší poplatky | Statut bezpečného přístavu | Diverzifikovaná portfolia | AUD | Obchodní příležitost | Retail Investor | Communication Services | Dřevo | Geopolitická situace | Akcie s vysokými dividendami | Investiční výhled | Flow z ekonomiky | Portál FXstreet.cz | Analyzovat trh | Mistrovství světa ve fotbale | Erste Group | Pokles ceny | Vývoj měnového páru GBP/USD | Caterpillar | Kurz bitcoinu | Tok kapitálu | Hang Seng China Enterprises | Harrisová | Oslabování koruny | Program kvantitativního uvolňování | S&P500 | Declaration date | Měnový pár EUR/PLN | Nejznámější kryptoměny | Regulační úřady | Největší zastoupení | Meziroční růst | Vývoj celkové a jádrové inflace | Investiční analytik | BIC | Rychlost a přesnost | Zdravotní péče | Oxford Economics | Investiční tituly | Překážky | Oslabení eura | Výsledky voleb | OIL.WTI | Vývoj kurzu | Drahé energie | Baidu | Fincentrum | Měny v regionu | Růst světového obchodu | Vybavení na home office | Trh | Acacia Communications | Barel ropy | Offshore jüan | Kurz koruny ČNB | Centrální banky | Boom | Nový rekord | Alibaba | Opatření proti šíření koronaviru | Výnosy desetiletých dluhopisů | Koronavirové lockdowny v Číně | Hodnota amerického dolaru | Platina | Index vážený | Negativní dopad | Financial Times (FT) | Utility | Kapitálové strategie | Makroekonomické události | Zkušenost | Macroeconomic Advisers | Pokles bitcoinu | Jak obchodovat | Cox | Portfolio manažer | MSCI | Ropné trhy | EMU | Argentinské peso | Uložení peněz | Profitabilní obchodování | Tradingový software | Riziková averze | Margin cally | Oživení české ekonomiky | Koaliční partneři | Factsheet | Index polovodičů | LIBOR | VTB | Bridgewater | Hospodaření státu | Dollar Index | Akcie menších společností | Větší pokles | Vývoj zlatých rezerv | Index-tracking | Ceny plynu | Indonéská rupie | PwC | Pohled na situaci | Celní politika | Nálada na akciových trzích | Světové trhy | Americké dolary | Růst akcií | Rozdílové smlouvy | Swapové body | Kolísání měn | Hrubý domácí produkt (HDP) | Index | Vydělat na Bitcoinu | Denní minima | Dlouhodobý růst | Studie | Index MSCI World | Hedgeový fond | Reálné úrokové sazby | Komentář amerického prezidenta | Proočkovanost | Měď | Rozšiřování kapacit | Šíření nákazy COVID-19 | Měny rozvíjejících se ekonomik | Trh Start | Krátkodobé investice | Opatření proti koronaviru | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Důvěra v českou ekonomiku | EHP | Novozélandský dolar | Supplementary Leverage Ratio | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Blog | Sledovat korelace | Zpomalení v Číně | Vládní podpory | Rezervní měny | Kurz USD/MXN | Elektřina | MMF | Hang Seng | Nabídka | Zobchodovaný objem | Pozice tradera | Odhady výsledků | ForFarmers | Zpřísnění měnové politiky | Ekonomické ukazatele | Výkon evropské ekonomiky | Zlaté rezervy | Eura | Speedway | Přebytky zahraničního obchodu | FTSE All-World High Dividend Yield | Komise | Ipsos | Nejistoty | Velikosti pozice | Rolandas Juteika | Společnost HARDWARIO | Tržní kapitalizace | SWDA | Obchodování na devizovém trhu | Coinbase | Status rezervní měny | Bílý dům | Kapitál | Propad amerického akciového trhu | CME FedWatch | Fungování | Kov | Index asijsko-pacifických akcií | Jiří Rusnok | Brexit bez dohody | Intradenní obchodování | Skupina Kofola | FinTech | Posílení | Základní zboží | Obrat v měnové politice | Modelování strategií | TSMC | Německý index DAX | Macron | American Airlines | EURCZK | Britský akciový index FTSE 100 | Global High Yield Corporate Bond ESG UCITS ETF | Vývoj meziročního růstu HDP v USA | Agentura Reuters | GBP/JPY | Švédská centrální banka | Přebytek běžného účtu | Včerejší obchodování | SPYY | Složení indexu | Dolar vůči jenu | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Vývoj zlatých rezerv Turecka | Počasí | Co jsou ETF | Zaměstnanost | Depreciace | Úvěrové krize | Allianz Global Investors | Blue chip | Fidelity Funds - Global Technology | Rekordní pokles | Vítězné fondy Swiss Life Select | Představitelé Fedu | Republikáni | FTSEurofirst 300 | Cenový šok | Česká zbrojovka | Sentiment investorů | Stability ETF | EP | Německé volby | S&P | Akcie ruských společností | Zámořské indexy | Pimco Total Return Fund | Big Tech | Růst výnosové křivky | Vítězové a poražení | Brokerská společnost | Plán na snížení emisí | Pandemie koronaviru | ECU | Unie | Penzijní fondy | Turecko | Devalvace | Hedgeové fondy | Ministerstvo obchodu | Investiční analytička | ETDD.FR | Důvěra investorů | Data z ekonomiky | Zpřesněný odhad | Měny vyspělých zemí | Trump vs. Harrisová | Australská měna | Investiční portfolia | Lukáš Kovanda | Index STOXX Europe | Vývoj eura | Sázky | USD za mBTU | Národní indexy | Sentiment na Wall Street | iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR | Akcie v Číně | Oanda | DJIA | Akciové indexy | Akcie Amazon | Očekávání úrokových sazeb | Výrazné ztráty | Tapering | Vice | Christine Lagardeová | Dopady pandemie | Komoditní index | Ekonomický kalendář | Kvantitativní zpřísňování | Bod zlomu | Vysoká volatilita | Speciální strategie | Americké ministerstvo obchodu | Fannie Mae | Obchodování na Wall Street | Pozornost | Kuvajt | Obchodní napětí | Grand | Wall Street Journal | Analytik TopForex | Futures trhy | Přeprodaný trh | Swing | Souhrn finančních trhů | Bloomberg News | Burza s kryptoměnami | IEA | Trénink obchodování | Nové emise | Thajský bat | Fedspeak | Zpomalení hospodářského růstu | Analytický tým | Marek Odehnal | EUR/NOK | IRS | Ceny železné rudy | Reakce trhů | Indigo | Švýcarské společnosti | Rozpočtová politika | Sdílené strategie | Cboe VIX | CoinDesk | Dividend Yield ETF | EUR/GBP | Komoditní měny | Invesco Investment | Ruské dluhopisy | Index nákupních manažerů | Fundamentální pohled | Očekávání analytiků | Rubl | Over-The-Counter | Vývoj ceny ropy WTI | Fiskální politiky | Český index nákupních manažerů | Akciové opce | Kurz EUR/USD | Deficit | Tom Kadeřábek | Graf | Objem dluhopisů | BREAKING | Pasivně spravované | Rekordní hodnoty | Výsledky průzkumu | ROIC | Shell | Úroková sazba v USA | Americká data | Ceny Bitcoinu | HUF | Správci aktiv | Gilead Sciences | Nobelovy ceny za ekonomii | Technické analýzy | Aktuální situace | Globální a regionální indexy | Zpomalování růstu světové ekonomiky | Ceny PHM | Angela Merkelová | Postoj k trhu | Nejnovější makroekonomické údaje | Ředitel internetového obchodu Amazon.com | Měnové indexy | Kurz dolaru | Ekonomické zpomalení | Budoucnost | GPS | Bitcoin a Zlato | Domácnosti | Akcie a indexy | Cukr | Bankéři | Omezení dodávek | René Remšík | Nové akcie | Inflace v eurozóně | Zpevňování dolaru | Dlouhodobý investiční produkt (DIP) | Branislav Soták | Tvrdá ekonomická data | Trendový růst | Index Hang Seng | Dluhové problémy | Akcie na rozvíjejících se trzích | Portfolio management | MSCI USA | Rumunsko | Lockdowny v Evropě | NYSE Euronext | Prezident Trump | Koruna sílí | Inflační vlny | Čínský koronavirus | Úrokový swap | Další růst | Obchodování s českou korunou | Šíření nákazy | Sell | Tržní kapitalizace bitcoinu | Celková ekonomika | Návrat růstu cen na cíl | Opatření | Futures | Disciplína | IBEX 35 | Vir | Meta (Facebook) | Snižování sazeb | Klíčové události ve světě | Pasivně spravované fondy | Stock-picking | BNP Paribas | Asie | Hospodářská politika | Cash flow výnos | AUD/JPY | Společná měna | Americká centrální banka | Brokers | Nerovnosti bohatství | Rozdíl úrokové míry | KOSP200 | Vývoj měnového páru EUR/RON | MSCI North America | Technický pohled | Extrémně silný dolar | Izrael | Benzín | Oslabení kurzu | Kurz USD/CZK | Pokračování expanze | Možnost zhodnocení | Back office | Wealth and Trading | Výsledky firem | Americké měny | NCLH | Zadlužení 100 % HDP | S&P 500 UCITS ETF | Úrokový rozdíl | CHFPLN | Bitcoinové ETF | Ukončení intervencí | Forexové trhy | Trh ETF | Snižování inflace | Sušánka & partneři | High Yield | Statistické údaje z USA | Akciové zisky | Německý index | Nejprudší pokles | Ropa Brent | Generální ředitel Swiss Life Select | S&P 500 Dividend Aristocrats | Burzy cenných papírů | Capital Markets | Poptávka po zlatě | Zvýšení sazeb ČNB | G10 | Obchodní války | High-yield | Emerging market měny | Tržní sentiment | Obchodní účet | Hodnotové akcie | Meziroční míra inflace | Česká koruna | FRA40 | Dynamické portfolio | Medtronic | Margin | Finanční společnosti | Short měnového páru | Bohatství | Portfolio fondu | Konference FOMC | SMSEUR | Ifo | Stratégové | Akciový index | Symboly | Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility UCITS ETF | GME | Offshore | Atraktivita americké měny | Nomura | Čínská centrální banka (PBOC) | Vývoj kurzu libry | Vývoj ceny zlata v CZK za unci | Nejnovější údaje | Ceny palladia | Litecoin | BH Securities | Investovat do MSCI World Indexu | Přehled o dění na světových burzách | MDT | ETF bestsellery | Statistické údaje | Náklady | BMO Capital Markets | CI Komodity | Burzovní ukazatel | Akcie rozvinutých trhů | Workflow | Akcie farmaceutické společnosti | Správce amerického akciového indexu | Finanční analytici | Evropský statistický úřad Eurostat | Australská vláda | Rekordní minimum | Vývoj zlata | ACWI | AAII | ETF fond | USDPLN | Společnosti | Hlavní akciové indexy | Objem devizových intervencí | Bitcoin | Oblečení | Manažeři hedgeových fondů | TradingView | Expirace opcí na MarketWatch | Maturity | Vývoj španělského akciového indexu IBEX 35 | Invesco S&P 500 UCITS ETF | Cena plynu | Balance | Index Nasdaq Composite | Zboží z Mexika | Globální index MSCI | Trénink na historických datech | EURGBP | Omezení QE | Výplata dividend investorům | DAX 40 | Devizové trhy | Polský zlotý | Velké zisky | Adobe Systems | Burzovně obchodované fondy | Intradenní analýza | Virus | Testování strategií | Kartel OPEC | Americké úrokové sazby | Červnová inflace | Ruské akcie | iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Dist) | Ilga Haubelt | Investiční služby v EHP | E-commerce | Futures na akcie | Rozhodnutí ČNB | Hlavní investiční analytik | Latinská Amerika | Vyšší úroky | Franklin Templeton Investments | Nejziskovější | Robo poradce | Investiční plány | Asijské indexy | Volatility | Moody's | Invesco Real Estate S&P US Select Sector UCITS ETF | Standard Chartered | Peníze z vrtulníků | Japonská ekonomika | Turecké akcie | Michael Curtis | Strategie fondů | Daně z příjmů | Směnný kurz | Energetický sektor | Kurz lei | Obnovitelné energie | Měny rozvíjejících se zemí | Pozitivní zpráva | Range | Nejsledovanější index | Global Technology | Technologický index Nasdaq | Assets Under Management | Fincentrum & Swiss Life Select | Finanční televize | Multicharts | Vývoj ceny zlata v USD | ASML Holding | Společnost ASML | Momentum | Aktuální klíčová rizika | Vývoj akciového indexu Hang Seng | SNY | Nízká likvidita | Miroslav Singer | Devizové intervence | Ex-Dividend Date | Trumpův tweet | Indexové ETF | Morgan Stanley Capital | Americké indexy | Marathon | Největší ekonomika | Velcí obchodníci | Investice do akcií | Currency market | Nákup akcií | Americká měna | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | MSCI ACWI | iShares Core EURO STOXX 50 UCITS | Rozpočtový schodek | Norsko | Nulové úroky | Futures kontrakty | Vysoká inflace | USDMXN | Výrazný potenciál | Ministr zahraničí | Piper Sandler | Pavel Drahotský | Volatilita je nízká | Růst úrokových sazeb | Top 10 akcií | Znalost | Eskalace | Výprodej na Wall Street | Dolar vůči japonskému jenu | Úrokové náklady | Nárůst zisků | Platformy | Thajsko | Světové centrální banky | Equity | PEPSICO | Prezident Donald Trump | Index DXY | Pár EUR/USD | Guvernér Fedu | Kurz koruny | Snižování úrokových sazeb | Pandemie nemoci | Indikátor | Analytici | Čistý zisk | Aukce | Globální finanční krize | Italské dluhopisy | Zpomalení globální ekonomiky | NAFTA | Růst měnového páru | Bancorp | Počet žádostí o podporu | Skončení intervencí | Moneta | Intradenní výhled | Oslabení forintu | Restriktivní politika | Závislost | Harris Financial | IMEU.UK | Investiční teze | Stříbro | Investování do akcií | Patria Finance Branislav Soták | Globální akciový index MSCI | eXchange | UCITS | Hedging strategie | Vývoj cen ropy | Pravidelný cash flow | Partials | Bill Gross | Zmírnění obchodního napětí | Směřování trhů | Finanční instituce | Rolls-Royce | Index Cboe VIX | Korelace mezi výnosy | Analytik Portu | Indexy podle geografie | Antivirus | Buy-and-Hold | Short EUR/CZK | Ranní okénko | Základy obchodování | Bulharsko | Pokles cen | Ekonomická nerovnost | Vývoj americké fiskální bilance | G7 | Závislosti na Číně | Polovodičové společnosti | Konzervativní uložení finančních prostředků | Odvětví české ekonomiky | Insider trading | Akciový býčí trh | Americké státní dluhopisy | Slušný zisk | Přímé zahraniční investice | Emiráty | Real Estate S&P US Select Sector UCITS ETF | Philadelphia SE | Certifikáty | State Street | Cena akcií podniku | Podílové fondy | Finance | Short squeeze | Investiční plán | Breaker blocky | ETF | High Dividend Yield ETF | American Association of Individual Investors Sentiment | Globální akciový index | Hodnota majetku | Nejvyšší zhodnocení | Cena drahých kovů | Česká národní banka (ČNB) | Kapitálové trhy | Uzavření suezského průplavu | EUR/RUB | Kategorie Progresivní dluhopisové fondy | Průmyslové komodity | Snižování rizika | Uzavření trhů | Dluhopisy | Analytika | TLTRO | Akcie Apple | NOBL | AIA | Obchodníci | Poptávka | S&P Latin America 40 | Nálada na trzích | Korelace měn | Poskytovatelé indexů | Odpor | Měna AED | Data z futures kontraktů | Vývoj inflace | Vývoj ceny ropy WTI v USD | Korekce na akciích | Ruská politická scéna | Saxo | Maloobchodní tržby | Menší úrok | West Texas Intermediate (WTI) | Nové ekonomiky | Řecká burza | Nastavení měnové politiky | Japonský index | Technologická společnost | Conference Board | Fio | Shanghai Composite | Nákupy vládních dluhopisů | Nárůst výnosů | Obchodovat | Tiering | Nejistota na finančních trzích | Pacifik | Alphabet (Google) | Pokračování trendu | Pokles technologických akcií | Durace portfolia | Pozornost trhu | Barclays | Banka pro mezinárodní vypořádání | Trailing Stop | Farmacie | Štěpán Hájek | Moskva | UBS | Nákup komodit | Cenový graf | Politické napětí | Zpomalení inflace | FTSEurofirst | Uzavírání částečných zisků | Index pražské burzy PX | Kryptotrh | Marc Faber | RBI | Příležitosti na měnách | Banka Morgan Stanley | Predikce finančních trhů | Globální inflace | Podnikání | Čínské akciové trhy | Obchodní zásoby | Vysoká likvidita | Invesco Energy S&P US Select Sector UCITS ETF | Rakouský lockdown | FRED | Shell Plc | Akcie GM | Vývoj běžného účtu platební bilance | Majors | Statistický úřad | Zpomalení světové ekonomiky | Faktory ovlivňující trhy | Rumunské úrokové sazby | Nezaměstnanost v EU | Ropa | Pfizer/BioNTech | Stoxx Europe 50 | Ex-dividend | Růst HDP | Výše dividend | Co je bitcoin | JPMorgan Chase | Klouzavý průměr | Ocelářství | World Crypto Strategy | Nižší riziko | Problémy | Major index | Prodej zlata | Nizozemská společnost | Uskutečnění obchodů | Systematičtí obchodníci | Finanční televize CNBC | Kalendář událostí | Developer Evergrande | Investoři v USA | Conseq Investment Management | FinWeb | Sázka | Firma | Poskytování úvěrů | Taiwan Semiconductor Manufacturing Company | Ropná společnost | Hrubý domácí produkt Německa | Politické rozhodnutí | Kanadská měna | Rok 2025 | Reálná očekávání | Fáze obchodní dohody | Živočišné pudy | Bezpečné dluhopisy | Drahé dovozy | Index volatility | Ceny benzínu v USA | Deutsche Bank | Akumulační ETF | Tyson Foods | Kurz USD | Index PMI | Monetární politika | Oslabení české koruny | Vysoká cena | Poptávka po bezpečném přístavu | Dodávky ropy | Bloomberg Commodity Index | Korporátní dluhopisy | Kanadský dolar | Boeing | Zisky dolaru | Qualcomm | Japonský Nikkei 225 | Stabilní společnosti | Funding currency | Hydrogen Economy UCITS ETF | Boston Consulting | ANZ | Kurz dolarů | Úsilí | Group | Akcie na pražské burze | Raiffeisenbank a.s. | Jak vybírat dividendové ETF | Trade Brokers | Vývoj | HealthCare | Výnosy amerických státních dluhopisů | Finanční aktiva | Cyklická recese | Americké burzy | Lucembursko | Velké technologické firmy | Spojené státy | Čínské devizové rezervy | ETF portfolia | Bank of Canada | Janet Yellen | JPM | Zajímavé zisky | Trading.com | Pojistka proti inflaci | Cena barelu ropy | Portfolia Purple Trading | Vyhlídky americké ekonomiky | Komerční banka | Propad měn | Christopher Dembik | Tomáš Cverna | Úroková sazba | Snížení základní úrokové sazby | Průzkum společnosti | index CECEEUR | Digitální ekonomiky | MSCI index | Dluhová krize | Novodobé investice | BHS Timur Barotov | AUD/NZD | Vývoj rumunské meziroční inflace | Růst průmyslu | Ekonomové | Spekulace na pokles | Index S&P North America 1200 | Kurs dolar | Blue chip akcie | Mistrovství světa | Podnikatelská nálada | Hormel Foods | Dluh Itálie | USA | Spojené státy americké | S&P/BNY Mellon | Pasivně spravované ETF | Národní bezpečnost | Podpůrná opatření | Fidelity Funds | Index S&P/ASX 200 | Finanční ukazatele | Další vývoj Bitcoinu | LVMH MOET HENNESSY | Agentura Fitch | Rizikové averze | Burze | Konkurenceschopnost | Ropná zařízení | Corporate Governance | Tlak na akcie | Ceny drahých kovů | Facebook | Americké akcie | Platforma | Samsung | Pokles cen nemovitostí | Ruská centrální banka | Finance.cz | Maďarský forint (HUF) | Makroekonomická data | Washington Post | Akciový stratég | Zasedání České národní banky | Jak investovat do ETF | Dnešní zasedání Fedu | Erdogan | Opce na indexy | Rostoucí ceny ropy | Důležitý support | Akcie Applu | BRICS | České měny | Růst americké ekonomiky | Ministr zdravotnictví | Investice do nemovitostí | ETFs | iShares | Short měnových párů | Indexy PMI | Nákupy centrálních bank | Allianz Global | Směr trhu | Začátek výsledkové sezóny | Volatilní | Jaroslav Povšík | Španělský IBEX 35 | EUR/USD | Severomořská ropa Brent | Zahájení obchodování | Vývoj spreadu | BNY Mellon | Německé společnosti | Varování | OSN | Objednávky | Akcie TSMC | Ceny benzínu | Zisky firem | Intervence | Blackstone | Pohonné hmoty | Historie | Konflikt na Ukrajině | Globální akciové portfolio | LEN | Oslabování libry | Short pozice | Ifo Clemens Fuest | Fondy ETF | Průměrný výnos | IMEU | Odliv zahraničního kapitálu | Pandemie | Spotřebitelská důvěra | Plánování | Pfizer a BioNTech | Kurz ruského rublu | Bankovní unie | Nálada na trhu | Medvědí trh - trend (bear) | Profesionální řízení | Další vývoj | Můj trading | Kalendář pro expiraci opcí | West Texas Intermediate | MSCI World Index factsheet | Kopírování obchodů | Zvyšování úrokových sazeb | MXN | EUN2 | Michal Brožka | Strach z inflace | Makroekonomické strategie | Recese v USA | Recesia | Měnové politiky | Vývoj hlavní úrokové sazby amerického Fedu | 3М | G20 | Investování do nemovitostí | Vývoj akciového indexu Nikkei 225 | Finanční služby | Investiční doporučení | EUR/BRL | JWN | Konzervativní portfolio | CSI 300 | S&P/ASX 200 | Onemocnění | Kapitalizace bitcoinu | Devalvace liry | Index MSCI Emerging Markets | Akcie Amazonu | Řecká ekonomika | Polský zlotý (PLN) | Finanční domy | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Slabé peso | Kurs euro | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Výraznější recese | Fondy Fidelity Intenational | Nevýhody | Německé banky | Fiskální politika | Manufacturing | MultiCharts | Rostoucí úrokové sazby | Přístup ČNB | Spravované fondy | Rozhodnutí o sazbách | Vstup na pražskou burzu | Revalvace | Odvětví | Znovuotevření ekonomiky | Vývoj meziroční inflace v ČR | Objem obchodování | Pohyby na trzích | Nástroj moci | Slabá čísla | Summit EU | Správce portfolia | Kategorie Smíšené fondy | Sankce proti Íránu | Invesco MSCI USA ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF | Člen bankovní rady | Hennessy | ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF | Brazilské akcie | Durace | Obchodní dohody | Pozitivní vývoj | Ekonomická situace | Propady cen | Výnosy | Index kanadského dolaru | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Index Russell | Ekonomický sentiment | Růstový potenciál | Hlavní americký akciový index | Marek Malina | Provozovatel sociální sítě | Institut pro mezinárodní finance | Penzijní fond | Hongkongský index Hang Seng | Výsledky maloobchodních tržeb | Všechny ETF | Uchování reálné kupní síly peněz | KOSPI | Firemní zprávy | Index FTSE 100 | MacroMicro | Jak se stát lepším investorem | Technologický index | Jednotlivé akcie | Small caps | Americká administrativa | Iniciativa | Německé hospodářství | FCA | MM desk | Bilance ECB | Volby | ODEHNAL & PARTNEŘI | Čínské indexy | Politická rozhodnutí | Akcie Deutsche Bank | Investiční strategie | Výhled pro rok 2024 | Bezpečný přístav | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Partners Capital International | Národní banka | Walgreens Boots Alliance | Práce na sobě | Burzovní index | Accumulating | Důsledky epidemie | Podnikové investice | Outsorcing | Geografie | Koruna oslabuje | Rozhodnutí centrální banky | Spekulace na oslabení | Uvolnit měnovou politiku | Bias trhu | Odliv kapitálu | Tematické indexy | IBEX | Názor analytiků | Invesco Hydrogen Economy UCITS ETF | Expirace opcí | Objem obchodů na forexu | Klíčová rizika | Investorský sentiment | Miliardy dolarů | Správné načasování | ADP | AI | Druhy dividendových akcií | Burza cenných papírů | Centrální bankéři | Indexy amerického akciového trhu | Kategorie Akciové fondy | Akciový top pick | Druhá vlna pandemie | Backtestování strategií | Kurzové zisky | Průmysl v březnu | Potíže s likviditou | Ekonomické indikátory | Joe Biden | Kazachstán | Bezpečné hlavní měny | Backtestování | Decline | Vládní výdaje | Dlouhodobé dluhopisy | Aktuální konsenzus ekonomů | ETF portfolio | Nemovitostní fond | Čínské internetové firmy | Největší banky | Finsko | Prezidentské volby | Dakota Wealth | Světové měny | 10 akcií | Šéfka ECB | Tempo růstu hrubého domácího produktu | Zdravotní pojišťovna | Světová finanční krize | iShares Global Clean Energy | Miliardy korun | Propad ceny | Světový obchod | Tisková konference | Očekávání obchodníků | Hlavní měnové páry | Český lockdown | Prohlášení | Dow Jones | VaR modely | Platební bilance | IRBT | Thermo Fisher | Růst mezd | Prezident ECB | Vývoj amerického dolarového indexu | Vysokoúročené měny | Automobilka | Saxo Capital Markets | Free Market | Overnight | Mexická centrální banka | Zelené dluhopisy | Kvalitní akcie | Reálné ekonomiky | FTSE Russell | Dna | Posilování koruny | Halving | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Sazby | MSCI Inc | Invesco FTSE Emerging Markets High Dividend Low Volatility UCITS ETF | Akcie softwarové společnosti | BNP Paribas Easy EURO STOXX 50 UCITS ETF | Provozní marže | Index S&P Latin America 40 | Trading | L Brands | Společnosti z USA | GBP/EUR | Vítězství | Inflační situace | LVMH | PMI ve výrobě | Spravované ETF | Patria | Highsky.cz | Hra na oliheň | Strategie řízení | Roboti | Invesco EUR Corporate Bond ESG Short Duration Multi-Factor UCITS ETF | Ruské obcházení západních sankcí | Investiční produkt | Americký index S&P 500 | Guidance | Vývoj ceny palladia v USD | Bidenovo vítězství | České koruny | Obchodní příležitosti | Order blocky | Private credit | Rusko a Ukrajina | Tržní cena | EURRON | Vysoký dividendový výnos | Pečlivé analýzy | Vývoj akciového indexu | Bělorusko | Nearshoring | Wealth and Trading (EHP) | Retailový obchodník | Belgie | Zasedání OPEC | Úrok | Online trading | Výnosy bezpečných dluhopisů | Pozitivní swapy | Investovat | Komoditní | Jan Sušánka | Rekordní maxima | Vývoj cen LNG plynu | Cena severomořské ropy Brent | Vítězství Donalda Trumpa | Sell Limit | Vývoj ceny zlata v CZK | Europe | Množství akcií | Kurzové výkyvy | Invesco MSCI Europe UCITS ETF | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Mezinárodní agentura pro energii | Marika Čupa pro portál FXstreet.cz | Hotovost | Průmyslové objednávky | ETF portfolia Purple Trading | Investiční fondy | Regulátor | Firemní výsledky | Hynix | Robert Novoměstský | Největší banky v Česku | Apple Podcasts | Nákup put opce | Filipíny | Průzkum | Globální akciové indexy | Firmy | Santa Claus Rally | Sezona zveřejňování výsledků | Perzistentní inflace | TARP | Euro Cash 3 Months UCITS ETF | MRNA | Junk bonds | Polská ekonomika | Institut pro mezinárodní finance (IIF) | Napětí mezi USA a Čínou | Investice roku | Růst poptávky po ropě | Forex broker | Inflace v Česku | Ekonomické aktivity | Kroger | Silnější americký dolar | Morgan Stanley Capital International | Ruské společnosti | Tvrdý brexit | Copytrading | Protesty v Hong Kongu | Masivní výprodeje | Akcie s malou tržní kapitalizací | Budoucí vývoj | Británie | MF | Cena zemního plynu | Růst cen ropy | Panika | Klidné obchodování | Midjourney | IT společnost | Zajištění | Averze k riziku | Vývoj meziroční inflace ve Švýcarsku | Fundamentální informace | Zájem investorů | Cena ropy brent | Vyšší ceny | Manažeři | Fed Funds | Simulace obchodního prostředí | DAX30 CFD | Amazon | Euro dnes | Pay Date | Aramco | Money management | Dluhopis | Zasedání Bank of Canada | Hlavní ekonom | Zlaté ETF | Revolut Securities Europe UAB | Ekonomické podmínky | Ruská ropa | Pasivně investovat | Společnost LVMH | Vývoj amerického akciového indexu | S&P 500 Energy | Fondy a ETF | Růst cen komodit | Kategorie Trend | Maďarská ekonomika | Generali Investments CEE | Oslabení měny | Index regionálních bank | Šílenství měnové politiky | Terminál Bloomberg | Zhodnocení kapitálu | CELO | Income ETF | Obchodník s cennými papíry | Odhad růstu HDP | Výsledky společnosti | Co jsou dividendové ETF? | Brokerské společnosti | Vývoj těžby zemního plynu | Zemědělství | Investování | Pokles EUR/CZK | S&P 500 High Dividend Low Volatility UCITS ETF | Distribuce | Světové rezervní měny | Výsledky voleb do Evropského parlamentu | Stanovení ceny | Fed | Londýnská City | MRK | Euroskupina | Magnificent | Spotřebitelské výdaje v USA | M2 | EUR Corporate Bond ESG Short Duration Multi-Factor UCITS ETF | Index spotřebitelské důvěry | Čistý dluh | Průmyslové podniky | Americká ministryně financí | Vysoká rizika | Multi-asset | Sankce vůči Rusku | Vakcína Pfizer/BionTech | Zpomalování světové ekonomiky | Výsledkové sezóny v USA | Maďarský forint | Nejlepší dluhopisové ETF | Aktuální zpomalení inflace | Kurz hřivny | Globální rizika | Dnešní fundamenty | NASDAQ 100 | Forwardy | Rozpočtový deficit | Boris Johnson | Účastníci trhu | Marže obchodníků | Prodejní signál | Dluh Ruska | Rozvíjející se ekonomiky | iShares Core EURO STOXX | Splasknutí kryptobubliny | Technologický Nasdaq | Oficiální úroková sazba | Automobilový průmysl | Logitech | Generali Investments | Sillicon Valley | Česká vláda | Hry | Novo Nordisk | Akcie bank | Narůst zisků | KBW NASDAQ Fintech UCITS ETF | Denní kalendář událostí | Bestsellery podle Patria | Zadluženost | Si Ťin-pching | Trhy | Výprodej měny | Trade | Peter Bukov | Value Stocks | Prostředí vysokých úrokových sazeb | Nasdaq a S&P 500 | Akcie v USA | Technologické bubliny | Dashboardy | Polská měna | Bezpečnější měny | Monetizace | Fluktuace | Jiří Tyleček | Představitel Fedu | Walmart | Překoupení | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Chránit kapitál | Ceny futures kontraktů | Mezinárodní investoři | Refinancování dluhů | FTSE | Vývoj ceny benzínu v USA | Rychlé ekonomické oživení | Vývoj USD | Dlouhodobé posilování | Problémy Číny | Vyšší riziko | Finanční analýzy | Mark Zuckerberg | Největší americké společnosti | Měnové trhy | Přehled o dění | Kurzy měnových párů | Oscilátor | USD/MXN | Online obchodování a investice | Rizika | Americký dolar vůči japonskému jenu | Invesco EURO STOXX High Dividend Low Volatility UCITS ETF | Pokles cen dovážených energií | Vánoce | Rada ČNB | Žlutý kov | Dealer | Eurozóna | První vlna inflace | Portugalsko | Investiční rozhodnutí | Commitment of Traders | Fond | Riziková prémie | ISM | Přicházející recese | Emerging markets (Rozvíjející se trhy) | Zvýšení volatility | Aktuální nálada | Index Nifty 50 | Odvětví technologií | Indexy pohyb | Globální trhy | Záchranný program | Řízené fondy | Měkké přistání | Obchodujeme | Fitch | Pšenice | Nárůst tržeb | Recese světové ekonomiky | Americké banky | Dluhopisový trh | Analýzy trhu | Olive Garden | Nákup eura | IPO Coinbase | Úspory | AJ Bell | Implementace | JD.com | Vývoj meziroční jádrové inflace v eurozóně | Ceny niklu | Pokles cen akcií | Animal spirits | xPuls.cz | Pandemie v Evropě | Dánsko | Index energetického sektoru | Velcí hráči | Akcie výrobce čipů Nvidia | Obavy z recese v USA | Vývoj zlatých rezerv v Rusku | Japonský Nikkei | Obchodování měnových párů | Vývoj měnového páru USD/CAD | Fundamentální základ | Aktivně spravované ETF | Otevírání ekonomiky | Energetické společnosti | Verizon Communications | Oblasti umělé inteligence | Pravidelné investice | BofAML | Atlantis Low | Zasedání centrální banky | Pictet | MSCI Europe Dividend Growers ETF | ISO | Společnost JPMorgan | Velké prohlášení | Global X | Výprodeje akcií | Zahraniční měny | Mateřská společnost | Riziková aktiva | Mnoho ziskových obchodů | Schodek rozpočtu | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Stagflace | Ředitelka | Klíčové faktory | UnitedHealth | Cenový vývoj | NKE | TradingEconomics | Cenu plynu | BASF | Odhady HDP | EdF | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | WESP | Rizika globální | Bilance | Karel Šulc | Americké akciové indexy | Citrix | CEE | Ondřej Hartman | Očekávaný průměrný roční výnos | Holubice | Americký kongres | Oslabení EUR/CZK | Obchodování dluhopisových ETF | Vladimir Putin | Tesla | Záporné úrokové sazby | ONE | Americký akciový index S&P 500 | Zájem o nová auta | Low | David Vagenknecht | Stabilita | Hodnocení ekonomiky | Španělsko | Burza dnes | XTB Research | Solidní růst | Nárůst volatility | Vývoj peněžní zásoby | Koronavirus dopady | BNP Paribas Disruptive Technology | Mateřská společnost Googlu | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Vývoj měnového páru USD/CNY | Bloomberg Barclays | Globální ekonomický růst | Globální sentiment | RBNZ | Forexový trh | Americké trhy | FX desk | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | EURO STOXX High Dividend Low Volatility UCITS ETF | Index spekulativního sentimentu | USDCHF | GS | Nálada na finančních trzích | Akcie Meta | Druhá vlna | Mzdy | Silné ekonomické údaje | MSCI Emerging Markets | Royal Caribbean | Nejvyšší výnosy | Zlepšení nálady | SYRIZA | General Motors | CAD | Cenové války | Odhady analytiků | Investiční aktiva | Nadšení akciových trhů | Růst ekonomiky eurozóny | Investors | DPH v Německu | Sentiment trhu | Shares | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Prezident Ifo | Měnová krize | Situace na finančních trzích | Deeskalace | Peněžní trh | Americká ropa WTI | Shortování | EURTRY | Na burze | Pandemická křivka | Rizika ztráty reálných peněz | Nově registrovaná ETF | Vývoj jádrové inflace v Rusku | Akcionáři | Analytička | Společnost | Ruský rubl | Meziroční inflace ve Švýcarsku | Tisková konference ECB | Zpřísňování měnové politiky | Aerospace & Defense | Filipínské peso | Inflační překvapení | Evropská dluhová krize | Evropské trhy | Obchodování na trzích | SPDR S&P Oil & Gas Exploration | Carry obchody | Ekonom Ifo | Sázet | Meziroční růst HDP | Posilování české koruny | Květnová inflace | Poptávka po bezpečných aktivech | Hospodaření | Vývoj indexu volatility | Index S&P/BNY Mellon | Akcie CME | Zahraniční obchod | Vybírání zisků investorů | Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS ETF | Ztráta | Wells Fargo | Estee Lauder | Investiční strategie (Copytrading) | Význam technické analýzy | Riksbank | Návrat růstu cen | Dividendové výnosy | Severomořská ropa | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | EUR/HUF | Dlouhodobé posilování koruny | Hewlett Packard | Ekonomické výsledky | SolarEdge | Dodržovat obchodní plán | Investice do rozšiřování kapacit | Ztráty zaměstnání | Institucionální investoři | Měna na forexu | Situace na trhu práce | Obchodování na měnovém trhu | Conseq | FXstreet | Maďarská centrální banka | Velké riziko | EBITDA | Reporty | Finanční podmínky | Projevy centrálních bankéřů | Globalizace | Obchod | Purple Trading | Likvidita trhu | Pips | Obcházení západních sankcí | Tomáš Raputa | Prodeje existujících domů | Bilance Fedu | Vývoj australského dolaru | Akcie automobilky | Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) | Velké investiční fondy | David Krůta | Tradeři | Ceny ropy Brent | Vývoj bilance ČNB | Kurz koruny vůči euru | Francouzský index | Obchodování opcí | PRIIP | Americká burza | Volkswagen | Ruská měna | MSCI All Country World | AUD/USD | Nová auta | Long Term | Hospodářský pokles | OTC | Vítěz na forexu | Carry tradeři | Astrazeneca | Hongkongské akcie | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | EK | Zahraniční forex | Riziko | Jak vydělat | Jan Frait | Analytik | Emise | Travelers | Německé dluhopisy | Poptávka po plynu | Trinity | MAM | Benchmarky | SPX500 | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | FT | Adidas | Rollover | Prohlášení Fedu | Citi | Evoluce | Pivot | Pokles výnosů | Swiss Life | EBIT | Kurz rublu | MSCI World Index | NinjaTrader | Bankovní skupina | Chance | RSI | Bank of America | AIG | Úrokové riziko | Transakce | USDX | Šok | Volatilita trhů | Finanční trh | MGM | Order | CashFlow | Short Term | Meta | Turecká lira | Portfolio | Carry trading | Pesimismus | Kurz měny | Nástroj | United Airlines | GBP | Akciový analytik | Trading konference | NATO | Buffett | Plyn | Kristina Hooper | Mali | Pokles cen ropy | Vývoj dolaru | UCITS ETF | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Risk | Inovace | Commonwealth Bank of Australia | J.P. Morgan | US akcie | CZK/USD | Západní ekonomiky | MSCI Asia Pacific | Migrační krize | USD/CNY | Platidlo | Ceny | Objem zlata | Siemens | Turistická sezona | Financování | Akcie Meta Platforms | Recese | Zahraniční kapitál | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Kompozitní index | Deutsche Börse | Jak fungují akcie | Realitní trh | FactSet | FTSE 100 | Foot Locker | Mondelez | Ben Bernanke | Kasino | Války | Impuls | Ukrajina | Čínské měny | Dopravci | Raiffeisenbank | Bundesbank | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Obchodní platformy | Simplify | Boston Consulting Group | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | SAP AG | Softbank | Novo | USD/TRY | VW | ASML | WTI | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Silný americký dolar | Salesforce | Fed index | Restriktivní opatření | Malajsie | Radek Zalubil | Globální index | Yahoo | Tim Ghriskey | Blízký východ | Praxe | Dividend Yield | Největší ekonomika světa | Demand | Vyhlášení nouzového stavu | Biliony | Divergence | Mizuho | Uvolněné měnové | GameStop | Cla na čínské zboží | Evropské centrální banky | EUR/JPY | CFTC | Libra | Futures na VIX | Finanční pozice | Zlato a bitcoin | Burzovní indexy | GEVORKYAN | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Investments | Údaje o vývoji inflace | Vnímání rizika | Dopad na trhy | Celní politiky | Tradingový portál | Aussie | USD/EUR | E.ON | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Webinář | Výsledek voleb | Stratég | Index FTSEurofirst 300 | Dobrá data | Broadcom | Kurzové riziko | LYNX webinář | Evropské dluhové krize | Instituce | SXXP | USDCAD | Dodávky z Ruska | FinTech akcie | Forint | Negativní korelace | Novavax | Americký ministr financí | Morgan Stanley | EURHUF | Ceny zlata | Plodiny | Velké společnosti | Indexové fondy | Blue-chip | EV | Commerzbank | Inflační krize | Stop-Lossy | Výnos | Výnosy z dluhopisů | České akcie | Počty nakažených | Bankovní krize | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | Zlepšení výkonnosti | X-Trade Brokers | eBook | Insider | Snížení odměny | ESG | Podcast | Index DOW | IHNED | Producenti ropy | Prognostici | Trhy dnes | ČEZ | Frank | Patria Forex | Index Nasdaq | Optimalizace | CFD | Benchmark | Roční výkonnost | Index strachu VIX | Ekonomická krize | Investované peníze | CEO | US30 | Domácí měna | Zdravý rozum | Dominance amerického dolaru | Specialista na online obchodování | Vývoj ceny palladia | Trinity Bank | Rozhovor | Nové sankce | IIF | Burzovně obchodovaný fond | MNB | Přebytek ropy | 4fin | Obchodníci na finančních trzích | ERÚ | Austrálie | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Měnové krize | Finanční centra | Podkladové aktivum | Historická maxima | Posílení koruny | Společnost Siemens | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Dluhopisový index | Zasedání MNB | Tradingový portál FXstreet.cz | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | ZAR | Hodnota investic | Singapur | Vietnam | Švýcarské banky | Ceny akcií | Hongkong | Ceny energií | Fintech společnosti | Zboží z Číny | Disclaimer | Cena akcií | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Index CAC 40 | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Bezpečné přístavy | Vzácné kovy | Oživení trhu | RBAG | Investoři v Evropě | Inflační cíl | VIX | Index Dow Jones Industrial | Mezibankovní | RUB | Akcie společnosti Alphabet | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | MarketWatch | Výhled pro zlato | BOSSA | Sója | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | EPS | Biliony dolarů | Výhody a nevýhody | Vývoj sazeb | Očekávané Earnings | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Obchodní deník | Horizon | Čínské zboží | Bias | Současné tržní prostředí | Káva | Shopify | Bez rizika | Vývoj meziroční inflace | Vývoj měnového páru EUR/PLN | FRA | Akciové trhy v USA | Coty | ETF roku 2020 | Zisk | AT&T | Klaus Wohlrabe | Total | Xetra | ČNB | Bank of England | Katar | Mimořádná opatření | World Gold Council | Nejprudší jednodenní pokles | Overweight | EURUSD | FedEx | Pokles kurzu | Nová bankovní rada | Obchodované fondy | Bundesbanka | Demokraté | Spekulovat | Měny na forexu | Nord Stream 2 | Swapy | Nominální růst HDP | Huawei | Rizikové měny | Středoevropské měny | Avast | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Reálné obchody | Ifo Klaus Wohlrabe | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Nemovitostní fondy | Pozitivní zprávy | Ruské banky | Krátká pozice | Progres | Obchodování | Armageddon | Zajištění na stáří | Vzdělání | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Certifikát | Metalurgie | Obchodní platforma | Posílení dolaru | Úroky | Sell Stop | Výběr akcií | MSCI World | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Ropovod | Růst inflace | Obavy trhu | Marek Pokorný | Hypoteční trh | Easing | TRY | Shortovat | Prémie | Oslabování dolaru | Expanzivní politika | Vývoj indexu volatility VIX | Colt CZ | Performance | Státní rozpočet | Atraktivita zlata | Evropa | WGC | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Inverzní vztah | Trump | Tiffany | Strategie investování | Zprávy | Reakce centrální banky | Dow Jones index | Ceny ropy | Lockdown | Zprávy z trhů | Bailout | Podvážení | Vývoj bilance běžného účtu | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Trigger | Údaje | Hlavní měny | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Převodník měn | Automobilky | Pojišťovny | Výkonnost indexů | Ekonomické události | Inflační vývoj | List Financial Times | Eurodolar | Biden | Moët | ADBE | Finanční krize | Sberbank | Indikace | FXstreet.cz | Investiční společnost | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Běžný účet | Společnost Novo Nordisk | Aktuální sentiment | SGD | Drahý kov | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Expedia | Obchodování se CFD | Snížení daní | Technologické firmy | Exchange Traded Fund | Index CPI | Bankovní tradeři | FinTech akcie 2021 | xStation5 | Obchodní konflikt | Electronic Arts | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Atentát na Donalda Trumpa | Platforms | Svíčkový graf | Finančnictví | Společnost TSMC | PRIBOR | SK Hynix | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Exxon | Zemní plyn | Historické rekordy | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Americké sankce | JPMorgan Chase & Co | Směřování | EURSEK | Výhled pro rok | Internetové firmy | Arbitráž | Visa | Panické výprodeje | Nový koronavirus | X-Trade | FIL | Grafy | Aktivum | TopForex | Bid | Japonská centrální banka | Přenos | Propad akcií | Vývoj měnového páru USD/TRY | Finanční svět | Ursula von der Leyenová | Merrill Lynch | Chorvatsko | GMT | U.S. Bank | BNP | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Akciové alokace | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Nové zakázky | Portfolio manager | Fundamentální ukazatele | Růst dolaru | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Finanční systém | Roční výnos | Snižování produkce | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Časový horizont | Vysoké příjmy | Konsensus | AMEX | Pozitivní výsledek | Dluhy | Hedge fondy | Francouzský index CAC 40 | Euro STOXX | Dolarová aktiva | Předpovídání | Německá burza | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Turecké liry | Signály | Inflace v ČR | DISH | Sazby beze změny | Investiční produkty | Obavy o poptávku | Psychologie | Guvernér | Trader | Expirace | Živé obchodování | Cizí měny | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | GfK | New York Times | Resistance | Ranní komentář | Aliance | Pokles zásob | Sázka na pokles | Spready | Trh s bydlením | HDP | Měnové kurzy | Technology | Důvěra v Německu | Asset alokace | Devizový trh | Načasování | Hlavní akciový index | Hospodářské vyhlídky | Východní Evropa | Dodávky zemního plynu | Protekcionismus | Ekonom | Fed funds | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Demo účet | Čínské vlády | Dolar | Euro | Yield | Skokový nárůst | Klid | Akcie Netflix | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | NEST | Index euro | Otevření ekonomik | Radim Krejčí | Eskalace napětí | Čínská měna | Westpac | Pandemická situace | HCOB | Akciové portfolio | Turistické sezóny | Politici | USD/CAD | Dopady na ekonomiku | Obchodní bilance | Zadlužení Německa | Vyšší inflace | iRobot | Brazílie | Prudké výkyvy | Trhy v USA | Nouzový stav | Známky oživení | Russell 3000 | Růst těžby v USA | Poradenské firmy | Výprodej | Měnové páry | Ekonomické zprávy | AAPL | U.S. Bancorp | Vysoká dividenda | Slovensko | Analytik finančních trhů | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | JPMorgan | AMZN | Akumulace | FX trh | Zklamání investorů | Provize | Obchodní systémy | EUR/CHF | Westpac Banking | Výrobce luxusního zboží | Paul Volcker | Historické trendy | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Session | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Investiční tipy | Infineon | UNH | Retail | Holubičí Fed | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Zásobníky | Česká národní banka | Merkelová | Epidemie koronaviru | Slabé stránky | Brazilský real | VIAC | Alokace aktiv | Zprávy z Německa | Obchodní nastavení | Americké firmy | Spojené arabské emiráty | Úvěr | Index čínských akcií | Meziroční inflace | Japonský jen | Čínské firmy | Index amerického dolaru | Vývoj české koruny | Nakupovat | FOMC | US dolar | European Central Bank | USD/HUF | NIFTY | Přísná měnová politika | Akcie | Currency | Norská koruna | Grexit | Psychologický efekt | Index dolaru | Turecká ekonomika | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Nervozita na trzích | Nižší úrokové sazby | MSCI China | Dramatický dopad | KBW | Vývoj jádrové inflace | Investiční nástroj | Nový Zéland | Ekonomický cyklus | Société Générale | Návratnost | Žebříček | Rates | Lepší zítřky | Obchodovat s akciemi | Výhody | Železná ruda | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | Obchodní aplikace | Index spotřebitelských cen | ZIL | Nová mutace | Štěstí | City | Ropné měny | Vstup do dlouhé pozice | Propad indexu | Napětí na trzích | Makléř | Dobrý obchod | Asijské seance | Koš | Zveřejňování výsledků | Český HDP | AAA | SPOT | Vývoj ceny | Býčí trend | Tým FXstreet.cz | Wealth Management | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | Akcie Facebook | Vývoj měnového páru USD/MXN | SPD | VanEck | BBVA | Index cen | Světová ekonomika | Rekordní zisky | Češi | Alternativní investice | Převis | ADP report | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Hospodářská situace | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Libra šterlinků | USDJPY | Index VIX | IoT | Zasedání měnového výboru | Silná měna | Logistika | Price Action | Flash Crash | Vývoj ekonomiky | Ekonomické škody | Index PPI | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Globální indexy | Technologie | Největší propad | Dividendové ETF | Koronakrize | Společnost Apple | Pokles úroků | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Globální recese | Akciové výnosy | SSI | Kurz | MSCI Europe | DNO | Daně | Velké finanční krize | Neel Kashkari | Tichomoří | Negativní nálada | DXY | Commonwealth Bank | RBC Capital | Makrokalendář | Růst zisků | Globální růst | Index Dow Jones Industrial Average | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Využití kapacit | Spotřebitelské výdaje | Barack Obama | Pozornost investorů | Index důvěry | Online trading konference | Americká ekonomika | Růstový trend | Panevropský index | Atlantik | Konkurenti | AMD | Americký prezident Joe Biden | Úspěchy | Společnost Invesco | Sázkaři | Intermediate | Daňové ráje | Index cen výrobců | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Jiné měny | Společnost Microsoft | Japonské akcie | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | BHS | Vyšší dividendový výnos | Aerolinky | Zdražování energií | Růst trhu | Saúdové | Silnější dolar | Rychlý růst | S&P 500 a Nasdaq | Michal Stupavský, CFA | Chile | Bankovní rada | Uber Technologies | Gilead | Peněžní zásoba | Bear | Investice | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Traders | Fondy peněžního trhu | Potenciál | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Zákaz cestování | QCOM | Big tech | Automatizace | Buy and hold | Rally | Investujte | JPMorgan Chase & Co. | Londýn | Konkurence | Vyhlídky dolaru | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Švédská koruna | Nezávislost | Vládní bondy | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Photon Energy | COPPER | Americké futures | Zynga | Lehká ropa WTI | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Známý investor | HighSky Brokers | Výkonnost indexu S&P 500 | Hospodářská recese | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Ekonomická aktivita | Růst ceny zlata | CFDs | ESM | Makrodata | Obchodování měn | Zisky | ECOFIN | Investiční stratég | Investiční prostředí | Conference Board index | tradingeconomics.com | Delta | Masivní nákupy | Regulace | Zaměstnanci | Oddlužení | Deriváty | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Johnson & Johnson | Německý akciový index DAX | USD za barel | Společnost Huawei | Kurz eura | SAP | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | Turecká měna | Timur Barotov | MSFT | Konsenzus ekonomů | Důvěra | Pevný výnos | Risk Off | Backtesting | S&P 500 nebo Nasdaq | WHO | GBPCHF | Čistý příjem | Oslabení dolaru | Výplata | CAC 40 | Očekávání ČNB | Provádění obchodů | HN | Sekundární trh | Americký akciový trh | Alokace investičních portfolií | Výhled do budoucna | Delta Air Lines | DIHK | Russell 2000 | Ukazatel | Prodej EUR | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Index MSCI | Amgen | Obchodní politika | Exotické měny | Marika Čupa | Měny | Profitovat | Historické pohyby | Dollar | Silné měny | DE30 | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Finanční sektor | Daňové příjmy | Advance Auto Parts | Burzy | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Cena akcie | Chaos | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | BOOST | UST | Výraznější impuls | CSI300 | Pasivní příjem | Cash flow | Patria.cz | Politico | Export | Milník | Hyperinflace | Rusko | Poradce | Vývoj ceny ropy | Robert Shiller | Signál | Kering | Aktuální cena | Jim Rogers | FANG | Nové žádosti o podporu | Investovat do akcií | Kofola | Unicredit | GBPUSD | S&P 500 Index | Partneři | Real Estate | Geopolitická nejistota | Čtvrtletní výsledky | Letectví | Mark Carney | Zvýšení úroků | UniCredit Bank | Euronext | Zhodnocení | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Brands | Leverage | Ceny dřeva | 1 milion | Pro tradery | Reakce investorů | Services | Federální rezervní systém (FED) | London metal exchange | HSCEI | Graf indexu | Stock Exchange | USD MXN | Česká spořitelna | Praha | Dominion Energy | Neúspěch | Výhled úrokových sazeb | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Jižní Korea | Technologičtí giganti | Pokles společnosti | Globální akciové trhy | Valuace | Optimistický výhled | Fischer | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Pokles výnosů dluhopisů | DAX30 | FedWatch | Tranše | Air | Rozšíření | Paládium | Technická analýza | Akcie čínských firem | Limitní příkazy | Stav ekonomiky | Plány | Smíšené výsledky | Nižší poptávka | Toyota | Fixní kurz | Fed včera | Politická nestabilita | Home office | Administrativa | Revolut | Trendový indikátor | DJI | COVID-19 | Propad HDP | Ceny americké ropy | Béžová kniha | Cenové tlaky | Cena ropy WTI | Korunový trh | WIG20 | Pozitivní signál | Volatilita na forexu | Příliv investic | Dluhopisové výnosy | Burzovní průvodce | Dodávky na trh | Regionální banky | Devizové rezervy | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Rekordní růst | Kurz zlata | InterContinental | Nikkei | Firma Alphabet | Ekonomika oživuje | Instagram | Short selling | Čtvrtletní zisk | Ekonomika USA | Americké společnosti | State Street Global Advisors | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Asijská seance | Umělé inteligence (AI) | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Fenomén | Vlna inflace | Evropské akcie | eTrader | Euro Stoxx 50 | Mozek | Inflace v Rusku | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | ZNGA | Supporty a rezistence | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Britské banky | Americké centrální banky | Dividendové strategie | Příjmy | Investiční riziko | Insolvence | Fiskální rok | Investice do technologií | Investiční manažeři | Bondy | Prodej | Zobchodované objemy | Rok 2024 | Znárodnění | Financial | Podnikatelská nálada v Německu | Vývoj akciového indexu Nikkei | Zasedání Fedu | Bloomberg | Eli Lilly | KB | Guvernér centrální banky | ADR | Admiral Markets | Třída aktiv | Evropská unie | Růst amerických výnosů | Vliv na ceny | Dopady na trhy | Kurzarbeit | Vývoj ceny bitcoinu | Britský FTSE 100 | Obchodování a investice | Ústavní soud | Rozvoj | Hlavní indexy | Capital Economics | Silný růst | Mexiko | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | PEG | Míra | Colt | Komoditní trhy | Hong Kong | Pandemie nemoci COVID-19 | Divize | Růst poptávky | Taiwan Semiconductor Manufacturing | Korekce | Odhady trhu | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Makroekonomie | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Tržní ceny | Obchodní strategie | Panevropský index STOXX 600 | DMA | Riziko recese | Spekulant | US dollar | Stimulační opatření | ForexLive | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Forward PE | Výkonnost | Výnosy u dluhopisů | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Televize CNBC | Pokles libry | Nvidia Corp | Obchodování s akciemi | Akcie výrobce čipů | Kurz koruny k euru | Carry trade | Downtrend | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Instrument | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Přehled | Short | Tomáš Pfeiler | Akcie 2021 | Aktivita na trhu | Akciový růst | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Krize | Institut Ifo | Investiční výzkum | Stock market | High | Oživení světové ekonomiky | Beta | Sójové boby | Rezervy bank | Guvernér banky | OECD | GameStop (GME) | Odvaha | CHF | Obchodování ETF | Měnový trh | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Spot | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Změna trendu | James Bullard | Akcie firem | Těžba ropy | Otočení trendu | USD/NOK | Turecký prezident | Příliv kapitálu | Inflace v Británii | National Australia Bank | Index nákupních manažerů (PMI) | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Vonovia | Ceny zboží | Prognóza ČNB | Prezident Joe Biden | QE | Skokové oslabení | MT4 | Focus | Růst tržeb | Amundi | Japonský premiér | Světová banka | Mexické peso | Cena | Vývoj akciového indexu DAX | Maloobchodní prodeje | Vystoupení z EU | Očekávané výnosy | Vývoje ceny | NYMEX | Německá vláda | Překoupenost | Německo | Digitalizace | Bund | Makroekonomické ukazatele | MJ | Upozornění | CNN | Komerční banky | Investiční služby | Apple | Zadlužení | Komodita | Rozpočet | HPQ | Setkání centrálních bankéřů | MSCI USA ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF | Evropské indexy | Steen Jakobsen | Americký trh | Arm | Dow Jones (US30) | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Arnault | Prime | DOT | CME Group | Close | BAT | Česká ekonomika | Rate cut | Kurzy | IG | Finanční prostředky | Partners | Ekonomické údaje | Rozvolnění protipandemických opatření | Nové rekordy | Risk Management | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Otevírání ekonomik | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Rozhodnutí bankovní rady | Názory analytiků | Evropské akciové indexy | Hlavní akciový index S&P 500 | Richemont | Maďarská měna | Analytik J&T Banky | Bernard Arnault | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Technologický index Nasdaq Composite | DAX | Zbrojovky | Tweety | Uvolněná měnová politika | Erste | Rezervy | Zavedení cel | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Japonský trh | Merck | Zájem o riziková aktiva | Debata | Kurzy měn | Reputace | EuroStoxx50 | Podhodnocený | Akcie společnosti | Vzdělávací článek | Obchodní válka | Kypr | Fiskální stimuly | Indikátor důvěry | Báze | Měnový stratég | Zastavení dodávek | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Hewlett Packard Enterprise | Ekonomika | Měny&Sazby | WEF | Ekonomické teorie | PEP | Inflace v Německu | Geopolitika | Barel WTI | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Schodek | Volume | Indikátory | Ticker | Sankce na Rusko | Výhled na rok 2024 | Ruleta | Verizon | Oslabení | Akciové futures | EUR/TRY | Tesla Motors | Energetické krize | Majetek 500 nejbohatších lidí | Evropské akciové trhy | Šéfka Fedu | Práce | Výnosnost | Schwab | Úspěch | Jestřábí přístup | Investiční příležitosti | Banky pro mezinárodní platby | Strategie carry trade | Intel | LTRO | Nový býčí trh | Tightening | Kurz čínského jüanu | Ceny kávy | Likvidita | Britské referendum | SPWR | Cíle | ČNB dnes | Kryptoměny | Forex trading | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | Maloobchodní prodej | Vývoj meziroční jádrové inflace | Evropský akciový trh | Zásoby benzinu | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Nifty | Likvidní | Holding | Cena americké ropy WTI | Banky | BlackRock | Buy | Daňové změny | DAX 30 | Obchodní podmínky | Produktivita práce | Výrobci čipů | Automotive | FDX | Vlády | Americká vláda | Express | INTC | Investiční divize | CBOT | Širší trh | Kotace | Rychlost | Taiwan Semiconductor | Vývoj ceny americké ropy | Malý prostor | Šance | Tržby společnosti | Investiční instrumenty | FIXED | Ruská vláda | Fundamenty | NIFTY 50 | Bankrot | Očekávaný růst | Úrokové výnosy | Čínské centrální banky | Netflix | Poptávka po ropě | Výplaty dividend | Zisk na akcii | Černá labuť | GM | Správa | Ray Dalio | Citrix Systems | Volatilita na finančních trzích | Wall Street | Halliburton | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Historie se opakuje | Analýza | Základní druhy | Procter & Gamble | Ministr financí | cTrader | Kurz EUR | Tisková konference FOMC | Zlepšení | Omicron | Japonský index Nikkei | Irák | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | Clearing | ČR | Vyšší ceny ropy | Dot-com | Manažer fondu | XTB | Kontrakt | Akcie na světových trzích | Communication | Meta Platforms | Uzavření dohody | Manažeři fondů | Burzy v Hongkongu | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Index amerických akcií | Freedom Financial Services | Index MSCI All Country World | Intervenovat | Německé státní dluhopisy | Kvantitativní utahování | Tržní kapitalizace společnosti | Bavlna | Solidní výsledky | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | Ratingové agentury | Pozice | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Silver | Americké zásoby ropy | ChatGPT | Oxfam | Spotová cena zlata | OCI | Začínající tradeři | Pullback | Příprava | Saldo běžného účtu | Dlouhé pozice | Příležitosti pro nákup | Chevron | Akcie Morgan Stanley | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Dolarový index DXY | Hedge | Kancléřka Angela Merkelová | Slabší koruna | Peníze z prodeje akcií | Market | Měnový index | Měnová autorita | Technologický sektor | Cenné papíry | Henry Hub | PMI indexy | Theresa May | Royal Bank of Scotland | Stoxx | Lídři | Průměrný roční výnos | Medvědí trh | Bankéři z Fedu | Otevřená pozice | LSEG | Denník | Hlavní trendy | Americká lehká ropa WTI | Globální dluhopisový index | Support | General Electric | Yandex | Accenture | Hold | Cenný papír | Americký Senát | Farmaceutické společnosti | Brokeři | Transparentnost | FX | Zajímavé výnosy | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Obchodní deficit | Globální HDP | Finanční ústav | Texas | Posílení amerického dolaru | Bilion dolarů | Poslanci | xPartners | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Akcie čínských společností | Soud | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Import | Kurz amerického dolaru | Vysoké výnosy | Investiční banka | Kvartální výsledky | Služby | Okénko finančního trhu | Volný čas | Prudké zdražování | Spotřební zboží | Zvýšená volatilita | Rizikovější aktiva | Návrat inflace | Měnové války | OPEC | Plynovod Nord Stream | Ministryně financí | Technologický pokrok | Broker | Pokročilé technologie | Peněžní zásoby | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | SNB | Nízká volatilita | Experti | Trendy na trhu | Pokles výnosů amerických státních dluhopisů | NYSE | Investoři | Americká ropa | Vizualizace | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Spotify | Šílenství | Evropský index | Alibaba Group | Bohatý | Stop-Loss | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles zisku | Spotřebitelská důvěra v Německu | IHS | Technologický gigant | Spotřebitelé | Von der Leyenová | ProShares | Kryptoměnový gigant | Centrální bankéř | Výstupy | Zkrocení inflace | Program nákupů dluhopisů | Výprodej akcií | Výkonný ředitel | Vývoj měnové politiky | Obchodní spor | Rostoucí výnosy | Investiční ředitel | Vzdělávání | AdmiralMarkets | Měnový pár GBP/USD | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Polsko | Reddit | Začít investovat | Zastavení dodávek plynu | Čtvrtletní zprávy | Jeden dolar | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Výnosy německých dluhopisů | Německá společnost | Rezistence | Index Dow Jones | ZEW index | Měnové riziko | Projekce | Simplify Asset Management | Saxo Bank | Zpravodajství | Multi-Asset obchodování | Robert Pavlik | Spotřebitelská poptávka | Vakcíny proti koronaviru | W1 | Vyvážené portfolio | Velké banky | Put opce | Obchodujte | Nařízení | Zavedení eura | Snižování daní | Bond | Salesforce.com | Měny rozvíjejících se trhů | Zdražování | Ropy | RBA | Stabilní zisky | Makroekonomická situace | Korelační koeficient | Struktura | S&P 500 a Dow Jones | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | XTB Tomáš Cverna | Zvolený prezident | Pomalý růst | Ocenění akcií | Dnešní obchodování | Příjmy společnosti | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Levné akcie | Předseda | Výsledek HDP | Slovník pojmů | CBI | Invesco Ltd. | Velké centrální banky | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Oracle | Emitent | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Měnové stimulace | Zvedání sazeb | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Cenové stropy | Deficit státního rozpočtu | USD | Světové hospodářství | CAC40 | WallStreetBets | Vývoj dolarového indexu | Trh s nemovitostmi | Tištění peněz | Cena americké ropy | Investovat do ETF | Cestování | Globální pandemie | Peso | Ceny americké ropy WTI | Ekonomický dopad | Forexové intervence | Contango | Kabinet | Emoce | Kurz jüanu | Nové příležitosti | Nejvolatilnější | Sektor polovodičů | Společnosti v indexu | Nasdaq a S&P | Der Spiegel | Eurex | D1 | Investing.com | Trh s komoditami | HDP v USA | Firemní zisky | Warren Buffett | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Statistický úřad Eurostat | Richard Bechník | Výroční zpráva | Vyšší zhodnocení | Aerospace | Silný dolar | BMW | Dluhopisové fondy | Výkonnost dolaru | Výkonnost fondů | Nízké úrokové sazby | SLR | Tržní podíl | Hlavní úroková sazba | US500 | Tencent | Posilování eura | Kurz akcií | Vývoj akcií | Cena ropy | CME FedWatch Tool | Analytička společnosti | Prezidentka ECB | AUM | Obavy z recese | Exact Sciences | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Paul Jackson | Události ve světě | Britský statistický úřad | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | CZ | Earnings | Krátkodobé obchodování | EDF | Program nákupu aktiv | Meziroční vývoj jádrové inflace | Australský dolar | New York Stock Exchange | IAG | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Propad hodnoty | Rakousko | HighSky | Mistrovství | Reddit WallStreetBets | ANO | WMT | Britské libry | Pokles eura | Magnificent Seven | Objemy obchodů | Thajský baht | Akciové valuace | London Stock Exchange | Hospodářské oživení | Americká společnost | Agentura AP | Economic | Nemovitosti | Makro data | WBA | Turecká centrální banka | Stimulační program | Čínský akciový index | Data z americké ekonomiky | Markets | USD/CHF | Samsung Electronics | High risk | Repo operace | Čínský statistický úřad | Index CSI 300 | Inflace ve Švýcarsku | PX index | Dluhopisoví investoři | Oslabování amerického dolaru | Smíšené zprávy | Invest | Arbitráže | Rok 2024 | Dividendové akcie | Výrobce čipů Nvidia | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Ruská invaze | CPI v USA | ISIN | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | Investice do fondů | Apreciace | Monetizovat | Kryptoměna | Ekonomie | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Opce | Vládní pomoc | Eurobondy | Více časových rámců | Smart money | Nvidia | Investment | Take-Profit | ING | Malina | Britský regulátor | MetaTrader 4 | Zahraniční investice | Federal Reserve | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Fixed income | Indexy | Bilance běžného účtu | DIP | Státní dluhopisy | Americký dolar | VaR | Kupní síly peněz | Zamyšlení | Blue chips | Nízké ceny ropy | US100 | Global Advisors | Makro | Evropská centrální banka | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Statut | Market sentiment | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | ECB | Stoxx 600 | NBP | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Výkonnost akcií | Velikost pozice | 500 nejbohatších | Spiegel | Těžaři | Vysoká poptávka | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Asijské země | Alokace | Index euro stoxx 50 | Ziskovost | Doporučení | Růst čínské ekonomiky | Vysoké dividendy | Inflační očekávání | Technologické inovace | Francouzský prezident | Body | Rozkolísanost trhu | Konečná sazba | Výhled na rok 2025 | Parita | Swiss Life Select | Růst produktivity | Krypto | Obilniny | Evropské země | Turistický ruch | Fiskální balík | Payrolls | AMGN | Vývoj měn | ROCE | Spekulace | Vysoké zisky | Lot | Averze vůči riziku | Navýšení | Kupón | Omikron | VOW3 | Referendum | Konjukturální průzkum | Americká cla | RBC Capital Markets | Zasedání amerického Fedu | Americká výnosová křivka | Výhody a nevýhody | Hodnoty měny | Vánoční svátky | GOOGL | Clemens Fuest | Lockdowny | Banka JP Morgan | Hedging | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Portu Marek Pokorný | ARM | PBOC | ASX 200 | KBC | Americké dividendové akcie | Silné euro | Politické riziko | Společná evropská měna | Pimco | Časové rámce | Bank of America Merrill Lynch | Síla měn | Zpracovatelský průmysl | REIT | MIC | Western Union | Poradci | PMI ve službách | Roadshow | Spekulanti | Federal Funds Rate | MasterCard | Globální trh | SVB | Globální finanční trhy | Poptávky po ropě | Bezpečné měny | Applied Materials | Slábnoucí americký dolar | Kraft Heinz | Nejistoty na trzích | Vývoj ceny americké ropy WTI | Jak investovat | Vedlejší účinky | Prodeje | Devizy | WU | Základní sazba | Pracovní síly | Fúze | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Virtuální mince | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Intradenní obchodník | Nákup dluhopisů | Investor | USD/JPY | Put | Doba splatnosti | ITA | Předsedkyně Evropské komise | Americké vlády | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Korporace | Prudký pokles cen | Šíření koronaviru | Průmyslový index Dow Jones | Nové údaje | Dynamika HDP | Strukturální změny | Obchodování Futures | Saudi Aramco | Banka | Produkce ropy | Jihokorejský won | Tchaj-wan | Země eurozóny | Obchodování na forexu | Výnos dluhopisů | Brent a WTI | Nákupy zlata | Nasdaq Composite Index | Campbell Soup | Markit | Úřady | Graf dne | UNCTAD | Philadelphia SE Semiconductor | Nízká inflace | Baker Hughes | Průmyslové kovy | Globální akcie | Pohyb dolaru | CNBC | Konkurent | Rozhodnutí Číny | SPX | Statistika | Koncern | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Indonésie | Jihoafrický rand | Disney | Snížení cen komodit | Ocenění | News | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Pokles | Reuters | Trading | Banky | ČTK | Indikátor | 3М | Cena | Pivot
