Medián
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, v eurozóně vychází inflace
25.09.2023 Závěr měsíce bude ve velkém tempu, kdy z pohledu tuzemské ekonomiky bude vrcholem týdne středa, kdy zasedá Česká národní banka. Zajímavý bude ale i závěr týdne v eurozóně, kde již ve čtvrtek prvotní data ze zemí jako je Španělsko nebo Německo naznačí, jakým směrem se bude ubírat v pátek zveřejněná inflace. V USA bude pro trhy patrně nejzajímavější páteční statistika osobních výdajů a příjmů.
Forex: Spotřebitelská důvěra v eurozóně se v září zřejmě mírně zlepšila
21.09.2023 Po včerejším jednání americké centrální banky dnes zasedne Bank of England, která podle nás v současném cyklu naposledy zvýší základní úrokovou sazbu, a to o 25 bb na 5,50 %. Nicméně po včerejších tamních inflačních číslech se sázky finančního trhu lehce přiklonily ke scénáři ponechání úrokových sazeb beze změny. Dále bude zveřejněna důvěra spotřebitelů v eurozóně za září, která by po srpnovém poklesu měla ukázat na mírné zlepšení. Investoři budou dnes zřejmě ještě vstřebávat včerejší mírně jestřábí výsledek zasedání Fedu, který sice dle očekávání ponechal sazby beze změny, ale zároveň si nechal otevřený prostor pro případný další hike do konce roku.
🔴 US100 se odráží ode dna
20.09.2023 Trh nedává velkou šanci na zvyšování sazeb. Na základě úrokových kontraktů trh nedává ani 1% šanci na zvýšení, zatímco konsenzus mezi analytiky jasně ukazuje na nezvýšení. Existuje tedy šance na nějaké překvapení?
Forex: Fed ponechá sazby beze změny, vrátka k dalšímu „hiku“ ponechá pootevřená
20.09.2023 Klíčovou událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta však ponechá úrokové sazby podle našeho odhadu beze změny, ačkoli dveře k dalšímu „hiku“ si nechá otevřené. Nový medián výhledu úrokových sazeb totiž bude zřejmě i nadále indikovat jejich další zvýšení. K tomu ale už podle našeho názoru nedojde. První snížení sazeb jsme nicméně odsunuli až na Q2 24. V regionu budou zveřejněny výsledky polské průmyslové produkce. Ta by měla alespoň částečně zkorigovat červencový propad.
FED: sazby beze změny, dveře pro další zvýšení sazeb ale zůstanou otevřeny
19.09.2023 Americká centrální banka ponechá na svém středečním zasedání úrokové sazby beze změny. Dveře pro jejich další případné zvýšení si ale ponechá otevřené. Odhadujeme, že její nový medián výhledu úrokových sazeb pro letošní rok zůstane beze změny na 5,6 %, a bude tak indikovat ještě jedno zvýšení. To ale Fed podle nás již nedodá. Pro příští rok medián Fedu počítal s poklesem sazeb na 4,6 %. Zde je spíše riziko mírného posunu směrem nahoru. Zveřejněna bude i nová makroekonomická prognóza Fedu. Ta zřejmě přinese výraznou revizi HDP směrem nahoru pro letošní rok, naopak výhled pro míru nezaměstnanosti i jádrovou inflaci se posune směrem dolů.
Ranní okénko - Tento týden zasedá Fed, v ČR dnes vycházejí ceny výrobců
18.09.2023 Tento týden je o hlavní ekonomické události jasno. Ve středu zasedá americká centrální banka, která s největší pravděpodobností ponechá sazby na současné úrovni. Zajímavější proto bude doplňující komentář spolu s aktualizovanou prognózou. Vzhledem k lepším ekonomickým datům z posledních měsíců lze očekávat výraznou revizi letošního růstu HDP směrem vzhůru, o něco níže by naopak mohla zamířit prognóza na jádrovou inflaci. Přesto je pravděpodobné, že v rámci „dot-plotu“ zůstane pro letošní rok narýsován ještě jeden hike, tak aby si Fed zachoval flexibilitu a otevřené možnosti pro listopadové zasedání.
Mýty vs fakta. Září jako nepříznivý měsíc pro akcie?
15.09.2023 Americké akciové trhy zažívají od začátku letošního roku růst. Významně posílil technologický index Nasdaq, nicméně i hlavní index S&P 500 vzrostl od ledna o více jak 16 %. V srpnu ale investoři vybírali zisky, burzy zaznamenaly pokles a mnohá média přispěchala s články o možné recesi plynoucí zejména ze zvyšování základní úrokové sazby. A do toho mezi investory přetrvává mýtus, že září je měsíc, který akciím dlouhodobě nepřeje, a tak s nákupy posečkávají na později. Je ale skutečně září černý měsíc pro akciové tituly? Máme tu něco pro milovníky grafů a statistik.
Ranní okénko - Dnes trhy může rozhýbat výsledek americké inflace
13.09.2023 O vrcholu dnešního ekonomického kalendáře je jasno. V odpoledních hodinách dorazí na trh informace o srpnovém vývoji cen ve Spojených státech. V případě meziroční inflace je očekáván opětovný nárůst, kdy medián trhu počítá s 3,6 % (3,2 % v červenci), růst by inflace měla i v meziměsíčním srovnání (0,6 % po 0,2 % v červenci). Důvodem růstu jsou především ceny pohonných hmot, které během srpna výrazněji rostly.
Ranní okénko - Průmyslová produkce se již může nacházet v poklesu
06.09.2023 Dnes pokračuje tuzemský ekonomický kalendář červencovými daty o průmyslu a zahraničním obchodu, kdy oba údaje vychází již za několik málo minut. S největší pravděpodobností se obě informace obejdou bez reakce trhu, kdy investoři tento set dat obvykle nechávají bez povšimnutí. Z eurozóny v dopoledních hodinách dorazí statistika maloobchodu, která by měla ukázat mírný meziměsíční pokles udržující meziroční tempo i nadále v záporných číslech.
Ranní okénko - Tento týden vycházejí tuzemské mzdy, průmysl či maloobchod
04.09.2023 Tento týden patří především datům z české ekonomiky, kdy po dnešních mzdách dorazí v průběhu týdne také statistika průmyslu, zahraničního obchodu, maloobchodních tržeb a týden uzavře podíl nezaměstnaných. Dílčí data dorazí také z eurozóny a Německa, vesměs ale nepůjde o kurzotvorná data, s potenciálem pro větší výkyvy na finančních trzích. Investoři tak budou opatrní spíš na komentáře členů centrálních bank, vzhledem k postupně blížícím se zasedáním ECB (14. září) a Fedu (20. září).
Ranní okénko - Tento týden vyjde inflace v eurozóně a měsíční data z amerického trhu práce
28.08.2023 V tomto týdnu rozvíří dění na finančních trzích hned několik zásadních ekonomických událostí, kdy patrně nejzajímavější bude až v druhé polovině týdne výsledek inflace v eurozóně v kombinaci s měsíčními daty z amerického trhu práce. Z tuzemské ekonomiky bude v rámci tohoto týdne stát za pozornost druhý odhad vývoje HDP za Q2’23, v rámci kterého se dozvíme i rozklad jednotlivých složek.
Ranní okénko - Německo zůstává pod tlakem, na rychlé oživení to nevypadá
25.08.2023 Závěr týdne přinese německý Ifo index, který je považován za jeden z nejpřesnějších ukazatelů dalšího ekonomického vývoje u našeho západního souseda. Ostře sledována je zejména složka budoucích očekávání, která by měla podle mediánu trhu setrvat na červencových hodnotách v blízkosti 83,6 bodu. Na první pohled abstraktní číslo je hluboko pod dlouhodobým průměrem. Po sérii zlepšení se do Německa vrací vlna pesimismu a index budoucího výhledu od letošního dubna nepřetržitě klesá.
Invesco: Pro USA to bylo „léto dezinflace“
16.08.2023 Index spotřebitelských cen (CPI) v USA dosáhl nižší hodnoty, než se očekávalo, a to 0,2 % meziměsíčně a 3,2 % meziročně (oproti očekávaným 3,3 %). Jádrový CPI, který nezahrnuje ceny potravin a energií, vzrostl o 0,2 % meziměsíčně a o 4,7 % meziročně. I když některé kategorie inflace jsou lepší než jiné, pokrok, kterého bylo dosaženo, je významný a velmi vítaný.
Kam se poděla recese?
16.08.2023 „Pesimistické předpovědi analytiků se na akciovém trhu nenaplnily a ekonomika zdánlivě nereaguje na vyšší úrokové sazby,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Ranní okénko - Tento týden dorazí tuzemské ceny výrobců a americké maloobchodní tržby
14.08.2023 Tento týden bude mezi nejzajímavější globální ekonomická data patřit statistika maloobchodních tržeb ze Spojených států, informace z amerického průmyslu nebo zápis z posledního zasedání Fedu. Tato trojkombinace poskytne nejaktuálnější pohled na probíhající vývoj americké ekonomiky a nabídne také nápovědu k rozhodnutí Fedu na nejbližším zasedání (20. září). Data z minulého týdne šla oběma směry, kdy na jedné straně nižší výsledek meziroční inflace v kombinaci s ustupujícími inflačními očekáváními nahrávají více holubičímu přístupu Fedu.
Ranní okénko - Inflace míří pod 9 %
10.08.2023 Dnes Český statistický úřad zveřejní, jak se během července vyvíjely spotřebitelské ceny. Inflace setrvale klesá od začátku roku, v červnu zamířila konečně do jednociferného řádu a nyní trh predikuje, že se dostane pod 9 % (medián trhu 8,8 %). Naše prognóza očekává ještě mírně vyšší pokles inflace, a to na hodnotu 8,6 %.
Kam se poděla recese?
07.08.2023 „Pesimistické předpovědi analytiků se na akciovém trhu nenaplnily a ekonomika zdánlivě nereaguje na vyšší úrokové sazby,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
V červnu průmysl mírně rostl, většina odvětví je ale v poklesu
07.08.2023 Průmyslová produkce se během června dokázala udržet v černých číslech a meziročně přidala 0,9 %. To je v souladu s našim odhadem, naopak pro trh jde spíše o pozitivní překvapení, kdy medián počítal s poklesem o necelé procento. Stejně jako v předchozích měsících je růst neproporcionálně rozdělený, kdy se většina odvětví nachází v poklesu, a hlavní pozitivní impuls přichází ze strany automobilového sektoru. Meziměsíčně průmyslová produkce druhý měsíc v řadě rostla, v červnu o 0,9 %.
Ranní okénko - Tento týden vyjde česká a americká inflace
07.08.2023 Tento týden je z pohledu globálních událostí odpočinkovější, snad jen s výjimkou čtvrtka, kdy vychází čísla o červencové americké inflaci. O ekonomické události se tak postará zejména tuzemský kalendář, počínaje dneškem, kdy vycházejí čísla o průmyslu a zahraničním obchodu.
Ranní okénko - Měsíční čísla z práce jako nápověda k hiku
04.08.2023 Dnes ráno vychází údaj o českých maloobchodních tržbách, které by se nadále měly nacházet v meziročním poklesu. Ten se ale postupně smrskává, nejen v důsledku srovnávací základny ale i začátku meziměsíčního přírůstku od května. Tento trend by přitom měl pokračovat, kdy se postupně klesající meziroční míra inflace bude dostávat pod úroveň nominálního růstu mezd a životní úroveň českých domácností by v druhé polovině roku po delší pauze měla opět opatrně začít růst.
Graf dne - GBPAUD (01.08.2023)
01.08.2023 Australská centrální banka (RBA) dnes překvapila trhy holubičím rozhodnutím. RBA ponechala sazby beze změny, přičemž hlavní peněžní sazba zůstala na úrovni 4,10 %. Medián konsenzu ekonomů oslovených agenturou Bloomberg předpokládal zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Mezitím peněžní trhy viděly méně než 40% šanci na dnešní změnu sazeb o 25 bazických bodů. Nakonec se ukázalo, že trh měl pravdu a ekonomové zřejmě přecenili vliv solidních údajů o zaměstnanosti na postoj RBA a podcenili vliv nižších než očekávaných údajů o CPI za 2. čtvrtletí. Prohlášení zveřejněné spolu s rozhodnutím sice nevyloučilo další zvyšování sazeb, ale převládá pocit, že RBA nyní možná zůstane u pauzy. Proč? Důvodů je hned několik:
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, vychází HDP, z USA dorazí data z trhu práce
31.07.2023 V tomto týdnu bude pro tuzemské investory nejzajímavější zasedání České národní banky, která s největší pravděpodobností rozhodne o stabilitě sazeb. Trhy bude zajímat především nová prognóza a další výhled. Z globálního hlediska bude nejzásadnější v závěru týdne zveřejněný report z amerického trhu práce, který v případě slabších čísel může ujistit trh, že by Fed již neměl přistoupit k dalšímu zvyšování sazeb. Pozornost investorů bude mířit i do Velké Británie, kde další hike doručí Bank of England.
Jak jsou bitcoin a kryptografie svázány s makroekonomickými trendy
21.07.2023 Bitcoin a kryptoměny celkově byly dlouhá léta považovány za nezávislá aktiva, oddělená od tradičních finančních trhů. Výzkumná zpráva společnosti Grayscale, významné investiční firmy v oblasti digitálních aktiv, však odhaluje významnou proměnu tohoto paradigmatu v posledních třech letech. Zpráva se zabývá vyvíjející se korelací mezi BTC a makroekonomickými trendy a odhaluje, jak se kdysi izolovaný trh nyní prolíná s širšími tržními ukazateli.
Akcie společnosti Tesla propadly o 12 %
21.07.2023 Akcie společnosti Tesla se od konce dubna, kdy se ocitly v zóně supportu 152,00, nacházejí v trvalém růstovém trendu. V předposlední denní seanci navíc cena vyskočila na 291,60, což je nejvyšší úroveň od září 2022. Včera trh propadl o 12% na 261.6. Navzdory této silné rally ukazatele momenta aktuálně odrážejí divergenci.
Nájmy meziročně zdražily nejčastěji o 6 procent, trh čeká na další impulzy
10.07.2023 Ceny nájmů meziročně zdražily o jednotky procent. Například dispozice 2+kk v Praze vychází letos průměrně o 838 korun dráž, než tomu bylo loni stejnou dobou. Vyplývá to z dat společnosti UlovDomov.cz, která se prostřednictvím služby Ideální nájemce stará soukromým majitelům o 2 500 nemovitostí v hodnotě přesahující 15 miliard korun. Statistiky ovšem ukazují i příklady dispozic, které v některých městech meziročně zlevnily. Jde konkrétně o byty dispozice 3+1 v Olomouci či Plzni, kde došlo k 6% resp. 3% poklesu ceny. Společnost UlovDomov.cz porovnává také aktuální měsíční náklady na platby nájmů se splátkami vlastního bydlení pořízeného ve stejném měsíci. V Praze by rodina za vlastní bydlení ve starším bytě platila stále zhruba dvojnásobnou částku než za pronájem.
Umělá inteligence nevezme lidem práci, ale zefektivní ji. Pomůže například při náborovém procesu
29.06.2023 Desítky procent Čechů se obávají, že kvůli umělé inteligenci přijdou o práci. Experti z poradenské skupiny Moore Czech Republic mírní tyto obavy a předpovídají, že využívání umělé inteligence povede spíše ke zefektivnění lidské práce než k jejímu nahrazení. Podle jejich odhadů ovlivní AI téměř všechna pracovní odvětví, v první řadě například administrativu či finanční služby. Umělá inteligence usnadní také náborový proces ve firmách. V praxi AI používá i recruitment tým z Moore Advisory CZ, kterému se daří za pomoci AI obsazovat lukrativní pracovní pozice.
Forex: Pozornost směřuje na vystoupení centrálních bankéřů na sympoziu v Sintře
28.06.2023 Z pohledu dat je dnes kalendář nezajímavý. Pozornost tak bude patřit pokračujícímu sympoziu ECB v Sintře, kde dnes se svým příspěvkem vystoupí šéf americké centrální banky Powell a prezidentka ECB Lagardeová. Z dat bude zveřejněn peněžní agregát M3 za eurozónu, v USA pak vývoj velkoobchodních zásob a bilance zahraničního obchodu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně se nadále snižovala, jádrová složka však zrychlila
26.06.2023 Nejvíce očekávaným ukazatelem tohoto týdne je první odhad inflace v eurozóně za červen, který však bude zveřejněn až v jeho úplném závěru. Podle našeho odhadu celková inflace zaznamená další pokles z 6,1 % y/y na 5,6 %, její jádrová složka však pravděpodobně zrychlí. Ve vztahu k inflaci a s tím související odezvě měnových politik budou finanční trhy ostře sledovat i výroční symposium ECB v portugalské Sintře, které se koná od pondělí do středy. Lze tak očekávat větší počet vyjádření od centrálních bankéřů z obou stran Atlantiku. Data z německého trhu práce za červen by měla ukázat na jeho nepatrné oslabení. Předstihové indikátory podnikatelského sentimentu z eurozóny pravděpodobně opět klesnou a potvrdí zhoršený výhled vývoje evropské ekonomiky. Důvěra spotřebitelů by se ale měla mírně zvýšit, a to jak v Evropě, tak i USA.
Forex: Zatímco sazby ČNB již dosáhly vrcholu, v zahraničí dále rostou
23.06.2023 Úrokové sazby ČNB nedoznaly změn ani na červnovém zasedání. V souladu s očekáváními tak základní repo sazba zůstává na 7 %. Podpora pro pokračující stabilitu úrokových sazeb byla v bankovní radě tentokrát silnější, když hlasování dopadlo poměrem 5:2 (oproti 4:3 na minulém zasedání). Centrální banka rovněž zopakovala závazek bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny.
Forex: Situace v evropském průmyslu není tak špatná, jak to podle PMI vypadá
23.06.2023 Dnešek nabídne předběžné indikátory PMI za červen, a to z Německa, eurozóny a USA. Evropský PMI ze zpracovatelského průmyslu zůstane hluboko pod 50 body. Důvodem však i nadále bude především vliv zmírňujících se omezení na nabídkové straně, i když rizikem zde zůstává také pokles poptávky po průmyslovém zboží. Ve službách by naopak PMI měl setrvat vysoko nad hranicí 50 bodů. Domácnosti disponují vysokou úrovní nahromaděných úspor, které by s příchodem letní turistické sezony měly podpořit spotřebitelskou poptávku.
Forex: Zasedání Bank of England a vystoupení představitelů amerického Fedu
22.06.2023 Dnešní kalendář toho z datové fronty příliš nenabídne, pozornost se tak zřejmě přesune na centrální banky. Zasedání Bank of England podle nás přinese další 25bodový hike a vzhledem k tamním inflačním tlakům podle nás nepůjde o poslední. Druhou část vystoupení J. Powella na půdě amerického Kongresu dnes doplní řada vystoupení ostatních představitelů americké centrální banky, které by mohly nabídnout další signály ohledně směřování tamní měnové politiky.
Makroekonomické postřehy: Dokáže Fed zastavit posilování akcií?
19.06.2023 V květnu americká inflace dál ochladla a trhy přišly na chuť riziku. Nyní se pozornost obrátila na schůzku FOMC, jejímž nejpravděpodobnějším výsledkem se zdá být tzv. „hawkish hold“, kdy bude centrální banka připravená zvýšit sazby, ale zatím se nebude do ničeho pouštět. Jedním z klíčových úkolů pro dnešní FOMC bude udržet ve hře červencové zvýšení sazeb.
Co sledovat příští týden? (16.06.2023)
16.06.2023 Zasedání Fedu, ECB a BoJ jsou již za námi, ale červnový maraton centrálních bank ještě neskončil! Ve čtvrtek se obchodníci dočkají vyjádření Bank of England i Švýcarské národní banky, zatímco předseda Fedu Powell vystoupí ve středu a ve čtvrtek v Kongresu, kde přednese své pololetní svědectví. V neposlední řadě budou v pátek zveřejněny bleskové indexy PMI z Evropy. V nadcházejícím týdnu určitě sledujte GOLD, DE30 a GBP/CHF!
US500 se před FOMC pohybuje na úrovni 4 400 📈
14.06.2023 Dnes se všechni soustředí na rozhodnutí amerického Fedu. Po deseti měsících po sobě jdoucích zvýšení sazeb se očekává, že tentokrát budou sazby ponechány na současné úrovni. Vzhledem ke smíšeným údajům a rozdílným názorům představitelů je pro pochopení možného výsledku a důsledků rozhodnutí Fedu zásadní vyhodnotit různé faktory, které jsou ve hře.
Forex: Fed ponechá sazby bez změny
14.06.2023 Americká centrální banka dnes ponechá podle našich předpokladů nastavení úrokových sazeb beze změny. Nejzajímavější tak bude zveřejnění nové prognózy a mediánu výhledu úrokových sazeb. Ten se může posunout mírně směrem nahoru a indikovat ještě jedno zpřísnění měnových podmínek. U HDP a inflace čekáme zvýšení odhadu, u míry nezaměstnanosti naopak její snížení. Z dat budou zveřejněny americké ceny průmyslových výrobců, které by v meziročním srovnání měly dále zpomalit. V eurozóně průmyslová produkce pravděpodobně meziměsíčně výrazně stoupne.
Fed ponechá sazby beze změny, ECB je zvýší o 25 bazických bodů
13.06.2023 Americká centrální banka ve středu ponechá podle našich předpokladů nastavení úrokových sazeb beze změny. Nejzajímavější na jejím zasedání bude zveřejnění nové prognózy a mediánu výhledu úrokových sazeb. Ten se může posunout mírně směrem nahoru a indikovat ještě jedno zpřísnění měnových podmínek. U HDP a inflace čekáme zvýšení odhadu, u míry nezaměstnanosti naopak její snížení. Evropská centrální banka ve čtvrtek podle nás zvedne sazby o dalších 25 bb. Takovéto kroky čekáme pak ještě dva, a to v červenci a září. Depozitní sazba by se tak na podzim měla dostat na 4 %. K návrtu inflace na cíl bude ale třeba i další omezování bilanční sumy. To by podle našeho odhadu mělo začít od února týkat i reinvestic z pandemického programu.
Ranní okénko - Pátek přinese uklidnění před nabitým příštím týdnem
09.06.2023 Dnešek je jediným dnem tohoto týdne bez významnějších ekonomických dat přicházejících z Česka, zásadnější čísla ale nedorazí ani z USA a eurozóny. Tržní aktéři tak dostanou chvilku oddychu před nabitým příštím týdnem, ve kterém nás čeká zasedání ECB a Fedu, nebo také výsledek americké a české inflace. Z pohledu centrálních bank jako nejpravděpodobnější scénář pro příští týden vidíme stabilitu sazeb u americké centrální banky a 25bb hike u ECB. U inflace čekáme v případě Česka pokles meziroční míry na 10,9 % z 12,7 % naměřených v dubnu. U USA tržní medián předpokládá pokles meziroční inflace na 4,1 % z 4,9 % v dubnu.
Ranní okénko - Revize HDP v eurozóně pravděpodobně půjde směrem dolů
08.06.2023 Poslední zápis do tuzemského ekonomického kalendáře dnes nabídne MPSV s údajem o květnovém podílu nezaměstnaných. Vzhledem k tomu, že se jedná o sezónně neočištěný ukazatel, předpokládáme že právě sezónnost bude hrát hlavní roli, a i přes horší výsledky některých předstihových ukazatelů došlo v květnu k dalšímu poklesu. Náš odhad počítá s 3,5 %, stejně jako medián trhu. V dubnu podíl nezaměstnaných dosáhl 3,6 %.
Mzdovou a cenovou spirálu přibrzdí tvrdá měnová politika a především vládní škrty
05.06.2023 Český statistický úřad dnes uvedl, že v 1. čtvrtletí 2023 vzrostla průměrná hrubá měsíční nominální mzda meziročně o 8,6 %. Nerostly nicméně jen mzdy, rostly i ceny. Reálně tak mzdy klesly o 6,7 %, což není žádná sláva. Za svou práci si koupíme méně. Je proto logické, že se lidé cítí chudší.
Pomalejší růst mezd snižuje tlak na ČNB
05.06.2023 Průměrná mzda v Česku v prvním čtvrtletí letošního roku rostla o 8,6 %, což vzhledem k více jak 16% inflaci odpovídá reálnému poklesu o 6,7 %. Stejný pokles byl původně zaznamenán i v Q4’22, v rámci revize ovšem došlo k zhoršení výsledku na -7,9 %. Vůči našemu odhadu i odhadu trhu klesala v Q1‘23 reálná mzda o něco více, silnější je pokles i proti projekci ČNB. Pro centrální banku tak jde spolu s nižší než očekávanou inflací o další poměrně jasný signál proti zvyšování sazeb.
Akcie týdne - Qualcomm (01.06.2023)
01.06.2023 Společnost Qualcomm (QCOM.US), přední světový výrobce procesorů pro chytré telefony a významný hráč v oblasti bezdrátových technologií, nedávno v souvislosti s šílenstvím na trhu s umělou inteligencí zaznamenala skok. To by nemělo být překvapením, protože Qualcomm již vyrábí čipy používané v AI a tyto produkty jsou pro některé aplikace dokonce lepší než čipy Nvidia. Podívejme se na tuto společnost a na nedávné zprávy o ní.
Kofola: (Koupit, 12m cíl = 313 CZK) - Očekávaný růst, potenciál M&A
29.05.2023 Investiční doporučení: Pro akcie společnosti Kofola ČeskoSlovensko potvrzujeme doporučení Koupit s cílovou cenou 313 CZK na jednu akcii (předchozí doporučení a cílová cena byly Koupit a 381 CZK). Po odeznění restrikcí spojených s pandemií, které tvrdě dopadly na restaurační byznys, zasáhla Kofolu vysoká inflace vstupů a energií. Očekáváme organický růst všech tří základních pilířů Kofoly. Kromě toho vnímáme i potenciál růstu pomocí M&A operací, kde byla Kofola v nedávné minulosti docela aktivní.
BREAKING: Ropa roste po masivním propadu zásob
24.05.2023 Americký úřad pro energetické informace (EIA) dnes v 16:30 zveřejnil oficiální týdenní zprávu o zásobách ropy v USA. Medián mezi ekonomy očekával malý nárůst zásob ropy a destilátů a také mírný pokles zásob benzínu. Je však třeba říci, že tato očekávání byla sestavena před včerejším vydáním API, které ukázalo masivní pokles zásob ropy a benzínu.
Ranní okénko - Trhy vyčkávají na americké maloobchodní tržby
16.05.2023 Dnes je z pohledu ekonomických dat nejzajímavější den týdne, kdy dopoledne z Německa dorazí index ZEW, v odpoledních hodinách pak trhy může rozhýbat údaj o amerických maloobchodních tržbách spolu se statistikou průmyslové produkce. Nervozitu na trzích pak zvyšuje i diskuze v USA ohledně navýšení dluhového stropu, na kterou si investoři sice zčásti již zvyknuli, přesto určitá část obav přetrvává.
Maloobchodní tržby nadále v poklesu
05.05.2023 Zatímco v únoru překvapily tržby v maloobchodu lepším než očekávaným výsledkem, v březnu je tomu naopak. Vyjma prodejů automobilů tržby meziročně navýšily rozsah poklesu na 8,1 % z minulých 6,4 % (po očištění o cenový vývoj). Medián analytického odhadu se přitom zastavil na -6,6 %, náš dokonce na -6,1 %. V meziměsíčním srovnání se tržby snížily o 0,7 %. Za celé první čtvrtletí se maloobchodní tržby snížily reálně meziročně o 7,3 %.
Technická recese byla dle výsledku HDP zastavena
02.05.2023 Podle předběžného odhadu Českého statistického úřadu si česká ekonomika v letošním prvním čtvrtletí připsala mezikvartálně 0,1 % po předchozím poklesu o 0,4 % v 4Q22 a 0,3 % v 3Q22. V souladu s naším očekáváním tak byla, i když těsně, zastavena technická recese (=alespoň dva po sobě následující čtvrtletí mezikvartálního poklesu). Medián analytického odhadu, a také odhad ČNB či MFČR, vykresloval možnost dalšího mezikvartálního poklesu během 1Q23. Přeloženo do meziročního vývoje se ekonomika dostala do mírného poklesu o 0,2 % proti +0,3 % v 4Q22.
Ranní okénko - Dnes vyjde výsledek HDP, zítra zasedá ČNB a Fed
02.05.2023 Po prodlouženém víkendu přichází týden nabitý ekonomickými daty, a to již od dnešního rána. Za několik minut dorazí český výsledek HDP, o půl hodiny později index nákupních manažerů ve výrobě a odpoledne završí sérii stav státního rozpočtu ke konci letošního dubna. Z eurozóny přijde výsledek dubnové inflace a ze Spojených států statistika továrních objednávek. Již ráno přitom kalendář otevřelo Německo, kde vyšla statistika maloobchodních tržeb. Ty nečekaně silně poklesly, kdy namísto trhem očekávaného meziměsíčního růstu o 0,4 % klesaly tržby o 2,4 %. Meziročně jsou nižší o 6,5 %. Tempo novinek proudících na trh nezpomalí ani v následujících dnech, kdy zítra zasedá ČNB a Fed, ve čtvrtek také Evropská centrální banka. V pátek dorazí z USA měsíční data z trhu práce.
Ranní okénko - Pozitivní výsledky předstihových ukazatelů
25.04.2023 Dnešní ekonomický kalendář plní data z USA, která však postrádají váhu, aby zahýbala s finančním trhem. Dorazí data o prodejích nových domů a sada předstihových indikátorů v čele se spotřebitelskou důvěrou od Conference Board a indexů od Fedu v Richmondu měřící náladu ve výrobním sektoru a mezi podnikateli. V eurozóně je kalendář prázdný, zajímavější je v CEE regionu, kde maďarská centrální banka dnes rozhoduje o nastavení úrokových sazeb. Trh jednotně počítá s ponecháním hlavní úrokové sazby na 13 %.
Ranní okénko - Maďarští centrální bankéři jako první otevírají možnost snižování sazeb
20.04.2023 Dnešek již odstartovalo Německo březnovou statistikou cen ve výrobě. Stejně jako v Česku se dostavil větší než očekávaný pokles, kdy se ceny meziměsíčně snížily o 2,6 %. Meziročně jsou tak vyšší už jen o 7,5 %, což i díky vyšší srovnávací základně představuje výrazný pokles z únorových necelých 16 %. Na německá data naváže v eurozóně spotřebitelská důvěra a zápisky z posledního zasedání ECB.
Ranní okénko - Investoři jsou zpět na jestřábí vlně
19.04.2023 Za několik málo minut dorazí z tuzemské ekonomiky jediný zápis tohoto týdne v podobě cen u českých výrobců. V případě nejsledovanějších cen v průmyslu je očekáván výsledek poblíž meziměsíční stagnace, což by díky vysoké srovnávací základně znamenalo výraznější pokles meziroční míry. Z eurozóny dnes dorazí revize březnového výsledku inflace, kde by se nic nemělo měnit na tom, že ceny rostly meziměsíčně o 0,9 %, meziročně o 6,9 %.
Ranní okénko - Konec týdne přinesl smíšený obrázek z USA
17.04.2023 Ekonomický kalendář pro tento týden je protkaný především měkčími daty v podobě předstihových ukazatelů naznačujících budoucí vývoj. Ze sousedního Německa dorazí průzkum od agentury ZEW mezi profesionály na finančním trhu, z eurozóny přijde index spotřebitelské důvěry a z USA například Empire index, sledující průmyslovou aktivitu ve státě New York. Do toho se naplno ve Spojených státech rozjíždí výsledková sezóna, kdy tento týden reportují některé velké firmy jako je Netflix, Tesla nebo AT&T.
Růst cen nájmů zpomalil. Zdražovalo se ještě v Ostravě, ale třeba v Olomouci už nájemní bydlení zlevnilo
14.04.2023 Pronájmy zpomalily cenový růst započatý na podzim roku 2021. Data společnosti UlovDomov.cz, která se prostřednictvím služby Ideální nájemce stará soukromým majitelům o více než 2 100 nemovitostí v hodnotě přesahující 12 miliard korun, ukazují v hlavním městě doznívání cenového růstu už jenom u dispozice 2+kk. Ta vychází aktuálně v Praze průměrně na 19 200 korun. Pronájmy dispozic 1+kk či 3+kk jsou v hlavním městě nabízeny o stovky korun levněji než tomu bylo na podzim loňského roku.
Ranní okénko - Týden zakončí trojice amerických dat
14.04.2023 Dnes dorazí další nálož dat ze Spojených států, kdy půjde prakticky o poslední významná čísla před květnovým zasedáním Fedu. Po středeční spotřebitelské inflaci a včerejší nečekaně nižší dynamice cen ve výrobě vyjde dnes odpoledne informace o březnových maloobchodních tržbách a výkonu průmyslu. K tomu se později přidá ještě průzkum spotřebitelské důvěry od univerzity v Michiganu.
V březnu podíl nezaměstnaných poklesl na 3,7 %
12.04.2023 V souladu s naší prognózou poklesl v březnu podíl nezaměstnaných z únorových 3,9 % na 3,7 %. Trh očekával pomalejší ústup nezaměstnanosti a medián odpovídal 3,8 %. Loni v březnu dosahoval podíl nezaměstnaných 3,4 %, v roce 2021 pak 4,2 %. Stejně jako v únoru docházelo během března k růstu počtu volných pracovních míst a k úbytku uchazečů o zaměstnání. Pokles podílu nezaměstnaných lze přisuzovat zejména sezónním vlivům, kdy na jaře tradičně roste zájem zaměstnavatelů o pracovní sílu vykonávající sezónní práce.
Ranní okénko - Dnes dorazí výsledek americké inflace
12.04.2023 Za několik málo minut přijde z tuzemské ekonomiky výsledek ohledně nezaměstnanosti sledované MPSV. Ta není očištěna o sezónní vlivy, díky čemuž očekáváme za březen mírné snížení. Podstatně zajímavější pro globální trhy ale bude odpoledne zveřejňovaná americká inflace. U březnové meziroční míry je očekáván poměrně výrazný pokles, ovšem doprovázený stagnací či mírným růstem u jádrové složky. Pro investory půjde o zásadní indicii před zasedáním Fedu na začátku května. Aktuálně naznačují futures zhruba 70% šanci, že americká centrální banka bude hikovat o 25bb, zbytek jde ve směru stability sazeb. Pokud by jádrová inflace vykázala výraznější růst než na trhem očekávaných 5,6 % (5,5 % v únoru), patrně by zde došlo k přecenění, které by se odrazilo i poklesem cen (resp. růstem výnosů) na dluhopisovém a v důsledku i akciovém trhu.
Ranní okénko - Americký trh práce ukazuje první střípky zpomalení
06.04.2023 Dnes ekonomický kalendář pokračuje daty z tuzemské ekonomiky. Po včerejších číslech z maloobchodu dorazí duo průmyslu a zahraničního obchodu. U průmyslu je trhem očekáván mírný meziroční růst, my počítáme pouze se stagnací. V kladných číslech se patrně podruhé v řadě udrží i saldo zahraničního obchodu. Již ráno překvapila německá průmyslová produkce, která meziměsíčně rostla o 2,0 %, zatímco trh čekal výsledek okolo nuly. Navázala tak na včerejší silná čísla ohledně továrních objednávek. Z globálního pohledu budou investoři ještě zpracovávat včerejší data ohledně počtu vzniklých pracovních míst ve Spojených státech od agentury ADP. V pátek sice dorazí více sledovaná oficiální statistika, americký trh ale bude uzavřený a reakce se tak naplno projeví až začátkem příštího týdne.
Ranní okénko - OPEC přes víkend zahýbal s cenou ropy, trh dnes ráno reaguje
03.04.2023 Investoři se dnes ráno věnují narůstajícím cenám futures kontaktů ropy. Ty se vydaly směrem vzhůru poté, co OPEC přes víkend oznámil snížení produkce téměř o 1,1 miliónů barelů denně počínaje příštím měsícem. Z toho zhruba polovina připadne na nižší výrobu v Saudské Arábii. Trhem tak otřásla vlna potenciálně nového inflačního impulzu.
Ranní okénko - Inflace, navzdory snížení, nedá ECB možnost pauzy
31.03.2023 Dnešní ekonomická data dorazí z Česka, Německa, Eurozóny i USA. V tuzemsku se bude jednat pouze o finální odhad výkonu ekonomiky v 4Q22. Podle dostupných měsíčních dat nepočítáme s revizí a očekáváme, že bude potvrzen pokles HDP o 0,4 % mezikvartálně. V Německu byl před několika minutami zveřejněn údaj o únorových maloobchodních tržbách. Dostavil se pro finanční trh nečekaný pokles meziměsíčně reálně o 1,3 %, přičemž medián odhadu byl nastaven na +0,4 %. Pokles se dostavil také nominálně, o 0,5 %. Jedná se informaci, že slabá poptávka, která brzdila ekonomiku již v závěru roku, pokračovala i během letošního prvního kvartálu.
Ranní okénko - Meziroční inflaci v eurozóně čeká skokový pokles
30.03.2023 Dnes dorazí data o březnové inflaci z některých států eurozóny a nabídnou tak vodítko k zítřejšímu celkovému výsledku. Patrně nejsledovanější bude v odpoledních hodinách výsledek z Německa, již před několika málo minutami ale dorazil i pro většinou rozhodující výsledek ze Španělska. Meziroční míra inflace zde poklesla z únorových 6,0 % na 3,3 % (trh očekával 3,9 %). Meziměsíčně tempo kleslo z 0,9 % na 0,4 % (oček. 0,7 %). To tak dává naději na nižší výsledky i ve zbytku eurozóny, což trh již reflektoval mj. v poklesu výnosu na dvouletém německém bondu o více jak 10bb.
Ranní okénko - Americké nemovitosti míří do červených meziročních čísel
28.03.2023 Dnes dorazí zajímavější ekonomická data pouze ze Spojených států, z pohledu trhu jde ale spíše o méně významná čísla a nelze tak očekávat silnější reakci. Sérii odpoledne odstartuje vývoj cen na americkém nemovitostním trhu. Za leden je očekáván další meziměsíční pokles, který by při naplnění očekávání byl již sedmý v řadě. Spíše než o výrazné skoky ale jde o pomalý sestup tempem, kdy za poslední tři měsíce tempo odpovídalo zhruba -0,5 % m/m a odlišný výsledek není očekáván ani tentokrát.
Fed ponecháva projekciu sadzieb na rok 2023 nezmenenú
22.03.2023 Mierna zmena projekcií sadzieb je pozitívnou správou pre akciový trh. Fed si vyhradzuje priestor na ďalšie zvýšenia, čo je oveľa nižší strop, než by trh mohol očakávať len pred 2 týždňami.
Forex: Americká centrální banka zvýší sazby o 25 bb
22.03.2023 Stěžejní událostí dnes bude zasedání americké centrální banky. Ta podle našeho odhadu zvýší klíčovou úrokovou sazbu o 25 bb. Medián výhledu úrokových sazeb Fedu zůstane ve srovnání s prosincem beze změny. Terminální úrokovou sazbu bude vidět, stejně jako my, na úrovni 5,0-5,25 %. Zveřejněna bude i nová makroekonomická prognóza, která může přinést mírnou revizi HDP a jádrové inflace pro letošní rok ve směru nahoru a míry nezaměstnanosti dolů. V eurozóně je kalendář prázdný. Se svými projevy vystoupí celá řada centrálních bankéřů z ECB, a to včetně prezidentky Lagardeové.
Fed zvýší sazby o 25 bb
21.03.2023 Problémy v americkém bankovním sektoru srazily očekávání zvyšování úrokových sazeb výrazně směrem dolů. Na středečním zasedání je v cenách zahrnuto 25bodové utažení měnových podmínek z 80 %. Podle našeho názoru centrální banka úrokové sazby o 25 bb na úroveň 4,75-5,00 % nakonec zvýší. Hovoří pro to stále vysoká inflace, historicky nízká nezaměstnanost i solidní výkon americké ekonomiky. Navíc ponechat sazby beze změny v situaci, kdy si ekonomická data jejich zvýšení vyžadují, by mohlo být vnímáno jako nepříznivý signál a sdělení, že zdraví bankovního sektoru je vážně podlomeno. Poslední zvýšení sazeb na úroveň 5,00-5,25 % pak očekáváme v květnu. To podle našeho názoru ukáže i nový medián výhledu úrokových sazeb Fedu.
Median: Češi se nejčastěji chrání před inflací investicemi do zlata
19.03.2023 Češi kvůli ochraně před inflací nejčastěji volí uložení peněz do investičního zlata, termínovaných vkladů nebo realitních fondů. Zatímco investice do zlata preferuje 24 procent lidí, termínovaný vklad 21 procent a fondy investující do nemovitostí 19 procent. Zhruba 60 procent lidí vnímá znehodnocení úspor stejně velkým problémem jako zdražování. Vyplývá to z únorového průzkumu agentury Median mezi 2000 respondenty.
Median: Češi proti inflaci volí nejčastěji zlato
17.03.2023 Češi kvůli ochraně před inflací nejčastěji volí uložení peněz do investičního zlata, uvedlo to 24 procent lidí. Na druhém místě je termínovaný vklad, který by si vybralo 21 procent a realitní fond 19 procent respondentů. Vyplývá to z průzkumu agentury Median pro společnost Golden Gate.
Ranní okénko - Poruší dnes ECB slib, nebo doručí 50bb hike?
16.03.2023 Ještě před týdnem nebylo nejmenších pochyb o tom, že ECB na dnešním zasedání zvýší sazby o 50bb. Ostatně prezidentka Lagarde to vzhledem k inflačním tlakům označila na poslední tiskové konferenci za „velmi, velmi pravděpodobné“, hned poté co ECB zvýšila sazby podruhé v řadě o 50bb. Jenže po pádu americké SVB se nejistota přelila i na evropský bankovní trh. Po tlakem se včera ocitla zejména švýcarská banka Credit Suisse, jejíž akcie odepsaly během dne čtvrtinu své hodnoty. Pokles ale zaznamenal celý evropský bankovní sektor.
ECB rozhodne o úrokových sazbách
15.03.2023 Ve čtvrtek bude pozornost obchodníků upoutávat rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB) o úrokových sazbách. Šéfka ECB Christine Lagardeová minulý týden uvedla, že "musíme pokračovat v přijímání všech opatření, která jsou nezbytná k návratu inflace na 2 %. A my tak budeme činit." ECB od července 2022 zvýšila úrokové sazby o 3 %.
Ranní okénko - Situace kolem SVB představuje spíše riziko likvidity než riziko systematické
15.03.2023 Ekonomický kalendář dnes plní vývoj cen výrobců. Údaj za únor dorazí nejprve z Česka, později z USA, kde navíc vyjde únorová statistika maloobchodních tržeb. Mezitím bude zveřejněn výkon průmyslu eurozóny. Medián odhadu počítá s tím, že průmysl v lednu meziměsíčně vzrostl o 0,3 %, nicméně jak ukázala nedávná historie, statistikou mohou nakonec zahýbat odchylky – hlavním podezřelým je obvykle Irsko.
Ranní okénko - Boj s inflací se odkládá na neurčito, trh sází na prudký pokles sazeb
14.03.2023 Dnes vychází v USA únorová inflace. Ta bude jedním z posledních dílků před zasedáním Fedu, které je naplánované na příští týden. Po turbulentním dění v americkém bankovním sektoru ale na výsledné cifře patrně bude záležet méně, než se původně čekalo. Inflační tlaky v americké ekonomice sice setrvávají a meziměsíční růst dosáhne hodnoty okolo 0,4 %. Trh přesto v posledních několika dnech výrazně posunul svá očekávání a namísto původně předpokládaného vrcholu sazeb poblíž 5,8 % nyní očekává vrchol o procentní bod nižší.
Ranní okénko - Tento týden dorazí americká inflace, zasedat bude ECB
13.03.2023 Pohled do ekonomického kalendáře na tento týden jasně naznačuje, že nuda na trzích nebude. Zatímco dnešek je ještě odpočinkový a investoři tak budou mít čas zpracovávat víkendové dění okolo banky SVB, od zítřka začnou přicházet čerstvá data. Z globálního dění bude zásadní úterní americká inflace, následována ve středu informací o cenách ve výrobě a vývoji v maloobchodu. Ve čtvrtek doručí s největší pravděpodobností 50bb hike ECB a v pátek poslední zásadní údaj před zasedáním Fedu (22. března) bude představovat průzkum spotřebitelské důvěry od Michiganské univerzity. Chybět nebudou ani data z domácí ekonomiky, kdy v úterý vychází lednové maloobchodní tržby, ve středu inflace ve výrobě a ve čtvrtek statistika běžného účtu platební bilance.
Bilance zahraničního obchodu v plusu – prozatím
09.03.2023 Bilance zahraničního obchodu se začátkem letošního roku po několika měsících dostala do plusu, i když velmi blízko tomu měla již v prosinci se saldem prakticky na nule. V lednu dosáhl přebytek bilance 9,5 mld. Kč a skončil tak pod odhady (medián 13,1 mld. Kč).
Ranní okénko - Klid před bouří, čeká se na data z amerického trhu práce
09.03.2023 Klid před bouří dnes ukazuje ekonomický kalendář, kdy pro dnešek je vesměs prázdný a jediný významnější zápis tvoří statistika českého zahraničního obchodu za první měsíc letošního roku. Ta dorazí za několik málo minut. Pravá smršť ale započne až zítra, kdy z české ekonomiky přijde únorová inflace, spolu s čísly z průmyslu. Trhem ale budou na konci týdne hýbat především data z amerického trhu práce. První nápovědu k nim nabídl již včera zveřejněný ukazatel ohledně počtu vytvořených pracovních míst v soukromém sektoru od agentury ADP.
Forex: Dynamika evropského HDP byla v Q4 zřejmě mírně záporná
08.03.2023 V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku včetně jeho struktury. Dynamika bude zřejmě v důsledku velké revize irských dat nakonec mírně záporná. Český podíl nezaměstnaných v únoru pravděpodobně stagnoval na lednové úrovni. Překvapení zřejmě nepřinese ani zasedání polské centrální banky. Ta podle našeho odhadu ponechá sazby beze změny, rétorika se ale může posunout ve směru k více holubičí.
Mzdy rostly méně než inflace. České domácnosti si výrazně pohoršily
06.03.2023 Podle dnes zveřejněných dat vzrostla ve 4. čtvrtletí 2022 průměrná hrubá měsíční nominální mzda na 43 412 Kč. To představuje meziroční růst o 7,9 % což je ovšem ve výsledku málo. Ceny během 4. kvartálu totiž rostly tak výrazně, že si lidé reálně pohoršili o 6,7 %.
Ranní okénko - Inflace a trh práce v USA.co nás ještě čeká tento týden?
06.03.2023 Ekonomický kalendář pro tento týden plní především data z české ekonomiky počínaje průměrnou mzdou v 4Q22, kterou dnes ráno zveřejní ČSÚ. Následuje podíl nezaměstnaných (středa), bilance zahraničního obchodu (čtvrtek) a průmysl spolu s inflací (pátek). Právě inflace bude investory nejvíce sledovaný údaj. Po značném meziměsíčním nárůstu spotřebitelských cen v lednu (+5,8 %), odhadujeme pro únor citelné zpomalení (+0,5 %), což je shodou okolností i medián analytického odhadu. V eurozóně bude víceméně klid – nejdůležitější čísla vychází dnes (maloobchod a sentix index).
Philip Morris ČR (Držet, 12m cíl 18 349 CZK) - Dividendový příběh pokračuje, zvyšujeme cílovou cenu na 18 349 CZK
03.03.2023 Investiční doporučení: Zvyšujeme cílovou cenu pro akcie společnosti Philip Morris ČR na 18 349 CZK a vydáváme doporučení Držet. Předchozí cílová cena a doporučení byly 18 183 CZK a Koupit. PMČR je lídrem v segmentu tradičních cigaret, a to na obou svých trzích, jak v České republice, tak na Slovensku. Rychle také roste podíl nových, zahřívaných technologií. Mimo to má tradičně silnou bilanci bez dluhů. Dále mezi své akcionáře distribuuje celý čistý zisk, což znamená vysokou dividendu. Rizikem je samozřejmě utahování regulace prodeje cigaret a kouření. Taky počítáme s růstem spotřebních daní na zejména zahřívané produkty. Obojí pravděpodobně povede k růstu cen výrobků PMČR s možným dopadem na poptávku.
Ranní okénko - Jestřábi získávají navrch. Výnosy rostou, sázky na cuty klesají
02.03.2023 Dnešní hlavní údaj představuje únorová inflace v rámci eurozóny, vzhledem k dílčím výsledkům z jednotlivých členských států je ale prostor pro překvapení jen omezený. Takřka jasné již je, že trhem očekávaných 8,3 % stačit nebude a meziroční výsledek se bude pohybovat poblíž poslední lednové hodnoty (8,6 %). Zásadní bude především statistika jádrové inflace, kde trh očekává setrvání na lednových 5,3 %.
Ve výsledku PMI se těžko najdou pozitiva
01.03.2023 Index nákupních manažerů pro výrobní sektor v únoru překvapil trh ztrátou z 44,6 na 44,3 bodů. Medián trhu byl na rovných 45 bodech. PMI report hlásí další zhoršení provozních podmínek a pokles objemu výroby.
Ranní okénko - Dnes dorazí první výsledky únorové inflace
28.02.2023 Za několik minut vychází v Česku lednová statistika cen u průmyslových výrobců. Díky vysoké srovnávací základně by meziroční hodnota měla poklesnout z prosincových 20 % do oblasti pod 15 %, a to navzdory pravděpodobnému meziměsíčnímu růstu, který přijde po dvou měsících poklesů. Globální trh ale budou více zajímat první únorová čísla ohledně inflace v některých státech eurozóny. Před pár minutami dorazil výsledek z Francie, který dopadl mírně nad očekáváními, v nejbližších minutách pak přijdou čísla ze Španělska. Dohromady určí pravděpodobný směr i pro zbytek zemí platících eurem. Případná překvapení a s tím spojené pohyby na trzích si tak eurozóna odbude již dnes, i když výsledek za celé území dorazí až ve čtvrtek. Z USA dnes přijde informace ohledně spotřebitelské důvěry, se zpožděním dorazí i prosincový údaj z nemovitostního trhu. Ten patrně ukáže, že ceny ve Spojených státech klesají již šestý měsíc v řadě.
BREAKING: CBRT snižuje sazby o 50 bp, TRY oslabuje
23.02.2023 Centrální banka Turecka dnes v 12:00 oznámila své poslední rozhodnutí o sazbách. Median očekávání mezi ekonomy dotázanými agenturou Bloomberg bylo snížení sazby o 100 bazických bodů, zatímco median očekávání v průzkumu agentury Reuters bylo zvýšení sazeb o 50 bazických bodů. CBRT se rozhodla snížit sazbu o 50 bazických bodů a snížila týdenní repo sazbu z 9,00 na 8,50 %. Centrální banka uvedla, že posuzuje ekonomický dopad a škody nedávných zemětřesení, která zasáhla Turecko a Sýrii.
Ranní okénko - Přeceňuje trh růst amerických sazeb?
23.02.2023 Žádné velké překvapení ze včera zveřejněných zápisků Fedu nevykrystalizovalo a trhy po slabém úterý navázaly nemastnou středou. Dnes je přitom ekonomický kalendář prakticky prázdný a nové impulzy pro změnu směru se budou hledat jen složitě. Překvapit by teoreticky mohla některá z revizí. Dopoledne dorazí finální výsledek lednové inflace z eurozóny, kde během prvního flashe nebyla dostupná data za Německo. Vzhledem k o něco vyššímu výsledku, než který byl součástí odhadu, nelze vyloučit revizi až o několik desetin procentního bodu směrem vzhůru.
Ranní okénko - Rétorika Fedu se stočila více jestřábím směrem po překvapení v datech z ekonomiky
17.02.2023 Dnešní datový kalendář zahrnuje jen sekundární data o vývoji cen, konkrétně ceny průmyslových výrobců (PPI) v Německu a ceny dovozů a vývozů v USA. V Německu index cen výrobců v lednu meziměsíčně poklesl o 1 % a navázal tak na pokles o 0,4 % v prosinci. Meziroční tempo růstu tím spadlo z 21,6 % na 17,8 %. Za meziměsíčním poklesem stály především levnější energie (-5 % m/m), zatímco ostatní podskupiny PPI zdražily mezi 1-2 %. Výsledek ukazuje, že předchozí hlavní inflační problém v eurozóně, energie (v kombinaci s komplikacemi v dodavatelských řetězcích), je na ústupu.
Ranní okénko - Od Fedu se čekají další tři hiky, objevují se i sázky na 50bb v březnu
16.02.2023 Dnes hlavní informace poputují opět zejména z americké ekonomiky, kde odpoledne vyjde statistika cen ve výrobě. Očekáván je další pokles meziroční míry, ostře sledován pak bude výsledek v sektoru služeb. Půjde o poslední důležitý výsledek tohoto týdne, který může ovlivnit další směr měnové politiky Fedu. Úterní inflace spolu s včerejším silnějším výsledkem maloobchodních tržeb utvrdila trh v tom, že americká centrální banka bude patrně přísnější, než se původně očekávalo. Současné nacenění odpovídá téměř 3 dalším 25bb hikům na zasedáních v březnu, květnu a červnu. Zhruba 10% šanci pak současné ceny dávají opětovnému zrychlení tempa hikování na březnovém zasedání, a tedy zvýšení o 50bb.
Coca-Cola v premarketu po výsledcích za 4. čtvrtletí mírně vzrostla
14.02.2023 Společnost Coca-Cola (KO.US) dnes před zahájením obchodní seance na Wall Street oznámila finanční výsledky za 4. čtvrtletí roku 2022. Zpráva dopadla převážně v souladu s očekáváním trhu, a proto na akciích Coca-Cola nelze v dnešním předobchodním období na americkém trhu zaznamenat žádný výraznější pohyb. Cena akcií společnosti si necelé dvě hodiny před otevřením seance na Wall Street připsala 0,7 %.
Ranní okénko - Rychlý ústup americké inflace může zpomalit
14.02.2023 Dnes přichází brzký ekonomický vrchol tohoto týdne v podobě výsledku americké inflace za měsíc leden. Pokud nepřijde výraznější překvapení směrem dolů, patrně dnes zveřejněná čísla utvrdí trh v tom, že Fed zvýší sazby ještě o 2x25bb, a to ještě spíše s prostorem pro přísnější měnovou politiku nežli volnější.
Forex: Kurz koruny může ovlivnit americká inflace
13.02.2023 Obávaný páteční výsledek české inflace (17,5 % r/r; 6,0 % m/m) přešla koruna nakonec bez větší volatility, kdy lednový růst cen navzdory velkému rozpětí dopadl poblíž mediánu trhu i ČNB. Větší otočku pak nepřinesl ani zápis z posledního zasedání ČNB, který nedává příliš prostoru pro snižování sazeb dříve, než v druhé polovině letošního roku. Zápis mj. uvádí, že většina bankovní rady se shodla na tom, že „k případnému budoucímu poklesu úrokových sazeb by mělo dojít později, než naznačuje základní scénář prognózy (pozn. pod aktuální úroveň zhruba na přelomu Q2/Q3’23).
Ranní okénko - Americká inflace může vést k dalšímu přehodnocení vývoje US sazeb
13.02.2023 V tomto týdnu se pozornost finančního trhu upne především na USA, kde vyjde lednová inflace. Poslední tři reporty, za říjen až prosinec, odhalily slábnoucí inflační tlaky, což na trhu vedlo ke zmírnění očekávaní trajektorie úrokových sazeb, se zaceněním počátku snižovaní už koncem letošního roku. Stačil pak report z trhu práce, který ukázal na výrazně silnější tvorbu pracovních míst, než se čekalo (517 vs. 189 tis.), a podmínky financování na trhu se znovu utáhly. V eurozóně je hlavním bodem v datovém kalendáři průmyslová produkce, která nemá s bídným výsledkem německého průmyslu zrovna nejlepší vyhlídky.
Ranní okénko - 16 % nebo 19 %?
10.02.2023 Dnes ráno bude zveřejněna česká lednová inflace, údaj, který je aktuálně patrně nejvíce zahalen do nejistoty. Ve výsledku se bude mísit tradiční přenastavení ceníků s příchodem nového roku, možné úpravy vah ve spotřebním koši, konec úsporného tarifu a současná aktivace cenového stropu na elektřinu a zemní plyn. V součtu všech faktorů se náš odhad meziměsíční inflace přibližuje 5 %, což představuje spodní hranici odhadů, které završuje až odhad v blízkosti 7 %.
Forex: Ostře sledovaná tuzemská lednová inflace na dnešním pořadu dne
10.02.2023 Dnes bude zveřejněn vysoce sledovaný tuzemský vývoj spotřebitelských cen za leden, který je tradičně spojen s větší mírou nejistoty, která je letos amplifikovaná řadou faktorů spojenými s cenami energií. Odhadujeme, že meziroční inflace v lednu zrychlila na 18,7 %, což se nachází těsně pod horní hranicí odhadů analytiků, jejichž medián činí 17,1 %. Tuzemskou inflaci dnes doplní zveřejnění zápisu z posledního jednání ČNB, maďarská inflace a indikátory sentimentu v USA dle Michiganské univerzity.
Velcí loňští poražení vedli „junk rally“ v roce 2023
08.02.2023 RALLY: V čele rally 2023 stojí velcí poražení loňského roku, od krypto po disruptivní technologie. Byla odsouzena jako nekvalitní „junk“ rally nebo "dash for trash" a považována za neinvestovatelnou. Je to však typický příklad úlevové rally, když se fundamenty změní na méně špatné s poklesem sentimentu. Ve vnímaném šílenství je stále ještě metoda. Ocenění disruptivních technologií reprezentované největšími akciemi ARKK se hodně zlepšilo, medián P/Prodejů je 5x oproti 12x před rokem a nyní je v souladu s NASDAQ. Polovina těchto akcií má podle prognóz kladné volné peněžní toky (FCF) a poměry krátkých úroků jsou vysoké, 5,5x jsou o 50 % vyšší než v prosinci 2021 a dvojnásobné oproti NASDAQ.
Australský dolar roste díky jestřábí RBA, investoři čekají na projev centrální banky USA
08.02.2023 Americký dolarový index zvládl navázat na zisky, kterých dosáhl minulý týden, a v pondělí uzavřel v kladném teritoriu v prostředí averze k riziku. Na začátku úterý je americký dolar stále relativně klidný, zatímco australský dolar překonává své soupeře. Při absenci zveřejnění údajů s velkým dopadem se budou investoři soustředit na řečníky z centrálních bank, například Tiff Macklem, guvernér Bank of Canada, nebo Jerome Powell, předseda FOMC.
Ranní okénko - Globální sentiment zůstává pod tlakem pátečních dat
07.02.2023 Dnes ráno vychází čísla z tuzemského maloobchodu, dopoledne pak statistika devizových rezerv. Zatímco předběžná data jasně naznačují, že aktivita ČNB potřeba nebyla, u dnešních čísel z maloobchodu je výsledek nejasný. Včera zveřejněná data z průmyslu opět výrazně ovlivnil vývoj v automotive, který dokázal udržet výsledek v kladných číslech. Bilance zahraničního obchodu pak po dlouhé době vykázala „pouze“ jednociferný deficit.
Ranní okénko - Česká data vybízejí tento týden k překvapením
06.02.2023 Tento týden vyjde série reálných dat z české ekonomiky, doplní je inflace z Německa nebo statistika maloobchodu z eurozóny. Po předchozím nabitém týdnu tak přijde alespoň částečné zklidnění, a to minimálně na úrovni globálních ekonomických dat. V pátek trh šokovala statistika z amerického trhu práce. Namísto očekávaného zpomalení do oblasti pod 200 tisíc ukázala statistika téměř 450 tisíc nově vytvořených pozic.
Česká ekonomika poklesla, ale méně než se čekalo
31.01.2023 Podle prvního odhadu Českého statistického úřadu poklesla tuzemská ekonomika v Q4’22 mezikvartálně o 0,3 %. Pokles zaznamenala již v předcházejícím čtvrtletí (-0,2 %) a naplnila tak obecně uznávanou definici technické recese. Za slabším výkonem stála podle doprovodného komentáře ČSÚ především spotřeba domácností, která se ocitla pod tlakem kvůli nízké spotřebitelské důvěře v důsledku vysoké inflace a nejistého výhledu do budoucnosti. Podrobnější rozklad ale bude k dispozici až v rámci druhého odhadu. Za celý rok 2022 rostlo HDP o 2,5 %, v souladu s naší neměněnou prognózou z loňského jara.
Vstoupí česká ekonomika do technické recese?
31.01.2023 Za několik málo minut vychází výsledek českého HDP za poslední loňský kvartál. Široce očekáván je pokles, mezičtvrtletně zhruba o 0,6 %. Pokud se naplní tento scénář, znamená to druhý pokles v řadě a naplnění všeobecně uznávané definice technické recese. Již ráno vyšla statistika z německého maloobchodu, která ukázala nečekaně silný pokles. Trh očekával meziměsíční pokles o 0,2 %, nakonec se ale dostavilo podstatně výraznější snížení, o 5,3 %.
Ranní okénko - Odolnější ekonomika eurozóny, zpomalující Fed, rozvážná ČNB a ECB v tempu
30.01.2023 Finanční trh má před sebou rušný týden, kdy bude zpracovávat důležité informace ohledně výkonu ekonomiky, inflace a úrokových sazeb. Nejočekávanější jsou zasedání Fedu, ECB, BoE, ale také ČNB. V USA vyjde měsíční statistika z trhu práce, v eurozóně lednová inflace a v řadě evropských zemích se reportuje HDP za 4Q22. Jako první na řadě (dnes dopoledne) je Německo.
Ranní okénko - Jak rychle rostla americká ekonomika v závěru roku?
26.01.2023 Dnes vychází v USA výsledek HDP za poslední kvartál roku 2022. Očekáván je relativně silný růst podpořený mj. poptávkou, kdy výdaje za zboží již začaly slábnout, stále silnou dynamiku si ale udržely výdaje domácností za služby. Kromě HDP přijde i statistika objednávek zboží dlouhodobé spotřeby, prodaných novostaveb nebo tradiční týdenní čísla ohledně nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Včerejší Ifo index z Německa podpořil objevující se opatrný optimismus ohledně budoucího ekonomického vývoje, kdy se nenaplňují nejčernější scénáře a eurozóna se i díky příznivějšímu počasí začíná odrážet od dna. Větší optimismus ostatně zní i od německé vlády, která vylepšila svůj odhad růstu HDP pro letošní rok z -0,4 % na +0,2 %.
Ranní okénko - Nálada v ekonomice se zlepšuje
25.01.2023 Po včerejších PMI indikátorech je dnes na řadě Ifo index pro německou ekonomiku. Dočkáme se tím dalšího ukazatele, který nastíní, jak by se v prvních letošních několika měsících mohla vyvíjet ekonomická aktivita. Je široce očekáváno, že i Ifo index naváže na vlnu zlepšujících se výsledků měkkých indikátorů. Jak složka hodnotící aktuální podmínky, tak složka hodnotící budoucí vývoj by měla zaznamenat mírný posun nahoru.
Ranní okénko - Nálada v eurozóně dále opatrně roste
24.01.2023 Dnešek patří především předstihovým ukazatelům. Za několik málo minut dorazí konjukturální průzkum z dílny ČSÚ, trhy ale budou více zajímat index nákupních manažerů (PMI), které vyjdou jak pro eurozónu tak Spojené státy. Budou představovat jeden z prvních předstihových indexů, které odhalí, jaký start do letošního roku hlavní světové ekonomiky mají. Sérii měkkých ukazatelů odstartovala již ráno spotřebitelská důvěra v Německu, která výsledkem nepřekvapila a ukázala mírné zlepšení – čtvrté v řadě. Ve stejném směru šel i včera zveřejněný index spotřebitelské důvěry pro celou eurozónu, který také zaznamenal čtvrtý měsíc růstu v řadě.
Ranní okénko - Vývoj PPI dává do pipeline dezinflační impulz
16.01.2023 Ve švýcarském Davosu se tento týden koná ekonomické fórum. Datový kalendář pro letošní třetí týden odstartovaly ceny českých výrobců. Ty v průmyslu během prosince zaznamenaly meziměsíční pokles o 1,0 %, téměř identicky jako o měsíc dříve. Tržní konsensus se pohyboval v blízkosti poklesu o 0,6 %. V Německu se dočkáme vývoje cen ve výrobě až na samotném konci týdne. Medián odhadů se ustálil na -1,2 %, což by výrazně stlačilo meziroční změnu z 28,2 % na 20,7 %. Dezinflačně působí vývoj cen energií, zejména pak zemního plynu, které v minulosti PPI táhly značně nahoru.
Související klíčová slova:
Decentralizace | Forexový broker | Český průmysl | Gate | Řecko | Silnější koruna | Člen ECB | Centrální banka Turecka | Prostor pro posílení | Celková průmyslová výroba | Hospodaření českého státu | Akcie včera | Akcie společnosti AMD | Hilton | Volný trh | Retracement | Údaje z USA | Vládní dluhopisy | Škálování | Dopady inflace | Nowcast | Výkyvy | Oživení cen | Korelace | Pozitivní vývoj | GE Aerospace | Veřejné finance | Developeři | Úřad práce | Pfizer | Značení struktury | Fiskální stimul | Cyklus zvyšování sazeb | Maďarská inflace | Otevřené pozice | Zkušenosti | Výsledek hospodaření | Cenová hladina | České společnosti | ETF kopírující index S&P 500 | Alphabet | Jackson Hole | Účet u XTB | Obchodování CFD | Pokles sazeb | Rolování | Tempo růstu | Americký dolarový index | Hike | Makroekonomické predikce | MONETA Money Bank | IMMR.US | Vstupy | Leonardo | Cenový pohyb | Investování do měn | Ark | Citigroup | Úvěrové aktivity | Ženy v investování | Mišustin | Futures trhy | Pozitivní vliv | Kč/EUR | Dávky v nezaměstnanosti | Americký dolarový index (USDIDX) | Josef Košťál | Pandemie covidu | Slabost trhu | BTC | Geopolitické konflikty | Pokles cen zlata | Velké transakce | Regeneron Pharmaceuticals | Exporty | Pokles indexu | Zpracovatelský sektor | Průzkum PMI | Role ECB | Tuzemské automobilky | Line | FRED | Důležitý support | Overbalance | Rozkolísaný | CentroCreditBank | Zpráva o inflaci | Globální finanční krize | EUR | Bank of Japan | USD/PLN | Soustředění | Dovednosti | Banky a stavební spořitelny | Finanční gramotnost | Trumponomics | Crown | Inflace v září | Moneta | P/S | Nesoulad | Proticyklická kapitálová rezerva | Střední Evropa | Vedení banky | Holubičí tón | Index UlovDomov.cz | Mince | Medvědí výhled | Nippon Steel | Trend | Tuzemský průmysl | Sazba hypoték | Ceny starších bytů | Tržní události | INVISIO | Cenový gap | Tržby za služby | Martin Novák | Amazon | Přehřáté ekonomiky | Australská centrální banka | FérMakléři.cz | Zasedání ECB | Další snižování sazeb | Delta varianta | Statistiky | Ostatní příjmy | Výnosy dluhopisů | Těžební společnost | Včerejší zpráva | Adria | Depreciation | Nálada spotřebitelů v USA | Bilanční suma | Navýšení vojenských kapacit | Potenciální pokles | Růst sazeb | Velikonoční slevy | Fed Business Outlook | Investiční banky | S&P 500 (US500) | Ruská mobilizace | Německá průmyslová produkce | Vlna omikronu | Inflační čísla | Parlamentní volby | Spořící účet | Výkonnost společnosti | Aktiva | QT | Dow Jones Industrial | Meziroční inflace v Německu | Slevy na challenge | CPI v Kanadě | Mezinárodní měnový fond | Qualcomm (QCOM.US) | Akcie Palantir | Podnikové dluhopisy | Akciové trhy | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Akcie vzrostly | Chemring Group | Index pražské burzy PX | Fortinet Inc | Americký prezident Donald Trump | Vyšší celní sazby | Ruské invaze na Ukrajinu | Maloobchodní tržby | Společnost SoundHound | Kroky Fedu | Formace Bearish Engulfing | Riziko pro investory | McKesson Corp | Měnový pár EUR/CZK | Pojišťovna | Diverzifikace | Výše dividendy | Společnost Boeing | ČBA | Spojení | EURJPY | Subdodávky | Kimberly-Clark | Dolarové dluhopisy | E-commerce | Český rozhlas | Organizace zemí vyvážejících ropu | Aktualizovaný výhled | Britská libra | APP | Škoda Auto | IMMR | Standardní odchylky | Přesnost | Překvapení trhu | Průměrná reálná měsíční mzda | Americké podniky | Goldman Sachs | Nálady na trhu | Nabídkové tlaky | Index strachu | Norský fond | Centrální bankéři | Interactive Brokers | Nájemní bydlení | Širší index | Sandvik | Převis poptávky | Výsledek zasedání Fedu | Index US500 | Cíl cenové stability | Využití umělé inteligence | Pravděpodobnost | Evropská komise | Mazars | Nejvyšší výnos | Průmyslová výroba v eurozóně | Kolaps | Nibe Industrier | Klouzavé průměry | Vývoj míry nezaměstnanosti | Koupit akcie | Vicepremiér | Zvýšená cla | Aktivita firem | PPF | Šéf Fedu Powell | Schodek státního rozpočtu | Závislost na Číně | Počet akcií | Ceny nájemního | Klesající trend | Zveřejnění výsledků | Dlouhodobá prognóza | Index PX | Cenné papíry a burzy | Unilever | Vatikán | Český PMI index | Odvetná opatření | Marsh & McLennan | FDA | Předstihové indexy | Regionální měny | Náklady spojené s bydlením | Šéf Fedu Jerome Powell | Korelace BTC | Reality | Růst zaměstnanosti | Vyhlídky do budoucnosti | Zvýšení cel | Exekutivní příkaz | Pascal Soriot | Inflační výhled | Neinvestovat | Airbus SE | Depozitní sazba | Společnost BP | Nálada v eurozóně | Palantir | Albemarle | Míra nezaměstnanosti v ČR | Nezaměstnanost v červenci | Labouristé | Jak bude reagovat trh? | Směřování měnové politiky | Americké dluhopisy | Výhled pro Německo | Recese v eurozóně | Důvěra v českou ekonomiku | Klid na trzích | Finanční trhy dnes | Viceguvernér ČNB | Investing | Gold | Futures kontrakt | Trumpová | Mergermarket | Vládní opatření | ISM ve službách | Lednové přecenění | Lockheed Martin | Citibank | Prudký pokles | Frankfurt | Donald Trump | Oživení poptávky | Růst průmyslové produkce | Francouzské společnosti | Palo Alto | America | Vysoké inflace | Investment Management | Statistický úřad | USD/INR | Juneteenth | Polské maloobchodní tržby | Listopadové maloobchodní tržby | Energetika | Rostoucí ceny | Přebytek zahraničního obchodu | Platba | Berkshire Hathaway | S&P 500 futures | Špatná nálada | Proti trendu | Carrier Global | Lumír Kunz | Deutsche Bank | Chování trhu | Pevninská Čína | Způsob značení | Výhled ekonomiky | Nová historická maxima | Příchod recese | Cenové stability | Elbit Systems | Clo na dovoz | Počet žádostí o podporu | Michail Mišustin | Komunální dluhopisy | Daně z nemovitosti | Agentura Moody's | Vývoj konfliktu | Prodeje nových domů | Fox News | Indexy S&P | IKE | Dollar General | Riziko likvidity | Ochránit úspory | Překážky | Maloobchod | Dnešní zprávy | Break-Even | Přijetí | CZK | Tradiční bankovní sektor | České nemovitosti | TLTRO4 | SoundHound | Petr Zahradník | BH Securities | Údaj za září | Pandemie COVID-19 | Sezónní vývoj | Prognóza americké centrální banky | Dohoda OPEC | Převzetí banky | Snížení produkce | Richard Siuda | HDP v Maďarsku | Spořicí produkty | Menší pohyby | Nasdaq 100 (US100) | Snížení cen | Výkon amerického dolaru | Saúdská Arábie | Joza Perića | Zerohedge | Letadla | Estonsko | Predikovatelný | Gotham | Akcie Philip Morris ČR | BCM Begin Capital Markets CY | IPO akcie | Tiff Macklem | Znehodnocení | Americký akciový index | Ceny výrobců v eurozóně | PLN | Pozitivní seance | Platnosti cel | UPS | MetLife | Hlavní ekonom XTB | Expanze | Zemědělství | Burza | Aktuální vývoj USD | Situace na Ukrajině | Lagardeová | Události tohoto týdne | Cena akcií společnosti Microsoft | Ošetřovné | Polská průmyslová výroba | Brexit | Rostoucí inflace | Vysoká inflace | Bankovní rada ČNB | Odolnost spotřebitelů | Valuo | Vladimír Pikora | Index ekonomické nálady | Směrnice | CISCO | Zpřesněná data | ISS | 1Q 2025 | Ethereum | Směřování trhů | Jádrová inflace v eurozóně | Rok 2025 | Jevgenij Suvorov | Snižování bilance | Nová data | Doporučení pro investory | JOLTS | Zhodnocení peněz | Data z Německa | Vybírání zisků | Dohoda OPEC+ | Exchange | Tuzemská ekonomika | Guvernér Bank of Canada | Snížení úrokových sazeb | Analýza USD | Způsob měření | Český statistický úřad | Devizové rezervy ČNB | Slabá čísla | Japonský index | Evropské záležitosti | Výsledky za Q2 | Ekonomika Spojených států | Vliv války | Data z ekonomiky USA | Dopad na ekonomiku | Firma Apple | Nejistoty na finančních trzích | Deflace | Vývoj indexů | Velké korporace | Klid před bouří | Obchodní seance | SaxoSelect | NBH | Růst cen ve výrobě | Vysoká očekávání | Petr Fiala | Posilování dolaru | Ekonomické překvapení | Cíl ČNB | Index volatility VIX | Analytický tým FXstreet.cz | Reálné zhodnocení | London open | Příjmy státního rozpočtu | EIA | Tečkový graf | Andrej Rády | Statistika z amerického trhu práce | Finanční vzdělávání | Šéfka ECB | Růst nezaměstnanosti | Inflace v prosinci | Rekordní pokles | Berkeley | TradingView | Utahování měnové politiky | Short pozice | Nárůst sazeb ČNB | Ceny v České republice | Členové bankovní rady ČNB | Cena nájemného | Druhy příjmů | Nezaměstnanost | Tradingové webináře | Výhled ekonomiky eurozóny | Školení | Trendová čára | Lucie Krejčová | Údaje o maloobchodních tržbách | Philip Morris International | Velké problémy | Poplatky | Mimořádné dividendy | Český běžný účet | Evropský kalendář | Americká inflace | Goldman Sachs Group Inc | Americký prezident | Člen rady guvernérů | Růstový pohyb | Výše mezd | Avon Protection | Margin | Zasedání Bank of England | Rob Perrins | Výnosy | Risk On | Velké hospodářské krize | Peter Garnry | Zvyšování sazeb | Nabídka bytů | Velké ekonomiky | Zrušení cel | ETH/USD | Bayer | Nizozemsko | Dolarový index | Svátek v USA | Důchodový věk | Jakub Němec | Daikin Industries | Dior | Vzestup inflace | České vlády | TransDigm Group | Vysoké ceny energií | Objem nakupovaných aktiv | Dividendy | HSBC | Situace kolem SVB | USD index | Termínovaný vklad | Významné investiční firmy | Uvolnění měnové politiky | VTB Capital | Michal Hrbatý | Tuzemská měna | Vysoké riziko | HAS | Výsledky XTB | Cena surovin | Technická analýza USD | Společnost Immersion | Hedgeové fondy | Vratislav Zámiš | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Poptávka | BCM Begin Capital Markets | Ceny ve výrobě | Německý DAX | Insideři | Sdílení zisku | Ekonomiky | Experian | Seance na evropských akciových trzích | Příkaz | Ranní zpráva pro tradery | Poradenská společnost | Invesco | Výrobní ceny v eurozóně | Jestřábí Fed | Dovozní cla | Historické maximum | Výprodej na Wall Street | Budoucí vládní koalice | Hershey | Ceny elektřiny | Projevy představitelů centrální banky | Američtí centrální bankéři | Cenová stagnace | Strach | New York | ARKK | Dnešní datový kalendář | Dnešní statistiky | Dění na finančních trzích | Polymetal International | Měnověpolitické zasedání Fedu | Statistiky z pracovního trhu | Růst cen | Produkce energií | Nákup dolaru | Aktuální hodnoty měny | Podíl firem | Akciový trh v USA | XTB Pavel Peterka | Plán zavedení eura | P/E | Denis Manturov | Chubb | Vít Hradil | Spotřebitelské inflace | Proražení | Základní úrokové sazby | Opatření | Bearish Engulfing | Výprodeje | Očekávaný výnos | EOG | Silný růstový pohyb | Konec programu QE | Zavedení eura v ČR | Nižší ceny | Polská centrální banka | Medvědí formace | Coca-Cola | Růst společnosti | Cena zlata | Martin Buranský | Schlumberger | Comcast | ERA | Disciplína | Institucionální poptávky | Posílení | Inflace spotřebitelských cen | Karanténní opatření | Konflikty | Gap | Investiční cíle | Akcie třídy | Lepší výsledky | Náklady na zajištění | Konjunkturální průzkum | Očekávání inflace | Zájem o investování | Dopady obchodní války | ČSÚ | B2Gold | Hlavní ekonomické události | Hlavní události | NZD/USD | Clo na dovoz zboží | Evropská měnová unie | Ceny výrobců v USA | Uber | Vlastní bydlení | Pohyb ceny | Růst úroků | Uložení peněz na termínovaný vklad | Úspěšné obchodování | Swiss National Bank | WSJ | Rychlý růst mezd | ENEL SpA | Stavební spořitelny | Tempo hospodářského růstu | Evropská měna | Inflace v Maďarsku | Americké ministerstvo financí | Colt CZ Group SE | Thomas Barkin | Výkon | Představitelé ECB | Dění na finančním trhu | Růst ekonomiky USA | Data z trhu | Occidental | CapitalPanda | PLN/EUR | Předpovědi analytiků | Vývoj amerického dolaru | Řešení energetické krize | Price swing v dané open session | Zasedání FED | Volatilita | Longový pohyb | Zpomalení růstu americké ekonomiky | Irsko | Maďarsko | Apollo | Zvyšování sazeb Fedem | CBRT | Členové bankovní rady | Motivátory | Klíčové oblasti | První zvýšení sazeb | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Historický vývoj USD | Booking | Levels | Rozhodnutí centrálních bank | ERM-2 | Reálný HDP | Dnes ČNB | Novo Nordisk | Výsledek inflace | Směřování trhu | Průmyslová produkce | Systematické riziko | Bayer AG | Daňové škrty | Burze | GBP/CHF | Marek Chudoba | Výnosy amerických státních dluhopisů | Zápis z posledního zasedání Fedu | VIG | Viceguvernéři | Riziko systematické | Cenové hladiny | HDP Číny | Možnost obchodovat | Jak chránit úspory | Kongsberg Gruppen | GOOGL.US | Sazby v USA | Česká národní banka (ČNB) | Index ISM ve službách | Analýzy | Akcie Gazpromu | Grayscale | Výroba v Německu | Extrémní překoupenost | Zveřejněné údaje | Peníze | Výhled české ekonomiky | Philip Morris | BCM Begin Capital Markets CY Ltd | Výrobní index | Vyšší dividenda | Pozitivní očekávání | Odhodlání | Vývoj ceny zemního plynu | Brent | Fiskální politiky | Akcie a dluhopisy | Stavební produkce | Čínský dovoz | Výnosy z 10letých dluhopisů | Politika | Immersion | Odhad vývoje HDP | HUF/EUR | Stimul | CHN.cash | Očekávání | Společnost Alphabet | Daňové úlevy | Porovnání vývoje | Bohumil Trampota | Střední hodnota | Kurz EUR/CZK | Schodek zahraničního obchodu | Pozornost | ISTAT | Uzavírání pozic | Vstupu do EU | BAE Systems | Předstihové indikátory | První support | Index cen domů | Sympozium | Výplatní poměr | Nord Stream | Analýza společnosti | Inflační riziko | Naše prognóza | Investiční centrum | Cisco Systems | Bilance ČNB | Pracovní den | Vyšší výnosy | ECB dnes | První odhad HDP | Gamble | Zvýšení sazeb | Hluboké recese | Obchodní spolupráce | Ministerstvo obchodu | Zvýšení minimální mzdy | Pád rublu | Finanční plánování | Prodeje akcií | Tvorba pracovních míst | Krize v Německu | Napadení Ukrajiny | Celní války | Inflace | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Ozvěny trhu | Pozitivní sentiment | Závazek | Realita | Války na Ukrajině | Prima | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | Podnikání na kapitálovém trhu | UnitedHealth Group | Představenstvo společnosti | Základní sazby | Majetek | Intercontinental Exchange | Kurz EUR/USD | Snižování nákupu aktiv | Allianz | Mitsubishi Electric | Měnový fond | Ustupující inflace | Ocel | Evropské měny | Ceny akcií GM | Boeing Co. | Financovat | Standard & Poor's | Český trh práce | Ocenění společnosti | Business Outlook | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zdražovat | Jana Steckerová | InstaForex | Zásoby ropy | Americké volby | Breaking | Hlavní události tohoto týdne | Maloobchodní tržby v ČR | Politická nejistota | Inverze výnosové křivky | Sentiment na americkém akciovém trhu | Nárůst zásob | Klouzavý průměr | Oslabení USD | CZK/EUR | Finanční problémy | Nákupy | Farmaceutika | Růst | Vývoj české ekonomiky | Ceny bydlení | Pomalé oživení | Snižování úroků | Nálada domácností | Jak začít cestu na měnových trzích | App Store | Oznámení | ADP dnes | Pioneer Natural Resources | Fiskální pomoc | Americké HDP | ČSOB | Příležitosti | SPY | Žaloba | Intuit | Trh dluhopisů | Itálie | Výpadky | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Nárůst cen | Růst cen nájmů | Propad cen | Předseda Fedu | Ceny pohonných hmot | Dobré výsledky | Meziroční porovnání vývoje | Zápis ze zasedání Fedu | Míra inflace v Turecku | Emirates Telecommunications Group | MiFID II | NextDecade | Akcie firmy | Poplatek | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Standard & Poor's 500 | Výroba počítačů | UBS Group | Zisky bank | Nižší úroky | Průměrná nominální mzda | Reakce trhu | Propad cen ropy | Více peněz | Akče | Výše devizových rezerv | Jednání FOMC | Sentiment na trhu | Forward guidance | Trump minulý týden | Nejlepší čas | BP | Akcie společnosti Kofola | Prognóza | Snížení volatility | Obchodní bilance eurozóny | Výnosová křivka | Pozitivní nálada | Souhrnný index | Měnový pár USD/JPY | Výrazný propad | Ekonom XTB | LBM | Použití finanční páky | Společnost Golden Gate | Analytik České bankovní asociace | Situace na Blízkém východě | Výrobní ceny v USA | Akcie SoundHound | Co je to obchodování CFD? | Trh práce | Prezident Fedu | Změny cen | Diskont | Swiss | Crypto | Dnešní seance | US Bancorp | Růst cen akcií | Britská centrální banka | Mercedes | Moore Advisory CZ | Roche Holding | Prognóza Evropské komise | Currencies | Aktuální kurzy měn | SMA 100 | Tempo poklesu | Výhled | Výroba aut | Švédská Riksbank | Česká měna | Evropská průmyslová produkce | Akvizice | Spotřebitel | České HDP | Časový úsek | Změny na trhu práce | Průmyslové zakázky | Pochybnosti | Trend cen | Reakce dolaru | Micron | Denní price swingy | Globální ekonomiky | Napětí mezi USA a Čínou | Čínská PBoC | Zasedání Evropské centrální banky | Výrazný pohyb | Duke Energy Corp | Silná data z trhu práce | Cigna | Plat šéfa firmy | Price swing užšího charakteru | Dobrý výsledek | Ranní okénko | LVMH | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Spolupráce | Vice | Walt Disney Co | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Challenge | Chrome | Práce v Německu | VIX klesá | Technologické akcie | Maturity | Průmyslová produkce v eurozóně | Způsob značení širšího charakteru | Nike | Výnos desetiletého dluhopisu | Investment management | Hodnota indexu PX | Ceny výrobců | Golden Cross | Long | ČNB kurz | Ceny akcií NIO | Náklady na obchodování | Chování | CySEC | Kontrakty | Realitní bubliny | Dolar roste | Zpomalení ekonomiky | Deflační tlaky | Cardano (ADA) | Kalendář tento týden | Investování a obchodování | Evergrande | Vysoké ocenění | Lira | Býčí rally | Charu Chanana | Koruna posílila | Zasedání FOMC | Souhrn finančních trhů | Geopolitická rizika | Americká spotřebitelská důvěra | Investiční portfolio | Ekonom UniCredit Bank | Zasedání centrálních bank | The Boeing Company | Vliv války na Ukrajině | Listopadová inflace | Návrh rozpočtu | AUD | Retail Investor | Akcie ČEZu | Portál FXstreet.cz | Dluhopisy OFZ | Dynamické prostředí | Vývoj měnového páru GBP/USD | Caterpillar | Albert Manifold | Oslabování koruny | Počet nezaměstnaných | Americká průmyslová produkce | S&P500 | Krize důvěry | Konference v Jackson Hole | Meziroční růst | Investiční analytik | Olympijské hry | Equities | Francouzský premiér | ČNB Vojtěch Benda | Britské akcie | Korunové sazby | Investujte zodpovědně | Trh s dluhopisy | Autozone | Electronic Arts (EA) | Jádrová spotřebitelská inflace | Ratingová agentura | Fincentrum | NFP report | Měny v regionu | Fungování společnosti | Rostoucí výnosy amerických dluhopisů | Trh | Sezónnost | TOP 09 | Index výrobní aktivity | Výdaje | Deficit zahraničního obchodu | Výkon společností | Výnosy desetiletých dluhopisů | FAIR | Zdravotní péče | Zaměstnanost | Digitální aktiva | Zařízení | Trump trade | Aktivity společnosti | Intraday | MSCI | Friedrich Merz | EMU | Japonská ekonomika | Centrální banky USA (Fed) | Uložení peněz | Australská centrální banka (RBA) | Vystoupení představitelů amerického Fedu | Akcioví býci | Americký index | Dlouhodobé investování | Inflační vlny | Český index nákupních manažerů | Kurzy akcií | Sazby hypoték | Lukáš Hruboň | Průměrné mzdy | EUR/PLN | Ruský prezident | Rockwool | Centrální banky | Spořící účty | Volatilní pohyb | Micron Technology (MU.US) | ČNB úrokové sazby | Open | Ziskové marže | Úřad Eurostat | Hospodářské krize | Válka | PwC | Risk-off | Ekonom společnosti | Nálada na akciových trzích | Telekom | Rozdílové smlouvy | Spotřebitelský sentiment v USA | DeepSeek | Průmysl | Swapové body | Dot plot | Nepřehledná situace | Index | Pronájmy | Norská centrální banka | Studie | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Měď | Cestovní ruch | Pandemie COVID | Obchodní bilance v USA | Léto | Boj o moc | Začátek pandemie | Zpomalení v Číně | Elektřina | MMF | Kapitálová pozice | Reckitt Benckiser | Historický vývoj | Highlights | David Marek | Letošní maximum | Výrobní ceny | TJX | Zpřísnění měnové politiky | Akcie třídy A | Zlaté rezervy | Ochota investovat | Eura | Komise | Ceny plynu | Nejistoty | Akciové trhy v Číně | Rovnováhy | Dnešní kalendář | Tržní kapitalizace | Bílý dům | Kapitál | Fungování | Domácnosti | Jiří Rusnok | Zvyšování mezd | Suroviny | Vývoj měnového páru | Frankfurt open | Optimismus investorů | Objem hypoték | Investice do akcií | Data z USA | Upravený zisk | Vítězství | Novozélandská ekonomika | Agentura Reuters | Uzavření vzdušného prostoru | Příležitosti na trhu | Nejdůležitější událost | Covid | Podmínky na trhu | Běžný výnos | Hospodaření státu | Deficit rozpočtu | Pravděpodobnost ztráty | Nejdůležitější události | Rétorika Fedu | Zprávy z krypto průmyslu | OpenAI | VTB | Moderna | Finanční stability | Blue chip | Koruna | Nabídka | Tiskové zprávy | Ceny nájemního bydlení | Představitelé Fedu | Obchodní činnost | UlovDomov | S&P | Big Tech | Index S&P 500 (US500) | LBM 2 | Výstup zasedání | Unie | Teekay | Macron | Geopolitická situace | Luke Hildyard | Obchodování na finančních trzích | Jak na to | Reinvestování | Německá nezaměstnanost | Zdražování potravin | Data z ekonomiky | Tapering | Vývoj obchodní bilance | Výrazný růst | Inflace PCE | Index STOXX Europe | SoundHound AI | Neutrální úroková sazba | Sázky | Zpráva | Trh s úrokovými sazbami | Včerejší obchodování | Přehřátí ekonomiky | Data z tuzemské ekonomiky | Vstup do eurozóny | Marka | Narušení dodávek | Akciové indexy | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Gov Capital | Očekávání úrokových sazeb | Výrazné ztráty | Historický sezónní vývoj | Pohyby na trzích | První obchodní den | Christine Lagardeová | Úroková sazba v Maďarsku | Bez reakce trhu | Finanční náklady | Ministerstvo práce | Ekonomický kalendář | Bod zlomu | Soukromý sektor | ROE | Saxo | Sentiment investorů | Výnosové křivky | Vládní podpory | Německé hospodářství | Inflace ve Spojených státech | RRR | Hypoteční banka | Hamburk | Obchodní napětí | Nastavení úrokových sazeb | Airbus | Snížení poptávky | Grand | Wall Street Journal | Bydlení | Swing | Možnost zhodnocení | Ekonomický vývoj | Poskytování úvěrů | Centene | Cenový šok | Kongres | Investiční horizont | IRS | Reakce trhů | MFČR | GAAP | LPR | Turecko | Snížení DPH | Vývoj inflačních očekávání | Současný stav | Bankéři | Očekávání analytiků | Výsledky průzkumu | Rodinné domy | Akcie Nike | Obchodní války | Nová prognóza | Výsledky hospodaření společností | Silné cenové tlaky | Dnešní makroekonomické ukazatele | Důvěra investorů | Babcock International | Snížení úrokové sazby | Obrat v měnové politice | Deficit | Zpřesněný odhad | Objem dluhopisů | Snižování cen | Babcock International Group | BREAKING | Rekordní hodnoty | ROIC | Shell | Úvěrové podmínky | Projev viceprezidenta Fedu | Jan Berka | HUF | Rozhodnutí ČNB | Technická recese | Člen bankovní rady | Výroba v eurozóně | Zasedání britské centrální banky | Ukončení intervencí | PEPSICO | Ark Innovation | Měsíční mzda | Soukromé firmy | Ceny domů | Polský PMI | Budoucnost | Anheuser-Busch inBev | PPF Telecom | Británie | Prop tradeři | Vývoj měnového páru EUR/CZK | LBM 1 | Spotřební daně | Jaderný program | Akcie společnosti ČEZ | Statistici | Exxon Mobil | Futures v Evropě | Oldřich Dědek | Ceny zemědělských výrobců | E15 | České koruny | Recruitment | Zajištění proti riziku | Investorky | Index Hang Seng | Tržní podmínky | Promyšlená rozhodnutí | Úvěrování | Lídři EU | Situace v USA | Dopady války na Ukrajině | Průmyslové podniky | Konflikt mezi Izraelem a Íránem | Case-Shiller | Kapitálová rezerva | Vývoj státního rozpočtu | Pokračující pokles | Příliv migrantů | Výhled hospodaření | Hlavní ekonom | Northrop Grumman | Údaje o inflaci | Amgen Inc. | Nastavení měnové politiky | Denní price swing | Snižování sazeb | Altcoiny | Automobilový sektor | Problémy české ekonomiky | BNP Paribas | Diverzifikace při investování | Trh fúzí a akvizic | Důvěra spotřebitelů | UlovDomov.cz | Rekordní příjmy | BTG | Byty v Praze | Nařízení Evropského parlamentu | Nord Stream 1 | Futures | Trh státních dluhopisů | xStation | Guvernér Fedu | Roche | Prezident Trump | Správci aktiv | Izrael | Benzín | Propad exportu | Pochybení | Zveřejněná data | Glass Lewis | Odliv dividend | Zahraniční bilance | EURCZK | Světové centrální banky | Americké měny | Zvýšení inflačního cíle | Index podnikatelské aktivity | Hilton Prague | Prudký propad | Index výroby | Oslabení zlata | Běžný účet eurozóny | Finanční investice | Platforma | Společná měna | Ekonomika Rakouska | Rozhodnutí FED | Americká data z trhu | Leonardo SpA | Akcie farmaceutické firmy | Hospodářský růst v Evropě | Co je to akciový index? | Portu | Investiční firmy | Ústup inflace | Měsíční data | Farmaceutické firmy | Meziroční míra inflace | Pokles ceny | Ropa Brent | Úřad pro energetické informace (EIA) | G10 | Směnárny | Kurz koruny | David Eim | Nejprudší pokles | Bohatství | Růst cen surovin | Vládní koalice | Akcioví obchodníci | Vývoj německé ekonomiky | Ifo | Americká centrální banka | Graf | Zpráva z amerického trhu práce | Testovací účet u XTB | Průmyslová výroba ČR | Price swingy | Nomura | Úroky snížit | Inflace v eurozóně | Česká koruna | Negativní dopad | Překoupené zóny | Švýcarská centrální banka | Spotřebitelská nálada v USA | Pozitivní impulz | Akciový index | Euro včera | McKesson | Výkon indexu | Německý index | Marketingová komunikace | Fed Survey | Vývoj mezd | Plnění challenge | Meziroční porovnání | Hormuzský průliv | Míra nezaměstnanosti v Německu | Počet nových míst | Evropský statistický úřad Eurostat | EUR Index | Španělský CPI | Omezení dodávek | Akcie v roce 2022 | Sell | Dění na Ukrajině | Daně z příjmů | Snížení DPH v Německu | Americká data | Američtí investoři | Bitcoin | Vitalik Buterin | Nio | Brokers | Moody's | Micron Technology Inc | Akciový index Hang Seng | Druhá největší ekonomika světa | Balance | Globální poptávka | Konec pandemického programu | Pandemický program | Monte Carlo | Sázky trhu | Zvýšení daně | Premiér Petr Fiala | Úrokové sazby | Problémy | ISM index | Thermo Fisher Scientific | Euro Česku | Applied Materials | Vyhlídky ekonomiky | Momentum | Dluh vládních institucí | Samou | Capital Markets | BNB | Analytik Raiffeisenbank | Vyšší úroky | Saldo zahraničního obchodu | STOXX50 | Mediánová mzda | Údaje z německé ekonomiky | Benchmark Mineral Intelligence | Research | Retracement od open session | Volatility | Data o inflaci | Albemarle Corp | Zpomalení globální ekonomiky | Příznivé výsledky | Oblečení | Peněžní tok | Harmonizovaná inflace | Steve Jobs | L3Harris | Pozitivní zpráva | Společnosti | Data společnosti UlovDomov.cz | Dow Jones Industrial Average | Krize v oblasti nemovitostí | Marathon | Množství objednávek | Hermes International | Polský zlotý | Výkon společnosti | Konference FOMC | Aktuální vývoj USD indexu | Výhody investování | Výhled pro Evropu | Surové ropy | Proroctví | Makroekonomická zpráva | Tovární objednávky | Další růst | Tlak na USD | Krácení důchodu | Počet pracovních míst | Americké indexy | Tržní sentiment | Fundovaný účet | Ekonomika Francie | Největší ekonomika | Server BBC | Amazon Prime | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Obchodní session | CL | Novozélandský dolar | Analytici | Technologický index Nasdaq | Asijské indexy | Norsko | Finanční údaje | Polská vláda | Ústecký kraj | Měsíční příjem | CRH | Běžný investor | Pohled na ceny nájmů | Hamás | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Kalendář událostí | Reálná měsíční mzda | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Obchodníci | Zlatý kříž | Úrokové náklady | Technická rezistence | Platformy | Náklady | Snížení cen ropy | Prezident Donald Trump | Terminální úroková sazba | Tržní úrokové sazby | Pár EUR/USD | Rumunsko | Nejnovější údaje | Energetický sektor | Čistý zisk | Cla na dovoz | Podnikatelé | Způsob měření širšího charakteru | Nejvyšší výplaty | Obchodování a investování | Fincentrum & Swiss Life Select | Cenový index | Eskalace | Výrazný trend | Pojišťovna VIG | Propouštění zaměstnanců | QinetiQ Group | Nepříznivý signál | Kartel OPEC | Ruská invaze na Ukrajinu | Značení širšího charakteru | Nabídka a poptávka | Stres | Rada guvernérů | Stříbro | Günther Mayrleitner | Andrija Garofulić | eXchange | Nejnovější prognóza | Hlavní akciové indexy | Christian Dior | Tuzemský maloobchod | Erste Group | Strategie Smart Money | Bancorp | Ruský plyn | Pokles prodeje | Ceny zemního plynu | Fed dnes | Červnová inflace | Finanční instituce | Očekávání trhu | Index nákupních manažerů | Závislost | Odstranění kurzového rizika | Výkon dolaru | Americká měna | Úroveň dluhu | Tvrdá ekonomická data | Snižování úrokových sazeb | Pokles cen | Refinanční operace | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | OFZ | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Dnešní německé Ifo | Fair Value | Abbott Laboratories | Zavádění cel | Nákup akcií | Eskalace obchodních válek | Pandemie nemoci | Michigan | Přijetí eura | Pozemky | Zvyšování sazeb Fedu | Vlastní nemovitost | Trh práce v USA | Znehodnocení úspor | ETF | Equity | Prognóza České národní banky | Nájemné v Česku | Novozélandské měny | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Vývoj inflace | Proinflační rizika | Investiční plán | Miroslav Novák | Ultra Electronics Holdings | Link | Bankovky | Invaze | Zpomalování čínské ekonomiky | Tržní cena | Největší evropská ekonomika | Index Euro Stoxx 600 | Dynamika trhu | Kurz české koruny | ASML Holding | Investiční aktivita | Cenový index PCE | Pavel Sobíšek | Mitsubishi | Spoření do zlata | Golar LNG | Tesla a Alphabet | Futures kontrakty | Restriktivní politika | Hike ECB | Pozornost obchodníků | Oslabení kurzu | Rozpočtová pravidla | Současné ceny | Řetězec | Nižší produkce | Zboží dlouhodobé spotřeby | DCF | Conference Board | Vyšší sazby | Snížení ratingu | British American Tobacco | Prezident USA | Analytika | Odpor | Tržní dynamika | Inflace zpomaluje | Fortune | Podílové fondy | UBS | Zpomalení inflace | Ekonomické vyhlídky | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Webináře | Dluhopisy | Dovoz zboží | Dezinflační trend | HSBC Holdings | Bitcoiny | Depozitní sazby | Pozornost trhu | Místopředseda představenstva | Stavební spoření | Moskva | Finance | Tuzemská inflace | Globální inflace | Typy nemovitostí | TLTRO | Úzké spready | Zvýšení cenové hladiny | Inflace v Turecku | Množství peněz | JPMorgan Chase | Indikátor | Obchodovat | Hang Seng | Americký index S&P 500 | Dnešní zasedání ČNB | Zpomalení světové ekonomiky | CoreLogic | Hodnota akcií automobilky | Pokles trhů | Členské státy | Bulharsko | Freeport-McMoRan | G7 | Co jsou to price swingy? | Shell Plc | Euro vůči dolaru | Časovat trh | Přebytek obchodu | Růst HDP | Makro prostředí | Podnikání | Cyklus utahování měnové politiky | Decline | NTV | Panika | EUR/MWh | Indexy PMI | Conseq Investment Management | Těžební kapacity | Kmen koronaviru | UTC | Členské státy EU | Větší pokles | Nárůst sazeb | Inflace cen | SWIFT | Výroba elektřiny | Cenová akce | Index volatility | Problémy Credit Suisse | Růst akcií | Referendum o euru | Firma | Vývoj indexu spotřebitelských cen | Korporátní dluhopisy | Ceny nájmů | Uniper | Boeing | Qualcomm | MIFID | Vývoj nezaměstnanosti | Česká ekonomika letos | Zákonodárce | Koncentrace | Jestřábí komentáře | Polská národní banka | Německý index DAX | Anheuser-Busch InBev | Howmet Aerospace | RBI | Gepard Finance | Počasí | ASML Holding NV | Výrobní aktivita | Vývoj | Průmysl a zahraniční obchod | Participace | Americké burzy | Výkon ekonomiky | Micron Technology | Ekonomické faktory | Velké technologické firmy | Barclays | Euro posiluje | Státní příspěvek | Ekonomická aktivita v eurozóně | Pohonné hmoty | Čtvrtletní dividenda | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Celková inflace | Immersion (IMMR.US) | Komerční banka | Tomáš Vranka | Michal Valentík | Byznys | Výnosy českých státních dluhopisů | Sazby v eurozóně | Meziroční inflace v září | Ropa | JPM | Riziko inflace | Raiffeisenbank a.s. | BHS Timur Barotov | Mobilizace | Vnitřní hodnota | HDP Francie | Podnikatelská nálada | Velikost pohybů | Jestřábí rétorika | Kanadský dolar | Průzkum společnosti | Investiční poradenství | AMZN.US | Investoři dnes | Slevy | ECB Christine Lagardeová | Aktuální situace | Agentura Fitch | Rizikové averze | Nadhodnocení | Blizzard | Americká firma | Konkurenceschopnost | Poptávka po čipech | Ropná zařízení | PMI index | Nejhorší výsledek | Shutdown | Prop Trading | Politické rozhodnutí | Americké akcie | Facebook | ANZ | Index PMI | Oslabení české koruny | Ruská centrální banka | Laxman Narasimhan | Akciový stratég | Zasedání České národní banky | Christine Lagarde | Finanční transakce | Erdogan | Růst eurozóny | Ekonomové | Slovní intervence | Struktura HDP | Rostoucí ceny ropy | Pražský index PX | Omezení těžby | Rolls-Royce | USA | Spojené státy americké | AXA | BRICS | Růst americké ekonomiky | Johnson Controls | Data z průmyslu | Úrokové sazby ve Spojených státech | Dnešní report | Spotřebitelská důvěra v USA | Potenciální riziko pro investory | Kurz domácí měny | Volatilní | Immersion Corp | Různé názory | Celní válka | Balance křivky | Riziko ztráty | EUR/USD | Bank of Canada | Dividendový výnos | Zahájení obchodování | Tlak na akcie | Hlavní ekonomka | Evropský statistický úřad | Hobby | Investiční záměry | Varování | Giorgia Meloniová | Blackstone | Intervence | Konflikt na Ukrajině | LEN | Brian Cassin | Makroekonomická data | Investiční zlato | Normalizace měnové politiky | Spojené státy | Ceny benzínu | Pandemie | Dluhové financování | Průměrný výnos | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Vstupní náklady | Estée Lauder | Člen bankovní rady ČNB | Jednatel společnosti | Pokles cen energií | Míra inflace v ČR | World Markets | Zprávy z krypto | Další vývoj | Chipotle Mexican Grill | Lucembursko | Investování do akcií | Dnes zveřejněná data | Kryptoburzy | Měnové politiky | Dna | Investování do nemovitostí | Peníze z programu | Výsledky ISM | GSK | Finanční služby | Odhad HDP v eurozóně | Fio | Manažerka | Hlavní ekonom Cyrrusu | ZEN | NZDUSD | Referendum o přijetí eura | Onemocnění | Předstihový ukazatel | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Americké domácnosti | Národní bezpečnost | Ceny zlata a stříbra | Ruská armáda | Hodnocení rizik | Nevýhody | Úsilí | Fiskální politika | Manufacturing | Nový týden | Rostoucí úrokové sazby | Rozhodnutí o sazbách | Nemovitosti v ČR | Empire State Index | Znovuotevření ekonomiky | Trading PRO | Rostoucí ceny komodit | Zisk na akcii (EPS) | Německé průmyslové objednávky | Ceny v zemědělství | Očekávání úrokové sazby | Plánování | Cena stříbra | Snížení základní úrokové sazby | Výdělky | Sněmovny | Peněžní trhy | ETF Ark Innovation | Konsolidace | Cíl Evropské centrální banky | Indická centrální banka | Nálada na trhu | Hennessy | Akcenta Miroslav Novák | Objednávky | Obchodní centra | Nastavení sazeb | Sankce | OnSemi | Ekonomická situace | Koruna oslabuje | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Recruitment Manager | Obchodování S&P 500 | Euro Stoxx 600 | Ekonomický sentiment | Activision Blizzard | Cenová válka | NextEra Energy | Růstový potenciál | Sentix index | Velmi volatilní | Mimořádné zasedání ECB | Helena Horská | Můj trading | Roche Holding AG | Zveřejnění výsledků HDP | Výsledky maloobchodních tržeb | První odhad | Více volatilní | Zvyšování úrokových sazeb | Fio banka, a.s. | Příznivé faktory | KOSPI | Pandemie covidu-19 | Beyoncé | 3М | Napětí mezi Ruskem a Západem | Zavedená cla | Technologický index | Cenová bublina | Americká administrativa | Směřování FEDu | Klíčový údaj | Bilance ECB | Avio SpA | Čínské indexy | Investice do zlata | Investiční strategie | Vývoj na světovém devizovém trhu | Podpůrný balíček | Bezpečný přístav | Národní banka | Exponenciální klouzavý průměr | Hypoteční sazby | Růst cen výrobců | Oil inventories | Investiční byty | Rozhodnutí centrální banky | Volby | Styl obchodování | Jednání ČNB | Odliv kapitálu | Kurz tradingu | Michal Brožka | Politická krize ve Francii | Historické souvislosti | Historie | Christopher Waller | Ropný šok | Bank of Canada Tiff Macklem | Pakt stability | Miliardy dolarů | Výkonnost společností | Rušení pracovních míst | ADP | AI | Indikátor důvěry v ekonomiku | Index pro zpracovatelský průmysl | Dnešní ekonomický kalendář | Obchodní dohody | Nonfarm Payrolls | Avio | Nikkei (JAP225) | Šíření varianty omikron | Generali Investments CEE | BBC News | NASDAQ: SOUN | Pojišťovnictví | Stablecoins | Firemní zprávy | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Akciový optimismus | Prezidentské volby | Zlotý | Omezování ekonomiky | Ceny akcií ALB | Tisková konference | Americký trh s bydlením | Ceny domů v USA | Platební bilance | Thermo Fisher | Růst mezd | Průmysl v Německu | Výrobní inflace | Měnový výbor | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Technické indikátory | Silná koruna | Růst cen nemovitostí | Posilování koruny | Dow Jones | CNY | Aktuální očekávání | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Sazby | Atlanta Fed | Odhad spotřebitelské důvěry | Provozní marže | Inflace v České republice | GBP/EUR | Špatná zpráva | Prologis | Mzdové balíčky | Daň z příjmu | PMI ve výrobě | Patria | Vítězství Donalda Trumpa | Investiční produkt | Guidance | Švýcarská banka | Vývoj úrokových sazeb ČNB | Změny úrokových sazeb | Tempo zdražování | Komise v přenesené pravomoci | Group | Zvýšení produkce | Vývoj akciového indexu | Investiční doporučení | Spoustu peněz | Medián ceny | Úrok | Vývoj USD indexu | Online trading | Ekonomika Španělska | Nálada v ekonomice | Ekonomické aktivity | Investovat | Komoditní | Nasdaq (US100) | QCOM.US | Comfort Finance Group | Kosovo | Novinky z prop tradingu | Naplnění prognózy | Nerozhodnost | Price swing | Boeing Company | Texas Instruments | Statistická analýza | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Prohlášení | Ford Motor | Tržní vývoj | Trading | Průmyslové objednávky | Příliv investorů | Zvyšování marží | Investiční fondy | Regulátor | Overnight | Signály z trhu | Vývoj inflace v ČR | Nejdůležitější zprávy | Čtvrtletní výsledky společnosti | Obchodní dohoda | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Berlín | Renault | Futures na americké indexy | Průzkum | Globální akciové indexy | Philadelphia Fed Business Outlook | Odvětví | Firmy | Úspory ve zlatě | Soudní dvůr | Santa Claus Rally | Lepší výkonnost | 200denní klouzavý průměr | Alteryx | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Nákupní aktivity | Ruské společnosti | Oživení německé ekonomiky | Vojtěch Benda | Budoucí vývoj | Belgie | Stratég Saxo Bank | Černá díra | Celkový sentiment | Deloitte | Průměrování | HDP Německa | Index výrobních cen | Růst cen ropy | Výhled veřejných financí | Zajištění | Reálné mzdy | Averze k riziku | Silný propad | Celní politiky USA | Dassault Aviation | Aktivita v průmyslu | Umělá inteligence | MF | Životní náklady | Průmysl eurozóny | Cena ropy brent | Vzdělávací materiály | Starší byty | Dolar včera | Vyšší ceny | Světové trhy | Partnerství | Analytický tým | Dovoz do USA | Phillips 66 | Dovoz oceli | Index cen nemovitostí | Cena zemního plynu | Filipíny | Rolls-Royce Holdings | Rebalancování | Index UlovDomov | Michal Šnobl | Repo sazby | Současná hodnota | Tržby v eurozóně | Provozní zisk | IMF | Státní svátek | Dluhopis | Zhodnocení kapitálu | Pivovary CZ | IT společnost | Podíl nezaměstnaných | První fáze | Odhad růstu HDP | Výsledky společnosti | Rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách | Andorra | Investování | Krátkodobý výhled | Distribuce | Ruské akcie | United States Steel | Cílové ceny | Evropské vlády | Covidová opatření | Evraz | Čistá úroková marže | Sempra Energy | Fed | Geopolitické události | Magnificent | M2 | Nabídka nemovitostí | Index spotřebitelské důvěry | Nálada v české ekonomice | Zajištění proti kurzovému riziku | Maďarský forint | Euro vůči americkému dolaru | NASDAQ 100 | Forwardové ceny | Globální ekonomické vyhlídky | Manažeři | Euro k dolaru | Dlouhodobá výkonnost | Technologický Nasdaq | Ratingová agentura Fitch | Obchodní model | Automobilový průmysl | Snížení úroků | Vysoké sázky | Generali Investments | Hry | Dílčí index | Nezávislost Fedu | Volkswagen AG | Počet prodaných nových domů | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Sektor služeb | Trhy | Střední plat | Liberty Ostrava | Trade | Společnost BlackRock | Paypal Holdings | Price swing od high po low | Sada dat | Akcie společnosti Nvidia | Polská měna | Monetizace | Těžby ropy | Pohyb koruny | Raiffesen Bank International | Nejbližší rezistence | Walmart | Těžařská společnost | Pakt stability a růstu | Vystoupení šéfa Fedu | Index nákupních manažerů ve výrobě | FTSE | Vývoj USD | Výprodejní tlak | Důvěra v eurozóně | Index Sentix | Utahování měnových podmínek | Miloslav Rut | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Babcock | Očekávaný růst trhu | Rizika | Mártiňš Kazáks | Oživení ekonomické aktivity | Skutečné peníze | Rada ČNB | Cena nemovitostí | Varování před riziky | Eurozóna | Portugalsko | Commitment of Traders | Fond | Moore Technology | Výše úrokových sazeb | Cena benzínu | USA inflace | ISM | Thales | Celkové výsledky | Sdružení automobilového průmyslu | Zvýšení volatility | Restrukturalizace | Indexy pohyb | Vládní krize | Měnověpolitické zasedání | Charter Communications | Globální trhy | Měkké přistání | Obchodujeme | Poptávková inflace | Pesimistické scénáře | Fitch | Průzkum ČSÚ | Nárůst tržeb | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Pivotní body | Dluhopisový trh | HDP v Evropě | Kanadský CPI | Analýzy trhu | Celkový výsledek | Úspory | Pokles cen akcií | Futures na ropu | Příklad měření retracementu | Kalendář ekonomických událostí | Výkyvy kurzu | Předkrizové úrovně | Dánsko | IKZE | Úvěrový rating | Gasoline inventories | Počet stavebních povolení | Kyjev | Vývoj HDP v eurozóně | Raytheon Technologies | Verizon Communications | Nominální růst | Hodnota akcií | Rostoucí mzdy | xStation 5 | Oblasti umělé inteligence | Sláva | Zasedání centrální banky | Apple Inc. | BofA Securities | Vysoké ceny | Průměrné nájemné v Česku | PMI indikátor | Moore Technology CZ | Riziková aktiva | Country Garden | Úřad pro energetické informace | Růst ekonomiky | Stagflace | Klíčové faktory | UnitedHealth | Cenový vývoj | Flex LNG | Orsted | Tempo snižování sazeb | FérMakléři | Goldman Sachs Group | Průměrná míra inflace | Odhady HDP | EdF | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Kartel OPEC+ | Ministerstvo financí | Bilance | Americké akciové indexy | CEE | Bankovní asociace | Vladimir Putin | Protiinflační dluhopisy | Hypomonitor | Tesla | Společnost eToro | Inflace v Kanadě | Patrik Novotný | ONE | Odliv mozků | Americký akciový index S&P 500 | Regulační orgány | Low | Finanční polštář | Chat GPT | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Skepse | Španělsko | XTB Research | Solidní růst | Nárůst volatility | High Pay Centre | Měření retracementu | Vývoj technologií | Cesta Prop Tradingem | Ekonomický růst | Průměrné nájemné | Tržní predikce | Optimalizace obchodní strategie | Průměrná sazba hypoték | GBP/CZK | Globální sentiment | Ceny ropy a zemního plynu | RBNZ | Kapitálová přiměřenost | Český statistický úřad (ČSÚ) | Americké trhy | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | Společenské změny | Potenciál poklesu | GS | Nálada na finančních trzích | Mzdy | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Měsíční forwardové ceny | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Nestlé | FX intervence | ICT | General Motors | CAD | Pilulka Lékárny | Odhady analytiků | Omezování nákupů aktiv | Růst ekonomiky eurozóny | Investors | DPH v Německu | Oslabení NATO | Shares | Swingové obchodování | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Jádrová PCE inflace | Měnová krize | Investiční aktivity | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Na burze | Akcionáři | Analytička | Předčasný důchod | Společnost | Spotřebitelské ceny v USA | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Inflační překvapení | Velké firmy | Expertka | Evropské trhy | Ekonom Cyrrusu | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Analytická společnost | Sázet | Květnová inflace | Oživení americké ekonomiky | Nová mutace koronaviru | Hospodaření | Český hrubý domácí produkt | Vývoj indexu volatility | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Estee Lauder | ADP report zaměstnanosti | Riksbank | Očekávání do budoucna | Moore Advisory | Nákupy dolaru | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Colosseum | Růst výroby | Bezpečnost v dopravě | Ztráty zaměstnání | Institucionální investoři | Situace na trhu práce | Conseq | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Velké riziko | Transaction Advisory | EBITDA | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Výkyvy na finančních trzích | Projevy centrálních bankéřů | Obchod | Konsensus trhu | Pips | Tomáš Raputa | Prodeje existujících domů | Prudký růst akcií | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Obchodní rozhodnutí | Hrubá marže | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Francouzský index | Cenový pokles | Americká burza | Hospodářské politiky | Volkswagen | AUD/USD | Index relativní síly | Průmyslová výroba v USA | Pracovní trh | Výrobní aktivita v ČR | Nejnovější statistika | Chudoba | Vývoj inflace v USA | Eskalace konfliktu | Emirates Telecommunications | Pokles reálných mezd | Moving Average | Astrazeneca | Awilco | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | EK | Nejvýraznější propad | Zajištění proti inflaci | Riziko | Míra inflace v Německu | Inženýrské stavitelství | Jan Frait | Umělá inteligence (AI) | Analytik | Poptávka po plynu | Pražský PX | MAM | Klesající ceny | ATH | Nájemné | Právo | Swing states | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Prohlášení Fedu | Citi | Pivot | Pokles výnosů | Swiss Life | Binance | Kurz rublu | Ekosystém | Chance | RSI | Bank of America | Hnutí ANO | Cigarety | Soudní dvůr EU | Semináře | Transakce | USDX | Údaje o HDP | Šok | LTV | Finanční trh | Meta | Internet věcí | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | United Airlines | GBP | Santander | NATO | Plyn | ACT | Kristina Hooper | Mali | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Životní úroveň | Insolvenční návrh | Karty | INSEE | ISM indexy | Čínský růst | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Risk | Nezaměstnanost v ČR | Inovace | Doporučení Koupit | J.P. Morgan | Circle | CZK/USD | Pocity | Aktuálně trh | Ceny | Prognóza vývoje | Siemens | Představenstvo | ICT a SMC | ETH | Kaisa | Financování | Zvýšení ceny | FCF | Hrozba recese | Recese | Pokles | Bankovní tituly | Testovací účet | Potenciální rizika | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Realitní společnosti | Úvěrový trh | General Dynamics | Mondelez | WIG | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Snižování stavů | Dopravci | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Obchodní platformy | Společnosti Netflix | Guvernér ČNB Rusnok | Trh nemovitostí | Rada guvernérů ECB | Poptávka po nemovitostech | ČNB Rusnok | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | BBC | Sektor nemovitostí | Předpovědi | DPH | Predikce | Novo | Největší světová ekonomika | ASML | Americký dolar k japonskému jenu | WTI | Prosus | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Salesforce | Air Products | Fed index | Hurikány | Radek Zalubil | Exponenciální klouzavý průměr (EMA) | Státy EU | SMA | Blízký východ | Praxe | Největší ekonomika světa | Biliony | Cla na čínské zboží | Jeremy Hunt | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | EUR/JPY | Libra | Restriktivní politiky | Extrémně volatilní | Podnikání společnosti | Mondelez International | Novartis | Americký Úřad pro energetické informace | Fyzické zlato | Finanční pozice | Energetické úspory | Comcast Corp | Philip Morris ČR | P/B | Společnost Equinor | Odborníci | PMČR | Dopad na trhy | Zóny supportu | ServiceNow | Průmyslový sektor | Zákonodárci | Celní politiky | Překvapivý růst | Norges Bank | USD/EUR | Sentix | Nejvyšší růst | Průmyslové zboží | Webinář | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Broadcom | Současná cena | Stablecoiny | Instituce | SXXP | USDCAD | CFD na akcie | Propuštění | Forint | Amazon (AMZN.US) | Důchod | Anomálie | Novo Nordisk A/S | Morgan Stanley | PiS | Prezident Vladimir Putin | Francouzská ekonomika | RTX | Ceny zlata | Říjnová inflace | Předseda představenstva | EV | Commerzbank | Náklady na financování | Pesimistická nálada | Vysoké zhodnocení | Americký ADP report | Výnos | TSLA.US | Přecenění zboží | Pokles ekonomiky | Balance křivka | ESG | Bloomberg Intelligence | Růst cen energií | Podcast | Index DOW | IHNED | Prognostici | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | ERM | Kapitálové výdaje | Index USD | Index Nasdaq | General Motors (GM) | Nájmy | INR | Optimalizace | CFD | Benchmark | Poplatky a provize | Americká internetová společnost | Humana | Zoetis | Pasiva | Oživení cen ropy | Pár USD/CAD | Informace z trhu | Prostor pro růst | CEO | 256/2004 | US30 | Domácí měna | WACC | Automatic Data Processing | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | MNB | Slabší kurz | Vlna pandemie | Výnos desetiletých dluhopisů | Trhy v Číně | Čistá marže | Dlouhodobý trend | Silný pokles | Minulá výkonnost | Průmyslová výroba ve Spojených státech | Vývoj měnového páru EUR/USD | Eni | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Zasedání MNB | Index technologického trhu | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Hodnota investic | Akcie týdne | Rostoucí ceny energií | Singapur | Švýcarské banky | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Barometr | Disclaimer | Cena akcií | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Oživení trhu | Inflační cíl | Obchodní analýza | VIX | Index Dow Jones Industrial | Akcie společnosti Alphabet | Jaromír Gec | Oficiální údaje | Malta | Růst akciových trhů | Euforie | Írán | Nejnovější výsledky | Největší světové ekonomiky | Petr Pavel | Rychlý růst cen | EPS | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Údaje o průmyslové výrobě | Dynamika mezd | Čínské zboží | Histogram | Pracovní místa | Merck & Co | Allianz SE | Německé HDP | Akciové trhy v USA | FRA | Change | Stav devizových rezerv | Vienna Insurance Group | Polymetal | Evropské PMI | Akcie společnosti Tesla | Vyšší hodnoty | Část zisků | Zisk | AT&T | Koronavirové pandemie | Total | ČNB | Bank of England | Data ČSÚ | Důvěra v ekonomiku eurozóny | PCE index | Ceny BTC | Sezónní vlivy | EURUSD | PVM | Den D | Spekulovat | Swapy | Jan Kubíček | Makléři | Vývoj ceny akcií | Internetová společnost Google | Daně z příjmů fyzických osob | Středoevropské měny | JAP225 | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Ruské banky | České hospodářství | Obchodování | Jan Vejmělek | Vzdělání | Nové prognózy | Tesla (TSLA.US) | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | MSCI World | Cenový růst | Prezident | Eurostat | Akciový index S&P 500 | Varovné signály | Úsporný tarif | Růst inflace | Raytheon | Obavy trhu | Cena mědi | Hypoteční trh | Jednotná evropská měna | TRY | Odhad analytiků | Prémie | Oslabování dolaru | Expanzivní politika | Vývoj indexu volatility VIX | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Performance | Státní rozpočet | Evropa | Loňský zisk | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Nákup nemovitosti | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Class A | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Nový výhled | Tesla dnes | Kupující | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Všechny indikátory | BOS | Den díkůvzdání | Cena akcií společnosti | L'Oréal | Index cen průmyslových výrobců | Údaje | Hlavní měny | Dodávky plynu | Dolarové sazby | Maso | Spoření | Michelle Bowmanová | Automobilky | Forwardové sazby | ARK Innovation | Srovnávací základna | Pojišťovny | Poklidné obchodování | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Moët | Booking Holdings | Finanční krize | Sberbank | Indikace | Domácí události | FXstreet.cz | Teherán | Spolková vláda | Obchody | Vláda ČR | Běžný účet | Pokles české ekonomiky | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Technologické firmy | Index CPI | xStation5 | Electronic Arts | Celkový deficit | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Ukotvení | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Finančnictví | Zvýšení těžby | Zpráva pro tradery | PRIBOR | Transakční poplatek | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Japonsko | Správy majetku | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Zasedání RBNZ | Úroveň parity | Zasedání americké centrální banky | Marže | JPMorgan Chase & Co | Směřování | ConocoPhillips | Visa | Český trh | Prudký růst inflace | Inflace v říjnu | Grafy | Fiserv | Aktivum | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Finanční svět | Prezident Pavel | Pokles spotřebitelských cen | Ursula von der Leyenová | Výroba automobilů | Primoco | CARA | Chorvatsko | GMT | Velcí institucionální investoři | Dobré zprávy | BNP | Situace | USD/CZK | Dolarový index (USDIDX) | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Dostupná data | Nové zakázky | Sentiment spotřebitelů | Google | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Finanční systém | Roční výnos | Tradingové webináře zdarma | Konsensus | Černá Hora | Aktuální prognóza | ERM II | Pozitivní výsledek | Costco | Dluhy | Euro STOXX | Vrcholy | Prodej aut | Proinflační riziko | Golden Gate | FOREX | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Cenový propad | Sazby beze změny | Investiční produkty | Guvernér | Americké akciové trhy | Dividenda | Index pražské burzy | GfK | DE40 | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | HSI | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Index relativní síly (RSI) | Spready | Trh s bydlením | HDP | Technology | Důvěra v Německu | Hlava a ramena | Devizový trh | Načasování | Daňové zatížení | Manufacturing PMI | Dodávky zemního plynu | Ekonom | Fed funds | Restrikce | Optimismus | Index Nikkei 225 | Rozhodování | Ekonomka | Dolar | Euro | Federální rezervní banky | Deere | Zkapalněný zemní plyn | Apple Music | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Index euro | Otevření ekonomik | Etoro | Ropa roste | Turistické sezóny | Průměrná cena | Ekonomka Raiffeisenbank | Politici | USD/CAD | Data společnosti | Dopady na ekonomiku | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Index PCE | Celý svět | Meziroční růst spotřebitelských cen | Podíl Číny | Vyšší inflace | Trhy v USA | Členské země | Air Liquide | Známky oživení | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Bonusy | Tomáš Holub | Slovensko | Martin Gürtler | CAR | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | JPMorgan | Šéf firmy | Private equity | AMZN | Akumulace | Carlsberg | FX trh | Zklamání investorů | Provize | Zdraví | Carrier | Realitní sektor | Domácí měny | Návrh rozpočtu na příští rok | ČTK | Investiční fond | Novinky | Nvidia Corporation | Session | Odhad letošního růstu | Stav trhu práce | Předsevzetí | Retail | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Hlavní město Praha | Ztráty | TotalEnergies | Pozitivní trendy | Osobní výdaje | Zásobníky | Česká národní banka | Americký ISM | Peníze navíc | Regulační rámec | Česká inflace | Obchodní styl | 1D | VIAC | Alokace aktiv | Dnešní události | Výhled trhů | Prodejní ceny | Růst průměrné mzdy | Abbott | Datové centrum | Philip Lane | Technický výhled | Recese americké ekonomiky | Úvěr | Pozitivní momentum | Japonský jen | Meziroční inflace | Klesající inflace | Úrokové sazby ČNB | Změny v měnové politice | Nakupovat | FOMC | EBITDA marže | Slabost dolaru | Akcie | Medvědí trend | Currency | Psychologický efekt | Cílová cena | Měnové podmínky | Mzda | Americké úřady | Nižší úrokové sazby | Pavel Peterka | Největší ekonomiky | Nákup aktiv | NERV | Nový Zéland | 5G | Návratnost | Rates | Důležitá zpráva | Vzestupný trend | Výhody | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | Nová mutace | Saxo Group | AbbVie | Týdenní pivot | Hospodářské výsledky společnosti | Zrychlení růstu | Koš | Cardano | Zveřejňování výsledků | Český HDP | Obchodní výhled | Tržby v maloobchodě | Motivace | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Raytheon Technologies Corp | Dodavatelské řetězce | Inflační šok | SPD | EOG Resources | BBVA | Ekonomické nejistoty | Index cen | Kanceláře | Banco Santander | Světová ekonomika | Finanční rezervy | Češi | Změny na trhu | Společnost Google | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | Zvýšení ziskovosti | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Americké ceny | USDJPY | Index VIX | Zasedání měnového výboru | Úroková míra | Růst v eurozóně | Projekce Fedu | Vývoj ekonomiky | Ekonomické škody | Index PPI | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Nižší DPH | Největší propad | Kapitalizácia | Emmanuel Macron | Colt CZ Group | Pokles úroků | Prognózy | Zvyšování cen | Airbnb | Kurz | Druhá největší ekonomika | MSCI Europe | DNO | Daně | SOK | Asia high | Dnešní zpráva | Neel Kashkari | Spoluzakladatel | Negativní nálada | Růst zisků | Index Dow Jones Industrial Average | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Využití kapacit | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Zvýšení těžby ropy | Pozornost investorů | Americká ekonomika | P/BV | Růstový trend | AMD | Energetická společnost | PCE inflace | Ekonomika Číny | Index cen výrobců | Ceny bytů | Investice do kryptoměn | Nezaměstnanost v eurozóně | Pivovary | Měnová politika Fedu | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Přemýšlení | BHS | Vyšší dividendový výnos | Údaj o HDP | Růst trhu | Nasdaq-100 (US100) | ENEL | Silnější dolar | Rychlý růst | Vlna výprodejů | Ekonomické fórum | Napjatá situace | Počty nových žádostí o podporu | Swingy | EOG Resources Inc | Bankovní rada | Uber Technologies | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Keir Starmer | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Traders | Varianta omikron | Potenciál | Míra volatility | AMD.US | Zdravotnictví | Podnikatelské aktivity | Obchodování v Asii | QCOM | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Špatné zprávy | Big tech | Automatizace | Rally | Investujte | Londýn | Konkurence | Pokles inflace | Kapitalizace | Domácí data | Nezávislost | Vládní bondy | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Photon Energy | Americké futures | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Fitch Ratings | Sentiment v USA | Hospodářská recese | Ekonomika eurozóny | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | CFDs | Makrodata | Slovo recese | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční stratég | Investiční prostředí | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Zpřesněné údaje | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | 100 miliard dolarů | Diverzifikovat | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Johnson & Johnson | Comfort Finance | OSVČ | USD za barel | Kurz eura | SAP | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | Timur Barotov | Čistá ztráta | Důvěra | Equinix | GBPCHF | Čistý příjem | Index Standard & Poor's | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | CAC 40 | ODS | Americký akciový trh | Tapestry | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Akcie Boeing | Reinvestice | Index MSCI | Vítězství Harrisové | Slabší dolar | Amgen | Evropské firmy | Krajský soud | Lululemon | Waymo | Měny | Profitovat | Dollar | Inaugurace | DE30 | Nezaměstnanosti v Německu | Nový cyklus | Finanční sektor | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Očekávané události | Objem maloobchodních tržeb | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Cena akcie | Chaos | Thomson Reuters | Spread | BOOST | Výraznější impuls | Cash flow | YouGov | Dynamika růstu | Export | Milník | Prezident Putin | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Obavy z pandemie | Poradce | Signál | Aktuální cena | Nové žádosti o podporu | Advanced Micro Devices (AMD.US) | Společnost AMD | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | NFIB | GBPUSD | TABAK | Obchodování s kryptoměnami | Futures na americké akcie | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Letectví | BHS Štěpán Křeček | Zvýšení úroků | Distillate inventories | NBER | UniCredit Bank | Emirates | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Leverage | Brands | Ceny stavebních prací | Pro tradery | Services | Federální rezervní systém (FED) | Nemovitostní trh | Prezident Petr Pavel | Stock Exchange | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Praha | Dominion Energy | Fortinet | Velikonoce | Výhled úrokových sazeb | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Média | Engulfing | Globální akciové trhy | Valuace | Liz Truss | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Air | Dividendová politika | Dlouhodobý horizont | Rozšíření | Technická analýza | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Nové mutace | Plány | Smíšené výsledky | Celkové příjmy | Nižší poptávka | Toyota | Fed včera | Nová prognóza Fedu | CEO společnosti | Politická nestabilita | Home office | Objem prostředků | Administrativa | STAN | COVID-19 | Ranní zpráva | Cenové tlaky | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | WIG20 | Snižování sazeb v USA | Brusel | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | InterContinental | Nikkei | Ekonomika USA | Americké společnosti | Dubnová čísla | Data z amerického trhu práce | Asijská seance | Průmyslová výroba v Německu | Oživení evropské ekonomiky | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Fenomén | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Macao | 21. století | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Prodeje rodinných domů | NAHB | Pozornost finančních trhů | Objem | Forex.com | Umělé inteligence | Investiční | Týdenní pivotní body | Nálada | Ženy | Americké centrální banky | Trh dnes | Ekonom BHS | Ukazatel Běžné likvidity | Příjmy | Index US100 | Fiskální rok | Coca-Cola (KO.US) | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Rok 2024 | Financial | Recep Tayyip Erdogan | Zasedání Fedu | Bloomberg | Eli Lilly | Zhoršování situace | Inflace v květnu | Akcie v Asii | Evropská unie | Ústavní soud | Akcie v Evropě | NY FED | Inflace v červenci | Americký PMI | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | Mexiko | Broker Trust | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Colt | Equinor | Free float | Hong Kong | Rebranding | Pokles tržeb | Pandemie nemoci COVID-19 | Divize | Vyšší mzdy | Iberdrola | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | Reálná mzda | LNG | Špatné výsledky | Výrazný pokles | Vyhlášení předčasných voleb | Akciové tituly | Tržní ceny | Obchodní strategie | Letní měsíce | První rezistence | Riziko recese | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Asociace | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Pomoc Ukrajině | Dash | Moore Czech Republic | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Pokles libry | Obchodování s akciemi | CBRE | Plán firmy | Index S&P 500 | Instrument | GDPNow | FTC | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | Tomáš Pfeiler | ČNB Tomáš Holub | Vepřové maso | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Institut Ifo | Stock market | High | Rostoucí trend | CVS | Beta | CEE region | Tým InstaForex | OECD | Rozbor | Finanční budoucnost | CHF | Měnový trh | Ekonomická důvěra | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Nízká nezaměstnanost | ABB | Růst EBITDA | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Inflace v únoru | James Bullard | Koruny vůči euru | Trendline | Příliv kapitálu | Instant Trading EU | Nákupní příležitost | Volby v USA | Drawdown | Index nákupních manažerů (PMI) | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ceny zboží | Konzervativní přístup | MWh | Historická data | Prognóza ČNB | Blízká budoucnost | MU.US | QE | MT4 | First Republic | Řešení problémů | Růst tržeb | Intuitive Surgical | Důvěra v průmyslu | Spojené království | Cena | Tim Cook | EU a USA | Vývoje ceny | Německá vláda | Překoupenost | Německo | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | Zalando | MJ | Upozornění | CNN | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Investiční služby | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Pohyb cen | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Čísla o inflaci | Zoetis Inc | Evropské indexy | Ekonomické aktivity v eurozóně | Americký trh | Cheniere Energy | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Vysoká hodnota | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | CME Group | TSLA | Česká ekonomika | Rate cut | Kurzy | Zpomalující růst | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Daňová sazba | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Inflace v listopadu | Obchodování indexů | Rozhodnutí bankovní rady | Názory analytiků | Evropské akciové indexy | Etherea | Tempo inflace | Maďarská měna | DSTI | Výhledy | Tisková konference Fedu | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Microsoft Corp | Inflace CPI | Bloomberg Economics | Prohloubení deficitu | Odhad růstu ekonomiky | Výhled růstu české ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Zbrojovky | Erste | Rezervy | Podnik | Zavedení cel | Zelené energie | Fiskální balíček | Problémy v bankovním sektoru | EMA | Hliník | Japonský trh | Fibonacciho retracement | Merck | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Sony | Obchodní válka | Kypr | Mercedes-Benz | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Zastavení dodávek | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Inflace v Německu | Geopolitika | Hlavní rizika | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Mzdové požadavky | Impulzy | Střední podniky | Komentáře Fedu | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | Verizon | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Nominální mzda | Energetické krize | Volný peněžní tok | Evropské akciové trhy | Práce | Schwab | Ruská aktiva | Úspěch | Jestřábí přístup | Finanční nezávislosti | Investiční příležitosti | Banky pro mezinárodní platby | Centrální banky USA | Intel | Certifikace | Likvidita | Zhoršený sentiment | Internetová společnost | Cíle | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Nákup zlata | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Maloobchodní prodej | Znovuzvolení Donalda | Odhady růstu | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Likvidní | Holding | Banky | BlackRock | Ceny v Česku | Buy | Produktivita práce | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Nižší hodnoty | Palo Alto Networks Inc | Vypuknutí pandemie | Automotive | Vlády | Seznam.cz | Americká vláda | Express | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Šance | Biliony USD | Tržby společnosti | Mattel | Renaissance Capital | Návrh dividendy | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Fox | Netflix | Výplaty dividend | Zisk na akcii | Tisková konference šéfa Fedu | Požadavky na kapitál | GM | Správa | L3Harris Technologies | Volatilita na finančních trzích | Svíčková formace | Wall Street | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Datová centra | Analýza | KO | Velké ztráty | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Kurz EUR | Měnové politiky v USA | Tisková konference FOMC | CSX | Zlepšení | Japonský index Nikkei | Omicron | Irák | Sazby Fedu | Duke Energy | ČR | Dot-com | XTB | Kontrakt | Communication | Meta Platforms | Jednatel | Manažeři fondů | Linde | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Lithium | Zastavení poklesu | Americký Fed | Čínské akcie | API | Dukovany | Ratingové agentury | Snowflake | Jádrový CPI | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Rozvahy Fedu | Constellation | ChatGPT | Finance Group | OCI | Teplé počasí | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Pullback | Reálná hodnota | Štěpán Křeček | TTF | Saldo běžného účtu | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Jakub Seidler | Komise pro cenné papíry a burzy | Červencová inflace | Americký ADP | Analytik Broker Consulting | Vyšší volatilita | Slabší koruna | Market | Měnová autorita | Tovární objednávky v Německu | Technologický sektor | Cenné papíry | PMI indexy | Přijmout euro | Dosažení dohody | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Německé vlády | Banka Credit Suisse | Bankéři z Fedu | Medvědí trh | LSEG | Vývoj HDP | Zdražování ropy | Support | General Electric | Průměrná mzda | Dluhový strop | Accenture | Hold | Valná hromada | Americký Senát | Farmaceutické společnosti | Nezaměstnanost mladých | Výzkum a vývoj | McDonald's | Transparentnost | Moje cesta Prop Tradingem | Waste Management | FX | Rozvíjející se trhy | Náklady na úvěry | Texas | Posílení amerického dolaru | Poslanci | Nové dluhopisy | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Import | Kurz amerického dolaru | Telekomunikace | Koronavirové mutace | Finální odhad | Spokojenost | Kvartální výsledky | Služby | Meta Platforms Inc | Lednová inflace | Ceny energetických komodit | Americký průmysl | CVS Health | Litva | Rizikovější aktiva | Zvýšená volatilita | Snižování sazeb ČNB | Ex-date | Lepší pochopení | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Broker | Peněžní zásoby | Řetězce | Fio banka | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Nízká volatilita | Experti | NYSE | Investoři | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Spotify | Evropský index | Bohatý | Guvernér Michl | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Occidental Petroleum | Spotřebitelská důvěra v Německu | Obchodní bariéry | Politická krize | Spotřebitelé | Akcenta | Von der Leyenová | Německý statistický úřad | Výstupy | Zkrocení inflace | Přecenění | Karanténa | Rheinmetall | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Erste Group Bank | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Měnový pár GBP/USD | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Čerpací stanice | Polsko | Retracementy | Šéfové | Zastavení dodávek plynu | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Výnosy německých dluhopisů | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | Gemini | ZEW index | Březnová data | Auta | Adani | Projekce | Centrální banka USA | Analytici společnosti | Saxo Bank | Inflace v březnu | Zpravodajství | Denní data | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | W1 | Velké změny | LinkedIn | Velké banky | Nová vláda | Základní úrok | Nařízení | Zavedení eura | Bond | Měny rozvíjejících se trhů | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Ben Laidler | RBA | Makroekonomická situace | Hodnocení současné situace | Struktura | S&P 500 a Dow Jones | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | Zisk EBITDA | Ocenění akcií | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Mimořádné zasedání | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | Invesco Ltd. | Hospodářské výsledky | Oracle | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Cenové stropy | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Občané | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Strategická partnerství | Vývoj dolarového indexu | Zveřejnění zprávy | Volatilita na trzích | Trh s nemovitostmi | Rio Tinto | Cestování | VMware | Sentiment indikátory | TJX Companies | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | Tokio | Měnová unie | Kabinet | Emoce | Propad cen akcií | Technologické tituly | NextEra | Obchodní nástroje | PayPal | Doji | Vyhoření | Čínské úřady | Oblasti obchodování | Počet nových žádostí o podporu | Tesco | Inflace ve Spojeném království | D1 | Piráti | Investing.com | Dluhopisy s vysokým výnosem | HDP v USA | Vyšší úrokové sazby | Statistický úřad Eurostat | Richard Bechník | Provozní výnosy | Splunk | Aerospace | Globální vývoj | Silný dolar | Konflikt mezi Izraelem | Monster Beverage | 3M | Nízké úrokové sazby | Tržní podíl | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Dnešní čísla | iPhone | Viceguvernérka | Co se děje na finančních trzích | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | BCM | Federální rezervní systém | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Krize ve Francii | Americké ministerstvo | Kupní síla | CZ | YCC | Průraz | EDF | Program nákupu aktiv | Smíšené pocity | Australský dolar | Korporátní daně | Akcie bankovních společností | Inflace ve službách | Pokles HDP | Rallye | Objem exportu | Maastrichtská kritéria | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Poklesy HDP | Sezónní faktory | Adani Group | Rakousko | Trh s futures | Znovuzvolení | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Významné zprávy | EU50 | Magnificent Seven | Pokles sentimentu | Oživení inflace | United Parcel Service | London Stock Exchange | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Hodnocení akcií | Průmyslová produkce v srpnu | Economic | Nemovitosti | Turecká centrální banka | Evropský trh | Čínský akciový index | Data z americké ekonomiky | Markets | USD/CHF | High risk | PX index | USA Donald Trump | Cyklus zvyšování úroků | Pořízení vlastního bydlení | Invest | Rok 2024 | Aleš Michl | Kanada | Webináře zdarma | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | Plný úvazek | CME | HDP v eurozóně | Velký pohyb | Úrokové sazby v Maďarsku | Broker Consulting | 3M PRIBOR | Německý Ifo index | Marriott International | Activision | Akcie IBM | Instant Trading EU Ltd. | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Smart money | Nvidia | Investment | Take-Profit | ING | Martin Klass | Federal Reserve | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Boční trend | Indexy | Bilance běžného účtu | BofA | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | Kupní síly peněz | Kurz eura vůči dolaru | Hotely | US100 | Ceny v eurozóně | Lockheed | London Stock Exchange Group | SMC | Makro | Vinci | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Kofola ČeskoSlovensko | Telecom | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Mutace koronaviru | Market sentiment | Americká centrální banka (Fed) | Starbucks | Švédsko | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Akcie Philip Morris | ECB | HICP | Stoxx 600 | NBP | Nižší ceny ropy | Sazby ECB | Voda | Ekonomiky eurozóny | CFD na indexy | Bankovky a mince | Vysoká poptávka | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Asijské země | Alokace | Index euro stoxx 50 | Philadelphia Fed | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Palo Alto Networks | Vysoké dividendy | Inflační očekávání | Technologické inovace | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Náklady na práci | Body | Tuzemský HDP | Rozkolísanost trhu | Konečná sazba | Navýšení cel | Zvýšení inflace | Parita | Swiss Life Select | Stavební výroba | Krypto | Evropské země | Revize výhledu | Payrolls | Holubičí postoj | Diverzifikace portfolia | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Paradox | Reálné příjmy | Aktualizovaná prognóza | Vysoké zisky | HDP v ČR | Averze vůči riziku | Navýšení | Omikron | MPSV | Referendum | Raketový růst | Konjukturální průzkum | Vývoj indexu S&P 500 | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Hodnoty měny | Palantir Technologies | Údaje o nezaměstnanosti | GOOGL | Cykly | Boeing 737 | OsMA | Siemens Healthineers | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | PBOC | ASX 200 | Dostupnost bydlení | Sterling | Společná evropská měna | Caixin | Zpracovatelský průmysl | REIT | Tržní ocenění | Materiály | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Cushing | Výnosy 10letých dluhopisů | MasterCard | ADA | Index DE30 | Globální trh | SVB | Marathon Petroleum | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Poptávky po ropě | Applied Materials | Hermes | Constellation Brands | Kraft Heinz | Nákupní signál | Schodek veřejných financí | Prodeje | Základní sazba | Zpráva o vývoji inflace | Výrobce elektromobilů | Pracovní síly | Akciový trh | Rizikový apetit | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Jestřábí politika | Investor | Nákup dluhopisů | USD/JPY | Put | Sazba Fedu | Předsedkyně Evropské komise | Norfolk | Americké vlády | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Merck KGaA | Šíření koronaviru | Ovlivňování | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Produkce ropy | CPI v eurozóně | Vlastnictví | Transakční poplatky | Stav americké ekonomiky | Růst cen průmyslových výrobců | Nákupy zlata | Polský zlotý a maďarský forint | Podnikatelské klima | Index technologického trhu Nasdaq | Úřady | Američané | Banka UBS | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | UBS Group AG | Nárůst rizikové averze | Průmyslové kovy | Enel | CNBC | Konkurent | Oživení ekonomik | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Spotřebitelské ceny | Další pokles | COT | Německá inflace | Disney | News | Ocenění | Home Depot | Chování spotřebitelů | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Pokles | Reuters | Trading | 3М | Banky | Indikátor | ČTK | Cena | Pivot
