Medián
Ranní okénko - Výhled v Německu na optimismu nepřidal
19.12.2023 Dnešní den nabídne z Evropy pouze finální údaje o listopadové inflaci v eurozóně. Oproti úvodnímu odhadu se neočekává žádná změna. Jádrová inflace by tak měla poklesnout z říjnových 4,2 % na 3,6 % v listopadu a meziroční inflace by se měla snížit z 2,9 % v říjnu na listopadových 2,4 %. Mohlo by se zdát, že 2% inflační cíl je již na dosah, ale cílová rovinka bývá nejtěžší. Důvodem je, že inflace vznikla kombinací nabídkových (růst cen energií, pohonných hmot či problémy v dodavatelských řetězcích) i poptávkových (akumulace úspor během doby covidu, silná domácí poptávka, napjatý trh práce) faktorů, což se odráží na inflačních očekáváních domácností, která zůstávají zvýšená. Zároveň vyprchá efekt zvýšené statistické základny, který působil pozitivně v tomto roce.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, šance na snížení sazeb rostou
18.12.2023 Tento týden bude nejzajímavější událost představovat „předvánoční“ zasedání České národní banky. Po mírně holubičích vyjádřeních některých členů bankovní rady se zhruba tři čtvrtiny analytiků (dle dat agentury Bloomberg) přiklánějí k našemu odhadu, že ČNB ve čtvrtek sníží základní sazbu o 25bb. Část analytiků odhadujících stabilitu ale ukazuje, že rozhodnutí opět bude do poslední chvíle nejisté a bez ohledu na rozhodnutí lze očekávat na českém finančním trhu významnější volatilitu jedním či druhým směrem. Z pohledu globálních trhů bude nejdůležitější údaj patrně představovat páteční statistika osobních příjmů a výdajů vycházející ve Spojených státech.
Fed má poslední šanci přibrzdit očekávání nižších sazeb
15.12.2023 Poslední údaje o americké inflaci jsou nejednoznačné. Celková i jádrová inflace sice meziměsíčně vzrostly, ale meziročně se celková inflace snížila a jádrová zůstala beze změny. Z podrobností a dlouhodobých trendů vyplývá, že pokračuje dezinflace, ale dnešní oznámení může být poslední šancí Fedu, jak zklidnit očekávání ohledně poklesu sazeb, která už trh zohledňuje v cenách. Podle nás existují tři scénáře, jak může vypadat bodový diagram Fedu pro rok 2024 a jaké tržní dopady může vyvolat.
Forex: Euro po zasedání měnového výboru ECB posiluje
14.12.2023 Evropská měna dnes posiluje a vůči dolaru se dostala na nejvyšší hodnotu za dva týdny. Euro podpořila Evropská centrální banka (ECB), která se v nejbližší době nechystá snižovat úrokové sazby. Centrální banka USA (Fed) naopak ve středu naznačila, že příští rok úroky sníží.
Ranní okénko - Fed představil výhled pro příští rok, jak tomu bude v případě ECB?
14.12.2023 Hlavní událostí dnešního dne je zasedání Evropské centrální banky. Ta s vysokou pravděpodobností již ukončila cyklus utahování měnové politiky a ponechá tak sazby na stávajících úrovních na svém posledním jednání v tomto roce. Diskuze se tak přetočila k tomu, kdy bude zahájen proces uvolňování měnové politiky.
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 14.12.2023
14.12.2023 Americké akcie po zasedání centrální banky USA (Fed) posílily a index Dow Jones uzavřel na novém rekordu. Fed podle očekávání ponechal hlavní úrokovou sazbu beze změny a naznačil, že v příštím roce plánuje úroky snížit.
Centrální banka USA úroky nezměnila, naznačila jejich snížení v příštím roce
13.12.2023 Americká centrální banka (Fed) dnes na závěr dvoudenní schůzky svého měnového výboru ponechala základní úrokovou sazbu podle očekávání beze změny v pásmu 5,25 až 5,50 procenta, což je nejvyšší úroveň za 22 let. Úroky měnový výbor nezměnil již třetí seanci za sebou. Současně banka naznačila, že její zpřísňování měnové politiky je u konce a v příštím roce náklady na úroky sníží. Vyplývá to z dnešního prohlášení Fedu.
Forex: Sazby i komunikace Fedu dnes pravděpodobně zůstanou beze změny
13.12.2023 Hlavní událostí dnešního dne a společně se zítřejším zasedáním ECB i celého týdne je pro globální trhy rozhodnutí amerického Fedu. Ten podle nás ponechá úrokové sazby beze změny, když trh práce v USA zůstává napjatý a inflace klesá jen pozvolna. Z hlediska ekonomických dat dnešek nabídne říjnovou průmyslovou produkci za celou eurozónu. Zveřejněné údaje pro většinu členských států ukazují na další pokles, který odhadujeme ve výši -0,7 % m/m. V meziročním srovnání by měl průmysl klesnout o 5,2 %. Významně se na tom podle nás podílela nižší produkce energetického průmyslu v souvislosti s neobvykle teplým říjnovým počasím. Po včerejších spotřebitelských cenách bude dnes v USA zveřejněn vývoj průmyslových cen.
Forex: FED i ECB ponechají sazby beze změny
12.12.2023 Americká i Evropská centrální banka ponechají tento týden sazby na stávajících úrovních. Výrazně zřejmě nepřekvapí ani jejich nové prognózy či rétorika. S avizováním začátku cyklu uvolňování měnových podmínek si podle našeho názoru budou chtít obě instituce počkat až na příští rok, kdy bude jasnější, že se inflace bezpečně vrací k jejich cílům. Nedávný pokles delších úrokových sazeb by Evropská centrální banka mohla využít k oznámení dalšího omezování reinvestic. Tentokrát by mohlo jít o pandemický program PEPP, a to v rozsahu 10 mld. EUR měsíčně s platností od března či dubna. Jedná se však o relativně malý objem, takže by finanční trhy mohly tuto informaci bez větších problémů vstřebat.
💲 USD klesá před zveřejnění CPI
12.12.2023 Zpráva CPI v USA za listopad, naplánovaná na 14:30, je klíčovou tržní zprávou dne. Důležitost zveřejnění je dále podpořena skutečností, že přichází jen den před oznámením rozhodnutí FOMC o sazbách (středa, 20:00). Přestože zpráva nemusí mít příliš velký dopad na rozhodnutí z tohoto týdne, může pomoci utvářet očekávání ohledně načasování prvního snížení sazeb v roce 2024.
Ranní okénko - Tento týden vychází česká a americká inflace, zasedá ECB a Fed
11.12.2023 Tento týden se nese na vlně důležitých ekonomických dat, kdy za několik málo minut dorazí informace o vývoji cen v české ekonomice. To bude představovat poslední zásadní informaci před zasedáním ČNB, které je naplánováno na příští čtvrtek. Globální trhy pak budou vyčkávat na úterní výsledek inflace z americké ekonomiky a středeční zasedání Fedu. Trhy v posledních týdnech začaly zaceňovat brzké a rychlé snižování sazeb, to v aktualizované prognóze ale Fed pravděpodobně nepodpoří, a i nadále bude naznačovat pouze opatrné tempo snižování v příštím roce. Podobné vyznění pak lze očekávat i od čtvrtečního zasedání ECB.
Průmyslová výroba v říjnu výrazně vzrostla díky obnově výroby aut
07.12.2023 Po slabém výkonu ve třetím letošním čtvrtletí byla průmyslová produkce při vstupu do závěrečného kvartálu roku silnější, když v říjnu meziměsíčně vzrostla o 2,8 %. V meziročním vyjádření byla vyšší o 1,9 % po očištění o efekt rozdílného počtu pracovních dní, respektive bez něj byla vyšší dokonce o 8,0 %. Osmiprocentní nárůst byl výrazně nad tržními očekáváními, která se pohybovala v poměrně širokém intervalu a jejich medián činil 5,1 %, a byl tak výrazně blíže našemu na trhu téměř nejoptimističtějšímu odhadu ve výši 8,3 %.
Průmysl v říjnu těžil opět z automotive
07.12.2023 Česká průmyslová produkce během října meziročně vzrostla, kdy po očištění o dva pracovní dny navíc dosáhla růstu o 1,9 % (+8,0 % bez očištění). Náš odhad stejně jako medián analytiků počítal se slabším výsledkem poblíž meziroční stagnace. Pozitivně se dle očekávání projevilo oživení v automotive, kdy kombinace nižší srovnávací základny a problémů v předcházejících měsících vedla k meziročnímu růstu produkce v tomto odvětví o více jak 20 %. Meziměsíčně průmyslová produkce rostla o 2,8 %.
Ranní okénko - Americký trh práce dále rychle brzdí
06.12.2023 Dnešní ekonomický kalendář pokračuje čísly z amerického trhu práce, pro náš trh je ale zajímavější za několik minut zveřejňovaný výsledek maloobchodních tržeb. Ten by měl za říjen potvrdit pokračující slabý vývoj v českém maloobchodu, byť s možností mírného meziměsíčního nárůstu. Meziročně u maloobchodních tržeb bez aut očekáváme pokles o 2,5 %, medián analytiků počítá s o něco mírnějším poklesem o 1,9 %. Zásadní negativní faktor i nadále představuje pokračující pokles reálných mezd, který během Q3 dosáhl -0,8 % a k mírnému poklesu patrně dojde i během závěrečného kvartálu letošního roku.
Dává stávka učitelů smysl? Ano či ne? Odpověď není snadná
05.12.2023 Máme za sebou stávku škol. Mnoho lidí za mnou chodí a ptá se, jak tomu mají rozumět. Připravil jsem proto takovou jednoduchou analýzu, abychom pochopili, že pravdu mají obě strany, ale ani jedna neříká to, co by řekl manažer.
Mzdy na papíře rostou, ale v reálu klesají: Ekonomický paradox 3. čtvrtletí
04.12.2023 Podle dnes zveřejněné statistiky vzrostla ve 3. čtvrtletí 2023 průměrná hrubá měsíční nominální mzda meziročně o 7,1 %. Nicméně inflace ještě neřekla poslední slovo a stále je vysoká. Když tedy od růstu mezd odečteme inflaci, mzdy nerostly ale naopak reálně klesaly o 0,8 %.
Průměrná mzda ve 3.čtvrtletí reálně klesla o 0,8 %, činila 42.658 Kč
04.12.2023 Průměrná mzda v Česku se ve třetím čtvrtletí letošního roku zvýšila meziročně o 7,1 procenta na 42.658 korun. Po započtení inflace, která ve stejném období dosáhla osmi procent, se ale mzda reálně snížila o 0,8 procenta. Zaměstnanci si tedy mohli koupit za průměrnou mzdu méně zboží či služeb než před rokem. Reálná mzda klesla osmé čtvrtletí za sebou, tempo poklesu zmírnilo. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Obecně platí, že dvě třetiny zaměstnanců na průměrnou mzdu nedosáhnou.
Ranní okénko - Dnešní výsledek mezd může ovlivnit rozhodování ČNB
04.12.2023 Tento týden dorazí na finanční trh zajímavá ekonomická data z tuzemské ekonomiky, kdy již za několik málo minut vyjde výsledek ohledně vývoje mezd ve třetím čtvrtletí letošního roku. V průběhu týdne dorazí také informace o maloobchodních tržbách, vývoji průmyslu a zahraničním obchodu nebo také z trhu práce. Trh práce pak bude hrát zásadní roli i pro globální trh, byť v tomto případě ten americký. V závěru týdne dorazí tradičně měsíční čísla z trhu práce, dílčí údaje ale budou přicházet již v průběhu týdne. Z eurozóny bude tento týden stát za pozornost vývoj inflačních očekávání, kde ECB netají obavy ohledně ukotvování na vyšších úrovních. Pro českou ekonomiku pak bude důležitý i výsledek průmyslové produkce v Německu.
Ranní okénko - Příliv českých dat a pokles inflace v eurozóně
01.12.2023 Poslední den tohoto týdne přinese data i z české ekonomiky. Již za pár minut Český statistický úřad zveřejní druhý odhad HDP za třetí kvartál letošního roku včetně jeho struktury. Na základě aktuálních dat odhadujeme, že tuzemské hospodářství pokleslo mírněji (-0,2 % ve srovnání s předchozím čtvrtletí), než naznačuje první odhad (mezičtvrtletně -0,3 % a meziročně -0,6 %). Naše ekonomika jako jediná v rámci Evropské unie zatím nepokořila předcovidovou úroveň a zdá se, že ani v blízké době se to nepodaří, zejména kvůli stále utlumené spotřebě domácností. V dopoledních hodinách bude rovněž publikován index nákupních manažerů (PMI), kdy očekáváme jeho zvýšení ve zpracovatelském průmyslu z 42,0 na 42,8 bodů (medián trhu 42,9), tedy v podobných intencích jako v Německu i celé eurozóně. Ve 14:00 Ministerstvo financí zveřejní plnění státního rozpočtu ke konci listopadu. Za deset měsíců letošního roku činil deficit ve výši 210,7 mld. Kč a naplánovaný schodek 295 mld. Kč se tak nejspíše podaří dodržet.
BREAKING: Prodeje nových domů v USA výrazně pod očekáváním
27.11.2023 Výnosy amerických státních dluhopisů po nových údajích o prodeji domů prodlužují pokles; 10letý výnos poslední pokles o 4 bps na 4,391 %
BREAKING: USDTRY klesá po velkém zvýšení sazeb CBRT
23.11.2023 Centrální banka Turecké republiky oznámila své nejnovější rozhodnutí o měnové politice dnes ve 12:00. Banka se rozhodla zvýšit sazby o 500 bazických bodů, přičemž hlavní týdenní repo sazba vyskočila z 35,00 na 40,00 %. Medián očekávání mezi ekonomy byl pro zvýšení sazeb o 250 bazických bodů. CBRT se v prohlášení zavázala zpomalit tempo zpřísňování do budoucna.
Ranní okénko - Vychází PMI v Německu a eurozóně
23.11.2023 Dnešní den bude ve znamení indexu nákupních manažerů (PMI), kdy se dozvíme listopadový výsledek jak z Německa, tak z celé eurozóny. V případě našeho západního souseda se očekává, že dojde ke zlepšení situace ve zpracovatelském sektoru i v sektoru služeb. Ale stále zůstanou pod hraniční hodnotou 50, kdy zvláště zpracovatelský průmysl se stále potýká s velmi utlumenou poptávkou, mimo jiné v souvislosti s mnohem pomalejším oživením čínské ekonomiky. I to je jeden z důvodů, proč spolková vláda chce podpořit německý průmysl snížením daně z kWh u elektrické energie na minimum povolené Evropskou komisí (na 0,05 centu eur).
Ranní okénko - Zápisky z posledního zasedání Fedu nepřekvapily, zvyšování nic nenahrává
22.11.2023 Dnešní ekonomický kalendář nabídne vývoj spotřebitelské důvěry v eurozóně, z USA pak dílčí data o investicích amerických firem. Ani jeden z údajů by ale neměl výrazněji dopadat na trh a investoři tak budou spíše dozpracovávat zápisky Fedu zveřejněné včera ve večerních hodinách.
Čtvrtina Čechů chce čelit inflaci investicemi do zlata
20.11.2023 Češi při boji s inflací nejčastěji zvažují investice do zlata nebo uložení peněz na termínovaný vklad. Zatímco zlato by volilo 25,4 procenta lidí, termínovaný vklad nebo investici do nemovitostí pak vždy přes 22 procent Čechů. Vyplývá to ze zářijového průzkumu agentury Median pro společnost Golden Gate.
Ranní okénko - Tento týden vycházejí zápisky ze zasedání Fedu a PMI
20.11.2023 Investoři vyhlížejí relativně poklidný týden, a to alespoň z pohledu přicházejících ekonomických dat. Z globálního pohledu má tento týden potenciál rozhýbat trhy zejména zápis z posledního zasedání Fedu, pro eurozónu budou zajímavá především „měkká data“ vycházející v závěru týdne. Z Česka tento týden dorazí pouze páteční konjukturální průzkum a určité uklidnění by tak mohl zaznamenat i kurz koruny.
Průzkum: Češi chtějí čelit inflaci investicemi do zlata či nemovitostí
19.11.2023 Češi při boji s inflací nejčastěji zvažují investice do zlata, nemovitostí nebo uložení peněz na termínovaný vklad. Zatímco zlato by volilo přes 25 procent lidí, termínovaný vklad nebo investici do nemovitostí přes 22 procent Čechů. Vyplývá to ze zářijového průzkumu agentury Median pro společnost Golden Gate mezi 2000 respondentů.
Ranní okénko - Fed s vysokou pravděpodobností sazby již nezvýší
16.11.2023 Dnes zveřejní Český statistický úřad ceny výrobců za měsíc říjen. Tlaky na straně nabídky i nadále odeznívají, kdy v meziměsíčním srovnání očekáváme růst cen průmyslových výrobců o 0,6 % a meziročně o 1,0 %. Kvůli slabému odbytu výroba firem ve většině odvětví klesá, proto i v menší míře nakupují vstupy, což se promítá i na prodejních cenách. Firmy navíc ve vyšší míře přistupují k slevovým nabídkám, aby dokázaly své zboží prodat.
Ranní okénko - Tento týden vychází americká inflace a výsledek maloobchodu
13.11.2023 Tento týden patří zejména ekonomickým datům z USA, kdy v úterý vyjde výsledek říjnové inflace, který by po pauze měl ukázat pokračující desinflační proces a pokles blíže směrem ke 3 %. Dorazí také údaj o cenách amerických výrobců nebo vývoji tržeb v maloobchodu. To vše může více dopadat na vývoj na finančním trhu, vzhledem k určité nejistotě ohledně prosincového zasedání Fedu. Většinově sice trh sází na stabilitu sazeb (85% šance), v případě výraznějšího překvapení u čísel z tohoto týdne ale může trh ještě znejistět.
Ranní okénko - Český průmysl v problémech, zahraniční obchod opět v plusu. Co dnes maloobchod?
07.11.2023 Dnes dorazí další údaj o tuzemské ekonomice, a to o maloobchodních tržbách. Ty klesají již více než rok v meziročním vyjádření a ani výhled na září není příliš optimistický. Ve druhé polovině roku jsme očekávali oživení v maloobchodním sektoru, ale navzdory klesající inflaci zůstávají domácnosti obezřetné pravděpodobně v souvislosti s přicházející zimní sezónou. Spotřeba domácností tak zatím ani zdaleka nedosahuje předcovidové úrovně, lidé stále výrazně šetří, což se projevuje na nedobrém výkonu tuzemského hospodářství. Na základě naší prognózy očekáváme za měsíc září pokles o 3,2 % a medián trhu naznačuje ještě horší výsledek (-3,7 %).
Ranní okénko - Týden plný českých dat, nejzajímavější bude výsledek inflace
06.11.2023 Tento týden patří tuzemským datům, kdy kromě čtvrtka dorazí každé ráno některý ze sledovaných ekonomických ukazatelů. Nejzajímavější bude říjnový výsledek inflace, ovlivněný sníženou srovnávací základnou v minulém roce v souvislosti s uvedením tzv. úsporného tarifu. Ze zahraniční z pohledu naší ekonomiky bude důležitý především německý výsledek průmyslové produkce a továrních objednávek. Z pohledu vývoje na akciových a dluhopisových trzích pak může dění rozhýbat páteční informace o americké spotřebitelské důvěře a vývoji inflačních očekávání. Pokud ale nedojde k výraznějšímu překvapení, trhy by měly pokračovat na optimistické vlně pátečního slabšího výsledku z trhu práce, potvrzujícího domněnku, že Fed již s největší pravděpodobností nebude dále zvyšovat sazby.
ČNB navzdory očekáváním trhu nezměnila výši sazeb
02.11.2023 Česká národní banka ani na listopadovém zasedání nezměnila aktuální výši sazeb a základní úroková sazba tak zůstává na úrovni 7,00 %. Náš odhad stejně jako medián trhu počítal se snížením o 25bb, odhady byly ale zhruba rovnoměrně rozdělené mezi možnost snížení a stability. Trhy na rozhodnutí reagují v očekávatelném směru, kdy koruna skokově posílila zhruba o 0,5 % na 24,50 EUR/CZK.
Forex: Zasedání ČNB a debata o prvním snížení sazeb
02.11.2023 Na rozdíl od konsensu analytiků, který očekává snížení úrokových sazeb ČNB o 25 bb, my předpokládáme, že i po dnešku zůstanou úrokové sazby beze změny. K tomu nás vede předpokládaná obezřetnost většiny bankovní rady ohledně nejistoty kolem lednového přecenění zboží a služeb a také potencionálně ztížená komunikace rozhodnutí s ohledem na výrazné zrychlení meziroční inflace v říjnu vlivem statistického efektu nízké srovnávací základny v loňském roce. Kromě ČNB bude dnes zasedat i britská BoE, která by měla ponechat úrokové sazby beze změny, stejně jako na předešlém zasedání.
Ranní okénko - Dnes zasedá Fed, sazby pravděpodobně nezvýší
01.11.2023 Trhy nedostávají pauzu, a i první listopadový den bude ve znamení ekonomických dat. Z Česka dorazí index nákupních manažerů ve výrobě, odpoledne ho doplní report o stavu státního rozpočtu za prvních deset měsíců letošního roku. Pro trhy důležitější ale bude večerní zasedání Fedu, kde americká centrální banka s největší pravděpodobností rozhodně o stabilitě sazeb.
Graf dne: EURJPY (31.10.2023)
31.10.2023 Během dnešní obchodní seance na trzích APAC byla pozornost investorů upřena především na rozhodnutí BoJ o měnové politice. Samotné zasedání bylo očekáváno, neboť včera v ranních hodinách v americké agentuře Nikkei zaznělo oznámení, že Bank of Japan hodlá provést změny v horním pásmu možných odchylek výnosů desetiletých státních dluhopisů.
FED ponechá úrokové sazby po delší období beze změny
31.10.2023 Americká centrální banka ponechá na svém středečním zasedání podle našeho odhadu úrokové sazby beze změny. Data zveřejněná od jejího zářijového zasedání překvapila ve směru nahoru (HDP, Nonfarm Payrolls), jádrová inflace se pak stále drží těsně pod čtyřmi procenty. Zároveň ale vysoké dlouhodobé úrokové sazby zpřísňují měnové podmínky, což se promítá do ochlazování nemovitostního trhu i korporátních investic. Z těchto důvodů se domníváme, že centrální banka bude spíše vyčkávat na další vývoj reálné ekonomiky a po delší období ponechá úrokové sazby beze změny. K jejich snížení bude třeba uvolnění na trhu práce, které podle nás přijde v první polovině příštího roku. Zároveň v důsledku utažené měnové politiky upadne ekonomika USA do recese (druhé a třetí čtvrtletí příštího roku). Ta by ale měla být mělká a krátká. S tím bude spojené i zahájení cyklu snižování úrokových sazeb. Na konci příštího roku by se klíčová sazba měla nacházet na 3,75-4,00 %.
Ranní okénko - Vychází české HDP za 3.Q 2023
31.10.2023 Za pár minut vydá Český statistický úřad hlavní údaj dnešního dne, kterým je úvodní odhad HDP za třetí čtvrtletí tohoto roku v České republice. Ve druhé polovině roku jsme očekávali její postupné oživení, především díky vyšší spotřebě domácností, ale data například z maloobchodu ukazují, že české domácnosti zůstávají obezřetné pravděpodobně s příchodem zimní sezóny, a tak jejich spotřeba zůstává i nadále na nižších úrovních. Zejména z tohoto důvodu snižujeme náš původní odhad mezičtvrtletního růstu z 0,5 % na 0,2 %. Medián trhu je ještě pesimističtější, když predikuje stagnaci (0,0 %). Na pomoc tuzemské ekonomice by mohla přispěchat Česká národní banka, pokud by se na jejím čtvrtečním zasedání našla většina v bankovní radě, která by zvedla ruku pro snížení základní úrokové sazby. Tímto krokem by se začaly uvolňovat podmínky nejen v podnikatelské sféře, ale také na hypotečním trhu, který značně zamrznul.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB a Fed, v eurozóně vyjde inflace
30.10.2023 Zatímco z pohledu domácího trhu je nejočekávanější událostí týdne zasedání ČNB, kde je ve hře možnost prvního snížení sazeb, globální trhy bude zajímat především zasedání Fedu. Ten sice sazby s jistotou nesníží, vyloučit ale nelze možnost ještě jednoho letošního navýšení. Na středečním zasedání se ale k tomuto kroku americká centrální banka s největší pravděpodobností neodhodlá a důležitý bude zejména nastíněný výhled.
Fidelity International: Nárazník pro zadlužený trh
18.10.2023 Jak může dopadnout rostoucí počet nesplacených úvěrů na evropském trhu naznačeno bylo. Ale i kdyby míra ztrát dosáhla nejpesimističtějších předpovědí, trh bude pravděpodobně stále nabízet značné úvěrové spready oproti hotovosti.
Ranní okénko - Tento týden nabídne data o maloobchodu či průmyslové výrobě v USA
16.10.2023 Jediným tuzemským údajem v tomto týdnu bude statistika cen výrobců, kde očekáváme další potvrzení ztlumení inflačních tlaků na straně nabídky. Ani ze světa v tomto týdnu nepřijde velké množství ekonomických dat, ale některé z nich rozhodně stojí za znamenání. V Německu bude zveřejněn nejnovější průzkum ZEW ohledně vnímání současné ekonomické situace a rovněž budoucích očekávání, na konci týdne pak dorazí data o cenách výrobců. Eurostat vydá finální čísla o inflaci a není vyloučeno, že dojde k překvapení, jako tomu bylo naposled. Z USA kromě tradičních týdenních dat o trhu práce dorazí ještě vývoj maloobchodních tržeb a průmyslové výroby.
Graf dne – US30 (11.10.2023)
11.10.2023 Futures na index Dow Jones Industrial Average (US30) dnes pravděpodobně zaznamenají nadprůměrnou volatilitu přinejmenším z několika důvodů. Za prvé, dnes trh žije zveřejněním zářijové inflace PPI (14:30) z USA, která bude předcházet zítřejšímu čtení CPI. Vzhledem k tomu, že obvykle první „čerstvá“ inflační publikace vyvolá velkou spekulativní reakci (na základě reakce na ni může trh přehrát další údaje). Trh neočekává výraznou změnu oproti předchozímu čtení, takže jakákoli prudce větší odchylka v dynamice inflace, než je prognóza, by mohla vést k značné reakci na Wall Street. Trh očekává 1,6 % r/r (1,6 % dříve) a pokles m/m dynamiky na 0,3 % z 0,7 % dříve – očekává se, že jádrový CPI poroste ročně na 2,3 % vs. 2,2 % dříve a udrží si plochá dynamika 0,2 % m/m. Potenciální klesající překvapení v základním čtení by mohlo dále upevnit víru trhu, že Fed se přikloní k ponechání sazeb beze změny, ale stojí za to připomenout, že zítra ve 14:30 máme údaje CPI, které by potenciálně mohly zvrátit dnešní reakci trhu.
Forex: Ceny amerických průmyslových výrobců v září rostly
11.10.2023 Ceny průmyslových výrobců v USA v září podle našeho odhadu vzrostly v meziměsíčním srovnání o půl procentního bodu. Celkově však inflační tlaky v Americe slábnou. Dnes zveřejněný zápis z posledního zasedání Fedu by mohl odhalit, jakou šanci má případné ještě jedno zvýšení úrokových sazeb. My takovýto krok ale nečekáme. V regionu je kalendář událostí prázdný.
Ranní okénko - Jak silný bude pokles české inflace v září?
10.10.2023 Za pár okamžiků zveřejní Český statistický úřad údaj o inflaci v září. Ta v srpnu poklesla nejpomalejším tempem během tohoto roku (pouze o 0,3 p. b.), ale v září analytici očekávají, že dezinflační tempo nabralo opět na síle. Medián trhu je na stejné úrovni jako naše prognóza, kdy predikujeme snížení inflace přesně o jeden procentní bod na 7,5 %. V předchozích měsících byla hlavním důvodem poklesu vysoká srovnávací základna a nebude tomu jinak ani nyní, jelikož právě v září minulého roku dosáhla inflace svého vrcholu (18 %).
Ranní okénko - V tomto týdnu vyjde česká a americká inflace
09.10.2023 Z Česka tento týden dorazí takřka kompletní set ekonomických dat včetně inflace, vývoje v průmyslu, zahraničním obchodu, stavu platební bilance a údaji o nezaměstnanosti. S trhy ale bude hýbat především nečekaná eskalace dění na blízkém východě, z ekonomických dat pak bude hrát roli čtvrteční americká inflace spolu se zápisky z posledních zasedání ECB a Fedu. Minulý pátek zveřejněné zápisky ze zasedání ČNB již ukázaly spíše holubičí pohled, kdy někteří členové favorizují relativně brzké snižování sazeb.
Forex: Zasedání ČNB korunu výrazněji neovlivnilo
02.10.2023 Minulý týden představovalo hlavní událost z pohledu domácí měny zasedání České národní banky. Ta podle očekávání nezměnila sazby a informace o jednomyslném rozhodnutí vedla k mírnému posílení koruny. Celkové vyznění ale bylo v souladu s očekáváním trhu, a i přes některé více jestřábí komentáře guvernéra Michla („…většina bankovní rady plánuje držet sazby na vyšších úrovních, než naznačuje základní scénář prognózy“) zůstaly pro listopadové a prosincové zasedání všechny možnosti otevřené.
Ranní okénko - Tento týden patří americkému trhu práce, zasedá polská centrální banka
02.10.2023 Tento týden bude patřit zejména číslům z amerického trhu práce, ve kterých investoři budou hledat nápovědu, jakým způsobem se na dalším měnověpolitickém zasedání rozhodne americká centrální banka. Názor je nyní nakloněný spíše ve směru stability sazeb, případná nečekaně silná čísla ale mohou očekávání změnit. Z dění blíže k Česku bude kromě dnešního výsledku indexu PMI a pátečních maloobchodních tržeb zajímavé i středeční zasedání Polské centrální banky. Ta naposledy nečekaně snížila základní sazbu o 75bb na 6,0 % a další snížení – byť méně razantní – je očekáváno i nyní. Vzhledem k tomu, že jde o poslední zasedání před parlamentními volbami (15. října), je míra nejistoty ohledně rozhodnutí relativně vysoká.
Ranní okénko - Dnes zasedá ČNB, sazby nejspíše nezmění
27.09.2023 Před pro mnohé prodlouženým víkendem je v tuzemském ekonomickém kalendáři zásadní událost. V 14:30 rozhoduje Česká národní banka o dalším nastavení sazeb, v 15:45 pak přijde pro trhy patrně zajímavější tisková konference. Po dlouhém období binárního rozhodování mezi stabilitou a zvýšením má bankovní rada ČNB konečně otevřené možnosti a jak na poslední tiskové konferenci uvedl guvernér Aleš Michl, budou centrální bankéři vybírat mezi stabilitou, zvýšením i snížením sazeb. Očekáváme ale, že rozhodnutí bude totožné jako na posledních devíti zasedání, kdy ČNB rozhodla o stabilitě sazeb. Vzhledem k ustupující inflaci, slabšímu růstu HDP a relativně umírněnému růstu mezd lze jen těžko hledat argumenty pro zvýšení sazeb, což reflektovalo i nula hlasů pro hike na posledním zasedání.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, v eurozóně vychází inflace
25.09.2023 Závěr měsíce bude ve velkém tempu, kdy z pohledu tuzemské ekonomiky bude vrcholem týdne středa, kdy zasedá Česká národní banka. Zajímavý bude ale i závěr týdne v eurozóně, kde již ve čtvrtek prvotní data ze zemí jako je Španělsko nebo Německo naznačí, jakým směrem se bude ubírat v pátek zveřejněná inflace. V USA bude pro trhy patrně nejzajímavější páteční statistika osobních výdajů a příjmů.
Forex: Spotřebitelská důvěra v eurozóně se v září zřejmě mírně zlepšila
21.09.2023 Po včerejším jednání americké centrální banky dnes zasedne Bank of England, která podle nás v současném cyklu naposledy zvýší základní úrokovou sazbu, a to o 25 bb na 5,50 %. Nicméně po včerejších tamních inflačních číslech se sázky finančního trhu lehce přiklonily ke scénáři ponechání úrokových sazeb beze změny. Dále bude zveřejněna důvěra spotřebitelů v eurozóně za září, která by po srpnovém poklesu měla ukázat na mírné zlepšení. Investoři budou dnes zřejmě ještě vstřebávat včerejší mírně jestřábí výsledek zasedání Fedu, který sice dle očekávání ponechal sazby beze změny, ale zároveň si nechal otevřený prostor pro případný další hike do konce roku.
🔴 US100 se odráží ode dna
20.09.2023 Trh nedává velkou šanci na zvyšování sazeb. Na základě úrokových kontraktů trh nedává ani 1% šanci na zvýšení, zatímco konsenzus mezi analytiky jasně ukazuje na nezvýšení. Existuje tedy šance na nějaké překvapení?
Forex: Fed ponechá sazby beze změny, vrátka k dalšímu „hiku“ ponechá pootevřená
20.09.2023 Klíčovou událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta však ponechá úrokové sazby podle našeho odhadu beze změny, ačkoli dveře k dalšímu „hiku“ si nechá otevřené. Nový medián výhledu úrokových sazeb totiž bude zřejmě i nadále indikovat jejich další zvýšení. K tomu ale už podle našeho názoru nedojde. První snížení sazeb jsme nicméně odsunuli až na Q2 24. V regionu budou zveřejněny výsledky polské průmyslové produkce. Ta by měla alespoň částečně zkorigovat červencový propad.
FED: sazby beze změny, dveře pro další zvýšení sazeb ale zůstanou otevřeny
19.09.2023 Americká centrální banka ponechá na svém středečním zasedání úrokové sazby beze změny. Dveře pro jejich další případné zvýšení si ale ponechá otevřené. Odhadujeme, že její nový medián výhledu úrokových sazeb pro letošní rok zůstane beze změny na 5,6 %, a bude tak indikovat ještě jedno zvýšení. To ale Fed podle nás již nedodá. Pro příští rok medián Fedu počítal s poklesem sazeb na 4,6 %. Zde je spíše riziko mírného posunu směrem nahoru. Zveřejněna bude i nová makroekonomická prognóza Fedu. Ta zřejmě přinese výraznou revizi HDP směrem nahoru pro letošní rok, naopak výhled pro míru nezaměstnanosti i jádrovou inflaci se posune směrem dolů.
Ranní okénko - Tento týden zasedá Fed, v ČR dnes vycházejí ceny výrobců
18.09.2023 Tento týden je o hlavní ekonomické události jasno. Ve středu zasedá americká centrální banka, která s největší pravděpodobností ponechá sazby na současné úrovni. Zajímavější proto bude doplňující komentář spolu s aktualizovanou prognózou. Vzhledem k lepším ekonomickým datům z posledních měsíců lze očekávat výraznou revizi letošního růstu HDP směrem vzhůru, o něco níže by naopak mohla zamířit prognóza na jádrovou inflaci. Přesto je pravděpodobné, že v rámci „dot-plotu“ zůstane pro letošní rok narýsován ještě jeden hike, tak aby si Fed zachoval flexibilitu a otevřené možnosti pro listopadové zasedání.
Mýty vs fakta. Září jako nepříznivý měsíc pro akcie?
15.09.2023 Americké akciové trhy zažívají od začátku letošního roku růst. Významně posílil technologický index Nasdaq, nicméně i hlavní index S&P 500 vzrostl od ledna o více jak 16 %. V srpnu ale investoři vybírali zisky, burzy zaznamenaly pokles a mnohá média přispěchala s články o možné recesi plynoucí zejména ze zvyšování základní úrokové sazby. A do toho mezi investory přetrvává mýtus, že září je měsíc, který akciím dlouhodobě nepřeje, a tak s nákupy posečkávají na později. Je ale skutečně září černý měsíc pro akciové tituly? Máme tu něco pro milovníky grafů a statistik.
Ranní okénko - Dnes trhy může rozhýbat výsledek americké inflace
13.09.2023 O vrcholu dnešního ekonomického kalendáře je jasno. V odpoledních hodinách dorazí na trh informace o srpnovém vývoji cen ve Spojených státech. V případě meziroční inflace je očekáván opětovný nárůst, kdy medián trhu počítá s 3,6 % (3,2 % v červenci), růst by inflace měla i v meziměsíčním srovnání (0,6 % po 0,2 % v červenci). Důvodem růstu jsou především ceny pohonných hmot, které během srpna výrazněji rostly.
Ranní okénko - Průmyslová produkce se již může nacházet v poklesu
06.09.2023 Dnes pokračuje tuzemský ekonomický kalendář červencovými daty o průmyslu a zahraničním obchodu, kdy oba údaje vychází již za několik málo minut. S největší pravděpodobností se obě informace obejdou bez reakce trhu, kdy investoři tento set dat obvykle nechávají bez povšimnutí. Z eurozóny v dopoledních hodinách dorazí statistika maloobchodu, která by měla ukázat mírný meziměsíční pokles udržující meziroční tempo i nadále v záporných číslech.
Ranní okénko - Tento týden vycházejí tuzemské mzdy, průmysl či maloobchod
04.09.2023 Tento týden patří především datům z české ekonomiky, kdy po dnešních mzdách dorazí v průběhu týdne také statistika průmyslu, zahraničního obchodu, maloobchodních tržeb a týden uzavře podíl nezaměstnaných. Dílčí data dorazí také z eurozóny a Německa, vesměs ale nepůjde o kurzotvorná data, s potenciálem pro větší výkyvy na finančních trzích. Investoři tak budou opatrní spíš na komentáře členů centrálních bank, vzhledem k postupně blížícím se zasedáním ECB (14. září) a Fedu (20. září).
Ranní okénko - Tento týden vyjde inflace v eurozóně a měsíční data z amerického trhu práce
28.08.2023 V tomto týdnu rozvíří dění na finančních trzích hned několik zásadních ekonomických událostí, kdy patrně nejzajímavější bude až v druhé polovině týdne výsledek inflace v eurozóně v kombinaci s měsíčními daty z amerického trhu práce. Z tuzemské ekonomiky bude v rámci tohoto týdne stát za pozornost druhý odhad vývoje HDP za Q2’23, v rámci kterého se dozvíme i rozklad jednotlivých složek.
Ranní okénko - Německo zůstává pod tlakem, na rychlé oživení to nevypadá
25.08.2023 Závěr týdne přinese německý Ifo index, který je považován za jeden z nejpřesnějších ukazatelů dalšího ekonomického vývoje u našeho západního souseda. Ostře sledována je zejména složka budoucích očekávání, která by měla podle mediánu trhu setrvat na červencových hodnotách v blízkosti 83,6 bodu. Na první pohled abstraktní číslo je hluboko pod dlouhodobým průměrem. Po sérii zlepšení se do Německa vrací vlna pesimismu a index budoucího výhledu od letošního dubna nepřetržitě klesá.
Invesco: Pro USA to bylo „léto dezinflace“
16.08.2023 Index spotřebitelských cen (CPI) v USA dosáhl nižší hodnoty, než se očekávalo, a to 0,2 % meziměsíčně a 3,2 % meziročně (oproti očekávaným 3,3 %). Jádrový CPI, který nezahrnuje ceny potravin a energií, vzrostl o 0,2 % meziměsíčně a o 4,7 % meziročně. I když některé kategorie inflace jsou lepší než jiné, pokrok, kterého bylo dosaženo, je významný a velmi vítaný.
Kam se poděla recese?
16.08.2023 „Pesimistické předpovědi analytiků se na akciovém trhu nenaplnily a ekonomika zdánlivě nereaguje na vyšší úrokové sazby,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Ranní okénko - Tento týden dorazí tuzemské ceny výrobců a americké maloobchodní tržby
14.08.2023 Tento týden bude mezi nejzajímavější globální ekonomická data patřit statistika maloobchodních tržeb ze Spojených států, informace z amerického průmyslu nebo zápis z posledního zasedání Fedu. Tato trojkombinace poskytne nejaktuálnější pohled na probíhající vývoj americké ekonomiky a nabídne také nápovědu k rozhodnutí Fedu na nejbližším zasedání (20. září). Data z minulého týdne šla oběma směry, kdy na jedné straně nižší výsledek meziroční inflace v kombinaci s ustupujícími inflačními očekáváními nahrávají více holubičímu přístupu Fedu.
Ranní okénko - Inflace míří pod 9 %
10.08.2023 Dnes Český statistický úřad zveřejní, jak se během července vyvíjely spotřebitelské ceny. Inflace setrvale klesá od začátku roku, v červnu zamířila konečně do jednociferného řádu a nyní trh predikuje, že se dostane pod 9 % (medián trhu 8,8 %). Naše prognóza očekává ještě mírně vyšší pokles inflace, a to na hodnotu 8,6 %.
Kam se poděla recese?
07.08.2023 „Pesimistické předpovědi analytiků se na akciovém trhu nenaplnily a ekonomika zdánlivě nereaguje na vyšší úrokové sazby,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
V červnu průmysl mírně rostl, většina odvětví je ale v poklesu
07.08.2023 Průmyslová produkce se během června dokázala udržet v černých číslech a meziročně přidala 0,9 %. To je v souladu s našim odhadem, naopak pro trh jde spíše o pozitivní překvapení, kdy medián počítal s poklesem o necelé procento. Stejně jako v předchozích měsících je růst neproporcionálně rozdělený, kdy se většina odvětví nachází v poklesu, a hlavní pozitivní impuls přichází ze strany automobilového sektoru. Meziměsíčně průmyslová produkce druhý měsíc v řadě rostla, v červnu o 0,9 %.
Ranní okénko - Tento týden vyjde česká a americká inflace
07.08.2023 Tento týden je z pohledu globálních událostí odpočinkovější, snad jen s výjimkou čtvrtka, kdy vychází čísla o červencové americké inflaci. O ekonomické události se tak postará zejména tuzemský kalendář, počínaje dneškem, kdy vycházejí čísla o průmyslu a zahraničním obchodu.
Ranní okénko - Měsíční čísla z práce jako nápověda k hiku
04.08.2023 Dnes ráno vychází údaj o českých maloobchodních tržbách, které by se nadále měly nacházet v meziročním poklesu. Ten se ale postupně smrskává, nejen v důsledku srovnávací základny ale i začátku meziměsíčního přírůstku od května. Tento trend by přitom měl pokračovat, kdy se postupně klesající meziroční míra inflace bude dostávat pod úroveň nominálního růstu mezd a životní úroveň českých domácností by v druhé polovině roku po delší pauze měla opět opatrně začít růst.
Graf dne - GBPAUD (01.08.2023)
01.08.2023 Australská centrální banka (RBA) dnes překvapila trhy holubičím rozhodnutím. RBA ponechala sazby beze změny, přičemž hlavní peněžní sazba zůstala na úrovni 4,10 %. Medián konsenzu ekonomů oslovených agenturou Bloomberg předpokládal zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Mezitím peněžní trhy viděly méně než 40% šanci na dnešní změnu sazeb o 25 bazických bodů. Nakonec se ukázalo, že trh měl pravdu a ekonomové zřejmě přecenili vliv solidních údajů o zaměstnanosti na postoj RBA a podcenili vliv nižších než očekávaných údajů o CPI za 2. čtvrtletí. Prohlášení zveřejněné spolu s rozhodnutím sice nevyloučilo další zvyšování sazeb, ale převládá pocit, že RBA nyní možná zůstane u pauzy. Proč? Důvodů je hned několik:
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, vychází HDP, z USA dorazí data z trhu práce
31.07.2023 V tomto týdnu bude pro tuzemské investory nejzajímavější zasedání České národní banky, která s největší pravděpodobností rozhodne o stabilitě sazeb. Trhy bude zajímat především nová prognóza a další výhled. Z globálního hlediska bude nejzásadnější v závěru týdne zveřejněný report z amerického trhu práce, který v případě slabších čísel může ujistit trh, že by Fed již neměl přistoupit k dalšímu zvyšování sazeb. Pozornost investorů bude mířit i do Velké Británie, kde další hike doručí Bank of England.
Jak jsou bitcoin a kryptografie svázány s makroekonomickými trendy
21.07.2023 Bitcoin a kryptoměny celkově byly dlouhá léta považovány za nezávislá aktiva, oddělená od tradičních finančních trhů. Výzkumná zpráva společnosti Grayscale, významné investiční firmy v oblasti digitálních aktiv, však odhaluje významnou proměnu tohoto paradigmatu v posledních třech letech. Zpráva se zabývá vyvíjející se korelací mezi BTC a makroekonomickými trendy a odhaluje, jak se kdysi izolovaný trh nyní prolíná s širšími tržními ukazateli.
Akcie společnosti Tesla propadly o 12 %
21.07.2023 Akcie společnosti Tesla se od konce dubna, kdy se ocitly v zóně supportu 152,00, nacházejí v trvalém růstovém trendu. V předposlední denní seanci navíc cena vyskočila na 291,60, což je nejvyšší úroveň od září 2022. Včera trh propadl o 12% na 261.6. Navzdory této silné rally ukazatele momenta aktuálně odrážejí divergenci.
Nájmy meziročně zdražily nejčastěji o 6 procent, trh čeká na další impulzy
10.07.2023 Ceny nájmů meziročně zdražily o jednotky procent. Například dispozice 2+kk v Praze vychází letos průměrně o 838 korun dráž, než tomu bylo loni stejnou dobou. Vyplývá to z dat společnosti UlovDomov.cz, která se prostřednictvím služby Ideální nájemce stará soukromým majitelům o 2 500 nemovitostí v hodnotě přesahující 15 miliard korun. Statistiky ovšem ukazují i příklady dispozic, které v některých městech meziročně zlevnily. Jde konkrétně o byty dispozice 3+1 v Olomouci či Plzni, kde došlo k 6% resp. 3% poklesu ceny. Společnost UlovDomov.cz porovnává také aktuální měsíční náklady na platby nájmů se splátkami vlastního bydlení pořízeného ve stejném měsíci. V Praze by rodina za vlastní bydlení ve starším bytě platila stále zhruba dvojnásobnou částku než za pronájem.
Umělá inteligence nevezme lidem práci, ale zefektivní ji. Pomůže například při náborovém procesu
29.06.2023 Desítky procent Čechů se obávají, že kvůli umělé inteligenci přijdou o práci. Experti z poradenské skupiny Moore Czech Republic mírní tyto obavy a předpovídají, že využívání umělé inteligence povede spíše ke zefektivnění lidské práce než k jejímu nahrazení. Podle jejich odhadů ovlivní AI téměř všechna pracovní odvětví, v první řadě například administrativu či finanční služby. Umělá inteligence usnadní také náborový proces ve firmách. V praxi AI používá i recruitment tým z Moore Advisory CZ, kterému se daří za pomoci AI obsazovat lukrativní pracovní pozice.
Forex: Pozornost směřuje na vystoupení centrálních bankéřů na sympoziu v Sintře
28.06.2023 Z pohledu dat je dnes kalendář nezajímavý. Pozornost tak bude patřit pokračujícímu sympoziu ECB v Sintře, kde dnes se svým příspěvkem vystoupí šéf americké centrální banky Powell a prezidentka ECB Lagardeová. Z dat bude zveřejněn peněžní agregát M3 za eurozónu, v USA pak vývoj velkoobchodních zásob a bilance zahraničního obchodu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně se nadále snižovala, jádrová složka však zrychlila
26.06.2023 Nejvíce očekávaným ukazatelem tohoto týdne je první odhad inflace v eurozóně za červen, který však bude zveřejněn až v jeho úplném závěru. Podle našeho odhadu celková inflace zaznamená další pokles z 6,1 % y/y na 5,6 %, její jádrová složka však pravděpodobně zrychlí. Ve vztahu k inflaci a s tím související odezvě měnových politik budou finanční trhy ostře sledovat i výroční symposium ECB v portugalské Sintře, které se koná od pondělí do středy. Lze tak očekávat větší počet vyjádření od centrálních bankéřů z obou stran Atlantiku. Data z německého trhu práce za červen by měla ukázat na jeho nepatrné oslabení. Předstihové indikátory podnikatelského sentimentu z eurozóny pravděpodobně opět klesnou a potvrdí zhoršený výhled vývoje evropské ekonomiky. Důvěra spotřebitelů by se ale měla mírně zvýšit, a to jak v Evropě, tak i USA.
Forex: Zatímco sazby ČNB již dosáhly vrcholu, v zahraničí dále rostou
23.06.2023 Úrokové sazby ČNB nedoznaly změn ani na červnovém zasedání. V souladu s očekáváními tak základní repo sazba zůstává na 7 %. Podpora pro pokračující stabilitu úrokových sazeb byla v bankovní radě tentokrát silnější, když hlasování dopadlo poměrem 5:2 (oproti 4:3 na minulém zasedání). Centrální banka rovněž zopakovala závazek bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny.
Forex: Situace v evropském průmyslu není tak špatná, jak to podle PMI vypadá
23.06.2023 Dnešek nabídne předběžné indikátory PMI za červen, a to z Německa, eurozóny a USA. Evropský PMI ze zpracovatelského průmyslu zůstane hluboko pod 50 body. Důvodem však i nadále bude především vliv zmírňujících se omezení na nabídkové straně, i když rizikem zde zůstává také pokles poptávky po průmyslovém zboží. Ve službách by naopak PMI měl setrvat vysoko nad hranicí 50 bodů. Domácnosti disponují vysokou úrovní nahromaděných úspor, které by s příchodem letní turistické sezony měly podpořit spotřebitelskou poptávku.
Forex: Zasedání Bank of England a vystoupení představitelů amerického Fedu
22.06.2023 Dnešní kalendář toho z datové fronty příliš nenabídne, pozornost se tak zřejmě přesune na centrální banky. Zasedání Bank of England podle nás přinese další 25bodový hike a vzhledem k tamním inflačním tlakům podle nás nepůjde o poslední. Druhou část vystoupení J. Powella na půdě amerického Kongresu dnes doplní řada vystoupení ostatních představitelů americké centrální banky, které by mohly nabídnout další signály ohledně směřování tamní měnové politiky.
Makroekonomické postřehy: Dokáže Fed zastavit posilování akcií?
19.06.2023 V květnu americká inflace dál ochladla a trhy přišly na chuť riziku. Nyní se pozornost obrátila na schůzku FOMC, jejímž nejpravděpodobnějším výsledkem se zdá být tzv. „hawkish hold“, kdy bude centrální banka připravená zvýšit sazby, ale zatím se nebude do ničeho pouštět. Jedním z klíčových úkolů pro dnešní FOMC bude udržet ve hře červencové zvýšení sazeb.
Co sledovat příští týden? (16.06.2023)
16.06.2023 Zasedání Fedu, ECB a BoJ jsou již za námi, ale červnový maraton centrálních bank ještě neskončil! Ve čtvrtek se obchodníci dočkají vyjádření Bank of England i Švýcarské národní banky, zatímco předseda Fedu Powell vystoupí ve středu a ve čtvrtek v Kongresu, kde přednese své pololetní svědectví. V neposlední řadě budou v pátek zveřejněny bleskové indexy PMI z Evropy. V nadcházejícím týdnu určitě sledujte GOLD, DE30 a GBP/CHF!
US500 se před FOMC pohybuje na úrovni 4 400 📈
14.06.2023 Dnes se všechni soustředí na rozhodnutí amerického Fedu. Po deseti měsících po sobě jdoucích zvýšení sazeb se očekává, že tentokrát budou sazby ponechány na současné úrovni. Vzhledem ke smíšeným údajům a rozdílným názorům představitelů je pro pochopení možného výsledku a důsledků rozhodnutí Fedu zásadní vyhodnotit různé faktory, které jsou ve hře.
Forex: Fed ponechá sazby bez změny
14.06.2023 Americká centrální banka dnes ponechá podle našich předpokladů nastavení úrokových sazeb beze změny. Nejzajímavější tak bude zveřejnění nové prognózy a mediánu výhledu úrokových sazeb. Ten se může posunout mírně směrem nahoru a indikovat ještě jedno zpřísnění měnových podmínek. U HDP a inflace čekáme zvýšení odhadu, u míry nezaměstnanosti naopak její snížení. Z dat budou zveřejněny americké ceny průmyslových výrobců, které by v meziročním srovnání měly dále zpomalit. V eurozóně průmyslová produkce pravděpodobně meziměsíčně výrazně stoupne.
Fed ponechá sazby beze změny, ECB je zvýší o 25 bazických bodů
13.06.2023 Americká centrální banka ve středu ponechá podle našich předpokladů nastavení úrokových sazeb beze změny. Nejzajímavější na jejím zasedání bude zveřejnění nové prognózy a mediánu výhledu úrokových sazeb. Ten se může posunout mírně směrem nahoru a indikovat ještě jedno zpřísnění měnových podmínek. U HDP a inflace čekáme zvýšení odhadu, u míry nezaměstnanosti naopak její snížení. Evropská centrální banka ve čtvrtek podle nás zvedne sazby o dalších 25 bb. Takovéto kroky čekáme pak ještě dva, a to v červenci a září. Depozitní sazba by se tak na podzim měla dostat na 4 %. K návrtu inflace na cíl bude ale třeba i další omezování bilanční sumy. To by podle našeho odhadu mělo začít od února týkat i reinvestic z pandemického programu.
Ranní okénko - Pátek přinese uklidnění před nabitým příštím týdnem
09.06.2023 Dnešek je jediným dnem tohoto týdne bez významnějších ekonomických dat přicházejících z Česka, zásadnější čísla ale nedorazí ani z USA a eurozóny. Tržní aktéři tak dostanou chvilku oddychu před nabitým příštím týdnem, ve kterém nás čeká zasedání ECB a Fedu, nebo také výsledek americké a české inflace. Z pohledu centrálních bank jako nejpravděpodobnější scénář pro příští týden vidíme stabilitu sazeb u americké centrální banky a 25bb hike u ECB. U inflace čekáme v případě Česka pokles meziroční míry na 10,9 % z 12,7 % naměřených v dubnu. U USA tržní medián předpokládá pokles meziroční inflace na 4,1 % z 4,9 % v dubnu.
Ranní okénko - Revize HDP v eurozóně pravděpodobně půjde směrem dolů
08.06.2023 Poslední zápis do tuzemského ekonomického kalendáře dnes nabídne MPSV s údajem o květnovém podílu nezaměstnaných. Vzhledem k tomu, že se jedná o sezónně neočištěný ukazatel, předpokládáme že právě sezónnost bude hrát hlavní roli, a i přes horší výsledky některých předstihových ukazatelů došlo v květnu k dalšímu poklesu. Náš odhad počítá s 3,5 %, stejně jako medián trhu. V dubnu podíl nezaměstnaných dosáhl 3,6 %.
Mzdovou a cenovou spirálu přibrzdí tvrdá měnová politika a především vládní škrty
05.06.2023 Český statistický úřad dnes uvedl, že v 1. čtvrtletí 2023 vzrostla průměrná hrubá měsíční nominální mzda meziročně o 8,6 %. Nerostly nicméně jen mzdy, rostly i ceny. Reálně tak mzdy klesly o 6,7 %, což není žádná sláva. Za svou práci si koupíme méně. Je proto logické, že se lidé cítí chudší.
Pomalejší růst mezd snižuje tlak na ČNB
05.06.2023 Průměrná mzda v Česku v prvním čtvrtletí letošního roku rostla o 8,6 %, což vzhledem k více jak 16% inflaci odpovídá reálnému poklesu o 6,7 %. Stejný pokles byl původně zaznamenán i v Q4’22, v rámci revize ovšem došlo k zhoršení výsledku na -7,9 %. Vůči našemu odhadu i odhadu trhu klesala v Q1‘23 reálná mzda o něco více, silnější je pokles i proti projekci ČNB. Pro centrální banku tak jde spolu s nižší než očekávanou inflací o další poměrně jasný signál proti zvyšování sazeb.
Akcie týdne - Qualcomm (01.06.2023)
01.06.2023 Společnost Qualcomm (QCOM.US), přední světový výrobce procesorů pro chytré telefony a významný hráč v oblasti bezdrátových technologií, nedávno v souvislosti s šílenstvím na trhu s umělou inteligencí zaznamenala skok. To by nemělo být překvapením, protože Qualcomm již vyrábí čipy používané v AI a tyto produkty jsou pro některé aplikace dokonce lepší než čipy Nvidia. Podívejme se na tuto společnost a na nedávné zprávy o ní.
Kofola: (Koupit, 12m cíl = 313 CZK) - Očekávaný růst, potenciál M&A
29.05.2023 Investiční doporučení: Pro akcie společnosti Kofola ČeskoSlovensko potvrzujeme doporučení Koupit s cílovou cenou 313 CZK na jednu akcii (předchozí doporučení a cílová cena byly Koupit a 381 CZK). Po odeznění restrikcí spojených s pandemií, které tvrdě dopadly na restaurační byznys, zasáhla Kofolu vysoká inflace vstupů a energií. Očekáváme organický růst všech tří základních pilířů Kofoly. Kromě toho vnímáme i potenciál růstu pomocí M&A operací, kde byla Kofola v nedávné minulosti docela aktivní.
BREAKING: Ropa roste po masivním propadu zásob
24.05.2023 Americký úřad pro energetické informace (EIA) dnes v 16:30 zveřejnil oficiální týdenní zprávu o zásobách ropy v USA. Medián mezi ekonomy očekával malý nárůst zásob ropy a destilátů a také mírný pokles zásob benzínu. Je však třeba říci, že tato očekávání byla sestavena před včerejším vydáním API, které ukázalo masivní pokles zásob ropy a benzínu.
Ranní okénko - Trhy vyčkávají na americké maloobchodní tržby
16.05.2023 Dnes je z pohledu ekonomických dat nejzajímavější den týdne, kdy dopoledne z Německa dorazí index ZEW, v odpoledních hodinách pak trhy může rozhýbat údaj o amerických maloobchodních tržbách spolu se statistikou průmyslové produkce. Nervozitu na trzích pak zvyšuje i diskuze v USA ohledně navýšení dluhového stropu, na kterou si investoři sice zčásti již zvyknuli, přesto určitá část obav přetrvává.
Maloobchodní tržby nadále v poklesu
05.05.2023 Zatímco v únoru překvapily tržby v maloobchodu lepším než očekávaným výsledkem, v březnu je tomu naopak. Vyjma prodejů automobilů tržby meziročně navýšily rozsah poklesu na 8,1 % z minulých 6,4 % (po očištění o cenový vývoj). Medián analytického odhadu se přitom zastavil na -6,6 %, náš dokonce na -6,1 %. V meziměsíčním srovnání se tržby snížily o 0,7 %. Za celé první čtvrtletí se maloobchodní tržby snížily reálně meziročně o 7,3 %.
Technická recese byla dle výsledku HDP zastavena
02.05.2023 Podle předběžného odhadu Českého statistického úřadu si česká ekonomika v letošním prvním čtvrtletí připsala mezikvartálně 0,1 % po předchozím poklesu o 0,4 % v 4Q22 a 0,3 % v 3Q22. V souladu s naším očekáváním tak byla, i když těsně, zastavena technická recese (=alespoň dva po sobě následující čtvrtletí mezikvartálního poklesu). Medián analytického odhadu, a také odhad ČNB či MFČR, vykresloval možnost dalšího mezikvartálního poklesu během 1Q23. Přeloženo do meziročního vývoje se ekonomika dostala do mírného poklesu o 0,2 % proti +0,3 % v 4Q22.
Ranní okénko - Dnes vyjde výsledek HDP, zítra zasedá ČNB a Fed
02.05.2023 Po prodlouženém víkendu přichází týden nabitý ekonomickými daty, a to již od dnešního rána. Za několik minut dorazí český výsledek HDP, o půl hodiny později index nákupních manažerů ve výrobě a odpoledne završí sérii stav státního rozpočtu ke konci letošního dubna. Z eurozóny přijde výsledek dubnové inflace a ze Spojených států statistika továrních objednávek. Již ráno přitom kalendář otevřelo Německo, kde vyšla statistika maloobchodních tržeb. Ty nečekaně silně poklesly, kdy namísto trhem očekávaného meziměsíčního růstu o 0,4 % klesaly tržby o 2,4 %. Meziročně jsou nižší o 6,5 %. Tempo novinek proudících na trh nezpomalí ani v následujících dnech, kdy zítra zasedá ČNB a Fed, ve čtvrtek také Evropská centrální banka. V pátek dorazí z USA měsíční data z trhu práce.
Ranní okénko - Pozitivní výsledky předstihových ukazatelů
25.04.2023 Dnešní ekonomický kalendář plní data z USA, která však postrádají váhu, aby zahýbala s finančním trhem. Dorazí data o prodejích nových domů a sada předstihových indikátorů v čele se spotřebitelskou důvěrou od Conference Board a indexů od Fedu v Richmondu měřící náladu ve výrobním sektoru a mezi podnikateli. V eurozóně je kalendář prázdný, zajímavější je v CEE regionu, kde maďarská centrální banka dnes rozhoduje o nastavení úrokových sazeb. Trh jednotně počítá s ponecháním hlavní úrokové sazby na 13 %.
Ranní okénko - Maďarští centrální bankéři jako první otevírají možnost snižování sazeb
20.04.2023 Dnešek již odstartovalo Německo březnovou statistikou cen ve výrobě. Stejně jako v Česku se dostavil větší než očekávaný pokles, kdy se ceny meziměsíčně snížily o 2,6 %. Meziročně jsou tak vyšší už jen o 7,5 %, což i díky vyšší srovnávací základně představuje výrazný pokles z únorových necelých 16 %. Na německá data naváže v eurozóně spotřebitelská důvěra a zápisky z posledního zasedání ECB.
Ranní okénko - Investoři jsou zpět na jestřábí vlně
19.04.2023 Za několik málo minut dorazí z tuzemské ekonomiky jediný zápis tohoto týdne v podobě cen u českých výrobců. V případě nejsledovanějších cen v průmyslu je očekáván výsledek poblíž meziměsíční stagnace, což by díky vysoké srovnávací základně znamenalo výraznější pokles meziroční míry. Z eurozóny dnes dorazí revize březnového výsledku inflace, kde by se nic nemělo měnit na tom, že ceny rostly meziměsíčně o 0,9 %, meziročně o 6,9 %.
Ranní okénko - Konec týdne přinesl smíšený obrázek z USA
17.04.2023 Ekonomický kalendář pro tento týden je protkaný především měkčími daty v podobě předstihových ukazatelů naznačujících budoucí vývoj. Ze sousedního Německa dorazí průzkum od agentury ZEW mezi profesionály na finančním trhu, z eurozóny přijde index spotřebitelské důvěry a z USA například Empire index, sledující průmyslovou aktivitu ve státě New York. Do toho se naplno ve Spojených státech rozjíždí výsledková sezóna, kdy tento týden reportují některé velké firmy jako je Netflix, Tesla nebo AT&T.
Růst cen nájmů zpomalil. Zdražovalo se ještě v Ostravě, ale třeba v Olomouci už nájemní bydlení zlevnilo
14.04.2023 Pronájmy zpomalily cenový růst započatý na podzim roku 2021. Data společnosti UlovDomov.cz, která se prostřednictvím služby Ideální nájemce stará soukromým majitelům o více než 2 100 nemovitostí v hodnotě přesahující 12 miliard korun, ukazují v hlavním městě doznívání cenového růstu už jenom u dispozice 2+kk. Ta vychází aktuálně v Praze průměrně na 19 200 korun. Pronájmy dispozic 1+kk či 3+kk jsou v hlavním městě nabízeny o stovky korun levněji než tomu bylo na podzim loňského roku.
Ranní okénko - Týden zakončí trojice amerických dat
14.04.2023 Dnes dorazí další nálož dat ze Spojených států, kdy půjde prakticky o poslední významná čísla před květnovým zasedáním Fedu. Po středeční spotřebitelské inflaci a včerejší nečekaně nižší dynamice cen ve výrobě vyjde dnes odpoledne informace o březnových maloobchodních tržbách a výkonu průmyslu. K tomu se později přidá ještě průzkum spotřebitelské důvěry od univerzity v Michiganu.
V březnu podíl nezaměstnaných poklesl na 3,7 %
12.04.2023 V souladu s naší prognózou poklesl v březnu podíl nezaměstnaných z únorových 3,9 % na 3,7 %. Trh očekával pomalejší ústup nezaměstnanosti a medián odpovídal 3,8 %. Loni v březnu dosahoval podíl nezaměstnaných 3,4 %, v roce 2021 pak 4,2 %. Stejně jako v únoru docházelo během března k růstu počtu volných pracovních míst a k úbytku uchazečů o zaměstnání. Pokles podílu nezaměstnaných lze přisuzovat zejména sezónním vlivům, kdy na jaře tradičně roste zájem zaměstnavatelů o pracovní sílu vykonávající sezónní práce.
Související klíčová slova:
USD index | Výsledek hospodaření | Značení struktury | XTB Pavel Peterka | Český průmysl | Produkce německého průmyslu | Makroekonomické predikce | Vedení banky | Micron Technology | Jiří Polanský | České společnosti | Obchodování zlata | Údaje z USA | Cenová hladina | Gate | Nejhorší výsledek | Problémy | Akcie včera | Americký dolarový index (USDIDX) | Volný trh | Retracement | Člen ECB | Statistiky | CentroCreditBank | Ceny starších bytů | Americký dolarový index | Vládní dluhopisy | Fed Business Outlook | Silnější koruna | Obchodní seance | Náklady | Dopady inflace | Delta varianta | Fiskální stimul | Hospodaření českého státu | Maďarská inflace | Tuzemské automobilky | ETF kopírující index S&P 500 | Zkušenosti | Převis poptávky | Kč/EUR | Škálování | Nowcast | Hilton | Forexový broker | Jackson Hole | Investovat do NATGAS | MONETA Money Bank | Take Profit | Highlights | Decentralizace | Vývoj konfliktu | IMMR.US | Cenový pohyb | Investování do měn | GE Aerospace | Účet u XTB | Pfizer | Deficit veřejných financí | Ark | Prohloubení schodku | Ženy v investování | Developeři | Akcie společnosti AMD | Veřejné finance | Vysoké sázky | Regeneron Pharmaceuticals | Inflační čísla | Korelace BTC | Řecko | Babcock International Group | Rolování | Práce v Německu | Velikonoční slevy | Americká inflace | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | FérMakléři.cz | Zpracovatelský sektor | Role ECB | Slabost trhu | Investiční plán | Cyklus zvyšování sazeb | Inflace cen | INVISIO | Dávky v nezaměstnanosti | Overbalance | Včerejší zpráva | Vstupy | Alphabet | Listopadové maloobchodní tržby | USD/PLN | McKesson Corp | Evropská komise | Velké transakce | Pozitivní vliv | Vysoké riziko | Špatná nálada | Inflace v září | Exporty | Dohoda OPEC | Nabídkové tlaky | EUR | Náklady spojené s bydlením | Geopolitická situace | Střední Evropa | Pokles sazeb | Soustředění | Státní příspěvek | Formace Bearish Engulfing | Mince | Oživení cen | Útraty | Cenový gap | Trend | Australská centrální banka | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Unce | Leonardo | Ostatní příjmy | Výnosy dluhopisů | Nákupy přes internet | Škoda Auto | Výhodnější podmínky | Nippon Steel | Dow Jones Industrial | Výhled ekonomiky | Bilanční suma | Gepard Finance | Line | Nezaměstnanost v červenci | ISM ve službách | Spořící účet | Průměrná reálná měsíční mzda | Pokles cen zlata | Indikátor důvěry v ekonomiku | Andrej Rády | Slevy na challenge | Balance křivky | Qualcomm (QCOM.US) | Mezinárodní měnový fond | Norský fond | Akcie Palantir | Hlavní ekonom XTB | Index US500 | Podnikové dluhopisy | Ošetřovné | Otevřené pozice | Český rozhlas | Fortinet Inc | Hormuzský průliv | QT | Interactive Brokers | Booking | Míra nezaměstnanosti v ČR | Geopolitické konflikty | Index aktivity | Vyhlídky do budoucnosti | Investiční banky | Kroky Fedu | Flat | Riziko pro investory | Pokles indexu | Společnost Boeing | Rozkolísaný | Dovednosti | Tempo růstu | Subdodávky | Ruská mobilizace | Aktualizovaný výhled | Bank of Japan | BTC | Vyšší celní sazby | Terminální úroková sazba | BNB | Chemring Group | Rozhodování Fedu | Estonsko | Společnost SoundHound | Diverzifikace | Index strachu | Německá průmyslová produkce | Hlavní město | Americká data z trhu | Velké korporace | Výhled růstu HDP | Nárůst sazeb ČNB | Oslabení kurzu | MIFID | Zvýšená cla | Dolarové dluhopisy | Těžební společnost | Obchodování CFD | Způsob měření | Ceny nájemního | Mazars | Nejvyšší výnos | Úřad práce | Pojišťovna | Korelace | Index PX | Průzkum PMI | Americký prezident Donald Trump | Aktivita firem | Mišustin | Výkyvy | Nemovitosti v ČR | Měnový pár EUR/CZK | Počet akcií | IMMR | Využití umělé inteligence | NTV | ČBA | Occidental | Aktiva | Fiskální politika | Cenné papíry a burzy | Michal Brožka | Ceny ve výrobě | Jakub Němec | Regionální indexy | Spotřebitelská důvěra podle Conference Board | Citigroup | Rebalancování | APP | Dezinflační trend | FDA | Suroviny | Příchod recese | Celková průmyslová výroba | Break-Even | Přesnost | Nárůst objemů | Akciové trhy | Trumponomics | Navýšení vojenských kapacit | Dlouhodobá prognóza | Unilever | Průmyslová výroba v eurozóně | Výkon amerického dolaru | Širší index | Růst zaměstnanosti | Brexit | Zvýšení cel | Futures kontrakt | Britská libra | Tuzemský průmysl | Rostoucí úrokové sazby | BTG | Akcie vzrostly | P/S | Výkon společností | Vývoj míry nezaměstnanosti | Index UlovDomov.cz | Ruské invaze na Ukrajinu | Společnost BP | Albemarle | Labouristé | S&P 500 (US500) | Výkonnost společnosti | EURJPY | Elbit Systems | Kolaps | Výše dividendy | Zveřejnění výsledků | Vlna omikronu | Pravděpodobnost | HSBC Holdings | SoundHound | Vládní opatření | Cenové stability | Lockheed Martin | Novozélandské měny | TradingView | Crown | Americké dluhopisy | Závislost na Číně | Marsh & McLennan | Frankfurt | Jmění | Oživení poptávky | Sazba hypoték | Martin Buranský | Berkshire Hathaway | Energetika | Investment Management | Snížení cen | Hlavní ekonom | Přehřáté ekonomiky | Lumír Kunz | Inflace v Maďarsku | Studie | Gold | Přebytek zahraničního obchodu | Platba | Marek Chudoba | Překvapení trhu | Holubičí tón | Nálada v eurozóně | Nájemní bydlení | Carrier Global | Rob Perrins | Problémy Credit Suisse | Goldman Sachs | UPS | Price swing užšího charakteru | Tržní události | Gap | Meziroční inflace v Německu | Schodek státního rozpočtu | Valuo | Daně z nemovitosti | Ochránit úspory | Citibank | Saúdská Arábie | Medvědí výhled | Sandvik | Přijetí | Zpomalení inflace | Globální ekonomické vyhlídky | Zerohedge | Maďarsko | Organizace zemí vyvážejících ropu | Propad cen ropy | Reality | Převzetí banky | Cenová stagnace | Ochota investovat | Šéf Fedu Powell | Rolls-Royce | Pracovní den | Počet nových míst | Prognóza americké centrální banky | Španělský CPI | Ceny výrobců v USA | Finanční investice | Predikovatelný | Clo na dovoz | Juneteenth | Pohyb koruny | Ceny výrobců v eurozóně | Průmyslová produkce | Platnosti cel | Vliv války na Ukrajině | Růst průmyslové produkce | Nálady na trhu | Meziroční porovnání | Depozitní sazba | NIM | Situace na Ukrajině | Lagardeová | Dollar General | Výnosy z 10letých dluhopisů | Údaj za září | HDP v Maďarsku | Omezování ekonomiky | Francouzské společnosti | Hamás | Samou | Ceny v České republice | Odolnost spotřebitelů | Vladimír Pikora | Marek Krejčiřík | Index ekonomické nálady | Poptávka po čipech | ISS | Parlamentní volby | Ethereum | Bez reakce trhu | Zpřesněná data | Spotřebitelský sentiment v USA | Snižování bilance | Dnešní statistiky | Deflace | Proticyklická kapitálová rezerva | QinetiQ Group | Riziko dalšího poklesu | Chování trhu | Zemědělský sektor | Volatilita | Michal Hrbatý | Snížení úrokové sazby | Více obchodů | Výsledek zasedání Fedu | Růstové tempo | Mergermarket | Představenstvo společnosti | Český statistický úřad | Recese v eurozóně | Objem hypoték | BAE | Americké podniky | Menší pohyby | Výsledky za Q2 | P/E | Spojení | Množství objednávek | Nová data | Letadla | Velké problémy | Firma Apple | Šéf Fedu Jerome Powell | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Vývoj indexů | America | Klid před bouří | Růst sazeb | Ceny akcií NIO | Expanze | Bayer AG | Lucie Krejčová | Palo Alto | Posilování dolaru | Snížení produkce | Petr Fiala | Polymetal International | Schodek zahraničního obchodu | Americký akciový index | Zhodnocení peněz | Index volatility VIX | Směřování měnové politiky | Steve Jobs | Sell | Příjmy státního rozpočtu | Insideři | Sentiment na trzích | Značení širšího charakteru | Guvernér Bank of Canada | Rostoucí inflace | Sektor služeb | Vysoká očekávání | Pandemie COVID-19 | Směrnice | Statistika z amerického trhu práce | Participace | Znehodnocení | Analytický tým FXstreet.cz | Prodeje nových domů | Výhled ekonomiky eurozóny | Reálné zhodnocení | Rostoucí ceny | Klid na trzích | Analýza USD | Richard Siuda | Rolls-Royce Holdings | Jak bude reagovat trh? | Bancorp | Finanční vzdělávání | Technická analýza USD | Školení | Dna | Investiční doporučení | Philip Morris International | CPI v Kanadě | Strategie Smart Money | Poplatky | Američtí centrální bankéři | World Markets | Pražírny | Tradingové webináře | Evropské záležitosti | Růstový pohyb | Produkce energií | Index Euro Stoxx 600 | Cíl ČNB | Trendová čára | Růst českého HDP | Repo sazba ČNB | S&P 500 futures | Objem produkce | 1Q 2025 | Pozitivní sentiment | Velké hospodářské krize | Tradiční bankovní sektor | Zvyšování sazeb | Vicepremiér | Polské maloobchodní tržby | Inflace v prosinci | Velké ekonomiky | Nižší ceny | Zrušení cel | Výnosy z amerických dluhopisů | Investing | Snížení úrokových sazeb | Komunální dluhopisy | Růst cen | PLN | Dolarový index | Svátek v USA | Český trh práce | Burza | Bayer | Airbus SE | Dividendy | Cena nájemného | HSBC | Situace kolem SVB | České nemovitosti | Dopad na ekonomiku | Růst ekonomiky USA | Investování | Moderna | Karanténní opatření | Silné oživení | Comcast | Snižování nákupu aktiv | Cena surovin | Mitsubishi Electric | Vratislav Zámiš | Riziko likvidity | UnitedHealth Group | Německý DAX | Finanční trhy dnes | IKE | London open | Sdílení zisku | Seance na evropských akciových trzích | Ranní zpráva pro tradery | Dnešní zprávy | Charu Chanana | Posílení | Kurz domácí měny | Ceny elektřiny | Klouzavé průměry | Maloobchodní tržby v ČR | Strach | New York | Ekonomika Spojených států | Tento týden | Fungování společnosti | Co je to obchodování CFD? | EUR Index | Dopady obchodní války | Index pro zpracovatelský průmysl | Trumpová | Nezaměstnanost | Člen rady guvernérů | Vývoj úrokových sazeb ČNB | Proražení | Vývoj USD indexu | PCE inflace v USA | Vývoj inflace v ČR | Nákup dolaru | Immersion | Alteryx | Aktuální hodnoty měny | Akciový trh v USA | Cena zlata | Dolar roste | Statistiky z pracovního trhu | Andorra | Měnověpolitické zasedání Fedu | Data z Německa | Nálada v české ekonomice | Hershey | Poplatky za správu portfolia | Akcie třídy | České vlády | Spotřebitelské inflace | Íránský konflikt | Trading | Způsob značení širšího charakteru | Výprodeje | Exchange | FRED | EOG | Bilance ČNB | Konec programu QE | Dlouhodobá výkonnost | Důchodový věk | Medvědí formace | TLTRO4 | Utahování měnové politiky | Sezónní vývoj | Růst nezaměstnanosti | Nová historická maxima | Inflace v eurozóně | Bearish Engulfing | Business Outlook | Nejistoty na finančních trzích | Údaje o maloobchodních tržbách | EIA | Group | Pokračování války | HAS | Tečkový graf | Spořicí produkty | ASML Holding | Institucionální poptávky | Dohoda OPEC+ | Nálada spotřebitelů v USA | Ekonomické překvapení | VTB Capital | Diskont | Šéfka ECB | Předseda Fedu | Dnešní datový kalendář | Indexy S&P | Longový pohyb | Očekávání inflace | Náklady na zajištění | Akcie farmaceutické firmy | Zájem o investování | Členové bankovní rady ČNB | Hobby | Regionální měny | Pascal Soriot | Evropský kalendář | Vlastní bydlení | Růst úroků | Avon Protection | Nezaměstnanost žen | Rychlý růst mezd | Gotham | Mártiňš Kazáks | Stavební spořitelny | Úvěrové aktivity | Zavádění cel | Nabídka bytů | Peter Garnry | Colt CZ Group SE | Ocenění společnosti | Představitelé ECB | Objem nakupovaných aktiv | Logistické firmy | LVMH | Investiční pojištění | PLN/EUR | IT společnost | Vývoj amerického dolaru | Řešení energetické krize | Proti trendu | Price swing v dané open session | Zasedání FED | Irsko | Ultra Electronics Holdings | Uvolnění měnové politiky | Jak investovat do komodit | Swiss National Bank | Vzestup inflace | Výrobní ceny v eurozóně | Členové bankovní rady | Společnost Immersion | Motivátory | Klíčové oblasti | Dovozní cla | Úspěšné obchodování | První zvýšení sazeb | Předstihové indexy | Depreciation | Clo na dovoz zboží | Fox News | Směřování trhu | Daňové škrty | Zprávy z krypto průmyslu | Viceguvernéři | ČSÚ | Riziko systematické | HDP Číny | Cenové hladiny | Jak chránit úspory | Lednové přecenění | GOOGL.US | Sazby v USA | Jestřábí Fed | Začátek pandemie | Nejdůležitější událost | Americké ministerstvo financí | Tvorba pracovních míst | Zveřejněné údaje | Peníze | Oznámení | Výrobní index | Potenciální riziko pro investory | Vyšší dividenda | Dlouhodobé investování | Růst cen nájmů | Pozitivní očekávání | Koruna oslabuje | Podnikatelská důvěra | Brent | Akcie a dluhopisy | Stavební produkce | Březnová inflace | Čínský dovoz | Tuzemská ekonomika | CNY | Politika | HUF/EUR | Stimul | Zavedení eura v ČR | Porovnání vývoje | Thomas Barkin | CHN.cash | Očekávání | Daňové úlevy | Společnost Alphabet | Akcie v roce 2022 | Střední hodnota | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Kurz EUR/CZK | Risk On | Analytik Fio | Důvěra v německou ekonomiku | Uzavírání pozic | Vstupu do EU | David Eim | Sympozium | Index cen domů | Výplatní poměr | Analýza společnosti | Inflační riziko | Dior | Možnost obchodovat | Investiční centrum | Cisco Systems | Nizozemsko | Zpráva | Vyšší výnosy | Maloobchod | První odhad HDP | Příkaz | Zvýšení sazeb | Hluboké recese | Obchodní spolupráce | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Konflikty | App Store | Zvýšení minimální mzdy | Pád rublu | Finanční plánování | Prodeje akcií | Empire State Index | Silný růstový pohyb | Krize v Německu | Napadení Ukrajiny | Celní války | Reakce trhů | Ozvěny trhu | Realita | Data z trhu | Války na Ukrajině | Tržní reakce | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | Majetek | Základní sazby | Intercontinental Exchange | Počet prodaných nových domů | Měnový fond | Allianz | Ustupující inflace | Evropské měny | Ceny akcií GM | ENEL SpA | Financovat | Standard & Poor's | Index pražské burzy PX | NZD/USD | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Základní úrokové sazby | Zdražovat | Druhy příjmů | Jana Steckerová | InstaForex | Zásoby ropy | Americké volby | Rada guvernérů | Hlavní události tohoto týdne | Politická nejistota | Experian | Michail Mišustin | Přehřátí ekonomiky | Inverze výnosové křivky | Deficit zahraničního obchodu | Stavební výdaje | Sentiment na americkém akciovém trhu | Nárůst zásob | CZK/EUR | Obchodní centra | Cestovní ruch | Finanční problémy | Nákupy | Růst | Vývoj české ekonomiky | Evropská měna | Ceny bydlení | Plánování | Pomalé oživení | Nálada domácností | Očekávaný výnos | Pioneer Natural Resources | Americké HDP | Příležitosti | Žaloba | USD/INR | Úroková sazba v Maďarsku | Ceny kávových zrn | Itálie | Trh dluhopisů | Historický vývoj USD | Snížit úrokové sazby | Výpadky | Nárůst cen | Růst společnosti | Invesco | Propad cen | Čtvrtletní dividenda | Emirates Telecommunications Group | Míra inflace v Turecku | MiFID II | Akcie firmy | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Počet nezaměstnaných | Akcioví obchodníci | EUR/CZK | UBS Group | Zisky bank | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Nižší úroky | BreakEven | Průměrná nominální mzda | Dynamické prostředí | Tuzemská měna | Akče | Jednání FOMC | Sentiment na trhu | Trump minulý týden | BP | Prognóza | Snížení volatility | UlovDomov | Výnosová křivka | Rozhodnutí centrálních bank | Pozitivní nálada | Souhrnný index | Měnový pár USD/JPY | Česká e-commerce | Výrazný propad | Cena stříbra | Josef Košťál | Použití finanční páky | Analytik České bankovní asociace | Situace na Blízkém východě | Výrobní ceny v USA | Grayscale | Trh práce | Německý Spolkový sněm | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | Uber | Změny cen | Swiss | Crypto | Nord Stream | Růstový impuls | US Bancorp | Dnešní seance | Růst cen akcií | Britská centrální banka | Rodinné domy | Odhad HDP v eurozóně | Currencies | VIG | Aktuální kurzy měn | SMA 100 | Výhled | Levels | Agentura Moody's | Švédská Riksbank | Akvizice | Sázky trhu | České HDP | Spotřebitel | Časový úsek | Změny na trhu práce | Spotřební daně | Růst amerického dolaru | Budoucnost | Vatikán | Tržby v eurozóně | Průmyslové zakázky | Mercedes | Poradenská společnost | TJX | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | WSJ | Bohumil Trampota | Reakce dolaru | Micron | Odstranění kurzového rizika | Členské státy EU | Příležitosti na trhu | Farmaceutika | Výrazný pohyb | Duke Energy Corp | Viceguvernér ČNB | Silná data z trhu práce | Nejlepší čas | Cigna | Plat šéfa firmy | Významné investiční firmy | Dobrý výsledek | Kurzy akcií | Zápis ze zasedání Fedu | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Spolupráce | Walt Disney Co | Stephen Miran | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Challenge | Společná měna | Výnosy amerických státních dluhopisů | ROE | Snižování úroků | Forward guidance | GBP/CHF | LBM 2 | Ceny pohonných hmot | Technologické akcie | Akcie Pandory | Dostupné informace | Průmyslová produkce v eurozóně | Prudký pokles | Předpovědi analytiků | Výnos desetiletého dluhopisu | Promyšlená rozhodnutí | Daikin Industries | Pohyb ceny | Ceny výrobců | Politické rozhodnutí | Long | ČNB kurz | Náklady na obchodování | Chování | CySEC | Uzavření vzdušného prostoru | Kontrakty | Realitní bubliny | Výše mezd | Zpomalení ekonomiky | Jak začít cestu na měnových trzích | Deflační tlaky | Vybírání zisků | Kalendář tento týden | Investování a obchodování | Inflace | Evergrande | Vysoké ocenění | Fed dnes | Směnárny | Ekonomové | Tiskové zprávy | Zasedání FOMC | Lira | Býčí rally | Tržní podmínky | Koruna posílila | Ratingová agentura | Více peněz | Deutsche Bank | ADP dnes | Vstoupit na burzu | Vývoj ceny zemního plynu | Ekonom XTB | Geopolitická rizika | Americká spotřebitelská důvěra | Investiční portfolio | Banky a stavební spořitelny | 3М | Společnosti | Zasedání centrálních bank | Růstové akcie | Odhodlání | CZK | Kurz EUR/USD | Návrh rozpočtu | AUD | Retail Investor | Události tohoto týdne | Index ISM ve službách | Akcie ČEZu | Frankfurt open | Analýzy | Řetězec | Léto | Portál FXstreet.cz | Dluhopisy OFZ | Dlouhodobý průměr | Krácení důchodu | Pravidla obchodního systému | TransDigm Group | Vývoj měnového páru GBP/USD | Caterpillar | Oslabování koruny | IPO akcie | ISTAT | Nabídka | S&P500 | Konference v Jackson Hole | Prognóza Evropské komise | ČSOB | Meziroční růst | Investiční analytik | Olympijské hry | Celoroční výhled | Hlavní události | Vývoj měnového páru | Atlanta Fed | Investujte zodpovědně | Zvýšení inflačního cíle | Trh s dluhopisy | Autozone | Rozptýlení | ECB dnes | Fincentrum | Měny v regionu | Dnes ČNB | NFP report | Trh | Sezónnost | Norská centrální banka | TOP 09 | Index výrobní aktivity | Trend cen | Postoj americké centrální banky | Tempo poklesu | Výnosy desetiletých dluhopisů | Digitální aktiva | CapitalPanda | Negativní dopad | Aktivity společnosti | MSCI | Friedrich Merz | EMU | Centrální banky USA (Fed) | Uložení peněz | VIX klesá | Australská centrální banka (RBA) | Výše devizových rezerv | Vít Hradil | BAE Systems | Oživení české ekonomiky | Společnost Golden Gate | ROIC | Tempo hospodářského růstu | Sazby hypoték | Lukáš Hruboň | Průměrné mzdy | Falešné signály | Ruský prezident | Směřování trhů | Akcie Philip Morris ČR | Spořící účty | Micron Technology (MU.US) | ČNB úrokové sazby | Open | Bankéři | Deficit | Reálná měsíční mzda | Nike | Nálada na akciových trzích | Rozdílové smlouvy | Swapové body | Dot plot | Dlouhodobý vývoj | Index | Pronájmy | Výsledek inflace | Volatilní pohyb | Standard & Poor's 500 | Lepší výsledky | Hedgeové fondy | Saxo | Výsledky XTB | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Měď | Exxon Mobil | Výkon | Globální ekonomiky | Chrome | Český běžný účet | Ocel | Zpomalení v Číně | Prohlášení | Systematické riziko | Oslabení USD | Elektřina | MMF | Reckitt Benckiser | Prima | Historický vývoj | David Marek | Polská centrální banka | Budoucí vládní koalice | Letošní maximum | Výrobní ceny | Obchodní bilance eurozóny | Ekonom společnosti | Zasedání Evropské centrální banky | Vystoupení představitelů amerického Fedu | Zpřísnění měnové politiky | Zlaté rezervy | Eura | CBRT | Philip Morris | SPY | Golden Cross | Komise | Nejistoty | Projev šéfa Fedu | Rovnováhy | Tiff Macklem | Dnešní kalendář | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Souhrn finančních trhů | Kapitál | Bílý dům | Fungování | Nonfarm Payrolls | Průmysl | Jiří Rusnok | Fiskální politiky | Konflikt na Blízkém východě | Optimismus investorů | PwC | Americký prezident | Nepřehledná situace | CISCO | Výhled pro Německo | Upravený zisk | Agentura Reuters | Disciplína | FAIR | DeepSeek | Podmínky na trhu | Hike ECB | Akciové trhy v Číně | KOSPI | Ministerstvo obchodu | Hodnota indexu PX | Ceny nájemního bydlení | Francouzský premiér | Běžný výnos | Běžný účet eurozóny | JOLTS | Skupina Czechoslovak Group | Blue chip | Apollo | Finanční gramotnost | Tržní kapitalizace | Tržby za služby | Trump trade | Růst eurozóny | Investování do akcií | Koruna | Kurz české koruny | Změny úrokových sazeb | Roche Holding | Electronic Arts (EA) | Poplatek | S&P | Zdravotní péče | Big Tech | Ekonomiky | Index S&P 500 (US500) | Uložení peněz na termínovaný vklad | ARKK | Evropská měnová unie | Výstup zasedání | Unie | Futures na Nasdaq 100 | Jak na to | Obchodování na finančních trzích | Jádrová spotřebitelská inflace | Německá nezaměstnanost | Data z ekonomiky | Futures trhy | Technická rezistence | Risk-off | Sázky | Úspory ve zlatě | Reakce trhu | Tomáš Vranka | Data z tuzemské ekonomiky | Hospodářské krize | Inflace spotřebitelských cen | Projevy představitelů centrální banky | Narušení dodávek | Akciové indexy | Trh s úrokovými sazbami | UlovDomov.cz | Centrální banky | GAAP | Nepříznivý signál | LPR | Válka | Proinflační rizika | Christine Lagardeová | Omezení dodávek | Úřad Eurostat | Finanční náklady | Ekonomický kalendář | Kurz koruny | Bod zlomu | Soukromý sektor | Meziroční porovnání vývoje | Kapitálová pozice | Vstup do eurozóny | The Boeing Company | Vývoj inflačních očekávání | Breaking | BCM Begin Capital Markets CY | Nastavení úrokových sazeb | Předstihové indikátory | Grand | Wall Street Journal | Albert Manifold | Americké měny | Polská národní banka | Důvěra investorů | Swing | RRR | Problémy české ekonomiky | Luke Hildyard | xStation | Velikost pohybů | EUR/PLN | Obchodní činnost | Česká měna | Výrazný růst | Covid | Macron | Snižování cen | Covidová opatření | Pochybení | Telekom | Dobré výsledky | Výroba aut | Inflace PCE | Novozélandská ekonomika | Zahraniční bilance | Napětí mezi USA a Čínou | Akcie Nike | Způsob značení | Nová prognóza | Soukromé firmy | Silné cenové tlaky | Jednání ČNB | Zvyšování mezd | Celková inflace | Migrace | Obrat v měnové politice | Objem dluhopisů | Sentiment investorů | Ministerstvo práce | Airbus | Rekordní hodnoty | Rok 2026 | Investiční byty | Coca-Cola | Komunikace ČNB | Ekonomický vývoj | Jan Berka | HUF | Tvrdá ekonomická data | Glass Lewis | Správci aktiv | Dění na finančních trzích | Rekordní příjmy | Proroctví | Výhled hospodaření | Výrazný trend | Ústup inflace | ERM-2 | Zaměstnanost | Leonardo SpA | Výnosy českých státních dluhopisů | Deloitte | Současný stav | Představitelé Fedu | Britské akcie | Prop tradeři | Indikátor | Doručování | Hospodaření státu | Obchodní napětí | Obchodní bilance v USA | Futures v Evropě | První obchodní den | Ceny zemědělských výrobců | Investování do zlata pro začátečníky | Index STOXX Europe | Recruitment | Oldřich Dědek | Zajištění proti riziku | Výroba počítačů | Investorky | Tapering | Snížení DPH | Kongres | Úvěrování | Americký index | Lídři EU | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Situace v USA | Moore Advisory CZ | Fio | Futures | Akcie Gazpromu | Case-Shiller | Kapitálová rezerva | Pandemie COVID | Generali Investments CEE | Potenciální pokles | MFČR | Vývoj státního rozpočtu | Ceny domů | Nárůst cen ropy | Dluhy domácností | Možnost zhodnocení | Index Hang Seng | Průzkum ČSÚ | Rétorika Fedu | Invaze | Shell | Bydlení | Očekávaná data | Investiční horizont | Cíl cenové stability | Koupit akcie | Nejvyšší výplaty | Altcoiny | Automobilový sektor | Asie | Marka | Způsob měření širšího charakteru | Motoristé | Inflace ve Spojených státech | Globální poptávka | Dnešní makroekonomické ukazatele | Burze | Gov Capital | BREAKING | Data z USA | Nord Stream 1 | Cardano (ADA) | Roche | Jevgenij Suvorov | Benzín | Pokles cen na burze | Index podnikatelské aktivity | Denní price swingy | EURCZK | Cenový šok | E15 | Euro včera | Boeing Co. | Lesnictví | Pandemie | SoundHound AI | Prudký propad | Poptávka domácností po úvěrech | Reálný HDP | Index výroby | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Zpřesněný odhad | Nařízení Evropského parlamentu | Ekonom UniCredit Bank | Český index nákupních manažerů | Barclays | Vládní podpory | Nová data o inflaci | Pravděpodobnost ztráty | Termínovaný vklad | Nejnovější údaje | Obchodní války | Náklady firem | Očekávání analytiků | Vyšší úroky | Hospodářský růst v Evropě | Obchodování stříbra | Turecko | Intuit | Goldman Sachs Group Inc | Pokračující pokles | Pozornost | BCM Begin Capital Markets CY Ltd | ČNB Vojtěch Benda | Finance | Meziroční míra inflace | Vysoké ceny energií | Ukončení intervencí | Včerejší obchodování | Zařízení | Investiční firmy | Finanční stability | Běžný investor | Rockwool | Bohatství | Americká data | Ropa Brent | Ifo | Graf | Výsledky průzkumu | Zpráva z amerického trhu práce | Obchodování komodit | Nibe Industrier | Průmyslová výroba ČR | Propad exportu | Historický sezónní vývoj | Úroky snížit | McKesson | Kongsberg Gruppen | Odliv dividend | Zdroje energie | Trh státních dluhopisů | Investovat do indexu S&P 500 | Slabá čísla | Zveřejněná data | Růst cen surovin | Vývoj mezd | Inflační vlny | Abbott Laboratories | Výnosové křivky | Polský PMI | Nejdůležitější události | Snížení poptávky | Hamburk | Měsíční data | Diverzifikace při investování | Nomura | Technická recese | Trh fúzí a akvizic | Americká průmyslová produkce | Projev viceprezidenta Fedu | VTB | Snižování sazeb | Obchodníci | Bitcoin | Eskalace | Capital Markets | Northrop Grumman | Ekonomika Francie | Bankovky | Vitalik Buterin | Nio | Konflikt mezi Izraelem a Íránem | Spotřebitelská nálada v USA | CRH | Gamble | PPF Telecom | Panika | Statistici | Pokles ceny | Micron Technology Inc | Jak investovat do NATGAS? | Druhá největší ekonomika světa | DCF | Evropský statistický úřad Eurostat | Balance | Akcie společnosti ČEZ | Úvěrové podmínky | Pandemický program | Donald Trump | Teekay | Farmaceutické firmy | Rozhodnutí FED | ISM index | Hlavní ekonomka | Celní válka | Oslabení zlata | Dění na Ukrajině | Pozitivní impulz | Hang Seng | Americká centrální banka | Soudní dvůr | Poptávka | Euro Česku | Applied Materials | Příznivé výsledky | Monte Carlo | Centene | Síla signálů | Veřejné investice | Analytik Raiffeisenbank | Saldo zahraničního obchodu | Mírný růst | Investment management | Zpráva o inflaci | Ceny plynu | Benchmark Mineral Intelligence | Prezident Trump | Research | Výroba v eurozóně | Německý index | Retracement od open session | Čínská PBoC | Data o inflaci | Schlumberger | Úřad pro energetické informace (EIA) | Volatility | Zveřejnění výsledků HDP | Dění na finančním trhu | Bank of Canada | Dluh vládních institucí | Klesající trend | Listopadová inflace | Výsledky společnosti | Deficit rozpočtu | Oblečení | Snížení ratingu | Harmonizovaná inflace | Martin Novák | Maďarský forint | Aktuální vývoj USD indexu | Mzda v ČR | Pozitivní seance | Česká koruna | Ropa | Snížení DPH v Německu | LBM | Výrazné ztráty | Očekávání úrokových sazeb | Tovární objednávky | Tlak na USD | Americké indexy | Akcenta Miroslav Novák | Největší ekonomika | Výhled české ekonomiky | Energetický sektor | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Izrael | Evropské vlády | Hypoteční banka | Norsko | Finanční údaje | České koruny | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Rumunsko | Akciový index | Ceny ve výrobě v USA | Chubb | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Zlatý kříž | Brokers | Úrokové náklady | Nejprudší pokles | Zajištění proti kurzovému riziku | Platformy | Investice do akcií | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | Závazek | G10 | Pár EUR/USD | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Fed Survey | Vývoj inflace | Konec pandemického programu | Dopady války na Ukrajině | OpenAI | Ark Innovation | Čistý zisk | Intraday | Hermes International | Růst akcií | Amgen Inc. | Doporučení pro investory | Důvěra spotřebitelů | Obchodování a investování | Akciový index Hang Seng | Testovací účet u XTB | Portu | Plnění challenge | Měsíční mzda | Dow Jones Industrial Average | Cenový index | Český PMI index | Vysoká inflace | Centrální bankéři | JOLTS report | Asijské indexy | Stres | Akcie SoundHound | Údaje o inflaci | Akcie společnosti Kofola | Stříbro | Míra nezaměstnanosti v Německu | Jak investovat do komodit? | Údaje z německé ekonomiky | eXchange | Pakt stability a růstu | Konference FOMC | Amazon Prime | Výkon společnosti | Jaderný program | Finanční instituce | Ceny zlata a stříbra | Vyhlídky ekonomiky | Premiér Petr Fiala | Pokles cen | Švýcarská centrální banka | Makroekonomická zpráva | IRS | Nájemné v Česku | Babcock | Británie | Nákupní apetit | Ekonomika Rakouska | Stavební spoření | Thermo Fisher Scientific | Úrokové sazby | LBM 1 | Obchodování NASDAQ | Michigan | Přijetí eura | Zvyšování sazeb Fedu | Pozemky | L3Harris | Denní price swing | ETF | Ústecký kraj | Snížení cen ropy | BNP Paribas | Raiffeisenbank a.s. | Fundovaný účet | Polský zlotý | Vývoj na světovém devizovém trhu | PEPSICO | Co je to akciový index? | Časovat trh | Obchodovat | Günther Mayrleitner | Negativní trend | Červnová inflace | Dluhopisy | E-commerce | Krize v oblasti nemovitostí | Moneta | Výsledky hospodaření společností | Propouštění zaměstnanců | Golar LNG | Evraz | Tržní sentiment | Důvěra v českou ekonomiku | Pavel Sobíšek | Výhody investování | Investiční aktivita | Další růst | Cenový index PCE | Kevin Hassett | Objednávky | Vice | Price swingy | Albemarle Corp | Mediánová mzda | Momentum | Peněžní tok | Nejnovější prognóza | Polská vláda | Marathon | Novozélandský dolar | Obchodní session | Opatření | Rozpočtová pravidla | Hlavní akciové indexy | EUR/MWh | Současné ceny | Politická krize ve Francii | Průměrná inflace | Hilton Prague | Zpomalení globální ekonomiky | Pandemie covidu | Velké technologické firmy | Podnikatelé | Maturity | Fincentrum & Swiss Life Select | První support | Americká měna | Ceny zemního plynu | Rozvaha | British American Tobacco | Pohled na ceny nájmů | Rozhodnutí ČNB | Tržní dynamika | Margin | Technologický index Nasdaq | Historické maximum | Odhad vývoje HDP | Farmacie | Daně z příjmů | Překoupené zóny | UBS | Ziskové marže | Pozitivní zpráva | Manažerka | Fiskální pomoc | Pokles prodeje | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Bitcoiny | Erste Group | Depozitní sazby | Ruská invaze na Ukrajinu | ERA | Kartel OPEC | Domácnosti | Server BBC | Globální inflace | Typy nemovitostí | Tuzemský maloobchod | Sazba ČNB | Christian Dior | Ruský plyn | Konjunkturální průzkum | Akcie třídy A | Čistá úroková marže | Vývoj indexu spotřebitelských cen | Andrija Garofulić | Zdražování potravin | Zpomalení světové ekonomiky | Dynamika trhu | Dnešní zasedání ČNB | Nastavení měnové politiky | Zpomalení růstu americké ekonomiky | Pokles trhů | Výkon indexu | Guvernér Fedu | Počet pracovních míst | Počet žádostí o podporu | Euro vůči dolaru | Index nákupních manažerů | Přebytek obchodu | Pojišťovna VIG | Analytici | Neinvestovat | Reinvestování | Dnešní německé Ifo | Američtí investoři | Snižování úrokových sazeb | Conseq Investment Management | Equity | Nákupní aktivity | Výprodej na Wall Street | Úroveň dluhu | Marketingová komunikace | Kmen koronaviru | CoreLogic | Fortune | Surové ropy | Nákup akcií | Výdaje | CL | Světové centrální banky | Silnější euro | Cenová akce | Index volatility | Czechoslovak Group | Link | Miroslav Novák | Prezident USA | Referendum o euru | Korunové sazby | Futures kontrakty | Vládní koalice | Byty v Praze | Vlastní nemovitost | Boeing | Qualcomm | Vývoj nezaměstnanosti | Česká ekonomika letos | Zákonodárce | Odpor | Pandemie nemoci | Jestřábí komentáře | Nasdaq 100 (US100) | Československo | Anheuser-Busch InBev | ASML Holding NV | Výrobní aktivita | Vývoj | Vývoj německé ekonomiky | Mitsubishi | Indexy PMI | Zpomalování čínské ekonomiky | Americké burzy | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | Freeport-McMoRan | Nižší produkce | Euro posiluje | Ekonomická aktivita v eurozóně | Bulharsko | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Fair Value | Zboží dlouhodobé spotřeby | Maloobchodní tržby | Tuzemská inflace | Michal Valentík | Sazby v eurozóně | Meziroční inflace v září | Vysoké inflace | Riziko inflace | Moody's | Statistický úřad | BHS Timur Barotov | Snížení základní úrokové sazby | Mobilizace | Conference Board | Ekonomické vyhlídky | Množství peněz | Boj o moc | Odvetná opatření | Závislost | HDP Francie | Prognóza České národní banky | Základy obchodování | Eskalace obchodních válek | Podnikatelská nálada | BCM Begin Capital Markets | Pozornost obchodníků | CSG | Znehodnocení úspor | Zvýšení cenové hladiny | Ranní okénko | Pozornost trhu | Investiční poradenství | Slevy | Největší evropská ekonomika | Trh práce v USA | Vyšší sazby | Výhled pro Evropu | Inflace v Turecku | Agentura Fitch | Rizikové averze | OFZ | Nadhodnocení | Průmysl a zahraniční obchod | Dovoz zboží | Americká firma | Cla na dovoz | Více volatilní | Konkurenceschopnost | Refinanční operace | Data společnosti UlovDomov.cz | Aktuální vývoj USD | Spojené státy americké | Krize důvěry | Inflace zpomaluje | Moskva | Ropná zařízení | Prop Trading | Česká národní banka (ČNB) | Americké akcie | Prologis | Webináře | Ruská centrální banka | Hodnota akcií automobilky | Americký index S&P 500 | Zasedání České národní banky | Obchodní model | Restriktivní politika | Erdogan | Podílové fondy | RBI | Struktura HDP | Rostoucí ceny ropy | Equities | Umělá inteligence | Makro prostředí | Analytika | NextDecade | BRICS | Shutdown | Růst americké ekonomiky | Korporátní dluhopisy | Data z průmyslu | Úrokové sazby ve Spojených státech | Zasedání Bank of England | Komerční banka | Spotřebitelská důvěra v USA | Volatilní | Immersion Corp | Pokles důvěry | Různé názory | Místopředseda představenstva | Hlubší pokles | Riziko ztráty | EUR/USD | Ceny nájmů | Očekávání trhu | Zahájení obchodování | TLTRO | Varování | Rok 2025 | Výsledky maloobchodních tržeb | Giorgia Meloniová | Centrální banka Turecka | Intervence | Blackstone | Vývoj cen ropy | Konflikt na Ukrajině | Neutrální úroková sazba | AMZN.US | LEN | Členské státy | Investiční zlato | Normalizace měnové politiky | Průměrný výnos | G7 | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Růst HDP | Vstupní náklady | Koncentrace | Člen bankovní rady ČNB | Jednatel společnosti | Pokles cen energií | Míra inflace v ČR | Kalendář událostí | Kanadský dolar | Zprávy z krypto | Další vývoj | Shell Plc | Chipotle Mexican Grill | Dnes zveřejněná data | Hlavní ekonomické události | Babcock International | Kryptoburzy | Příliv migrantů | Měnové politiky | Výroba elektřiny | Investování do nemovitostí | Finanční služby | Válka s Íránem | Prostor pro posílení | JPMorgan Chase | Hlavní ekonom Cyrrusu | Cena akcií společnosti Microsoft | Rizika vyšší inflace | Referendum o přijetí eura | Onemocnění | Hike | Předstihový ukazatel | Vývoj obchodní bilance | Sazby ČNB | Joza Perića | Úzké spready | Ceny nemovitostí | Uniper | Nárůst sazeb | Dánové | Klouzavý průměr | PMI index | Německý index DAX | BH Securities | UTC | Počasí | Nastavení sazeb | Polská průmyslová výroba | B2Gold | Hodnocení rizik | Nevýhody | Firma | Manufacturing | Rozhodnutí o sazbách | Znovuotevření ekonomiky | Větší pokles | Facebook | Německé hospodářství | Německé průmyslové objednávky | Investiční cíle | Podnikání | Výdělky | Peněžní trhy | ETF Ark Innovation | Akciový stratég | Cíl Evropské centrální banky | Indická centrální banka | Hennessy | Důležitý support | Jestřábí rétorika | Rozhodnutí Fedu | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Immersion (IMMR.US) | STOXX50 | Ekonomická situace | Indexy důvěry | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Recruitment Manager | Ekonomický sentiment | NextEra Energy | Cenová válka | Finanční transakce | Růstový potenciál | Japonský index | Slovní intervence | Akcioví býci | Ceny domů v USA | Znovusjednocení země | MF | Fio banka, a.s. | Johnson Controls | SWIFT | Pevninská Čína | Vnitřní hodnota | Zavedená cla | Cenová bublina | Koupěschopnost | Dividendový výnos | Americká administrativa | Klíčový údaj | Průzkum společnosti | Bilance ECB | Čínské indexy | Index PMI | Investiční strategie | Podpůrný balíček | Blizzard | Investoři dnes | Bezpečný přístav | Komodity z různých sektorů | Pražský index PX | JPM | Národní banka | Hypoteční sazby | Christine Lagarde | Index výrobních cen (PPI) | Výkon dolaru | Oil inventories | Nabídková cena | Oslabení české koruny | Naše prognóza | Rozhodnutí centrální banky | ANZ | Byznys | Styl obchodování | Odliv kapitálu | Extrémní překoupenost | Omezení těžby | Dnešní report | Historické souvislosti | Christopher Waller | Ropný šok | Pakt stability | MetLife | Miliardy dolarů | Výkonnost společností | AI | ADP | USA | NASDAQ: SOUN | Pojišťovnictví | Globální finanční krize | NZDUSD | Spojené státy | Stablecoins | Tuzemská nezaměstnanost | ECB Christine Lagardeová | Estée Lauder | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Tlak na akcie | Prezidentské volby | Platforma | Evropský statistický úřad | Investiční záměry | Americké domácnosti | Anheuser-Busch inBev | Data z ekonomiky USA | ZEN | Makroekonomická data | Futures na Nasdaq | Ekonomický poradce | Ceny akcií ALB | Ceny v zemědělství | Tisková konference | Rostoucí výnosy amerických dluhopisů | Tesla a Alphabet | Výsledky ISM | Platební bilance | Thermo Fisher | Růst mezd | AXA | BBC News | Napětí mezi Ruskem a Západem | Snížení inflace | Laxman Narasimhan | Sankce | Reálné ekonomiky | Technické indikátory | Peníze z programu | Růst cen nemovitostí | Ceny benzínu | Posilování koruny | Nový týden | Aktuální očekávání | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Nasdaq (US100) | Odhad spotřebitelské důvěry | Provozní marže | Aktuální situace | Inflace v České republice | GBP/EUR | Očekávání úrokové sazby | Nabídka a poptávka | PMI ve výrobě | Patria | Rušení pracovních míst | Investiční produkt | Ruská armáda | Guidance | Oživení exportu | Šíření varianty omikron | Švýcarská banka | Rostoucí ceny komodit | Avio SpA | Nálada na trhu | Trading PRO | Poskytování úvěrů | Silná koruna | GSK | Emise dluhopisů | Tempo zdražování | Pandemie covidu-19 | Short pozice | Japonská ekonomika | Sněmovny | Očekávaný růst trhu | Mimořádné zasedání ECB | Pohonné hmoty | Lucembursko | Helena Horská | Zvýšení produkce | Euro Stoxx 600 | Pohyby na trzích | Vývoj akciového indexu | Příznivé faktory | Obchodování S&P 500 | První odhad | Velmi volatilní | Medián ceny | Pozitivní vývoj | Úrok | Úsilí | Online trading | Investovat | Komoditní | QCOM.US | Akciový optimismus | Ford Motor | OnSemi | Technologický index | Activision Blizzard | ETH/USD | Beyoncé | Můj trading | Nerozhodnost | Výroba v Německu | Price swing | Cyklus utahování měnové politiky | Evropská průmyslová produkce | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Směřování FEDu | Ceny domů a bytů v EU | Sentix index | Průmyslové objednávky | Zvyšování úrokových sazeb | Roche Holding AG | Změny sentimentu | Měsíční příjem | Investiční fondy | Regulátor | Dassault Aviation | Signály z trhu | Čtvrtletní výsledky společnosti | Obchodní dohoda | Ceny vajec | Dluhopis | České maloobchodní tržby | Tržní cena | Boj s inflací | Berlín | Renault | Průzkum | Globální akciové indexy | Firmy | Konsolidace | Volby | Investice do zlata | Santa Claus Rally | Člen bankovní rady | Lepší výkonnost | Brian Cassin | Exekutivní příkaz | Odvětví | Obchodní dohody | Bank of Canada Tiff Macklem | Sazby | Růst cen výrobců | Výnosy | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Nikkei (JAP225) | Mimořádné dividendy | Ruské společnosti | Historie | Exponenciální klouzavý průměr | Budoucí vývoj | Ekonomické aktivity | Stratég Saxo Bank | Národní bezpečnost | Avio | Celkový sentiment | Zisk na akcii (EPS) | Průměrování | HDP Německa | Index výrobních cen | Růst cen ropy | Podíl firem | Podnikání na kapitálovém trhu | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Silný propad | Inflační výhled | Celní politiky USA | Zlotý | Průmysl v Německu | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Tržní vývoj | Životní náklady | Cena ropy brent | Výrobní inflace | Dolar včera | Partnerství | Vyšší ceny | Phillips 66 | Dovoz oceli | Adria | Analytický tým | Dluhové financování | Mzdové balíčky | Měnový výbor | Standardní odchylky | Dnešní ekonomický kalendář | Repo sazby | Filipíny | Zvýšení daně | Současná hodnota | Provozní zisk | Dlouhodobé investice | Americký trh s bydlením | Firemní zprávy | Státní svátek | Zhodnocení kapitálu | Podíl nezaměstnaných | Kurz tradingu | První fáze | Odhad růstu HDP | Rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách | Spoustu peněz | Distribuce | Novinky z prop tradingu | Jádrová inflace v eurozóně | Daň z příjmu | Fed | Magnificent | M2 | Decline | Vítězství Donalda Trumpa | Index spotřebitelské důvěry | Dow Jones | Petr Zahradník | Boeing Company | Spoření do zlata | NASDAQ 100 | Příliv investorů | Komise v přenesené pravomoci | Euro k dolaru | Co jsou to price swingy? | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Zasedání britské centrální banky | Ratingová agentura Fitch | Automobilový průmysl | Palantir | Belgie | Generali Investments | Comfort Finance Group | Overnight | Hry | Nezávislost Fedu | Dílčí index | Volkswagen AG | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Vítězství | Devizové rezervy ČNB | Trhy | Střední plat | Trade | Texas Instruments | Společnost BlackRock | Paypal Holdings | Price swing od high po low | Sada dat | Rekordní pokles | Akcie společnosti Nvidia | Polská měna | Monetizace | Ekonomika Španělska | Nejdůležitější zprávy | Výhled veřejných financí | Statistická analýza | Sempra Energy | Raiffesen Bank International | Nejbližší rezistence | Walmart | Těžařská společnost | Vystoupení šéfa Fedu | Index nákupních manažerů ve výrobě | Jan Raška | FTSE | Philadelphia Fed Business Outlook | Světové trhy | Úrovně supportu a rezistence | Vzdělávací materiály | Vývoj USD | Růst české ekonomiky | Zemědělství | Výprodejní tlak | Index cen nemovitostí | Těžební kapacity | Důvěra v eurozóně | Index Sentix | Forwardové ceny | Utahování měnových podmínek | PPF | Nesoulad | Miloslav Rut | Kosovo | Howmet Aerospace | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Rizika | IMF | Zvyšování marží | Dovoz do USA | Oživení ekonomické aktivity | Skutečné peníze | Špatná zpráva | Vánoce | Rada ČNB | Cena nemovitostí | Cena zemního plynu | Cílové ceny | Varování před riziky | Eurozóna | Michal Šnobl | Vliv války | Portugalsko | NBH | Commitment of Traders | Fond | Moore Technology | Geopolitické události | Liberty Ostrava | Výše úrokových sazeb | Cena benzínu | USA inflace | ISM | United States Steel | Manažeři | Novo Nordisk | Thales | SaxoSelect | Celkové výsledky | Nálada v ekonomice | Sdružení automobilového průmyslu | Černá díra | Zvýšení volatility | Ceny domů a bytů | Restrukturalizace | Starší byty | Ekonomické podmínky | Indexy pohyb | Vládní krize | Měnověpolitické zasedání | Charter Communications | Globální trhy | Měkké přistání | Průmysl eurozóny | Obchodujeme | Kimberly-Clark | Poptávková inflace | Berkeley | Obchodování s plynem | Pesimistické scénáře | Fitch | Nárůst tržeb | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Pivotní body | Futures na americké indexy | Dluhopisový trh | HDP v Evropě | Pivovary CZ | Kanadský CPI | Analýzy trhu | Euro vůči americkému dolaru | Cena práce | Denis Manturov | Celkový výsledek | Nabídka nemovitostí | Úspory | Ruské akcie | Plán zavedení eura | 200denní klouzavý průměr | Snížení úroků | Pokles cen akcií | Futures na ropu | Naplnění prognózy | Průmyslové podniky | Příklad měření retracementu | Krátkodobý výhled | Kalendář ekonomických událostí | Těžby ropy | Index UlovDomov | Výkyvy kurzu | Růst cen ve výrobě | Předkrizové úrovně | Region Asie | Dánsko | IKZE | Amazon | Vojtěch Benda | Úvěrový rating | Gasoline inventories | Počet stavebních povolení | Kyjev | Oživení německé ekonomiky | Vývoj HDP v eurozóně | Akcie Kofoly | Raytheon Technologies | Verizon Communications | Nominální růst | Hodnota akcií | Rostoucí mzdy | xStation 5 | Oblasti umělé inteligence | Sláva | Zasedání centrální banky | Apple Inc. | BofA Securities | Vysoké ceny | Průměrné nájemné v Česku | PMI indikátor | Moore Technology CZ | Překážky | Riziková aktiva | Country Garden | Úřad pro energetické informace | Růst ekonomiky | Zvyšování sazeb Fedem | Stagflace | Klíčové faktory | UnitedHealth | Cenový vývoj | Flex LNG | Orsted | Tempo snižování sazeb | FérMakléři | Goldman Sachs Group | Průměrná míra inflace | Odhady HDP | EdF | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Kartel OPEC+ | Ministerstvo financí | Bilance | Americké akciové indexy | Cena kávy | CEE | Bankovní asociace | Vladimir Putin | Protiinflační dluhopisy | Hypomonitor | Tesla | Společnost eToro | Inflace v Kanadě | Patrik Novotný | Snížení sazeb Fedu | ONE | Odliv mozků | Americký akciový index S&P 500 | Regulační orgány | Low | Finanční polštář | Chat GPT | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Skepse | Španělsko | XTB Research | Solidní růst | Nárůst volatility | High Pay Centre | Měření retracementu | Vývoj technologií | Mezinárodní obchod | Cesta Prop Tradingem | Ekonomický růst | Průměrné nájemné | Tržní predikce | Optimalizace obchodní strategie | Průměrná sazba hypoték | GBP/CZK | Globální sentiment | RBNZ | Ceny ropy a zemního plynu | Kapitálová přiměřenost | Český statistický úřad (ČSÚ) | Americké trhy | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | Společenské změny | Potenciál poklesu | GS | Nálada na finančních trzích | Mzdy | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Měsíční forwardové ceny | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Nestlé | FX intervence | ICT | Přeprodané podmínky | General Motors | CAD | Pilulka Lékárny | Odhady analytiků | Omezování nákupů aktiv | Růst ekonomiky eurozóny | Analytik Fio banky | Investors | DPH v Německu | Oslabení NATO | Shares | Swingové obchodování | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Jádrová PCE inflace | Měnová krize | Investiční aktivity | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Vstup na burzu | Na burze | Akcionáři | Cenové úrovně | Analytička | Předčasný důchod | Společnost | Spotřebitelské ceny v USA | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Inflační překvapení | Velké firmy | Expertka | Evropské trhy | Ekonom Cyrrusu | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Analytická společnost | Sázet | Květnová inflace | Oživení americké ekonomiky | Nová mutace koronaviru | Hospodaření | Český hrubý domácí produkt | Vývoj indexu volatility | Zahraniční obchod | Majetek domácností | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Estee Lauder | ADP report zaměstnanosti | Riksbank | Očekávání do budoucna | Moore Advisory | Nákupy dolaru | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Colosseum | Růst výroby | Bezpečnost v dopravě | Ztráty zaměstnání | Institucionální investoři | Situace na trhu práce | Conseq | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Velké riziko | Transaction Advisory | EBITDA | Reporty | Finanční podmínky | Pokles průmyslové produkce | Výkyvy na finančních trzích | Projevy centrálních bankéřů | Obchod | Konsensus trhu | Pips | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Prudký růst akcií | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Obchodní rozhodnutí | Hrubá marže | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Francouzský index | Cenový pokles | Americká burza | Hospodářské politiky | Volkswagen | AUD/USD | Index relativní síly | Průmyslová výroba v USA | Pracovní trh | Výrobní aktivita v ČR | Nejnovější statistika | Chudoba | Vývoj inflace v USA | Eskalace konfliktu | Emirates Telecommunications | Pokles reálných mezd | Moving Average | Astrazeneca | Awilco | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | EK | Nejvýraznější propad | Zajištění proti inflaci | Riziko | Míra inflace v Německu | Inženýrské stavitelství | Jan Frait | Umělá inteligence (AI) | Analytik | Emise | Poptávka po plynu | Pražský PX | MAM | Klesající ceny | ATH | Nájemné | Právo | Swing states | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Prohlášení Fedu | Citi | Pivot | Pokles výnosů | Swiss Life | Binance | EBIT | Kurz rublu | Ekosystém | Chance | RSI | Bank of America | Hnutí ANO | Cigarety | Soudní dvůr EU | Semináře | Transakce | USDX | Údaje o HDP | Šok | LTV | Finanční trh | Meta | Internet věcí | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | United Airlines | GBP | Santander | NATO | Plyn | ACT | Kristina Hooper | Mali | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Životní úroveň | Insolvenční návrh | Karty | INSEE | ISM indexy | Čínský růst | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Risk | Nezaměstnanost v ČR | Inovace | Úrovně supportu | Doporučení Koupit | J.P. Morgan | Circle | CZK/USD | Pocity | Aktuálně trh | Ceny | Prognóza vývoje | Siemens | Představenstvo | ICT a SMC | ETH | Kaisa | Tržní pohyby | Financování | Zvýšení ceny | FCF | Hrozba recese | Recese | Pokles | Bankovní tituly | Testovací účet | Údaje o prodejích | Potenciální rizika | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Realitní společnosti | Úvěrový trh | General Dynamics | Mondelez | WIG | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Snižování stavů | Dopravci | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Obchodní platformy | Společnosti Netflix | Guvernér ČNB Rusnok | Trh nemovitostí | Rada guvernérů ECB | Poptávka po nemovitostech | ČNB Rusnok | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | BBC | Sektor nemovitostí | Předpovědi | DPH | Predikce | Novo | Největší světová ekonomika | ASML | Americký dolar k japonskému jenu | WTI | Prosus | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Salesforce | Air Products | Fed index | Hurikány | Radek Zalubil | Exponenciální klouzavý průměr (EMA) | Státy EU | SMA | Blízký východ | Praxe | Největší ekonomika světa | Biliony | Divergence | Cla na čínské zboží | Jeremy Hunt | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | MACD | EUR/JPY | Libra | Restriktivní politiky | Extrémně volatilní | Podnikání společnosti | Mondelez International | Novartis | Americký Úřad pro energetické informace | Fyzické zlato | Finanční pozice | Energetické úspory | Comcast Corp | Philip Morris ČR | P/B | Společnost Equinor | Odborníci | PMČR | Dopad na trhy | Zóny supportu | ServiceNow | Průmyslový sektor | Zákonodárci | Celní politiky | Překvapivý růst | Norges Bank | USD/EUR | Sentix | Nejvyšší růst | Průmyslové zboží | Webinář | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Broadcom | Současná cena | Stablecoiny | Instituce | SXXP | USDCAD | CFD na akcie | Propuštění | Forint | Amazon (AMZN.US) | Důchod | Anomálie | Novo Nordisk A/S | Morgan Stanley | PiS | Prezident Vladimir Putin | Francouzská ekonomika | RTX | Ceny zlata | Říjnová inflace | Předseda představenstva | EV | Commerzbank | Náklady na financování | Vysoké zhodnocení | Pesimistická nálada | Americký ADP report | Výnos | TSLA.US | Přecenění zboží | Michal Bárta | Pokles ekonomiky | Balance křivka | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | ESG | Bloomberg Intelligence | Podcast | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Prognostici | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | ERM | Kapitálové výdaje | Index USD | Index Nasdaq | General Motors (GM) | Nájmy | INR | Optimalizace | CFD | Benchmark | Poplatky a provize | Americká internetová společnost | Humana | Zoetis | Pasiva | Oživení cen ropy | Pár USD/CAD | Informace z trhu | Prostor pro růst | CEO | 256/2004 | US30 | Domácí měna | WACC | Automatic Data Processing | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | MNB | Slabší kurz | Přístup k měnové politice | Vlna pandemie | ERÚ | Výnos desetiletých dluhopisů | Trhy v Číně | Čistá marže | Dlouhodobý trend | Růstové momentum | Silný pokles | Minulá výkonnost | Průmyslová výroba ve Spojených státech | Vývoj měnového páru EUR/USD | Eni | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Zasedání MNB | Index technologického trhu | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Hodnota investic | Akcie týdne | Rostoucí ceny energií | Singapur | Švýcarské banky | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Barometr | Disclaimer | Cena akcií | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Oživení trhu | Inflační cíl | Obchodní analýza | VIX | Index Dow Jones Industrial | Akcie společnosti Alphabet | Jaromír Gec | Oficiální údaje | Malta | Růst akciových trhů | Euforie | Írán | Nejnovější výsledky | Největší světové ekonomiky | Petr Pavel | Rychlý růst cen | EPS | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Údaje o průmyslové výrobě | Dynamika mezd | Čínské zboží | Histogram | Pracovní místa | Káva | Merck & Co | Allianz SE | Německé HDP | FRA | Akciové trhy v USA | Change | Stav devizových rezerv | Vienna Insurance Group | Evropské PMI | Polymetal | Akcie společnosti Tesla | Vyšší hodnoty | Část zisků | Zisk | AT&T | Koronavirové pandemie | Total | ČNB | Bank of England | Data ČSÚ | Důvěra v ekonomiku eurozóny | PCE index | Ceny BTC | Sezónní vlivy | EURUSD | PVM | Den D | Spekulovat | Swapy | Jan Kubíček | Makléři | Vývoj ceny akcií | Internetová společnost Google | Daně z příjmů fyzických osob | Středoevropské měny | JAP225 | Mzdový nárůst | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Ruské banky | České hospodářství | Obchodování | Jan Vejmělek | Obchodování ropy | Vzdělání | Nové prognózy | Tesla (TSLA.US) | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | MSCI World | Cenový růst | Prezident | Eurostat | Akciový index S&P 500 | Varovné signály | Úsporný tarif | Růst inflace | Raytheon | Obavy trhu | Cena mědi | Hypoteční trh | Jednotná evropská měna | TRY | Odhad analytiků | Kansas | Prémie | Oslabování dolaru | Expanzivní politika | Vývoj indexu volatility VIX | Statistiky z trhu práce | Colt CZ | Performance | Státní rozpočet | Evropa | Loňský zisk | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Nákup nemovitosti | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Class A | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Nový výhled | Tesla dnes | Kupující | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Všechny indikátory | BOS | Den díkůvzdání | Cena akcií společnosti | L'Oréal | Index cen průmyslových výrobců | Údaje | Hlavní měny | Dodávky plynu | Dolarové sazby | Maso | Spoření | Michelle Bowmanová | Automobilky | Forwardové sazby | ARK Innovation | Srovnávací základna | Pojišťovny | Poklidné obchodování | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Moët | Booking Holdings | Finanční krize | Sberbank | Indikace | FXstreet.cz | Domácí události | Teherán | Spolková vláda | Obchody | Vláda ČR | Běžný účet | Pokles české ekonomiky | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Technologické firmy | Index CPI | xStation5 | Electronic Arts | Celkový deficit | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Ukotvení | Změny sazeb | Celková nabídka | Deutsche Telekom | Finančnictví | Zvýšení těžby | Zpráva pro tradery | PRIBOR | Transakční poplatek | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Japonsko | Správy majetku | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Zasedání RBNZ | Úroveň parity | Zasedání americké centrální banky | Marže | JPMorgan Chase & Co | Směřování | ConocoPhillips | Visa | Český trh | Prudký růst inflace | Inflace v říjnu | Grafy | Aktivum | Fiserv | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Finanční svět | Prezident Pavel | Pokles spotřebitelských cen | Ursula von der Leyenová | Výroba automobilů | Primoco | CARA | Chorvatsko | GMT | Velcí institucionální investoři | BNP | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Dolarový index (USDIDX) | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Nové zakázky | Dostupná data | Sentiment spotřebitelů | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Finanční systém | Roční výnos | Tradingové webináře zdarma | Konsensus | Černá Hora | Aktuální prognóza | ERM II | Pozitivní výsledek | Costco | Dluhy | Euro STOXX | NATGAS | Vrcholy | Prodej aut | Proinflační riziko | Golden Gate | Změny ve vedení | FOREX | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Cenový propad | Sazby beze změny | Investiční produkty | Guvernér | Americké akciové trhy | Dividenda | Index pražské burzy | GfK | DE40 | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | HSI | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Index relativní síly (RSI) | Spready | Trh s bydlením | HDP | Technology | Důvěra v Německu | Hlava a ramena | Devizový trh | Načasování | Daňové zatížení | Manufacturing PMI | Dodávky zemního plynu | Ekonom | Fed funds | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Ekonomka | Dolar | Euro | Federální rezervní banky | Deere | Zkapalněný zemní plyn | Apple Music | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | NEST | Index euro | Otevření ekonomik | Etoro | Ropa roste | Turistické sezóny | Průměrná cena | Ekonomka Raiffeisenbank | Politici | USD/CAD | Data společnosti | Dopady na ekonomiku | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Index PCE | Celý svět | Meziroční růst spotřebitelských cen | Podíl Číny | Vyšší inflace | Trhy v USA | Členské země | Air Liquide | Známky oživení | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Bonusy | Tomáš Holub | Slovensko | Martin Gürtler | CAR | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | JPMorgan | Šéf firmy | Private equity | AMZN | Akumulace | Carlsberg | FX trh | Zklamání investorů | Provize | Zdraví | Carrier | Realitní sektor | Domácí měny | Návrh rozpočtu na příští rok | ČTK | Investiční fond | Novinky | Nvidia Corporation | Session | Odhad letošního růstu | Stav trhu práce | Předsevzetí | Výhled měnové politiky | Retail | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Hlavní město Praha | Ztráty | TotalEnergies | Pozitivní trendy | Osobní výdaje | Zásobníky | Česká národní banka | Americký ISM | Peníze navíc | Regulační rámec | Česká inflace | Obchodní styl | 1D | VIAC | Alokace aktiv | Dnešní události | Výhled trhů | Prodejní ceny | Abbott | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Datové centrum | Philip Lane | Technický výhled | Recese americké ekonomiky | Úvěr | Pozitivní momentum | Meziroční inflace | Japonský jen | Klesající inflace | Coffee | Úrokové sazby ČNB | Změny v měnové politice | Nakupovat | FOMC | EBITDA marže | Slabost dolaru | Akcie | Medvědí trend | Currency | Psychologický efekt | Cílová cena | Měnové podmínky | Mzda | Americké úřady | Nižší úrokové sazby | Pavel Peterka | Největší ekonomiky | Nákup aktiv | NERV | Nový Zéland | Ekonomický cyklus | 5G | Návratnost | Rates | Důležitá zpráva | Vzestupný trend | Výhody | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | Nová mutace | City | Saxo Group | AbbVie | Týdenní pivot | Hospodářské výsledky společnosti | Zrychlení růstu | Koš | Cardano | Zveřejňování výsledků | Český HDP | Obchodní výhled | Tržby v maloobchodě | Motivace | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Raytheon Technologies Corp | Dodavatelské řetězce | Inflační šok | SPD | EOG Resources | BBVA | Ekonomické nejistoty | Index cen | Kanceláře | Banco Santander | Světová ekonomika | Finanční rezervy | Češi | Důležitý signál | Změny na trhu | Společnost Google | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | Zvýšení ziskovosti | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Americké ceny | USDJPY | Index VIX | Zasedání měnového výboru | Úroková míra | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Projekce Fedu | Vývoj ekonomiky | Ekonomické škody | Index PPI | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Zásoby zemního plynu | Nižší DPH | Největší propad | Kapitalizácia | Emmanuel Macron | Koronakrize | Colt CZ Group | Pokles úroků | Prognózy | Zvyšování cen | Airbnb | Kurz | Druhá největší ekonomika | MSCI Europe | DNO | Daně | SOK | Asia high | Dnešní zpráva | Neel Kashkari | Spoluzakladatel | Negativní nálada | Růst zisků | Index Dow Jones Industrial Average | Švýcarská národní banka | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Zvýšení těžby ropy | Pozornost investorů | Americká ekonomika | P/BV | Růstový trend | AMD | Energetická společnost | PCE inflace | Ekonomika Číny | Index cen výrobců | Ceny bytů | Investice do kryptoměn | Nezaměstnanost v eurozóně | Pivovary | Měnová politika Fedu | CFD na komodity | Světové ekonomiky | Nejrychleji rostoucí | Výsledky | Míra inflace | Přemýšlení | BHS | Vyšší dividendový výnos | Údaj o HDP | Růst trhu | Nasdaq-100 (US100) | ENEL | Silnější dolar | Rychlý růst | Vlna výprodejů | Ekonomické fórum | Napjatá situace | Počty nových žádostí o podporu | Swingy | EOG Resources Inc | Bankovní rada | Uber Technologies | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Keir Starmer | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Návrh zákona | Traders | Varianta omikron | Potenciál | Finanční produkty | Míra volatility | AMD.US | Podnikatelské aktivity | Zdravotnictví | Obchodování v Asii | QCOM | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Špatné zprávy | Big tech | Automatizace | Rally | Investujte | Londýn | Konkurence | Pokles inflace | Kapitalizace | Domácí data | Nezávislost | Vládní bondy | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Photon Energy | Americké futures | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Fitch Ratings | Sentiment v USA | Hospodářská recese | Ekonomika eurozóny | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | CFDs | Makrodata | Slovo recese | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční stratég | Investiční prostředí | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Zpřesněné údaje | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | 100 miliard dolarů | Diverzifikovat | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Johnson & Johnson | Comfort Finance | OSVČ | USD za barel | Kurz eura | SAP | Základní pravidla | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | Timur Barotov | Čistá ztráta | Důvěra | Equinix | GBPCHF | Čistý příjem | Index Standard & Poor's | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | CAC 40 | ODS | Americký akciový trh | Tapestry | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Akcie Boeing | Reinvestice | Index MSCI | Vítězství Harrisové | Slabší dolar | Amgen | Evropské firmy | Krajský soud | Lululemon | Waymo | Měny | Profitovat | Dollar | Inaugurace | DE30 | Nezaměstnanosti v Německu | Předběžné výsledky | Nový cyklus | Finanční sektor | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Očekávané události | Objem maloobchodních tržeb | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Cena akcie | Chaos | Thomson Reuters | Spread | BOOST | Výraznější impuls | Cash flow | YouGov | Dynamika růstu | Investování do zlata | Export | Milník | Prezident Putin | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Obavy z pandemie | Poradce | Signál | Aktuální cena | Nové žádosti o podporu | Advanced Micro Devices (AMD.US) | Společnost AMD | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | NFIB | GBPUSD | TABAK | Obchodování s kryptoměnami | Futures na americké akcie | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Letectví | BHS Štěpán Křeček | Zvýšení úroků | Distillate inventories | NBER | UniCredit Bank | Emirates | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Brands | Leverage | Ceny stavebních prací | 1 milion | Pro tradery | Services | Federální rezervní systém (FED) | Nemovitostní trh | Prezident Petr Pavel | Stock Exchange | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Praha | Dominion Energy | Fortinet | Velikonoce | Výhled úrokových sazeb | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Média | Engulfing | Globální akciové trhy | Valuace | Liz Truss | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Air | Dividendová politika | Dlouhodobý horizont | Rozšíření | Technická analýza | Stav ekonomiky | Nové mutace | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Celkové příjmy | Nižší poptávka | Smíšené výsledky | Toyota | Fed včera | Nová prognóza Fedu | CEO společnosti | Politická nestabilita | Home office | Objem prostředků | Administrativa | STAN | COVID-19 | Ranní zpráva | Cenové tlaky | Silný trh | Cena ropy WTI | Největší IPO | Korunový trh | WIG20 | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Brusel | Dluhopisové výnosy | Spolkový sněm | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | InterContinental | Nikkei | Ekonomika USA | Americké společnosti | Dubnová čísla | Data z amerického trhu práce | Asijská seance | Průmyslová výroba v Německu | Oživení evropské ekonomiky | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Fenomén | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Macao | 21. století | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Prodeje rodinných domů | NAHB | Pozornost finančních trhů | Objem | Forex.com | Umělé inteligence | Investiční | Týdenní pivotní body | Nálada | Ženy | Americké centrální banky | Trh dnes | Ekonom BHS | Ukazatel Běžné likvidity | Příjmy | Index US100 | Fiskální rok | Coca-Cola (KO.US) | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Rok 2024 | Financial | Recep Tayyip Erdogan | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | Eli Lilly | Zhoršování situace | Inflace v květnu | Dotace | Akcie v Asii | Evropská unie | Ústavní soud | Akcie v Evropě | NY FED | Inflace v červenci | Americký PMI | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | Refinanční sazba | Mexiko | Broker Trust | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Colt | Free float | Equinor | Hong Kong | Rebranding | Pokles tržeb | Pandemie nemoci COVID-19 | Divize | Iberdrola | Vyšší mzdy | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | Reálná mzda | LNG | Špatné výsledky | Výrazný pokles | Vyhlášení předčasných voleb | Akciové tituly | Tržní ceny | Obchodní strategie | Letní měsíce | První rezistence | Riziko recese | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Asociace | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Pomoc Ukrajině | Dash | Moore Czech Republic | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Pokles libry | Obchodování s akciemi | CBRE | Plán firmy | Index S&P 500 | Instrument | GDPNow | FTC | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Tomáš Pfeiler | ČNB Tomáš Holub | Vepřové maso | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Institut Ifo | Stock market | High | Rostoucí trend | CVS | Beta | CEE region | Tým InstaForex | Měnové otázky | OECD | Rozbor | Finanční budoucnost | CHF | Měnový trh | Nabídka akcií | Ekonomická důvěra | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Nízká nezaměstnanost | ABB | Růst EBITDA | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | James Bullard | Koruny vůči euru | Trendline | Příliv kapitálu | Instant Trading EU | Nákupní příležitost | Volby v USA | Drawdown | Index nákupních manažerů (PMI) | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ceny zboží | Konzervativní přístup | MWh | Historická data | Prognóza ČNB | Blízká budoucnost | MU.US | QE | MT4 | First Republic | Řešení problémů | Růst tržeb | Intuitive Surgical | Důvěra v průmyslu | Spojené království | Cena | Tim Cook | EU a USA | Vývoje ceny | Německá vláda | Překoupenost | Německo | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | Zalando | MJ | Upozornění | CNN | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Investiční služby | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Pohyb cen | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Čísla o inflaci | Zoetis Inc | Evropské indexy | Ekonomické aktivity v eurozóně | Americký trh | Cheniere Energy | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Vysoká hodnota | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | CME Group | TSLA | Česká ekonomika | Rate cut | Kurzy | Zpomalující růst | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Daňová sazba | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Inflace v listopadu | Obchodování indexů | Rozhodnutí bankovní rady | Názory analytiků | Evropské akciové indexy | Etherea | Tempo inflace | Maďarská měna | DSTI | Výhledy | Tisková konference Fedu | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Microsoft Corp | Inflace CPI | Bloomberg Economics | Prohloubení deficitu | Odhad růstu ekonomiky | Výhled růstu české ekonomiky | DAX | Data z pracovního trhu | Zbrojovky | Erste | Rezervy | Podnik | Zavedení cel | Zelené energie | Fiskální balíček | Problémy v bankovním sektoru | Ukončení konfliktu | EMA | Hliník | Japonský trh | Fibonacciho retracement | Merck | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Sony | Obchodní válka | Kypr | Mercedes-Benz | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Zastavení dodávek | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Inflace v Německu | Geopolitika | Hlavní rizika | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Mzdové požadavky | Impulzy | Střední podniky | Komentáře Fedu | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | Verizon | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Nominální mzda | Indikátor MACD | Energetické krize | Volný peněžní tok | Evropské akciové trhy | Práce | Schwab | Ruská aktiva | Úspěch | Jestřábí přístup | Finanční nezávislosti | Investiční příležitosti | Banky pro mezinárodní platby | Centrální banky USA | Intel | Depozitní sazba ECB | Certifikace | Ceny kávy | Likvidita | Zhoršený sentiment | Internetová společnost | Cíle | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Nákup zlata | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | Maloobchodní prodej | Znovuzvolení Donalda | Odhady růstu | Zásoby benzinu | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Likvidní | Holding | Banky | BlackRock | Ceny v Česku | Buy | Produktivita práce | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Nižší hodnoty | Palo Alto Networks Inc | Vypuknutí pandemie | Automotive | Vlády | Seznam.cz | Americká vláda | Express | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Šance | Tržby společnosti | Biliony USD | Mattel | Renaissance Capital | Návrh dividendy | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Fox | Netflix | Výplaty dividend | Zisk na akcii | Tisková konference šéfa Fedu | Požadavky na kapitál | GM | Správa | L3Harris Technologies | Volatilita na finančních trzích | Svíčková formace | Wall Street | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Datová centra | KO | Velké ztráty | Data ze Spojených států | Procter & Gamble | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Kurz EUR | Měnové politiky v USA | Tisková konference FOMC | CSX | Zlepšení | Omicron | Japonský index Nikkei | Irák | Sazby Fedu | Duke Energy | ČR | Vyšší ceny ropy | Dot-com | XTB | Kontrakt | Communication | Meta Platforms | Jednatel | Linde | Manažeři fondů | Veřejná nabídka akcií | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Lithium | Zastavení poklesu | Americký Fed | Čínské akcie | API | Dukovany | Ratingové agentury | Snowflake | Pozice | Jádrový CPI | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Rozvahy Fedu | Constellation | ChatGPT | Finance Group | OCI | Teplé počasí | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Pullback | Reálná hodnota | Štěpán Křeček | TTF | Saldo běžného účtu | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Jakub Seidler | Komise pro cenné papíry a burzy | Červencová inflace | Americký ADP | Analytik Broker Consulting | Vyšší volatilita | Silná poptávka | Slabší koruna | Market | Měnová autorita | Tovární objednávky v Německu | Technologický sektor | Cenné papíry | PMI indexy | Přijmout euro | Dosažení dohody | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Německé vlády | Banka Credit Suisse | Bankéři z Fedu | Medvědí trh | LSEG | Vývoj HDP | Zdražování ropy | Support | General Electric | Průměrná mzda | Dluhový strop | Accenture | Hold | Valná hromada | Pandora | Americký Senát | Farmaceutické společnosti | Nezaměstnanost mladých | Výzkum a vývoj | McDonald's | Transparentnost | Moje cesta Prop Tradingem | Waste Management | FX | Rozvíjející se trhy | Náklady na úvěry | Texas | Posílení amerického dolaru | Poslanci | Nové dluhopisy | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Import | Kurz amerického dolaru | Telekomunikace | Koronavirové mutace | Finální odhad | Spokojenost | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Meta Platforms Inc | Ceny energetických komodit | Americký průmysl | CVS Health | Litva | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Zvýšená volatilita | Rizikovější aktiva | Snižování sazeb ČNB | Ex-date | Lepší pochopení | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Broker | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Sentiment | Zrychlení inflace | Zhoršení pandemie | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Nízká volatilita | Experti | NYSE | Investoři | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Veřejná nabídka akcií (IPO) | Spotify | Evropský index | Guvernér Michl | Bohatý | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Occidental Petroleum | Spotřebitelská důvěra v Německu | Obchodní bariéry | Americké objednávky | Politická krize | Spotřebitelé | Akcenta | Von der Leyenová | Německý statistický úřad | Výstupy | Zkrocení inflace | Přecenění | Karanténa | Rheinmetall | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Erste Group Bank | Odměny | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Měnový pár GBP/USD | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Čerpací stanice | Polsko | Retracementy | Šéfové | Zastavení dodávek plynu | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Výnosy německých dluhopisů | Kansas City | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | Gemini | ZEW index | Březnová data | Adani | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Analytici společnosti | Saxo Bank | Inflace v březnu | Zpravodajství | Denní data | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | W1 | Velké změny | LinkedIn | Velké banky | Nová vláda | Základní úrok | Průmyslové aktivity | Obchodujte | Nařízení | Zavedení eura | Bond | Měny rozvíjejících se trhů | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Ben Laidler | RBA | Makroekonomická situace | Hodnocení současné situace | Struktura | S&P 500 a Dow Jones | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | Zisk EBITDA | Ocenění akcií | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Mimořádné zasedání | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | Invesco Ltd. | Hospodářské výsledky | Oracle | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Cenové stropy | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Občané | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Strategická partnerství | Vývoj dolarového indexu | Zveřejnění zprávy | Volatilita na trzích | Trh s nemovitostmi | Rio Tinto | Cestování | VMware | Sentiment indikátory | TJX Companies | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | Tokio | Měnová unie | Kabinet | Emoce | Propad cen akcií | Technologické tituly | NextEra | Obchodní nástroje | PayPal | Doji | Vyhoření | Čínské úřady | Oblasti obchodování | Počet nových žádostí o podporu | Tesco | Inflace ve Spojeném království | D1 | Piráti | Investing.com | Dluhopisy s vysokým výnosem | HDP v USA | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Statistický úřad Eurostat | Richard Bechník | Provozní výnosy | Agrofert | Splunk | Aerospace | Silný dolar | Globální vývoj | Konflikt mezi Izraelem | Monster Beverage | 3M | Nízké úrokové sazby | Tržní podíl | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Dnešní čísla | iPhone | Viceguvernérka | Co se děje na finančních trzích | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | BCM | Federální rezervní systém | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Krize ve Francii | Americké ministerstvo | Kupní síla | CZ | YCC | Průraz | EDF | Program nákupu aktiv | EBIT marže | Smíšené pocity | Australský dolar | Korporátní daně | Akcie bankovních společností | Inflace ve službách | Pokles HDP | Objem exportu | Rallye | Maastrichtská kritéria | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Poklesy HDP | Sezónní faktory | Adani Group | Rakousko | Trh s futures | Znovuzvolení | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Významné zprávy | EU50 | Magnificent Seven | Pokles sentimentu | Oživení inflace | United Parcel Service | London Stock Exchange | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Hodnocení akcií | Průmyslová produkce v srpnu | Economic | Růst eura | Nemovitosti | Andrej Babiš | Turecká centrální banka | Evropský trh | Čínský akciový index | Data z americké ekonomiky | Markets | USD/CHF | High risk | Repo operace | PX index | USA Donald Trump | Cyklus zvyšování úroků | Pořízení vlastního bydlení | Invest | Rok 2024 | Aleš Michl | Kanada | Webináře zdarma | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | Plný úvazek | CME | HDP v eurozóně | Velký pohyb | Úrokové sazby v Maďarsku | Broker Consulting | 3M PRIBOR | Německý Ifo index | Marriott International | Activision | Akcie IBM | Instant Trading EU Ltd. | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Smart money | Nvidia | Investment | Take-Profit | ING | Martin Klass | Federal Reserve | Česká republika | Swap | Boční trend | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | BofA | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | Kupní síly peněz | Kurz eura vůči dolaru | Klíčový faktor | Hotely | US100 | Ceny v eurozóně | Lockheed | London Stock Exchange Group | SMC | Makro | Vinci | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Telecom | Kofola ČeskoSlovensko | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Mutace koronaviru | Market sentiment | Americká centrální banka (Fed) | Starbucks | Švédsko | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Akcie Philip Morris | IFO index | ECB | Institut | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | Voda | Ekonomiky eurozóny | CFD na indexy | Stabilita sazeb | Bankovky a mince | Vysoká poptávka | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Asijské země | Alokace | Index euro stoxx 50 | Philadelphia Fed | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Palo Alto Networks | Vysoké dividendy | Inflační očekávání | Technologické inovace | Srovnávací základny | Francouzský prezident | Náklady na práci | Tuzemský HDP | Body | Rozkolísanost trhu | Konečná sazba | Navýšení cel | Zvýšení inflace | Parita | Swiss Life Select | Stavební výroba | Krypto | Evropské země | Revize výhledu | Payrolls | Holubičí postoj | Diverzifikace portfolia | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Paradox | Reálné příjmy | Vysoké zisky | Aktualizovaná prognóza | HDP v ČR | Averze vůči riziku | Navýšení | Omikron | MPSV | Referendum | Raketový růst | Americká cla | Konjukturální průzkum | Vývoj indexu S&P 500 | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Hodnoty měny | Palantir Technologies | Údaje o nezaměstnanosti | GOOGL | Cykly | Boeing 737 | OsMA | Siemens Healthineers | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | PBOC | ASX 200 | Dostupnost bydlení | Sterling | Společná evropská měna | Caixin | Zpracovatelský průmysl | REIT | Tržní ocenění | Materiály | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Obchodní hodiny | Cushing | Výnosy 10letých dluhopisů | MasterCard | ADA | Index DE30 | Globální trh | SVB | Marathon Petroleum | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Poptávky po ropě | Applied Materials | Hermes | Constellation Brands | Kraft Heinz | Jak investovat | Nákupní signál | Schodek veřejných financí | Prodeje | Základní sazba | Zpráva o vývoji inflace | Výrobce elektromobilů | Pracovní síly | Akciový trh | Rizikový apetit | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Jestřábí politika | Investor | Nákup dluhopisů | USD/JPY | Put | Sazba Fedu | Předsedkyně Evropské komise | Norfolk | Americké vlády | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Merck KGaA | Šíření koronaviru | Dynamika HDP | Ovlivňování | Strukturální změny | Banka | Produkce ropy | CPI v eurozóně | Vlastnictví | Transakční poplatky | Stav americké ekonomiky | Růst cen průmyslových výrobců | Nákupy zlata | Polský zlotý a maďarský forint | Situace na americkém trhu práce | Podnikatelské klima | Index technologického trhu Nasdaq | Úřady | Američané | Banka UBS | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | Nárůst rizikové averze | UBS Group AG | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Enel | CNBC | Konkurent | Oživení ekonomik | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Spotřebitelské ceny | Další pokles | COT | Richmond | Německá inflace | Disney | News | Ocenění | Home Depot | Chování spotřebitelů | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | 3М | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
