Fundament – minulý týden + výhled
Uplynulý týden přinesl solidní dávku volatility – hlavní roli sehrála americká data z trhu práce, zejména Non-Farm Payrolls, která zklamala očekávání. Slabší čísla okamžitě rozvířila spekulace o tom, že Fed by mohl být blíž ke snížení sazeb, což poslalo dolar do defenzivy. Obchodníci zároveň sledovali komentáře z Bank of England a ECB, které potvrdily opatrný tón – žádné překvapení, ale trh reagoval citlivě. Celkově šlo o týden, kdy makro z USA určovalo směr a volatilita se po klidnějším lednu zřetelně vrátila.
Příští týden bude opět o dolaru. Ve středu 18. 2. se čeká zveřejnění FOMC Minutes, které mohou napovědět, jak moc je Fed připraven měnit kurz politiky. V pátek 20. 2. pak dorazí PCE Price Index – klíčový inflační ukazatel pro Fed a potenciální game-changer pro USD. K tomu přidejme evropská výrobní data a japonskou průmyslovou produkci, které mohou rozhýbat EUR a JPY. Zkrátka, čeká nás týden, kdy trh bude číst mezi řádky centrálních bank a hledat signály, kam se vydá další velký pohyb.
Technická analýza měnových párů
EUR/USD
W1 pohled
Na týdenním grafu sledujeme break předchozích maxim, po kterém přišla reakce trhu v podobě výrazného medvědího Pin baru. Ten šel proti primárnímu rostoucímu trendu, což je důležitý kontext. Následovala nízkovolatilní medvědí svíčka a nyní máme uzavřenou býčí svíčku, jejíž maximum překonává maximum předchozího týdne. To otevírá prostor pro scénář, že pokles mohl být pouze korekcí a trh se pokouší Pin bar „pohltit“.
D1 pohled
Na denním grafu vnímám situaci jako korekci po breaku směrem k nejbližšímu supportu, kde vznikla mikrokonsolidace tvořící lokální dno. Pondělní volatilní růst cenu dostal k významné rezistenci, odkud trh začal pohyb postupně vyplňovat.
Z hlediska Price Action je nyní klíčový pattern Inside bar. Trh se zklidnil a čeká na impuls. Klesající trendová čára zakreslená na grafu je poměrně příkrá – takové struktury bývají často postupně „narovnávány“ vývojem ceny. Přesto případný break této trendové čáry může být technicky zajímavý moment.
Vývoj měnového páru EUR/USD na denním grafu (D1):
EUR/JPY
W1 pohled
Dlouhodobý růstový trend zůstává intaktní. Cena bez větších problémů překonala předchozí maxima. Aktuální Price Action však ukazuje několik týdnů konsolidace, která byla ukončena volatilním medvědím Outside barem.
Outside bar na týdenním grafu v silném trendu beru vždy vážně – signalizuje agresivní vstup prodejců.
D1 pohled
Denní struktura této konsolidace připomíná pattern Quasimodo, méně častou reverzní formaci. Pokud bude struktura respektována, očekával bych pokračování pohybu ve směru týdenního medvědího Outside baru.
Nejbližším cílem je support vyznačený na grafu. Technickou překážkou je zatím rostoucí trendová čára, na které se cena aktuálně nachází. Její proražení by mohlo otevřít prostor k hlubší korekci.
Vývoj měnového páru EUR/JPY na týdenním grafu (W1):
Závěr
Technický obraz obou párů ukazuje zajímavé napětí mezi vyšším časovým rámcem a krátkodobou strukturou. EUR/USD řeší, zda se vrátí do hlavního trendu po korekci, zatímco EUR/JPY testuje sílu býků po výrazném medvědím signálu na týdenním grafu.
Vemte prosím na vědomí, že informace v tomto blogu slouží výhradně ke studijním účelům a v žádném případě, jako investiční doporučení.
Ať se daří!
Jan