Technická analýza je nástroj, který pomáhá obchodníkům a investorům přijímat rozhodnutí na základě cenových pohybů aktiv na trhu. Místo sledování ekonomických zpráv nebo fundamentálních ukazatelů firem se technická analýza soustředí výhradně na cenová data a grafická znázornění – konkrétně, jak se cena pohybuje, kde dochází k jejím zastavením a jaké signály z toho lze odvodit.

Tento přístup využívá různé indikátory a cenové patterny, které mohou signalizovat možné obrácení trendu či jeho pokračování. Díky tomu lze lépe načasovat vstupy a výstupy z pozic a zvýšit pravděpodobnost úspěšného obchodu. Technická analýza je proto oblíbená především mezi tradery, kteří preferují rychlé a daty podložené rozhodování.

Základní principy technické analýzy

Technická analýza stojí na několika klíčových principech, které tvoří základ pro porozumění a interpretaci cenových pohybů na finančních trzích. Tyto principy umožňují obchodníkům systematicky sledovat trh a přijímat informovaná rozhodnutí bez nutnosti sledovat fundamentální data. Nyní se podíváme na tři základní zákonitosti technické analýzy, které tvoří pilíře efektivního čtení tržních grafů a předpovídání dalšího vývoje cen.

Cena zohledňuje veškeré informace:

Cenový pohyb odráží všechny dostupné informace – od fundamentálních zpráv až po očekávání trhu. Technický analytik se proto zaměřuje pouze na samotný pohyb ceny, bez nutnosti analyzovat příčiny tohoto pohybu. Tento přístup předpokládá, že trh efektivně zpracovává veškeré relevantní informace, které se odrážejí v cenách. Cena tak funguje jako jediný a klíčový indikátor tržní situace.

Historie se opakuje:

Cenové vzory a formace mají tendenci se opakovat, protože jsou odrazem lidské psychologie a kolektivního chování účastníků trhu. Grafy umožňují identifikovat tyto opakující se struktury, které poskytují vodítka ohledně možného budoucího vývoje.

Ceny se pohybují v trendech:

Jedním z hlavních cílů technické analýzy je rozpoznat trend – to znamená směr, kterým se tržní cena momentálně ubírá. Trendy mohou být rostoucí (uptrend), klesající (downtrend) nebo stranové. Sledováním trendů lze minimalizovat riziko a maximalizovat zisk tím, že se obchoduje v souladu se současným směrem trhu.

Příklad určení trendu:

Klíčové prvky sledované technickými obchodníky

Pro efektivní analýzu tržních pohybů využívají techničtí obchodníci řadu základních nástrojů a technik. Tyto klíčové prvky umožňují lépe pochopit strukturu trhu, identifikovat potenciální body obratu či pokračování trendu a optimalizovat načasování vstupů a výstupů z pozic. Následující přehled představuje hlavní sledované prvky, které tvoří jádro technické analýzy a pomáhají obchodníkům činit informovaná rozhodnutí.

Trendové čáry:

Jednoduché spojnice vrcholů a dnových bodů, které vizuálně reprezentují směr trhu. Pomáhají odhalovat změny trendů a usnadňují stanovení vhodných míst pro vstup či výstup z pozice.

Úrovně podpory (support) a odporu (rezistence):

Cenové hladiny, kde trh nachází oporu či bariéru, často vedoucí k zastavení pohybu, odrazu nebo proražení. Obchodníci tyto oblasti využívají k plánování svých obchodů.

Indikátory a oscilátory:

Například RSI (překoupenost/přeprodanost), MACD (hybnost trhu), klouzavé průměry či Bollingerova pásma. Tyto nástroje pomáhají měřit sílu trendu, volatilitu a potenciální obraty.

Objem obchodování:

Umožňuje posoudit sílu tržního pohybu. Růst ceny s rostoucím objemem (volume) potvrzuje platnost pohybu, obecně signalizuje začátek nebo konec trendu.

Konkrétní indikátory v technické analýze

Indikátory představují nedílnou součást technické analýzy a slouží k podpoře a zpřesnění obchodních rozhodnutí. Jsou to matematické nástroje, které zpracovávají cenová data a pomáhají obchodníkům odhalit sílu, směr a potenciální změny trendů na trhu. Níže uvádíme přehled čtyř nejčastěji používaných indikátorů, které poskytují klíčové signály o momentální tržní situaci a možných obratech cenového pohybu.

RSI (Relative Strength Index):

RSI je momentum oscilátor, který měří rychlost a změnu cenových pohybů. Jeho hodnoty se pohybují v rozmezí 0–100. Tradičně se hodnoty nad 70 považují za překoupené, což může signalizovat možný obrat ceny dolů, zatímco hodnoty pod 30 indikují přeprodanost a potenciál k obratu vzhůru.

MACD (Moving Average Convergence Divergence):

MACD sleduje vztah mezi dvěma klouzavými průměry (obvykle 12 a 26 období). Signály generuje otevíráním a křížením těchto průměrů a pomocnou signální linií. Využívá se především k identifikaci hybnosti trhu, změn trendu a divergencí.

Příklad použití MACD a RSI  indikátoru k určení trendu a přeprodané oblasti v něm:

Klouzavé průměry (Moving Averages):

Jednoduché (SMA) a exponenciální (EMA) klouzavé průměry vyhlazují cenová data a pomáhají určit směr trendu. Křížení rychlého a pomalého průměru může signalizovat nákupní či prodejní signál.

Ukázka populárního křížení 50 a 200 EMA Golden Cross a Death Cross:

Bollingerova pásma:

Skládají se z klouzavého průměru a dvou pásů nad a pod tímto průměrem, které reflektují volatilitu trhu. Cena pohybující se mimo pásma může indikovat extrémní podmínky překoupenosti nebo přeprodanosti.

Typy grafů v technické analýze

Grafy jsou základním nástrojem technické analýzy a slouží k vizualizaci cenového vývoje finančních instrumentů v čase. Různé typy grafů nabízejí odlišný úhel pohledu na tržní data, což obchodníkům umožňuje lépe interpretovat tržní sentiment a přijímat kvalifikovaná rozhodnutí. Níže jsou představeny základní typy grafů, které patří mezi nejčastěji používané v praxi.

Svíčkové grafy:

Nejrozšířenější typ grafů ukazující otevírací, zavírací, nejvyšší a nejnižší cenu v daném časovém intervalu. Barevné rozlišení svíček umožňuje rychlou identifikaci tržního sentimentu a změn trendu.

Čárové grafy:

Zobrazují pouze závěrečnou cenu za období. Jsou přehledné a vhodné pro rychlý přehled o celkovém směřování trhu, avšak neposkytují detailní informace o intraperiodických pohybech.

Sloupcové grafy:

Poskytují podobné údaje jako svíčkové, avšak vizuálně méně výrazné. Preferují je obchodníci, kteří upřednostňují jednodušší grafický vzhled, přičemž stále nabízí všechny klíčové informace.

Technická analýza nabízí obchodníkům a investorům řadu výhod, které výrazně usnadňují orientaci na finančních trzích. Její univerzálnost a flexibilita umožňují aplikaci na široké spektrum aktiv a časových rámců, zatímco pomáhá systematizovat rozhodování a omezovat vliv emocí. Nicméně je třeba si také uvědomit její omezení – technická analýza nedokáže předvídat nepředvídatelné události a nikdy nezaručuje stoprocentní úspěšnost, proto je nezbytné ji používat s opatrností a v kombinaci s dalšími nástroji a metodami.

Výhody technické analýzy 

• Univerzálnost – lze aplikovat na akcie, měny (forex), komodity, kryptoměny i jiné finanční instrumenty.
• Flexibilita – vhodná pro různorodé časové rámce od minutových až po dlouhodobé.
• Pomáhá systematizovat obchodní rozhodnutí a snižovat subjektivitu a emoce.
• Napomáhá identifikovat vhodné vstupy a výstupy z pozic.
  
  

Omezení technické analýzy 

• Nedokáže předpovědět neočekávané události, jako jsou geopolitické krize či náhlé fundamentální zprávy, které mohou vyvolat prudké výkyvy cen.
• Neexistuje nástroj s 100% úspěšností; vždy je spojená s rizikem a nejistotou.
• Chybné čtení signálů nebo ignorování základních principů může vést k nevýhodným obchodním rozhodnutím.

Příklad reakce ceny na fundament, které obchodníky v roce 2015 stálo mnoho peněz:

Pro koho je technická analýza vhodná?

Pro všechny, kteří chtějí porozumět tržním pohybům a využívat systematický přístup k obchodování či investování. Není potřeba profesionální vzdělání či pokročilé matematické znalosti, stačí zájem, disciplína a touha učit se. Technická analýza je použitelná pro začátečníky i zkušené tradery a může být efektivně kombinována s fundamentální analýzou pro komplexnější pohled na trhy.

Závěr

Technická analýza je mocným a univerzálním nástrojem, který obchodníkům a investorům umožňuje lépe porozumět tržním pohybům a činit kvalifikovaná rozhodnutí. Přestože není schopna předvídat nečekané události a vyžaduje správnou interpretaci, její využití zvyšuje pravděpodobnost úspěchu a pomáhá minimalizovat rizika. Doporučuje se ji začlenit jako nedílnou součást obchodní strategie založené na datech a systematičnosti.

Trader Jan

Související články

Technická analýza pro začátečníky - První kroky na burze
V tomto videu se podíváme na technickou analýzu krok za krokem pro začátečníky. Podíváme se na typy grafů, časové rámce a všechny potřebné základy, které musí každý investor znát.

Obchodování podle PRICE ACTION je dřina (dokud neuvidíte toto video)
V dnešním videu se podíváme na trading podle Price Action. Price Action se někomu může zdát jako obtížná obchodní metoda. A právě proto jsme připravili toto nové video, které vám ukáže, že trading na základě Price Action rozhodně nemusí být složité.

Price Action pro začátečníky: Kompletní průvodce krok za krokem
Price Action je metoda obchodování, která se zaměřuje výhradně na pohyby cen a ignoruje používání technických indikátorů. Trader, který obchoduje pomocí Price Action, analyzuje čistý cenový graf a dívá se na cenové svíčky, trendové linie, formace, supporty a rezistence, aby získal informace o tom, jak se trh pravděpodobně bude pohybovat.

Technická analýza pro začátečníky: Jak analyzovat grafy krok za krokem
Technická analýza je klíčovým nástrojem pro obchodníky, kteří chtějí efektivně analyzovat finanční trhy. Jejím cílem je pochopit tržní chování a identifikovat potenciální obchodní příležitosti na základě historických cenových pohybů.

Objemy obchodů - volumes
Některé obchodní platformy a někteří FX brokeři nabízejí informace o objemech obchodů pro příslušné finanční instrumenty. Je ovšem potřeba porozumět tomu, jak k takovým datům přišli a jak lze tato data interpretovat. Například populární platforma MT4 umožní zobrazit na grafu forex volume. Tento indikátor však nezobrazuje množství transaktovaných peněz, ale zobrazuje kolikrát se za daný časový interval cena změnila. Tento indikátor tedy zobrazuje jen součet jednotlivých ticků. Je sice možné, možná i pravděpodobné, že existuje korelace mezi množstvím ticků a množstvím transaktovaných peněz, ale bylo by zavádějící považovat volume z MT4 za "opravdový" volume indikátor.

Technická analýza - začínáme l.
Technická analýza je jako ostří nože. Rozděluje tradery. Ti, kteří ji uznávají na ni nedají dopustit a pro ty, kteří ji neuznávají, je většinou ukradená a nemají zájem se o ni blíže zajímat. Je ale pravdou, že technickou analýzu používají některé banky pro studium vývoje trhu. Může to být také jeden z důvodů proč se TA začít zabývat. Pokusíme se postupně pronikat do tajů TA a najít v ní něco nového a pozitivního pro naše obchodování.

Technická analýza - silná zbraň v ruce forex tradera
Technická analýza je jeden ze stěžejních nástrojů většiny profesionálních obchodníků. Tato metoda studie trhů má své kořeny z doby asi před 100 lety. Základní teoretické principy popsal jako jeden z prvních Charles H. Dow. Na rozdíl od fundamentální analýzy využívá technická analýza pouze informace poskytované trhem samotným, jako je cena, objem obchodů a volatilita. Cílem technické analýzy je především určení budoucího vývoje cen, eventuálně pokračování či změna trendu s co největší pravděpodobností. Základní principy by se daly shrnout do následujících odstavců.

Čtěte více

• Profesionální indikátor „CUMULATIVE LEVELS“
  V tomto článku bychom vám s radostí představili profesionální tradingový indikátor zvaný Cumulative Levels. Není žádným tajemstvím, že pro obchodní platformu MT4 existuje doslova tisíce a tisíce různých indikátorů. Většina z nich funguje na principu kalkulovaných průměrů (moving average apod.), různých koridorů (bollinger bands apod.), či výpočtu extrémních hodnot v podobě oscilátorů (RSI apod.).
• Přichází silný signál pro Zlato, Bitcoin a S&P 500. Jak vydělat na těchto trzích?
  V tomto videu se podíváme na tři velmi oblíbené trhy: Zlato, Bitcoin a index S&P 500. Jak přesně je nyní obchodovat a kam se budou vyvíjet? To vše se dozvíte v našem videu.
• Příležitosti na komoditách pro rok 2025: Zlato, stříbro a kakao
  V tomto videu se podíváme na komodity – zlato, stříbro a kakao, které aktuálně rostou až do nebes. Jaké příležitosti nyní komodity nabízejí?
• Pullback a Throwback - užitečný koncept v technické analýze
  Dnes si představíme zajímavý koncept v TA zvaný pullback a throwback. Obchodování založené čistě na proražení (breakout) různých důležitých hranic supportů a rezistencí, může být často matoucí, jelikož falešné proražení (False breakouts) jsou zcela běžným jevem.
• Richard Dennis: Jak trader naučil obchodovat obyčejné lidi, kteří díky tomu neuvěřitelně zbohatli?
  V dnešním videu se podíváme na legendárního tradera Richarda Dennise a představíme si jeho obchodní strategii.
• Skryté divergence mezi cenou a indikátorem
  V čem se liší skryté divergence od klasických divergencí. Jaká je frekvence výskytu skrytých divergencí a jaká je jejich úspěšnost. Ukázka konkrétního příkladu skryté divergence, vstupu do pozice a výstupu z pozice. To je další pokračování seriálu o divergencích. Využití obou typů divergencí Vám umožní vytvořit komplexní profitabilní obchodní systém.
• Technická analýza - grafické formace
  Velkou pomocí pro tradera mohou být někdy zvláštní a netradiční věci, metody nebo postupy. Přitom pro někoho může být nelogické spojovat nesouvisející obory geometrie a tradingu. Přesto mnoho traderů používá tzv. grafické formace připomínající trojúhelníky, obdélníky a jiné tvary pro své úspěšné obchody. Jak se říká "de gustibus non est disputandum" - "proti gustu žádný dišputát"; obzvlášť když zjistíme, že tyto grafické formace mohou mít mnoho společného s S/R zónami.
• Technická analýza II. - trendy a trendline
  Trend a jeho identifikace je základním stavebním kamenem při tvorbě obchodní strategie každého tradera. Dnes se podíváme na typy trendů a zakreslování trendové čáry. Trendová čára může občas být výrazem subjektivního pohledu a osobnosti každého tradera. Graficky znázorňuje změnu ceny a její pohyb. Svojí subjektivní podstatou se také může stát velmi individuálním nástrojem pro úspěšné obchodní systémy. Jednoduché věci jsou geniální - trendová čára je jednoduchým nástrojem.
• Technická analýza - indikátory
  Indikátory obecně mají schopnost předvídat nebo ukazovat na jevy a situace, které jsou jinak špatně pozorovatelné. Indikátory mají své uplatnění ve velké škále oborů ve společnosti. Stejně tak si našly své místo i oblasti tradingu, kde jsou používány tradery v různých situacích za různým účelem, většinou však pro dosažení nebo maximalizaci zisku. Existuje mnoho indikátorů a mnoho matematických modelů. Dnes si představíme obecně dva základní typy indikátorů.
• Technická analýza - indikátory sledující trend
  Indikátory sledující trend jsou velmi dobrým pomocníkem při definování trendu. Tato zdánlivě jednoduchá záležitost nám může pořádně zamotat hlavu například při změně časového rámce, který právě sledujeme nebo při pohybech trhu do strany. Proto je dobré znát alespoň základní metody technické analýzy, které nám usnadní definovat a pochopit zda je UPtrend nebo DOWNtrend. Při podrobném zkoumání můžeme dokonce zjistit, že mají svoji logiku a dají se používat intuitivně.
• Technická analýza: Jak úspěšně používat trendové čáry
  Trendové čáry (takzvané trendlines) jsou i přes svou subjektivitu jedním z nejzákladnějších nástrojů technické analýzy. Trend a jeho identifikace bývá základním kamenem pro tvorbu většiny obchodních systémů mnoha obchodníků. Prostředek, který tradeři za tímto účelem používají, jsou právě trendové čáry. Cílem dnešního článku je poskytnout začínajícím obchodníkům dostatek informací ke správnému použití tohoto jednoduchého a efektivního nástroje.
• Technická analýza: Jak využívat oscilátory?
  Je asi dobře známo, že se trhy nacházejí buď ve fázi trendu, nebo ve fázi konsolidace, pohybují se tedy v určitém pásmu do strany. Když je trh v trendu, tak je rozumné toho využít a obchodovat s trendem. Ale každý trend jednou skončí a je náročné odhadnout, kdy se asi tak stane. K tomuto účelu mohou dobře posloužit některé oscilátory, které se snaží konec trendu předpovědět. V tomto článku se na možnosti predikce konce trendu podíváme blíže pomocí třech různých indikátorů.
• Technická analýza - obchodujeme divergence
  Hledání platných a ziskových obchodních signálů je nejčastější činností každého tradera. Dnes se podíváme jak nám při takovém hledání může pomoci nesoulad mezi vývojem grafu ceny a vývojem grafu jejího indikátoru. Různé typy divergencí nám ukážou několik možností hledání signálů. Řekneme si jaké základní podmínky jsou potřeba ke správnému uchopení tohoto zajímavého nástroje.
• Technická analýza - oscilátory
  Oscilátory jsou dalším velmi dobrým pomocníkem při práci tradera. Je mnoho typů oscilátorů, které ale plní velmi podobnou funkci. Sledují aktuální překoupenost a přeprodanost trhu. Dnes se podíváme na několik nejznámějších a nejpoužívanějších z nich. Ukážeme si vzorce pro výpočet a konkrétní možnosti využití jednotlivých indikátorů.
• Technická analýza pro začátečníky: Jak analyzovat grafy krok za krokem
  Technická analýza je klíčovým nástrojem pro obchodníky, kteří chtějí efektivně analyzovat finanční trhy. Jejím cílem je pochopit tržní chování a identifikovat potenciální obchodní příležitosti na základě historických cenových pohybů.
• Technická analýza pro začátečníky - První kroky na burze
  V tomto videu se podíváme na technickou analýzu krok za krokem pro začátečníky. Podíváme se na typy grafů, časové rámce a všechny potřebné základy, které musí každý investor znát.
• Technická analýza - silná zbraň v ruce forex tradera
  Technická analýza je jeden ze stěžejních nástrojů většiny profesionálních obchodníků. Tato metoda studie trhů má své kořeny z doby asi před 100 lety. Základní teoretické principy popsal jako jeden z prvních Charles H. Dow. Na rozdíl od fundamentální analýzy využívá technická analýza pouze informace poskytované trhem samotným, jako je cena, objem obchodů a volatilita. Cílem technické analýzy je především určení budoucího vývoje cen, eventuálně pokračování či změna trendu s co největší pravděpodobností. Základní principy by se daly shrnout do následujících odstavců.
• Technická analýza - supporty a rezistence
  Support a rezistence (resistance, resistence - S/R úrovně) - česky podpora a odpor patří mezi nejdůležitější pojmy technické analýzy. Svým způsobem jednoduchá, ale přitom velmi účinná pomůcka každého tradera. Pokusíme se poodhalit tajemství těchto výrazů, které velmi úzce souvisí s lidskou psychikou a ne nadarmo se jim říká psychologická bariéra. A podíváme se také na to, jak využít tyto nové informace pro naše ziskové obchodování.
• Technická analýza - svíčkové formace (Candlestick)
  Svíčkové formace mohou být samostatnou vědní disciplínou. Jejich vyhledávání a následné používání může být spojeno s určitou obřadností, tak jako skoro všechno, co pochází z dálného východu. Přesto si tuto metodu oblíbilo mnoho traderů po celém světě. Nikdo asi už dnes nezjistí jestli jsou tak oblíbené pro svoji grafickou jednoduchost a výmluvnost nebo pro svoji úspěšnost a přesnost při predikci. Prostě jsou oblíbené a hojně používané.
• Technická analýza v praxi: Obchodování formace vlajka (1. část)
  Býčí a medvědí vlajky (Flags) se řadí mezi nejvíce uznávané grafické formace, které obchodníci zaměření na trendy důkladně analyzují. Porozumění těmto běžným vzorům může výrazně přispět ke zlepšení obchodních dovedností.