Denní shrnutí: Zpomalení AI nezastavuje růst výnosů

USA

• Začátek týdne na americkém trhu přinesl jasnou převahu prodejců, která se soustředila především na technologický sektor. Navzdory medvědímu začátku se technologickému indexu podařilo později během obchodování většinu ztrát smazat. Futures na US100 ke konci seance klesají přibližně o 0,5 %. Hlavní index US500 ztrácí zhruba 0,2 %. Futures na Russell a Dow zůstávají poblíž úrovní z otevření.
• Pozornost investorů ovládla vyjádření, diskuse a návrhy představitelů několika AI společností, konkrétně OpenAI, Anthropic a xAI. Podle řady veřejných komentářů chtějí vlivné osobnosti z AI sektoru zpomalit tempo vývoje umělé inteligence. Deklarovaným cílem je získat více prostoru pro zdokonalení metod dohledu, nasazování a bezpečnostních auditů AI modelů a agentů. Zpomalení, komplikace či odložení monetizace AI zatížily širší technologický sektor, který zaznamenal výrazný, ale stále koncentrovaný výprodej.
• Situaci na Blízkém východě je nadále obtížné vyhodnotit. Vedle Perského zálivu se stále větší pozornost soustředí také na Arabský poloostrov a Rudé moře. Podle dostupných zpráv jemenští Hútíové obsadili rozsáhlá území včetně velké části pobřeží. Zároveň byly potvrzeny zprávy o vážném poškození ropovodu East-West. Navzdory oprávněným obavám zatím nejsou potvrzeny informace o útocích nebo pokusu Hútíů zablokovat lodní dopravu přes Rudé moře.
• Trhy s pohonnými hmotami čelí tlaku i z dalších stran. Rafinerie Joliet v Illinois byla po výpadku elektřiny odstavena. Podle zpráv byl nad rafinerií viditelný velký oblak černého kouře, místní zástupci společnosti však uvedli, že jde pouze o bezpečnostní postup při mimořádné události. Rafinerie patří mezi klíčová zařízení tohoto typu v USA a disponuje zpracovatelskou kapacitou 264 tis. barelů denně.
• V prostředí obav z inflace, cen pohonných hmot, měnové politiky a rozpočtového deficitu, především v USA, se výnos 10letých amerických státních dluhopisů dostal nad psychologickou hranici 5 %.

Firemní zprávy, USA

• Polovodiče a AI: Vyjádření představitelů Anthropic, OpenAI a xAI vyvolala prudkou korekci aktiv navázaných na růst AI sektoru. Společnosti z oblasti neo cloud ztrácejí přibližně 6–8 %, zatímco výrobci pamětí a polovodičové společnosti klesají zhruba o 5 %. Hyperscaleři na zprávy podle všeho výrazněji nereagují.
• Baldwin Insurance (BWIN.US): Financial Times uvádí, že Michael Dell se blíží k dokončení transakce na převzetí společnosti. Akcie rostou přibližně o 5 %.
• Palo Alto (PANW.US): Akcie kyberbezpečnostních společností rostou kvůli očekávanému snížení tlaku ze strany AI sektoru. Akcie společnosti i sektor SaaS posilují přibližně o 4 %.
• HP (HP.US): Výrobce počítačových komponent prohlubuje pokles oproti zbytku sektoru kvůli dalšímu medvědímu katalyzátoru v podobě publikace investiční společnosti. Akcie klesají přibližně o 8 %.
• Rumble (RUM.US): Akcie při otevření rostou o více než 10 % poté, co společnost oznámila kontrakt s Anthropic na výpočetní kapacitu. AI laboratoř podepsala kontrakt v hodnotě 13,7 mld. USD.
• Oracle (ORCL.US): CEO společnosti Larry Ellison podle agentury Bloomberg ustoupil od plánů na prodej 50 mil. akcií.
• Meta (META.US): Akcie rostou přibližně o 2 % po spuštění AI agenta s názvem Muse. Několik investičních bank zopakovalo optimistický pohled na akcie a zdůraznilo strategický význam mírného průlomu společnosti v závodě o AI.
• Abbott Laboratories: Společnost ukončila dlouhotrvající soudní spor týkající se vadné kojenecké výživy. Související subjekty mají federální vládě zaplatit přibližně 348 mil. USD a dalších 36,3 mil. USD v rámci programu Medicaid.
• Pinterest: Platforma posiluje přibližně o 2,5 % po zveřejnění informací o nových AI službách založených na infrastruktuře Nvidia.
• Google: Autonomní vozy Waymo mají vstoupit na trh v Las Vegas. Akcie rostou o 2,7 %.

Makroekonomická data, USA

• Kanada zveřejnila sérii inflačních údajů, které mohou poskytnout informace o ekonomické situaci také v USA.
• Inflace CPI zůstala na 3 % meziročně.
• Jádrová inflace vzrostla na 2,4 % meziročně.
• Průmyslové tržby v červenci klesly o 0,4 %.

Evropa

• Evropští investoři se nadále soustředí na ceny plynu, které aktuálně představují jedno z hlavních rizik pro evropská aktiva. Během evropské seance jasně převládaly poklesy. Francouzský CAC40 ztratil 0,76 % a DAX uzavřel o 0,6 % níže. Po vývoji na americkém trhu však futures po skončení evropského obchodování signalizují mírné zlepšení sentimentu.
• Situace na evropském trhu s plynem zůstává nepříznivá. Ceny kontraktů se drží nad 80 EUR. Známky rostoucího tlaku se přitom neomezují pouze na Evropu. Šéf japonské společnosti JERA upozorňuje, že evropské zásoby jsou nízké a problémy s přepravou mohou přetrvávat.

Firemní zprávy, Evropa

• BYD: Jeden z ředitelů čínské skupiny BYD oznámil výrazné rozšíření evropských továren společnosti na čínské automobily s cílem obejít dovozní cla. Během konference v Hannoveru byla zvláštní pozornost věnována nákladním vozidlům.
• Polovodiče a software: Obavy kolem AI se projevují také v Evropě. Očekávaný pokles poptávky po polovodičích tlačí akcie ASML o 4 % níže. SAP naopak pokračuje v růstu díky přílivu kapitálu do společností typu SaaS.
• Antofagasta: Těžební společnosti ztrácejí přibližně 4–5 % kvůli tlaku na ceny průmyslových kovů v důsledku inflačních očekávání.
• AirBaltic: Lotyšská letecká společnost požádala v New Yorku o ochranu před věřiteli podle Chapter 11. Bankrot a restrukturalizace zpochybňují objednávky a platby za přibližně 40 letadel Airbus a motory od společnosti Raytheon, dceřiné společnosti RTX.

Makroekonomická data, Evropa

• Švýcarský index cen výrobců meziročně klesl o 0,7 %.
• Polský deficit obchodu se zbožím se v červenci zvýšil na 1,84 mld.

Forex

• Slabá data z průmyslu vytvářejí výrazný tlak na japonský jen, který vůči dolaru oslabuje až o 0,6 %.
• Kanadský dolar rovněž mírně oslabuje, přibližně o 0,3 %, poté co inflace zaostala za očekáváním.

Komodity

• Pokračující konflikty na Blízkém východě a hrozby pro lodní dopravu a průmysl podporují růst a vysoké ceny energií. Ropa a plyn rostou přibližně o 1,5–2 %.
• Mírné poklesy jsou patrné u průmyslových i drahých kovů v důsledku růstu očekávaných dlouhodobých úrokových sazeb.
• Obavy z dopadu El Niño na úrodu a klimatické podmínky dnes podporují ceny pomerančového džusu, který roste o více než 5 %.

Krypto

• Navzdory slabému sentimentu na technologickém trhu si kryptoměny v pondělí vedou poměrně dobře.
  • Bitcoin roste o 2 % a vrací se nad 78 900 USD.
  • Solana posiluje o 1,8 % a vrací se nad 102 USD.
  • Ethereum roste o 1 % a vrací se nad 2 530 USD.