Koruna posiluje k hladině 24,30 EURCZK

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou).

Euro bude nadále zatěžováno napětím na francouzských dluhopisech a vysokými cenami ropy a zemního plynu. Na druhé straně pokles amerických výnosů omezuje prostor pro posílení dolaru. Od večerního vystoupení šéfky Evropské centrální banky (ECB) Ch. Lagardeové nelze očekávat výraznější kurzotvorný impuls. Na hlavním měnovém páru lze dnes očekávat pokračování obchodování převážně v rozmezí 1,119 – 1,126 EUR/USD a u koruny vůči dolaru v pásmu 21,55 – 21,75 USD/CZK. Alternativně v případě výraznějšího poklesu cen energetických komodit oslabení dolaru nad 1,126 EUR/USD a pod 21,55 USD/CZK.

Koruna bude při prázdném domácím makroekonomickém kalendáři nadále závislá především na vývoji sentimentu na zahraničních trzích. Vysoké ceny energií a nejistota kolem Francie však prostor pro posílení koruny omezují. Nejpravděpodobnějším scénářem je obchodování v rozmezí 24,25–24,35 EURCZK.

Krátce ke včerejším statistikám a událostem.

V Německu výrobní inflace PPI v září vzrostla o 1,9 % m/m a o 6,7 % r/r a v Polsku došlo ke zrychlení na 6,1 % r/r. Cenové tlaky na začátku výrobního řetězce tak zřetelně zrychlují napříč jednotlivými evropskými zeměmi. To představuje riziko citelnějšího růstu spotřebitelské inflace CPI v příštím roce a zároveň to vytváří tlak na centrální banky, aby dále zvyšovaly úrokové sazby. V eurozóně index ekonomického sentimentu ZEW v říjnu poklesl na 18,5 ze zářijových 25,8 bodu a ke zhoršení indexu došlo i v Německu na 28,1 ze zářijových 34,7 bodu. V Polsku v září růst mezd zrychlil na 5,9 % r/r ze srpnových 5,6 % r/r a průmyslová produkce vzrostla o 4,6 % r/r. V Maďarsku tamní centrální banka (MNB) ponechala podle předpokladů na úterním zasedání úrokové sazby beze změny s hlavní sazbou na úrovni 5,50 %. V USA odpoledne zahájené stavby domů v září poklesly o 5,2 % m/m a stavební povolení o 0,2 % m/m. Rozjednané prodeje nemovitostí se v září snížily o 7,3 % m/m.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu.

Na hlavním měnovém páru v úterý odpoledne euro vůči dolaru krátce posílilo až k hladině 1,126 EURUSD, když pozitivně reagovalo na dočasný prudký pokles cen ropy. Koruna vůči dolaru paralelně krátce posílila pod hladinu 21,60 USDCZK. Ze středoevropských měn se v úterý vůči euru dařilo koruně a zlotému, zatímco forint oslabil. Konkrétně koruna vůči euru posílila a odpoledne testovala hladinu 24,30 EURCZK. Polský zlotý zamířil k úrovni 4,365 EURPLN. Maďarský forint naopak v úterý dopoledne oslabil nad hladinu 364 EURHUF, kde se následně držel i odpoledne. Dopad výsledku zasedání Maďarské centrální banky na kurz forintu byl minimální.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes?

Pozornost finančního trhu zůstává upřena na ceny energetických komodit a dluhopisy. Makroekonomický kalendář na obou stranách Atlantiku je dnes téměř prázdný. Výjimkou je spotřebitelská inflace CPI ve Spojeném království, kde se v září očekává zrychlení meziročního cenového růstu na 3,4 % ze srpnových 3,1 % a zrychlit by měla i jádrová složka inflace na 2,8 % ze srpnových 2,6 %. S vyšší inflací zároveň roste pravděpodobnost, že britská centrální banka (BoE) na listopadovém zasedání zvýší úrokové sazby. Později odpoledne bude mít vystoupení šéfka Evropské centrální banky (ECB) Ch. Lagardeová. Ta pravděpodobně zopakuje, že drahé energie představují pro inflaci riziko směrem vzhůru, zatímco růst dlouhodobých výnosů a zpřísnění finančních podmínek tlumí ekonomiku i cenové tlaky. ECB ponechá na říjnovém zasedání úrokoví sazby téměř jistě beze změny.

Čtěte více

• Koruna posílila a zisky drží, i když se růst ve světě už zadrhává
  Česká měna dokázala během dne solidně využít příznivé situace na světových trzích. Větší zájem o riziko pomohl cel...
• Koruna posílila na svá týdenní maxima
  Česká koruna si včera připsala dvakrát posílení na 27,26 z 27,30. Poprvé se na tuto hranici posunula po zveřejnění statistiky platební...
• Koruna posílila, ostatní regionální měny oslabily
  Obchodování na české koruně bylo včera nezajímavé. Koruna se během celého včerejšího dne obchodovala kolem...
• Koruna posílila pod 24,10 EUR/CZK
  Korunu v tomto týdnu z domácích dat ovlivní výsledky mezd za 2Q a také výsledek srpnové inflace. Na globální scéně se pozornost zaměří na evropskou inflaci, srpnové indexy ISM v USA, a především na páteční americká data z trhu práce.
• Koruna posílila z dvouměsíčních minim, dolar vyčkává na senátní hlasování o daňové reformě
  Dolar druhý den za sebou oslaboval na hlavních měnových párech. Převládá názor, že pozitivní dopady případného schválení daňové reformy jsou v aktuální ceně již zakomponovány. Dolar se tak obchodoval s relativně malým rozptylem a v nízkých objemech.
• Koruna posiluje a má prostor jít dál. ČNB trh připravuje na rychlejší utahování
  České měně dnešek vyšel. Do karet jí hrál zlepšující se sentiment na hlavních trzích, ale také domácí faktory. Centrální banka pokračuje v přípravě trhu na utahování politiky. Do diskuse o sazbách se po členech bankovní rady zapojil i Tomáš Holub, který připustil, že nová prognóza ukáže výrazně vyšší implikovanou trajektorii sazeb v horizontu jednoho roku. Důležité výstupy prognózy většinou přináší až měnové zasedání bankovní rady, takže dnešní předběžný náznak je poměrně důležitý. Ukazuje, že se oslabení měny vedle vyšší inflace podstatným způsobem podepisuje na výstupech modelu, respektive tlačí centrální banku do větší úpravy měnových podmínek úrokovými sazbami.
• Koruna posiluje díky vyšší inflaci
  Regionální měny si včera připisovaly zisky. Maďarskému forintu prospěla vyšší než očekávaná inflace za květen. Ta akcelerovala z dubnových...
• Koruna posiluje, dnes se jí dařilo nejlépe v regionu
  Koruně se dnes podařilo vrátit do blízkosti 25,70. Především zásluhou odpolední části obchodování se kurz posouvá na 2...
• Koruna posiluje, hlavní trhy v dobré náladě před Fedem a novými daty
  Pohyby hlavních finančních trhů ve středu ráno naznačují lehce rostoucí sázky na mírnou měnovou politiku. Důvod jim zavdala včerejší nízká inflace v eurozóně. Ráno sledujeme slušný růst evropských akcií, vedle nichž stoupají také drahé kovy, zatímco u dluhopisů dochází k mírnému poklesu krátkých výnosů.
• Koruna posiluje, když se region chytl rostoucích akcií
  Středoevropské měny dnes posílily podporovány slušným růstem evropských akcií. Z lokálních zpráv zaujal koment...
• Koruna posiluje, otevírá se možnost rychlejšího růstu sazeb
  Česká měna nechala včera bez reakce poměrně jestřábí slova viceguvernéra Hampla, který otevírá možnost rychlejšího růstu úrokových sazeb. Následně se ale přidal také Marek Mora, podle něhož by zde mohl být prostor pro další růst sazeb do konce roku. Pokud by ČNB opravdu rychleji utahovala politiku, byl by to argument pro držení, a možná i rozšíření korunových pozic.
• Koruna posiluje podporována dobrými daty
  Česká koruna se v pondělí nacházela poblíž EUR/CZK 26,51. Začátkem minulého týdne byl kurz u EUR/CZK 26,55. Proti dolaru se koruna nacházela poblíž USD/CZK 23,71, před týdnem kurz činil USD/CZK 24,25.
• Koruna posiluje pod 25,50, dolar tlačí dolů nejistota šéfky Fedu
  Včerejší vlna nákupní nálady na hlavních trzích dnes dopoledne ztratila na síle, obrat se však nekoná. Akcie v Evropě se nacházejí kolem nuly, stejně tak se příliš nemění dluhopisové výnosy nebo ceny drahých kovů. Ropa ovšem pokračuje vzhůru při pokračujícím výpadku dodávek ropy z Kanady do USA.
• Koruna posiluje pod 25,50, růst eurodolaru přišel po ECB
  Zisky si česká měna připisuje i třetí den v řadě a dnes se její kurz k euru dokonce dostává pod 25,50. V závěrečné f...
• Koruna posiluje, pražská burza překonává západní trhy
  Akciovým trhům se během dne trochu přitížilo, ale dílčí pokles vybraly a nyní znovu sledujeme nerozhodné obchodování a klíčové indexy kolem včerejších hodnot. Dluhopisové výnosy však klesly a zatím se moc nevracejí, takže třeba americký 10Y výnos je 3 bazické body dole. Dolar sbírá menší zisky proti euru (1,2110), ale libra s ním zhruba drží krok. Ropa ani zlato za dnešek nevykazují velké změny.
• Koruna posiluje, pražské burze se daří a Microsoft mění ředitele
  Ředitelem Microsoftu v ČR bude od března 2018 Rudolf Urbánek ze společnosti T-Mobile. Dosavadní ředitelka Biljana Weberová převezme podnikové aplikace pro západní Evropu.
• Koruna posiluje, trh se bál „holubičího náletu“, který se ale nekoná. Noví radní ČNB Zamrazilová, Kubelková a Frait jsou totiž hlavně pragmatici, dva z nich navíc trhům již dobře známí
  Česká národní banka bude mít bankovní radu s největším zastoupením žen v historii. Půjde o radu více feminizovanou než je kterákoli z předešlých, ale také o radu více holubičí, než je ta stávající. To může vytvořit určitý tlak na oslabování koruny. Bezprostředně po jmenování ale koruna posílila.
• Koruna posiluje vůči dolaru. Celní hrozby trh nebere vážně
  Po tom, co Donald Trump pohrozil zavedením 50% cel na dovoz z EU, koruna nakrátko oslabila. Nicméně po soudním pokusu o zablokování Trumpových cel změnila směr a nadále posiluje vůči americkému dolaru. Vysoká cla na EU by mohla posílit dolar vůči koruně, ale i vůči euru. Trhy ale podle všeho Trumpa prozatím neberou vážně. Dolar se v posledních dnech dostal opět pod tlak.
• Koruna posiluje. Využívá dalších dobrých dat i konsolidace hlavních trhů
  Negativní vlna obav z dalšího kola cel se znovu přelila přes asijské trhy, ale v Evropě už dochází ke zklidnění a hlavní akciové i dluhopisové trhy se konsolidují. Křehkost situace ovšem stále dokládá třeba poptávka po japonském jenu, který lehce posiluje na 111,30. Eurodolar má spíše tendenci růst a nachází se na 1,1635.
• Koruna posiluje. Ztrácí dolar status bezpečného přístavu?
  V posledních dnech jsme byli svědky výrazného oslabení amerického dolaru, a to nejen vůči české koruně. Investoři od dolaru odcházejí kvůli kombinaci negativních faktorů: zhoršující se výhledy americké ekonomiky, sílící euro, ale také rozruch na kapitálovém trhu, zejména u amerických dluhopisů. Jsme svědky měnícího se světového finančního řádu?