Pokles sazeb
Vysoké sazby už trhům nechutnají
04.08.2023 Akcioví investoři si začínají uvědomovat, že v případě pokračujícího býčího trhu jim bude americká centrální banka (Fed) házet stále více klacků pod nohy zvyšováním úrokových sazeb. Byť se trhu práce i hospodářskému růstu daří a ziskové marže společností zůstávají vysoko, jsou sazby nad 5 % zkrátka až příliš velké sousto.
Forex: Data z tuzemského maloobchodu a amerického trhu práce
04.08.2023 Dnešní tuzemská data odhalí kondici spotřebitelských výdajů v závěru druhého letošního čtvrtletí. Podle nás spotřebitelská poptávka nadále vykazovala mírné známky oživení, když v červnu meziměsíční růst maloobchodních tržeb bez aut podle nás zrychlil na 0,8 % m/m (vs 0,5 % v květnu). Na začátku měsíce je na programu opět americký NFP report (za červenec), který by měl ukázat další mírné zpomalení tempa nabírání nových pracovních sil v tamní ekonomice. Stále by se však podle nás jednalo o poměrně silný přírůstek (190 tis.) konzistentní s poklesem míry nezaměstnanosti.
Forex: ČNB bude více jestřábí než v základním scénáři své prognózy
03.08.2023 Zatímco rozhodnutí ČNB o ponechání úrokových sazeb beze změny bylo v souladu s jednotným konsensem, tak veřejné ukončení intervenčního režimu na devizovém trhu, který byl oficiálně zahájen v loňském květnu, vyvolalo na trzích poměrně velké pozdvižení. Nutno dodat, že ČNB již od loňského října neintervenovala, zároveň však dodala, že bude „vždy z principu bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny ohrožujícím cenovou či finanční stabilitu“.
ČNB opatrně otevírá prostor ke snižování sazeb, koruna oslabuje
03.08.2023 O rozhodnutí na dnešním zasedání bylo předem takřka jasno a stabilita se základní sazbou na 7 % nepředstavuje překvapení. Přesto trhy již při zveřejnění rozhodnutí zaskočilo oznámení o formálním ukončení intervencí, byť reálně již ČNB není aktivní na trhu od loňského podzimu. Koruna tak skokově oslabila zhruba o 1 % a prolomila hranici 24,20 EUR/CZK. FRA sazby naznačují, že po zasedání trhy očekávají o něco rychlejší tempo snižování sazeb v letošním roce zhruba v souladu s naší prognózou. Předpoklad snížení o 50bb do konce roku se jeví jako reálný scénář, rizika i nadále ale zůstávají vychýlena spíše ve směru pomalejšího než rychlejšího snižování sazeb.
Jak ČNB může přepsat prognózu po posledních číslech za HDP?
02.08.2023 Česká ekonomika sice podle našich předpokladů rostla v druhém kvartále jen kosmeticky, pro centrální banku jde však oproti prognóze o slabší číslo. Květnová prognóza předpokládala růst ekonomiky o 0,1 % v prvním kvartále a o 0,4 % ve druhém - realita je 0 % první a 0,1 % druhý. Věříme však z několika důvodů, že by to neměl být pro ČNB zásadní argument pro dřívější snížení úrokových sazeb a naším hlavním scénářem je stále první pokles sazeb až ve čtvrtém kvartále tohoto roku.
Čekají českou korunu i nadále výkyvy?
24.07.2023 Hlavním tahounem koruny z počátku tohoto roku byl vysoký úrokový výnos, který zdaleka nenabízela eurozóna ani USA. ČNB také trhům dala jasně najevo, že nenechá korunu skokově oslabit, když jí kurzovými intervencemi dokázala podržet. „Nyní se pozornost soustředí na české makroprostředí. Skeptici, kteří české koruně do budoucna moc nedůvěřují, a tedy spíše volí variantu držet investice v cizích měnách, často poukazují na dva faktory.
Forex: Koruna pod tlakem domácích sazeb
20.07.2023 Koruna v posledních měsících vyklízí pozice a oproti dubnovým maximům již odepsala více než 60 haléřů. Prodejní tlaky přetrvávají také v tomto týdnu, když koruna prolomila hranici 23,90 EUR/CZK. Na první pohled je překvapivé, že české měně nepomáhá ani dobrá nálada na globálních trzích – solidní zisky amerických akciových indexů a pokles úrokových sazeb v reakci na slabší inflační čísla.
Forex: Česká koruna mírně posílila, trend na eurodolaru ji ale míjí
17.07.2023 Česká koruna dokázala v uplynulém týdnu mírně posílit a přiblížila se úrovním okolo 23,75 EUR/CZK. Částečně pomohl negativní sentiment na trzích vůči dolaru, kterého se investoři v posledních týdnech hojně zbavují. Přesto koruna nedokázala tento trend plně zužitkovat. Většímu posílení zabraňují zejména klesající tržní sazby, kdy aktéři na trhu znovu navýšili sázky na rychlost snižování sazeb ze strany ČNB, a to navzdory jestřábím komentářům z posledního zasedání.
Jednociferná inflace od února 2022
14.07.2023 Spotřebitelské ceny v červnu podle našeho očekávání vzrostly o 0,3 %, což však v meziročním srovnání vedlo k dalšímu snížení dynamiky inflace z 11,1 % na 9,7 %. Trochu překvapivá je však struktura červnové inflace. Za prvé, ještě o něco rychleji, než jsme předpokládali, rostly ceny služeb (0,8 % m/m). Na prvním místě zdražovaly podle předpokladů ceny zájezdů a rekreací (+8,7 %) kvůli sezónnímu zdražování před dovolenými.
Forex: Koruna se dostala pod 23,80 EUR/CZK
14.07.2023 Česká koruna v posledních seancích lehce zpevnila a dostala se pod 23,80 EUR/CZK. Zatím na ni ale překvapivě pozitivněji nepůsobí globální ztráty amerického dolaru (nastartované nízkou inflací) ani relativně dobrá nálada na globálních akciových trzích. Svoji roli mohla sehrát včerejší inflační čísla - i když jsou podle nás z pohledu měnové politiky ČNB neutrální (viz úvodník), na trhu pokračoval pokles sazeb na kratším konci křivky (2letý swap poklesl o 14bps na nejnižší úrovně od jara 2022).
Inflace poprvé od února 2022 v jednociferných vodách
13.07.2023 Spotřebitelské ceny v červnu podle našeho očekávání vzrostly o 0,3 %, což však v meziročním srovnání vedlo k dalšímu snížení dynamiky inflace z 11,1 % na 9,7 %. Trochu překvapivá je však struktura červnové inflace. Za prvé, ještě o něco rychleji, než jsme předpokládali, rostly ceny služeb (0,8 % m/m). Na prvním místě zdražovaly podle předpokladů ceny zájezdů a rekreací (+8,7 %) kvůli sezónnímu zdražování před dovolenými. I ostatní sezónností nezatížené služby však zdražují dál relativně rychle - v rychlém růstu cen pokračují ceny v pohostinství (0,6 % m/m) a hoteliérství (2,2 % m/m), dále postupně narůstá nájemné (+ 0,2 % m/m) a pokles naopak zastavilo imputované nájemné (roste druhý měsíc v řadě).
ČNB poslala trhům lehce jestřábí vzkaz
22.06.2023 Centrální banka na svém včerejším zasedání podle očekávání sazby nezměnila. Pro jejich stabilitu hlasovalo 5 členů bankovní rady, zatímco dva členové zvedli ruku pro růst sazeb o 25bps. To je o jeden hlas méně než na předešlém zasedání a argumenty pro další utažení měnové politiky podle našich předpokladů v bankovní radě slábnou. To je dáno jednak postupným odezníváním inflace (celkové i jádrové) a současně o něco horšími výsledky domácí ekonomiky (slabší růst v Q1 2023 i slabý start do Q2).
ČNB nezvýšila sazby, snižování nadále nepřipouští
21.06.2023 Bankovní rada ČNB poosmé v řadě nezměnila výši sazeb a základní úroková sazba tak zůstala na úrovni 7,00 %. Před rokem v červnu ČNB naposledy pod vedením guvernéra Rusnoka zvýšila sazby, nečekaně o 125 bazických bodů z 5,75 % na 7,00 %. Guvernér Michl si na první letní zasedání podobné překvapení nepřipravil a jednomyslný odhad analytiků se ukázal jako správný. Pro zvýšení sazeb o 25bb hlasovali 2 ze 7 členů bankovní rady, tudíž o jednoho méně než v květnu.
ČNB projedná nastavení úrokových sazeb, analytici očekávají stabilitu
21.06.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes projedná nastavení úrokových sazeb. Analytici předpokládají, že rada základní úrokovou sazbu nezmění a ponechá ji na sedmi procentech. Pokles základní sazby opakovaně vyloučil guvernér ČNB Aleš Michl, proti zvýšení hovoří podle analytiků poslední údaje o vývoji ekonomiky. Základní úroková sazba se naposledy měnila před rokem, kdy ji centrální banka zvýšila o 1,25 procentního bodu na současnou úroveň.
Forex: Koruna dnes mírně oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám
20.06.2023 Česká měna dnes mírně oslabovala. Vůči euru si koruna ve srovnání s pondělním závěrem pohoršila o dva haléře na 23,77 EUR/CZK. K dolaru pak klesla o sedm haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 21,81 USD/CZK.
Forex: Co čekat od červnového zasedání ČNB
19.06.2023 Na květnovém zasedání centrální banky hned tři členové bankovní rady zvedli ruku pro zvýšení úrokových sazeb, přičemž čtvrtý z nich (Jan Frait) o tom vážně uvažoval. V tomto týdnu však pravděpodobně nebude rozhodování o úrokových sazbách tak těsné. Od posledního zasedání centrální bankéři obdrželi z domácí ekonomiky vesměs lehce holubičí signály a i když část bankovní rady může ještě zvednout ruku pro vyšší úrokové sazby, předpokládáme, že “většina” bude v nejbližších měsících hlasovat pro stabilitu sazeb.
Analytici očekávají ponechání základní úrokové sazby ČNB na sedmi procentech
18.06.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) zřejmě i na středečním jednání ponechá základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Podle nich data z ekonomiky ukazují nižší inflační tlaky než v minulosti, takže rada zřejmě nebude mít důvod k růstu sazeb. Jejich snížení opakovaně vyloučil guvernér ČNB Aleš Michl. Centrální banka naposledy upravovala sazby před rokem, kdy je zvýšila o 1,25 procentního bodu na současnou úroveň.
Forex: Nabitý týden daty může více rozhýbat korunu
12.06.2023 V minulém týdnu nenašla koruna dostatečný impuls pro posílení a navzdory spíše pozitivnímu trendu v regionu se posunula domácí měna vůči euru k slabším úrovním. Podporu nenašla ani v komentářích členů bankovní rady, kdy většina z členů prozatím mlčí a zajímavější výhled tak nabídla na konci týdne jen viceguvernérka Eva Zamrazilová. Z jejího komentáře vyplynulo, že neplánuje zvednout ruku pro „signální“ zvýšení sazeb a preferuje stabilitu za podpory silné koruny. To je v souladu s naším výhledem.
Inflace v USA ani v dubnu nepřestala klesat
10.05.2023 Růst spotřebitelských cen v zámoří za duben dosáhl 0,4 pct, jak se čekalo. Stejný byl také růst jádrového indexu. Meziroční inflace mírně klesla z 5,0 na 4,9 procenta, zatímco se čekala stagnace. Jádrová inflace také mírně klesla, a to na 5,5 z 5,6 pct. Takový výsledek trhy naladil pozitivně, což nepřekvapí. Jde o argument ve prospěch poklesu sazeb Fedu, na který jsou trhy nastaveny.
Trh práce se staví proti sázkám na pokles sazeb
05.05.2023 Dubnová data prokazují pokračující sílu amerického trhu práce. Náznaky, že by mohl pozvolna chladnout, se tak zatím neodrážejí v oficiálních statistikách. Na jednu stranu dostáváme důležitou informaci, že recese nepřichází, na stranu druhou jde však o signál, že pro nižší sazby v nejbližší době nebude prostor. Nových pracovních míst za duben přibylo 253 tisíc, zatímco trh čekalo 185 k. Nejrychleji přibývala místa ve školství a zdravotnictví, dále ve specializovaných službách či pohostinství, ale ožilo také nabírání v obchodě a dopravě či stavebnictví. Průběžně pak k nárůstu zaměstnanosti přispívá i vláda.
Forex: Fed zvedne sazby o 25bps
03.05.2023 Opětovné problémy meších amerických bank včera do značné míry zastínila důležitá evropská a americká data. K těm patřila dubnová inflace v eurozóně (blízko očekávání), úvěrové statistiky z EMU (spíše slabší) a údaje o nově otevřených pracovních pozicích v USA (poklesly o více, než se čekalo). Zveřejněná data měla spíše holubičí charakter, a to jak ve vztahu k Fedu, tak k ECB, a tudíž vytvořila tlak na pokles sazeb na obou stranách Atlantiku. Ten byl však navíc zesílen strachem z vývoje okolo amerických regionálních bank, což se projevilo na dolarové výnosové křivce a v takové situaci se americké měně nemohlo a nemůže dařit.
Bankovní rada ČNB projedná úrokové sazby, představí ekonomickou prognózu
03.05.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes projedná nastavení základních úrokových sazeb a představí novou prognózu vývoje ekonomiky. Analytici považují za nejpravděpodobnější, že rada ponechá sazby na sedmi procentech, což je úroveň, která platí od loňského června. Nevylučují ale překvapení v podobě mírného zvýšení sazeb. Pokles sazeb trh neočekává, hovoří proti němu také poslední vyjádření členů bankovní rady.
Jestřábí hlasy z ČNB nabírají na síle
19.04.2023 Od březnového zasedání ČNB se komunikace centrálních bankéřů posunula viditelně jestřábím směrem. Hlavní sdělení, které opakují členové bankovní rady, se zdá být jasné – v nejbližší době nepřipadá snižování úrokových sazeb v úvahu. Z pohledu toho, jak dlouho by mohly sazby setrvat na současných 7 %, se v minulém týdnu vyjádřil nejkonkrétněji guvernér Aleš Michl. Ten tweetoval, že „na snižování sazeb na podzim to nevidí“, což by značilo první pokles sazeb až v roce 2024.
Forex: Inflace se koruně zamlouvala
14.04.2023 Inflace lehce nad odhadem nás i trhu se koruně včera zamlouvala, i když zásadní pro její další zisky nakonec byl globální propad dolaru a relativně jestřábí komentáře od dvou nových členů bankovní rady Jana Procházky a Jana Kubíčka. Jan Kubíček sám sebe označil spíše za jestřába a podobně jako Procházka nevyloučil v případě rychlejšího růstu mezd, další růst úrokových sazeb. My jsme spíše toho názoru, že jestřábí komentáře jsou zatím komunikační zbraní jak trhy odradit od sázek na předčasný pokles sazeb, popřípadě jak pomoci koruně.
Sázky na pokles sazeb jsou předčasné
11.04.2023 Optimismus na akciových trzích v posledních týdnech pomohl indexu S&P 500 zpět nad 4100 bodů. Aktuálně se americké blue-chips obchodují v pásmu, ze kterého během uplynulých 12 měsíců již pětkrát spadly výrazně níže.
Forex: Trhy věří, že recese donutí Fed letos snižovat úrokové sazby
06.04.2023 Únorová data z domácí ekonomiky byla smíšená. Středeční maloobchodní tržby potvrdily vysokou míru volatility této statistiky v poslední době. Tržby bez prodejů aut meziměsíčně klesly o 0,4 %, zatímco měsíc před tím zaznamenaly nárůst o 0,8 %. Na zmírnění meziročního poklesu tržeb z lednových -6,8 % na -6,4 % (zatímco tržní konsenzus činil -7,0 %) se výrazně podepsala revize dat v předchozích měsících. Předstihové indikátory přesto z našeho pohledu stále ukazují spíše na mírné oživení spotřeby domácností v Q1 23.
Forex: Koruna se pohybovala okolo 23,40 EUR/CZK
06.04.2023 Koruna se po většinu včerejší seance pohybovala okolo hranice 23,40 EUR/CZK. Z domácích makro čísel byla pozornost upřena na výsledek únorových maloobchodních tržeb. Ten ukázal na rychlejší stabilizaci spotřeby, když meziměsíčně došlo k reálnému poklesu o 0,4 % a meziročně se tempo poklesu opět zmírnilo na -6,4 %. Z pohledu ČNB může jít o lehké jestřábí překvapení – rychlejší stabilizace spotřeby by totiž mohla ve finále znamenat pozdější pokles sazeb, zvláště pokud by nad očekávání zrychlil i mzdový růst. Pro nejbližší období předpokládáme, že koruna zůstane v dobré náladě.
Forex: Opatrné oživení domácí ekonomiky
06.04.2023 Únorové statistiky z tuzemského průmyslu i zahraničního obchodu dnes podle našeho odhadu po poměrně slabých údajích z počátku letošního roku ukážou na mírný nárůst ekonomické aktivity. Pokud by však průmyslová výroba zůstala i nadále v útlumu, představovalo by to riziko dalšího mezičtvrtletního poklesu domácí ekonomiky. Na globálních trzích je dnešek posledním obchodním dnem před Velikonocemi. Kalendář ale zásadní data nenabídne, a tak se zraky trhů budou patrně upírat hlavně k odpolednímu vystoupení J. Bullarda z Fedu na téma ekonomického výhledu.
Americká konjunktura brzdí
05.04.2023 Dlouho očekávané ochlazení na americkém trhu práce se konečně začíná projevovat. Včerejší počet nově otevřených pozic za únor poklesl na 9,93 milionu. Trh očekával výrazně více (10,5 milionu) a zároveň poprvé od května 2021 spadl počet nově otevřených pozic pod 10 milionů. V důsledku toho také výrazně poklesl podíl nově otevřených pozic k nezaměstnaným, který šéf Fedu opakovaně zmiňoval jako ostře sledovaný indikátor.
Stagnace úroků u hypoték pokračuje
04.04.2023 Březnové výsledky Broker Consulting Indexu hypotečních úvěrů potvrdily stagnaci úrokových sazeb u hypoték, měřená hodnota klesla pouze o pět bazických bodů na 5,89 procenta. Meziročně se hodnota sledovaného indexu zvýšila o 1,59 procentního bodu, ve skutečnosti to potom znamenalo nárůst sazeb o celých 37 procent. Výrazné změny neočekávají odborníci ani v příštích měsících. Přispívá k tomu i rozhodnutí České národní banky o udržení dvoutýdenní repo sazby na stejné úrovni.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Únorová data z tuzemské ekonomiky příslibem lepšící se situace
03.04.2023 Bohatý týden na tuzemská data odhalí únorový vývoj české ekonomiky. Podle nás mírné oživení spotřebitelské poptávky pokračovalo i v únoru, zatímco průmyslová produkce korigovala ostrý lednový pokles. Finální odhady PMI v eurozóně by měly potvrdit slabší sentiment ve zpracovatelském průmyslu, a naopak velmi silnou aktivitu v sektoru služeb. Průmyslová produkce v členských zemích eurozóny by měla však vykázat vcelku příznivý výsledek. Na Velký pátek zveřejněný americký NFP report by měl opět přinést solidní přírůstek nových pracovních míst a podpořit tak nutnost utaženější měnové politiky oproti současnému tržnímu ocenění.
Forex: Jádrová inflace v eurozóně opět zrychlila
31.03.2023 Březnová inflace v eurozóně překvapila mírně směrem dolů, když oproti konsensu (7,1 % y/y) zpomalila výraznějším tempem na 6,9 % z únorových 8,5 % y/y. Pokles jde primárně na vrub vysoké srovnávací základny cen energií, která by i v následujících měsících měla vést ke svižnému poklesu inflace. Zatímco ceny potravin by mohly naopak pokles lehce brzdit. Nicméně většímu zpomalení bude zejména bránit jádrová inflace. Ta v březnu opět zrychlila na rekordních 5,7 % z 5,6 % y/y v únoru.
Forex: Inflace v eurozóně na ústupu brzděném jádrovými cenami
31.03.2023 Klíčovým údajem bude dnes březnový vývoj spotřebitelských cen v eurozóně. Meziročně by měla inflace výrazně zpomalit díky vyšší srovnávací základně, ovšem většímu zpomalení bude bránit zrychlení jádrové inflace. Finální odhad tuzemského HDP včetně sektorových účtů ukáže detailnější obrázek kondice domácností a podniků. Americký kalendář zase nabídne vývoj spotřebitelské poptávky a indikátory cenového vývoje za únor.
Forex: Německé a španělské díly do skládanky inflace v eurozóně
30.03.2023 Německá inflace výrazně překvapila směrem nahoru, když meziročně zpomalila z únorových 9,3 % „pouze“ na 7,8 %. Za poklesem byl primárně efekt vyšší srovnávací základny cen energií v souvislosti s jejich zdražením bezprostředně po začátku války na Ukrajině. Meziměsíční inflace však činila stále výrazných 1,1 %, k tomu by měly přispět i jádrové složky, zejména pak v oblasti služeb.
Forex: Česká národní banka na lehce jestřábí vlně
30.03.2023 Česká národní banka podle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny a současně trhům doručila lehce jestřábí komentář. Zásadní sdělení je následující - bankovní radě se nelíbí současné sázky trhů na brzký pokles sazeb (první již v horizontu 3M - tedy v červnu). Guvernér Aleš Michl ve svém vystoupení několikrát zdůraznil, že sazby ještě mohou jít teoreticky dál vzhůru.
Analytici: ČNB už sazby nezvýší, ke snížení přistoupí nejdřív v srpnu
29.03.2023 Česká národní banka (ČNB) už základní úrokovou sazbu zvyšovat nebude. K jejímu snížení ze současných sedmi procent by mohla přistoupit nejdříve v srpnu. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Dnešní rozhodnutí bankovní rady ČNB, která ponechala sazby na úrovni platné od loňského června, označují za očekávané.
Forex: ČNB dnes ponechá úrokové sazby beze změny
29.03.2023 Dnešní měnově-politické zasedání ČNB bude jedním z dalších v řadě, od kterého se vlastně příliš nečeká. Úrokové sazby totiž zůstanou s největší pravděpodobností znovu beze změny na 7 %, jak ostatně naznačovali členové holubičí většiny v bankovní radě. Novinkou by mělo být – ve světle finančních turbulencí posledních týdnů – ujištění centrální banky o stabilitě tuzemského bankovního sektoru, zvláště s přihlédnutím k jeho silné kapitálové a likvidní pozici. K zachování stabilních úrokových sazeb má tentokrát ČNB minimálně jeden dobrý důvod.
Forex: Koruna vyčkává na zítřejší zasedání ČNB
28.03.2023 Koruna včera ztrácela a obchodování zakončila nad 23,70 EUR/CZK, nehledě na mírné zklidnění finančního napětí. Z pohledu korunového trhu bude hlavní událostí tohoto týdne středeční zasedání ČNB. Nečekáme, že by mělo dojít ke změně sazeb nebo intervenčního závazku. Naopak vidíme možnost lehkého jestřábího překvapení. Tím by mohlo být např. explicitní vymezení se vůči tržním očekáváním na tuzemské výnosové křivce, která aktuálně zaceňuje rychlý a prudký pokles sazeb již v tomto roce. A to by mohlo – za předpokladu, že se koruna nedostane znovu pod tlak re-eskalace finančního napětí – dodat české měně impuls k posunu na silnější úrovně.
Forex: Koruna čeká na zasedání ČNB
27.03.2023 České koruně se začínají zamlouvat nižší americké tržní sazby a globálně slabší americký dolar. Česká měna se tak drží v pásmu 24,60-24,70 EUR/CZK. V tomto týdnu bude kromě globálního finančního napětí důležité sledovat na koruně také zasedání ČNB - předpokládáme, že centrální bankéři (podobně jako například Eva Zamrazilová) budou spíše varovat trhy před sázkami na “předčasný” pokles sazeb, a to by se koruně mohlo líbit.
Forex: Koruna posílila až k úrovni 23,70 EUR/CZK
23.03.2023 Lepší nálada na globálních trzích včera opětovně pomohla koruně, která posílila až k úrovni 23,70 EUR/CZK. Tuzemské měně však hrály do karet i relativně jestřábí komentáře viceguvernérky Evy Zamrazilové. Ta se totiž v rozhovoru pro agenturu Bloomberg vymezila vůči aktuálním tržním sázkám na pokles sazeb v tomto roce (celkem +125bps se začátkem již v červnu/srpnu). Podle Zamrazilové přichází první snížení sazeb v úvahu, až když bude inflace jednociferná (dle našeho odhadu v létě) a zároveň chce mít k dispozici data o vývoji mezd a spotřeby domácností za druhý kvartál. To nebude dříve než na zářijovém zasedání bankovní rady. Konkrétní stanovisko „pokud nebude inflace jednociferná, nebudu vůbec uvažovat o snižování sazeb“ pak na svém Twitteru sdílel a podpořil i guvernér Aleš Michl.
Ranní okénko - Fed letošní pokles sazeb nečeká, trh se zdráhá věřit
23.03.2023 Včerejší zasedání Fedu mohlo přinést řadu negativních scénářů, zatímco možností jak uspokojit trh bylo jen minimum. Americký akciový trh tak nakonec reagoval poměrně prudkým poklesem i přesto, že Fed výrazněji nepřekvapil. Standardní 25bb hike byl z velké části očekáván a nová prognóza příliš odlišností proti té původní nenabízí. Pro letošní rok nechává prostor pro poslední hike, což by ještě před 14 dny bylo vnímáno velmi pozitivně.
Forex: Úspěšný den pro korunu
22.03.2023 Globální finanční trhy dnes čekaly na zveřejnění večerního výsledku jednání amerických centrálních bankéřů. Na trhu se během dne dále zvyšovala pravděpodobnost toho, že úrokové sazby budou zvýšeny o 25 bb, i když k plnému zacenění tohoto kroku nedošlo. Patrný byl spíše optimismus s tím, jak nedávné potíže v bankovním sektoru ustoupily do pozadí. Na evropském kontinentě vystoupila s jestřábím projevem šéfka ECB Ch. Lagardeová. Podle ní zůstávají inflační tlaky silné a ECB je plně odhodlána dostat inflaci k cíli. Společná evropská měna si tak během dnešní evropské seance proti dolaru postupně polepšila až k hladině 1,0800 EUR/USD.
ZIM se po dobrých výsledcích snaží zvrátit medvědí trend 📈
15.03.2023 Námořní kontejnerová přepravní společnost ZIM Integrated Shipping (ZIM.US) vykázala optimistické výsledky za celý rok 2022 a od té doby se cena jejích akcií snaží zvrátit klesající trend. Vzhledem k rostoucí inflaci a ekonomické nejistotě a geopolitickému napětí zaznamenala nákladní lodní doprava v roce 2022 výrazné zpomalení. To mělo za následek pokles sazeb u přepravních společností, které se těšily hospodářskému rozmachu především v roce 2021.
Ranní okénko - Boj s inflací se odkládá na neurčito, trh sází na prudký pokles sazeb
14.03.2023 Dnes vychází v USA únorová inflace. Ta bude jedním z posledních dílků před zasedáním Fedu, které je naplánované na příští týden. Po turbulentním dění v americkém bankovním sektoru ale na výsledné cifře patrně bude záležet méně, než se původně čekalo. Inflační tlaky v americké ekonomice sice setrvávají a meziměsíční růst dosáhne hodnoty okolo 0,4 %. Trh přesto v posledních několika dnech výrazně posunul svá očekávání a namísto původně předpokládaného vrcholu sazeb poblíž 5,8 % nyní očekává vrchol o procentní bod nižší.
Forex: Koruna oslabila nad 23,70 EUR/CZK
14.03.2023 Podstatný nárůst averze k riziku v souvislosti s turbulencemi v americkém bankovním sektoru se koruně logicky nelíbí, což vedlo k jejímu oslabení nad 23,70 EUR/CZK. Přenos nákazy do Evropy, respektive konkrétně do Česka je v tuto chvíli relativně málo pravděpodobný, jak ostatně včera ubezpečovali i jednotliví členové bankovní rady (Eva Zamrazilová a Jan Procházka).
Inflace se odráží i na výnosech českých státních dluhopisů
07.03.2023 Meziroční inflace podle Českého statistického úřadu v lednu 2023 dosáhla 17,5 procenta. Výnos českých státních dluhopisů na delších splatnostech, jako je například 10letý vládní dluhopis, lze dozajista vnímat jako odraz inflace. Ostatně rekordní propad cen státních dluhopisů, a tedy růst jejich výnosů, který jsme u českých dluhopisů pozorovali v posledních týdnech, odráží jistý neúspěch boje proti růstu všeobecné cenové hladiny.
Tuzemské mzdy zrychlily
07.03.2023 Mzdová dynamika v Česku na konci roku 2022 dle očekávání zrychlila, když se průměrná mzda meziročně zvýšila o 7,9 % (vs. 6,2 % v Q3 2022) na 43 412 Kč. Po zohlednění dvouciferné inflace však reálné mzdy propadly o 6,7 %, přičemž ke svižnému poklesu životní úrovně dochází na straně tuzemských zaměstnanců již pět čtvrtletí v řadě. Dynamika mezd v tržních odvětvích byla ke konci roku o něco rychlejší než ve veřejném sektoru. Nejrychleji rostly mzdy u výrobců energií, kde se zvýšily meziročně o 14,6 %, zatímco v páteřních sektorech tuzemské ekonomiky – průmyslu, stavebnictví a dopravě – rostly meziročně o více než 9 %.
Mzdy podle očekávání zrychlují svoji dynamiku
06.03.2023 Nominální mzdy podle očekávání ke konci roku 2022 zrychlily svoji dynamiku a průměrně meziročně rostly o 7,9 % - průměrná mzda tak na konci uplynulého roku dosáhla 43 412 Kč. I tak však mzdy v průměru dál výrazně zaostávaly za inflací a reálná mzda byla meziročně nižší o 6,7 %. Právě padající reálné mzdy jsou hlavní příčinou probíhající spotřebitelské recese - spotřeba domácností padala na konci roku 2022 již pátý kvartál v řadě a dostala se reálně skoro 8 % pod před-pandemické úrovně roku 2019.
Expertka na tržní strategie: Obavy z inflace rostou, hlavní roli hrají mzdové tlaky
02.03.2023 Trhy nedávno vyděsila vyšší americká inflace, která podporuje narativ, že nám zvýšené úrokové sazby vydrží delší dobu. Zdá se, že inflace navzdory uklidňování problémů s dodavatelskými řetězci dál poroste a příčinou budou hlavně ceny služeb tlačené vzhůru vysokými mzdami. Obavy z dalšího inflačního impulsu přiživuje nejen opětovné otevření Číny a akcelerační narativ, ale i strukturální potíže spojené s deglobalizací a energetickou krizí.
Leden přinesl mírný pokles u hypoték
09.02.2023 Zatímco prosincová hodnota překonala šestiprocentní úrokovou hranici u hypoték, za minulý měsíc naopak pod tuto hranici průměrná sazba klesla. Vypovídá o tom Broker Consulting Index hypotečních úvěrů, který vyšel za leden s meziměsíčním úbytkem 0,18 procentního bodu. Průměrná sazba u hypoték se proto reálně poskytovala za 5,99 procenta. Výhledově odborníci očekávají spíše stagnaci sazeb hypoték, a to v důsledku dlouhodobých kroků a měnové politiky České národní banky.
Forex: Alternativní scénář ČNB hlásí stabilitu sazeb na tři kvartály
06.02.2023 Česká národní banka představila na konci týdne analytikům detailněji svou prognózu i její alternativní scénář. Vše víceméně potvrzuje náš základní scénář, ve kterém předpokládáme delší období stabilních sazeb na úrovni 7,0 % a jejich první pokles až ve čtvrtém kvartále tohoto roku. Prognóza ČNB sice předpokládá podobně jako ta uplynulá nejprve další růst sazeb k 8 % a následně jejich pokles od druhého kvartálu tohoto roku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Ostře sledovaná lednová inflace
06.02.2023 Domácí kalendář v tomto týdnu nabízí většinu měsíčních indikátorů, z nichž nejsledovanější bude ledová inflace. Ta je v důsledku přeceňování na počátku roku tradičně spojovaná s vysokou mírou nejistoty, zároveň ale hodně napoví o meziroční inflaci pro celý letošní rok. Podle našeho odhadu oproti prosinci výrazně zrychlila, a to hlavně vlivem odeznění vlivu úsporného tarifu a dalšího růstu cen energií. Vývoj na globálních finančních trzích bude v tomto týdnu při absenci klíčových dat pravděpodobně hlavně ve vleku vyjádření představitelů FOMC a ECB, kteří by mohli tlumit optimistická očekávání trhu ohledně snižování úrokových sazeb.
Forex: Týden na finančních trzích v režii centrálních bank je u konce
03.02.2023 Americký Fed ve středu doručil očekávané zvýšení úrokových sazeb o 25 bb. V prohlášení a na tiskové konferenci americká centrální banka zároveň signalizovala, že přijdou další takové kroky. Lehce holubičí vyznění tiskové konference dnes však více než kompenzoval americký NFP report. Počet nových pracovních míst v lednu dosáhl 517 tis., zatímco tržní konsenzus činil 189 tis. Míra nezaměstnanosti současně klesla na 3,4 %, tedy na nejnižší úroveň od roku 1969. Tato data by měla Fed utvrdit v tom, že americká ekonomika zůstává odolná a ke zkrocení inflace bude zapotřebí měnové podmínky ještě zpřísnit. My stále očekáváme, že přijdou ještě dva 25bodové hiky.
Forex: ČNB ponechala úrokové sazby beze změny
03.02.2023 Česká národní banka ponechala podle očekávání úrokové sazby beze změny. S novou prognózou v ruce však guvernér ČNB Aleš Michl trhům naservíroval o něco více jestřábí komentář, než pravděpodobně čekaly. Jádrem jeho sdělení je, že silná koruna se centrální bance líbí a nehledě na ni plánuje bankovní rada držet oficiální úrokové sazby delší dobu beze změny na 7,0 %. To je konzistentní s naším výhledem, ve kterém počítáme s prvním poklesem sazeb až v posledním kvartále tohoto roku.
Forex: Zatím nekončící příběh napětí na americkém trhu práce
03.02.2023 Americký NFP report by měl potvrdit pokračující napětí na tamním trhu práce, když sektory jako zdravotnictví, rekreace či vzdělávání stále dohánějí předpandemické úrovně zaměstnanosti. Finální odhady PMI v eurozóně zřejmě potvrdí optimističtější výhled nákupních manažerů. Včerejší várka zasedání centrálních bank přinesla očekáváné zvýšení sazeb od BoE, překvapivou rétoriku ECB a opětovné ponechání klíčové úrokové sazby na 7 % od ČNB spolu s čerstvou prognózou.
Forex: Sazby ČNB opět beze změny, jejich pokles by však mohl být pomalejší
02.02.2023 Úrokové sazby ČNB ani po dnešním zasedání nedoznaly změn. Podle bankovní rady jsou již dostatečně vysoké pro návrat inflace ke dvouprocentnímu cíli. Na následujícím zasedání podle guvernéra sazby buď zůstanou beze změny nebo vzrostou. Bankovní rada však opět nevyslyšela doporučení prognózy ČNB dále zvýšit úrokové sazby a s jejich dalším růstem tak nepočítáme. Naše prognóza předpokládá stabilitu repo sazby na současných 7 % do srpna a následný pokles na 5 % na konci letošního roku.
Forex: ČNB se líbí silná koruna a na nižší sazby si budou muset trhy počkat
02.02.2023 Česká národní banka ponechala podle očekávání úrokové sazby beze změny. S novou prognózou v ruce však guvernér Aleš Michl trhům naservíroval o něco více jestřábí komentář, než pravděpodobně čekaly. Jádrem jeho sdělení je, že silná koruna se centrální bance líbí a nehledě na ni plánuje bankovní rada držet úrokové sazby delší dobu beze změny na 7,0 %.
Forex: ECB přinesla mírné překvapení, zatímco ČNB se obešla bez něj
02.02.2023 Dnešní smršť zasedání centrálních bank zahájila Bank of England, která dle očekávání zvýšila sazby o 50 bb. Podle nás nepůjde o poslední podobné zvýšení, když čekáme 50bodový hike i na příštím zasedání v březnu. Tím by utahování měnové politiky BoE mělo vrcholit.
Forex: Nová prognóza ČNB tento týden
30.01.2023 Čeká nás týden, kdy poprvé letos bude zasedat ČNB - i když změnu sazeb nečekáme, k dispozici budou mít centrální bankéři novou prognózu, která může hodně napovědět o tom, co čekat od měnové politiky v tomto roce. Na jedné straně předpokládáme, že oproti poslední prognóze by měla ta únorová ukázat v roce 2023 na o něco rychlejší HDP, mírnější nárůst nezaměstnanosti a vyšší průměrnou inflaci. Posun pro-inflačním směrem v případě HDP a nezaměstnanosti však nebude pravděpodobně nijak výrazný.
FXstreet.cz přináší rozhovor s ekonomem Dominikem Stroukalem
30.01.2023 Tradingový portál FXstreet.cz přináší další rozsáhlý rozhovor, tentokrát s ekonomem, členem NERVu Dominikem Stroukalem, který se dlouhodobě věnuje Bitcoinu a dalším kryptoměnám. Již v roce 2015 vydal první českou knihu o Bitcoinu. V rozhovoru jsme si povídali o tom, jakou budoucnost čeká právě u kryptoměn, zda byly NFT čistou spekulací, co očekává od inflace a České národní banky či proč je lepší nechat si českou korunu. Dominik také přidal pár tipů na netradiční investice.
Forex: Směřuje Německo do recese?
13.01.2023 Ekonomika našeho klíčového obchodního partnera se stejně jako ta naše v loňském roce potýkala s vysokými cenami energií. Jak moc ji v závěru loňského roku začal docházet dech napoví dnešní předběžný růst HDP za celý rok 2022. Zatímco analytici se shodují, že recese na přelomu roku přišla, my stále vnímáme ve světle posledních indikátorů možnost, že se jí buď Německo úplně vyhne, nebo bude pouze technického rázu. Odolnost podle nás ukáže i listopadová průmyslová produkce v eurozóně.
Forex: Inflace v USA podle očekávání zpomalila
12.01.2023 Inflace v USA v prosinci v souladu s tržním konsenzem poklesla na 6,5 % y/y. Ještě o měsíc dříve přitom činila 7,1 % y/y. Zpomalení z 6 % y/y na 5,7 % y/y zaznamenala i jádrová inflace. Meziměsíčně se spotřebitelské ceny snížily o 0,1 %, za čímž stály hlavně ceny energií. Jádrové ceny v prosinci naopak vzrostly o 0,3 % m/m, tedy o 0,1 pb rychleji než v listopadu. Dnešní data potvrdila, že fundamentální cenové tlaky zůstávají robustní. Očekáváme proto, že Fed bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb. Dezinflační tendence mu nicméně pravděpodobně umožní tempo růstu sazeb zvolnit. Pro únorové zasedání se proto přikláníme k hiku o 25 bb. Vzhledem k očekávanému výsledku americké inflace byla tržní reakce poměrně mírná. Dolar k euru dnes odpoledne ztrácel zhruba 0,5 % (1,0800 EUR/USD).
Developeři věří v oživení trhu na jaře, ke konci roku pak v pokles sazeb hypoték
28.12.2022 Jen těžko se dá na českém realitním trhu odhadovat vývoj v příštím roce. V anketě ČTK se na nejistotě, kterou postupně vystřídá oživení a ke konci roku zřejmě i postupné snížení úrokových sazeb hypoték, shodli developeři. Někteří už letos oznámili, že některé projekty odloží, jiní plánují současnou krizi využít a rozšířit své akvizice například nákupem pozemků.
Forex: ČNB ponechává sazby beze změny
22.12.2022 Centrální banka podle očekávání ponechala beze změny jak úrokové sazby (základní repo sazba na 7,0 %), tak závazek bránit korunu proti “nadměrným výkyvům”. Pro stabilní sazby hlasovalo pět členů bankovní rady, zatímco dva členové zvedli ruku pro růst sazeb o 50bps.
Rozbřesk: Sazby ČNB beze změny, komentář lehce jestřábí. Evropský plyn pod 100 EUR/MWh
22.12.2022 Centrální banka podle očekávání ponechala beze změny jak úrokové sazby (základní repo sazba na 7,0 %), tak závazek bránit korunu proti “nadměrným výkyvům”. Pro stabilní sazby hlasovalo pět členů bankovní rady, zatímco dva členové zvedli ruku pro růst sazeb o 50bps.
Úrokové sazby u hypoték v listopadu mírně vzrostly
07.12.2022 Broker Consulting Index hypotečních úvěrů se vrátil během listopadu - po předchozím mírném poklesu - opět k růstu. Dosáhl tak hodnoty 5,97 procenta, což je o 0,1 procentního bodu více než v říjnu. Pokles sazeb lze očekávat nejdříve ve druhé polovině příštího roku. Do té doby by měly podle expertů stagnovat.
Rozbřesk: Koruna tentokrát ustála zasedání centrální banky bez větších problémů
04.11.2022 Česká národní banka podle očekávání ponechala základní sazbu beze změny na 7,00 % a stejně tak potvrdila ochotu nadále bránit korunu proti nadměrné volatilitě. Až nečekaně výrazné změny ovšem doznala prognóza centrální banky. Ta v tuto chvíli ukazuje na jedné straně na nižší inflaci i HDP (při porovnání s létem), na druhou stranu na výrazně vyšší trajektorii úrokových sazeb. Jak je to možné?
ČNB výrazně přepisuje prognózu
04.11.2022 Česká národní banka podle očekávání ponechala základní sazbu beze změny na 7,00 % a stejně tak potvrdila ochotu nadále bránit korunu proti nadměrné volatilitě. Až nečekaně výrazné změny ovšem doznala prognóza centrální banky. Ta v tuto chvíli ukazuje na jedné straně na nižší inflaci i HDP (při porovnání s létem), na druhou stranu na výrazně vyšší trajektorii úrokových sazeb.
ČNB ponechává sazby stabilní
03.11.2022 Česká národní banka podle očekávání ponechala základní sazbu beze změny na 7,00 % a stejně tak potvrdila ochotu nadále bránit korunu proti nadměrné volatilitě. Až nečekaně výrazné změny ovšem doznala prognóza centrální banky. Ta v tuto chvíli ukazuje na jedné straně nižší inflaci i HDP (při porovnání s létem), na druhou stranu na výrazně vyšší trajektorii úrokových sazeb.
Analytici očekávají zachování základní úrokové sazby na sedmi procentech
30.10.2022 Bankovní rada České národní banky (ČNB) zřejmě nadále ponechá základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Očekávají to analytici, které ČTK před čtvrtečním měnověpolitickým jednáním bankovní rady oslovila, a naznačují to i vyjádření některých členů rady v médiích. Na sedm procent ČNB zvýšila základní úrokovou sazbu 22. června, je to její nejvyšší úroveň od roku 1999.
Forex: Intervence ČNB v srpnu zeslábly, záznam potvrdil neshody v bankovní radě
07.10.2022 Záznam z posledního zasedání znovu ukázal názorovou rozpolcenost uvnitř bankovní rady ČNB. Pětičlenná většina vedená guvernérem Michlem vyhodnotila rizika prognózy jako výrazná a jdoucí oběma směry. Aktuální výše úrokových sazeb je podle nich adekvátní současné situaci a nová data hovoří ve prospěch stability úrokových sazeb. Na této úrovni však budou muset sazby setrvat po delší dobu. Mezi členy bankovní rady převažovala shoda, že inflace se patrně již nachází blízko vrcholu.
Forex: Úrokové sazby ČNB zůstávají beze změny
29.09.2022 ČNB na svém zářijovém zasedání rozhodla o ponechání základní repo sazby na 7 %. To bylo v souladu s očekáváním analytiků i finančního trhu. Na příštím zasedání by sazby měly dle vyjádření guvernéra buď opět zůstat nezměněny, nebo vzrůst. Bez dalších podrobností ČNB také potvrdila, že je připravena i nadále bránit „nadměrným výkyvům kurzu koruny“. Vzhledem k nepřekvapivému vyznění dnešního zasedání nadále očekáváme, že na současné úrovni sazby setrvají déle, než naznačuje poslední prognóza ČNB, konkrétně až do poloviny příštího roku. Tomu bude nahrávat kromě pozvolného a déletrvajícího průsaku cen energií do inflace i aktuálně nedostatečné utažení měnové politiky. Rizika naší prognózy vidíme vychýlená ve směru vyšších sazeb, a to hlavně s ohledem na další vývoj mezd.
Forex: ČNB podle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny
29.09.2022 Stejně jako na srpnovém měnověpolitickém zasedání i dnes rozhodla bankovní rada o ponechání úrokových sazeb na současné úrovni. Základní repo sazba tak zůstává na 7 %. Toto rozhodnutí není s ohledem na předchozí vyjádření čelních představitelů ČNB nijak překvapivé. Počítala s ním jak naše prognóza, tak investoři na finančním trhu i ostatní analytici. Pozornost se nyní upírá na následnou tiskovou konferenci. Na ní zazní, jak ČNB hodnotí bilanci rizik poslední prognózy. Na rozdíl od srpna tentokrát z tiskové zprávy vypadla zmínka o intervencích, respektive rozhodnutí bankovní rady „i nadále bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny“. Zda se něco ve vztahu k obraně koruny na devizovém trhu ze strany ČNB změnilo se nicméně dozvíme až na tiskové konferenci.
Sazby ČNB zůstanou nejspíše nejen v září beze změny
23.09.2022 Centrální banka bude podle nás na blížícím se zářijovém zasedání nadále držet úrokové sazby beze změny. Tomuto postoji bankovní rady nahrává poslední vývoj inflace a ekonomiky. V poslední době se také zmírnil tlak na oslabování koruny a s tím i na intervence ČNB na devizovém trhu. Vlivem posledních známých dat a přetrvávající neochoty většiny bankovní rady k dalšímu nárůstu sazeb jsme se rozhodli z naší prognózy vypustit jejich listopadové zvýšení. Nyní čekáme stabilitu repo sazby na současných 7 % až do poloviny příštího roku. Sazby se tedy podle naší nové prognózy nedostanou tak vysoko, klesat však budou později a také pozvolněji. Rizika naší prognózy vidíme vychýlená ve směru vyšších sazeb, a to hlavně s ohledem na další vývoj mezd.
Recese, nezaměstnanost a ochlazení realit. Powell přiživil negativní sentiment
22.09.2022 Včerejší zasedání amerického Fedu vyvolalo negativní reakci. Trhy nakonec nedostaly šanci, aby se konsolidovaly předtím, než se naplno zaměří na výhled recese a rizika spojená s výsledkovou sezónou. Centrální banka debatu o recesi a s ní spojených problémech rozproudila rovnou.
Rozbřesk: Vláda zastropovala ceny energií pro maloodběratele
13.09.2022 Česká vláda včera večer zveřejnila základní parametry zastropování cen energií pro maloodběratele, tedy domácnosti a živnostníky. Zvolená cenová úroveň je 6 Kč/kWh za silovou elektřinu a 3 Kč/kWh u plynu, obojí včetně DPH. Ekvivalentní velkoobchodní / burzovní cena elektřiny (bez DPH) je tedy kolem 200 EUR/MWh (pro lepší představu - o něco výše, než byla pro odběratele v režimu DPI spotová cena vloni v říjnu). Ceny by se měly snížit již od listopadu a měly by platit i v příštím roce. Nové zákony (které budou schváleny) nicméně umožní vládě s cenovým stropem hýbat dle aktuální tržní situace.
Forex: Dnes srpnová inflace v USA
13.09.2022 Územní zisky Ukrajiny, klesající ceny plynu, pokračující pokles inflačních očekávání v USA prezentovaný ze strany newyorského Fedu v kombinaci s narůstajícím přesvědčením trhu, že ECB zvedne sazby příště znovu o 75bps pomohly eurodolaru dostat se výše nad paritu. Dnes bude veškerá pozornost upřena na zveřejnění výsledku srpnové inflace v USA.
ČNB už sazby zřejmě nezvýší
12.09.2022 Dnešní inflační čísla z dílny Českého statistického úřadu příjemně překvapila. Meziroční růst cen se snížil z červencových 17,5 % na srpnových 17,2 %. Zásluhu hledejme především ve vyšší srovnávací základně, protože loni touto dobou už se začalo zdražovat, a také v poklesu cen benzínu. Ten však zpomalí růst cen jen na 2 měsíce a nejde na něm zakládat klesající trend.
Nový Hypoindex: Průměrná sazba hypoték poprvé od května 2021 klesla
07.09.2022 Průměrná úroková sazba hypoték počátkem srpna činila 6,23 procenta a za poslední měsíc klesla o 0,05 procentního bodu. Je to první pokles od května 2021. Vyplývá to z údajů Fincentra Hypoindexu. Od jara je zpracováván podle nové metodiky na základě údajů k pátému pracovnímu dni každého měsíce. Metodika odráží aktuální průměrnou nabídkovou sazbu hypotečního úvěru pro 80 procent hodnoty nemovitosti.
Forex: Sazby ČNB jdou nahoru o 125 bb a nelze vyloučit jejich další zvýšení
22.06.2022 ČNB na svém červnovém zasedání rozhodla o zvýšení základní repo sazby o výrazných 125 bb na 7 %. To bylo zhruba v souladu s očekáváním analytiků, avšak o něco méně, než čekal finanční trh. Důvodem pro další výrazné navýšení úrokových sazeb jsou přetrvávající silné a plošné tlaky na růst cen. Meziroční inflace podle naší prognózy ještě poroste a svého vrcholu dosáhne v létě kolem 18 %. Tlak na další zvýšení úrokových sazeb tak přetrvává. Přispívá k tomu i slabá koruna. To podle nás novou bankovní radu přinutí v srpnu ke zvýšení sazeb o 50 bb. Pokračovat bude muset také s intervencemi na devizovém trhu.
Rozbřesk: Aleš Michl novým guvernérem ČNB - začíná velká “holubičí rotace”?
09.05.2022 Obměna bankovní rady se zdá být větším “dobrodružstvím”, než jsme očekávali my i trh. Podle předběžných zpráv z tisku by do čela ČNB měl mířit současný člen bankovní rady Aleš Michl. Pokud se informace potvrdí, dojde pravděpodobně na výraznější obměnu v bankovní radě. Signalizovalo by to, že současný guvernér Rusnok u prezidenta neuspěl s návrhy kandidátů, kteří by představovali kontinuitu v současné politice ČNB - tj. v souladu s prognózou reagovat na akcelerující inflaci utahováním měnové politiky.
Aleš Michl novým guvernérem ČNB?
09.05.2022 Obměna bankovní rady se zdá být větším “dobrodružstvím”, než jsme očekávali my i trh. Podle předběžných zpráv z tisku, by do čela ČNB měl mířit současný člen bankovní rady Aleš Michl. Pokud se informace potvrdí, dojde pravděpodobně na výraznější obměnu v bankovní radě.
Ranní okénko - Od ČNB očekáváme ještě tři hiky, ECB dnes může jen překvapit
14.04.2022 Období Velikonoc přinese na většinu trhů klid a významnější ekonomická data začnou proudit zase až v příštím týdnu. Dnes bude každopádně o zábavu postaráno, protože zasedá Evropská centrální banka. Konkrétnější informace ohledně zvyšování sazeb nečekáme, zaznít by ale teoreticky mohly bližší náznaky o konci aktuálního QE, což je nezbytnou podmínkou pro odstartování navyšovacího cyklu. Z USA dnes dorazí data z maloobchodu, zítra pak z průmyslu.
ČNB zvýšila úrok nejvýše za posledních více než dvacet let. Přesto se Češi musí připravit na ničivou „válečnou inflaci“
31.03.2022 Česká národní banka dnes zvýšila svoji základní úrokovou sazbu o 0,5 procentního bodu na úroveň rovných pěti procent. Základní sazba tak bude s účinností od zítřka nejvyšší od konce listopadu roku 2001.
Rozbřesk: Silnější bombardování ukrajinských měst poslalo korunu k 25,50 EUR/CZK
02.03.2022 Zostřené bombardování ukrajinských měst a rostoucí geopolitická nejistota včera opět dolehla na trhy a vedla k “úprku” investorů do bezpečných aktiv. Americké akcie proto poklesly o více než 1,5 % (evropské skoro o 2,5 %) a výnosy bezpečných dluhopisů relativně výrazně propadly - výnos desetiletého německého bundu spadl o více než 20 bps a dostal se znovu do záporných úrovní. Současně s tím jsou pod výrazným tlakem i všechny středoevropské měny, které jako by reagovaly ještě daleko citlivěji na nové zprávy o sílícím ostřelování hlavních ukrajinských měst. Česká koruna se tak během dne vyšplhala až do blízkosti 25,50 EUR/CZK.
Forex: Šéf Fedu promluví v Kongresu
02.03.2022 Kurz eurodolaru včera odpoledne propadl a testoval, zdali se dostane k hranici 1,1100. Trh více méně ignoruje příchozí data a vše se řídí situací na Ukrajině, která se dále zhoršuje. NATO přitom ústy britského premiéra B. Johnsona opět jasně odmítlo vytvořit nad Ukrajinou bezletovou zónu. Dodejme, že ve hře je sice další schůzka mezi Ukrajinou a Ruskem, která by se měla opět odehrát na běloruské hranici, ale vzhledem k výsadku ruských parašutistů v Charkově by si o ní trhy neměly dělat velké naděje.
Pro sazby beze změny hlasovali minulý týden opět Michl a Dědek
11.02.2022 Pro ponechání úrokových sazeb beze změny hlasovali na zasedání bankovní rady ve čtvrtek 3. února opět její členové Aleš Michl a Oldřich Dědek. Zbylých pět členů rady hlasovalo pro zvýšení základní úrokové sazby o 0,75 procentního bodu na 4,5 procenta. Vyplývá to ze záznamu z jednání, který dnes ČNB zveřejnila. Pro sazby beze změny hlasovali Michl a Dědek již na zasedání v září, v listopadu i v prosinci. Sazby rada ČNB zvyšuje kvůli rostoucí inflaci.
Forex: Úrokové sazby míří na 4 %
16.12.2021 Centrální banka na následujícím prosincovém zasedání naváže na předchozí svižné zvyšování úrokových sazeb a k jejich současné úrovni podle nás připočte dalších 75 bb. Repo sazba by se tak měla dostat na 3,5 %. Rizika této prognózy vnímáme jako vyrovnaná. Cyklus současného utahování měnové politiky by měl podle nás skončit v únoru příštího roku, kdy by repo sazba měla dosáhnout vrcholu ve výši 4 %.
Turecká lira si opět sáhla na minima
13.12.2021 Turecká lira je opět pod tlakem. USD/TRY začal nový týden více než 3% cenovým gapem po relativně klidném obchodování v minulém týdnu. Turecká měnová politika je hlavním zdrojem obav obchodníků. Prezident Erdogan nehodlá slevit ze svého neortodoxního přístupu, který tvrdí, že nižší úrokové sazby vedou k nižší inflaci. Zatím se zdá, že ani masivní propad liry s tureckým vedením nepohnul.
BREAKING: Turecká lira propadla na historická minima, Erdogan obhajuje pokles sazeb
23.11.2021 Turecká lira už během dnešní seance propadla o téměř 19 % v reakci na slova prezidenta Erdogana, který bránil pokles úrokových sazeb centrální banky v prostředí rostoucí inflace. Lira ztrácí už 11 dnů v řadě, což znamená nejdelší období za posledních 20 let. Erdogan přísahal vyhrát tuto "ekonomickou válku o nezávislost", a to i přes širokou kritiku a žádosti o změnu kurzu. Turecký prezident je zastáncem neortodoxní teorie, že vyšší úrokové sazby způsobují inflaci. Dle jeho názoru pomohou nízké sazby zrychlit ekonomický růst a vytvořit nová pracovní místa.
BREAKING: USDTRY vystoupal na rekordy po snížení sazeb CBRT
23.09.2021 Turecká centrální banka dnes ve 13. hodin zveřejnila rozhodnutí o sazbách. Dle očekávání měla zůstat 1 týdenní repo sazba na 19,00 %, nicméně se trhy dočkaly holubičího překvapení. CBRT snížila hlavní sazbu o 1 procentní bod na 18,00 %. Turecká lira v reakci oslabila k dolaru i euru. Páry USDTRY a EURTRY vyskočily po oznámení přibližně o 1,5 %.
Ceny zlata posilují díky nižším výnosům v USA
07.07.2021 Výnos z desetiletého dluhopisu dnes dosáhl na 1,33 % před zveřejněním z posledního zasedání FOMC, které je na programu ve 20. hodin. Trh čeká, že si bankovní rada uchová holubičí pozici v následujících měsících a zápis by to měl potvrdit. Pokles sazeb by měl teoreticky hrát proti americkému dolaru a naopak pro vyšší ceny zlata. To se dnes vrátilo nad úroveň $1 800 za unci. Pokles sazeb dobře ilustruje vzestup instrumentu TNOTE. Z grafu je patrné, že cena testuje květnové lokální maximum. Pokud bude tato úroveň proražena, tak se TNOTE bude obchodovat na nejvyšší úrovni od začátku března.
Rozbřesk: Po letním rozvolnění přichází podzimní utažení, podle Rusnoka znovu zasahovat nutné není
15.10.2020 Pandemická situace v ČR se opět zhoršila, když za včerejšek přibylo v tuzemských statistikách nakažených více než 9500 nových případů. Nová restriktivní opatření samozřejmě ještě neměla šanci zafungovat, nicméně na to, že mají trvat poměrně krátkou dobu se nezdá, že by mohla tak rychle dosáhnout vytyčeného cíle. Výhled české ekonomiky se proto dál zamlžuje, a dokonce guvernér ČNB hovoří o přibližování se alternativnímu scénáři.
Koronakrize nahrává růst cen nemovitostí. Po růstu přijde pád. Proč?
09.10.2020 Restrikce spojené s pandemií COVID-19 sice negativně zasáhly celou řadu odvětví, ale paradoxně nahrávají ve prospěch růstu cen nemovitostí. Při poslední finanční krizi z roku 2008 po pádu banky Lehman Brothers přitom realitní trh reagoval propadem a globálně si odepsal více než 10 procent ze své hodnoty.
Největší česká banka od dneška zlevňuje hypotéky. Koronavirus činí bydlení na úvěr dostupnější
05.10.2020 Největší tuzemská banka dle velikosti bilanční sumy, ČSOB, ode dneška zlevňuje své hypotéky. Společně s ní jde s úroky dolů také Hypoteční banka, která pod křídla ČSOB patří. Obě banky snožují úrok na jedno-, tří-, i pětileté fixaci na 2,09 procenta. Doba zlevňujících hypoték tedy ještě neskončila.
ČNB ponechala sazby beze změny
23.09.2020 Bankovní rada České národní banky ponechala na středečním zasedání dvoutýdenní repo sazbu beze změny na 0,25 %, lombardní sazba zůstala na 1 % a diskontní sazba na 0,05 %. Trh změnu sazeb nečekal.
Zlevňování hypoték dochází dech. Přesto nelze vyloučit, že dále znatelně zlevní, a to zejména v případě závažnějšího průběhu druhé vlny pandemie
16.09.2020 Několikaměsíčnímu zlevňování hypoték v ČR dochází dech. Letos v srpnu sice hypotéky nadále zlevňovaly, ale nejpomalejším tempem za posledního takřka půl roku. Znamená to, že prostor pro zlevňování, jejž vytvořila první vlna šíření koronavirové krize a opatření pro boj s ním, se pro tuto chvílí uzavírá.
Rozbřesk: Začíná kritický týden pro akcie, velcí hráči se vrací z dovolených
07.09.2020 Začíná kritický týden. Po americkém “Labor Day” se klasicky vrací na trhy po prázdninách větší institucionální obchodníci. Až uvidí drahé akcie vyhnané vzhůru zejména “retailovými” letními obchody, budou se muset rozhodnout. Buď naskočí na rozjetou vysokou vlnu, anebo začnou prodávat. Nebylo by to ostatně poprvé, co září přinese korekci přehnaného letního optimismu. A při pohledu na rostoucí počty nakažených napříč Evropou by se určitě důvody ke korekci našly.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.9.2020
07.09.2020 Propad trhů kromě klasické korekce na technologických titulech souvisí i s aktivitou na opčním trhu. Patrná výrazná převaha call opcí - na indexu S&P 500 se hodnota poměru nakupovaných prodejních a kupních opcí propadla na 0,4, což představuje nejslabší úroveň za cca měsíc a půl. V případě individuálních technologických akcií, např. Apple, propadla hodnota ukazatele na mnohaletá minima. Nákupy call opcí hnaly technologické akcie dále nahoru. Dále platí, že banky, od kterých investoři opce nakupují se zajišťují prostřednictvím nákupů podkladových akcií. Tyto mechanismy brutální cenový vzestup trhů umocňovaly. Jedním z klíčových hráčů se ukázala japonská Softbank, která nakoupila opce v hodnotě asi $4 mld. přičemž hodnota podkladových akcií, dosáhla $30 mld. V posledních týdnech se objem obchodů s opcemi ztrojnásobil, což svědčí o horečnaté spekulativní aktivitě. Mnozí investoři považovali za varovný signál růst akcií doprovázený růstem VIXu – VIX totiž standardně roste pokud trhy ztrácí. V následujících dnech tak na trzích přetrvá zvýšená rozkolísanost. Fakt, že technologické akcie nehnala nahoru důvěra investorů, ale spekulace s opcemi, může taktéž vyvolat tlak na pokles.
České banky přestaly zlevňovat hypotéky, úroky v srpnu snížila už jen jediná. Bojí se podzimního růstu nezaměstnanosti a nesplácených úvěrů
02.09.2020 Tuzemské banky takřka úplně přestaly se zlevňováním hypoték. V srpna snížila své úroky jediná, a to Sberbank. Zlevňování hypoték zvolňovalo už v červenci. V květnu a červnu přitom docházelo k plošnému zlevňování hypoték.
Související klíčová slova:
Volný trh | Český průmysl | Jackson Hole | Nowcast | Ludwig von Mises | Elektromobilita | Fibo | Akcie Komerční banky | Zpracování dat | Počasí | Snížení úrokové sazby | Bitcoin ETF | Tereza Kaiseršotová | Ceny plynu v Evropě | Americké technologické společnosti | Jádrová inflace v eurozóně | Obchodní seance | Ekonomické problémy | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | El Niño | Retracement | Vstupy | Obchodování zlata | Dávky v nezaměstnanosti | Americké statistiky | Nejtěžší období | Vývoj ceny akcie Nvidia | Gate | První odhad | Bankéř | Heraeus | Ceny akcie | Ekonomické aktivity | ECB ve Frankfurtu | Tomáš Jícha | Maďarská inflace | Vysoké valuace | Investování | Zkušenosti | Investiční banky | Tuzemské automobilky | Škálování | Statistiky | Forexový broker | Pfizer | Apetit investorů | Silnější koruna | Údaje z USA | Prohloubení schodku | Investovat do NATGAS | Cena zlata v letošním roce | Evropská průmyslová produkce | Velká finanční krize | MONETA Money Bank | J&T | Analytik Cyrrusu | Koronavirové krize | Investování do měn | Výsledek hospodaření | Deficit veřejných financí | Mince | Produkce ve stavebnictví | FOMC watch | Fanoušek Bitcoinu | Developeři | Americké blue-chips | Poptávka po novostavbách | Ojetiny | Životní prostředí | Řecko | Vládní dluhopisy | Kč/EUR | Snižování cen u novostaveb | Zpřísňováním měnové politiky | Použití finanční páky | Nejrozšířenější kryptoměny | Zpracovatelský sektor | Ceny nových aut | Velmi volatilní | Světové akcie | Super Micro Computer (SMCI) | Objem peněz | Fincentrum Hypoindex | Overbalance | Alphabet | Game changer | Optimismus napříč akciovými trhy | Evropský růst | Iracionální nadšení | Cenová hladina | Cyklus zvyšování sazeb | Zajímavé investiční příležitosti | Státní dluhopis | Ropa Brent | Evropská komise | Inflace v září | Exporty | EUR | Ethereum | Veřejné finance | Měnový kurz | Investiční manažer | Akcie zdravotnických firem | Střední Evropa | Účet u XTB | Obchodník | Sekce měnové | Dominik Rusinko | Unce zlata | Cap | Sazby v Polsku | Útraty | Trend | EURIBOR | Zasedání ECB | Další snižování sazeb | Kritický týden | Rekordní úroveň | Pokles sazeb hypoték | Unce | Opětovný pokles | Bezrealitky | Lumír Kunz | Výhodnější podmínky | Dění v USA | Meziroční inflace v ČR | Devizoví obchodníci | Gepard Finance | Prudké cenové výkyvy | Aktiva | Dow Jones Industrial | Makroprostředí | USD/PLN | Labor Day | Sektor služeb | Tweety Donalda Trumpa | Marcela Fialková | Otřesy | Siemens Energy | Obavy investorů | Mezinárodní měnový fond | Historické události | Hlavní ekonom | Úrokové sazby v Polsku | Swiss Life Hypoindex | Broker Consulting Martin Novák | Rizikový profil | Pozitivní vliv | Výstup zasedání | Burza v Miláně | Cena pšenice | Globální dění | Očekávané výsledky | Digitální měna bitcoin | Kroky Fedu | Worldgovernmentbonds | SP500 | Riziko pro investory | Inflační čísla | Akcie společnosti Pfizer | Americký vládní Úřad pro energetické informace | Další kryptoměny | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Zhodnocení peněz | Politická podpora | Výstup zasedání Fedu | Aktualizovaný výhled | Bank of Japan | BTC | Zvýšení sazeb Fedu | Americký státní dluh | Bezpečné útočiště | Koruna zpevnila | Marže společností | Analytik Patria Finance | Patria Finance | AfD | Znehodnoceni dolaru | MDT | Dezinflační proces v eurozóně | Britská libra | Diverzifikované portfolio | Index strachu | Vývoj depozitní sazby | Německá průmyslová produkce | Hlavní město | Hodnoty nemovitostí | Long pozice | Tempo růstu | Měnové zasedání | Významné historické události | Podíl bitcoinů | Čínský trh | Výhled ekonomiky | Heraeus Precious Metals | Obchodování CFD | Partners Banka | Vývoj ceny akcie Vonovia v EUR | Nemovitosti v ČR | Pokles indexu | Korelace | Nárůst sazeb ČNB | Aktivita firem | Goldman Sachs | Krátkodobý sentiment | Výkyvy | Tvorba fixního kapitálu | Měnový pár EUR/CZK | Výnosy dluhopisů | Hlavní evropské indexy | Počet akcií | Cenové výkyvy | Kurz dolaru k euru | Vývoj konfliktu | Pokles sazeb ECB | Procentuální výnosy | Výdaje na osobní spotřebu (PCE) | ČBA | Tuzemský průmysl | Century 21 | Činnost České národní banky | Citigroup | FDA | Nižší náklady | Akciové trhy | Oznámení výsledků | SAB Finance | Dluhopisy Saxo | Růst v průmyslu | Line | Významné zisky | Širší index | Růst zaměstnanosti | Zvýšení cel | Blue-chips | Hypoteční expert | Rostoucí obavy | BH Securities | Vývoj míry nezaměstnanosti v USA | Směrnice | Vývoj míry nezaměstnanosti | Začátek recese | Nové hypotéky | Ownest | Meziroční vývoj jádrové inflace v USA | Banky a stavební spořitelny | Škoda Auto | Obrovská ztráta | Hrozba stagflace | Ruské invaze na Ukrajinu | Zásahy centrálních bank | FérMakléři.cz | Zvyšování napětí | Pensylvánie | Google Trends | Trh s hypotékami | Argos Capital | Kolaps | Pravděpodobnost | Indexy na Wall Street | Soft komodity | Býčí vyhlídky | Index PX | Řízení výnosové křivky | Vládní opatření | Lockheed Martin | Paušální daně | Bankovky | Index akcií | Estonsko | Shazování peněz z vrtulníku | Americké dluhopisy | Výhled centrální banky | Jmění | Objem hypoték | Odhad vývoje hlavní úrokové sazby | Oživení poptávky | Ekonomické potíže | Riziko volatility | Zveřejnění výsledků | Sazba hypoték | Hlavní úrokové sazby amerického Fedu | Výkon domácí ekonomiky | Důležité faktory | Letecké společnosti | Ceny starších bytů | Přebytek zahraničního obchodu | Proinflační rizika | Short pozice | Nájemní bydlení | Optimismus spotřebitelů | Investoři na trzích | Schůzce FOMC | Sazby v EU | CPI v České republice | Splácení hypotéky | Akcie Tesly | Hlavní centrální banky | Brexit | Dramatické změny | Refinancování hypoték | UPS | Nejvyšší inflace | Roční návratnost | Dražší půjčky | Cenové stability | Rekordní ceny zlata | Vývoj amerického akciového indexu | Analytici Next Finance | Diverzifikace | Akcie Vonovia | RBI | Index nálady investorů | Klid na trzích | Přijetí | Analytické fórum XTB 2025 | Zpomalení inflace | Energetika | Sankce | Deckers Outdoor Corp | Záporné sazby | Prohlášení | Hospodářství USA | Zerohedge | HDP za Q2 | Tento týden | Šéf Fedu Powell | Víkendové parlamentní volby | Důvěra v německou ekonomiku | Globální dluhopisové trhy | Snížení cen | Velké recese | Prognóza Ministerstva financí | Nabídka bytů | Portu Filip Louženský | Česká nezaměstnanost | Utažená měnová politika | Clo na dovoz | Recese ekonomiky USA | PMI z Německa | Abbott Laboratories | Schodky federálního rozpočtu | Predikovatelný | Data z Německa | Western Digital | Forex v roce 2024 | Důležité fundamenty | Nižší ceny | Reálné příjmy domácností | Značka Gucci | Budoucnost amerického dolaru | Spotřebitelské ceny v únoru | Market alert | Nákladové tlaky | Depozitní sazba | FTSE MIB | Rovnovážný kurz | Fiskální politiky | Situace na Ukrajině | Lagardeová | Geopolitické napětí | Reality | Další vývoj | Pomoc ekonomice | Souhrnný index nákupních manažerů (PMI) | Mimořádná situace | Oznámení | Očekávané úrokové sazby | Vladimír Pikora | Vojta Ostatek | ISM ve službách | Výrobní inflace | Dnešní statistiky | Deflace | Agresivní pokles | Platnosti cel | Fundamentální zprávy | Deaktivace | Chování trhu | 10leté bondy | CZK | Výsledek zasedání Fedu | Růstové tempo | NIM | Český statistický úřad | Americké podniky | Růst průmyslové produkce | Burza | Gap | Systémová rizika | Spojení | Americká inflace | Nová data | Letadla | Strategie bank | Dění ve světě | Šéf Fedu Jerome Powell | Finanční produkt | Delta Air Lines (DAL.US) | Velká krize | Philadelphia Semiconductor | America | Klid před bouří | Růst sazeb | Snižování úrokových sazeb v USA | Deckers Outdoor | Fiskální expanze | Expanze | Nadopování trhů | Palo Alto | Posilování dolaru | Petr Fiala | Nejnovější údaje | Zlato a stříbro | Index Nasdaq Composite | Index volatility VIX | Petr Král | Poptávka po lithiu | Politická rizika | Vonovia SE | Impulz | Čínská makrodata | Guvernér ČNB Michl | Sázky na pokles sazeb | Rostoucí inflace | Ole Hansen | Vývoj výnosu 10letých amerických vládních dluhopisů | Znehodnocení | Horší výsledky | DeFi | Vít Hradil | Nový rekord | Rostoucí ceny | Implikace | Ropné exporty | Politické rozhodnutí | Údaje o inflaci | Dislokace | Ziskové pozice | Společnost Delta Air Lines | Prudký pokles sazeb | Poplatky | JRD | Financial Times | Jednociferná inflace | Americký akciový index | Medvědí postoj | Volatility | Ceny ve výrobě | Vzestup zlata | Akcie Palo Alto Networks | Vývoj na trzích | Členové kartelu OPEC+ | Analytický tým FXstreet.cz | Vývoj vakcín | Růst českého HDP | Repo sazba ČNB | Proti-inflační riziko | Zvyšování sazeb | Saúdská Arábie | Ceny producentů | Američtí centrální bankéři | Obnovitelné energie | Inflace v prosinci | Cíl ČNB | TNOTE | Situace na trzích s energiemi | Zvyšování úrokových sazeb | Porovnání vývoje | Zajišťování | Investing | Volatilita měn | Maloobchod | Eagle Bulk Shipping | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Oberbank | Dolarový index | Slábnoucí inflace | Nejvyšší inflace v Evropské unii | Přerušení výroby | Vývoj jádrové inflace v USA | Pokračování poklesu | Hike | ČNB Eva Zamrazilová | Nové pozice | Ekonomické překvapení | Tržní příležitosti | Úsporný energetický tarif | ICO tokeny | Cena transakce | Zvolení prezidentem | Ceny Bitcoinu | Konflikty | Konsensus analytiků | Prezident Erdogan | Dopady konfliktu | Výnosy z desetiletých dluhopisů | Německý DAX | xStation | Finanční trhy dnes | SatoshiLabs | Akcie Delta Air Lines (DAL.US) | Makroekonomické statistiky | Splátky dluhů | Dolar (USDIDX) | Krajní pravice | Banka ANZ | HUF | Ceny elektřiny | Strach | New York | ČSOB Smart | Co je to obchodování CFD? | Směřování měnové politiky | Ekonomika Spojených států | Trumpová | Hlubší schodek | Akcie Moneta Money Bank | Investovat do indexu S&P 500 | Studie | ČSÚ | Člen rady guvernérů | Klesající trend | Ekonomiky | Proražení | Starší byty | Úrokové míry | Termínované vklady | Washington | Asijské akcie | Náklady na obsluhu dluhu | Zápis ze zasedání Fedu | Akciový trh v USA | Klíčová rezistence | Cena zlata | Dopady obchodní války | Sklady | Měnověpolitické zasedání Fedu | Hershey | Úročení spořicích účtů | Pozitivní sentiment | České vlády | Spotřebitelské inflace | Inflační trajektorie | Průměrná úroková sazba | Výprodeje | Hospodářský růst eurozóny | EOG | Ceny aktiv | Ztráty eura | Utahování měnové politiky | Zvýšení úrokové sazby | Moderna | Růst nezaměstnanosti | Nová historická maxima | Sentiment na trzích | Centrální banky | Průmyslová produkce | Pravděpodobné scénáře | Údaje o maloobchodních tržbách | EIA | Pandemie COVID-19 | Charu Chanana | SAB Finance a.s. | OVB Allfinanz | Yardeni | Nové ETF | Zúžení úrokového diferenciálu | Indexy S&P | FTSE100 | Český trh práce | Mzdově-inflační spirála | Broker Consulting Index | Očekávání inflace | Dramatické dopady | Bollingerovo pásmo | Intervenční činnost České národní banky | Oblečení | Asie | Vlastní bydlení | Růst úroků | Propad cen ropy | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | ISM v průmyslu | Akciový výhled | Data Watch | Ropa | Inflační tlaky v české ekonomice | Rychlý růst mezd | Vysoké riziko | Stavební spořitelny | Vratislav Jůza | Peter Garnry | Komoditní výhled | Akcioví investoři | Investiční skupiny | Představitelé ECB | Trend cen | Čínský jüan | PLN/EUR | Maďarsko | Změny pracovních míst | Uvalení amerických cel | Digitální měna | Jak investovat do komodit | Vzestup inflace | Vývoj měnového kurzu | Vývoj v USA | Členové bankovní rady | Dovozní cla | Rezervní měna | Moneta | Investiční byt | Zadlužení vlád | Regionální měny | Směřování trhu | Léto | Vývoj ceny zlata XAU/USD | Bez poplatku | Index německé burzy | Economist | Rekordní jízda | Skokové oslabení koruny | Unemployment Rate | MSCI World Energy | Cenové hladiny | Očekávání analytiků | Státní dluh | Ceny uhličitanu | Petr Fiala (ODS) | Významné riziko | Jestřábí Fed | Makléřská společnost | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Americké ministerstvo financí | Crowdfundingové platformy | Peníze | Zveřejněné údaje | Výsledková sezóna v USA | Defenzivní akcie | Větší objemy | Brent | Otočka Fedu | Stavební produkce | Březnová inflace | Epidemická situace | Tuzemská ekonomika | Politika | HUF/EUR | Stimul | Jüan | Bubliny | BIDU | Očekávání | Daňové úlevy | Investice do infrastruktury | Souhrn finančních trhů | Manažerka | Kurz EUR/CZK | Odeznívání inflace | Dolar dnes | Růst akcií Nvidia | Inflační spirála | Obchodní pásmo | Expert | Clo na dovoz zboží | Posílení | Americký trh nemovitostí | Evropské burzy | Odhady PMI | Míra úspor | Ekonomické zotavení | Snížení úroků | Důchody | Inflační riziko | Příležitost k nákupu | Výhled na rok | Možnost obchodovat | Irsko | Vyšší výnosy | První odhad HDP | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Forward guidance | Forward PE u akciových indexů | Růst cen domů a bytů | Zvýšení minimální mzdy | Intervenovat ve prospěch koruny | Situace na trzích | Celní války | Rozdávání peněz | Ozvěny trhu | Transparentní | Realita | Data z trhu | Války na Ukrajině | Kryptoměna Bitcoin | Domácnosti | Vývoj kurzu EUR/CZK | Česká ČNB | ETF fondy | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | Výnosy z amerických dluhopisů | Vysoce rizikové | Majetek | Základní sazby | Denní rozpětí | Polská centrální banka (NBP) | Fibo retracement | Alžírsko | Ustupující inflace | Nová prognóza ČNB | Evropské měny | Ekonomické výhledy | Financovat | Zápis Fedu | Zvýšení cel na dovoz | Důvěryhodnost | Úzkost | Rekordní ceny | Delta Air | NZD/USD | Makroekonomické prostředí | Hlavní úrokové sazby | Spotové operace | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Základní úrokové sazby | Zdražovat | Jana Steckerová | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz eurodolaru | Slabý růst ekonomiky | Úrokové swapy | Hlavní události tohoto týdne | Politická nejistota | Inverze výnosové křivky | Martin Singer | CZK/EUR | Nákupy | Volatilita | Vývoj české ekonomiky | Evropská měna | Ceny bydlení | Bytové jednotky | Dlouhodobý investiční produkt | Pomalé oživení | Tuzemské banky | Americký S&P 500 | Hypotéky v Česku | Bazický bod | Profesionálové | Růst | Americké HDP | Příležitosti | Bankovní akcie | Trh dluhopisů | Itálie | Snížit úrokové sazby | Výpadky | Jan Kolb | Nárůst cen | Americká lehká ropa | Propad cen | Guvernér české národní banky | Růst německé ekonomiky | MiFID II | Odvětví | MetaTrader | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Varovný signál | EUR/CZK | Nižší úroky | Průměrná nominální mzda | Cena Brentu | Smíšený signál | Tuzemská měna | Akče | Jednání FOMC | Silné momentum | Dubnový vývoj | Prognóza | Výnosová křivka | Nákupy centrálních bank | Patria Online | Pozitivní nálada | Souhrnný index | Rozvoj umělé inteligence | Výrazný propad | Nastavení měnové politiky | Karanténní opatření | GTC | Zvýšení základní úrokové sazby | Americké vládní dluhopisy | Analytik České bankovní asociace | Situace na Blízkém východě | Obligace | Tvorba pracovních míst | Trh práce | Časový test | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | Swiss | Růstový impuls | RBS | Dnešní seance | Rizikovější investice | Britská centrální banka | Bloomberg TV | Rezervy na ochranu úvěrového trhu | Spotřebitelské úvěry | Omezení DSCR | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | Aritmetický průměr | Dluhopisoví tradeři | Index ISM v průmyslu | Polovodiče | CBOE | SMA 100 | Hrozba | Tržní reakce | Závazek | Vývoj výnosu 2letých českých vládních dluhopisů | Jakub Němec | Objem úvěrů na bydlení | Akvizice | Vývoj ceny ropy Brent | Sektor spotřebního zboží | Spotřebitel | České HDP | Nejslabší akcie | Spekulativní věci | Jan Berka | Pochybnosti | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Zápis z posledního zasedání Fedu | WSJ | Významná černá labuť | Průměrný kurz koruny | Micron | Vývoj válečného konfliktu | Centrální bankéři | Býčí výhled | Výhled | ETS2 | Investice do AI | Vývoje cenové hladiny CPI v eurozóně | Měnové instituce | Základní úrokové sazby ČNB | Silná data z trhu práce | Objem obchodů | Polská NBP | Fáze expanze | Vedoucí představitelé | Koronavirová krize | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | OVB | Francouzský index CAC40 | Kamala Harrisová | Společnost BYD | Spolupráce | Výsledkové sezóny | Stephen Miran | Trumpovo vítězství | Madrid | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Deglobalizace | Snižování úroků | Ceny pohonných hmot | Budoucnost | Technologické akcie | Dostupné informace | Investopedia | Klíčové události | Průmyslová produkce v eurozóně | Obchodní válka mezi USA a Čínou | Cena bitcoinu | Viceguvernér ČNB | Kapitálové toky | Ceny výrobců | Cenová volatilita | Odhodlání | Long | Symposium centrálních bankéřů | Vývoj hlavní úrokové sazby | Hospodaření bank | Postoj americké centrální banky | Kontrakty | John Williams | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Vysoká inflace | Zpomalení ekonomiky | Obchodní komora | Evropská inflace | Blog | Kalendář tento týden | Vývoj depozitní sazby ECB | Nejziskovější | Lira | Býčí rally | Koruna posílila | Evžen Korec | Více peněz | Síla koruny | Playboy | yardeni.com | Czech Fund | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | JOLTS | Národní ekonomická rada vlády | Propad investic | Zasedání centrálních bank | AUD | Prudký pokles | Retail Investor | Dřevo | Analýzy | Portál FXstreet.cz | Farmaceutický sektor | Zvýšený zájem investorů | Vývoj měnového páru GBP/USD | Nominální hodnota | Oslabování koruny | S&P500 | Záznam ČNB | ČSOB | Meziroční růst | Investiční analytik | Investujte zodpovědně | Bitcoinové fondy | Expanzivní měnová politika | Trh s dluhopisy | Oslabení eura | Ruský trh | Deflační tlaky | Nové podmínky | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Fincentrum | Quantitative tightening | Trpělivost | NFP report | Trh | Sezónnost | Barel ropy | Předčasné splacení hypotéky | UDI | Kroky ČNB | Václav Kůla | Tempo poklesu | Výnosy desetiletých dluhopisů | Vyjednavač EU | Podstatné riziko | Útlum ekonomiky | Býčí signál | P/E | Omezení dodávek | Portfolio manažer | MSCI | Guvernér Glapinski | Americká nezaměstnanost | EMU | Vývoj měnového páru | Hlavní události | Vesmírné akcie | Strach z recese | Vít Endler | Riziková averze | Investiční platforma | Postoj FOMC | Oživení české ekonomiky | Úroky na hypotékách | Vysoké sazby | Index polovodičů | Sazby hypoték | Poměr Forward PE | Růst dluhopisových výnosů | Průměrné mzdy | Institucionální stabilita | Ruský prezident | Akcie Vonovia v EUR | Snižování úrokových sazeb | Spořící účty | Větší pokles | Dow Jones Industrial Average | FOMC watch tool | Platební instituce Roger | ČNB úrokové sazby | Open | Makroekonomické události | Rozpočtová politika | Zkušenost | Shanghai Composite | Ekonomické stavby | Korunové úrokové sazby | Politická situace | Dark Web | Nike | Nálada na akciových trzích | Tomáš Kacerovský | Rozdílové smlouvy | Kapitálový trh | Swapové body | Dot plot | Více akcií | Index | TJX | VÚB | Výsledek inflace | Fáze konsolidace | Nařízení Evropského parlamentu | Data z reálné ekonomiky | Pokračování války | Šance na pokles | Reálné úrokové sazby | Ropný trh | Kč/USD | Vyšší náklady | Novo Nordisk | Goldman Sachs Group Inc. | Období nejtvrdších lockdownů | Měnová sekce | Aktuální hodnoty měny | Výkon | Rozhodování ECB | Globální ekonomiky | Akcenta Miroslav Novák | Zmírnění inflace | Reakce trhů | Zesílení inflačních tlaků | Uvolnění měnové politiky | Dění na finančních trzích | Rezervní měny | Bohatí | Vyjádření ČNB | Elektřina | MMF | Prima | David Marek | Posunutí kurzového závazku | Polská centrální banka | Letošní maximum | Výrobní ceny | TSMC | Rozšiřování kapacit | Ekonom společnosti | Zasedání Evropské centrální banky | Zpřísnění měnové politiky | Jana Vaisová | Eura | CBRT | Období inflace | Komise | Turecko | Deposit facility | Skupina OPEC+ | Nejistoty | Bitcoin praní špinavých peněz | Úspěšný týden | Projev šéfa Fedu | Rovnováhy | Dnešní kalendář | Kryptoměnová burza | Úvěry a hypotéky | Německý export | Kapitál | Bílý dům | Fungování | Celoroční výhled | Průmysl | Jiří Rusnok | Úvěrová aktivita v eurozóně | Inflace | Konflikt na Blízkém východě | PwC | Americký prezident | Sebenaplňující proroctví | Upravený zisk | Britský akciový index FTSE 100 | Agentura Reuters | Vystoupení představitelů amerického Fedu | Přebytek běžného účtu | Podmínky na trhu | Nejbližší support | Polský zlotý | Vývoj německého akciového indexu DAX | Althea Spinozzi | Ropné společnosti | Oslabení kurzu | Plán vlády | Rostoucí počty nakažených | Depreciace | Symboly | Trápení | Vývoj středoevropských měn | Barel ropy Brent | Indikátory v eurozóně | Doktorát z ekonomie | ZIM Integrated Shipping | Kapitálové zisky | Investiční plány | Zvyšování nákladů | NVDA.US | Dnes ČNB | Poplatek | S&P | Zámořské indexy | Zdravotní péče | Dovoz z Číny | Eskalace geopolitického napětí | Největší ekonomiky eurozóny | Reakce trhu | Dluhová krize | Unie | Masivní investice | Fórum XTB | Obchodování na finančních trzích | Měny v regionu | Telecom Italia (TIM) | Data z ekonomiky | Německé tovární objednávky | Recese ve Spojených státech | Geopolitická situace | Zvýšení cen ropy | Investiční portfolia | Risk-off | Norská centrální banka | Ekonomické expanze | Mladá fronta Dnes | Sázky | Nesplácené úvěry | Výjimečná situace | Data z tuzemské ekonomiky | Události tohoto týdne | Pokles cen elektřiny | Místopředseda představenstva | Inflace spotřebitelských cen | Obrat trendu | Majitel | Narušení dodávek | Akciové indexy | Boom | Události roku | CZGB | Nejistota na trzích | Ocel | Hawkish | Christine Lagardeová | Newstream | BANXICO | Zpráva | Alternativní zdroje | ATRIS | Analytik investiční společnosti | Snížení nákladů | Přebytek bilance běžného účtu | Vývoj měnového agregátu | Ekonomický kalendář | Kvantitativní zpřísňování | Bod zlomu | Soukromý sektor | Union générale | Válka | Desetileté výnosy | Tržní kapitalizace | Britský premiér | Vývoj inflačních očekávání | Covid | Nárůst poptávky | Breaking | Cestovní ruch | Sentiment investorů | Možnost poklesu | Vývoj ceny akcie Vonovia | Jak začít cestu na měnových trzích | Nastavení úrokových sazeb | Wall Street Journal | Drewry | Výhled české ekonomiky | Měnová politika v USA | Covidové krize | KPMG Josef Kupec | CME FedWatch | Dovoz zboží | Zvyšování mezd | Hrubý domácí produkt (HDP) | EUR/PLN | Česká měna | Globální obchod | Macron | Zvýšená nervozita | Martin Machala | Dobré výsledky | Deficit | Střadatelé | Náhoda | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Silná ekonomika | Nová prognóza | Bohuslav Čížek | Růst cen zlata | Trh s úrokovými sazbami | Migrace | Tom Kadeřábek | FTSEurofirst 300 | Objem dluhopisů | CISCO | Lukáš Kovanda | IEA | XTB 2025 | Dlouhodobé držení | Americké prezidentské volby | Celní politika | Bavarian Nordic | Rok 2026 | Inflace PCE | Parlamentní volby ve Francii | Komunikace ČNB | Ekonomický vývoj | ZIM.US | Nejsilnější akcie S&P | Barnabás Virág | Index Stoxx 600 | Ceny akcie Nvidia | Akcie Apple | American Airlines | Měď | Dolary | Zasedání FOMC | AI bubliny | Ředitel odboru komunikace | Další růst | Představitelé Fedu | Úrokové sazby na hypotékách | Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů | Telecom Italia | Vysoké úroky | Ceny zemědělských výrobců | Nejlevnější hypotéky | Výsledky průzkumu | Tržní hodnota kryptoměn | Obchodování NASDAQ | Rally pokračuje | Index STOXX Europe | Výroba počítačů | Důvěra investorů | Snížení DPH | Zaměstnanost | Zpřesněný odhad | Kongres | Úvěrování | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Gucci | Americký index | Coinbase | InvestBay | Snižování cen | Pandemie COVID | Prezident USA | Nezaměstnanost v USA | Hospodaření státu | Nejsilnější sektory | Hypoteční sazba | Porovnání vývoje Forward PE | Praní špinavých peněz | Bydlení | Investiční horizont | České banky | Ceny akcie Vonovia | Úvěrové aktivity | David Eim | Altcoiny | Automobilový sektor | Investování do zlata pro začátečníky | Inflace ve Spojených státech | Dnešní makroekonomické ukazatele | Koncové ceny | BREAKING | Člen bankovní rady Aleš Michl | Předseda Fedu | Benzín | Oldřich Dědek | Spotřební daně | Halving | Vývoj ceny ropy WTI | Sazby centrálních bank | Komentáře centrálních bankéřů | Bilion | EURCZK | Pravidelné příjmy | EUR/GBP | Indikátor RSI | Pohyb S&P 500 | Nejvyšší objem | Prudký propad | Comfort Finance Group | Vysoké ceny energií | Opatření | Reálný HDP | Petr Beneš | Kurz české koruny | Marka | Výrazný růst | Dluhopisy Saxo Bank | Prudké oslabení | Vyšší poptávka | Leva | Vlasta Pěchoučková | Midterms | Přeprodanost | Nemovitosti v zahraničí | Firma | Pokračující pokles | Data z USA | Poptávka | Výroba aut | Koruna | Kurz dolaru | Meziroční míra inflace | Zahraniční bilance | Ukončení intervencí | Zveřejnění hospodářských výsledků | Zařízení | Pozornost trhu | Bohatství | Stratégové | Ifo | Graf | Světové ceny ropy | Inflace v eurozóně | Výkon evropské ekonomiky | Jakub Holas | Zpráva z amerického trhu práce | Celkové riziko | Červnová inflace | Nejnovější data | Sazby na hypotékách | Tématické reporty | Hospodářská politika | Pochybení | Alibaba | Akcie výrobce | Úrokové sazby 3M PRIBOR | Poptávka firem | Zdroje energie | Obnovitelné zdroje energie | Federální vlády | Období nejistoty | Goldman Sachs Group Inc | Komentované měsíční odhady | Stárnutí populace | Vývoj mezd | Rovnováha | Tržní kapitalizace bitcoinu | Noví členové bankovní rady | Nejdůležitější události | Index hypotéčních úvěrů | Sell | Snížení poptávky | Nerovnováha | Růst v letošním roce | Nomura | Velký hráč | Luxury | Hypotéky v ČR | Poptávka v Evropě | Správná volba | Nabídka | Americké měny | Snižování sazeb | Bitcoin | Reshoring | Náklady | Americká centrální banka | Nio | Obchodníci | Pokles ceny | Micron Technology Inc | Twitter | Soukromé firmy | Obchodní války | Zlevnění hypoték | Kurz koruny | Futures | Počet žádostí o podporu | Odhady ČNB | Denní minima | Discover Financial Services | ISM index | Václav Šimek | Živý stream | Kakao | Příležitosti k růstu | Žádný výnos | Propad liry | Ústup inflace | Dubnová inflace v eurozóně | Pandemie koronaviru | Země Blízkého východu | Pozitivní impulz | Analytik Raiffeisenbank | Mírný růst | Vyšší úroky | Období nízkých úrokových sazeb | Zadlužení státu | Nákup bitcoinu | Spekulativní aktivum | Netradiční investice | Ekonomické ukazatele | Ceny plynu | Zveřejněná data | Balík peněz | Zpráva o inflaci | Research | Data o inflaci | Schlumberger | Parlamentní volby | Vítězství Trumpa | Sex, drogy a bitcoiny | Videokonference | Víc peněz | Německá průmyslová a obchodní komora | Listopadová inflace | Pavel Ryba | Výsledky společnosti | Deficit rozpočtu | HDP Španělska | Americký dolar (USDIDX) | Měnové pohyby | Propad průmyslové výroby | Vývoj ceny zlata v USD | Donald Trump | Vývoj německé ekonomiky | Nearshoring | Realitní trh v USA | Technická rezistence | Analytik ČSOB | Úrokový swap | Ekonom UniCredit Bank | Zvýšené úrokové sazby | Íránský ministr zahraničí | Ceny uhličitanu lithného | Prezident Trump | Tisková konference ČNB | Týdenní výhled | Tovární objednávky | Americké indexy | TLT | Americké dovozy | Největší ekonomika | Golden Gate CZ | Předstihové indikátory | Reflexe | Grónsko | Válka na Ukrajině | Izrael | ČNB Michl | Nákupy státních dluhopisů | Hypoteční banka | Implikovaný odhad vývoje hlavní úrokové sazby v USA | Harmonizovaná inflace | Statistiky z Číny | Zvýšení sazeb ČNB | České koruny | Akciový index | Uplynulý rok | Výhled pro rok 2021 | Poptávka po bydlení | Důvěra v ekonomiku | Banky snižují úroky | Růst úrokových sazeb | Růst akciových indexů | Úrokové náklady | Platformy | Měna Bitcoin | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | Tuzemská inflace | G10 | Pár EUR/USD | Devalvace | Balík opatření | Česká koruna | Čistý zisk | Mikuláš Splítek | Společnosti | Důvěra spotřebitelů | Testovací účet u XTB | Americká data | Portu | Rubl | Energetický tarif | Vítězové a poražení | Cenový index | Elektromobily | Sazba ČNB | Asijské indexy | Investiční nemovitosti | Měsíční data | Stříbro | Jak investovat do komodit? | Medtronic | Mánie | Zájem o hypotéky | Ceny benzínu | Fixace úrokové sazby | Inflačně mzdová spirála | Volební pat | Členové bankovní rady ČNB | Ceny na realitním trhu | Pozornost | Jaderný program | Rumunsko | Cla vůči EU | Finanční instituce | Hodnota všech kryptoměn | Vyhlídky ekonomiky | Martin Novák | Premiér Petr Fiala | Silnější euro | Eskalace obchodních válek | Investice do komerčních nemovitostí | Výnosové křivky | Reálná úroková míra | Norfolk Southern | Akcie na pražské burze | Tomáš Hudeček | Pokles cen | ECB dnes | Japonské banky | MMA | IRS | Vliv inflace | Snižování inflace | Polský PMI | Akontace | PEPSICO | ČNB Jakub Holas | AA | Indikátor CCI | State Street | Michigan | Přijetí eura | Technické analýzy | ETF | Vládní koalice | Ústecký kraj | Politický chaos | BNP Paribas | Globální akciový index | Proroctví | Ekonom ECB | Jak investovat do NATGAS? | Kurz USD/EUR | Úrokové sazby | Nabídka nemovitostí v ČR | Trumpův návrat | Konkrétní měny | KOSPI | Konec shutdownu | Americké úrokové sazby | Co je to akciový index? | Tomáš Kudla | Americká průmyslová produkce | Britské státní dluhopisy | Hladiny podpory | Tržní sentiment | Depozitní sazby ECB | Vývoj pro akcie | Porovnání vývoje cen bytů | Investiční aktivita | Cenový index PCE | Americké státní dluhopisy | Vice | T-Mobile US | Momentum | Novozélandský dolar | Fórum XTB 2025 | Čínská PBoC | Výkyvy cen | Investiční platforma Portu | Současné ceny | West Texas Intermediate (WTI) | Bank of Scotland | Technologický index Nasdaq | Množství peněz | Štěpán Hájek | Podnikatelé | Kicom | E-commerce | Facebook | Fed dnes | RPSN | Pokračování trendu | Maďarský forint | Francouzská Société Générale | Rekordní minimum | Prodej nemovitostí | Rozhodnutí ČNB | Velké zisky | Historické maximum | Cla na dovoz | Eskalace | UBS | Ziskové marže | Pozitivní zpráva | Kurz české měny | Aukce | FTSEurofirst | Windfall daně | Republikáni | Seznam Zprávy | Devizové trhy | Bitcoiny | Depozitní sazby | Ukončení obchodního dne | Kartel OPEC | Země EU | Snížení cen ropy | Softwarové firmy | Pohonné hmoty v ČR | Bitcoinový fond od BlackRocku | Směnný kurz | LIBOR | Negativní dopad | Ve vatě | Fincentrum & Swiss Life Select | Hamás | Výsledek voleb v USA | Projev šéfky ECB | Devizové intervence | FOMO | Stoxx Europe 50 | Ruská invaze na Ukrajinu | Energetický sektor | Nejstarší kryptoměna | Deutsche Bank | Tlak na akcie | Dluhopis | Předstihové indikátory v eurozóně | Pandemie covidu | Počet pracovních míst | Zavedení dovozních cel | Index nákupních manažerů | DECK | Nižší zisky | Analytici | Úvěrové podmínky | Purple Trading Jaroslav Tupý | Kov | Amazon | Hospodaření státního rozpočtu | Investoři v USA | Ceny zemního plynu | Napětí mezi USA a Íránem | Euro vůči dolaru | Slabý americký dolar | Sázka | Futures kontrakty | Harrisová | Načasování trendu | Josef Kupec | Konjunkturální průzkum | Akcie maloobchodního řetězce | Surové ropy | Akcie Palo Alto | Globální akciový index MSCI | Zpomalení globální ekonomiky | CL | Dluhopisy | Výnosy dvouletých dluhopisů | Zprávy z ekonomiky | Index volatility | Tisková zpráva | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Kurz USD | Filip Louženský | Podzimní prognóza ČNB | Korunové sazby | Guvernér Fedu | Zpracování kovů | Potvrzení trendu | Miroslav Novák | Oslabení trhu | Rada guvernérů | Nový Hypoindex | Vysoká cena | Vývoj německého akciového indexu | Boeing | Japonský Nikkei 225 | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Míra poklesu | Výnosy | Polymarket | Daně z příjmů | Akcie American Airlines | ASML Holding NV | Vývoj | Broker Consulting index hypotéčních úvěrů | Saxo | Indikátor | ASML Holding | Světové centrální banky | Předseda Fedu Jerome Powell | Americké burzy | Nominální zisky | Fáze obchodní dohody | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | Maloobchodní tržby | Francouzský CAC 40 | Skupina OPEC | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Výkyvy kurzu USD | Trh práce v USA | Očekávání trhu | Zavádění cel | Sazby v eurozóně | Meziroční inflace v září | Windfall tax | Vlastní prostředky | Riziko inflace | Moody's | BHS Timur Barotov | Firemní zprávy | Regrese | Hypoteční banky | Americká centrální banka FED | Antivirus | Závislost | Masivní propad | Podnikatelská nálada | Zvýšení dovozního cla | Historická minima | Zvýšení cenové hladiny | Adam Greguš | Události hýbající burzou | Poskytování hypoték | Beyond Meat (BYND.US) | Vyšší sazby | Ministr zahraničí | Expanze elektromobilů | ANZ | Zisk společnosti | Marketingová komunikace | Conference Board | Sektory S&P | Slevy | Vývoj inflace | Dnešní ADP report | Rizikové averze | Nadhodnocení | Konkurenceschopnost | Refinanční operace | Povinné rezervy bank | Oslabení forintu | Finance | Směřování trhů | Zboží dlouhodobé spotřeby | Corporate Governance | Evropské korporátní dluhopisy | Americké akcie | Ranní okénko | Ruská centrální banka | Rostoucí společnosti | Stačilo | Nová prognóza ECB | Zasedání České národní banky | Pracovní síla | Christopher Waller | Erdogan | Freeport-McMoRan | Struktura HDP | Výrazné zisky | ERA | České měny | Růst americké ekonomiky | Investice do nemovitostí | Invaze | Data z průmyslu | Inflace zpomaluje | Vysoké inflace | Moskva | Analytika | Spotřebitelská důvěra v USA | Manažer Cyrrus | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | ČSOB Data Watch | Volatilní | Prostor pro pokles | Různé názory | Prostor pro další růst | Hlubší pokles | Riziko ztráty | Chování | EUR/USD | Nízké sazby | Zasedání Bank of England | Statistici | Severomořská ropa Brent | Americký index S&P 500 | Varování | OSN | Obchodovat | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Růst výnosů dluhopisů | Dezinflační trend | Korekce na akciích | TLTRO | Normalizace měnové politiky | Česká vláda | Průměrný výnos | Emiráty | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | G7 | Jednatel společnosti | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | Hang Seng | Shutdown | Korporátní dluhopisy | Čínský koronavirus | Finanční zdraví | Dnes zveřejněná data | West Texas Intermediate | Radomír Lapčík | EUR/MWh | Kapitalizace bitcoinu | Ceny akcie Vonovia v EUR | Recese v USA | Lineární regrese | Nvidia (NVDA.US) | Měnové politiky | Bankovní rada České národní banky | G20 | Příznivý výhled | Růst HDP | Naše prognóza | Dividendový výnos | Pražský index PX | Dnešní PMI | Válka s Íránem | PwC ČR | Celkový výkon | Marek Vaňha | Onemocnění | S&P/ASX 200 | Barclays | Zbrojní průmysl | Akcie Amazonu | Dobré časy | Předstihový ukazatel | Finanční domy | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Výroba elektřiny | Dánové | Trh devizových obchodů | Hlavní ekonom Cyrrusu | Problémy | USA a Čína | Kalendář událostí | Vývoje cenové hladiny CPI | Koncentrace | Nevýhody | Dark Web: Sex, drogy a bitcoiny | Bankéři | MIFID | Sellier & Bellot | Manufacturing | Nárůst sazeb | Rok 2025 | Rozhodnutí o sazbách | Německý index DAX | Statistický úřad | Lombardní úroková sazba | FRED | Klouzavý průměr | Podnikání | eToro pro Českou republiku | Poptávka po zlatě | Tomáš Cverna | Inflace cen | Výdělky | Propad koruny | PE u akciových indexů | Italský premiér | Bydlení v Evropě | Participace | Volatilní vývoj | Ekonomická situace | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Analytik Portu | Rozhodnutí Fedu | Ekonomický sentiment | Cenová válka | Růstový potenciál | Ztráty dolaru | Celková inflace | Fio banka, a.s. | Trh NFT | Fiskální politika | Dluhopisomat | Kapitálové rezervy | Zavedená cla | Dodávky ropy | Obchodní jednání | Jestřábí rétorika | Klíčový údaj | Bank of Canada | Turistika | Hormuzský průliv | Monetární politika | Guvernér ČNB Aleš Michl | Investiční strategie | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Mluvčí Raiffeisenbank | Podpůrný balíček | Poskytování úvěrů | Bezpečný přístav | Ředitel investiční platformy | Kanadský dolar | Micron Technology | Dnešní zasedání ČNB | Národní banka | Hypoteční sazby | Raiffeisenbank a.s. | Vnitřní hodnota | Christine Lagarde | Polská národní banka | Index PMI | Analytik skupiny | Rozhodnutí centrální banky | Rizika vyšší inflace | Makroekonomická data | Průzkum společnosti | Vývoj akciového indexu | Odliv kapitálu | Vývoz do Spojených států | Ceny komodit na světových trzích | Oslabení české koruny | Odměny za těžbu | Jak zprávy ovlivňují akcie | AI | ADP | Obchodování s plynem | UDI Group | Druhá vlna pandemie | Historie | Akciový stratég | Silný trend | Omezení těžby | 3М | Analytik Komerční banky | Mining | Úvěrová delikvence | Spekulace na pokles | Kurz domácí měny | Kazachstán | Nárůst zisků | USA | Home Depot (HD) | Krize důvěry | Vládní výdaje | Dlouhodobé dluhopisy | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Ekonomové | Úrokové diferenciály | Odolnost ekonomiky | Úrokové prostředí | Prezidentské volby | Ředitel odboru komunikace ČNB | Bollingerova pásma | Investice do umění | Globální ekonomický kalendář | Cenové pohyby | Index CAC40 | Hodnota kryptoměn | Propad ceny | Miliardy korun | Světový obchod | Tisková konference | Navýšení úrokových sazeb | Eskalace na Blízkém východě | Aktivity v USA | Očekávání úrokové sazby | Konsolidace | Platební bilance | Růst mezd | Úrovně rezistence | Prezident ECB | Hlavní ekonomka | Pokles zájmu investorů | Růst akcií | Měnový výbor | Pokles nezaměstnanosti | Ekonomický útlum | Británie | Globální finanční krize | Snížení inflace | Tržní hráči | Fiat money | Vývoj situace | Měnová politika ČNB | Reálné ekonomiky | Index FTSE 100 | Technické indikátory | Růst cen nemovitostí | Vývoj kurzu eura | Zprávy o měnové politice | Plánování | Posilování koruny | Spojené státy | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Nízká korelace | Tuzemská nezaměstnanost | Jan Brázda | Odhad spotřebitelské důvěry | Komerční banka | Katastrofa | Purple Trading Petr Lajsek | GBP/EUR | Tuzemští devizoví obchodníci | Vývoj základní úrokové sazby | Helicopter money | Vladimír Vávra | Fabio Panetta | Ekvilibrium | Problémy německého průmyslu | Rodinné rozpočty | Růst eurozóny | Kapitálové výnosy | Platforma | Rekordní propad | Vltava Fund | Růst průmyslové výroby | Patria | Růst výrobních cen | Zájem o nájemní bydlení | Akciový index DAX | Česká národní banka (ČNB) | Pravidla pro hypotéky | Investiční produkt | Guidance | Odhad HDP v eurozóně | MF | Snížení základní úrokové sazby | NZDUSD | The Economist | Největší česká banka | Vývoj francouzského akciového indexu | Panika | Politika centrálních bank | Volby | Papírové dolary | Úrok | Vývoj hlavní úrokové sazby amerického Fedu | Japonská ekonomika | Investovat | Hlavní index německé burzy | Světové produkce | Komoditní | Intervence centrální banky | Cena severomořské ropy Brent | Přehřátý trh | Nálada na trhu | Indexy PMI | Summit EU | Empire State Index | Pohonné hmoty | Členka Rady guvernérů | Nerozhodnost | Západní společnosti | Dnešní údaje | Pandemie | Objednávky | Úsilí | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Investování do akcií | Trading PRO | Inflace v Evropské unii | ECB Christine Lagardeová | Hotovost | Průmyslové objednávky | Dnešní ekonomický kalendář | Slabá čísla | Nové zákony | Regulátor | Obchodování S&P 500 | Obchodní dohoda | Zlepšující sentiment | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Zlevňování hypoték | Růst cen v ČR | Investiční doporučení | Vývoj cenové hladiny | Aktuální situace | Průzkum | Hlavní analytik | Firmy | Program Antivirus | Helena Horská | Perzistentní inflace | CCI indikátor | Páka | Emise dluhopisů | Příznivé faktory | Polská ekonomika | Technologický index | EGLE.US | Tomáš Kudela | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Tvrdý brexit | Ceny bitcoinu v USD | Masivní výprodeje | Budoucí vývoj | Stratég Saxo Bank | HDP Německa | Nastavení sazeb | Index německé burzy DAX | Růst cen ropy | Válka mezi USA a Čínou | Murray | Sazby | Německé hospodářství | Flexibilita | Reálné mzdy | Zajištění | Robinhood Markets | Averze k riziku | Člen bankovní rady | DAL.US | Celní politiky USA | Evropské společnosti | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Miliardy dolarů | CoreWeave | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Sazba hypotečních úvěrů | Cena ropy brent | Banka Creditas | Výdaje | Dolar včera | Realistická očekávání | Akcie Vonovia SE | Partnerství | Vyšší ceny | Dow Jones | Employment Cost Index | Vývoj meziroční inflace v ČR | Promeškané příležitosti | Provozní ztráty | Euro dnes | Ruské ropné exporty | Geosan Development | Politická rozhodnutí | Dopad na finanční trhy | Návrat k normálu | Jednání ČNB | Investiční byty | Kroky centrálních bank | Podíl obnovitelných zdrojů | Obchodní dohody | Repo sazby | Swapová výnosová křivka | Provozní zisk | Hypotéza | Indikátor důvěry v ekonomiku | Podíl nevýkonných úvěrů | Oslabení měny | Nájemní smlouvy | Hlavní finanční trhy | Dovoz z EU | Zlotý | Wood & Company | Podíl nezaměstnaných | Inflační výhled | Odhad růstu HDP | Koruna oslabuje | Úrokové sazby České národní banky | Volatilní trhy | Přelom roku | Group | Hypoindex | První dojem | Vítězství | Rozvahy ECB | Splacení dluhu | Kurz tradingu | Fed | Devizové rezervy ČNB | ČTK mluvčí | Daniel Rajnoch | MRK | Magnificent | Viceguvernérka ČNB | M2 | Index spotřebitelských úvěrů | Index spotřebitelské důvěry | Air Bank | UBS Global | Vládní shutdown | Globální rizika | Rozvaha | Rebalancování | Newyorský index S&P 500 | NASDAQ 100 | Uvolnit měnovou politiku | Burze | Fed Williams | Zemědělství | Rozpočtový deficit | Pracovní den | Boris Johnson | Účastníci trhu | Zvyšování úrokových sazeb hypoték | Obchodování na koruně | Těžební kapacity | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Ekonomické indikátory | Durace | Komise v přenesené pravomoci | CNY | Automobilový průmysl | Členové kartelu OPEC | Silná koruna | Generali Investments | Prologis | Australský S&P/ASX | Porovnání vývoje Forward PE u akciových indexů | Poradenské společnosti | INVESTIKA | Hry | Výsledky Nvidia | Nezávislost Fedu | Změny úrokových sazeb | Volkswagen AG | Vítězství Donalda Trumpa | Akcie bank | Narůst zisků | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Možné riziko | Joe Biden | Trhy | Nasdaq a S&P 500 | Platina | Paypal Holdings | Fio | Dna | Akcie společnosti Nvidia | Monetizace | Polská měna | Dostupnější peníze | Dovoz do USA | Fluktuace | Babiš | Výnosy bezpečných dluhopisů | Vývoj úroků | Nejbližší rezistence | Světové rezervní měny | Walmart | Hongkongský Hang Seng | Koronavirus | Období zvýšené inflace | Vývoj indexu PMI | Cenotvorba | USD za tunu | Akcie Moneta | Síla americké ekonomiky | Aktuální stav | Vývoj akciového indexu Nasdaq | ČSOB Dominik Rusinko | Belgie | Vývoj inflace v ČR | Šéfka ECB | FTSE | Trading | Ceny v dopravě | Nesoulad | Martin Vašek | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Další růst úrokových sazeb | Růst české ekonomiky | Ruský ropný sektor | Rostoucí příjmy | Ekonomické bubliny | Rekordní pokles | Důvěra v eurozóně | Měnové trhy | Podnikání na kapitálovém trhu | Analytici Morgan Stanley | Pokles rizika | Portfolio manažer Cyrrus | Rizika | ZIM Integrated Shipping (ZIM.US) | Uvolnění měnové politiky v eurozóně | Luboš Růžička | Analytický tým | Oživení ekonomické aktivity | Capital One | Špatná zpráva | Vánoce | Rada ČNB | Žlutý kov | Cena nemovitostí | Eurozóna | Horší data | Fond | Dnešní ADP | Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole | Světové trhy | Výše úrokových sazeb | Marže Nvidia | USA inflace | Ukazatele sentimentu | Silnější americký dolar | ISM | Deloitte | Realitymix | Vzdělávací materiály | Zvýšení volatility | Restrukturalizace | Kompenzace | Světlo na konci tunelu | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Miroslav Turčín | Pokles dovozů | Měkké přistání | Vývoj francouzského akciového indexu CAC 40 | Důvěra v českou ekonomiku | Nákup nemovitostí | Pivovary CZ | Obchodní příměří | Fitch | Pšenice | Vývoj amerického dolarového indexu | 200denní klouzavý průměr | Fingood | Fed Funds | Americké banky | Libor Vojta Ostatek | Dluhopisový trh | Tržby v eurozóně | ČSOB Data | Analytik JRD | Zpomalování inflace | Geopolitické události | Ropa a Plyn | Napětí mezi USA a Čínou | Fond od BlackRocku | Oživení exportu | Celkový výsledek | Mega Cap | Úspory | Nabídka nemovitostí | Hodnoty NFT | Hedgové fondy | Bitcoin a další kryptoměny | UBS Global Wealth Management | NBH | Ekonomické podmínky | Výkyvy kurzu | Světové HDP | Dánsko | Velcí hráči | Emerging markets | Euro vůči americkému dolaru | Tečkový graf | Nová cla | Středoevropské měny dnes | Japonský Nikkei | Prodávající | Vývoj měnového páru USD/CAD | Jiří Sýkora | David Lamač | Krachy několika bank | Společnost Nike | Akcie Kofoly | Zasedání britské centrální banky | Čínský HDP | Energetické společnosti | Michaela Pudilová | Vojtěch Benda | Nominální růst | Manažeři | Levnější půjčky | Sláva | Nová makrodata | Generali Investments CEE | Discover Financial | Zasedání centrální banky | Nonfarm Payrolls | Výhled pro rok 2023 | Apple Inc. | BofA Securities | Vysoké ceny | Standardní investiční příležitosti | Překážky | Výprodeje akcií | Obnovení růstu | Investment Banking | Gainesville Coins | Vývoje cenové hladiny CPI v České republice | Britský akciový index | Riziková aktiva | Schodek rozpočtu | Úřad pro energetické informace | Růst ekonomiky | Stagflace | Implikovaný odhad vývoje hlavní úrokové sazby | Ředitelka | Klíčové faktory | Průměrná sazba hypotečních úvěrů | UnitedHealth | Cenový vývoj | Nissan | Silné inflační tlaky | Orsted | Akcie Moderna | Tempo snižování sazeb | FérMakléři | TradingEconomics | Goldman Sachs Group | Dopad na korunu | Institucionální obchodníci | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | Chuť k riziku | Bilance | Odhad vývoje hlavní úrokové sazby v USA | Ředitel Ekospolu | Federální rezervy | mBank | Americké akciové indexy | CEE | Holubice | Volby v Německu | Výsledky společnosti Nvidia | Kanadská centrální banka | Čínský Shanghai Composite | Bankovní asociace | Výsledky Nvidie | Hypomonitor | Tesla | BYND.US | ČNB snížila sazby | Patrik Novotný | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | ONE | Americký akciový index S&P 500 | Regulační orgány | Q4 tržby | Li Auto | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | XTB Research | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Konzultant | Ekonomický růst | Globální ekonomický růst | Průměrná sazba hypoték | Poměr risk-reward | Ceny ropy a zemního plynu | RBNZ | Český statistický úřad (ČSÚ) | Eagle Bulk Shipping (EGLE.US) | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Akcie Meta | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | CAD | Cenové války | Realitymix.cz | Odhady analytiků | Intervence na devizovém trhu | Růst ekonomiky eurozóny | Béžová kniha Fedu | Společnost ADP | Sentiment trhu | Mzdová vyjednávání | Výhled v eurozóně | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Jádrová PCE inflace | Měsíční odhady | Investiční aktivity | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | Deeskalace | Peněžní trh | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | EURTRY | Na burze | Významný dopad | Akcionáři | Cenové úrovně | Analytička | Úrokové krytí | Společnost | Ruský rubl | Dlouhodobý investiční horizont | Tisková konference ECB | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Inflační překvapení | Alert | Evropské trhy | Cena akcie Vonovia | Ekonom Cyrrusu | Raphael Bostic | Meziroční inflace v eurozóně | Sázet | Měnové politiky centrálních bank | Meziroční růst HDP | Květnová inflace | Hospodaření | Členka rady guvernérů | MF DNES | Český hrubý domácí produkt | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Velké americké banky | Riksbank | Zájem o rizikovější aktiva | Severomořská ropa | Očekávání do budoucna | EUR/HUF | USDIDX | Colosseum | Ondřej Šťastný | Allfinanz | Optimismus na akciových trzích | Situace na trhu práce | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | EBITDA | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Intervenční činnost | DSCR | Projevy centrálních bankéřů | Změna sazeb ČNB | Turbulence na trzích | Globalizace | Reserve Bank of New Zealand | Inflační očekávání trhu | Nálada na globálních trzích | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Pips | Alokovat kapitál | Tomáš Raputa | Prodeje existujících domů | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Nejslabší sektory | Odhad růstu hrubého domácího produktu | Aktuální výnosová křivka | Tradeři | Ceny ropy Brent | Kurz koruny vůči euru | Francouzský index | Obavy ze stagflace | Inflace v české ekonomice | Hospodářské politiky | Volkswagen | Jestřábí postoj americké centrální banky | AUD/USD | Next Finance Markéta Šichtařová | Pracovní trh | Prezident Federální rezervní banky | Eskalace konfliktu | Pokles reálných mezd | Dlouhodobý pohled | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | Michal Semotan | EK | Celkové ztráty | Zahraniční forex | Nejvýraznější propad | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Pražský PX | Trinity | MAM | Klesající ceny | Spotové ceny | ATH | Nájemné | Právo | Capitalinked | FIAT | JPY | Zdravotní pojištění | Credit Suisse | Pražské burzy | Vývoj EUR/USD | Zasedání ČNB | Citi | Pokles výnosů | Swiss Life | EBIT | Slabá koruna | Michaël van de Poppe | RSI | Bank of America | Hnutí ANO | Cenový strop | Úrokové riziko | Transakce | USDX | DCA | Šok | Úvěrová aktivita | Evropské obchodování | Projev šéfa Fedu Powella | LTV | Finanční trh | Meta | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | Nástroj | GBP | Nadšení | Santander | NATO | Plyn | ACT | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Životní úroveň | Karty | Lukáš Raška | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Americký regulátor | Know-how | Risk | Úrovně supportu | J.P. Morgan | CZK/USD | Omezení dodávek ropy | Bonita | Aktuálně trh | Ceny | Spotřebitelský sektor | T-Mobile | Tisk peněz | Prognóza vývoje | Siemens | Turistická sezona | Financování | Akcie Meta Platforms | Recese | Zahraniční kapitál | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Testovací účet | Kompozitní index | Záloha | Realitní trh | Německý ZEW index | Americké CPI | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Realitní společnosti | General Dynamics | Ben Bernanke | Změna politiky | Války | Impuls | Ukrajina | Analýza a prognóza | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Data z trhu práce | Fúze a akvizice | Trh nemovitostí | Poptávka po nemovitostech | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Prezident newyorského Fedu | Sektor nemovitostí | Předpovědi | DPH | Predikce | Softbank | Zhodnocení akcií | Novo | USD/TRY | ASML | WTI | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Air Products | Fed index | Restriktivní opatření | Malajsie | Hurikány | HOOD | Globální index | SMA | Blízký východ | Praxe | Mistrovství Evropy | Divergence | Makroekonomické faktory | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | Libra | Jan Tománek | Souhrnný indikátor | Plán investic | Odborníci | Společnost Delta Air | Cena severomořské ropy | Investments | Dopad na trhy | Zákonodárci | Celní politiky | Tradingový portál | USD/EUR | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Výsledek voleb | Stratég | Index FTSEurofirst 300 | Prodeje automobilů | Dobrá data | Instituce | Erste Bank | USDCAD | Počáteční zisky | Panevropský akciový index | CFD na akcie | Propuštění | Forint | Anomálie | Kupní cena | Morgan Stanley | Ceny zlata | Říjnová inflace | EV | Proticyklické kapitálové rezervy | Náklady na financování | Stav trhů | Výnos | Global Wealth Management | Powellovy komentáře | Přecenění zboží | Výnosy z dluhopisů | Filadelfský Fed | České akcie | Zlevnění potravin | Počty nakažených | Kurzotvorné informace | Bankovní krize | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | Čínští výrobci | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zisky na Wall Street | Index Nasdaq | Nájmy | CFD | Benchmark | Index strachu VIX | Prostor pro růst | Defi | 256/2004 | Domácí měna | Platební instituce | Internetová bublina | Automatic Data Processing | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Šéf ECB | Olívia Lacenová | Rozhovor | Úrokové sazby ECB | Spotřeba domácností | Nové sankce | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Které akcie | Zhoršení výhledu | Přebytek ropy | 4fin | Dlouhodobý trend | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Akcie Photon Energy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Historické zkušenosti | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Česká bankovní asociace | Historická maxima | Posílení koruny | Central Group | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Zasedání MNB | Tradingový portál FXstreet.cz | Průměrná volatilita | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Ceny akcií | Hongkong | Ceny energií | Cílování inflace | Reálné hodnoty | Barometr | Zboží z Číny | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Bezpečné přístavy | Oživení trhu | Investoři v Evropě | Inflační cíl | Vrcholoví manažeři | VIX | Index Dow Jones Industrial | Skokové posílení | Akcie Tesla | Pravděpodobnost recese | Dopad koronaviru | Německý index IFO | Jaromír Gec | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | EPS | Biliony dolarů | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Vyhlídky eurozóny | Jestřábí postoj | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Dynamika mezd | Čínské zboží | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | Káva | Bez rizika | Vývoj meziroční inflace | Německé HDP | Akciové trhy v USA | FRA | Tržní hodnota | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | Akcie MONETA | Slabý ekonomický růst | Část zisků | Zisk | Politické problémy | Koronavirové pandemie | ČNB | Bank of England | Katar | Oživení hospodářství | Důvěra v ekonomiku eurozóny | PCE index | Sezónní vlivy | EURUSD | Fóra | FedEx | PVM | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Nominální růst HDP | Jan Kubíček | Huawei | Makléři | Rizikové měny | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Finanční ředitel | Avast | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Nemovitostní fondy | Zůstatek | Pozitivní zprávy | České hospodářství | Vklady | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Největší firmy | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | MSCI World | Cenový růst | Prezident | Eurostat | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Jakub Rochlitz | Růst inflace | Pokles hodnoty | Obavy trhu | Marek Pokorný | Patrie | Týden na finančních trzích | Ekonom ING | Hypoteční trh | Akciové trhy ve Spojených státech | Stellantis | Výdaje na osobní spotřebu | Jednotná evropská měna | TRY | Odhad analytiků | Souhrnný index nákupních manažerů | Kansas | Prémie | Oslabování dolaru | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Poptávka po pohonných hmotách | Cena akcií Tesly | Státní rozpočet | Směřování ekonomiky | Atraktivita zlata | Evropa | Pokles produkce | Olej | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Ceny realit | Zprávy | Nákup nemovitosti | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Class A | CCI | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Nový výhled | Kupující | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Trigger | Údaje | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Maso | Spoření | Automobilky | Srovnávací základna | Inflace v Evropě | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Kontext | Německý akciový index | Biden | Riziko stagflace | Růst zlata | Italská vláda | Finanční krize | Sberbank | Ukazatel inflace | Indikace | FXstreet.cz | Domácí události | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Běžný účet | Ekonomika ČR | Aktuální sentiment | Pokles české ekonomiky | Drahý kov | ex | Nejslabší sektory S&P | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Snížení daní | Technologické firmy | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | xStation5 | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Změny sazeb | Celková nabídka | Finančnictví | SaaS | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Zemní plyn | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Super Micro Computer | Směřování | Tržní situace | Výhled pro rok | Český trh | Inflace v říjnu | Aktivum | TopForex | Japonská centrální banka | Zemědělci | Přenos | Společnost XTB | Finanční svět | Prezident Pavel | Ursula von der Leyenová | Letiště | Výroba automobilů | Chorvatsko | GMT | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Akcie Siemens | Dostupná data | Nové zakázky | Růst dolaru | Google | Stagnace | Tržby | Finanční systém | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Destatis | Konsensus | Aktuální prognóza | Costco | Dluhy | NATGAS | Proinflační riziko | Golden Gate | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Obavy o poptávku | Psychologie | Guvernér | Jasný směr | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | GfK | New York Times | Ranní komentář | Philadelphia Fed index | Investiční výdaje | Spotřebitelské ceny v Česku | Sázka na pokles | Hospodářské noviny | Trh s bydlením | Spready | HDP | Technology | Důvěra v Německu | Devizový trh | Načasování | Hospodářské vyhlídky | Ekonom | Fed funds | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Stabilní výnosy | Ekonomka | Dolar | Euro | Další posilování | Yield | Federální rezervní banky | Skokový nárůst | Klid | Investování je rizikové | Tržní změny | LME | FED sazby | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | NEST | Eskalace napětí | Čínská měna | Etoro | Pandemická situace | Globální investoři | Objem investic | Průměrná cena | Ekonomka Raiffeisenbank | Politici | USD/CAD | Data společnosti | Obchodní bilance | Index PCE | Vládní deficit | Nedostatek zakázek | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Prudké výkyvy | Trhy v USA | Nejnovější údaje o inflaci | Nouzový stav | Hospodářský cyklus | Známky oživení | Politika ČNB | Burzovní cena | Poradenské firmy | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Tomáš Holub | Poptávka investorů | Martin Gürtler | Glapinski | Baterie | Vývoj trhu | Měnové unie | AMZN | Invaze Ruska na Ukrajinu | CFG | Akcie Apple Inc. | Zdraví | Historické trendy | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Novinky | KPMG | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Stav trhu práce | Retail | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Dekarbonizace | Pozitivní trendy | Česká národní banka | Americký ISM | Česká inflace | ASEAN | 1D | Zprávy z Německa | Americká kryptoměnová burza | Dnešní události | Výhled trhů | Abbott | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Spojené arabské emiráty | Philip Lane | Úvěr | Meziroční inflace | Japonský jen | Klesající inflace | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Slabost dolaru | Přísná měnová politika | Akcie | Medvědí trend | Ekonomické nerovnosti | Fundamentální výhled | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Měnové podmínky | Kupci | Postoj k riziku | Mzda | Nervozita na trzích | Výsledek amerických voleb | Opční trhy | Nižší úrokové sazby | MSCI China | All Time High | Největší ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | NERV | Société Générale | Návratnost | Důležitá zpráva | Vzestupný trend | Výhody | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Podniky | Obchodní aplikace | Hnutí Hamás | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | Štěstí | City | Ropné měny | Státní podpora | Makléř | Zrychlení růstu | Koš | Markéta Fišerová | Český HDP | AAA | Tržby v maloobchodě | Energetická bezpečnost | Motivace | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Wealth Management | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | Inflační šok | EOG Resources | Ekonomické nejistoty | Index cen | Banco Santander | Světová ekonomika | Češi | Důležitý signál | Změny na trhu | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Capitalinked.com Radim Dohnal | Obavy z inflace | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | Zvýšení ziskovosti | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Technické faktory | Americké ceny | USDJPY | Index VIX | Zasedání měnového výboru | Úroková míra | Radim Dohnal | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Vývoj ekonomiky | Index PPI | Napětí na Blízkém východě | Britská ekonomika | Technologie | Nižší DPH | Kryštof Míšek | Největší propad | Koronakrize | Pokles úroků | Obchodování v pásmu | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Zvyšování cen | Daniel Gladiš | Kurz | Daně | DNO | SOK | Velké finanční krize | Dnešní zpráva | Tichomoří | Růst zisků | Index Dow Jones Industrial Average | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Pozornost investorů | Veřejné služby | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | Panevropský index | Konkurenti | PCE inflace | Intermediate | Index cen výrobců | Ceny bytů | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | Nezaměstnanost v eurozóně | Pivovary | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Jiné měny | CFD na komodity | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Komunikační služby | Vstup na trh | Míra inflace | BHS | Kryptoměnová burza Coinbase | Zdražování energií | Růst trhu | Silnější dolar | Rychlý růst | S&P 500 a Nasdaq | Chile | Počty nových žádostí o podporu | Napjatá situace | EOG Resources Inc | Bankovní rada | Velikost pozic | Peněžní zásoba | Investice | Bear | Pavel Hadroušek | Osobní příjmy | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Návrh zákona | Nejvýraznější růst | Potenciál | Zdravotnictví | Podnikatelské aktivity | Česká měna dnes | Robinhood | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Špatné zprávy | Světové ceny potravin | Odveta | Rally | Investujte | Výsledek zasedání | Londýn | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Domácí data | Komoditní stratég | Nezávislost | Komunikace | BYD | SeekingAlpha | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Photon Energy | Americké futures | Lehká ropa WTI | Indie | Bod | Vnímání | Hospodářská recese | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | CNN Prima News | Výdaje na obranu | Růst ceny zlata | Makrodata | Údaje z Číny | Index volatility CBOE | Zisky | Investiční stratég | Investiční prostředí | Soukromá spotřeba | Výkon průmyslu | tradingeconomics.com | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Cyrrus | USMCA | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Podnikatelské aktivity v USA | Fondy | Comfort Finance | Německý akciový index DAX | USD za barel | Kurz eura | Vývoj ceny akcie | SAP | Hospodářství | Zotavení | Turecká měna | Timur Barotov | Důvěra | Výroční konference | Risk Off | Luxusní zboží | WHO | Růst spotřebitelských výdajů | Vítězství republikánů | Krátkodobé výnosy | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | J&T Banka | Globální hospodářský růst | Kontrakce | Situace v Číně | CAC 40 | Očekávání ČNB | ODS | Americký akciový trh | Delta Air Lines | DIHK | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Roklen | Index MSCI | Slabší dolar | Amgen | Obchodní politika | Evropské firmy | Pravidelný příjem | Měny | Profitovat | Návratnost investic | Capitalinked.com | Dollar | Značný pokles | DE30 | Předběžné výsledky | Nezaměstnanosti v Německu | Nový cyklus | Ropa WTI | Finanční sektor | Daňové příjmy | Burzy | Oslabování české měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Cena akcie | Chaos | Snížení dluhu | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | BOOST | UST | Investiční potenciál | Výraznější impuls | Cash flow | Trh s ropou | Dynamika růstu | Investování do zlata | Patria.cz | Export | Prezident Putin | Diskontní sazba | Rusko | Omezení exportu | Spotřebitelský sentiment | Iracionální | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Kering | Roční růst | Nové žádosti o podporu | Úbytek | České firmy | Unicredit | NFIB | GBPUSD | Možnost dalšího růstu | S&P 500 Index | Petr Dufek | Partneři | TABAK | Forbes | Real Estate | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | BHS Štěpán Křeček | Špatná data | Mnozí investoři | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Fundamentální data | Ceny stavebních prací | 1 milion | Reakce investorů | Services | Nemovitostní trh | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Praha | Dominion Energy | Neúspěch | Výhled úrokových sazeb | Poptávka centrálních bank | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Média | Technologičtí giganti | Globální akciové trhy | Valuace | Optimistický výhled | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Pokles výnosů dluhopisů | Hodnota bitcoinu | FedWatch | BYND | Air | Rozšíření | Technická analýza | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Nové mutace | Plány | Toyota | Důležitá data | Odložení brexitu | Fed včera | Nová prognóza Fedu | Politická nestabilita | Přetrvávající vysoká inflace | Objem prostředků | Administrativa | DOGE | DJI | COVID-19 | Propad HDP | USD/oz | Béžová kniha | Cenové tlaky | CoinGecko | Silný trh | Korunový trh | WIG20 | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Brusel | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Státní výdaje | Next Finance | Nikkei | Ekonomika oživuje | Ekonomika USA | Zasedání Bank of Japan | Sázení | Data z amerického trhu práce | Blockchainové technologie | Nové zprávy | Asijská seance | Oživení evropské ekonomiky | Umělé inteligence (AI) | Elon Musk | Myšlení | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Bitcoinový fond | Zpomalující inflace | Fenomén | Evropské akcie | Analytik portálu | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Enormní zájem | Americké centrální banky | Ekonom BHS | Příjmy | Otevření Číny | Fiskální rok | Bondy | Ekonomické dopady | Pravidelné investování | Prodej | Rok 2024 | Financial | Eurové úvěry | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | KB | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Německé ceny | XAU/USD | Trh kryptoměn | Evropská unie | Tokeny | Ceny stříbra | Kurzarbeit | Vývoj ceny bitcoinu | Britský FTSE 100 | Ústavní soud | Akcie v Evropě | Rozvoj | Hlavní indexy | Bezpečné investice | Rozhodnutí vlády | Silný růst | Mexiko | Broker Trust | Vyhlídky | Vojenský konflikt | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Akcie S&P | Udržitelnost | Míra | Slabý dolar | Colt | Komoditní trhy | Vyšší mzdy | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Korekce | EY | Odhady trhu | Reálná mzda | LNG | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Letní měsíce | Panevropský index STOXX 600 | DMA | Rosněfť | Riziko recese | Střednědobý výhled | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Asociace | ForexLive | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Forward PE | Výkonnost | Aktivita investorů | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Elektrické vozy | Televize CNBC | Nvidia Corp | Obchodování s akciemi | CBRE | Kurz koruny k euru | Intervence ČNB | Uvolňování měnové politiky v USA | Index S&P 500 | Instrument | GDPNow | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Inflation Reduction Act | Short | Tomáš Pfeiler | Makléř Wood & Company | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | High | Rostoucí trend | Rezervy bank | Novela zákona | CEE region | Měnové otázky | Rozbor | CHF | Obnovitelné zdroje | Centrum | HDP USA | Oslabení koruny | Výrobce munice | Nízká nezaměstnanost | ABB | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | Německý HDP | Těžba ropy | Koruny vůči euru | Zakladatel | Turecký prezident | Penále | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Vonovia | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | Prezident Joe Biden | Geopolitické faktory | Skokové oslabení | QE | MT4 | Růst tržeb | Cena | Maloobchodní prodeje | Aktéři | EU a USA | Markéta Šichtařová | Německá vláda | Překoupenost | Německo | Prodeje domů | Digitalizace | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Výsledky bank | Upozornění | CNN | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Údaj NFP | Komodita | Rozpočet | Pohyb cen | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Dluh USA | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Cheniere Energy | Interpretace | Splácení dluhů | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | CME Group | BAT | Burza Coinbase | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Slabší euro | Zpomalující růst | Partners | Ekonomické údaje | COST | Raiffeisenbank Helena Horská | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Kurz eura k americkému dolaru | Silnější kurz | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Obchodování indexů | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Názory analytiků | Obnovení důvěry | Royal | Stabilní příjem | Ekonomická data z USA | DSTI | Výhledy | Banka CREDITAS | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Microsoft Corp | Inflace CPI | Bloomberg Economics | Volby do Kongresu | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Erste | Rezervy | Předsednictví EU | Zavedení cel | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Hliník | Merck | Debata | Kurzy měn | Reputace | Datový kalendář | Inverzní výnosová křivka | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Čínský vývoz | Obchodní válka | Investiční ředitel společnosti | Fiskální stimuly | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Báze | Oscilátory | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Boj s koronavirem | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Inflace v Německu | Geopolitika | Znehodnocení měny | Denní graf | CFA | SEC | Mzdové požadavky | Impulzy | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | ČNB Tomáš Nidetzký | Oslabení | Akciové futures | Invaze Ruska | Finanční situace | Nominální mzda | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Úspěch | Investiční příležitosti | Banky pro mezinárodní platby | Tightening | Likvidita | Jihokorejský Kospi | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | Odhady růstu | Zásoby benzinu | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Holding | Cena americké ropy WTI | Banky | Předčasné volby | BlackRock | Ceny v Česku | Akcie ČEZ | Francouzské akcie | DAX 30 | Bublina | Nižší hodnoty | Zisky společnosti | Palo Alto Networks Inc | Situace ve světě | Automotive | XPeng | Vlády | Retail Investor Beat | Nebezpečí | Express | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Ceny mědi | Malý prostor | Dlouhodobá strategie | Šance | Tržby společnosti | Daně z příjmů právnických osob | FIXED | Investiční platformy | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Netflix | Poptávka po ropě | Zisk na akcii | Černá labuť | Požadavky na kapitál | Volatilní položky | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Nepokoje na Blízkém východě | Akcie Delta Air Lines | Data ze Spojených států | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Umění | Kurz EUR | Měnové politiky v USA | CSX | Zlepšení | Jan Bureš | Sazby Fedu | Nejsilnější sektory S&P | ČR | Dot-com | Horší časy | Tomáš Nidetzký | XTB | Výsledek hlasování | Meta Platforms | Jednatel | Freedom Financial Services | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Tržní kapitalizace společnosti | Lithium | Zastavení poklesu | Americký Fed | Čínské akcie | API | Snowflake | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Finance Group | OCI | Teplé počasí | Mzdový růst | Nejslabší akcie S&P | Příprava | Inflace v EU | Reálná hodnota | Štěpán Křeček | PX-TR | Jack Ablin | Dlouhé pozice | Příležitosti pro nákup | Creditas | Inflační report | Platební neschopnosti | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Červencová inflace | Čokoláda | Analytik Broker Consulting | ČNB Aleš Michl | Silná poptávka | Slabší koruna | Market | Technologický sektor | Oděvy | Cenné papíry | Royal Bank of Scotland | ČNB Petr Král | Stoxx | Lídři | Fisker | LSEG | Hlavní trendy | Americká lehká ropa WTI | Obchodní rozpětí | Zdražování ropy | Support | General Electric | Průměrná mzda | Accenture | Hold | Waste Management | FX | Zajímavé výnosy | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Index PX-TR | Obchodní deficit | Texas | Bilion dolarů | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Pokračování růstu | Představitelé ČNB | Import | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Mluvčí | Výroční zprávy | Životní pojištění | Finální odhad | Spokojenost | Chuť riskovat | Služby | Lednová inflace | Meta Platforms Inc | Okénko finančního trhu | Americký průmysl | Oceňování akcií | Marek Mora | Litva | Rizikovější aktiva | Spotřební zboží | Snižování sazeb ČNB | Ruský výraz pro peníze | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Měnové války | Broker | Úroková sazba Fedu | Nemovitosti v Česku | Peněžní zásoby | Řetězce | Fio banka | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | Index ISM | Experti | Jaroslav Tupý | NYSE | Investoři | Zákaz vývozu | Americká ropa | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Nejsilnější akcie | Ceny ropy dnes | Okénko trhu | Šílenství | Equa Bank | Evropský index | Guvernér Michl | Bohatý | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | Největší pokles | Průměrná hodnota | Spotřebitelská důvěra v Německu | Spotřebitelé | Aktivita ve službách | Akcenta | Von der Leyenová | Ziskovosti společnosti | Německý statistický úřad | Výstupy | Zkrocení inflace | Přecenění | Obchodní rizika | Karanténa | Rheinmetall | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Investovat do Bitcoinu | Investiční ředitel | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Ukazatel strachu | Guyana | Čtvrtletní zprávy | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | NFT | Kansas City | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Měnové riziko | Březnová data | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Saxo Bank | Jasné signály | Inflace v březnu | Beyond Meat | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | W1 | LinkedIn | Velké banky | Akcie Nvidia | Průmyslové aktivity | Obchodujte | Nařízení | The Wall Street Journal | Noviny | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | RBA | Makroekonomická situace | Hodnocení současné situace | Struktura | Macquarie | IPO | XTB Tomáš Cverna | Zvolený prezident | Maloobchodní tržby v listopadu | Pomalý růst | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | Těžba bitcoinů | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Pokles poptávky | Generace Z | Bankroty | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Oracle | Holubičí rétorika | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Karina Kubelková | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Kamala | Stříbro a platina | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Internetové bankovnictví | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Trh s nemovitostmi | Cena americké ropy | Cestování | Síla amerického dolaru | Sentiment indikátory | Macy’s | TJX Companies | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | Americký dolar dnes | ING Jakub Seidler | Zvýšení základní sazby | Složení portfolia | Legislativa | Zprostředkovatelé | Půjčka | Nejvolatilnější | PayPal | PMI ze sektoru služeb | Nasdaq a S&P | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | Der Spiegel | D1 | Investing.com | Dluhopisy s vysokým výnosem | HDP v USA | Růst zadlužení | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Roger | Richard Bechník | Dominik Stroukal | Silný dolar | Globální vývoj | Monster Beverage | BMW | 3M | Dluhopisové fondy | Růst ceny Bitcoinu | Tržní podíl | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | Dnešní čísla | Hlavní ekonom ING | Viceguvernérka | USDA | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Prognózy ČNB | Události ve světě | mmBtu | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Rotace | Kupní síla | CZ | Průraz | Meziroční vývoj jádrové inflace | Pokles investic | Akcie bankovních společností | Inflace ve službách | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Sezónní faktory | Rakousko | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Mistrovství | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Vývoz do Číny | Magnificent Seven | Bitcoin dnes | Proinflační faktory | Finanční ztráty | FinGO | Výhled na příští rok | Economic | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Ceny ropy WTI | Turecká centrální banka | Evropský trh | Jihokorejský KOSPI | Manažeři společnosti | Ebury | Data z americké ekonomiky | Markets | Dezinflační proces | Dlouhodobější trend | finGOOD | Investiční kovy | Čínský statistický úřad | USA Donald Trump | Pořízení vlastního bydlení | Dluhopisoví investoři | Oslabování amerického dolaru | Invest | Arbitráže | Rok 2024 | Dividendové akcie | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Navýšení sazeb | Ruská invaze | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Makroekonomické údaje | Broker Consulting | 3M PRIBOR | Apreciace | Německý Ifo index | Kryptoměna | Ekonomie | Rozsáhlé investice | Marriott International | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Opce | Nvidia | Investment | ING | Starboard Value | Federal Reserve | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Fixed income | Indexy | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | DIP | BofA | Vývoj kurzu koruny | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | Splácení dluhu | Klíčový faktor | Blue chips | Nízké ceny ropy | US100 | Makro | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Telecom | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Analytik Trinity Bank | ECB | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Výkonnost akcií | XTB Štěpán Hájek | Fotovoltaické elektrárny | CFD na indexy | Těžaři | Stabilita sazeb | Růst ceny | Opatření vlády | Forward | Růst cen domů | Měnová politika | Alokace | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Oslabení japonského jenu | Doporučení | Růst čínské ekonomiky | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Oslabuje dolar | Hardware | Rozpočtové politiky | Přerušení dodávek ruského plynu | Výsledek zahraničního obchodu | Tuzemský HDP | Body | Konečná sazba | Výhled na rok 2025 | Navýšení cel | Zvýšení inflace | Swiss Life Select | Německé podniky | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Payrolls | Světové poptávky | Holubičí postoj | Diverzifikace portfolia | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Paradox | Vzrušení | Reálné příjmy | Aktualizovaná prognóza | Navýšení | Omikron | Evropské automobilky | Akcie Alphabet | Referendum | Týdenní pokles | Dovozní ceny | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Hodnoty měny | Údaje o nezaměstnanosti | Být trpělivý | Cykly | Konzervativci | Politická opatření | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Portu Marek Pokorný | PBOC | FX strategie | ASX 200 | Dostupnost bydlení | Firemní dluhopisy | Společná evropská měna | Digitální daň | Americký dluh | Zpracovatelský průmysl | MIC | Tržní ocenění | Materiály | Inflační vlna | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Větrná energetika | Analytické fórum | Globální trh | Teroristický útok | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Poptávky po ropě | Applied Materials | Hermes | Jak investovat | Silný růstový potenciál | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Fúze | Akciový trh | Uhlí | Velká očekávání | Evropské dluhopisy | Trend klesající | Ekonomické prostředí | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Finančníci | Investor | USD/JPY | Put | Doba splatnosti | SMCI | Předsedkyně Evropské komise | Norfolk | Americké vlády | Bloky | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Technologický rozvoj | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Prudký pokles cen | Šíření koronaviru | Nové údaje | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Produkce ropy | CPI v eurozóně | Vlastnictví | Zvýšený zájem | Výnos dluhopisů | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Hlavní ekonom ECB | Ceny ropy a plynu | Úřady | Američané | Počet zaměstnaných | Trh s bitcoiny | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Pohyb dolaru | CNBC | Konkurent | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | Indonésie | Německá inflace | Strukturální problémy | Ocenění | News | Home Depot | Index DAX | Útlum ekonomické aktivity
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
