Pokles sazeb
Forex: ČNB dnes opět sníží úrokové sazby, Američané si ještě počkají
20.03.2024 Z pohledu korunových investorů je klíčovou událostí dneška zasedání bankovní rady ČNB k měnové politice. V souladu s tržním konsensem předpokládáme snížení základní sazby o 50 bb na 5,75 %. Americká centrální banka dnes podle nás ponechá úrokové sazby beze změny. Tady letos čekáme trojí snížení po 25 bb s tím, že cyklus snižování dolarových sazeb začne nejdříve v červnu.
Forex: Koruna před jednáním rady ČNB oslabovala k euru i dolaru
19.03.2024 Česká koruna dnes oslabovala. Vůči euru klesla ve srovnání s pondělním závěrem o šest haléřů na 25,28 EUR/CZK. K dolaru si pak pohoršila o deset haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,28 USD/CZK. Ve středu bude jednat bankovní rada České národní banky (ČNB), analytici čekají další snížení úrokové sazby.
Forex: Nervózní koruna vyhlíží zasedání ČNB
19.03.2024 Tuzemská měna včera zlehka oslabovala a je zpět nad úrovní 25,20 EUR/CZK. Na korunovém trhu je evidentně zvýšená nervozita před zítřejším zasedáním ČNB, přestože jak peněžní trh, tak i analytici očekávají jednoznačně pokles sazeb o 50 bazických bodů. Na lehce lepší čísla tuzemských producentů, stejně jako na setrvačné cenové tlaky ve službách koruna nereagovala, podobně jako finální inflační čísla publikovaná Eurostatem. Ve zbytku týdne očekáváme na koruně větší míru rozkolísanosti, a to nejen s ohledem na zasedání ČNB, ale také na středeční jednání Fedu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Navzdory slabé ekonomice a nízké inflaci sníží ČNB sazby opět pouze o 50 bb
18.03.2024 Klíčovými událostmi tohoto týdne pro korunový trh budou zasedání České národní banky, ale i amerického Fedu. Tuzemští centrální bankéři dali v minulém týdnu poměrně jasně najevo, že i přes slabou ekonomiku a inflaci na dvouprocentním cíli chtějí pokračovat v pouze pozvolném snižování úrokových sazeb. Na středečním zasedání tedy očekáváme jejich pokles o dalších 50 bb. V USA je situace jiná.
Analytici očekávají další snižování sazeb ČNB
17.03.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) bude ve středu pokračovat ve snižování základní úrokové sazby. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Většina z nich je přesvědčena, že bankovní rada stejně jako v únoru sníží sazbu o půl procentního bodu ze současných 6,25 procenta. Současná inflace by sice podle analytiků hovořila i pro razantnější pokles sazeb, ČNB ale musí vzít v potaz i oslabení koruny, stejně jako přetrvávající inflační tlaky ve službách.
Forex: Inflace klesla na cíl ČNB, ta chce ale sazby snižovat pomalu
15.03.2024 Uplynulý týden byl bohatý na data z tuzemské ekonomiky. Inflace překvapila mírně nižší hodnotou, když klesla z lednových 2,3 % y/y na rovná 2 % v únoru, zatímco tržní konsensus čekal 2,1 %. ČNB ve své únorové prognóze odhadovala 2,8 % y/y, velká část odchylky od skutečnosti však vznikla již v lednu, kdy došlo k mírnějšímu přecenění, než s jakým centrální banka počítala.
Vliv inflace: jak zprávy ovlivňují akcie, dolar a výnosy dluhopisů
15.03.2024 Podle ministerstva práce se index cen výrobců (PPI) pro konečnou poptávku minulý měsíc zvýšil o 0,6 %, čímž překonal odhad růstu o 0,3 %, který předpovídali dotázaní ekonomové, po neočištěném růstu o 0,3 % v lednu.
Forex: Koruna si připsala drobné zisky
14.03.2024 Koruna si během včerejší obchodní seance připsala další drobné zisky pod hladinou 25,30 EUR/CZK. Celkově ale zůstává korunový trh bez výraznějších výkyvů a vyčkává na páteční výsledek průmyslu, poslední důležité číslo před zasedáním ČNB v příštím týdnu. Naším základním scénářem zůstává pokles sazeb o 50 bazických bodů, což je nyní plně zaceněno také v korunové křivce. Z pohledu koruny by tento výsledek tedy nemusel vést k dramatické rozkolísanosti, důležitý ale bude i doprovodný komentář bankovní rady a guvernéra Michla.
Forex: Jestřábí ofenzíva ČNB poslala korunu pod 25,30 EUR/CZK
13.03.2024 Korunu včera povzbudily jestřábí komentáře členů bankovní rady, díky čemuž se posunula pod hranici 25,30 EUR/CZK. Viceguvernérka Eva Zamrazilová se vymezila vůči agresivním tržním sázkám a zmínila, že na nejbližším zasedání zvažuje pokles sazeb o 25bps, nebo 50bps. Variantu snížení sazeb o půl procentního bodu s největší pravděpodobní podpoří i Jan Kubíček vzhledem ke slabší koruně. To jsou z našeho pohledu jasné signály ve prospěch opětovného snížení sazeb o 50bps v příštím týdnu. Jde zároveň o scénář, se kterým počítá i korunová křivka, což by mohlo alespoň částečně tlumit volatilitu na korunovém trhu po měnově-politickém zasedání.
O současné investiční horečce
12.03.2024 Burza a krypto začínají být pořádně nabité. Index akcií S&P 500 dosáhnul hodnot nad 5 100 bodů, kryptoměna Bitcoin atakovala úrovně přes 70 000 USD. Můžeme si jednoznačně říci, že současná „rally“ na finančních trzích čím dál tím více připomíná Dot-com bublinu z počátku tisíciletí. Jaké jsou faktory, které ovlivňují tento vývoj? Máme nějaká vodítka z minulosti? Hrozí výraznější propad?
Inflace v únoru zvolnila na dvě pct., podle analytiků stále není překonána
11.03.2024 Meziroční růst spotřebitelských cen v Česku v únoru zpomalil na dvě procenta z lednových 2,3 procenta. Inflace je tak nejnižší od prosince 2018, uvedl dnes Český statistický úřad (ČSÚ). Tempo růstu cen dosáhlo cíle České národní banky (ČNB) a skončilo o 0,8 procentního bodu pod její prognózou. Analytici však upozorňují na přetrvávající inflační tlaky ve službách, proto podle nich nelze mluvit o úplném překonání inflace. Zpomalení inflace také neznamená návrat cen na dřívější úroveň, ale nižší tempo jejich růstu.
Inflační tlaky ve službách stále existují
11.03.2024 I přes únorové zpomalení meziroční inflace na dvě procenta z lednových 2,3 procenta stále přetrvávají inflační tlaky ve službách. Upozornili na to analytici, které oslovila ČTK, při hodnocení dnes zveřejněných dat Českého statistického úřadu (ČSÚ). Právě zdražování služeb bude podle nich důvodem pro další opatrnost České národní banky (ČNB) při snižování úrokových sazeb. V nadcházejících měsících se podle analytiků inflace může zvýšit v řádu desetin procenta.
Inflace v únoru dál zvolňuje, jsme na cíli a můžeme ještě níž
11.03.2024 Spotřebitelské ceny v únoru vzrostly o + 0,3 % meziměsíčně, což je lehce pod naším odhadem i odhadem trhu (0,4 % m/m). Meziroční dynamika tak dál zvolnila z 2,3 % v lednu na 2,0 % - tedy přesně na cíl centrální banky.
ČNB před březnovým zasedáním čeká inflace, průmysl a maloobchod
11.03.2024 Česká národní banka tento týden dostane poslední důležitou sadu čísel před březnovým zasedáním. Kromě klíčové únorové inflace to budou zejména lednové výsledky maloobchodu a průmyslu, které napoví, zda je pesimismus poslední prognózy ČNB na místě (z pohledu HDP, kde centrální banka patří k největším pesimistům na trhu). U inflace předpokládáme další, byť už jen kosmetické zpomalení meziroční dynamiky z 2,3 % na 2,2 %.
Forex: Jan Procházka vidí “doletovou zónu” ČNB na 3,5-4,0 %
08.03.2024 Koruna na včerejší výsledek zasedání ECB v zásadě nereagovala, dnes by jí však mohla hrát do karet nižší averze k riziku na globálních trzích, podpořená dalšími zisky amerických akciových trhů. Na úrovni 25,30 EUR/CZK nepřinesly na korunový trh větší vzruch ani včerejší komentáře člena bankovní rady Jana Procházky. Ten zdůraznil, že pokles sazeb bude pozvolný, přičemž důležitou proměnnou je kurz koruny. Jan Procházka zároveň vidí vyšší dlouhodobou rovnovážnou sazbu na úrovni 3,5-4,0 %, což je důležité z pohledu „doletové zóny“ ČNB, resp. úrovně, kde by měl skončit aktuální cyklus snižování sazeb.
Průměrná sazba hypoték počátkem března stoupla na 5,62 procenta
07.03.2024 Průměrná sazba hypoték na počátku března nepatrně stoupla z únorových 5,6 procenta na 5,62 procenta. Zůstává tak nadále blízko nejnižších hodnot od června 2022. Vyplývá to z údajů Swiss Life Hypoindexu, který se zpracovává na základě údajů k pátému pracovnímu dni každého měsíce. Metodika odráží aktuální průměrnou nabídkovou sazbu hypotečního úvěru pro 80 procent hodnoty nemovitosti.
ECB dnes představí novou prognózu, sazby ale nezmění
07.03.2024 Dnešní zasedání Evropské centrální banky bude jedno z dalších v řadě, kdy zůstanou úrokové sazby beze změny na 4,0 %. Pozornost trhů tak bude znovu směřovat primárně na doprovodnou komunikaci centrální banky, včetně tiskové konference Christine Lagarde. Rada guvernérů bude mít navíc k dispozici novou makro prognózu, která může otevřít dveře budoucímu snižování sazeb.
Kvůli vysokým úrokovým sazbám čelí zelené akcie dál nepříznivým podmínkám
06.03.2024 Zelené akcie čelí zvýšenému tlaku už od chvíle, kdy se po příchodu vakcín proti COVIDu zotavily komodity a následně vzrostla inflace na nejvyšší úroveň od 70. let. Letošní rok jim měl přinést úlevu. Na jeho počátku promítal trh do cen očekávaný značný pokles sazeb (počítalo se, že Fed sníží sazby až sedmkrát). Vzhledem k neústupné inflaci a robustní ekonomice je ale všechno jinak a teď už trh počítá jen se 3-4 poklesy sazeb. Tato změna narativu zeleným akciím nijak neprospěla. Nepomohla ani rychle se šířící horečka kolem kryptoměn, polovodičů, AI, obrany a kybernetického zabezpečení.
Prostor ke snižování sazeb v USA je letos značně omezený, nemovitosti nezlevní
06.03.2024 „V silné ekonomice s vysokou úrovní fiskálních výdajů a zdravým soukromým sektorem existuje jen omezený prostor pro snižování sazeb, aniž by se znovu rozhořely inflační tlaky,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Cena bitcoinu je dnes v korunách nejvyšší v dějinách, činí více než 1,5 milionu korun
04.03.2024 V dolarech dnes překonává úroveň 65 000 a roste k historickému rekordu. Stoupá navzdory varování z Evropské centrální banky, že jde o „měnu zločinu“, jejíž vnitřní hodnota je nulová.
Proč zůstanou peníze drahé? Tři „déčka“, která budou formovat trhy v této dekádě
29.02.2024 Zatímco ČNB již úrokové sazby začala snižovat, hlavní centrální banky v čele s Fedem a ECB zatím vyčkávají na správný moment. Tento cyklus uvolňování měnové politiky bude ale jiný než v minulosti. Za prvé, cesta sazeb dolů bude pozvolnější než směrem nahoru, což je dáno obavou centrálních bank z proinflačních rizik po bezprecedentním inflačním požáru.
Cena bitcoinu nyní po letech překonala úroveň 60 tisíc dolarů, roste k historickému rekordu ve výši necelých 69 tisíc dolarů. Bitcoin stoupá navzdory varování z Evropské centrální banky, že jde o „měnu zločinu“, jejíž vnitřní hodnota je nulová
28.02.2024 Cena nejstarší a nejrozšířenější kryptoměny světa, bitcoinu, dnes odpoledne středoevropského času překonala psychologickou hranici 60 tisíc dolarů, a to poprvé od listopadu 2021. Po jejím prolomení nyní může být jen otázkou času, než překoná dosavadní historický rekord, takřka 69 tisíc dolarů, jehož dosáhla rovněž v listopadu 2021. Stalo by tak navzdory četným varováním z oficiálních míst, včetně z Evropské centrální banky.
Cena bitcoinu roste k novému historickému rekordu. Navzdory varování z Evropské centrální banky, že jde o „měnu zločinu“, jejíž vnitřní hodnota je nulová
28.02.2024 Cena nejstarší a nejrozšířenější kryptoměny světa, bitcoinu, dnes atakuje psychologickou hranici 60 tisíc dolarů, a to poprvé od listopadu 2021. Po jejím případném prolomení může být jen otázkou času, než překoná dosavadní historický rekord, takřka 69 tisíc dolarů, jehož dosáhla rovněž v listopadu 2021. Stalo by tak navzdory četným varováním z oficiálních míst, včetně z Evropské centrální banky.
Forex: Koruna bude sledovat odpolední zasedání MNB
27.02.2024 Česká koruna zůstává dál v mírné defenzivě a vyčkává na výraznější impulsy - tento týden zejména domácí PPI a PMI a pak následně detailní odhad HDP za čtvrtý kvartál. Dnes může s napětím také sledovat výsledek zasedání maďarské MNB - pokud dojde na mírnější pokles sazeb (naše očekávání), může ji to lehce pomoci.
Forex: Úvěrová aktivita v eurozóně se pomalu ale jistě zvyšuje
27.02.2024 Lednový měnový přehled z eurozóny podle nás překvapí robustnějším meziroční růstem peněžního agregátu M3 a postupně oživující úvěrovou aktivitou. Spotřebitelská důvěra v Německu i ve Francii ukáže pouze nepatrné zlepšení z velmi nízkých hodnot. Nálada spotřebitelů je podprůměrná i v USA, v posledních měsících se ale solidně zotavuje, což potvrdí i únorové číslo. Z regionu se dočkáme snížení sazeb ze strany maďarské centrální banky. Obáváme se mírnějšího poklesu, než s jakým počítá tržní konsensus.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Dezinflace v eurozóně pokračuje rychlejším tempem ve srovnání s USA
26.02.2024 Inflace v eurozóně podle nás v únoru výrazně zpomalila o 0,3 pb na 2,5 % y/y, stejně tak jako ta jádrová na 3,0 % (vs 3,3 % v lednu). Naproti tomu deflátor soukromé spotřeby (PCE) v USA na meziměsíční bázi v lednu zřejmě zrychlil na 0,3 % a 0,4 % v případě toho jádrového. To by mělo plynout z již zveřejněných dat CPI a PPI, která byla nad očekávání vyšší. Pokračující vlna dezinflace v eurozóně a náznaky pomaleji odeznívajících inflačních tlaků v USA mohou posílit sázky investorů na výraznější pokles sazeb ECB oproti Fedu. Zpřesněný odhad tuzemského HDP za Q4 23 podle nás ukáže na revizi směrem nahoru o 0,2 pb. Česká ekonomika by tak ve výsledku ve Q4 vzrostla o 0,4 % q/q. Minulý týden jsme vydali aktualizovanou prognózu inflace a trajektorie sazeb ČNB.
Forex: Koruna v závěru týdne nepatrně oslabila k euru i dolaru
23.02.2024 Koruna v závěru týdne nepatrně oslabovala. Vůči euru dnes ve srovnání se čtvrtečním závěrem klesla o dva haléře na 25,36 EUR/CZK. K dolaru si pak česká měna pohoršila o haléř, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,45 USD/CZK.
Akcie nadopované růstem Nvidia dělají vrásky Fedu
23.02.2024 Rally pokračuje! Tento týden investory příjemně překvapily výsledky Nvidia, které poslaly nahoru nejen akcie samotné společnosti, ale povzbudily optimismus napříč akciovými trhy.
Forex: Sazby ČNB budou kvůli nízké inflaci klesat rychleji, koruna už ale dále neoslabí
22.02.2024 Vlivem nižšího lednového čísla jsme snížili náš odhad inflace pro letošní rok z 2,7 % na 2,1 %. Celková i jádrová inflace po zbytek roku pravděpodobně zůstanou v tolerančním pásmu ČNB. Ta tak podle nás urychlí tempo snižování úrokových sazeb, a to i s ohledem na slabou ekonomiku. V březnu a květnu očekáváme snížení repo sazby o 75 bb a její pokles na 3,5 % do konce roku. Korunové tržní sazby s kratší splatností by měly dále klesat. U delších splatností podobný prostor nespatřujeme. Oslabení koruny k euru v posledním půlroce do značné míry souviselo se zužováním úrokového diferenciálu. To ale podle nás pokračovat nebude a koruna by tak mohla s přispěním oživující domácí i zahraniční poptávky a oslabení amerického dolaru do konce roku mírně posílit.
Forex: Koruna v úvodu týdne mírně oslabila k oběma hlavním světovým měnám
19.02.2024 Česká koruna v úvodu týdne mírně oslabila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru klesla ve srovnání s pátečním závěrem o tři haléře na 25,48 EUR/CZK. K dolaru si pak pohoršila o čtyři haléře, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,67 USD/CZK. Analytik Komerční banky Jan Vejmělek uvedl, že trh s českou korunou byl dnes klidný.
Ranní okénko - V rámci revize prognózy očekáváme nižší inflaci a rychlejší pokles sazeb
19.02.2024 Ekonomický kalendář hlásí pro předposlední únorový týden volnější tempo, kdy vycházejí především předstihové ukazatele, která jsou sice zajímavá v kontextu dalšího ekonomického vývoje, trh k nim ale obecně přistupuje více rezervovaně a do dění na finančních trzích tak tyto čísla obvykle příliš nepromlouvají. Výjimku tento týden můžou představovat jen středeční zápisky z posledního zasedání Fedu, které by mohly více přiblížit načasování prvního snížení sazeb. Jediný tuzemský ekonomický údaj bude představovat páteční průzkum nálady u spotřebitelů a firem.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předstihové indikátory z evropské ekonomiky zřejmě mají své dno za sebou, …
19.02.2024 Ukazatele PMI z evropského průmyslu by měly navázat na vzestupný trend z předchozích měsíců, stále ale pravděpodobně zůstanou poměrně hluboko v pásmu kontrakce. Ani ve spotřebitelském sektoru není kvůli předchozímu poklesu kupní síly domácností situace zcela optimistická.
Forex: Návrat inflace do blízkosti cíle by mohl urychlit pokles sazeb
16.02.2024 Tuzemská inflace za leden překvapila výraznějším poklesem, a to i v jádrové složce. Meziroční růst spotřebitelských cen v lednu zpomalil na pouhých 2,3 % po prosincových 6,9 %. Na tom se podílel meziroční pokles cen potravin podpořený snížením sazby DPH, stejně tak ale i nižší jádrová inflace. Ta klesla z prosincových 3,6 % na 2,9 % y/y a těsně se tak dostala do tolerančního pásma centrální banky. Překvapivě slabý byl také meziměsíční vývoj jádrových cen, které podle našeho odhadu po sezonním očištění v průměru zhruba stagnovaly. V posledních měsících loňského roku přitom meziměsíční jádrová inflace rostla a v anualizovaném vyjádření se pohybovala poblíž 3 %.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
16.02.2024 1) Americká kryptoměnová burza Coinbase vykázala ve čtvrtém čtvrtletí poprvé za dva roky zisk, a to díky vysokému objemu obchodů podpořenému oživením zájmu o kryptoměny. Čistý zisk činil 273,4 milionu USD (6,5 miliardy Kč) po ztrátě 557 milionů USD ve stejném období předchozího roku, uvedla firma ve zprávě pro akcionáře.
ČNB bude při dalším zasedání zohledňovat kurz české koruny
16.02.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) bude při dalším snižování úrokových sazeb zohledňovat i vývoj kurzu koruny. Při výrazném oslabení měny by mohla pokles sazeb přibrzdit nebo i zastavit. Vyplývá to ze záznamu z posledního jednání bankovní rady o nastavení sazeb v minulém týdnu. ČNB před týdnem snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta, což podpořilo šest ze sedmi členů. Viceguvernér Jan Frait navrhoval pokles o 0,75 procentního bodu, uvádí záznam.
Změny v oblasti financování bydlení: přehled a prognózy pro rok 2024
16.02.2024 V druhém měsíci roku 2024 Česka národní banka (ČNB) snížila základní úrokovou sazbu o 0,5 procentního bodu na 6,25 %. Toto rozhodnutí bylo motivováno snahou stimulovat ekonomiku a zlepšit podmínky na trhu s hypotékami. V rámci tohoto trendu je pro březen očekáváno další snížení, kde analýzy naznačují možný pokles sazeb až na úroveň 4 %. Hypoteční trh by se tak měl dočkat očekávaného oživení. Ne všechny novinky pro letošní rok jsou ale pozitivní.
Forex: Lednová inflace hlásí výrazný pokles, čeká nás prudší pokles sazeb
16.02.2024 Lednová inflace v Česku vzrostla meziměsíčně pouze o 1,3 % a v důsledku toho meziroční dynamika zvolnila na 2,3 % a skončila viditelně pod naším odhadem (2,8 %), odhadem trhu (2,9 %) i odhadem ČNB (3,0 %). Oproti našemu odhadu rostly pomaleji ceny potravin a o něco méně také v lednu zdražily energie. Hlavním překvapením však byl prudký pokles cen v segmentu imputované nájemné (-1,0 %). Jedná se tak trochu o “černou skříňku”, která zohledňuje ceny vlastnického bydlení a vstupují do něho kromě cen nemovitostí například ceny stavebních prací.
Inflace se přiblížila svému dvouprocentnímu cíli
15.02.2024 Česká inflace v lednu klesla na 2,3 % y/y po prosincových 6,9 %. Pokles tak byl oproti očekávání trhu (2,9 %) a prognóze ČNB (3,0 %) výraznější. My jsme pro leden odhadovali inflaci ve výši 2,7 % y/y. Ke zmírnění meziročního růstu spotřebitelských cen mimo jiného pomohlo odeznění efektu nízké srovnávací základny, který byl spojený se zavedením úsporného energetického tarifu koncem roku 2022.
Inflace se přiblížila svému dvouprocentnímu cíli
15.02.2024 Česká inflace v lednu klesla na 2,3 % y/y po prosincových 6,9 %. Pokles tak byl oproti očekávání trhu (2,9 %) a prognóze ČNB (3,0 %) výraznější. My jsme pro leden odhadovali inflaci ve výši 2,7 % y/y. Ke zmírnění meziročního růstu spotřebitelských cen mimo jiného pomohlo odeznění efektu nízké srovnávací základny, který byl spojený se zavedením úsporného energetického tarifu koncem roku 2022.
Lednová inflace hlásí výrazný pokles, čeká nás výraznější pokles sazeb
15.02.2024 Lednová inflace v Česku vzrostla meziměsíčně pouze o 1,3 % a v důsledku toho meziroční dynamika zvolnila na 2,3 % a skončila viditelně pod naším odhadem (2,8 %), odhadem trhu (2,9 %) i odhadem ČNB (3,0 %). Oproti našemu odhadu rostly pomaleji ceny potravin a o něco méně také v lednu zdražily energie. Hlavním překvapením však byl prudký pokles cen v segmentu imputované nájemné (-1,0 %).
Forex: Holubičí ČNB a vyšší sazby v zahraničí zvyšují tlak na korunu
14.02.2024 Tuzemská měna se po zasedání ČNB dostala do hluboké defenzivy a během včerejšího obchodování oslabila až k hranici 25,40 EUR/CZK. Proti koruně přitom působí jak domácí faktory, tak především dění na hlavních zahraničních trzích. V prvním případě jde o dozvuky únorového zasedání centrální banky. To přineslo holubičí překvapení v podobě nové prognózy, která implikuje prudký pokles úrokových sazeb na 3 % na konci letošního roku a v polovině 2025 dokonce na 2,6 %.
2024: Rok plný investičních výzev a příležitostí
13.02.2024 Rok 2024 přináší řadu událostí, které mohou významně ovlivnit investiční scénu - od geopolitických volby až po ekonomické politiky centrálních bank. S poklesem inflace a očekávaným snižováním úrokových sazeb se otevírají nové možnosti pro dluhopisové i akciové fondy. Richard Bechník, hlavní analytik společnosti Swiss Life Select, zdůrazňuje význam přizpůsobení investičních strategií aktuálním trendům. Jak mohou investoři využít těchto příležitostí a co by měli mít na paměti při plánování svých investic v letošním roce?
Kde centrální banka zakotví?
13.02.2024 Pokud to ČNB dovolí koruna, čeká nás v nejbližších měsících relativně svižné uvolňování měnové politiky – úrokové sazby budou klesat minimálně po 50bps krocích. Méně jasné ovšem je, co se bude dít ve druhé polovině roku. A ještě méně, na jakých nových úrovních nakonec úrokové sazby v následujícím roce zakotví. To je přitom klíčový parametr nejen pro trajektorii krátkodobých sazeb, ale také pro dlouhý konec výnosové křivky – tržní desetileté sazby. Na čem rovnovážná úroková sazba závisí?
Rozhodnutí ČNB a další vývoj na EUR/CZK
12.02.2024 V minulém týdnu došlo k prvnímu razantnějšímu uvolnění domácí měnové politiky. Bankovní rada České národní banky (ČNB) snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta. To bylo o 25 bazických bodů více, než očekávali analytici. Rozhodnutí se ve světle mimořádně slabých hospodářských výsledků domácí ekonomiky zdá poměrně logické. Trochu jinak situace vypadá z pohledu měnového kurzu. Na páru s EUR/CZK dochází již od dubna 2023 k setrvalému oslabování domácí měny. Od rekordních hodnot 23 Kč EUR/CZK se kurz posunul již znatelně nad 25 Kč. A jaký je současný výhled pro ekonomiku a měnový kurz?
Forex: Eurodolar vyhlíží americkou inflaci
12.02.2024 Eurodolar se v posledním týdnu při absenci makro čísel prvního řádu zasekl na úrovni 1,0800. Jestřábí komentáře ze strany šéfa Fedu J. Powella, který de facto vyloučil pokles sazeb v březnu, kontrovala prominentní členka Rady guvernérů ECB I. Schnabel. Podle ní se musí mít centrální banka zvláště na pozoru před přetrvávajícími proinflačními riziky (rychlý růst mezd) a bude muset nadále brzdit ekonomiku, aby nedošlo k dalšímu vzedmutí inflace. To vše mělo za následek viditelný pokles tržních sazeb ve Spojených státech a eurozóně. V tomto týdnu bude makro kalendář na eurodolaru přece jen zajímavější. Nejdůležitější číslo přijde na řadu již zítra – výsledek americké inflace za leden. Trh očekává pokles celkové meziroční inflace na 2,9 %, zatímco jádrová složka by měla zvolnit na 3,7 %. Jakákoli výraznější odchylka od koncensu by mohla opětovně zvýšit volatilitu na trzích a to nejen na eurodolaru, ale také sazbách.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Rozluštění lednové inflační hádanky
12.02.2024 Ve čtvrtek ČSÚ publikuje široce očekávanou lednovou inflaci. Ta má potenciál výrazně ovlivnit úroveň meziroční inflace po zbytek celého roku, a tedy i komunikaci a další kroky ČNB. Podle našeho odhadu meziroční růst spotřebitelských cen na začátku letošního roku poklesl na 2,7 %, zvýšenou nejistotu však přináší změny některých daní a vah spotřebního koše. Lednová inflace je již v úterý na programu i v USA. Také tam se pravděpodobně snížila pod 3 % y/y. V eurozóně očekáváme ve středu silný údaj o prosincové průmyslové produkci, který by měl zčásti přispět k vzestupné revizi dynamiky tamního HDP v Q4 23.
Forex: Rychlejší pokles sazeb korunu nepotěšil
09.02.2024 Tuzemská prosincová data z reálné ekonomiky přinesla opatrný optimismus. Průmysl zakončil rok 2023 silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně ožila především výroba automobilů. Na optimistické vlně jinak pesimistický loňský rok uzavřela i stavební výroba. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Bilance zahraničního obchodu zůstala i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávali. Postupné oživování domácí poptávky v prosinci potvrdily statistiky maloobchodních tržeb a tržeb ve službách.
Holubičí ČNB přidává na razanci
09.02.2024 Česká národní banka včera v souladu s naším očekáváním snížila základní repo sazbu o 50bps na 6,25 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo šest členů bankovní rady, jeden člen preferoval pokles o 75bps. Centrální banka se tak po prosincovém snížení sazeb o 25bps rozhodla dále postupovat s větší razancí s tím, jak roste její přesvědčení o zkrocení inflace. Rozhodnutí bankovní rady se opírá o novou holubičí prognózu.
Česká národní banka šlápla na plyn
08.02.2024 Česká národní banka dnes v souladu s naším očekáváním snížila základní repo sazbu o 50bps na 6,25 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo šest členů bankovní rady, jeden člen preferoval pokles o 75bps. Centrální banka se tak po prosincovém snížení sazeb o 25bps rozhodla dále postupovat s větší razancí.
ČNB snížila základní úrokovou sazbu na 6,25 procenta, koruna oslabila
08.02.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta. Jeden ze sedmi členů rady navrhoval pokles až na šest procent. Koruna v reakci na snížení sazeb oslabila o 24 haléřů na 25,21 EUR/CZK, je tak nejslabší od května 2022. Podle analytiků centrální banka úrokovou sazbu snížila kvůli přesvědčení, že inflace v Česku slábne. Podle nové prognózy ČNB by lednová meziroční inflace měla klesnout ke třem procentům z prosincových 6,9 procenta, za celý rok bude průměrně 2,6 procenta. ČNB také zhoršila odhad vývoje hospodářství, hrubý domácí produkt (HDP) podle ní letos vzroste o 0,6 procenta, když v listopadu čekala 1,2 procenta.
Forex: ČNB šlape na plyn a snižuje sazby o 50 bazických bodů
08.02.2024 Česká národní banka dnes v souladu s naším očekáváním snížila základní repo sazbu o 50bps na 6,25 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo šest členů bankovní rady, jeden člen preferoval pokles o 75bps. Centrální banka se tak po prosincovém snížení sazeb o 25bps rozhodla dále postupovat s větší razancí. Rozhodnutí bankovní rady se opírá o novou makro prognózu.
Experti: Pokles sazeb ČNB sníží úročení vkladů a zlevní hypotéky
08.02.2024 Dnešní rozhodnutí centrální banky o poklesu sazeb povede k postupnému snižování úročení spořicích účtů a termínovaných vkladů u bank i ke zlevňování hypoték s kratší fixací. Vyplývá to z vyjádření bank a expertů pro ČTK. Bankovní rada České národní banky (ČNB) na svém dnešním zasedání snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta.
Jeden člen bankovní rady ČNB chtěl ještě výraznější pokles sazeb
08.02.2024 Pro snížení základní úrokové sazby o půl procentního bodu hlasovalo šest ze sedmi členů bankovní rady České národní banky (ČNB). Jeden člen navrhoval ještě razantnější pokles o 0,75 procentního bodu, řekl dnes guvernér ČNB Aleš Michl. Písemný záznam z jednání bankovní rady, včetně toho, kdo ze členů hlasoval pro jaký postup, zveřejní centrální banka 16. února.
Forex: ČNB urychluje tempo snižování úrokových sazeb
08.02.2024 Česká národní banka dnes snížila úrokové sazby o 50 bb a urychlila tak tempo uvolňování měnové politiky, se kterým začala loni v prosinci. My jsme naproti tomu očekávali nadále obezřený přístup bankovní rady a další snížení o 25 bb. To byl zároveň i tržní konsensus. Základní repo sazba tak nyní činí 6,25 %.
Analytici: ČNB snížila sazby o půl bodu kvůli přesvědčení, že inflace slábne
08.02.2024 Centrální banka snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu kvůli svému přesvědčení, že inflace v Česku rychle slábne. Shodli se na tom analytici, které ČTK oslovila. Reagovali tak na fakt, že bankovní rada České národní banky (ČNB) na svém dnešním zasedání snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta.
ČNB bude jednat o úrokových sazbách, analytici čekají jejich další pokles
08.02.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes na prvním letošním zasedání projedná nastavení úrokových sazeb. Analytici očekávají, že bude pokračovat ve snižování úrokových sazeb, otázkou je rozsah tohoto kroku. Většina analytiků očekává, že se bankovní rada nakonec rozhodne snížit základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta.
Co čekat v novém týdnu? Rozkolísané trhy a razantní ČNB
05.02.2024 Minulý týden byl na hlavních trzích nabitý makro událostmi, které přinesly zvýšenou volatilitu na sazbách, akcích i měnách. Zasedání Fedu a především překvapivě silná data z trhu práce posunuly krátký konec americké výnosové křivky vzhůru. Zatímco akciím se i tak dařilo díky vynikajícím výsledkům technologických společností v čele s Metou, silný dolar nehraje do karet rizikovým měnám včetně koruny, která pokořila hranici 24,90 EUR/CZK. Kalendář na hlavních trzích je tento týden relativně prázdný, a tak nás budou zajímat především tuzemská data, která dokreslí růstový příběh čtvrtého kvartálu 2023.
Většina analytiků čeká pokles úrokové sazby ČNB o půl procentního bodu
04.02.2024 Česká národní banka (ČNB) bude ve čtvrtek pokračovat ve snižování úrokových sazeb, otázkou je pouze rozsah tohoto kroku. Shodli se na tom analytici, které ČTK oslovila. Většina z nich přitom očekává, že se bankovní rada nakonec rozhodne snížit základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta. Se snižováním úrokových sazeb začala centrální banka v prosinci, kdy základní úroková sazba klesla o čtvrt procentního bodu na 6,75 procenta. Byla to první změna sazeb od června 2022.
Trh práce se utahuje, šance na rychlý pokles sazeb mizí
02.02.2024 Lednová čísla z amerického trhu práce rozhodně neukazují to, co by si investoři nyní přáli. Nedochází k postupnému ochlazování, trh práce naopak v posledních dvou měsících nabírá na síle. Za leden vykázal 353 tisíc nových pracovních míst namísto očekávaných 185 tis. a při mírně vyšší hodnotě oproti prosinci. Klíčové číslo reportu ministerstva práce zvedá silné nabírání lidí ve školství a zdravotnictví, specializovaných službách či obchodu a dopravě. Když pomineme propouštění v těžebním sektoru, který má minimální váhu, tak nebyl leden slabý v žádné důležité oblasti.
Forex: Viceguvernér Frait chce se sazbami dolů přinejmenším o 50bps
01.02.2024 Koruna se během včerejšího obchodování dostala znovu pod tlak. Impulsem k překročení hranice 24,80 EUR/CZK byl tentokrát silně holubičí komentář viceguvernéra Jana Fraita. Ten bude v příštím týdnu hlasovat pro pokles sazeb přinejmenším o 50bps, dokáže si však představit i razantnější krok. V relativně holubičím duchu se včera vyjádřil také další člen bankovní rady Tomáš Holub, který očekává debatu o snížení sazeb mezi 25bps a výraznějším pohybem dolů. Tuzemský makro kalendář je dnes nabitý. Dopoledne přijde na řadu výsledek podnikatelské nálady PMI v českém průmyslu. Půjde o první vhled na kondici průmyslu na začátku roku 2024. Odpoledne pak bude zveřejněno lednové plnění státního rozpočtu. K tomu je potřeba připočíst dozvuky včerejšího zasedání Fedu na globálních trzích.
Cyrrus: Česká ekonomika se ani letos nedostane na úroveň před pandemií
29.01.2024 Česká ekonomika se ani letos nedostane na úroveň před pandemií covidu-19. Spotřeba sice díky odeznění inflace a růstu mezd posílí, s problémy se ale bude potýkat průmysl. Hrubý domácí produkt tak vzroste jen zhruba o jedno procento, uvádí prognóza společnosti Cyrrus, kterou má ČTK k dispozici. Materiál rovněž upozorňuje, že v první polovině roku bude slábnout koruna a její kurz by se mohl přiblížit ke 25 CZK/EUR.
ECB: holubičí otočka zatím není na stole
25.01.2024 Dnešní zasedání ECB bude jedno z dalších v řadě, kdy zůstanou úrokové sazby beze změny na 4,0 % a trhy bude zajímat především rétorika centrální banky. Připomeňme, že na prosincovém zasedání dala ECB jasně najevo, že další „hiky“ již nejsou na stole. To však ještě neznamená, že úrokové sazby půjdou dolů tak rychle a razantně, jak očekávají trhy.
Forex: ECB ponechá sazby beze změny a americká ekonomika zpomalí v Q4 23
25.01.2024 Růst HDP americké ekonomiky podle nás v Q4 23 zpomalil, ovšem po předchozím velice silném čtvrtletí. Podle našeho odhadu tamní HDP ve Q4 mezičtvrtletně vzrostl stále vcelku solidním tempem o 1,9 % q/q anualizovaně. Na dnešním zasedání ECB podle nás nedojde ke změně úrokových sazeb. Zásadní změnu tónu od minulých zasedání a vyjádření představitelů ECB oproti předešlým týdnům nečekáme. ECB pravděpodobně zůstane opatrná se signalizací snižování sazeb v první polovině letošního roku vzhledem k inflačním tlakům plynoucích z napjatého trhu práce. Co nás kromě dnešního dne ještě čeká ve zbytku letošního roku, se dozvíte v novém vydání našich Ekonomických výhledů.
Forex: Koruna vyčkává na zasedání centrálních bank
22.01.2024 V uplynulém týdnu koruna pokračovala v oslabování a zamířila k úrovním nad 24,75 EUR/CZK, což představuje hranici, kde během roku 2022 centrální banka aktivně intervenovala ve prospěch koruny. Domácí měna se tak vůči euru pohybuje na nejslabších úrovních od poloviny roku 2022, kdy v neprospěch hraje kombinace zahraničních i domácích vlivů. Silná ekonomická data ze Spojených států přispěla napříč křivkou k růstu výnosů u amerických vládních dluhopisů a zároveň podpořila dolar na úkor ostatních měn. Poprvé od prosincového zasedání pak trh přesunul své sázky na první snižování sazeb u Fedu z března na letošní květen. U ČNB naopak investoři i nadále předpokládají rychlé snižování sazeb, díky kterému by se základní sazba do konce letošního roku měla dostat pod 4 %, což představuje tempo vyžadující více zasedání, na kterých by sazby poklesly o minimálně 50bb.
Realistické prognózy úrokových sazeb Bank of England v roce 2024
22.01.2024 Téma úrokových sazeb zůstává hlavním tématem měnového trhu. Zatímco trh už víceméně pochopil úrokové sazby Evropské centrální banky a Federálního rezervního systému (i když kolem nich panuje stále mnoho nejasností), "úplnou neznámou" zůstává Bank of England. Začněme tím, že britská centrální banka nevydala žádné prohlášení týkající se plánovaných změn měnové politiky na rok 2024. Samozřejmě jsme vyslechli několik projevů guvernéra BoE Andrewa Baileyho a některých jeho kolegů, kteří oznámili připravované snížení úrokových sazeb během letošního roku. Rok je ale dlouhá doba a trh potřebuje jasnou odpověď.
Forex: Koruna ztrácí spolu se zlotým a forintem
19.01.2024 Koruna v posledních dvou týdnech ztratila 30 haléřů a včera prolomila důležitou hranici 24,80 EUR/CZK. Tuzemská měna se veze na vlně negativního sentimentu již od konce minulého roku a zatím se nezdá, že by mělo dojít k obratu trendu. Prodejní tlaky jsou totiž zároveň živeny vidinou ještě užšího úrokového diferenciálu - zatímco viceguvernérka Eva Zamrazilová znovu potvrdila další pokles sazeb v Česku, zápis z posledního zasedání ECB i komentáře Ch. Lagardeové naznačují pozdější start cyklus snižování sazeb, než aktuálně očekává trh.
Forex: Průmyslové ceny v Německu a Polsku pokračují v poklesu
19.01.2024 Dnešek nabídne spíše druhořadá data. Zveřejněn bude prosincový vývoj cen průmyslových výrobců v Německu a Polsku. Ten by měl potvrdit pokračující ústup inflačních tlaků v produkční sféře. V USA pak bude zveřejněn předběžný odhad spotřebitelské důvěry za leden od Michiganské univerzity či další data z nemovitostního trhu. Pokračovat bude posledním dnem také výroční konference Světového ekonomického fóra v Davosu. Od představitelů ECB se však nic dalšího o vývoji úrokových sazeb nedozvíme, neboť ti se již nacházejí v mediální karanténě (před zasedáním, které se koná příští čtvrtek).
Forex: Sázky na brzký pokles sazeb v USA vlivem silných dat klesají
18.01.2024 Další silná data z amerického trhu práce přispěla k posílení dolaru. Vůči euru si dnes americký dolar připsal zhruba 0,2 %. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti za minulý týden dosáhl 187 tis., nejméně od září 2022, a oproti tržnímu konsensu byl tak o 18 tis. nižší. Jde tak o další ze série nad očekávání dobrých dat z amerického trhu práce.
Koukej, padá sazba. Hypotéky zlevnily a budou zlevňovat dál. Proč není nejlepší řešení sledovat jen čísla?
18.01.2024 Loni jsem porušil svoje pravidlo o tom, že si nebudu hrát na věštírnu v Delfách, a odhadl letošní pokles hypotečních sazeb někde mezi 5 % a 4 % a základní úrokovou sazbu na konci letošního roku někde okolo 3,5 %. A nyní dokonce k ještě nižšímu odhadu sazeb dospěl i Jakub Seidler z ČBA. Zároveň podle prognózy ČNB by letos průměrná inflace za celý rok měla dosáhnout 2,6 % oproti loňským 10,7 %. Samozřejmě je potřeba brát prognózy s rezervou, stále si ale myslím, že pokles ke třem procentům je zcela reálný, i vzhledem k vysoké srovnávací základně z loňského roku. V kombinaci s předpokládaným růstem ekonomiky o 1,2 % a v řadě případů i zvyšováním mezd lze myslím očekávat, že kupní síla obyvatel Česka poroste, alespoň oproti loňsku.
Ranní okénko - Trh ustupuje ze sázek na brzké snižování sazeb
18.01.2024 Dnešek nenabízí významnější ekonomická data, a kromě dílčích čísel z amerického nemovitostního trhu tak bude pozornost trhu směřovat jen k zápiskům z posledního zasedání Evropské centrální banky. Na tiskové konferenci po zasedání prezidentka ECB Lagarde zmínila, že neprobíhala konkrétní diskuze o uvolňování měnové politiky, i přesto nelze vyloučit komentáře některých členů k očekáváním trhu ohledně snižování sazeb. V době zasedání trh přisuzoval více jak 50% pravděpodobnost březnovému snížení sazeb, aktuálně trh šance na březnové snížení vidí jen okolo 20 % a první snížení investoři očekávají nejdříve v dubnu. Do konce roku ale i nadále počítají s relativně prudkým tempem, kdy ke konci prosince by vůči současným úrovním měly sazby poklesnout o 125-150 bazických bodů.
Výrobní ceny klesají, a to zejména v zemědělství
17.01.2024 Výrobní ceny v průmyslu v prosinci meziměsíčně poklesly o 0,5 % a meziročně vzrostly o 1,4 % a zaostaly tak za odhadem ČNB (+1,7 %). Ještě výraznější odeznívání inflačních tlaků pozorujeme mezi zemědělci - jejich výrobní ceny meziměsíčně poklesly o 1,2 % a meziročně o 19 % (versus odhad ČNB na -16,1 %). Mezi jednotlivými průmyslovými odvětvími ovšem nadále přetrvávají velké rozdíly. Dál platí, že výrobní inflace v průmyslu odeznívá nejpomaleji v některých páteřních oborech - například strojírenství (+5,6 % meziročně) a elektronika (+6,2 % meziročně).
Prosincová inflace viditelně nižší
12.01.2024 Spotřebitelské ceny meziměsíčně v prosinci klesly o 0,4 % a výrazně zaostaly jak za naším odhadem (+0,1 %), tak i odhadem trhu. Meziroční inflace tak zvolnila ze 7,3 % v listopadu na 6,9 %. Optikou poslední prognózy jde bezesporu o holubičí překvapení. Na rozdíl od listopadu celková inflace lehce zaostává za poslední prognózou ČNB (6,9 % versus 7,0 %).
Prosincová inflace viditelně nižší, sazby v únoru dolů o 50bps
11.01.2024 Spotřebitelské ceny meziměsíčně v prosinci klesly o 0,4 % a výrazně zaostaly jak za naším odhadem (+0,1 %), tak i odhadem trhu (0 %). Meziroční inflace tak zvolnila ze 7,3 % v listopadu na 6,9 %. Optikou poslední prognózy jde bezesporu o holubičí překvapení. Na rozdíl od listopadu už nejen jádrová, ale i celková inflace zaostávají za poslední prognózou ČNB (6,9 %). Z tohoto pohledu by centrální banka na svém únorovém zasedání pravděpodobně neměla váhat a naplno rozjet cyklus snižování úrokových sazeb - dál očekáváme pokles sazeb v únoru o 50bps a následně 50bps dolů na každém zasedání v první polovině roku.
Prosincová inflace viditelně nižší
11.01.2024 Spotřebitelské ceny meziměsíčně v prosinci klesly o 0,4 % a výrazně zaostaly jak za naším odhadem (+0,1 %), tak i odhadem trhu (0 %). Meziroční inflace tak zvolnila ze 7,3 % v listopadu na 6,9 %. Optikou poslední prognózy jde bezesporu o holubičí překvapení. Na rozdíl od listopadu už nejen jádrová, ale i celková inflace zaostávají za poslední prognózou ČNB (6,9 %).
Ranní okénko - Nezaměstnanost v eurozóně poklesla na rekordní minimum
10.01.2024 Dnešek v jinak nabitém týdnu nenabízí žádná významnější ekonomická data a jak domácí, tak globální investoři budou vyčkávat zejména na čtvrteční výsledek inflace. To totiž vychází údaj z amerického i českého trhu, kde v obou případech prosincová meziroční dynamika nabídne srovnatelné hodnoty jako v listopadu, s možností mírného růstu. Pro ČNB se toho bez ohledu na výsledek příliš nezmění, kdy hlavní pozornost bude směřovat až k hodnotě za leden. U Fedu může být reakce již zítra silnější, kdy investoři i nadále očekávají, že první snížení sazeb přijde již na březnovém zasedání a přikládají tomuto scénáři zhruba 60% šanci. Překvapení ve směru vyšší inflace by patrně vedlo k posunutí odhadů na načasování až na letošní květen.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zatímco česká inflace opět mírně klesne, ta americká by měla naopak vzrůst
08.01.2024 Tento týden zveřejněné indikátory z české ekonomiky pravděpodobně nepotěší. Po říjnovém oživení podle naše odhadu v listopadu došlo k meziměsíčnímu poklesu průmyslové produkce i maloobchodních tržeb. Slabá ekonomika ale pomáhá zkrotit inflaci. Ta podle nás v ČR klesla z listopadových 7,3 % y/y na 6,9 % v prosinci. V USA naopak inflace pravděpodobně nepatrně zrychlila, a to z 3,1 % na 3,2 % y/y. Německý průmysl podle našeho odhadu již neklesal, žádná sláva ale listopadový výsledek podle nás také nebude. To však nebude jediný indikátor z Evropy. Tento týden jich bude zveřejněna celá řada.
Forex: Slabá ekonomika byla argumentem pro snížení sazeb ČNB
05.01.2024 Česká ekonomika ve třetím loňském čtvrtletí silně klesla. V pořadí třetí a zároveň konečný odhad přinesl revizi míry mezičtvrtletního poklesu tuzemského HDP v Q3 23 z -0,5 % na -0,6 %. Z hlediska struktury za snížením HDP stál hlavně záporný příspěvek změny stavu zásob (-0,5 pb). Kromě spotřeby vlády ale mezičtvrtletně klesaly všechny složky. Negativní byl příspěvek čistého vývozu (-0,1 pb) v důsledku slabého výkonu průmyslu, na kterém se podepsaly obnovené problémy s dodávkami dílů pro výrobu automobilů. Přetrvávající slabou domácí poptávku pak potvrdil vývoj spotřeby domácností, která se mezičtvrtletně snížila o 0,4 %, zatímco výsledek za Q2 (+0,6 % q/q) již dával naději na alespoň částečné oživení. Podobně také fixní investice po předchozím růstu v Q3 klesly o 0,6 %. K významnému zlepšení výkonu české ekonomiky pravděpodobně nedošlo ani v závěrečném čtvrtletí loňského roku. Předstihový PMI ze zpracovatelského průmyslu se po celé Q4 držel hluboko pod 50 body a v prosinci navíc došlo ke zhoršení. Stejně tak i spotřebitelská důvěra zůstává nízká a v prosinci dokonce klesla na nejnižší úroveň od ledna loňského roku.
Forex: Koruna dnes k euru i dolaru zpevnila o víc než deset haléřů
05.01.2024 Česká měna dnes smazala čtvrteční ztrátu vůči euru a zpevnila o 15 haléřů na 24,54 EUR/CZK. K dolaru koruna pokračovala v posilování, dnes si polepšila o 19 haléřů na 22,35 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
HDP revidováno dále směrem dolů
05.01.2024 Český HDP za Q3 2023 byl opět revidován směrem dolů na -0,6 % mezikvartálně a výrazněji tak zaostává za poslední listopadovou prognózou ČNB (-0,2 %). Celkový příběh se zatím nemění - po pokusu o oživení v Q1 a Q2 2023, dochází v Q3 k opětovnému výraznějšímu poklesu hospodářství. Za tím stojí bohužel jak zahraniční poptávka (předpokládáno), tak i slabší výkon poptávky domácí (slabé investice, redukce zásob a zejména opětovný pokles spotřeby domácností) - stabilizace spotřeby je tak zatím velmi opatrná. Dobrou zprávou naopak je, že pokles spotřeby je do značné míry dán dalším nárůstem míry úspor (reálné příjmy domácností naopak mezikvartálně rostly).
Rok 2023 se nesl ve znamení stabilních úroků u hypoték
04.01.2024 Hodnota Broker Consulting Indexu hypotečních úvěrů v prosinci opět zůstala v porovnání s předchozími měsíci téměř nezměněna. Průměrné úrokové sazby hypoték v posledním měsíci roku dosáhly hodnoty 5,71 procenta. Pro rok 2024 očekávají analytici i vzhledem k výsledkům prosincového zasedání České národní banky, na kterém došlo po roce a půl ke snížení dvoutýdenní repo sazby, postupné oživení poptávky na hypotečním trhu i velmi pozvolné snižování úrokových sazeb. Tento fakt je zásadní nejen pro nové žadatele o hypotéku, ale také pro ty, kterým bude letos končit fixace. Aktuálně je výhodné volit spíš kratší dobu fixace.
Koruna oslabí, nemovitosti porostou
02.01.2024 Dnešní čerstvý předstihový ukazatel PMI potvrdil bídu a zmar v českém průmyslu. Jeho hodnota poklesla na pouhých 41,8 bodu. Je vidět, že tuzemská produkce při současném kurzu koruny a vysokých úrokových sazbách ztrácí konkurenceschopnost.
Forex: Koruna startuje rok 2024 slabá
02.01.2024 Koruna zakončila rok 2023 v těsné blízkosti 24,70 EUR/CZK, tj. nejslabší úrovně od července 2022. Zčásti šlo efekt nízké likvidity na konci kalendářního roku, stejně tak ale sehrálo svou roli rozhodnutí ČNB a prvním poklesu sazeb o 25 bps. Právě na další kroky ČNB bude korunový trh s napětím vyčkávat, především v rámci komentářů členů bankovní rady. Podobně výrazný vliv však může mít i dění na hlavních trzích, resp. politika centrální bank. Sázky na agresivní pokles sazeb na obou stranách Atlantiku, které aktuálně naceňují trhy, se koruně líbí. Zároveň jde ale o negativní riziko pro korunu, pokud by mělo dojít k výraznějšímu tržnímu přecenění.
Hypotéky 2024. Po většinu roku uvidíme sazby začínající čtyřkou
27.12.2023 V roce 2023 se objem poskytnutých hypoték odrazil ode dna a stoupá. V roce 2024 odhadujeme nárůst přibližně o 20 procent na cca 165 miliard korun. Z pohledu klientů a dostupnosti hypoték bude hrát zásadní roli vývoj úrokových sazeb úvěrů, ty by se měly po většinu roku pohybovat nad 4 procenty.
Kam míří koruna?
22.12.2023 Včerejší rozhodnutí ČNB o kosmetickém snížení úroků na 6,75 % kurzem koruny nijak zvlášť nezahýbalo. Je pravda, že menší část trhu čekala jestřábí ponechání sazeb a měnový pár EUR/CZK vzrostl o několik haléřů, žádná volatilní seance s přeskupováním pozic traderů to však nebyla.
ČNB startuje cyklus uvolňování měnové politiky
22.12.2023 ČNB snížila na svém včerejším zasedání úrokové sazby v souladu s naším očekáváním o 25bps na 6,75 %. Jde o první pohyb sazeb směrem dolů od června 2022. V příštím roce podle nás půjdou úrokové sazby vzhledem k nižší inflaci dál dolů, i když pravděpodobně ne tak agresivně, jak předpokládá poslední prognóza centrální banky. Tomu také odpovídá komunikace guvernéra Michla po zasedání ČNB. Ten na jedné straně zdůraznil, že je bankovní rada přesvědčena o viditelném poklesu inflace v příštím roce, který tak ospravedlňuje pokles sazeb ze včerejších 7 %.
ČNB zahajuje cyklus uvolňování měnové politiky, zůstává ale opatrná
22.12.2023 Bankovní rada ČNB včera snížila úrokové sazby o 25 bb. Toto rozhodnutí je reakcí na slabý výkon reálné ekonomiky a odeznívání inflace. Z projevu guvernéra Michla jsou však nadále zřejmé obavy o výši inflace v příštím roce. Bankovní rada podle něj může snižování úrokových sazeb kdykoliv přerušit či zastavit. V únoru očekáváme jejich snížení o dalších o 25 bb. Rychlejší tempo poklesu sazeb podle nás přijde až po zveřejnění lednové inflace. Ta pravděpodobně zároveň rozhodne o tom, kam až sazby v příštím roce klesnou.
Forex: ČNB startuje cyklus uvolňování měnové politiky
21.12.2023 ČNB snížila na svém dnešním zasedání úrokové sazby v souladu s naším očekáváním o 25bps na 6,75 %. Jde o první pohyb sazeb směrem dolů od června 2022. V příštím roce podle nás půjdou úrokové sazby vzhledem k nižší inflaci dál dolů, i když pravděpodobně ne tak agresivně, jak předpokládá poslední prognóza centrální banky. Tomu také odpovídá komunikace guvernéra Michla po zasedání ČNB.
Forex: ČNB snížila úrokové sazby, podle Michla inflační tlaky odeznívají
21.12.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 6,75 procenta. Rozhodnutí bylo jednomyslné. Guvernér ČNB Aleš Michl při zdůvodnění kroku řekl, že nákladové i poptávkové inflační tlaky v české ekonomice odeznívají. Varoval ale, že pokud inflace nebude setrvale ustupovat, může ČNB kdykoli proces snižování sazeb zastavit. Analytici pokles úrokové sazby očekávali. Krok ČNB podle nich přispěje k dalšímu snižování hypotečních sazeb.
Experti: Dnešní krok ČNB snížit sazby přispěje k dalšímu zlevnění hypoték
21.12.2023 Dnešní rozhodnutí České národní banky snížit úrokové sazby přispěje k dalšímu poklesu hypotečních sazeb. Shodli se na tom experti, které oslovila ČTK. Některé banky začaly snižovat sazby u hypoték již v minulých dnech. Bankovní rada ČNB snížila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 6,75 procenta. Sazby se změnily poprvé od června 2022.
ČNB snížila sazby o 25bb, rozhodnutí bylo jednomyslné
21.12.2023 V souladu s naší prognózou i očekáváním trhu dnes bankovní rada ČNB rozhodla o snížení úrokových sazeb o 25bb. Dvoutýdenní repo sazba tak poklesla na 6,75 % a po 18 měsících opustila stabilní úroveň 7,00 %. Pro snížení sazeb o 25bb hlasovalo všech sedm členů bankovní rady. Očekáváme, že snižování bude pokračovat i na únorovém zasedání a v současné chvíli nelze vyloučit ani snížení o více než 25bb.
ČNB zahajuje cyklus uvolňování měnové politiky
21.12.2023 Česká národní banka na dnešním zasedání snížila úrokové sazby o 25 bb. Základní repo sazba tak po roce a půl trvající stabilitě na úrovni 7 % poklesla na 6,75 %. To bylo v souladu s tržním konsensem, zatímco my jsme očekávali, že dnes ještě zůstanou úrokové sazby beze změny.
Je prudký pokles sazeb reálný?
18.12.2023 V posledních týdnech se dle investorů výrazně navýšila pravděpodobnost poklesu úrokových sazeb v příštím roce. Americká, evropská, britská i česká centrální banka nyní čelí silnému tlaku trhů, které očekávají výrazné uvolnění měnové politiky a již na základě těchto přání ženou vzhůru akciové trhy.
Forex: První opatrný pokles sazeb již v tomto roce?
18.12.2023 Tento týden nás čeká poslední letošní zasedání ČNB a podle nás dozrál čas na první opatrný krok směrem k nižším sazbám. Pohybem o 25bps směrem dolů sice centrální banka zásadním způsobem neuvolní měnovou politiku, ale slovy Jana Procházky ukáže trhům, že věří návratu inflace k cíli a současně si vytvoří prostor pro výraznější pohyb sazeb směrem dolů v příštím roce.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Snížení úrokových sazeb ČNB se nezadržitelně blíží
18.12.2023 Tržní konsensus i ocenění instrumentů peněžního trhu předpokládají, že ČNB přistoupí již ve čtvrtek ke snížení úrokových sazeb. My čekáme těsné hlasování s tím, že snížení sazeb přijde až na prvním zasedání v roce 2024. Naproti tomu maďarská centrální banka sníží svou klíčovou sazbu na svém zítřejším zasedání podle konsensu o 75 bb. Přes holubičí otočku amerických centrálních bankéřů očekáváme v tomto týdnu solidní americká data, která potvrdí po velmi silném třetím čtvrtletí robustnost i v tom závěrečném. Evropské vpředhledící sentiment indikátory opět nijak oslnivé nebudou.
Forex: Úspěšný týden pro euro
15.12.2023 Tento týden byl z pohledu společné evropské měny opravdu úspěšný. V celotýdenním hodnocení si euro proti dolaru polepšilo o více než dvě procenta, když se kurz ve druhé polovině týdne pokoušel atakovat hladinu 1,1000 EUR/USD. Hlavním kurzotvorným faktorem bylo tentokráte zasedání klíčových centrálních bank na obolu stranách Atlantického oceánu. Zatímco americký Fed překvapil holubičí rétorikou, u ECB tomu tak nebylo. Pokud jde o data zveřejněná v tomto týdnu, tak pozitivně překvapila ta americká (nepatrně vyšší inflace za listopad, výrazně vyšší maloobchodní tržby za říjen), z Německa lehce potěšil prosincový ZEW index, listopadové PMI z Německa i eurozóny jako celku ale za očekáváním mírně zaostaly. Obecně ale sentiment indikátory naznačují, že to nejhorší je za námi.
Forex: Koruna posílila k úrovni 24,40 EUR/CZK
14.12.2023 Koruna včera v reakci na holubičí obrat amerického Fedu posílila přibližně o 10 haléřů k úrovni 24,40 EUR/CZK. Dnes musí být koruna znovu ve střehu vzhledem k odpolednímu zasedání ECB, od které nečekáme tak agresivní holubičí otočku jako u Fedu, ale spíše posun k relativně neutrální rétorice. I tu by si však mohly trhy zmlsané Fedem vyložit po svém a dále zaceňovat poměrně agresivní pokles sazeb v eurozóně. Z pohledu ČNB a blížícího se zasedání interpretujeme včerejší holubičí překvapení ze strany Fedu jako další argument pro snížení sazeb o čtvrt procentního bodu již v prosinci. Ostatně v podobném duchu hovořil i člen bankovní rady Jan Procházka. Komentář Evy Zamrazilové naproti tomu působil relativně neutrálně - sama vidí prosincové zasedání 50:50. Viceguvernérka zároveň zopakovala nejistotu ohledně efektu lednového přecenění.
Forex: Dolar se dostal pod tlak a výrazně oslabil
14.12.2023 Americký dolar se po středečním zasedání Fedu dostal pod tlak a výrazně oslabil. Poté, co nová prognóza potvrdila vrchol cyklu zvyšování úrokových sazeb a směrem k příštímu roku ukázala na pokles sazeb o 75bps, eurodolar vystřelil vzhůru z okolí 1,0800 nad 1,0900 EUR/USD. Dnes se dostává míč na stranu ECB, která podle našeho názoru nebude chtít trhům vyslat příliš holubičí signál - to by teoreticky mohlo udržet dolar pod tlakem.
Forex: ECB pozdrží signály ohledně snižování sazeb v příštím roce
14.12.2023 Dnešní zasedání ECB podle nás nepřinese změnu v nastavení úrokových sazeb. Rétorika by měla zároveň zůstat neutrální. Na jednu stranu zřejmě vyzdvihne příznivý dezinflační trend a na stranu druhou opět zdůrazní opatrnost a obecnou nejistotu ohledně dalšího setrvalého poklesu inflace a dosáhnutí dvouprocentního cíle. Na zasedání by zároveň již mohlo padnout rozhodnutí o rozšíření kvantitativního utahování skrze omezení reinvestic splatných instrumentů v rámci programu PEPP. To by mohlo začít již na jaře příštího roku. ECB zřejmě zůstane opatrná v signalizaci snižování sazeb v příštím roce, trh je však již celkem agresivní, když očekává pokles sazeb o zhruba 125 bb do konce příštího roku.
Živý stream: Rozhodnutí FOMC o úrokových sazbách (19:45)
13.12.2023 Máme před sebou poslední zasedání americké centrální banky v tomto roce. Sazby se s velkou pravděpodobností nezmění, ale dočkáme se nových ekonomických projekcí i aktualizace takzvaného tečkového grafu, který nám ukáže očekávání vývoje sazeb centrálních bankéřů. Trhy jsou v současnosti nastaveny na rychlý a citelný pokles sazeb v příštím roce, ale je tento scénář reálný? A pokud by se dnes šéf Fedu Jerome Powell nezachoval dle očekávání, mohli bychom se dočkat korekce na akciových trzích a posílení USD? A jak by mohlo reagovat zlato?
Ranní okénko - Dnes zasedá Fed, změna sazeb není očekávána
13.12.2023 Dnes nejdůležitější událost představuje zasedání Fedu, byť trh takřka nepřipouští možnost, že by mohlo dojít ke změně ve výši sazeb. Na posledních dvou zasedáních rozhodla americká centrální banka o pauze, třetí ponechání sazeb na současných úrovních tak patrně bude možné interpretovat jako definitivní konec utahování měnové politiky. Investoři zároveň doufají, že předseda Fedu Jerome Powell připustí začátek interní diskuze o podmínkách, za kterých by Fed byl ochotný začít v příštím roce snižovat sazby. Patrně nejzajímavější pak bude část aktualizované prognózy týkající se dalšího nastavení sazeb. V poslední prognóze Fed předpokládal, že sazby v letošním roce ještě jednou porostou, v roce 2024 pak následně budou o 50bb klesat. Letošní hike případným nezvýšením sazeb Fed na dnešním zasedání vyloučí, pro příští rok by mohl indikovat rychlejší uvolňování měnové politiky, zhruba v rozsahu 50-75bb.
Související klíčová slova:
Deficit veřejných financí | Český průmysl | Cena zlata v letošním roce | Devizoví obchodníci | Developeři | ECB ve Frankfurtu | Obchodník | Nejrozšířenější kryptoměny | Silnější koruna | Fibo | Korelace | Paušální daně | Gate | Forexový broker | Akcie Komerční banky | Ekonomické problémy | Snižování cen u novostaveb | ASML Holding | Zvýšení cel na dovoz | Ojetiny | Obchodování zlata | Výnosy | Zpracování dat | Zpomalení globální ekonomiky | Hamás | Účet u XTB | Ludwig von Mises | Velká finanční krize | Volný trh | Retracement | Akcie Tesly | Poptávka po novostavbách | Crowdfundingové platformy | Vládní dluhopisy | El Niño | Trading | Nowcast | Tomáš Jícha | Bankéř | Údaje z USA | Capital One | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Zlevňování hypoték | Ceny plynu v Evropě | Maďarská inflace | Vysoké valuace | Světové akcie | Výsledek hospodaření | Zkušenosti | Cenová hladina | Purple Trading Petr Lajsek | CoreWeave | FOMC watch | Alphabet | Jackson Hole | Dovozní cla | Koronavirové krize | Banky a stavební spořitelny | Směřování měnové politiky | Výkyvy | Pfizer | Měnový kurz | MONETA Money Bank | Opětovný pokles | Bitcoin ETF | Vyjádření ČNB | Prezident Trump | Úsporný energetický tarif | Vstupy | Sazba hypoték | Heraeus Precious Metals | Řecko | Produkce ve stavebnictví | FérMakléři.cz | Tempo růstu | Objem peněz | Veřejné finance | Pozitivní vliv | Životní prostředí | Kč/EUR | Analytik Cyrrusu | Pokles indexu | Nová cla | Evropský růst | Ekonomické potíže | Základní úrokové sazby ČNB | Analytický tým | Prohloubení schodku | Dávky v nezaměstnanosti | EURIBOR | Line | Century 21 | Velké zisky | Výnosy z desetiletých dluhopisů | Apetit investorů | Broker Consulting Martin Novák | Znehodnoceni dolaru | Cap | Diverzifikace | Exporty | Zpracovatelský sektor | Tereza Kaiseršotová | Cyklus zvyšování sazeb | J&T | Overbalance | Investovat do NATGAS | Optimismus napříč akciovými trhy | Worldgovernmentbonds | Statistiky | EUR | USD/PLN | Bank of Japan | Pozornost | Státní dluhopis | Dezinflační proces v eurozóně | Výhled centrální banky | Analytik Patria Finance | Nárůst sazeb | Finanční produkt | Bitcoinové fondy | Výstup zasedání Fedu | Americký státní dluh | Akciové trhy | Inflace v září | Zprávy o měnové politice | Google Trends | Finanční trhy dnes | Snížení cen | Covidové krize | Záznam ČNB | Střední Evropa | Měnové zasedání | Indexy na Wall Street | Dominik Rusinko | Sekce měnové | Labor Day | Telecom Italia | Mince | Investice do infrastruktury | Trend | BTC | Oznámení výsledků | Super Micro Computer (SMCI) | Americké blue-chips | Podíl bitcoinů | Kurz dolaru k euru | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Rekordní úroveň | Tuzemské automobilky | Marže společností | Indexy S&P | Bankovní rada ČNB | SP500 | FTSE MIB | Výnosy dluhopisů | Siemens Energy | Hlavní evropské indexy | Výhodnější podmínky | Úrokové sazby v Polsku | Krajní pravice | Britská libra | Game changer | Řízení výnosové křivky | Vývoj ceny akcie Nvidia | Koruna zpevnila | Strach z recese | Proti-inflační riziko | Investiční banky | Vývoj ceny akcie Vonovia v EUR | Inflační čísla | Swiss Life Hypoindex | ANZ | Tweety Donalda Trumpa | Marcela Fialková | Letecké společnosti | Politická podpora | Dow Jones Industrial | Mezinárodní měnový fond | Digitální měna bitcoin | Patria Finance | Bezpečné útočiště | Rizikový profil | Americké úrokové sazby | Cena pšenice | Pensylvánie | Aktiva | Soft komodity | Tvorba fixního kapitálu | Kroky Fedu | Objem úvěrů na bydlení | Riziko pro investory | Měnový pár EUR/CZK | Bollingerova pásma | Akcie společnosti Pfizer | Americký vládní Úřad pro energetické informace | Dobré časy | Western Digital | Ruské invaze na Ukrajinu | Akcie Vonovia | Očekávání úrokové sazby | Postoj FOMC | Heraeus | Růst českého HDP | Bankovky | Ceny producentů | Aktualizovaný výhled | Burza v Miláně | Šéf Fedu Powell | Kritický týden | Dluhopis | Impulz | Fingood | Recese ekonomiky USA | Tuzemský průmysl | Index nálady investorů | Goldman Sachs | Růst v průmyslu | Tržby v eurozóně | Diverzifikované portfolio | Index strachu | Nižší náklady | Inflace cen | Německá průmyslová produkce | Přelom roku | Hodnoty nemovitostí | Úrokové sazby na hypotékách | Širší index | Forex v roce 2024 | yardeni.com | Fanoušek Bitcoinu | Index akcií | Evropská komise | Pravděpodobnost | Výkon domácí ekonomiky | ČBA | ISM ve službách | Akcie zdravotnických firem | Aktivita firem | Nejvyšší inflace | Unce zlata | Počet akcií | Cenové výkyvy | Zveřejnění výsledků | Index PX | Výsledkové sezóny | Kalendář událostí | Gepard Finance | Škoda Auto | Goldman Sachs Group Inc. | Splácení hypotéky | Citigroup | Růst průmyslové produkce | Zvýšení sazeb Fedu | Spojení | Výkon evropské ekonomiky | Činnost České národní banky | FDA | Long pozice | Šéf Fedu Jerome Powell | Reality | Akciový výhled | Růst zaměstnanosti | Zvýšení cel | Sazby v Polsku | Důležité faktory | Vývoj míry nezaměstnanosti | Nové hypotéky | Christine Lagarde | Nová historická maxima | Depozitní sazba | Globální dluhopisové trhy | Míra poklesu | Lumír Kunz | Ceny benzínu | Vývoj výnosu 10letých amerických vládních dluhopisů | Partners Banka | Ceny aktiv | Měnověpolitické zasedání Fedu | Americké dluhopisy | Bez poplatku | Argos Capital | Kolaps | Hypotéky v ČR | Býčí vyhlídky | Ownest | Vládní opatření | HDP za Q2 | Lockheed Martin | Cenové stability | Dolar (USDIDX) | Americký akciový index | Pokles sazeb ECB | Vývoj depozitní sazby | Odhad vývoje hlavní úrokové sazby | Dark Web | SAB Finance | Prudký pokles | Jmění | Cena Brentu | Velké recese | Výsledek zasedání Fedu | Oživení poptávky | Dluhopisy Saxo | Monetární politika | Růst sazeb | Palo Alto | Íránský ministr zahraničí | America | Analytické fórum XTB 2025 | Počet žádostí o podporu | Regionální měny | Tržní hráči | Statistický úřad | Klid na trzích | Energetika | Přebytek zahraničního obchodu | Nákladové tlaky | Deckers Outdoor Corp | Nájemní bydlení | Vysoce rizikové | Investiční manažer | Výhled ekonomiky | Hlavní centrální banky | Micron Technology | Vývoj míry nezaměstnanosti v USA | Clo na dovoz | Doktorát z ekonomie | Silnější euro | FTSE100 | Otřesy | Prudký pokles sazeb | Rekordní ceny zlata | Dražší půjčky | Fiskální expanze | Utažená měnová politika | TNOTE | Vývoj konfliktu | Hypoteční expert | Nadopování trhů | Poptávka po lithiu | Deaktivace | Americké podniky | Schodky federálního rozpočtu | Přijetí | Souhrnný index nákupních manažerů (PMI) | CZK | Hospodářství USA | Záporné sazby | Investování do akcií | Reálné příjmy domácností | Hlavní úrokové sazby amerického Fedu | Bydlení | Evropské společnosti | Harrisová | Dolar dnes | Nejvyšší inflace v Evropské unii | Podstatné riziko | Trumpová | Úrokový swap | Kurz české koruny | Saúdská Arábie | PMI z Německa | Důležité fundamenty | Zerohedge | Letadla | Estonsko | Predikovatelný | Významné zisky | Globální ekonomiky | Hypoteční banky | Digitální měna | Tlak na akcie | PLN | Obrovská ztráta | DeFi | Platnosti cel | UPS | Ekonomické expanze | Expanze | Burza | Makroekonomické statistiky | Situace na Ukrajině | Lagardeová | Geopolitické napětí | Iracionální nadšení | Rostoucí inflace | Snižování úroků | CPI v České republice | Guvernér Fedu | Vladimír Pikora | CISCO | NIM | Ethereum | Vzestup zlata | Nová data | Ruské ropné exporty | Těžební kapacity | Investing | Zhodnocení peněz | Nastavení sazeb | Vývoj jádrové inflace v USA | Vývoj v USA | Chování trhu | Tuzemská ekonomika | Ekonomické zotavení | Český statistický úřad | Asijské akcie | Úvěry a hypotéky | Splátky dluhů | Pandemie COVID | Konsensus analytiků | Ekonomika Spojených států | Kurz české měny | Výnosy z amerických dluhopisů | Zlato a stříbro | Měna Bitcoin | Dění ve světě | Deflace | Philadelphia Semiconductor | Nový rekord | Meziroční inflace v ČR | ČSOB Smart | Klid před bouří | Obchodní seance | Poptávka v Evropě | Akcie Moneta Money Bank | Financial Times | Petr Fiala | Portfolio manažer Cyrrus | Posilování dolaru | Pandemie COVID-19 | Cíl ČNB | Index volatility VIX | Trh NFT | Blue-chips | Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů | Česká vláda | Ceny akcie Vonovia v EUR | Obavy investorů | Komise v přenesené pravomoci | Silnější americký dolar | Fórum XTB 2025 | Market alert | Dopady obchodní války | Směrnice | Výdaje na osobní spotřebu (PCE) | Znehodnocení | Medvědí postoj | Unemployment Rate | Horší výsledky | Konsolidace | Inflační výhled | Inflace v prosinci | Kartel OPEC | Značka Gucci | Nárůst sazeb ČNB | Index Nasdaq Composite | Začátek recese | Ceny starších bytů | NZD/USD | Výroba aut | Shazování peněz z vrtulníku | Společnost Delta Air Lines | Nezaměstnanost | Procentuální výnosy | Údaje o maloobchodních tržbách | Nájemní smlouvy | Jednociferná inflace | Poplatky | Repo sazba ČNB | Americká inflace | Růst cen domů a bytů | Vývoj vakcín | BIDU | Forward guidance | Nominální zisky | Mimořádná situace | Viceguvernér ČNB | Akcie Palo Alto Networks | Vývoj na trzích | Očekávané úrokové sazby | Devalvace | Schůzce FOMC | EIA | Nové pozice | Peter Garnry | Zvyšování sazeb | Budoucnost amerického dolaru | Termínované vklady | Japonské banky | Větší objemy | Zajišťování | Sentiment na trzích | Dislokace | Snížení úrokových sazeb | Dolarový index | Růst nezaměstnanosti | Jakub Němec | Zápis Fedu | Vzestup inflace | České vlády | Pokračování poklesu | Konec shutdownu | Oberbank | Člen rady guvernérů | Tuzemská měna | Vysoké riziko | Optimismus spotřebitelů | Tržní příležitosti | Zúžení úrokového diferenciálu | David Eim | Portu Filip Louženský | Vzdělávací materiály | Útlum ekonomiky | Vratislav Zámiš | Ceny ve výrobě | Německý DAX | 10leté bondy | Světlo na konci tunelu | Úspěšný týden | Jak investovat do komodit | Šance na pokles | ČNB Eva Zamrazilová | Ceny elektřiny | Dow Jones Industrial Average | Hershey | Američtí centrální bankéři | Strach | Bezrealitky | New York | Analytici Next Finance | Akcie Kofoly | Leva | Dnešní statistiky | Obchodní válka mezi USA a Čínou | Mzdově-inflační spirála | Růst cen | Washington | Maloobchod | Aktuální hodnoty měny | Akciový trh v USA | Klíčová rezistence | Ceny na realitním trhu | Česká ČNB | Systémová rizika | Data z Německa | Úročení spořicích účtů | Spotřebitelské inflace | Quantitative tightening | Průměrná úroková sazba | Proražení | SatoshiLabs | Analytický tým FXstreet.cz | Základní úrokové sazby | Slábnoucí inflace | Kryptoměna Bitcoin | Výprodeje | Hospodářský růst eurozóny | Platina | EOG | Zvýšení úrokové sazby | Helena Horská | Období nejtvrdších lockdownů | PwC ČR | Nižší ceny | Utahování měnové politiky | Souhrn finančních trhů | Jádrová inflace v eurozóně | Delta Air | ERA | Posílení | Kč/USD | Ruský trh | Čínská makrodata | Gap | Nesplácené úvěry | Nejnovější data | Brexit | Zvýšená nervozita | Očekávání inflace | Jestřábí Fed | Uvolnění měnové politiky | Směřování trhů | Německý export | ČSÚ | Clo na dovoz zboží | Broker Consulting Index | Bubliny | Telecom Italia (TIM) | Politická situace | Bollingerovo pásmo | Rozšiřování kapacit | Vlastní bydlení | Důchody | Meziroční vývoj jádrové inflace v USA | Úrokové swapy | Růst úroků | Výsledky společnosti | Cena zlata | WSJ | Rychlý růst mezd | Ceny uhličitanu | Stavební spořitelny | Aritmetický průměr | Evropská měna | Polská NBP | Výnosové křivky | Americké ministerstvo financí | Komoditní výhled | Členové kartelu OPEC+ | Růst německé ekonomiky | Prezident Erdogan | Výkon | Představitelé ECB | Výjimečná situace | Ukončení intervencí | Data z trhu | Obrat trendu | Volatilita měn | Čínský jüan | PLN/EUR | Karanténní opatření | Irsko | Maďarsko | CBRT | Výrazný růst | Vývoj ceny zlata XAU/USD | Členové bankovní rady | Sebenaplňující proroctví | Pravděpodobné scénáře | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | JOLTS | Dnes ČNB | Směřování trhu | Výsledková sezóna v USA | Novo Nordisk | Ekonomické překvapení | Data Watch | ICO tokeny | Průmyslová produkce | Skokové oslabení koruny | Tržní reakce | Economist | Přebytek bilance běžného účtu | Výsledky průzkumu | Rekordní jízda | Úrovně rezistence | Zápis z posledního zasedání Fedu | Cenové hladiny | Možnost obchodovat | Státní dluh | Petr Fiala (ODS) | Guvernér ČNB Michl | Významné riziko | Konflikt na Blízkém východě | Skupina OPEC | Medtronic | Implikace | Makléřská společnost | John Williams | Soukromé firmy | Fibo retracement | Peníze | Zveřejněné údaje | 200denní klouzavý průměr | Kurz USD/EUR | Ekonomické ukazatele | SAB Finance a.s. | Významná černá labuť | Úrokové míry | Defenzivní akcie | Mluvčí Raiffeisenbank | Ropné společnosti | Zvýšení základní úrokové sazby | Hlubší schodek | Česká nezaměstnanost | Bohuslav Čížek | Brent | Růst dluhopisových výnosů | FOMC watch tool | Stavební produkce | Březnová inflace | Epidemická situace | Politika | Makroprostředí | HUF/EUR | Stimul | Zlotý | Jüan | Vedoucí představitelé | Zvolení prezidentem | Očekávání | Daňové úlevy | Porovnání vývoje | Cena transakce | Realitní trh v USA | Dluhopisomat | Odeznívání inflace | Kurz EUR/CZK | Růst akcií Nvidia | Inflační spirála | Expert | Obchodní pásmo | Konflikty | Objem hypoték | Odhady PMI | Patria Online | Míra úspor | Člen bankovní rady | Konkrétní měny | Sázky na pokles sazeb | Inflační riziko | Předčasné splacení hypotéky | Příležitost k nákupu | Růst výnosů dluhopisů | Výhled na rok | Hlavní události | Fáze expanze | Vyšší výnosy | První odhad HDP | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Forward PE u akciových indexů | Vývoje cenové hladiny CPI v eurozóně | Zvýšení minimální mzdy | Tvorba pracovních míst | Celní války | Pokles sazeb hypoték | Ozvěny trhu | Transparentní | Realita | Války na Ukrajině | Vítězství Donalda Trumpa | OVB Allfinanz | ETF fondy | Vít Hradil | Americký S&P 500 | Hypotéky v Česku | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | Základní sazby | Majetek | Denní rozpětí | Polská centrální banka (NBP) | Inflace spotřebitelských cen | Investoři na trzích | Varovný signál | Ustupující inflace | Alžírsko | Guvernér české národní banky | Směnný kurz | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Financovat | Úzkost | Prima | Český trh práce | Hlavní úrokové sazby | Makroekonomické prostředí | Spotové operace | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zdražovat | Jana Steckerová | Intervenční činnost České národní banky | Trpělivost | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Zesílení inflačních tlaků | Americké volby | Kurz eurodolaru | Výsledek inflace | Hlavní události tohoto týdne | Parlamentní volby ve Francii | Příznivé faktory | Politická nejistota | Válka mezi USA a Čínou | Inverze výnosové křivky | Situace na trzích | Zmírnění inflace | Spekulace na pokles | Ekonomiky | CZK/EUR | Snížení nákladů | Nákupy | Růst | Vývoj české ekonomiky | Ceny bydlení | Roční návratnost | Dlouhodobý investiční produkt | Pomalé oživení | Bazický bod | Profesionálové | Oznámení | Americké HDP | Příležitosti | Investiční skupiny | Trh dluhopisů | Itálie | Výpadky | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Ukazatele sentimentu | Americká lehká ropa | Nárůst cen | Hodnota všech kryptoměn | Propad cen | Ceny pohonných hmot | Ekonomické indikátory | Dobré výsledky | Kapitálové toky | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | MiFID II | MetaTrader | Dubnový vývoj | Poplatek | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Cla na dovoz | Odhodlání | Nižší úroky | Průměrná nominální mzda | ČSOB | Rezervní měna | Propad cen ropy | Více peněz | Akče | Reakce trhu | Jednání FOMC | Předseda Fedu | Období nejistoty | Americký trh nemovitostí | TLT | Plán vlády | Prognóza | Pandemie koronaviru | Výnosová křivka | Nezaměstnanost v USA | Volatilita | Pozitivní nálada | Souhrnný index | Propad investic | Rozvoj umělé inteligence | Výrazný propad | Americký prezident | Použití finanční páky | Analytik České bankovní asociace | Situace na Blízkém východě | Nabídka bytů | Obligace | Koncové ceny | Francouzský index CAC40 | Trh práce | MSCI World Energy | Prezident Fedu | Rovnovážný kurz | Swiss | Růstový impuls | Dnešní seance | Rizikovější investice | Britská centrální banka | Bloomberg TV | Rezervy na ochranu úvěrového trhu | Spotřebitelské úvěry | Slabý růst ekonomiky | Veřejný dluh | Omezení DSCR | Aktuální kurzy měn | Ocel | Polovodiče | SMA 100 | CBOE | Tempo poklesu | Měnové instituce | Výhled | Hrozba | Vývoj ceny ropy Brent | Události tohoto týdne | eToro pro Českou republiku | Prudké cenové výkyvy | Vývoj výnosu 2letých českých vládních dluhopisů | Papírové dolary | Manažeři | Akvizice | Sektor spotřebního zboží | České HDP | Spotřebitel | P/E | Akcie Vonovia v EUR | Nesoulad | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Pochybnosti | Vývoj měnového kurzu | Dění na finančních trzích | Projev šéfa Fedu | Micron | Býčí výhled | Poptávka po zlatě | České banky | Zasedání Evropské centrální banky | Dezinflační trend | Bitcoin praní špinavých peněz | Vyjednavač EU | Silná data z trhu práce | Nabídka nemovitostí v ČR | Objem obchodů | Manažerka | Nejslabší akcie | Akciový index DAX | Dnešní ADP report | EGLE.US | Investiční platforma | Koronavirová krize | Velká Británie | Macron | Úrokové sazby v USA | Volby | Kamala Harrisová | Společnost BYD | Madrid | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Deglobalizace | Čínský trh | Nabídka nemovitostí | Trend cen | Býčí signál | Technologické akcie | Dostupné informace | Investopedia | Klíčové události | Průmyslová produkce v eurozóně | Alternativní zdroje | Ropný trh | Cena bitcoinu | Nike | Inflace | Ceny výrobců | Cenová volatilita | Nerovnováha | Long | Vývoj hlavní úrokové sazby | Velká krize | Chování | Zvyšování napětí | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Deflační tlaky | Evropská inflace | Kalendář tento týden | Vývoj depozitní sazby ECB | Pozitivní sentiment | Lira | Býčí rally | Charu Chanana | Koruna posílila | Zasedání FOMC | Geopolitická rizika | Národní ekonomická rada vlády | Měnová sekce | Zasedání centrálních bank | Výdaje | Navýšení úrokových sazeb | AUD | Snižování cen | Retail Investor | Breaking | Dřevo | Obchodovat | Vývoj válečného konfliktu | Analýzy | Portál FXstreet.cz | Fincentrum & Swiss Life Select | Zvýšený zájem investorů | Vývoj měnového páru GBP/USD | Nominální hodnota | Oslabování koruny | Snižování úrokových sazeb v USA | Listopadová inflace | Velmi volatilní | S&P500 | Vojta Ostatek | Expanzivní měnová politika | Meziroční růst | Investiční analytik | Ole Hansen | Přerušení výroby | Vysoké sazby | Deutsche Bank | Petr Král | Tomáš Hudeček | Investujte zodpovědně | Trh s dluhopisy | CME FedWatch | Oslabení eura | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Celní politika | Fincentrum | Německé hospodářství | Měny v regionu | Obchodní komora | Trh | Barel ropy | Sezónnost | Devizové rezervy ČNB | Investice do komerčních nemovitostí | UDI | Výnosy desetiletých dluhopisů | Zdravotní péče | Vývoj středoevropských měn | Dovoz z Číny | NFP report | Makroekonomické události | Zkušenost | Posunutí kurzového závazku | Portfolio manažer | MSCI | Americká nezaměstnanost | EMU | Martin Machala | Americký index | Riziková averze | Oživení české ekonomiky | Úroky na hypotékách | Americké prezidentské volby | Riziko volatility | Raiffeisenbank a.s. | Index polovodičů | Týdenní výhled | Rostoucí obavy | Sazby hypoték | Průměrné mzdy | Tomáš Cverna | EUR/PLN | Ruský prezident | Německé tovární objednávky | Vojtěch Benda | Banky snižují úroky | Spořící účty | ČNB úrokové sazby | Open | Vystoupení představitelů amerického Fedu | Luxury | Korunové úrokové sazby | Drewry | PwC | Risk-off | Ekonom společnosti | Nálada na akciových trzích | Tomáš Kacerovský | Rozdílové smlouvy | Průmysl | Swapové body | Dot plot | Index | VÚB | Británie | Norská centrální banka | Fáze konsolidace | Studie | Data z reálné ekonomiky | Průměrný kurz koruny | Reálné úrokové sazby | Pomoc ekonomice | Vyšší náklady | Měď | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Denní minima | Evžen Korec | Nejsilnější sektory | Libor Vojta Ostatek | Ztráty dolaru | Období inflace | ZIM Integrated Shipping | Rezervní měny | Bohatí | Růst eurozóny | Elektřina | MMF | Vysoké inflace | David Marek | Víkendové parlamentní volby | Polská centrální banka | Letošní maximum | Rostoucí počty nakažených | Výrobní ceny | Světové HDP | TJX | Trh s hypotékami | Obnovitelné zdroje energie | Oživení exportu | Zpřísnění měnové politiky | Otočka Fedu | Jana Vaisová | Eura | Americké dovozy | Boom | Komise | Nejistoty | Nárůst poptávky | Ceny plynu | Uplynulý rok | Vývoj ceny akcie Vonovia | Praní špinavých peněz | Rovnováhy | Indikátory v eurozóně | Lineární regrese | ČNB Michl | Dnešní kalendář | Tržní kapitalizace | Kryptoměnová burza | Hodnoty NFT | Vysoké ceny energií | Bílý dům | Statistiky z Číny | Kapitál | Fungování | Vývoj kurzu EUR/CZK | Jiří Rusnok | Centrální banky | Úrokové sazby | Vývoj měnového páru | TSMC | Agentura Reuters | Balík opatření | Dramatické změny | Přebytek běžného účtu | Barnabás Virág | Covid | Podmínky na trhu | Vývoj německého akciového indexu DAX | Althea Spinozzi | Gainesville Coins | Recese ve Spojených státech | Mikuláš Splítek | Hospodaření státu | Odhad HDP v eurozóně | Deckers Outdoor | Nejdůležitější události | Předstihové indikátory | Depreciace | Tečkový graf | Trápení | Hrozba stagflace | Cestovní ruch | Vonovia SE | Rodinné rozpočty | Moderna | Fiskální politiky | Představitelé Fedu | InvestBay | Data z USA | Zvyšování nákladů | NVDA.US | Hrubý domácí produkt (HDP) | Volební pat | S&P | Zámořské indexy | Eskalace geopolitického napětí | Největší ekonomiky eurozóny | Pokračování války | Nabídka | Inflační trajektorie | Czech Fund | Členové bankovní rady ČNB | Výstup zasedání | Unie | Pohyb S&P 500 | Zápis ze zasedání Fedu | LIBOR | Spekulativní aktivum | Masivní investice | Geopolitická situace | Obchodování na finančních trzích | Data z ekonomiky | Zvýšení cen ropy | Investiční portfolia | Inflace PCE | Lukáš Kovanda | Výnosy bezpečných dluhopisů | Index STOXX Europe | Mladá fronta Dnes | Sázky | Zpráva | Zvyšování mezd | Data z tuzemské ekonomiky | Pokles cen elektřiny | AI bubliny | Narušení dodávek | Akciové indexy | Ziskové marže | Události roku | FTSEurofirst 300 | Válka | Christine Lagardeová | Eskalace | FRED | Ekonomický kalendář | Kvantitativní zpřísňování | Bod zlomu | Majitel | Soukromý sektor | Spotřebitelské ceny v únoru | Institucionální stabilita | Jan Kolb | Střadatelé | Dolary | Desetileté výnosy | Britský premiér | Historie | Stárnutí populace | ATRIS | Sentiment investorů | Fundamentální zprávy | Vývoj německé ekonomiky | Nové ETF | Banka ANZ | Silná ekonomika | Propad liry | Nastavení úrokových sazeb | Růst akcií | Martin Novák | Snížení poptávky | Silné momentum | Wall Street Journal | Dluhopisoví tradeři | Hospodářská politika | Náklady | IEA | KPMG Josef Kupec | Ekonomický vývoj | Zpráva o inflaci | Čínská PBoC | Kongres | Změny pracovních míst | Výhled pro rok 2021 | Úvěrové aktivity | Zaměstnanost | Dark Web: Sex, drogy a bitcoiny | Česká měna | Globální obchod | Reakce trhů | Rozpočtová politika | Deficit rozpočtu | Parlamentní volby | Snížení DPH | Dnešní PMI | EUR/GBP | Vývoj inflačních očekávání | Očekávání analytiků | Ekonom UniCredit Bank | Nová prognóza | Léto | Schlumberger | Migrace | Deficit | Tom Kadeřábek | Objem dluhopisů | Rally pokračuje | Dlouhodobé držení | BREAKING | Sazby centrálních bank | Sazby na hypotékách | Propad průmyslové výroby | Komunikace ČNB | Nejlevnější hypotéky | Jan Berka | Nejsilnější akcie S&P | HUF | Dluhopisy Saxo Bank | Index Stoxx 600 | Reálný HDP | Vývoj měnového agregátu | Indikátor RSI | Budoucnost | Zpřesněný odhad | Ceny Bitcoinu | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Spotřební daně | Politický chaos | Vyšší poptávka | Izrael | Oldřich Dědek | Ceny zemědělských výrobců | Investování do zlata pro začátečníky | Turecko | Kakao | Koruna | Velký hráč | XTB 2025 | Tržní hodnota kryptoměn | Výroba počítačů | Průzkum společnosti | Vývoj ceny ropy WTI | Hang Seng | Marka | Videokonference | Úvěrování | Bavarian Nordic | Gucci | Inflace ve Spojených státech | Příznivý výhled | Elektromobilita | Zařízení | Hypoteční sazba | Postoj americké centrální banky | Pochybení | Skupina OPEC+ | Alibaba | Německá průmyslová a obchodní komora | Investiční horizont | Porovnání vývoje Forward PE | ZIM.US | Altcoiny | Automobilový sektor | Asie | Snižování sazeb | Symposium centrálních bankéřů | Dnešní makroekonomické ukazatele | Klesající trend | Důvěra investorů | Nařízení Evropského parlamentu | Sazba ČNB | Člen bankovní rady Aleš Michl | Futures | Vysoké úroky | Kurz dolaru | Maloobchodní tržby | Benzín | Mírný růst | Tržní kapitalizace bitcoinu | Historické maximum | Bilion | Zveřejněná data | American Airlines | Discover Financial Services | Zahraniční bilance | EURCZK | Pravidelné příjmy | Americké měny | xStation | Nejvyšší objem | Prudký propad | Deposit facility | Pokračující pokles | Údaje o inflaci | Technické analýzy | Akcie výrobce | Dluhopisy | Pravidla pro hypotéky | Moskva | Vlasta Pěchoučková | Politická rizika | Vítězové a poražení | Fórum XTB | Ústup inflace | Reshoring | Nemovitosti v ČR | Meziroční míra inflace | Goldman Sachs Group Inc | Pokles ceny | Zveřejnění hospodářských výsledků | Federální vlády | Důvěra spotřebitelů | Bohatství | Intervenovat ve prospěch koruny | Ropa Brent | Měsíční data | Stratégové | Ifo | Americká centrální banka | Graf | Zpráva z amerického trhu práce | Rovnováha | Nomura | Inflace v eurozóně | Volatility | Twitter | Česká koruna | Barel ropy Brent | Hypoteční banka | Rubl | Rekordní ceny | Guvernér Glapinski | Inflační tlaky v české ekonomice | Zdroje energie | Akcie maloobchodního řetězce | Příležitosti k růstu | Poměr Forward PE | Komentované měsíční odhady | Donald Trump | Pozitivní impulz | Dow Jones | Náhoda | Vít Endler | AA | Vývoj mezd | Americký index S&P 500 | Růst cen zlata | Invaze | Akciový stratég | HDP Španělska | Krize důvěry | Polský PMI | Noví členové bankovní rady | Kapitálové zisky | Nemovitosti v zahraničí | Sell | Žádný výnos | Prohlášení | Akontace | Testovací účet u XTB | Pražský index PX | Ekonomické aktivity | MDT | Tuzemské banky | Americká data | Bitcoin | Akciový index | Obchodní války | Překážky | Pandemie | Nio | ČNB Jakub Holas | Jaderný program | Zavádění cel | Jak investovat do NATGAS? | Dubnová inflace v eurozóně | Micron Technology Inc | Petr Beneš | Jakub Holas | Zlevnění hypoték | Pokles nezaměstnanosti | Růst HDP | G10 | Rozdávání peněz | ISM index | Firma | Fixace úrokové sazby | České koruny | Ropné exporty | Zvýšení sazeb ČNB | Americký dolar (USDIDX) | Flexibilita | Vyhlídky ekonomiky | Momentum | ECB dnes | Václav Kůla | Analytik Raiffeisenbank | Nákup bitcoinu | Země EU | Prudké oslabení | Research | Reflexe | Ceny uhličitanu lithného | Data o inflaci | Sazby v EU | Vývoj německého akciového indexu | Vítězství Trumpa | Oblečení | Seznam Zprávy | Pavel Ryba | Harmonizovaná inflace | Zasedání Bank of England | Společnosti | Vývoj ceny zlata v USD | Evropská průmyslová produkce | Netradiční investice | Povinné rezervy bank | Bitcoinový fond od BlackRocku | Ekonom ECB | JRD | Eagle Bulk Shipping | Politika centrálních bank | Depozitní sazby ECB | Jak investovat do komodit? | Vyšší úroky | Broker Consulting index hypotéčních úvěrů | Tovární objednávky | Moneta | Americké indexy | Snižování úrokových sazeb | Největší ekonomika | Hlubší pokles | Golden Gate CZ | Polský zlotý | Platební instituce Roger | Válka na Ukrajině | Nákupy státních dluhopisů | Asijské indexy | Implikovaný odhad vývoje hlavní úrokové sazby v USA | Ústecký kraj | Ekonomické stavby | Tomáš Kudla | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Růst akciových indexů | Přeprodanost | Úrokové náklady | Technická rezistence | Hladiny podpory | Platformy | Snížení cen ropy | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | Pár EUR/USD | Shanghai Composite | Devizové intervence | Období nízkých úrokových sazeb | Rumunsko | Analytik Portu | Republikáni | Nejziskovější | Americká průmyslová produkce | PEPSICO | Energetický sektor | Snižování inflace | Čistý zisk | Novozélandský dolar | Premiér Petr Fiala | Podnikatelé | Portu | Rada guvernérů | Energetický tarif | Ředitel odboru komunikace | Aukce | Vice | Cenový index | Další růst | Tržní sentiment | Rozhodnutí ČNB | Stříbro | Předstihové indikátory v eurozóně | Devizové trhy | Pandemie covidu | Index PMI | Zájem o hypotéky | Rozhodování ECB | Inflačně mzdová spirála | Opatření | Domácnosti | Investiční plány | Fed dnes | Vývoj pro akcie | Červnová inflace | Finanční instituce | Newstream | Nižší zisky | Čínský koronavirus | Analytici | Index nákupních manažerů | Prodej nemovitostí | Blog | Norfolk Southern | Nejnovější údaje | Pokles cen | Negativní dopad | RPSN | Celkové riziko | IRS | Vliv inflace | Ceny zemního plynu | Kov | Britské státní dluhopisy | Globální akciový index MSCI | Indikátor CCI | Konjunkturální průzkum | State Street | Slabý americký dolar | Vysoká inflace | Symboly | Michigan | Přijetí eura | BANXICO | ETF | Štěpán Hájek | Daně z příjmů | Francouzská Société Générale | BNP Paribas | Index hypotéčních úvěrů | Globální akciový index | Ceny akcie | Proroctví | Investiční platforma Portu | Nový Hypoindex | Nejstarší kryptoměna | Výnosy dvouletých dluhopisů | Omezení těžby | Pohonné hmoty v ČR | Miroslav Novák | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Výhled české ekonomiky | Plánování | Kurz koruny | Výkyvy cen | Elektromobily | Abbott Laboratories | Zisk společnosti | Marketingová komunikace | Investiční aktivita | Cenový index PCE | Předseda Fedu Jerome Powell | Emiráty | T-Mobile US | Oslabení kurzu | Vývoj inflace | Světové rezervní měny | West Texas Intermediate (WTI) | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Vládní koalice | Polymarket | Situace na trzích s energiemi | Zprávy z ekonomiky | Mánie | Tisková konference ČNB | G7 | Poptávka firem | Vratislav Jůza | Conference Board | Pokračování trendu | Rekordní minimum | Proinflační rizika | Antivirus | Oslabení forintu | Technologický index Nasdaq | Akcioví investoři | UBS | Euro vůči americkému dolaru | Akcie Palo Alto | Pozitivní zpráva | Americké státní dluhopisy | Zpomalení inflace | Množství peněz | FTSEurofirst | Intervence centrální banky | Rizika vyšší inflace | Zboží dlouhodobé spotřeby | Světové centrální banky | Závislost | Belgie | Ruská invaze na Ukrajinu | Ceny nových aut | Ve vatě | Bitcoiny | Depozitní sazby | Výrazné zisky | Trumpovo vítězství | Tuzemská inflace | Softwarové firmy | Francouzský CAC 40 | Kicom | Sektory S&P | Výsledek voleb v USA | Inflace zpomaluje | Závazek | Indikátor | Eskalace obchodních válek | Zvýšení cenové hladiny | Statistici | Pozornost trhu | Rostoucí společnosti | Nová prognóza ECB | Agresivní pokles | Stoxx Europe 50 | Ziskové pozice | Moody's | Ministr zahraničí | Vyšší sazby | Obchodníci | Freeport-McMoRan | Historická minima | Analytik investiční společnosti | Rok 2025 | Počet pracovních míst | Euro vůči dolaru | Windfall daně | Tématické reporty | Zavedení dovozních cel | DECK | Analytika | Evropské korporátní dluhopisy | Reálná úroková míra | Purple Trading Jaroslav Tupý | Hospodaření státního rozpočtu | Akcie Apple | Investoři v USA | Dovoz zboží | ČSOB Data Watch | Nastavení měnové politiky | Finance | Sázka | Josef Kupec | Surové ropy | Vývoje cenové hladiny CPI | Klouzavý průměr | Prostor pro další růst | Fáze obchodní dohody | CL | Zvýšené úrokové sazby | Trumpův návrat | Index volatility | Coinbase | Sankce | Saxo | Expanze elektromobilů | Kanadský dolar | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Kurz USD | Filip Louženský | Korunové sazby | Kroky ČNB | Živý stream | Oslabení trhu | Vysoká cena | Zvýšení dovozního cla | Poptávka | Boeing | Fincentrum Hypoindex | Japonský Nikkei 225 | Místopředseda představenstva | Korporátní dluhopisy | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Očekávání trhu | Radomír Lapčík | Kurz domácí měny | Akcie American Airlines | Počasí | ASML Holding NV | Vývoj | Prezident USA | Česká národní banka (ČNB) | Americké burzy | Výroba elektřiny | Tisková zpráva | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | Německý index DAX | Bankéři | Participace | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Panika | TLTRO | Podnikání | Sazby v eurozóně | Korekce na akciích | Meziroční inflace v září | EUR/MWh | Windfall tax | Dluhová krize | Vlastní prostředky | Manažer Cyrrus | Riziko inflace | Oslabení české koruny | BHS Timur Barotov | Bankovní rada České národní banky | Bydlení v Evropě | Spekulativní věci | Regrese | BH Securities | Guvernér ČNB Aleš Michl | Refinanční operace | USA a Čína | Větší pokles | Masivní propad | Hospodaření bank | MIFID | Problémy | Podnikatelská nálada | RBI | Adam Greguš | Ropa | Sazba hypotečních úvěrů | Barclays | Ceny akcie Vonovia | Ranní okénko | Slevy | Trh práce v USA | Rizikové averze | ECB Christine Lagardeová | Nadhodnocení | Slabá čísla | Konkurenceschopnost | Turistika | Corporate Governance | Shutdown | Dnešní zasedání ČNB | Americké akcie | Celková inflace | Ruská centrální banka | Naše prognóza | Zasedání České národní banky | Pracovní síla | Prostor pro pokles | Erdogan | Ukončení obchodního dne | Struktura HDP | Jak zprávy ovlivňují akcie | České měny | Polská národní banka | Růst americké ekonomiky | Nové zákony | Investice do nemovitostí | Data z průmyslu | Spotřebitelská důvěra v USA | Nárůst zisků | Volatilní | Ředitel investiční platformy | Různé názory | Riziko ztráty | EUR/USD | Nízké sazby | Severomořská ropa Brent | Dividendový výnos | UDI Group | Facebook | Vnitřní hodnota | Varování | OSN | Jestřábí rétorika | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Rozvahy ECB | Normalizace měnové politiky | Index CAC40 | Průměrný výnos | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Propad koruny | USA | Jednatel společnosti | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | Akcie na pražské burze | Finanční zdraví | Další vývoj | Další kryptoměny | Dnes zveřejněná data | West Texas Intermediate | Japonská ekonomika | Tuzemská nezaměstnanost | Recese v USA | Vývoj situace | Měnové politiky | G20 | Hlavní ekonomka | Ekonomický útlum | Hlavní ekonom Cyrrusu | Celkový výkon | Marek Vaňha | S&P/ASX 200 | Onemocnění | Kapitalizace bitcoinu | Akcie Amazonu | Předstihový ukazatel | Finanční domy | Sazby ČNB | Poskytování hypoték | CZGB | Ceny nemovitostí | Dánové | Helicopter money | Trh devizových obchodů | Empire State Index | Vývoj cenové hladiny | Bank of Canada | Ředitel odboru komunikace ČNB | Spojené státy | Sellier & Bellot | Fiskální politika | Manufacturing | Ekonomové | Rozhodnutí o sazbách | Home Depot (HD) | Lombardní úroková sazba | Yardeni | Pohonné hmoty | Výdělky | Výrobní inflace | Ekvilibrium | Politické rozhodnutí | Úvěrová delikvence | NZDUSD | PE u akciových indexů | Rekordní propad | Akcenta Miroslav Novák | Italský premiér | Volatilní vývoj | Ekonomická situace | Odhad HDP | Vývoj kurzu eura | Klesající úrokové sazby | Jan Brázda | Komerční banka | Ekonomický sentiment | Cenová válka | Růstový potenciál | Dna | Makroekonomická data | Platforma | Hodnota kryptoměn | Fio banka, a.s. | KOSPI | Globální finanční krize | Fiat money | Index FTSE 100 | Měnová politika ČNB | Analytik skupiny | Kapitálové rezervy | Zavedená cla | OVB | Členové kartelu OPEC | Obchodní jednání | Investice do umění | Klíčový údaj | Hlavní index německé burzy | Indexy PMI | Kapitálové výnosy | Investiční strategie | Podpůrný balíček | Analytik JRD | Inflace v Evropské unii | Bezpečný přístav | Problémy německého průmyslu | Vývoz do Spojených států | Úsilí | Národní banka | Hypoteční sazby | Poskytování úvěrů | Short pozice | Zájem o nájemní bydlení | Úrokové prostředí | Fed Williams | Snížení základní úrokové sazby | Rozhodnutí centrální banky | Zpracování kovů | Vývoj francouzského akciového indexu | Odliv kapitálu | Prognóza Ministerstva financí | Ceny komodit na světových trzích | Trading PRO | Christopher Waller | Vývoj hlavní úrokové sazby amerického Fedu | Odměny za těžbu | Miliardy dolarů | Index německé burzy DAX | AI | ADP | Dnešní údaje | Uvalení amerických cel | 3М | Druhá vlna pandemie | Silný trend | Hlavní finanční trhy | Americké technologické společnosti | Analytik Komerční banky | Technologický index | Nálada na trhu | Největší česká banka | Kazachstán | Sklady | Vládní výdaje | CCI indikátor | První odhad | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Objednávky | Odolnost ekonomiky | Zlepšující sentiment | Prezidentské volby | Analytik ČSOB | Globální ekonomický kalendář | Americké vládní dluhopisy | Cenové pohyby | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Fabio Panetta | Zvyšování úrokových sazeb | Propad ceny | Miliardy korun | Světový obchod | Tisková konference | Eskalace na Blízkém východě | Aktivity v USA | Tomáš Kudela | Sex, drogy a bitcoiny | Zajímavé investiční příležitosti | Platební bilance | Růst mezd | Prezident ECB | Pokles zájmu investorů | Snížení úrokové sazby | Snížení inflace | Obchodní dohody | Reálné ekonomiky | Emise dluhopisů | Dnešní ekonomický kalendář | Technické indikátory | Růst cen nemovitostí | Posilování koruny | Nákupy dluhopisů | Ceny bitcoinu v USD | Společnost Nvidia | Nízká korelace | Sazby | Odhad spotřebitelské důvěry | Aktuální situace | Vývoj meziroční inflace v ČR | Hike | GBP/EUR | Tuzemští devizoví obchodníci | Vývoj základní úrokové sazby | Akcie Vonovia SE | Summit EU | Vladimír Vávra | Nákupy centrálních bank | Růst průmyslové výroby | Patria | Kurz tradingu | Dovoz z EU | Růst výrobních cen | Firemní zprávy | Investiční produkt | Hypoindex | Guidance | Rozvaha | Burze | The Economist | Promeškané příležitosti | Politická rozhodnutí | Jednání ČNB | Daniel Rajnoch | Indikátor důvěry v ekonomiku | Podíl nevýkonných úvěrů | Podnikání na kapitálovém trhu | Mining | Vývoj akciového indexu | Wood & Company | Úrok | Investovat | Komoditní | Americká centrální banka FED | Kompenzace | Newyorský index S&P 500 | Cena severomořské ropy Brent | Fond od BlackRocku | Uvolnit měnovou politiku | Prologis | Starší byty | Členka Rady guvernérů | Nerozhodnost | Západní společnosti | Silná koruna | Úrokové sazby České národní banky | Centrální bankéři | Durace | Ekonomické oživení | Index spotřebitelských úvěrů | Generální ředitel | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Změny úrokových sazeb | CNY | Hotovost | Průmyslové objednávky | Index německé burzy | Koruna oslabuje | Americké statistiky | Joe Biden | Václav Šimek | Regulátor | Možné riziko | Obchodní dohoda | Úvěrová aktivita v eurozóně | Pracovní den | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Vývoj indexu PMI | Růst cen v ČR | Obchodování na koruně | Průzkum | Šéfka ECB | Firmy | Investiční doporučení | Program Antivirus | Perzistentní inflace | Páka | Fio | Polská ekonomika | Comfort Finance Group | Důvěra v českou ekonomiku | Vítězství | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | USD za tunu | Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole | Halving | Tvrdý brexit | Masivní výprodeje | Budoucí vývoj | Stratég Saxo Bank | Světové trhy | Úrokové sazby 3M PRIBOR | Odvětví | Martin Vašek | HDP Německa | Rekordní pokles | Porovnání vývoje cen bytů | Group | Růst cen ropy | Farmaceutický sektor | Murray | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Celní politiky USA | Ceny v dopravě | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Ztráty eura | Cena ropy brent | Banka Creditas | Dolar včera | Realistická očekávání | Partnerství | Vyšší ceny | Uvolnění měnové politiky v eurozóně | Výsledky Nvidia | Provozní ztráty | Euro dnes | Vývoj inflace v ČR | FOMO | Geosan Development | Koronavirus | Návrat k normálu | Kroky centrálních bank | Podíl obnovitelných zdrojů | Repo sazby | Swapová výnosová křivka | Provozní zisk | Hypotéza | Pokles rizika | Akcie Moneta | Obnovitelné energie | Oslabení měny | Podíl nezaměstnaných | Dnešní ADP | Marže Nvidia | Odhad růstu HDP | Robinhood Markets | ZIM Integrated Shipping (ZIM.US) | Investování | Ekonomické podmínky | Realitymix | Splacení dluhu | Pivovary CZ | Vývoj amerického dolarového indexu | Deloitte | Fed | Geopolitické události | ČTK mluvčí | MRK | Ekonomické bubliny | Magnificent | Viceguvernérka ČNB | M2 | Index spotřebitelské důvěry | Nejbližší support | Air Bank | Maďarský forint | Vývoj amerického akciového indexu | Ceny akcie Nvidia | UBS Global | Globální rizika | Miroslav Turčín | NASDAQ 100 | Dovoz do USA | Hlavní ekonom | Zemědělství | Špatná zpráva | Rozpočtový deficit | Boris Johnson | Účastníci trhu | Zvyšování úrokových sazeb hypoték | ČSOB Data | Vývoj francouzského akciového indexu CAC 40 | Fed Funds | Hedgové fondy | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Nearshoring | NBH | Automobilový průmysl | Čínský HDP | Generali Investments | Porovnání vývoje Forward PE u akciových indexů | Poradenské společnosti | INVESTIKA | Hry | Nezávislost Fedu | Volkswagen AG | Akcie bank | Narůst zisků | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Trhy | Síla americké ekonomiky | Nonfarm Payrolls | Nasdaq a S&P 500 | Paypal Holdings | Levnější půjčky | Akcie společnosti Nvidia | Snížení úroků | Projev šéfky ECB | Monetizace | Polská měna | Dostupnější peníze | Emerging markets | Napětí mezi USA a Čínou | Obchodní příměří | Fluktuace | Vývoj úroků | Nejbližší rezistence | Walmart | Hongkongský Hang Seng | Vltava Fund | Období zvýšené inflace | Generali Investments CEE | Společnost Nike | Cenotvorba | Zbrojní průmysl | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Obchodování s plynem | ČSOB Dominik Rusinko | UBS Global Wealth Management | Sektor služeb | FTSE | Amazon | David Lamač | Zasedání britské centrální banky | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Další růst úrokových sazeb | Růst české ekonomiky | Ruský ropný sektor | Rostoucí příjmy | Důvěra v eurozóně | Měnové trhy | Australský S&P/ASX | Analytici Morgan Stanley | Rizika | Luboš Růžička | Oživení ekonomické aktivity | Rada ČNB | Žlutý kov | Cena nemovitostí | Eurozóna | Horší data | Fond | Výše úrokových sazeb | USA inflace | ISM | Zvýšení volatility | Podzimní prognóza ČNB | Úrokové diferenciály | Restrukturalizace | Globální trhy | Měnověpolitické zasedání | Zpřísňováním měnové politiky | Pokles dovozů | Měkké přistání | Nákup nemovitostí | Fitch | Pšenice | MMA | Americké banky | Dluhopisový trh | Zpomalování inflace | Ropa a Plyn | Celkový výsledek | Úspory | Načasování trendu | Bitcoin a další kryptoměny | Dánsko | Velcí hráči | Středoevropské měny dnes | Japonský Nikkei | Prodávající | Vývoj měnového páru USD/CAD | Jiří Sýkora | Krachy několika bank | Energetické společnosti | Michaela Pudilová | Nominální růst | Nová makrodata | Sláva | Discover Financial | Zasedání centrální banky | Apple Inc. | Výhled pro rok 2023 | BofA Securities | Vysoké ceny | Standardní investiční příležitosti | Výprodeje akcií | Obnovení růstu | Investment Banking | Vývoje cenové hladiny CPI v České republice | Riziková aktiva | Schodek rozpočtu | Úřad pro energetické informace | Růst ekonomiky | Stagflace | Implikovaný odhad vývoje hlavní úrokové sazby | Ředitelka | Klíčové faktory | UnitedHealth | Cenový vývoj | Nissan | Silné inflační tlaky | Akcie Moderna | Orsted | Tempo snižování sazeb | FérMakléři | TradingEconomics | Goldman Sachs Group | Dopad na korunu | Institucionální obchodníci | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | Bilance | Odhad vývoje hlavní úrokové sazby v USA | Ředitel Ekospolu | Federální rezervy | mBank | Americké akciové indexy | CEE | Holubice | Výsledky společnosti Nvidia | Volby v Německu | Kanadská centrální banka | Čínský Shanghai Composite | Bankovní asociace | Výsledky Nvidie | Hypomonitor | Tesla | ČNB snížila sazby | Patrik Novotný | Záporné úrokové sazby | ONE | Americký akciový index S&P 500 | Regulační orgány | Q4 tržby | Li Auto | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | XTB Research | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Konzultant | Ekonomický růst | Průměrná sazba hypoték | Poměr risk-reward | RBNZ | Český statistický úřad (ČSÚ) | Eagle Bulk Shipping (EGLE.US) | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Akcie Meta | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | CAD | Cenové války | Realitymix.cz | Odhady analytiků | Intervence na devizovém trhu | Růst ekonomiky eurozóny | Béžová kniha Fedu | Společnost ADP | Sentiment trhu | Mzdová vyjednávání | Výhled v eurozóně | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Měsíční odhady | Investiční aktivity | Situace na finančních trzích | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Na burze | EURTRY | Významný dopad | Akcionáři | Cenové úrovně | Analytička | Úrokové krytí | Společnost | Ruský rubl | Dlouhodobý investiční horizont | Tisková konference ECB | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Inflační překvapení | Alert | Evropské trhy | Cena akcie Vonovia | Ekonom Cyrrusu | Raphael Bostic | Meziroční inflace v eurozóně | Sázet | Měnové politiky centrálních bank | Meziroční růst HDP | Květnová inflace | Hospodaření | Členka rady guvernérů | Český hrubý domácí produkt | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Velké americké banky | Riksbank | Severomořská ropa | Očekávání do budoucna | EUR/HUF | USDIDX | Colosseum | Ondřej Šťastný | Allfinanz | Optimismus na akciových trzích | Situace na trhu práce | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | EBITDA | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Intervenční činnost | DSCR | Projevy centrálních bankéřů | Turbulence na trzích | Globalizace | Reserve Bank of New Zealand | Inflační očekávání trhu | Nálada na globálních trzích | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Pips | Alokovat kapitál | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Nejslabší sektory | Odhad růstu hrubého domácího produktu | Aktuální výnosová křivka | Tradeři | Ceny ropy Brent | Kurz koruny vůči euru | Francouzský index | Obavy ze stagflace | Hospodářské politiky | Volkswagen | Jestřábí postoj americké centrální banky | AUD/USD | Next Finance Markéta Šichtařová | Pracovní trh | Prezident Federální rezervní banky | Eskalace konfliktu | Pokles reálných mezd | Dlouhodobý pohled | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | Michal Semotan | EK | Celkové ztráty | Zahraniční forex | Nejvýraznější propad | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Pražský PX | Trinity | MAM | Klesající ceny | Spotové ceny | ATH | Nájemné | Právo | Capitalinked | FIAT | JPY | Zdravotní pojištění | Credit Suisse | Pražské burzy | Vývoj EUR/USD | Zasedání ČNB | Citi | Pokles výnosů | Swiss Life | EBIT | Slabá koruna | Michaël van de Poppe | RSI | Bank of America | Cenový strop | Transakce | USDX | DCA | Šok | Úvěrová aktivita | Evropské obchodování | Projev šéfa Fedu Powella | LTV | Finanční trh | Meta | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Kurz měny | Nástroj | GBP | Nadšení | Santander | NATO | Plyn | ACT | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Životní úroveň | Karty | Lukáš Raška | Německá ekonomika | Čína | Capital | Americký regulátor | Know-how | Risk | Úrovně supportu | J.P. Morgan | CZK/USD | Bonita | Aktuálně trh | Ceny | Spotřebitelský sektor | T-Mobile | Tisk peněz | Prognóza vývoje | Siemens | Turistická sezona | Financování | Akcie Meta Platforms | Recese | Zahraniční kapitál | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Testovací účet | Kompozitní index | Záloha | Realitní trh | Německý ZEW index | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Realitní společnosti | General Dynamics | Ben Bernanke | Války | Změna politiky | Impuls | Ukrajina | Analýza a prognóza | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Data z trhu práce | Fúze a akvizice | Trh nemovitostí | Poptávka po nemovitostech | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Prezident newyorského Fedu | Sektor nemovitostí | Předpovědi | DPH | Predikce | Softbank | Zhodnocení akcií | Novo | USD/TRY | ASML | WTI | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Air Products | Fed index | Restriktivní opatření | Malajsie | Hurikány | HOOD | Globální index | SMA | Blízký východ | Mistrovství Evropy | Divergence | Makroekonomické faktory | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | Libra | Jan Tománek | Souhrnný indikátor | Plán investic | Odborníci | Společnost Delta Air | Cena severomořské ropy | Investments | Dopad na trhy | Zákonodárci | Celní politiky | Tradingový portál | USD/EUR | Slábnoucí dolar | Sentix | Výsledek voleb | Stratég | Index FTSEurofirst 300 | Prodeje automobilů | Dobrá data | Instituce | Erste Bank | USDCAD | Počáteční zisky | Panevropský akciový index | CFD na akcie | Propuštění | Forint | Anomálie | Kupní cena | Morgan Stanley | Ceny zlata | Říjnová inflace | EV | Proticyklické kapitálové rezervy | Náklady na financování | Stav trhů | Výnos | Global Wealth Management | Powellovy komentáře | Přecenění zboží | Výnosy z dluhopisů | Filadelfský Fed | České akcie | Zlevnění potravin | Počty nakažených | Kurzotvorné informace | Bankovní krize | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | Čínští výrobci | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Index Nasdaq | Nájmy | CFD | Benchmark | Index strachu VIX | Prostor pro růst | Defi | 256/2004 | Domácí měna | Internetová bublina | Platební instituce | Automatic Data Processing | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Šéf ECB | Olívia Lacenová | Úrokové sazby ECB | Rozhovor | Spotřeba domácností | Nové sankce | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Které akcie | Zhoršení výhledu | Přebytek ropy | 4fin | Dlouhodobý trend | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Akcie Photon Energy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Historické zkušenosti | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Česká bankovní asociace | Historická maxima | Posílení koruny | Central Group | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Zasedání MNB | Tradingový portál FXstreet.cz | Průměrná volatilita | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Hongkong | Ceny akcií | Ceny energií | Cílování inflace | Reálné hodnoty | Zboží z Číny | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Bezpečné přístavy | Oživení trhu | Investoři v Evropě | Inflační cíl | Vrcholoví manažeři | VIX | Index Dow Jones Industrial | Skokové posílení | Akcie Tesla | Pravděpodobnost recese | Dopad koronaviru | Německý index IFO | Jaromír Gec | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | EPS | Biliony dolarů | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Vyhlídky eurozóny | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Dynamika mezd | Čínské zboží | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | Káva | Bez rizika | Vývoj meziroční inflace | Německé HDP | FRA | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Tržní hodnota | Evropské PMI | Slabý ekonomický růst | Akcie MONETA | Část zisků | Zisk | Politické problémy | Koronavirové pandemie | ČNB | Bank of England | Oživení hospodářství | Důvěra v ekonomiku eurozóny | PCE index | Sezónní vlivy | EURUSD | Fóra | FedEx | PVM | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Nominální růst HDP | Jan Kubíček | Huawei | Makléři | Rizikové měny | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Finanční ředitel | Avast | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Zůstatek | Pozitivní zprávy | České hospodářství | Vklady | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Největší firmy | Nové prognózy | Dnešní data | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | MSCI World | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Jakub Rochlitz | Růst inflace | Pokles hodnoty | Obavy trhu | Marek Pokorný | Patrie | Týden na finančních trzích | Ekonom ING | Hypoteční trh | Akciové trhy ve Spojených státech | Stellantis | Výdaje na osobní spotřebu | Jednotná evropská měna | TRY | Odhad analytiků | Souhrnný index nákupních manažerů | Kansas | Prémie | Oslabování dolaru | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Poptávka po pohonných hmotách | Cena akcií Tesly | Státní rozpočet | Směřování ekonomiky | Atraktivita zlata | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Ceny realit | Zprávy | Nákup nemovitosti | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Class A | CCI | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Nový výhled | Kupující | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Trigger | Údaje | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Maso | Spoření | Automobilky | Srovnávací základna | Inflace v Evropě | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Kontext | Německý akciový index | Biden | Riziko stagflace | Růst zlata | Italská vláda | Finanční krize | Sberbank | Ukazatel inflace | Indikace | FXstreet.cz | Domácí události | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Běžný účet | Ekonomika ČR | Aktuální sentiment | Pokles české ekonomiky | Drahý kov | ex | Nejslabší sektory S&P | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Snížení daní | Technologické firmy | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | xStation5 | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Změny sazeb | Celková nabídka | Finančnictví | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Zemní plyn | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Super Micro Computer | Směřování | Tržní situace | Výhled pro rok | Český trh | Inflace v říjnu | Aktivum | TopForex | Zemědělci | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Finanční svět | Prezident Pavel | Ursula von der Leyenová | Výroba automobilů | Chorvatsko | GMT | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Akcie Siemens | Dostupná data | Nové zakázky | Růst dolaru | Google | Stagnace | Tržby | Finanční systém | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Destatis | Konsensus | Aktuální prognóza | Costco | Dluhy | NATGAS | Proinflační riziko | Golden Gate | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Obavy o poptávku | Guvernér | Jasný směr | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | GfK | New York Times | Ranní komentář | Philadelphia Fed index | Investiční výdaje | Spotřebitelské ceny v Česku | Sázka na pokles | Hospodářské noviny | Spready | Trh s bydlením | HDP | Technology | Důvěra v Německu | Devizový trh | Načasování | Hospodářské vyhlídky | Fed funds | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Stabilní výnosy | Ekonomka | Dolar | Další posilování | Euro | Yield | Federální rezervní banky | Skokový nárůst | Klid | Investování je rizikové | LME | FED sazby | JP Morgan | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | NEST | Eskalace napětí | Čínská měna | Etoro | Pandemická situace | Globální investoři | Objem investic | Průměrná cena | Ekonomka Raiffeisenbank | Politici | USD/CAD | Data společnosti | Obchodní bilance | Index PCE | Vládní deficit | Meziroční růst spotřebitelských cen | Nedostatek zakázek | Vyšší inflace | Brazílie | Trhy v USA | Nejnovější údaje o inflaci | Nouzový stav | Hospodářský cyklus | Známky oživení | Politika ČNB | Burzovní cena | Poradenské firmy | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Tomáš Holub | Poptávka investorů | Martin Gürtler | Glapinski | Baterie | Vývoj trhu | Měnové unie | AMZN | Invaze Ruska na Ukrajinu | CFG | Akcie Apple Inc. | Zdraví | Historické trendy | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Novinky | KPMG | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Stav trhu práce | Retail | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Dekarbonizace | Pozitivní trendy | Česká národní banka | Americký ISM | ASEAN | Česká inflace | 1D | Zprávy z Německa | Americká kryptoměnová burza | Dnešní události | Výhled trhů | Abbott | Růst průměrné mzdy | Spojené arabské emiráty | Philip Lane | Úvěr | Japonský jen | Meziroční inflace | Klesající inflace | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Slabost dolaru | Přísná měnová politika | Akcie | Medvědí trend | Ekonomické nerovnosti | Fundamentální výhled | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Měnové podmínky | Kupci | Postoj k riziku | Mzda | Nervozita na trzích | Výsledek amerických voleb | Opční trhy | Nižší úrokové sazby | MSCI China | All Time High | Největší ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | NERV | Société Générale | Návratnost | Důležitá zpráva | Vzestupný trend | Výhody | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Podniky | Obchodní aplikace | Hnutí Hamás | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | Štěstí | City | Ropné měny | Státní podpora | Makléř | Zrychlení růstu | Koš | Markéta Fišerová | Český HDP | AAA | Tržby v maloobchodě | Energetická bezpečnost | Motivace | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Wealth Management | Analytik XTB | Inflační šok | EOG Resources | Ekonomické nejistoty | Index cen | Banco Santander | Světová ekonomika | Češi | Důležitý signál | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Capitalinked.com Radim Dohnal | Obavy z inflace | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | Zvýšení ziskovosti | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Technické faktory | Americké ceny | USDJPY | Index VIX | Zasedání měnového výboru | Úroková míra | Radim Dohnal | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Vývoj ekonomiky | Index PPI | Napětí na Blízkém východě | Britská ekonomika | Technologie | Nižší DPH | Kryštof Míšek | Největší propad | Koronakrize | Pokles úroků | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Zvyšování cen | Daniel Gladiš | Kurz | DNO | Daně | SOK | Velké finanční krize | Dnešní zpráva | Tichomoří | Růst zisků | Index Dow Jones Industrial Average | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Pozornost investorů | Veřejné služby | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | Panevropský index | Konkurenti | PCE inflace | Intermediate | Index cen výrobců | Ceny bytů | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | Nezaměstnanost v eurozóně | Pivovary | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Jiné měny | CFD na komodity | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Komunikační služby | Vstup na trh | Míra inflace | BHS | Kryptoměnová burza Coinbase | Zdražování energií | Růst trhu | Silnější dolar | Rychlý růst | S&P 500 a Nasdaq | Počty nových žádostí o podporu | Napjatá situace | Chile | EOG Resources Inc | Bankovní rada | Peněžní zásoba | Investice | Bear | Pavel Hadroušek | Osobní příjmy | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Návrh zákona | Potenciál | Zdravotnictví | Podnikatelské aktivity | Česká měna dnes | Robinhood | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Špatné zprávy | Odveta | Světové ceny potravin | Rally | Investujte | Výsledek zasedání | Londýn | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Domácí data | Komoditní stratég | Nezávislost | Komunikace | BYD | SeekingAlpha | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Photon Energy | Americké futures | Lehká ropa WTI | Indie | Bod | Vnímání | Hospodářská recese | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | CNN Prima News | Výdaje na obranu | Růst ceny zlata | Makrodata | Údaje z Číny | Index volatility CBOE | Zisky | Investiční stratég | Investiční prostředí | Soukromá spotřeba | Výkon průmyslu | tradingeconomics.com | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Cyrrus | USMCA | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Podnikatelské aktivity v USA | Fondy | Comfort Finance | Německý akciový index DAX | USD za barel | Kurz eura | Vývoj ceny akcie | SAP | Hospodářství | Zotavení | Turecká měna | Timur Barotov | Důvěra | Výroční konference | Luxusní zboží | WHO | Růst spotřebitelských výdajů | Vítězství republikánů | Krátkodobé výnosy | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | J&T Banka | Globální hospodářský růst | Kontrakce | Situace v Číně | CAC 40 | Očekávání ČNB | ODS | Americký akciový trh | Delta Air Lines | DIHK | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Roklen | Index MSCI | Slabší dolar | Amgen | Obchodní politika | Evropské firmy | Pravidelný příjem | Měny | Profitovat | Návratnost investic | Capitalinked.com | Dollar | Značný pokles | DE30 | Předběžné výsledky | Nezaměstnanosti v Německu | Nový cyklus | Ropa WTI | Finanční sektor | Daňové příjmy | Burzy | Oslabování české měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Cena akcie | Chaos | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | UST | Investiční potenciál | Výraznější impuls | Cash flow | Trh s ropou | Investování do zlata | Patria.cz | Export | Prezident Putin | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Omezení exportu | Iracionální | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Kering | Roční růst | Nové žádosti o podporu | Úbytek | České firmy | Unicredit | NFIB | GBPUSD | Možnost dalšího růstu | S&P 500 Index | Petr Dufek | Partneři | TABAK | Forbes | Real Estate | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | BHS Štěpán Křeček | Špatná data | Mnozí investoři | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Fundamentální data | Ceny stavebních prací | 1 milion | Services | Nemovitostní trh | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Praha | Dominion Energy | Neúspěch | Výhled úrokových sazeb | Poptávka centrálních bank | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Média | Technologičtí giganti | Globální akciové trhy | Valuace | Optimistický výhled | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Pokles výnosů dluhopisů | Hodnota bitcoinu | FedWatch | Air | Rozšíření | Technická analýza | Nové mutace | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Toyota | Odložení brexitu | Fed včera | Nová prognóza Fedu | Politická nestabilita | Objem prostředků | Přetrvávající vysoká inflace | Administrativa | DOGE | DJI | COVID-19 | Propad HDP | USD/oz | Béžová kniha | Cenové tlaky | CoinGecko | Silný trh | Korunový trh | WIG20 | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Brusel | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Státní výdaje | Next Finance | Nikkei | Ekonomika oživuje | Ekonomika USA | Zasedání Bank of Japan | Sázení | Data z amerického trhu práce | Blockchainové technologie | Nové zprávy | Asijská seance | Oživení evropské ekonomiky | Umělé inteligence (AI) | Elon Musk | Myšlení | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Bitcoinový fond | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Analytik portálu | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Enormní zájem | Americké centrální banky | Ekonom BHS | Příjmy | Otevření Číny | Fiskální rok | Bondy | Ekonomické dopady | Pravidelné investování | Prodej | Rok 2024 | Financial | Eurové úvěry | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | KB | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Německé ceny | XAU/USD | Trh kryptoměn | Evropská unie | Tokeny | Ceny stříbra | Kurzarbeit | Vývoj ceny bitcoinu | Britský FTSE 100 | Ústavní soud | Akcie v Evropě | Rozvoj | Hlavní indexy | Bezpečné investice | Silný růst | Mexiko | Broker Trust | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Akcie S&P | Udržitelnost | Míra | Slabý dolar | Colt | Komoditní trhy | Vyšší mzdy | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | EY | Korekce | Reálná mzda | LNG | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Letní měsíce | Panevropský index STOXX 600 | DMA | Rosněfť | Riziko recese | Střednědobý výhled | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Asociace | ForexLive | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Forward PE | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Elektrické vozy | Televize CNBC | Nvidia Corp | Obchodování s akciemi | CBRE | Kurz koruny k euru | Intervence ČNB | Uvolňování měnové politiky v USA | Index S&P 500 | Instrument | GDPNow | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Inflation Reduction Act | Short | Tomáš Pfeiler | Makléř Wood & Company | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Rostoucí trend | High | Rezervy bank | Novela zákona | CEE region | Měnové otázky | Rozbor | CHF | Obnovitelné zdroje | Centrum | HDP USA | Oslabení koruny | Výrobce munice | Nízká nezaměstnanost | ABB | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | Německý HDP | Těžba ropy | Koruny vůči euru | Zakladatel | Turecký prezident | Penále | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | S&P 500 | Průmysl v eurozóně | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Vonovia | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | Prezident Joe Biden | Geopolitické faktory | Skokové oslabení | QE | MT4 | Růst tržeb | Cena | Maloobchodní prodeje | Aktéři | EU a USA | Markéta Šichtařová | Překoupenost | Německo | Prodeje domů | Digitalizace | Makroekonomické ukazatele | MJ | Výsledky bank | Upozornění | CNN | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Údaj NFP | Komodita | Rozpočet | Pohyb cen | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Dluh USA | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Cheniere Energy | Interpretace | Splácení dluhů | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | CME Group | BAT | Burza Coinbase | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Slabší euro | Zpomalující růst | Partners | Ekonomické údaje | Raiffeisenbank Helena Horská | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Kurz eura k americkému dolaru | Silnější kurz | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Názory analytiků | Obnovení důvěry | Stabilní příjem | Ekonomická data z USA | DSTI | Výhledy | Banka CREDITAS | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Microsoft Corp | Bloomberg Economics | Volby do Kongresu | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Erste | Rezervy | Předsednictví EU | Zavedení cel | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Hliník | Merck | Debata | Kurzy měn | Reputace | Datový kalendář | Inverzní výnosová křivka | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Čínský vývoz | Obchodní válka | Investiční ředitel společnosti | Fiskální stimuly | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Báze | Oscilátory | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Boj s koronavirem | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Inflace v Německu | Geopolitika | Znehodnocení měny | Denní graf | CFA | SEC | Mzdové požadavky | Impulzy | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | ČNB Tomáš Nidetzký | Oslabení | Akciové futures | Invaze Ruska | Finanční situace | Nominální mzda | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Úspěch | Investiční příležitosti | Banky pro mezinárodní platby | Tightening | Jihokorejský Kospi | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Odhady růstu | Zásoby benzinu | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Holding | Cena americké ropy WTI | Banky | BlackRock | Předčasné volby | Ceny v Česku | Akcie ČEZ | Francouzské akcie | DAX 30 | Bublina | Nižší hodnoty | Zisky společnosti | Palo Alto Networks Inc | Automotive | XPeng | Vlády | Retail Investor Beat | Nebezpečí | Express | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Ceny mědi | Malý prostor | Dlouhodobá strategie | Šance | Tržby společnosti | Daně z příjmů právnických osob | FIXED | Investiční platformy | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Netflix | Poptávka po ropě | Zisk na akcii | Černá labuť | Požadavky na kapitál | Volatilní položky | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Nepokoje na Blízkém východě | Data ze Spojených států | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Umění | Kurz EUR | Měnové politiky v USA | CSX | Zlepšení | Jan Bureš | Sazby Fedu | Nejsilnější sektory S&P | ČR | Horší časy | Dot-com | Tomáš Nidetzký | XTB | Výsledek hlasování | Meta Platforms | Jednatel | Freedom Financial Services | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Tržní kapitalizace společnosti | Lithium | Zastavení poklesu | Americký Fed | Čínské akcie | API | Snowflake | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Finance Group | OCI | Teplé počasí | Mzdový růst | Nejslabší akcie S&P | Příprava | Inflace v EU | Reálná hodnota | Štěpán Křeček | PX-TR | Jack Ablin | Dlouhé pozice | Příležitosti pro nákup | Creditas | Inflační report | Platební neschopnosti | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Červencová inflace | Čokoláda | Analytik Broker Consulting | ČNB Aleš Michl | Silná poptávka | Slabší koruna | Market | Oděvy | Cenné papíry | ČNB Petr Král | Stoxx | Lídři | Fisker | LSEG | Hlavní trendy | Americká lehká ropa WTI | Obchodní rozpětí | Zdražování ropy | Support | General Electric | Průměrná mzda | Accenture | Hold | Waste Management | FX | Zajímavé výnosy | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Index PX-TR | Texas | Bilion dolarů | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Soud | Pokračování růstu | Představitelé ČNB | Import | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Mluvčí | Životní pojištění | Finální odhad | Spokojenost | Chuť riskovat | Služby | Lednová inflace | Meta Platforms Inc | Okénko finančního trhu | Americký průmysl | Marek Mora | Litva | Spotřební zboží | Rizikovější aktiva | Snižování sazeb ČNB | Ruský výraz pro peníze | Tržní očekávání | Návrat inflace | Měnové války | OPEC | Broker | Úroková sazba Fedu | Nemovitosti v Česku | Peněžní zásoby | Řetězce | Fio banka | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | Index ISM | Experti | Jaroslav Tupý | NYSE | Investoři | Zákaz vývozu | Americká ropa | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Nejsilnější akcie | Ceny ropy dnes | Okénko trhu | Šílenství | Equa Bank | Evropský index | Guvernér Michl | Bohatý | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | Největší pokles | Průměrná hodnota | Spotřebitelská důvěra v Německu | Spotřebitelé | Aktivita ve službách | Akcenta | Von der Leyenová | Ziskovosti společnosti | Německý statistický úřad | Výstupy | Zkrocení inflace | Přecenění | Obchodní rizika | Karanténa | Rheinmetall | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Investovat do Bitcoinu | Investiční ředitel | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Ukazatel strachu | Guyana | Čtvrtletní zprávy | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | NFT | Kansas City | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Měnové riziko | Březnová data | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Saxo Bank | Jasné signály | Inflace v březnu | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | W1 | LinkedIn | Velké banky | Akcie Nvidia | Průmyslové aktivity | Nařízení | The Wall Street Journal | Noviny | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | RBA | Makroekonomická situace | Hodnocení současné situace | Struktura | Macquarie | IPO | XTB Tomáš Cverna | Zvolený prezident | Maloobchodní tržby v listopadu | Pomalý růst | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | Těžba bitcoinů | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Koruna posiluje | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | Generace Z | Hospodářské výsledky | Holubičí rétorika | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Úročení | Karina Kubelková | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Kamala | Stříbro a platina | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Internetové bankovnictví | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Trh s nemovitostmi | Cena americké ropy | Cestování | Síla amerického dolaru | Sentiment indikátory | Macy’s | TJX Companies | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | Americký dolar dnes | ING Jakub Seidler | Zvýšení základní sazby | Složení portfolia | Legislativa | Zprostředkovatelé | Půjčka | Nejvolatilnější | PayPal | PMI ze sektoru služeb | Nasdaq a S&P | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | Der Spiegel | D1 | Investing.com | Dluhopisy s vysokým výnosem | HDP v USA | Růst zadlužení | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Roger | Richard Bechník | Dominik Stroukal | Silný dolar | Globální vývoj | Monster Beverage | BMW | 3M | Dluhopisové fondy | Růst ceny Bitcoinu | Tržní podíl | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | Dnešní čísla | Hlavní ekonom ING | Viceguvernérka | USDA | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Prognózy ČNB | mmBtu | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Rotace | Kupní síla | CZ | Průraz | Meziroční vývoj jádrové inflace | Pokles investic | Akcie bankovních společností | Inflace ve službách | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Sezónní faktory | Rakousko | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Mistrovství | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Vývoz do Číny | Magnificent Seven | Bitcoin dnes | Proinflační faktory | Finanční ztráty | FinGO | Economic | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Ceny ropy WTI | Turecká centrální banka | Evropský trh | Jihokorejský KOSPI | Manažeři společnosti | Ebury | Data z americké ekonomiky | Markets | Dezinflační proces | Dlouhodobější trend | finGOOD | Investiční kovy | Čínský statistický úřad | USA Donald Trump | Pořízení vlastního bydlení | Dluhopisoví investoři | Oslabování amerického dolaru | Invest | Arbitráže | Rok 2024 | Dividendové akcie | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Navýšení sazeb | Ruská invaze | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Makroekonomické údaje | Broker Consulting | 3M PRIBOR | Apreciace | Německý Ifo index | Kryptoměna | Ekonomie | Rozsáhlé investice | Marriott International | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Opce | Nvidia | Investment | ING | Starboard Value | Federal Reserve | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Fixed income | Indexy | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | DIP | BofA | Vývoj kurzu koruny | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | Splácení dluhu | Klíčový faktor | Blue chips | Nízké ceny ropy | Makro | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Telecom | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Analytik Trinity Bank | ECB | Stoxx 600 | NBP | Nižší ceny ropy | Sazby ECB | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Výkonnost akcií | XTB Štěpán Hájek | Fotovoltaické elektrárny | Těžaři | Stabilita sazeb | Růst ceny | Forward | Opatření vlády | Růst cen domů | Měnová politika | Alokace | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Oslabení japonského jenu | Růst čínské ekonomiky | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Oslabuje dolar | Rozpočtové politiky | Přerušení dodávek ruského plynu | Výsledek zahraničního obchodu | Tuzemský HDP | Body | Konečná sazba | Výhled na rok 2025 | Navýšení cel | Zvýšení inflace | Swiss Life Select | Německé podniky | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Payrolls | Světové poptávky | Holubičí postoj | Diverzifikace portfolia | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Paradox | Vzrušení | Reálné příjmy | Aktualizovaná prognóza | Navýšení | Omikron | Evropské automobilky | Akcie Alphabet | Referendum | Týdenní pokles | Dovozní ceny | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Hodnoty měny | Údaje o nezaměstnanosti | Být trpělivý | Cykly | Konzervativci | Politická opatření | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Portu Marek Pokorný | PBOC | FX strategie | ASX 200 | Firemní dluhopisy | Společná evropská měna | Digitální daň | Americký dluh | Zpracovatelský průmysl | MIC | Tržní ocenění | Materiály | Inflační vlna | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Větrná energetika | Analytické fórum | Globální trh | Teroristický útok | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Poptávky po ropě | Applied Materials | Hermes | Jak investovat | Silný růstový potenciál | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Fúze | Akciový trh | Uhlí | Velká očekávání | Evropské dluhopisy | Trend klesající | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Finančníci | Investor | USD/JPY | Put | Doba splatnosti | SMCI | Předsedkyně Evropské komise | Norfolk | Americké vlády | Bloky | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Technologický rozvoj | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Prudký pokles cen | Šíření koronaviru | Nové údaje | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Produkce ropy | CPI v eurozóně | Zvýšený zájem | Výnos dluhopisů | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Hlavní ekonom ECB | Úřady | Američané | Počet zaměstnaných | Trh s bitcoiny | Nízká inflace | Průmyslové kovy | CNBC | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | Indonésie | Německá inflace | Strukturální problémy | Ocenění | News | Home Depot | Útlum ekonomické aktivity | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | Reuters | 3М | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot