Sobota 15. června 2024 00:55
reklama
Purple Ebook Smart Money Concept
reklama
FTMO král
reklama
CapXmaster
reklama
Fintokei ProTrader

Centrální banky rozhýbaly forex a pomohly akciím

Napsal:   Sekce: Fundamentální analýza

Tento týden byl velice výživný na rozhodnutí světových centrálních bank a nebyla nouze o překvapení. Zatímco v Japonsku a Turecku se sazby zvyšovaly, v Česku a Švýcarsku se úroky snížily. Americký Fed i norská centrální banka nechaly nastavení měnové politiky beze změny.


Měnový pár USD/JPY vzrostl i přes první zvýšení úrokových sazeb v Japonsku po 17 letech, konkrétně ze záporných 0,10 % na kladných 0,10 %. Trh reagoval ve stylu „buy the rumour, sell the news“, kdy tradeři od začátku března s vyhlídkou opuštění negativním sazeb nakupovali jen. Po rozhodnutí Bank of Japan však začali japonskou měnu prodávat, USD/JPY tak nakonec prorazil i hranici 150 jenů za dolar a obchoduje se nejvýše od roku 1990. Důvodem nebylo vyznění zasedání Fedu, který oproti očekávání nebyl příliš jestřábí. Motivaci k dalším prodejům japonského jenu dala Bank of Japan prodloužením programu kvantitativního uvolňování, kterého se prozatím nevzdala.

Vývoj měnového páru USD/JPY (hodinový graf – H1):


Největším překvapením bylo nečekané zvýšení úroků z 45 % na 50 % v Turecku. Tento jestřábí krok byl zapotřebí, aby byla země schopna zkrotit velmi vysokou inflaci a nemusela přicházet o devizové rezervy intervencemi na devizovém trhu. Měnový pár USD/TRY v reakci mírně zpevnil, tradeři spekulující na další devalvaci liry kvůli dražšímu financování své pozice snížily a daly příležitost turecké centrální bance rezervy doplnit. Uvidíme, jestli administrativa pod vlivem prezidenta Erdogana dokáže udržet utaženou měnovou politiku dostatečně dlouho, aby srazila inflaci z únorových 67 % výrazně níže. Náznaky přicházející recese budou skutečnou zkouškou pro místní centrální bankéře, protože důvěra trhu ve stabilitu turecké liry je už několik let na minimu.

Vývoj měnového páru USD/TRY:


Švýcarský frank je první mezi majors měnami, u které došlo ke snížení sazeb. Přitom není příliš prostoru pro pokles, švýcarská národní banka snížila hlavní úrok z 1,75 na 1,50 %. Důvodem byla velmi nízká inflace a silný kurz franku. Měnový pár EUR/CHF má nakročeno zpět k paritě, pomáhat vzhůru by měl pokles vnímání rizika i vysoký přebytek běžného účtu eurozóny.

Vývoj měnového páru EUR/CHF (4hodinový graf – H4):


Úleva ve středu přišla z Washingtonu. Akciový trh i ostatní riziková aktiva si oddechly, protože americká centrální banka (Fed) ani přes perzistenci jádrové inflace a pozitivní vývoj ekonomiky zásadně nezměnila svůj výhled nastavení měnové politiky.

Porovnání „dot plot“ amerického Fedu:


Nejvíce pozornosti přitáhl tzv. dot plot, který porovnává očekávání výše úrokových sazeb u jednotlivých členů rady guvernérů na konci let 2024-26. Jak je vidět na diagramu, revizí směrem vzhůru je od prosince relativně málo, hlavní proud chce stále letos snížit sazby 3x do rozmezí 4,50 - 4,75 %. Pokles úroků v létě je tedy stále na stole. Zdá se, že představitelé Fedu věří nabídkové straně ekonomiky tažené umělou inteligencí, která by měla působit dezinflačně podobně jako rozšíření automatizace a internetu před 25 lety. Tento holubičí krok Fedu pomohl vzhůru akciím, zlatu a zastavil i pokles aktuálně velmi volatilního bitcoinu.

Vývoj ceny bitcoinu v USD:


Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Zdroje: MT4, tradingeconomics.com, Finance Yahoo, Bloomberg

Hodnocení článku:
Klíčová slova: FOREX | FXstreet | Finance | Inflace | USD/JPY | Devizové rezervy | Recese | Rizika | EUR/CHF | USD/TRY | Sazby | Akciový trh | Aktiva | Bank of Japan | Bloomberg | Centrální banka | Centrální banky | Fed | Kurz | MT4 | Měnový pár | Pozice | Švýcarský frank | Riziková aktiva | Banky | EUR | USD | JPY | CHF | Vývoj ceny | Zasedání Fedu | Analytický tým | Financování | Americká centrální banka | Banka | Dolar | Frank | FXstreet.cz | Graf | Kurz franku | Trh | Tradeři | Buy | Sell | Majors | Nastavení měnové politiky | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru USD/JPY | Zvýšení úrokových sazeb | Představitelé Fedu | Výhled | Analytický tým FXstreet.cz | Měnový pár USD/JPY | TRY | Očekávání | Turecké liry | Vývoj ceny bitcoinu | Norská centrální banka | Snížení sazeb | Pokles úroků | Dot plot | Tým FXstreet.cz | Výše úrokových sazeb | TradingEconomics | Úrok | Nízká inflace | Yahoo | Úroky | Měnové politiky | Vývoj měnového páru USD/TRY | Pokles | Ceny Bitcoinu | Americký Fed | Vývoj | Hodinový graf | Tomáš Raputa | Vnímání rizika | Ekonomiky | Přebytek běžného účtu | Americká centrální banka (Fed) | Vývoj ekonomiky | Ceny | Důvěra | Vysoký přebytek | Sell the news | DOT | Měnový pár USD/TRY | Vnímání | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Rozšíření | Švýcarská národní banka | Přicházející recese | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | Buy the rumour, sell the news | Zvýšení úroků | Administrativa | CZ | Automatizace | News | tradingeconomics.com | Ceny bitcoinu v USD | Finance Yahoo | Rezervy |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • CCI obchodní strategie pro forex založená na divergencích
    Indikátor CCI se používá různými způsoby. Ukážeme vám obchodní strategii, která využívá divergenci CCI a ceny na forexu.
  • Celo
    Včera jsem četl článek o zjednodušování plateb kryptoměnami, jedna metoda pro mě byla novinkou, tak jsem se chtěl o ní podělit. Platforma Celo si klade za cíl zajistit, aby finanční nástroje byly bez hranic, snadno použitelné a přístupné pro kohokoli s mobilním telefonem.
  • Celospolečenské zaměření na chyby a problémy v tradingu z něj plynoucí
    Vystoupení z neúspěšného davu je základní podmínkou jakéhokoliv úspěchu,
  • Cena kakaa roste rychleji než Bitcoin. Jak je to možné?
    Cena kakaa (COCOA) v podstatě od konce loňského roku prudce roste. Jen za první tři měsíce letošního roku si kakao připsalo již více než 143 % (zelená barva) a ve svém zhodnocení výrazně předstihuje i Bitcoin, který za stejné období vzrostl o zhruba 60 %. Co však stojí za tímto prudkým růstem, který vyhnal cenu hlavní výrobní složky čokolády na více než 10 000 USD za tunu?
  • Cena komodit na nejvyšších časových rámcích
    Máme tu závěr měsíce. Vhodný čas ke studiu grafů na nejvyšších časových rámcích. V dnešním blogu technické analýzy se budu věnovat komoditám a informacím, které mi může sdělovat cena na nejvyšších časových rámcích. Aktuálně na komoditách mědi, sojových bobech a bavlny.
  • Cenami ropy znovu zahýbe OPEC a spol.
    Volatilita – to je snad jediná jistota pro trh s ropou pro následující dva týdny. Po nekončícím propadu cen, který za minulé dva měsíce zlevnil ropu o 30 %, přichází na řadu diskuze těžkých vah o nastavení trhu. Závěry mohou být velice divoké včetně tweedových útoků či pochval od amerického prezidenta.
  • Cena plynu je výjimečně nízko
    S koncem topné sezóny začala cena zemního plynu klesat a zastavila se mnohem níže než v předchozích letech. Ve Spojených státech se hlavní benchmark Henry Hub obchodoval před třemi týdny ještě pod 2,20 USD za milion jednotek BTU, zatímco v Evropě klesl benchmark TTF na bezprecedentních 3,20 USD. V Evropě nyní probíhá cenová válka, kde o tržní podíl dlouhodobého dodavatele Ruska nově soupeří i břidlicový plyn z USA.
  • Centrální banky aneb jak obchodovat jestřáby a holubice
    Centrální banky, centrální bankéři, centrální všechno. Tento týden máme na programu zasedání tří centrálních bank. Spekulace nad tím kdo co prohlásil a jak to vlastně myslel, bude tento týden bezesporu hlavní téma. Osobně se přiznám, že se na to příliš netěším, na co se ale těším jsou obchodní příležitosti, které nabitý program zcela jistě nabídne. A na příležitosti je třeba se připravit.
  • Centrální banky jedou na stejné vlně
    Americká centrální banka (Fed) na svém včerejším zasedání zvýšila úrokové sazby o 25 bps do pásma 1,75 – 2,00 %. Dolar ale toto rozhodnutí k žádným ziskům neposunulo. Zaprvé už trh jestřábí krok očekával a zadruhé i ostatní centrální banky se chystají utahovat svou měnovou politiku, takže relativní atraktivita amerického dolaru se pro globální kapitál nijak zvlášť nezvýšila.
  • Centrální banky rozdávají karty
    Středeční rozhodnutí americké centrální banky (Fed) o nastavení měnové politiky trhy zaskočilo svou razancí. Kromě dalšího zvýšení sazeb o 75 bps do pásma 3,75-4,00 % guvernér Powell avizoval, že vrchol sazeb bude kvůli zakořenělé inflaci výše, než se představitelé Fedu domnívali ještě v létě. Finanční trhy tak skokově posunuly svá očekávání. Z předchozího předpokládaného vrcholu 4,75-5,00 % v létě příštího roku se nyní traderům jeví nejpravděpodobnější růst úroků až na 5,25-5,50 %.
  • Centrální banky se připravují na nejhorší
    Centrální banky si začínají uvědomovat, že se ekonomika dostává do poslední fáze hospodářského cyklu, kontrakce. FED již koncem roku začal krotit svůj původní záměr postupně zvyšovat úrokové sazby a v letošním roce již nepočítá ani s jedním zvýšením. Minimálně jedno zvýšení úrokových sazeb měla v letošním roce v plánu ECB i to je už minulost. Na svém posledním zasedání zmínila, že počítá s ponecháním aktuálních sazeb na stávajících úrovních do konce letošního roku. V Austrálii nebo na Novém Zélandu dokonce uvažují nad snížením úrokových sazeb, aby podpořily hospodářský růst.
  • Centrální banky už se chystají na QT
    Už jste slyšeli o QT? Jde o novinku v centrálním bankovnictví, která přichází z USA. Spojené státy a především pak měnové autority ve Washingtonu (Fed) své ekonomice natolik věří, že neváhají vytáhnout záchranné lano zpět na břeh.
  • CEO Goldman Sachs věští, že Fed letos na sazby nesáhne
    Rozhodování Fedu bylo poslední dobou pod drobnohledem investorů. Zejména spekulace na brzké snížení sazeb byly hlavním motorem růstu akciových trhů od prosince 2023. Nyní se ukazuje, že tato očekávání byla přehnaná. Mnoho velkých investorů a významných influencerů připravuje trhy na spolknutí hořké pilulky. Posledním, kdo tak učinil, byl David Solomon z Goldman Sachs, který neočekává žádné snížení sazeb pro tento rok.
  • Cesta forexem
    Jak by bylo, kdyby nebylo!
  • Cesta k úspechu (1)
    Pilotný článok k sérii, ktorej témou budú vedomosti a činnosti potrebné pre ziskové obchodovanie. Pluralita možností, ako a čo zlepšiť pri svojom obchodovaní a ich výber k vlastným požiadavkám je vhodným prostriedkom ako byť úspešnejším. Účelom nasledujúcich článkov nebude žiadne vnucovanie myšlienok, či odporúčaní, ale poskytnúť možnosť vybrať si postupnosti k svojej „stratégii“ pri tak individuálnej a osamelej ceste akou je obchodovanie.
  • Cesta k úspechu (2)
    Druhým článkom tejto série priblížim pohľad na bezchybné vykonávanie obchodného systému, myslenie v pravdepodobnostiach, predpoklad pohybu, aby to „stálo za to“ ako aj spomeniem „Nikdy sa nevzdávať“, nakoľko korektná postupnosť krokov vedie k úspechu.
  • Cesta k úspechu (3)
    V dnešnom článku tejto sérii sa pozrieme na nevhodnosť spätnej racionalizácie a následne na pomer risku a zisku (RRR). Pri spätnej racionalizácii je potrebné mať na pamäti naše podvedomie, ktoré nás veľakrát negatívne ovplyvňuje – a tým aj ospravedlňuje. RRR je zasa možnosť ako určiť naše potenciálne straty a zisky s požadovanou mierou rizika.
  • Cesta na západ
    V nedávném článku, o důležitosti přežití našeho obchodního účtu do dobrých časů, jsem psal o tom, že mnoho obchodníků zaměňuje důležitost některých atributů tradingu. Dnes bych rád přidal další omyl, ve kterém mnoho obchodníků přežívá.
  • Cesta od indikátorů k čistému grafu
    Existuje velký rozdíl mezi ovládnutím technické stránky tradingu, a uměním zvládat svou vlastní psychiku. Klíč k obousměrnému pokroku je v našem mozku a v technikách, které pro trénink zvolíme.
  • Cesta tradera
    Cílem tohoto mého blogu nastínit komplexnost procesu obchodování pro začínající obchodníky.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster