Úrokový diferenciál
Forex: Koruna se posilovat nechystá
13.05.2019 Ani dva týdny po zasedání bankovní rady ČNB, na kterém došlo ke zvýšení základní úrokové sazby o 25 bazických bodů, se česká měna zhodnocení vůči euru nedočkala. Naopak, pokud vůbec k nějakému pohybu došlo, pak nepatrně směrem k oslabení. Kladný úrokový diferenciál mezi ČR a jejím okolím tak v současné době evidentně nehraje zlomovou roli.
Která riziková měna je levná?
09.05.2019 Víkendového strašáka v podobě ohlášení výrazného zvýšení cel na zboží proudící z Číny do Spojených států ze sebe trhy ještě zdaleka nesetřásly. Americké akcie tento týden ztrácejí už přes 3 % a japonský jen vesele posiluje dál. I česká koruna se obchoduje na slabších úrovních proti euru, byť minulý týden došlo ke zvýšení domácích úrokových sazeb na rovná dvě procenta.
Raiffeisenbank: 7 dní s korunou - ČNB ukončila cyklus zvyšování úrokových sazeb
06.05.2019 Bankovní rada ČNB minulý čtvrtek jednomyslně rozhodla o zvýšení základní úrokové sazby o 25 bazických bodů na 2 %. K tomuto kroku se centrální bankéři odhodlávali několik měsíců a zřejmě až kulminace domácích inflačních tlaků na úrovni 3 % a další odložení předpokládaného posílení koruny je donutily reagovat. Ve svém následném prohlášení pak guvernér J. Rusnok zároveň zmínil, že došlo i ke zmírnění zahraničních ekonomických rizik, která odrazovala bankovní radu od zvýšení sazeb na předchozích měnových zasedáních.
Rozbřesk: Vyšší sazby navzdory horšímu výhledu
03.05.2019 Na svém květnovém zasedání se bankovní rada ČNB rozhodla po krátké přestávce opět zvýšit své úrokové sazby. Dvoutýdenní repo sazba se tak dostala na úroveň 2 %, kde byla naposledy před deseti lety. Rozhodnutí bylo jednomyslné a centrální banka k němu přistoupila navzdory faktu, že zhoršila svůj výhled pro českou ekonomiku pro tento i příští rok. Současně navýšila odhad letošní inflace, nicméně na horizontu měnové politiky, kam má směřovat její primární pozornost, se na jejím inflačním očekávání nezměnilo téměř nic.
ČNB využila poslední šanci na zvýšení sazeb
02.05.2019 Bankovní rada ČNB dnes rozhodla o zvýšení základní úrokové sazby o 25 bazických bodů na 2 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo všech sedm členů bankovní rady. Adekvátně se zvýšila i lombardní sazba na 3,00 % a diskontní sazba na 1,00 %.
Americké indexy jsou na nových maximech
24.04.2019 Americké akciové futures indexy včerejším close vytvořily nová rekordní maxima, čemuž pomohly lepší než očekávané výsledky některých amerických společností. K růstu se odhodlal také americký dolar, přičemž výsledky dalších zajímavých společností nás ještě čekají. Od začátku roku přidal akciový index S&P 500 necelých 17% a jeho růst nemusí být zdaleka u konce. Spojené státy čeká obchodní dohoda s Čínou a o dalším vývoji může napovědět páteční zveřejnění amerického HDP.
Britskou ekonomiku čeká silný kvartál, pomůže to libře?
11.04.2019 Ekonomika Velké Británie má navzdory přetrvávající nejistotě kolem brexitu nakročeno na velmi silný první kvartál. Britští výrobci minulý měsíc zintenzívněli svou aktivitu, jakožto přípravy na brexit. Ve středu lídři zemí Evropské unie odsouhlasili odklad odchodu Británie z bloku na 31. října. Británie může případně opustit unii dřív, pokud parlament odsouhlasí dohodu s EU. Mezitím se však musí začít připravovat na volby do Evropského parlamentu.
Okénko finančního trhu 11.4.2019
11.04.2019 Na mimořádném summitu v Bruselu se zástupci unijních státu shodli na odkladu termínu odchodu Británie z EU na poslední říjen. Britská premiérka T. Mayová přitom žádala (již podruhé) o prodloužení do konce června. Zároveň bude Británie moci opustit Evropskou unii i dříve, dojde-li ke schválení dohody o odchodu britským parlamentem. Premiérce se tak podařilo vyjednat přesně takový odklad s otevřeným termínem odchodu, o jaký již několik týdnů usilovala. Pro Británii to ovšem znamená jediné. Skoro určitě se bude muset účastnit květnových voleb do Evropského parlamentu. Těm by se Britové mohli vyhnout pouze tehdy, bude-li do té doby dohoda schválena.
Raiffeisenbank: 7 dní s korunou - Kurz koruny by měl dále oslabovat
01.04.2019 Minulý čtvrtek rozhodla bankovní rada ČNB o ponechání klíčové úrokové sazby na stávající úrovni 1,75 %. Při svém rozhodnutí ve velké míře zohlednila zahraniční ekonomický vývoj, tedy zpomalování hospodářského růstu v zemích našich hlavních obchodních partnerů, zvolňující inflaci včetně očekávání nižší dynamiky budoucího cenového růstu a uvolňování měnových podmínek jak ze strany Evropské centrální banky, tak amerického FEDu. Na druhé straně si je bankovní rada vědoma přetrvávajících inflačních tlaků z domácí ekonomiky, kdy lednová i únorová inflace skončily o 0,5 p.b. resp. 0,3 p.b. nad prognózou ČNB. Zároveň však mzdový růst překvapil směrem dolů a rovněž poslední měsíční ukazatele z tuzemského průmyslu indikují ochabování poptávky. Zřejmě poslední šanci na zvýšení sazeb bude mít bankoví rada ČNB na květnovém zasedání. V té době již bude mít k dispozici kompletní novou prognózu z dílny svého analytického týmu. Nicméně vlivem zapracování zhoršených zahraničních výhledů se může prostor pro další růst úrokových sazeb již zcela uzavřít. Ve svém vyjádření J. Rusnok zároveň připustil, že bankovní rada se při svém rozhodování nemusí striktně držet logiky svého jádrového modelu pro zvýšení a následné snížení sazeb, ale může dát přednost tzv. vyhlazení, tedy ponechání zazeb na stávající úrovni.
Fundamentální pohled na kanadský dolar za první čtvrtletí
21.03.2019 Na páru s americkým dolarem je od začátku roku kanadský dolar v mírném zisku, to však neodráží v jaké je aktuálně kondici. Začátkem ledna mu výrazně pomohl růst rizikových aktiv včetně ropy. Právě s vývojem ceny ropy je kanadský dolar úzce propojen kvůli silné závislosti kanadské ekonomiky na exportu ropy. Zároveň začátkem roku mírně klesla poptávka po americkém dolaru, jakožto bezpečném přístavu. Pokud však odmažeme silné lednové zpevnění kanadského dolaru, tak měnový pár USDCAD osciluje v širším cenovém pásmu a většinu času spíše oslabuje.
Dolar může růst i navzdory stabilním úrokovým sazbám
19.03.2019 Americkému dolaru se minulý týden příliš nevydařil a vymazal téměř všechny zisky, které od začátku letošního roku získal. I přesto na americkém dolaru převládá optimismus a málokdo z předních investorů by si letos vsadil na jeho pokles. FED přitom letos nechystá ani jedno zvýšení úrokových sazeb oproti minulému roku, kdy zvýšil sazby čtyřikrát. Ve prospěch amerického dolaru vyznívá nejen úrokový diferenciál, který má USA s ostatními zeměmi, ale také ekonomika země, ta je v mnohem lepší kondici, než v ostatních zemích.
Kde na forexu hledat vysoký výnos vzhledem k riziku?
18.03.2019 Finanční trhy jsou stále nervózní. Investoři se tedy příliš nehrnou do rizikovějších pozic. Na druhou stranu žádná panika se nekoná a volatilita se drží velice nízko. Aktuální prostředí tak nahrává nákupu měn, které jsou stále ještě po předchozím propadu levné, jejich situace se ale již stabilizuje, a navíc nabízejí velice vysoký úrokový výnos.
Vyšší sazby v eurozóně přinese až Ježíšek
06.03.2019 Zítra zasedá ECB a máme se tentokrát na co těšit. ECB totiž podle našeho názoru buď rovnou oznámí a nebo alespoň naznačí, že program TLTRO bude prodloužen. Napumpuje tak další likviditu do bankovního sektoru a zároveň zabrání snížení své bilanční sumy. Tu se bude podle nás snažit držet beze změny nejméně do poloviny roku 2020. Změnu očekáváme i ve výhledu na úrokové sazby. Doposud měly sazby podle ECB zůstat na stávající úrovni i v průběhu léta. Tento horizont se zřejmě ještě o tři měsíce posune. Očekávání prvního růstu úroků jsme změnili i my. Zvýšení depozitní sazby o 15 bb už nečekáme v září, ale až v prosinci. Výrazné změny tentokrát dozná i prognóza ECB.
Rozbřesk: Je euro odsouzeno k trvalému strádání?
06.03.2019 Kurz eura živoří. Pro zhodnocení dlouhodobé podhodnocenosti či nadhodnocenosti kurzu existují různé metriky - nám pro demonstraci bídy eura postačí ty dvě nejprimitivnější a nejjednodušší. Tou první je odchylka od parity kupní síly, kde podle statistik OECD vykazuje společná evropská měna vůči dolaru podhodnocení 22 %. Dodejme, že v případě tzv. Bic Mac indexu mezi sebou jednoduše podělíme cenu identického hamburgeru v USA a v eurozóně registrujeme podhodnocení eura ve výši 14 %. Vezmeme-li si k ruce druhou jednoduchou metriku, a to dlouhodobý průměr spočítaný od vzniku eurozóny, tak ten pro kurz eurodolaru vychází 1,21.
Brexit vs. britská libra
01.03.2019 Debata ohledně vystoupení Velké Británie z Evropské Unie bez dohody v poslední době utichla. Zdá se, že Londýn s Bruselem nějaký kompromis najde, ať už půjde o odklad brexitu nebo nastavení jasných a předvídatelných pravidel rozchodu. Pravděpodobnost letošního kolapsu britské ekonomiky v návaznosti na případný tvrdý brexit postupně klesá a v hlavním scénáři se počítá „jen“ s přirozeným ochlazením na konci konjunkturního cyklu.
ČNB mění výhled – ale zvýšení v dohledné době nevylučuje
07.02.2019 Bankovní rada ČNB dnes dle očekávání rozhodla o zachování sazeb na současné úrovni. Dva členové bankovní rady hlasovali pro její zvýšení.
Poptávka po americkém dolaru může ještě růst
22.01.2019 Americký dolar opět využívá své nálepky bezpečného přístavu a rostoucí poptávka v prostředí geopolitických rizik mu jen prospívá. Dolar by tedy mohl zopakovat scénář z minulého roku, kdy byl na devizových trzích suverénně nejsilnější měnou. Za nejaktuálnějším růstem poptávky stojí zveřejněná data z Číny, která poukazují na zpomalení růstu druhé největší ekonomiky spolu s dalším zhoršením výhledu Mezinárodního měnového fondu pro růst globální ekonomiky. Za dolarem však nebude v letošním roce pravděpodobně stát FED, který ustoupil ze svého původního záměru dále zvyšovat úrokové sazby.
Forecast EUR/CZK na rok 2019
21.01.2019 Dnes se podíváme blíže na výhled kurzu české koruny, a to především ve směru jejího posilování, na které je nejpohodlnější spekulovat otevřením krátké pozice na měnovém páru EUR/CZK.
Euro bojuje bez podpory centrální banky
20.12.2018 Včerejší zasedání americké centrální banky (Fed) nepřineslo překvapení a úrokové sazby v USA se zvýšily do pásma 2,25-2,50 %. Tím se dostaly na rekordní téměř 3procentní rozdíl oproti sazbám v eurozóně, kde se centrální banka s utahováním měnové politiky teprve rozhoupává.
Okénko finančního trhu 11.12.2018
11.12.2018 Guvernér ČNB J. Rusnok v dnešním rozhovoru řekl, že vidí prostor pro více zvýšení sazeb v příštím roce v případě, že koruna neposílí podle očekávání centrální banky. Zároveň se také přiklání k pauze ve zvyšování sazeb na prosincovém jednání z důvodu dočasného negativního efektu Rezolučního fondu na kurz koruny. Guvernér však stále očekává pokračující proinflační tlaky vyplývající ze silně utaženého trhu práce a rekordního růstu mezd.
ČNBlog: Je vývoj kurzu koruny odrazem neúčinnosti měnové politiky?
07.12.2018 Od ukončení kurzového závazku v dubnu 2017 jsou úrokové sazby opět hlavním nástrojem měnové politiky ČNB. Ta od té doby zvýšila sazby již sedmkrát. Koruna začala po exitu posilovat, jak bylo všeobecně očekáváno, a tím kurz přispěl k potřebnému zpřísňování měnových podmínek. V únoru 2018 se ale trend vývoje kurzu změnil. Je poslední vývoj kurzu koruny odrazem neúčinnosti měnové politiky, je tedy – slovy učenými – narušena její transmise?
Výnosy z nemeckých dlhopisov atakujú jeden a pol ročné minimá
04.12.2018 Pokles výnosov z dlhopisov nie je len americký fenomén. Týka sa väčšiny krajín a dôvodom sú obavy o pomalší rast globálnej ekonomiky, ktorý sa prenáša na očakávania, že centrálne banky budú odkladať zvyšovanie úrokových sadzieb. A to aj ECB. Výnosy z Nemeckých dlhopisov klesli pod support pri 0,3% a obchodujú sa na úrovniach z polovice roka 2017. Ešte v septembri pritom siahali na 0,6%.
Zpět ke skvělému transmisnímu mechanismu
04.12.2018 Odhady rovnovážného kurzu koruny naznačují mnohem silnější hladiny než ty, které pozorujeme v poslední době. Myslíme si, že této rovnováhy koruna jen tak nedosáhne. Podle nás za tím z velké části stojí velký objem devizových rezerv ČNB. Centrální banka přitom nemá v plánu je v nejbližší době redukovat. Množství likvidity na korunovém trhu přitom narušuje tradiční kanály transmise měnové politiky. Úrokový diferenciál vůči euru například nevede k posílení koruny. Věříme, že součástí návratu k neutrální měnové politice a funkční transmisi by měla být i diskuse o redukci bilance ČNB.
Rozbřesk: G20 neskončila fiaskem, ale závěry jsou příliš obecné
03.12.2018 Světová ekonomika stále zažívá velice příznivé časy. Přesto zasedání G20 připomínalo ostrou diplomatickou bitvu, kde se válčí o každé slovo. Na rozdíl od krizových let po pádu Lehman Brothers, kdy na setkáních panovala kooperativní nálada, je teď jakákoliv dohoda složitější a nová prohlášení čím dál obecnější. O víkendu se zástupci G20 sice dohodli na tom, že Světová obchodní organizace (WTO) potřebuje reformu. Už ale nikde není psáno jakým směrem. Rozdíly mezi postojem EU, která si přeje zachování a prohlubování systému “multilaterálního obchodního řádu”, a Spojenými státy, které věří, že bilaterálně vyjednané obchodní dohody jsou pro ně prospěšnější, jsou příliš hluboké na to, aby mohla panovat byť jen obecná shoda na tom, jakým směrem WTO reformovat. Rozdíly mezi EU a USA také otupují společný transatlantický tlak na Čínu. S tou vedou svoji obchodní válku USA v zásadě po vlastní ose, zatímco ze společného prohlášení G20 vypadla jakákoliv kritika Číny za nekalé obchodní praktiky nebo za nadměrné kapacity v ocelářském průmyslu.
Rozbřesk: Itálie v pasti pravidel?
22.11.2018 Rostoucí napětí mezi Itálií a Bruselem ohledně italského rozpočtu na příští rok trhům sice klidu nepřidá, v mezičase může dokonce pobavit, nicméně s jakým rozpočtem bude nakonec Itálie hospodařit, se zatím neví. Stejně tak není jisté, jestli tato druhá nejzadluženější země dostane pokutu v případě, že bude trvat dál na svém a rozpočtové úsilí nenasměřuje tak, aby uspokojila požadavky Bruselu. Jedno je téměř jisté, že pokud půjde dál svou cestou a třeba ani žádnou penalizaci ze strany EU nevyfasuje, tak ji nakonec mohou potrestat právě finanční trhy. Někdo totiž naplánovaný schodek rozpočtů profinancovat nakonec bude muset. A je téměř jisté, že to nebude ECB, která hodlá už velmi brzy ukončit program kvantitativního uvolňování. Díky němu už ve své bilanci na konci září držela dluhopisy za více než 2 biliony eur, z nichž necelých 362 mld. eur tvoří italské dluhopisy. Mají sice průměrnou splatnost 7,6 let, nicméně přijde doba, kdy některé budou splatné, a ECB bude zvažovat, zda za získané peníze reinvestovat znovu do italských papírů.
Rozbřesk: Cena ropy ve volném pádu: bude se opakovat kolaps z roku 2014?
14.11.2018 Kartel OPEC má zaděláno na pořádný problém. Byť to ještě před několika týdny vypadalo na poklidný konec roku, nyní se ceny ropy ocitly ve volném pádu. I přes verbální intervenci Saúdské Arábie ztratila ropa Brent od začátku října již 25 %, přičemž jen během včerejšího dne to bylo 7 %. Rekordní dvanáctý den v řadě již klesá také cena lehké americké ropy (WTI). Co se na ropném trhu vlastně děje?
FED sazby ponechal - tržní analýza 9.11.2018
09.11.2018 Na úrovni 2,25 %. Důležitý byl pro trhy doprovodný komentář – US ekonomice se daří, data z trhu práce jsou pozitivní. FED hodlá zachovat politiku navyšování úrokových sazeb a na příštím zasedání v prosinci sazby nejspíše zvýší. Dolar a dolarový indexy na to reagovaly posílením. Na dolarovém indexu je nejdůležitější rezistence 97,20 (nejvyšší úroveň z předchozího měsíce) a poté 97,40 (roční 50 % fibonacci retracement).
Rozbřesk: Další slabší čísla z ekonomiky na obzoru
06.11.2018 Zatímco finanční trhy budou udržovat v napětí volby v USA, které rozhodnou o síle prezidenta v parlamentu, v ČR začaly dobíhat poslední čísla za třetí kvartál letošního roku. Samozřejmě tím úplně finálním, potvrzujícím kondici českého hospodářství, bude až HDP, nicméně v mezičase přichází várka dat z maloobchodu (včera), průmyslu, stavebnictví a zahraničního obchodu (vše dnes). Jsou to čísla, která naznačí, jak moc reálný je optimismus ČNB předpokládající zrychlení ekonomiky právě v daném čtvrtletí.
Rozbřesk: ČNB dnes zvedne úroky o dalších 25 bazických bodů. Pomůže tím koruně?
01.11.2018 Ačkoliv Trumpově administrativě slibovala celá plejáda rádoby-analytiků brzký konec, tak Ameriku čekají příští úterý řádné, a tedy jen plánované, volby do Kongresu. Volby, které se odehrávají uprostřed prezidentského volebního cyklu a při nichž se volí celá dolní komora (Reprezentantů) a třetina Senátu, zpravidla nemají pro globální finanční trhy takovou důležitost, ale jak mají ekonomové dnes často ve zvyku říkat “this time might be different”.
Rozbřesk: Koruna vyhlíží zvýšení sazeb a čínská měna nebezpečně padá
30.10.2018 Dobrých zpráv není zřejmě nikdy dost, a to platí dvojnásob v případě ekonomik zemí EU, které se zrovna záplavou výborných zpráv v posledních měsících rozhodně pochlubit nemohou. Ať už vezmeme v úvahu měkké ukazatele v podobě nálad, indexů nákupních manažerů nebo posledního Ifa, které naznačilo klesající optimismus i v případě dosavadního motoru eurozóny – Německa. Tyto indikátory mají výhodu v tom, že jsou rychleji dostupné oproti tvrdým datům přicházejícím se zpožděním někdy až několika měsíců. Vedle své hlavní výhody – rychlosti – však mají oproti suchému účetnictví i jeden potenciální handicap, a tím jsou pocity respondentů. Někdy jsou oprávněné, jindy spíše odrážejí potenciální rizika a nejistoty, která se časem vůbec nemusí materializovat. Přesto jejich výhoda včasnosti bude ještě dlouho tou hlavní předností, které oproti tvrdým datům z ekonomiky budou mít.
Rozbřesk: Německo míří k maastrichtské dluhové hranici. Co koruna před ČNB?
23.10.2018 Konec kvantitativního uvolňování, respektive nákupů dluhopisů do portfolií ECB, se pomalu a jistě blíží ke svému konci a členské země eurozóny se tak budou muset opět plně spoléhat při svém zadlužování na „libovůli“ finančních trhů. ECB se za dobu trvání tohoto posledního programu podařilo nashromáždit dluhopisy za více než 2,1 bilionů eur a stala se tak vlastně největším věřitelem zemí EMU. Vlastní německé bondy za více než 509 mld. eur, francouzské za 414 mld., italské v objemu 360 mld. a tak bychom mohli pokračovat dále. Vzhledem k tomu, že průměrná splatnost těchto papírů dosahuje 7,5 let, tak nebude muset být ECB příliš aktivní ani při udržování svého portfolia.
Aktuální dění na EUR/USD
19.10.2018 Nejobchodovanější měnových pár na devizových trzích, EUR/USD poslední dobou hledá svůj směr a poté, co americký dolar zastavil svůj růst, zastavilo euro svůj pokles. Měnový pár již delší dobu konsoliduje v širokém pásmu s hranicemi na úrovních 1,13 a 1,18 a od začátku června nedorazilo na trh přesvědčení, které by nastartovalo další trend. Pohled z fundamentálního, ale také technického hlediska může napovědět, kam by se mohlo euro v následujících týdnech podívat.
Ako sa od výpredajov zmenili úrokové diferenciály popredných mien voči doláru?
15.10.2018 Pozrime sa na to, čo sa stalo od výpredajov na dlhopisových trhoch. Porovnanie aktuálnych výnosov s výnosmi z 9.10., ukazuje, že výnosy z 10-ročných amerických dlhopisov klesli o 6 bázických bodov. Na viacerých menách boli pokles výnosov (ktoré odzrkadľujú obavy v podobe reakcie centrálnej banky na problémy formou uvoľnenejšej politiky) dokonca ešte nižšie. Pri japonskom jene, kde sú sadzby už dlho pri nule a ešte dlho aj ostanú, to prekvapivé nie je, prekvapili však švédska koruna a novozélandský dolár, kde boli poklesy výnosov len minimálne (vo Švédsku dokonca nulové). Švédsku korunu podporila vyššia než očakávaná inflácia a Naopak, najviac klesali výnosy v Británii, kde svoje zohrávajú aj obavy o formu BrExitu.
Powell: US ekonomice se neobvykle daří - tržní analýza 4.10.2018
04.10.2018 A to na základě dat ze sektoru služeb a trhu práce. Powell očekává, že tento trend bude pokračovat. DJIA se včera dostal na historická maxima, nyní po ránu růst koriguje. Výnosy 10 letých státních dluhopisů vyskočily na nejvyšší úrovně od roku 2011 nad 3,18 %. Powell také připomněl, že FED chce zvyšovat úrokové sazby, a to možná až nad neutrální pásmo 2,5 % - 3 %. Další data z trhu práce očekáváme zítra ve 14:30 v rámci NFP reportu, který zahýbe s volatilitou, a pokud budou data pozitivní, může to podpořit zvednutí úrokové sazby ještě letos.
Rozbřesk: Mzdy tlačí firmy do investic
03.10.2018 Po dalším zpřesnění jsme se dozvěděli, že česká ekonomika ve druhém čtvrtletí letošního roku nasadila docela svižné tempo a ve srovnání s prvním kvartálem roku vzrostla 0,7 %. Meziroční tempo sice už tak oslnivě nevypadá (2,4 % vs. 4,1 %), avšak podepsal se na něm především vysoký srovnávací základ z loňského roku. Z pohledu již dříve zveřejněných čísel, kterým se věnuje nesrovnatelně větší pozornost, sice nejde o žádnou dramatickou změnu, avšak včera zveřejněná čísla umožňují mnohem podrobnější vhled do dění v českém hospodářství, respektive v jednotlivých sektorech. Třeba jak utrácejí, spoří, investují apod. Podívejme se proto na některé ze zajímavých momentů letošního roku.
Rozbřesk: Průzkum nálady manažerů rozhodně nepotěšil… nikde
02.10.2018 Začátek měsíce bývá vždy ve znamení zveřejnění indexů nákupních manažerů (PMI) a nejinak tomu bylo i v říjnu. Už letmý pohled na jeho výsledky za ČR, Německo, Francii, Itálii nebo celou eurozónu ukazuje, že tentokrát PMI šel v podstatě všude směrem na jih. Začněme u českého indexu, který skončil především v důsledku slabého růstu nových zakázek na téměř dvouletém minimu. Ač je výsledek nových objednávek slabší než v předchozích měsících, stále platí, že rostou a některým firmám se stále nedostávají pracovníci na realizaci již rozdělané práce.
ČNB koruně zatím nijak nepomáhá
27.09.2018 Včerejší zasedání České národní banky (ČNB) nepřineslo žádné velké překvapení. Bankovní rada zvýšila úrokové sazby z 1,25 % na 1,50 % a naznačila, že do Vánoc může přijít ještě jeden krok směrem vzhůru. Kurz koruny však reagoval spíše negativně, protože z projevu guvernéra Rusnoka bylo znát, že dosavadní vývoj kurzu EUR/CZK je pro centrální banku dostatečný. Žádná slovní intervence za silnější korunu se tedy nekonala.
Třetí zvýšení sazeb v řadě
20.09.2018 Členové bankovní rady včetně guvernéra Rusnoka ve svých veřejných vystoupeních jasně naznačili své odhodlání zvýšit úrokové sazby na následujícím zasedání. Souhlasíme, že je ekonomika zralá na další utahování měnové politiky. Silný růst mezd se již projevuje ve spotřebitelských cenách, jak celková tak i jádrová inflace se drží nad cílem ČNB, když v srpnu oba tyto indikátory dosáhly 2,5 %. Rostoucí nákladové tlaky jsou zřejmé i v cenách výrobců, které překvapily trh poměrně silným růstem. Zklamání z vývoje HDP je přitom spíše proinflačním faktorem kvůli rostoucím mzdovým nákladům na jednotku produkce. Koruna zároveň zůstává zranitelná vůči globálním nejistotám. Čekáme, proto, že ČNB do konce roku zvýší sazby ještě dvakrát a bude pokračovat i v příštím roce až na úroveň 2,5 % v Q3 2019.
Co dává dolaru největší sílu?
17.09.2018 Americký dolarový index od února letošního roku nepřetržitě roste. Zdá se, že všechny faktory hrají v jeho prospěch. Ať už jde o vysoký hospodářský růst podpořený razantním snížením daní, zrychlující inflaci, obchodní válku, úprk kapitálu z rozvíjejících se zemí a neposlední řadě rostoucí úrokové sazby v USA. To vše dokázalo vyšroubovat hodnotu dolaru proti koši měn do blízkosti historického maxima, kterého dosáhl krátce po zvolení Donalda Trumpa prezidentem. Může tato krasojízda pokračovat dále? A na jaké proměnné si dát největší pozor?
Rozbřesk: ČR má nejvíce obyvatel v historii, a stále to nestačí
12.09.2018 Na úvod několik již známých statistik. ČR je v rámci EU zemí s nejnižší zaměstnaností, dále pak ekonomikou, kde narůstá zaměstnanost rychleji než v EU, a přitom stále přibývají volná pracovní místa. V relativním vyjádření je jejich podíl dokonce již několik čtvrtletí nejvyšší v celé Unii. Na zemi, která si v posledních deseti letech prošla dvěma citelnými recesemi, to není vůbec špatný výsledek.
Rozbřesk: Nová čísla potvrdila kondici české ekonomiky
06.09.2018 Včera zveřejněná data z maloobchodu jasně potvrdila, že čeští spotřebitelé nemají hluboko do kapsy a rozhodně se nebojí ani případného zhoršení ekonomického vývoje v ČR. Dnes můžeme očekávat další nadílku tvrdých dat, která nám ukáže, jak se české ekonomice vedlo v červenci.
Ruský rubl přehlíží rally na ropě
23.08.2018 Za posledních 12 měsíců vyrostly ceny ropy o 40 % a ruský rubl za stejné období odepsal více než 10 %. Přitom ropné futures a měnový pár USD/RUB se tradičně pohybují proti sobě. Co za tímto nezvyklým pohybem stojí a vytváří se obchodní příležitost?
Rozbřesk: Nové zakázky slibují pokračování boomu české ekonomiky
07.08.2018 Ještě než přijde příští týden na řadu bleskový odhad českého HDP za druhý kvartál, máme zde poslední várku dat, která ukazují, jak se ekonomice vedlo v červnu. Indexy nákupních manažerů již řadu měsíců naznačují zpomalování tempa výroby, nicméně poslední výsledek největšího tuzemského odvětví byl opět velmi dobrý – ať už jde o samotnou produkci nebo nové objednávky.
Rozbřesk: OECD chválí českou ekonomiku, varuje však před riziky
17.07.2018 Několik dnů poté, co Evropská komise snížila odhad růstu české ekonomiky pro tento rok na 3 %, přišla se svým výhledem také Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD). Ta sice rovněž predikuje zpomalení hospodářského růstu, avšak o poznání mírnější, tj. z loňských 4,6 % na letošních 3,8 %. Mimoto pak pařížská organizace představila komplexní analýzu tuzemské ekonomiky, pro kterou má jak slova chvály, tak i varování.
Rozbřesk: Jestřábi z ČNB v akci
28.06.2018 Neuplynuly ani celé dva měsíce a ČNB radikálně změnila svůj postoj a zvýšila své úrokové sazby. Zatímco při minulém zasedání centrální bankéři hovořili o růstu sazeb na přelomu roku, slábnoucí koruna spolu s přehřívajícím se pracovním a realitním trhem je přesvědčily zasáhnout výrazně dříve. Hlavní úroková sazba ČNB se tak po včerejšku dostala na úroveň 1 %, kde byla naposledy v roce 2009. Diskontní sazbu, za kterou si banky ukládají volnou likviditu na jeden den, ponechala na 0,05 %, lombardní zvedla na 2 %. Vrací se tedy k rozpětí, kdy se tyto mezní sazby pohybují jeden procentní bod od dvoutýdenního repa.
ECB zatřásla s trhy. Euro se propadá, dluhopisy s akciemi rostou
14.06.2018 Evropská centrální banka, co se týče dopadu na finanční trhy, jednoznačně předčila včerejší Fed. Samozřejmě řada hráčů mohla zůstat po Fedu opatrná a pustit se do akce až se znalostí výsledků obou zasedání. ECB ale zkrátka učinila zásadnější kroky a na trzích je to znát.
Okénko finančního trhu 14.6.2018
14.06.2018 Evropská centrální banka se rozhodla nadále pumpovat peníze do ekonomiky eurozóny. Program kvantitativního uvolňování (QE) neskončí v září, jak centrální banka původně naznačovala. Koncem léta sice dojde k omezení měsíčního objemu nákupu finančních aktiv z 30 mld. na 15 mld. euro, ale kompletního konce QE se dočkáme až na konci roku. Zároveň ECB slíbila, že úrokové sazby nebude navyšovat alespoň do léta 2019.
Akcie: Čeká nás týden politických událostí
11.06.2018 Americký akciový trh si v pátek podle indexu S&P 500 polepšil o třetinu procenta. Nejziskovějším sektorem byly maloobchodní řetězce, které přidaly 1,3 %. S odstupem je následovaly farmacie s růstem o 0,7 %. Naopak energetické tituly jako jediné ztratily, a to 0,2 %. V zisku uzavřel i průmyslový Dow Jones (+0,3 %) a technologický Nasdaq (+0,1 %).
Forex: Začíná týden ve znamení centrálních bank
11.06.2018 Tento týden bude ve znamení zasedání centrálních bank. Zatímco od Fedu se očekává další zvýšení sazeb, ECB ponechá svou politiku beze změny. I prodloužení programu kvantitativního uvolňování pravděpodobně nechá až na červenec, i když inflační talky v eurozóně posilují. Nahoru jde i domácí inflace. Od dnešních statistik očekáváme návrat meziročního cenového růstu na 2 %. V hledáčku investorů i tento týden zůstane politika.
Talianska kríza posiela nadol výnosy z amerických dlhopisov. Tie stratili všetky zisky od polovice apríla.
30.05.2018 Výnosy z amerických dlhopisov sa dostali v posledných dňoch pod tlak. Pri desaťročných splatnostiach klesli z úrovní okolo 3,1% až k 2,8. Výnosy tak vymazali všetky zisky, ktoré nadobudli od polovice apríla, ktoré stáli aj za aktuálnym rastom dolára.
Okénko finančního trhu 25.5.2018
25.05.2018 Zatímco Evropu trápí politické riziko, výnosy amerických státních dluhopisů nalezly svůj krátkodobý strop a v současnosti zažívají strmý pokles. Jen desetileté výnosy se ještě před týdnem šplhaly k 3,15 % a dnes se pohybují o více než 20 b.b. níže, což odpovídá hodnotám ze začátku května. Po úspěšném měsíci na akciových trzích a přetrvávající nervozitě z pokročilé fáze hospodářského cyklu se tak projevuje vybírání zisků a rebalancování portfolií směrem k dluhopisům. Ve světle posledních geopolitických událostí (Írán, Itálie, Španělsko, Argentina, Turecko) americká ekonomika opět vypadá jako lákavé útočiště na globálních trzích. Úrokový diferenciál opět zapracoval v americký prospěch a i solidní poptávka po státních dluhopisech indikuje pozitivní sentiment. Květnový výkon akciového indexu S&P 500 se blíží ke třem procentům a má tak ambici stát se nejlepším květnem od roku 2009.
Rozbřesk: Koruna opět ztrácí půdu pod nohama
23.05.2018 Evropské trhy nezažívají v posledních týdnech zrovna nejlepší chvíle, když se investoři museli nejprve vyrovnávat s potenciálními důsledky hrozící celní války, následované rostoucím napětím mezi USA a Íránem a v neposlední řadě i novým děním na politické scéně v Itálii. Původně nepříliš pravděpodobná varianta vládní koalice, která stále více získává reálné obrysy, vyvolává na trzích vzrušení nebo spíše obavy. Druhá nejzadluženější země eurozóny chce totiž především fiskálně expandovat. V situaci, kdy její dluh přesahuje hranici 130 % HDP, to není asi nejlepší nápad, zvlášť když si její dluhopisový trh zvykl na to, že část dluhu pravidelně odkupuje ECB. Společná centrální banka má ve svém portfoliu italské dluhopisy za více než 341 mld. EUR a s 15% podílem se tak stala největším individuálním věřitelem této jižní země. S perspektivou konce politiky kvantitativního uvolňování je otázkou, kdo by velkorysou fiskální expanzi financoval a především za kolik. A vlastně tento drobný dovětek se může brzy ukázat jako katalyzátor návratu do tvrdé ekonomické reality, podobně jako tomu bylo i jinde na jihu, a celá situace se poté bude moci zklidnit.
Rozbřesk: Nová vlna státních dluhopisů na obzoru
22.05.2018 Už zítra se opět Ministerstvo financí ČR (MF) vydá na finanční trhy půjčit si dalších šestnáct miliard korun. K mání budou tentokrát státní dluhopisy se splatností čtyři až dvanáct let, tedy spíše delší, přesně v souladu s cílem prodlužování splatnosti českého státního dluhu. Ta v prvním čtvrtletí letošního roku dosáhla 4,8 let, přičemž střednědobým cílem zůstává šest let. Tak „dlouhý“ byl ovšem státní dluh naposledy v roce 2010. Od té doby průměrná doba splatnosti státních bondů stále klesala s vyšší preferencí krátkodobějších výpůjček státu. A podobně ve směru prodlužování splatnosti státního dluhu hodlá pokračovat i v červnu, kdy na trhu budou k mání nové dluhopisy v hodnotě 35 mld. korun s průměrnou splatností cca 8 let.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nová italská vláda již tento týden, držitelé italských dluhopisů radost nemají
21.05.2018 Již dnes přijme italský prezident představitele Pěti hvězd a Ligy severu, které hodlají vytvořit vládní koalici. To se zřejmě stane v průběhu týdne. Populistická a antievropská italská vláda ale znervózňuje držitele italských dluhopisů. Rozdíl mezi výnosy italských a německých státních dluhopisů je nejvyšší od evropské dluhové krize. Zároveň se jedná o jeden z důvodů oslabujícího eura. Pozornost dolarových investorů bude tento týden směřovat k zápisu z posledního jednání FOMC. Ten by měl hodně naznačit o dalším tempu zvyšování úrokových sazeb. Z Evropy se pak dočkáme solidních květnových PMI. Pokud jde o region, měli bychom se dočkat silných dat z polské ekonomiky.
Ranní zpráva z finančního trhu: Číslem dne budou dubnové registrace prodaných automobilů v EU
17.05.2018 Nejenom pro středoevropský region s významnou expozicí v automobilovém sektoru bude zajímavé dnešní číslo nově registrovaných automobilů v EU za duben. Březnový výsledek totiž hodně zklamal a znamenal zvednutý varovný prst. Středoevropský ekonomický kalendář je dnes prázdný.
Rozbřesk: Trh aut v Evropě se opět vzpamatoval
17.05.2018 Česká ekonomika doposud jako jedna z nejvíce závislých zemí na automobilovém průmyslu těží ze zájmu o nová auta v Evropě. Minulé statistiky o registracích nových osobních vozů v EU však už naznačily, že trh se blíží svému nasycení. Nakonec proč ne, když šest let za sebou téměř soustavně narůstal a překonal dokonce i historické rekordy nastavené před poslední prudkou recesí v Evropě.
Okénko trhu 16.5.2018
16.05.2018 Polská centrální banka podle očekávání ponechala své úrokové sazby beze změny. Dnes ve čtyři hodiny bude následovat tisková konference bankovní rady. Ta si pravděpodobně udrží svou holubičí rétoriku z posledních měsíců. Neočekáváme tak zvyšování sazeb v tomto roce a otázkou je i rok příští. Polská ekonomika vykazuje v posledních měsících velmi slušná data z ekonomiky a i přes to, že míra inflace v posledním měsíci překročila očekávání trhu, bankovní rada svázala svou měnovou politiku s kroky ECB. Polská ekonomika v prvním čtvrtletí vzrostla meziročně o 5,1 %, nejrychleji z našich sousedů. Na druhou stranu se nedaří polskému zlotému, který vůči euru zaznamenává po ruském rublu a turecké liře nejhorší ztráty. Po dubnovém a květnovém výprodeji se polská koruna přiblížila k hranici EUR/PLN 4,30. Dnes však mírně posílila a v současnosti se obchoduje na úrovni 4,29. Kombinace oslabení polského zlotého a růstu ceny ropy na světových trzích může způsobit polské ekonomice značné potíže vzhledem k tomu, že se jedná o největšího importéra energií v regionu. Pokud by si cena ropy udržela současný trend, míra inflace by se mohla dostat ke třem procentům už na začátku příštího roku. Takový výhled by v následujících měsících mohl rozmrazit současnou holubičí komunikaci bankovní rady.
Rozbřesk: USA odstupují od jaderné dohody s Íránem, co čekat dále?
09.05.2018 O čtyři dny dříve než bylo původně plánováno, došlo k rozuzlení zásadní mezinárodně-bezpečnostní otázky posledních měsíců. Americký prezident Trump včera večer oznámil, že USA s okamžitou platností odstupují od „nejhorší dohody všech dob“ – íránské jaderné smlouvy z roku 2015. Dle Trumpa by její další existence pouze podpořila ambice íránského režimu získat jadernou zbraň, což by uvrhlo celý blízkovýchodní region na pokraj války.
Dolár po slabých dátach z trhu práce vzrástol. Zastavil ho support z januára.
04.05.2018 Dolár na tieto dáta paradoxne zareagoval pozitívne a je najsilnejšou menou dnešného obchodovania. To, že mu nevadia slabšie čísla je signálom toho, že mu aktuálne trhy veria. Niečoho podobného sme boli v nedávnej minulosti svedkami na eure, na ktorom investorov vôbec nezaujímali slabé dáta, vďaka čomu to euro dotiahlo z úrovní pod 1,10 až nad 1,25. Nechcem predbiehať, ale pokojne sa to môže stať aj na dolári. Najmä keď je úrokový diferenciál na medzi dolárom a väčšinou mien výrazne roztiahnutý v prospech dolára. EURUSD sa po dátach z trhu práce dostal na support okolo úrovni 1,192, ktorý sa vytvoril začiatkom januára. Zatiaľ ho neprekonal a následne väčšinu ziskov vymazal.
Rozbřesk: Prognóza ČNB: Ještě rychleji a s ještě nižší inflací
04.05.2018 Případné pomalejší posilování koruny může vytvořit prostor pro rychlejší růst úrokových sazeb. A ještě pro úplnost…, pokud jej nevykompenzuje nějaký jiný faktor srážející inflaci dále pod cíl či prognózu. Asi takto se dá zjednodušeně shrnout poselství z květnového zasedání bankovní rady, od kterého se nečekalo žádné překvapující rozhodnutí, ale především postoj ČNB k aktuálnímu vývoji kurzu koruny.
Proč jsou další kroky ECB důležité pro ČNB a korunu?
23.04.2018 Tento týden bude hlavní událostí čtvrteční jednání ECB. Neočekáváme, že proběhne nějaká změna v oficiální komunikaci bankovní rady. Potvrdí stávající nastavení centrální banky dále uvolňovat měnové podmínky v ekonomice. Nicméně je jisté, že velkým tématem bude očekávaný konec kvantitativního uvolňování. Od začátku tohoto roku ECB nakupuje finanční aktiva polovičním tempem ve srovnání s původním nastavením. Kvantitativní uvolňování však už trvá více než tři roky, během kterých centrální banka téměř vysála celý trh státních dluhopisů. Jen německých státních dluhopisů zbývá podle odhadů na trhu pouze 10 %. Ekonomika eurozóny vykazuje nejsilnější růst za posledních deset let, trh práce stále posiluje a inflace se zvedá ze dna.
Fundament na euru se spíše zhoršuje. EURUSD se ale v konsolidačním pásmu stále bezpečně drží
11.04.2018 Koncem minulého roku jsme psali o zajímavém fenoménu, který probíhal na měnovém páru EURUSD. Ve stejný čas, kdy se rozšiřoval úrokový spread mezi Spojenými státy a Německem, totiž posilovala evropská měna, což vytvořilo mezi úrokovým spreadem a kurzem EURUSD výraznou divergenci. Tato divergence se přitom rozšiřovala také během letošního roku, a to i navzdory tomu, že většinu letošního roku kurz EURUSD stagnoval.
Obrázky dňa: Za slabšou výkonnosťou akcií stoja aj slabšie ekonomické dáta
27.03.2018 Sentiment na trhoch nedrivujú len obchodné vojny, ale aj dáta. Čím sú horšie v porovnaní s očakávaniami, tým viac sa darí dlhopisom na úkor akcií a naopak. Pekne to ukazuje graf nižšie porovnávajúci vývoj Citi indexu ekonomických prekvapení pre veľké ekonomiky a index výkonnosti akcií vs. dlhopisov v krajinách G10 (AndreasSteno):
Zvyšování úrokových sazeb není aktuálně ve hře
26.03.2018 Hlavní událostí tohoto týdne bude čtvrteční jednání ČNB, kterého se zúčastní všichni členové bankovní rady. Zvyšování úrokových sazeb není aktuálně ve hře a pozornost tak bude mít situační zpráva a vystoupení guvernéra J. Rusnoka po samotném zasedání. Vzhledem ke slabším číslům z ekonomiky, než s kterými počítala únorová prognóza centrální banky, nelze očekávat jestřábí vyjádření. Poslední statistika HDP je i přes solidní výkon mírně pod očekáváním ČNB a únorová inflace dokonce sklouzla pod dvouprocentní cíl centrální banky. Podle vyjádření členů bankovní rady by tento jednorázový výkyv neměl vést k přehodnocení celé prognózy, ale jestřábího pohledu se určitě ve čtvrtek nedočkáme. Většina členů bankovní rady, kteří se stihli vyjádřit, mluví o zvyšování úrokových sazeb v druhé polovině roku, resp. na jeho konci. Rychlejšímu zvyšování braní, podle slov bankovní rady, stále extrémně uvolněná měnová politika ECB a nevole rozšiřovat už tak vysoký úrokový diferenciál mezi naší ekonomikou a eurozónou. Zbytek utahování měnových podmínek by podle modelu ČNB mělo probíhat skrze silné posilování koruny.
Bol včera FED jastrabí, alebo holubičí?
22.03.2018 Máme za sebou ďalšie zvýšenie sadzieb v USA. Dolár aj výnosy z dlhopisov reagovali negatívne, čo implikuje, že FED bol holubičí. Pravdepodobne to boli kvôli tomu, že niektorí čakali, žeFED zvýši svoje prognózy pre počet tohtoročných zvýšení sadzieb z troch na štyri, čo sa neudialo. Ostatne, pravdepodobnosti štyroch zvýšení sadzieb pripisovali trhy v posledných dňoch 25-30%, čiže sa nejednalo o nízke očakávania. Vo všetkých ostatných ohľadom však bolo toto zasadnutie jastrabie.
Rozbřesk: ECB se bojí silného eura… možná zbytečně?
23.02.2018 Strach centrálních bankéřů v ECB ze silného eura je do očí bijící. Včera to jenom potvrdil zápis z posledního zasedání ECB, kde síla eura byla jedním z hlavních témat debat. Poslední prognóza ECB totiž počítala pro tento rok s kurzem 1,17 dolaru za euro. Realita je však úplně jiná a měnový pár se v posledních týdnech pohybuje mezi 1,23 a 1,25 EUR/USD - tj. euro je o 5-7 % silnější.
Dopyt po Japonskom jene je veľký, euro už nie je preferovanou menou
20.02.2018 Veľké nákupy Japonského jenu v posledných dňoch znamenali pre túto menu prvenstvo od začiatku roka 2018 a Jen je v zisku najviac z vyspelých mien (voči doláru). Pre investorov sa tak stal ešte obľúbenejším ako napr. euro, pri špekuláciách na pokračovanie oslabovania Amerického dolára.
Krátkodobé inflačné tlaky v USA sú najvyššie od roku 2008. Dolár aj napriek tomu slabne
15.02.2018 Tak, ako zakaždým v posledných mesiacoch, som sa po zverejnení americkej inflácie pozrel na jej detailné dáta, z ktorých je možné vyčítať krátkodobejšie inflačné tlaky. A tie rastú, trojmesačná anualizovaná jadrová inflácia dosiahla 2,9% a polročná anualizovaná jadrová inflácia dosiahla 2,6%. V druhom prípade sa jedná o najvyššiu úroveň od roku 2008 a v prvom o druhú najvyššiu (jeden údaj z roku 2011 bol vyšší). Krátkodobé inflačné tlaky sú teda najvyššie v poslednej dekáde, čo by malo v najbližších mesiacoch vytlačiť nahor aj medziročnú infláciu, ktorá ostala na úrovni 1,8%.
ČNB: Po kalupu chůze
13.02.2018 ČNB přechod od boje s příliš nízkou inflací k boji s příliš vysokou prodělala v rekordním čase - vzpomeňme, že touto dobou loni ještě vesele intervenovala. Důležitá otázka tak nyní je: co bude s měnovou politikou letos a v roce příštím? A řekněme si na rovinu, poslední prognóza nám obrázek spíše zamlžila.
Rozbřesk: ČNB počítá s ještě silnější korunou
02.02.2018 ČNB pokračuje v tažení za vyššími (normálními) úrokovými sazbami, a proto včera bankovní rada v souladu s očekáváním trhu znovu zvýšila hlavní úrokovou sazbu centrální banky na 0,75 %. Tedy na úroveň, kde byla naposledy v roce 2012. Vzhledem k tomu, že se centrální bankéři na tento krok trh připravovali s dostatečným předstihem, nešlo o žádné překvapení. Ale ani tak nebyl včerejšek prostý jakýchkoliv novinek. Tou největší bylo asi opětovné zveřejňování prognózy devizového kurzu, který ČNB naposledy publikovala v roce 2013 ještě před zavedením kurzového závazku. Aktuálně z tohoto výhledu vyplývá, že centrální banka ve svých úvahách počítá s ještě silnější korunou, než je tomu nyní. Dokonce by se kurz koruny měl už ve druhém čtvrtletí nacházet pod hranicí 25 EUR/CZK a postupně posilovat na pro letošek závěrečných 24,60 EUR/CZK. To se české měně asi moc líbilo, protože ještě do večera posílila pod úroveň 25,20.
Hlavnou príčinou mimoriadne silného rastu US akcií v januári je daňová reforma. Čo bude ďalej?
30.01.2018 Aj napriek miernej korekcii z posledných dvoch dní, zažívajú americké akcie mimoriadne úspešný mesiac. Index S&P 500 aktuálne rastie o 6,7%. Keby rástol takýmto tempom každý mesiac, tak by sa za rok viac než zdvojnásobil. Naposledy rástol index takto rýchlo v októbri 2015.
Týdenní zpráva z finančního trhu: ČNB ve čtvrtek opět zvýší úrokové sazby
29.01.2018 Vypadá to, že tento týden podpoří trendy, které v globální ekonomice pozorujeme již od loňského roku. Prvním z nich je solidní růstová dynamika. Tu by měl potvrdit první odhad HDP eurozóny za Q4 17. Druhým trendem je naopak stále utlumený růst spotřebitelských cen. Na nízké inflační tlaky ukáží předběžná lednová čísla z Německa i eurozóny či americký PCE deflátor. Nadále bude třeba sledovat politickou scénu. O stavu unie poprvé pohovoří prezident D. Trump, z Katalánska se dozvíme jméno prezidenta, kterého bude volit tamní parlament, a jednání o Brexitu se dostávají do fáze, kdy se bude řešit přechodné období. Z regionu bude klíčovou událostí zasedání ČNB. Ta zvedne sazby a představí novu prognózu včetně očekávaného vývoje kurzu.
Pohled tradera na EUR/USD, EUR/CAD a ropu WTI
05.01.2018 Měnový pár EUR/USD dokázal v posledních dnech posílit až k 1,2090 +/-. Euro tak nadále prezentuje svou sílu i přes významný a v nedaleké budoucnosti ještě větší úrokový diferenciál vůči dolaru. Úrovně nad 1,2000 se mi ale již pro nové long pozice nelíbí, budu tedy dále čekat na korekci.
Týdenní zpráva z finančního trhu: Koruna druhou nejúspěšnější měnou roku 2017; letos bude dál posilovat
02.01.2018 První týden nového roku přináší na hlavních trzích kalendář plný indikátorů PMI, které by měly ukázat na pokračující růst ekonomiky na přelomu roku. Prosincová statistika z amerického trhu práce by měla přinést další solidní nárůst počtu pracovních míst. Ve střední Evropě se kromě příznivých PMI dočkáme i závěrečné bilance českého státního rozpočtu za rok 2017, kde očekáváme schodek 25 mld. CZK.
Rozbřesk: Rok, kdy se kvantitativní uvolňování změní v utahování
02.01.2018 Svým způsobem velmi nudný rok 2017, kdy globální tržní volatilita byla zcela zanedbatelná, je pryč, a je třeba se ptát, jaký bude pro finanční trh rok 2018. Samozřejmě, že leckde již kolují vyšperkované seznamy hlavních rizikových událostí, které by měly otřást finančními trhy v tomto roce. I my bychom jistě mohli dát dohromady několik faktorů, na které bude třeba si dát pozor - nicméně spíše než zopakujeme to hlavní riziko, kterým se straší sice již několik let, ale v tomto roce může být konečně relevantnější.
Rozbřesk: Povánoční pohádka o tom, proč silvestrovský forward již není, co býval
28.12.2017 Kdo si myslel, že devizové a peněžní trhy dožijí od Vánoc do Silvestra v klidu, ten se šeredně zmýlil. Přísnější bankovní regulace v kombinaci se stovkami miliard natištěných peněz ze strany centrálních bank způsobila, že se rozklížila úroková arbitráž napříč měnami. V malých českých podmínkách to znamená, že krátké euro-korunové forwardy jsou úplně jinde, než byste je normálně hledali, a implicitní úrokové korunové sazby odvozené z měnových derivátů, za které lze “ukládat” přes konec roku (neplatí pro fyzické osoby), jsou aktuálně hluboce v záporu.
Rozbřesk: Slabší růst mezd jestřáby v ČNB nepotěší
05.12.2017 Zatímco ještě do včerejška mohl růst mezd fungovat jako dostatečně silný a jasný argument pro dřívější růst úrokových sazeb, zveřejněné výsledky za třetí kvartál jej velmi zrelativizovaly. Meziroční tempo dosahující jen 6,8 % zaostalo za odhadem centrální banky o sedm desetin procentního bodu. Navíc bylo patrné, že zpomalení růstu mezd se netýká jen průměru, ale i mediánu, a navíc se odehrálo ve většině odvětví ekonomiky. Znamená to ovšem, že růst mezd zpomaluje nebo je dokonce nedostatečný?
USDJPY: Dolar pokračuje v poklesu kvůli padajícím výnosům
22.11.2017 USDJPY pár znovu klesal ve středu ráno a obchodoval se níže o 0.35% během Londýnské seance, přičemž se pohyboval kolem úrovně 112.00.
Rozbřesk: ČNB nic nebrání nasadit vyšší rychlost. Koruna na post-exitovém maximu
22.11.2017 ČNB zatím její prognóza vychází, minimálně u dvou nejsledovanějších ukazatelů, a sice u inflace a HDP. Do příštího letos už posledního zasedání bude mít bankovní rada k dispozici ještě podrobnosti o růstu ekonomiky ve třetím kvartále (zatím jde stále jen o oficiální bleskový odhad), bude vědět, o kolik vzrostly spotřebitelské ceny v listopadu, a především už budou známa čísla o vývoji mezd, kterým ČNB přikládá rovněž velký význam. Pokud vše bude vycházet, jako doposud, podle nejnovější prognózy centrální banky a zejména, nebude-li nic měnit její výhled pro příští rok, nemusela by ČNB na listopadovém zasedání dělat se sazbami nic.
Úrokový diferenciál mezi USA a Evropou pomalu stoupá už déle než dva měsíce
08.11.2017 Po mém včerejším komentáři k EURUSD ještě jedna poznámka a připomínka toho, že bigger picture na EURUSD rozhodně není jen o technice. Technika sice hraje na EURUSD důležitou roli (obzvláště po prolomení 1,1660), bez jednoznačného fundamentu se ale silnější dolar a medvědí trend na EURUSD neobejde. Silný fundament přitom zdá se dolaroví býci mají stále k dispozici a není to jen o nedávném zasedání ECB, které dostalo evropskou měnu pod tlak. Mnohem důležitější je tradiční dlouhodobý hybatel prakticky všech měnových párů, kterým je úrokový diferenciál. Ten se pro americký dolar vyvíjí poslední dobou velmi příznivě, což ukazuje i následující graf.
Obrázky dňa: Sentiment na zlate je po prvý krát od marca negatívny
30.10.2017 Sentiment na zlate z dielne Hulbert Gold Newsletter (ktorý meria priemernú odporúčanú expozíciu portfólia voči zlatu) je po prvýkrát po viac ako pol roku negatívny. Zlato má plus/mínus tendenciu hýbať sa spolu s týmto indexom. Viacerí naznačujú, že to môže byť kontrariánskym signálom, teda že je to signál pre nákup. Ja sa s tým príliš nestotožňujem, stačí sa pozrieť na to, čo sa stalo na jeseň minulého roka, kedy sa sentiment prepadol na tri mesiace do mínusu – cela zlata klesla z vyše 1300 až pod 1150 USD za uncu. Navyše FED je pripravený ďalej uťahovať politiku, čo nie je prostredie, v ktorom by malo zlato rásť (@TN):
Týden technicky: Vítězem týdenního klání je americký dolar
27.10.2017 Týden plný událostí, ovlivňujících měnový trh, vyvrcholil zasedáním Evropské centrální banky. Ta oznámila prodloužení...
Týden technicky: Vítězem týdenního klání je americký dolar
27.10.2017 Týden plný událostí, ovlivňujících měnový trh, vyvrcholil zasedáním Evropské centrální banky. Ta oznámila prodloužení programu kvantitativního uvolňování, které bude pokračovat i po letošním prosinci, avšak s omezeným rozsahu, a to 30 miliard EUR po dobu dalších devíti měsíců.
Obrázky dňa: Globálne investície rastú najrýchlejšie v posledných rokoch
27.10.2017 Ďalšia dobrá správa pre globálnu ekonomiku – vo veľkom sa investuje. Medzikvartálna anualizovaná zmena investícií mino Číny (ktorá je v tomto smere iná liga) je podľa bank JPMorgan aktuálne najvyššia minimálne od roku 2012. Investície znamenajú rast (@liukzilla):
ECB už nemá co kupovat
26.10.2017 Dnešní zasedání Evropské centrální banky odhalí více detailů ohledně postupného ukončení kvantitativního uvolňování (QE) v eurozóně. Můžeme očekávat snížení tempa z aktuálních 60 miliard euro měsíčně.
Koruna si užívá růstu sazeb
16.10.2017 Zdá se, že česká měna už zakotvila pod 26 korunami za euro. Za tímto vývojem stojí především vyjádření centrálních bankéřů z pražských Příkopů, kteří vidí ještě jedno letošní zvýšení jako jisté a otevírají možnost i pro zvýšení dvě.
Rozbřesk: Česká inflace kulminuje Korunu žene vidina vyšších sazeb
10.10.2017 Vývoj inflace nahrává do karet ČNB, a tak snad už nic nebrání centrální bance zvýšit její úrokové sazby už na listopadovém zasedání. Ekonomice se daří nad očekávání dobře, napětí na trhu práce se zvyšuje a růst cen se drží v horní polovině tolerančního pásma, a tak není důvod otálet. Spokojenost ze stávající inflace čiší i ze včerejšího komentáře ČNB. Jedinou brzdou, která může centrální banku znejišťovat, by mohla být koruna, avšak její dosavadní posílení není natolik dramatické, aby muselo centrální banku vzrušovat. Vzhledem k nedávným komentářům centrálních bankéřů zřejmě nejde o nic, co by nečekali nebo považovali za problematické.
Rozbřesk: Česká inflace kulminuje, korunu žene vidina vyšších sazeb
10.10.2017 Vývoj inflace nahrává do karet ČNB, a tak snad už nic nebrání centrální bance zvýšit její úrokové sazby už na listopad...
Rozbřesk: Třetí čtvrtletí ve znamení silných čísel
03.10.2017 Česká ekonomika šlape. První bleskové odhady HDP za třetí kvartál jsou sice zatím ještě daleko, nicméně neúplná sada tvrdých dat a zejména pak ta rychleji dostupná měkká data docela jasně naznačují, že ani ekonomický růst po překvapivě silném druhém čtvrtletí na svém tempu nepolevil ani v létě. Finální údaje ČSÚ za český HDP ve druhém čtvrtletí dnes potvrdily 2,5% mezikvartální a 4,7% meziroční růst.
Euro zlevňuje pod 26,00 a tentokrát to není chvilkový výkyv
02.10.2017 V souhrnu dnešních událostí patří čestné místo české měně, která po testování hranice 26,00 zamířila dolů a obchoduje ...
Rozbřesk: Běžný účet zatím koruně k ziskům moc nepomůže
14.09.2017 Dividendová sezóna pokračovala i v červenci, kdy z ČR do zahraničí odtekly podle údajů ČNB dividendy v hodnotě 38 mld. korun. Byly tak hlavním důvodem, proč běžný účet platební bilance skončil schodkem ve výši -27 mld. korun. Zatímco dividendová sezóna pomalu vrcholí, obchodní bilance v červenci svými výsledky až tak neoslnila. Jde ovšem o tradiční letní jev, za nímž můžeme hledat spíše dovolené, a tedy jen krátkodobě nižší exportní aktivitu firem. Ostatně nejde o nic nového a nemá smysl za tím hledat nějaké zlomy trendů k horšímu.
Rozbřesk: Pro prognózu ČNB dnes přišel další test
05.09.2017 Poté, co minulý týden statistický úřad dále vylepšil už tak velmi silná data růstu ekonomiky, dnes ČNB dostala další možnost otestovat svoji poslední prognózu. Přišly totiž na řadu mzdy, respektive jejich růst ve druhém čtvrtletí letošního roku. A očekávání centrální banky byla přitom nemalá.
Týdenní zpráva z finančního trhu: Zítřejší statistika českých mezd může podpořit sazby i korunu
04.09.2017 Nevidíme důvod, proč by ECB měla na svém čtvrtečním zasedání otálet s oznámením, že prodlužuje program kvantitativního uvolňování. Podle nás to bude o půl roku; konec by tak nastal v červnu 2018. Červencové statistiky průmyslové výroby z Německa, Francie a Španělska by měly být solidním základem pro číslo za celou eurozónu, které bude zveřejněno příští týden. Předpokládáme meziměsíční vzestup o 0,6 %. Ve Spojených státech je ekonomický kalendář chudý, očekáváme pouze oživení aktivity v sektoru služeb podle ISM. Pozornost bude spíše směřovat na Kongres – je třeba schválit zákony o navýšení dluhového limitu, zabránit uzavření federálních institucí k 1. říjnu a podpořit oblasti postižené hurikánem Harvey. Z domova očekáváme oznámení o svižném růstu mezd během Q2 17. Červencová aktivita v průmyslu byla ovlivněna celozávodními dovolenými zejména v automobilovém průmyslu. Podíl nezaměstnaných v Česku o desetinu klesne na pouhých 4,0 %.
Rozbřesk: Startuje týden měkkých dat a velkých slov centrálních bankéřů
21.08.2017 Jackson Hole, malé městečko ve Wyomingu má tento týden šanci dostat se do centra pozornosti světových médií hned dvakrát. Nejprve poněkud symbolickým zatměním slunce, k němuž má dojít už dnes, a pak hned ve čtvrtek, kdy tam startuje další pravidelné setkání centrálních bankéřů. V minulosti se na tomto summitu oznamovaly velké plány měnové politiky Fedu i ECB v podobě tzv. kvantitativního uvolňování. Ale jestli bude stejně důležité jako v minulosti, nebo alespoň stejně zajímavé jako zatmění, se teprve uvidí.
Rozbřesk: ČNB odstartovala nový cyklus. Silná koruna jí zatím vůbec nevadí
04.08.2017 ČNB se včera rozhodla učinit letošní rok zcela přelomovým, když po čtyřech měsících po ukončení kurzového závazku zvýšila svoji hlavní úrokovou sazbu. Naposledy tak učinila před více než devíti lety, v únoru 2008, sedm měsíců před začátkem recese. Aktuální krok ČNB vlastně docela transparentně avizovala, i když s ohledem na rychlé posílení koruny se mohlo zdát, že není kam spěchat. Včerejší rozhodnutí tedy mj. přineslo jasnou zprávu o tom, jak se centrální banka na aktuální vývoj kurzu koruny vlastně dívá.
Za rozdielom medzi vývojom akcií v USA a eurozóne stojí silné euro
03.08.2017 V posledných dňoch sme svedkami slabšej výkonnosti nemeckých akcií v porovnaní s americkými. A nie je to v dátach, čísla z ekonomiky eurozóny sú v porovnaní s očakávaniami stále lepšie (a to podstatne) ako čísla z USA.
Ranní videokomentář: Optimismus na euru zatím nepolevuje, dnes zasedá Bank of England
03.08.2017 Včera začaly znovu ztrácet evropské akcie, které opět potopila hlavně silnější evropská měna, která se krátce na páru s dolarem dostala až nad cenu 1,19 EURUSD. Úrokový diferenciál mezi USA a Evropou se přitom už několik týdnů nehnul z místa, což podle nás znamená, že růst eura ani nadále nestojí na zrovna nejpevnějších základech. Euroví býci ale mají zjevně jiný názor a dokud bude evropská měna posilovat, nebudou to mít obchodníci na evropských akciích vůbec jednoduché. Dnešní seance bude hlavně o libře, když v Británii budou zveřejněny statistiky PMI a hlavně bude rozhodovat Bank of England o sazbách. Trh přitom bude zvědavý hlavně na její stanovisko k inflaci, která začala v minulém měsíci konečně pozvolna klesat.
Obrázky dňa: Dolár kopíruje popularitu Trumpa
01.08.2017 To, že dolár prestal v posledných mesiacoch reflektovať úrokový diferenciál medzi USA a eurozónou, môže mať korene v dôvere v Trumpa a jeho schopnosť presadiť sľubované reformy (nižšie dane, vyššie investície do infraštruktúry). Čím bude jeho popularita nižšia, tým väčší problém ich bude mať totiž presadiť. Korelácia medzi percentom ľudí, ktorí ho schvaľujú a dolárovým indexom je totiž jednoznačná (@IIF):
Pred ukončením QE v USA sa na dolári nediali také veci, ako dnes na eure
27.07.2017 Aktuálny rast eura rozbil všetky predošlé korelácie. Napríklad voči doláru je euro podstatne vyššie ako je rozdiel v úročení na desaťročných dlhopisoch medzi Nemeckom a USA. Platí to aj pre iné predošlé korelácie (napr. s rozdielom v krátkodobom úročení či s rozdielom medzi inflačnými očakávaniami medzi eurozónou a USA).
Ozvěny trhu: Koruna láme rekordy
27.07.2017 Česká měna zdolává v posledních dnech jedno mnohaleté maximum za druhým. Vůči euru v posledních několika dnech kurz neustále oťukává hladinu 26 CZK/EUR a je podle nás pouze otázkou času, kdy k jejímu zdolání nakonec dojde. Impuls podle nás přijde od centrálních bankéřů. Již za týden se k projednání měnové politiky na podkladě nové prognózy sejde bankovní rada ČNB. Nezvyklá absence jakýchkoliv komentářů ze strany centrální banky napětí zvyšuje. Objemy obchodů na českém devizovém trhu jsou v posledním období podprůměrné. My očekáváme, že centrální bankéři již v příštím týdnu rozhodnou o zvýšení úrokových sazeb. Makroekonomická prognóza a robustní inflační výhled by měly trh udržet v přesvědčení, že úrokový diferenciál se bude ve prospěch koruny zvětšovat i dále.
Související klíčová slova:
Toronto | Český průmysl | Daně z příjmů | Fibo | Cenová hladina | Polymarket | Chuť podstoupit riziko | Štěpán Hájek | MAE | Barclays | Levnější energie | Řešení války na Ukrajině | Retracement | Moskva | Kč/EUR | Vývoj sazeb na trhu | KryptoNovinky | Vládní dluhopisy | Americký dolarový index | Zvyšování sazeb ČNB | Bankéř | Inflace výhledově | Silnější koruna | Objem peněz | Fiskální stimul | Proaktivní přístup | Odhad vývoje ekonomiky | Maďarská inflace | Devizoví obchodníci | Bank of China | Zkušenosti | Předluženost realitního sektoru | Ekonomické indikátory | Enbridge | Švédské koruny | Forexový broker | Zpřísnění sankcí | Míra zadluženosti domácího sektoru | Jackson Hole | Úrokové sazby v Turecku | Rolování | Take Profit | Sílící euro | Řecko | Dolarová výnosová křivka | Schroder ISF Global Energy A Acc | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Formace double bottom | Obchodník | Investování svých peněz | Do čeho investovat | Analytik Cyrrusu | Investování do měn | Kurz koruny k dolaru | Republikánský prezident | Investice do akciových titulů | Deficit veřejných financí | SP500 | Developeři | Nárůst výdajů na obranu | Dění v USA | Trump trades | Refinitiv | Měnový kurz | Inflační čísla | Weibo | Údaje z USA | Prohloubení schodku | Zdanění výnosů | Úrokový zisk | Recese ve stavebnictví | Cap | Celosvětová recese | Agentura S&P | Cyklus zvyšování sazeb | Výše úrokových sazeb v USA | Rizika obchodů | Politické turbulence | Vstupy | Alphabet | Pokles sazeb | Pfizer | USD/PLN | Státní dluhopis | Geopolitické riziko | Viktor Orbán | Tuzemské státní dluhopisy | Japonská inflace | Jestřábí přístup k inflaci | Zvýšených cel | Exporty | Specializace Finance | Budoucí směr | EUR | Korunové instrumenty | Koronavirová pandemie | Celkový zisk | EURCHF | Fortuna | Střední Evropa | Růst českého HDP | Proočkování populace | Forex obchodník | Poskytování cizoměnových úvěrů | XTB Market Barometr | Spotřebitelská důvěra podle Conference Board | PFE | Prognóza kurzu koruny | Babiš pomůže CZK | Dluhopis | Krátkodobý výhled | Dovoz do USA | Trend | Firemní sektor | Australská centrální banka | Cenné kovy | Další snižování sazeb | Nejlepší obchody | Zasedání ECB | Opětovný pokles | Výnosy dluhopisů | Maximální riziko | UPS | Dow Jones Industrial | Zvýšených cel ze strany USA | Důvěra ve Francii | Bloomberg Markets | Posilování měn | Oblast fiskální politiky | Dlouhodobě profitabilní | Kiwi | Trumpova celní politika | Globální hrozby | Spořící účet | Pokles akciových trhů | Forwardový kurz | Vrchol inflace | Mezinárodní měnový fond | Profitabilní obchodování | Otevřené pozice | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Pandemická opatření | Drahá elektřina | Hnojiva | Pohled na akciové trhy | FTSE MIB | Diverzifikace | Cena pšenice | Globální dění | Kurzový vývoj | Swingové pohyby na forexovém trhu | Vývoj základní úrokové sazby v USA | Investiční banky | Kroky Fedu | Statistiky | Měnový pár EUR/CZK | Racionalizace | Makroekonomika | Pokles indexu | Roman Vykouřil | Tempo růstu | Kompenzace | Subdodávky | Ekonomika aktuálně | Worldgovernmentbonds | Největší favorit | Inflační očekávání veřejnosti | Libra vůči dolaru | Úřad práce | Splasknutí bubliny | Bank of Japan | Elektrická energie | Sazba PRIBOR | Terminály na LNG | Koruna zpevnila | Eurostoxx 50 | Výrazný přebytek | Podnikatel | Trim Broker | Patria Finance | Energetika | Analytická práce | Bankovní statistika | Index strachu | Nabídkové tlaky | Obavy investorů | Německá průmyslová produkce | Finanční injekce | Očekávaný vývoj finančních instrumentů | Nákupní pozice | Růstová portfolia | Rozdíl mezi výší úroků | Banka Nomura | FAIR | Vysoké devizové rezervy | Koronavirová nákaza | Reálná ekonomika | Inflační tlaky ve světě | Vývoj eurodolaru | Speciální strategie | Záchranný fond | Korelace | Restartování ekonomiky | Načasování intervencí | Fungování trhů | Fibonacci retracement | Investice do reálných aktiv | Výkyvy | Vysoké riziko | Deficit obchodní bilance Spojených států | Unce zlata | Kurzotvorný faktor | Investiční kapitál | Oslabení čínského jüanu | Aktiva | Instrumenty obchodované na finančních trzích | Chuť investovat | Škoda Auto | Brazilský real (BRL) | Prague Economic Papers | Výzkumný pracovník | Vývoj hodnoty devizových rezerv Švýcarska | Výhledy růstu | Polský průmysl | Odraz na finančních trzích | Měnová politika Bank of Japan | Hlavy států | PDD | Saúdská Arábie | Citigroup | APP | Pozitivní carry | Výzkumy | Snižování inflace | Volatilita | Japonská měna | Akciové trhy | Koruna česká | Průmyslová výroba v eurozóně | Evropská komise | Měnový pár EUR/HUF | Nabídka | Aktuální carry trade | Futures kontrakt | Reality | Britská libra | Tuzemský průmysl | Sazby v Polsku | Přerušení energetických dodávek | Kreditní aktivita | Depozitní sazba | Ruské invaze na Ukrajinu | Vývoj koronavirové pandemie | Náklady spojené s bydlením | Apetit k riziku | Long pozice | Tradeoff | Index PX | Labouristé | AUDCHF | Korunový výnos | EURJPY | Slábnoucí inflační tlaky | Snížení cen | Tempo růstu ekonomiky | Argos Capital | Inflace v Maďarsku | Kolaps | Zveřejnění výsledků | Zvyšování tržního podílu | Pravděpodobnost | Obchodování carry trade | Nižší ceny | Sentiment na trzích | ISM ve službách | Zasedání Rady guvernérů | Americký prezident | Inflace | Vládní opatření | Cenové stability | Goldman Sachs | Podíl hypoték | Příležitosti pro další zisky | Rozšíření úrokového diferenciálu | Měny s vysokým výnosem | Frankfurt | Politická rozhodnutí | Japonské firmy | Listopadové maloobchodní tržby | Asijské trhy | Zhodnocování měny | Uzavření příměří | Pozornost trhu | Trendový růst | Úrok z měnové pozice | Japonská vláda | Vítězství | Pohled tradera | Investment Management | Uvolnění podmínek | Obrat v poptávce | GBPJPY | Gold | Nákladové tlaky | Dna | Zachování původní hodnoty investice | Riziková měna | Výkon evropské ekonomiky | Brexit | Krátkodobá úroková sazba | Silně trendové trhy | Výhled ekonomiky | Danske Bank | Ztráty peněz | Hlavní centrální banky | Míra zadluženosti | Markantnější oslabení | Sledování vývoje | Kurz PLN | Bank of Montreal | Program odkupu aktiv | Zpřesněná data | Otřesy | Mimořádné daně | Bilance zahraničního obchodu USA | Oslabování měny | Úrovně Fibonacciho retracementu | Schodek státního rozpočtu | Sociální problém | Citibank | Síla ČNB | FX Empire | Sentiment finančních trhů | Chování centrálních bank | Deflace | Aktuální prognózy | USD/BRL | Vývoj kurzu EUR/CZK | HDP za Q2 | Přijetí | Short EUR/GBP | Spekulativní sázky | Zpomalení inflace | Pokles sazeb ECB | Tipy pro začínající obchodníky | Růst cen | Asijské měny | Záporné sazby | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Forexové carry trades | Obchodování na globálních trzích | Všechny měny | Intervence České národní banky | Šéf Fedu Powell | Reálná kalkulace | DPFO | Důležité fundamenty | Velké problémy | Průmyslové podniky | Kladný swap | Nominální mzdový růst | PMI z Německa | Měnová politika Evropské centrální banky | Velcí investoři | Michala Moravcová | Japonské ministerstvo | Spekulace na oslabení | 1M | Profesionální obchodníci | Růst průmyslové produkce | EONIA | Největší bublina | Obchodní příležitost | WTO | Situace na Ukrajině | Lagardeová | Geopolitické napětí | GDP | Vývoj finančních instrumentů | Rostoucí inflace | Americké výnosy | Cena zlata | Investing | Zisky české měny | Posilování domácí měny | Vojenské výdaje | Vladimír Pikora | Ethereum | Česká koruna (CZK) | NIM | Lokální finanční trhy | Theresa Mayová | Nízkoinflační bezpečný přístav | Turecká lira (TRY) | Americký akciový index | Participace | Konflikt na Blízkém východě | Vývoj hlavní úrokové sazby v Turecku | Růstové tempo | Velké korporace | Český statistický úřad | Pandemie COVID-19 | Kurzové intervence | Jádrová inflace v Japonsku | Extrémní volatilita | Futures na Nasdaq | Aktuální ekonomické podmínky | Zúžení úrokového diferenciálu | Nová data | EFSF | Formace 1-2-3 | Turismus | Summit EU | Dění ve světě | František Táborský | Firemní zprávy | Panické nákupy | Klid před bouří | Obchodní seance | Zpomalující ekonomika | BIS | Růst sazeb | Mírové dohody | Expanze | Vývoj japonského akciového indexu Nikkei | AUDNZD | Posilování dolaru | Jan Kovalovský | Obchodní války USA | Zero Hedge | Červená linie | Index volatility VIX | Výkyvy devizového kurzu | Člen bankovní rady České národní banky | Mexické peso (MXN) | Obrat v sentimentu | Směřování měnové politiky | Odeznění energetické krize | Washington Post | Onshore jüan | Špatná zpráva | Stagflační tendence | Kurzové zisky | Směrnice | Ztráta kredibility | Carry trade příležitosti | Michigan Consumer Sentiment | Index měn rozvíjejících se trhů | Tržby obchodníků | Spekulace na pokles | Normalizace úrokových sazeb | Rostoucí ceny | Prosincová meziroční inflace | Velcí obchodníci | Ekonomika Spojených států | Japonský jen včera | Meziroční vývoj inflace v Turecku | Poplatky | Skokové oslabení koruny | Tento týden | Napětí mezi USA a Čínou | Financial Times | Separatisté | JOLTS report | Vývoj na trzích | Ceny zemního plynu | Finanční instrumenty | Meziroční inflace v ČR | Repo sazba ČNB | Celková inflace | Futures | Jaroslav Brychta | Institucionální poptávka | Commitments of Traders | Zvyšování sazeb | Karanténní opatření | Nízké ceny energií | Uložení svých peněz | Offshore renminbi (CNH) | Inflace v prosinci | Prodeje nových aut | Zajišťování | G7 | Snížení úrokových sazeb | PLN | Dolarový index | Silné a slabé stránky | Zavedení eura v ČR | BIDU | Burza | Euro nabízí stabilitu | Pozitivní sentiment | Dividendy | Medvědí signál | Pokračování poklesu | HSBC | První odhady HDP | Trumpová | Dnešní posílení | Juventus | Zastánce eura | Risk On | Pokles EUR/USD | Průmyslová produkce | Silné oživení | Dolar roste | Odborné přednášky | Inflace v Japonsku | Starý kontinent | Bankovní rada České národní banky | Rating AAA | Německý DAX | Obchodovat intradenně | Protipól carry trade | Frankfurtský DAX | Oživení v Číně | Oslabení české koruny | Program OMT | Náklady na obsluhu dluhu | Nerovnováhy | Americká inflace | USD index | Kolísání kurzu | Proražení | Snižování úroků v USA | Nezávislé měnové politiky | Posílení | TLTRO4 | Makroekonomické zprávy | Ceny elektřiny | Klouzavé průměry | Strach | Guardian | Fundamentální impuls | Makroprognózy | Ceny producentů | Analytický tým FXstreet.cz | Úpravy pozic | Ochlazení realitního trhu | Navýšení úrokových sazeb | Světlo na konci tunelu | Nezaměstnanost | Vybírání zisků | Plusové swapové body | Prodejci automobilů | Washington | Asijské akcie | Obchodní platformy Metatrader | Aktuální hodnoty měny | Války v Evropě | 7 dní s korunou | Coinbase | Elasticita | Kontrola inflace | Ken Veksler | Zachování původní hodnoty | Globtrex.com | České vlády | Kurz k dolaru | Spotřebitelské inflace | Pokles reálné spotřeby | Slábnoucí inflace | TD Bank | Výprodeje | Exchange | Vzdělávací materiály | Prostředky | Centrální banka Japonska | Zvýšení úrokové sazby | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Zvýšení nákupů aktiv | Devizové inkaso | Jednání centrálních bankéřů | Index českého investora CII750 | Utahování měnové politiky | Ceny pohonných hmot | Inflace ze Spojených států | Modelový aparát | Úrokový diferenciál měn | Vývoj jádrové inflace v Japonsku | Maďarský forint dnes | EIA | Eskalace obchodní války | Data PMI | Maďarsko | Obchodní přebytek Číny | NZD/USD | Vývoj inflace v Turecku | Úroková snížení | Plošná karanténa | Náklady na zajištění | Výroba aut | Efekt posilující koruny | Kč/USD | Reserve Bank of Australia | Podnikatelská důvěra | Volatilní majors | Krátkodobé posílení | Širší obraz | Graf EURUSD | Fyzický trh s ropou | Regionální měny | Bubliny | Bilance běžného účtu ČR | Růst úroků | Centrální bankéři z Fedu | Členské státy | Saxo | Monetární politika centrálních bank | Porovnání vývoje | Podnikatelský sektor | Zmírnění konfliktu | Rychlý růst mezd | Ceny v České republice | Prezident Erdogan | Širší index S&P 500 | Představitelé ECB | Souhrn finančních trhů | Čínský jüan | PLN/EUR | Řešení energetické krize | Proti trendu | Meziroční vývoj jádrové inflace v Japonsku | Forex forex | LIBOR | Irsko | Nový trend | Čínské 1leté úrokové míry | CBRT | Nízké ceny | Vzestup inflace | Akcie fotbalového klubu Juventus | Tržní volatilita | Hodinový graf | Členové bankovní rady | Klíčové oblasti | Úspěšné obchodování | Aktuální prognóza ČNB | Tuzemská měna | Úrokové zhodnocení | Základní úrokové sazby | Směřování trhu | Propad hypotečního trhu | Slabší růst ekonomiky | Economist | Kurzu měn | Tržní reakce | Růst měnového páru EUR/HUF | ČSÚ | Vývoj měnového kurzu | Povzbuzení ekonomiky | Cenové hladiny | Sazby v USA | Státní dluh | Německý export | Trumpovo oznámení | Významné riziko | Uvolnění měnové politiky | Jestřábí Fed | Pozice ekonomiky | Situace na trzích | Tvorba pracovních míst | Peníze | Zveřejněné údaje | Intradenní strategie | Zhodnocení koruny | Société Générale Group | Panika | Rovnovážný kurz | Kurz EUR/USD | Pozitivní očekávání | Cena pohonných hmot | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Brent | Úrokové míry | Březnová inflace | Čínský dovoz | 3М | Epidemická situace | Carry trade obchody | Tuzemská ekonomika | Politika | Rozhodnutí centrálních bank | HUF/EUR | Stimul | Obchodní instrument | Jüan | Očekávání | Úrovně Fibonacciho | Posílení jüanu | Malé podniky | Odvetná cla | Kurz EUR/CZK | Schodek zahraničního obchodu | Pan euro | Bankovky | Inflační spirála | Expert | Propad cen ropy | Ukončení obchodní války | Celní politika | Ekonomika EU | Čínský yuan kurz | Zpomalení čínské ekonomiky | Vysoká inflace | Polská NBP | Evropské burzy | Ekonomické zotavení | Odhady PMI | Míra úspor | Geopolitické otřesy | Index cen domů | Světové finanční trhy | Majors | Další růst úroků | Inflační riziko | Tvrdá ekonomická data | Příležitost k nákupu | Výhled na rok | Možnost obchodovat | Investiční centrum | Cisco Systems | Maďarská vláda | Ekonomové | Jednoduchý klouzavý průměr | Silná česká koruna | Úsilí | Vyšší výnosy | Maloobchod | Posílení eura | Cena Brentu | Příkaz | Růst globální ekonomiky | Zvýšení sazeb | Vývoj devizových rezerv | Hluboké recese | Fosilní paliva | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Transakce carry trade | Vakcinační strategie | Dohoda mezi EU a Čínou | České úrokové sazby | Způsob obchodování | Jednociferná inflace | Celní války | Ozvěny trhu | Znehodnocujícího platidla | Zavádění cel | Trading PRO | Transparentní | Realita | Data z trhu | Války na Ukrajině | Kryptoměna Bitcoin | ETF fondy | Deprese | Držitelé korun | Invaze na Ukrajinu | Výsledek jednání ČNB | Výhled české koruny | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Allianz | Úrokové swapy | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Financovat | EURO STOXX 50 | Analytici z Wall Street | Obrovské investice | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Příležitosti k nákupu | Zvýšení základní úrokové sazby | NFP report | EUR/CAD | Historický vývoj inflace | Úrokové sazby v Japonsku | Devalvace rublu | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Spotové operace | Vývoj měnového páru | Zdražovat | Měnový blok | Silná rezistence | Jana Steckerová | Gap | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz eurodolaru | Pokles úrokových sazeb USA | Trh státních dluhopisů | Povinné očkování | Ztráty dolaru | Hlavní události tohoto týdne | Politická nejistota | Parita na eurodolaru | Fed Funds Rate | Kurz dolaru | Bankovní regulace | Měny emerging markets | Výprodeje na akciových trzích | CZK/EUR | Budoucnost | Nákupy | Růst | Evropská měna | Vývoj české ekonomiky | Ceny bydlení | Akcie Mastercard | Nejznámější kryptoměna | Sazba ČNB | Snižování úroků | Akcie dnes | Americké HDP | Česká vláda | Příležitosti | Implikace | Itálie | Snížit úrokové sazby | Výpadky | ČNB silná koruna | Americká lehká ropa | Hospodaření státu | Rekordně silná česká koruna | Invesco | Guvernér české národní banky | Neckline | Vývoj ceny zemního plynu Henry Hub | Nálada v Evropě | MiFID II | MetaTrader | Aktuální problémy | EUR/CZK | Fundamentální analýza | Hodnoty investice | Nižší úroky | Průměrná nominální mzda | Smíšený signál | Nejmocnější bankéř světa | Američtí centrální bankéři | Druhá měna | Jednání FOMC | Sentiment na trhu | Brexit průmyslu | Prognóza | L.F. Investment | Měnový pár USD/CNY | Výnosová křivka | Zisky a ztráty | Alan Greenspan | Nord Stream | Euroval | Patria Online | Pozitivní nálada | Měnový pár USD/JPY | Souhrnný index | Výrazný propad | Výnosy amerických státních dluhopisů | Tvůrce měnové politiky | Nálada investorů | Carry trades | Použití finanční páky | Rizika obchodů carry trade | Asset management | Situace na Blízkém východě | Zlotý | Ceny dováženého plynu | Svatý grál | Trh práce | Úroveň zkušeností | Bankovní rada ČNB | Inflace v únoru 2022 | Potenciál pro růst | Zvýšení sazeb ČNB | Výdaje | Rozhodnutí ECB o sazbách | Swiss | Venezuela | Růstový impuls | Dnešní seance | Britská centrální banka | List The Wall Street Journal | Spotřebitelské úvěry | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | Ukončení války na Ukrajině | Swapová křivka | SMA 100 | Tempo poklesu | Výhled | Oslabování eura | Události tohoto týdne | Tempo růstu PPI | Republikáni | Časový úsek | Spotřebitel | Růst amerického dolaru | Viceguvernér ČNB | Pochybnosti | WSJ | Zápis z posledního zasedání Fedu | Koronavir | Trpělivost | Princip obchodování | Globální nálada | Farmaceutika | Oznámení | Objem obchodů | Hyundai | Psychologie velkých investorů | Parita EUR/USD | Jak začít cestu na měnových trzích | Aktuální výhled | Koronavirová krize | Velká Británie | Jmenování nového předsedy | Úrokové sazby v USA | Pohyb kurzu | CISCO | Průmyslová výroba eurozóny | Výsledkové sezóny | Evropské ekonomiky | Treasuries | Základní úrokové sazby v USA | Hlavní úrokové sazby v Rusku | Nordea | HoReCa | Technologické akcie | Odbory | Průmyslová produkce v eurozóně | Krátkodobý vývoj | Prudký pokles | Čínský akciový index Shanghai Composite | Ropný trh | Země OPEC | Snížení DPH | Očekávaná reakce | Vít Hradil | Parita na trhu eura s dolarem | MF | Otřesy na trzích | Vstup do obchodu | Henry Hub v USA | Zvýšení sazeb v eurozóně | Latinskoamerické měny | Ceny výrobců | Ministr energetiky | Long | ČNB kurz | Vývoj hlavní úrokové sazby | Chování | Paolo Ardoino | Úrokové sazby SNB | Další regulace | CySEC | Kontrakty | Realitní bubliny | Zpomalení ekonomiky | Deflační tlaky | Podnikatelská důvěra ve Francii | Trendový kanál | Evergrande | Skutečný účet | Zasedání FOMC | Lira | Výnosy | Americké měny | Koruna posílila | Ratingová agentura | Strop pro výnosy | Více peněz | Slovenská ekonomika | Přímé intervence | Politický šok | Vývoj ceny zemního plynu | ČSAV | Měnový pár USD/TRY | Kryptonovinky.cz | Reálné výnosy | Obchodní bilance Číny | Geopolitická rizika | YTD | Rekordní ztráty | Cla na americké zboží | Zasedání centrálních bank | Předstihové ukazatele v Evropě | KryptoMagazín | Strach z druhé vlny | Odhodlání | CZK | AUD | Návrh rozpočtu | ECB Christine Lagardeová | Netradiční měnové páry | Index ISM ve službách | Uptrend | Nižší daně | Index SPX | Investiční výhled | Analýzy | Portál FXstreet.cz | Chicago Mercantile Exchange | Vývoj měnového páru GBP/USD | Caterpillar | Kurz bitcoinu | Oslabování koruny | Měnová sekce | Rizikový jev | S&P500 | Vzestup cen akcií | ČSOB | Meziroční růst | Švýcarská centrální banka | Měnové stimuly | Délka obchodování | Program kvantitativního uvolňování | Vysoké sazby | Úvěrové aktivity | Hlavní události | Investujte zodpovědně | Nejvíce volatilní | Oslabení eura | Kurz koruny ČNB | Ruský trh | Moderna | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Drahé energie | Fincentrum | Měny v regionu | Dnes ČNB | Nová prognóza ECB | Trh | Barel ropy | Sezónnost | Předstihové indikátory | Velikosti likvidity | Rollover (swap) | Vstoupit do obchodu | Útlum ekonomiky | Utility | GBP/CAD | Zkušenost | Makroekonomické události | Vývoj obchodní bilance | DJIA | Portfolio manažer | MSCI | EMU | Centrální banky USA (Fed) | Exxon Mobil | Stávka | Inflace v eurozóně | Komentáře centrálních bankéřů | Riziková averze | Vládní dluh | Průměrné mzdy | Ruský prezident | Malý růstový trend | Spekulativní útok | Ropné společnosti | Podnikatelé | ECB sazby | Deficit | Manchester City | Příkaz Take-Profit | Ekonom společnosti | Podpora centrální banky | Slabost americké ekonomiky | Hawkish | Vítězství prezidenta Erdogana | Cestovní ruch | The Washington Post | Potenciální obrat | Rozdílové smlouvy | Evropská průmyslová produkce | Modelování výnosové křivky | DeepSeek | Průmysl | Swapové body | Dot plot | Index | Americký index | Ceny benzínu | Silná ekonomika | Výsledek inflace | Řetězec | Kryptomagazin | Lepší výsledky | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Hang Seng | Měď | PwC | ForexFactory | Politická situace | Výkon | Rizika forexového carry tradingu | Intradenní šum | Globální ekonomiky | Zpomalení v Číně | BIC | Celoroční výhled | Elektřina | Kanadský dolar | MMF | Offshore jüan | Polská centrální banka | Odhady výsledků | Výrobní ceny | Obrat trendu | Závislost | Zasedání Evropské centrální banky | Zpřísnění měnové politiky | Akcie finančního sektoru | Hedgeové fondy | Nemovitosti v Turecku | Obchodování na trhu | Eura | Splasknutí realitní bubliny | Vývoj devizových rezerv ČNB | Alibaba | Komise | Německá spotřebitelská důvěra | Globální poptávka | České ekonomické výhledy | Nejistoty | Prognóza kurzu EUR/CZK | Úspěšný týden | Forexový carry trade | Silný fundament | Dnešní kalendář | Obchodování na devizovém trhu | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Americká banka | Oslabení forintu | Kapitál | Financial Times (FT) | Hlavní úrokové sazby SNB | Jiří Rusnok | Vakcinace | Hoteliéři | Ústup inflace | Spotřeba ropy | Německé tovární objednávky | Intervenční režim | Zájem o eurové úvěry | Americké prezidentské volby | Agentura Reuters | Společnost Moderna | Přebytek běžného účtu | Nárůst poptávky | Odliv dividend | Obiloviny | Vývoj německého akciového indexu DAX | Snižování úrokových sazeb | Kč/GBP | Země platící eurem | Zvolení Donalda Trumpa | Kryptosvět | Macron | Silné trendy | Depreciace | Trendové trhy | Bank of Canada | JOLTS | Jednoduchý klouzavý průměr (SMA) | Tržní kapitalizace | Německé volby | Poplatek | S&P | Akciové trhy v Evropě | Suroviny | Největší ekonomiky eurozóny | Ekonomiky | Šéf centrální banky | Vývoj hlavní úrokové sazby v ČR | Unie | Obchodování na finančních trzích | Jádrová spotřebitelská inflace | Německá nezaměstnanost | Psychologické hladiny | Data z ekonomiky | Rekordní ceny | Sell | Risk-off | Tržní optimismus | Sázky | Obchody s kryptoměnovými aktivy | Zpráva | Reakce trhu | Data z tuzemské ekonomiky | Švédská měna | Prudké oslabení | Akciové indexy | Poptávka po úvěrech | Trh s úrokovými sazbami | Boom | Makroprostředí | Panika na trzích | Geopolitická situace | Události roku | Ekonomické vyhlídky země | ČSOB Finanční trhy | Centrální banky | Držení plné zaměstnanosti | Reverzní formace 1-2-3 | Parlamentní volby | Výhled roku | Válka | Christine Lagardeová | Česká měnová politika | Ekonomický kalendář | Desetileté výnosy | Carry trade obchodování | Britský premiér | Hrubý domácí produkt (HDP) | Japonské ministerstvo financí | Klienti Purple Trading | Sentiment na akciových trzích | Obchodní napětí | Salvador | Nastavení úrokových sazeb | Oanda | Kurz liry | Úroda | Wall Street Journal | Bezprecedentní propad | Kurz koruny | Cyklické tituly | Koruna | IEA | Platina | Tlaky na růst mezd | Inflační vlny | Kongres | Hospodářská politika | EUR/PLN | Telekom | Nonfarm Payrolls | Česká měna | Covid | Globální obchod | Poptávka domácností po úvěrech | Reakce trhů | Snižování cen | Vyšší minima | Rozpočtová politika | Dobré výsledky | Dolary | Poradce předsedy vlády | Úroková sazba v USA | EUR/GBP | Předáním moci | Ropný kartel | Vývoj indexu ISM ve službách | Akademické aktivity | Nová prognóza | Oldřich Dědek | Silné cenové tlaky | Základní úrokové sazby ČNB | Ruská agrese | Aukce | Obrat v měnové politice | Oslabující domácí ekonomika | Nepředvídatelnost | Offshore | Inflace v zemích Evropské Unie | Lukáš Kovanda | Eurové příjmy | Vývoj hodnoty devizových rezerv | Rekordní hodnoty | Intradenní obchodování | SIX | Komunikace ČNB | Ekonomický vývoj | HUF | Varianty koronaviru | Dnešní ekonomický kalendář | xStation | Dění na finančních trzích | Senátní volby | Aktiva bankovního sektoru | NZD/JPY | Komise v přenesené pravomoci (EU) | První obchodní den | Zaměstnanost | USD/JPY analýza | Vysoké ceny energií | Představitelé Fedu | Růst úrokových sazeb úvěrů | Vývoj likvidity | Český index nákupních manažerů | Dění na Ukrajině | Jak funguje carry trade? | Vyšší sazby | Josef Lukáč | Posílení kurzu | RMB | Zásady money managementu | Růst cen domů a bytů | 4217 | Poměr rizika a zisku | Prognóza vývoje měnového páru | Měnový pár EUR/PLN | Underweight | Tapering | Porovnání meziročního vývoje | Vývoj meziročního růstu spotřebitelských cen | Vychýlení kurzu | Fungování Carry Trade | Úvěrování | Inflace ve Spojených státech | Nezaměstnanost v USA | Denní minima | Case-Shiller | Pandemie COVID | MFČR | Prezident USA | Negativní vývoj války | HKD | Petr Král | Status bezpečné měny | Bydlení | Zastavení intervencí | Asie | Kvantitativní uvolňování (QE) | Napětí na akciových trzích | Držení short pozice | Intervence japonského ministerstva financí | Dnešní makroekonomické ukazatele | Důvěra investorů | Vývoj války | Nařízení Evropského parlamentu | Rozdíl úrokové míry | Princip obchodování carry trade | Elity | Data z USA | Nord Stream 1 | Výsledky společnosti | Komoditní měny | Benzín | Ekonom ECB | Výsledky průzkumu | Forint dnes | EURCZK | Spike | E15 | ETF na kryptoměny | Společná měna | Přebytky zahraničního obchodu | Spotřební daně | Capital Markets | Kam půjdou úroky | Zpřesněný odhad | Vítězství prezidenta | Zahraniční bilance | Japonská ekonomika | Vládní podpory | Konsolidace | Úrokový rozdíl | Akciové zisky | Obchodní války | Očekávání analytiků | Leva | Disciplína | Vývoj na devizovém trhu | Hlavní ekonomka | Turecko | Rovnovážný kurz koruny | Akcie Apple | Spotřebitelský indikátor | Konjunktura | Krach na burze | Česká koruna | Meziroční míra inflace | Hodnotové akcie | Devizové trhy | Včerejší obchodování | Zařízení | Program nákupu státních dluhopisů (PEPP) | Mírný růst | Ropa Brent | Long GBP/USD | Uzavření Hormuzského průlivu | Swapový bod | Pokles USD/JPY | Stratégové | Ifo | Vývoj meziroční spotřebitelské inflace | Graf | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Investiční doporučení | VŠE v Praze | Volatilní obchodní seance | Hlavní úrokové sazby v Japonsku | Náhoda | Rovnováha | Short EUR/CZK | Výhled roku 2024 | Brokers | Příklad měnového Carry Trade | Likvidity v bankovním sektoru | Rychle rostoucí | Volodymyr Zelenskyj | Zdroje energie | Technický pohled a výhled | Zveřejněná data | Vývoj mezd | Fibonacci | Nejbližší support | AUD/JPY | Investiční plány | Bossa.cz | Výnosové křivky | Nejdůležitější události | Akcie obchodované na pražské burze | Bankovní úvěry | Tomáš Kudla | Rubl | Nomura | Obchodní plán | ATR | Záporný carry | Obrat dolů | Snižování sazeb | Domácnosti | Bitcoin | Zahraniční firmy | Cena plynu | Oslabování kurzu koruny | Spotřebitelská nálada v USA | Carry trade pozice | Aktuální slabost | Pokles ceny | Prognóza kurzu | Šance na zisk | Prezident Trump | Větší úrokový diferenciál | Pandemický program | Donald Trump | G10 | Konec shutdownu | CFA Institute | ISM index | Emerging markets | Evercore ISI | Americká centrální banka | Spotřebitelské inflace v Maďarsku | Fair Value Gapy | Pravděpodobnost výše úrokových sazeb | Intradenní zisky | Průběžné výsledky | Vývoj jádrové inflace ve Švýcarsku | Ekonomické ukazatele | Saldo zahraničního obchodu | Investment management | MXN | Zpráva o inflaci | Kurz USD/CZK | Ceny plynu | Foreign Exchange | Research | Ceny v zemědělství | Výroba v eurozóně | Data o inflaci | Prostor pro posílení | Firemní výsledky | Klesající trend | Listopadová inflace | Burza s kryptoměnami | Hospodářství Velké Británie | Příklady carry trade obchodování | Tržní sentiment | Index českého investora | Wonderinterest | Čínská centrální banka (PBOC) | Důvěra spotřebitelů | Údaje o inflaci | Mzda v ČR | Aktualizovaná prognóza kurzu | Ideální čas | Americká data | Trhy v šoku | Volná pracovní místa | Tovární objednávky | University of Warwick | Americké indexy | Největší ekonomika | Energetický sektor | Strukturální faktory | Válka na Ukrajině | Podnikání | Nákupy státních dluhopisů | Norsko | Forexové trhy | Wall Street Journal (WSJ) | Analytik firmy | Standardní daň | České koruny | Akciový index | Uplynulý rok | Shanghai Composite | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Mimořádný zisk | Úrokové náklady | Index MOEX | Technický pohled | Opatření | Twitter | Největší bublina na světě | Vývoj na komoditních trzích | Hlubší pokles | Vakcína a covid | Vyšší úroky | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | ZEN | Pár EUR/USD | Společnosti | Zadlužení britské vlády | Devalvace | Investiční bankovnictví | Konec pandemického programu | Americké úrokové sazby | Dopady války na Ukrajině | Pozornost | Poskytování úvěrů | Čistý zisk | Krátkodobý kapitál | Asijské indexy | Dolar vůči jenu | Portu | Růst měnového páru | Měsíční mzda | Aljazeera | Fiskální politiky | Vzácné zeminy | Ekonomické vyhlídky | Hike | Oficiální úroková sazba | Stříbro | Uvolněné fiskální politiky | Volatility | Eia.gov | eXchange | Procyklické měny | Firma | Daň z nadměrných zisků | Zmírnění obchodního napětí | Polská inflace | Finanční instituce | Cena hliníku | Přecenění zboží i služeb | Dopad kurzového pohybu | Pokles cen | Pákový efekt 100:1 | Kartel OPEC | Směřování trhů | Vliv inflace | IRS | Latinská Amerika | Ústup rizik | Červnová inflace | Území Guyany | ECB dnes | Proinflační rizika | Polský zlotý | Analytik Portu | Obrovské ztráty | Historický vývoj inflace v ČR | Poradce guvernéra ČNB | Zisk společnosti | Vice | Náklady | Nejnovější údaje | Michigan | Přijetí eura | Technické analýzy | Objemy kapitálu | Běžný investor | ETF | Bankovní problémy | Obchodování české koruny | Podstoupit riziko | Čínský jüan kurz | Devizové intervence | Riziko carry trade | Kov | Eskalace | Slušný zisk | Řízení rizika | Přeprodanost | Vývoj indexu ISM | Průmyslové komodity | Zhodnocení situace | Fincentrum & Swiss Life Select | Počty žadatelů o podporu | Objem transakce | Nálada v české ekonomice | Velké zisky | Analytici | Fundamentální pohled | Virus | Dow Jones | Kurz české měny | Aktivita na kapitálových trzích | Kolísání kurzu měnového páru | Momentum | Bývalý prezident | EUR USD | Ekonomický boom | Konjunkturální průzkum | Překoupené zóny | Intradenní analýza | Další růst | Investiční aktivita | Vir | Slabý americký dolar | Rozhodnutí ČNB | Videohry | Finance | Vývoj tržeb | Novozélandský dolar | Negativní trend | Zpomalení české ekonomiky | Míra úspor domácností | Válka Ruska proti Ukrajině | Rozpočtová pravidla | Americká průmyslová produkce | Exekutivní příkaz | Apreciace dolaru | Směnný kurz | Americká měna | Polská průmyslová produkce | Politické faktory | Intervence centrální banky | Ztlumení inflace | Snížení schodku | První support | Realitní fondy | Vysoká volatilita | Trumpova celní válka | Důsledky koronaviru | Počet žádostí o podporu | Historické maximum | Zprávy z ekonomiky | THB | Signál k nákupu | Technologický index Nasdaq | Odhad vývoje HDP | Goldenburg Group Ltd | UBS | Inflační náraz | Pozitivní zpráva | Potvrzení trendu | Ústup pandemie | Měnové zajištění | Vysoká rizika | Informované zdroje | Důvěra v německou ekonomiku | Čínský koronavirus | Ruská invaze na Ukrajinu | Investovat v Číně | Seznam Zprávy | Členské země eurozóny | Bitcoiny | Depozitní sazby | Obchodování na zámořských trzích | Nižší zisky | Nálada na trzích | Negativní dopad | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Země EU | Predikce finančních trhů | Globální inflace | Vývoj hlavní úrokové sazby v Rusku | Slabost domácí měny | Makrodata z USA | Hledání výnosu | Tržní nálada | Silnější euro | Vývoj německého akciového indexu | Range | Nízká likvidita | Britské vlády | Celková ekonomika | Německý automobilový průmysl | Nezaměstnanost v EU | Korunový devizový trh | JPM | Konvergenční proces | Velikosti pozice | Vývoj japonského akciového indexu Nikkei 225 | Závazek | Moneta | Intervenovat na devizovém trhu | Jakub Hodan | Hashrate | Rada guvernérů | Antivirus | Důvody pro posílení | Počet pracovních míst | Výsledek inflace ze Spojených států | Euro vůči dolaru | Zavedení dovozních cel | Index nákupních manažerů | Obrat v ideologii | Ceny nemovitostí v Turecku | KRW | Přebytek obchodu | Martin Wasyliw | Market Barometr | Purple Trading Jaroslav Tupý | Opatření proti šíření koronaviru | Hospodaření státního rozpočtu | Vývoj německé ekonomiky | Američtí investoři | Lepší výnosy | Conseq Investment Management | Equity | Sázka | Kurs eura | Conference Board | SSI index | Marketingová komunikace | Rozdíl mezi úrokovými sazbami | Surové ropy | TLTRO | Světové centrální banky | CL | Známky konjunktury | Index volatility | Vítězství Bidena | Vývoj inflace | Sankce | Ebury pro Česko a Slovensko | Kurz USD | Vývoj hodnoty | USDCZK | Šířící se koronavirus | Korunové sazby | Analytika | Kroky ČNB | Oblíbené carry trades | Odpor | Vládní koalice | Speciální daň | Společnost Ebury | Restriktivní politika | EURPLN | Obchodníci s měnami | Znalosti forexového trhu | Boeing | Digitální opce | FXstreet.com | Historická minima | Obchodované páry | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Trumpův tým | Maloobchodní tržby | Forexové carry obchody | RISK-ON | Trade Brokers | Vývoj | Finanční aktiva | RRR | Sell obchody | Moderna Inc. | Zboží dlouhodobé spotřeby | Prostor pro další růst | Pozornost obchodníků | Vysoké inflace | Mimořádné dividendy | Dluhopisy | Tuzemská inflace | Výkon ekonomiky | Krize v Evropě | Bankéři | Americké státní dluhopisy | Kurz australského dolaru | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Nastavení měnové politiky | Vývoj cen ropy | Ekonomická aktivita v eurozóně | Guvernér japonské centrální banky | Množství peněz | Úroková sazba | Inflace v Turecku | Indikátor | Fair Value | MarketPulse | Měnové intervence | Americký index S&P 500 | Časový rámec | Sazby v eurozóně | Statistici | Obchodníci | Vliv ceny ropy | ECB Philip Lane | BHS Timur Barotov | AUD/NZD | Rozpočtový schodek | Mobilizace | Kurz české koruny | Chivo | Volby do Evropského parlamentu | Podnikatelská nálada | Klaas Knot | Currency index | Aktivní investování | Ranní okénko | Korporátní dluhopisy | Investiční poradenství | Trh práce v USA | Podpůrná opatření | Dovoz zboží | EUR/MWh | Agentura Fitch | Rizikové averze | Nadhodnocení | Cla na dovoz | Konkurenceschopnost | Labouristická strana | Poptávka | Pokles důvěry | Akcie fotbalového klubu | Tiering | Statistický úřad | Obchodovat | JPMorgan Chase | Americké akcie | Hospodářské škody | Vývoj výnosu 5letého německého vládního dluhopisu | Obrat v trendu | Přehřívání nemovitostního trhu | Počasí | Ruská centrální banka | Růst HDP | Zasedání České národní banky | Pracovní síla | Video | Prostor pro pokles | Erdogan | Nový americký prezident | Invaze | Růst výnosů dluhopisů | Shutdown | Fundamentální divergence | České měny | Růst americké ekonomiky | Horké peníze | RBI | Manažer Cyrrus | HashRate | Graf EUR/USD | Přebytek Číny | iShares | Úrokové sazby v Polsku | Data z průmyslu | Kalendář událostí | Řešení války | Obchodník na forexu | Německý index DAX | Zasedání Bank of England | Utáhnout měnovou politiku | Rok 2025 | EURGBP | Očekávání trhu | Dluhová krize | Volatilní | Maďarský forint (HUF) | Zajištění kurzu české koruny | Riziko ztráty | EUR/USD | Nízké sazby | Severomořská ropa Brent | Klouzavý průměr | Vývoj spreadu | OSN | Varování | FRED | Intervence | Hedžový fond | BH Securities | Deutsche Bank | Konflikt na Ukrajině | Rozhodování ECB | Výnosy českých státních dluhopisů | Normalizace měnové politiky | Zájem o akcie | UTC | Strategie pro obchodování české koruny | Politické napětí | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | SWIFT | Esther Reichelt | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | Úrokové sazby v Rusku | Program nákupu státních dluhopisů | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Tony Christoforou | Raiffeisenbank a.s. | Ekonomická recese | Větší pokles | Riziková prémie u koruny | Problémy | Recese v USA | Inflace cen | Recesia | Měnové politiky | Vnitřní hodnota | Monetární politika | MIFID | G20 | Finanční služby | Ropa | Obavy z koronaviru | Konflikt Rusko-Ukrajina | Akcie Amazonu | Prodej zlata | Sazby ČNB | Překážky | Obchodování s jüanem | Ceny nemovitostí | Průzkum statistického úřadu | Claudia Sheinbaumová | KOSPI | Standardní lot | Rizika vyšší inflace | Fiskální politika | Změny v nastavení měnové politiky | Goldenburg | Facebook | Likvidita na trhu | Rozhodnutí o sazbách | Investice do ruských aktiv | Německé průmyslové objednávky | Dnešní report | Federal Reserve Bank | Profit-Target | Zpomalení hospodářského růstu | Obratové formace | Výdělky | Japonský index | Peněžní trhy | Index PMI | Burze | Omezení těžby | Forex 2026 | Swingové pohyby | Naše prognóza | Ceny plynu a elektřiny | Ekonomická situace | Tomáš Cverna | Odhad HDP | Index Russell | Odvetná opatření | USA | Investiční banka Goldman Sachs | Ekonomický sentiment | Růstový potenciál | Premiér Viktor Orbán | Geopolitický fundament | Vývoj měnových kurzů | Obchodní aktivita | Byznys | Christine Lagarde | Očekávání úrokové sazby | Kapitálové rezervy | Česká národní banka (ČNB) | Krypto šeptanda | Inflační očekávání v USA | Klíčový údaj | Short pozice | FCA | Forwardové body | Bilance ECB | Investiční strategie | Záporné swap body | Největší investoři | Bezpečný přístav | CZGB | Odkotvená inflační očekávání | Pohyby na forexovém trhu | Celní válka | Národní banka | Hypoteční sazby | Přístup k inflaci | Komerční banka | Globální finanční krize | Měnová politika ČNB | Spojené státy | Nadbytek dolarů | Bollingerova pásma | Ruská ekonomika | Inflace ve světě | Vývoj hlavní úrokové sazby SNB | Premiérka Liz Truss | Rozhodnutí centrální banky | Nový šéf Fedu | Michal Brožka | Růst akcií | Odliv kapitálu | Vývoj kurzu eura | Kurzový zisk | Čeští podnikatelé | Zajišťování proti kurzovým ztrátám | Politika centrálních bank | Žádosti o podporu v USA | Makroekonomická data | Investorský sentiment | Miliardy dolarů | Objednávky | AI | ADP | Ceteris paribus | Purple Trading Petr Lajsek | Korekce na akciových indexech | Nový týden | Polský zlotý (PLN) | Analytik Komerční banky | NZDUSD | Pin Bar | Federal Reserve Bank of Kansas City | Vládní výdaje | Employment Cost Index | Kevin Hassett | Vývoj bilance běžného účtu ČR | Prezidentské volby | Světové měny | Rostoucí ceny nemovitostí | Sebevědomí | Globální ekonomický kalendář | Indexy PMI | Jak obchodovat | Cenové pohyby | Příklad carry trade | Manažeři | Odkup vlastních akcií | Tisková konference | Pohonné hmoty | Investiční cíle | Úrokové prostředí | Forexoví obchodníci | Platební bilance | Růst mezd | Prezident ECB | Shutdown v USA | Pandemie | Automobilka | Snížení inflace | Očekávaná reakce centrální banky | Nálada na trhu | Royal Bank of Canada | Reálné ekonomiky | Technické indikátory | Snížení základní úrokové sazby | Růst cen nemovitostí | Posilování koruny | Kurz libry | Počet nezaměstnaných | Obchody na měnových trzích | Aktuální očekávání | Prognózy českého hospodářství | Nákupy dluhopisů | Helena Horská | Vypůjčení měny | Trading.com | Atraktivita českého dluhu | Obchodní pozice | Inflace v České republice | Babišova vláda | GBP/EUR | Vývoj základní úrokové sazby | Technologický index | Inflační situace | Akciový index DAX | Cyklus utahování měnové politiky | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Patria | Roboti | Velmi volatilní | Cenový skok | Vývoj meziroční inflace v ČR | Světové trhy | Evropské společnosti | Zvyšování úrokových sazeb | Kolaps Číny | Tempo zdražování | Větší korekce | Vojtěch Benda | Transparentní řešení | Risk-Management | Růst cen v USA | Exponenciální klouzavý průměr | Parita na trhu | Emise dluhopisů | Zasedání OPEC | Úrok | Diferenciál mezi Švýcarskem a eurozónou | Investovat | Přístup ČNB | Komoditní | Komentátor | Rekordní maxima | Volby | MOEX | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Sazby | Slabá čísla | Data o HDP | Nabídka státních dluhopisů | Aktuální situace | Odhad letošního růstu HDP | Vývoj meziročního růstu mezd | Jednání ČNB | Člen bankovní rady | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Ether | Snížení úrokové sazby | Čína měna | Průmyslové objednávky | Poptávka po dolaru | Dílčí indexy | Dolarové zisky | Hodnota dolaru | Obchodní dohody | Investiční fondy | Nákladová položka | Regulátor | Jádrová inflace v eurozóně | Čeští centrální bankéři | Upvest | Býčí FVG | Úvěrová aktivita v eurozóně | Historie | Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 | Boj s inflací | Podíl nevýkonných úvěrů | Financování státu | Průzkum | Úrokové sazby | Firmy | Program Antivirus | Inflační výhled | Kam půjdou úroky v USA? | Výrobní inflace | Centrální bankéři | Medvědí divergence | MRNA | Polská ekonomika | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Objem intervencí | Tvrdý brexit | Budoucí vývoj | Americký trh s bydlením | Daň z příjmu | Energetické tituly | Soupeření | CryptoQuant | XTB.cz | Růst cen ropy | Bezpečnostní situace | Wood & Company | Reposazba | Příklady carry trade | Rezignace | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Trades | Trading | IBEX | Kritéria pro carry trade | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Únorová bilance zahraničního obchodu | Cena ropy brent | Rizikové aspekty | Vyšší ceny | Změna rétoriky centrálních bankéřů | Pokles průmyslu | CNY | Euro dnes | Změny úrokových sazeb | Premiér Justin Trudeau | Mexické úřady | Stávající úrokový diferenciál | Silná koruna | Místní centrální banka | Vývoj úrokových sazeb ČNB | Ruská ropa | Crowdfundingové platformy | Kroky centrálních bank | Ceny akcií bankovních domů | Růst cen komodit | Repo sazby | Přelom roku | Kalendář ekonomických dat | Hypotéza | Dlouhodobé investice | Proinflační faktor | Americké statistiky | Devizové rezervy ČNB | Commitments of Traders (COT) | Oslabení měny | Next Finance Vladimír Pikora | Šéfka ECB | Kryptoměnový svět | Komise v přenesené pravomoci | Podíl nezaměstnaných | Představitelé americké centrální banky | Vývoj indexu PMI | Obchodník s cennými papíry | Odhad růstu HDP | Durace | Pracovní den | Forexoví tradeři | Brokerské společnosti | Nasdaq (US100) | Hospodaření firem | Kurzové výkyvy | Highsky.cz | Vývoj inflace v ČR | Distribuce | Uvolnění měnové politiky v eurozóně | Riziková pozice | Stanovení ceny | Nesoulad | Agresivnější růst | Ekonomická obnova | Fed | Euroskupina | Viceguvernérka ČNB | Index spotřebitelské důvěry | Odvětví | Hlavní měnové páry | USD/RUB a USD/TRY | Maďarský forint | Globální rizika | Dnešní fundamenty | Podnikání na kapitálovém trhu | Faktor Donalda Trumpa | Forwardy | Výhled ekonomiky dané země | Rozpočtový deficit | Nárůst HDP | Portfolio manažer Cyrrus | Extrémní propady | Účastníci trhu | Časté obchodní příležitosti | Slabost v průmyslu | Americká centrální banka FED | Investování | Euro k dolaru | Americké úroky | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Automobilový průmysl | Belgie | Justin Trudeau | Obchodní příležitosti | Nižší časový rámec | Analytický tým | Hry | Nezávislost Fedu | Finanční diplomat | Prohlášení | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Koronavirus | Babiš | Británie | Zahraniční FX | Trhy | Trade | Výnosy bezpečných dluhopisů | Příliv kapitálu do bezpečných aktiv | Akcie v USA | Zhoršení epidemické situace | Rychle rostoucí ceny | Obří deficit | Polská měna | Kurzový závazek | Transakční aktivity | Pozitivní reakce trhů | Ředitel Saxo Bank | Nejbližší rezistence | Začátek trendu | Flash news | Ekonomické aktivity | Zrušení poplatku | Období zvýšené inflace | Nálada nákupních manažerů | Vývoj cen komodit | Překoupení | Nárůst výdajů | Scénáře vývoje kurzu koruny | Zisky z carry trade | FTSE | Úroky v eurozóně | Doněcké lidové republiky | Dolar koruna | Vývoj USD | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Futures na americké indexy | Výprodejní tlak | Carry obchod | Důvěra v eurozóně | Útok na korunu | Kladné swapy | Měnové trhy | Profesor Dědek | Rozhodnutí japonské centrální banky | Spekulativní útok na korunu | Utahování měnových podmínek | Intervenční režim na podporu koruny | Vysoké ceny nemovitostí | USD/MXN | Vývoj amerického akciového indexu | Dopad koronaviru na ekonomiku | Kryptomagazin.cz | Rizika | Meziroční vývoj jádrové inflace ve Švýcarsku | NBH | Celosvětový problém | Geopolitické události | Sektor služeb | Vánoce | Rada ČNB | Žlutý kov | Dividendová sezóna | List Guardian | Energetické krize v Evropě | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Eurozóna | Kurs koruny | Výnosy USD | Portugalsko | Horší data | Amazon | Investiční rozhodnutí | Vývoj měnového páru USD/RUB | Nejmocnější bankéř | Fond | Zpřísňováním měnové politiky | Riziková prémie | Cenová hladina v ČR | Výše úrokových sazeb | USA inflace | ISM | Otočení britské politiky | Meziroční vývoj inflace | Vývoj hlavní úrokové sazby v Japonsku | Přicházející recese | Ruské akcie | Kurs české koruny | Pozice přes noc | Ekonomické podmínky | Zvýšení volatility | Úrokové diferenciály | Zemědělství | Indexy pohyb | Ekonomická nálada | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Měkké přistání | Euro vůči americkému dolaru | Hlavní ekonom | CitiFX | Fitch | Pšenice | EURCAD | Postavení dolaru | Páteční NFP | Depozitní úrokové sazby | Čínský HDP | Příklady obchodování | Dluhopisový trh | Zpomalování inflace | Ropa a Plyn | Nákup eura | Celkový výsledek | Úspory | Poslanecká sněmovna | Měnová politika ECB | Vývoj meziroční jádrové inflace v eurozóně | Snížení spotřební daně | Oslabení čínské měny | Pokles cen akcií | Turecké prezidentské volby | Kalendář ekonomických událostí | Výkyvy kurzu | Ebook od Purple Trading | Pandemie v Evropě | Předkrizové úrovně | Intervence Bank of Japan | Dánsko | Velcí hráči | Obavy z recese v USA | Japonský Nikkei | Vývoj měnového páru USD/CAD | Parita na trhu eura | Nominální růst | xStation 5 | Oblasti umělé inteligence | Pravidelné investice | Cyklické sektory | Sláva | Směr obchodů | Představitelé centrální banky | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Pictet | Výprodeje akcií | Investment Banking | Zahraniční měny | Riziková aktiva | Rostoucí inflační očekávání | Schodek rozpočtu | Růst ekonomiky | Stagflace | Ropný kartel OPEC | Etsy | Renminbi | Ředitelka | Vývoj hlavní čínské 1leté úrokové míry | Cenový vývoj | TradingEconomics | Odhady HDP | Raketový růst ceny | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Bilance | Poptávka po americkém dolaru | Americké akciové indexy | Hospodářskopolitické stimuly | CEE | Ondřej Hartman | Holubice | Americký kongres | Nákup cizoměnového aktiva | Bankovní asociace | Vladimir Putin | Tesla | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | ONE | Zájem o nová auta | Low | Růst Bitcoinů | David Vagenknecht | Prodej eura | Stabilita | Španělsko | Vývoj měnových párů | XTB Research | Růst průmyslové výroby v eurozóně | Solidní růst | Nejpopulárnější kryptoměny | Zhoršování pandemické situace | Rizika Carry Trade | Deficit federální vlády | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Tržní predikce | Vývoj měnového páru USD/CNY | Vývoj indexu výrobních cen v Maďarsku | Globální sentiment | RBNZ | Český statistický úřad (ČSÚ) | Forexový trh | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Potenciál poklesu | Index spekulativního sentimentu | USDCHF | Nálada na finančních trzích | Druhá vlna | Mzdy | Kurzové zhodnocení | Poradenství | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | FX intervence | CAD | Cenové války | Odhady analytiků | Jak před inflací ochránit své úspory | Omezování nákupů aktiv | Výše dluhu | DPH v Německu | Sentiment trhu | Mzdová vyjednávání | Kurzotvorná informace | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Měnová krize | Investiční aktivity | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Americká ropa WTI | Banka Goldman Sachs | Shortování | Na burze | Akcionáři | Analytička | Automobilka Tesla | Společnost | Ruský rubl | Tisková konference ECB | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Inflační překvapení | Velké firmy | Evropská dluhová krize | Ziskové obchodní příležitosti | Evropské trhy | Obchodování na trzích | EURNZD | Carry obchody | Sázet | Politika centrální banky | Vývoj meziroční jádrové inflace v ČR | Meziroční růst HDP | Vysoký výnos | Květnová inflace | Oživení americké ekonomiky | Hospodaření | Rozdíl úrokového diferenciálu | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Nestabilita ekonomiky | XRP | Riksbank | Dividendové výnosy | Orbán | Měnové pozice | Severomořská ropa | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | USD/SEK | EUR/HUF | Institucionální investoři | Conseq | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Onshore renminbi (CNY) | Porovnání meziroční inflace | Nové inflační vlny | 8 nejlepších obchodních strategií | Reserve Bank of New Zealand | Fundamentální pozadí | Nálada na globálních trzích | Světová obchodní organizace (WTO) | Nalezení obchodů | Obchod | Stagnující ekonomika | Purple Trading | Konsensus trhu | Investoři a obchodníci | Likvidita trhu | Pips | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Obchodní rozhodnutí | Obchodní přebytek | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Velkoobchodní tržby | Hospodářské politiky | Daně z mimořádných zisků | MSCI All Country World | AUD/USD | Jak vydělat peníze | Index relativní síly | Next Finance Markéta Šichtařová | Oživení globální ekonomiky | Nová auta | Pracovní trh | Závěr seriálu | Hospodářský pokles | Eskalace konfliktu | Aktuálně na trzích | Řídit riziko | Carry tradeři | Tomáš Vlk | Nižší volatilita | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | EK | Zahraniční forex | Zajištění proti inflaci | Riziko | Inženýrské stavitelství | Jak vydělat | Jan Frait | Analytik | Emise | Poptávka po plynu | Trinity | MAM | Nájemné | Právo | SPX500 | FIAT | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | FT | Rollover | Citi | Pivot | Pokles výnosů | Swiss Life | MSCI World Index | Slabá koruna | Yahoo Finance | RSI | Bank of America | Úroková sazba ECB | Cigarety | Úrokové riziko | Transakce | Šok | Úvěrová aktivita | Evropské obchodování | Finanční trh | Arthur Hayes | CashFlow | Turecká lira | Portfolio | Carry trading | Pesimismus | Závěr roku | Nástroj | GBP | Nadšení | Akciový analytik | NATO | Plyn | Kristina Hooper | Příležitosti k obchodování | Pokles cen ropy | Index tokijské burzy | S&P/Case-Shiller | ISM indexy | Vyšší úrok | Čínský růst | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Risk | Inovace | SPX 500 | US akcie | CZK/USD | USD/CNY | PredictIt | Platidlo | Ceny | Spotřebitelský sektor | Prognóza vývoje | Siemens | Spotový kurz | Financování | Propad ekonomiky | Hrozba recese | Recese | Zahraniční kapitál | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Celosvětový růst | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | Americké CPI | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Goldenburg Group | COT report | FX trhy | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Analýza a prognóza | Čínské měny | Raiffeisenbank | Bundesbank | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Obchodní platformy | Trh nemovitostí | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Velký propad | Předstihové ukazatele | Centrální banka | FXCM | Předpovědi | DPH | Predikce | Softbank | Největší světová ekonomika | USD/TRY | VW | ASML | Jedno euro | WTI | Tržní odhad | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Silný americký dolar | ČNB Jiří Rusnok | Fed index | Restriktivní opatření | SMA | Yahoo | Největší ekonomika světa | Demand | Biliony | Divergence | Makroekonomické faktory | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Forexový trader | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Restriktivní politiky | Zlato a bitcoin | Odborníci | Rozvolnění | Wonderinterest Trading | Celní politiky | Tradingový portál | USD/EUR | Ekonom Komerční banky | Sentix | Slábnoucí dolar | Vývoj na finančních trzích | Nejvyšší růst | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Kurzové riziko | Instituce | SXXP | USDCAD | Zpevňování koruny | Forint | Americký ministr financí | Morgan Stanley | EURHUF | Vývoj kurzu amerického dolaru | Prezident Vladimir Putin | Ceny zlata | Říjnová inflace | Plodiny | Proticyklické kapitálové rezervy | Commerzbank | Inflační krize | Náklady na financování | Pesimistická nálada | Americký ADP report | Výnos | Krátkodobé cenové pohyby | Růst důvěry | Přecenění zboží | Výnosy z dluhopisů | České akcie | Počty nakažených | Kurzotvorné informace | Bezpečná měna | Pokles ekonomiky | X-Trade Brokers | eBook | Insider | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | Patria Forex | Index Nasdaq | Nájmy | CFD | Benchmark | Pasiva | Prostor pro růst | CEO | 256/2004 | Domácí měna | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Úrokové sazby ECB | Rozhovor | Spotřeba domácností | Nerealizovaný zisk | Nové sankce | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Zhoršení výhledu | Přebytek ropy | Vhodné podmínky | Vlna pandemie | ERÚ | Výnos desetiletých dluhopisů | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Snap | Vývoj měnového páru EUR/USD | Měnové krize | Růstové vyhlídky | Historická maxima | Posílení koruny | Miliardy USD | Zasedání MNB | Vývoj globální poptávky | Tradingový portál FXstreet.cz | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | ZAR | Obchodní tipy | Rostoucí ceny energií | Ceny akcií | Ceny energií | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | GBP/USD | Vzácné kovy | Bezpečné přístavy | Zotavení ekonomiky | Inflační cíl | RTS | VIX | Skokové posílení | Akcie Tesla | RUB | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | Dopad koronaviru | Obratová formace | Jaromír Gec | Propad poptávky | BOSSA | Sója | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | Petr Pavel | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Jasný signál | Švýcarská centrální banka (SNB) | Dynamika mezd | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | ACEA | Shopify | Bez rizika | Vývoj meziroční inflace | Vývoj měnového páru EUR/PLN | FRA | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | ČSSD | Vyšší hodnoty | Funkční období | Část zisků | Vedení ECB | Zisk | AT&T | Koronavirové pandemie | Čínské stimuly | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Overweight | EURUSD | Pokles kurzu | Nová bankovní rada | Bundesbanka | Demokraté | Spekulovat | Měny na forexu | Swapy | Jan Kubíček | Makléři | Rizikové měny | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Avast | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Silná data | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Cena ropy na světových trzích | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Konstrukce portfolia | Pozitivní zprávy | Pokles tuzemské ekonomiky | Německé maloobchodní tržby | CFD (Rozdílové smlouvy) | Vklady | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Býčí sentiment | Vzdělání | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Prezident | Eurostat | Akciový index S&P 500 | Úsporný tarif | Růst inflace | Kurz jenu | Marek Pokorný | Cena mědi | Hypoteční trh | Akciové trhy ve Spojených státech | Jednotná evropská měna | TRY | Odhad analytiků | Shortovat | Kansas | Prémie | Oslabování dolaru | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Strategie investování | Ceny realit | Zprávy | Reakce centrální banky | CCI | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Mutace delta | Zprávy z trhů | Nový výhled | Vývoj bilance běžného účtu | Kupující | Francie | Předpověď | CII750 | Epidemické situace | GBP/NZD | Údaje | Hlavní měny | Dodávky plynu | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Automobilky | Srovnávací základna | Poklidné obchodování | Inflační vývoj | CAD/JPY | Omezení pohybu | Eurodolar | Zájem o bitcoin | Německý akciový index | Biden | Luhanské lidové republiky | Finanční krize | Sberbank | Indikace | Domácí události | FXstreet.cz | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Běžný účet | EUR/USD a GBP/USD | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Obchodování se CFD | Snížení daní | Španělská ekonomika | Medián | Index CPI | Segment trhu | xStation5 | Obchodní konflikt | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Ukotvení | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Natixis | Finančnictví | Roční maximum | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Haruhiko Kuroda | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Exxon | Zemní plyn | Historické rekordy | Zasedání americké centrální banky | Marže | ForexFactory.com | Směřování | EURSEK | Výhled pro rok | Internetové firmy | Arbitráž | Visa | Panické výprodeje | Nový koronavirus | Inflace v říjnu | X-Trade | Grafy | Posílení kurzu koruny | Aktivum | TopForex | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Behaviorální | Propad akcií | Vývoj měnového páru USD/TRY | Pokles spotřebitelských cen | Výroba automobilů | GMT | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nové zakázky | Portfolio manager | Štěpení | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Časový horizont | Konsensus | Aktuální prognóza | Vládní politika | Dluhy | Verbální intervence | Euro STOXX | Vrcholy | Prodej aut | Proinflační riziko | Změny ve vedení | FOREX | Konsenzus | Turecké liry | Signály | Tržní fundamenty | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | Cizí měny | Americké akciové trhy | Dodavatelský řetězec | Dividenda | Peking | GfK | Ranní komentář | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Řemeslo | Globtrex | Index relativní síly (RSI) | Hospodářské noviny | Spready | Trh s bydlením | HDP | Měnové kurzy | Hlava a ramena | Devizový trh | Načasování | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Čínské vlády | Ekonomka | Velké téma | Dolar | Euro | Další posilování | Yield | Skokový nárůst | Klid | Investování je rizikové | Obratu trhu | FED sazby | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | NEST | Radim Krejčí | Čínská měna | Etoro | Fibonacciho úrovně | Pandemická situace | Politici | USD/CAD | Dopady na ekonomiku | Rizikové prémie | Šéf amerického Fedu | Obchodní bilance | Loterie | Celý svět | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Kongres USA | Zhoršení ratingu | Trhy v USA | Načasování obchodu | Členské země | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Tomáš Holub | Falešný break | Slovensko | Martin Gürtler | Analytik finančních trhů | Glapinski | Vývoj trhu | JPMorgan | Měnové unie | Zklamání investorů | Provize | Obchodní systémy | EUR/CHF | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Novinky | KPMG | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Výhled měnové politiky | Holubičí Fed | Retail | Vyšší úroveň | Stimuly | Světové indexy | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Americká seance | Zásobníky | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Americký ISM | Slabé stránky | Česká inflace | Obchodní styl | Brazilský real | 1D | Pozitivní sentiment na trzích | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Spojené arabské emiráty | Philip Lane | Technický výhled | Úvěr | Meziroční inflace | Japonský jen | Klesající inflace | Index amerického dolaru | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | USD/HUF | Slabost dolaru | Přísná měnová politika | Akcie | Medvědí trend | Currency | Norská koruna | Psychologický efekt | Fundamentální výhled | Průmyslníci | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nervozita na trzích | Nižší úrokové sazby | Míra inflace v USA | Největší ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | Nový Zéland | Výrobci aut | Ekonomický cyklus | Société Générale | Vzestupný trend | Výhody | Železná ruda | Pražská burza | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | Index spotřebitelských cen | Předpokládaný vývoj | ZIL | Štěstí | City | Propad indexu | Makléř | Zrychlení růstu | Asijské seance | Koš | Český HDP | AAA | Tržby v maloobchodě | SPOT | Motivace | Vývoj ceny | Býčí trend | Tým FXstreet.cz | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | Domácí akcie | Vývoj měnového páru USD/MXN | Inflační šok | SPD | Nová strategie | Index cen | Světová ekonomika | Tuzemské hospodářství | Evercore | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | USDJPY | Úroková míra | Silná měna | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Vývoj ekonomiky | Vývoj pandemie | Ekonomické škody | Index PPI | Strategie pro obchodování | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Globální indexy | Technologie | Zásoby zemního plynu | Nižší DPH | Kryštof Míšek | Největší propad | Výplach | Emmanuel Macron | Obchodování v pásmu | Uvolněné měnové politiky | Pokles úroků | Prognózy | Globální recese | SSI | Euro k americkému dolaru | Kurz | SOK | Daně | DNO | Ministři | Dnešní zpráva | Těžaři bitcoinu | Negativní nálada | DXY | Swingový výhled | Makrokalendář | Globální růst | Asijské burzy | Švýcarská národní banka | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Rusko-ukrajinský konflikt | Pozornost investorů | Americká ekonomika | Růstový trend | Panevropský index | AMD | Energetická společnost | Posílení dnes | Úspěchy | PCE inflace | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Japonské akcie | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | BHS | Bolest | Zdražování energií | Růst trhu | Saúdové | Silnější dolar | Zhodnocení vašeho vkladu | Rychlý růst | Počty nových žádostí o podporu | Napjatá situace | Bankovní rada | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Traders | Potenciál | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Kevin Tran Nguyen | Finanční nástroj | Špatné zprávy | Rally | Investujte | Londýn | Konkurence | Pokles inflace | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Švédská koruna | Domácí data | Nezávislost | Komunikace | Kazuo Ueda | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Štěpení akcií | Devon Energy | Americké futures | Bod | Obchodování na akciových trzích | Call opce | Známý investor | HighSky Brokers | Fitch Ratings | Hospodářská recese | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Tipy pro začínající | Růst ceny zlata | Hospodářské noviny (HN) | ESM | Makrodata | Wood&Company | Zisky | ECOFIN | Výkon průmyslu | Makroekonomický vývoj | tradingeconomics.com | Delta | Masivní nákupy | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Německý akciový index DAX | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | Timur Barotov | Akcie klesají | Důvěra | Pevný výnos | Risk Off | Měny G10 | WHO | Růst spotřebitelských výdajů | Oslabení dolaru | Výplata | Globální hospodářský růst | Kontrakce | Data z Ameriky | Situace v Číně | CAC 40 | HN | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Prodej EUR | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Dlouhá pozice | Index MSCI | Slabší dolar | Evropské firmy | Exotické měny | Měny | Profitovat | AUDJPY | Předběžné výsledky | Varianta koronaviru | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Finanční sektor | Oslabující americký dolar | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Oslabování české měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Cena akcie | Chaos | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | Politická stabilita | UST | Krize v Řecku | Výraznější impuls | Optimismus na trhu | Dynamika růstu | Patria.cz | Obchodování s cizími měnami | Export | Prezident Putin | Páteční NFP report | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Obavy z pandemie | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | Nové žádosti o podporu | Kanadský premiér | České firmy | NFIB | GBPUSD | Řízení rizik | Partneři | TABAK | PinBar | Geopolitická nejistota | Ukončení války | Mark Carney | Zvýšení úroků | Zhodnocení | Nervozita | Leverage | Pro tradery | Federální rezervní systém (FED) | Nemovitostní trh | Výsledky HDP | Praha | Velikonoce | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Valuace | Liz Truss | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Forexové obchodování | DAX30 | Tranše | Potenciální ztráty | Rozšíření | BABA | Technická analýza | AEX | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Nové mutace | Plány | Toyota | Resistence | Důležitá data | Odložení brexitu | Makroekonomické analýzy | Politická nestabilita | Home office | Přetrvávající vysoká inflace | COVID-19 | Ranní zpráva | Propad HDP | Béžová kniha | Cenové tlaky | Silný trh | ATVI | Cena ropy WTI | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Dolarový index (DXY) | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Next Finance | Rekordní růst | Nikkei | Konvergence | Možný scénář | Signál k prodeji | Ekonomika USA | Zasedání Bank of Japan | Data z amerického trhu práce | Zhodnocení měny | Elon Musk | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Fenomén | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Forex.com | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | FVG | Fiskální rok | EUR/AUD | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Rok 2024 | Eurové úvěry | Zasedání Fedu | Bloomberg | KB | Zhoršování situace | Guvernér centrální banky | ADR | Admiral Markets | Německé ceny | Třída aktiv | Evropská unie | Odezvy trhu | Guru | Halifax | Pákový efekt | Kurzarbeit | Ústavní soud | Inflace v červenci | Rozvoj | Hlavní indexy | Capital Economics | Silný růst | Mexiko | Celkový trend | Vyhlídky | Aktuální inflace | Vojenský konflikt | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Slabý dolar | Komoditní trhy | Pokles tržeb | Vyšší mzdy | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | EY | Odhady trhu | LNG | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Obchodní strategie | Tržní ceny | Riziko recese | Spekulant | Asociace | Stimulační opatření | Recese v Evropě | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Předčasné parlamentní volby | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Pokles libry | Obchodování s akciemi | Kurz koruny k euru | Carry trade | Intervence ČNB | Uvolňování měnové politiky v USA | Index S&P 500 | Instrument | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Vývoje kurzu | Přehled | Technické ukazatele | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | Tomáš Pfeiler | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | London School of Economics | Krize | Investiční výzkum | High | Rostoucí trend | CVS | Měnové otázky | OECD | Rozbor | Silná korelace | Odvaha | CHF | Napětí na Ukrajině | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | ING banka | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | USD/CNH | Oslabení koruny | Spot | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | Růst sazeb ČNB | James Bullard | Akcie firem | Těžba ropy | Otočení trendu | Koruny vůči euru | Zakladatel | Příliv kapitálu | Volby v USA | Drawdown | Index nákupních manažerů (PMI) | Dlouhé (long) pozice | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Problémy s dodavatelskými řetězci | Podpora | Přístup na finanční trhy | Ministři financí | Ceny zboží | Definovaný obchodní plán | MWh | Prognóza ČNB | Obchodování s CFD | Geopolitické faktory | QE | Skokové oslabení | MT4 | Focus | Amundi | Důvěra v průmyslu | Spojené království | Evropský regulátor | Japonský premiér | Mexické peso | Cena | Posilování kurzu koruny | EU a USA | NYMEX | Markéta Šichtařová | Překoupenost | Německo | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | EURAUD | Upozornění | Komerční banky | Investiční služby | Apple | Zadlužení | Komodita | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Obchodní partner | Evropské indexy | Steen Jakobsen | Načasování obchodů | Americký trh | Zahraniční společnosti | Interpretace | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | CME Group | Close | BAT | TSLA | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Finanční prostředky | Ekonomické údaje | COST | Risk Management | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Silnější kurz | Silná americká data | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Zastavení výroby | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Názory analytiků | Jefferies | Ekonomická data z USA | Tempo inflace | Propad ropy | Maďarská měna | Výhledy | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Inflace CPI | Bloomberg Economics | Prohloubení deficitu | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Erste | Rezervy | Recese ekonomiky | Světová obchodní organizace | EMA | Forexu | Japonský trh | Fibonacciho retracement | Merck | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Kypr | Obchodní válka | Fiskální stimuly | EUR/SEK | Báze | Oscilátory | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Měny&Sazby | Devizový kurz | Počty nových případů | Evropské méně | Ekonomické teorie | Slabé euro | Inflace v Německu | Geopolitika | Desetileté dluhopisy | Barel WTI | Denní graf | CFA | SEC | Mzdové požadavky | Letošní úroda | Impulzy | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Jan Procházka | Verizon | Oslabení | Finanční situace | EUR/TRY | Nominální mzda | Indikátor MACD | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Evropské akciové trhy | Strach z koronaviru | Šéfka Fedu | Práce | Výnosnost | Úspěch | Jestřábí přístup | Investiční příležitosti | Chop | Banky pro mezinárodní platby | Strategie carry trade | Centrální banky USA | Depozitní sazba ECB | LTRO | Tightening | Kurz čínského jüanu | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Akcie Intelu | Repo sazba | EET | Inflační data | Maloobchodní prodej | Vývoj meziroční jádrové inflace | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Banky | Předčasné volby | Ceny v Česku | Buy | Akcie ČEZ | DAX 30 | Produktivita práce | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Automotive | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Seznam.cz | Americká vláda | INTC | CBOT | Úrokové sazby v Česku | Kotace | Investiční společnosti | Australský index | Šance | Investiční instrumenty | Ministři financí EU | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | PMI v eurozóně | Netflix | Zisk na akcii | Rozdělení zisku | Volatilní položky | Správa | CZG | Ray Dalio | Wall Street | Halliburton | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Data ze Spojených států | Ministr financí | Kurz EUR | Měnové politiky v USA | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Bilance zahraničního obchodu eurozóny | Omicron | Japonský index Nikkei | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | Clearing | ČR | Horší časy | Tomáš Nidetzký | XTB | Výsledek hlasování | Kontrakt | Jednatel | Kurz EURUSD | Asijské akciové trhy | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Bavlna | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | Ratingové agentury | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Zájem obchodníků | Německá průmyslová výroba | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Pullback | Příprava | Inflace v EU | Slovenská vláda | TTF | Dlouhé pozice | Platební neschopnosti | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Červencová inflace | Americký ADP | Hedge | Silná poptávka | Slabší koruna | Měnový index | Market | Měnová autorita | Silný výhled | Nákupu státních dluhopisů | Cenné papíry | Henry Hub | PMI indexy | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Bankéři z Fedu | Otevřená pozice | LSEG | Zdražování ropy | Support | Hold | Valná hromada | Americký Senát | Farmaceutické společnosti | Brokeři | Transparentnost | Očekávání v USA | FX | Zajímavé výnosy | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Obchodní deficit | Trumpova cla | xPartners | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Pokračování růstu | Načasování nákupu | Představitelé ČNB | Import | Kurz amerického dolaru | Mluvčí | Energetické trhy | Cenové indexy | Investiční banka | Globální ekonomický výhled | Finální odhad | Chuť riskovat | Služby | Lednová inflace | Krize na Blízkém východě | Okénko finančního trhu | Londýnská burza | Marek Mora | CVS Health | Zvýšená volatilita | Rizikovější aktiva | Spotřební zboží | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Úrokové platby | Technologický pokrok | Broker | Peněžní zásoby | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Nízká volatilita | Experti | Jaroslav Tupý | Alcoa | NYSE | Investoři | Americká ropa | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Guvernér Michl | Bohatý | Stop-Loss | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles průmyslové výroby | Obchodní bariéry | Guvernér BOJ | Spotřebitelé | Akcenta | Německý statistický úřad | Centrální bankéř | Výstupy | Zkrocení inflace | Double bottom | Program nákupů dluhopisů | Přecenění | Výkonný ředitel | Vývoj měnové politiky | Karanténa | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Fiskální impuls | Investovat do Bitcoinu | Investiční ředitel | Vzdělávání | Nákupní příležitosti | Embargo | AdmiralMarkets | Měnový pár GBP/USD | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Reddit | Jeden dolar | Ceny potravin | Nikkei 225 | Omezení produkce | AUDUSD | Výnosy německých dluhopisů | Kansas City | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Vývoj měnového páru AUD/USD | Saxo Bank | Zpravodajství | Spotřebitelská poptávka | W1 | Nová vláda | Základní úrok | Průmyslové aktivity | Nařízení | Zavedení eura | The Wall Street Journal | Noviny | Snižování daní | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Ben Laidler | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | XTB Tomáš Cverna | Pomalý růst | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | Těžba bitcoinů | P.A. | Společnosti z indexu | MT5 | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Slovník pojmů | Škoda | Pokles poptávky | Invesco Ltd. | Hospodářské výsledky | Holubičí rétorika | Pohyby kurzu | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Obchodní vztahy | Úročení | Krátké (short) pozice | Kurz japonského jenu | Inflace v lednu | USD | Nová makroekonomická prognóza | Zveřejnění zprávy | Co bude dál? | Růst v Číně | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Trh s nemovitostmi | Viry | Cestování | Síla amerického dolaru | Dnešní statistika | Peso | Sentiment indikátory | Měnová unie | Emoce | Makroekonomická analýza | Turbulence na finančních trzích | Kurz jüanu | Půjčka | Loonie | Technologické tituly | Obchodní nástroje | PMI ze sektoru služeb | Počet nových žádostí o podporu | D1 | Investing.com | HDP v USA | Firemní zisky | Vyšší úrokové sazby | Supply | Richard Bechník | Celkový objem obchodů | Globální vývoj | Silný dolar | Minimální mzda | 3M | Výkonnost dolaru | Cestovní kanceláře | Nízké úrokové sazby | Svět kryptoměn | Ochota riskovat | Tržní podíl | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | Posilování amerického dolaru | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Viceguvernérka | Co se děje na finančních trzích | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Americký maloobchod | Prognózy ČNB | Čínská centrální banka | Rotace | Kupní síla | Earnings | CZ | Průraz | Krátkodobé obchodování | Index RTS | Program nákupu aktiv | Digitální měny | Meziroční vývoj jádrové inflace | Australský dolar | Vysoké ceny ropy | Pokles HDP | Propad | Maastrichtská kritéria | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Rakousko | HighSky | Trh s futures | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Vlnová struktura | Pokles eura | Objemy obchodů | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Economic | Růst eura | Vydělat peníze | Nemovitosti | Andrej Babiš | Makro data | Turecká centrální banka | Evropský trh | Ebury | Čínský akciový index | Data z americké ekonomiky | Markets | USD/CHF | Dlouhodobější trend | Refinitiv Eikon | Repo operace | Inflace ve Švýcarsku | Time-Frame | Oslabování amerického dolaru | Rok 2024 | Aleš Michl | Kanada | Ruská invaze | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | CVX | 3M PRIBOR | Apreciace | Německý Ifo index | Kryptoměna | Ekonomie | Makroekonomický kalendář | Opce | Více časových rámců | Nvidia | Investment | Take-Profit | ING | Dlouhodobí investoři | Dluhový trh | Federal Reserve | Česká republika | Swap | Boční trend | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Vývoj kurzu koruny | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | Kurz švýcarského franku | VaR | Kurz eura vůči dolaru | Zamyšlení | Blue chips | Nízké ceny ropy | US100 | Ceny v eurozóně | Rostoucí ceny plynu | Makro | Vytrvalost | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Mutace koronaviru | Statut | CFD akcie | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Německá centrální banka | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Čínští investoři | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | ECB | HICP | NBP | Sazby ECB | Průmyslové firmy | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Výkonnost akcií | XTB Štěpán Hájek | Těžaři | Růst ceny | Forward | Růst cen domů | Měnová politika | Asijské země | Vývoj války na Ukrajině | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Francouzský prezident | Oslabuje dolar | Konec kurzového závazku | Výsledek zahraničního obchodu | Tuzemský HDP | Body | Výhled na rok 2025 | Masato Kanda | Zvýšení inflace | Parita | Swiss Life Select | Reverzní formace | Krypto | Evropské země | Obilniny | Pákistán | Payrolls | Holubičí postoj | Jaderné elektrárny | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Vzrušení | Aktualizovaná prognóza | Lot | Averze vůči riziku | Navýšení | Omikron | Evropské automobilky | MPSV | Referendum | Raketový růst | Konjukturální průzkum | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | Cykly | Lockdowny | Hedging | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Portu Marek Pokorný | PBOC | Sterling | Silné euro | Politické riziko | Společná evropská měna | Pimco | Síla měn | Zpracovatelský průmysl | Tržní ocenění | Materiály | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Graf měnového páru | Výnosy 10letých dluhopisů | MasterCard | Pravidelnost | Globální trh | SVB | Globální finanční trhy | Kulaté číslo | Protiepidemická opatření | Bezpečné měny | Applied Materials | Slábnoucí americký dolar | Schodek veřejných financí | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Finančníci | Investor | Nákup dluhopisů | Kapitalový výnos | Stochastic | USD/JPY | Put | Doba splatnosti | Americké vlády | Bloky | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | Jestřáb | Měnový pár | Merck KGaA | Korporace | Kryptoměnový trh | Šíření koronaviru | Strategy Research | Světové akciové indexy | Ovlivňování | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Nižší likvidita | Produkce ropy | Jihokorejský won | Země eurozóny | Premiérka | Obchodování na forexu | Lobbing | Růst bitcoinu | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Hlavní ekonom ECB | Markit | Situace na americkém trhu práce | Úřady | Američané | Banka UBS | Graf dne | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | Baker Hughes | Pohyb dolaru | Konkurent | Oživení ekonomik | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Další pokles | Domácí průmysl | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | COT | Jihoafrický rand | Německá inflace | Strukturální problémy | Ocenění | Útlum ekonomické aktivity | Index DAX | Chování spotřebitelů
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
